Разное

Диверсификация финансов: что это такое простыми словами — Тюлягин

01.05.2018

Содержание

что это такое простыми словами — Тюлягин

Приветствую вас, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Слово диверсификация одно из самых встречающихся в моих статьях про инвестиции и экономику. И это неудивительно ведь данное понятие часто употребляется в экономической и финансовой сфере. Без понимания основных терминов очень сложно ориентироваться в экономическом и финансовом мире, в том числе без понимания значения слова диверсификация. Именно поэтому в сегодняшний статье я подробно объясню что такое диверсификация, а также вы узнаете основные виды, типы и стратегии диверсификации на реальных примерах.

Содержание статьи:

Что означает слово диверсификация?

Чаще всего понятие диверсификация встречается в экономике, финансах и инвестициях. Однако термин применим и к другим сферам, подробнее об этом расскажу далее.

Само слово диверсификация происходит от двух латинских слов — diversus и facere, что в переводе означает разный и делать. Путем несложного объединения можно сказать что изначальное значение слова диверсификация — это «делать что-то разное» или другими словами — «разнообразие». Для более простого понимания значения можно привести  альтернативу слову диверсификация — известную всем пословицу

не клади все яйца в одну корзину.

В сфере экономики диверсификация означает как правило расширение предоставляемых продуктов и услуг, выход на новые рынки сбыта, освоение новых технологий и производств для повышения эффективности бизнеса/производства, а также для получения выгоды и улучшения финансового состояния.

Обобщая можно сказать, что диверсификация — это один из лучших способов сократить и свести к нулю риски, будь то риски предприятия, бизнеса, инвестиций или чего-либо еще.

Таким образом, основным плюсом применения диверсификации является снижение рисков. Диверсификация является лучшим способом вывести производство, экономику или бизнес из кризисной ситуации и спада. Диверсификация повышает конкурентноспособность, усиливает самодостаточность, повышает эффективность и прибыль. Также к преимуществам диверсификации в зависимости от типа можно отнести:

  • расширение рынка сбыта
  • эффективное перераспределение ресурсов
  • снижение рисков
  • увеличение гибкости и адаптивности
  • полноценная загрузка мощностей

Примеры диверсификации в повседневной жизни

Как я уже говорил, помимо экономической и финансовой сферы диверсификация встречается в других сферах, в том числе и в обыденной жизни. Мы используем диверсификацию при выборе покупок, сравнивая разные товары, разных производителей и рассматривая разные магазины. Особенно диверсификация выбора актуальна при совершении крупных покупок, например автомобиля или недвижимости.

Люди активно применяют диверсификацию в собственном развитии, а также в воспитании детей. Родители часто отдают своих детей в разные кружки и секции, нанимают репетиторов по разным предметам и языкам, с целью диверсифицировать знания и навыки своего чада, в надежде на то что рано или поздно одно из направлений развития принесет свои дивиденды.

Диверсификация также применяется при продвижении в социальных сетях, компании и блогеры не ограничиваются одним источником аудитории, а используют большой ассортимент социальных медиа — Инстаграм, Телеграм, Тик Ток, Facebook, Твиттер, ВКонтакте и другие.

Диверсификация также активно применяется в любой коммерческой деятельности, например в логистике или при составлении инвестиционного портфеля инвестора. Все это далее при рассмотрении типов диверсификации.

Типы диверсификации

Как я уже неоднократно говорил диверсификация весьма разветвленный термин, который применяется в разных сферах. Получается небольшой каламбур, что диверсификация сама по себе диверсифицирована. В связи с этим диверсификация делят на типы:

  • производства
  • экономики
  • рисков
  • бизнеса
  • капитала
  • инвестиционного портфеля
  • товаров и услуг
  • цен
  • и т.д..

Далее мы разберем вкратце некоторые из перечисленных типов.

Диверсификация экономики

Диверсификация экономики имеет глобальное значение и рассматривается в рамках целого государства. Его суть заключается в равномерном развитии страны во всех отраслях. Для этого необходимо проводить диверсифицированную политику развития экономики государства и следить за равномерным распределением средств бюджета страны в различные отрасли. Низкодиверсифицированные страны, например сильно зависимые от экспорта энергоресурсов и стоимости энергоносителей, гораздо менее устойчивы в случае кризисов и нестабильности в мире.

Диверсификация производства

Суть диверсификации производства заключается в расширении ассортимента существующей продукции, а также в поиске и расширении новых рынков сбыта. Главной целью диверсификации производства является повышения эффективности предприятия, усиление стабильности и выгоды, а также снижение риска банкротства и ликвидации.

Диверсификация бизнеса

Диверсификация бизнеса и компаний подразумевает под собой технологию слияний и поглощений путем использования соответствующих стратегий. Данная практика является общемировой тенденцией последних десятилетий. Диверсификация бизнеса путем слияний и поглощений имеет ряд неоспоримых преимуществ перед диверсификацией производства. Они на мой взгляд очевидны —  развит рынок, покупается уже готовое производство, имеется налаженная цепь поставщиков и посредников, существует связи с другими игроками на рынке. Так же вместе с готовым производством приобретается и квалифицированный персонал. То есть происходит снижение затрат на организацию, выход на рынок, рекламу и т.д..

Однако при слиянии и поглощении важно правильно оценивать собственный и приобретаемый бизнес.

Диверсификация рисков

Важно понимать что диверсификация рисков может иметь разную суть в зависимости от сферы применения компании. Обобщенная суть диверсификации рисков заключается в распределении производства и капитала внутри компании так, чтобы это в конечном счете привело к снижению риска потери денежных средств, снижению риска спада производства и риска банкротства. Отдельно также рассматриваются риски на фондовых рынках.

Диверсификация капитала

Диверсификация капитала подразумевает поиск и внедрение способов схранения и накопления денежных средств при минимальных вложениях. То есть повышение эффективности денег. Диверсификация капиатал может заключаться в его распределении между различными активами — инвестициями в бизнес, валютами, депозитами, недвижимостью и наличностью.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля подразумевает распределение инвестиций между большим количеством перспективных ценных бумаг. Любые инвестиции подразумевают риск потери вложенных денежных средств. Именно поэтому инвесторы подвергают свой портфель инвестиций диверсификации. Для эффективной диверсификации важно выбирать несколько перспективных компаний из нескольких отраслей, а также использовать различные инструменты инвестирования, а не ограничиваться одним.

При покупке ценных бумаг компании важно предварительно оценить финансовое состояние и перспективы развития компании. Не стоит ограничиваться одними акциями, так как инвестиционный портфель состоящий пусть даже из 100 акций различных компаний из разных отраслей в случае глобального кризиса на мировых рынках может привести к серьезным потерям. Классическим способом диверсификации портфеля для инвестора является распределения доли акций и облигаций. Опытные инвесторы помимо акций всегда держат в своем портфели и другие активы, например государственные облигации (ОФЗ), валюты и драгоценные металлы.

При формировании портфеля инвестиций лучше всего выбирать как можно менее связанные инструменты и эмитенты. Инвестор может распределять и диверсифицировать свои инвестиции в исходя из следующих характеристик:

  • отрасль специализации эмитента
  • местонахождение/рынок
  • сроки вложения инвестиций
  • экспортно- или импортноориентированность
  • тип инструмента (акции, облигации, валюта, сырье, драг металлы и т.д.)
  • капитализация и другие финансовые показатели

При составлении и диверсификационного портфеля важно учитывать такие характеристики как корреляция инструментов, их доходность и риск.

Виды диверсификации

Помимо типов диверсификации существует также ряд видов. Так выделяют два вида диверсификации и их комбинацию:

  • связанная
  • несвязанная
  • комбинированная

Связанная диверсификация, или как ее также называют родственная заключается в расширении сферы деятельности за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции. При связанной диверсификации происходит создание дополнительных бизнес структур к уже имеющимся.Она считается самым простым способом диверсификации. Связь родственных структур может выражаться в рекламе и сбыте, в производстве, а также в управленческой и корпоративной структуре. Связанная диверсификация также делится на две стратегии — вертикальная и горизонтальная диверсификация, также возможен смешанный тип диверсификации.

Несвязанная диверсификация также иногда называется как латеральная или побочная. При несвязанной диверсификации рассматривается расширение новых областей и сфер бизнеса. То есть происходит выход на кардинально новый рынок, который никак не связан с прошлым бизнесом. Несвязанная диверсификация делится на две стратегии — центрированная диверсификация и конгломератная диверсификация.

Также существует комбинированная диверсификация, которая является самой популярной на практике. Она заключается в комбинации моделей связанной и несвязанной диверсификации. За счет комбинации двух видов обеспечивается наибольшая стабильность бизнеса и снижение риска.

Стратегии диверсификации

Частично я уже упоминал стратегии диверсификации в предыдущем пункте. Давайте их вспомним и рассмотрим подробнее. Итак выделяют следующие стратегии диверсификации:

  • Вертикальная диверсификация
  • Горизонтальная диверсификация
  • Центрированная диверсификация
  • Конгломеративная диверсификация

Вертикальная диверсификация

Предполагает движение бизнеса вверх либо вниз по производственной цепочке. То есть бизнес снижает свою зависимость от решений третьих лиц и замыкает внутри своего бизнеса все основные процессы. Пример можно привести из розничной торговли, когда магазин прекращает покупать у поставщика часть продукции и начинает производить ее самостоятельно под собственным брендом, либо покупает этого поставщика продуктов.

Горизонтальная диверсификация

Заключается в приобретении или разработки нового ассортимента продукции, который можно продать нынешним клиентам и потребителям. Бизнес не меняет технологию продаж и производства, а оставляет все как есть. В случае, если один из продуктов ассортимента перестанет пользоваться спросам, компания продолжит получать доход. Примером горизонтальной диверсифкации может служить выпуск нового вида пива в ассортимент алкогольной продукции компании.

Центрированная диверсификация

Центрированная диверсификация предполагает расширение производственного портфеля  за счет новых направлений или продуктов бизнеса, которые позволяют более эффективно использовать уже имеющиеся. Ярким примером будет служить создание компанией Apple наушников AirPods или часов Apple Watch, которые будут дополнительно стимулировать ее остальную продукцию, в том числе iPhone.

Конгломеративная диверсификация

По своей сути это стратегия подразумевает создание холдинга, который объединяет в своей структуре несколько бизнесов. Примером может служить стратегия развития Сбербанка последних лет, когда банк выходит на новые для себя рынки — инвестиций, технологий и интернет продаж.

Помимо данных четырех стратегий также можно выделить международную стратегию диверсификации, которая по своей сути может использовать перечисленные выше стратегии для выхода на международные рынки.

 

Подводя некий итог статьи, можно снова повторить что диверсификация — это один из лучших способов сократить и свести к нулю риски.

А на этом сегодня все про диверсификацию. Добавляется сайт в закладки, чтобы узнавать новое и полезное! Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Диверсификация — что это? Как снизить риски при инвестировании

Инвестиции постоянно сопровождаются рискованными обстоятельствами, можно потерять средства при неблагоприятном течении событий. Но, снизить риски потерь можно в несколько раз.

Что такое диверсификация?

Диверсификация – распределение инвестиций в разные финансовые инструменты, чтобы снизить вероятные риски. Если говорить простыми словами, то диверсификацию можно сравнить с древней мудростью – раскладыванием яиц в разные корзины.

Диверсификация рисков широко используется финансистами. В качестве примера можно представить план работы доверительного управления в ПИФах. В паевых инвестиционных фондах средства вкладываются одновременно в несколько предприятий. Невзирая на то, что некоторые инвестиции показывают отрицательную доходность, весь инвестиционный портфель получается доходным.

Схема диверсификации для непосвященного человека достаточно простая, но на самом деле дела обстоять намного сложнее. Пытаться снизить риски до нулевой отметки – оптимальная цель диверсификации. В таком случае инвестор получает такую прибыль, на которую рассчитывал при подписании договора. Если инвестор идет на инвестиционный риск, то результат финансирования отличается от запланированного: доход получается меньше или больше ожидаемого.

Финансовое правило утверждает, что при наличии двух денежных активов с аналогичной планируемой доходностью и разным риском люди чаще предпочитают менее рискованный план. Чтобы вкладывались в рискованный актив, он должен представляться выгодным – это своеобразная премия. Здесь действует и обратный принцип: если предлагают актив с доходом выше среднего – это высокий риск.

Можно ли получить убыток?

Мы получим утвердительный ответ только в одном случае — если инвестиции сделаны в рискованный актив. Если вкладываться в активы с разумными рисками, то убытки гарантировано не преодолеют предполагаемый порог. Если человек хочет полностью исключить возможность убытка, то доходность получится в границах инфляции. Если стремитесь к доходу, превышающему инфляцию, то следует морально подготовиться к вероятным убыткам.

На результат инвестиции иногда влияют некоторые обстоятельства, но не настолько сильно, как в азартной игре. Есть вложения более надежные, а другие – рискованные.

Огромное воздействие на итоги оказывает срок инвестиции. Риски инвестирования снижаются при увеличении срока контракта. При покупке акций на 12 месяцев по теории вероятности убытки возможны в 25%. Если купить акции на три года, то вероятность обанкротиться снижается в пять раз. При пятигодичной инвестиции риск близок к нулю. Поэтому тем, кого привлекают высокодоходные акции, рекомендуем вкладываться на максимальные сроки, где меньше вероятность потерь.

Как уменьшить инвестиционные риски?

На вероятность убытков у инвесторов влияют его опыт и срок, на который средства вкладываются. Снижают риск такими действиями:

  • страховка;
  • хеджирование;
  • диверсификация.

Страховку инвестиций выполняют компании, которые за некоторое финансовое вознаграждение обязуются возместить убытки, если они возникнут. Страхование уменьшают страховые риски, вызванные несчастными случаями (такими как наводнение, пожар и пр.), но снижают доход. Но даже страховщики не работают снижением рыночной стоимости активов.

Уменьшить убытки от снижения цены на актив поможет диверсификация, представляющая собой вложения в несколько разных типов активов. Тогда риск по одному ненадежному активу скомпенсирован прибылью от прочих. Оплачивать диверсификацию отдельно не придется, но в итоге доход немного меньше, чем выгода от отдельных активов в инвестиционном пакете. Диверсификация не помогает в кризисные времена, когда одновременно снижается цена практически акций и компаний, в которые вкладывался человек.

Хеджирование – вариант снижения риска с применением производных инструментов из сферы финансов. Отчасти хеджирование схоже со страхованием, но вместо страховки приобретаются другие инструменты. Риск при хеджировании управляется инвестором. Если человек пытается хеджированием полностью исключить возможность неудачи, он увидит низкий доход, аналогичный процентам по обычному вкладу в банковский депозитарий. Рынок хеджирования непростой для понимания, и доступен только опытным пользователям.

Как действовать начинающим инвесторам?

Обычно у новичков нет средств на дорогостоящие инвестиции. Теоретически им наиболее доступен диверсифицированный инвестиционный портфель, но непонятно, с чего начать? Первая рекомендация: двигайтесь спиралеобразно.

Начните с маленьких вложений – не более сотни долларов в месяц вложите в акции или облигации одной компании. Через месяц можно обратиться к другой компании. Действуйте таким способом постоянно. Но на этом не останавливайтесь, продолжая расширять спираль инвестиций в ПИФах, акциях, банковских вкладах. Вкладывайте везде, куда позволяет семейный бюджет и знания.

На следующем этапе, когда вложили везде, куда хотели, повторяйте вложения сначала, в те же инвестиционные проекты. Постепенно делая тяжелее собственный инвестиционный портфель новыми средствами, часть из которых – из полученной ранее прибыли. По такой формуле пассивный доход увеличивается довольно быстро и безболезненно для семейного кошелька. Самое главное при диверсификации – снизить риски при инвестировании.

Ошибки при диверсификации

Не страшно ошибаться, если человек рассматривает ошибки как жизненный опыт и делает из них выводы. При диверсификации чаще всего встречаются следующие четыре ошибки.

  • Недостаточная диверсификация. При неполной диверсификации теряется прибыль из-за высоких рисков.
  • Избыточная диверсификация, при которой прибыль минимальна, не отличается по доходности от обычного вклада в банке и поэтому бессмысленна.
  • Бездумная диверсификация не гарантирует дохода. Если вы покупаете акции компании по внешним признакам, то это бездумная ошибка. Пример: покупка акций только потому, что они европейские, не гарантирует прибыли. Перед любой сделкой нужен всесторонний анализ, чтобы решить, насколько рационально вкладываться в актив.
  • Перфекционизм – попытка создать идеальные вклады с минимальными рисками. Погоня за недостижимым идеалом приводит к потере времени и дохода.

В действительности риск разных вложений сильно отличается, но всегда они управляемы. Это не значит, что человек обязательно останется без своих денег. Выбирайте такой риск, чтобы даже наибольшие потери составляли менее десятой части от суммы вложения. Чем выше риск, тем больше прибыли.

Если совсем избегать риска, устанавливая его на нуль, то получить высокий пассивный доход не получится. Разумно взвесить на весах разума все достоинства и минусы вложения – вот что отличает удачливого инвестора от бедного человека.

Диверсификация бизнеса - что это? Объясняю простым языком

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Как думаете, может ли какой-либо бизнес успешно работать бесконечно? Нет! Даже самые успешные модели бизнеса время от времени поддаются изменениям, модификациям. Если дело не подстраивать под обстоятельства, оно начнет приносить убытки.

Избежать их помогает диверсификация бизнеса – это распределение средств между разными, не связанными между собой проектами. Так минимизируются финансовые риски, ведь внешние обстоятельства не повлияют сразу на все ваши вложения.

Что это такое и зачем она нужна

Я, когда слышу термин «диверсификация», сразу вспоминаю поговорку: «Не стоит класть все яйца в одну корзину». Диверсифицированный капитал в разные сферы предпринимательской деятельности предотвращает потерю всего в один момент. Если один из вкладов себя не оправдает и принесет убытки, то доходы с других компенсируют это.

Для примера диверсификацией можно назвать и расширение ассортимента продукции: если спрос на товар резко упадет по внешним причинам, то другие линии продукции помогут бизнесу не обанкротиться или даже работать в плюс. Но, чтобы диверсификация была успешной, продукты не должны зависеть друг от друга, иначе крах одной сферы вложений потащит за собой и падение остальных.

Цели

Основная цель этого процесса – сохранение денег, страховка на случай непредвиденных обстоятельств на рынке. Кроме этого, диверсификация бизнеса позволяет охватить больший процент потребителей товаров и услуг, о компании будет знать больше людей, ее название будет на слуху.

Виды

Понятие диверсификации широкое. Его можно применить в любой сфере коммерческой деятельности. Различают такие виды диверсификации:

  1. Связанная, или родственная. Увеличение ассортимента путем внесения новых продуктов или услуг, производство которых технически связано с основными (вертикальная и горизонтальная).
  2. Несвязанная. Распределение средств на новый продукт, который не связан (сырьем, оборудованием, персоналом и т.д.) с другими продуктами компании (концентрическая и конгломеративная).
  3. Международная. Распределение капиталов между странами.

Горизонтальная

Горизонтальная интеграция более известна как «поглощение»: объединение двух однотипных компаний под общим названием.

Вертикальная

Суть вертикальной интеграции состоит в том, что капитал вкладывается в предприятия, которые обеспечивают работу основного производства (выпуск комплектующих, оборудования). «Вторичные» проекты включаются в цепочку производства или дальнейшей поддержки «основного» бизнеса.

Например, производитель косметики начинает сам выращивать растительное сырье и делать составляющие. Так он сможет не только снабжать собственное предприятие дешевым материалом, но и выступать в качестве поставщика для других фирм.

Такое обеспечение бывает полным, частичным или достигнутым путем стратегического объединения с другим предприятием (без покупки или передачи собственности). В этом случае говорится о квазиинтеграции.

Концентрическая

Концентрическая диверсификация – внедрение нового вида продукта с использованием уже имеющейся технической базы. Это позволяет бизнесу расширить круг потребителей, занять новую нишу на рынке, затрачивая при этом минимум средств.

Конгломеративная

В случае конгломеративной диверсификации обновление бизнеса происходит за счет предприятий, никак не связанных с уже имеющимся. Это эффективный вид с точки зрения сохранения капитала: независимые друг от друга компании сохраняют автономность в неблагоприятные времена.

Вместе с этим это сложно осуществимый вид диверсификации, так как необходимы значительные вложения капитала: новое техническое оснащение, персонал, новый рынок сбыта, маркетинговая стратегия и т.д.

Международная

Этот вид диверсификации бизнеса предполагает распределение инвестиционного портфеля между странами и регионами. Такие компании строятся на связанном типе диверсификации, снабжают друг друга комплектующими, сырьем и т.д.

Они работают более эффективно, чем обычные международные компании. Так, они занимают часть рынка на ранних этапах развития, делая продукт дешевле, чем у конкурентов. Благодаря диверсификации владелец бизнеса не несет убытков от снижения цен: их перекрывает прибыль от предприятий в уже занятых регионах.

Стратегии диверсификации

Чтобы перераспределить активы успешно, нужно выбрать свой путь. Как это сделать, какой вид диверсификации применить, чтобы в итоге получить прибыль, а не убытки?

Проникновение в новые отрасли

Войти в новую отрасль экономики можно путем покупки предприятия, создания нового бизнеса или создания совместного. Выбирая путь, стоит оценить отрасли, доступные для освоения. Они должны соответствовать таким критериям:

  1. Затраты на приобретение/основание новой компании в рамках доступного капитала.
  2. Потенциал: там, где максимум прогресса уже достигнут, искать нечего.
  3. Востребованность в продукте на рынке.
  4. Рентабельность вложенных средств: не поскупитесь на услуги аналитиков.

Родственная (связанная)

Связанная диверсификация (интеграция) предусматривает поиск новых возможностей бизнеса с использованием уже имеющейся технической базы. Варианты горизонтальной диверсификации:

  1. Направление капитала в ту линию, в которой могут быть использованы сильнейшие стороны компании (качество продукции, эффективная реклама, база постоянных клиентов и т.д.).
  2. Применение сходных в производстве технологий (если позволяет оборудование).
  3. Применение успешных моделей и инноваций из уже существующего проекта в новом инвестируемом.
  4. Выпуск новых товаров/предоставление услуг под вашим уже существующим успешным брендом.
  5. Покупка нового бизнеса смежной сферы. Так, одно предприятие обеспечивает больший доход другому (модельное агентство и глянцевое издание, производство гаджетов и программного обеспечения к ним и т.д.)

Неродственная

Несвязанная диверсификация проводится путем освоения новых видов деятельности, не связанных с уже имеющимся. Основной проблемой при этом становится выбор бизнеса, куда будет выгодно вложить капитал. Такие компании бывают трех типов:

  1. Дешевые убыточные предприятия, которые после оптимизации/переквалификации можно выгодно продать.
  2. Небольшие компании с дешевыми активами, которые можно развить.
  3. Предприятия, владельцам которых не хватает капитала, чтобы их расширить. Так, крупные корпорации постоянно выкупают мелкие компании.

Сложности несвязанной диверсификации заключаются в освоении нового рынка, поиске новых поставщиков и т.д. Владелец при этом входит в совершенно незнакомую ему нишу, которую нужно изучать и развивать этот бизнес почти с нуля.

Исключение и ликвидации

Ликвидация предприятия – вынужденный шаг. Он оправдан, если имеющаяся компания утратила потенциал и стратегическое значение. Наиболее выгодный путь ликвидации бизнеса – продажа. Чем раньше вы сможете понять, что дело невыгодно, тем дороже его можно будет продать.

Еще один вид ликвидации – отделение предприятия от материнского бизнеса в самостоятельную единицу. Это поможет сохранить часть активов, рабочие места и т.д.

Перестройка, сокращение и реструктуризация корпорации

Стратегия включает ликвидацию, переквалификацию старых предприятий и приобретение новых. К ней прибегают для обновления бизнеса, так называемой встряски.

При этом убыточные предприятия не ликвидируются, а переделываются в прибыльные. Это достижимо, если причины упадка предприятия кратковременные, а компания имеет стратегический потенциал в этой или другой области. Для этого должно быть выполнено одно из условий:

  1. Имеется много слабых проектов, которые можно объединить в один или несколько более сильных.
  2. Убыточные проекты не утратили потенциал, а пострадали из-за особых внешних обстоятельств (кризис, природные катаклизмы, войны и т.д.).
  3. Принято решение о смене вида деятельности.
  4. Технологический процесс позволяет создать инновационный востребованный продукт на базе имеющегося оснащения.
  5. Покупка крупного предприятия, для которой необходима продажа более мелких.
  6. Снижение востребованности бизнеса на рынке для возобновления стратегического потенциала.

Международная (мультинациональная, глобальная)

Реализация этой стратегии требует разработки нового плана развития бизнеса для каждого региона с учетом его особенностей. При этом применяется несколько стратегий. Наиболее эффективный путь – вложения в предприятия одной технологической сферы.

Как выбрать стратегию диверсификации

Алгоритм выбора стратегии:

  1. Анализ имеющегося бизнеса, оценка его сильных и слабых сторон. На этом этапе необходимо понять, куда именно вы хотите распределить капитал и достаточно ли его у вас. Выбирая путь, основывайтесь на сильных сторонах своего дела, не стоит подражать другим, пусть даже и успешным людям (на их пути наверняка были подводные камни, о которых вы не знаете).
  2. Выбор направления вкладов. Выбор предприятия, которое вы планируете купить/создать/реструктуризировать, может быть основан на личном опыте, советах партнеров, но лучше всего, если это обоснованное аналитиками предпочтение.
  3. Оценка выбранного направления. Здесь нужно продумать все: рентабельность предприятия, перспективы развития, возможные рынки сбыта, риски деятельности в этой сфере и т.д.
  4. Анализ портфеля компании с учетом сделанного выбора. Проверьте себя, оцените, как будет работать ваша компания после реализации выбранной стратегии. Если принятое решение вписывается в общую картину, то вперед!

Мировые тенденции диверсификации

Диверсификация – необходимый шаг в условиях быстро меняющегося мира. Все успешные корпорации с мировым именем применяют этот метод, постоянно обновляя свои предприятия. Наиболее популярный метод для большого бизнеса – глобализация. Для малого бизнеса более успешны стратегии родственной интеграции. Когда бизнес вырастает и активов станет достаточно, можно переходить на несвязанную.

Плюсы и минусы

Основные преимущества и недостатки описаны в таблице.

МинусыПлюсы
Сложности в составлении бюджетов и планов развития всех имеющихся направленийБезопасность финансов в непредвиденных обстоятельствах
Объекты несвязанной диверсификации сложно держать под контролемВозможность распределить свободный капитал для оптимизации работ того или иного направления
Риск вложения в убыточное предприятиеКонкурентоспособность. Расширение рынка сбыта, возможность охватить больший процент потребителей
Трудности в синхронизации работы связанных предприятий (если появляются проблемы на заводе по производству комплектующих, то основной завод тоже встает)Возможность привлечения активов одного направления для улучшения работы другого

Примеры диверсификации бизнеса

Несколько историй успешной диверсификации на примерах крупного бизнеса:

  1. Studentagency – компания родом из Чехии. Она начинала с регулярных автобусных перевозок туристов. Затем вышла на рынок Австрии (международная) и занялась услугами организации экскурсий и бронирования жилья для туристов (концентрическая).
  2. «Нефтехимпром» – отечественная компания, которая ранее изготавливала только сырье и нефтепродукты. Позже добавила к производству шины. Теперь она имеет более широкий ассортимент и сама себя обеспечивает материалами (пример вертикальной диверсификации).
  3. Известные бритвенные станки BIC – продукт компании, которая ранее изготавливала только ручки (концентрическая).

Правила диверсификации

Успешное распределение капитала должно проводиться по таким правилам:

  1. Все ваши компании не должны зависеть от какого-то одного фактора (курса валют, рынка сбыта и т.д.).
  2. В инвестиционном портфеле должны быть разные виды рисков.
  3. Компании должны быть способны работать автономно, даже если производство связано (например, поставка сырья в другие отрасли).

Ошибки диверсификации

Основные ошибки в проведении диверсификации бизнеса:

  1. Избыточное распыление. Вкладывайтесь в столько проектов, сколько сможете контролировать.
  2. Недостаточное распределение. Компании не должны иметь одинаковые риски.
  3. Диверсификация без необходимости. Покупка предприятия просто так, без обоснования рисков и необходимостей.
  4. Стремление свести риски к нулю. Это невозможно, окружение все время меняется, показатели колеблются, поэтому идеальную ситуацию долго поддерживать не получится.

Заключение

Вот так выглядят виды и стратегии диверсификации. Это не только страховка бизнеса от полного банкротства, но и возможность сделать работу основного предприятия более продуктивной. Ключевой момент распределения капитала – анализ. Не вкладывайте деньги просто так, думайте, что вам это принесет и что вы можете потерять.

Это не последний материал, будет много нового! Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного!

Простыми словами о диверсификации - что это такое?

Что это такое — объяснение простыми словами

Понятие диверсификация можно встретить довольно часто. Что же оно означает и для чего используется?

Сам по себе термин «диверсификация» произошёл от латинского слова, обозначавшего «изменение» или «разнообразие».

В современной практике это понятие чаще всего используется в качестве расширения предложения продукции, выпускаемой той либо иной компанией. Также под диверсификацией может пониматься и банальная переориентация рынка сбыта, освоение каких-либо новых типов производства.

Основная цель диверсификации — достижение того либо иного эффекта, который позволит получить максимальную экономическую выгоду. Также диверсификация призвана обеспечивать предотвращения такой неприятной процедуры, как банкротство.

Кстати, подобный вид диверсификации именуют диверсификацией производства.

Если говорить простыми словами, то термин можно объяснить пословицей про то, что не следует класть всей яйца только лишь в одну корзину.

Разные значения термина диверсификация

Термин, который мы разбираем в данной статье, имеет не один, а несколько совершенно разных значений. О каких же именно значениях идёт речь?

Мера разнообразия

Под понятием диверсификация довольно часто понимают со смыслом «мера разнообразия в совокупности». Получается, что чем выше разнообразие, тем и выше уровень диверсификации. Стоит добавить, что диверсификация является важной частью инвестиционной концепции. Диверсификация способна снизить общий риск так называемого «инвестиционного портфеля». Не менее важно и то, что диверсификация не снижает уровень доходности.

Для того, чтобы достичь наибольшего эффекта от диверсификации, следует собирать свой инвестиционный пакет таким образом, чтобы он состоял из самых разных активов. К примеру, акции должны быть из компаний самых разных отраслей и сфер деятельности, регионов и даже государств. Это необходимо в целях того, чтобы снижение доходности по одному активу можно было компенсировать повышением (ростом) другого актива.

Также сегодня используется и понятие «наивная диверсификация». Под этим термином понимается стратегия, по инвестированию в разные типы активов с надеждой на то, что общая вероятность получения прибыли от портфеля повысится именно таким образом. Такая стратегия позволяет избежать (или хотя бы снизить) рисков, которые связаны с портфелем рисков, однако стратегия под названием «наивная диверсификация» далеко не всегда может привести к желаемому результату. Бывает и так, что она приводит к повышению рисков.

Как распределяется денежно-валютный капитал

Существует несколько видов распределения капитала. Один из них — это распределение денежных средств между разными объектами вложений. Цель в данном случае — снизить риски потери капитала или даже лишь снижения дохода.

Подобную диверсификацию часто называются диверсификацией кредитов. В банковской сфере этот принцип можно заметить во время распределения ссудных денег между большим количество различных субъектов. В некоторых случаях банковские законы и вовсе запрещают частным банкам давать какой-либо одной компании кредит, чья сумма превышает 10 процентов собственного капитала банковского учреждения.

В других же случаях — это расширение перечня товаров, изменение внешнего вида продукции, которую производит то либо иное предприятие, основания нового типа производства, конечная цель которого заключается в повышении эффективности того самого производства. Также речь может идти и о получении экономической выгоды или же мерах, которые предпринимаются для того, чтобы предотвратить банкротство.

Виды диверсификации

Диверсификация производства

Диверсификация производства может быть связана с одновременным развитием самых разных типов производства, которые могут быть никак не связаны друг с другом. Также под диверсификацией в данном случае подразумевают и увеличение выбора производимых изделия на одном предприятии или каком-либо концерне.

Также этот вид диверсификации применяют для того, чтобы повысить общую эффективность производства и получить наибольшую экономическую выгоду. В некоторых случаях диверсификация производства способна предотвратить банкротство того либо иного предприятия.

Диверсификация рисков

В данном случае речь идёт о том, как следует распределять инвестиции по различным финансовым инструментам с целью снижения рисков.

Такая диверсификация может представлять собой какую-либо новую область деятельности предприятия, которая так либо иначе связана с уже существующими областями бизнеса. Бывает и так, что речь идёт о совершенно новой области деятельности, которая не имеет абсолютно никакой связи с уже существующей сферой бизнеса.

% PDF-1.5 % 406 0 obj> endobj xref 406 75 0000000016 00000 н. 0000003523 00000 н. 0000003699 00000 н. 0000001796 00000 н. 0000003742 00000 н. 0000003785 00000 н. 0000004426 00000 н. 0000004539 00000 н. 0000004650 00000 н. 0000004686 00000 н. 0000004848 00000 н. 0000005008 00000 н. 0000005175 00000 н. 0000005347 00000 н. 0000006031 00000 н. 0000006495 00000 н. 0000007240 00000 н. 0000007932 00000 н. 0000008607 00000 н. 0000009305 00000 н. 0000009591 00000 н. 0000009882 00000 н. 0000010033 00000 п. 0000010438 00000 п. 0000010786 00000 п. 0000011384 00000 п. 0000264369 00000 н. 0000353574 00000 н. 0000354321 00000 н. 0000356188 00000 н. 0000358837 00000 н. 0000360733 00000 н. 0000370626 00000 н. 0000376436 00000 н. 0000376846 00000 н. 0000377237 00000 н. 0000393811 00000 н. 0000393882 00000 н. 0000393976 00000 н. 0000394053 00000 н. 0000394151 00000 п. 0000394194 00000 н. 0000394284 00000 н. 0000394327 00000 н. 0000394420 00000 н. 0000394463 00000 н. 0000394600 00000 н. 0000394643 00000 н. 0000394743 00000 н. 0000394826 00000 н. 0000394967 00000 н. 0000395009 00000 н. 0000395123 00000 н. 0000395201 00000 н. 0000395303 00000 н. 0000395345 00000 н. 0000395440 00000 н. 0000395482 00000 н. 0000395583 00000 н. 0000395625 00000 н. 0000395713 00000 н. 0000395755 00000 н. 0000395843 00000 н. 0000395885 00000 н. 0000395927 00000 н. 0000396035 00000 н. 0000396077 00000 н. 0000396119 00000 н. 0000396161 00000 п. 0000396282 00000 н. 0000396325 00000 н. 0000396433 00000 н. 0000396476 00000 н. 0000396518 00000 н. 0000396560 00000 н. трейлер ] >> startxref 0 %% EOF 409 0 obj> поток xV {LSWN-V) L] v-pEP> Â "B7V, ~ LA @ Q ^ qNt & 2 \ f6% so-l $ m} wNN /

Преимущества и риски диверсификации | Финансы

Диверсификация - это практика распространения ваши инвестиционные доллары среди многих видов инвестиций.Идея диверсификации ваших инвестиций заключается в том, что они распределяют ваш риск: если одна из ваших инвестиций теряет ценность, другие не обязательно теряют деньги одновременно, таким образом, в некоторой степени уравновешивая ваш риск. Хотя наличие диверсифицированного портфеля обычно является разумной практикой, любая инвестиционная стратегия сопряжена с риском. Однако преимущества диверсификации обычно перевешивают риски диверсификации.

Уравновешивание рисков

Диверсифицируя, вы уменьшаете риск в своем портфеле.Каждая отдельная инвестиция несет в себе шанс, что это может быть большой успех, большой провал или что-то среднее между ними. Распространение денег ограничивает вашу подверженность серьезным неудачам.

Если вы инвестируете все свои деньги в компанию, которая оказалась неудачной, вы можете потерять все свои деньги. Однако, если бы только 20% ваших денег было вложено в эту компанию, 80% из них все равно работали бы на вас.

Снижение общей волатильности

Другое преимущество диверсифицированного портфеля состоит в том, что при правильной структуре у вас должно быть на меньше волатильности в общем портфеле.Одним из ключей к диверсификации является выбор активов с очень низкой корреляцией. Например, если вы инвестируете все свои деньги в разные нефтяные компании, это не будет очень разнообразным, потому что, если одна компания будет работать особенно плохо или хорошо, другие часто будут следовать той же тенденции.

Было бы более разнообразно иметь немного денег в несвязанных инвестициях, таких как иностранная нефть и отечественные фармацевтические препараты. Цены на нефть и цены на лекарства, вероятно, менее тесно связаны, чем цены двух нефтяных компаний.Это снижает вашу потенциальную прибыль в хорошие времена, но также снижает ваши потери в плохие времена и повышает ваше душевное спокойствие. Это само определение диверсификации.

Не хватает большого

Безопасность, которую приносит диверсификация, также имеет обратную сторону. Хорошая идея - распределить риск между несколькими инвестициями на случай, если вы ошиблись. С другой стороны, если вы выберете отличное вложение и распределите свои деньги, вы потеряете возможность полностью извлечь выгоду из этого вложения.

Диверсификация несет в себе риск того, что приведет к размыванию ваших прибылей, а также ваших убытков. . Например, если вы владеете 50 акциями, и одна из них удваивается, это составляет всего 2 процента от вашего общего портфеля, а не 100 процентов.

Ложное чувство безопасности

В дополнение к систематическим факторам риска, которые влияют на очень разнообразные портфели, многие, казалось бы, диверсифицированные портфели на самом деле не так уж и разнообразны. Портфель акций American Express, Caterpillar, Intel и McDonald's может показаться разнообразным, поскольку он доступен для четырех разных компаний и отраслей.Однако он на 100 процентов состоит из компонентов Dow, и все они базируются в США.

Даже более разнообразный портфель - например, портфель, содержащий акции с малой капитализацией, коммерческие облигации голубой фишки и депозитный сертификат в американском банке, все еще подвержен валютному риску со стороны доллара США. Таким образом, с может быть трудно добиться истинной диверсификации .

Более высокие транзакционные издержки

Одним из недостатков диверсификации является то, что она может стоить больше за счет транзакционных сборов .Если вы купите только пару акций и держите их вечно, ваши общие комиссии будут низкими. Однако, если вы покупаете портфель из 50 акций и постоянно покупаете и продаете акции, чтобы сохранить первоначальное распределение активов, ваши транзакционные сборы могут съесть большую часть вашего дохода. Если вы решите иметь обширный, диверсифицированный портфель, который вы постоянно обновляете, лучше всего работать через недорогого брокера или через платформу, которая взимает с вас ежегодную комиссию, а не комиссию за сделку.

% PDF-1.4 % 543 0 объект > endobj xref 543 188 0000000016 00000 н. 0000005768 00000 н. 0000005962 00000 н. 0000006024 00000 н. 0000006051 00000 н. 0000006100 00000 н. 0000006136 00000 п. 0000006796 00000 н. 0000007393 00000 н. 0000007644 00000 н. 0000008154 00000 н. 0000008356 00000 н. 0000008556 00000 н. 0000009140 00000 н. 0000009216 00000 н. 0000009284 00000 п. 0000009332 00000 п. 0000009380 00000 п. 0000009431 00000 н. 0000009482 00000 н. 0000009885 00000 н. 0000009992 00000 н. 0000011072 00000 п. 0000011387 00000 п. 0000011530 00000 п. 0000012417 00000 п. 0000012742 00000 п. 0000012970 00000 п. 0000013370 00000 п. 0000013491 00000 п. 0000013686 00000 п. 0000013807 00000 п. 0000013879 00000 п. 0000013943 00000 п. 0000014031 00000 п. 0000014121 00000 п. 0000014212 00000 п. 0000014462 00000 п. 0000014657 00000 п. 0000015079 00000 п. 0000015215 00000 п. 0000015550 00000 п. 0000015755 00000 п. 0000034995 00000 п. 0000054278 00000 п. 0000074083 00000 п. 0000093784 00000 п. 0000113560 00000 н. 0000132815 00000 н. 0000132929 00000 н. 0000151901 00000 н. 0000292448 00000 н. 0000314520 00000 н. 0000323047 00000 н. 0000327141 00000 н. 0000331508 00000 н. 0000333998 00000 н. 0000335960 00000 н. 0000337585 00000 н. 0000347268 00000 н. 0000367298 00000 н. 0000367555 00000 н. 0000367593 00000 н. 0000367837 00000 н. 0000367875 00000 н. 0000368132 00000 н. 0000368170 00000 н. 0000368246 00000 н. 0000368528 00000 н. 0000368812 00000 н. 0000369066 00000 н. 0000369320 00000 н. 0000372234 00000 н. 0000375046 00000 н. 0000378042 00000 н. 0000378125 00000 н. 0000380180 00000 н. 0000380303 00000 н. 0000380424 00000 н. 0000380481 00000 н. 0000380574 00000 н. 0000380699 00000 н. 0000380848 00000 н. 0000381058 00000 н. 0000381145 00000 н. 0000381341 00000 н. 0000381510 00000 н. 0000381597 00000 н. 0000381774 00000 н. 0000381877 00000 н. 0000381964 00000 н. 0000382088 00000 н. 0000382185 00000 н. 0000382238 00000 н. 0000382362 00000 н. 0000382484 00000 н. 0000382651 00000 п. 0000382762 00000 н. 0000382873 00000 н. 0000383045 00000 н. 0000383183 00000 п. 0000383350 00000 н. 0000383551 00000 н. 0000383717 00000 н. 0000383845 00000 н. 0000383975 00000 п. 0000384158 00000 п. 0000384302 00000 н. 0000384503 00000 н. 0000384696 00000 н. 0000384846 00000 н. 0000385013 00000 н. 0000385163 00000 п. 0000385290 00000 н. 0000385460 00000 н. 0000385610 00000 п. 0000385737 00000 н. 0000385909 00000 н. 0000386059 00000 н. 0000386214 00000 н. 0000386382 00000 п. 0000386532 00000 н. 0000386659 00000 н. 0000386791 00000 н. 0000386911 00000 п. 0000387035 00000 п. 0000387153 00000 п. 0000387306 00000 н. 0000387464 00000 н. 0000387590 00000 н. 0000387789 00000 н. 0000387956 00000 н. 0000388119 00000 п. 0000388257 00000 н. 0000388377 00000 н. 0000388501 00000 п. 0000388654 00000 н. 0000388804 00000 н. 0000388922 00000 н. 0000389083 00000 н. 0000389245 00000 н. 0000389396 00000 н. 0000389575 00000 п. 0000389707 00000 н. 0000389835 00000 п. 0000389990 00000 н. 00003

00000 н. 0000390250 00000 н. 0000390403 00000 н. 0000390589 00000 н. 0000390715 00000 н. 0000390833 00000 н. 0000390957 00000 н. 0000391110 00000 н. 0000391322 00000 н. 0000391475 00000 н. 0000391631 00000 н. 0000391757 00000 н. 0000391897 00000 н. 0000392047 00000 н. 0000392174 00000 н. 0000392296 00000 н. 0000392424 00000 н. 0000392544 00000 н. 0000392668 00000 н. 0000392821 00000 н. 0000393007 00000 н. 0000393125 00000 н. 0000393286 00000 н. 0000393544 00000 н. 0000393695 00000 н. 0000393872 00000 н. 0000394037 00000 н. 0000394140 00000 н. 0000394241 00000 н. 0000394406 00000 н. 0000394777 00000 н. 0000394900 00000 н. 0000395030 00000 н. 0000395168 00000 н. 0000395322 00000 н. 0000395442 00000 н. 0000395560 00000 н. 0000395709 00000 н. 0000395866 00000 н. 0000396028 00000 н. 0000396184 00000 п. 0000004056 00000 н. трейлер ] / Назад 1199173 >> startxref 0 %% EOF 730 0 объект > поток hVkLW> wfwY "PX.Z [Ra̠ + c 犈 -D Զ m6 ڴ D4) IM? 菶 & ILGd ~ ss {/

Преимущества и риски диверсификации | Малый бизнес

Автор: Chron Contributor Обновлено 8 сентября 2020 г.

Переход в разные области бизнеса может увеличить ваши продажи и доход, но может поставить ваш бизнес под более сильное напряжение, чем стоит переезд. Прежде чем вы войдете в неизведанные территории, даже на основании доказанных преимуществ, проведите тщательный анализ, чтобы определить, перевешивают ли недостатки потенциальные выгоды от диверсификации, или ущерб вашей текущей бизнес-модели не оправдывает диверсификацию, как объясняется в разделе «Денежные вопросы».

Стратегия диверсификации бизнеса

Компания может диверсифицироваться несколькими способами, включая приобретение нового бизнеса, добавление нового сегмента рынка или продажу новых продуктов или услуг. Владелец цветочного магазина может добавить услуги фотосъемки, опираясь на потребности организаторов свадеб, которые пользуются обеими услугами.

Разработчик веб-сайта может добавить консультационные услуги по SEO для предприятий с существующими веб-сайтами, которые хотят улучшить результаты поиска и увеличить посещаемость. Бизнес может диверсифицироваться, предлагая тот же продукт или услугу более широкому маркетинговому сегменту, который известен в отрасли как горизонтальная сегментация рынка.Например, компания-разработчик программного обеспечения может горизонтально диверсифицироваться, продавая одну и ту же систему бухгалтерского учета в разных и не связанных отраслях.

Увеличение продаж и доходов

Очевидные преимущества диверсификации включают увеличение продаж и доходов. Если бизнес захватил значительную часть рынка, трудно повысить прибыльность, поскольку остается мало возможностей для привлечения новых клиентов.

Добавление нового продукта или услуги или выход в новый рыночный сегмент дает возможность экспоненциального роста и узнаваемости бренда.Но в то же время к недостаткам диверсификации относятся затраты на запуск и дополнительные накладные расходы, которые потребуются для достижения более высоких целей продаж. CFI предупреждает, что выход на новый рынок может оказаться непомерно дорогостоящим.

Экономический буфер

Многие малые предприятия полагаются только на одного или двух крупных клиентов для получения большей части своих доходов, что делает компанию чрезвычайно уязвимой к банкротству, если один клиент уходит, чтобы вести дела с конкурентом. Даже если диверсификация не увеличивает вашу прибыль в геометрической прогрессии, она может предоставить вам достаточно подушки, чтобы противостоять потере ключевого клиента, пока вы ищете замену.

Риск затрудненных операций

Если клиентам нужен ваш новый продукт или услуга, требования по реализации этих продаж могут ограничить вашу способность работать, что сделает диверсификацию неразумной. Вы можете снизить продуктивность сотрудников, которым теперь приходится выполнять несколько задач одновременно. Краткосрочные потребности в капитале и расходы по долгу для финансирования диверсификации могут быть слишком высокими.

Если вы производите, храните и отгружаете продукты, ваша цепочка поставок может оказаться не в состоянии справиться с этим бременем. Когда вы рассматриваете возможность диверсификации, проанализируйте влияние, которое она окажет на ваши человеческие ресурсы, информационные технологии, производство, финансы и маркетинг.

Недостатки диверсификации

KFC сопротивлялась продаже гамбургеров, рыбы и тако, даже несмотря на то, что могла бы продавать эти продукты, потому что это нанесло бы ущерб своему бренду как лидера в области производства курицы быстрого питания. Диверсификация в новые области с использованием той же торговой марки может запутать ваших клиентов или убедить их, что вы больше не являетесь лидером в своей области, потому что вы не специализируетесь.

Диверсификация рисков в управлении портфелем

Средний инвестор не склонен к риску.Следовательно, они будут готовы инвестировать в ценные бумаги при условии адекватной компенсации за принятие риска. Компенсация за принятый риск должна быть в виде минимальной нормы доходности инвестированных финансовых активов, и эта ставка называется требуемой нормой доходности. Он состоит из двух компонентов:

  • Компенсация за просроченное потребление (инвесторы могли приобрести товары и услуги за счет активов, которые они должны инвестировать) и
  • Компенсация принятия риска.

Диверсификация используется для стабилизации потенциальной доходности и, таким образом, увеличения стоимости инвестиций. Диверсификация означает вложение капитала в несколько различных ценных бумаг или проектов, которые все вместе называются портфелем. Каждая ценная бумага или проект сопряжены с определенным риском; однако единственное, что имеет значение для инвесторов, которые диверсифицируют свои инвестиции, - это общий риск (риск портфеля) и доходность портфеля. Существует два типа рисков, связанных с портфельными инвестициями:

  • Системный риск - риск, который может быть диверсифицирован, и
  • Несистемный риск - риск, который нельзя диверсифицировать.

Известно, что инвестиции с высоким уровнем диверсификации портфеля имеют более стабильную и более высокую доходность по сравнению с инвестициями, которые не диверсифицируют свой портфель. Следует отметить, что вложения в ценные бумаги сопряжены как с системным, так и с несистемным риском.

Подробнее о: систематический риск и несистематический риск в портфельных инвестициях

Системный риск не может быть приостановлен, т.е. он присутствует всегда, а на рынке ценных бумаг он проявляется как угроза рецессии, инфляции, политических потрясений, роста в процентных ставках и т. д.Следовательно, независимо от того, насколько инвесторы могут диверсифицировать свои вложения, всегда присутствует опасность системного риска. Ключ к защите от несистемного риска лежит в диверсификации, и инвестор должен обращать внимание на то, чтобы доходность ценных бумаг была как можно меньше коррелирована.

Анализируя приведенную выше картину, можно сделать вывод, что увеличение количества различных акций в портфеле снижает несистемный риск, а значит, и общий риск, в то время как системный риск остается неизменным.С другой стороны, полный риск никогда нельзя полностью исключить.

Например, возьмем инвестора, который равномерно организовал вложение своих финансовых активов в 25 акций разных компаний из разных отраслей (видов деятельности), чтобы доходность ценных бумаг была как можно меньше корреляционной. Одна из компаний из его портфеля сообщает о плохом финансовом результате, из-за чего доля компании упала на 50%. Предполагается, что другие акции из его / ее портфеля в этот день существенно не изменились.Поскольку инвестор равномерно распределил инвестиции между 25 компаниями, доля каждой компании составляет 4%, включая компанию, стоимость которой упала на 50%. Инвестор потерял 2% своих инвестиций.

Приведенный выше пример показывает, что диверсификация желательна; однако при инвестировании инвесторы сталкиваются с дилеммой: как диверсифицировать свои активы, то есть в соответствии с каким соотношением инвестировать все доступные финансовые активы в отдельные ценные бумаги и / или проекты. Ответ на выявленную проблему дает теория портфеля Марковица.

Что такое диверсификация? определение и виды

Определение : Диверсификация может пониматься как корпоративная стратегия, которую компания реализует для увеличения доли рынка и объема продаж за счет внедрения новых продуктов на новых рынках или в отрасли, которая отличается от ее основного бизнеса.

Проще говоря, диверсификация означает расширение бизнеса за счет выхода в совершенно новый сегмент или инвестирования в бизнес, который не входит в объем существующей линейки продуктов компании.Компании используют эту стратегию для управления рисками, связанными с потенциальными угрозами во время экономического спада.

Это часть сети продуктов / рынков Ansoff:

Виды диверсификации

  1. Вертикально интегрированная диверсификация : Форма диверсификации, при которой фирма намеревается войти в бизнес, связанный с текущим бизнесом фирмы. Таким образом, фирма остается в том же бизнесе, продвигается вперед или назад по цепочке и вводит новый продукт, чтобы войти в новый бизнес для фирмы.
    • Прямая интеграция : это своего рода вертикально интегрированная диверсификация, при которой фирма решает продвигаться вперед в цепочке создания стоимости, которая напрямую связана с существующим бизнесом фирмы, чтобы упростить процесс распределения.
    • Обратная интеграция : В этом типе интеграции фирма предпочитает двигаться назад в цепочке создания стоимости, чтобы создать эффективную поставку товаров за счет расширения бизнеса и входа в бизнес поставщиков.
  2. Горизонтально интегрированная диверсификация : При горизонтальной диверсификации фирма приобретает один или несколько предприятий, которые занимаются аналогичным бизнесом и на эквивалентном уровне производственно-сбытовой цепочки, чтобы производить дополнительные товары или приобретать продукцию конкурента.
    • Связанная диверсификация : Когда новый бизнес имеет какую-то связь с существующим бизнесом, это называется связанной диверсификацией.Он включает в себя обмен бизнес-активами путем использования маркетинговых навыков, производственных навыков - экономии за счет масштаба, торговой марки, исследований и разработок и т. Д. Пример : Фирма по производству ткани участвует в распределении одежды.
    • Несвязанная диверсификация : Когда новый бизнес не имеет отношения к деятельности компании в цепочке создания стоимости. Это включает в себя инвестирование в новые продуктовые портфели, концентрацию на нескольких продуктах, минимизацию риска за счет работы на различных товарных рынках, внедрение новых технологий. Пример : Компания FMCG входит в текстильную промышленность.
  3. Концентрическая диверсификация : Это похоже на родственную диверсификацию, в которой новый бизнес, в который вступает фирма, связан с существующим бизнесом посредством процесса, технологии или рынка. Недавно представленный продукт является побочным продуктом уже существующих мощностей. Следовательно, есть преимущества синергии с существующими операциями.
  4. Диверсификация конгломерата : Диверсификация конгломерата похожа на несвязанную диверсификацию, нет никакой связи между новым бизнесом или продуктом и существующим бизнесом или продуктом.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *