Дилерская деятельность это: Статья 4. Дилерская деятельность / КонсультантПлюс

Дилерская деятельность считает осуществление операций купли-продажи ценных бумаг от имени проводящего и за личный счет посредством публичного объявления цен покупки и/или продажи указанных ценных бумаге обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг определённым лицом, проводящим данную сделку, ценам.

Суть дилерской деятельности

• Дилером считается только юридическое лицо, которое является коммерческой организацией, а также государственная корпорация;
• Дилер помимо цен операции, пользуется правом объявлять другие весомые условия договора: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или реализуемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действует  данная цена. Если отсутствуют указания на существенные условия,  дилер должен заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом;
• В случае,  если дилер уклоняется  заключать договор, тогда ему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении нанесённого клиентам ущерба.

 Дилерский договор заключается между производителем и дилером и определяет их права и обязанности.

Но отношения сторон не ограничиваются поставками и оплатой продукции: маркетинговая практика выработала определенное количество принципов и отличий дилерства от обычной оптовой торговли. Дилер, кроме обязанностей покупателя и плательщика, имеет определенные права и несет дополнительные обязательства перед производителем.

Особенности дилерской деятельности

Особенностью деятельности дилера являются дополнительные обязательства, которые берёт на себя дилер путём публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценам в оговоренный промежуток времени. Для многих компаний-производителей получение услуг дилера – это главный и единственный способ реализации своей продукции. Такие фирмы не создают свою сеть реализации, а говорят: «мы ищем дилеров, которые, реализовывают наш товар». Такая схема непременно выгодна и удобна для производителя (владельца марки) и для дилера.

Эксклюзивный дилер –  посредник,  дилер имеет эксклюзивные права на представительство в определённом регионе и возможность получение практически неограниченного заработка.

Мы коротко рассмотрели термин деятельность дилерская, постарались  раскрыть его суть.

Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — это… Что такое ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ?

ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: совершение сделок купли-продажи от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством их покупки и (или) продажи по объявленным лицом, осуществляющим Д.д., ценам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий Д.д., именуется дилером.

Большой юридический словарь. — М.: Инфра-М. А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева. 2003.

• ДИЛЕР
• ДИМАЙЗ-ЧАРТЕР

Смотреть что такое «ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ» в других словарях:

• ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — Совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом,… …   Словарь бизнес-терминов

• Дилерская деятельность — (англ. dealers activities) 1) в широком смысле совершение сделок с имуществом субъекта предпринимательской деятельности, имеющего договорные отношения с дилером, на свой риск, от своего имени и за свой счет; 2) на …   Энциклопедия права

• ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Д.д. признается совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с… …   Юридическая энциклопедия

• Дилерская деятельность — Совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам (дилерская деятельность) .… …   Словарь юридических понятий

• ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — деятельность, осуществляемая дилером. См. также Биржевой дилер …   Юридический словарь современного гражданского права

• ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — профессиональная деятельность, состоящая в совершении сделок купли продажи на бирже товарной либо на рынке ценных бумаг за свой счет. Лицо, осуществляющее дилерскую деятельность, именуется дилером. Согласно ФЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 39 ФЗ О… …   Энциклопедия юриста

• Дилерская деятельность — Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных… …   Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

• ДИЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Д.д. признается совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с… …   Энциклопедический словарь экономики и права

• дилерская деятельность — в соответствии с ФЗ О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: совершение сделок купли продажи от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или)… …   Большой юридический словарь

• Дилерская деятельность — Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных… …   Официальная терминология

22. Дилерская деятельность. Коммерческое право

Читайте также

Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность Расходы налогоплательщика в виде гарантийных взносов, перечисляемых в специальные фонды, создаваемые организациями в соответствии с требованиями законодательства РФ, предназначенные для снижения рисков неисполнения обязательств по сделкам

IV Совместная деятельность

IV Совместная деятельность 12. Согласно статье 1041 Гражданского кодекса Российской Федерации по договору о совместной деятельности (договору простого товарищества) двое или несколько лиц (товарищей) обязуются объединить свои вклады и совместно действовать без

Тренерская деятельность

Тренерская деятельность Есть еще одна сторона успеха – возможность обучать других людей стать более успешными. Поделившись полученными знаниями и наработанными умениями, вы сможете начать зарабатывать и в этом секторе интернет предпринимательства. Однако, это

Тренерская деятельность

Тренерская деятельность Еще один способ увеличения своих доходов – это тренерство.Когда вы уже достигли определенного уровня профессионализма и хороших денежных показателей в своей работе, вы можете начать обучать других начинающих специалистов.Создав свой сайт,

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПОНЯТИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА Во время экономического кризиса кто-то теряет бизнес, а кому-то ситуация покажется самой подходящей, чтобы создать свое дело, т. е. стать предпринимателем.Поэтому сначала уясним, что такое

4. Деятельность и обмен

4. Деятельность и обмен Деятельность является попыткой привести менее удовлетворительное состояние дел к более удовлетворительному. Мы называем такое намеренно вызванное изменение обменом. Менее желательное состояние обменивается на более желательное. От

1. Неопределенность и деятельность

1. Неопределенность и деятельность Неопределенность будущего уже подразумевается самим понятием деятельности. То, что человек действует, и то, что будущее неопределенно, ни в коем случае не являются двумя независимыми проблемами. Это лишь два разных способа

3. Вычислительная деятельность

3. Вычислительная деятельность Все праксиологические категории вечны и неизменны в том виде, как они однозначно определены логической структурой человеческого разума и естественными условиями существования человека. И в деятельности, и в теоретизировании о

Внешняя деятельность

Внешняя деятельность Распространяйте свое влияние вне компании, предлагая людям принимать участие в мероприятиях вашей профессиональной ассоциации, в работе своей коммерческой секции, в деятельности местных колледжей и даже добровольных благотворительных

Глава 7 Бесценная дилерская сеть Caterpillar

Глава 7 Бесценная дилерская сеть Caterpillar У конкурентов Caterpillar нет сомнений: важнейшее конкурентное преимущество CAT – это ее дилерская сеть. Один из распространителей энергетических систем Cummins говорит об этом просто: «Эти дилеры CAT дают ей огромное преимущество. Мы можем

Дилерская сеть Caterpillar

Дилерская сеть Caterpillar Один из аспектов, на которые мы обращаем внимание при инвестировании, – это устойчивое конкурентоспособное положение компании, поскольку оно облегчает ей задачу дальнейшего генерирования доходов в течение продолжительного периода времени. Мы

Деятельность сообществ

Деятельность сообществ Сложившаяся ситуация не так беспрецедентна, как кажется на первый взгляд. Происхождение человеческих общин вообще обосновано взаимосвязью личных интересов и взаимной экономической выгоды. Первые человеческие общины представляли собой в

Бездумная деятельность

Бездумная деятельность В следующий раз, когда вам станет скучно…Наш мозг – невероятно мощная мыслительная машина, но когда вы заняты, большая часть этой мощности недоступна. Когда мы выполняем бездумную деятельность, аналитическое полушарие отключается, позволяя

Брокерско-дилерская деятельность

Определение 1

Дилерская и брокерская деятельность, а также деятельность по управлению финансовыми активами являются основными разновидностями посреднической деятельности на рынке ценных бумаг.

Сущность профессионального посредничества на финансовом рынке

Посредническая деятельность на финансовом рынке представляет собой деятельность по обеспечению эффективной взаимосвязи потребителей и поставщиков капитала, а также по их обслуживанию. В данном случае посредниками являются физические и/или юридические лица, являющиеся связующим звеном рынка между первичными владельцами финансовых ресурсов и их конечными потребителями.

Международная практика классифицирует посредников на такие основные типы:

• депозитные (сберегательные и кредитные ассоциации, коммерческие банки, кредитные союзы, взаимные сберегательные банки) – принимают депозиты фирм и населения под проценты, а привлеченные средства используют для долгосрочного инвестирования и кредитования
• контрактно-сберегателъные (страховые компании, частные и государственные пенсионные фонды)
• инвестиционные (паевые инвестиционные фонды (ПИФы), траст-фонды, различные инвестиционные компании) — выступают в роли коллективного инвестора.

Дилеры и брокеры относятся к посредникам второй группы.

Брокерская деятельность

Брокерской считается деятельность по осуществлению сделок с финансовыми инструментами за счет клиента и от его имени или за счет клиента и от своего имени (на основании возмездных договоров, заключенных с клиентом). Брокер является профессиональным участником финансового рынка, осуществляющим брокерскую деятельность.

Готовые работы на аналогичную тему

Основные функции брокера

Ими являются:

• осуществление сделок с финансовыми активами в качестве комиссионера, а также в качестве поверенного (то есть, согласно договору поручения)
• хранения и учет финансовых активов клиентов (согласно требованиям Мегарегулятора)
• принятие на себя ручательства за осуществление сделок с финансовыми инструментами третьими лицами
• информационное, правовое, методическое, консультационное и аналитическое сопровождение операций с финансовыми инструментами
• раскрытие информации обо всех операциях с финансовыми инструментами в порядке и случаях, предусмотренных законодательством
• доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, в том числе и информации об имеющихся рисках и т. д.

Дилерская деятельность

Данный вид деятельности включает осуществление сделок с финансовыми инструментами за свой счет и от своего имени посредством публичного объявления цен покупки или продажи тех или иных активов с обязательством, соответственно, покупки или продажи этих активов по заявленным ценам.

Таким образом, дилер – это профессиональный участник финансового рынка, который занимается дилерской деятельностью. Стоит отметить, что в роли дилера может выступать лишь юридические лица.

Функции дилера включают:

• осуществление сделок купли-продажи финансовых инструментов, от своего имени и за свой счет
• могут включать дополнительные функции и обязательства, связанные с обеспечением ликвидности данного рынка
• раскрытие всей необходимой информации об операциях с финансовыми активами (в рамках действующего законодательства).

Замечание 1

Таким образом, участник биржевой торговли, в рамках осуществления дилерской деятельности может на себя принимать некоторые дополнительные обязательства, связанные с обеспечением ликвидности на рынке ценных бумаг (нетрудно догадаться, что подобного рода действия участника финансового рынка затрагивают в первую очередь, процесс формирования стоимости конкретных финансовых инструментов). Таких участников торговли именуют маркет-мейкерами (в пер. с англ. – «создатели рынка»).

Дилерская деятельность

Дилерская деятельность – это совершение операций по купле-продаже ценных бумаг за свой счёт и от своего имени путём публичного объявления цен покупки или продажи конкретных ценных бумаг с обязательством продажи или покупки данных бумаг. 

Согласно законодательству Российской Федерации, дилером может быть лишь юридическое лицо.

Простую покупку ценных бумаг за свой счёт, не предусматривая интересов своих клиентов, могут осуществить и другие участники рынка, например – брокеры. Но для того, чтобы публично выставлять котировки на покупку или продажу ценных бумаг, нужно получить статус дилера на рынке.

Поэтому следует выделить 2 разновидности данного вида деятельности: дилерская деятельность как профессиональная и дилерская деятельность как торговая, осуществляемая за счёт своего капитала.

На российском рынке дилерская деятельность также, способна называться маркет – мейкерством – дилер, отвечающий за рынок определённой ценной бумаги, поддерживающий его ликвидность и определяющий текущие цены на ценную бумагу в зависимости от спроса и предложения на эту бумагу. Дилерами, как правило, выступают крупные компании, располагающими огромными средствами для стабильного поддержания рынка в «рабочем состояние».

У дилера почти всегда должно при себе иметься достаточное количество ценной бумаги, чтобы в случае изменения на неё спроса и предложения, выровнять ситуацию на рынке, когда конъюнктурный спрос на неё падает. Дилеры чаще всего работают с брокерами, но они также способны контактировать и с другими участниками.  В отличие от прибыли, которую получает брокер, дилер же зарабатывает на разнице между ценой покупки актива и ценой продажи.

Дилерская деятельность и лицензирование

Чтобы юридическое лицо, имело достаточными полномочиями для выполнения дилерской деятельности, в обязательном порядке необходимо побеспокоиться о том, чтобы получить специализированную лицензию. Выдавать лицензию или нет решает федеральная служба по контролю деятельности финансовых рынков. Подобная лицензия лицензия выдаётся на срок в 3 года. В течении трёх лет у юридического лица есть полномочия профессионально участника РЦБ.

В российском законодательстве сказано, что лицензия для проведения дилерской деятельности может быть двух форм:

1. первая форма, предполагает лицензию с помощью которой можно совершать операции по корпоративным ценным бумагам
2. вторая же лицензия даёт право на выполнение операция с государственным ценными бумагами.

На базе данных лицензий, профессиональные субъекты финансовых рынков, а именно рынка ценных бумаг, осуществляют свою деятельность опираясь на конкретные требования по предъявлению итоговой отчётности. Поэтому все дилеры должны в обязательном порядке предоставлять всю необходимую статистическую отчётность, высшим органам контроля.

Можно выделить следующие функции дилера

• Функция финансового консультанта

При работе с котировками ценных бумаг, в руках дилера находиться весьма конфиденциальная информация об эмитенте. Единственное, что данную информация увидеть могут далеко не все участники рынка, а лишь конкретные. Таким образом, в полномочия дилеров входит обязанности по консультированию своих клиентов по поводу совершения торговых операций по купле/продаже разных активов.

• Организация и поддержание ликвидности рынка, проще говоря, поддержание работоспособности фондового рынка.

Данная функция включает целый ряд действий:

1. объявление цен покупки и цен продажи в соответствующей торговой системе
2. обязательство по покупке или продаже ценной бумаги при поступление приказа
3. установление количества ценных бумаг как минимума, так и максимума, которые способны раскупаться  по заданным ценам
4. установление сроков, при котором действуют объявленные цены

Обязанности дилера на рынке. Так как дилер является не только участником рынка, но представляет сам рынок, поэтому способен осуществлять неоспоримые действия по сравнению со своими клиентами. Дилер всегда должен:

1.  действовать в интересах своего клиента
2.  исполнять приказы своего клиента, по отношение к себе
3. обеспечивать своим клиентам наилучшие условия по сделкам ( объём покупки, срок покупки, уровень цен и т.д. )
4. не вынуждать клиентов к совершению сделок
5. не манипулировать ценами на рынке

Дилерская деятельность

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Дилерские операции осуществляются на основе котировок ценных бумаг. Под котировкой понимается предложение на покупку или продажу, содержащее наименование ценной бумаги, ее эмитента и существенные условия сделки (количество акций, валюта расчета, сроки исполнения обязательств). Котировки на дилерском рынке могут быть объявлены только дилером. Дилер берет на себя и обязательства по поддержанию минимального количества котировок по каждой котируемой им ценной бумаге. Все остальные участники торговой системы — брокеры — при выполнении клиентских заказов должны обращаться к дилерам соответствующих ценных бумаг. На дилерах концентрируется спрос и предложение; они имеют возможность «пересекать» поступившие к ним приказы и получать при этом прибыль.

Основная роль дилера состоит в готовности назвать двустороннюю котировку рыночным посредникам с тем, чтобы обеспечить ликвидность продуктов, обращающихся на рынке.

Теоретически потенциальная прибыль для дилера как оптовика заключается в разнице между двумя ценами (дилерский спред). Дилерская деятельность может быть интерпретирована как инвестиционная. На практике для дилера наименее предпочтительна деятельность за свой счет. Дилеры стремятся держать ситуацию под контролем во избежание обесценения портфелей компаний и банков. Дилерский рынок, эффективный в момент фондовых подъемов, в условиях рыночных спадов лишь стимулирует кризисные тенденции за счет быстрого сжатия рынка, что в полной мере проявилось, начиная с мая 1998 г.

Дилерские операции, с одной стороны, — публичная оферта инвестора профессионального участника рынка ценных бумаг, а с другой — это операции, сильно отличающиеся от инвестиционных.

2. Дилерская деятельность. Дилеры и брокеры на рынке ценных бумаг

Похожие главы из других работ:

Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг

2.1 Дилерская и брокерская деятельность банков

Российский рынок ценных бумаг характеризуется наличием высокотехнологичного биржевого рынка, где совершение сделок и их исполнение являются автоматизированными процессами, и внебиржевого рынка, где сделки носят эпизодический характер…

Банковские сертификаты

2. Деятельность по управлению ЦБ

Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в…

Брокерская и дилерская деятельность: сфера деятельности брокерских фирм, их лицензирование

1.1 Брокерская и дилерская деятельность: сфера деятельности брокерских фирм, их лицензирование

брокер биржа дилер лицензия Особенностью биржевой торговли является то, что она ведется не самими продавцами или покупателями, а их представителями — биржевыми посредниками, которых в России делят на брокеров и дилеров…

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

2.6 Депозитарная деятельность

Депозитарная деятельность — это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Хранение сертификатов ценных бумаг, или ценных бумаг в документарной форме…

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

2. Брокерская и дилерская деятельность

…

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

2.1 Брокерская и дилерская деятельность, статус брокеров и дилеров, обязанности, виды оказываемых услуг

Для начала мы исследуем брокерскую деятельность…

Деятельность страховой компании «Казкомполис»

5. Финансовая деятельность

Основным источником доходов страховых операций являются страховые платежи. Основной статьей расходов страховщика являются выплаты страхового возмещения. Количество действующих договоров страхования говорит о том…

Дилеры и брокеры на рынке ценных бумаг

2. Дилерская деятельность

Согласно ст. 4 ФЗ «О рынке ценных бумаг»…

Операции банков с векселями

1.1 Эмиссионная деятельность

банковский вексель операция инвестиционный Выпуск векселей осуществляется коммерческими банками без регистрации эмиссионного проспекта, поэтому данную операцию правомерно характеризовать именно как выпуск…

Операции банков с векселями

1.2 Инвестиционная деятельность

Инвестиционные операции банков связаны с вложением ресурсов в те финансовые активы, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход. Отнесение векселя к ценным бумам в соответствии с законодательством РФ (ст…

Реструктуризация ипотечных жилищных кредитов на примере деятельности ОАО «АРИЖК»

2. Деятельность ОАО «АРИЖК»

…

Роль и место коммерческих банков на рынке ценных бумаг

1.2.1 Эмиссионная деятельность

Коммерческие банки могут осуществлять как собственную эмиссию, так и эмиссию ценных бумаг для сторонних субъектов. Собственная эмиссия регулируется, кроме Федерального Закона «О рынке ценных бумаг», Инструкцией Банка России N148-И [4]…

Роль и место коммерческих банков на рынке ценных бумаг

1.2.2 Инвестиционная деятельность

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте — с точки зрения банка как экономического субъекта — можно рассматривать как деятельность…

Рынок ценных бумаг

1.5 Деятельность банков на РБК

В таблице мы видим, что деятельность банков очень разнообразна. Рассмотрим же основные виды деятельности банков по ЦБ: · Выпуск собственных ЦБ…

Страховая деятельность ОСАО «Ингосстрах»

5. Инвестиционная деятельность

Основной задачей инвестиционной деятельности ОСАО «Ингосстрах» является создание системы размещения временно свободных денежных средств путем формирования оптимального инвестиционного портфеля и управления им…

Брокер Регистрация дилера 101

Размещено Брендой Хэмилтон, юристом по ценным бумагам и переходу на государственную службу

Брокеры-дилеры подлежат регулированию со стороны SEC, FINRA и любых других саморегулируемых организаций («СРО»), таких как акции биржи, а также государства, в которых они ведут бизнес. Закон о фондовых биржах 1934 года («Закон о биржах») требует, чтобы любой брокер-дилер, осуществляющий операции с ценными бумагами посредством межгосударственной торговли, был зарегистрирован.Законы штатов также регулируют брокерско-дилерскую деятельность в пределах их юрисдикции. Если не предусмотрено освобождение от регистрации, законы штата требуют регистрации любого брокера-дилера, ведущего бизнес с лицами в своем штате, а также сотрудников брокера-дилера, ведущих бизнес на территории штата.

Брокер-дилерская деятельность

Определение того, что составляет брокерско-дилерскую деятельность, является фактом и включает:

(i) участие в привлечении предложений, переговорах или исполнении сделок с ценными бумагами;

(ii) получение компенсации на основе транзакции; или

(iii) владение фондами или ценными бумагами инвестора.

Физические или юридические лица, которые (i) заявляют, что готовы покупать и продавать ценные бумаги на постоянной основе или (ii) создают ценные бумаги, которые они покупают и продают, часто должны зарегистрироваться в качестве дилеров. Андеррайтеры, биржевые маклеры, маркет-мейкеры и другие дилеры должны зарегистрироваться в качестве брокеров-дилеров в соответствии с разделом 15 (b) Закона о биржах.

Finders как брокеры-дилеры

При некоторых обстоятельствах от других лиц, таких как инвестиционные банкиры, консультанты, посредники и искатели, которые предоставляют услуги брокерам-дилерам, может потребоваться регистрация в качестве брокеров-дилеров, если они участвуют в одном или нескольких деятельность, характерная для брокеров или дилеров.

Исключения из требований регистрации брокера-дилера

Искатели, выступающие в качестве посредников, могут быть освобождены от регистрации при определенных обстоятельствах. Кроме того, при некоторых обстоятельствах могут быть доступны исключения из требований регистрации брокера-дилера. Например, эмитенты, которые продают свои собственные ценные бумаги через инсайдеров и сотрудников, освобождаются от регистрации, если они соответствуют определенным условиям. Иностранные брокеры-дилеры, отвечающие указанным требованиям, также освобождаются от уплаты U.S регистрация.

SEC Регистрация брокеров-дилеров

И FINRA, и SEC требуют, чтобы заявление было подано и одобрено для регистрации брокера-дилера. Регистрация брокера-дилера в SEC осуществляется путем подачи заявки в соответствии с разделом 15 (b) Закона о биржах. Комиссия по ценным бумагам и биржам должна разрешить процедуру регистрации, чтобы определить, следует ли отказать в регистрации. Когда SEC предоставляет регистрацию, она не вступает в силу до тех пор, пока брокер-дилер не станет членом FINRA.До тех пор, пока FINRA не предоставит членство, брокер-дилер не может заниматься какой-либо деятельностью, требующей регистрации, включая ходатайство, ведение переговоров или выполнение транзакций с ценными бумагами или получение компенсации на основе транзакции.

Информационные требования к форме BD SEC

В соответствии с Правилом 15b1-1 SEC форма BD должна подаваться через систему центрального регистрационного депозитария (CRD) FINRA. Система CRD позволяет заявителям использовать единую форму и комбинированный платеж для подачи заявки на регистрацию и членство в нескольких юрисдикциях и FINRA.Форма BD состоит из 13 пунктов и таблиц, по которым от заявителя требуется предоставить подробную информацию.

Форма BD требует раскрытия следующей информации о заявителе брокера-дилера:

• Цепочка собственности брокера-дилера,
• Любые связи между брокером-дилером и другими организациями в сфере ценных бумаг или инвестиционного консультирования,
• Идентификационные данные должностных лиц и директоров брокера-дилера, а также
• Действия, которые брокер-дилер намеревается проводить.

Брокер-дилерская форма BD Общие требования

Форма BD требует раскрытия любого нарушения с участием владельцев, зарегистрированных сотрудников, аффилированных лиц и лиц, занимающих руководящие должности в аффилированных организациях заявителя, определенной справочной информации, включая преступления, нарушения законы о ценных бумагах или инвестициях или правила иностранных финансовых регулирующих органов, а также судебные разбирательства, которые могут привести к установлению такого нарушения.

Членство в FINRA и SRO для брокеров-дилеров

FINRA требует, чтобы кандидаты брокеров-дилеров заполняли форму заявки на новое членство («NMA»). Форма NMA содержит четырнадцать отдельных стандартов для членства в FINRA, перечисленных в Правиле 1014 NASD. В форме NMA также перечислены формы и подтверждающие документы, необходимые для подачи заявки. NMA требует определенной обязательной информации, в том числе:

• Заполненная форма BD,
• Подробный бизнес-план, который включает расчетный баланс и расчеты чистого капитала, прогнозы, предполагаемое местонахождение бизнеса, типы ценных бумаг, которые предполагается предложить, описание услуг, включая предлагаемый договор аренды, количество рынков, которые необходимо заключить, планы заключения любых договорных соглашений, таких как андеррайтинг, планы по любым собственным позициям, а также описание коммуникационных и операционных систем, используемых для ведения бизнеса, и любых планов обеспечения непрерывности бизнеса.
• Финансовая информация и источник информации о капитале,
• Организационная структура и
• Письменная политика, процедуры и меры контроля надзорного органа.

Дополнительные требования FINRA для брокеров-дилеров

В дополнение к заявлению NMA о членстве, приложение брокера-дилера должно содержать Соглашение о правах FINRA и форму разрешения администратора счета FINRA для доступа к Web CRD. После того, как брокерско-дилерская фирма получит разрешение на доступ к Web CRD, она должна подать в электронном виде Формы U-4 (для регистрации отдельного брокера), любые последующие поправки к своей Форме BD и любые Формы U-5 (прекращение действия брокера) через Web CRD.

Требования SIPC для брокеров-дилеров

Заявление брокера-дилера также должно стать членом Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), чтобы получить верную облигацию и завершить регистрацию в программе по утерянным или украденным ценным бумагам.

Требования к форме U-4 брокера-дилера

Главные должностные лица и другие лица, связанные с брокером-дилером, намеревающиеся участвовать в деятельности брокера-дилера по ценным бумагам или инвестиционно-банковской деятельности, менеджмент брокера-дилера и те, кто будет контролировать его необходимо подать форму U-4 и предоставить отпечатки пальцев, а также сдать специальные экзамены.

FINRA требует, чтобы у брокера-дилера было как минимум два принципала по ценным бумагам и финансовый и операционный принципал (FINOP).

Экзамены брокера-дилера

FINRA требует проведения следующих экзаменов:

• Главный исполнительный директор и все остальные руководители брокерско-дилерского надзора должны сдать экзамены Series 7 и Series 24;
• FINOP должен сдать экзамен серии 27; и
• Как правило, зарегистрированные представители брокера-дилера должны сдать Единый государственный экзамен серии 7 и 63.

B r o k e Процедуры надзора дилера

Правило 3010 NASD предусматривает, что брокер-дилер должен иметь письменные процедуры надзора, разумно разработанные для предотвращения и выявления нарушений законы о ценных бумагах и правила NASD, в том числе:

(1) предотвращение инсайдерской торговли в соответствии с требованиями Раздела 15 (f) Закона о биржах,

(2) служит в качестве системы надзора брокера-дилера, как того требует правило 3010 NASD, и

(3) обеспечивают защиту от ответственности за отсутствие надзора со стороны фирмы и ее сотрудников в соответствии с Разделами 15 (b) (4) и 15 (b) (6) Закона о биржах.

Правило 3010 NASD предусматривает, что брокер-дилер должен иметь письменные надзорные процедуры, разумно разработанные для предотвращения и выявления нарушений законов о ценных бумагах и правил NASD.

Требования к государственной регистрации для брокеров-дилеров

В дополнение к регистрации в SEC и FINRA, если не предусмотрено освобождение, брокер-дилер должен зарегистрироваться в любом штате, из или в котором брокер-дилер намерен проводить свой бизнес с ценными бумагами.Агенты брокера-дилера также должны быть зарегистрированы в тех штатах, где брокер-дилер ведет свою деятельность. В некоторых штатах предусмотрено исключение для операций с институциональными клиентами. Продавцы должны сдать Единый экзамен по государственному праву Series 63, чтобы получить квалификацию зарегистрированного агента в штатах.

Для получения дополнительной информации о регистрации брокерских дилеров и законодательстве о ценных бумагах посетите сайт www.securitieslawyer101.com или свяжитесь с Брендой Гамильтон, прокурором по ценным бумагам, 101 Plaza Real South, Suite 201 S, Бока-Ратон, Флорида, 33432, по телефону (561) 416- 8956 или по электронной почте [адрес электронной почты защищен].Эта информация предоставляется в качестве общей информационной услуги клиентам и друзьям Hamilton & Associates Law Group и не должна толковаться и не является юридической консультацией по любому конкретному вопросу, а также это сообщение не создает отношений между адвокатом и клиентом. . Для получения дополнительной информации о правилах и положениях, влияющих на использование Правила 144, Формы 8K, Правила 6490 FINRA, Правил 506, предложений частного размещения, Правил A, Правил 504, Правил 144, требований к отчетности SEC, регистрации SEC в Форме S-1 и Форма 10, листинг Pink Sheet, требования к раскрытию информации на внебиржевых рынках, DTC Chills, Global Locks, обратные слияния, публичные оболочки, прямые публичные транзакции и прямые публичные предложения, пожалуйста, свяжитесь с Hamilton and Associates по телефону (561) 416-8956 или [электронная почта защищена].Обратите внимание, что предыдущие результаты, описанные здесь, не гарантируют аналогичные результаты.

Hamilton & Associates | Адвокаты по ценным бумагам
Бренда Гамильтон, государственный поверенный
101 Plaza Real South, Suite 202 North
Бока-Ратон, Флорида 33432
Телефон: (561) 416-8956
Факс: (561) 416-2855
www.SecuritiesLawyer101.com

Брокер-дилер — Определение — Бизнес-профессор, LLC

Брокер-дилер — это физическое лицо или компания, покупающие и продающие ценные бумаги для своих счетов или своих клиентов .На языке регулирования ценных бумаг США брокеры-дилеры известны как биржевые маклеры, поскольку большинство из них действуют как агенты, а также как принципалы. Они действуют как брокеры или агенты, выполняя заказы от имени клиента, и выступают в качестве дилеров или принципалов, торгуя за свой счет.

Назад к : ИНВЕСТИЦИОННАЯ ТОРГОВЛЯ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Брокеры-дилеры выполняют различные важные функции в финансовой отрасли, а именно:

• Предоставление ликвидности посредством рыночной деятельности
• Привлечение капитала для предприятий
• Консультации по инвестициям для клиентов
• Содействие торговой деятельности
• Издательство инвестиционного исследования

Брокеры-дилеры бывают разных размеров: от крупных коммерческих и инвестиционных банков до небольших независимых бутиков.Они покупают и продают ценные бумаги, а также распространяют другие инвестиционные продукты. Их дилерская функция включает в себя инициирование транзакций от имени брокерских фирм, в то время как их брокерская функция влечет за собой обработку транзакций, связанных с торговлей ценными бумагами от имени своих клиентов. рынок ценных бумаг для своих клиентов. Это означает, что они незаменимы на рынке. Они также зарабатывают значительную сумму, потому что им выплачивают комиссию с обеих сторон сделки с ценными бумагами.Брокеры-дилеры, которые участвуют в андеррайтинге предложений ценных бумаг, напрямую связаны с инвестиционно-банковскими операциями. Брокеры-дилеры могут выступать в качестве агентов компаний по ценным бумагам, либо являясь основными андеррайтерами предложения акций или облигаций, либо являясь членами андеррайтингового синдиката. Когда брокеры-дилеры действуют как агенты, они заключают договорное соглашение с эмитентом, выполняя обязательства фирмы. Это обязательство обязывает их распределить определенное количество ценных бумаг, предлагаемых общественности, в обмен на комиссию за андеррайтинг.Они могут приобрести часть предлагаемых ценных бумаг для своих счетов, и им может потребоваться это сделать в ситуации, когда они не смогут продать все ценные бумаги. После завершения процесса андеррайтинга и выпуска всех ценных бумаг брокеры-дилеры становятся дистрибьюторами, и их усилия нацелены на своих клиентов. Финансовые консультанты фирм начинают действовать как брокеры, чтобы убедить своих клиентов и рекомендовать покупку ценной бумаги для их счетов. Это означает, что брокеры-дилеры содействуют интересам эмитента, своих клиентов и самих себя, даже если их договорные обязательства относятся только к эмитенту

http: // www.businessdictionary.com/definition/broker-dealer.htmlhttps://www.investopedia.com/terms/b/broker-dealer.asphttps://en.wikipedia.org/wiki/Broker-dealerhttps://investinganswers.com/ финансовый-словарь / фондовый рынок / брокер-дилер-4873

• Брокер — дилер аппетит к риску и товарная доходность, Этула, Э. (2013). Журнал финансовой эконометрики , 11 (3), 486-521. В этом документе показана важность способности брокеров-дилеров по ценным бумагам США нести риски при определении премии за риск по производным инструментам на сырьевые товары, когда они обслуживают потребителей и контрагентов производителей, стремясь хеджировать риск цен на товары.
• Брокер-дилер Положение , Lipton, D. A. (1988). Кларк Бордман Каллаган. В этой статье делается попытка дать подробное описание процесса регистрации брокера-дилера.
• SEC и брокер-дилер , Loss, L. (1947). Vand. L. Rev. , 1 , 516. В этой статье исследуются различные правила, которые SEC ввела в отношении брокеров-дилеров.
• Букварь по регистрации брокера-дилера , Lipton, D. A. (1986). Кат. UL Ред. , 36 , 899. В этой статье делается попытка выяснить, кто является брокером-дилером и кто должен зарегистрироваться в качестве брокера-дилера и следовать нормативной структуре.
• Динамическая торговая политика с влиянием на цену, He, H., & Mamaysky, H. (2005). Журнал экономической динамики и управления , 29 (5), 891-930. Это анализ оптимальной политики агента, не склонного к риску, который требует продать большой пакет акций, имеющий рискованную безопасность, при наличии влияния цены и транзакционных издержек.
• Рост финансов, Гринвуд, Р., и Шарфштейн, Д. (2013). Journal of Economic Perspectives , 27 (2), 3-28. В этом документе объясняются причины роста индустрии финансовых услуг США с 4,9% ВВП в 1980 г. до 7,9% ВВП в 2007 г.
• Исключение для Finder из федеральной регистрации брокера-дилера , Polanin Jr, J. (1990). Кат.UL Rev. , 40 , 787. В этой статье исследуются федеральные требования к регистрации брокера и дилера, которые соответствуют целям закона о биржах.
• Влияние фидуциарного стандарта брокер-дилер на финансовые консультации, Финке, М., & Лэнгдон, Т. (2012). Это исследование проводится для определения того, находятся ли потребители, полагающиеся на финансовые консультации экспертов, в информационном невыгодном положении, которым могут воспользоваться консультанты, которым не требуется давать рекомендации, отвечающие интересам клиента.
• Брокер — Дилер Банкротства, Гутман, Э. (1973). NYUL Rev. , 48 , 887. В данной статье исследуются последствия банкротства брокеров-дилеров.
• Дневное поведение цен акций без дивидендов; Пересмотр влияния клиентуры: ответ, Kalay, A. (1984). Финансовый журнал , 39 (2), 557-561. Это исследование показывает, что предельные налоги не могут быть выведены из феномена, объясненного в прошлых исследованиях, и, следовательно, они не обязательно являются результатом воздействия налоговой клиентуры.
• Расширение требований для регистрации в качестве брокера — дилера в соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года, Rice, D. T. (1974). Закон Нотр-Дам. , 50 , 201. В этой статье обсуждаются меняющиеся границы брокерско-дилерской деятельности и описываются ограниченные ситуации, в которых можно получить освобождение.
• Брокер! Дилер Кредитное плечо и крест! Раздел возврата акций, Адриан Т., Этула Э. и Мьюир Т. (2011). Отчеты сотрудников Федерального резервного банка Нью-Йорка , 464 . В этом исследовании представлена ​​документация, показывающая, что их ковариация в основном может объяснить среднюю доходность акций с совокупным кредитным плечом брокеров-дилеров по ценным бумагам.

Была ли эта статья полезной?

Первичные дилеры — Федеральный резервный банк Нью-Йорка

Первичные дилеры являются торговыми партнерами ФРС Нью-Йорка в проведении денежно-кредитной политики.Ожидается, что они также будут создавать рынки для ФРС Нью-Йорка от имени его официальных держателей счетов по мере необходимости и делать ставки на пропорциональной основе на всех казначейских аукционах по разумно конкурентоспособным ценам.

Заявление об ограничении ответственности
Взаимоотношения Федерального резервного банка Нью-Йорка с контрагентами из частного сектора, описанные в этой политике, являются деловыми, а не нормативными отношениями, заключенными Федеральным резервным банком Нью-Йорка для целей, описанных в настоящем документе. То, что фирма является контрагентом ФРС Нью-Йорка, не является одобрением фирмы ФРС Нью-Йорка и не должно использоваться в качестве замены независимому анализу и комплексной проверке другими сторонами, рассматривающими деловые отношения с фирмой.

Роль первичных дилеров в рыночных операциях ФРС Нью-Йорка

Первичные дилеры являются торговыми партнерами ФРС Нью-Йорка в проведении денежно-кредитной политики. Также ожидается, что они будут по мере необходимости открывать рынки для ФРС Нью-Йорка от имени его официальных держателей счетов и делать ставки на пропорциональной основе ¹ на всех казначейских аукционах по разумно конкурентоспособным ценам.

Ожидается, что первичные дилеры будут участвовать в операциях на открытом рынке на постоянной и конкурентной основе в различных рыночных условиях, чтобы поддерживать реализацию денежно-кредитной политики.В частности, ожидается, что первичный дилер будет постоянно участвовать в любых казначейских операциях прямого и репо, проводимых Торговым отделом ФРС Нью-Йорка. Если первичный дилер работает с долгом агентства или ценными бумагами, обеспеченными ипотекой (MBS), он также должен участвовать в любых операциях с этими инструментами на уровне, соизмеримом с его присутствием на этих рынках.

The Desk также ожидает, что первичные дилеры будут предоставлять постоянную информацию о рыночных изменениях в своей ежедневной деятельности по мониторингу рынка, чтобы поддерживать формулировку и реализацию денежно-кредитной политики.Ожидается, что первичные дилеры будут представлять еженедельные отчеты о деятельности по форме FR2004 и будут отвечать на периодические опросы.

Первичные дилеры имеют право участвовать в программе кредитования ценных бумаг ФРС Нью-Йорка, которая призвана помочь обеспечить эффективное проведение операций на открытом рынке.

Критерии отбора

Чтобы иметь право выступать в качестве первичного дилера, компания должна:

• Быть либо (1) брокером-дилером ² , либо брокером-дилером по государственным ценным бумагам, зарегистрированным и контролируемым Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и утвержденным в качестве члена Регулирующего органа финансовой индустрии, Inc.и который имеет чистый регулятивный капитал ³ не менее 50 миллионов долларов ⁴ или (2) зарегистрированный на уровне штата или на федеральном уровне банк или сберегательную ассоциацию (либо филиал или агентство иностранного банка с государственной или федеральной лицензией), который подлежит банковский надзор, ⁵ , который поддерживает капитал первого уровня не менее 1 миллиарда долларов. ⁶
• Продемонстрировать существенное присутствие в качестве маркет-мейкера ⁷ , который обеспечивает двустороннюю ликвидность государственных ценных бумаг США, в частности, кассовых операций Казначейства и операций репо, в течение как минимум одного года до даты подачи заявки; ⁸
  • Поддерживать долю рыночной деятельности казначейства не менее 0.25 процентов. ⁹
  • Продемонстрировать способность делать ставки на постоянной основе за свою пропорциональную долю аукционов казначейских ценных бумаг, основанную на количестве первичных дилеров на момент аукциона. Его цены на покупку должны быть разумно конкурентоспособными по сравнению с диапазоном ставок, торгуемых на рынке по факту выпуска, с учетом волатильности рынка и других факторов риска.
• Если филиал, агентство или дочерняя компания иностранного государства.банк или холдинговая компания, этот банк или холдинговая компания должны быть зарегистрированы в стране, которая предоставляет американским компаниям такие же конкурентные возможности, как и отечественным фирмам, для андеррайтинга и распределения выпуска государственного долга. ¹⁰
• Иметь или иметь договоренности с другой стороной об оказании услуг «бэк-офиса» достаточного размера и опыта, чтобы иметь возможность (1) подтверждать и организовывать расчеты по сделкам с ФРС Нью-Йорка и (2) поддерживать расчеты по торговым операциям. на уровне объема, ожидаемом ФРС Нью-Йорка.
• Иметь операционные и финансовые возможности для внесения маржи по транзакциям MBS при необходимости.
• Очистите через одну из клиринговых организаций США, с которой у ФРС Нью-Йорка есть клиринговые отношения, и которые уже заключили соглашения о расчетах трехстороннего репо / обратного репо с такими организациями.
• Быть участником службы центрального контрагента на рынке государственных ценных бумаг — FICC-GSD DTCC — для поддержки клиринга операций на первичном рынке.
• Имеют возможности аварийного восстановления, отраженные в их планах обеспечения непрерывности бизнеса (BCP) и регулярно тестируемые, что гарантирует надежное сквозное участие в казначейских аукционах и операциях (включая торговлю, клиринг и расчеты) даже в условиях широкого масштабное нарушение работы основных офисов и вспомогательных офисов компании за счет географического разброса между основными и второстепенными местоположениями.

Ожидается, что после присоединения первичные дилеры будут продолжать соответствовать этим ожиданиям и критериям приемлемости на постоянной основе.

Фирмы должны связаться с ФРС Нью-Йорка по адресу [email protected], прежде чем официально выразить заинтересованность в том, чтобы стать первичным дилером и предоставить запрошенную информацию.

Форма выражения заинтересованности для первичных дилеров

Первичные дилеры обязаны предоставлять данные о своей рыночной деятельности. ФРС Нью-Йорка ожидает, что первичные дилеры предоставят точные данные, но не проверяет эти данные.

Первичные дилеры еженедельно отчитываются о своей торговой деятельности, денежных средствах и финансовых позициях в казначействе и других ценных бумагах.Хотя ФРС Нью-Йорка ожидает от первичных дилеров точной отчетности, сам ФРС Нью-Йорка не проверяет эти данные.

Что такое брокер-дилер? — Carofin

Если брокер-дилер предлагает вам инвестиционные возможности для частного размещения, разве вам не хотелось бы знать, что за ним осуществляется некоторый надзор со стороны регулирующих органов?

Давайте определим брокера и дилера, чтобы у нас были равные условия.

Что такое брокер?

В соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года («Закон о биржах») брокером является «любое лицо, занимающееся бизнесом по совершению операций с ценными бумагами за счет других».

Далее в определении указываются три вида деятельности. Брокер должен заниматься операциями с Ценными бумагами за счет других лиц.

Не вдаваясь в подробности юридических определений, Брокер:

1. Участвует в бизнесе, если он (брокерская фирма) регулярно проводит операции с ценными бумагами и компенсация за такую ​​деятельность значительна;
2. Осуществление операций с ценными бумагами, когда, среди прочего, осуществляется структурирование инвестиций, помощь в выявлении потенциальных инвесторов, привлечение инвесторов, ведение переговоров между эмитентом и инвестором и осуществление инвестиций; и
3. Это делается за счет других.Проще говоря, это означает, что он выполняет транзакции не для своей учетной записи, а от имени других. Это также известно как агентская транзакция.

Что такое дилер?

Дилер , , как определено в Законе о биржах, — это «любое лицо, занимающееся покупкой и продажей ценных бумаг. . . для собственного счета такого лица через Брокера или иным образом ». Следовательно, Дилер должен покупать и продавать Ценные бумаги за свой собственный счет и делать это на регулярной основе.

Операция с основной суммой — это сделка, в которой Дилер покупает Ценную бумагу для своего собственного счета или продает ее своим клиентам. Это определение не включает инвесторов, которые покупают и продают Ценные бумаги в инвестиционных целях, но иногда удерживают позицию только на короткое время.

Как упоминалось выше, если покупка и продажа Ценных бумаг на регулярной основе является частью деятельности организации, она считается Дилером.

Брокер-дилер

Из приведенных выше определений можно предположить, что такое брокер-дилер: брокерская фирма, которая регулярно покупает и продает Ценные бумаги в качестве принципала перед продажей Ценных бумаг инвесторам.

Федеральный надзор за регулированием

Закон о биржах является основным федеральным законодательством, регулирующим деятельность брокеров и дилеров по ценным бумагам. Комиссия по ценным бумагам и биржам («SEC»), правила саморегулируемых организаций («SRO») и сам Закон о биржах содержат обширные положения для всех брокеров-дилеров.

Надзор включает в себя длинный список пунктов, включая периодические проверки, расследования и дисциплинарные меры со стороны SEC, соблюдение требований к минимальному чистому капиталу, правила защиты клиентов, требования к финансовой отчетности и другие.

Зарегистрированные брокеры-дилеры, как и следовало ожидать, подпадают под действие положений федерального законодательства о ценных бумагах, касающихся борьбы с мошенничеством, манипуляциями и отмыванием денег. Другие требования включают инсайдерскую торговлю и предоставление кредитов клиентам.

Как указано в других статьях, за небольшими исключениями, они должны принадлежать к Саморегулируемой организации («СРО»), в которую входят национальные биржи ценных бумаг и зарегистрированные ассоциации ценных бумаг, а также Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги («SIPC»). »).Регулирующий орган финансовой индустрии («FINRA») в настоящее время является единственной зарегистрированной национальной ассоциацией ценных бумаг.

Любой желающий может просмотреть записи фирмы или отдельного зарегистрированного представителя через BrokerCheck (www.brokercheck.finra.org). В нем можно найти историю работы отдельного брокера, профессиональную квалификацию и дисциплинарные взыскания, судимости, гражданские решения и арбитражные решения, если таковые имеются. Эта информация поступает из Центрального регистрационного депозитария FINRA («CRD»).

FINRA и национальные фондовые биржи обладают полномочиями по обеспечению соблюдения и проверкам своих членов и ассоциированных лиц своих членов.

Государственный регуляторный надзор

Помимо федеральной регулирующей системы, брокеры-дилеры подчиняются законам штата о ценных бумагах, известным как законы голубого неба, а также, в большинстве штатов, Единому закону о ценных бумагах 1956 года. («Закон 1956 года») или Единообразный закон о ценных бумагах 2002 года («Закон 2002 года»).Как Закон 1956 года, так и Закон 2002 года запрещают любому лицу вести бизнес в государстве в качестве брокера-дилера или агента без регистрации. См. « Правило 506 (b) Предложения» для получения дополнительной информации.

Что произойдет, если незарегистрированный брокер-дилер ведет бизнес незаконно?

Если к вам обращается предприятие, занимающееся продажей ценных бумаг, и оно не является зарегистрированным брокером-дилером, будьте настороже. Работа в качестве брокера-дилера без регистрации (за исключением случаев исключения) может подвергнуть брокера-дилера последствиям со стороны SEC, государственных правоохранительных органов, а также частным действиям.Такие действия могут включать: (i) приказы о прекращении и воздержании от SEC или соответствующего государственного регулирующего органа или судебные запреты; (ii) гражданско-правовые санкции, включая штрафы и порчу имущества; (iii) уголовная ответственность; (iv) потенциальные права Инвесторов на расторжение договора в соответствии с федеральным законодательством или законодательством штата; и (v) ущерб репутации.

Заключение

Брокеры и дилеры — это жестко регулируемые организации с обширным и растущим надзором со стороны федеральных агентств по ценным бумагам, национальных СРО и государственных агентств по ценным бумагам или комиссий.

Работа «незаметно» для оператора крайне рискованна. Зарегистрированный брокер-дилер, такой как CFG, собирает, предоставляет регулирующим органам и ведет обширную документацию, затрачивая значительные ресурсы на обеспечение того, чтобы обращение с инвесторами соответствовало федеральным нормам и правилам штата, но, что наиболее важно, в соответствии с нашими собственными стандартами профессионализма. , прозрачность, честность и порядочность.

Для получения дополнительной информации о регулирующем надзоре за инвестициями на частном рынке см. « Какие законы и правила о ценных бумагах регулируют частные размещения? ”

Совет по управлению юридическими рисками 2014 Регистрация брокера и дилера:

В апреле прошлого года в речи перед Американской ассоциацией адвокатов, главным юрисконсультом отдела торговли и рынков Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Дэвид Бласс, вызвал шок в сообществе консультантов по инвестициям, когда он предположил, что служащие, продающие частный фонд инвестиционного консультанта, возможно, должны быть зарегистрированными представителями лицензированного брокера-дилера по ценным бумагам, а инвестиционный консультант является зарегистрированным брокером-дилером.Несмотря на то, что главный юрисконсульт несколько отступил от этой спорной позиции, а SEC не опубликовала никаких официальных разъясняющих инструкций или правил по этому вопросу, персонал SEC по-прежнему сосредоточен на вопросах брокеров и дилеров. Соответственно, для инвестиционных консультантов частных фондов важно учитывать эту направленность и поддерживать осведомленность о правилах, регулирующих их маркетинговую деятельность.

Многие инвестиционные консультанты предпочитают продавать и добиваться продаж в интересах частных фондов, которыми они управляют.Используемые ими подходы так же разнообразны, как и сами организации. В некоторых организациях управляющие портфелем могут продавать и продавать доли фонда в дополнение к выбору инвестиций в фонды. В других организациях к маркетинговым усилиям могут привлекаться лица, выполняющие несколько функций. Например, могут быть задействованы главный операционный директор, члены группы управления портфелем или административные помощники. Наконец, есть организации, в которых работают специальные группы продавцов, основные функции которых заключаются в продвижении интересов частных средств инвестиционного консультанта.Итак, какой из этих трех организаций нужно будет зарегистрироваться в качестве брокера-дилера? Возможно, никому из них или, возможно, всем не потребуется регистрироваться. Ответ зависит от одного или нескольких факторов.

Регулирование брокерско-дилерской деятельности по ценным бумагам регулируется Законом о фондовых биржах 1934 года («Закон о биржах»). Одним из соответствующих положений для маркетинговой деятельности частных фондов является раздел 3 (A), в котором брокер определяется как «любое лицо, занимающееся бизнесом по совершению транзакций за счет других лиц.«

Ключевые слова в разделе 3 (A) -« занимается бизнесом ». Очевидно, что лицо, которое продало все или часть долей в своем собственном бизнесе стороннему инвестору, не будет« вовлечено в бизнес ».« Занимается бизнесом »учитывает ряд факторов. Одним из ключевых факторов при определении того,« занимается ли человек »бизнесом, является то, выплачивается ли компенсация на основе результата или размера сделки, т.е. , вознаграждение за успех или комиссия за продажу.Комиссия по ценным бумагам и биржам называет этот тип компенсации, также известный как «доля продавца», как признак «участия в бизнесе». Соответственно, может показаться, что консультант по инвестициям, который платит своему персоналу комиссию за продажу на основании завершения продажи, будет «заниматься бизнесом» и, следовательно, должен будет быть зарегистрирован в качестве брокера-дилера. Суды в Калифорнии зашли так далеко, что заявили, что «участие в бизнесе» возникает в результате единственной транзакции, включающей выплату комиссионных с продаж.

В отсутствие комиссии за продажу анализ переключается на то, участвует ли лицо в сделках с ценными бумагами с достаточной повторяемостью, чтобы обосновать вывод о том, что эта деятельность является частью бизнеса этого лица. Эти факторы включают в себя (1) активное привлечение инвесторов, (2) консультирование инвесторов по поводу достоинств инвестиций, (3) регулярное участие в операциях с ценными бумагами для клиентов и (4) самостоятельное участие в операциях с ценными бумагами. Соответственно, может показаться, что консультант по инвестициям, который нанимает на полную ставку наемного торгового персонала для привлечения покупателей к потенциальным инвесторам, подвергнется серьезной проверке как «вовлеченный в бизнес».»

Более распространенный сценарий для небольших инвестиционных консультантов, который главный юрисконсульт SEC оставил больше всего в зоне неопределенности, возникает, когда сотрудники время от времени участвуют в продаже долей фонда в дополнение к выполнению других обязанностей. Например, управляющие портфелем участвуют в процессе продажи, потому что они понимают, что многие потенциальные инвесторы не будут инвестировать без подробного объяснения инвестиционного процесса. Руководители высшего звена могут участвовать в продаже долей фонда в дополнение к выполнению своих управленческих обязанностей, поскольку увеличение активов под управление в интересах консультанта по инвестициям.Административные помощники могут участвовать только в качестве помощи. Обычно эти сотрудники получают зарплату плюс годовой бонус.

В этом сценарии, казалось бы, анализ будет сосредоточен на факторах, упомянутых выше. Вспомогательны ли усилия по привлечению предложений к обязанностям сотрудника или они занимают большую часть времени сотрудника? Есть ли какие-либо намёки в описании или названии должности сотрудника, которые предполагают, что он или она будет действовать в качестве продавца? Воспринимает ли инвестирующая общественность этого человека как продавца? Основан ли годовой бонус в первую очередь на количестве проданных паев фонда? Или годовой бонус основан на большом количестве факторов, таких как общая оценка эффективности работы; соблюдение ценностей, культуры и политики компании; и общая производительность фирмы? Ответы на эти вопросы повлияют на анализ того, действуют ли инвестиционный консультант и его сотрудники в качестве брокера-дилера.

Регистрация в соответствии с положениями Закона о биржах о брокерах и дилерах занимает много времени, требует больших затрат и выходит за рамки возможностей многих мелких консультантов по инвестициям. Таким образом, до тех пор, пока SEC не внесет ясности, консультанты по инвестициям, особенно те, у которых есть сотрудники, выполняющие несколько функций и получающие зарплату по модели «оклад плюс бонусы», остаются в своего рода правовой неопределенности. Их уязвимость заключается в разделах 15 (a) (1) и 29 (b) Закона о биржах. Раздел 15 (a) (1) делает незаконным для любого брокера или дилера совершение любой сделки по покупке или продаже любой ценной бумаги, если брокер или дилер не зарегистрирован в соответствии с Разделом 15 (b).Раздел 29 (b) аннулирует все контракты, заключенные с нарушением любого положения этого раздела. С учетом этих двух разделов сотрудники, которые в связи с продажей долей в фонде считаются «вовлеченными в бизнес», продали эти доли с прикрепленными правами расторжения. Конечный результат, при котором каждый инвестор имеет право на полное возмещение стоимости покупки, может оказаться разрушительным для любого консультанта по инвестициям.

До тех пор, пока Комиссия по ценным бумагам и биржам не опубликует официальное руководство по этому вопросу, консультантам по инвестициям лучше проявлять осторожность при маркетинге интересов в частных фондах, которыми они управляют.Обязательно внимательно ознакомьтесь с должностными инструкциями сотрудников, в частности, с обязанностями и компенсационными механизмами таких сотрудников, чтобы оценить, какие действия, если таковые требуются, требуются.

Для получения дополнительной информации по этой теме, в том числе по вопросам брокера-дилера или регистрации в качестве брокера-дилера, свяжитесь с нами по адресу [email protected] или (619) 298-2880. Чтобы узнать больше о наших услугах, посетите наш веб-сайт www.jackolg.com.

JLG активно работает с инвестиционными консультантами, брокерами-дилерами, инвестиционными компаниями, хедж-фондами, банками и корпоративными клиентами по вопросам ценных бумаг и корпоративным консультантам.

Эта статья предназначена для информационных целей и не содержит юридических консультаций. На приведенную здесь информацию нельзя полагаться в отношении каких-либо конкретных фактов или обстоятельств без предварительной консультации с юристом.

Регистрация брокера-дилера | FINRA.org

Изменение процесса отпечатков пальцев FINRA

FINRA находится на завершающей стадии внедрения нового процесса отпечатков пальцев для брокерско-дилерских фирм и порталов финансирования, который, как ожидается, вступит в силу в конце сентября, хотя и требует соответствующих разрешений.Чтобы подготовиться к переходу, брокеры-дилеры и порталы финансирования должны выполнить несколько ключевых задач. Инструкции и сроки выполнения см. На странице FINRA Fingerprint Process Change.

Подробнее

Процесс регистрации брокера-дилера (BD) FINRA охватывает полный жизненный цикл фирмы, от соблюдения первоначальных стандартов членства до обновления и продления ее регистрации. На этой странице представлены инструкции для брокерско-дилерских фирм, желающих стать членами FINRA, в том числе подробные сведения о различных требованиях к подаче и квалификации, а также о том, что фирмам-членам необходимо сделать, чтобы расширить свой бизнес или отозвать свою регистрацию.

Зарегистрировать новую брокерско-дилерскую фирму

В этом разделе излагаются стандарты и процедурные инструкции для подачи заявки на членство и процесса регистрации для фирм BD.

Управление регистрацией филиала

В этом разделе описывается, что BD должны делать для регистрации филиалов в FINRA, других SRO и юрисдикциях.

Прекращение регистрации брокерско-дилерской фирмы

В этом разделе объясняется, как BD могут подавать полный или частичный отказ от регистрации в FINRA, других SRO, SEC и юрисдикциях.

Обновление регистрации брокерско-дилерской фирмы

В этом разделе представлена ​​подробная информация о процессе обновления регистрации BD, в том числе:

• Процесс консультации по вопросам существенности и формы, которые должна заполнять фирма;
• Требует ли обновление внесения поправки в форму BD и / или подачи заявки на постоянное членство (CMA).

Продлить регистрацию фирмы BD

В этом разделе описывается процесс ежегодного продления регистрации фирмы в FINRA, других СРО и юрисдикциях.

Новые архивы правил FINRA — Брокерско-дилерское регулирование и судебные разбирательства

В случае принятия предлагаемое новое Правило FINRA 3290 будет иметь важное значение для брокеров-дилеров, которые позволяют своим ассоциированным лицам участвовать во внешней коммерческой деятельности (в частности, в областях, связанных с ценными бумагами — например, работать с / в качестве стороннего консультанта по инвестициям) и брокеров. -дилерский персонал, занимающийся такой деятельностью. В целом изменения могут немного облегчить жизнь обеим таким группам.

Правило FINRA 3290 заменит как действующее Правило FINRA 3270 (Внешняя коммерческая деятельность (OBA) зарегистрированных лиц), так и действующее Правило FINRA 3280 (Операции с частными ценными бумагами ассоциированного лица) для его брокеров-дилеров.Как поясняется в нормативном уведомлении 18-08, соблюдение предлагаемого правила FINRA 3290 потребует лишь незначительных и в основном уточняющих изменений для большинства традиционных видов деятельности «3270». Воздействие на то, что сейчас называется «3280» видами деятельности, могло бы быть более выраженным.

Вероятно, представляет наибольший интерес для многих брокеров-дилеров: предлагаемое Правило 3290 облегчит текущие требования в отношении инвестиционной консультативной деятельности их зарегистрированных лиц. В соответствии с Правилом 3280 члены FINRA должны контролировать и регистрировать в бухгалтерских книгах своих членов и регистрировать транзакции, являющиеся результатом разнообразной внешней деятельности «ВА» их связанных лиц.В соответствии с предлагаемым Правилом 3290 любая деятельность ВА, осуществляемая от имени дважды зарегистрированного «BD / IA» или для аффилированного лица IA члена, будет исключена из правила. Любая деятельность IA, проводимая для стороннего, не аффилированного IA, будет представлять собой деятельность, «связанную с инвестициями», в соответствии с правилом — в результате потребуется, чтобы зарегистрированное лицо предоставило предварительное письменное уведомление о такой деятельности, а член FINRA затем потребуется провести оценку риска и на основе ее оценки: (а) одобрить участие зарегистрированного лица, (б) утвердить его с учетом условий или ограничений, или (в) не одобрить.Однако предлагаемое правило не будет налагать общих надзорных обязательств за деятельностью ВА и не требует от члена FINRA регистрировать в своих бухгалтерских книгах и записях транзакции, являющиеся результатом такой деятельности ВА.

Согласно предлагаемому правилу, если деятельность не «связана с инвестициями», брокер-дилер фактически не будет иметь никаких существенных обязательств (кроме получения уведомления о деятельности и регистрации деятельности в форме U-4 ассоциированного лица). Если деятельность «связана с инвестициями», то брокер-дилер должен будет провести оценку рисков.Предлагаемое правило определяет «связанные с инвестициями» как «относящиеся к ценным бумагам, товарам, банковскому делу, страхованию или недвижимости (включая, помимо прочего, действия или связи с брокером-дилером, эмитентом, инвестиционной компанией, консультантом по инвестициям. , фьючерсный спонсор, банк или сберегательная ассоциация) ».

Предлагаемое правило налагает обязательство надзора в двух ключевых ситуациях:

-Во-первых, если брокер-дилер решает наложить свои собственные условия или ограничения на участие зарегистрированного лица в инвестиционной деятельности, брокер-дилер должен будет «разумно» контролировать соблюдение зарегистрированным лицом этих конкретных условий. или ограничения.Фактического надзора за основной деятельностью не потребуется.

— Во-вторых, в той мере, в какой брокер-дилер одобряет участие зарегистрированного лица в предлагаемой инвестиционной деятельности, и такая деятельность потребует, «если бы не ассоциация лица с членом, регистрация в качестве брокера или дилера на Бирже. Действуйте, а лицо не зарегистрировано таким образом », деятельность будет считаться частью собственного бизнеса брокера-дилера. Таким образом, если связанное лицо может участвовать в «OBA» только на законных основаниях, потому что это лицо связано с членом FINRA, член FINRA, утверждающий это действие, должен рассматривать это мероприятие как свое собственное во всех отношениях.Соответственно, все применимые законы и положения о ценных бумагах и правила FINRA, включая надзор и ведение документации, будут применяться к члену FINRA в отношении одобренной деятельности.

В этой второй ситуации, если зарегистрированное лицо связано более чем с одним членом FINRA, отдельным членам FINRA будет разрешено разработать формальное соглашение о распределении ресурсов, при котором хотя бы один член соглашается в письменной форме с конкретным соблюдением всех применимых законов о ценных бумагах и положения и правила FINRA (включая обязательства по надзору и ведению документации) в отношении планируемой деятельности.

В соответствии с кратким изложением в Регламенте 18-08: