Разное

Дилер по ценным бумагам: Статья 4. Дилерская деятельность / КонсультантПлюс

14.04.1982

Содержание

Дилер — Erenbur.ru

Дилеры на бирже

Дилер (англ. Dealer) – юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Перед покупкой и продажей ценных бумаг дилер публично объявляет цены, по которым готов купить или продать ценные бумаги и берет на себя обязательство заключить сделки по объявленным ценам. Кроме того дилер имеет право объявить другие существенные условия сделки (количество ценных бумаг, срок действия объявленных цен).

Если дилер не объявил какие-то существенные условия сделки, то он обязан заключить сделку на существенных условиях, предложенных контрагентом. Дилер не имеет права отказывать контрагенту в заключение сделки или устанавливать предпочтения одному контрагенту в ущерб других. Если дилер уклонился от заключения сделки, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении сделки и возмещении контрагенту всех понесенных убытков.

Дилерская деятельность бывает двух видов:

  1. Торговая деятельность, осуществляемая на свои деньги;
  2. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг по поддержанию котировок и ликвидности ценной бумаги на бирже (Маркетмейкер).

Лицензия на дилерскую деятельность

В России для осуществления дилерской деятельности необходимо иметь лицензию и обладать достаточным собственным капиталом, минимальная величина которого устанавливается законодательно. Выдача лицензии осуществляется Банком России.

Дилер может совмещать свою деятельность с брокерской деятельностью, деятельностью по управлению ценными бумагами, депозитарной деятельностью. Каждый вид деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг подлежит отдельному лицензированию.

При совмещении дилерской деятельности дилер обязан:

  • Действовать исключительно в интересах клиентов;
  • Совершать сделки по покупке-продаже ценных бумаг клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам;
  • Доводить до клиентов всю необходимую информацию по рынку ценных бумаг и совершаемым сделкам;
  • Не допускать манипулирования ценами;
  • Не понуждать клиентов к совершению сделок путем предоставления умышленно искаженной информации.

Брокеры и дилеры на рынке ценных бумаг

Общее понятие рынка ценных бумаг

В основе экономики любого государства лежит общественное воспроизводство, воздействующее на движение товаров и услуг от производителя к потребителю. При этом взаиморасчеты между субъектами отношений проводятся деньгами и капиталом. Их движение является частью рынка финансов. Фондовый рынок, складывающийся относительно выпуска и обращения ценных бумаг, так же относится к движению финансовых средств. Часть его функций носит общерыночный характер. Например, он способствует накоплению финансовых средств, их распределению, а также стимулирует инвестиционную деятельность. То есть, влияет на использование сбережений субъектами экономических отношений. К специфическим функциям рынка фондовых инструментов можно отнести:

  1. Получение непроизводственной части прибыли за счет инвестирования в ценные бумаги.
  2. Привлечение дополнительных средств для производственных нужд. Покрытие расходов происходит из резервов и прибыли, а также благодаря ссудному капиталу и доходу от вложения в фондовые инструменты.

Объектом отношений на рынке выступают ценные бумаги. Они представляют собой документы строгой формы заполнения, подтверждающие имущественные права своих владельцев. Разнообразие ценных бумаг влияет на принципы, складывающихся на рынке отношений, которые определяют классификацию фондовых рынков. Эмитенты выставляют свои фондовые инструменты по номинальной стоимости на первичном рынке. Вторичный рынок отличается более высокой интенсивностью торговых операций с фондовыми инструментами различной природы. Здесь складывается рыночная цена. Регулируемый рынок предъявляет повышенные требования к участникам отношений, при этом на нем гарантируется выполнение обязательств перед всеми сторонами сделки. На нерегулируемом рынке действуют непосредственные владельцы фондовых инструментов, все отношения происходят на договорной основе.

Профессиональные участники рынка фондовых инструментов

За более чем четырехсотлетнюю историю существования мирового фондового рынка сложился свой круг профессиональных участников отношений. В современном мире это квалифицированные специалисты, либо организации, прошедшие процедуру лицензирования. Среди профессиональных участников отношений выделяют следующие категории:

Готовые работы на аналогичную тему

  • Брокеры оказывают услуги посредничества, действуя на рынке от лица владельца активов, распоряжаясь его средствами.
  • Дилеры – непосредственные владельцы ценных бумаг. Действуют от своего лица и распоряжаются своими активами.
  • Организации и лица, предоставляющие услуги по доверительному управлению, так же действуют от лица клиента. При этом они не могут использовать активы клиента для решения собственных финансовых задач.
  • Фондовые биржи являются физическими или виртуальными местами пересечения интересов продавцов и покупателей фондовых инструментов. Они получают свой доход в виде комиссии от сделок, а также за счет продажи информации, членских взносов.
  • Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг. Так же ими производится учет по передачи прав собственности на фондовые инструменты.
  • Регистраторы занимаются сбором, хранением информации. Ими создаются реестры по владельцам ценных бумаг, а также регистрируются все операции передачи между субъектами.

В зависимости от размеров организации могут создаваться отделы или подразделения для ведения деятельности на фондовом рынке. Услуги депозитариев часто производятся кредитно-денежными организациями. К сервису регистраторов прибегают крупные компании, число акционеров которых превышает 50 человек. На фондовых биржах проводятся организованные торговые операции. Здесь гарантируется соблюдение прав всех участников отношений. Однако, небольшим компаниям сложно пройти биржевую процедуру листинга. Они пользуются услугами нерегулируемых или стихийных площадок, в том числе в среде Интернет.

Брокеры и дилеры на рынке фондовых инструментов

Функции брокера может выполнять физическое или юридическое лицо, прошедшее процедуру лицензирования. Лицензия на осуществление данного вида деятельности выдается Центральным Банком Российской Федерации. Брокер выступает от лица своего клиента, осуществляя торговлю на фондовом рынке. По сути, он выполняет посреднические действия, связывая продавца и покупателя, страховщика и страхователя и так далее. Он распоряжается средствами и активами клиента, выполняя его требования. Существует так же категория бизнес-брокеров. Эти специалисты осуществляют сделки с готовым бизнесом, реализуя поглощения или слияния.

Перечень услуг брокера включает в себя:

  1. Приобретение ценных бумаг от лица клиента.
  2. Проведение консультаций по финансовой деятельности и инвестированию.
  3. Реализация всестороннего анализа текущего состояния рынка, формирование прогнозов и другая работа с рыночной информацией.

Дилеры, как и брокеры, являются профессиональными участниками рыночных отношений. Главное различие заключается в том, что дилеры действуют от своего лица и распоряжаются собственными средствами и активами. Работа дилера связана с дополнительными обязательствами. Он берет на себя ответственность за выполнение проведенных сделок в четко оговоренное время. В России дилером может быть только юридическое лицо. При этом существует два вида лицензий для осуществления дилерской деятельности. Одна дает право на операции с корпоративными ценными бумагами, а вторая на торговлю государственными облигациями. Дилер обязан иметь определенный финансовый резерв, чтобы гарантировать выполнение сделок. При этом он может совмещать свою деятельность с брокерской, то есть предоставлять свои услуги сторонним организациям.

Замечание 1

По закону дилер действует только в интересах собственных клиентов. Он обязан предоставлять наилучшие условия совершения сделок при оказании услуг. Кроме того, в его зону ответственности входит раскрытие информации о состоянии рынка и его тенденциях. Он должен избегать спекулятивных сделок, манипулировать ценами на предоставленные активы. Если дилер совмещает работу с брокерской, то приоритетными становятся сделки по дилерским услугам.

ДИЛЕРЫ И БРОКЕРЫ ПО ГОСУДАРСТВЕННЫМ ЦЕННЫМ БУМАГАМ — Энциклопедия банковского дела и финансов

ДИЛЕРЫ И БРОКЕРЫ ПО ГОСУДАРСТВЕННЫМ ЦЕННЫМ БУМАГАМ

GOVERNMENT SECURITIES DEALERS AND BROKERS

Дилеры покупают и продают гос. ценные бумаги за свой собственный счет, а также заключают сделки с клиентами и др. дилерами. Д. работают в тесном контакте с ФРС и Казначейством. Они вправе покупать долговые обязательства непосредственно у Казначейства для перепродажи. Первичные Д. (Primary dealer — дилер, имеющий право непосредственных сделок с Казначейством и федеральными резервными банками по гос. ценным бумагам. — Прим. перевод.) имеют право покупать гос. ценные бумаги непосредственно у ФРС в обмен на обязательство поддерживать рынок долговых обязательств Казначейства. В целом Д. должны поддерживать средний объем торговли гос. ценными бумагами с клиентом по меньшей мере на уровне 3/4 от 1% общего объема сделок с клиентом первичного Д. Дилеры по своим сделкам не взимают комиссионные, однако стремятся продать ценные бумаги по цене выше издержек, связанных с подготовкой, эмиссией ценных бумаг и ее осуществлением. Существует обширный вторичный рынок ценных бумаг Казначейства США
Брокеры специализируются на установлении прямых контактов между покупателями и продавцами из числа дилеров, работающих на рынке гос. ценных бумаг. Большинство сделок при отсутствии централизованного места торговли заключаются по телефону.
Часто заключаются сделки на крупные суммы. Разница между ценой предложения и ценой спроса часто снижается до одного базисного пункта (25 дол. на 1 млн дол. векселей со сроком погашения в 90 дней). Спред, как правило, определяется ожиданиями изменения процентной ставки и рыночной конъюнктурой. Рынок казначейских ценных бумаг является крупнейшим фондовым рынком в мире, превышающим более чем в 5 раз объем торгов (в долларовом выражении) на Нью-Йоркской фондовой бирже. Междилерские сделки отличает высокая степень организации. Как правило, в брокерских операциях используются электронные табло, на к-рых моментально отражаются данные о спросе и предложениях по ценным бумагам, к-рыми идет наиболее активная торговля.
Гос. бумаги в целом считаются надежными активами, не связанными с риском. Однако рыночные цены могут часто и быстро меняться, что приводит к возможности появления торговых рисков. Процентные риски сохраняются, т. к. гос. ценные бумаги чувствительны к изменению процентных ставок.
Федеральный резервный банк Нью-Йорка назначает Д. по ценным бумагам, с к-рыми он проводит операции с гос. облигациями, осуществляя ден.-кредитную политику. В настоящее время насчитывают 40 крупных коммерческих и инвестиционных банков, имеющих право действовать в качестве первичных Д. Эти первичные Д. должны ответственно подходить к участию в аукционах, проводимых Казначейством, выдвигая реальные предложения покупки; они вправе предлагать на аукционах Казначейства цену покупателя от имени клиента; они вправе делать заявку на покупку на аукционе без внесения 5-процентсения 5-процентного гарантийного депозита; они вправе обмениваться друг с другом данными о конъюнктуре предложения и спроса; они обязаны формировать емкий рынок гос. ценных бумаг США, обладать достаточным капиталом — не менее 50 млн дол.; они должны демонстрировать высокий уровень менеджмента, иметь нормальные показатели рентабельности, хорошо функционирующую систему внутреннего контроля; а также обязаны безвозмездно и откровенно информировать ФРС о конъюнктуре на фин. рынках.
Рынок казначейских ценных бумаг в США был основан 200 лет назад Александром Гамильтоном, первым министром финансов США. В настоящее время это крупнейший рынок ценных бумаг. Процентные ставки по казначейским обязательствам, векселям и облигациям являются базой для определения затрат на выплату процентов компаниями и потребителями. Правительство США полагается на этот рынок как на источник получения средств для погашения своих обязательств и покрытия бюдж. дефицита. Контроль над рынком казначейских облигаций осуществляет Федеральный резервный банк Нью-Йорка, назначающий первичных Д. Казначейство реализует ценные бумаги через аукцион и определяет победителей торгов. Комиссия по ценным бумагам и биржам осуществляет контроль за деятельностью Д. по ценным бумагам. В последние годы ощущалась недостаточность гос. регулирования рынка казначейских ценных бумаг, что привело к ряду скандалов, связанных с манипуляцией ценами и недобросовестными действиями при предложении цен покупателя.

Начало

64. Центробанк как дилер на рынке государственных ценных бумаг

Читайте также

54. РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ

54. РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ В России рынок ценных бумаг образовался в 1991 г., однако наиболее активно его развитие началось в 1993 г. Основные виды государственных ценных бумаг, активно реализуемые на рынке в настоящее время:— ГКО (Государственные

25. Общая характеристика государственных ценных бумаг

25. Общая характеристика государственных ценных бумаг Государственные ценные бумаги (ГЦБ)  – это форма существования государственного внутреннего долга; это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство.По своей экономической сути все виды ГЦБ

26. Размещение государственных ценных бумаг

26. Размещение государственных ценных бумаг Размещениегосударственных ценных бумаг (ГЦБ) обычно осуществляется: •?через центральные банки или министерства финансов. Основными инвесторами в зависимости от вида выпускаемых облигаций являются: население, пенсионные и

63. Центробанк как агент Минфина РФ на рынке государственных ценных бумаг

63. Центробанк как агент Минфина РФ на рынке государственных ценных бумаг Центробанк РФ осуществляет размещение и обслуживание рынка ГКО, гарантирует своевременное погашение выпущенных ГКО. Для осуществления этой деятельности он выступает в качестве агента Минфина по

46. Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг

46. Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг Кредитная организация может осуществлять операции как с эмиссионными, так и с неэмиссионными ценными бумагами. Операции кредитных организаций с эмиссионными ценными бумагами осуществляются на фондовом рынке,

Глава 9 Правовое регулирование зарубежных размещений ценных бумаг на финансовом рынке США

Глава 9 Правовое регулирование зарубежных размещений ценных бумаг на финансовом рынке США 9.1. Основные способы зарубежных размещений и характеристика источников правового регулированияПервоначальной целью законодательства США о ценных бумагах была защита

IPO – размещение ценных бумаг на рынке

IPO – размещение ценных бумаг на рынке Это правило работает для командной/групповой игры:1. Заявка подается в письменном виде минимум за 1 ход до размещения акций. В одном игровом периоде проводится только одно IPO. Приоритет получает та команда, которая первой составила и

Налогообложение частных инвесторов на рынке ценных бумаг[4]

Налогообложение частных инвесторов на рынке ценных бумаг[4] Заполняя налоговую декларацию, не забудь в графе «Иждивенцы» написать «Государство». Неизвестный автор Уплата налогов – мероприятие нерадостное, но неизбежное. Однако никто не должен платить налогов больше,

Термины, используемые в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг в России»

Термины, используемые в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг в России» Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным

5.1. Основы страхования на рынке ценных бумаг

5.1. Основы страхования на рынке ценных бумаг Страхование на рынке ценных бумаг – это система отношений по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из

Глава 5. Страхование на рынке ценных бумаг

Глава 5. Страхование на рынке ценных бумаг

12.6. Брокерские компании на рынке ценных бумаг

12.6. Брокерские компании на рынке ценных бумаг Сломанные часы дважды в сутки показывают верное время и по прошествии нескольких лет могут похвастаться длинным рядом успехов. М. Эбнер-Эшенбах, австрийская писательница. Счастье – это когда ваши акции за год удваиваются в

117. Оценка положения на рынке ценных бумаг

117. Оценка положения на рынке ценных бумаг Оценка положения на рынке ценных бумаг . Анализ выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Он не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности –

13. Общие признаки инвестиций. Инвесторы на рынке ценных бумаг

13. Общие признаки инвестиций. Инвесторы на рынке ценных бумаг Общие признаки инвестиций: 1) вложения делают инвесторы, имеющие собственные цели;2) инвестиции способны приносить доход;3) характер вложения капитала – целенаправленный;4) средства вкладываются на

дилер — Финансовая энциклопедия

Что такое дилер?

Дилеры – это люди или фирмы, которые покупают и продают ценные бумаги за свой собственный счет, через брокера или иным образом. Дилер действует как принципал при торговле для своего собственного счета, в отличие от брокера, который действует как агент, исполняющий заказы от имени своих клиентов.

Дилеры – важные фигуры на рынке. Они создают рынки ценных бумаг, подписывают ценные бумаги и предоставляют инвесторам инвестиционные услуги. Это означает, что дилеры – это маркет-мейкеры, которые предоставляют котировки покупки и продажи, которые вы видите, когда смотрите цену ценной бумаги на внебиржевом рынке. Они также помогают создать ликвидность на рынках и стимулировать долгосрочный рост.

Понимание дилеров

Дилер на рынке ценных бумаг – это физическое лицо или фирма, которые готовы и желают купить ценную бумагу за свой собственный счет (по цене спроса) или продать со своего счета (по цене продажи). Дилер стремится получить прибыль от разницы между ценами покупки и продажи, а также добавляет ликвидности рынку. Он не ведет бизнес от имени клиента и не способствует сделкам между сторонами.

Дилер отличается от трейдера. В то время как дилер покупает и продает ценные бумаги в рамках своей обычной деятельности, трейдер покупает и продает ценные бумаги за свой собственный счет, а не на коммерческой основе.

В последние годы прибыльность дилеров подверглась сомнению из-за ряда факторов, в том числе возросших требований к технологиям, позволяющих не отставать от быстро меняющихся рынков, консолидации отрасли и ужесточения нормативной базы, что привело к увеличению затрат на соблюдение нормативных требований.

Регулирующие дилеры

Дилеры регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Согласно правилам, все дилеры и брокеры должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам и должны быть членами Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA).

Любой, кто занимается следующей деятельностью, обычно должен зарегистрироваться в качестве дилера:

  • Кто-то, кто позиционирует себя как желающий покупать и продавать определенную ценную бумагу на постоянной основе (т. Е. Создает рынок для этой ценной бумаги).
  • Лицо, которое ведет согласованную книгу соглашений РЕПО.
  • Лицо, которое выпускает или создает ценные бумаги, которые он или она также покупает и продает.

Согласно руководящим принципам SEC, дилеры обязаны выполнять определенные обязанности при работе с клиентами. Эти обязанности включают быстрое выполнение приказов, раскрытие существенной информации и конфликты интересов для инвесторов, а также установление разумных цен на преобладающем рынке.

Дилерам не разрешается начинать бизнес до тех пор, пока SEC не предоставит регистрацию. Они также должны вступить в саморегулируемую организацию (СРО), стать членом Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) и соответствовать всем государственным требованиям.

В то время как дилеры относятся к отдельной категории регистрации в США, этот термин используется в Канаде как сокращенная версия «инвестиционного дилера» – эквивалента брокера-дилера в США.

Ключевые моменты

  • Дилеры покупают и продают ценные бумаги за свой счет.
  • Дилеры являются важными фигурами на рынке, поскольку они являются маркет-мейкерами, создают ликвидность и способствуют долгосрочному росту рынка.
  • Дилеры должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам и должны соответствовать всем государственным требованиям, прежде чем они смогут начать работу.
  • Дилеры отличаются от трейдеров и брокеров – первый покупает и продает за свой собственный счет, а второй не торгует за свой портфель.

Дилеры против брокеров

Это два термина, которые обычно связаны с ценными бумагами. Хотя они могут выполнять схожие функции, между ними есть различия.

В отличие от дилера, брокер не торгует за свой портфель, а вместо этого облегчает транзакции, объединяя покупателей и продавцов. На практике большинство дилеров также действуют как брокеры и известны как брокеры-дилеры . Размер брокеров-дилеров варьируется от небольших независимых домов до дочерних компаний некоторых из крупнейших банков. Фирмы, действующие как брокеры-дилеры, предоставляют обе услуги в зависимости от рыночных условий, а также от размера, типа и безопасности, задействованных в конкретной транзакции.

Еще одно ключевое различие между ними заключается в том, как они взимают плату за свои услуги. Дилер будет взимать надбавку при продаже из своего собственного инвентаря, потому что дилер является принципалом счета, в то время как брокер взимает с клиентов комиссию за выполнение сделок от их имени.

Краткая справка

Дилеры также отличаются от инвестиционных консультантов, которые должны ставить интересы своих клиентов выше собственных.

Особые соображения

Дилерские рынки

Среда, в которой несколько дилеров объединяются для покупки и продажи ценных бумаг за свои собственные счета, называется дилерским рынком. На этом рынке дилеры могут иметь дело друг с другом и использовать свои собственные средства для закрытия сделки – в отличие от брокерского рынка, на котором они работают как агенты покупателей и продавцов. Брокерам не разрешается торговать на дилерском рынке. Дилеры предоставляют все условия сделки, включая цену.

Другие дилеры на рынке

Хотя термин « дилер» используется преимущественно на рынке ценных бумаг, есть и другие, которые используют это различие. Дилеры также могут относиться к бизнесу или лицу, которое торгует или осуществляет покупку или продажу определенного продукта или услуги. Например, того, кто продает автомобили, называют автомобильным дилером, а человека, торгующего антиквариатом, называют антикваром.

Брокеры и дилеры — в чем разница?

Финансовый и торговый рынок невозможно представить без посредников между покупателями и продавцами. Брокеры и дилеры – это посредники, которые взаимодействуют с населением и представителями бизнеса, а также государства.

Клиент не может просто так попасть на биржу в операционный зал, да и без необходимых знаний это не принесло бы какой-либо значительной прибыли. Все операции осуществляются через профессиональных посредников. В приобретении активов клиенту помогают брокеры и дилеры, заказчик обращается к кому-либо из них, посредник производит анализ рынка и дает совет по приобретению, осуществляет посредническую деятельность при формировании сделки.

Биржевой брокер занимается покупкой и перепродажей ценных бумаг (акций, опционов, контрактов и другого), он не только организует связь покупателя и продавца, получая с этого прибыль, но и дает ценные советы клиенту и клиентской компании, основываясь на опыте и анализе ситуации на мировом финансовом рынке.

Брокером может быть лицо или компания, официально зарегистрированная на бирже и осуществляющая деятельность в посредничестве при заключении сделки на фондовой бирже. Брокер, не становясь собственником приобретенных активов, заключает сделки, оплачиваемые клиентом. Он ведет счета клиента, принимает деньги или ценности в уплату, может действовать по поручению, может принимать решение сам, опираясь на свой собственный опыт. Оплата (брокеридж) в виде комиссионных может быть определена по соглашению сторон, либо комитет биржи назначает размер денежного вознаграждения. Брокер получает процент от заключенных сделок, в которых принимал участие.

Хороший посредник (брокеры и дилеры) предоставит клиенту наилучшую цену на бирже, даст выигрышный совет, опираясь на ситуацию в рыночной среде. Сделки совершаются через фирмы, конторы и их филиалы.  Брокер не может превышать свои полномочия и выдавать клиенту неправдоподобную информацию о ценовых показателях на бирже. Если брокер осуществил деятельность неправомерно, то за эти незаконные действия его можно привлечь к ответственности. Назначать свою котировку либо цену брокер не имеет никакого права, в его обязанности входит выдавать сформированную демократическим способом цену биржи, а также вывести ордер заказчика на биржевые торги.

Дилеры взаимодействуют с клиентами, брокерами, другими дилерами, с инвесторами и имеют право назначать свои котировки валют (товарных фьючерсов, контрактов на акции, финансовых инструментов) и цены заказчику. Фирма или отдельное лицо может предоставлять дилерские услуги на финансовой бирже, вести посредничество в торговом или биржевом сегменте за собственный счет и от своего имени. Может обладать местом на бирже, что не является обязательным условиям для деятельности.

Дилинговый центр осуществляет формирование потока котировок для своих клиентов, управляет счетом клиента, получает денежные вознаграждения на свои банковские счета. Прибыль дилера формируется из разницы (спред) в котировках на приобретение и на сбыт ценных бумаг, а также при изменении курсов. Если клиент осуществляет деятельность через дилера, то по усмотрению посредника приказы заказчика могут быть напрямую внесены на биржу либо в банк, а также могут быть приняты на балансовый счет дилера. Основная часть рисков от производимых операций с целью получения прибыли ложится на плечи дилера или дилингового центра.

Брокеры и дилеры или посреднические организации формируют внутренний учет производимых операций с ценными бумагами, для того, чтобы на основе анализа финансовой среды принимать решения о возможном инвестировании и планировании дальнейших операций. Сбор важной финансовой информации также производится в отношении клиента компании: учитывается наличие денежных средств, активов, валютных контрактов, опционов в портфеле заказчика или фирмы, а также анализируются уже заключенные сделки.

Брокеры и дилеры (или посреднические организации) определяют в своей деятельности главные задачи в оптимальном взаимодействии между клиентом, биржей и инвесторами:
  • анализ данных финансового рынка, сбор достоверной и своевременной информации обо всех произведенных операциях с ценными бумагами;
  • составление документации для заключения сделок;
  • подготовка внутренних отчетов обо всех операциях для вышестоящего руководства;
  • подготовка задокументированной отчетности для фирмы или клиента;
  • дилеры производят открытие и ведение отдельных счетов для каждого клиента по ценным бумагам, аналитический учет всей информации.

Брокеры и дилеры предоставляют своим клиентам регулярную отчетность по всем результатам сделок клиента с ценными бумагами, также предоставляется информация о балансе денежных средств на счету клиента.

Итак, брокеры и дилеры отличаются между собой тем, что брокерские компании оказывают лишь посреднические услуги между трейдерами и биржей, получая за это комиссионное вознаграждение. А дилерские фирмы имеют возможность совершать сделки напрямую с клиентом без участия биржи. Брокеры и дилеры на примерах: брокерскими компаниями являются Финам, БКС, АйТиИнвест, Открытие и другие; дилерскими конторами можно назвать любых посредников рынка Форекс.

Бывает так, что в рамках одной компании оказываются и брокерские и дилерские услуги, например, у Финама есть брокерский отдел, где можно получить доступ на Московскую Биржу, а есть дилерский отдел, где Финам предлагает услуги для рынка ФОРЕКС. Но важно понимать, что два этих сегмента никак не пересекаются. Таким образом, брокеры и дилеры это важные участники современного финансового рынка, без которых невозможно представить его качественное функционирование.

SEC упростит порядок расчетов с цифровыми ценными бумагами для брокеров-дилеров

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) упростит порядок расчетов с использованием цифровых ценных бумаг для брокеров-дилеров, чтобы сократить их операционные риски.

Согласно письму SEC от 25 сентября, брокеры-дилеры и альтернативные торговые системы (ATS), работающие с цифровыми ценными бумагами, не будут подвергаться наказаниям и взысканиям при соблюдении новых правил. Модель работы большинства ATS включает четыре этапа: покупатель и продавец отправляют ордеры в ATS, затем ATS сопоставляет эти ордеры, уведомляет покупателя и продавца о согласованной сделке, после чего осуществляется транзакция – в двустороннем порядке или с привлечением кастодианов.

По данным SEC, многие ATS хотят следовать упрощенной модели из-за отсутствия возможности хранения торгуемых активов, а вышеизложенная четырехступенчатая модель подвергает их слишком большому риску. ATS предложили регуляторам упростить этот процесс, а Агентство по регулированию деятельности финансовых институтов (FINRA) потребовало предоставить более подробную информацию, когда брокер-дилер не имеет право осуществлять хранение активов. 

Согласно документу SEC, теперь процесс работы ATS с цифровыми ценными бумагами будет осуществляться следующим образом.

  • Шаг 1: покупатель и продавец отправляют свои ордеры в ATS, сообщают об этом своим кастодианам и предоставляют им необходимые инструкции для проведения транзакции.

  • Шаг 2: ATS сопоставляет ордеры.

  • Шаг 3: ATS уведомляет покупателя, продавца и кастодиана о согласованной сделке, после чего кастодиальные сервисы выполняют оговоренные инструкции.

Согласно правилам SEC о защите клиентов, брокеры-дилеры обязаны хранить и контролировать все полностью оплаченные ценные бумаги или ценные бумаги с избыточной маржой, переводимые брокером-дилером на счет клиентов. Это защитит клиентов от потерь и задержек в доступе к своим ценным бумагам в случае отказа ATS. Тем не менее, это сложно реализовать при работе с цифровыми активами.

SEC заявила, что к брокерам-дилерам, выбравшим оптимизированную модель, не будут применяться принудительные действия, касающиеся Правил защиты клиентов. Комиссия также отметила, что брокеры-дилеры опасаются брать на себя роль хранителя цифровых активов, так как они работают с минимальным капиталом в $250 000 и изначально информируют своих клиентов о том, что не берут на себя ответственность за проведение сделок. 

Однако брокеры-дилеры сообщили, что применяют специальные процедуры для оценки токенов-акций и проверяют, зарегистрированы ли такие токены-акции в SEC и соответствуют ли они федеральным законам. Документ SEC не является юридическим определением, однако он служит свидетельством того, что регуляторный контроль за цифровыми активами в США становится более четким.

Напомним, что в этом месяце платформа для торговли токенами-акциями tZERO получила одобрение FINRA на запуск розничного брокера-дилера tZERO Markets.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Регистрация дилеров и консультантов | Совет по ценным бумагам штата Техас

Персонал Совета по ценным бумагам штата Техас

рассматривает все заявки на регистрацию дилеров, агентов, инвестиционных консультантов и представителей инвестиционных консультантов, чтобы гарантировать, что отдельные лица и фирмы, работающие с инвесторами Техаса, соответствуют определенным минимальным квалификационным требованиям, являются финансово платежеспособными и хорошими. деловая репутация.

Каждый первоначальный кандидат на дилера и инвестиционного консультанта проходит строгий процесс проверки, который включает рассмотрение заявки их фирмы вместе с проверкой документов о создании фирмы, проверенного или заверенного баланса и, если применимо, их клиентского / консультационного соглашения.Каждый кандидат-представитель агента / инвестиционного консультанта должен сдать экзамен (я) и пройти индивидуальную проверку биографических данных.

Раздел 14.A (1) и (2) Закона разрешает Уполномоченному по ценным бумагам отказать в регистрации лицу:

  • осужденных за какое-либо уголовное преступление, или
  • осужден за любой проступок, который напрямую связан с обязанностями и обязанностями лица, связанного с ценными бумагами.

Заявления или проверки биографических данных, свидетельствующие о судимости, рассматриваются в индивидуальном порядке.См. Правило 115.6 и Правило 116.6. Аудиторское управление штата Техас опубликовало полезное руководство для заявителей в этой ситуации — Руководство по передовой практике: подача заявления на получение лицензии на занятие трудовой деятельностью после осуждения или отложенного судебного решения (Отчет СДЛ № 20-32).

Лицо с криминальным прошлым может также потребовать от Агентства выдачи оценочного письма о криминальном анамнезе относительно права лица на получение лицензии до подачи заявления на получение лицензии. См. Правило 104.7.

Физические лица и фирмы, предлагающие или продающие ценные бумаги или предоставляющие консультации по инвестициям в пределах штата за компенсацию, должны быть зарегистрированы или зарегистрированы, если они не соответствуют критериям освобождения.Кандидаты должны пройти подробное исследование, сдать экзамены по законам и принципам ценных бумаг, а также соблюдать определенные требования к ведению учета и раскрытию информации.

Основные законодательные требования для регистрации дилеров и инвестиционных консультантов и их агентов или представителей изложены в разделах 12, 12-1, 13, 14, 18, 19 и 35 Закона штата Техас о ценных бумагах.

Правила регистрации дилеров и инвестиционных консультантов изложены в главах 115 и 116 Правил правления.Раздел 115.1 (c) предусматривает несколько категорий ограниченной регистрации для дилеров, каждая из которых позволяет регистрантам иметь дело исключительно с определенным типом ценных бумаг или транзакций.

После регистрации каждый регистрант должен своевременно, в течение 30 дней, изменить свою информацию, когда происходит событие, в результате которого ответ на вопрос по его заявке становится неверным.

Все регистрации для дилеров, инвестиционных консультантов и их агентов или представителей истекают в конце каждого календарного года и должны быть своевременно продлены, чтобы регистрант мог оставаться зарегистрированным для ведения бизнеса в Техасе.

Государственный совет по ценным бумагам участвует в системе Центрального регистрационного депозитария (CRD) для регистрации дилеров и агентов по ценным бумагам. Регистрация инвестиционных консультантов осуществляется через систему Регистрационного депозитария инвестиционных консультантов (IARD). Регистрация представителей инвестиционного консультанта осуществляется через систему CRD. Эти онлайн-системы позволяют дилерам и инвестиционным консультантам регистрировать себя, своих агентов и представителей во всех желаемых состояниях через единую электронную платформу.Сборы за регистрацию и продление взимаются через CRD и IARD и в электронном виде передаются государству.

MuniSecBroker_0814.indd

% PDF-1.3 % 1 0 объект >] / PageLabels 6 0 R / Pages 3 0 R / Type / Catalog / ViewerPreferences >>> эндобдж 2 0 obj > поток uuid: a8acd814-b25e-fc44-b9e4-e8fa798791a1adobe: docid: indd: 2d1cebb1-59c9-11df-b7e8-9935ea223ac0xmp.id: 6788C5581A20681183D1A5AE6955iDF16800x7007A20681183D1A5AE69868007008A207сделал: 4D75C5193B206811822AE63AFC234FBEadobe: docid: indd: 2d1cebb1-59c9-11df-b7e8-9935ea223ac0default

  • преобразовано из приложения / x-indesign в приложение / pdfAdobe InDesign CS6: 900 / 10-04 (Macintosh, 2014). 2014-09-10T12: 56: 35-04: 002014-09-10T12: 56: 39-04: 002014-09-10T12: 56: 39-04: 00 Приложение Adobe InDesign CS6 (Macintosh) / pdf
  • MuniSecBroker_0814.indd
  • Библиотека Adobe PDF 10.0.1FalsePDF / X-1: 2001PDF / X-1: 2001PDF / X-1a: 2001
  • 1459618815Gotham-Book — 2.2000Gotham1459618815 Открытый тип — PS0
  • 3582812455Gotham-Bold — 2.2000Gotham3582812455OpenType — PS0
  • 2861458281ArialNarrowMonotype Typography2.00Arial Narrow2861458281TrueType56635
  • 3734765074ЗапфДингбатыITCGalapagos Design Group6.10Запф Дингбаты3734765074TrueType0
  • 2944402250Gotham-Medium — 2.2000Gotham2944402250OpenType — PS0
  • 885441815Gotham-Light — 2.2000Gotham885441815OpenType — PS0
  • 2233509741Gotham-MediumItalic — 2.2000Gotham2233509741 Открытый тип — PS0
  • 3109534924Gotham-Black — 2.2000Gotham3109534924OpenType — PS0
  • 336045049HelveticaNeueLTStd-RomanAdobe Systems 1.0470Helvetica Neue LT Std336045049OpenType — PS0
  • 2061318306HelveticaNeueLTStd-CnAdobe Systems 1.0290Helvetica Neue LT Std2061318306OpenType — PS0
  • 3361924586HelveticaNeueLTStd-BlkAdobe Systems 1.0290Helvetica Neue LT Std3361924586OpenType — PS0
  • 1005916113HelveticaNeueLTStd-BdAdobe Systems1.0290Helvetica Neue LT Std1005916113OpenType — PS0
  • 4207097566HelveticaNeueLTStd-BdItAdobe Systems 1.0290Helvetica Neue LT Std4207097566OpenType — PS0
  • 4110880894AGaramondPro-RegularAdobe Systems1.0070Adobe Garamond Pro4110880894OpenType — PS0
  • 284370154AGaramondPro-SemiboldAdobe Systems1.0070Adobe Garamond Pro284370154OpenType — PS0
  • 3009594503AGaramondPro-SemiboldItalicAdobe Systems1.0070Adobe Garamond Pro3009594503OpenType — PS0
  • 14553145AGaramond-Regular Adobe Systems001.00249886Адоб Гарамонд 14553145PostScript350824
  • 1234372590MinionPro-SemiboldAdobe Systems 1.0210Minion Pro1234372590OpenType — PS0
  • 2162960759HelveticaNeueLTStd-BdCnAdobe Systems 1.0290Helvetica Neue LT Std2162960759OpenType — PS0
  • 1876644716ITCGaramondStd-BkAdobe Systems1.0180ITC Garamond Std1876644716OpenType — PS0
  • конечный поток эндобдж 6 0 obj > эндобдж 3 0 obj > эндобдж 9 0 объект > эндобдж 10 0 obj > эндобдж 16 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / TrimBox [0.0 0,0 612,0 792,0] / Тип / Страница >> эндобдж 17 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / TrimBox [0.0 0.0 612.0 792.0] / Type / Page >> эндобдж 18 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / TrimBox [0.0 0.0 612.0 792.0] / Type / Page >> эндобдж 19 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / XObject >>> / TrimBox [0.0 0.0 612.0 792.0] / Type / Page >> эндобдж 20 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] >> / TrimBox [0.0 0.~

    Отдел финансового регулирования: Брокеры-дилеры: Индустрия ценных бумаг: Штат Орегон

    Лицензирование и экзамены брокеров-дилеров


    Брокерско-дилерская фирма, уже являющаяся членом Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), желающая вести бизнес в Орегоне, должна подать заявку через систему Центрального регистрационного депозитария (CRD), заполнив измененную форму BD, показывающую, что Орегон добавляется в качестве лицензированная юрисдикция.

    Вы также должны указать по крайней мере одного человека, который будет иметь лицензию на ведение бизнеса в Орегоне.Любой брокер-дилер, не являющийся членом FINRA, должен отправлять все описанные документы, сборы и информацию непосредственно в подразделение.

    Сборы за брокерско-дилерские лицензии:

    • Брокерская фирма: 250 долларов в год
    • Представитель: 60 долларов США при продлении на 60 долларов США

    Исключение минимального уровня

    Для брокеров-дилеров нет минимального освобождения от уплаты налогов. Брокер-дилер и связанное с ним лицо будут подвергаться штрафам за ведение бизнеса до получения лицензии или освобождения от лицензирования в Орегоне.

    Ассоциированные лица

    Физические лица, связанные с брокером-дилером FINRA, должны подать форму U-4 через систему CRD, в которой Орегон указан как лицензированная юрисдикция. Комиссия будет снята со счета CRD брокера-дилера. Лица, связанные с брокером-дилером, не входящим в FINRA, должны отправить подписанную вручную форму U-4 непосредственно в подразделение вместе с комиссионными.

    Подача финансовой отчетности

    Oregon не требует от брокеров-дилеров представления финансовой отчетности.Если для проверки необходима какая-либо финансовая информация, мы можем получить ее от FINRA, используя полномочия, предоставленные нам фирмой через форму согласия BD.

    Экзаменационные требования

    Орегон требует подтверждения прохождения двух экзаменов:

    • Серия 63 или 66
    • Экзамен по продукту: серия 7 для получения общей лицензии на ценные бумаги.

    Если результаты экзамена не указаны в индивидуальной записи CRD, в подразделение должна быть представлена ​​копия документа с указанием проходных баллов.

    Для получения ограниченной лицензии см. Административное правило штата Орегон 441-175-0130 (4)

    .

    Для получения информации о требованиях федерального законодательства о ценных бумагах обращайтесь:

    Тихоокеанский региональный офис Комиссии по ценным бумагам и биржам
    Южный Цветочный ул., 444, офис 900
    Лос-Анджелес, CA


  • 323-965-3998

    Электронная почта: losange[email protected]

    Отношения между государством и дилерами по ценным бумагам

    Финансовые служащие, казначеи и инвестиционные служащие (далее именуемые правительственными инвесторами), которые управляют и инвестируют государственные средства, размещают миллиарды долларов на рынках фиксированного дохода и денежном рынке ежедневно.Они несут фидуциарную ответственность за защиту государственных средств, за то, чтобы всегда действовать в наилучших интересах своей организации, за поддержание безопасности и надлежащего уровня ликвидности и за достижение конкурентоспособной доходности своего портфеля.

    Как правило, доступ к рынкам ценных бумаг осуществляется через дилеров по ценным бумагам, которые являются зарегистрированными брокерами / дилерами, и через финансовые учреждения (банки) с дочерними брокерскими / дилерскими компаниями. Фидуциарные обязанности государственного инвестора включают обеспечение того, чтобы:

    • проводились разумные сравнения для оценки целесообразности всех инвестиций;
    • ценных бумаг соответствуют критериям, установленным в инвестиционной политике, включая ликвидность, разнообразие и риск вложений;
    • транзакции с ценными бумагами осуществляются на основе наилучшего исполнения посредством конкурентного процесса;
    • контрагент по сделке исполнит все взятые на себя обязательства; и
    • ценные бумаги надлежащим образом хранятся у квалифицированного кастодиального агента на отдельном счете.

    Важно отметить, что брокеры / фирмы могут обладать уникальными сильными сторонами, которые могут обеспечить исключительную ценность в рамках определенной категории инвестиций, при условии, что вы понимаете, какую ценную бумагу вы покупаете, это согласуется с вашей инвестиционной политикой, и вы осведомлены о ней. рисков, связанных со сделкой. Уникальная сила может дополнять навыки и способности других утвержденных брокеров / фирм.

    Связь с брокером / дилером в целях обсуждения рыночных условий, анализа инвестиционных стратегий и заключения сделок часто происходит по телефону, электронной почте или факсу.Независимо от метода связи с брокером, государственный инвестор должен провести комплексную проверку всех дилеров по ценным бумагам, прежде чем добавлять их в свой список утвержденных брокеров / дилеров для совершения сделок.

    GFOA дает следующие конкретные рекомендации государственным инвесторам при выборе дилеров по ценным бумагам для их утвержденного списка продавцов, управлении отношениями с брокером / дилерами и проведении инвестиционных операций с ними:

    .
  • Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *