Разное

Диверсифицированная: ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ — это… Что такое ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ?

11.05.1975

Содержание

ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ - это... Что такое ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ?

ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ
компания, ведущая свою деятельность в разных отраслях производства, торговли или услуг. Диверсификация осуществляется в целях уменьшения риска сосредоточения капитала в одной сфере деятельности, особенно в условиях колебаний конъюнктуры, в том числе сезонных, сокращения емкости рынка в связи со структурными сдвигами в производстве, обострением конкурентной борьбы на рынке под влиянием появления сильных конкурентов или стремления расширить свою деятельность при ограниченности рынка для уже имеющегося производства. Диверсификация может осуществляться путем создания новых предприятий в новых для компании отраслях или покупки уже действующих там предприятий. К наиболее Д.к. относятся конгломераты.

Внешнеэкономический толковый словарь. — М.: ИНФРА–М, Термика. И. П. Фаминский. 2001.

  • ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
  • ДИВИДЕНД

Смотреть что такое "ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ" в других словарях:

  • КОМПАНИЯ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ — компания, которая проводит значительные капиталовложения своих активов в портфель обычных акций, выпущенных различными компаниями в различных отраслях …   Большой экономический словарь

  • КОМПАНИЯ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ — DIVERSIFIED INVESTMENT COMPANYТип взаимного фонда, инвестиционная политика к рого направлена на сохранение портфеля инвестиций в разнообразные компании, охватывающие широкий спектр деятельности …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • диверсифицированная инвестиционная компания — Взаимный или доверительный фонд с долевым участием, вкладывающий средства в широкий спектр ценных бумаг. В соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 г. (Investment Company Act of 1940) подобные компании не могут вкладывать более 5%… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • Пулльман (компания) — У этого термина существуют и другие значения, см. Пулльман. Интерьер пульмановского вагона Компания Пулльмана (Pullman Palace Car Company), основана Джорджем Пулльманом, производитель пассажирских вагонов с середины 19 в. до середины 20 в.… …   Википедия

  • Пульман (компания) — У этого термина существуют и другие значения, см. Пульман. Интерьер пульмановского вагона Компания Пульмана (Pullman Palace Car Company), основана Джорджем Пулльманом, производитель пассажирских вагонов с середины 19 в. до середины 20 в. Компания …   Википедия

  • Кэптивная страховая компания — страховая компания, созданная одним или нескольким юридическими лицами для страхования (перестрахования) рисков своих учредителей, либо ограниченного, заранее определенного круга лиц. Простейшей формой кэптивной страховой компании является… …   Словарь бизнес-терминов

  • Фирма/компания/производитель — FIRM/COMPANY/SUPPLIER Деловое предприятие, преобразующее ресурсы в более дорогостоящие промежуточные или конечные товары и услуги. Фирма (термин, принятый в экономической теории) это основной субъект экономических отношений, целью деятельности… …   Словарь-справочник по экономике

  • Внутренний рынок — (Home market) Определение внутреннего рынка, внутренний рынок труда Информация об определении внутреннего рынка, внутренний рынок труда Содержание Содержание Определения описываемого предмета Внутренние труда Общие о внутренних рынках труда… …   Энциклопедия инвестора

  • Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… …   Энциклопедия инвестора

  • Itochu — 伊藤忠商事株式会社 Тип …   Википедия

Что такое диверсифицированная компания?

Диверсифицированная компания - это компания, которая работает на разных рынках, а не ограничивает свои продукты и услуги одним. Диверсификация - это бизнес-стратегия, которая имеет ряд преимуществ, хотя и сопряжена с определенными затратами. Компании, которые выбирают диверсификацию, как правило, в большей степени способны выдерживать периоды экономической неопределенности, но они также обычно не имеют возможности получать непредвиденные прибыли от прогресса на конкретных рынках и в различных отраслях.

В диверсифицированной компании, компания предлагает товары и услуги на нескольких несвязанных рынках. Различные филиалы компании обрабатываются уникальным руководством с опытом и навыками для решения конкретных проблем, которые могут возникнуть. Такие компании испытывают меньшую турбулентность, когда отдельные рынки колеблются, потому что их бизнес-операции не сосредоточены на одном рынке. Это позволяет диверсифицированной компании зарабатывать деньги с помощью некоторых филиалов, чтобы поддерживать другие филиалы, пока они борются или растут.

Есть несколько способов, которыми компания может диверсифицировать. Одним из способов является просто расширение самой компании, выход на новые рынки с новыми инициативами. Другой вариант - приобрести компанию, которая будет диверсифицировать деятельность материнской компании. В некоторых случаях это может быть предпочтительным, поскольку компании могут выиграть от покупки авторитетной и уважаемой компании, а не пытаться начинать с нуля. Компании могут также объединяться для диверсификации, объединяясь с компаниями, которые ориентированы на различные рынки.

Диверсификация дает ряд преимуществ. Это обеспечивает более стабильный поток доходов для компании и обеспечивает более долгосрочную финансовую безопасность. Диверсификация также может позволить компании быстрее идти в ногу с меняющейся динамикой рынка. Диверсифицированные компании с большей вероятностью увидят связи между различными рынками, которые могут быть использованы, например, потому что они активны на нескольких рынках и тщательно отслеживают тенденции.

Одним из недостатков является то, что компания может быть слишком тонкой по мере ее диверсификации. Если компания движется слишком быстро, она может оказаться в положении, когда она не может получить прибыль, потому что она пытается заплатить за диверсификацию. Это может вынудить его развернуть товары и услуги слишком рано, подвергая риску раздражения потребителей неполными или плохо продуманными предложениями. Кроме того, диверсифицированная компания не может доминировать на одном рынке и захватить большую долю рынка, потому что она не может позволить себе сосредоточить ресурсы на этом. Это означает, что диверсифицированная компания отдает особенно большую прибыль от единого рынка, доступного компаниям, которые решили не диверсифицировать.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Диверсифицированная компания – Финансовая энциклопедия

Что такое Диверсифицированная компания?

Диверсифицированная компания – это компания, которая имеет несколько не связанных между собой предприятий или продуктов. Несвязанные предприятия – это те, которые:

  • Требуется уникальный управленческий опыт
  • Иметь разных конечных клиентов
  • Производить разные продукты или предоставлять разные услуги

Одним из преимуществ диверсифицированной компании является то, что она защищает бизнес от резких колебаний в каком-либо одном секторе промышленности. Однако эта модель также с меньшей вероятностью позволит акционерам получить значительную прибыль или убытки, поскольку она не сосредоточена исключительно на одном бизнесе.

Краткая справка

Лучшие управленческие команды могут уравновесить заманчивые желания диверсификации бизнеса с практическими проблемами роста и проблемами, которые он несет с собой.

Как работает диверсифицированная компания

Компании могут стать диверсифицированными, открывая новые предприятия самостоятельно, путем слияния с другой компанией или путем приобретения компании, работающей в другой сфере или секторе услуг. Одна из проблем, с которыми сталкиваются диверсифицированные компании, – это необходимость сохранять сильную стратегическую направленность на получение солидной финансовой прибыли для акционеров вместо снижения стоимости компании за счет непродуманных приобретений или расширений.

Конгломераты

Одной из распространенных форм диверсифицированной компании является конгломерат. Конгломераты  – это крупные компании, состоящие из независимых организаций, работающих в различных отраслях. Многие конгломераты являются транснациональными и многоотраслевыми корпорациями.

Все дочерние предприятия конгломерата работают независимо от других бизнес-подразделений, но руководство дочерних предприятий подчиняется высшему руководству материнской компании.

Участие во множестве различных предприятий помогает материнской компании конгломерата снизить риски, связанные с пребыванием на едином рынке. Это также помогает родителям снизить затраты и использовать меньше ресурсов. Но бывают случаи, когда компания становится слишком большой и теряет эффективность. Чтобы справиться с этим, конгломерат может продать свои активы.

Ключевые моменты

  • Диверсифицированная компания владеет или работает в нескольких несвязанных бизнес-сегментах.
  • Компании могут стать диверсифицированными, открывая новые предприятия самостоятельно, путем слияния с другой компанией или путем приобретения компании, работающей в другой сфере или секторе услуг.
  • Конгломераты – одна из распространенных форм диверсифицированной компании.
  • У диверсифицированных компаний есть свои особые преимущества и ограничения.

Диверсифицированные компании на практике

К числу наиболее известных в истории диверсифицированных компаний относятся General Electric, 3M, Sara Lee и Motorola. Европейские диверсифицированные компании включают Siemens и Bayer, в то время как диверсифицированные азиатские компании включают Hitachi, Toshiba и Sanyo Electric.

Общая идея «диверсификации» заключается в распределении или плавном распределении концентрации финансовых, операционных или географических рисков. Финансовые рынки обычно сосредоточены на двух источниках риска: уникальном или специфическом для фирмы риске и другом, системном или рыночном риске. Согласно теории рынка капитала, вознаграждается только рыночный риск, потому что рациональный инвестор всегда имеет возможность диверсифицироваться, тем самым устраняя уникальный или идиосинкразический риск .

Зная, что инвесторы различают капитальные затраты в зависимости от профиля риска и доходности, компании часто используют стратегию диверсификации изнутри. Критики могут указать на компании, которые растут ради роста под видом диверсификации. Крупные компании обычно платят руководству больше, пользуются большим спросом в прессе и могут стать жертвой укоренения и статус-кво. Принимая во внимание, что один наблюдатель может увидеть диверсификацию; другой может увидеть вздутие живота.

Диверсификация. Что это такое простыми словами: типы, стратегии и примеры

Понятие диверсификации чаще встречается на финансовых рынках. Но и в традиционном бизнесе оно помогает снижать риски, улучшать итоговые показатели. Наиболее простым объяснением термина является пословица «не клади все яйца в одну корзину».

Что такое диверсификация простыми словами

Произошел термин от латинских слов Diversus — разный, Facere — делать. Подразумевается освоение новых видов производства, выход на новые рынки сбыта, его переориентацию на расширенную категорию потребителей. Проводятся такие мероприятия ради снижения экономических рисков, получения дополнительной выгоды.

Благодаря диверсификации рынок получает большой ассортимент товаров и услуг.

Капитал распределяется между равнозначными видами деятельности/активами с целью снизить вероятность банкротства/потери депозита. Но наибольший эффект достигается при выборе перспективных направлений. Если бизнесмен или трейдер собирает портфель без анализа ликвидности, иных финансовых показателей, кризис может охватить сразу же весь диапазон рабочих инструментов. И результат способен стать отрицательным.

Причины применения стратегий диверсификаци

Развитие бизнеса путем диверсификации производства и товарного ассортимента логично. Одновременно с этим преследуются несколько целей. Первая из них — образование дочерних фирм и создание филиальной сети с целью максимального охвата доступного рынка. Вторая — это построение разветвленной сети поставщиков, потребителей, способных компенсировать друг друга в случае временного или полного прекращения сотрудничества.

При диверсификации бизнеса стараются подобрать максимально прибыльные проекты.

Мероприятия по диверсификации экономики организации позволяют избежать целого ряда негативных моментов:

  • При снижении спроса на один вид продукции/услуг они оперативно заменяются другими, более востребованными.
  • Работа за счет заемных средств требует непрерывного поступления средств, потому распределение затрат/доходов на несколько прибыльных проектов целесообразно.
  • Возможность прийти к полному самообеспечению производства сырьем, товарами, складскими помещениями, средствами перевозки.
  • Наличие резервных направлений для инвестирования текущей прибыли, чтобы при отсутствии роста ключевых проектов владелец мог обеспечить развитие компании за счет других программ.

Если речь идет о рынке ценных бумаг и иных финансовых активах, диверсификация играет роль распределения вложений по различным инструментам. В дополнение к ряду акций коммерческих предприятий приобретаются государственные облигации, спонсируются частные ПИФы, приобретается недвижимость, иностранная валюта, драгоценные металлы и иные ценности.

Виды диверсификации

Чтобы достичь высокой степени диверсифицированности, используют разные методики. В результате бизнес или отдельно взятый трейдер получает гибкую структуру изнутри либо извне. Здесь многое зависит от поставленной задачи, стремления обеспечить стабильное внутреннее развитие, горизонтальный рост на внешнем рынке, использовать комбинацию приемов.

Повышается эффективность инвестиций из-за следующих мероприятий:

  • Построение долгосрочного планирования и устойчивой системы менеджмента. Если грамотно рассчитать ключевые бизнес-процессы, проще обойтись без привлечения заемных средств, кассовых разрывов, появления кредиторских/дебиторских долгов.
  • Выпуск совершенно нового ассортимента продукции, никак не пересекающегося с текущим перечнем, что увеличивает степень присутствия на рынке, исключается вероятность резкого снижения торгового оборота из-за потери интереса к одному из видов товаров.
  • Подбор инвестиционного портфеля с таким расчетом, чтобы падение стоимости одного из активов сопровождалось ростом ликвидности других.
  • Синхронный запуск разнотипного производства, обеспечивающий присутствие в разных секторах рынка.

В случае с производством часто применяется географическая диверсификация: открытие представительств, филиалов, дочерних предприятий. Когда идет речь о рынке Forex или фондовой бирже, выбирается курс на покупку активов с наиболее высокой перспективой роста в ближайший период. По мере изменения макроэкономических курсов государств и появления новых законодательных норм инвестиционный портфель пересматривается для исключения из него активов с возросшими рисками.

Стратегии диверсификации

Несмотря на существование определенных видов диверсификации, в «чистом» виде они применяются редко. Обычно разрабатывается целая стратегия, позволяющая динамично реагировать на изменения финансового, товарного, производственного рынков, внедрять и исключать из оборота активы.

Наиболее часто встречаются следующие типы стратегий диверсификации:

  • Концентрическая. В существующем бизнесе выявляются возможности появления новых видов товаров/услуг.
  • Горизонтальная. Развитие текущего производства, рост ассортиментной линейки и внедрение новых направлений деятельности.
  • Конгломератная. Создание дочерних компаний, занимающихся отличными видами деятельности (по сравнению с основным предприятием). Иногда это выражается в виде появления разнопрофильных фирм с одним учредителем.

Еще различают вертикальные, горизонтальные, комбинированные варианты проведения диверсификации. Такое разделение скорее условно, т. к. каждое предприятие или трейдер являются уникальными сами по себе, поэтому применять к любому из них универсальные методики нет смысла. Выгоднее разработать собственный план развития и следовать ему по мере реализации задуманного.

Диверсифицированная компания, диверсификация фирмы

Диверсифицированная компания

  • Виды диверсификации производства
  • Методы диверсификации производства
  • Цели диверсификации производства
  • Проблемы диверсификации предприятия
  • Диверсификация торговых рисков
  • Диверсификация по торговым стратегиям
  • Диверсификация по параметрам торговых стратегий
  • Диверсификация по торговым инструментам
  • Диверсификация по рынкам
  • Диверсификация инвестиций
  • Инструментальная диверсификация
  • Валютная диверсификация
  • Институциональная диверсификация
  • Источники и ссылки

Развернуть содержание Диверсификация — это, определение Диверсификация — это инвестиционный подход направленный минимизацию возникающих во время производства или торговли рисков, связанный с распределением финансовых или производственных ресурсов по разным отраслям и сферам.
Конечно, корреляция эта далеко не полная, иначе и смысла бы не было вести разговор о диверсификации. Тем не менее, такая взаимная зависимость задает определенное ограничение на эффективность всего портфеля в целом. Кроме того, каждая отдельная торговая стратегия может торговаться на ограниченном числе инструментов.

К примеру, на российском рынке возможные инструменты наверняка будут находиться среди достаточно ликвидных бумаг, которых, к сожалению, не так уж и много. Торговать остальные бумаги, возможно, не позволят высокие накладные расходы, связанные с их низкой ликвидностью. Да и на более широком рынке, где выбор акций разнообразнее, число подходящих под конкретную систему инструментов будет так или иначе ограничено.

Вряд ли возможно создать прибыльную стратегию, работающую абсолютно на всех инструментах рынка.

Диверсификация (diversification) — это

В данном случае централизация управления играет важную роль в выработке общей политики ликвидации остатков. диверсификация производства с целью снижения расходов Если холдинг желает все правильно консолидировать (в смысле налогов и управленческого учета), то в нем должен быть установлен единый стандарт на документооборот. Это позволит, в частности, вести единое маркетинговое исследование непосредственно в процессе продаж. (Особенно интересные результаты получаются именно тогда, когда сбытовых точек много. Можно выявить зависимость спроса от региона, местоположения, национальную специфику предпочтений) При грамотном использовании этой агрегированной маркетинговой информации удается избежать остатков и неликвидов на складах.

Это очень существенно для торговых холдингов.

Диверсифика́ция (новолат. diversificatio «изменение, разнообразие» от лат. diversus «разный» + facere «делать») — расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства.

Значения

В этом разделе не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена.
Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники.
Эта отметка установлена 29 августа 2011 года.

Как мера разнообразия

Диверсифика́ция — мера разнообразия в совокупности. Чем больше разнообразие, тем больше диверсификация. Диверсификация — важная инвестиционная концепция. Она снижает риск инвестиционного портфеля, при этом чаще всего не снижая доходность.

Наибольший эффект от диверсификации достигается добавлением в инвестиционный портфель активов различных классов, отраслей, регионов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого. Это наилучший способ получения экономической выгоды от инвестиции.

Наряду с этим известна и «наивная диверсификация» (англ. naive diversification) — стратегия, применяя которую, инвестор просто инвестирует в ряд различных активов и надеется, что вероятность получения доходов от этого портфеля тем самым повышается. Использование этой стратегии не обязательно приводит к снижению связанных с портфелем рисков и даже может повысить эти риски.

Как распределение денежных капиталов

  1. Распределение инвестируемых или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него. Такую диверсификацию называют диверсификацией кредитов. В области банковских операций принцип диверсификации проявляется в распределении ссудного капитала между большим числом клиентов. Иногда банковское законодательство запрещает коммерческим банкам предоставлять одной фирме кредит на сумму, превышающую 10 % собственного капитала банка. На принципе диверсификации базируется деятельность инвестиционных компаний и фондов.
  2. Расширение ассортимента, изменение вида продукции, производимой предприятием, фирмой, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства.

Типы диверсификации

В этом разделе не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена.
Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники.
Эта отметка установлена 29 августа 2011 года.

Диверсификация производства

Это одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства, расширение ассортимента производимых изделий в рамках одного предприятия, концерна и тому подобного. Диверсификация применяется с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды и предотвращения банкротства.

Диверсификация рисков

Это распределение инвестиций по разным финансовым инструментам.

Диверсификация делится на два типа — связанная и несвязанная. Связанная диверсификация представляет собой новую область деятельности компании, связанную с уже существующими областями бизнеса (например, в производстве, маркетинге, материальном снабжении или технологии). Несвязанная (латеральная) диверсификация — новая область деятельности, не имеющая очевидных связей с существующими сферами бизнеса.

Связанная диверсификация делится на вертикальную и горизонтальную. Вертикальная означает производство продуктов и услуг на предыдущей или следующей ступени производственного процесса (производственной цепочки, цепочка создания добавленной стоимости). То есть производитель готовой продукции начинает либо производить для неё комплектующие (назад по цепочке), например, производитель компьютеров начинает сам производить и продавать ЖК-матрицы, либо выходит на рынок продукции или услуг ещё более высокой глубины переработки (вперёд по цепочке), например, производитель процессоров начинает производить компьютеры. Горизонтальная — производство продуктов на той же ступени производственной цепочки. Например, производитель компьютеров начинает производить телевизоры. Новый продукт или услуга может выпускаться под уже имеющимся брендом (расширение бренда, пример: расширение бренда Nivea), либо под новым брендом.

Разновидности диверсификации

Существуют следующие разновидности диверсификации производства:

  • Связанная. Производственная фирма начинает изготавливать новую продукцию. Тип ее связан с основным товаром. К примеру, раньше компания занималась изготовлением гитар. После диверсификации она начала специализироваться на производстве всех музыкальных инструментов.
  • Несвязанная. Компания начинает изготавливать продукцию, которая не связана с основным товаром. К примеру, ранее фирма производила гитары, а потом она дополнила свой ассортимент детскими колясками.

Связанная диверсификация, в свою очередь, подразделяется на эти типы:

  • Вертикальная. Новый продукт производится с помощью прежней цепочки изготовления и используется самой компании. К примеру, металлургическая компания начинает изготавливать окатыш для своих целей. Остатки реализуются на внешнем рынке.
  • Горизонтальная. Новое изделие производится с помощью имеющихся ресурсов компании, однако нужно оно для реализации на внешнем рынке. К примеру, фирма производит гитары, а потом она начинает изготавливать осветительные приборы. Последние могут выпускаться на рынок под тем же или под другим брендом.

Существует также комбинированная диверсификация. Она наиболее популярна. Предполагает использование сразу нескольких инструментов.

Стратегии диверсификации

Диверсификация – это достаточно широкое понятие. Проводиться она может по различным стратегическим направлениям. Рассмотрим базовые стратегии:

  • Конгломеративная. Предполагает производство изделий, которые не связаны с основной продукцией. К примеру, компания выпускает мебель. В результате диверсификации фирма начинает производить компьютеры. Конгломеративная стратегия считается наиболее сложной, так как предполагает переквалификацию менеджеров, расширение производственных цепочек.
  • Центрированная. Фирма ищет производственные возможности, которые могут быть реализованы на базе существующих технологических цепочек. Часть производства отделяется и начинает функционировать автономно. К примеру, ранее сеть «Хилтон» специализировалась на строительстве фешенебельных отелей. Позже отдельным направлением ее работы стало возведение более демократичных гостиниц.
  • Горизонтальная. Эта стратегия предполагает изготовление совершенно нового продукта, для которого нужны совершенно новые технологии.

Реализация последней стратегии предполагает наличие большого количества ресурсов, так как нужно будет создавать совершенно новую технологическую цепочку, нанимать сотрудников.

ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ

Смотреть что такое «ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ» в других словарях:

  • КОМПАНИЯ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ — компания, которая проводит значительные капиталовложения своих активов в портфель обычных акций, выпущенных различными компаниями в различных отраслях … Большой экономический словарь

  • КОМПАНИЯ ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ — DIVERSIFIED INVESTMENT COMPANYТип взаимного фонда, инвестиционная политика к рого направлена на сохранение портфеля инвестиций в разнообразные компании, охватывающие широкий спектр деятельности … Энциклопедия банковского дела и финансов

  • диверсифицированная инвестиционная компания — Взаимный или доверительный фонд с долевым участием, вкладывающий средства в широкий спектр ценных бумаг. В соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 г. (Investment Company Act of 1940) подобные компании не могут вкладывать более 5%… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • Пулльман (компания) — У этого термина существуют и другие значения, см. Пулльман. Интерьер пульмановского вагона Компания Пулльмана (Pullman Palace Car Company), основана Джорджем Пулльманом, производитель пассажирских вагонов с середины 19 в. до середины 20 в.… … Википедия

  • Пульман (компания) — У этого термина существуют и другие значения, см. Пульман. Интерьер пульмановского вагона Компания Пульмана (Pullman Palace Car Company), основана Джорджем Пулльманом, производитель пассажирских вагонов с середины 19 в. до середины 20 в. Компания … Википедия

  • Кэптивная страховая компания — страховая компания, созданная одним или нескольким юридическими лицами для страхования (перестрахования) рисков своих учредителей, либо ограниченного, заранее определенного круга лиц. Простейшей формой кэптивной страховой компании является… … Словарь бизнес-терминов

  • Фирма/компания/производитель — FIRM/COMPANY/SUPPLIER Деловое предприятие, преобразующее ресурсы в более дорогостоящие промежуточные или конечные товары и услуги. Фирма (термин, принятый в экономической теории) это основной субъект экономических отношений, целью деятельности… … Словарь-справочник по экономике

  • Внутренний рынок — (Home market) Определение внутреннего рынка, внутренний рынок труда Информация об определении внутреннего рынка, внутренний рынок труда Содержание Содержание Определения описываемого предмета Внутренние труда Общие о внутренних рынках труда… … Энциклопедия инвестора

  • Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… … Энциклопедия инвестора

  • Itochu — 伊藤忠商事株式会社 Тип … Википедия

Что такое диверсификация?

Диверсификацию часто называют единственным "бесплатным обедом" в инвестировании, поскольку эта техника позволяет инвесторам получить лучшее соотношение доходности и риска.


Традиционно (и предельно упрощенно) принцип диверсификации объясняют так: не стоит класть все яйца в одну корзину, чтобы уменьшить возможные риски. Увы, такое объяснение иногда сбивает с толку, и в результате многие инвесторы распределяют свои активы таким образом, что их вложения даже близко нельзя считать по-настоящему диверсифицированными.

Диверсификация "внутри" одного рынка

Дело в том, что сравнение с корзиной яиц описывает только один из видов диверсификации: внутри одной из категорий. К примеру, вместо того, чтобы приобретать на российском рынке акции банков (Сбербанк), сервисных компаний (Аэрофлот) или нефтегазовых (Роснефть) – инвестор может получить автоматическую диверсификацию (и снизить риск) за счет вложений в биржевой инвестиционный фонд FXRL (отслеживает индекс Московской биржи, вкладывает в ТОП-27 бумаг).

Риски отдельных компаний так можно смягчить, однако могут ли вложения только в российский рынок защитить от всех рисков? Очевидно, нет. К примеру, страновой российский риск (связанный с изменением экономического положения страны в целом) не может нейтрализовать никакая комбинация отечественных акций. За счет диверсификации можно минимизировать несистемный риск (т.е. характерный для одной компании).

Собирая инвестиционный портфель из акций одной страны, вы, конечно, обеспечиваете некоторую диверсификацию своего портфеля. Цены акций разных компаний хоть и часто, но не всегда движутся однонаправленно. Впрочем, с точки зрения статистики, между акциями одной страны существует сильная корреляция. Чтобы смягчить экономические и политические риски инвестирования в одной стране, портфель нужно а)делать глобальным б)добавлять активы, которые имеют низкую корреляцию с акциями.

Как диверсифицировать активы, чтобы минимизировать риски?

Диверсификация по классам активов – это техника разделения вложений с тем, чтобы в среднем комбинация риска и доходности получилась лучше, чем при покупке отдельных составляющих портфеля (например, акций компаний США или России). Следовательно, залог успешной диверсификации в подборе активов с минимальной корреляцией друг с другом. Смысл этих действий в том, чтобы не потерять слишком много из-за проблем одной компании, сектора экономики или рынка определенной страны. При этом инвестировать стоит в рынки не только развитых, но и развивающихся стран, что в значительной мере повысит доходность вашего портфеля, конечно, вместе с тем, сделав его более рисковым. Разумеется, вам не придется самостоятельно собирать сотни акций и платить бесконечные комиссионные брокеру. На рынке есть готовые биржевые продукты (например, ETF), дающие доступ к диверсифицированному портфелю из акций, облигаций и золота.

Совет: не уходите с заданного курса. А именно – будьте дисциплинированным инвестором и не поддавайтесь искушению часто менять содержание активов в вашем портфеле. С течением времени доходность по одним активам будет расти, а по другим – падать, это нормально для диверсифицированного портфеля. В каждый момент какие-то вложения вы "любите", какие-то "ненавидите". Но не стоит торопиться продавать «убыточные» рисковые активы (по совсем невыгодной для вас цене!), так как, как правило, при инвестициях в долгосрочной перспективе вы с большой вероятностью увидите, что именно эти вложения – и ваша прибыль по ним – будут расти.

Вопрос диверсификации вложений зависит от аппетита к риску, возраста и целей каждого конкретного инвестора. Тем не менее, каждый инвестиционный портфель должен содержать как рискованные активы, например акции (которые, возможно, принесут сверхприбыль), так и «защитные» активы с низким уровнем риска, например облигации, (доходность ниже, равно как и вероятность убытков). Чем дольше ваш горизонт планирования, тем больше должна быть доля рискованных активов: большой горизонт означает высокую вероятность, что вы успеете "отыграть" убытки, которые можете получить из-за высокой волатильности вашей рискованной части портфеля и тем самым получите "повышенную премию" в качестве компенсации принятого риска.

На основе материалов сайта ETF.com

Диверсифицированная компания - Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Диверсифицированная компания

Cтраница 1

Диверсифицированная компания должна добавить определенное конкурентное преимущество тому бизнесу, в который она входит, или новый бизнес должен предоставить дополнительное конкурентное преимущество прежнему бизнесу компании. Возможность создать устойчивую конкурентоспособность там, где ее раньше не было, означает, что существует также возможность повысить прибыльность и рыночную стоимость акций.  [1]

Диверсифицированные компании ведут поиск более широко, силами плановых отделов СХЦ - тоже. Большое значение приобретает информация о новых видах продукции, поскольку у предприятий такого типа ЕЮЗМОЖНОСТИ обновления номенклатуры продукции шире. В прогнозировании спроса на продукцию чаще используются менее сложные методы - экстраполяция временных рядов и экспертные оценки.  [2]

Диверсифицированные компании устанавливают цели для отделений. Это выявлено также путем различных почтовых обследований, проведенных в 1982 г. по 102 компаниям, из которых прислали ответы 44, в том числе 17 диверсифицированных компаний, имевших отделения. Важными оказались почти те же цели, что и общекорпоративные у диверсифицированных компаний; исключение составляет лишь показатель темпов роста.  [3]

Диверсифицированные компании имеют более широкие миссии и их формулировки, чем компании, занятые одним бизнесом.  [4]

Высоко диверсифицированные компании, как правило, строятся на децентрализованной основе по продукту, проекту, потребителю, рынку, территории.  [5]

Крупной диверсифицированной компании необходима многоканальная система сбыта, имеющая свои особенности на каждом целевом рынке. Но такая система создается последовательно, поэтапно.  [6]

Диверсифицированным компаниям требуется более широкая формулировка, чем компаниям, занятым одним бизнесом. Их определения миссии обычно бывают достаточно узкими и направленными на то, чтобы очертить текущую область потребитель - рынок - технология, однако они формулируются открытыми и удобными для включения новых областей бизнеса компании.  [7]

Многие диверсифицированные компании концентрируют свои ресурсы в отраслях, где они могут успешно конкурировать, и избавляются от предприятий в отраслях, где у них нет шансов стать лидерами.  [8]

Среди диверсифицированных компаний наибольшую имеют компании RMT, а наименьшую - группа компаний U. По-видимому, это показывает, что синергия имеет важное значение. Совместное использование исследовательских возможностей и производственных мощностей ведет к выгодам от масштабов производства.  [9]

Набор диверсифицированных компаний непостоянен. Вопрос сравнительной эффективности собственного производства той или иной продукции или ее закупки по кооперационным связям у других фирм, о наиболее выгодном вложении капитала постоянно находится в поле зрения руководства корпорации. По этой причине практически ни одна корпорация не производит всего набора отраслевой продукции. Для западной промышленности отрасль - это понятие в значительной мере условное, статистическое, включающее производства различных видов продукции, сгруппированные на основании тех или иных признаков.  [10]

Для диверсифицированных компаний, конгломератов необходим межотраслевой анализ. После отраслевого анализа необходимо обследовать все крупнейшие компании данной отрасли.  [11]

В диверсифицированной компании менеджеры должны скомбинировать набор стратегических вариантов, поступивших от различных бизнес-единиц и сформировать портфель возможностей по инвестициям и вариантов изъятия капиталовложений, реализуемых на корпоративном уровне. Именно в этот момент времени менеджеры могут внести серьезные изменения в стратегию компании, а затем довести свое решение в сформулированном виде до соперников, заказчиков, сотрудников, инвесторов и других заинтересованных сторон.  [12]

Среди диверсифицированных компаний компании, выпускающие продукты, связанные сбытом и технологией ( RMT), имеют наибольший доход благодаря синергии.  [13]

Примером хорошо диверсифицированной компании является General Electric, которая наряду с традиционными видами деятельности в области электротехники и машиностроения активно внедряется в новые сферы бизнеса: выпуск продукции электроники, медицинской техники, оказание финансовых услуг, разработка Интернет-технологий. Такая диверсификация обеспечивает устойчивость и стабильность развития этой компании, которая в апреле 2000 г. вышла на первое место в мире по размеру капитализации - 534 млрд. долл.  [14]

Для сильно диверсифицированных компаний 1970 - е и начало 1980 - х годов были периодом ликвидации неприбыльных и неуправляемых филиалов и дочерних предприятий, которые продавали другим компаниям, собственным менеджерам или еще как-то избавлялись от них. Отраслевое разнообразие, которое 5 - 10 лет назад обещало замечательные перспективы, во многих случаях оказалось делом разорительным.  [15]

Страницы:      1    2    3    4

Определение диверсификации по Merriam-Webster

ди · вер · си · фид | \ də-ˈvər-sə-fīd , dī- \

: , состоящий из отдельных или непохожих элементов или качеств диверсифицированный [= разнообразный] студенческий город с более диверсифицированной экономикой. Ни один другой североамериканский хищник… не имеет такого разнообразия по характеру, как по климату, так и по ландшафту.- Фрэнк Лайман Биби и др.

б : различных операций или продуктов, относящихся к ним или связанных с ними диверсифицированное сельское хозяйство / сельское хозяйство… диверсифицированный конгломерат с интересами в целлюлозно-бумажной промышленности, машиностроении и электронике, а также строительных материалах.- Стюарт Пинкертон… предлагал разнообразные услуги, такие как кредитование кредитной картой, ипотечное банковское дело и девелопмент недвижимости. - Time Он сказал, что студии должны стремиться к более диверсифицированной бизнес-модели, чтобы они не выжили и не умирали благодаря успеху одной [видео] игры. - Брайан Гаар

2 : сбалансировано с точки зрения защиты за счет распределения средств между различными ценными бумагами Инвесторы, если они хорошо проинформированы, будут иметь широко диверсифицированные портфели.- Роберт Чарльз Кларк

Забудьте о чистых играх, вот разнообразный способ инвестировать в чистую энергию

Мировая экономика неуклонно переходит на более чистые источники топлива.Такой медленный темп дает компаниям время для того, чтобы неуклонно очищать свой углеродный профиль, поскольку мир будет продолжать использовать ископаемое топливо в течение промежуточного периода. Из-за этого инвесторам не обязательно выбирать только возобновляемые источники энергии. Они могут использовать более разнообразный подход и извлечь выгоду из всех аспектов перехода.

Имея это в виду, мы попросили некоторых из наших вкладчиков энергии рассказать об их любимых разнообразных играх в этом секторе. Вот почему им нравятся взвешенные подходы, принятые Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.A) (NYSE: RDS.B), Enbridge (NYSE: ENB) и TotalEnergies (NYSE: TTE).

Источник изображения: Getty Images.

Восстановление доверия

Рубен Грегг Брюэр (Royal Dutch Shell): Как заядлый инвестор в дивиденды, я не рад, когда вижу сокращение дивидендов. Это вдвойне верно, когда сокращение связано с существенным изменением подхода компании к бизнесу. Это помогает объяснить, почему я с подозрением относился к решению европейского интегрированного энергетического гиганта Royal Dutch Shell перейти на чистую энергию примерно в то же время, когда он сократил свои дивиденды на огромные 66%.

Я поддерживаю компанию, используя денежные средства, которые она генерирует от нефтегазового бизнеса, спрос на который по-прежнему существует десятилетиями, даже когда мир становится экологически чистым, для развития экологически чистой энергии. Моя проблема в том, что сокращение дивидендов предполагало большой сдвиг в корпоративном мышлении относительно возврата стоимости акционерам. Тем не менее, дивиденды увеличиваются трижды позже, и ясно, что Royal Dutch Shell по-прежнему считает дивиденды важными. Между тем, последнее повышение было значительным - 38%. Немного углубившись в это, компания пытается заявить о своих обязательствах перед инвесторами.Я мог бы предпочесть, чтобы часть этих денег пошла на сокращение долга, по существу высвободив будущие финансовые возможности для инвестиций в чистую энергию, но я также понимаю важность сигнальной ценности здесь.

Данные RDS.B от YCharts

Таким образом, поскольку инвестиции в экологически чистую энергию выглядят дорогими, Royal Dutch Shell предлагает способ войти в сектор с помощью бизнеса дойной коровы, поддерживающего усилия. И инвесторы могут получить доходность 3,7% по пути из неблагополучного сектора.Это идеальная игра с чистой энергией? Нет. Но это реальный вопрос, поскольку Shell специально стремится подстроиться под общество, чтобы обеспечить свое долгосрочное выживание. Это разумный и по своей сути разнообразный способ войти в пространство чистой энергии.

Постепенный переход

Мэтт Дилалло (Энбридж): Энергетические переходы не происходят в одночасье. Несмотря на ускорение процесса декарбонизации в последние годы, переход на более чистые источники энергии займет десятилетия.Это означает, что мировая экономика еще долгие годы будет полагаться на ископаемое топливо.

Вот почему Enbridge применяет дисциплинированный и постепенный подход к переходу своей деятельности. Канадский гигант энергетической инфраструктуры неуклонно переходил на более чистые источники энергии в течение последнего десятилетия, увеличивая свою долю использования природного газа с 33% до 43% своих активов, одновременно увеличивая свой бизнес в области возобновляемых источников энергии с 2% до 3% своих операций.

Этот постепенный переход продолжится в ближайшие годы.Enbridge в настоящее время имеет 17 миллиардов канадских долларов (17,4 миллиарда долларов) проектов расширения, которые он планирует завершить к 2023 году, включая несколько расширений нефтепроводов и дополнительную инфраструктуру природного газа. Он также инвестирует около 3 миллиардов канадских долларов (2,4 миллиарда долларов) в проекты по возобновляемым источникам энергии, включая дополнительные морские ветряные электростанции в Европе и проекты по самообеспечению солнечной энергии для некоторых трубопроводов для жидкостей. Эти проекты должны поддерживать рост денежного потока на акцию на 5-7% в год как минимум до 2023 года.Это должно позволить Enbridge продолжать увеличивать дивиденды, как это было в течение последних 26 лет подряд.

Этот устойчивый сдвиг продолжится и в будущие годы. Enbridge определила инвестиционные возможности на сумму около 30 миллиардов долларов (23,7 миллиарда долларов), включая расширение трубопроводов для перекачки жидкостей, дополнительную газовую инфраструктуру и другие инициативы в области возобновляемых источников и низкоуглеродных технологий. Эти будущие инвестиционные возможности должны позволить Enbridge продолжать увеличивать свой денежный поток, что должно позволить ему продолжать увеличивать свои дивиденды.

Быстро меняющийся нефтяной гигант

Neha Chamaria (TotalEnergies): Мир переходит на чистую энергию, и совсем скоро нефтяные и газовые компании осознали, что они должны предпринять решительные шаги, чтобы присоединиться к переходу. чтобы они не поддались экологическому и социальному давлению. Но, возможно, ни один нефтяной гигант не проявил такой активности, как TotalEnergies, которая даже изменила свой бренд, чтобы лучше отразить трансформацию. Или, как заявляет компания, «Энергия заново изобретает себя, Total становится TotalEnergies.«

TotalEnergies, по сути, стремится к 2030 году войти в пятерку ведущих мировых производителей возобновляемой энергии. Она вкладывает значительные средства в солнечную, ветровую и накопление энергии и видит такой большой потенциал, что рассчитывает на электроэнергию, вырабатываемую в основном из возобновляемых источников энергии. энергии, на долю которой будет приходиться 40% ее общих продаж к 2050 году. Хотя TotalEnergies в основном производит и продает нефть и природный газ, электроэнергия является основным продуктом добычи природного газа.

В целом TotalEnergies стремится снизить продажи нефтепродуктов до 35% к 2030 году с 55% в 2019 году и к тому времени увеличить объемы природного газа до 50%.Некоторые из заметных недавних шагов TotalEnergies включают:

  • Приобретение крупнейшей в Сингапуре сети зарядки электромобилей.
  • Сотрудничество с Amazon для достижения 100% -го уровня использования возобновляемых источников энергии.
  • Сотрудничает с Uber , чтобы предоставить доступ к точкам зарядки электромобилей во Франции.
  • Партнерство с крупнейшим в Индии энергетическим и инфраструктурным конгломератом для развития солнечной энергетики.

Короче говоря, TotalEnergies делает все возможное, чтобы обезуглерожить свою деятельность, что делает ее невероятно оригинальной компанией для инвестиций в экологически чистую энергию.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса - даже нашего собственного - помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Что такое диверсификация? - Советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Диверсификация - это инвестиционная стратегия, используемая для управления рисками. Вместо того, чтобы концентрировать деньги в одной компании, отрасли, секторе или классе активов, инвесторы диверсифицируют свои инвестиции по ряду различных компаний, отраслей и классов активов.

Когда вы делите свои средства между крупными и мелкими компаниями внутри страны и за рубежом, как на акции, так и на облигации, вы избегаете риска того, что все ваши яйца окажутся в одной корзине.

Зачем нужна диверсификация?

Для минимизации инвестиционного риска необходима диверсификация.Если бы мы прекрасно знали будущее, каждый мог бы просто выбрать одну инвестицию, которая будет безупречно работать столько, сколько потребуется. Поскольку будущее весьма неопределенно, а рынки постоянно меняются, мы диверсифицируем наши инвестиции между разными компаниями и активами, которые не подвержены одним и тем же рискам.

Диверсификация не предназначена для максимизации прибыли. В любой момент времени инвесторы, которые концентрируют капитал на ограниченном количестве инвестиций, могут превзойти диверсифицированного инвестора.Со временем диверсифицированный портфель, как правило, превосходит большинство более целенаправленных. Этот факт подчеркивает трудности, связанные с попыткой выбрать всего несколько прибыльных инвестиций.

Одним из ключей к диверсификации является владение инвестициями, которые по-разному работают на схожих рынках. Например, когда цены на акции растут, доходность облигаций обычно падает. Профессионалы сказали бы, что акции и облигации имеют отрицательную корреляцию. Даже в те редкие моменты, когда цены на акции и доходность облигаций движутся в одном и том же направлении (оба выигрывают или оба проигрывают), акции обычно имеют гораздо большую волатильность, то есть они получают или теряют намного больше, чем облигации.

Хотя не все инвестиции в хорошо диверсифицированном портфеле будут иметь отрицательную корреляцию, цель диверсификации - покупать активы, которые не движутся синхронно друг с другом.

Стратегия диверсификации

Существует множество различных стратегий диверсификации на выбор, но их общий знаменатель - покупка инвестиций в различные классы активов. Класс активов - это не что иное, как группа инвестиций со схожими характеристиками риска и доходности.

Например, акции являются классом активов, как и облигации. Акции можно далее подразделить на классы активов: акции с большой капитализацией и акции с малой капитализацией, а облигации можно разделить на классы активов, такие как облигации инвестиционного уровня и мусорные облигации.

Акции и облигации

Акции и облигации представляют собой два ведущих класса активов. Когда дело доходит до диверсификации, одним из ключевых решений, которые принимают инвесторы, является то, сколько капитала вложить в акции по сравнению с облигациями. Решение сбалансировать портфель в большей степени за счет акций по сравнению с облигациями увеличивает рост за счет большей волатильности.Облигации менее волатильны, но рост в целом более сдержанный.

Молодым пенсионным инвесторам, как правило, рекомендуется больше вкладывать деньги в акции из-за их долгосрочного превосходства по сравнению с облигациями. В результате типичный пенсионный портфель распределяет от 70% до 100% активов в акции.

Однако по мере приближения инвестора к пенсии его портфель обычно смещается в сторону облигаций. Хотя это изменение снизит ожидаемую доходность, оно также снизит волатильность портфеля, поскольку пенсионер начинает превращать свои инвестиции в пенсионный чек.

Отрасли и отрасли

Акции можно классифицировать по отраслям или секторам, и покупка акций или облигаций компаний из разных отраслей обеспечивает надежную диверсификацию. Например, в S&P 500 входят акции компаний 11 различных отраслей:

  • Услуги связи
  • Потребительские услуги
  • Потребительские товары
  • Энергия
  • Финансы
  • Здравоохранение
  • Индустриалс
  • Материалы
  • Недвижимость
  • Технологии
  • Утилиты

Во время Великой рецессии 2007–2009 годов компании в сфере недвижимости и финансового сектора понесли значительные убытки.Напротив, коммунальные услуги и здравоохранение не понесли такого же уровня убытков. Диверсификация по отраслям - еще один ключевой способ контроля инвестиционных рисков.

Крупные компании и малые компании

История показывает, что размер компании, измеряемый рыночной капитализацией, является еще одним источником диверсификации. Вообще говоря, акции с малой капитализацией имеют более высокие риски и более высокую доходность, чем более стабильные компании с большой капитализацией. Например, недавнее исследование AXA Investment Managers показало, что с 1926 года акции компаний с малой капитализацией превосходят акции компаний с большой капитализацией чуть более чем на 1% в год.

География

Местоположение компании также может быть элементом диверсификации. В целом, местоположения были разделены на три категории: компании США, компании из развитых стран и компании на развивающихся рынках. По мере роста глобализации выгоды от диверсификации, основанные на местоположении, были поставлены под сомнение.

S&P 500 состоит из компаний со штаб-квартирой в США, но их бизнес-операции охватывают весь мир. Тем не менее, некоторые преимущества диверсификации остаются, поскольку компании со штаб-квартирами в других странах, особенно на развивающихся рынках, могут работать иначе, чем в U.С. на базе предприятий.

Рост и стоимость

Диверсификацию можно также найти, купив акции или облигации компаний на разных этапах корпоративного жизненного цикла. Новые, быстрорастущие компании имеют другие характеристики риска и доходности, чем более старые, более устоявшиеся фирмы.

Компании, выручка, прибыль и денежный поток которых быстро растут, называются растущими компаниями. Эти компании, как правило, имеют более высокую оценку относительно заявленной прибыли или балансовой стоимости, чем рынок в целом.Их быстрый рост используется для оправдания высоких оценок.

Ценностные компании - это компании, которые растут медленнее. Это, как правило, более устоявшиеся фирмы или компании в определенных отраслях, например, в коммунальном секторе или в финансовой сфере. Хотя их рост медленнее, их оценки также ниже по сравнению с рынком в целом.
Некоторые считают, что в долгосрочной перспективе стоимостные компании превосходят растущие компании. В то же время растущие компании могут показывать лучшие результаты в течение длительных периодов времени, как это имеет место на текущем рынке.

Классы активов облигаций

Существует ряд различных классов активов облигаций, хотя они, как правило, относятся к двум классификациям. Во-первых, они классифицируются по кредитному риску, то есть риску дефолта заемщика. Считается, что казначейские облигации США имеют наименьший риск дефолта, в то время как облигации, выпущенные правительствами стран с формирующимся рынком или компаниями с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня, имеют гораздо более высокий риск дефолта.

Во-вторых, облигации классифицируются по процентному риску, то есть по продолжительности срока до погашения облигации.Облигации с более длительным сроком погашения, такие как 30-летние облигации, считаются подверженными наибольшему процентному риску. Напротив, краткосрочные облигации со сроком погашения в несколько лет или менее считаются имеющими наименьший процентный риск.

Альтернативные классы активов

Существует ряд классов активов, которые не вписываются в категории акций или облигаций. К ним относятся недвижимость, товары и криптовалюты. Хотя для диверсифицированного портфеля нет необходимости в альтернативных инвестициях, многие инвесторы считают, что один или несколько альтернативных классов активов приносят пользу диверсификации, увеличивая при этом потенциальную доходность портфеля.

Диверсификация с использованием паевых инвестиционных фондов

Создание диверсифицированного портфеля паевых инвестиционных фондов - простой процесс. Действительно, инвестор может создать хорошо диверсифицированный портфель с единым пенсионным фондом с установленной датой. Можно также создать замечательное разнообразие, используя всего три индексных фонда в так называемом портфеле из трех фондов.

Как бы ни был диверсифицирован портфель, это важная стратегия управления рисками. Не кладя все яйца в одну корзину, вы снижаете волатильность портфеля, не жертвуя при этом значительной рыночной доходностью.

Начните инвестировать с этими предложениями от наших партнеров
Раскрытие информации для рекламодателей


определение разнообразия The Free Dictionary

Большое количество наследуемой и разнообразной изменчивости является благоприятным, но я считаю, что для работы достаточно простых индивидуальных различий. Без более значительных событий, чем эти в семье Лонгборнов, и в остальном они немного разнообразны, кроме прогулок до Меритона, иногда грязных, а иногда и холодных. неужели прошли январь и февраль.В большом и уютном салоне, простирающемся по ширине дома, Ратиньоли развлекали своих друзей раз в две недели музыкальным вечером, иногда разнообразным игрой в карты. Сквозь окна своей кареты путешественники могли мельком разглядеть разнообразный ландшафт города. Бехар с его горами, покрытыми зеленью, его полями ячменя, пшеницы и кукурузы, его джунглями, населенными зелеными аллигаторами, его аккуратными деревнями и его все еще густо-лиственными лесами. Я был рад оказаться в таком большом, таком большом городе. сложный и разнообразный.Неторопливо и с некоторой легкостью я шел вместе с моим сердцем, расширяющимся при мысли, что я был гражданином великого Готэма, участником его великолепия и удовольствий, участником его славы и престижа. Их ложе из увядших дубовых листьев было усыпано на небольшом ровном пространстве, у подножия скалы, недалеко от вершины одного из пологих холмов, которыми здесь разнообразен облик страны. Гранитная масса, возвышавшаяся своей гладкой плоской поверхностью в пятнадцати или двадцати футах над их головами, была мало чем отличалась от гигантского надгробия, на котором прожилки, казалось, образовывали надпись забытыми буквами.Одинокая бухта Нукухева, кое-где усеянная черными корпусами судов, составляющих французскую эскадру, лежала, покоившись в основании круглой гряды возвышенностей, чьи зеленые стороны, перфорированные глубокими лощинами или пестрые улыбающимися долинами, образовывали единое целое. самый прекрасный вид, который я когда-либо видел, и если бы я прожил сто лет, я никогда не забуду чувство восхищения, которое я тогда испытал. рядом с небольшими травянистыми долинами, с ручьями, яркими сверкающими ручьями, кустами сосен и множеством цветущих растений, которые цвели, хотя погода стояла морозная.Однако завершение ее визита было разнообразным, о чем она даже не подозревала: это был сильный, хорошо выросший скотч-терьер самого большого размера, с яркими умными глазами и густой вьющейся белой шерстью. На его спине виднелись два светло-коричневых пятна. Две линии рельсов, сарай для фургонов и несколько телеграфных столбов только разнообразили вид. Почва была легкой и песчаной; страна очень разнообразная. Часто равнины были усыпаны отдельными каменными глыбами, иногда в форме полушара, и высотой от трех до четырехсот футов.

Услуги по диверсифицированному страхованию сельскохозяйственных культур

Заявление о недискриминации:

В соответствии с федеральным законом и правилами и политикой в ​​области гражданских прав Министерства сельского хозяйства США (USDA), USDA, его агентства, офисы и сотрудники, а также учреждения, участвующие в программах USDA или управляющие ими, запрещают дискриминацию по признаку расы, цвета кожи, национальное происхождение, религия, пол, гендерная идентичность (включая гендерное выражение), сексуальная ориентация, инвалидность, возраст, семейное положение, семейный / родительский статус, доход, полученный от программы государственной помощи, политические убеждения, репрессалии или репрессалии за предыдущую деятельность в области гражданских прав в любой программе или деятельности, проводимой или финансируемой USDA (не все основы применимы ко всем программам).

Чтобы подать жалобу на программу Если вы хотите подать жалобу на дискриминацию в рамках программы гражданских прав, заполните форму жалобы о дискриминации в рамках программы USDA, которую можно найти в Интернете по адресу https://www.ascr.usda.gov/ad-3027-usda-program-discrimination-complaint-form, или в любом офисе Министерства сельского хозяйства США или по телефону (866) 632-9992, чтобы запросить форму. Вы также можете написать письмо, содержащее всю информацию, запрошенную в форме. Отправьте заполненную форму жалобы или письмо по почте в U.S. Министерство сельского хозяйства, офис помощника секретаря по гражданским правам, 1400 Independence Avenue, S.W., Вашингтон, округ Колумбия, 20250-9410, или отправьте электронное письмо по адресу [email protected]

Инвалиды Лица с ограниченными возможностями, которым требуются альтернативные средства связи для передачи информации о программе (например, шрифт Брайля, крупный шрифт, аудиозапись, американский язык жестов и т. Д.), Должны связаться с ответственным государственным или местным агентством, которое управляет программой TARGET Center USDA по телефону (202) 720 -2600 (голосовая связь и телетайп) или свяжитесь с USDA через Федеральную службу ретрансляции по телефону (800) 877-8339.Кроме того, информация о программе может быть доступна на других языках, кроме английского.

Лица с ограниченными возможностями, желающие подать жалобу на программу, см. Информацию выше о том, как связаться с Департаментом напрямую или по электронной почте.

Форма жалобы о дискриминации в рамках программы:

Английская версия Испанская версия

Diversified Services, Inc является работодателем и поставщиком равных возможностей. Для получения информации об отказе от ответственности щелкните здесь: Информация об отказе от ответственности.

Портфели диверсифицированных доходов Legg Mason

Примечания:

a) Если применимо, частичные отчетные периоды являются результатом начала или прекращения составления, как описано ниже. Прибыль за частичный период менее года не приводится в годовом исчислении.

b) Из-за различий в источниках эталонных показателей могут быть небольшие расхождения между эталонными результатами, указанными выше, и данными из других опубликованных источников.

c) стандартное отклонение постфактум за 3 года в годовом исчислении; Трехлетнее среднегодовое стандартное отклонение постфактум неприменимо, поскольку оно не имеет трехлетней истории.

d) Стандартное отклонение, взвешенное по активам; рассчитывается для чистой прибыли для композитов с более чем пятью портфелями, активными в течение всего года.

См. Сопроводительные примечания ниже.

1. Основы представления отчетности

QS Investors, LLC («QS Investors» или «Фирма») является зарегистрированным консультантом по инвестициям в Комиссии по ценным бумагам и биржам, предоставляющим инвестиционные и консультационные услуги разнообразным институциональным, розничным и вспомогательным клиентам по всему миру.Регистрация в качестве инвестиционного консультанта не предполагает какого-либо уровня навыков или обучения. Штаб-квартира фирмы находится в Нью-Йорке, а дополнительный офис - в Бостоне, штат Массачусетс. Фирма предоставляет дискреционные и недискреционные консультации и управление инвестициями внутренним и международным клиентам на основе их инвестиционных целей, руководящих принципов и толерантности к риску, каждая из которых может быть адаптирована для удовлетворения конкретных потребностей клиентов. QS Investors, LLC была основана в августе 2010 года и стала полностью принадлежащей, независимо управляемой дочерней компанией Legg Mason, Inc.31 мая 2014 г. В рамках этой сделки Legg Mason объединила две другие дочерние компании QS Batterymarch Financial Management, Inc. («QS Batterymarch») и QS Legg Mason Global Asset Allocation, LLC («QS LMGAA») в QS. Инвесторы.

В июле 2020 года компания Legg Mason, Inc. была приобретена компанией Franklin Resources Inc. С 1 октября 2020 года Франклин Темплтон объявил о своем намерении объединить команду Franklin Templeton Multi-Asset Solutions и QS Investors для создания Franklin Templeton Investment Solutions.QS Investors останется отдельной организацией GIPS до завершения интеграции. Интеграция произойдет в течение следующих 12 месяцев.

QS Investors заявляет о соответствии Глобальным стандартам эффективности инвестиций (GIPS®) и подготовила и представила этот отчет в соответствии со стандартами GIPS. QS Investors прошел независимую проверку за период с 1 августа 2010 г. по 31 декабря 2019 г. Отчеты о проверке доступны по запросу.

Проверка определяет, выполнила ли фирма (1) все требования к составной конструкции стандартов GIPS в масштабе всей компании и (2) политика и процедуры фирмы предназначены для расчета и представления результатов деятельности в соответствии со стандартами GIPS.Проверка не гарантирует точности какого-либо конкретного составного представления.

В данной презентации инвестиционных результатов представлены взвешенные по времени чистые нормы доходности для Композитного отчета по диверсифицированному доходу (далее «Композитный доход») за указанный период. Прошлые показатели не являются гарантией будущих результатов и могут отличаться в будущие периоды времени.

2. Составное описание

До 1 декабря 2017 г. Композитный пакет состоял из всех портфелей с выплатой вознаграждения. По состоянию на 1 декабря 2017 года Композитный пакет включает 100% портфелей без комиссии, которыми управляют на полностью дискреционной основе, которые стремятся максимизировать доходность при одновременной диверсификации классов активов и рисков для управляющих.Он направлен на то, чтобы избежать чрезмерной концентрации на кредитный риск, риск процентной ставки, страновой риск и риск капитала. Он также имеет инструменты для ограничения волатильности и позволяет QS выделять активы вне определенных классов в периоды нестабильности. С момента создания до 30 ноября 2017 г. композитная прибыль представлена ​​институциональными счетами, управляемыми по стратегии диверсифицированного дохода. Начиная с 1 декабря 2017 г., в композит входят только розничные / упакованные / SMA-счета, управляемые по стратегии диверсифицированного дохода.

Новые подходящие портфели добавляются к Composite в начале первого периода оценки результатов, следующего за датой полного инвестирования портфеля, как определено в стратегии Composite. Ценные бумаги, котирующиеся на любой национальной бирже, оцениваются по цене последней сделки. Ценные бумаги, которые не котируются на бирже, оцениваются по последней публично объявленной цене предложения. Операции с ценными бумагами регистрируются по дате совершения сделки. Если применимо, дивидендный доход отражается на дату экс-дивидендов.Доходность отражает реинвестирование дивидендов и прочей прибыли. Для этого композита не существует минимального размера учетной записи. Дата создания Composite - 1 июня 2015 года, дата создания - 30 октября 2017 года.

3. Расчет нормы прибыли

Составные доходы выражаются в долларах США. Для каждого портфеля в составе Composite общая норма доходности за период времени равна изменению рыночной стоимости портфеля, включая прирост капитала, амортизацию и доход, в процентах от начальной рыночной стоимости портфеля, скорректированной. за вычетом всех взносов и снятия средств («денежные потоки»).Ставки доходности рассчитываются на ежедневной «временной основе» и за вычетом удерживаемых налогов, где это применимо, для всех портфелей, составляющих Композит. Ежедневные взвешенные по времени ставки доходности минимизируют влияние денежных потоков на инвестиционные результаты портфель. Нет известных существенных различий между источником валютных курсов фирмы и эталоном.

Ежемесячная композитная ставка доходности рассчитывается путем взятия средневзвешенного значения месячной доходности каждого портфеля в рамках Композитной ставки с использованием соответствующих начальных рыночных значений за период.Годовые составные ставки доходности выводятся путем геометрической привязки ежемесячных составных ставок доходности. До 1 декабря 2017 г. композит не содержал фактических портфелей Wrap fee / SMA. В течение этого периода общая сумма комиссионных не включает транзакционные и комиссионные расходы, а также любые коэффициенты расходов (включая комиссию за управление инвестициями). После 1 декабря 2017 г. отображается чистая сумма комиссионных сборов без учета транзакционных и комиссионных затрат. Действующий тарифный план - 3.00% на все активы. Комбинированная доходность за вычетом комиссионных рассчитывается путем уменьшения каждой ежемесячной совокупной валовой нормы прибыли на самую высокую «комплексную» комиссию, взимаемую ежегодно (3,00%), пропорционально месячной норме. Этот сбор применялся исторически с момента создания композита. После 1 декабря 2017 г. сборы за вычетом сборов рассчитываются на основе налоговых деклараций без учета транзакционных и комиссионных затрат. «Пакетный» сбор включает в себя транзакционные издержки, сборы за управление инвестициями, хранение и другие административные сборы.Плата за консультационные услуги описана в брошюре QS Investors, LLC по форме ADV, часть 2A. Фактические комиссии за управление могут варьироваться в зависимости, среди прочего, от типа учетной записи, применимого графика комиссий за управление и размера портфеля.

Стандартное отклонение сопоставимой производительности с течением времени является мерой разброса. Этот расчет измеряет колебания доходности портфелей с Composite по отношению к средней доходности. Дисперсия не отображается для композитов с 5 или менее портфелями за полный год, поскольку не имеет смысла.

4. Композитный тест

Составная доходность измеряется по смешанной статической смеси 30% индекса S&P 500; 30% Bloomberg Barclays Global High Yield; и 40% глобальный совокупный индекс облигаций Bloomberg Barclays. S&P 500® широко считается лучшим индикатором акций США с крупной капитализацией. Индекс оценивается на сумму более 7 триллионов долларов США, при этом активы индекса составляют примерно 1,9 триллиона долларов США из этой суммы. Индекс включает 500 ведущих компаний и охватывает примерно 80% доступной рыночной капитализации.Bloomberg Barclays Global Aggregate Index - это ведущий показатель глобального долга инвестиционного уровня на двадцати четырех рынках в местной валюте. Этот мультивалютный эталонный тест включает казначейские, государственные, корпоративные и секьюритизированные облигации с фиксированной ставкой эмитентов как из развитых, так и из развивающихся стран. Глобальный индекс высокой доходности Bloomberg Barclays - это мультивалютный флагманский показатель глобального рынка высокодоходных долговых обязательств. Индекс представляет собой объединение индексов высокой доходности США, панъевропейской высокодоходной валюты и высокодоходных индексов развивающихся рынков (EM) в твердой валюте.Подкомпоненты «высокая доходность» и «развивающиеся рынки» исключают друг друга.

Контрольный показатель используется только для сравнительных целей и обычно отражает риск или инвестиционный стиль инвестиций, отраженный в графике результатов инвестиций. Инвестиции, сделанные Фирмой в портфели, которыми она управляет в соответствии со стратегией Composite, могут отличаться от инвестиций эталонного показателя. Соответственно, инвестиционные результаты будут отличаться от эталонных.

Портфели Фирмы активно управляются, в то время как индекс не управляется и может содержать ценные бумаги, отличные от тех, которые включены в портфели Фирмы.S&P 500® и Bloomberg Barclays, соответственно, являются источником и владельцем данных индексов S&P 500® и Bloomberg Barclays, содержащихся или отраженных в этом материале, а также всех связанных с ним товарных знаков и авторских прав. Материал может содержать конфиденциальную информацию, и несанкционированное использование, раскрытие, копирование, распространение или распространение строго запрещено. Это представление данных Фирмой. S&P 500® и Bloomberg Barclays не несут ответственности за форматирование или конфигурацию этого материала или за любые неточности в его представлении.Поставщики индексов являются источниками и владельцами индексных данных, содержащихся или отраженных в этом материале, а также всех связанных с ним товарных знаков и авторских прав.

5. Дополнительная информация и информация предоставляется по запросу

Помимо Composite, Фирма предоставляет услуги по управлению инвестициями, используя различные стратегии. По запросу предоставляется следующая информация: правила оценки портфелей, расчета производительности и подготовки соответствующих презентаций; полный список и описание композитов Фирмы; Брошюра QS Investors, LLC по форме ADV, часть 2A; список других аффилированных лиц Legg Mason.

РАСЧЕТ ВАЖНЫХ ХАРАКТЕРИСТИК

До 1 декабря 2017 года результаты деятельности были рассчитаны с использованием QS Dynamic Multi-Income Composite, который состоял из счетов организации. Чистая общая доходность была рассчитана путем уменьшения показателей валовой комиссии организаций на самую высокую комиссию за пакет, равную 3,0%. QS Investors придерживается в основном той же инвестиционной философии, стратегий и процессов в управлении счетом (ами) диверсифицированного дохода SMA, что и при управлении институциональным счетом (ами) динамического мультидоходного дохода QS.Счета SMA управляются аналогично институциональному счету. Как институциональный портфель, так и счет (-ы) SMA инвестируют в ценные бумаги ETF, и нет существенной разницы в размерах владений.

Putnam Diversified Income Trust (PDVYX)

Индекс казначейских векселей США ICE BofA - это неуправляемый индекс, который отслеживает доходность деноминированных в долларах США казначейских векселей США, публично выпущенных на внутреннем рынке США. Соответствующие ценные бумаги должны иметь оставшийся срок не менее одного месяца до окончательного срока погашения и минимальную непогашенную сумму в 1 миллиард долларов.Вы не можете напрямую инвестировать в индекс.

Примите во внимание следующие риски перед инвестированием: Ценные бумаги развивающихся рынков несут риски неликвидности и нестабильности. Облигации с более низким рейтингом могут предлагать более высокую доходность в обмен на больший риск. Средства, инвестируемые в государственные ценные бумаги, не гарантированы. Инвестиции, обеспеченные ипотекой, в отличие от традиционных долговых вложений, подвержены риску досрочного погашения, что означает, что они могут расти в цене меньше, чем другие облигации, когда процентные ставки снижаются, и уменьшаться в стоимости больше, чем другие облигации, когда процентные ставки повышаются.Инвестиции в облигации подвержены риску изменения процентной ставки (риску падения цен на облигации в случае повышения процентных ставок) и кредитному риску (риску невыполнения эмитентом своих обязательств по выплате процентов или основной суммы долга). Риск процентной ставки обычно выше для долгосрочных облигаций, а кредитный риск обычно выше для облигаций с рейтингом ниже инвестиционного. Риски, связанные с производными финансовыми инструментами, включают увеличение инвестиционного риска (что может рассматриваться как леверидж) и, в случае внебиржевых инструментов, потенциальную неспособность закрыть или продать позиции по производным финансовым инструментам и потенциальную неспособность другой стороны инструмента выполнить свои обязательства. свои обязательства.В отличие от облигаций, фонды, инвестирующие в облигации, имеют комиссии и расходы. Стоимость инвестиций в портфель фонда может падать или не расти в течение продолжительных периодов времени по разным причинам, включая общие экономические, политические или финансовые рыночные условия, настроения инвесторов и восприятие рынка, действия правительства, геополитические события или изменения, а также факторы, связанные с конкретным эмитентом, географией, отраслью или сектором. Международное инвестирование сопряжено с валютными, экономическими и политическими рисками.Эти и другие факторы могут привести к повышенной волатильности и снижению ликвидности в портфеле фонда. Наши инвестиционные методы, анализ и суждения могут не дать ожидаемого результата. Инвестиции, которые мы выбираем для фонда, могут не работать так же хорошо, как другие ценные бумаги, которые мы не выбираем для фонда. У нас или других поставщиков услуг фонда могут быть сбои или ошибки в работе, которые могут негативно повлиять на фонд. Вы можете потерять деньги, вложив средства в фонд.

Кредитные качества показаны в процентах от чистых активов фонда. Облигация с рейтингом BBB или выше (A-3 или выше для краткосрочного долга) считается инвестиционным рейтингом. Этот график отражает наивысший рейтинг безопасности, предоставленный одним или несколькими агентствами Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch. Обязательства по ипотеке, о которых будет объявлено позднее (ТБА), если таковые имеются, включаются на основе рейтингов их эмитентов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *