Разное

Что такое дивидендная доходность: Дивидендная доходность акций

17.11.1976

Содержание

Дивидендная доходность (Dividend Yield, DY)

Абсолютная величина дивидендов обычно фиксирована и стабильна в течение года. В то время, как дивидендная доходность (Dividend Yield, DY) меняется в зависимости от курса (стоимости) акции. Поэтому при сравнении DY разных акций важно брать их цены на один и тот же момент времени, чтобы нивелировать влияние колебаний рынка.

DY = (Годовой дивиденд на акцию / Цена акции) * 100%

Для инвесторов, вкладывающих в акции ради стабильного потока денежных средств, Dividend Yield является показателем рентабельности.

Одновременно с оценкой коэффициента DY необходимо проверить историю дивидендных выплат и показатель дивидендного выхода (Dividend Payout Ratio, DPR).

DPR отражает, какую часть чистой прибыли компания направляет на дивиденды. Его значение DPR должно быть в пределах 40-70% (DPR < 40% не выгоден инвестору; DPR >70% не выгоден бизнесу).

При DPR >100% высок риск отмены или сокращения дивидендов в будущем, т. к. компания теряет деньги, выплачивая дивиденды. Также следует оценивать показатель DPR по индустрии: если он меньше, чем в среднем по отрасли, то у компании есть резерв для его увеличения.

4 даты при работе с дивидендными акциями

Для того чтобы получать дивиденды, вам не нужно все время держать акции. Достаточно быть в бумагах до наступления экс-дивидендной даты. Это одна из четырех дат, о которых следует знать при работе с дивидендными акциями.

  1. Дата объявления дивидендов (Declared Date) – дата, когда компания объявляет о дате выплаты дивидендов и их величине.
  2. Дата закрытия реестра (Record Date) – дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Для того чтобы получать дивиденды, вы должны быть в списке (реестре) владельцев бумаг. Формирование данного списка занимает 3 дня и отслеживать его помогает эксдивидендная дата.
  3. Эксдивидендная дата (Ex-dividend Date) – дата, которая наступает за 3 дня до закрытия реестра. Начиная с Ex-dividend Date акции торгуются без права на получение объявленных дивидендов.
  4. Дата выплаты (Payment Date) – дата, при наступлении которой вы как акционер получаете причитающиеся вам дивиденды.

Дивидендная доходность — Финансовый журнал ForTrader.org

Одним из преимуществ инвестиций в акции является не только возможность получения прибыли за счет курсовой разницы, но и доход в форме дивидендов. Чтобы выбрать акции, которые принесут наибольшую прибыль, на помощь инвестору приходит такой показатель, как дивидендная доходность. Что же такое дивидендная доходность, как она рассчитывается и от чего зависит, обсудим ниже.

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность (англ. Dividend Yield) – это финансовый показатель, отображающий отношение уровня годовых дивидендных выплат на одну акцию к цене этой акции, выраженный в процентах. Является методом оценки денежного потока, получаемого вкладчиком на каждую единицу валюты, инвестированную в собственный капитал компании.

Дивидендная доходность является процентом от рыночной цены акции, который выплачивается владельцу акции за год. То есть, простыми словами, она

показывает доход от дивидендов, получаемый на один инвестированный рубль.

Расчет дивидендной доходности

Дивидендная доходность акции рассчитывается следующим образом:

Дивидендная доходность = (дивиденды за год на акцию / цена акции) х 100 %

Самостоятельно рассчитывать дивидендную доходность для акций нет никакой необходимости. Информацию о показателях каждой российской компании можно найти в ее документах по дивидендной политике или на официальном сайте Московской биржи в разделе «Количественные показатели».

Дивдоходность российских и иностранных компаний

Дивидендная доходность российских и зарубежных компаний заметно отличается. В первую очередь это обусловлено более низкими процентными ставками ведущих мировых ЦБ по сравнению с Банком России.

Для американских акций средняя дивидендная доходность составляет 1-3%, для европейских – 4-6%, для азиатских бумаг – 2-4%. Российские акции в 2019 году демонстрировали средний показатель дивидендной доходности 5,7%, в 2020 году он вырос до 8,5%.

Традиционно, акциями с высокой дивидендной доходностью считаются те, у которых этот показатель находится в диапазоне 8-16%. Эти акции достаточно привлекательны для инвесторов за счет потенциальной прибыли, но необходимо четко понимать, что рост доходности увеличивает риск падения рыночной цены акций. Логика проста: каждый рубль дивидендных выплат – это рубль, который мог быть использован для развития компании, но «прошел мимо».

Соответственно, акции, обладающие высокой дивидендной доходностью, принято считать высокорисковыми.

От чего зависит дивидендная доходность российских акций

На дивидендную доходность акций оказывают влияние ряд факторов, от которых зависит решение совета директоров компании о размере и выплате дивидендов.

  • Необходимость в денежных средствах. Какую-то часть полученной прибыли компания может оставить на своих счетах, как говорится, про запас. Как правило, эти средства впоследствии вкладываются в какие-то перспективные проекты, используются для поддержки деятельности компании в случае возникновения кризисных ситуаций или каких-то форс-мажорных обстоятельств.
  • Двойное налогообложение. Получив прибыль еще до выплаты дивидендов, компания уплачивает налог на прибыль, при этом сама выплата дивидендов не входит ни в одну статью расходов. После получения дивидендных выплат акционеры также выплачивают налог на дивиденды. Это приводит к тому, что капитал дорожает по отношению к обычному долгу.
  • Стабильности акций компании. К концу отчетного периода объем чистой прибыли компании может увеличиваться, однако, это не приводит к приросту дивидендных выплат. Если прибыль компании падает, то размер дивидендных выплат, как правило, не снижается. Это делается для того, чтобы избежать резких изменений цены акций на бирже.
  • Необходимость расширения деятельности компании
    . Если руководство компании планирует расширить поле деятельности, например, открыть новый филиал или выпустить новый продукт, то денежные средства могут быть привлечены за счет задержки дивидендных выплат в полном объеме.
  • Кредитные обязательства. Если у компании есть кредитные обязательства, то кредиторы могут запретить повышать размер дивидендов или вообще их выплачивать.

Рекомендации по использованию дивидендной доходности

Прошлые высокие дивиденды не гарантируют того, что они останутся на таком же уровне и в будущем. Компания может принять решение об отмене дивидендных выплат или их сокращении. Кризис, вызванный пандемией коронавируса – прекрасный тому пример. Так что не стоит рассчитывать на стабильно высокие дивиденды все время.

При выборе акций для инвестирования кроме дивидендной доходности необходимо тщательно изучить дивидендную историю. Чем меньше стабильность истории дивидендных выплат, тем большим риском обладают бумаги компании.

Инвестиционные стратегии в акции с любым уровнем дивидендной доходности не являются абсолютно безрисковыми. Зачастую уровень риска пропорционален уровню дивидендной доходности акций компании.

Дивидендная доходность вместе с коэффициентом дивидендным выплат используется для оценки устойчивости компании. Высокий уровень дивидендной доходности вкупе с малым коэффициентом выплат указывает на то, что компания достаточно устойчива для того, чтобы обеспечить стабильность дивидендных выплат в кризисные моменты.

Акции с высоким уровнем дивидендной доходности могут использоваться в качестве защитного актива. При росте неопределенности на рынке волатильность таких акций ниже, поскольку из-за их высокой дивидендной доходности инвесторы их не продают, удерживая даже на падающем рынке.

Читайте также

Что такое дивидендная доходность :Blog Siwitpro

Дивидендная доходность – это показатель, который важно хорошо понимать трейдеру, планирующему разбавить свой инвестиционный портфель дивидендными акциями. Это соотношение размера дивидендов за акцию, выплачиваемых компанией ежегодно к стоимости её акции. Вообще, акции такого рода, при их умелом использовании способны помочь значительно приумножить прибыль при небольших рисках. Сейчас мы вкратце рассмотрим особенности таких акций и важность дивидендной доходности в выборе бумаг для инвестирования.

Дивидендные акции: стоит ли вкладываться?

Однозначно стоит, если трейдер желает сделать ставку на стабильность. Причина выгоды таких вложений в том, что позволить себе выплачивать дивиденды могут только зрелые, устоявшиеся и стабильно успешные компании, которые уверены в своей рентабельности. А это, в свою очередь, гарантия сохранности инвестиций для каждого, кто решит приобрести акции такой компании.

Кроме того, обычно такие компании увеличивают размер дивидендов ежегодно, что предоставляет хорошие перспективы для стабильного роста прибыли.

Тут стоит сделать оговорку: прибыль от инвестирования в дивидендные акции – дело не быстрое, особенно если ожидается ощутимый прирост капитала. Заработать хорошее состояние, приобретая такие акции возможно, но для этого потребуется несколько лет.

Если трейдера не пугает долгая игра, то дивидендные акции – крайне выгодный и перспективный вариант. Но прежде чем инвестировать, стоит разобраться в некоторых важных характеристиках таких акций.

Дивидендная доходность простыми словами

Как уже упоминалось, дивидендная доходность – это соотношение размера годовых дивидендов и курса акций компании. Её легко рассчитать самостоятельно, зная размер дивидендов, которые выплатила компания за предыдущий год на свою акцию и текущую стоимость её акций.  Для расчёта, дивиденды на акцию необходимо разделить на её текущую стоимость и умножить на 100%.

Так ли важен показатель?

Мнения касательно важности дивидендной доходности акций для их выбора в качестве инвестиционного инструмента довольно противоречивы. Некоторые трейдеры полагают, что текущая цена акции значительно важнее, чем её доходность. И в некотором смысле, в ряде случаев это действительно так. Например, если цель трейдера – краткосрочная прибыль на

перепродаже акций, то для него показатель доходности не имеет практически никакого значения.

Однако если инвестирование в дивидендные акции происходит в долгосрочной перспективе, показатель доходности выходит на первый план. Почему?  Понять это будет проще, если разобраться, о чём говорит потенциальному инвестору этот показатель.

Если акции компании на данный момент имеют низкую дивидендную доходность, это может говорить о том, что в данный момент они переоценены, и благоразумный трейдер предпочтёт не приобретать или избавиться от таких акций. С другой стороны, в будущем ситуация может измениться, и дивиденды могут стать больше, но такое мышление рискованно.

Если же, напротив, показатель доходности акций компании высок, это говорит о неоцененности акций. Значит, эти ценные бумаги имеют хорошие перспективы, и уже сейчас позволят получать высокие дивиденды. Правда, и в этой ситуации есть риск, что со временем размер дивидендов уменьшится.

Отсюда можно сделать простой вывод – если трейдер нацелен на долгосрочное инвестирование, ему необходимо учитывать показатель доходности и приобретать акции, имеющие высокие показатели. Если же его цель – краткосрочное инвестирование и перепродажа, основное внимание при выборе стоит уделять текущей стоимости акций компании на рынке.

Научиться техникам осознанной торговли на фондовом рынке, мудро выбирать ценные бумаги и другие финансовые инструменты можно в Школе трейдинга Александра Пурнова. Опытный практикующий наставник поделится работающими методиками и эффективными стратегиями в рамках обучающего курса.

Определение Что такое дивидендная доходность  — Investing.com

Дивидендная доходность представляет собой отношение годового дивиденда к стоимости одной акции. Иными словами, доходность отражает денежный поток, который инвестор может ожидать относительно того, сколько он заплатил (или планирует заплатить) за акцию.

Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, делают это ежеквартально, хотя полугодовые и даже годовые выплаты не являются редкостью.

Дивидендная доходность дает инвесторам возможность сравнивать фиксированный доход от акций компаний с разной стоимостью бумаг и выплатами. Также этот показатель позволяет оценить эффективность вложений независимо от конкретной стоимости акций или дивидендных выплат.

Где искать информацию о дивидендах на сайте Investing.com

Не каждая акция приносит дивиденды. Информацию о дивидендах и доходности для каждой компании, которая их выплачивает, можно найти на стартовой странице компании в разделе «Обзор». В правом столбце под графиком инвесторы найдут как величину выплат, так и доходность (в скобках).

Возьмем, к примеру, акции McDonald’s. По состоянию на 16 января 2019 года дивидендная доходность MCD составляла 2,56%. На рисунке, представленном ниже, эта информация выделена желтым цветом.

Еще одним полезным инструментом для поиска дивидендных акций является «Фильтр акций», который можно найти во вкладке «Инструменты» в верхней части каждой страницы. Фильтр позволяет пользователю ранжировать акции по различным критериям, в том числе дивидендам.

Целевой диапазон доходности может быть установлен справа от выбранного критерия; результирующая таблица сортируется по различным столбцам в порядке убывания или возрастания. Кроме того, результаты доступны для загрузки и могут быть добавлены в ваш список наблюдения.

Расчет дивидендной доходности

Формула расчета проста:

Дивидендная доходность = (годовые дивиденды на акцию / стоимость акции)

В этом расчете используется сумма дивидендов за предыдущий год; если же компания выплачивает дивиденды ежеквартально, то выплаты за последний квартал корректируются с учетом сезонности, а затем умножаются на четыре.

Очевидно, что показатель корректируется после каждой выплаты.

Дивидендная доходность акции растет на фоне падения акций и наоборот; это напоминает обратную зависимость стоимости облигации и доходности по ней. Тем не менее, даже если стоимость акций остается неизменной, компания может изменить свою дивидендную политику в любой момент, что делает инвестирование в акции менее предсказуемыми, чем в инструменты с фиксированным доходом, такое как облигации.

В качестве примера: представьте, что компания XYZ торгуется на бирже по $100 за акцию. Квартальные дивиденды за прошлый год составляли 1 доллар на акцию. При текущей цене в 100 долларов дивидендная доходность компании XYZ составляет 4%=((1×4)/100).

Через неделю стоимость акций падает до $90, но дивиденды остаются прежними. Изменение цены повышает дивидендную доходность до 4,4% = ((1×4)/90). Проходит еще одна неделя, и бумаги XYZ дорожают до $110. Это уменьшит дивидендную доходность до 3,6%=((1×4)/110).

Анализируем доходность

Как и в случае c другими инвестиционными активами, высокая дивидендная доходность может сигнализировать о высокой степени риска. Дешевые акции с щедрыми дивидендами предлагают высокую доходность и привлекают внимание инвесторов, даже если сама компания находится не в лучшей форме.

Поэтому акции с высокой дивидендной доходностью требуют тщательного изучения. Таким способом компании могут пытаться привлечь инвесторов, которых иначе отпугнула бы их слабость.

И наоборот, компания, которая не выплачивает дивиденды, может быть просто неспособна сделать это, поскольку она переоценена, что является еще одним предупреждающим индикатором для инвесторов. Конечно, есть и другие причины, по которым компания может принять решение не выплачивать дивиденды, в том числе желание инвестировать средства в развитие и рост.

Стабильность выплат и стоимости акций указывают на то, что руководство компании справляется со своей работой и способно поддерживать дивидендную доходность.

Какой главный риск инвестиций в дивидендные акции

Выбор дивидендных акций зависит от многих факторов. Перед тем как перейти к анализу рынка и покупкам, стоит разобраться, зачем вы это делаете. От цели во многом будет зависеть структура вашего портфеля, рынок акций и ожидаемая доходность. Рассмотрим несколько распространенных вариантов. 

Долгосрочные инвестиции с горизонтом от 5 лет

В случае долгосрочных вложений, разумно отдавать предпочтение компаниям со стабильными финансовыми показателями и регулярной выплатой дивидендов. Это могут быть компании из базовых секторов экономики, спрос на продукцию которых достаточно стабилен. 

В США примерами таких компаний могут быть Pfizer (PFE), Coca-Cola (KA) и другие финансово устойчивые компании из мало волатильных отраслей экономики. Даже если грянет кризис, люди продолжат покупать медицинские препараты и продукты питания. 

Среднесрочный заработок

Если вы хотите выгодно “припарковать” свой капитал на период 1-5 лет, то в расчет стоит брать не только долгосрочную устойчивость компании, но и среднесрочные экономические тренды. 

К примеру, в 2021-2022 году в мире ожидается высокая долларовая эмиссия при нулевых процентных ставках, что, наряду с быстрым восстановлением глобальной экономики, вероятно, будет толкать сырьевые цены вверх. Соответственно, в это время можно обратить внимание на компании из сырьевых отраслей экономики – добыча нефти, газа, различных руд. Помимо хорошей дивидендной доходности, есть потенциал заработать еще и на росте курса акций. 

Однако дивидендное инвестирование совмещенное со спекулятивным подходом более рискованное. Всегда есть шанс не угадать с трендом. 

Краткосрочные спекуляции – до 1 года 

Краткосрочные спекуляции с дивидендными акциями имеют смысл, если вы достаточно опытный игрок на финансовых рынках. Однако для большинства инвесторов такая тактика неприемлема. 

На каком рынке остановиться

Средняя доходность российских дивидендных акций выше. Однако стоит понимать, что большинство российский компаний прямо или косвенно все же зависят от цен на сырье, а это существенный риск. Российская экономика менее предсказуема, поэтому рубль – волатильная валюта. Многие инвесторы предпочитают меньшую, но долларовую доходность, особенно если речь идет о долгосрочных накоплениях. 

Также стоит принимать во внимание разницу в процентных ставках между США и Россией. Так, в США в начале 2021 года ставка центробанка составляет 0-0,25%, а в России – 4.25%. Соответственно, на рынке РФ инвесторы могут получить рублевую доходность в 6-10% из альтернативных источников, таких как корпоративные облигации и банковские депозиты. Долларовая доходность в долговых инструментах с такой ставкой практически отсутствует, либо это слишком рискованные инструменты. 

Вывод может быть такой. Чтобы сыграть на среднесрочных сырьевых трендах, российские дивидендные акции могут стать хорошим вариантов. Для долгосрочных сбережений лучше ориентироваться на более стабильные акции с американского рынка. 

в чем разница? – Финансовая энциклопедия

Дивидендная ставка и дивидендная доходность: обзор

Акции с выплатой дивидендов очень популярны среди инвесторов, потому что они обеспечивают регулярный стабильный поток дохода. Компании, которые испытывают большие денежные потоки и не нуждаются в реинвестировании своих денег, обычно выплачивают дивиденды своим инвесторам.

Отрасли, богатые дивидендами, включают компании сектора здравоохранения и энергетики, производителей основных потребительских товаров, производителей товаров для дома, продуктов питания и напитков, а также коммунальных предприятий. Некоторые из крупных компаний, выплачивающих дивиденды, включают Apple, Coca-Cola, ExxonMobil, Verizon, Pfizer и McDonald’s.

Дивиденд – это общий доход, который инвестор получает от акций или других активов, приносящих дивиденды, в течение финансового года. Дивиденд также известен как ставка дивиденда. Дивиденды по акциям также могут котироваться с использованием дивидендной доходности. В то время как ставка дивидендов выражается в долларах, дивидендная доходность представлена ​​в процентах.

Ключевые выводы

  • Дивиденды или ставка дивидендов компании выражается в долларах и представляет собой совокупную сумму ожидаемых дивидендных выплат.
  • Дивидендная доходность выражается в процентах и ​​представляет собой отношение годовых дивидендов компании к цене ее акций.
  • Вы с большей вероятностью увидите указанную дивидендную доходность, чем ставку дивидендов, потому что она подскажет вам наиболее эффективный способ получения прибыли.

Дивидендная ставка

Один из способов подсчитать, какой доход инвестор получает от вложения, – это ставка дивидендов. Эта ставка представляет собой совокупную сумму ожидаемых дивидендных выплат. Эти дивиденды могут поступать от акций или других инвестиций, фондов или портфеля. Ставка дивидендов обычно выражается в годовом исчислении. Дополнительные дивиденды, которые не повторяются, не могут быть включены в эту цифру.

Ставки дивидендов выражаются в фактической сумме в долларах, а не в процентах, которые представляют собой сумму на акцию, которую инвестор получает при выплате дивидендов. Ставка может быть фиксированной или регулируемой, в зависимости от компании.

Вот пример. Предположим, что акции Компании X выплачивают годовые дивиденды в размере 4 долларов на акцию четырьмя ежеквартальными выплатами. Таким образом, за каждую выплату инвестор получает дивиденды в размере 1 доллара США. Ставка дивидендов составляет 1 доллар в квартал и 4 доллара в год. Квартальные дивиденды являются наиболее распространенными для американских компаний, выплачивающих дивиденды. Однако некоторые компании будут распределять дивиденды ежегодно, раз в полгода или даже ежемесячно.

Когда ставка дивидендов указана как сумма в долларах на акцию, она также может называться дивидендом на акцию или DPS. Обычно вы можете увидеть историю учета дивидендных выплат компании в разделе отношений с инвесторами на ее веб-сайте.

Есть и другие виды дивидендов. Некоторые компании предпочитают выплачивать дивиденды в виде дополнительных акций или даже собственности. Компании могут поступить так, когда они решат, что хотят выплатить дивиденды, но при этом нуждаются в дополнительных денежных средствах для обеспечения ликвидности или расширения.

Краткий обзор

Большинство быстрорастущих компаний, включая технологические или биотехнологические, не выплачивают дивиденды инвесторам.

Дивидендная доходность

Другой способ определить инвестиционный доход – это дивидендная доходность. Он представляет собой отношение текущего годового дивиденда компании к текущей цене ее акций. Вообще говоря, когда дивиденды остаются прежними, если цена акций падает, дивидендная доходность возрастает. Доходность упадет, если цена акций вырастет.

Дивидендная доходность указывается в процентах, а не в долларах, если взять годовой дивиденд, разделить его на цену акции и умножить это число на 100. К сожалению, расчет дивидендной доходности представляет некоторые проблемы. Дивидендная доходность может сильно различаться, поэтому рассчитанная доходность может мало повлиять на будущую норму доходности (ROR). Кроме того, дивидендная доходность обратно пропорциональна цене акций, поэтому рост доходности может быть плохим, если он происходит только потому, что цена акций компании резко падает.

Как инвестор, вы с большей вероятностью увидите указанную дивидендную доходность, чем ставку дивидендов. Первоначальная причина для этого имеет смысл – компания, которая выплачивает дивиденды в размере более высокого процента от стоимости своей акции, предлагает больший доход на инвестиции своих акционеров. Лучше получить 3 доллара в виде дивидендов по акции за 50 долларов, чем 5 долларов в виде дивидендов по акции за 100 долларов, потому что инвестор якобы мог бы просто купить две акции из 50 долларов и таким образом получить 6 долларов дивидендов. Дивидендная доходность подскажет вам наиболее эффективный способ получения прибыли.

 

Дивидендная доходность — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Дивидендная доходность

Cтраница 1

Дивидендная доходность обычно ниже полной доходности из-за наличия нераспределенной прибыли.  [1]

Дивидендная доходность ( dividend yield) — дивиденды в годовом исчислении ( последние квартальные дивиденды, умноженные на четыре), выплачиваемые на обыкновенную акцию, поделенные на текущую рыночную цену этой акции и выраженные в процентах от нее.  [2]

Какая ожидается дивидендная доходность, если рыночная цена акции соответствует ее действительной стоимости.  [3]

Итак, чем больше дивидендная доходность, тем акция меньше всего оценена рынком. И, как мы считаем, эта акция на дне. Несмотря на то что предприятие выплачивает хороший дивиденд своим акционерам, то есть с экономической точки зрения оно работает и приносит прибыль, рынок не расположен к тому, чтобы инвестировать в него. Получается, что акции данной компании недооценены. Причин для этого может быть много: спекулятивные игры, слияния, аукционы, налоговые претензии, слухи, общий спад рынка, снижение общего инвестиционного рейтинга и даже увольнение ведущих менеджеров. Чаще всего любое дуновение ветерка ведет к падению стоимости акции, все начинают прислушиваться к тому, что происходит в этой компании, СМИ пережевывают это по десять раз на дню, тысячи Интернет-сайтов перетягивают это грязное белье друг у друга. Появляются слухи, аналитики начинают делать свои предположения, чаще всего в худшую сторону, дабы их кто-нибудь запомнил.  [4]

Каковы связи между дивидендной доходностью, ростом дивидендов, доходностью капитализированной прибыли и ростом цены акции, если предполагается постоянный рост дивидендов.  [5]

Цена акции с постоянной дивидендной доходностью 3 % равна 50 долл. Через полгода цена акции может подняться до 54 долл.  [6]

Ключевым фактором метода является дивидендная доходность.  [7]

Текущая цена акции с постоянной дивидендной доходностью 5 % равна 20 долл. Через полгода цена акции может подняться до 23 допл.  [8]

Для этого необходимо рассчитать коэффициент дивидендной доходности всех голубых фишек и составить список от большего значения коэффициента к меньшему. Затем из списка выбираем вторую, третью, четвертую и пятую акцию, а первую отбрасываем, так как вероятность того, что дела с ней на самом деле не очень хороши, высока. В выбранные компании проводим инвестиции в равной пропорции. Этот проверенный способ работает во многих странах уже долгие годы.  [10]

Дивиденды нас интересуют как показатель дивидендной доходности. Такой показатель бывает как в процентном, так и в ценовом выражении. Нас интересует исключительно второй, поэтому прошу вас не брать в расчет процентное соотношение Дивидендов к стоимости акции. Показатель дивидендной доходности — это годовой дивиденд, деленный на текущую цену акции.  [11]

Мультипликатор цена / дивиденды, или дивидендная доходность ( Price / Dividends — P / DIV), наиболее часто используется для зрелых компаний, стабильно выплачивающих дивиденды.  [12]

Аналитик может попытаться также оценить ставку дивидендной доходности бумаги в следующем году, чтобы определить возможность ее включения в портфель, для которого ставка дивидендной доходности является важной характеристикой. Тщательный анализ таких вопросов, как дивидендная политика компании и вероятный приток средств инвесторов в будущем, могут стать источником более качественного прогноза по сравнению с простым экстраполированием прошлогодней ставки дивидендной доходности.  [13]

Ожидаемая общая доходность акции состоит из ожидаемой дивидендной доходности и доходности капитализированной прибыли.  [14]

С точки зрения привлечения нового акционерного капитала, дивидендная доходность является главным компонентом стоимости такого капитала.  [15]

Страницы:      1    2    3    4

Общие сведения о дивидендной ставке и дивидендной доходности

Дивидендная ставка и дивидендная доходность: обзор

Акции с выплатой дивидендов очень популярны среди инвесторов, потому что они обеспечивают регулярный стабильный поток дохода. Компании, которые испытывают большие денежные потоки и не нуждаются в реинвестировании своих денег, обычно выплачивают дивиденды своим инвесторам.

Отрасли, богатые дивидендами, включают компании сектора здравоохранения и энергетики, производителей основных потребительских товаров, производителей товаров для дома, продуктов питания и напитков, а также коммунальных предприятий.Некоторые из крупных компаний, выплачивающих дивиденды, включают Apple, Coca-Cola, ExxonMobil, Verizon, Pfizer и McDonald’s.

Дивиденд — это общий доход, который инвестор получает от акций или других активов, приносящих дивиденды, в течение финансового года. Дивиденд также известен как ставка дивиденда. Дивиденды по акциям также могут котироваться с использованием дивидендной доходности. В то время как ставка дивидендов выражается в долларах, дивидендная доходность представлена ​​в процентах.

Ключевые выводы

  • Дивиденды или ставка дивидендов компании выражается в долларах и представляет собой совокупную сумму ожидаемых дивидендных выплат.
  • Дивидендная доходность выражается в процентах и ​​представляет собой отношение годовых дивидендов компании к цене ее акций.
  • Вы с большей вероятностью увидите указанную дивидендную доходность, чем ставку дивидендов, потому что она подскажет вам наиболее эффективный способ получения прибыли.

Ставка дивидендов

Один из способов подсчитать, какой доход инвестор получает от вложения, — это ставка дивидендов. Эта ставка представляет собой совокупную сумму ожидаемых дивидендных выплат.Эти дивиденды могут поступать от акций или других инвестиций, фондов или портфеля. Ставка дивидендов обычно выражается в годовом исчислении. Дополнительные дивиденды, которые не повторяются, не могут быть включены в эту цифру.

Ставки дивидендов выражаются в фактической сумме в долларах, а не в процентах, которые представляют собой сумму на акцию, которую инвестор получает при выплате дивидендов. Ставка может быть фиксированной или регулируемой, в зависимости от компании.

Вот пример.Предположим, что акции компании X выплачивают годовые дивиденды в размере 4 долларов на акцию четырьмя ежеквартальными выплатами. Таким образом, с каждой выплаты инвестор получает дивиденды в размере 1 доллара США. Ставка дивидендов составляет 1 доллар в квартал и 4 доллара в год. Квартальные дивиденды являются наиболее распространенными для американских компаний, выплачивающих дивиденды. Однако некоторые компании будут распределять дивиденды ежегодно, раз в полгода или даже ежемесячно.

Когда ставка дивидендов указана как сумма в долларах на акцию, она также может называться дивидендом на акцию или DPS.Обычно вы можете увидеть историю учета дивидендных выплат компании в разделе отношений с инвесторами на ее веб-сайте.

Есть и другие виды дивидендов. Некоторые компании предпочитают выплачивать дивиденды в виде дополнительных акций или даже собственности. Компании могут сделать это, когда они решат, что хотят выплатить дивиденды, но им нужно удержать дополнительные деньги для ликвидности или расширения.

Большинство быстрорастущих компаний, включая технологические или биотехнологические, не выплачивают дивиденды инвесторам.

Дивидендная доходность

Другой способ определения инвестиционного дохода — это дивидендная доходность. Он представляет собой отношение текущего годового дивиденда компании к текущей цене ее акций. Вообще говоря, когда дивиденды остаются прежними, если цена акций падает, дивидендная доходность растет. Доходность упадет, если цена акций вырастет.

Дивидендная доходность указывается в процентах, а не в долларах, путем деления годового дивиденда на цену акции и умножения этого числа на 100.К сожалению, расчет дивидендной доходности представляет некоторые проблемы. Дивидендная доходность может сильно различаться, поэтому рассчитанная доходность может мало повлиять на будущую норму доходности (ROR). Кроме того, дивидендная доходность обратно пропорциональна цене акций, поэтому рост доходности может быть плохим, если он происходит только потому, что цена акций компании резко падает.

Как инвестор, вы с большей вероятностью увидите указанную дивидендную доходность, чем ставку дивидендов. Первоначальная причина этого логична — компания, которая выплачивает дивиденды в размере более высокого процента от стоимости своей акции, предлагает больший доход на инвестиции своих акционеров.Лучше получить 3 доллара в виде дивидендов на акцию за 50 долларов, чем на 5 долларов дивидендов на акцию за 100 долларов, потому что инвестор якобы мог бы просто купить две акции из 50 долларов и таким образом получить 6 долларов дивидендов. Дивидендная доходность подскажет вам наиболее эффективный способ получения прибыли.

Определение форвардной дивидендной доходности

Что такое форвардная дивидендная доходность?

Форвардная дивидендная доходность — это оценка годового дивиденда, выраженная в процентах от текущей цены акций.Прогнозируемые дивиденды на год измеряются путем пересчета самых последних фактических выплат дивидендов по акциям в годовом исчислении. Форвардная дивидендная доходность рассчитывается путем деления суммы будущих дивидендных выплат за год на текущую цену акции.

Ключевые выводы

  • Форвардная дивидендная доходность — это процент от текущей цены акций компании, которую она ожидает выплатить в качестве дивидендов в течение определенного периода времени, обычно 12 месяцев.
  • Форвардная дивидендная доходность обычно используется в обстоятельствах, когда доходность предсказуема на основе прошлых случаев.
  • В противном случае используются скользящие доходности, которые указывают на то же значение за предыдущие 12 месяцев.
Введение в дивидендную доходность

Понимание форвардной дивидендной доходности

Например, если компания выплачивает дивиденды за первый квартал в размере 25 центов, и вы предполагаете, что дивиденды компании будут стабильными, ожидается, что компания будет выплачивать дивиденды в размере 1 доллар США в течение года. Если цена акции составляет 10 долларов, форвардная дивидендная доходность составляет 10%.

Противоположностью форвардной дивидендной доходности является скользящая дивидендная доходность, которая показывает фактические дивидендные выплаты компании по отношению к цене ее акций за предыдущие 12 месяцев. Когда будущие выплаты дивидендов непредсказуемы, скользящая дивидендная доходность может быть одним из способов измерения стоимости. Когда будущие выплаты дивидендов предсказуемы или объявлены, форвардная дивидендная доходность является более точным инструментом.

Дополнительной формой дивидендной доходности является указанная доходность или дивидендная доходность, которую может вернуть одна акция, на основе ее текущего указанного дивиденда.Чтобы рассчитать указанную доходность, умножьте последний выплаченный дивиденд на количество годовых дивидендных выплат (указанный дивиденд). Разделите товар на самую актуальную цену акции.

Указанная доходность знак равно ( MRD ) × ( # DPEY ) Цена акций куда: MRD знак равно Самый последний дивиденд \ begin {align} & \ text {Указанная доходность} = \ frac {(\ text {MRD}) \ times (\ # \ text {of DPEY})} {\ text {Цена акций}} \\ & \ textbf { где:} \\ & \ text {MRD} = \ text {Последний дивиденд} \\ & \ text {DPEY} = \ text {Ежегодные выплаты дивидендов} \ end {выровнено} Указанная доходность = цена акции (MRD) × (количество DPEY), где: MRD = самые последние дивиденды

Например, если акция, торгуемая по цене 100 долларов, имеет последний квартальный дивиденд в размере 0 долларов.50, указанная доходность будет:

Указанная доходность акций ABC знак равно $ 0 . 5 0 × 4 $ 1 0 0 знак равно 2 % . \ text {Указанная доходность акций ABC} = \ frac {\ $ 0.50 \ times4} {\ $ 100} = 2 \%. Указанная доходность акций ABC = 100 долларов США 0,50 доллара США × 4 = 2%.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Форвардная дивидендная доходность и корпоративная дивидендная политика

Совет директоров компании определяет дивидендную политику компании. Как правило, более зрелые и устоявшиеся компании выплачивают дивиденды, в то время как более молодые, быстрорастущие компании часто предпочитают вкладывать любую сверхприбыль обратно в компанию для целей исследований, разработок и расширения.Общие типы дивидендной политики включают стабильную дивидендную политику, при которой компания выплачивает дивиденды, когда прибыль увеличивается или уменьшается.

Целью стабильной дивидендной политики является согласование с целью компании по долгосрочному росту, а не волатильность ее квартальной прибыли. При постоянной политике выплаты дивидендов компания ежегодно выплачивает дивиденды на основе процента от прибыли компании. При постоянных дивидендах инвесторы испытывают полную нестабильность доходов компании. Наконец, с политикой остаточных дивидендов компания выплачивает любую прибыль после оплаты собственных капитальных затрат и потребностей в оборотном капитале.

Что такое дивидендная доходность? Определение дивидендной доходности, значение дивидендной доходности

Определение: Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, который измеряет размер денежных дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к рыночной стоимости одной акции. Он рассчитывается путем деления дивиденда на акцию на рыночную цену за акцию и умножения результата на 100. Компания с высокой дивидендной доходностью выплачивает значительную долю своей прибыли в виде дивидендов. Дивидендная доходность компании всегда сравнивается со средней по отрасли, к которой она принадлежит.

Описание: Компании распределяют часть своей прибыли в виде дивидендов, оставляя оставшуюся часть для реинвестирования в бизнес. Дивиденды выплачиваются акционерам компании. Дивидендная доходность измеряет размер прибыли в виде общих дивидендов, которые инвесторы получают, вкладывая средства в эту компанию. Обычно выражается в процентах. Формула для расчета дивидендной доходности: Дивидендная доходность = Денежный дивиденд на акцию / Рыночная цена на акцию * 100.
Предположим, компания с ценой акций 100 рупий объявляет дивиденды в размере 10 рупий на акцию. В этом случае дивидендная доходность акций составит 10/100 * 100 = 10%. Акции с высокой дивидендной доходностью являются хорошими вариантами инвестирования в нестабильные времена, поскольку эти компании предлагают хорошие варианты выплаты. Они подходят для инвесторов, не склонных к риску. Предостережение заключается в том, что инвесторам необходимо проверить оценку, а также послужной список компании по выплате дивидендов. Компании с высокой дивидендной доходностью обычно не хранят значительную часть прибыли в качестве нераспределенной прибыли.Их акции называются доходными. Это контрастирует с акциями роста, где компании удерживают основную часть прибыли в виде нераспределенной прибыли и инвестируют ее для развития бизнеса. Дивиденды в руках инвесторов не облагаются налогом, и, следовательно, инвестирование в акции с высокой дивидендной доходностью создает эффективный актив, позволяющий сэкономить на налогах. Инвесторы также прибегают к изъятию дивидендов для экономии налогов. В этом процессе инвесторы покупают акции непосредственно перед объявлением дивидендов и продают их после выплаты.Таким образом они получают дивиденды, не облагаемые налогом. Обычно цена акций снижается после выплаты дивидендов. Продавая долю после выплаты дивидендов, инвесторы несут убыток капитала, а затем компенсируют его прироста капитала.

Формула дивидендной доходности — обзор, руководство и примеры

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, который измеряет годовую стоимость полученных дивидендов по отношению к рыночной стоимости. Рыночная капитализация. Рыночная капитализация (рыночная капитализация) — это последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании.Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний на акцию ценной бумаги. Другими словами, формула дивидендной доходности рассчитывает процентную долю рыночной стоимости акций компании, выплачиваемой акционерам. Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс дивидендов.

Формула дивидендной доходности

Формула дивидендной доходности выглядит следующим образом:

Дивидендная доходность = Дивиденд на акцию / рыночная стоимость на акцию

Где:

  • Дивиденд на акцию Дивиденд на акцию Акция (DPS) Дивиденд на акцию (DPS) — это общая сумма дивидендов, приписываемых каждой отдельной акции компании в обращении. Дивиденд на акцию рассчитывается как общая годовая выплата дивидендов компании, деленная на общее количество акций в обращении
  • Рыночная стоимость одной акции — текущая цена акции компании

Пример

Компания A торгуется на цена 45 долларов.В течение одного года компания выплачивала стабильные квартальные дивиденды в размере 0,30 доллара на акцию. Коэффициент дивидендной доходности для компании А рассчитывается следующим образом:

Коэффициент дивидендной доходности = 0,30 доллара + 0,30 доллара + 0,30 доллара + 0,30 доллара / 45 долларов = 0,02666 = 2,7%

Коэффициент дивидендной доходности для компании А составляет 2,7%. Таким образом, инвестор получит 2,7% от акций компании А в виде дивидендов.

Коэффициент дивидендной доходности в разных отраслях промышленности

Сравнение коэффициентов дивидендной доходности следует проводить только для компаний, работающих в одной отрасли — средняя доходность значительно различается в зависимости от отрасли.Средняя дивидендная доходность по нескольким отраслям составляет:

  • Промышленность основных материалов: 4,92%
  • Отрасль финансовых услуг: 4,17%
  • Отрасль здравоохранения: 2,28%
  • Промышленность: 1,76%
  • Сфера услуг: 2,37%
  • Технологическая отрасль: 3,2%
  • Коммунальная промышленность: 3,96%

Формула дивидендной доходности среди компаний

Ниже представлена ​​информация, относящаяся к компаниям A и B за финансовый год 2018:

Обе компании работают в одной отрасли.Однако компания A вышла на рынок давно, а компания B — относительно новая компания. Один из ваших друзей, Джон, хочет инвестировать в компанию с хорошими выплатами дивидендов. Что вы порекомендуете Джону — компанию A или компанию B?

Коэффициент дивидендной доходности для каждой компании рассчитывается следующим образом:

Компания A:

= 7,08 долл. США / 29,00 долл. США = 0,24413 = 24,413%

Компания B:

долл. США .17 / $ 31,00 = 0,10226 = 10,226%

Примечание. Дивиденды, относящиеся к каждой акции, представляют собой просто общий объявленный дивиденд, деленный на количество средневзвешенных акций в обращении. Средневзвешенное количество акций в обращении. Компания рассчитывается с поправкой на изменение уставного капитала за отчетный период. Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS), в финансовой отчетности компании.

В этом случае мы видим, что компания A является более привлекательным вариантом для Джона. Компания А — более старая и более устоявшаяся компания, способная обеспечить стабильное распределение дивидендов среди своих инвесторов. Компания A является более надежной и менее рискованной компанией по сравнению с компанией B.

Интерпретация формулы дивидендной доходности

Формула дивидендной доходности используется для определения денежных потоков, приписываемых инвестору от владения акциями или акциями компании. Компания.Таким образом, коэффициент показывает процент дивидендов на каждый доллар акций.

Высокая или низкая доходность зависит от таких факторов, как отрасль и жизненный цикл компании. Например, в интересах быстрорастущей компании не выплачивать дивиденды. Деньги можно было бы лучше использовать путем реинвестирования в компанию для развития бизнеса.

С другой стороны, зрелая компания может сообщать о высокой доходности из-за относительного отсутствия будущего высокого потенциала роста.Следовательно, коэффициент доходности не обязательно указывает на хорошую или плохую компанию. Скорее, коэффициент используется инвесторами для определения того, какие акции соответствуют их инвестиционной стратегии .

Другие ресурсы

Спасибо за то, что прочитали это руководство, которое поможет вам лучше понять дивиденды. CFI — глобальный поставщик услуг финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA). Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в своих финансах. карьера.Запишитесь сегодня! сертификация, обучающая программа курсов финансового моделирования для специалистов инвестиционного банкинга. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице в индустрии финансовых услуг, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами CFI:

  • Коэффициент покрытия дивидендов Коэффициент покрытия дивидендов Коэффициент покрытия дивидендов или покрытие дивидендов — это коэффициент покрытия, который измеряет, сколько раз компания может выплачивать дивиденды своим акционерам.
  • Коэффициент выплаты дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов — это сумма дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к общей сумме чистой прибыли, полученной компанией.Формула, пример
  • Дивиденды против обратного выкупа / обратной покупки акций Дивиденды против обратного выкупа / обратной покупки акций Акционеры инвестируют в публично торгуемые компании для увеличения капитала и дохода. Есть два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам — денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины, по которым принято стратегическое решение о дивидендах и обратном выкупе акций, различаются от компании к компании
  • Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), и включает бесплатный шаблон и множество примеров. .

Определение дивидендной доходности, примеры, формула и расчет

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность — это отношение дивидендов, выплачиваемых компанией ее акционерам, к текущей цене ее акций. Обычно он выражается в процентах и ​​является индикатором дохода инвестора от продажи акций только в виде дивидендов.

Например, если компания имеет годовой дивиденд в размере 3 долларов на акцию и в настоящее время торгуется по цене 100 долларов, то ее дивидендная доходность составляет 3%.

Формула дивидендной доходности

Дивидендная доходность = Годовой дивиденд на акцию / Текущая цена акции * 100

Большинство компаний выплачивают дивиденды ежеквартально. Для таких компаний годовой дивиденд на акцию = 4 х квартальных дивидендов на акцию.

Для компаний, которые выплачивают дивиденды ежемесячно, например, несколько REIT (инвестиционных фондов недвижимости), годовой дивиденд на акцию = 12 x ежемесячный дивиденд на акцию.

Существует два типа дивидендной доходности: скользящая дивидендная доходность и форвардная или опережающая дивидендная доходность.

или

Как правило, прогнозная дивидендная доходность считается лучшим показателем, поскольку она учитывает любое повышение, сокращение или приостановление выплаты дивидендов, объявленное компанией.

Топ-5 акций с высокой дивидендной доходностью

Компания Дивидендная доходность Консенсус аналитиков
CVX 5.63% Умеренная покупка
BACHY 6,38
MO 8,22% Умеренная покупка
SBRCY 6,84% Умеренная покупка
ENB 7,52% Strong Купить

Почему важна дивидендная доходность?

Дивидендная доходность — это ключевая метрика, указывающая на доход, который инвестор получает в виде дивидендов .Инвесторы, стремящиеся к стабильному доходу, могут вкладывать средства в акции с высокой доходностью. Однако важно не оценивать дивидендную доходность компании изолированно без учета других факторов.

Аспекты, которые следует учитывать перед инвестированием в дивидендные акции

Дивидендная доходность основана на текущей цене акций, поэтому важно помнить, что доходность зависит от колебаний цены акций. Если дивиденды по акциям одинаковы в течение определенного периода времени, тогда дивидендная доходность может оказаться высокой или повышенной, когда цена акций снижается.Таким образом, если он значительно выше, чем его аналоги, из-за падения его цены, инвесторам следует проявлять осторожность, поскольку это может быть дивидендной ловушкой.

Дивидендная доходность варьируется в зависимости от отрасли, как правило, коммунальные услуги и некоторые основные потребительские товары предлагают более высокую доходность.

как найти акции с наилучшей дивидендной доходностью

Важные вещи, которые следует учитывать помимо дивидендной доходности, включают:

Рост дивидендов : проверьте, последовательно ли увеличивает дивиденды компания.Например, дивидендные аристократы — это компании, которые увеличивали свои дивиденды не менее 25 лет подряд.

Финансовая устойчивость компании: Полезно оценить коэффициент выплаты дивидендов и проверить, достаточно ли хороши прибыль и денежные потоки компании для поддержания коэффициента выплат. Также жизненно важно проверять уровень долга, поскольку компания с высокой задолженностью может снизить свои дивиденды или даже приостановить их выплаты в трудные времена.

Перспективы роста: Не только дивидендные акции или акции с высокой дивидендной доходностью предлагают хорошие инвестиционные возможности.Новые и некоторые быстрорастущие компании предпочитают не выплачивать дивиденды или платить более низкие дивиденды, поскольку они реинвестируют свою прибыль в инициативы роста.

В чем разница между дивидендной доходностью и общей прибылью?

Общая доходность — это более полный показатель доходности, чем дивидендная доходность. Хотя дивидендная доходность — это мера доходности, основанная только на дивидендах, общая доходность учитывает дивиденды, любые другие выплаты акционерам и прирост (или убыток) капитала по акциям за определенный период времени.

Давайте рассмотрим пример вымышленной акции ABC, которая выросла в цене от 20 до 100 долларов за период в один год и выплатила годовой дивиденд в размере 5 долларов. Общий доход в этом случае составит:

Дивидендная доходность и коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов измеряет процент чистой прибыли, которая распределяется между акционерами в виде дивидендов , в то время как дивидендная доходность помогает измерить норму прибыли, полученную в виде денежных дивидендов, по отношению к цене акций.

или

Заключение

Дивидендная доходность — ключевой финансовый показатель, помогающий выбрать привлекательные дивидендные акции. Однако, прежде чем инвестировать в акции, приносящие дивиденды, инвесторы должны внимательно изучить ряд других аспектов, включая рост выплачиваемых дивидендов, финансовую устойчивость компании и перспективы будущего роста.

FAQ

Когда выплачивается дивидендный доход?

Дивиденды обычно выплачиваются акционерам ежеквартально, но есть случаи, когда дивиденды выплачиваются ежемесячно или ежегодно, поэтому расчет будет соответственно

.

Может ли дивидендная доходность быть отрицательной?

Дивидендная доходность не может быть отрицательной, потому что выплата дивидендов всегда будет положительной

что такое хорошая дивидендная доходность?

Хорошая дивидендная доходность зависит от различных рыночных факторов.Обычно инвесторы фондового рынка ожидают доходности от 2% до 6%

Дивидендная доходность рассчитывается ежегодно или ежеквартально?

Обычно дивидендная доходность рассчитывается ежегодно, расчет может быть преобразован в месяцы или кварталы (см. Формулы выше)

В чем разница между дивидендной доходностью и коэффициентом выплаты?

Дивидендная доходность — это то, сколько процентов от цены акции делится на дивиденды, коэффициент выплаты — это какой процент от прибыли от акций делится на дивиденды

Что такое дивидендная доходность? Определение, формула, полезность для инвестора

  • Дивидендная доходность — это коэффициент, выраженный в процентах, который показывает, сколько компания выплачивает своим акционерам дивиденды по отношению к цене ее акций.
  • Дивидендная доходность может помочь инвесторам оценить потенциальную прибыль на каждый вложенный доллар и оценить риски инвестирования в конкретную компанию.
  • Хорошая дивидендная доходность варьируется в зависимости от рыночных условий, но идеальной считается доходность от 2% до 6%.
  • Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестициям, чтобы узнать больше .
Идет загрузка.

Дивиденды — важное преимущество для владения акциями, независимо от того, используете ли вы их для получения немедленного дохода или реинвестируете в большее количество акций. Как бы то ни было, вы, очевидно, хотите получить самую большую выплату, которую вы можете (безопасно) получить за свои инвестиции.

Но что считать «хорошими» дивидендами и как определить компанию, которая их выплачивает? Вот тут-то и важна дивидендная доходность.Этот финансовый показатель оценивает выплату дивидендов и дает возможность сравнить их с выплатами по другим акциям.

Что такое дивидендная доходность?

Напоминаем, что дивиденды — это периодические выплаты, которые компании производят своим акционерам: часть прибыли в качестве льготы для инвестиций в организацию. Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, но некоторые компании предпочитают объявлять и платить инвесторам ежемесячно, раз в полгода или год.

Дивидендная доходность — это инструмент, используемый для расчета доходности суммы денег, которую вы получите в виде дивидендов от компании, на основе текущей рыночной цены акций. Другими словами, это потенциальная стоимость инвестиций в акции только в виде дивидендов.

В то время как инвесторы, ищущие доход, ищут акции с высокими дивидендами для обеспечения стабильного денежного потока, высокая и низкая доходность имеют разное значение в зависимости от ряда рыночных факторов, включая цены на акции, сектор, в котором находится компания, и финансовые показатели компании. мировоззрение.

Например, высокая дивидендная доходность — хотя она хорошо выглядит на бумаге — на самом деле может указывать на то, что компания испытывает финансовые проблемы. Если акции падают, но выплата дивидендов остается прежней, вполне возможно, что высокая доходность слишком хороша, чтобы быть правдой.

С другой стороны, низкая дивидендная доходность может сигнализировать о том, что компания фокусируется на росте и реинвестировании, что может быть неблагоприятным в краткосрочной перспективе, но идеально подходящим для долгосрочной.

В этом смысле дивидендная доходность не обязательно является индикатором «хороших» или «плохих» акций.Вместо этого формулу лучше всего использовать для оценки рисков и выгод от инвестирования в компанию и выбора акций, которые имеют наилучший потенциал для ваших инвестиционных целей.

Как рассчитать дивидендную доходность

Определение дивидендной доходности акции на самом деле является довольно простым уравнением.

Уравнение для расчета дивидендной доходности, выраженное в процентах.Шаянн Гал / Business Insider

Например, предположим, что вы владеете акциями компании, которая в настоящее время оценивается в 100 долларов за акцию. Предположим, компания объявляет годовой дивиденд в размере 4 долларов на акцию. Дивидендная доходность компании представляет собой годовой дивиденд на акцию (4 доллара США), деленный на текущую цену акции (100 долларов США) и умноженный на 100, что равно 4%.

Чтобы получить годовой дивиденд, просуммируйте дивиденды на акцию за все периоды в течение года.Например, если вы имеете дело с квартальными дивидендами, просто сложите квартальные выплаты и используйте их как годовые дивиденды на акцию.

При исследовании компаний онлайн-брокеры указывают дивидендную доходность. Страницы индекса рынка (например, предоставленные нашими коллегами из Markets Insider) также обычно включают в себя данные о дивидендной доходности.

Кроме того, в полном годовом отчете компании обычно указывается годовой дивиденд на акцию, поэтому вы можете рассчитать его вручную.

Оценка дивидендной доходности

Вообще говоря, дивидендная доходность может помочь вам определить правильные инвестиционные возможности для ваших потребностей в доходах.В частности, вам может помочь дивидендная доходность:

  • Более точное сравнение акций: Доходность позволяет легко сравнить относительную стоимость акции с ценой ее аналогов. Если доходность соответствует аналогичным показателям в секторе, это, вероятно, хороший знак.
  • Оцените финансовую устойчивость компании: Дивидендная доходность — это первый шаг к оценке устойчивости компании. Самые надежные акции с высокими дивидендами поступают от зрелых компаний, которые предлагают дивиденды, которые растут из года в год.Например, если это устоявшаяся компания голубых фишек в высокодоходном секторе, высокая доходность является нормой и не обязательно означает, что компания недооценена.

Естественно предположить, что чем выше дивидендная доходность, тем лучше. Часто это правда. Более высокая дивидендная доходность обычно означает для вас больший дивидендный доход.

В некоторых случаях, однако, высокая доходность не означает, что базовая акция является надежной инвестицией. Например, данные о дивидендах могут быть устаревшими или неполными, или это может быть сценарий, когда цена акций компании падает, но дивиденды остались прежними.Оба случая приводят к поверхностной инфляции урожайности.

Рассмотрим приведенный выше пример компании, которая платит годовой дивиденд в размере 4 долларов на акцию из расчета 100 долларов на акцию. Допустим, из-за рыночных условий и плохого управления цена акций упала до 50 долларов. Дивидендная доходность составляет 8%. Это высокая дивидендная доходность, но не по правильным причинам.

Что важно помнить, так это то, что дивидендная доходность говорит лишь частично, поэтому эксперты спешат сказать, что инвесторы никогда не должны полагаться только на дивидендную доходность при принятии решений.

Если вы встретите акцию с высокой дивидендной доходностью, стоит изучить прошлые результаты, чтобы убедиться, что дивидендная доходность стабильна.

Что такое хорошая дивидендная доходность?

Текущая средняя дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,80%. В среднем с 2008 по 2018 год колеблется около 2%. Это говорит о том, что дивидендная доходность 2% или более будет считаться хорошей или, по крайней мере, выше среднего.

И самые урожайные лучше, чем это, часто около 4% -5%.Чтобы перестраховаться, максимальная ставка около 6% имеет смысл: обычно это демонстрирует, что компания достигла точки роста, когда она может получать реальный доход, не прибегая к займам или другим саморазрушительным мерам. Акции солидных «голубых фишек» часто колеблются около этого числа.

Итак, где вы найдете этих роскошных плательщиков дивидендов? Отрасли, богатые высокодоходными компаниями и некоторыми из звезд и ожидаемых по результатам анализа дивидендов, включают:

  • Телекоммуникации: Компании, предоставляющие услуги Интернета, телефонной, кабельной и спутниковой связи.Одной из уважаемых компаний телекоммуникационных компаний, выплачивающих дивиденды, является Verizon (VZ) (чуть более 4%).
  • Энергетика: Компании, занимающиеся производством возобновляемой и невозобновляемой энергии. Хорошим примером невозобновляемой энергетики является Chevron (CVX) (6,29%). Что касается возобновляемых источников энергии, Хэннон Армстронг (HASI) (2,6%).
  • Здравоохранение: Подумайте о медицинских услугах и оборудовании, лекарствах и страховании. Pfizer (PFE) (4,23% и рост) — один из самых солидных граждан.
  • Коммунальные предприятия: Компании, обеспечивающие водоснабжение, канализацию, электричество, плотины и природный газ. Для образцовой акции не нужно идти дальше, чем Edison International (EIX) (4,21%).
  • Потребительские товары: Производители продуктов питания, напитков, потребительских товаров для дома и личного пользования. Proctor and Gamble (PG) (скромные, но стабильные 2,12%) является моделью для этого сектора.
  • Недвижимость: Инвестиционные фонды недвижимости (REIT), компании, которые владеют, управляют или финансируют приносящую доход недвижимость, являются средством выбора для большинства инвесторов.National Retail Properties (NNN) (5,9%) — отличный пример.

Финансовый вывод

Дивидендная доходность — хороший способ оценить дивиденды, выплачиваемые компанией. Но это только один фактор, который следует учитывать при оценке запасов дохода.

Другие факторы, такие как рыночные условия, финансовое состояние компании и колебания цен на акции, могут повлиять на достоверность дивидендной доходности как инструмента оценки.

Если вы учитываете эти другие факторы, то чем выше дивидендная доходность, тем лучше — в определенных пределах.Рекомендуемый диапазон дивидендной доходности, который следует учитывать при покупке доходных акций, составляет от 2% до 6%. Но убедитесь, что доходность обусловлена ​​прочными фундаментальными показателями базовой компании, а не только потому, что цена акций падает.

Соответствующее покрытие для инвестирования:

Привилегированные акции приносят стабильные дивиденды инвесторам — вот как их оценить для вашего портфеля

GOLDMAN SACHS: Купите эти 13 акций, чтобы и дальше приносить мощные дивиденды, поскольку их конкуренты вынуждены сокращать выплаты

Бернстайн говорит, что покупайте эти 13 акций с высоким уровнем дивидендов, построенных для извлечения выгоды из тенденции, не наблюдавшейся за 65 лет

Как покупать казначейские облигации, один из самых безопасных способов инвестирования для получения дохода

Как инвестировать в акции, даже если начинаешь с нуля

Дивидендная доходность: определение и советы — Дивиденды.com

Инвестор, желающий сформировать портфель, приносящий высокий дивидендный доход, должен внимательно изучить историю выплаты дивидендов компании. Для включения следует рассматривать только те корпорации, которые постоянно увеличивали дивиденды за последние 20 лет или дольше. Кроме того, инвестор должен быть убежден, что компания может продолжать генерировать денежный поток, необходимый для выплаты дивидендов.

Если вы посмотрите на беспорядок по субстандартной ипотеке в 2007–2009 годах, компании иногда показывали доходность в диапазоне 10-20%, но это было только потому, что цена акций сильно пострадала, что привело к более высокой дивидендной доходности.Итак, будьте осторожны, когда вам не терпится прыгнуть в акции только потому, что доходность может быть высокой.

При анализе акций с высокой дивидендной доходностью всегда важно определить, почему доходность акций такая высокая. Есть две причины, по которым акция может иметь доходность выше среднего.

1. Цена акций достигла отметки

Когда цена акций снижается, а размер дивидендов остается прежним, дивидендная доходность увеличивается. Например, если акции XYZ изначально стоили 50 долларов, а цена — 1 доллар.00 годовой дивиденд, его дивидендная доходность составит 2%. Если цена этой акции упадет до 20 долларов и будет сохранена выплата дивидендов в размере 1 доллар, ее новая доходность составит 5%. Хотя эта 5-процентная дивидендная доходность может быть привлекательной для некоторых инвесторов, инвестирующих в дивиденды, это ловушка ценности.

Инвесторам всегда важно понимать, почему доходность акций слишком высока. Компания, цена акций которой упала с 50 до 20 долларов, вероятно, находится в затруднительном положении, и ее не следует рассматривать как надежную инвестицию.

Примером такой ситуации являются акции строителей жилья во время финансового кризиса 2008-2009 годов. На диаграмме ниже показана завышенная дивидендная доходность Lennar (LEN) во время финансового кризиса.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.