Андеррайтинг что это: Что такое андеррайтинг в страховании — Mafin Media

Андеррайтинг — Что такое Андеррайтинг?

Андеррайтинг (от англ. underwriting — «подписание») — комплекс услуг, включающий сбор информации о субъектах финансовых отношений, оценке рисков при заключении договора, связанного с финансовыми услугами, а также
сопровождение сделки с оформлением и проверкой документов.

Андеррайтинг осуществляется финансовыми учреждениями: банками и страховыми компаниями.
Организации, а также специалисты, предоставляющие подобные услуги, называются андеррайтерами (от англ. underwriter «гарант; страховщик»).

В зависимости от отрасли различают несколько видов андеррайтинга:

• в банковской сфере — услуга предоставляется специальными сотрудниками банка, они изучают кредитную историю клиента, оценивают размер и стабильность его доходов, проверяют наличие в его собственности дорогостоящего имущества, проверяют наличие иных денежных обязательств; на основе этих параметров андеррайтер устанавливает справедливую процентную ставку кредита, а также рассчитывает, какую максимальную сумму займа можно предоставить клиенту;
• в страховой сфере — услугу так же предоставляют специальные сотрудники организации, однако они проверяют не платежеспособность клиента, а возможность наступления страхового случая;
• на рынке ценных бумаг — наиболее сложный вид; именно этот вид чаще всего подразумевается под словом андеррайтинг;
• включает оценку стоимости и финансовых показателей компаний-эмитентов, определение цены и количества акций, которые будут востребованы на рынке, оценку потенциальной выгоды от размещения ценных бумаг с учетом затрат на финансирование этого процесса, организацию торгов ценными бумагами с обеспечением ликвидности актива и стабильности уровня цен, предоставление гарантий, что эмитент получит установленную договором сумму инвестиций.

АНДЕРРАЙТИНГ ПРИ СТРАХОВАНИИ ЗДОРОВЬЯ (HEALTH INSURANCE UNDERWRITING) | СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ

Недавно искали: пешеход, insured value, hull and machinery, mars, access, тяжесть риска, каско, interest, annuity insurance, hull, страховой риск, страховой случай, объект страхования, страховое свидетельство, диспашер , mb, страховая сумма 22104 страховых терминов из 17 источников. АНДЕРРАЙТИНГ ПРИ СТРАХОВАНИИ ЗДОРОВЬЯ HEALTH INSURANCE UNDERWRITING Процедура индивидуальной оценки страхового риска для обоснования решения о принятии данного риска на страхование или об отказе в страховании, а также об условиях его принятия на страхование. Правильно организованная процедура андеррайтинга — важный фактор эффективности операций страхования здоровья — уменьшает неблагоприятную селекцию рисков для страховой компании (антиселекцию) и позволяет провести благоприятный для страховщика отбор (селекцию) рисков. Источники андеррайтинговой информации для страхования здоровья – (анкета в заявлении о приёме на страхование, медицинские отчёты лечащих врачей, специальные анкеты и т.д.), а также своеобразие риска и страховых продуктов накладывают определённые ограничения на использование этих источников как по составу запрашиваемой информации, так и в связи с особенностями использования разных источников получения информации. Процедуры принятия андеррайтинговых решений по договорам страхования здоровья высокоспециализированные. Наряду с инструментами андеррайтинга, характерными для страхования жизни, используются специальные инструменты, например, изменение периода отсрочки. Поэтому обсуждение процедур андеррайтинга для разных видов страхования важная составляющая исследований особенностей страхования здоровья. Вместе с тем имеются общие свойства процессов андеррайтинга, характерные для всех видов страхования и отличающиеся от соответствующих черт других видов личного страхования, в первую очередь, страхования жизни: l анализ рисков страхования здоровья более сложен, так как имеется достаточно большой разброс в причинах возникновения страхового случая, в размерах ущерба и, возможно, в разных типах покрытия. Это требует более осторожного и внимательного анализа имеющейся информации, более широкого использования дополнительных источников информации, учёта особенностей страховых услуг; l использование сложных методов обработки информации, что обусловлено значительными различиями услуг по страхованию здоровья по сравнению со страхованием жизни, различиями в причинах возникновения страховых случаев и особенностях лечения, а также в необходимости учёта продолжительности лечения болезни и региональных географических колебаний статистических данных; l принципиально более важное влияние субъективных факторов на размер ущерба и продолжительность выплат, что может проявляться в некоторой субъективности определения как самого болезненного состояния, так и методов лечения, что влияет на процедуру андеррайтинга. Застрахованный и выгодоприобретатель, как правило, одно лицо, поэтому больше внимания следует уделять финансовому андеррайтингу. Как и в других видах личного страхования, при страховании здоровья андеррайтинг групповых договоров имеет свои особенности. Это связано с большей однородностью рисков, покрываемых страхованием, и значительным объемом информации, которую следовало бы обработать при обычной процедуре андеррайтинга, следовательно и стоимостью данной процедуры. Поэтому в случае групповых схем андеррайтинг упрощается, что выражается: l в проведении упрощённой процедуры сбора и обработки информации; l в использовании лимитов свободного покрытия, т.е. набора условий (в первую очередь, на страховые суммы), при которых андеррайтинг по групповым договорам не проводится; l в проведении андеррайтинга групповых схем, т.е. анализа принимаемых на страхование рисков на основе общей информации по схеме, а не индивидуальных данных по членам схемы. Всё перечисленное выше предъявляет высокие требования к квалификации андеррайтеров; особое внимание следует уделить определённой формализации действий при принятии решений на основе спеиальных руководств, чтобы снизить риск принятия неправильного решения. Такие руководства создаются крупными перестраховочными компаниями с большими портфелями рисков из разных стран мира. Эти руководства всесторонне обоснованы; их подготовке предшествуют широкие исследования с привлечением информации по портфелю соответствующей компании и статистики из других источников. Эффективная андеррайтинговая процедура требует развития первичными страховщиками собственных информационных систем.

Андеррайтинг: значение и простое определение термина

Андеррайтер (от англ.underwriter — гарант, страхователь) (на рынке ценных бумаг) — это юридическое лицо, которое осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения. Андеррайтер «твёрдого обязательства (firm commitment)» гарантирует эмитенту получение выручки от продажи ценных бумаг эмитентом, так как фактически приобретает ценные бумаги у эмитента (предварительно оценив их), даже если кроме firm commitment-андеррайтера не нашлось больше желающих купить ценные бумаги эмитента. Андеррайтером может быть любое юридическое лицо, соответствующим образом лицензированное ЦБ РФ, то есть это может быть или инвестиционная компания или инвестиционный банк. Это юридическое лицо и предлагает инвесторам купить выпуск ценных бумаг эмитента. Для этого оно, как правило, проводит собрания потенциальных инвесторов, презентуя им эмитента во время процедуры выхода на IPO.

Договор с андеррайтером может быть двух типов:

«Твёрдое обязательство» (Firm commitment) — андеррайтер обязуется приобрести все ценные бумаги, предлагаемые для первичного публичного размещения, и перепродать их на биржу. При этом он перепродаёт ценные бумаги дороже, чем скупает, иными словами, просто зарабатывает на спекуляции ими. Весь риск продажи ложится на андеррайтера.

«Максимальные усилия» (Best efforts) — продажа максимально возможного числа ценных бумаг нового выпуска без финансовой ответственности. Андеррайтер снимает с себя часть риска в случае, когда часть ценных бумаг продать не удаётся.

Андеррайтинг на рынке ценных бумаг может осуществляться синдикатом андеррайтеров, то есть группой инвестиционных банков и/или инвестиционных компаний, создаваемой на непродолжительное время для того, чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров возглавляет ведущий андеррайтер. Ведущий андеррайтер организовывает синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживает контакты с эмитентом и ведёт учёт размещённых бумаг.

АНДЕРРАЙТИНГ — это… Что такое АНДЕРРАЙТИНГ?

АНДЕРРАЙТИНГ — размещение ценных бумаг по публичной подписке через посредников,функции которых обычно выполняют инвестиционные банки. Последние покупа ют ценные бумаги у выпускающих их компаний по заранее установленной цене и затем размещают их среди частных… …   Финансовый словарь

Андеррайтинг — Андеррайтинг: Андеррайтинг процесс принятия страхового риска. Андеррайтинг деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по организации эмиссии. Андеррайтинг проверка банком платежеспособности клиента, желающего взять кредит …   Википедия

АНДЕРРАЙТИНГ — первичное размещение ценных бумаг на рынке …   Юридический словарь

Андеррайтинг — от англ. underwriting подписание А. Покупка ценных бумаг новых выпусков для перепродажи. Для реализации А. организуется синдикат, гарантирующий размещение. Б. Оценка риска при страховании. В. Заключение и выполнение условий договора страхования Г …   Словарь бизнес-терминов

андеррайтинг — сущ., кол во синонимов: 1 • размещение (32) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин. 2013 …   Словарь синонимов

Андеррайтинг — (Underwriting) — гарантированное размещение ценных бумаг на первичном фондовом рынке (см. Рынок ценных бумаг), представляет собой покупку андеррайтером (группой андеррайтеров) новых эмиссий ценных бумаг с целью последующей их продажи… …   Экономико-математический словарь

андеррайтинг — Гарантированное размещение ценных бумаг на первичном фондовом рынке, представляет собой покупку андеррайтером (группой андеррайтеров) новых эмиссий ценных бумаг с целью последующей их продажи мелкими партиями. [ОАО РАО «ЕЭС России» СТО… …   Справочник технического переводчика

АНДЕРРАЙТИНГ — (англ. underwriting подписка) финансовая деятельность страховых и финансовых компаний и банков, при которой лицо или организация, именуемые андеррайтером, гарантирует заключаемые страховые контракты, размещение на рынке облигаций или акций на… …   Юридическая энциклопедия

АНДЕРРАЙТИНГ — В страховых операциях: процедура отбора, исключения и классификации рисков, определения ставок страховой премии. Процесс рассмотрения предложений на страхование и анализ содержащейся в них информации. Классификация принятых предложений по типу и… …   Страхование и управление риском. Терминологический словарь

АНДЕРРАЙТИНГ — (англ. underwriting подписка) финансовая деятельность страховых и финансовых компаний и банков, при которой лицо или организация, именуемые андеррайтером, гарантирует заключаемые страховые контракты, размещение на рынке облигаций или акций на… …   Энциклопедический словарь экономики и права

АНДЕРРАЙТИНГ — это… Что такое АНДЕРРАЙТИНГ?

Андеррайтинг — Андеррайтинг: Андеррайтинг процесс принятия страхового риска. Андеррайтинг деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по организации эмиссии. Андеррайтинг проверка банком платежеспособности клиента, желающего взять кредит …   Википедия

АНДЕРРАЙТИНГ — первичное размещение ценных бумаг на рынке …   Юридический словарь

Андеррайтинг — от англ. underwriting подписание А. Покупка ценных бумаг новых выпусков для перепродажи. Для реализации А. организуется синдикат, гарантирующий размещение. Б. Оценка риска при страховании. В. Заключение и выполнение условий договора страхования Г …   Словарь бизнес-терминов

АНДЕРРАЙТИНГ — (от англ. underwriting подписание) распространенный метод размещения ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке инвестиционными компаниями, банками и крупными брокерскими фирмами; также называется и сам договор на размещение ценных бумаг… …   Экономический словарь

андеррайтинг — сущ., кол во синонимов: 1 • размещение (32) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин. 2013 …   Словарь синонимов

Андеррайтинг — (Underwriting) — гарантированное размещение ценных бумаг на первичном фондовом рынке (см. Рынок ценных бумаг), представляет собой покупку андеррайтером (группой андеррайтеров) новых эмиссий ценных бумаг с целью последующей их продажи… …   Экономико-математический словарь

андеррайтинг — Гарантированное размещение ценных бумаг на первичном фондовом рынке, представляет собой покупку андеррайтером (группой андеррайтеров) новых эмиссий ценных бумаг с целью последующей их продажи мелкими партиями. [ОАО РАО «ЕЭС России» СТО… …   Справочник технического переводчика

АНДЕРРАЙТИНГ — (англ. underwriting подписка) финансовая деятельность страховых и финансовых компаний и банков, при которой лицо или организация, именуемые андеррайтером, гарантирует заключаемые страховые контракты, размещение на рынке облигаций или акций на… …   Юридическая энциклопедия

АНДЕРРАЙТИНГ — В страховых операциях: процедура отбора, исключения и классификации рисков, определения ставок страховой премии. Процесс рассмотрения предложений на страхование и анализ содержащейся в них информации. Классификация принятых предложений по типу и… …   Страхование и управление риском. Терминологический словарь

АНДЕРРАЙТИНГ — (англ. underwriting подписка) финансовая деятельность страховых и финансовых компаний и банков, при которой лицо или организация, именуемые андеррайтером, гарантирует заключаемые страховые контракты, размещение на рынке облигаций или акций на… …   Энциклопедический словарь экономики и права

Что такое андеррайтинг — Журнал «Акционерное общество: вопросы корпоративного управления»

Но самым сложным является андеррайтинг на фондовых рынках. Это то, что чаще всего подразумевается под словом «андеррайтинг». Он состоит из следующих услуг:

оценить стоимость и финансовые показатели компаний-эмитентов;
определить цену и количество акций / облигаций, которые будут востребованы на рынке;
оценить потенциальные преимущества размещения ценных бумаг с учетом затрат на финансирование этого процесса, максимально используя данное преимущество;
организовать торговлю ценными бумагами при обеспечении ликвидности активов и стабильности уровня цен;
предоставить гарантии того, что эмитент получит указанную в соглашении сумму инвестиций.

В отличие от предыдущих видов, в сфере ценных бумаг андеррайтинг осуществляется специализированными компаниями, которые являются профессиональными игроками на финансовом рынке и / или рынке ценных бумаг. Как правило, это инвестиционные банки или подразделения универсальных банков, занимающиеся инвестиционным банкингом.

Когда крупная компания становится публичной, средств и ресурсов одного инвестиционного банка может не хватить: в этом случае организуется синдикат андеррайтеров, состоящий из нескольких финансовых институтов.

Где конкретно применяются эти услуги? Например, в процессе выпуска депозитных сертификатов, когда ценные бумаги (обычно акции) страны готовятся к торгам на иностранной фондовой бирже. В частности, очень выгодным считается выход на рынок США, который имеет максимальную ликвидность — иностранные акции, которые при этом получают дополнительный импульс роста.

Но самым известным является андеррайтинг в рамках подготовки к первичному публичному размещению акций, которое называется IPO. Если это делает известная и стабильная компания, то банки-андеррайтеры устремляются на помощь  — каждый хочет получить за процедуру достойное вознаграждение за листинг новых акций на фондовой бирже.

После того, как банк-андеррайтер проанализировал компанию-эмитента и определил стоимость и объем ценных бумаг, которые будут пользоваться спросом на рынке, он покупает эти ценные бумаги и организует открытые торги от имени компании.

В то же время андеррайтер (или синдикат) часто заключает сделку с эмитентом, подтверждая, что он принял на себя все риски по размещению ценных бумаг. Если он не может найти достаточное количество инвесторов, желающих купить ценные бумаги на сумму, указанную в соглашении, то ему придется выкупить часть ценных бумаг самостоятельно.

Этот тип контракта называется андеррайтингом с твердыми обязательствами.

Помимо этого метода, существуют и другие типы договоров:

Соглашение «с ожиданием» — компания продает ценные бумаги напрямую, а андеррайтер соглашается удерживать их цену в определенном диапазоне, выкупая часть акций и, следовательно, увеличивая спрос. Этот вид сотрудничества является очень развитым. Например, в 2011 году во время IPO Яндекса его андеррайтер Morgan Stanley выкупил всего около 4% акций компании, а остальное выкупили инвестиционные фонды (крупнейший акционер на момент IPO — акции Baring Vostok Private Funds) и физические лица (второй по величине акционер — Аркадий Волож, являющийся соучредителем компании).

Соглашение «максимальных усилий» — посредник обязуется продать как можно больше ценных бумаг по максимально возможно высокой цене, но не несет финансовой ответственности за результат размещения.

Соглашение «все или ничего» -андеррайтер обязан полностью осуществить выпуск ценных бумаг в определенном ценовом диапазоне, иначе он не получит вознаграждение.

Заработок андеррайтера может представлять собой заранее определенную сумму (так называемую премию) или разницу между ценой покупки ценной бумаги и ее продажей на фондовой бирже. Также возможен смешанный тип вознаграждения.

Чтобы обеспечить спрос и поднять цену новых акций, андеррайтеры стараются вызвать эмоции у компании. Статистика показывает, что по этой причине в первый день торгов новые акции крупных компаний почти всегда показывают рост, хотя в будущем все может развиваться иначе.

Что такое андеррайтинг ценных бумаг?

Один из самых неочевидных терминов для новичков — это андеррайтинг, происходящий от английских слов “under writing”. В сети можно найти много противоречивых объяснений, но все-таки хочется разобраться: в случае ценных бумаг андеррайтинг — это что?

На фондовом рынке андеррайтинг — это процесс, при котором брокер привлекает капитал для клиента (компании или правительства), организовав первичное публичное размещение акций (IPO). По запросу клиента брокер также может провести вторичное размещение акций (SPO), если первоначально привлеченного капитала оказалось недостаточно.

Когда компания подписывает договор с андеррайтером, она может выбрать один из трех основных видов обязательств:

1. Твердая приверженность — андеррайтер обязуется выкупить весь выпуск акций по заранее определенной цене. Если позже он не сможет перепродать весь выпуск на вторичном рынке, андеррайтер берет на себя полную финансовую ответственность за любые непроданные акции.

2. Максимальные усилия — наиболее распространенная форма обязательств из трех перечисленных. Хоть андеррайтер добросовестно обязуется продать как можно большую часть выпуска по согласованной цене, на него не возлагается финансовая и/или юридическая ответственность за любые непроданные акции.

3. «Все или ничего» — если весь выпуск акций не продастся по цене предложения, сделка аннулируется, и андеррайтер не получает никакой компенсации.

Возвращаясь к тому, что такое андеррайтинг, важно отметить стадии, которые андеррайтер проводит до начала IPO. Эксперты выделяют три основных этапа:

1. планирование;
2. оценка сроков и спроса;
3. структура эмиссии (т.е. выпуска) акций.

Этап планирования включает изучение целевой территории, формулирование причины для привлечения инвестиций и оценку ожидаемого спроса со стороны инвесторов. На этапе определения сроков и спроса андеррайтер должен оценить текущие рыночные условия, пожелания инвестора и его опыт, прецеденты и эталонные предложения, а также текущий поток новостей, чтобы определить оптимальные сроки и спрос на размещение. Наконец, на последнем этапе андеррайтер должен принять решение о структуре эмиссии: ориентироваться на одиночных инвесторов или на крупные организации, на внутренний или международный выпуск.

Подводя итог, андеррайтинг ценных бумаг — это не только услуги по привлечению капитала, но и, в некоторых случаях, компенсация за возможное отсутствие прибыли. Если ценные бумаги, на которые у инвестора с андеррайтером была заключена сделка, все-таки попадают в зону риска, по условиям «твердой приверженности» андеррайтеры или их сотрудники обязаны выкупить эти бумаги по заранее установленной цене. После этого бумаги перепродаются на вторичном рынке либо другим инвесторам, либо дилерам (которые сами начнут искать новых покупателей).

 

Что такое андеррайтинг? | Откройте для себя личные займы

Если вы когда-либо подавали заявку на получение ссуды, такой как ипотечная или личная ссуда, можно с уверенностью предположить, что вы слышали, что ваша заявка должна пройти «андеррайтинг».

Хотя это большая часть процесса подачи заявки на ссуду, она может быть загадочным для потребителя.

Андеррайтинг ссуды может быть сложным, но основное определение может быть всем, что вам нужно, чтобы настроиться на то, чтобы подать заявку на заем.

Вообще говоря, андеррайтинг — это процесс кредитор использует, чтобы определить, является ли риск предложения ссуды заемщику приемлемо.

Есть три возможных исхода:

• Андеррайтер утверждает ссуду, а кредитор принимает на себя риск.
• Страховщик может запросить дополнительную информацию, чтобы помочь ему или ей принять более обоснованное решение.
• Андеррайтер не берет на себя риск и отклоняет вашу заявку.

Хотя каждый кредитор имеет свой собственный процесс андеррайтинга, большинство из них сосредотачиваются на трех основных задачах: емкость, обеспечение и кредит (подробнее об этом ниже).

Страховщики

могут иметь строгий набор инструкций, которые также могут сопровождаться компьютерной моделью, чтобы проанализировать ссуду и риски одалживание денег заемщику.

Процесс отличается в зависимости от типа ссуды

Хотя основное определение андеррайтинга остается одним и тем же от одного типа ссуды к другому, фактический процесс может и будет отличаться. Например, процесс андеррайтинга личной ссуды не будет идентичен процессу ипотечной ссуды.

В случае ссуды физическим лицам андеррайтинг включает следующий:

Процесс ипотечного андеррайтинга является одним из самых вовлечены и обычно включают в себя все следующие шаги (среди прочего):

1. Обзор ваших личных финансов. Это включает в себя вашу способность производить платежи, залог (который не требуется для личных займов) и кредит.
2. Экспертиза. Кредитор хочет знать стоимость дома, чтобы определить, сколько ссудить.
3. Поиск по титулу и страхование. Титульная компания проверяет статус собственности на собственность.

По сравнению с ипотекой, андеррайтинг индивидуального кредита может быть довольно простым, если заемщики соответствуют критериям кредитора.

Ваша роль как заемщика

Независимо от типа ссуды, вы должны оставаться участником процесс андеррайтинга от начала до конца.

Сообщите своему кредитору, что вы готовы ответить вопросы и при необходимости предоставьте дополнительную документацию.Это может длиться долго способ подтолкнуть процесс вперед, уменьшая при этом вероятность задерживать.

Возможно, вам не понадобится разбираться во всех деталях процесс андеррайтинга, но знание основ позволит вам эффективно перемещать вперед по одному шагу за раз.

Наш калькулятор платежей по личному кредиту позволяет легко рассчитывать ежемесячные платежи на основе суммы ссуды и кредитного рейтинга. Попробовать сейчас

Что такое андеррайтинг недвижимости и как он работает?

Как инвесторы в недвижимость и кредиторы действительно узнают, стоит ли приносящая доход недвижимость своей цены… а риск?

Недвижимость с положительным денежным потоком сегодня может быстро превратиться в убыточную инвестицию в будущие годы, если прогнозы доходов слишком оптимистичны или покупатель использует слишком много долгов для покупки недвижимости.

Андеррайтинг недвижимости — сложный процесс. Это одна из наименее понятных частей права на получение ссуды, но также одна из самых важных для понимания.

В этой статье мы рассмотрим, как работает андеррайтинг в сфере недвижимости и как инвесторы в арендуемую недвижимость могут научиться мыслить как кредитор, чтобы сделать лучший инвестиционный выбор.

Что такое андеррайтинг в сфере недвижимости?

Андеррайтинг в сфере недвижимости аналогичен процессу предварительного утверждения для получения кредита. Иногда андеррайтинг автоматизирован — процесс, известный как «настольный андеррайтинг», а иногда этот процесс выполняется «реальным» человеком, когда транзакция более сложная или не соответствует требованиям Fannie Mae или FHA по ссуде.

После того, как заявка на ссуду и документы заемщика отправлены на рассмотрение, андеррайтер может запросить более конкретную информацию о заемщике или собственности.Это одна из причин, почему иногда кажется, что процесс получения ссуды затягивается.

На недвижимость стоимостью 100 000 долларов покупатель, использующий консервативный LTV, может положить 25 000 долларов, а кредитор предоставит ссуду на остаток в 75 000 долларов. Хотя ни один инвестор не любит, когда ему отказывают в ссуде, андеррайтинг помогает покупателям и кредиторам избежать вложения ценного капитала в недвижимость, которая может оказаться неэффективной.

Когда им отказывают в ссуде на недвижимость, опытные инвесторы всегда спрашивают: «Почему?» прежде чем обратиться к другому кредитору.Если потенциальная покупка не проходит через андеррайтинг, это может указывать на то, что сделка не имеет большого финансового смысла.

Роль андеррайтера по недвижимости

Андеррайтер по недвижимости определяет безопасность и уровень риска ссуды, исследуя учетные данные покупателя и стоимость инвестиций. Если уровень риска слишком высок, андеррайтер может запросить более крупный первоначальный взнос или более высокую процентную ставку, чтобы предоставление ссуды стоило повышенного риска.

Задолженность и обеспечение — это два основных показателя, которые андеррайтер использует для одобрения или отклонения финансирования:

• DSCR (коэффициент покрытия долга) проверяет взаимосвязь между чистым операционным доходом и общей суммой кредита.
• Залог, обеспечивающий ссуду, включает авансовый платеж заемщика и разницу между оценочной стоимостью и рыночной стоимостью

Как работает андеррайтинг недвижимости

Андеррайтер отвечает за два важных вопроса:

1. Является ли заемщик хорошим риском, которому можно доверять, чтобы он своевременно вносил платежи по ссуде и выполнял все условия ссуды?
2. Стоит ли имущество суммы кредита, если заемщик не выполняет свои обязательства и его необходимо забрать обратно в банк, а затем перепродать?

В конце концов, андеррайтер — это лицо, ответственное за обеспечение того, чтобы заемщики могли выплатить то, что они должны, и способно ли имущество приносить ожидаемый доход.

Процесс андеррайтинга может занять от нескольких дней до нескольких недель, в зависимости от сложности транзакции. Основные этапы андеррайтинга недвижимости:

• Обзор активов и обязательств заемщика для подтверждения прибыли и чистой стоимости
• Учитывать платежную историю заемщика и историю своевременных выплат по различным источникам возобновляемого и невозобновляемого кредита
• Получите кредитный рейтинг и проверьте кредитную историю
• Проанализировать отношение долга к доходу заемщика
• Провести оценку имущества для определения рыночной стоимости
• Проведите поиск по названию, чтобы узнать текущее право собственности и наличие залогов.
• Определить, подвержено ли местоположение собственности наводнению, ураганам или торнадо, или другим стихийным бедствиям
• При необходимости запросить дополнительную информацию у заемщика

Понимание точки зрения кредитора

Страховщики понимают, что инвестирование в недвижимость — это игра с числами, где факты важнее всего.Финансовые показатели и измерения, которые проверяет андеррайтер по недвижимости, включают:

1. DSCR (коэффициент покрытия обслуживания долга) для измерения суммы NOI (чистой операционной прибыли), необходимой для погашения обслуживания долга.

Андеррайтеры обычно предпочитают DSCR 1,25 или выше. Для сравнения, коэффициент покрытия обслуживания долга, равный 1,0, означает, что недвижимость генерирует доход, достаточный только для выплаты ссуды, без каких-либо резервов после оплаты обычных операционных расходов.

2. NOI рассчитывается андеррайтером после проверки существующего отчета о прибылях и убытках, предварительных прогнозов и арендной платы арендатора.Страховщики

часто используют различные переменные, такие как высокая текучесть арендаторов, отсутствие повышения арендной платы или другие рыночные факторы, чтобы определить влияние на чистый операционный доход собственности.

3. LTV (отношение кредита к стоимости) измеряет сумму кредита по сравнению с рыночной стоимостью собственности. По мнению андеррайтера, инвестор, который вносит более крупный авансовый платеж, имеет «больше шансов в игре» и представляет меньший риск, поскольку LTV ниже.

Например, покупатель, вносящий предоплату в размере 10 000 долларов США за недвижимость стоимостью 100 000 долларов, имеет LTV с высоким риском в 90%.С другой стороны, консервативный инвестор с LTV 75% вкладывает в сделку 25 000 долларов своих собственных денег, создавая меньший риск для кредитора.

Другие факторы, которые учитывает андеррайтер по недвижимости, включают валовой доход от собственности и возможность увеличения стоимости.

Андеррайтер по недвижимости также изучает послужной список заемщика. Опытные инвесторы, покупающие такую ​​же недвижимость, уже доказали свой успех, увеличивая шансы на получение ссуды.

Переменные, влияющие на процесс андеррайтинга

Хотя могут быть десятки факторов, влияющих на то, будет ли одобрен заем или нет, есть пять ключевых переменных, которые влияют на процесс андеррайтинга:

Рост арендной платы

Размер арендной платы и прогнозируемый рост имеют прямое влияние на все другие показатели, используемые для анализа финансовых показателей приносящей доход собственности.Иногда начинающие инвесторы в недвижимость «подключают» фиксированный процент роста арендной платы, но это может привести к принятию неверного инвестиционного решения.

Некоторые рынки более сезонны, чем другие, поэтому аренда недвижимости, срок аренды которой истекает в середине зимы, может занять больше времени. На рынках с сильным ростом населения и занятости рост арендной платы может быть намного выше среднего из-за дисбаланса между спросом и предложением на арендуемую недвижимость.

Количество вакансий

Вакансия в сдаваемой в аренду недвижимости создается двумя способами.Во-первых, нужно время, чтобы найти нового арендатора, когда старый уйдет. Во-вторых, вакансия также может быть вызвана выселением и простоями, необходимыми для ремонта, прежде чем недвижимость можно будет снова сдать в аренду.

В некоторых типах недвижимости может быть больше вакансий, чем в других.

Например, большинство арендаторов считают дом на одну семью наиболее желательным типом собственности для аренды, потому что он больше похож на дом. Это означает, что доля вакантных площадей обычно будет ниже. Однако дом также будет на 100% пустым среди арендаторов, в то время как единицы в многоквартирном доме редко остаются свободными одновременно.

Прогноз движения денежных средств

Точно прогнозируя рост арендной платы и уровень вакантных площадей, инвесторы и андеррайтеры могут создавать более надежные прогнозы денежных потоков.

Валовой доход от аренды или денежный поток — это общая сумма дохода, которую принесет недвижимость, а чистый денежный поток или чистый операционный доход — это деньги, оставшиеся для оплаты операционных расходов и обслуживания долга.

Чистая прибыль — это то, что остается для финансирования аварийного ремонта, уплаты налогов и внесения денег в банк в качестве прибыли.Аренда недвижимости с небольшой чистой прибылью или без нее представляет собой более высокий риск для андеррайтера и инвестора, поскольку вероятность отрицательного денежного потока выше.

Возможная окупаемость инвестиций

Существует множество способов измерения доходности инвестиций, включая валовую доходность, наличные деньги и IRR (или годовую норму доходности). Но одним из простейших способов измерения доходности являются ставки верхнего предела входа и выхода.

Ставку входа — или «входа» — легко рассчитать, разделив фактический чистый операционный доход на текущую рыночную стоимость собственности: Ставка капитализации = NOI / рыночная стоимость.

Тем не менее, гораздо труднее спрогнозировать предельную ставку выхода — или «выходную» — ставку капитализации на момент продажи собственности. Это связано с тем, что необходимо делать точные прогнозы относительно того, какими будут арендный доход, операционные расходы, рыночная стоимость недвижимости и какие максимальные ставки для аналогичной недвижимости будут через несколько лет в будущем.

Одна из причин, по которой андеррайтер прогнозирует максимальную ставку в будущем, состоит в том, чтобы сравнить качество залогового имущества с остатком по кредиту. Недвижимость, которая со временем теряет стоимость из-за снижения арендной платы или непропорционального увеличения операционных расходов, представляет собой больший будущий риск для кредитора, чем арендуемая недвижимость, которая генерирует здоровый чистый денежный поток из года в год.

Последние мысли

Андеррайтинг в сфере недвижимости помогает кредиторам и инвесторам избегать вложения капитала в недвижимость, которая имеет высокий риск возникновения проблем. Ни один инвестор не любит, когда ему отказывают в ссуде или просят внести больший первоначальный взнос и согласиться с более высокой процентной ставкой и более строгими условиями ссуды.

Понимая, как работает андеррайтинг в сфере недвижимости, инвесторы могут научиться мыслить как кредиторы и принимать более обоснованные решения в отношении приобретаемой недвижимости для сдачи в аренду.

Что такое андеррайтинг? | Определения + примеры

Что такое андеррайтинг?

Отдел андеррайтинга страховой компании решает, какие риски следует принять на себя и сколько денег им нужно взимать, чтобы эти риски были оправданными. В конце концов, страховые компании в основном принимают на себя просчитанные риски.

Каждый новый страховой полис, продаваемый страховщиком, представляет собой новый риск.

После выдачи нового полиса клиенту страховая компания должна оплатить все претензии, которые предъявляет клиент, в рамках покрытия полиса.Вот почему это называется риском: если страховая компания платит одному клиенту при урегулировании претензий больше, чем они собрали при выплате страховых взносов, компания потеряла деньги. Во многих случаях это нормально и неизбежно; В конце концов, весь смысл страхования заключается в помощи клиентам в покрытии крупных и непредвиденных убытков.

Однако, если это происходит слишком часто, в конечном итоге у компании закончатся деньги (из-за низкого коэффициента убыточности) и она выйдет из бизнеса. Вот почему существует андеррайтинг: чтобы помочь компании принять правильные риски и убедиться, что они зарабатывают достаточно денег, чтобы покрыть риски, на которые они идут.

Термин «андеррайтер» может относиться к отделу андеррайтинга в страховой компании или к компании в целом. Андеррайтинговая компания по страховому полису — это компания, которая принимает на себя риск и соглашается оплатить любые возникающие претензии. Например, компания взаимного страхования от пожаров Британской Колумбии подписывает полисы, продаваемые Square One. Многие крупные страховые компании являются собственными страховщиками.

Чем занимается андеррайтер?

Чтобы проанализировать риски и помочь страховой компании оставаться прибыльной, у андеррайтеров есть несколько рабочих мест.

Во-первых, они разрабатывают правила андеррайтинга компании. Это общие правила, которым должны следовать новые клиенты, если компания предлагает им страховой полис.

Например, при страховании жилья в правилах андеррайтинга страховой компании указывается, какие типы домов компания хочет застраховать. Любой дом, который соответствует требованиям, не составит труда застраховать. У каждой страховой компании есть свои правила андеррайтинга. Однако есть несколько общих факторов, которые почти любой страховой агент по страхованию жилья укажет в своих рекомендациях:

• Возраст, местонахождение и конструкция застрахованного дома. Страховщики могут определить, что дома старше 50-60 лет являются слишком рискованными. Их правила могут исключать дома, расположенные в известных поймах рек, или кондоминиумы, расположенные в определенных зданиях с известными проблемами с водой. Подобные факторы (и сотни других) помогают страховщикам избежать страхования слишком большого количества домов с высоким риском понести убытки.

• Домашние особенности и системы. Страховщики могут исключить дома с устаревшими системами, такими как ручная и трубчатая проводка или водопровод Poly-B.Резервуары для подогрева нефти и дровяные печи также увеличивают риск, поэтому дома с такими системами часто выходят за рамки правил страхования.

• Ответственность. Поскольку полисы страхования жилья покрывают личную ответственность и ответственность за помещение, страховщик также следит за тем, что может привести к судебному иску против клиента. Входные ступени без перил, старые балконы с гниющими половицами или агрессивные породы собак — все это особенности дома, которые страховщик может счесть слишком рискованными.

В рекомендациях любого андеррайтера есть масса факторов, но обычно они рассчитаны на то, чтобы охватить как можно больше домов. Любой ухоженный дом с относительно современными системами должен подпадать под требования большинства страховых компаний по страхованию жилья.

Андеррайтинг недвижимости: почему это важно?

Ключевые выводы

---

В типичной сделке с недвижимостью так много движущихся частей, что можно легко потеряться в деталях.В условиях рыночных колебаний, развития технологий и изменений в сфере жилищного строительства сегодняшние инвесторы должны уделять особое внимание, чтобы ничего не упало.

Одна часть процесса сделки по андеррайтингу недвижимости существует специально для того, чтобы помочь инвесторам (и кредиторам) избежать потенциально рискованных сделок. Прочтите следующее руководство, прежде чем приступить к следующей сделке, и узнайте, как наилучшим образом использовать андеррайтинг недвижимости.

Что такое андеррайтинг недвижимости?

Андеррайтинг недвижимости — это процесс рассмотрения заявки на получение кредита для определения степени риска.Андеррайтер изучит финансовое положение заемщика и стоимость недвижимости, чтобы оценить потенциал сделки. Андеррайтинг является важной частью процесса транзакции, поскольку он может помочь как инвесторам, так и кредиторам избежать неудачных сделок.

Проще говоря, андеррайтинг недвижимости можно рассматривать как процесс предварительного утверждения ссуды. Оба анализируют финансы заемщика, чтобы определить жизнеспособность сделки. Разница в том, что андеррайтинг специально учитывает уровень риска, и во многих случаях для этого требуется дополнительная информация от заемщика.Кредиторам не всегда требуется этот комплексный процесс, поэтому многие инвесторы фактически узнают, как подписать сделку самостоятельно (под руководством финансового консультанта).

Определение андеррайтинга

Определение андеррайтинга — это процесс принятия ответственности при инвестировании и гарантии оплаты в случае потери или повреждения. Андеррайтинг не является эксклюзивным для недвижимости и может использоваться для любой ссуды, инвестиций или страхования. Согласно Investopedia, андеррайтинг возник из практики, когда инвесторы оставляли подпись под суммой риска, которую они были готовы взять на себя в данной сделке.Хотя сейчас этот процесс стал более формальным, андеррайтинг по-прежнему ассоциируется с этим типом оценки рисков.

---

[Думаете об инвестировании в недвижимость? Узнайте, как начать работу, зарегистрировавшись для участия в БЕСПЛАТНЫХ онлайн-курсах по недвижимости от опытных инвесторов в недвижимость. ]

---

Чем занимается андеррайтер?

Роль андеррайтера состоит в том, чтобы исследовать заемщика и инвестиции для определения обеспечения ссуды.Один из основных факторов, на который они будут обращать внимание, — коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR). Этот показатель рассчитывается путем сопоставления чистой операционной прибыли от инвестиций с общей суммой кредита. По сути, это покажет, хватит ли прибыли, полученной от инвестиций, для погашения ссуды. Андеррайтер будет использовать эту информацию, а также несколько других факторов, чтобы определить, следует ли утверждать ссуду.

Кроме того, андеррайтеры несут ответственность за обеспечение достаточного залога для обеспечения потенциальной ссуды.Большинство ссуд на недвижимость будет использовать собственность в качестве залога, что означает, что кредитор может арестовать собственность в случае невыполнения обязательств. Для андеррайтера недвижимости это включает подтверждение того, что стоимость недвижимости не превышает сумму кредита. Андеррайтер будет использовать сумму оценки для оценки размера ссуды. Андеррайтер, скорее всего, не одобрит финансирование, если по какой-либо причине сумма кредита превышает оценочную стоимость недвижимости,

.

Факторы, которые следует учитывать

Процесс андеррайтинга будет учитывать некоторые основные факторы, чтобы определить силу представленной инвестиционной возможности.Если следующие условия вашего инвестирования соблюдены, он, скорее всего, будет считаться низким риском.

• Рост арендной платы: Страховщик будет учитывать текущую сумму арендной платы, которую будет генерировать недвижимость, а также факторы, которые будут влиять на будущую арендную плату за недвижимость. Это может включать сезонные тенденции рынка и рост экономики и рабочих мест в регионе, которые повлияют на спрос и предложение на рынке аренды.

• Уровень вакантности: Аналогичным образом будет приниматься во внимание уровень вакантности объекта.В односемейном доме будет 100% свободных мест в период между выселением арендатора, проведением ремонта и новым арендатором, занимающим недвижимость. Тем не менее, многоквартирная недвижимость по-прежнему будет приносить доход другим арендаторам.

• Прогноз движения денежных средств: Рост арендной платы и уровень вакантности проинформируют андеррайтера о движении денежных средств по недвижимости. Чистый денежный поток собственности будет учитывать, сколько денег будет приносить и вычесть собственность, а также расходы, связанные с ремонтом и техническим обслуживанием.Чем выше чистый денежный поток, тем ниже риск инвестиций.

• Возможная доходность: Страховщики возьмут на себя потенциальную прибыль от инвестиционной собственности. По сути, собственность будет оценена, чтобы определить, принесет ли она больше денег, чем будет потрачено на нее. Чем выше доход, тем лучше вложение.

Как работает андеррайтинг недвижимости?

Процесс андеррайтинга недвижимости может начинаться одним из двух способов: когда подана заявка на ссуду или когда инвестор решает завершить андеррайтинг для потенциальной сделки.Чаще всего андеррайтинг инициируется кредитором после того, как заемщик подает заявку на получение кредита. Многие традиционные кредиторы фактически потребуют андеррайтинга перед выдачей ипотечной ссуды. Страховщикам потребуются идентифицирующие документы и кредитные отчеты от заемщика для завершения тщательной оценки. Затем андеррайтер запросит оценку имущества.

Типичный процесс андеррайтинга может занять от нескольких дней до недели. Самая длинная часть будет заключаться в своевременном оформлении необходимых документов.Любые заемщики, надеющиеся ускорить этот процесс, должны заранее подготовить необходимую документацию и реагировать на любые сообщения от своего кредитора. Последним шагом в процессе является принятие решения и рассмотрение всех условий утверждения.

Процесс андеррайтинга недвижимости также может быть выполнен инвесторами в недвижимость, которые сами оценивают сделки. Это включает в себя проверку номеров недвижимости с помощью тщательного анализатора сделок. Факторы, на которые следует обратить внимание, включают чистую операционную прибыль, рентабельность инвестиций и многое другое.Инвесторы, которые решили подписать свою собственную сделку, будут затем рассмотрены третьей стороной (обычно брокером или финансовым консультантом). Затем инвесторы будут предвидеть возможные сценарии и планировать возможные реакции и результаты. Чтобы быть ясным, страхование недвижимости самостоятельно — это не способ получить одобрение на получение ссуды. Напротив, это еще один инструмент, который можно использовать для оценки риска потенциальной сделки.

У вас есть анализатор сильных сделок? Еще раз проверьте свои цифры с помощью нашего калькулятора арендуемой недвижимости, здесь .

Сводка

По мере того, как инвесторы стремятся адаптироваться к меняющимся условиям отрасли недвижимости, может быть легко упустить из виду более мелкие особенности любой конкретной сделки. Однако целеустремленность и внимание к деталям — вот что отличает опытных предпринимателей от их коллег. Прежде чем приступить к следующему объекту недвижимости, будь то жилой или коммерческий, ознакомьтесь с процессом андеррайтинга недвижимости . Этот процесс может помочь вам избежать потенциально рискованных инвестиций и быстрее найти успешные дополнения к вашему портфелю.

---

Готовы начать пользоваться текущими возможностями на рынке недвижимости?

Независимо от того, являетесь ли вы новичком в инвестировании или заключили несколько сделок, наш новый онлайн-курс по недвижимости охватывает все, что вам нужно знать, чтобы помочь вам начать инвестирование в недвижимость. Опытный инвестор Тан Меррилл объясняет лучшие стратегии в сфере недвижимости, которые помогут вам встать на путь к лучшему финансовому будущему.

Зарегистрируйтесь на наш БЕСПЛАТНЫЙ однодневный веб-семинар по недвижимости и начните узнавать, как инвестировать в современный рынок недвижимости!

Узнайте больше о процессе привлечения капитала

Что такое андеррайтинг?

В инвестиционном банкинге андеррайтинг — это процесс, при котором банк привлекает капитал для клиента (корпорации, учреждения или правительства) от инвесторов в форме долевых или долговых ценных бумаг.

Эта статья призвана предоставить читателям лучшее понимание процесса привлечения капитала или андеррайтинга в корпоративных финансах с точки зрения инвестиционного банкира. В корпоративных финансах есть две основные функции: консультирование по вопросам слияний и поглощений и андеррайтинг.

Консультации по слияниям и поглощениям включают помощь в переговорах, структурировании и проведении оценки слияния или поглощения, связанного со сделкой. Эта услуга обычно предоставляется консультантом инвестиционного банка, консультантом по сделкам, консультационными фирмами большой четверки. Консультационные фирмы большой четверки являются ключевыми игроками в индустрии государственного бухгалтерского учета.Консультационные фирмы Большой четверки — это KMPG, Deloitte, PwC и EY. или внутри компании группой корпоративного развития.

Что касается андеррайтинга, то процесс включает продажу акций или облигаций. Ценообразование по облигациям. Ценообразование по облигациям — это наука о расчете цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения. Ценообразование облигаций позволяет инвесторам обращаться к инвесторам в форме первичных публичных предложений (IPO) или последующих размещений.

В корпоративных финансах рабочие места существуют на стороне продажи, когда инвестиционные банки предоставляют консультационные услуги по слияниям и поглощениям или привлечению капитала, или на корпоративной стороне с внутренними группами корпоративного развития.Наконец, рабочие места также существуют в государственных бухгалтерских фирмах. Большая четверка бухгалтерских фирм. Большая четверка бухгалтерских фирм — это Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG и Ernst & Young. Эти фирмы являются четырьмя крупнейшими в мире фирмами, оказывающими профессиональные услуги, которые предоставляют аудит, консультации по сделкам, налогообложение, консультации, консультации по рискам и актуарные услуги. предоставление услуг поддержки для этих типов транзакций.

Чтобы узнать больше о каждой вакансии, см. Нашу Карту карьеры.

Консультационные услуги по андеррайтингу

Консультационные услуги по андеррайтингу делятся на три основных этапа: планирование, оценка сроков и спроса на выпуск, а также структура выпуска, соответственно.

1. Планирование

Важно определить темы инвестора на этапе планирования, понять обоснование инвестиций и получить предварительное представление о спросе или интересе инвесторов к этому типу предложения.

2. Сроки и спрос

Сроки и спрос на предложение имеют решающее значение для успешного привлечения капитала. Вот несколько факторов, которые влияют на оценку сроков и спроса на размещение.

• Текущее состояние рынка: горячий или холодный рынок?
• Текущий аппетит инвесторов: каков текущий профиль риска и аппетит инвесторов? Это агрессивно или консервативно? Инвесторы предпочитают риск, нейтралитет или нет?
• Опыт инвестора: что думают инвесторы? Есть ли у инвесторов опыт в этой сфере или на рынке?
• Прецеденты и контрольные предложения: проводила ли аналогичная компания (в зависимости от размера, отрасли и географического положения) IPO в прошлом? Какие еще компании вы можете сравнить при IPO?
• Текущий поток новостей: Каков текущий поток новостей о компании? Это положительный или отрицательный поток?

3.Структура выпуска

Определение структуры предложения является заключительным этапом предоставления консультационных услуг по андеррайтингу. Вот некоторые факторы, которые влияют на структуру проблемы:

• Будет ли проблема внутренней или международной? Находятся ли запросы инвесторов внутри страны или за рубежом? Заинтересованы ли в этом предложении инвесторы из других стран?
• На чем сосредоточены институциональные или розничные инвесторы?
• Как будет проходить продажа?

Виды андеррайтинговых обязательств

Когда андеррайтер заключает договор с компанией с целью увеличения капитала, инвестиционный банк принимает на себя три основных типа обязательств: твердые обязательства, максимальные усилия и все или ничего.

1. Твердое обязательство

В случае твердого обязательства андеррайтер соглашается выкупить весь выпуск по определенной цене. Если андеррайтер не сможет продать весь выпуск, андеррайтер должен взять на себя полную финансовую ответственность за любые непроданные акции.

2. Наилучшие усилия

Принцип максимальных усилий — это наиболее распространенная форма обязательств из трех перечисленных. Хотя андеррайтер добросовестно обязуется продать как можно большую часть выпуска по согласованной цене, на него не возлагается финансовая или юридическая ответственность за какие-либо непроданные акции или исполнение сделки.

3. Принцип «все или ничего»

Наконец, при обязательстве «все или ничего», если весь выпуск не будет продан по цене размещения, сделка будет аннулирована, и андеррайтер не получит никакой компенсации.

Краткое описание процесса андеррайтинга

В процессе андеррайтинга или привлечения капитала есть три основных этапа: планирование, оценка сроков и спроса, а также структура выпуска. Этап планирования включает определение тем инвестора, понимание инвестиционного обоснования и оценку ожидаемого спроса или интереса инвесторов.На этапе выбора времени и спроса андеррайтер должен оценить текущие рыночные условия, аппетит инвесторов, опыт инвесторов, прецеденты и контрольные предложения, а также текущий поток новостей, чтобы определить наилучшие сроки и спрос на размещение. Наконец, андеррайтер должен определить структуру выпуска, исходя из интересов институциональных или розничных инвесторов, а также внутреннего и международного выпуска.

Существует три основных типа обязательств андеррайтера: твердое обязательство, максимальные усилия и принцип «все или ничего».С твердым обязательством андеррайтер полностью берет на себя обязательство по размещению, покупая весь выпуск и принимая на себя финансовые обязательства по любым непроданным акциям. Наиболее распространенная форма обязательства — максимальные усилия или рыночная сделка — не налагает финансовой ответственности на андеррайтера, независимо от исполнения сделки. Андеррайтер не несет ответственности за непроданные акции. Наконец, при обязательстве по принципу «все или ничего» андеррайтер не получит никакой компенсации, если только выпуск не будет продан по цене размещения.

Дополнительные ресурсы

Чтобы расширить ваши знания и понимание инвестиционного банкинга, CFI предлагает следующие ресурсы.

• Процесс IPO Процесс IPO Процесс IPO — это когда частная компания впервые выпускает новые и / или существующие ценные бумаги для общественности. Подробно обсуждаются 5 шагов.
• Анализ рынка акций и инвестиционно-банковские услугиЭти должностные инструкции были составлены на основе наиболее распространенных списков навыков, требований, образования, опыта и прочего. Узнайте о зарплатах в инвестиционном банке, о том, как устроиться на работу и что делать после карьеры в IB. Подразделение инвестиционного банкинга (IBD) помогает правительствам, корпорациям и учреждениям привлекать капитал и совершать слияния и поглощения (M&A).
• Список лучших инвестиционных банковСписок лучших инвестиционных банковСписок 100 лучших инвестиционных банков в мире, отсортированных в алфавитном порядке. Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch.

Что такое андеррайтинг? | AAA

Когда вы подаете заявление о страховании — будь то отбойник или затопленный подвал — вы ожидаете, что ваш страховщик сдержит свое обещание и оплатит ваш убыток.Андеррайтинг — это процесс оценки рисков, который помогает страховой компании оставаться финансово сильной, так что, когда жизнь бросает вам лимон, у вашего страховщика есть средства, чтобы начать действовать и выплатить ваше требование.

Чем занимается страховой андеррайтер?

Подумайте об этом так: когда вы выходите утром за дверь, вам нужно оценить риск дождя, чтобы вы могли решить, брать ли зонтик или нет.Страховщики страховых компаний также оценивают риск, но они повышают его до уровня ниндзя. Они просматривают огромное количество данных и используют сложные формулы и программное обеспечение, чтобы решить, продавать ли кому-либо полис и сколько взимать за этот полис. Чем более рискованным кажется кто-то, тем выше будет его ставка. Эти люди работают за кулисами, поэтому как клиент вы никогда не будете взаимодействовать с андеррайтером (если только вы не столкнетесь с ним на вечеринке, и тогда вы сможете поразить их своими новообретенными знаниями об андеррайтинге).

Страховые андеррайтеры тратят много времени на расчет коэффициентов. Если бы компания по автострахованию решила специализироваться только на страховании безрассудных водителей (высокий риск), она, вероятно, выплатила бы слишком много претензий и вскоре прекратила бы свою деятельность. С другой стороны, если бы страховщик пошел на риск, отказавшись от участия любого, кто когда-либо попадал в аварию, он не смог бы продать достаточно полисов, чтобы остаться в бизнесе. Так что все дело в балансе.

Знаете ли вы? Термин «андеррайтинг», как полагают, был придуман компанией Lloyd’s of London, которая застраховала все, от ног звезды футбола Дэвида Бекхэма до «Титаника».Раньше известный Lloyd’s предлагал покупателю написать свое имя под текстом, описывающим предмет или событие, которое застраховано, отсюда и термин!

Сколько времени занимает андеррайтинг?

Продолжительность процесса андеррайтинга зависит от страховой компании. Вы можете получить расценки на автострахование довольно быстро (иногда в течение 15 минут), но полный процесс андеррайтинга может занять от 30 до 60 дней.Если андеррайтер обнаружит штрафы за нарушение правил дорожного движения или столкновения, указанная ставка может измениться или политика может быть отменена. Страхование домовладельцев также может занять до 60 дней и может включать осмотр дома.

Исключительное покрытие. Экспертное обслуживание. Дополнительная экономия.

AAA Страхование автомобилей, жилья и жизни

Доступность, квалификация и суммы покрытий, затрат и скидок могут варьироваться от штата к штату, и могут быть покрытия и скидки, не указанные здесь.Кроме того, могут применяться другие условия и исключения, не описанные выше, и общая экономия может варьироваться в зависимости от приобретенных покрытий. Для получения дополнительной информации о вашем праве на определенные виды покрытия и возможности сбережений, пожалуйста, свяжитесь с вашим агентом AAA. Страховые продукты в Калифорнии предлагаются Страховым агентством AAA Northern California, лицензия № 0175868, в Неваде — AAA Nevada и в Юте — AAA Utah. Страхование обеспечивается CSAA Insurance Group, страховщиком AAA.

Сколько времени занимает андеррайтинг? «Нет новостей — хорошие новости»?

Чего ожидать от процесса андеррайтинга

Если вы подаете заявку на покупку жилья или ссуду рефинансирования, вы, вероятно, слышали термин «андеррайтинг».

Андеррайтинг ипотечного кредита — это процесс, посредством которого ваш кредитор проверяет ваше право на получение жилищного кредита. Андеррайтер также гарантирует, что ваша собственность соответствует стандартам кредита.

Андеррайтеры

принимают окончательное решение относительно утверждения вашего кредита.Они следуют довольно строгому протоколу с небольшим пространством для маневра. Но задержки все же могут происходить на разных этапах процесса.

Вот чего следует ожидать при андеррайтинге ипотечных кредитов и что делать, если утверждение вашей ссуды занимает больше времени, чем ожидалось.

Подайте заявку на ипотечный кредит сегодня (12 октября 2021 г.)

---

В этой статье (Перейти к…)

---

Сколько времени занимает андеррайтинг?

Ипотечные кредиторы имеют разное «время очереди» — время, которое проходит от момента подачи вашей ссуды на рассмотрение андеррайтинга до принятия окончательного решения.

Полный процесс ипотечного кредита часто занимает от 30 до 45 дней от андеррайтинга до закрытия. Но на время поворота может влиять ряд различных факторов, например:

• Внутренняя кадровая политика
• Объем заявки на получение ссуды (сколько ипотечных кредитов кредитор обрабатывает одновременно)
• Сложность вашего профиля ссуды (например, для кого-то с проблемами в кредитной истории может потребоваться больше времени для утверждения, чем для кого-то с ультра -чистый отчет о кредитных операциях)

В зависимости от этих факторов, андеррайтинг ипотечного кредита может занять день или два, или это может занять несколько недель.

При нормальных обстоятельствах первоначальное одобрение андеррайтинга происходит в течение 72 часов после подачи полного кредитного файла.

В крайних случаях этот процесс может занять до месяца. Однако вряд ли это займет так много времени, если у вас нет исключительно сложной кредитной истории.

Когда вы покупаете ипотеку, спросите кредиторов, сколько времени у них уходит на завершение покупки дома или рефинансирования (в зависимости от типа вашей ссуды).

В дополнение к процентным ставкам и затратам на закрытие сделки, время очереди должно быть одним из последних факторов в вашем окончательном выборе кредитора.

Сравните крупнейших ипотечных кредиторов (12 октября 2021 г.)

Что участвует в процессе андеррайтинга ипотечных кредитов ?

Независимо от того, покупаете ли вы или рефинансируете, процесс андеррайтинга очень похож.

1. Подтверждение кредита

Андеррайтеры внимательно следят за вашим финансовым положением.Им необходимо проверить информацию, которую вы указали в своем заявлении на ипотеку, сверяя ее с вашей документацией.

Самое главное, андеррайтеры будут смотреть на ваши:

• Кредит — Ваши кредитные баллы и кредитная история указывают на вашу вероятность погашения ипотечной ссуды.
• Доходы и занятость — Обычно кредиторы обращают внимание на вашу работу за последние 24 месяца. Пробелы в занятости могут потребовать объяснительного письма.Вам также потребуется предоставить документацию, такую ​​как квитанции о заработной плате, W2s и налоговые декларации, в зависимости от того, как вам платят. -доходность (DTI). Это поможет убедиться, что вы можете позволить себе ежемесячные выплаты по ипотеке в будущем. В разных кредитных программах предусмотрены разные нормы долга.
• Оценка — Оценка определит справедливую рыночную стоимость вашего нового дома.Это жизненно важная часть процесса андеррайтинга. Кредиторы должны убедиться, что дом стоит не меньше, чем цена продажи по контракту; в противном случае вам может потребоваться пересмотреть цену покупки, первоначальный взнос или всю ссуду.
• Ипотечная программа — Андеррайтер проверит ваше право на получение ссуды, которую вы хотите (например, обычный ссуду или ссуду FHA). . Разные ипотечные программы предъявляют разные требования.

При условии, что ваша финансовая проверка и оценка дома не ниже покупной цены, вы перейдете к следующему шагу, который часто является «условным одобрением».’

2. Условное одобрение

После того, как андеррайтер просмотрит ваш файл, он обычно выдает условное одобрение.

Условное одобрение — обычно хороший знак. Это означает, что андеррайтер ожидает, что ваш кредит будет закрыт. Однако вам может потребоваться помочь удовлетворить хотя бы одно или несколько условий, прежде чем это произойдет.

Обычно это включает в себя предоставление дополнительной информации и документов.

Некоторые условия андеррайтинга могут быть довольно простыми и легкими.

Например, андеррайтер может потребовать письмо с объяснением уничижительной информации в вашем кредитном отчете. Прошлые банкротства, судебные решения или даже просроченные платежи по долгу могут потребовать объяснительных писем.

Иногда достаточно одного-двух пояснительных писем для окончательного утверждения. Проблемы такого типа можно решить быстро.

В других случаях условия ипотеки могут быть более сложными и занимать больше времени.

Например, окончательное утверждение может быть отложено, если ваш кредитор запросит:

• Документация для подтверждения крупных денежных вкладов на ваш банковский счет
• Дополнительные сведения от оценщика для подтверждения стоимости дома
• Некоторые долги по вашему кредитному отчету, возможно, потребуется погасить, чтобы соответствовать требованиям
• Банковские выписки, иногда покрывающий 12 месяцев, может потребоваться подтверждение совершения конкретного платежа
• Если вы работаете не по найму, может потребоваться отчет о прибылях и убытках за год до даты

В этих случаях сроки андеррайтинга зависят от сложность вопроса и время, необходимое вам и / или вашим финансовым учреждениям, чтобы предоставить эти дополнительные документы.

3. Окончательное утверждение

В идеале, как только условия вашего условного одобрения будут выполнены, андеррайтер выдаст окончательное одобрение. Это означает, что вы «готовы закрыть».

Если вам отказано, спросите своего кредитора, почему и что вы можете сделать, чтобы решение было отменено.

В ипотеке может быть отказано, если не выполняются условия условного одобрения или если ваша финансовая информация изменилась после того, как вы были предварительно одобрены.

Например, если ваш кредитный рейтинг находится в промежутке между предварительным одобрением и окончательным андеррайтингом, вы больше не можете соответствовать условиям ссуды или ставке по ипотеке, которые вам изначально были предложены.

В таких ситуациях заемщику, возможно, придется повторно подать заявку на получение ссуды другого типа или отказаться от нее и дождаться улучшения своих условий, прежде чем подавать новую заявку.

Разве новости не хорошие?

Часто то, что вы не услышите слова «Clear to Close» в ожидаемые вами сроки, может вызывать беспокойство.

Однако отсутствие новостей также может означать, что ваш кредитор столкнулся с необычно большим объемом заявок на получение ссуд.

Лучший способ развеять ваши опасения — оставаться на связи со своим кредитным специалистом.

Спросите, как часто вы должны получать обновления и в какой форме. Например, стоит ли вам проверять свою электронную почту? Будет ли ваш кредитор общаться с помощью текстовых сообщений? Или есть онлайн-портал или приложение, которое вы можете проверить, чтобы следить за продвижением кредита?

Постоянная коммуникация — ключ к успеху. В идеале ваш кредитор немедленно свяжется с вами, если в процессе андеррайтинга возникнут какие-либо проблемы. Но если вы ждали дольше, чем предполагалось, возьмите на себя смелость связаться и выяснить, что может вызвать задержку.

Андеррайтинг занимает больше времени для рефинансирования ссуд?

В настоящее время большинству кредиторов требуется больше времени для обработки заявок на рефинансирование, чем для получения ссуд на покупку жилья.

Покупатели жилья должны соблюдать жесткие сроки, поэтому обычно они получают первый приоритет в очереди на андеррайтинг.

Среднее время обработки покупок от андеррайтинга до закрытия составляет примерно 30 дней. Рефинансирование в среднем составляет 45 дней.

Но имейте в виду, время закрытия зависит от кредитора.Процесс андеррайтинга может продвигаться намного быстрее, если у группы андеррайтинга кредитора есть большая пропускная способность, или медленно, если они завалены кредитными заявками.

Когда вы подаете заявку на получение ссуды, вы можете спросить кредиторов об их текущем времени закрытия, чтобы оценить, какие из них смогут быстрее одобрить ваш жилищный ссуду.

Как ускорить процесс андеррайтинга

В ипотечном мире андеррайтеры — это посредники между вами и вашим жилищным кредитом.

Поскольку они являются важным аспектом процесса утверждения ипотеки, вы должны быть готовы предоставить всю необходимую документацию, которая запрашивается.

Быстрая реакция и своевременное предоставление документации поможет сократить задержки при андеррайтинге.

Такие простые проблемы, как пропущенная подпись, могут привести к растягиванию андеррайтинга и задержке закрытия. Так что будьте внимательны при подписании и проверке документов.

И держите свои линии связи открытыми.Если андеррайтинг занимает больше времени, чем ожидалось, обратитесь к своему кредитному специалисту, чтобы узнать, что является причиной задержки и требуется ли от вас что-нибудь для продвижения процесса.

Подтвердите новую ставку (12 октября 2021 г.)

.