Разное

Что такое прямые инвестиции – Что такое прямые инвестиции простыми словами?

24.07.2017

Содержание

Что такое прямые инвестиции и для чего они нужны

Один из способов, благодаря которому, богатые становятся еще богаче — это прямые инвестиции. И сегодня пришло самое время поговорить об этом способе приумножить свои капиталы. Тем более, что за последнее десятилетие интерес к ним возник многократно. Ведь именно их ведущие экономисты считают чуть ли не единственным способом, который может побороть экономический кризис.

Однако, большинство инвесторов не ставят перед собой столь амбициозные цели, их больше интересует возможность заработать. Но чтобы зарабатывать, необходимо разбираться в том, что такое прямые инвестиции, а также как их можно применить. Давайте, будем разбираться вместе.

Прямые и портфельные инвестиции

Коль уж брать чисто экономическое определение, то прямыми называют такие инвестиции, когда ставится цель получения контрольного пакета акций компании с целью влияния на ее политику. Однако в реальности под прямыми инвестициями понимают покупку акций компаний без спекулятивного интереса. То есть такое вложение рассматривается на достаточно долгий срок, ожидая, что компания будет развиваться, а инвестор получать от этого прибыль. Причем прибыль эта может быть, как от получения дивидендов по акциям, так и при продаже компании.

Портфельные инвестиции — это приобретение акций нескольких организаций для будущего получения прибыли от процентов или дивидендов по ним. При этом инвестора не интересует управление компанией. Вложение средств в разные предприятия, путем покупки их акций, это — диверсификация инвестиций. Таким образом, срахуются вложения от убытков. Если одна компания из-за неудачной деятельности не будет платить дивиденды своим акционерам, эта потеря перекроется за счет дивидендов других предприятий.

Прямые инвестиции — это целенаправленное приобретение акций выбранной компании с целью управления или участия в управлении ею. Основную прибыль при прямых инвестициях инвестор получает от деятельности предприятия, на которую он имеет возможность влиять.

Виды прямых инвестиций

Прямые инвестиции напрямую связаны с ростом экономики любого государства, поэтому поддерживается многими правительствами. Да и в мире последнее десятилетие число портфельных инвестиций снижается, а прямых или реальных инвестиций растет. И хотя в экономической литературе, можно найти определение, что реальные инвестиции — это вложение в производственные мощности предприятия, многие современные экономисты уравнивают реальные и прямые инвестиции. Прямые инвестиции принято классифицировать по условиям возникновения и срокам вложения денег.

Условия возникновения

Чаще всего прямые инвестиции делают зарубежные инвесторы, которые в своей стране не видят перспективного применения своих денег. Вот поэтому различают входящие и исходящие инвестиции. То есть если в российское предприятие вкладывают деньги иностранные инвесторы, это входящие инвестиции, когда же наоборот, отечественный капитал вкладывается в зарубежные компании это исходящие инвестиции.

Преимуществом прямых инвестиций для государства является то, что оно получает деньги, а иногда и новейшие технологии, для развития собственной экономики. И хотя инвесторы и преследуют интерес впоследствии продать купленные акции, чтобы заработать, страна имеет возможность развивать свой производственный потенциал.

Исходящие инвестиции

Исходящими инвестициями называют вложение денег в иностранные компании. Страны, в которых исходящие инвестиции превалируют над входящими, принято называть странами-донорами. К ним, в первую очередь, относятся страны с развитой экономикой (США, Канада, страны Западной Европы). Хотя тот же Китай в последние годы превращается из страны с преобладающими входящими инвестициями в страну, активно экспортирующую инвестиции. Значительную часть этих вложений составляют венчурные инвестиции, которые направлены на новые компании с интересными бизнес-идеями.

Входящие инвестиции

Соответственно входящие инвестиции — это инвестиции в отечественные предприятия с использованием иностранного капитала. Наибольшими получателями таких инвестиций являются развивающиеся страны со стабильной экономикой и политическим режимом. Любой инвестор, в первую очередь, стремится сохранить свои средства, а уж потом заработать миллион, а то и несколько, и если страна, в компанию которой он вкладывает средства, не сможет гарантировать ему сохранность его денег, инвестиции туда вкладываться не будут. Кроме того, развитые страны также заинтересованы в получении входящих инвестиций для того, чтобы сохранять темпы экономического роста.

Срок действия

Сами по себе прямые инвестиции — достаточно долгосрочные вложения. Быстро заработать, сегодня вложив деньги в предприятие, а завтра продав свою долю, не получится. Краткосрочные инвесторы выбирают другие инструменты: криптовалюта, драгоценные металлы, форекс и т.д. Но и тут принято выделять 3 типа инвестиций по сроку действия:

  • Краткосрочные прямые инвестиции;
  • Среднесрочные прямые инвестиции;
  • Долгосрочные прямые инвестиции.

Буквально пару слов о каждом виде.

Краткосрочные

В качестве краткосрочных инвестиций принято понимать вложения средств от 3 месяцев до 2-х лет. Обычно такие инвестиции вкладываются в старт-апы или другие перспективные проекты, которые могут в краткосрочной перспективе вырасти в разы. В таком случае инвестор может получить быструю прибыль от своего вложения. Однако, краткосрочные прямые инвестиции — скорее, редкость, чем принятая практика.

Среднесрочные

Среднесрочные инвестиции длятся дольше — 2-5 лет. Этого периода вполне хватает для того, чтобы инвестиционный проект принес прибыль. Как правило, пятилетний срок — это определенный рубеж, после которого инвестор, либо продает свой пакет акций, либо начисляемые дивиденды настолько привлекательны, что делать этого нет никакого смысла. В таком случае его инвестицию уже можно рассматривать, как долгосрочную.

Долгосрочные

Прямые инвестиции, в которых инвестор вкладывает свои средства более чем на 5 лет, называются долгосрочные. Их, обычно осуществляют крупные инвесторы. Они готовы делать капитальные вложения в производства, не рассчитывая на быструю прибыль. Обычно такие инвестиции вкладываются в крупные промышленные предприятия, которые имеют большой нереализованный потенциал.

Фонд прямых инвестиций

Логично предположить, что сумма прямых инвестиций достаточно велика и далеко не каждый частный инвестор может позволить купить себе контрольный пакет акций даже небольшой компании. Но кто сказал, что даже с небольшой суммой денег путь к прямым инвестициям закрыт? Основными игроками этого рынка являются фонды прямых инвестиций.

Их основная задача — аккумулировать средства своих вкладчиков, которые потом идут на такие инвестиции. Пайщики таких фондов готовы ждать несколько лет до тех пор, пока фонд не продаст свои части проинвестированных им компаний, а прибыль поделит между пайщиками. Такой пассивный доход могут позволить себе инвесторы даже с небольшим первоначальным капиталом, достаточным для покупки одного пая.

Наряду с частными лицами, участниками такого фонда прямых инвестиций являются и коммерческие предприятия:

  • страховые компании;
  • негосударственные пенсионные фонды;
  • финансово-промышленные группы,
  • банки и др.

Все это позволяет таким фондам вкладывать деньги даже в крупные предприятия, которые требуют больших финансовых вложений. Самыми известными фондами у нас в стране являются Troika Capital Partner и Росбанк, хотя есть фонды и поменьше. В основном, такие финансовые организации вкладывают деньги своих пайщиков на срок от 3-х до 5-ти лет.

Иностранные прямые инвестиции

Иностранные прямые инвестиции — очень важная составляющая экономики любого государства. И дело тут не только в деньгах. Вкладывая средства в компанию или производство, иностранный инвестор больше всех заинтересован в том, чтобы вложения окупились и принесли ему прибыль. Это значит, что предприятие будет развиваться, будут созданы новые рабочие места, работники получат новые навыки и знания. Обучение местных специалистов зачастую проходит с привлечением специалистов из-за границы, что дает возможность перенимать их опыт.

При этом, производительность компании, получившей прямые иностранные инвестиции, как правило, выше, чем у местных производителей и заставляет последних также стремиться к увеличению производительности. Такая «гонка за лидером» ведет к росту национальной экономики в целом и ее перепрофилированию на наиболее передовые отрасли. Со временем национальные продукты становятся по качеству не хуже заграничных аналогов и могут успешно конкурировать с ними на мировых рынках, интегрируя национальную рынок в мировую экономику.

В иностранных прямых инвестициях заинтересовано любое государство, поскольку они дают возможность получать все выгоды от интеграции в мировую экономическую систему.

Рассмотрев прямые инвестиции, можно прийти к выводу, что их основная привлекательность для инвестора заключается в получении высокой прибыли. Это прибыль больше, чем при вложении у себя в стране. Вкладывая в компании за рубежом, осваиваются новые рынки и диверсифицируется инвестиционный портфель. Прямые инвестиции — любимое занятие миллиардеров, а они редко ошибаются.

Подписывайтесь и всегда будьте в курсе последних новостей:

  1. Канал Телеграм (Инвестиции с Ganesa)
  2. Чат Телеграм
  3. вКонтакте

www.iqmonitor.ru

Прямые инвестиции — Что такое прямые инвестиции?

Порой сохранить заработанные деньги — более сложная задача, чем собственно их заработать. Одним из способов это осуществить, являются прямые инвестиции.

Прямые инвестиции это осуществление вложений в производство какого-либо товара и в его реализацию. Также прямыми инвестициями являются покупка доли другой компании (инвестиции в уставный капитал, ценные бумаги) для управления её.

Более подробный ответ на вопрос — Что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции в России

Прямые инвестиции и наращивание их доли в экономике являются одним из флагманов её развития.

На сегодняшний день прямые вложения востребованы и с каждым годом показывают стабильный рост и увеличение объемов.

Прямое инвестирование интересно всем участникам инвестиционного процесса, и инвесторам, и компаниям, в которые вкладываются средства, и экономикам этих стран.

Для инвесторов со всего мира прямые инвестиции в России являются желанным новым рынком, источником новых доходов и новых возможностей.

Инвестиционный потенциал России огромен. Прямые вложения в промышленность, сельское хозяйство, энергетику, инфраструктурные проекты, природные ресурсы – это лишь малая часть того, что готова предложить Россия для иностранных инвесторов.

Вообще, вопрос о выгодном размещении денежных средств является актуальным не только для баснословно богатых везунчиков, которые обладают миллионами, но и для большинства рядовых граждан, которые, как правило, стараются отложить N-ную сумму от своего дохода «на черный день».

Сейчас мы постараемся рассмотреть виды инвестиций, которое помогут не только сохранить, но и приумножить собственный капитал.

Фонд прямых инвестиций

C помощью данного финансового инструмента множество инвесторов имеют возможность объединить их капитал для осуществления совместных инвестиций в выбранный ими объект. Вложения такого рода способны значительно понизить инвестиционные риска, а значит увеличить вероятность благоприятного финансового результата.

Прямые иностранные инвестиции

Это форма участие иностранного капитала в проектах разного рода на территории страны резидента. Вложения такого рода обладают специфическим особенностями и регулируются законодательством страны резидента.

Прямые зарубежные инвестиции

Это способ участия зарубежного капитала в различных инвестиционных проектах на территории конкретной страны.

Итак, рассмотрим основные виды прямых инвестиций.

Виды прямых инвестиций. Банковские вклады/депозиты

На сегодняшний день много видов прямых инвестиций, которые предлагают коммерческие банки физическим лицам, один из этих видов — Банковский вклад. Вклады принимаются как в рублях, так и в иностранной валюте, сроки вложения варьируются от месяца до 5-10 лет. От этих параметров, в первую очередь, и зависит величина дохода, то есть, процентная ставка по депозиту. По рублевым вкладам доходность выше, чем по вкладам в валюте.

Реальная доходность от ваших прямых инвестиций в виде банковского вклада будет рассчитываться как разность между объявленной (номинальной) процентной ставкой и уровнем инфляции. Например, если вы кладете деньги на рублевый депозит под 7% на год, а уровень инфляции за этот год «съест» 5%, то реально вы заработаете только 2% от вашей суммы вклада. Кроме того, при выборе банка и конкретного вида вклада стоит также обратить внимание на следующие условия в договоре:

  • комиссии за открытие и использование банковского счета
  • вид применяемой процентной ставки (фиксированная или плавающая)
  • срок капитализации процентов, возможность пополнения и досрочного снятия средств с депозита.

Только при ознакомлении с этими условиями можно делать выводы о реальной доходности того или иного вклада.

Таким образом, большого дохода от прямых инвестиций в виде банковских вкладов не стоит ожидать. Однако, с главной задачей – сохранить сбережения – банки как правило справляются, если выбирать банки с надежной репутацией и депозиты, предлагающие ставки выше ожидаемого годового уровня инфляции.

Прямые инвестиции. ПИФы

Другой вид прямых инвестиций это ПИФ-ы. Паевый инвестиционный фонд – это, по сути, такой вид вложения средств, при котором в один фонд аккумулируются средства отдельных вкладчиков (физических и юридических лиц), которые затем используются управляющей компанией для биржевых операций. Управляющая компания, в которой работают опытные участники фондового рынка (брокеры) проводит прямые инвестиции деньгами вкладчиков в ценные бумаги (акции, облигации). Полученная прибыль распределяется между пайщиками в зависимости от размера вклада.

Прибыль отдельных ПИФ-ов в разные периоды может значительно варьироваться, достигая иногда 50-100% уровня доходности (то есть ваши сбережения могут вырасти в 1,5-2 раза), но при этом никто не даст вам гарантии на получение дохода от вложения средств. Доходность напрямую будет зависеть от правильности решений, принимаемых брокерами управляемой компании, и конъюнктуры, которая складывается на фондовом рынке.

Выбор паевого фонда – это всегда индивидуальное решение. Существуют фонды, давно осуществляющие свою деятельность, а потому считающиеся более стабильными, но зато и менее доходными. Можно также отдать деньги в распоряжение менее известного фонда, который за текущий период показывает очень высокую доходность, но продолжение такой тенденции очень сложно спрогнозировать. Вы можете как значительно приумножить свой капитал, так и остаться ни с чем.

В отношении ПИФ-ов стоит также иметь в виду, что забрать свои средства из фонда, если вам срочно понадобятся наличные, вы сможете только в соответствии с регламентированной процедурой (лучше ознакомиться с ее условиями заранее), которая как правило, может занимать значительное время (до 7-10 дней).

Таким образом, по сравнению с банковскими вкладами, прямые инвестиции в виде ПИФ-ов потенциально более доходны (доходность может превышать ставки по депозитам в несколько раз), но и гораздо более рискованны. Для уменьшения рискованности можно порекомендовать вкладывать свои средства в несколько ПИФ-ов одновременно.

Виды прямого инвестирования. Покупка золота и других драгоценных металлов

Прямые инвестиции в виде покупки «несгораемых» денег или золотых слитков либо других драгоценных металлов является ещё одним вариантов вложения ваших средств. Как и у всех других, у него есть свои плюсы и минусы.

Достоинства такого вложения кажутся очевидными: валюты приходят друг другу на смену, а золото и прямые инвестиции в него всегда остаются в цене.
Драгоценные металлы являются «реальными» активами, которые менее других форм вложения денежных средств подвержены воздействию финансовых кризисов, инфляции и так далее. Однако, здесь также есть свои нюансы и недостатки.

  • Во-первых, изменение мировых валютных котировок, экономическая и политическая ситуация в стране могут быть причинами порой значительных колебаний стоимости драгоценных металлов, а потому даже «несгораемое» золото не может дать вам 100%-ю гарантию сохранения ваших сбережений,но тут же стоит оговориться, золото растет уже 20 лет к ряду.
  • Во-вторых, при покупке золотых слитков в банке вы будете обязаны, согласно действующему законодательству, заплатить НДС в размере 18% от его стоимости. Если в последующем вам понадобится конвертировать это золото в наличные деньги, то эту сумму вы потеряете, так как банк вам эту сумму не вернет, а скупка золота специализированными организациями (ломбардами, ювелирными мастерскими) будет происходить по цене золотого лома.

Если же вы все-таки предпочтете именно этот способ прямых инвестиций, то можно порекомендовать обратить внимание на покупку коллекционных золотых монет, которые выпускаются ограниченным тиражом и имеют художественную ценность. Стоимость таких монет со временем обычно только растет, да и 18% НДС вы при их покупке не потеряете.

investicii-v.ru

Прямые инвестиции — это… (что они предполагают, вид дохода)

Инвестировать — значит вкладывать денежные средства в недвижимость, ценные бумаги, проекты, в общем, во все, что может приносить прибыль.

Однако, иногда инвесторы предпочитают принимать непосредственное участие в развитии того или иного проекта или компании, и на этот случай стоит обратить внимание на прямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают вложение денежных средств в фонд или уставный капитал компании с целью получения возможности управления и контроля за деятельностью организации.

Чаще всего под прямыми инвестициями принято понимать покупку доли в уставном капитале общества или контрольного пакета акций, с приобретением которых инвестор становится учредителем или представителем совета директоров компании.

Иными словами, физическое, юридическое лицо или иная зарегистрированная в установленном порядке российская или зарубежная организация, имеющие достаточный капитал для вложения, приобретает право принимать решения по ключевым вопросам управления, организации, финансирования и иным сферам деятельности предприятия.

Так, согласно международному классификатору зарубежных инвестиций, доля капитала более 10 % в компании дает право ее обладателю вступить в орган управления – совет директоров и т.д., а также принимать участие в функционировании организации.

Описание прямых инвестиций простыми словами

На бытовом уровне прямые инвестиции могут выглядеть так – один товарищ приобретает помещение, а второй – необходимое оборудование и оргтехнику, при этом оба предпринимателя открывают магазин по продаже товаров. Оба из них вложили определенную сумму средств для того, чтобы в дальнейшем получить прибыль. И оба будут участвовать в управлении магазином, распределении расходов и доходов в соответствии с вложенной суммой.

Примером более крупных прямых инвестиций может служить покупка зарубежными компаниями, таких как Mercedes или Ford, долей в других автопромышленных организациях, а затем переоборудовавших новые заводы под своим брендом. Начав производство на новых территориях, компании увеличили производительность, а соответственно и прибыльность вложенных средств.

Риски и доходность

Прямые инвестиции являются довольно рискованным вложением, ведь если компания только начинает свое становление, прибыль никто не обещает, и скорость ее получения и величина полностью зависит от менеджмента компании.

Кроме того, инвестирование предполагает получение дохода не только в виде прибыли от деятельности, но и в случае продажи доли компании.

Но не всегда прямые инвестиции оказываются ликвидными. До тех пор, пока проект не выйдет на постоянную высокую доходность, инвестор, скорее всего, не сможет быстро продать свою долю и получить желаемую сумму.

Кроме того, иногда прямые инвестиции носят разрешительный характер. То есть при вложении средств в тот или иной проект необходимо получить согласие или разрешение других владельцев бизнеса или государства.

Так, при купле-продаже доли в уставном капитале общества требуется согласие всех учредителей, так как они имеют преимущественное право на приобретение этого актива.

Однако прямые инвестиции при грамотном их использовании дают инвестору стабильную прибыль значительно выше, чем иные сферы инвестирования – ценные бумаги или банковские вклады.

Прямые и портфельные инвестиции

Как уже выяснилось, существуют разные виды инвестиций, общей целью для которых является получение прибыли от вложений. Однако различие существует в задачах, которые исполняет инвестор.

  • Если вклад денежных средств подразумевает выкуп доли предприятия и участие в его деятельности, то это прямые инвестиции. Инвестиции могут считаться прямыми только в том случае, если инвестор принимает участие в управлении, в остальных случаях такие инвестиции считаются портфельными, даже если доля уставного капитала составляет более 10 %.
  • Портфельные инвестиции подразумевают вложение денежных средств в основном в ценные бумаги или банковские вклады, но при этом инвестор не вправе осуществлять какое-либо управление компанией. Владелец ценных бумаг просто получает так называемый «пассивный» доход, установленный в виде определенного процента – дивиденда. В то время как при прямых инвестициях лицо вправе участвовать и в распределении прибыли от деятельности компании.

Виды прямых инвестиций

В зависимости от некоторых факторов выделяют несколько видов прямых инвестиций:

По условиям возникновения

  • исходящие инвестиции – инвестор вкладывает денежные средства в зарубежные компании,
  • входящие инвестиции – инвесторы из зарубежных стран вкладывают средства в национальные предприятия.

Основными экспортерами инвестиций в мире являются США, Япония и страны Западной Европы – Англия, Франция, Германия.

Чем выше уровень входящих инвестиций в страну, тем быстрее развивается экономика страны-импортера инвестиций. Так, Россия в настоящий момент является одним из лидеров по инвестициям из-за рубежа, несмотря на определенные финансовые и экономические запреты в стране.

По сроку действия инвестиций

  • краткосрочные – от нескольких месяцев до одного года,
  • среднесрочные – от 1 года до 3-5 лет,
  • долгосрочные – от 5 и более лет.

Прямые инвестиции – это довольно рискованные вложения, поэтому краткосрочные проекты требуют более точного расчета уровня доходности. Кроме того, вследствие низкой ликвидности прямых инвестиций, чаще всего инвесторы осуществляют вложения на среднесрочный и долгосрочный периоды.

Как стать инвестором

Стать инвестором может абсолютно любой человек или группа лиц, индивидуальный предприниматель, юридическое лицо, а также специализированные предприятия и организации, такие как инвестиционные фонды или «бизнес-ангелы».

ФПИ

Как известно, прямые инвестиции – это более рискованные вложения, но и более доходные. Поэтому инвестору необходимы специальные знания и навыки в управлении предприятием в той или иной сфере. И именно поэтому такие инвестиции выгодны только специалистам.

Однако, имея определенный капитал, инвестор может воспользоваться услугами инвестиционных фондов или фондов прямых инвестиций (ФПИ).

ФПИ накапливают капитал от многих частных и государственных инвесторов и самостоятельно вкладывают его в развивающиеся и потенциально прибыльные компании, участвует в управлении и финансировании организации и распределяет прибыль между инвесторами.

В России существует несколько подобных фондов, которые оказывают поддержку как начинающим предпринимателям, так и крупным проектам, — это Росбанк, Русский фонд прямых инвестиций и другие.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелами являются частные лица или небольшие организации, являющиеся профессионалами в сфере предпринимательства и развития бизнеса. Как правило, они имеют крупные финансовые накопления, которые могут удачно инвестировать в проект и получить немалую прибыль.

Таким специалистам поступает множество инвестиционных предложений, из которых они выбирают наиболее выгодные и развивают их, начиная практически с нуля.

Иностранные прямые инвестиции

Иностранные прямые инвестиции – это вложение капитала организации, зарегистрированной в одной стране, в предприятие-резидента другой страны. Зарубежная компания чаще всего выкупает контрольный пакет акций или большую долю в уставном капитале.

Инвестирование иностранного капитала сводится к разработке совместных проектов, созданию филиалов, представительств, производственных компаний. Такой вид сотрудничества очень выгоден как самим компаниям, так и странам, в которых они осуществляют свою деятельность. Особенно важно развитие инвестирования в развивающиеся экономики стран.

Как следствие, иностранные инвесторы получают дополнительную прибыль и новых клиентов, а страны, которые получают дополнительный капитал, могут развивать производство, повышать уровень качества продаваемых товаров или оказываемых услуг, а также увеличивать налоговые поступления в бюджет своей страны.

Как эффективно вложиться в прямые инвестиции

Инвестор не может просто так вложить средства в любой понравившийся ему проект. Предварительно он должен просчитать и оценить все условия, способствующие увеличению дохода или же, наоборот, возникновению рисков потерь. Такая методика носит название оценка эффективности прямых инвестиций, и от того насколько грамотно инвестор проведет оценку, настолько высок и стабилен будет его доход от деятельности или продажи предприятия.

Схема оценки проекта

Существует общая схема, согласно которой проводится оценка инвестиционного проекта:

1. Инвестор ищет проект для будущих инвестиций

При поиске необходимо учитывать следующие обязательные факторы:

  • объем инвестиций,
  • окупаемость вложений,
  • минимально приемлемый показатель прибыльности проекта,
  • сфера деятельности инвестора.

Подобрав предприятие, соответствующее всем вышеперечисленным критериям, инвестор переходит к оценке финансовых показателей проекта.

2. Анализ и оценка бизнес-плана

Предприятие, желая привлечь прямых инвесторов в свою деятельность, также необходимо тщательно подготовиться – создать качественный бизнес-план с реальными расчетами доходности и оценкой рисков, наглядно оформить идею бизнеса таким образом, чтобы инвестор смог заинтересоваться вложением средств именно в этот проект.

В зарубежных странах принято издавать инвестиционный меморандум – документ, раскрывающий основные идеи и ключевые моменты проекта, который составляется только для оказания положительного влияния на инвестора.

3. Проверка деятельности компании

На данном этапе идет сопоставление результатов фактической деятельности компании с представленными расчетами. Проводится финансовый и юридический аудит, проверка состояния основных фондов и активов, оценка долговой зависимости предприятия. Для крупных компаний такая проверка может длиться до 1 года.

4. Подготовка пакета документов для вложения прямых инвестиций

После оценки всех показателей инвестор принимает решение. При положительном исходе чаще всего он становится владельцем или совладельцем бизнеса, приобретает контрольный пакет акций или долю в уставном капитале. После этого возможен процесс реорганизации компании. Помимо условий входа в компанию, инвестор заранее оговаривает условия продажи доли и выхода из бизнеса.

В заключении хотелось бы отметить, что экономика многих стран, в том числе и развитых, страдает от последствий финансового кризиса.

Прямые инвестиции – это один из способов оздоровления национальной экономики и постепенного выхода из финансовой нестабильности. Инвестирование предполагает создание новых производств, что влечет за собой увеличение рабочих мест и поступлений в бюджет страны.

bankspravka.ru

географическое распределение и масштабы, международное и государственное регулирование

Добавлено в закладки: 0

Что такое прямые инвестиции? Описание и определение понятия.

Инвестиции прямые – это длительные вложения капитала прямо в процесс производства для установления контроля над предприятием или усилением данного контроля. Повышение уровня контроля над организацией, независимо от её юридической формы, фактически является вмешательством в производство товара. Инвесторы таким способом могут влиять на уровень продаж, производства и, следовательно, на число получаемой прибыли. Поэтому инвесторы руководят функционально компанией вместе с директорами и владельцем.

Прямы́е инвести́ции — это инвестиции (вложения) денежных средств в сбыт и материальное производство для участия в управлении компанией или предприятием, в которые вкладывают деньги, и получения дохода от участия в их деятельности (прямые инвестиции позволяют обладать контрольным пакетом акций).

Соответственно с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, к прямым инвестициям относят инвестиции, в результате которых инвестор приобретает долю в уставном капитале предприятия не меньше 10 %. Приобретение в капитале предприятия доли не меньше данной величины позволяет непосредственно принимать участие в управлении предприятием, иметь, в частности в совете директоров своего представителя. Прямые инвестиции дают возможность непосредственно оказывать влияние на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживают тенденцию к увеличению объёма прямых и сокращению портфельных инвестиций.

Прямые инвестиции осуществляются обычно через фонды Private Equity (фонды прямых инвестиций) — это специализированные компании, которые имеют обязательства своих «подписчиков» перечислять согласованные заранее суммы денег при одобрении фондом определенных сделок. Интерес подписчика заключён в получении прибыли после закрытия фонда спустя 3-5 лет после создания всех проинвестированных компаний за счёт продажи стратегическим инвесторам или прочим фондам.

Типы прямых инвестиций

Иностранные прямые инвестиции делят на исходящие, то есть прямые инвестиции, которые осуществлены субъектами этой страны за рубежом, и прямые или входящие инвестиции, которые осуществлены в данной стране иностранными инвесторами. Соотношение исходящих и входящих инвестиций показывает международную инвестиционную позицию страны. К примеру, данные по США указывают, что эта страна — нетто-экспортёр прямых инвестиций, то есть объём инвестиций, которые вложены американскими компаниями за рубежом, больше объёма инвестиций иностранных компаний в США.

Рассмотрим, более детально, что значит прямые инвестиции.

Иностранные прямые инвестиции

Иностранные инвестиции играют особенную роль среди видов международного движения капитала.

Иностранные прямые инвестиции — это вложение капитала для получения экономического долгосрочного интереса в стране приложения капитала, которое обеспечивает контроль инвестора над объектом помещения капитала.

Поэтому к иностранным прямым инвестициям относят, как первоначальную покупку собственности инвестором за рубежом, так и все сделки в дальнейшем меж предприятием инвестором, в которое капитал был инвестирован.

Основными формами иностранных прямых инвестиций являются открытие предприятий за границей, включая открытие филиалов или образование дочерних компаний, создание совместных предприятий, приобретение контрольного пакета акций предприятий страны-донора и так далее.

Предприятие с иностранными инвестициями может быть:

  • филиалом — предприятием, принадлежащим полностью прямому инвестору;
  • ассоциированной компанией — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент имеет меньше половины капитала;
  • дочерней компании — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент обладает более половины капитала.

Прямой инвестор — это частные и государственные организации, юридические и физические лица, и их объединения, которые владеют за рубежом предприятием с прямыми инвестициями.

Акции компаний в настоящее время разбросаны в значительной мере и, как правило, контрольный пакет составляет меньше 50% акций предприятий. Бывает, что владение даже 5% дает владельцу право решающего голоса в управлении, так как другие владельцы имеют меньший пакет акций на руках. К примеру, в США прямыми являются инвестиции с долей 10% и больше в уставном капитале предприятия. Когда доля инвестиций составляет меньше 10%, их относят к портфельным. Граница для предприятий с зарубежным капиталом в 10% устанавливается международными организациями условно для обеспечения сопоставимости учета движения портфельных и прямых инвестиций.

Роль иностранных прямых инвестиций

Основная цель экспорта капитала — это максимизация прибыли благодаря его инвестированию в отрасли и страны, которые обеспечивают более высокую прибыль в сравнении со страной происхождения капитала.

Причины прямых инвестиций

Прямые иностранные инвестиции проводятся по тем же причинам, что и вложения иностранного капитала в экономику прочих стран.

Основная выгода для принимающей страны заключается в получении в собственное распоряжение добавочных ресурсов, в том числе технологии, капитал, квалифицированный труд и управленческий опыт. Прямые иностранные инвестиции стимулируют развитие национальной экономики, увеличивают объем производства дохода и продукта, ускоряют экономическое развитие и рост.

Для стран-доноров главная выгода прямых иностранных инвестиций заключается в возможности приобрести наибольшую прибыль, включая и за счет уменьшения уровня диверсификации и налогообложения рисков в сравнении с внутренними аналогичными инвестициями.

Географическое распределение и масштабы прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции составляют основание господства ТНК на мировом рынке. В послевоенный период самыми большими инвесторами были ТНК США, а инвестиции направлялись, в основном, в развивающиеся страны.

Но рост прямых иностранных инвестиций с начала 1970-х гг. стал медленнее, их направленность изменилась. Все больше инвестиции направляются в страны Западной Европы. Прямые иностранные инвестиции с начала 1980-х гг. из Англии, Германии, Канады, Нидерландов стали направляться в США, которые превратились в самого большого импортера капитала. С конца 1980-х появилось новое направление прямых иностранных инвестиций — регион Восточной и Центральной Европы и экономическое пространство бывшего СССР. Главными импортерами и экспортерами и прямых иностранных инвестиций в настоящее время являются развитые страны.

На них приходится практически 90 процентов накопленного объема вывезенных инвестиций и больше 60 процентов ввезенного капитала. Лидирующее положение в данной области занимают США. За ними находятся Франция, Германия, Великобритания. В 2006 г. в американскую экономику вложено прямых иностранных инвестиций на 175,4 млрд. долл. Согласно данным ЮНКТАД суммарный объем ежегодных прямых иностранных инвестиций в 2006 г. был больше суммы в 13000 миллиарда долларов (для сравнения в 1995 г. — 315 миллиарда долларов).

Спрос РС и стран ЦВЕ на зарубежный капитал в последние 15 лет больше его предложения. Это поясняется тем, что в 1990-е гг. большинство развивающихся стран перешли от стратегии опоры на свои силы к стратегии экономической открытости. Им не хватает внутренних накоплений, и они прибегают активно к зарубежному капиталу.

Фаворитом для зарубежного бизнеса среди РС остается Гонконг и Китай. В 2006 г. приток прямых иностранных инвестиций в эту страну достиг приблизительно 70 млрд. долл.

Но масштабы данного процесса пока невелики. Помимо этого, финансовый кризис 1995-1997 гг. значительно уменьшил в экономиках НИС резервы свободных капиталов. В странах СНГ и Восточной Европы главные получатели ПИИ — Чехия, Польша, Венгрия. Их притоку способствует либерализация условий миграции капитала. Политика государств базируется на устранении всех возможных ограничений в его движении, создавая самый благоприятный инвестиционный климат в стране.

Инвестиционный климат — это совокупность бытовых, политических, экономических, социальных, юридических и прочих условий (факторов), которые предопределяют степень риска капиталовложений и прибыльность капитала.

Международное и государственное регулирование прямых иностранных инвестиций

Учитывая увеличивающееся политическое значение прямых иностранных инвестиций, они контролируются как в международном масштабе, так и на национальном уровне.

Государственное регулирование прямых иностранных инвестиций

Национальный контроль основывается прежде всего на применении в каждой стране институтов и норм традиционных отраслей права (гражданское, административное и так далее). Но ввиду с интенсивным развитием инвестиционного международного процесса в большинстве странах появилось специальное законодательство в виде инвестиционных кодексов и законов. Основа данного законодательства — условия инвестирования и правовые гарантии в принимающей стране для иностранных инвесторов.

Государственное стимулирование прямых иностранных инвестиций включает в себя:

1. Предоставление гарантий государства

В рамках данных гарантий проходит учет взаимных интересов иностранного инвестора и принимающей страны. В большей части стран законодательство включает положения, которые иностранным инвесторам (физическим и юридическим лицам) предоставляют национальный режим принимающей страны, то есть отсутствует дискриминации зарубежных инвесторов в сравнении с местными. Эта гарантия некоторого рода международный стандарт, при помощи которого иностранным инвестициям гарантируют условия не хуже, нежели местным.

В законодательстве некоторых стран содержатся положения о защите от стихийных бедствий, политических рисков,. К примеру, оговаривается, что национализацию частной собственности можно осуществить лишь в исключительных случаях и с гарантией равноценной компенсации, гарантируют свободу репатриации капитала и вывоза прибылей.

2. Предоставление административных, таможенных, налоговых льгот в принимающей стране

В странах с переходной экономикой и развивающихся странах иногда вводят специальные льготы для зарубежных инвесторов. В особенности большие льготы предоставляются инвесторам в СЭЗ и офшорных центрах, в которых в значительной степени упрощаются процедуры регистрации новых предприятий, предоставляются широкие налоговые и прочие льготы для иностранных предприятий, снимают валютные ограничения, упрощается финансовая отчетность, обеспечивают охрану тайны личности владельца компании и так далее.

3. Контроль инвестиционных споров

4. Страхование иностранных инвестиций.

5. Исключение двойного налогообложения

Законодательства большинства стран, предусматривают прямые взаимные инвестиции. С данной целью оговаривают вопрос об исключении двойного налогообложения.

Международное регулирование прямых иностранных инвестиций

Международный режим в себя включает межгосударственные специальные соглашения в отношении контроля отношений, которые возникают в связи с прямыми инвестициями частного капитала. Правовой международный режим может действовать на многосторонней и двусторонней основах.

Двусторонние соглашения определяют принципиальные положения о статусе зарубежных инвестиций, в согласии с которыми стороны соглашения предоставляют взаимно национальный режим инвестициям друг друга и положения о порядке разрешения споров между принимающим государством и инвесторами и о защите инвестиций.

Правовой международный режим базируется на универсальных многосторонних договорах, которые заключены в рамках ЮНКТАД, МБРР, МВФ и так далее. В рамках стран, являющихся членами ОЭСР приняли принцип международного арбитража, третейского суда своего рода. Правовой контроль зарубежных инвестиций в рамках ЕС предусматривается Римским договором (1957 г.) и является примером многостороннего контроля на национальном уровне.

Важный документ по контролю зарубежных капиталовложений, который разработан в рамках организации Азиатско-Тихоокеанского сотрудничества (1994 г., Джакарта) — Добровольный кодекс прямых иностранных инвестиций.

При МБРР действует Международное агентство по страхованию иностранных частных инвестиций (МАИГ).

Мы коротко рассмотрели прямые инвестиции, их географическое распределение и масштабы, международное и государственное регулирование. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

📌 Прямые инвестиции — это… 🎓 Что такое Прямые инвестиции?

Прямы́е инвести́ции — вложения (инвестиции) денежных средств в материальное производство и сбыт с целью участия в управлении предприятием, в которое вкладываются деньги, и получения дохода от участия в его деятельности (прямые инвестиции обеспечивают обладание контрольным пакетом акций).

В соответствии с принятой международной классификацией иностранных инвестиций, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале предприятия не менее 10%.[1] Приобретение доли в капитале предприятия не менее этой величины даёт возможность непосредственно участвовать в управлении предприятием, в частности иметь своего представителя в совете директоров. Прямые инвестиции позволяют непосредственно влиять на проинвестированный бизнес. В современном мире прослеживается тенденция к увеличению объёма именно прямых инвестиций и сокращению портфельных.

Прямые инвестиции обычно осуществляются через фонды Private Equity (фонды прямых инвестиций) — специализированные компании, имеющие обязательства своих «подписчиков» перечислять заранее согласованные суммы денег в случае одобрения фондом тех или иных сделок. Интерес подписчика заключается в получении прибыли после закрытия фонда через 3-5 лет после создания за счёт продажи всех проинвестированных компаний стратегическим инвесторам или другим фондам.[источник не указан 1083 дня]

Виды прямых инвестиций

Прямые иностранные инвестиции делятся на исходящие, т.е. прямые инвестиции, осуществлённые субъектами данной страны за рубежом, и входящие, т.е прямые инвестиции, осуществлённые иностранными инвесторами в данной стране. Соотношение входящих и исходящих инвестиций показывает международную инвестиционную позицию страны. Например, данные по США показывают, что эта страна является нетто-экспортёром прямых инвестиций, т.е. объём инвестиций, вложенных американскими компаниями за рубежом, превышает объём инвестиций иностранных компаний в США.

Прямые иностранные инвестиции в США:’[2]:

Период Исходящие прямые иностранные инвестиции Входящие прямые иностранные инвестиции Баланс
1960-69 $ 42.18 млрд $ 5.13 млрд + $ 37.04 млрд
1970-79 $ 122.72 млрд $ 40.79 млрд + $ 81.93 млрд
1980-89 $ 206.27 млрд $ 329.23 млрд — $ 122.96 млрд
1990-99 $ 950.47 млрд $ 907.34 млрд + $ 43.13 млрд
2000-07 $ 1,629.05 млрд $ 1,421.31 млрд + $ 207.74 млрд
Итого $ 2,950.69 млрд $ 2,703.81 млрд + $ 246.88 млрд

Примечание

  1. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации
  2. http://www.bea.gov/international/xls/table1.xls

См. также

Ссылки

dic.academic.ru

Прямые инвестиции | Что такое | Особенности прямых вложений в России

Содержание статьи:

  1. Что такое прямые инвестиции?
  2. Особенности
  3. Направления и виды
  4. Роль
  5. Способы привлечения
  6. Прямые иностранные инвестиции

Прямые инвестиции — это вложения средств в предприятие, благодаря чему вкладчик обретает возможность принимать участие в его работе (управлять деятельностью, а также получать долю прибыли соответственно размеру вклада).

Прямыми инвестициями принято считать такие вложения, когда доля в уставном капитале компании составляет от 10% и выше. В этом случае можно входить в совет директоров, иметь право голоса при обсуждении значимых решений компании, влиять на ее развитие.

Сегодня наблюдается тенденция постепенного перехода от портфельных инвестиций к прямым, то есть вкладчики предпочитают инвестировать свои средства не в акции и облигации, а в специальные фонды.

Прямые (реальные) вложения включают в себя инвестирование в основной капитал компании, а также нематериальные активы. Другими словами осуществляется финансирование внеоборотных активов предприятия.

Особенности прямого инвестирования:

  • объектом инвестиций выступают предприятия, представляющие реальный сектор экономики
  • низкий уровень ликвидности
  • долгосрочный характер
  • крупный стартовый капитал.

Прямое инвестирование это один из локомотивов экономики любой страны. От их объёма и динамики напрямую зависит уровень развития промышленности, производства, сельского хозяйства и многих других отраслей народного хозяйства.

Направлениями вложений выступают:

  • отрасли, производящие материальные ценности
  • ВПК (военно-промышленный комплекс)
  • аграрно-промышленный комплекс и сельское хозяйство
  • наука и образование
  • здравоохранение
  • инфраструктурные проекты.

Как осуществлять?

Существуют фонды прямых инвестиций (Private Equity Funds). Эти организации дают возможность выкупать контрольный пакет акций, которые еще не были выпущены на рынок, то есть не прошли процедуру IPO — публичной эмиссии. Фонды PEF регулируются на законодательном уровне.

Прямые инвестиции отчасти похожи на паи в ПИФ (паевом инвестиционном фонде). И действительно, у ПИФ и PEF есть общие черты.

Деятельность обоих видов фондов регулируется одинаковыми законами, это касается и международных фондов, и российских. В случае вложения в оба вида фонда инвесторы получают паи сообразно сумме вложенных средств. Доход от приобретения паев облагается налогами на льготных условиях.

Есть у ПИФ и PEF различия. Фонды PE не могут приобретать акции АО (акционерных обществ) и доли публичных компаний, ценные бумаги и инвестировать средства в госпредприятия. PE дает право влиять на хозяйственную деятельность предприятия: голоса участников фонда имеют разный вес.

В России существует РФПИ (Российский Фонд Прямых Инвестиций), который был создан по указанию и под руководством президента России и премьер-министра РФ в 2011 году. Это суверенный (государственный) фонд, созданный специально для финансирования активно развивающихся предприятий в различных сферах экономики. 90% средств фонда — вложения соинвесторов. Также фонд привлекает иностранных вкладчиков, которые благодаря фонду инвестировали в экономику России порядка $30 млрд с момента его открытия по 2016 год.

При осуществлении сделок фонд выступает соинвестором на рынке совместно с другими ФПИ (фондами прямых инвестиций) и суверенными фондами. Наравне с ними вкладывают средства компании-флагманы конкретной отрасли. Все партнеры ориентированы на равное разделение рисков и распределение прибыли соответственно уровню вложенных средств.

Компании, которые финансируются за счет средств фонда, осуществляют дополнительную эмиссию, фонд скупает акции до момента выхода их на рынок, получая право участвовать в управлении этой компанией.

РФПИ финансирует только масштабные проекты в области здравоохранения, атомной энергетики, телекоммуникационных и информационных технологий и так далее. Выход из проекта для любого из участников возможен путем размещения акций компании на бирже или продажи акций институциональному инвестору. Официальный сайт РФПИ — rdif.ru. На нем можно прочитать все требования к соинвесторам, узнать о текущих проектах и зарубежных партнерах РФПИ.

Роль прямого (реального) инвестирования

Если говорить глобально, то роль прямых инвестиций в мировой экономике очень велика. Такой вид вложений напрямую стимулирует её рост, способствует увеличению внутреннего валового продукта (ВВП) страны.

Вложение средств в развитие производственных компаний обладает мультипликативным эффектом. Это означает, что модернизация отдельного производства напрямую либо косвенно подтягивает за собой развитие многих других областей экономики. Это создаёт новые рабочие места, стимулирует инновационную деятельность, развитие конкурентной среды и т.д.

Задачи, которые решают прямые инвестиции:

Вложение средств в развитие производственных компаний обладает мультипликативным эффектом. Это означает, что модернизация отдельного производства напрямую либо косвенно подтягивает за собой развитие многих других областей экономики. Это создаёт новые рабочие места, стимулирует инновационную деятельность, развитие конкурентной среды и т.д.

  • развитие инфраструктуры и увеличение производственных мощностей в стране
  • снижение цен на товары и повышение их качества за счёт роста конкуренции
  • создание новых технологий
  • развитие денежных и товарных интернациональных потоков
  • интеграция национальных рынков в международные
  • улучшение экологической ситуации.

Как привлечь?

Эффективность активной инвестиционной деятельности в реальном секторе экономике всем понятна. Однако встаёт другой вопрос. Что способно простимулировать привлечение прямых инвестиций?

Создание благоприятной инвестиционной среды и приемлемых условий для развития производства в стране могли бы повлиять на ситуацию в положительную сторону.

Необходимо обеспечить надежность вложений для отечественных и иностранных инвесторов, защиту их прав. В формировании благоприятной среды ключевую роль на себя должно взять государство. Какие меры могут поспособствовать всему этому?

  • обеспечение политической стабильности
  • наличие сбалансированного законодательства и справедливого налогового режима
  • инновационный потенциал
  • результаты деятельности компаний должны быть полностью прозрачными и понятными для инвесторов
  • обеспеченность полезными ископаемые и природными ресурсами
  • достаточный уровень покупательской способности у населения
  • современные экономические институты
  • приемлемый уровень квалифицированности кадров.

Прямые иностранные (зарубежные) инвестиции

Инвестиционный потенциал Российской Федерации огромен. То, что наша страна может предложить для иностранных инвесторов является лакомым кусочком для получения новых доходов, рынков и возможностей для дальнейшего развития.

Именно поэтому в нашей стране достаточно широко распространены прямые иностранные инвестиции. Это форма участия иностранного капитала в различных инвестиционных проектах на территории страны резидента. Такие вложения имеют свои особенности и регулируются законодательно.

Они способны дать очень многое для экономики принимающей стороны. Помимо пресловутого капитала иностранный инвестор вкладывает собственный опыт, знания, связи, репутацию, менеджмент, технологии. Что в совокупности позитивно влияет на компании в отдельности и позволяет реструктурировать экономику России в целом.

Самый действенный инструмент прямого инвестирования в нашей стране это фонд прямых инвестиций. Суть данного инструмента заключается в объединении средств множества инвесторов для их дальнейшего совместного инвестирования в какой-либо привлекательный проект. Такое объединение способно существенно понизить инвестиционные риски, что в свою очередь положительно сказывается на потенциальных выгодах от вложений. Сегодня можно констатировать тот факт, что внимание со стороны иностранных инвесторов к данному инструменту стремительно повышается.

В нашей стране регулирование прямых иностранных инвестиций осуществляется на основании закона № 160 – ФЗ от 09.07.1999 г. «Об иностранных инвестициях в России».

Основные стимулирующие меры, которые прописаны в данном законе:

  • предоставление налоговых, таможенных, административных льгот
  • страхование иностранных вложений
  • исключение двойного налогообложения
  • гос гарантии.

Как было сказано выше, прямые инвестиции это участие инвестора в управлении предприятием. Если иностранных инвестиций будет несравнимо больше отечественных, влияние иностранных инвесторов на предприятия и отрасли будет повышаться, что может негативно сказаться на государственных интересах. Также необходимо регулировать объём прямых иностранных инвестиций в Россию, дабы избежать вытеснения с рынка отечественных игроков.

mir-investicyj.ru

Прямые инвестиции — это… Что такое прямые инвестиции: определение понятия, история развития и фонды прямых инвестиций, прямое инвестирование в России, сроки получения дохода

Добавлено в закладки: 0

Что такое прямые инвестиции? Описание и определение понятия.

Прямые инвестиции — это понятие подразумевающее денежные средства, которые были вложены непосредственно на материальное производство, а также на сбыт для того, чтобы полностью или частично управлять компанией. В том числе для получения дохода от участия и работы вклада в работе компании.

Рассмотрим более детально, что значит прямые инвестиции.

История развития прямых инвестиций

Обратим внимание немного в недалекое прошлое, а именно на 1990-ые годы. На российском рынке прямые инвестиции присутствовали только посредством иностранных инвесторов. Российские инвесторы были сосредоточены на зарубежных активах, что вызывало отток денежных средств из страны. В 1998 году события развернулись таким образом, что иностранные инвесторы были вынуждены, потеряв часть своих инвестиций, покинуть Российский рынок и уступить место российским инвесторам и только лишь в начале 2001 года произошел рост рынка акций в России. Это способствовало тому, что российские инвесторы вернулись на рынок и вернулись также вместе с ними иностранные инвесторы с этого момента начали расти как после дождя грибы. С того самого момента, иностранные и отечественные фонды привлекают прямые инвестиции и явно выражают ежегодный рост объема инвестиций.

Прямые инвестиции помогают обеспечить хорошую перспективу в получении контрольного пакета всех акций компании.

Прямые инвестиции можно назвать основами, в их отношении действует международная классификация в согласии с которой инвестор получает определенную долю в уставном капитале компании, в размере, составляющем не меньше 10 %. Условия объясняются очень просто, для участия купить нужно не меньше 10 % акции компании. Права для участия в принятии решений в каждом процессе управления компании получает инвестор. И самое главное преимущество, это назначение в совет директоров своего личного представителя, поскольку со своей стороны инвесторы очень часто хотят завладеть нужными процентами акций для того, чтобы попасть в совет директоров и благодаря этому иметь возможность оказывать влияние на бизнес. В согласии с этим, ныне действующий совет директоров очень внимательно следит за всеми акциями компаниями для того, чтобы не допустить к управлению тех лиц или инвесторов, которые некомпетентны в данной области.

Прямые инвестиции характеризуется в основном как долгосрочные и менее ликвидные вложения по сравнению с портфельными инвестициями. Для того, чтобы стать инвестором по прямым инвестициям в определённом и закономерным ряде случаев необходимо оформить разрешение в порядке документации в определённых структурах по регулированию. На сегодняшний день в связи с тем, что кризис оказал значительное влияние, удельный вес всех прямых инвестиций постепенно растет вместе с сокращением объемов портфельных вложений. В роли инвесторов могут выступать и определённые компании и частные лица, которые в свое время обладают нужным объемом материальных денежных средств. В определённых случаях формированием всех финансовых потоков занимается организации, которые в свое время специализируются на том, чтобы осуществлять свою деятельность.

Виды фондов прямых инвестиций и прямые иностранные инвестиции в России

Частные лица и компании инвестируются через фонды, то есть специализированные компании, которые имеют свои обязательства и подписчиков, умеющих перечислять по заранее оговоренной суммы денежных средств. В том случае, когда они одобрены фондом и путем сделок интересы  вкладчиков состоит в том, что для них существует возможность получить прибыль. По истечению срока времени в порядке от 3 до 7 лет, после чего фонды прямых инвестиций можно выгодно реализовать благодаря поднявшихся в цене акции.

На данный момент известно три более широко применяемых способов возврата средств:

  • первый – это продажи активов своему стратегическому инвестору;
  • второй – это выкуп совладельцем или менеджером предприятия;
  • третий – это реализация их на фондовом рынке через выход на IPO.

Совершать прямые инвестиции можно также за пределами страны проживания. Международные прямые инвестиции делятся по своим видам на входящие и исходящие. Последние из них – это инвестиции за рубежом, а входящие международные прямые инвестиции – это импорт самого капитала. Нужно отметить, что отношения этих видов прямых инвестиций – это одни из самых важных макроэкономических показателей, которые характеризуют собой общую сумму инвестиционной международной активности.

Прямые иностранные инвестиции в России были очень активны до 2014 года. Однако, во второй половине того же года, эксперты зафиксировали показатели резкого сокращения потолков финансирования почти на половину, то есть на 50%. Исследование такого вопроса проводилась под предаодительством Венского института международных экономических исследований. Этот институт занимается вопросом прямых инвестиций в Восточной Европе, Центральной и юго-восточной. Данный институт по своим данным указал на то, что прямые иностранные инвестиции в Российской Федерации за предыдущий 2013 год, составили почти 60 млрд евро, что более чем в 2 раза чем на 50% превысило такой же показатель годом ранее, то есть на 2012 год. Такие невероятно большие показатели потока, в конце концов, привели к тому, что показатель выдал отрицательный результат и составил минус.

Инвестирование и сроки получения дохода

Фонды прямых инвестиций могут разделяться на:

  • универсальные объединения;
  • специализированные объединения.

Можно привести такой пример, существуют организации, которые по своей специфике работают исключительно на вложениях в информационные технологии по объему производства, наблюдается существенное их отличие. Поэтому определённые фонды перераспределяют миллионные, а другие фонды миллиардные финансовые потоки. Прямые инвестиции в Российской Федерации зачастую берут на себя роль фондов, которые аккумулируют в портфеле порядка от 5 до 15 инвестиций сразу относительно с размером друг к другу. Такой подход является полным залогом гарантии гармонии с фиксацией инвестиционных портфелей. Определённые управляющие компании могут вести одновременно несколько фондов, которые в будущем образуют целое семейство фондов. Данный комплексный подход является наиболее выгодной гарантией полного удовлетворения всех предпочтений инвесторов, работающих в соответствии с размерами своих инвестиций, горизонтами для развития своих инвестиций, отраслевой специфики вкладов, а также в согласии с другими критериями, которые в каждой ситуации определяются в исключительной индивидуальном порядке.

Сроки на инвестирование указываются заранее и соответствуют политике фонда в Российской Федерации. Прямые инвестиции приносят свой доход приблизительно 1 раз в период от 5 до 7 лет. Именно такой срок для существования самого обычного инвестиционного фонда определён экономикой, но стоит отметить, что существуют некоторые инвестиции, в которых капитал проходит нужный цикл. Иногда этот период занимает от 3 до 5 лет. Такие сроки, о которых говорилось выше, являются наиболее оптимальными, потому что именно они помогают и фондам, и акционерам компании максимизировать рост будущей прибыли. В свою очередь они являются объектами для инвестиций.

Возникает вопрос: кто вкладывает деньги в фонды управляемые прямыми инвестициями? В качестве инвестора может выступать любое лицо, например компания или же любое физлицо. Во многих государствах с наиболее развитой экономикой в их качестве инвесторов выступают различного рода институты по финансам, пенсионные и страховые компании, через активные фонды. Прямые инвестиции выступают и осуществляются в России, аккумулируя средства частных инвесторов, в свое время инвесторы вкладываются деньги в эти организации но не получают на них права управления.

Зачастую выполнение такого рода обязанностей передается управляющим специализированным компаниям. Если посмотреть на международную практику, такие фонды получается сформировать с помощью привлечения средств со стороны инвесторов широкого круга. При всём при этом, объем средств, которые доступны для работы инвесторов лимитируется самыми минимальными, а также самыми максимальными уровнями. Данный подход помогает создать наибольшую сбалансированность. Инвесторы, в свою очередь выступают в роли участников фонда.

Разберем пример известного фонда. Он приглашает инвесторов способных в свое время вложить денежную сумму размером не меньше 5 миллионов долларов, в свою очередь самый большой объем инвестиций равняется 20 миллионов долларов. Стоит разобраться, в чём же отличие прямых и портфельных инвестиций. Два этих данных понятия зачастую путают между собой, поэтому раз и навсегда следует выяснить их определение и цель, и в этом нет ничего сложного.

Прямые инвестиции как вложение денег в капитал компании

Прямые инвестиции – это вложение денег в капитал какой-то компании. Зачастую подобные предприятия находится в непубличном статусе и характеризуются показателем низкого уровня ликвидности. Главная их цель – это получение дохода в перспективе среднесрочного уровня, а также передаче в то же время прав на участие в процессах, на управления предприятия. Портфельные прямые инвестиции имеют самое главное различие.

Цель прямых инвестиций позволяет руководству компанией, которое вкладывает в него деньги и получают с разных сторон помощь от лица инвесторов. Тут можно говорить о стратегическом управлении и развитии составляющих финансовой стороны, о повышении уровня прозрачности деятельности самого предприятия. Портфельные инвесторы, в свою очередь, занимают преимущественно пассивную позицию потому что стараются в первую очередь получать миноритарные пакеты ценных бумаг у различных публичных компаний. Прямые, а также портфельные инвестиции в Российской Федерации характеризуется явным снижением уровня потока капитала. При всём при этом, ценные бумаги многочисленных компаний в период кризиса становятся наиболее доступными, что по мнению успешных инвесторов вышедших на международный уровень является наиболее благоприятным периодом для того, чтобы совершать наиболее удачные вложение.

Как образуются прямые инвестиции?

Можно представить себе, что кто-то является частным инвестором и хочет сложить определённую сумму денежных средств, или в какое-либо предприятие. Основываясь на своем практическом опыте не сложно прийти к выводу, что прямые инвестиции в России реализуются по такой же схеме как и во всём мире, каждому предоставляются самые подробные алгоритмы прямого инвестирования в какое-либо выбранные предприятия, а затем ищется инвестиционный проект. Чтобы выбрать определенный объект, его нужно сопоставить с заранее запланированными критериями, по которым вы сможете его выбирать туда входит:

  • объем предполагаемых вложений;
  • наиболее оптимальный срок в которой они окупятся;
  • минимальный уровень допустимой прибыли;
  • компетенция инвестора.

Все отобранные предприятия помогут сформировать длинный список, который будет исключать по мере ознакомления с пунктами все предприятия, которые не достойны быть выбранными вами.

Стоит проанализировать бизнес-план. Для этого нужно собрать коммерческие предложения от самых разных предприятий и получить общее представление, по факту того насколько много оснований предоставляет для вас медитационная идея. После этого необходимо отобрать самые интересные варианты и подробнее ознакомиться и изучить самые наиболее перспективные бизнес планы. А если посмотреть на практике инвесторов запада, каждый составленный бизнес план, качественный и продуманный, становится хорошим опорным пунктом для верного решения.

Развитие прямого инвестирования в России

Реализация вложения средств в Российской Федерации конечно же  выглядит несколько иначе. Иногда, как замечено, даже самые успешные промышленные предприятия могут стать банкротами в короткий период времени. Конечно, ситуация может пойти в обратном направлении без привязки к какому-либо бизнес-плану. Именно поэтому специфика в понимании определенного сегмента имеет очень важную роль.

Рассмотрим понятие инвестиционного меморандума. Это явление представляет собой своего рода уникальный документ, который формируются для того, чтобы оказать влияние на предприятие и помочь инвесторам сделать положительное решение. Конечно, ознакомиться с таким меморандумом крайне необходимо, но самое большое внимание следует уделить предприятию на нижеприведенных этапах:

  • Первая стадия проверки. Пока на этом этапе нужно сопоставить фактические данные с объективной информацией, правдивость, а также реальность и привлекательность бизнес плана. Все это будет выявлено как раз на этом этапе. Далее нужно провести юридические и физические аудиты, при возможности также экологические стратегическии. Если же речь и дело касается крупных предприятий, то такая стадия проверки может занять время от полугода до полутора года, для проведения подобной процедуры на предприятиях малого или среднего бизнеса такая процедура может занять от 3 месяцев до полугода.
  • Вход инвестора. Этот этап будет созвучен с принятием его на определённых условиях, заранее оговоренных. Более объёмные вложения капитала гарантируют переход всех прав и контроль над деятельностью предприятия в виде вложений и вхождения в состав совета директоров. Вкладчикам не предоставляется право наложить вето на решение по вопросам важным с стратегической стороны. Они включают в себя погашение, слияние, и наиболее крупные сделки, или же инвестирование в долгосрочном порядке. Выход инвестора из состава предприятия осуществляется также на заранее оговоренных условиях отображённых в договоре.

Прямые инвестиции как кратчайший путь к оздоровлению экономики

Экономика значительного ряда стран пострадала в основном от мирового экономического кризис. Большинство экономистов и финансистов ломают свои свою голову над проблемами экономического кризиса и исследуют предыдущие примеры стран, которые могли его побороть и после этого активно развиваться. Одним из таких примеров, успешного финансового инструмента, как раз такие являются прямые инвестиции, поскольку они выступают как отдельно взятые формы производства или сбыта. Главная их цель – получение прибыли в деятельности предприятия посредством участия в его непосредственном управлении. В результате применения прямых инвестиций, инвестор получает 10% в уставном капитале предприятия и это ему дает возможность принять участие и вступить в совет директоров, а также активно управлять компанией, влиять на бизнес и вложенные в него инвестиции.

Поскольку прямые инвестиции положительно влияют на экономику, в мире преобладает тенденция к росту объема количества прямых инвестиций и снижение объема портфельных.

Особенности такого вида инвестиций заключается в том, что они вносятся не для того чтобы извлекать прибыль в ходе работы предприятия, а для того, чтобы получать её после того, как будет осуществлена перепродажа доли руководству, другими лицами. Хотя это довольно-таки необычный вид инвестиций, они выгодны для инвесторов и для предприятий.

Зачастую именно через фонд прямых инвестиций осуществляются специализированные инвестиции, такие фонды получают обязательства всех своих членов для того, чтобы перечислять согласованные ранее суммы инвестиций, того, когда они будут одобрены фондом и сделками. Инвестиционный интерес фонда состоит в том, чтобы получить доход по моменту истечения нескольких лет с того времени как его учредители и фонд будут закрыты и проданы. Зачастую страховые компании, а также пенсионные фонды являются фондом прямых инвестиций. Они осуществляют свои инвестиции в малых, и средних, и в крупных проектах ее стоимости, что составляет более миллионов долларов. Частные лица, которые пожелали стать инвесторами, тоже могут стать подписчиками фонда.

Главной задачей инвестора — является правильно выбранная цель и правильный фонд. Необходимо проанализировать такие факты как: экономическая и политическая ситуация региона, в которой осуществляется деятельность, то, насколько долго работает сам фонд, какова его политика, этапы становления и весь ход его развития и экономическая ситуация в государстве в полной картине.

Мы коротко рассмотрели что такое прямые инвестиции, их особенности и преимущества, отличие от портфельных инвестиций, зарубежный опыт и развитие прямого инвестирования в Российской Федерации. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о