Что такое нкд по ценным бумагам: Как учитывается накопленный купонный доход в налоге на купоны облигаций?

Как учитывается накопленный купонный доход в налоге на купоны облигаций?

Время от времени я размещаю часть своих свободных денег на ОФЗ до момента их использования. То есть бывает, что за период выплаты купонного дохода покупаю и продаю по несколько раз.

Общался со своим брокером — они сами не понимают, как будет удерживаться налог в этих случаях. Поэтому предлагаю обсудить вопрос об уплате налога с купонного дохода. Приведу пару примеров.

Пример 1. Пусть выплата купона будет в июле, а каждый месяц начисляется по 10 Р купонного дохода. ОФЗ не меняет свою стоимость, чтобы не учитывать 13%. Получается так:

1. Январь: купил 100 ОФЗ, потратил 100 000 Р. Накопленный купонный доход — 0 Р.
2. Февраль: продал 50 ОФЗ, получил 50 500 Р. Из них 50 000 Р — с ОФЗ, 500 Р — накопленный доход.
3. Март: продал 20 ОФЗ, купил 100 ОФЗ. Получил 20 400 Р, из них 20 000 Р — с ОФЗ, 400 Р — накопленный доход. Потратил 102 000 Р: 100 000 Р — на ОФЗ, 2000 Р — накопленный купонный доход.
4. Апрель: продал 30 ОФЗ. Получил 30 900 Р: 30 000 Р — с ОФЗ, 900 Р — накопленный купонный доход.
5. Май: нет операций.
6. Июнь: нет операций.
7. Июль: выплата купонов — 6000 Р.

Мой текущий брокер говорит, что в феврале я заплачу налог с прибыли 500 Р, в марте — 400 Р, в апреле — 900 Р, в июле — 6000 Р за купон.

Но когда я покупал в марте 100 ОФЗ, я ведь уже заплатил 2000 Р купонного дохода. То есть при выплате НДФЛ с купона в июле я заплачу налог с этих 2000 Р второй раз.

Пример 2. Я покупаю 100 ОФЗ за день до выплаты купонного дохода. Плачу 100 Р накопленного купонного дохода на облигацию, на следующий день получаю купон в размере 101 Р.

Купил на 110 000 Р: 100 000 Р — ОФЗ, 10 000 Р — накопленный купонный доход. На следующий день выплатили 10 100 Р с купона — из них 13% налога. Выходит, я получу на руки 8687 Р купонного дохода. Уплатив налог, я потерял 1313 Р. При этом если бы я купил облигации на следующий день, то заплатил бы всего 100 000 Р, не потеряв 1313 Р: 10 000 − 8687.

Думаю, эта тема была бы интересна многим инвесторам.

Наталья Жиго

специалист по налогообложению

Профиль автора

Дмитрий, в вашем вопросе не хватает некоторых деталей, без которых я не могу оценить, правильно или нет планирует удерживать налог ваш брокер. Расскажу подробно, как купоны должны облагаться налогом по закону, а дальше на ваших примерах покажу, когда расчет вашего брокера верен, а когда нет.

НКД и купонная выплата

Для начала разделим понятия «накопленный купонный доход», или НКД, и «купонная выплата», или купон.

Купон — это установленный эмитентом процент от номинальной стоимости облигации, который выплачивается ее владельцу. То есть это сумма, выплаченная владельцу облигации.

Купон облагается налогом в момент выплаты, на счет зачисляется сумма за вычетом налога.

абз. 5 п. 7 ст. 226.1 НК РФ

После выплаты купон включается в доходы в общую налоговую базу по ценным бумагам. Налог, который удержали при выплате купона, уменьшает налог к уплате по всем операциям с ценными бумагами.

Есть особенность для купонов по облигациям на индивидуальном инвестиционном счете — ИИС. Купон можно не облагать налогом в момент выплаты, только если он выплачивается на ИИС. Но если такой купон по облигациям на ИИС выплачивается на банковский счет, налог удержат.

Письмо Минфина от 24.11.2020 № 03-04-06/102233

НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу.

Накопленный купонный доход — это часть сделки по покупке и продаже облигаций. НКД, полученный при продаже облигаций, включается в доходы по ценным бумагам. НКД, уплаченный при покупке этих облигаций, — в расходы по ценным бумагам.

пункты 7, 10 ст. 214.1 НК РФ

Я встречала два подхода брокеров к включению НКД, уплаченного при покупке, в расходы по операциям с ценными бумагами:

1. НКД, уплаченный при покупке, включается в расходы только в момент продажи или погашения облигаций;
2. НКД, уплаченный при покупке, включается в расходы в наиболее раннюю из дат: в дату, когда произошла выплата купона, либо в дату продажи или погашения облигации.

На мой взгляд, оба варианта не противоречат законодательству — это просто особенности учета у разных брокеров.

Мы уже писали, что с 2021 года льготы для ОФЗ и корпоративных облигаций отменили. С 1 января купоны по всем облигациям будут облагаться налогом одинаково.

Ну и что? 07.04.20

Как платить налог с процентов по вкладам и облигациям

Минфин опубликовал подробное письмо об общем порядке налогообложения купонов по облигациям. С 2021 года такой порядок можно применять ко всем купонам, в том числе к ОФЗ.

Теперь о том, как должен удерживаться налог в ваших примерах, если мы считаем, что все происходит в 2021 году.

Как сэкономить на налогах или не платить их вообще

Рассказываем о законных способах в нашей рассылке дважды в неделю

Пример 1

Вариант А. Вы не пишете о выводе денег со своего брокерского счета в течение года. В таком случае впервые налог будет удержан в момент выплаты купона в июле.

Брокер удержит 13% от суммы купона — 780 Р — и зачислит вам на счет 5220 Р.

В следующий раз брокер рассчитает доход по итогам года и при необходимости удержит налог.

Предположим, что ваш брокер включает НКД в расходы только при продаже или погашении облигаций.

Доход от продажи 100 ОФЗ — 101 800 Р: 50 500 Р в феврале + 20 400 Р в марте + 30 900 Р в апреле. Доход в виде купонов — 6000 Р. Расходы на приобретение проданных ОФЗ — 100 000 Р в январе.

Налоговая база по итогам 2021 года — 7800 Р: 101 800 Р + 6000 Р − 100 000 Р. Сумма налога — 1014 Р: 7800 Р × 13%.

Так как 780 Р уже удержаны при выплате купона в июле, по итогам года брокер удержит с вас еще 234 Р.

ОФЗ, купленные в марте, к концу года еще не проданы, поэтому в расчете не участвуют. Расходы на их приобретение, в том числе уплаченный НКД, уменьшат сумму дохода, который получен при их продаже.

/invest-ndfl-optimization/

Как инвестору законно снизить налоги

Вариант Б. Возможно, вы забыли упомянуть, что каждый раз после продажи облигаций планируете выводить деньги с брокерского счета.

В таком случае брокер будет удерживать налог при выводе денег, при выплате купона, а по итогам года все суммирует и вернет излишне удержанный налог, если таковой обнаружится. Это совпадает и с позицией вашего брокера.

Налоговая база при выводе денег в течение года рассчитывается нарастающим итогом с зачетом ранее удержанных сумм налога.

Получается вот как.

Февраль. Доходы от продажи облигаций — 50 500 Р. Расходы на их приобретение — 50 000 Р. Налоговая база — 500 Р. Налог — 65 Р. Налог к удержанию при выводе денег — 65 Р.

Март. Доходы от продажи облигаций за год — 70 900 Р: 50 500 Р + 20 400 Р. Расходы на их приобретение — 70 000 Р: 50 000 Р + 20 000 Р. Налоговая база — 900 Р. Налог — 117 Р. Ранее удержанный налог — 65 Р. Налог к удержанию при выводе денег — 52 Р.

Апрель. Доходы от продажи облигаций за год — 101 800 Р: 50 500 Р + 20 400 Р + 30 900 Р. Расходы на их приобретение — 100 000 Р: 50 000 Р + 20 000 Р + 30 000 Р. Налоговая база — 1800 Р. Налог — 234 Р. Ранее удержанный налог — 117 Р. Налог к удержанию при выводе денег — 117 Р.

Июль: выплата купона. Доход — 6000 Р. Налог — 780 Р.

Налоговая база по итогам 2021 года — 7800 Р. Сумма налога — 1014 Р: 7800 Р × 13%. Так как 1014 Р уже удержаны при выводе денег и при выплате купона, по итогам года удерживать налог брокер не будет.

Ранее мы предположили, что ваш брокер включает НКД в расходы только при продаже или погашении облигаций. Если же брокер учитывает НКД в расходах и при выплате купона, налоговая база и налог по итогам года будут на 2000 и 260 Р меньше соответственно. Но впоследствии при продаже купленных в марте облигаций в расходах учтется только 100 000 Р — без расходов на НКД.

/invest-declare/

Как платить налоги с доходов от инвестиций

Пример 2

Продолжу за вас пример, потому что без продажи он не выглядит полным. Допустим, через какое-то время вы продаете свои 100 облигаций за 105 000 Р.

Теперь считаем финансовый результат.

Вариант А. Если вы покупали облигации за день до выплаты купона.

Доходы — 115 100 Р: 105 000 Р — продажа, 10 100 Р — купон. Расходы на приобретение проданных облигаций — 110 000 Р: 100 000 Р — ОФЗ, 10 000 Р — НКД.

Налоговая база — 5100 Р. Налог — 663 Р. Так как при выплате купона был удержан налог в размере 1313 Р — 13% от 10 100 Р с купона, — 650 Р излишне удержанного налога вернут.

Вариант Б. Если вы покупали облигации после выплаты купона.

Доходы — 105 000 Р от продажи. Расходы на приобретение проданных облигаций — 100 000 Р. Налоговая база — 5000 Р. Налог — 650 Р.

Как видите, в первом случае вы ничего не потеряли, а доход и, соответственно, налог получились больше за счет купонного дохода за один день владения.

Что делать? 29.10.20

Как сэкономить на новом налоге на купоны облигаций?

С другой стороны, если вы не продаете облигации в том же году, в котором получили купон, а ваш брокер учитывает НКД в расходах только при продаже облигаций, а не при выплате купона, и у вас нет других позиций, закрытых с убытком, то вам действительно выгоднее покупать облигации после выплаты купонного дохода.

Что делать?Читатели спрашивают — эксперты отвечают

Задать свой вопрос

НКД по облигациям — что это такое (купонный доход, купон)?

НКД по облигациям – это накопленный купонный доход, который дает возможность устанавливать справедливую текущую цену на покупку и продажу ценной бумаги, в соответствии со сроком владения ею держателем.

НКД автоматически входит в стоимость ценных бумаг, поэтому дает возможность избежать потери денег в случае продажи ценной бумаги раньше срока выплаты дохода по купону.

Благодаря накопленному купону прибыли становится возможным поддержание ликвидности торговли в условиях биржи на высоком уровне.

Облигации сегодня являются достаточно популярным видом ценных бумаг, который пользуется высоким спросом. Практически каждый серьезный инвестор включает в портфель определенный объем надежных облигаций, чтобы диверсифицировать риски и защитить средства.

Облигация – это вид долговой ценной бумаги, которая дает возможность по завершении фиксированного периода получить уплаченные средства плюс проценты. Эти выплаты гарантированы и по принципу действия напоминают обычные банковские депозиты. Инвестор всегда заранее знает, сколько принесут ему инвестиции за фиксированный срок (6, 12, 36 месяцев).

Купоном называется выплата по облигациям для инвесторов, отдавшим эмитенту свои средства. Проще говоря, это прибыль, которую владелец облигации получает сверх возврата потраченных средств (то есть, есть сумма для возврата плюс прибыль в соответствии с установленным процентом – так же, как и в случае с банковским вкладом есть тело вклада и доход). Купон бывает постоянным, переменным, индексируемым, нулевым и т.д.

Что это такое

Купонный доход по облигациям представляет собой установленный размер выплаты купона, получает которую владелец бумаги в соответствии со сроком держания облигации. Другими словами этот вид прибыли можно назвать процентной ставкой по купону.

Так, если по облигации купон равен 8%, за 1 год владелец бумаги получит 8% годовых. Стоимость самой облигации может упасть/вырасти, но зафиксированные 8% инвестор получит в любом случае.

Накопленный купонный доход по облигациям – так называется прибыль по ценной бумаге, которая была накоплена с момента совершения прошлой выплаты по данному купону. В качестве примера можно взять ОФЗ. Выплаты по государственным облигациям осуществляют дважды в год (раз в 6 месяцев). Так, на момент, к примеру, 10 июня 2019 года последняя выплата по купону зафиксирована 31 января 2018 года.

Купонная доходность облигации равна 8.24%, поэтому НКД считается так:

(8.24% х 130)/365 = 0.02934% (это 29.34 рубля).

130 – число дней, которые минули с момента совершения последней выплаты, которая была зафиксирована 31 января. Накопленный доход обязательно учитывают при совершении покупки/продажи облигации. Если инвестор хочет купить ценную бумагу, цена для него составляется из двух значений: текущая стоимость облигации и накопленный купонный доход по облигации. Когда совершается выплата, НКД снова обнуляется и считается с этого дня.

Так, если до новой выплаты по купону еще есть 4 месяца, то прошлому владельцу облигации новый платит накопленный купон облигации за прошедших 2 месяца (так как по ОФЗ купонный доход выплачивается каждые 6 месяцев, но у разных ценных бумаг периодичность выплаты может быть разная).

При условии, что НКД равен 8%, инвестору придется заплатить:

НКД = 8% х 2/12 = 1.333% (либо 13.33 рубля за штуку).

При желании продать ценную бумагу до того, как будут совершены выплаты, обозначенные купоном (в примере этот срок настанет через 4 месяца), покупатель выплатит продавцу НКД. Если же не продавать, то через 4 месяца эмитент заплатит держателю ценной бумаги 4% (за полгода).

Каждый день стоимость облигации повышается на значение купонного дохода за 1 день – расчет выполняется просто: величина купонного дохода умножается на 1/365. Данная схема достаточно справедлива, так как дает возможность получать свой процент владельцу облигаций, независимо от того, как долго он владел ценной бумагой и без потерь в случае изменения планов (продажи облигации раньше срока, к примеру).

Выплата по купону осуществляется автоматически, за это отвечает брокер, через которого были приобретены ценные бумаги. Таким же образом осуществляется и пересчет при продаже облигации. Владелец при совершении каких-то сделок может ничего не делать самостоятельно, но желательно помнить об этом моменте и знать, как рассчитать НКД, чтобы иметь возможность самостоятельно выполнять адекватные подсчеты прибыли. Накопленный доход по купону закладывается в стоимость облигации автоматически.

Формула расчета НКД:

НКД = Номинал х (С/100) х День/365.

Тут:

• С – это ставка, по которой считается купон (облигация предполагает доход в процентах годовых).
• День – количество дней с момента фиксации начала купонного периода до текущей даты.
• 365 – используется для обычного года (для високосного 366).

Пытаясь разобраться, что такое купонный доход по облигациям, главное, что нужно помнить – это та сумма, которая была накоплена в соответствии с годовыми процентами, до момента покупки/продажи облигации. То есть, доход от владения облигацией в течение всего периода выплачивается в конце периода или с указанной эмитентом периодичностью (обычно платежи полугодовые, годовые, ежемесячный и понедельный встречаются редко), но в случае нарушения планов владелец в любой из дней при продаже облигации может получить свой доход в пересчете на текущую дату (даже если это один день).

Если сравнивать облигации с банковским депозитом, то благодаря НКД инвестор может эффективно и быстро перекладывать средства из одного актива в иной. Депозит такой возможности часто не дает – редко где позволяют досрочно закрывать вклад, не потеряв накопленные проценты.