Что такое медвежий рынок: что это и как на нем зарабатывать?

что это и как на нем зарабатывать?

Конфликт между Россией и Украиной нанес серьезный ущерб финансовым рынкам по всему миру. При этом многие инвесторы не смогли воспользоваться ситуацией и заработать, поскольку во время предыдущих кризисов не усвоили о том, как инвестировать в медвежий рынок. 

Понимание того, что нужно делать в условиях медвежьего рынка, необходимо для защиты вашего инвестиционного портфеля и поиска новых возможностей для роста его доходности. 

Содержание

• Что такое медвежий рынок (Bear market)? 
• Бычий и медвежий рынок: в чем отличие? 
• Примеры медвежьего рынка 
• Как зарабатывать на медвежьем рынке: инвестирование 
• Как торговать на медвежьем рынке? 
• Медвежий рынок в 2022 году 
• Популярные вопросы о медвежьем рынке

Что такое медвежий рынок (Bear market)? 

Медвежий рынок – это период, когда рынок переживает падение цен. Падение цен зачастую приводит к появлению пессимистичных настроений на рынке, что в свою очередь вызывает устойчивое снижение стоимости актива. Любое проявление оптимизма, как правило, кратковременно. Медвежий рынок может длиться несколько лет.

➤ Но как сильно должен упасть рынок, чтобы его можно было считать медвежьим? Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определяет медвежий рынок как время, когда «индекс широкого рынка падает на 20% или более на протяжении как минимум двух месяцев». 

Важно различать коррекцию и медвежий рынок. Медвежий рынок длится не менее двух месяцев, а падение цен составляет минимум 20%, поэтому любое движение цены в рамках восходящего тренда, не соответствующее этим двум условиям, представляет собой коррекцию цены. 

Термин «бычий рынок» используется инвесторами для описания рынка, на котором цены растут. 

Бычий и медвежий рынок: в чем отличие? 

Все предельно просто: разница заключается в том, что медвежий рынок (или рынок медведей) – это рынок, на котором цена снижается, а бычий рынок (рынок быков) – это рынок, на котором цена растет.

Подобные названия рынки получили поскольку: 

• Термин «медвежий» используется по аналогии с тем, как медведь сильно ударяет лапой вниз во время атаки. 
• Термин «бычий» применяется здесь, поскольку при атаке бык вскидывает рога вверх. 

Если вы хотите узнать больше о рынках, изучить основы трейдинга, технического и фундаментального анализа, а также узнать много другой полезной информации, вы можете пройnи наш бесплатный обучающий курс. Просто нажмите на баннер ниже. 

Zero to Hero

Научитесь торговать за 20 дней – от настройки платформы до совершения первой сделки

ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

Примеры медвежьего рынка 

Медвежий рынок может быть вызван различными причинами: 

• Медвежий рынок во времена Великой депрессии, начавшейся в 1929 году, был худшим случаем в истории США: фондовые рынки обвалились на 90% за четыре года. 
• Два других заметных медвежьих рынка в новейшей истории – пузырь доткомов 2000 года и мировой экономический кризис 2008 года.  
• Многие аналитики увидели начало медвежьего рынка в 2020 году в результате влияния пандемии коронавируса, однако через несколько месяцев цены восстановились. 
• В настоящее время после начала конфликта между Россией и Украиной мы видим, что рынки снова падают. Станет ли это началом медвежьего рынка в 2022 году? 

Как зарабатывать на медвежьем рынке: инвестирование 

Решая, во что инвестировать во время медвежьего тренда, важно соблюдать главное правило – сохранять спокойствие!  

Хотя существует множество различных стратегий, на которые следует обратить внимание в условиях медвежьего рынка, есть два основных подхода, которые подойдут инвесторам: защитный подход с использованием ротации секторов и/или инвестирование в активы-убежища, как, например, золото. 

Давайте рассмотрим каждый из них по отдельности. 

1. Инвестирование на медвежьем рынке с применением ротации секторов 

Подготовка вашего портфеля для медвежьих рыночных условий означает снижение риска, который несет рынок в данный момент. Довольно часто инвесторы применяют стратегию ротации секторов, следя за тем, чтобы большая часть их средств была инвестирована в сектора, которые, как правило, показывают лучшие результаты на медвежьем рынке. К ним относятся: 

• сектор здравоохранения
• сектор потребительских товаров

Сектор здравоохранения 

Неважно, что происходит в экономике или мире, людям всегда нужны лекарства. Поэтому сектор здравоохранения, как правило, показывают хорошие результаты во время медвежьего рынка. 

Кроме акций здравоохранения, у инвесторов есть разные возможности доступа к этому сектору. Одним из них являются ETF (биржевые фонды). Это активы, которые торгуются как акции и помогают инвесторам получить доступ ко всему сектору, а не только к одной компании. Например, согласно информационному бюллетеню фонда SPDR Health Select Select Sector (XLV), он обеспечивает «доступ к компаниям, занимающимся фармацевтическими препаратами, медицинским оборудованием и расходными материалами; к поставщикам и услугам в сфере здравоохранения; биотехнологиям; инструментам и услугам в области медико-биологических наук; отрасли здравоохранения».  

Источник: TradingView

Сектор потребительских товаров 

Еще один сектор, который демонстрирует хорошие показатели на медвежьем рынке, – сектор потребительских товаров. Как и в случае со здравоохранением, в любые времена людям нужны товары, которые они привыкли использовать в повседневной жизни, такие как личные вещи и чистящие средства. Инвесторы могут использовать отраслевые ETF, такие как фонд Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), а также покупать отдельные акции таких компаний, как Procter & Gamble, Costco, Walmart и другие. 

Инвестируйте в самые популярные инструменты в мире

Доступ к тысячам акций и ETF

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ

2. Инвестирование в активы-убежища на медвежьем рынке 

Во времена экономического кризиса и неопределенности спрос на активы-убежища обычно растет. На медвежьем рынке инвесторы могут вложиться в золото для диверсификации портфеля. Например, биржевой фонд SPDR Gold Shares ETF (GLD), который был запущен в 2007 году, можно покупать и продавать как акции.

• Подробнее об активах-убежищах вы можете почитать в нашей статье «Надежные активы – Инвестируйте, когда паника охватывает рынки». 

Как торговать на медвежьем рынке? 

Хотя инвесторы могут использовать две вышеупомянутые стратегии инвестирования, также существует возможность использовать такой продукт, как «контракты на разницу» (CFD), для торговли различными активами на медвежьем рынке. 

Этот продукт позволяет инвесторам спекулировать на изменении цены без необходимости владения базовым активом. В большинстве случаев инвесторы могут использовать кредитное плечо, а значит для открытия позиции им не нужно платить ее полную стоимость, поскольку часть стоимости будет покрыта за счет маржи. Размер кредитного плеча варьируется в зависимости от класса активов и категории клиента (розничный или профессиональный).  

Стратегии торговли на медвежьем рынке: 

• хеджирование 
• торговля короткими позициями 

1.

Стратегия хеджирования на медвежьем рынке 

При подготовке к торговле на медвежьем рынке вы, скорее всего, не захотите отказаться от всех акций, в которые вы инвестировали на протяжении какого-то времени. В конце концов, если вам удалось купить акции по хорошей цене и речь идет о солидной компании, которая выплачивает хорошие дивиденды, вы вряд ли захотите их продать. 

➤ В этой ситуации многие инвесторы прибегают к стратегии хеджирования путем продажи фондовых индексов. Любая потенциальная прибыль от позиций на продажу может компенсировать потери от долгосрочного портфеля акций.  

Конечно, как и любая форма торговли и инвестирования, хеджирование сопряжено с риском. Тем не менее, этот стиль торговли часто используют крупные транснациональные компании и хедж-фонды, которые пытаются компенсировать стоимость растущей или падающей валюты или товара. 

Знаете ли вы, что вы можете тестировать свои торговые идеи на бычьем и медвежьем рынках, открыв демо-счет? Вы можете торговать в виртуальной торговой среде, не подвергая риску собственные средства! Вы можете открыть бесплатный демо счет в Admirals, нажав на кнопку ниже: 

Торгуйте без риска на демо-счете

Оттачивайте навыки торговли, используя виртуальные средства

ОТКРЫТЬ ДЕМО-СЧЕТ

2.

Торговля короткими позициями  

Еще одна стратегия, доступная для инвесторов, – открывать короткие позиции (позиции на продажу) по тем акциям, положение которых, вероятно, обвалятся на медвежьем рынке. При торговле короткими позициями трейдер, по сути, берет акции, которые ему не принадлежат, взаймы и продает их. После того, как цена на эти акции упадет, он выкупит их обратно по более низкой цене. 

С CFD вы можете торговать длинными и короткими позициями на различных рынках. В этой ситуации главной задачей является определение причины формирования медвежьего рынка и поиск акций, которые могут сильнее всего от этого пострадать.  

Например, на во время пандемии коронавируса в 2020 году туристический сектор пострадал сильнее остальных из-за того, что страны закрыли свои границы. Акции авиакомпаний невероятно сильно обвалились. Те, кто торговал короткими позициями по CFD, смогли заработать на этом падении.

Медвежий рынок в 2022 году 

Многие аналитики считают, что медвежий тренд на мировых фондовых рынках в 2022 году начнется в результате конфликта между Россией и Украиной и вводимых санкций и контрсанкций.  

Перспективы экономического роста упали до самого низкого уровня со времен финансового кризиса 2008 года. 

С начала 2022 года на мировых фондовых рынках царит паника, в результате чего одни из крупнейших мировых фондовых индексов, таких как SP500, упали на 10% от их самых высоких ценовых уровней в истории. 

Нужно следить за продолжительностью этого нисходящего тренда в ценах активов и измерять падение в процентах, чтобы определить, находимся ли мы в настоящее время на медвежьем рынке или нет.  

Популярные вопросы о медвежьем рынке

Сколько обычно длится медвежий рынок? 

Продолжительность медвежьего рынка составляет от двух месяцев до может нескольких лет. 

Когда был медвежий рынок?

В истории можно выделить несколько основных медвежьих рынков: 

1. рынок во времена Великой депрессии в США в 1929 году 
2. пузырь доткомов 2000 года  
3. мировой экономический кризис 2008 года 
4. начало медвежьего рынка в результате пандемии коронавируса в 2020 году

Не упустите возможность заработать на падающих рынках с помощью инструментов CFD. Мы предлагаем более 3000 CFD на акции, а также сотни других активов. Чтобы начать торговлю, просто откройте торговый счет, нажав на баннер ниже. 

CFD на акции и ETF

Торгуйте CFD на акции и ETF с Admirals

НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

Продолжайте свое обучение

• Как играть на фондовом рынке без потери средств?
• Что такое недооцененные акции и как их найти?
• Азиатские фондовые рынки — Руководство по торговле

Ссылки 

• Wall Street Journal 
• Wikipedia
• Investopedia 
• Financial Times 
• Investing 

О нас: Admirals 

Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня! 
 
Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.  

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admirals. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admirals не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admirals установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

4. Аналитика готовится независимым аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admirals не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admirals прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

Что такое «медвежий рынок» и как не потерять деньги

19 ноября 2021ЛикбезСтать богатым

Даже во время кризиса можно заработать.

Поделиться

0

Что такое «медвежий рынок»

Это период, когда цены активов подолгу падают. В названии неслучайно упоминаются медведи: во время атаки эти животные сбивают жертву с ног и разрывают её на части. Похоже поступают инвесторы-«медведи», которые зарабатывают на падении цен.

Чёткого определения, насколько активы должны снизиться в стоимости, нет. Обычно о «медвежьем рынке» говорят, когда цены падают минимум на 20% в сравнении с ближайшими пиками, а процесс продолжается дольше двух месяцев.

Обрушиться может стоимость любых активов — от акций и облигаций до недвижимости и промышленных металлов. Порой падают отдельные виды активов или даже конкретные ценные бумаги, и это тоже «медвежий рынок», но только в определённой отрасли или стране.

От «коррекции», то есть краткосрочного снижения стоимости активов, «медвежий рынок» отличается длительностью: в среднем он продолжается^{Bull and bear markets — historical trends and portfolio impact / Invesco около года, но иногда и дольше.}

К сожалению, кризисы — неизбежная часть экономического цикла, как и рост во время «бычьего рынка». Универсальную причину происходящего выделить нельзя. Это могут быть рыночные «пузыри», политические и военные проблемы, замедление экономического роста и так далее. Падение обычно усугубляют сами инвесторы, которые сначала до последнего верят в успех, а затем начинают паниковать. В итоге активы распродаются, волатильность подскакивает, а цены снижаются.

Так вели себя три крупнейших мировых индекса — S&P 500, DJIA и NASDAQ Composite — с 1986 по 2021 год. Круги — периоды «медвежьего рынка», каждый длился не менее полугода. Скриншот: Yahoo Finance

Так, Великая депрессия пришла^{Stock market crash of 1929 / Federal Reserve History вслед за «маржинальным пузырём», когда инвесторы предпочитали занимать, а не вкладывать свои деньги. А финансовый кризис 2008 года случилсяHistory credits Lehman Brothers’ collapse for the 2008 financial crisis. Here’s why that narrative is wrong / The Brookings Institution из‑за просрочек по ипотекам.}

Что происходит перед «медвежьим рынком» и во время него

Обычно «медвежьи рынки» делят на три этапа: начало, ралли и конец.

Падению всегда предшествует время роста — «бычий рынок». Но однажды скорость экономического развития и ожидания инвесторов не сходятся. Активы стоят гораздо дороже своей справедливой цены, например компании могут оценивать в 100–150 годовых прибылей при условной норме не выше 30. В то же время реальное положение ухудшается и фирмам становится всё труднее зарабатывать и вкладываться в развитие.

А потом случается какое‑то неприятное событие вроде технического дефолта банка Lehman Brothers — и рынок обваливается. Затем наступает^{What is Rally? / Corporate Finance Institute ралли. Это обманчивый период: цены активов скачут вверх и вниз, иногда даже устойчиво растут много дней и недель подряд. Из‑за высокой волатильности непонятно, достиг ли рынок дна и теперь начинается восстановление или же настоящий кризис ещё впереди.}

Так вёл себя индекс S&P 500 во время финансового кризиса 2007–2009 годов. Скриншот: Yahoo Finance

Под конец «медвежьего рынка» скачки цен успокаиваются. Активы медленно, устойчиво и печально снижаются. Подобный масштабный экономический кризис может продолжаться месяцами и даже годами. Однако постепенно бизнесы восстанавливаются, люди начинают вновь покупать товары, а инвесторы — вкладываться в подешевевшие активы. Наступает^{Business Cycle Dating Procedure: Frequently Asked Questions / National Bureau of Economic Research новый «бычий рынок».}

Как инвестору защититься от «медвежьего рынка»

Предсказать масштабный кризис очень сложно, как и сразу определить разницу между небольшой коррекцией и длительным падением. Экономисты и финансовые аналитики пытаются оценивать мультипликаторы, изучают отраслевые данные, индексы волатильности и настроения инвесторов. И хотя порой прогнозы специалистов оказываются верными, гораздо легче подстраховаться заранее.

Диверсифицировать портфель

Если капитал разложен по разным активам, то снижение цен будет не таким болезненным. Акции, облигации, наличные, недвижимость, золото и биткоины не могут упасть одновременно и намного. Инвестор с широко диверсифицированным портфелем потеряет меньше своего коллеги, который вкладывался только в технологические или нефтегазовые компании.

Диверсификация не убережёт от убытков при масштабном кризисе. Но лучше потерять 25%, чем 40–50% на отдельных рискованных вложениях.

Так, в 2008 году на фондовых рынках обвалилось почти всё. Но диверсифицированный портфель, в котором смешаны самые разные классы активов, показал^{Guide to the Markets — 2021, с. 61 / J. P.Morgan Asset Management себя куда лучше большинства отдельных позиций.}

Класс актива	Падение, 2008 год
Среднесрочные облигации	5,2%
Наличные / казначейские векселя	1,8%
Диверсифицированный портфель	−25,4%
Высокодоходные облигации	−26,9%
Акции компаний малой капитализации	−33,8%
Товары	−35,6%
Акции компаний крупной капитализации	−37%
Фонды недвижимости	−37,7%
Акции компаний развитых рынков	−43,1%
Акции компаний развивающихся рынков	−53,2%

Держать облигации и активы из «защитных» секторов

Чаще всего в кризисы падают цены рискованных активов, в то время как облигации государств с устойчивым бюджетом или крупных надёжных компаний сохраняют свою стоимость. Поэтому при возможном приближении экономического кризиса имеет смысл приобрести побольше облигаций.

Также стоит присмотреться к акциям компаний из «защитных» секторов. Фирмы из подобных отраслей либо не теряют в деньгах во время кризисов, либо даже больше зарабатывают. Можно обратить внимание, например, на товары повседневного спроса (PepsiCo, Walmart, «Магнит»), телекоммуникации (Google, «Ростелеком»), здравоохранение (Pfizer, UnitedHealth), коммунальные услуги (Consolidated Edison, «РусГидро») и некоторые промышленные компании («Полюс», ExxonMobil).

Иметь свободные деньги

Никогда не помешает держать часть портфеля «кешем», то есть иметь ни во что не вложенные деньги на брокерском счету. Или хотя бы краткосрочные облигации: их легко продать в любой момент, и они приносят небольшие средства. Инвестор со свободными деньгами будет способен когда угодно скорректировать собственный портфель и даже купить перспективные активы задёшево.

Как инвестору вести себя во время «медвежьего рынка»

Если кризис уже наступил, надо действовать с умом.

Не паниковать и не распродавать активы

«Медвежий рынок» не вечен, однажды экономика вновь начнёт расти и активы вернут свою стоимость. Потому лучше не расставаться с хорошими вложениями за бесценок.

Убытки на графиках и в брокерских приложениях — «бумажные», ненастоящие. Реальными потери станут, только когда инвестор распродаст бумаги и увидит на счёте меньше денег, чем вложил. До этого потерь, по сути, не существует.

Более того, распродажа может долго тянуть рынок вниз. Например, во время кризиса 2008 года индексы достигли^{Dow Jones Industrial Average, 1 февраля 2008 года — 10 марта 2009 года / Yahoo Finance минимума только 9 марта 2009‑го, больше чем через год после начала спада. Так что не стоит повторять за другими пугливыми инвесторами и бросаться продавать активы.}

Не играть с «шортами»

Краткосрочные сделки, спекуляции на ценах, ставки на падение рынка — поле работы профессиональных трейдеров. Они знают, куда смотреть, чем торговать и как реагировать за доли секунды. У частного инвестора редко есть время и силы на подобное. Значит, обыграть трейдера будет очень сложно.

Особенно — на поле маржинальной торговли, когда совмещаются ставка на падение каких‑нибудь акций и займы на это у брокера. Даже трейдерам не всегда по плечу такая рискованная стратегия, а грозит она серьёзными долгами.

Прочие спекуляции на скачках цен в кризис тоже опасный способ заработать. Если очень хочется, лучше выделить кусочек портфеля, который не жалко потерять. В подобной ситуации вы скорее играете в казино, чем делаете сколько‑нибудь надёжные инвестиции.

Сделать вид, что вокруг распродажа

Дополнительные прибыли на «медвежьем рынке» вполне возможны, нужно только внимательно подбирать вложения. Особенно если инвестор знает, чего хочет, видит перспективные фирмы и ждёт прибыли не сегодня, а в будущем. Тогда каждый «медвежий рынок» — подарок. Это шанс инвестировать в хорошие компании подешевле. Неслучайно Уоррен Баффетт советовал: «Будьте пугливы, когда рынок жаден, и будьте жадными, когда рынок пуглив».

Инвестор, который покупал акции во время кризисов, мог в несколько раз (или десятков раз) отбить свои вложения в течение всего нескольких лет. Скриншот: Yahoo Finance

Допустим, инвестор верит в успехи «Газпрома», но с декабря 2019‑го акции компании рушатся — к июлю 2020 года они теряют^{Динамика цены акций «Газпрома», $GAZP. 1 декабря 2019 года — 1 августа 2020 года / Yahoo Finance 24,4%. Всего лишь спустя год с небольшим фирма выбралась из кризиса и стоит гораздо дороже. Оба пути — вложить в 2019‑м и в 2020‑м — прибыльные, но разница огромна.}

	Цена покупки, рубли	Цена продажи, рубли	Прибыль, проценты
Декабрь 2019 года	260,1	358,4	37,8
Июль 2020 года	195,4		83,4

При этом необязательно выжидать самого дна «медвежьего рынка». Всё-таки никто не знает, когда это случится: для акций «Газпрома», например, нижней границей был октябрь 2020 года, тогда бы вложение принесло аж 109,3%.

Лучше не гадать, а выбрать стратегию усреднения. Суть в том, чтобы просто покупать активы — каждый месяц, квартал, полгода или год. Независимо от цены вкладываться в компании, которые инвестор считает подходящими для его целей. Это не так выгодно, как угадать дно и пик цены, зато более реально.

Что стоит запомнить

1. «Медвежий рынок» — время, когда активы резко падают в цене на 20% и больше. Такой кризис может затронуть любые вложения, от акций до биткоинов, и в среднем длится около года.
2. Инвесторам не стоит бояться «медвежьего рынка», это естественная часть экономического цикла. После долгого роста неизбежно наступает спад.
3. Никто не знает, когда начнётся следующий кризис. Но можно подготовиться: диверсифицировать инвестиционный портфель, докупить акции компаний из «защитных» секторов и положить на брокерский счёт свободные деньги.
4. Во время «медвежьего рынка» главное — не паниковать и не отдавать все активы за бесценок. Лучше успокоиться и представить, что вокруг распродажа с огромными скидками.

Читайте также 🐻💰💶

• 12 лучших бесплатных сервисов и онлайн-курсов, которые научат вас инвестировать
• Доверительное управление: как инвестировать и не тратить время и силы
• 5 способов экономить на комиссиях брокера, если вы начинающий инвестор
• Стоит ли начинать инвестировать во время пандемии и кризиса
• Как выбрать брокера, чтобы начать торговать на бирже

10 вещей, которые вы должны знать о медвежьем рынке

Даже элитным спортсменам нужны дни отдыха, чтобы оставаться здоровыми. Иногда финансовым рынкам также необходимо сбросить рекордные показатели. Вот что вам нужно знать о медвежьем или нисходящем рынке.

 

• Следите за 20%: Рыночные циклы измеряются от пика до минимума, поэтому фондовый индекс официально достигает медвежьей территории, когда цена закрытия падает не менее чем на 20% от своего последнего максимума (тогда как коррекция – это падение). 10%-190,9%). Новый бычий рынок начинается, когда цена закрытия поднимается на 20% от своего минимума.


• Акции теряют в среднем 36% на медвежьем рынке. ¹ Напротив, акции прибавляют в среднем 114% во время бычьего рынка.


• Медвежьи рынки нормальны. С 1928 года в индексе S&P 500 было 26 медвежьих рынков. Однако было также 27 бычьих рынков, и в долгосрочной перспективе акции значительно выросли.


• Медвежьи рынки обычно недолговечны. Средняя продолжительность медвежьего рынка составляет 289 дней или около 9,6 месяцев. Это значительно меньше, чем средняя продолжительность бычьего рынка, которая составляет 991 день или 2,7 года.


• Каждые 3,6 года: Это долгосрочная средняя частота медвежьих рынков. Хотя многие считают бычий рынок, закончившийся в 2020 году, самым продолжительным за всю историю наблюдений, бычий рынок, длившийся с декабря 1987 года до краха доткомов в марте 2000 года, технически является самым продолжительным (падение на 19,9% за 19 лет).90 чуть не пустил под откос этого быка, но только не достиг медвежьего порога).


• Медвежьи рынки стали менее частыми после Второй мировой войны.
  Между 1928 и 1945 годами было 12 медвежьих рынков, или один примерно каждые 1,4 года. С 1945 года их было 14 — по одному примерно каждые 5,4 года.


• Половина самых сильных дней индекса S&P 500 за последние 20 лет приходится на медвежий рынок. Еще 34% лучших дней на рынке пришлись на первые два месяца бычьего рынка — до того, как стало ясно, что бычий рынок начался. ² Другими словами, лучший способ пережить спад — это продолжать инвестировать, поскольку сложно рассчитать время восстановления рынка.


• Медвежий рынок не обязательно указывает на экономический спад. С 1929 года было 26 медвежьих рынков, но за это время было только 15 рецессий. ³ Медвежьи рынки часто идут рука об руку с замедлением экономики, но падение рынка не обязательно означает приближение рецессии.


• Предполагая 50-летний инвестиционный горизонт, вы можете рассчитывать пережить около 14 медвежьих рынков, плюс-минус. Хотя может быть трудно наблюдать падение вашего портфеля вместе с рынком, важно помнить, что спады всегда были временной частью процесса.


• Медвежьи рынки могут быть болезненными, но в целом рынки положительны в большинстве случаев. Из последних 92 лет истории рынка медвежьи рынки составляли только около 20,6 из этих лет. Иными словами, акции росли в 78% случаев.

 

Медвежьи рынки были обычным явлением

Снижение индекса S&P 500 на 20% и более, 1929–2021 гг. % Снижение цены Длина в днях 07.09.1929–13.11.1929 -44,67 67

10.04.1930–16.12.1930 -44,29 250 24.02.1931–6.02.1931 -32,86 98 27.06.1931–05.10.1931 -43.10 100 9.11.1931–01.06.1932 -61,81 205 07.09.1932–27.02.1933 -40,60 173 18.07.1933–21.10.1933 -29,75 95 06.02.1934–14.03.1935 -31,81 401 06.03.1937–31.03.1938 -54,50 390 9.11.1938–08.04.1939 -26.18 150 25. 10.1939–6.10.1940 -31,95 229 9.11.1940–28.04.1942 -34,47 535 29.05.1946–17.05.1947 -28,78 353 15.06.1948–13.06.1949 -20,57 363 02.08.1956–22.10.1957 -21,63 446 12.12.1961–26.06.1962 -27,97 196 09.02.1966–7.10.1966 -22.18 240 29.11.1968–26.05.1970 -36.06 543 11.01.1973–3.10.1974 -48,20 630 28.11.1980–8.12.1982 -27.11 622 25.08.1987–4.12.1987 -33,51 101 24.03.2000–21.09.2001 -36,77 546 04.01.2002–09.10.2002 -33,75 278 9. 10.2007–20.11.2008 -51,93 408 06.01.2009–09.03.2009 -27,62 62 19.02.2020–23.03.2020 -33,92 33 В среднем -35,62 289

Прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.  Инвесторы не могут напрямую инвестировать в индекс. По состоянию на 15.12.21. Источник: Исследование Неда Дэвиса, 21 декабря.

Финансовый специалист может помочь вам создать диверсифицированный портфель, чтобы вы чувствовали себя уверенно как на бычьем, так и на медвежьем рынке.

 

Индекс S&P 500 — это взвешенный по рыночной капитализации индекс цен, состоящий из 500 широко распространенных обыкновенных акций.

¹ Источником статистики медвежьего/бычьего рынка является Ned Davis Research по состоянию на 15.

12.21, если не указано иное.

² Источник: Ned Davis Research, 21 декабря. Упомянутый период времени: 16.12.01–15.12.21.

³ Источник: Национальное бюро экономических исследований, 9/20

Важные риски: Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы. • Диверсификация не гарантирует получение прибыли и не защищает от убытков на падающем рынке.

Этот материал предоставляется только в образовательных целях.

 

CCWP045 226798

Сессия истекла

Срок действия вашего сеанса истек. Пожалуйста, войдите снова.

ХОРОШО

Что такое медвежий рынок и что он означает для вас?

 

Ключевые блюда на вынос

• Медвежий рынок – это падение цены не менее чем на 20% от недавнего максимума.
За последние 150 лет
• акций США падали на медвежью территорию в среднем каждые 6 лет.
• Когда рынки падают, самое время проверить свои резервные сбережения и план инвестиций.

С 1709 года финансовый мир использует медведей как талисман, когда акции падают в трудные времена. ¹ Но только потому, что рынок становится пугливым из-за медведей, это не значит, что вам это нужно.

Вот разбивка всего, что вы должны знать о медвежьих рынках, включая советы для ваших долларов, когда вы сталкиваетесь с медведем.

Что такое медвежий рынок?

Медвежий рынок — это период, когда инвестиции упали не менее чем на 20% по сравнению с недавними рыночными максимумами. Цена закрытия S&P 500, индекса, который отслеживает цены 500 крупных публичных компаний США, часто используется для оценки того, находится ли фондовый рынок США на территории медвежьего рынка.

Медвежьи рынки являются зеркальным отражением бычьих рынков, которые показывают рост не менее чем на 20% по сравнению с рыночными минимумами. Медвежьи рынки более экстремальны, чем рыночные коррекции — термин, используемый для описания нисходящего колебания цены не менее чем на 10% от недавнего максимума.

Что вызывает медвежий рынок?

Падение цены, сигнализирующее о медвежьем рынке, происходит, когда многие люди продают свои инвестиции примерно в одно и то же время. Эти «распродажи» происходят, когда инвесторы обеспокоены стоимостью акций или их будущим ростом. Инвесторы могут беспокоиться о будущем инвестиций по разным причинам — от глобальных конфликтов и выборов до изменения правил и моделей потребительских расходов.

Как часто случаются медвежьи рынки и как долго они длятся?

Исторически во время медвежьих рынков цены на акции падали в среднем на 33% по сравнению с их последними максимумами. ² За последние 150 лет американские акции в среднем выходили на территорию медвежьего рынка примерно каждые 6 лет.

Источник: Fidelity Investments. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Индекс S&P 500 ^® представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 обыкновенных акций, выбранных с учетом размера рынка, ликвидности и представленности отраслевых групп. S&P и S&P 500 являются зарегистрированными знаками обслуживания Standard & Poor’s Financial Services LLC. Индекс волатильности Доу-Джонса CBOE является ключевым показателем рыночных ожиданий краткосрочной волатильности, передаваемой ценами опционов на фондовый индекс S&P 500. Вы не можете инвестировать напрямую в индекс.

Исторически сложилось так, что на каждом медвежьем рынке фондовый рынок США восстанавливался, часто достигая значительного роста в первые месяцы после спада.

Медвежьи рынки и рецессии идут рука об руку?

Хотя многие люди связывают медвежьи рынки и рецессии, они не всегда идут рука об руку. Примерно в четверти медвежьих рынков их нет. ³ Другими словами, тот факт, что S&P 500 выходит на территорию медвежьего рынка, не означает, что вы должны ожидать замедления экономической активности и рабочих мест, которые сигнализируют о рецессии. Иногда медведь просто указывает на то, что цены на акции падают.

Что делать во время медвежьего рынка?

Никто не любит смотреть, как падает баланс его инвестиционного счета. Но некоторые инвесторы рассматривают падение цен на акции как возможность. Эти 4 шага помогут вам переждать медведя.

Проверьте свои сбережения на случай чрезвычайной ситуации

Экстренные сбережения являются спасательным кругом даже на бычьем рынке. Они еще более важны, когда дела идут плохо. Fidelity рекомендует накопить достаточно денег, чтобы покрыть как минимум 3–6 месяцев основных расходов. Обычно этого достаточно, чтобы покрыть вас в случае крупного неожиданного события, такого как потеря работы или неотложная медицинская помощь. Во времена неопределенности вы можете подумать о том, чтобы добавить еще больше буфера, особенно если вы поддерживаете не только себя или своих ближайших родственников.

Не знаете, как найти дополнительные деньги для своих сбережений? Прочтите наше руководство о том, как создать резервный фонд.

Помните о своем временном горизонте

Видеть красный цвет в своем портфолио в течение длительного времени — это стресс. Но постарайтесь не паниковать.

Посмотрите на свои текущие результаты инвестиций в контексте ваших целей и сроков инвестирования. Скорее всего, когда вы начали инвестировать, вы знали, что вам придется пережить некоторые периоды простоя, чтобы насладиться хорошими.

Тем не менее, медвежьи рынки могут выявить важные реалии, с которыми вам, возможно, придется столкнуться как инвестору. Если потеря денег — даже временная — заставляет вас терять сон, вы можете пересмотреть свою толерантность к риску и распределение активов, когда рынок восстановится.

Помните: продажа при падении цен означает, что вы можете упустить потенциальное восстановление. Практически невозможно предсказать, когда рынок развернется. Но исторически так было всегда.

Сохраняйте свою инвестиционную стратегию

Когда цены падают на медвежьем рынке, может возникнуть соблазн приостановить свои инвестиционные взносы. Но точно так же, как вы обычно не хотите снимать деньги с рынка, когда акции падают, вы также, вероятно, не хотите прекращать регулярные взносы на инвестиционные счета.

Когда вы настраиваете автоматические взносы через учетные записи, подобные вашей 401(k), вы используете усреднение долларовых затрат, стратегию, при которой вы инвестируете одинаковую стоимость в долларах, независимо от того, как обстоят дела на рынке. Это означает, что вы в конечном итоге покупаете больше акций, когда цены низкие, и меньше, когда цены высоки, что позволяет вам платить в среднем меньше за акцию и получать большую прибыль, когда рынок растет.

Если вы нажмете на паузу в своих инвестициях, когда цены упадут, вы не сможете скупить акции по их сниженной ставке, что может уменьшить влияние усреднения стоимости в долларах на ваш портфель. Кроме того, усреднение стоимости в долларах не гарантирует прибыль и не защищает от убытков на падающих рынках. Чтобы стратегия была эффективной, вы должны продолжать покупать акции как при подъеме, так и при падении рынка.

Подумайте о том, чтобы инвестировать больше

Если ваш финансовый дом в порядке и вы чувствуете, что готовы к длительному медвежьему рынку, вы можете рассматривать медвежий рынок как возможность инвестировать больше, пока цены низкие.