Что такое рынок фортс – Рынок ФОРТС (FORTS) — основы и примеры торговли

Московская Биржа | Рынки

Рынок фьючерсов и опционов – ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы. Срочный рынок сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии ПАО Московская Биржа, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами, проверенные в течение более чем десяти лет стабильного и успешного развития рынка.

Организатором торгов на срочном рынке является ПАО Московская Биржа. Клиринг осуществляет Небанковская кредитная организация-центральный контрагент «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество).

Наиболее важной частью сделок, заключаемых на срочном рынке, является их исполнение в определенную дату в будущем на условиях, оговоренных в момент заключения. Развивая рынок фьючерсов и опционов, Московская Биржа особое внимание уделяет совершенствованию системы гарантий исполнения срочных сделок. Одновременно с усовершенствованием собственной гарантийной системы, повышаются требования и к участникам торгов. Участниками торгов на срочном рынке являются надежные высококапитализированные инвестиционные компании и банки.

Другой задачей, которую ставит перед собой ПАО Московская Биржа — это разработка и внедрение широкого спектра финансовых инструментов, позволяющих управлять ценовыми рисками рынков акции, валюты, а также долгового и товарного рынков.

В настоящий момент на срочном рынке обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются: Индекс РТС, Индекс ММВБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трёхмесячного кредита MosPrime и товары.

Традиционно операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с «эффектом плеча», но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям с фьючерсами и опционами существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

Особенностью срочного рынка является то, что любой категории участников рынка, будь то Расчетная фирма, Биржевой посредник или Клиент — частный инвестор предоставляется возможность работы с собственного терминала, как при помощи различных систем интернет-трейдинга, так и торговых терминалов, предоставленных самой Московской Биржей.

Комитет по Срочному рынку ПАО Московская Биржа — состоит из представителей профессиональных участников рынка ценных бумаг. В компетенцию Комитета по срочному рынку биржи входит решение вопросов по формированию политики развития рынка фьючерсов и опционов, определение приемлемой тарифной политики, согласования правил и других нормативных документов, а также контроль за средствами участников рынка. Вопросы построения системы риск-менеджмента рассматриваются на рабочей группе по рискам Комитета по срочному рынку биржи, которая включает в себя риск-менеджеров ведущих операторов фондового рынка России.

Расписание торгов (московское время):

10.00 — 14.00	Основная торговая сессия (дневной Расчетный период)
14.00 — 14.05	Дневная клиринговая сессия (промежуточный клиринг)
14.05 — 18.45	Основная торговая сессия (вечерний Расчетный период)
18.45 — 19.00*	Вечерняя клиринговая сессия (основной клиринг)
19.00 — 23.50	Вечерняя дополнительная торговая сессия

* В случаях, когда в вечернюю клиринговую сессию исполняются опционы, время клиринговой сессии увеличивается на пять минут.

Вечерняя дополнительная торговая сессия

 

Контактная информация
Тел: +7 (495) 363-3232 , доб. 26059, 26060, 26061, 26062

www.moex.com

Фондовая биржа РТС — Википедия

ОАО «Фондовая биржа РТС»
Расположение	Россия: Москва
Год основания	1995
Прежние названия	ОАО «Фондовая биржа РТС»
Веб-сайт	www.rts.ru

ОАО «Фондовая биржа РТС» — одна из ведущих российских бирж до декабря 2011 года, когда она совместно с «ММВБ» объединилась в биржу ММВБ-РТС (с 2012 года — «Московская биржа»).

В 1995 году профучастниками рынка для создания площадки по организации и регулированию внебиржевой торговли ценными бумагами было утверждено «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка (НП РТС)» . Так был создан классический рынок акций РТС.

Основные принципы торговли на классическом рынке — возможность заключать сделки, выбирая валюту, способ и время расчётов. Торги идут на базе неанонимных котировок без предварительного депонирования (без передачи на залоговое хранение) ценных бумаг и денежных средств, что позволяет организовать торги по максимально широкому спектру ценных бумаг.

На основании цен, формирующихся на классическом рынке акций, с 1995 года рассчитывается Индекс РТС, ставший (наряду с Индексом ММВБ) одним из основных индикаторов фондового рынка России. Индекс РТС рассчитывается на основании котировок 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.

В начале 2000 г. РТС получила лицензию фондовой биржи. А чуть позже на базе биржи РТС появился самый успешный в России рынок фьючерсов и опционов FORTS.

В феврале 2001 года была введена в эксплуатацию система RTS Board — информационная система Фондовой биржи РТС, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. В RTS Board присутствуют котировки почти по 2000 бумагам более 1000 эмитентов.

Также в 2001 году начал работу срочный рынок РТС для торговли производными финансовыми инструментами. Использование фьючерсов и опционов предоставляет инвесторам возможность реализовывать различные стратегии: осуществлять спекулятивные операции, хеджировать риски, проводить арбитраж, эффективно управлять портфелем акций с помощью фьючерса на Индекс РТС.

В 2004 году по новому регулированию биржевой бизнес РТС был переведен в организационную форму акционерного общества.

15 ноября 2005 года был запущен режим анонимной электронной торговли. Здесь торгуются наиболее ликвидные акции классического рынка РТС.

В 2007 году начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START.

В 2008 году стартовал проект RTS Global.

В мае 2008 года РТС стала инициатором создания ОАО «Украинская биржа» — совместного проекта с украинскими торговцами ценными бумагами. Цель — упростить доступ к украинскому фондовому рынку и потеснить с него ПФТС

[1]. 26 марта 2009 года «Украинская биржа» объявила о старте торгов ценными бумагами. Торговая система биржи впервые на Украине позволила физическим лицам непосредственно принимать участие в торгах, используя системы интернет-трейдинга.

26 мая 2008 года на рынке фьючерсов и опционов РТС FORTS введена вечерняя торговая сессия. Основная торговая сессия завершается в 18:45 мск, после чего проводится клиринговый сеанс. Вечерняя сессия продолжается с 19:00 мск до 23:50 мск. Расчёты по заключённым в этот период сделкам осуществляются в 14:00 мск следующего дня.

В феврале 2009 года проведён ребрендинг биржи^[2].

26 марта 2009 года в Алма-Ате (Казахстан) стартовали торги на АО «Товарная биржа „Евразийская торговая система“» (ЕТС). Первым товаром, запущенным в обращение, стала пшеница третьего класса. На данный момент торгуемые товары на ЕТС: пшеница, рожь, ячмень, семена подсолнечника.

23 апреля 2009 года начались торги на новом рублёвом рынке акций RTS Standard. Торги проводятся по 20 наиболее ликвидным ценным бумагам российских эмитентов.

19 декабря 2011 года в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ) внесена запись о прекращении деятельности ОАО «РТС», а также регистрирующим органом зарегистрирован Устав Открытого акционерного общества «ММВБ-РТС» в новой редакции — состоялась сделка по слиянию ОАО «РТС» и ЗАО ММВБ (ныне ОАО «Московская Биржа»).

RTS Board[править | править код]

RTS Board — информационная система, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. Система была запущена в эксплуатацию 15 февраля 2001 г.

В соответствии с утвержденным Советом директоров ОАО «РТС» «Порядком формирования списка инструментов информационной системы RTS Board» в систему могут быть включены акции, облигации, инвестиционные паи, ценные бумаги, выпущенные российскими и иностранными эмитентами.

С точки зрения эмитентов система RTS Board — простой и эффективный инструмент первоначального повышения ликвидности ценных бумаг, задача которого обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги.

Таким образом, у эмитентов появляется возможность «представлять» свои ценные бумаги профессиональному инвестиционному сообществу, с целью их дальнейшего продвижения, а также вывода в биржевые торги РТС.

В 2007 году 61 ценная бумага 50 эмитентов были переведены в основные торги РТС на Классический и Биржевой рынки.

По данным на 2015 год в системе RTS Board котируется 1177 ценных бумаг 917 эмитентов.

После объединения бирж проект продолжает функционировать на базе Некоммерческого партнерства развития финансового рынка РТС (НП РТС). В декабре 2014 года система была модернизирована и переведена на новую технологическую платформу.

RTS-Тендер[править | править код]

РТС-тендер — электронная площадка для осуществления государственных и муниципальных закупок в соответствии с Федеральным законом № 44 «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд».

ru.wikipedia.org

что это такое, срочный рынок ФОРТС на Московской бирже

Всем интересующимся срочным рынком — добрый день! Продвинутые трейдеры знают, что для работы со срочным рынком необязательно иметь доступ к NYSE или NASDAQ, вполне можно ограничиться нашей Московской биржей и ее секцией — FORTS.

Интересно, что это такое — FORTS (ФОРТС) — и с чем его едят? Обо всем по порядку.

Что такое FORTS и зачем он нужен

FORTS расшифровывается как Futures & Options RTS или, говоря по-русски, фьючерсы и опционы российской торговой системы.

Московская биржа может предложить инвестору следующие активы:

1. Деривативы на самые ликвидные акции российских компаний (например, Сбербанка и Газпрома).
2. Производные популярных российских индексов — РТС, ММВБ.
3. Деривативы на валютные пари и даже ОФЗ.

Разумеется, отечественная система ФОРТС не располагает таким широким спектром торгуемых инструментов, какие есть на зарубежных рынках (в частности, американском). Однако работа на FORTS по-своему интересна.

Чем он отличается от фондового и спотового

Желающие могут освежить . Напомню вкратце: на фондовом и спотовом рынке торгуются физические, то есть реальные активы. Это акции, облигации, сырье, товары — в зависимости от того, на каком рынке идет торг.

Что касается срочного, здесь торгуются не сами активы, а их деривативы, то есть производные.

Какие же особенности этих производных на ФОРТС? В первую очередь это:

• более высокое значение минимального лота: на споте это 10 шт., на FORTS – 100;
• повсеместное использование кредитного плеча;
• возможность в ФОРТС реализовывать деривативы до наступления срока экспирации;
• сильно отличаются сроки контрактов на активы: на FORTS — максимум 3 месяца.

Только вот сравнивать, что лучше – фонды или FORTS, — не следует. Это по сути две разные системы торговли. Их даже можно при желании совмещать.

В чем отличие от Forex

Просьба не путать валютный рынок Форекс и торговлю на FORTS. Последний — полноценная биржевая торговля под российской юрисдикцией и по российским же законам. Все ваши действия и действия ваших оппонентов на ФОРТС фиксируются, страхуются, могут быть оспорены и аннулированы.

Форекс же — рынок внебиржевой. Без защиты, без каких-либо гарантий и без законодательной базы. Если торговлю на срочном рынке ФОРТС с полной ответственностью можно назвать надежной, то на Форексе — просто русская рулетка с зашкаливающим риском.

Преимущества и недостатки

К преимуществам торговли на ФОРТС относятся:

1. Самый длинный торговый день в европейском регионе.
2. Ликвидность инструментов FORTS намного выше, чем у активов спотового рынка.
3. Гарантийное обеспечение составит всего 5-20% от суммы.
4. Можно работать с «короткими» позициями («шортить»).

О недостатках ФОРТС тоже стоит упомянуть:

1. Здесь торгуются инструменты с высоким риском, и об этом стоит помнить.
2. FORTS не предназначен для торговли вдолгую, прибыль зарабатывается множеством коротких по времени сделок.

Секции FORTS

FORTS на Мосбирже подразделяется на три секции.

Фондовая

Здесь на ФОРТС организован оборот фьючерсов и опционов на акции крупных российских компаний, куда входят основные отрасли промышленности. Также можно работать с производными известнейших отечественных индексов — РТС, ММВБ.

Особняком в ФОРТС стоят деривативы на такой надежный актив, как облигации федерального займа.

Денежная

Секция FORTS предназначена для работы с валютными парами. Эта область всегда на пике популярности. Доступен выбор самых востребованных пар. Особой любовью у трейдеров ФОРТС пользуются пары рубль/доллар США и евро/рубль.

Товарная

Представлена на ФОРТС фьючерсами и опционами на сырье — нефть, дизель, драгметаллы, а также промышленные металлы. Деривативы на сырье всегда пользуются спросом, поскольку активы имеют высокую ликвидность и волатильность.

Кроме того, участвуют в торговле на FORTS и полноценные товарные позиции — сахар, мука и т. п. Такие контракты вполне могут быть поставочными, хотя в основном используются трейдерами ФОРТС для хеджирования рисков.

Участники FORTS

По составу участников подразделение срочного рынка Московской биржи ничем не отличается от других:

1. Трейдеры. Те самые «активисты», на которых держится вся торговля на срочном рынке. Именно они покупают и продают, то есть спекулируют активами, и на этом строится ликвидность, которой могут оперировать другие участники ФОРТС.
2. Арбитражеры (разновидность трейдеров). Их специализация заключается в ультрабыстрой торговле на разнице цен. Они знают, как торговать контрактами на нескольких площадках одновременно, пользуясь тем, что на каждой могут быть отличные от других цены. Благодаря отсроченному действию сделки эти игроки успевают где-то купить и сразу же перепродать дериватив с выгодой для себя.
3. Хеджеры. Используют срочный рынок FORTS главным образом для страхования (хеджирования) сделок, а основной способ заработка — торговля на спотовом рынке.
4. Маркет-мейкер. Компания, отвечающая за то, чтобы в стакане всегда были заявки.

Инструменты срочного рынка

К инструментам срочного рынка относятся:

• форварды;
• фьючерсы;
• опционы.

Поскольку на FORTS представлены только фьючерсы и опционы, форварды я здесь рассматривать не буду.

Фьючерсы и их виды

Фьючерс — вид контракта, обязывающий покупателя приобрести выбранный актив по цене, зафиксированной на текущий день. Срок действия – до 3 месяцев. Дата наступления срока называется экспирацией.

Большой плюс — возможность реализовать фьючерс ранее даты экспирации, если это выгодно держателю. Именно эта особенность привлекает трейдеров на срочный рынок Московской биржи. Никто не планирует на ФОРТС изначально держать деривативы «до упора», большинство интересует сама по себе спекуляция.

До конца сделки на FORTS активом может не владеть ни покупатель, ни даже продавец, но от этого никто не пострадает, поскольку роль гаранта берет на себя биржа.

Ниже я вкратце расскажу о фьючерсах на самые популярные базовые активы:

1. На индекс. Вы наверняка помните, что срочный рынок интересен возможностью вкладываться в индексы. К сожалению, это единственный способ приобрести их на ФОРТС для инвестиционного портфеля, причем весьма сомнительный.
2. На валюту. Фьючерсы на валюту намного популярнее, чем торговля самой валютой. Если смотреть по ликвидности, эти фьючерсы — одни из самых ликвидных на ФОРТС и, соответственно, обладают возможностью солидных доходов.
3. На акцию или облигацию. Относится к поставочн

capitalgains.ru

Срочный рынок ФОРТС — что такое фьючерсы и опционы

Очень многие начинающие трейдеры путают валютный рынок FOREX и срочный рынок FORTS между собой, по ошибке считая, что это одно и то же. Нет! Это не так! FORTS и FOREX это два абсолютно разных финансовых пространства. Чем они отличаются?

ФОРТС – это биржевой рынок, который является частью самой главной российской торговой площадки – Московской Биржи, еще раз обращаю внимание, что это биржевой рынок! А вот FOREX – это внебиржевой рынок, со всеми вытекающими отсюда последствиями… Отличия ФОРТСа от ФОРЕКС станут более понятными, после прочтения следующих статей на данную тему.

Когда новичок начинает понимать, чем отличаются рынки FORTS и ФОРЕКС, то появляется еще один логичный вопрос: как найти брокера срочного рынка ФОРТС? Ведь кругом они видят лишь рекламу ФОРЕКСа (кстати, чтобы понять, почему брокеры ФОРЕКСа так агрессивно рекламируются, прочитайте статью о том, как развивался валютный рынок, какой он был раньше и каким стал сейчас).

Итак, чтобы найти честную брокерскую компанию, с помощью которой вы сможете торговать именно на срочном рынке ФОРТС, необходимо учитывать единственный значимый критерий, а именно, предоставляет ли интересующий вас брокер доступ на Московскую Биржу. Если да, то счет можно смело открывать, если нет, то с таким брокером лучше не работать. Выбрать брокера срочного рынка ФОРТС, который подойдет именно вам, помогут статьи, опубликованные ниже.

Инструменты срочного рынка ФОРТС подразделяются на две большие группы: фьючерсы и опционы. По-другому их называют деривативами или срочными контрактами, потому что по своей сути они представляют собой контракты с некоторым сроком, в течение которого они могут быть в обращении («срочный» от слова «срок»). Торговля фьючерсами и опционами отличается от торговли акциями, и чтобы понять, в чем именно заключается отличие, читайте подробные статьи о сути каждого инструмента.

ФЬЮЧЕРСЫ

Торговля фьючерсами для начинающих

ОПЦИОНЫ

Будьте осторожны!!! Вас хотят обмануть!!!

Прежде чем изучать статьи про опционы, хочу предостеречь новичков относительно Бинарных опционов, которые не имеют ничего общего с настоящими биржевыми опционами, торгуемыми на ФОРТС.

Если вы услышали слово «опцион» в паре со словом «бинарный», то сразу делайте вывод, что это обман. Почему? Подробно про это я написала в двух статьях, разоблачающих бинарные опционы.

Торговля опционами на ФОРТС

А теперь вернемся к настоящим биржевым опционам, торгуемым в срочной секции Московской Биржи, называемой FORTS. Ниже вы найдете статьи, раскрывающие тему опционного трейдинга в полном объеме.

Больше информации

Библиотека статей «Обучение торговле фьючерсами и опционам ФОРТС» постоянно обновляется, я периодически добавляю новые материалы, редактирую старые, в результате чего у вас остается бесплатное и очень подробное руководство относительно биржевого трейдинга на ФОРТСе. Если вы хотите о чем-то узнать подробнее, пишите в комментариях ниже и я добавлю нужные знания.

stock-list.ru

FORTS – биржа №1 по торговле производными инструментами в РФ и Восточной Европе

ФОРТС (Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы) или FORTS (Futures & Options of RTS) — биржа №1 по торговле производными инструментами в России и Восточной Европе. На бирже торгуются срочные контракты — фьючерсы и опционы на ценные бумаги, валютные пары, индексы и товары.

Содержание

Презентация рынка ФОРТС (FORTS)

1. Рынок ФОРТС создан в 2001 году после объединения РТС (Российская торговая система) и биржи «Санкт-Петербург». На тот момент рынок работал в Санкт-Петербурге, втором крупнейшем городе РФ. О его важности для российской экономики говорит такой факт: неофициальный титул Санкт-Петербурга — Северная столица России.
2. После слияния РТС и ММВБ в 2011 году рынок ФОРТС сменил прописку на московскую.
3. Сегодня рынок ФОРТС — это часть Московской биржи (MOEX) — ее срочный рынок. На FORTS торгуются только фьючерсные контракты и опционы. Они имеют короткий срок владения (до 3-х месяцев), поэтому рынок называется срочным.
4. Поскольку ФОРТС не самостоятельная структура, трейдерам для торговли на рынке нужно зарегистрироваться у брокера, сотрудничающего с MOEX. Далее нужно открыть в рабочем терминале список доступных фьючерсов и опционную доску и начать торговлю.
5. На ФОРТС можно торговать до 23:50.

Важные отличия ФОРТС (FORTS)

Рынок FORTS имеет ряд ключевых особенностей, которые необходимо знать трейдеру.

1. Минимальная сумма контракта в 10 раз превышает спот-рынок. Если на споте это 10 единиц, то на ФОРТС — 100.
2. Если на споте владение приобретенным активом не ограничивается по времени, на рынке ФОРТС трейдер владеет им

www.masterforex-v.org

Что такое срочный рынок ФОРТС?

Срочный рынок ФОРТС это биржевой сегмент российского фондового рынка, где торгуются особые финансовые активы – фьючерсы и опционы, которые также называют деривативами или производными финансовыми инструментами (ПФИ).

Такое название они получили из-за своей специфической «природы», которая предполагает зависимость цены фьючерса или опциона от стоимости базового актива, лежащего в основе такого контракта (например, стоимость фьючерса на акции ВТБ колеблется в соответствии с рыночной ценой самих акций ВТБ на спотовом рынке).

Срочный рынок ФОРТС является тем пространством, на котором заключаются сделки с производными инструментами на товары, валюту, акции, индексы, облигации, металлы, и даже на некоторые %-ные ставки. Когда вы слышите о том, что цена нефти Brent выросла, или цена на золото снизилась, то имейте в виду, что речь идет именно о фьючерсах на данные товары.

Немного истории

Чтобы понять, для чего появился срочный рынок ФОРТС, нужно углубиться в историю, а именно в тот момент, когда биржевая торговля товарами осуществлялась исключительно с сельскохозяйственными культурами (кофе, пшеницей, сахаром  и прочими).

По причине того, что стоимость сельхоз-культур очень сильно зависит от сезонных условий, производители данной сферы, чтобы не уйти в убыток из-за каких-либо непредвиденных катаклизмов, были вынуждены договариваться о цене, по которой они в будущем продадут к примеру сою, еще в тот момент, когда она фактически не выросла, другими словами сегодня они договаривались о будущей цене поставки.

Вот так и появился фьючерс, т.е. контракт, в котором прописывалось какой объем, в какой день и главное по какой цене товар будет передан контрагенту в тот момент, когда наступит исполнение фьючерса. Позже фьючерсные контракты стали заключаться на металлы, ценные бумаги и валюту, а еще позднее появились более сложные деривативы – опционы.

Изначально рынок фьючерсов и опционов был весьма условным, т.е. договоренности по каждому отдельному контракту были индивидуальны и не стандартизированы. Однако с развитием биржевой индустрии для производных финансовых инструментов появилась отдельная площадка со своими правилами, с централизованной системой гарантий и с хорошей долей ликвидности. В России, как вы уже поняли, это срочный рынок ФОРТС, являющийся частью Московской Биржи (а в США, к примеру, существуют отдельные фьючерсные биржи).

Кто торгует на рынке FORTS?

Участников, торгующих фьючерсами, можно разделить на две большие группы: хеджеры и спекулянты. Хеджеры – это лица, главной целью которых является застраховать риск изменения цены базового актива, т.е. им необходимо осуществить в будущем поставку товара, лежащего в основе фьючерса по определенной цене, которая фиксируется в контракте сегодня. Эти лица используют фьючерсы по их прямому назначению, а значит удерживают их до даты экспирации (или до того дня, когда обязательства по фьючерсу исполняются).

Кто может выступать в качестве хеджера? Обычно это крупные производственные компании, занимающиеся либо поставкой, либо скупкой сырьевых товаров или энергоресурсов – в таком случае они страхуются от изменения стоимости нефти и электроэнергии. Помимо указанных, похожие цели преследуют все те же сельхозпроизводители, страхуя цены на рис, пшеницу и сахар. Также хеджироваться могут фирмы, деятельность которых зависит от закупок материалов из-за рубежа, в таком случае они страхуют валютные риски. Срочный рынок ФОРТС для выполнения каждой цели имеет подходящие инструменты.

Вторая группа участников сегмента FORTS – это спекулянты. Цель у них другая, а именно, заработать прибыль, поэтому они, как правило, не дожидаются даты исполнения фьючерса, закрывая сделку по нему еще до наступления этого дня (другими словами, проводят офсетную сделку). Подобная схема (закрытие сделки по фьючерсу до даты экспирации) превращает данный инструмент в обычный биржевой актив, такой же как например акции, позволяя играть исключительно на разнице в цене.

Фактически, фьючерсы открывают возможность для частных спекулянтов торговать такими инструментами как нефть, золото, серебро, валютные пары, биржевые индексы и т.д. и неплохо диверсифицировать собственные портфели за счет низко коррелируемых активов.

Срочный рынок ФОРТС и рынок акций – в чем разница?

Однако срочный рынок ФОРТС имеет свои особенности, которые отличают его от рынка акций и эти особенности очень важно учитывать обычному спекулянту. Во-первых, это кредитное плечо, которое как бы встроено в каждый фьючерс. Такое стало возможным благодаря тому, что для покупки или продажи фьючерсного контракта (предполагающего к примеру 100 акций Сбербанка) требуется заплатить лишь гарантийное обеспечение, т.е. некую сумму, которая будет гарантировать выполнение обязательств по фьючерсу, обычно она составляет примерно 15% от общей стоимости ста акций Сбербанка. На рынке акций за покупку тех же 100 акций Сбербанка вы заплатите 100% их стоимость.

Другой важной особенностью является дата экспирации (как уже было сказано выше) или срок окончания фьючерсного контракта. Виду того, что мы рассматриваем торговлю фьючерсами с позиции обычного спекулянта, держать фьючерс до даты экспирации нам не желательно, поэтому отслеживать те моменты, в какие дни фьючерсы исполняются, нам все-таки нужно, так мы сможем вовремя «переложить» позицию из истекающего фьючерса во фьючерс с более дальним сроком исполнения. Обычно срок жизни одного фьючерса равен 1 или 3 месяца, но есть и другие сроки. Подробнее об этом читайте тут>>

Что произойдет, если вы случайно останетесь в позиции в дату экспирации? Не переживайте, страшного ничего не будет, почему? Вообще фьючерсы бывают расчетными и поставочными. По поставочным фьючерсам если вы продавали фьючерс в дату экспирации вы обязаны передать вашему контрагенту то количество активов, которое предусмотрено фьючерсным контрактом (а если вы покупатель, то должны оплатить полную стоимость переданных вам активов). Если же какая либо из сторон откажется исполнять обязательства, начнутся судебные разбирательства.

Расчетные фьючерсы никакой реальной поставки товара не предусматривают, по ним в день исполнения биржа лишь рассчитает итоговый финансовый результат и перечислит разницу со счета проигравшего на счет выигравшему участнику. Так вот, все фьючерсы, которые предполагает срочный рынок ФОРТС в России, являются именно расчетными, поэтому если вы забудете про позицию и случайно останетесь в ней на дату экспирации, биржа просто ликвидирует ваш фьючерс, перечислив либо доход, либо списав убыток (в зависимости от того, какая цена будет на рынке).

Какие инструменты в настоящее время торгуются на рынке FORTS

Далее вы можете увидеть полный список активов, обращаемых на рынке производных финансовых инструментов, полное их описание, а также спецификации по контрактам вы сможете найти на сайте МосБиржи в разделе Срочный рынок ФОРТС «Поиск контрактов».

ФЬЮЧЕРСЫ НА…

• Российские акции – Сбербанк ап, Сбербанк ао, ВТБ, МосБиржа, Северсталь, ГМК НорНикель, ГАЗПРОМ, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз ап, Сургутнефтегаз ао, ЛУКОЙЛ, Транснефть ап, Татнефть ао, Роснефть, ФСК ЕЭС, РусГидро, Уралкалий, Магнит, Ростелеком ао, МТС;
• Немецкие акции – Siemens, BMW, Volkswagen, Daimler, Deutsche Bank;
• Российские индексы – ММВБ, ММВБ mini, РТС Стандарт, РТС;
• Международные индексы – Южно-Африканской республики FTSE/JSE Top40, Бразилия BOVESPA, Китай Hang Seng, Индия SENSEX, индекс волатильности VIX;
• Облигации – еврооблигации РФ, 2-х, 4-х, 6-ти, 10-ти, 15-ти летние ОФЗ;
• Процентные ставки – однодневного кредита RUONIA, трехмесячных кредитов MosPrime;
• Валютные пары – CNY/RUB, USD/CAD, USD /CHF, EUR/USD, AUD/USD, EUR/ RUB, USD/RUB, GBP/ USD, USD/JPY, USD/ TRY, USD/ UAH;
• Товары – пшеница, зерно риса, сахар-сырец, рисовая крупа, электроэнергия в хабе Урал и Центр, нефть Brent;
• Металлы – платина, серебро, медь, палладий, золото.

ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ НА…

• Валютные пары – EUR/ RUB, EUR/USD, USD/RUB;
• Российские акции – ГАЗПРОМ, Сургутнефтегаз ао, ВТБ, Сбербанк ао, Роснефть, Транснефть ап, ЛУКОЙЛ;
• Товары – нефть марки Brent;
• Металлы – платина, золото, серебро;
• Индексы РФ – РТС, ММВБ, ММВБ mini.

stock-list.ru

Срочный рынок FORTS и его особенности

Автор: Михайлова Юлия Сергеевна

Срочный рынок FORTS – это российская биржевая структура в рамках Московской Биржи, на которой торгуются производные финансовые инструменты, т.е. это отдельная секция МосБиржи, на которой обращаются специфические финансовые активы – фьючерсы и опционы.

Сущностью указанных финансовых инструментов является их зависимость от базового актива, в виде которого могут выступать любые инструменты, торгующиеся на обычном спотовом рынке – акции, нефть, золото и т.д.

Смысл производных инструментов в том, что это, по сути, договоры, в которых обязательно прописаны следующие условия: базовый актив; срок, в течение которого данный договор актуален; и цена исполнения, т.е. цена, которая была спрогнозирована в момент заключения договора.

В момент окончания срока действия такого инструмента договорная цена сравнивается с ценой, которая фактически имеется на текущем спотовом рынке и в зависимости от этого происходят взаиморасчеты с контрагентами сделки (т.е. кто-то оказывается в выигрыше, а кто-то в проигрыше).

Срочный рынок FORTS часто путают с валютным рынком ФОРЕКС, однако, это ошибка! Да… и там и там обращаются договоры на некие базовые активы (причем на Форексе это преимущественно валютные инструменты), но принципиальная разница у них вот какая: ФОРЕКС является внебиржевым рынком, а срочный рынок FORTS – биржевым. Этот маленький, но ключевой нюанс мало кто принимает во внимание, поясню.

Как уже было сказано, срочный рынок FORTS это именно биржевой сегмент, а это означает, что сделки с фьючерсами и опционами публично объявляются и официально регистрируются биржей. Помимо этого между контрагентами производится централизованный клиринг, т.е. имеется некий центральный депозитарий, который рассчитывает результаты торговых операций и зачисляет (либо списывает) выигрыш (или проигрыш) непосредственно сторонам сделки.

Форекс же, являясь внебиржевой структурой, не имеет централизованного клиринга (вашим контрагентом по сделке является ваш брокер, а не другое, как вы, физлицо), цены публично нигде не регистрируются, что приводит к несовпадению цен на одни и те же инструменты у разных брокерских компаний. Все это делает процесс торговли не совсем честным по отношению к частному трейдеру (поэтому выбирайте срочный рынок FORTS как лучшую альтернативу валютному ФОРЕКСу).

Срочный рынок FORTS и инструменты, торгуемые на нем

Ниже приведен исчерпывающий перечень инструментов, торгуемых в срочной секции рынка FORTS. Все упомянутые инструменты можно найти на сайте МосБиржи на странице поиска контрактов.

ФЬЮЧЕРСЫ

• На акции – ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, Сбербанк ао, Сбербанк ап, РусГидро, Ростелеком ао, Северсталь, Сургутнефтегаз ао, Сургутнефтегаз ап, Магнит, Татнефть ао, МТС, Роснефть, Транснефть ап, НОВАТЭК, МосБиржа, ВТБ, Уралкалий, ФСК ЕЭС, ГМК НорНикель, немецкие BMW, Deutsche Bank, Daimler, Siemens, Volkswagen;
• На облигации – 2-х летние ОФЗ, 4-х летн. ОФЗ, 6-летние ОФЗ, 10-летн. ОФЗ, 15-летн. ОФЗ, еврооблигации РФ;
• На процентные ставки – трехмесячного кредита MosPrime, однодневных кредитов RUONIA;
• На индексы – Бразильский BOVESPA, Индийский SENSEX, Китайский Hang Seng, Южно-Африканская республика FTSE/JSE Top40, российские ММВБ, ММВБ mini, РТС, РТС Стандарт, волатильность VIX;
• На товары – нефть Brent, электроэнергия в хабе Центр и Урал, зерно риса, крупа рисовая, сахар-сырец, пшеница;
• На металлы – медь, золото, палладий, платина, серебро;
• На валютные пары – AUD/USD, USD/CAD, USD /CHF, CNY/RUB, EUR/USD, EUR/ RUB, GBP/ USD, USD/JPY, USD/RUB, USD/ TRY, USD/ UAH.

ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ

• На акции – ГМК НорНикель, ЛУКОЙЛ, ГАЗПРОМ, Роснефть, Сургутнефтегаз ао, Сбербанк ао, Транснефть ап, ВТБ;
• На валюты – EUR/USD, EUR/ RUB, USD/RUB;
• На металлы – золото, платина, серебро;
• На товары – нефть Brent;
• На индексы – ММВБ, ММВБ mini, РТС.

Срочный рынок FORTS – как торговать фьючерсами?

Как показывает практика, торговля фьючерсами почему-то вызывает сложности у людей, ранее не сталкивающихся с данными инструментами. Новичка запутывает наличие каких-то условий (базовый актив, вариационная маржа, дата экспирации, гарантийное обеспечение и прочее), но если отбросить все эти нюансы, то торговля фьючерсами практически ничем не отличается от торговли, к примеру, акциями. Да, безусловно, фьючерс накладывают некоторые ограничения, которые следует учитывать во время торгового процесса, а вот какие именно, будем разбираться далее. Для простоты понимания сравним фьючерс на акции ГАЗПРОМа, торгуемый на срочном рынке FORTS и непосредственно акции ГАЗПРОМа, торгуемые на споте.

Для начала графики… Существует график на акции ГАЗПРОМа, а также отдельно есть график движения цены фьючерса на эти же самые акции – это два разных графика, которые очень похожи, но тем не менее они разные, корреляция между ними близка к единице (т.е. цены практически копируют друг друга).

Цена на графике… Цена акции указана в рублях за 1 штуку (напр., 140р. за 1 акцию). Цена фьючерса указана в рублях за 100 акций ГАЗПРОМа, т.к. именно данное количество предусмотрено этим «производным договором». Покупая акции на спот-рынке вы совершаете сделки лотами, размер которого равен 10 акциям. Т.е. минимальное количество акций, которое можно купить, составляет 1 лот или 10 акций, заплатить за это придется 1400р. Для покупки одного фьючерса, в механизм которого заложено 100 акций, нужно заплатить так называемое гарантийное обеспечение, которое равно примерно 15% от стоимости 100 акций ГАЗПРОМа, т.е. 15% от 14000р. = 2100р.

Встроенное плечо… При покупке на споте 1 лота (=10 акций) кредитное плечо отсутствует, другими словами, при изменении стоимости одной бумаги на 2% вы заработаете +2% от размера открытой позиции. При покупке же 1 фьючерса кредитное плечо априори уже встроено в данный инструмент, потому что фактически за то, что стоит 14000р. вы платите лишь 2100р., отсюда плечо равно чуть больше 6,5 (именно по этой причине вы могли слышать, что плечо на фьючерсах бесплатное, в отличие от рынка акций). Поэтому при изменении цены на +2% ваша прибыль увеличивается пропорционально кредитному плечу, т.е. 2%*6,5=13% и именно столько вы и зарабатываете.

Время торговли… Основная секция биржи, на которой торгуются акции, работает с 10:00 до 18:45 мск. Срочный рынок FORTS имеет более широкие возможности по времени. Открывается он так же в 10:00 мск, с 14:00 до 14:03 проходит промежуточный клиринг (в этот момент торги останавливают, что дает возможность бирже сделать предварительные взаиморасчеты). С 14:03 до 18:45 продолжается основная сессия. После ее окончания с 18:45 до 19:00 проходит вечерний клиринг, и дальше самое интересное, когда спот рынок закрывается, срочный рынок FORTS торгуется еще несколько часов с 19:00 до 23:45 – это дает трейдеру дополнительные возможности, потому что именно в указанное время торгуется фондовый рынок США, который, как известно, очень влияет на наш рынок.

Срок действия… Акция на спот-рынке бессрочна, она не имеет срока действия, т.е. если вы купили акцию 5 лет назад и забыли про нее, то с ней ничего не произойдет, она будет храниться на вашем брокерском счете до тех пор, пока вы про нее не вспомните. Никто не имеет права продать вашу акцию или как-то ее отобрать (но при условии, что вы купили акции только на собственные средства без использования кредитных денег, как известно все кредиты рано или поздно придется вернуть). Фьючерс же, являясь договором, имеет свойство заканчиваться, истекать. По правилам МосБиржи срок действия 1 фьючерса на акции ГАЗПРОМа – 3 месяца, по итогам этого срока происходит экспирация фьючерса или его исполнение. Остановимся на этом подробнее…

Ввиду того, что срок действия фьючерса составляет 3 месяца, значит за один год истекут аж 4 фьючерсных контракта. Поэтому не получится так как с акциями, купить 1 фьючерс и забыть про него на несколько лет – нет! По истечении как минимум 3 месяцев с ним что-то да произойдет. Что может произойти?

1. Пройдет экспирация фьючерса и в дату исполнения биржа рассчитает ваш доход/убыток по данному контракту и зачислит, либо спишет его на ваш/с вашего счета. При этом фьючерс со счета исчезнет, останутся только денежные средства, т.е. вы окажетесь без позиций.
2. До экспирации цена может измениться настолько в худшую для вас сторону, что денег на счету просто не останется. В таком случае биржа попросит вас довнести еще денег на счет для дальнейшего поддержания убыточной позиции, но если вы этого не сделаете, она будет вынуждена продать ваш единственный фьючерс вам в убыток, в результате чего счет практически обнулится, и вы так же останетесь без позиции.

Отсюда вывод, что торговля фьючерсами подходит лишь для краткосрочного осознанного трейдинга, пускать ситуацию на самотек в данном случае чревато для вас крутыми убытками. А теперь запомните те даты, в которые происходит экспирация фьючерсов – обычно это 15 число каждого месяца (есть фьючерсы со сроком жизни 1 месяц), подробнее об этом читайте здесь.

Можно ли продать фьючерс до даты экспирации? Конечно можно, скажу больше, основная масса краткосрочных трейдеров делает именно так! За пару дней до экспирации они сбрасывают истекающий фьючерс и перепрыгивают во фьючерс со следующей ближайшей датой истечения. Как известно, срочный рынок FORTS славится своими низкими комиссионными, поэтому много в деньгах трейдеры не теряют. Очень маленькая часть игроков остается в позиции в день экспирации. Почему тогда график движения фьючерса единый, а не разбит на части? Потому что биржа «склеивает» данные для удобного визуального анализа.

Итак, срочный рынок FORTS является биржевым сегментом, в котором обращаются производные инструменты, дающие возможность строить сложные финансовые стратегии. Все это позволяет извлекать прибыль другими более интересными способами по сравнению с традиционными (имеется в виду арбитраж и хеджирование). Срочный рынок FORTS также является признаком зрелости нашего рынка, кстати, существует он довольно давно, а именно с 2001 года.

stock-list.ru