Разное

Дивиденды от акций: что это такое и как их вывести с брокерского счета

19.08.1975

Содержание

как получить и заработать на них

Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.

Мы обновили эту статью

Со времени выхода статьи Артема кое-что поменялось: какие-то компании из примеров ушли с биржи, какие-то ссылки стали неактуальными, кто-то перестал платить дивиденды.

Поэтому инвестредакция обновила статью. Теперь она актуальна на 27 апреля 2021.

Евгений Шепелев

обновил статью

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока остаетесь акционером.

Гипотетический пример. У компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Чистая прибыль компании за год составила 100 Р и будет выплачена акционерам в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 Р, а из-за налогов вы получите 87 копеек.

Вы держите акции, а компания выплачивает вам часть прибыли деньгами.

Реальный пример. Акционерный капитал «Норильского никеля» состоит из 158 245 476 акций. По результатам шести месяцев 2018 года компания направила 122 802 000 000 Р на дивиденды. На одну акцию пришлось 776,02 Р. Если у инвестора есть 6 акций, ему выплатили 4656,12 Р дивидендов. Из начисленных и выплаченных компанией дивидендов с инвестора удержали 13% в виде налога — 605 Р, поэтому в итоге осталось 4051,12 Р:

Еще реальный пример. По итогам 2019 года компания МТС трижды выплачивала дивиденды. Сначала в октябре 2019 года выплатила 8,68 Р за первые полгода, в январе 2020 — 13,25 Р за первые девять месяцев, а в июле 2020 — 20,57 Р по итогам всего 2019 года. В сумме получилось 42,5 Р на акцию, или чуть меньше 37 Р после налога.

Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачивать вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие.

Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.

Дивиденды — это когда меняется цена акций?

Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста котировок акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.

Допустим, у вас есть акции Сбербанка. Вы купили их на 100 000 Р, а сейчас они стоят 110 000 Р. Это не значит, что у вас в руках 110 000 Р.

Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.

Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам как акционеру часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет, ИИС или банковский счет — смотря как вы настроили свой брокерский счет или ИИС.

Вы сами решаете, что делать с полученными дивидендами. Можно потратить эти деньги или купить на них новые активы: вложить в акции, облигации, валюту или во что-то еще.

На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, а котировки их акций растут. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.

Как получить дивиденды по акциям

Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.

Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Все, вот кто в такую-то дату будет акционером — тем заплатим. Кто не акционер в ту дату — пардон, в следующий раз».

По закону компания должна выплатить дивиденды в течение максимум 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. Если же дивиденды направляются в депозитарий брокера или в управляющую компанию, то выплатить их надо в течение 10 рабочих дней.

п. 6 ст. 42 ФЗ «Об акционерных обществах»

Фиксация реестра под дивиденды «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года состоялась 27 сентября 2018 года. Все, кто был владельцем акций на эту дату, получили право на дивиденды.

Обычно акции растут, когда компания утверждает размер дивидендов. Могут упасть, если дивиденды окажутся ниже, чем ожидалось. Могут не отреагировать, если размер дивидендов такой же, как ожидали аналитики и участники торгов.

Если у вас договор с российским брокером, вы купили акции через него и попали в реестр, то дивиденды зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.

Брокер не мгновенно обработает выплаты — может потребоваться несколько дней на распределение денег по брокерским счетам и ИИС акционеров. В итоге дивиденды вы получите примерно через 2—4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.

9 октября 2018 года дивиденды «Норникеля» поступили инвесторам, кто владел акциями по состоянию на 27 сентября 2018 года. Перед этим с дивидендов удержали налоги. О завершении выплат «Норникель» отчитался 6 ноября 2018 года.

УЧЕБНИК

Как победить выгорание

Курс для тех, кто много работает и устает. Цена открыта — назначаете ее сами

Начать учиться

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.

Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:

  1. В карточке «Норильского никеля» на сайте Московской биржи.
  2. На сайте центра обязательного раскрытия корпоративной информации.
  3. На сайте «Норильского никеля» в разделе для инвесторов и акционеров.

Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.

Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры, скорее всего, с этим согласятся. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.

Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.

Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.

В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:

13 августа Заседание совета директоров и публикация протокола с размером дивидендов.
19 сентября ВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов.
20 сентября Опубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра.
27 сентября Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные).
1 октября Дата фиксации под дивиденды.
9 октября Деньги поступили инвесторам на брокерские счета, ИИС и счета в банках, дата может зависеть от брокера.
6 ноября «Норильский никель» завершил выплаты.

13 августа

Заседание совета директоров, рекомендация выплатить дивиденды за первое полугодие 2018 года.

19 сентября

ВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов.

20 сентября

Опубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра.

27 сентября

Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные).

1 октября

Дата фиксации под дивиденды.

9 октября

Деньги поступили инвесторам на брокерские счета, ИИС и счета в банках, дата может зависеть от брокера.

6 ноября

«Норильский никель» завершил выплаты.

Подписаться на новости компаний. Ни сайт Московской биржи, ни сайты обязательного раскрытия информации не позволяют подписаться на новости компаний. А проверять новости вручную — это неудобно, особенно если компаний несколько. Но есть способы получать новости на электронную почту, например через сайт Лондонской биржи и через собственные службы компаний по работе с инвесторами и акционерами (Investor Relations).

Нужно бесплатно зарегистрироваться и затем в личном кабинете в разделе Email Alerts включить подписки на новости компаний:

Если вы хотите самостоятельно инвестировать в акции, то так или иначе будете сталкиваться с английским: на сайте LSE, в документах эмитентов, на телеконференциях компаний для инвесторов. К сожалению, если у вас нет хотя бы минимального знания языка, то поезд глобализации экономики уходит без вас.

Подписка через Investor Relations компании. У любой компании, чьи акции торгуются на бирже, есть раздел для инвесторов и акционеров на сайте. В таком разделе бывает возможность подписаться на новости для инвесторов. Еще там обязательно должна быть контактная информация службы по работе с инвесторами. Если подписки нет, попросите добавить ваш адрес в рассылку сообщений для инвесторов. Меня всегда подписывали.

Помимо работы с документами компаний, можно пользоваться готовыми подборками данных о дивидендах. Вот пара примеров: сервис инвестиционной компании «Доходъ» и сервис компании БКС.

Т+2 и «дивидендный гэп»

Если вы хотите купить акции, попасть в реестр под дивиденды и сразу их продать, учитывайте два момента: режим расчетов Т+2 на Московской бирже и то, как дивиденды учтены в цене акций.

Т+2. Акции на Московской бирже торгуются в режиме расчетов Т+2. Это значит, что расчеты происходят на второй рабочий день (+2) после даты совершения сделки (Т). Покупая акции на бирже, вы заключаете сделку, фиксируя количество акций и цену. Затем у вас есть два рабочих дня, чтобы принести деньги, а у продавца — чтобы принести акции.

Конечно, брокер не даст купить акции, если на брокерском счету нет денег. А вот если там лежат другие ценные бумаги, то вы вполне можете совершить сделку под их залог, и у вас будет два дня, чтобы перевести деньги из банка.

У отложенных расчетов есть и обратная сторона: если вы продали акции сегодня, то забрать у брокера деньги сможете только через два дня, когда произойдут расчеты по сделке.

В контексте дивидендов режим Т+2 значит, что для попадания в реестр «Норильского никеля» по состоянию на 1 октября 2018 года нам нужно было купить акции 27 сентября или раньше:

Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который можно было попасть в реестр под дивиденды, цена акции, как правило, падает примерно на размер этих дивидендов.

Деньги как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато скоро придут дивиденды.

Например, последний день для попадания в реестр «Норильского никеля» под дивиденды был 27 сентября 2018 года. Цена закрытия в этот день была 11 830 Р. Цена открытия 28 сентября была 11 170 Р — на 660 Р ниже последней цены предыдущего дня при дивидендах 776,02 Р на акцию, или 675,19 Р после налогов. В тот же день торги завершились на отметке 11 388 Р за акцию, то есть дивидендный гэп сократился с 660 Р до 442 Р. Полностью цена акций восстановилась к 20-м числам ноября.

Дивидендная доходность и дивидендная политика

Дивидендная доходность — это отношение выплачиваемых дивидендов к цене акции. Например, если акция стоит 100 Р, мы владели акцией на протяжении года и сумма выплачиваемых за год дивидендов по этой акции составляет 1 Р, то дивидендная доходность равна 1% годовых.

Посчитать доходность можно по-разному. Можно считать размер дивидендов относительно текущей цены акции, а можно ориентироваться на цену, по которой когда-то купили акции. Первый способ правильнее, поскольку позволяет адекватно сравнивать дивидендную доходность разных бумаг — и неважно, есть они в вашем портфеле или нет.

Дивидендная доходность — вещь неоднозначная. Выплаты дивидендов могут неравномерно распределяться во времени, меняться в зависимости от ситуации в экономике и внутренних факторов в компании.

Например, по результатам 2014 года «Мегафон» заплатил дивиденды с почти годовой задержкой — в декабре 2015 года. Зато в 2016 году «Мегафон» объявил дивиденды по результатам девяти месяцев еще до окончания года и выплатил уже в январе 2017.

По результатам работы за 2019 год «Норильский никель» выплатил 2045,22 Р на акцию. Это сумма трех платежей: сначала за первые шесть месяцев, потом за девять месяцев, потом окончательно за год.

На 23 апреля 2021 года цена одной акции «Норильского никеля» около 25 700 Р. Если предположить, что по итогам 2020 года в сумме выплатят столько же, а цена акций не будет меняться, дивидендная доходность составит почти 7,96% годовых, или около 6,9% годовых после налогов.

Прошлая дивидендная доходность служит ориентиром. Но в конце концов нас интересует будущая доходность. Для определения будущей доходности нужно знать, каков будет размер дивидендов и будут ли дивиденды вообще. Для этого нужно знать дивидендную политику.

Дивидендная политика — это набор правил, по которым компания определяет размер выплачиваемых дивидендов.

Одни компании четко заявляют, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Другие дают витиеватые формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Третьи дают конкретные ориентиры в цифрах: 75% чистой прибыли, 50% свободного денежного потока, не менее 28 Р на акцию.

Примеры дивидендной политики

АФК «Система»

«Детский мир»

«Норильский никель»

TCS GROUP (Тинькофф-банк)

Со временем дивидендная политика компании может меняться, так что не нужно воспринимать ее как нечто незыблемое.

В зависимости от стабильности выплат и прозрачности дивидендной политики акция может приобретать черты облигации, давая предсказуемый поток платежей. Например, МТС будет стремиться выплачивать не менее 28 Р на акцию за год до 2021 года. В такой ситуации, покупая акции МТС по цене около 320 Р и надеясь, что политика не изменится, можно рассчитывать на доходность около 8,7% годовых только за счет дивидендов. Конечно, если у компании не возникнут серьезные финансовые сложности.

Если дивиденды зависят от таких показателей, как чистая прибыль, денежный поток, уровень долговой нагрузки или достаточность капитала, то появляется новая задача — оценить размер этих показателей в будущем.

У нас тут не клуб дипломированных финансовых аналитиков, поэтому нам доступен единственный способ оценки — это прогнозы самой компании. Прогнозы на будущий год могут содержаться в финансовом отчете по итогам прошедшего финансового года или быть озвучены на телеконференциях для инвесторов. Также могут пригодиться оценки сторонних аналитиков, но они тоже могут ошибаться.

Инвестирование в акции без возможности влиять на ситуацию в компании — это вопрос веры. Веры в то, что контролирующий акционер будет руководствоваться не только своими сиюминутными нуждами, но последовательно выстраивать предсказуемую для всех акционеров публичную компанию. Вопрос веры в нанятый акционерами менеджмент, экономические прогнозы этого менеджмента и способность эти прогнозы выполнять. Это голосование деньгами за веру в конкретных людей.

Что делать? 14.05.19

Учитывать ли инвестиционные рекомендации аналитиков?

Это слишком сложно!

Работа с акциями публичных компаний — она такая: много нюансов, большой риск и не всегда большая доходность. Если хотите, чтобы все было просто, покупайте паи биржевых ПИФов и ETF или гособлигации. Серьезно. Не морочьте себе голову.

Ну а если тема дивидендов вам действительно интересна, загляните еще в эти статьи:

Можно ли выводить дивиденды с ИИС

Не так давно я начал инвестировать. Открыл ИИС, прикупил немного ETF. Определился с целью: пенсионные накопления с дивидендной доходностью или дивидендная зарплата.

Сейчас я постепенно начал докупать дивидендные акции. И вот буквально недавно меня как молнией шарахнуло: выводить-то как я буду все эти дивиденды?

Пройдет, например, N лет, я захочу перейти на дивидендную зарплату. А как я это сделаю? Ведь если я вывожу деньги, то ИИС автоматом закрывается — и все бумаги улетают в трубу.

Я же не смогу перенести все бумаги с ИИС на брокерский счет? Остается только распродавать активы, выводить деньги, а с типом А еще и уплачивать налоги с прибыли и перезакупаться на брокерский счет?

Получается, что при крупных размерах активов лучше вообще уходить на обычный брокерский счет и получать налоговый вычет по сроку удержания акций в течение трех лет? Или, может быть, вариант с распродажей и перезакупкой не так плох, если совместить его с вычетом Б?

Буду рад, если вы расскажете, как по-человечески перейти с ИИС на дивидендную зарплату.

Иван

Иван, вывести деньги с ИИС, не закрывая счет, нельзя. Тем не менее некоторые брокеры позволяют получать купоны облигаций и дивиденды по акциям не на ИИС, а на брокерский или банковский счет. Это удобно: ИИС закрывать не придется.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Профиль автора

Этим способом можно даже вывести часть денег с ИИС. Я разберу подробнее, как это работает. Заодно расскажу, как можно совмещать ИИС и брокерский счет и стоит ли собирать портфель только из дивидендных акций.

Как вывести деньги, не закрывая ИИС

Однако есть законный обходной путь. Некоторые брокеры, например Сбербанк и ВТБ, разрешают получать купоны по облигациям и дивиденды по акциям не на ИИС, а на внешний счет, например банковскую карту. Это не считается выводом средств и не приводит к закрытию ИИС.

Письмо ЦБ РФ от 23.09.2015 № 55-5-1/2249

С помощью купонов и дивидендов можно вывести часть денег, уже имеющихся на ИИС. Вот как это работает.

Можно купить облигации за несколько дней до выплаты купона и продать их после выплаты. На этой операции вы вряд ли что-то заработаете, зато купон поступит на банковский счет, а объем средств на ИИС уменьшится.

Или можно купить акции за несколько дней до дивидендной отсечки, а после отсечки продать их. Аналогично вы вряд ли что-то заработаете: после отсечки цена акций обычно падает примерно на размер дивидендов. Зато часть денег с ИИС через дивиденды окажется на банковском счете.

Узнайте у вашего брокера, позволяет ли он получать доход от ценных бумаг, учитываемых на ИИС, на внешний счет. Если да, проблема решена: достаточно попросить брокера зачислять купоны и дивиденды на банковский счет вместо ИИС. Так вы сможете получать пассивный доход без необходимости закрывать счет.

Если ваш брокер не разрешает так делать, то можно перейти к другому брокеру. Но предупреждаю: переводить ИИС от одного брокера к другому сложно и утомительно. У нас есть статья, где подробно описано, как это происходит.

Проще закрыть счет и открыть новый. Минус в том, что если закроете ИИС меньше чем через три года с даты открытия, то потеряете право на вычеты по нему.

Инвестиции — это не сложно

Пройдите наш бесплатный курс по инвестициям для новичков. Быстрые и нескучные уроки о том, как вкладывать с умом, когда все вокруг без ума.

Погнали!

Можно ли перенести бумаги с ИИС на брокерский счет

Предположим, вы захотите вывести деньги с ИИС. Для этого надо продать активы и закрыть счет. Если это ИИС с вычетом на взнос, то есть тип А, с полученного дохода брокер удержит НДФЛ.

Однако при закрытии ИИС необязательно продавать ценные бумаги — их можно перенести на обычный брокерский счет. Когда они станут учитываться на брокерском счете, можно будет воспользоваться вычетом по сроку владения, иначе говоря, трехлетней льготой. Тогда не придется платить налог с дохода от продажи бумаг. Главное, не запутаться в датах.

Что делать? 12.11.18

Можно ли совместить вычет по ИИС типа А и вычет по сроку владения?

Не все брокеры позволяют переносить бумаги с ИИС на брокерский счет. Уточните у вашего брокера, можно ли так сделать и что для этого требуется, а также будет ли комиссия за перенос бумаг.

Не всегда есть смысл переводить активы на брокерский счет. Это актуально, если речь идет о подорожавших паях биржевых фондов или акциях, а вот поступать так с облигациями вряд ли стоит. Основной доход от облигаций — это купоны, а не рост цены. Кроме того, можно выбрать облигации с датой погашения, примерно соответствующей дате, в которую вы планируете закрыть ИИС.

Наконец, перенос бумаг вряд ли имеет смысл, если при закрытии ИИС будет применен вычет на доход — тип Б. В таком случае можно продать бумаги перед закрытием счета, и с полученного дохода не будет удерживаться НДФЛ.

Что делать? 01.10.18

Какой тип вычета по ИИС выбрать?

Стоит ли использовать ИИС и брокерский счет одновременно

Возможно, вам будет удобно совместить ИИС и обычный брокерский счет. Как именно распределить средства между счетами, зависит от того, сколько денег вы планируете вкладывать, в какие активы, на какой срок и на какой налоговый вычет можете рассчитывать.

Вот несколько ситуаций и то, как можно разделить деньги между разными видами счетов.

Пример 1. Предположим, у вас белая зарплата, и вы можете получать вычет на взнос, тип А, возвращая до 52 000 Р НДФЛ каждый год. В таком случае можно вносить на ИИС до 400 000 Р в год. Если брокер позволяет получать купоны и дивиденды на внешний счет, то на ИИС можно держать облигации и дивидендные акции — те бумаги, которые должны приносить пассивный доход и которые вы не будете продавать.

Остальные деньги, то есть все сверх 400 000 Р в год, можно инвестировать через обычный брокерский счет. Если надо будет продать какие-то бумаги с брокерского счета, вы сможете применить вычет по сроку владения и освободить полученный доход от НДФЛ полностью или частично, а деньги можно легко вывести.

Пример 2. Допустим, у вас нет НДФЛ для возврата. Например, вы ИП или возвращаете весь НДФЛ через имущественный вычет. Тогда можно использовать ИИС с вычетом на доход, тип Б, и обычный брокерский счет.

Если брокер не позволяет получать купоны и дивиденды на внешний счет вместо ИИС, тогда на ИИС типа Б можно держать акции и доли в фондах, чтобы доход от продажи не облагался налогом даже при краткосрочных сделках. На брокерском счете — облигации и дивидендные акции, доход от которых вы без проблем сможете выводить, а также акции и доли в фондах, которые будете держать больше трех лет.

Пример 3. Рано или поздно вы, вероятно, захотите вложить часть денег через иностранный брокерский счет. Это даст вам доступ к дополнительным инструментам, в том числе сотням ETF, платящих дивиденды.

На ИИС тогда можно будет держать облигации российских компаний и органов власти, а также акции компаний или паи фондов, которые есть на Московской и Санкт-Петербургской биржах. На иностранном брокерском счете — активы, к которым нет доступа на российских биржах.

Кроме этих трех примеров возможны и другие комбинации счетов или иное распределение средств на них. Как все организовать, зависит от ваших целей, возможностей и предпочтений.

Стоит ли инвестировать только в дивидендные акции

Предположу, что вы хотите дивидендную зарплату, чтобы не продавать акции и не беспокоиться из-за колебания их цены. Это популярный подход, но вряд ли стоит держать весь портфель в дивидендных акциях. Вот несколько причин:

  1. Если портфель состоит только из акций, он может сильно подешеветь в кризис, а это неприятно. Часть портфеля можно вложить в менее рискованные облигации или даже банковские депозиты — так у вас будет меньше причин переживать. Правда, ожидаемая доходность портфеля тоже снизится.
  2. Далеко не по всем акциям выплачиваются дивиденды. Портфель только из дивидендных акций может оказаться недостаточно диверсифицированным.
  3. Если у компании возникнут финансовые проблемы, дивиденды могут уменьшить или вообще отменить. Заодно упадет цена акций.

Я бы ориентировался не только на дивиденды. Можно создать портфель, из которого вы будете постепенно забирать средства в виде дивидендов, купонов и денег от продажи активов.

Продавать активы психологически сложнее, но вообще нет принципиальной разницы, как вы получите доход: от продажи части ценных бумаг или в виде дивидендов. Продажа может быть даже выгоднее из-за налоговых вычетов.

Важно не слишком быстро тратить портфель. Ориентир такой. В первый год можно забрать из портфеля до 3,5—4% его стоимости. В последующие годы можно брать из него столько же, сколько и в прошлом году, каждый год увеличивая сумму на инфляцию за прошедший год.

При таком подходе портфеля почти наверняка хватит на 30 лет жизни или больше. Очень желательно, чтобы доля акций в портфеле была хотя бы 40—50%, при этом он должен быть хорошо диверсифицирован.

Чтобы выйти на пенсию, нужна сумма, равная примерно 25—30 вашим годовым расходам на момент выхода на пенсию. Может требоваться больше или меньше денег. Это зависит от возраста и ожидаемой продолжительности жизни, желания оставить наследство и других факторов.

Вам могут пригодиться другие наши материалы по теме:

Жить только на дивиденды или периодически продавать небольшую часть активов — решать вам.

Что в итоге

Чтобы вывести деньги с ИИС, надо закрыть счет. Однако некоторые брокеры позволяют получать дивиденды и купоны не на ИИС, а на банковский счет. В таком случае активы на ИИС могут приносить пассивный доход и закрывать счет не придется.

При закрытии ИИС можно перенести ценные бумаги на брокерский счет, чтобы продать их там и не платить налог. У некоторых брокеров такое может быть недоступно. Кроме того, перенос бумаг не всегда имеет смысл.

Можно одновременно использовать ИИС и обычный брокерский счет. Как распределить деньги между ними и куда их вложить, зависит от многих факторов: цели инвестора, горизонта инвестирования, суммы для вложений, доступных вычетов и др.

Портфель только из дивидендных акций может оказаться неоптимальным. Кроме того, необязательно ориентироваться только на дивиденды и иные выплаты — можно постепенно продавать ценные бумаги, чтобы было на что жить. Главное — продавать активы не слишком активно, иначе капитал быстро закончится.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Дивидендные аристократы США: стоит ли инвестировать

Пассивные инвесторы часто формируют портфель с упором на дивидендный доход.

Виктор Джин

частный инвестор

Профиль автора

Привлекательность дивидендных акций кажется очевидной: если компания стабильно выплачивает дивиденды, она выглядит надежной. А еще такие бумаги обычно менее волатильны.

Среди дивидендных акций выделяют отдельную категорию — дивидендных аристократов. Это компании, которые увеличивают дивидендные выплаты год от года на протяжении более 25 лет.

Есть еще три критерия, которым компания должна соответствовать, чтобы получить титул аристократа:

  1. Присутствие в индексе S&P 500.
  2. Капитализация от 3 млрд долларов.
  3. Среднедневной объем торгов по бумаге от 5 млрд долларов.

Когда я пишу эту статью, под параметры дивидендных аристократов подходят 64 компании. S&P ведет их официальный список через индексный фонд SPDAUDP. Среди долгожителей индекса — 3M, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Dover, Emerson Electric, Genuine Parts, Johnson & Johnson, Procter & Gamble.

По большому счету, никакой магии здесь нет. Мы просто видим ряд именитых, зрелых компаний, у которых есть желание и возможность делиться прибылью с акционерами. И это говорит само за себя. Но давайте разберемся в нюансах и посмотрим, какую выгоду приносит вложение в такие компании на практике.

Дивидендные короли

Помимо дивидендных аристократов на фондовом рынке выделяют еще и дивидендных королей. Это компании, повышающие дивиденды на протяжении последних 50 лет. При этом для дивидендных королей нет требований по капитализации, ликвидности и присутствию в S&P 500.

Список дивидендных королейXLSX, 13 КБ

11 королей, которые не попали в индекс дивидендных аристократов, — это Nordson Corp, Commerce Bancshares, Lancaster Colony, American States Water, California Water Service Group, ABM Industries, Stepan Co., Northwest Natural Holding, H.B. Fuller, SJW Group, Farmers & Merchants Bancorp.

Если выбирать между королями и аристократами, последние выглядят надежнее из-за дополнительных требований к капитализации и ликвидности. Ведь чем крупнее компания, тем она устойчивее. У таких компаний высокий кредитный рейтинг, они входят в индексы и портфели крупных фондов. Это дополнительное свидетельство надежности актива.

Историческая доходность

Чтобы оценить доходность, я сравнил три индекса: S&P 500, индекс дивидендных аристократов и равновесный S&P 500. Дело в том, что в обычном S&P 500 вес каждой компании соответствует ее капитализации, а индекс дивидендных аристократов — равновесный, то есть доли распределяются в равных пропорциях. Чтобы исключить влияние этого фактора, помимо S&P 500 я добавил для сравнения его равновзвешенный аналог.

Получилось, что на временном промежутке от 10 лет индекс аристократов легко обгоняет обычный и равновесный S&P 500. Если же смотреть на меньший промежуток времени, аристократы шли впереди на протяжении всего периода экономического роста, но мартовский обвал из-за пандемии коронавируса нивелировал этот отрыв. Индекс S&P 500 в итоге вышел вперед: на 1,5% по состоянию на май 2020 года и на 8% к августу. Это произошло благодаря технологическим гигантам, которые занимают более 25% S&P 500: в то время как экономика в рецессии, сектор IT демонстрирует сильный рост. Если же сравнивать с равновесным S&P 500, аристократы — безусловные фавориты.

Преимущества дивидендных аристократов

Стабильные дивиденды и возможность их реинвестирования — это запускает эффект сложного процента. Исторические данные показывают, что каждый доллар, вложенный в S&P 500 в 1930 году, без реинвестирования дивидендов принес бы 115 $ к 2019 году. А с реинвестированием каждый доллар превратился бы в 3626 $.

Надежность. Чтобы выплачивать и повышать дивиденды в течение многих лет, у компании должен быть качественный менеджмент, высокая устойчивость и запас прочности. Этот же тезис подтверждают кредитные рейтинги: в списке дивидендных аристократов гораздо больше доля компаний с рейтингом не ниже А−, чем в составе S&P 500.

Дивиденды выше рынка. Аристократы сочетают в себе прибыль как за счет роста самого актива, так и за счет повышенных дивидендов. С 1999 по 2019 год аристократы показали среднюю дивидендную доходность 2,5%, при этом по широкому индексу показатель составил 1,8%.

Что делать? 19.02.19

Как собрать портфель, дающий 100 $ в месяц в виде дивидендов?

В процентном соотношении среди аристократов гораздо больше предприятий с рейтингом выше среднего, высоким и наивысшим В процентном соотношении среди аристократов гораздо больше предприятий с рейтингом выше среднего, высоким и наивысшим

Пониженная волатильность. Это отличает дивидендные акции от растущих. Если компания может поддерживать стабильный уровень дивидендных выплат, то во время обвалов этот фактор должен удерживать котировки от резкого падения: при снижении котировок дивидендная доходность становится слишком «вкусной», акции сразу выкупают.

Что делать? 28.05.20

Как уберечь инвестиционный портфель от падения в кризис?

Но и взрывного роста котировок можно не ждать. В таких акциях не будет повышенного сентимента, как у компании Tesla, спекуляций и шортовых выносов, чтобы разогнать цену.

Еще в индексе дивидендных аристократов повышенная концентрация нециклических бумаг: его наибольшую долю составляет защитный сектор Consumer Staples, потребительские товары первой необходимости.

Недостатки дивидендных аристократов

Недостатки, которые я приведу, так или иначе связаны между собой. Если говорить коротко, то у портфеля только из аристократов структура, диверсификация и технологичность будут слабыми. Рассмотрим это подробнее.

Слабая структура портфеля. Если мы разложим дивидендных аристократов по секторам, то вот какие секторы получат максимальный вес:

  1. Consumer Staples, товары первой необходимости, — 22,2%.
  2. Industrials, промышленный, — 21,1%.
  3. Materials, сырьевой, — 12,6%.

А вот у каких секторов самая мизерная доля:

  1. IT, информационные технологии, — в частности компания Microsoft, крупнейшая по капитализации в мире.
  2. Communication Services, коммуникации. Этот сектор содержит в себе отрасль медиа — с такими гигантами, как Google и Facebook.

Отсюда я делаю вывод, что пропорции секторов неоптимальны и не соответствуют духу времени. Такому портфелю не хватает технологичности. А ведь именно технологичные секторы стали локомотивом индекса в последнем бизнес-цикле.

Технологичность. Если мы планируем свой портфель на стратегическую перспективу 10—20 лет, то нам нужно делать ставку на компании, которые не потеряют свою актуальность в новом технологическом укладе.

С момента первой промышленной революции в 18 веке человечество прошло через пять сменяющих друг друга технологических циклов. Сейчас мы находимся в начале шестого, движущие факторы которого — био- и нанотехнологии, генная инженерия, искусственный интеллект, возобновляемая энергетика.

Кроме того, продукция технологических компаний обычно имеет большую добавленную стоимость, что обеспечивает бизнесу высокую маржинальность. Уже сейчас два технологических сектора — информационные технологии и здравоохранение — в сумме занимают 40% капитализации индекса S&P 500.

Технологические уклады в истории. Мы входим в фазу роста шестого техноуклада

Тренд на новый технологический уклад можно заметить, изучив изменения секторальных долей в индексе S&P 500 за последний бизнес-цикл.

Ниже на графике видно секторы, которые потеряли в весе. Главным образом это сырьевые секторы и приближенные к ним: предоставляющие продукцию и услуги с низкой добавленной стоимостью. Нефтегаз за это время почти полностью схлопнулся. Правда, это специфический рынок, живущий по своим законам. Помимо всего прочего, он пострадал от наступления рецессии и дефляционного процесса. Поэтому, скорее всего, нефтегаз впоследствии восстановит адекватную капитализацию, но, так или иначе, тренд на декарбонизацию в текущем столетии заложен.

Примечание: секторальная структура индекса поменялась за последнее десятилетие. Появились секторы Communication Services и Real Estate, которых не было в 2009 году. Чтобы учесть изменения, в колонке 2020 года внесены корректировки:

  1. К весу технологического сектора добавлена капитализация компаний Google и Facebook, которые с 2018 года находятся в Communication Services.
  2. К финансовому сектору добавлено 3 процентных пункта — вес сектора Real Estate.
  3. К циклическому сектору «Потребительские товары второй необходимости» прибавлен вес медиакомпаний Disney, Comcast и Netflix, которые с 2018 года причислены к Communication Services.

Все три сектора, занимающие наибольшую долю в портфеле дивидендных аристократов, в последнем деловом цикле потеряли в весе. А сектор информационных технологий, которому уделяется только 1,5%, наоборот, непомерно вырос.

Все это означает, что в долгосрочном портфеле кроме хороших дивидендных обязательно должны быть и растущие бумаги.

Жизненный цикл предприятий. Компании рождаются, поднимаются на ноги, достигают своего расцвета, а затем стареют и умирают. Некоторые становятся настоящими долгожителями — те, что способны принять вызов времени, перестроиться и с новыми силами двигаться дальше.

Когда инвестор собирает портфель из дивидендных аристократов, по большому счету он ставит на старую гвардию. Да, это надежные и опытные игроки на рынке, но для большинства из них расцвет уже позади. Бизнес начинает щедро делиться прибылью с акционерами, когда все способы дальнейшего роста исчерпаны.

И наоборот, если грамотно управляемая компания имеет точки роста, то она включится в гонку — направит прибыль на экспансию, R&D, капитальные затраты. В таком случае выплата дивидендов — неэффективное распределение прибыли. И одна из главных причин — это удержание налогов с дивидендов. Для США это означает, что 30% прибыли, направленной акционерам, уйдет государству.

Что делать? 31.10.18

Продать акции с прибылью или держать?

Поэтому инвестору, при условии, что он направляет на акции свой свободный капитал, предпочтительнее, чтобы прибыль оставалась внутри растущей компании. Если компания грамотно использует финансовый рычаг, ее показатели вырастут — и это отразится на котировках. В этом смысле прибыль за счет роста активов гораздо выше, чем прибыль инвестора от дивидендов.

Еще стоит отметить, что существуют разные категории инвесторов. Кто-то полагается на пассивный доход со своего портфеля, и ему необходимы стабильные и непрекращающиеся дивидендные выплаты. Это может относиться к людям пенсионного и предпенсионного возраста. В этом случае консервативный подход и ставка на дивидендные компании полностью оправданны.

А молодому инвестору, который планирует свой портфель на 20—30 лет вперед и в моменте не зависит от получения дивидендов, выгоднее делать ставку на растущие компании. В некотором смысле эти компании будут стареть вместе с инвестором. Со временем взрывной потенциал роста исчерпается и они перейдут к более щедрой дивидендной политике.

Подводя итог: дивидендные аристократы — отличный вариант, если пассивный доход нужен здесь и сейчас. Если же вы готовы смотреть на перспективу, то в свой портфель нужно включить растущие активы.

Инвестиции — это не сложно

Пройдите наш бесплатный курс по инвестициям для новичков. Быстрые и нескучные уроки о том, как вкладывать с умом, когда все вокруг без ума.

Погнали!

Слабая диверсификация. Мы имеем список из 64 компаний — такое количество может показаться хорошей диверсификацией портфеля. Но если присмотреться, мы увидим, что некоторые секторы представлены слишком скудно:

  1. В секторе недвижимости — три компании: Essex Property, Federal Realty, Realty Income.
  2. В коммунальном секторе — две: Consolidated Edison и Atmos Energy.
  3. В нефтегазовом — две: Chevron и Exxon.
  4. Коммуникации — одна: AT&T.
  5. Информационные технологии — одна: Automatic Data Processing.

А многие отрасли вовсе не представлены.

Список дивидендных аристократов с 1990 по 2020 годXLSX, 28 КБ

Текучесть портфеля. История не щадит даже дивидендных аристократов. В начале 90-х в списке было 49 компаний. Период 90-х в США иногда называют «манией поглощений»: правительство тогда отменило законодательные ограничения, защищавшие компании от агрессивного поглощения. В результате на рынках начался передел власти. При этом многие слияния носили токсичный характер: компания зачастую съедала конкурента, чтобы забрать его лучшие активы, а то, что оставалось, было обречено на загнивание.

В результате 24 аристократа из 49 не пережили этот период и больше не существуют. Две компании обанкротились, в 22 случаях произошло поглощение. За свои акции инвесторы получали наличные, акции поглощающей компании либо комбинацию этих вариантов. При этом в 12 случаях из 22 это обернулось неудачным обменом для инвесторов.

Рассмотрим историю в новом тысячелетии. На 2005 год список дивидендных аристократов включал 59 компаний. 12 из них (20%) к 2020 году поглощены другими игроками. Только 27 компаний (45%) сохранили статус аристократа, то есть не урезали за это время дивиденды. В 2008 году кризис сильно ударил по банковскому сектору, в результате чего в нашем списке пострадали Bank of America, Comerica, KeyCorp, Regions Financial, U.S. Bancorp. Компания Synovus Financial стала аристократом в 2006, но ее также не пощадил кризис. Кроме финансовых организаций выплаты акционерам урезала компания General Electric — и они до сих пор ниже уровня 2007 года.

Инвестиции в любую из перечисленных компаний принесли бы убыток. Получается, что инвесторы, которые купили акции, чтобы обеспечить себе постоянный доход на пенсии, потеряли как в дивидендных выплатах, так и в капитале: ведь в это же время рухнули котировки.

Инвестор не может просто купить акции дивидендных аристократов и забыть о них. Как минимум нужно держать руку на пульсе и следить за ключевыми новостями. Несмотря на то что для инвесторов предусмотрена компенсация при поглощениях, эта процедура может повлечь сложности и дополнительные издержки, поэтому лучше иметь возможность выйти из позиции заранее.

Если вы хотите избежать всего этого и действительно только «купить и держать», то оптимальным вариантом вложения в дивидендных аристократов будет биржевой инвестиционный фонд.

Инвестирование в аристократов через ETF

В 2013 году на рынке появился биржевой инвестиционный фонд ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats с тикером NOBL. Плата за управление составляет 0,35%. Ребалансировка фонда происходит ежеквартально.

Приведу ключевые показатели фонда по состоянию на 31.03.2020:

  1. Количество компаний — 64.
  2. Средняя капитализация — 60,47 млрд долларов.
  3. P / E — 15,75.
  4. P / B — 2,77.
  5. Дивидендная доходность — 3,15%.

Также на конец 2019 года у ETF NOBL повышенный коэффициент ROE, возврата на капитал: 19,1% против 15,3% у широкого индекса.

S&P 500 показал себя на 3,7% лучше дивидендных аристократов. Это можно объяснить наличием в нем технологических гигантов, некоторые из них в этот период обвалов даже обновили исторические максимумы. Источник: ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF S&P 500 показал себя на 3,7% лучше дивидендных аристократов. Это можно объяснить наличием в нем технологических гигантов, некоторые из них в этот период обвалов даже обновили исторические максимумы. Источник: ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF

Если ваш брокер не предоставляет доступ к этому инструменту, то можно самостоятельно купить 64 акции дивидендных аристократов в равных долях, скопировав ETF NOBL. Лично я так и делаю: стараюсь не покупать ETF, лишь ориентируюсь на них. Во-первых, при таком варианте можно сэкономить на комиссии за управление. Во-вторых, можно не добавлять в портфель акцию, если она по какой-то причине не устраивает.

Такой способ предполагает, что придется самостоятельно как минимум раз в квартал анализировать портфель — и закрывать позицию, как только компания теряет статус аристократа либо выходят новости, связанные со слиянием, поглощением или возможным банкротством. Если же инвестор хочет вложиться и забыть на 10—20 лет, тогда ETF — лучший вариант.

Есть и другие ETF на дивидендных аристократов — и на компании, которые просто стабильно повышают дивиденды.

Что делать? 31.07.18

В какие ETF лучше инвестировать?

ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF (TDV). Совсем молодой фонд, запущенный в ноябре 2019 года. Он следует индексу S&P Technology Dividend Aristocrats и тоже является равновесным. Комиссия за управление — 0,45%.

Попытка сочетать технологические акции и дивиденды — все еще относительно новое явление на рынке. Требование для включения в этот ETF менее строгое: компания должна минимум 7 лет увеличивать дивиденды.

В индекс входят IBM, Apple и Microsoft.

ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF (REGL). ETF дивидендных компаний со средней капитализацией. Следует за индексом S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats, комиссия за управление — 0,4%. Минимальный период увеличения выплат для включения в фонд составляет 15 лет. Список состоит из 53 компаний.

ETF может подойти для инвесторов, которые хотят получать пассивный доход от игроков средней капитализации. Этот вариант сочетает стабильный дивидендный поток и потенциал роста компаний.

SPDR S&P Dividend ETF (SDY). Этот фонд гораздо старше ETF NOBL: стартовал в конце 2005 года. Он следует за индексом S&P High Yield Dividend Aristocrats. Требование, которое предъявляется в этом индексе, — повышение дивидендов не менее 20 лет подряд.

Таким образом, порог вхождения в фонд более низкий, поэтому в нем 120 представителей — почти в два раза больше, чем в NOBL. Оба индекса одинаково взвешены. Комиссия за управление — 0,35%. Средняя дивидендная доходность — 3,6%.

Около 45% представителей относятся к развитым рынкам, таким как США, Канада, Франция, что может говорить о надежности.

Данные о росте индексов приведены без учета выплаченных дивидендов Данные о росте индексов приведены без учета выплаченных дивидендов

Как оптимизировать стратегию

Итак, если инвестировать через фонды, можно решить проблему текучести списка аристократов и избавиться от необходимости активно управлять портфелем.

А недостатки, связанные со слабой технологичностью портфеля аристократов, исправляются за счет добавления в портфель растущей части. Это могут быть отдельные технологичные компании, отраслевые или секторальные ETF.

Для примера сформируем такой портфель: 80% отдадим аристократам — NOBL, а 20% вложим в технологический сектор — ETF Technology Select Sector SPDR (XLK).

Посмотрим, что получилось бы, если бы мы вложили 10 000 $ в такой портфель в 2014 году, и сравним с инвестициями только в аристократов или только в S&P 500.

Такой портфель принес бы нам примерно на 1000 $ больше, чем S&P 500, и на 2413 $ больше, чем просто дивидендные аристократы. На растущем рынке он обгоняет конкурентов, на падающем — проявляет себя лучше NOBL. Среднегодовая доходность портфеля 80/20 составила 10,4%.

10,4%

среднегодовая доходность портфеля, собранного по стратегии 80/20

Инвестировали 10 000 $ в 2014 году: только аристократы, только S&P 500, 80/20

Результат В год Лучший год Худший год
NOBL 16 295 $ 8,01% 26,94% −15,35%
S&P 500 17 774 $ 9,51% 31,33% −9,34%
80/20 18 708 $ 10,4% 32,38% −11,16%

Результат

16 295 $

Лучший год

26,94%

Худший год

−15,35%

Результат

17 775 $

Лучший год

31,33%

Худший год

−9,34%

Результат

18 708 $

Лучший год

32,38%

Худший год

−11,16%

Примечание: данные без учета реинвестирования дивидендов

В 2018 году просадка портфеля 80/20 была наименьшей. И лишь в текущий кризис он просел больше, чем широкий индекс. Если бы мы создали более сложную структуру и в нашем портфеле оказалось по паре процентов компаний Amazon, Google, Facebook, то и в этом параметре мы бы обошли S&P 500 В 2018 году просадка портфеля 80/20 была наименьшей. И лишь в текущий кризис он просел больше, чем широкий индекс. Если бы мы создали более сложную структуру и в нашем портфеле оказалось по паре процентов компаний Amazon, Google, Facebook, то и в этом параметре мы бы обошли S&P 500

Запомнить

  1. Дивидендные аристократы обыгрывают индекс на дистанции от 10 лет — при меньшей волатильности.
  2. Список дивидендных аристократов непостоянен. Поэтому для пассивного инвестирования отлично подойдет ETF NOBL. Но учитывайте комиссию за управление. Можно и вручную собрать такой портфель.
  3. У индекса аристократов слабая секторальная структура и недостаточная диверсификация. Не хватает веса у технологичных секторов, главным образом IT. При увеличении его доли портфель становится значительно эффективнее.
  4. Если вы планируете свой портфель на долгий срок и в моменте не зависите от дивидендных выплат, то ставка на растущие акции перспективнее. Реинвестирование прибыли внутри компании выгоднее, чем ее распределение между акционерами.
  5. Упор на дивидендных аристократов стоит делать, когда вам нужен пассивный доход здесь и сейчас.

Дивиденды

Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам - 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.

Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров ПАО «М.видео», осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора ПАО «М.видео», либо при отсутствии сведений о банковских счетах путем почтового перевода денежных средств, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров ПАО «М.видео», путем перечисления денежных средств на их банковские счета.

Лица, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды в денежной форме в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о ценных бумагах.

Владельцы акций и иные лица, осуществляющие в соответствии с федеральными законами права по ценным бумагам, права которых на ценные бумаги учитываются депозитарием, получают дивиденды в денежной форме по акциям через депозитарий, депонентами которого они являются.

Депозитарий обязан передать выплаты по ценным бумагам путем перечисления денежных средств на банковские счета, определенные депозитарным договором, своим депонентам, которые являются номинальными держателями и доверительными управляющими - профессиональными участниками рынка ценных бумаг, не позднее следующего рабочего дня после дня их получения, а выплаты по ценным бумагам иным депонентам - не позднее семи рабочих дней после дня их получения. При этом перечисление депозитарием выплат по ценным бумагам депоненту, который является номинальным держателем, осуществляется на его специальный депозитарный счет или счет депонента - номинального держателя, являющегося кредитной организацией.

Передача выплат по акциям осуществляется депозитарием лицам, являющимся его депонентами, на конец операционного дня той даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение объявленных дивидендов по акциям ПАО «М.видео».

Дивиденды по акциям - их размер, сроки и порядок выплаты, а также налоги

Дивиденды по акциям – это пассивный доход инвестора от владения ценными бумагами, который он получает ежегодно. Дивиденды по акциям выплачиваются компанией-эмитентом, а их размер определяется на общем акционерном собрании и зависит от результатов работы организации за прошедший год (чем больше чистая прибыль предприятия, тем больше может быть дивидендный доход).

Как узнать день, когда будут выплачены дивиденды по акциям

Перед тем как выплачивать доход по ценным бумагам, компании необходимо определить круг лиц, которым будут произведены такие выплаты. Для этого организация выбирает день, когда она заглянет в список акционеров и на основе полученных данных зафиксирует перечень лиц, которые получат доходы – такой день именуется «дата закрытия или отсечения реестра».

Если вы владели акцией на дату отсечки реестра, то вы получите дивиденды от этой компании за минувший финансовый год. В России так называемый дивидендный сезон приходится на весну.

Чаще всего, дата отсечки реестра известна заранее и открыто публикуется в различных источниках. Например, на сайте phnet.ru ежегодно обновляется информация не только о датах закрытия реестра и датах проведения собрания основных отечественных компаний, но также о величине дивидендов.

Где узнать размер предстоящих дивидендов

Обычно величина таких доходов становится известна на собрании акционеров (т.е. после даты отсечки реестра, когда компания уже определится со списком получателей).

Чтобы заранее узнать примерный размер дивидендов, нужно оценить величину чистой прибыли компании и сравнить ее с прошлыми годами – чем такая прибыль выше, тем выше потенциальный доход каждого акционера.

Каким образом и когда происходит выплата дивидендов

Дивиденды по акциям выплачиваются в основном прямым перечислением денежной суммы на брокерский или банковский счет инвестора. Также доход может быть оправлен почтовым переводом на имя акционера, либо выдан в кассе компании, если эмитентом предусмотрена такая возможность.

Срок выплаты дивидендов за прошлый год приходится, чаще всего, на конец текущего года, и обязательно после собрания акционеров. Информация о точной дате выплаты содержится в Уставе компании или определяется на собрании (если такая дата не установлена, то дивиденды по акциям перечисляются не позже 60 дней с момента утверждения решения о выплате).

Как платить налоги по дивидендам

По закону обязанность платить налог на дивиденды возложена на компанию, которая эти доходы выплачивает, т.е. акционер получает сумму, освобожденную от налоговых обязательств и ему не нужно подавать сведения в Налоговую инспекцию с целью отчитаться по данным поступлениям.

Как выплачиваются дивиденды по акциям, и как мы их можем использовать?

Добрый день, читатели блога о трейдинге. Дивиденды по акциям – это, наверное, не та тема, которую хотят изучать активные трейдеры. Но, не спешите с выводами. Каждый трейдер, который держит позицию больше одного дня, сам того не ожидая, может получить приятный бонус в виде дивидендов. А может вы часть своего капитала инвестируете в акции, и тогда данная тема будет вам очень полезна. В общем, на этой странице у вас есть возможность ознакомиться со всеми азами темы – дивиденды по акциям, в простой и понятной форме.

Что такое дивиденды?

Представьте себе, что вы владелец небольшого бизнеса, скажем тренажерного зала, с чистым годовым доходом $150,000. С деньгами вы можете делать все, что хотите, куда бы вы их потратили? Конечно, большую часть оставили бы себе, например $100,000. А оставшиеся $50,000 можно вложить обратно в бизнес: пустить рекламу, обновить оборудование, сделать ремонт и т.д.

Точно также поступают большие компании, акции которых торгуются на бирже. Ведь бизнес для того и создается, чтобы зарабатывать деньги для своих владельцев (рекомендую прочесть «Акция это не что иное как бизнес»). На фондовом рынке такие выплаты принято называть: дивиденды по акциям.

Норма выплат дивидендов

Всегда интересно, какую порцию прибыли компания выплачивает своим акционерам (владельцам)? В примере выше, вы себя наградили: $100,000/$150,000*100% = 67% от всего дохода. Это и есть норма выплат дивидендов для вашего тренажерного зала. А как дела обстоят в больших корпорациях? Рассмотрим на примере.

За последний год Кока-Кола выплатила своим акционерам $4.969 млрд. в виде дивидендов, как указано в ее отчете о денежных потоках (Cash flow).

В отчете о доходах (Income statement) указано, что она заработала $8.584 млрд. чистыми за тот же период (все эти данные вы можете посмотреть на http://finance.yahoo.com/).

Теперь мы можем легко узнать норму выплат дивидендов: 4.969/8.584*100% = 58%. Что можно сказать: Кока-Кола любит своих акционеров!

Почему одни компании выплачивают дивиденды, а другие нет?

Я уже предугадываю ваш вопрос. Ну, далеко не все же компании выплачивают дивиденды? Совершенно верно! Почему так происходит, вы и узнаете дальше.

Давайте возвратимся к нашему примеру выше. Вы только открыли свой тренажерный зал с одной беговой дорожкой, силовой рамой, жимовой стойкой, двумя штангами и несколькими разновесными блинами. Он приносит вам $30,000 в год. А так хочется $150,000.

Как вы бы вели свой бизнес? Конечно, сократили бы свою зарплату к прожиточному минимуму, а всю прибыль вкладывали бы назад в предприятие. Только так можно вдохнуть жизнь в новый проект.

То же касается больших компаний. Полученный доход может расходоваться двумя путями:

  1. Разделяться между акционерами (владельцами) в виде дивидендов по акциям
  2. Реинвестироваться назад в бизнес, что приведет в конечном итоге к росту рыночной цены акций (больше информации на странице “Почему цена акции изменяется?“).

Другими словами, как не крути, в любом случае акционеры получат выгоду: либо в виде дивидендов, либо в виде роста стоимости акций.

Дивидендная доходность

Washington Post (известная газета в США) выплачивает годовой дивиденд в размере $7 на акцию, при цене самих акций $910. Altria Group (раньше Phillip Morris — сигареты мальборо) $2.72 и $49.75 соответственно. Рассчитаем, сколько акционер платит за дивидендный доход от бизнеса.

  • Washington Post: $0/$910*100% = 0.77%
  • Altria Group: $72/$49.75*100% = 5.5%

Получается, что если купить 110 акций Washington Post на сумму $100,100, мы получим $770 дохода от дивидендов. А если 2,010 акций Altria Group на приблизительно равную сумму $100,000, то получим $5,467.

Другими словами, если вас интересует исключительно доход от дивидендов, а не от роста рыночной стоимости акций, то смотрите на дивидендную доходность.

По каким акциям выплачиваются дивиденды?

Думаю, что вы уже догадались – компании, которые имеют длительную и успешную историю (можно сказать мировые бренды), постоянную долю рынка, стабильный доход (это главное), те могут себе позволить выплачивать дивиденды на свои акции. Но, имейте ввиду, рыночная стоимость таких акций не имеет тенденции изменяться в широком диапазоне (низкая волатильность).

Растущие и молодые компании должны возвращать полученную прибыль назад в бизнес, чтобы поднимать уровень своей конкурентоспособности. Соответственно их акции более склонны к сильным движениям (высокая волатильность).

Важные даты при выплате дивидендов по акциям

Когда нужно приобрести акции компании, чтобы получить по ним дивиденды? Давайте посмотрим:

  • День объявления (Declaration date): день, когда оглашаются сумма и дата выплаты очередного дивиденда
  • День регистрации (Date of record): в компании составляются списки всех текущих держателей ее акций, которые смогут получить дивиденды. Как правило, это происходит за 4 дня до выплат. Другими словами, кто не успел до этой даты, тот пролетел
  • Платежный день (Payment date): каждый получает прибыль пропорциональную количеству купленных акций.

Получается, если платежный день назначен на 21 декабря, то купив акции 16 или даже, может, 17 декабря и, подержав их всего 1 день для прохождения регистрации, вы получите дивиденды.

Я уже догадываюсь, какие идеи крутятся в ваших головах. Почему бы не покупать акции перед днем регистрации и не получать сразу и дивидендный доход, и прибыль от изменения рыночной цены бумаг. Предупреждаю: так как компания расстается со значительной частью своей налички, стоимость ее акций несколько снижается в этот период.

И еще один совет: согласно стратегии свинг трейдинга, я не рекомендую торговать акциями, по которым будут выходить хоть какие-либо новости во время вашей сделки (больше всего это касается, конечно, EPS). Любая новость может стать причиной неадекватных ценовых колебаний, о чем вы можете почитать здесь.

Дивиденды в виде налички, акций или одноразовых выплат

Ну и несколько слов напоследок. Дивиденды по вашим акциям могут выплачиваться не только в виде денег, но и в виде дополнительных акций. Это как уже решит совет директоров.

К тому же, бывают ситуации, когда компания получает какую-то значительную непрогнозируемую прибыль. Тогда значительная ее часть может разойтись между акционерами в виде одноразовых выплат. В общем, бизнес работает исключительно на своих владельцев.

Заключение

Дивиденды по акциям мы разобрали, причем достаточно емко, как по мне. Раньше я вообще исключал компании с дивидендами из своих watch lists, поскольку считал, что они имеют низкую волатильность и тенденцию к росту. Потом забросил это дело, поскольку заметил, что такие акции часто технически лучше торгуются, чем высоковолатильные. А как вы относитесь к акциям с дивидендами, и есть ли в планах их покупать в будущем? Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Дивиденды, даты закрытия реестров (отсечки)

Banco BradescoМногопрофильные банки4,5 $0 $0,08%2021 сен03.09.202101.09.2021
The Andersons, Inc.Сельхоз продукты30,68 $0,18 $0,57%2021 кв 301.10.202129.09.2021
Steel Dynamics, Inc.Производство стали70,91 $0,26 $0,37%2021 кв 330.09.202128.09.2021
Bentley SystemsПрикладное программное...65,06 $0,03 $0,05%2021 кв 301.09.202130.08.2021
Cincinnati Financial C...Страхование имущества...124,4 $0,63 $0,51%2021 кв 316.09.202114.09.2021
Stifel FinancialУправление активами70,78 $0,15 $0,21%2021 кв 301.09.202130.08.2021
Agnico Eagle MinesЗолотодобывающая промы...58,57 $0,35 $0,6%2021 кв 301.09.202130.08.2021
BorgWarner Inc.Автозапчасти и оборудо...43,49 $0,17 $0,39%2021 кв 301.09.202130.08.2021
Linde plcХимические товары широ...314,54 $1,06 $0,34%2021 кв 303.09.202101.09.2021
Medtronic plc.Медицинское оборудован...133,81 $0,63 $0,47%2022 кв 224.09.202122.09.2021
Jack Henry & Associate...Специализированное фин...175,93 $0,46 $0,26%2022 кв 109.09.202107.09.2021
New Residential Invest...Специализированная нед...10,76 $0,25 $2,32%2021 кв 304.10.202130.09.2021
BW Offshore LimitedПеревозки по воде28,64 NOK0,04 $1,07%2021 кв 201.09.202130.08.2021
РоснефтьКомплексная нефтегазов...537,8 ₽18,03 ₽3,35%2021 кв 211.10.202107.10.2021
EbixЭлектронная коммерция28,72 $0,75 $2,61%2021 кв 303.09.202101.09.2021
ПолюсЗолотодобывающая промы...13 529 ₽267,48 ₽1,98%2021 кв 211.10.202107.10.2021
Globe Life, Inc.Страхование жизни и зд...96,95 $0,2 $0,2%2021 кв 304.10.202130.09.2021
Extra Space Storage In...Промышленная недвижимо...183,45 $1,25 $0,68%2021 кв 315.09.202113.09.2021
Cigna CorporationСтрахование жизни и зд...210,68 $1 $0,47%2021 кв 308.09.202106.09.2021
Telenor Комплексные телекоммун...155,65 NOK4 NOK2,57%2020 кв 408.10.202106.10.2021

Определение дивидендов по акциям

Что такое дивиденды по акциям?

Дивиденды по акциям - это выплата дивидендов акционерам, которая производится акциями, а не наличными. Преимущество дивидендов по акциям состоит в том, что они награждают акционеров без уменьшения остатка денежных средств компании, хотя могут снизить прибыль на акцию.

Эти распределения акций обычно производятся в виде долей, выплачиваемых на существующую акцию. Например, компания может выпустить дивиденды по акциям в размере 5%, для чего ей потребуется выпустить 0.05 акций на каждую акцию, принадлежащую существующим акционерам, поэтому владелец 100 акций получит пять дополнительных акций.

Ключевые выводы

  • Дивиденды по акциям - это дивиденды, выплачиваемые акционерам в виде дополнительных акций компании, а не в виде денежных средств.
  • Дивиденды по акциям не облагаются налогом до тех пор, пока предоставленные акции не будут проданы их владельцем.
  • Как и дробление акций, дивиденды по акциям размывают цену акций, но, как и денежные дивиденды, они также не влияют на стоимость компании.

Как работают дивиденды по акциям

Дивиденды по акциям, также известные как «дивиденды по акциям», представляют собой распределение акций между существующими акционерами вместо денежных дивидендов. Этот тип дивидендов может быть получен, когда компания хочет вознаградить своих инвесторов, но не имеет свободных денежных средств или хочет сохранить свои деньги для других инвестиций.

Дивиденды по акциям имеют налоговое преимущество для инвестора. Дивиденды по акциям, как и любая акция, не облагаются налогом до тех пор, пока инвестор не продаст их, за исключением случаев, когда компания предлагает вариант получения дивидендов в виде денежных средств или акций.

Дивиденды по акциям могут потребовать, чтобы вновь полученные акции не продавались в течение определенного периода времени. Этот период удержания дивидендов по акциям обычно начинается на следующий день после их покупки. Понимание периода владения важно для определения подходящего режима налогообложения дивидендов.

Если для дивидендов по акциям предусмотрена возможность выплаты дивидендов наличными, налоги будут уплачиваться, даже если владелец не продаст акции.

Эффект разбавления

Например, совет публичной компании может утвердить дивиденды в размере 5% по акциям.Это дает существующим инвесторам дополнительную долю акций компании на каждые 20 акций, которыми они уже владеют. Однако это означает, что пул доступных акций компании увеличивается на 5%, размывая стоимость существующих акций.

Следовательно, в этом примере инвестор, владеющий 100 акциями компании, будет владеть 105 акциями после выплаты дивидендов. Но общая рыночная стоимость этих акций остается прежней. Таким образом, дивиденды по акциям аналогичны дроблению акций. Это не означает, что рыночная стоимость акций останется прежней.Стимулом для дивидендов по акциям является ожидание роста цены акций.

Учет дивидендов по мелким и крупным акциям

Когда выплачиваются дивиденды по акциям, общая стоимость капитала остается неизменной как с точки зрения инвестора, так и с точки зрения компании. Однако для всех дивидендов по акциям требуется запись в журнале компании, выплачивающей дивиденды. Эта запись переносит стоимость выпущенных акций со счета нераспределенной прибыли на счет оплаченного капитала.

Сумма, переводимая между двумя счетами, зависит от того, является ли дивиденд небольшим дивидендом по акциям или большим дивидендом по акциям. Дивиденды по акциям считаются небольшими, если выпущенные акции составляют менее 25% от общей стоимости акций, находящихся в обращении до выплаты дивидендов. Запись в журнале для небольших дивидендов по акциям переводит рыночную стоимость выпущенных акций из нераспределенной прибыли в оплаченный капитал.

Крупные дивиденды по акциям - это дивиденды, при которых новые выпущенные акции составляют более 25% от стоимости всех акций, находящихся в обращении до выплаты дивидендов.В этом случае запись в журнале переводит номинальную стоимость выпущенных акций из нераспределенной прибыли в оплаченный капитал.

Пример дивидендов по акциям

Например, если компания выплачивает 5% дивидендов по акциям, она увеличивает количество акций, принадлежащих акционерам, на 5% (одна акция на каждые 20 акций). Если в компании один миллион акций, это приведет к дополнительным 50 000 акций. Если бы вы владели 100 акциями компании, вы получили бы пять дополнительных акций.

Однако это, как и денежные дивиденды, не увеличивает стоимость компании. Если бы компания была оценена в 10 долларов за акцию, стоимость компании составила бы 10 миллионов долларов. После выплаты дивидендов по акциям стоимость акций останется прежней, но цена акции снизится до 9,50 долларов США с учетом выплаты дивидендов.

Что такое дивиденды по акциям?

Когда компания выплачивает дивиденды по акциям, она выплачивает дивиденды в форме акций, а не денежных средств. Дивиденды по акциям, также называемые дивидендами по акциям, предоставляют акционеру долю акций по сравнению с его текущими акциями.Например, если компания выпускает дивиденды в размере 3% акций, держатель 1000 акций получит 30 дополнительных акций в качестве части выплаты дивидендов.

Почему компании выплачивают дивиденды по акциям?

Компания может выплачивать дивиденды по акциям, если у нее ограниченный запас ликвидных денежных резервов. Он также может выпустить дивиденды по акциям, если пытается сохранить существующий запас наличности. Хотя выплата дивидендов по акциям существенно снижает стоимость находящихся в обращении акций, поскольку увеличивает общее предложение акций, если акции вырастут в цене, это может быть выгодно для акционеров.Между тем дивиденды по акциям не облагаются налогом до тех пор, пока они не будут проданы, в отличие от денежных дивидендов.

В чем разница между дивидендами по акциям и денежными дивидендами?

В то время как дивиденды по акциям выплачиваются в форме акций компании, денежные дивиденды выплачиваются наличными. Например, рассмотрим компанию, у которой дивиденды по акциям 7% годовых. Это дает право владельцу 100 акций на 7 дополнительных акций. И наоборот, рассмотрим компанию, которая выплачивает годовой денежный дивиденд в размере 0,70 доллара на акцию, что, в свою очередь, дает право владельцу 100 акций на общую сумму 70 долларов в виде дивидендов ежегодно.

экс-дивидендных дат: когда вы имеете право на получение дивидендов по акциям и деньгам

Чтобы определить, должны ли вы получать дивиденды, вам нужно посмотреть на две важные даты. Это «дата записи» или «дата записи» и «экс-дивидендная дата» или «экс-дата».

Когда компания объявляет дивиденды, она устанавливает дату записи, когда вы должны быть в бухгалтерских книгах компании как акционер, чтобы получить дивиденды. Компании также используют эту дату, чтобы определить, кому будут отправлены отчеты по доверенности, финансовые отчеты и другая информация.

После того, как компания устанавливает дату записи, дата экс-дивидендов устанавливается на основе правил фондовой биржи. Дата экс-дивидендов для акций обычно устанавливается за один рабочий день до даты записи. Если вы приобретете акцию в день ее экс-дивидендов или позже, вы не получите следующую выплату дивидендов. Вместо этого продавец получает дивиденды. Если вы покупаете до даты экс-дивидендов, вы получаете дивиденды.

Вот пример:

Дата декларации

Дата экс-дивидендов

Дата записи

Дата платежа

Пятница, 8.09.2017

Пятница, 15.09.2017

Понедельник, 18.09.2017

Вторник, 03.10.2017

8 сентября 2017 г. Компания XYZ объявляет дивиденды, подлежащие выплате 3 октября 2017 г. своим акционерам.XYZ также объявляет, что акционеры, зарегистрированные в бухгалтерских книгах компании до 18 сентября 2017 г. или ранее, имеют право на получение дивидендов. Тогда акции будут переведены без дивидендов за один рабочий день до даты установления рекорда.

В этом примере дата записи приходится на понедельник. Исключая выходные и праздничные дни, экс-дивиденд устанавливается за один рабочий день до даты регистрации или открытия рынка - в данном случае в предыдущую пятницу. Это означает, что любой, кто купил акции в пятницу или позже, не получит дивидендов.В то же время, те, кто совершит покупку до экс-дивидендной даты в пятницу, получат дивиденды.

При значительных дивидендах цена акции может упасть на эту величину в дату, когда дивиденды не были выплачены.

Если дивиденд составляет 25% или более от стоимости акций, применяются особые правила для определения даты экс-дивидендов. В этих случаях дата экс-дивидендов будет отложена до одного рабочего дня после выплаты дивидендов. В приведенном выше примере экс-дивидендная дата для акции, по которой выплачивается дивиденд в размере 25% или более от ее стоимости, - 4 октября 2017 года.

Иногда компания выплачивает дивиденды акциями, а не наличными. Дивиденды по акциям могут представлять собой дополнительные акции выделяемой компании или дочерней компании. Порядок выплаты дивидендов по акциям может отличаться от процедуры выплаты дивидендов наличными. Дата экс-дивидендов устанавливается в первый рабочий день после выплаты дивидендов по акциям (а также после даты регистрации).

Если вы продаете свои акции до даты экс-дивидендов, вы также продаете свое право на дивиденды по акциям.Ваша продажа включает в себя обязательство передать любые акции, приобретенные в результате дивидендов, покупателю ваших акций, поскольку продавец получит I.O.U. или "причитающийся счет" от его или ее брокера за дополнительные акции. Таким образом, важно помнить, что день, когда вы можете продать свои акции без обязательства по доставке дополнительных акций, - это , а не в первый рабочий день после даты регистрации, но обычно это первый рабочий день после выплаты дивидендов по акциям. оплаченный.

Если у вас есть вопросы о конкретных дивидендах, вам следует проконсультироваться со своим финансовым консультантом.

Инвестиции в акции с дивидендами по сравнению с акциями без дивидендов

Что такое дивиденды?

Есть преимущества и недостатки относительно инвестирования в акции с дивидендами по сравнению с акциями без дивидендов. Дивиденды - это периодические выплаты, производимые компаниями владельцам своих акций. Они являются средством для компании делиться частью своей выручки с теми, кто владеет долей участия в компании.Дивиденды выгодны акционерам, потому что они представляют собой дополнительную прибыль от инвестиций. Инвесторы часто рассматривают их как аналогичные проценты по облигациям. Дивидендные выплаты являются частью общей рентабельности инвестиций. Рентабельность инвестиций (ROI) Рентабельность инвестиций (ROI) - это показатель эффективности, используемый для оценки рентабельности инвестиций или сравнения эффективности различных инвестиций. в акции, которую получает инвестор.

Большинство компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды, делают это ежеквартально (четыре раза в год).Дивиденды выплачиваются на акцию. Например, если физическое лицо владеет 20 акциями компании, которая выплачивает 4 доллара дивидендов в год, то оно получает 80 долларов в виде дивидендных выплат каждый год (20 акций x 4 доллара за акцию = 80 долларов).

Резюме:
  • Дивиденды - это один из способов выплаты акционерам дохода от их инвестиций; выплаты могут производиться денежными средствами, дополнительными акциями компании или возможностью покупки дополнительных акций со скидкой.
  • Компании, предлагающие дивиденды, обеспечивают инвесторам регулярный доход по мере того, как цена акций на рынке движется вверх и вниз.
  • Компании, не предлагающие дивиденды, обычно реинвестируют выручку в рост самой компании, что в конечном итоге может привести к большему увеличению стоимости акций и их стоимости для инвесторов.

Как работают дивиденды?

Компании обычно отправляют дивиденды на брокерские счета своих акционеров.В качестве альтернативы компания может не выплачивать денежные дивиденды, а вместо этого предлагать акционерам дополнительные акции.

Один из вариантов с дивидендами - это программа реинвестирования дивидендов План реинвестирования дивидендов (DRIP) План реинвестирования дивидендов (DRIP или DRP) - это план, предлагаемый компанией акционерам, который позволяет им автоматически реинвестировать их - сокращенно DRIP - что позволяет акционерам автоматически реинвестировать свою дивидендную прибыль в покупку большего количества акций. Акционеры часто получают дополнительную выгоду из-за того, что программы DRIP позволяют им приобретать дополнительные акции по сниженной цене и / или без комиссии.

Варианты дивидендов каждой компании - если они предлагают дивиденды - разные. Однако всегда бывает, что совет директоров компании должен утверждать каждую выплату дивидендов. После утверждения компания уведомляет акционеров о дате выплаты дивидендов, размере дивидендов и дате экс-дивидендов. дивиденды. Когда компания объявляет дивиденды, совет директоров устанавливает дату записи, когда только акционеры, зарегистрированные в бухгалтерских книгах компании на эту дату, имеют право на получение дивидендов.есть (дата, определяющая право акционеров на выплату дивидендов).

Дата экс-дивидендов имеет решающее значение для инвесторов, поскольку она определяет, когда акционер должен владеть акциями, чтобы получить выплату дивидендов. Если инвестор не приобретет акции до экс-дивидендной даты, он не будет иметь права на выплату дивидендов. Однако, если инвестор продает акции после истечения экс-дивидендной даты, но до фактической выплаты дивидендов, он по-прежнему имеет право на получение выплаты дивидендов, поскольку они владели акциями до и в экс-дивидендную дату.

Инвестирование в акции, приносящие дивиденды

Очевидно, инвестирование в акции с дивидендами выгодно для акционеров. Это связано с тем, что инвесторы могут получать регулярный доход от своих вложений в акционерный капитал, продолжая удерживать акции, чтобы получить дополнительную прибыль от повышения их стоимости. Дивиденды - это деньги в руки, в то время как акции на рынке растут и падают.

Компании, регулярно выплачивающие дивиденды год за годом, обычно управляются более эффективно, поскольку компания осознает, что им необходимо предоставлять своим инвесторам денежные средства четыре раза в год.Компании, которые имеют долгую историю выплаты дивидендов, обычно представляют собой хорошо зарекомендовавшие себя фирмы с большой капитализацией (например, General Electric). Их цены на акции могут не приносить огромного процентного прироста, который можно увидеть в курсах акций более молодых компаний, но имеют тенденцию быть стабильными и обеспечивать стабильную отдачу от инвестиций с течением времени.

Инвестирование в акции без дивидендов

Итак, зачем кому-то инвестировать в компанию, которая не выплачивает дивиденды ? На самом деле, инвестирование в акции без дивидендов может иметь значительные преимущества.Компании, не выплачивающие дивиденды по акциям, обычно реинвестируют деньги, которые в противном случае могли бы пойти на выплату дивидендов, в расширение и общий рост компании. Это означает, что со временем стоимость их акций, вероятно, вырастет. Когда приходит время инвестору продавать свои акции, он вполне может увидеть более высокую норму прибыли на свои инвестиции, чем он мог бы получить от вложения в акции, приносящие дивиденды.

Компании, не предлагающие дивиденды, также иногда инвестируют денежные средства для выплаты потенциальных дивидендов в нечто, известное как «обратный выкуп акций» на открытом рынке.Если на открытом рынке доступно меньше акций, то прибыль на акцию компании (EPS), прибыль на акцию (EPS), прибыль на акцию (EPS) является ключевым показателем, используемым для определения доли прибыли компании, принадлежащей обыкновенным акционерам. EPS измеряет прибыль каждой обыкновенной акции - теоретически - она ​​вырастет. Обратный выкуп акций за счет уменьшения общего количества акций, находящихся в обращении на рынке, также увеличивает долю капитала, которым владеет каждый акционер.

В качестве простого примера рассмотрим компанию, в обращении которой находится всего 200 акций.Они выкупают 100 акций, так что в обращении остается только 100 акций. Акционер, владеющий 10 акциями, будет владеть 10% долей в компании, тогда как до обратного выкупа их 10 акций представляли только 5% долей в уставном капитале.

Куда инвестировать? -Акции с дивидендами по сравнению с акциями без дивидендов

Инвестирование в акции с выплатой дивидендов по сравнению с акциями, по которым не выплачиваются дивиденды, имеет относительные преимущества и недостатки. Как уже отмечалось, чаще всего плательщиками дивидендов являются крупные, солидные компании, которые вряд ли выйдут из бизнеса.Со временем, как правило, можно рассчитывать на то, что их доходность будет точно соответствовать общим рыночным показателям. Обычно они лучше держатся на медвежьих рынках, чем акции, не приносящие дивидендов, и обычно менее волатильны.

Однако инвестор, который покупает только акции с выплатой дивидендов, может немного потерпеть неудачу с точки зрения создания хорошо диверсифицированного портфеля и в этом случае может подвергнуться большему риску. Только инвестирование в дивидендные акции может означать упускать потенциально высокую отдачу от инвестиций от технологических и биомедицинских компаний, которые обычно вообще не платят дивиденды, предпочитая реинвестировать прибыль в исследования и разработку новых продуктов.

В конце концов, на вопрос о том, инвестировать ли в дивидендные акции или в недивидендные акции, лучше всего ответить, рассмотрев ваши индивидуальные финансовые цели и планирование, а также вашу общую инвестиционную стратегию с учетом таких факторов, как ваша терпимость к риску. Если вы действительно хотите создать стабильный поток дивидендных доходов, несколько инвестиционных компаний предлагают ETF и паевые инвестиционные фонды, которые ориентированы на инвестирование исключительно в компании с историей распределения крупных дивидендов.

Однако ваш идеальный портфель акций может включать в себя несколько компаний, которые выплачивают дивиденды, а некоторые - нет. И это, возможно, лучший подход: то есть сосредоточение внимания на формировании портфеля акций компаний, которые вы считаете хорошей инвестицией, независимо от текущей позиции компании по выплате дивидендов (которая, в конце концов, может измениться при любое время).

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком услуг глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Для продолжения карьерного роста вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Дивидендная политика Дивидендная политика Дивидендная политика компании определяет размер дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам, и частоту выплаты дивидендов. метод распределения портфельных ресурсов или капитала для различных инвестиций.Целью диверсификации является уменьшение убытков.
  • Дивиденды против выкупа / обратной покупки акций Дивиденды против выкупа / обратной покупки акций Акционеры инвестируют в публично торгуемые компании для увеличения капитала и получения дохода. Есть два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам - денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины, по которым принято стратегическое решение о выплате дивидендов или обратного выкупа акций, различаются от компании к компании.
  • Рыночная капитализация Рыночная капитализация Рыночная капитализация (рыночная капитализация) - это последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании.Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний

Что такое дивиденды? Плюс 5 лучших дивидендных акций по состоянию на 12 августа 2001 г.

Что такое дивиденды и какие акции с дивидендами лучше?

Икс

Проще говоря, дивиденд - это ваша доля прибыли компании. Обычно они выплачиваются ежеквартально. Некоторые компании, например, в США.K., производить выплату акционерам раз в полгода. Лучшими дивидендными акциями, как правило, являются более старые, более устоявшиеся компании.

Важно отметить, что не все компании производят эти платежи. Акции быстрорастущих технологических и биотехнологических компаний часто отказываются от этих выплат, вместо этого реинвестируя в исследования и разработки для улучшения существующих продуктов или создания новых продуктов, обеспечивающих большие продажи.

Какие дивидендные акции являются лучшими?

По доходности лучшие дивидендные акции на 19 августа перечислены ниже.

Компания Символ Дивидендная доходность (%)
ФС ККР Капитал (ФСК) 11,74
MPLX (MPLX) 10,07
Magellan Midstream Partners (ММП) 8,79
Altria Group (МО) 7,13
Энбридж (ENB) 7.10

FS KKR, MPLX и Magellan возглавляют список лидеров по дивидендам Investor's Business Daily. Вы можете видеть обновленный список каждый день, перейдя в Таблицы данных в разделе Списки акций на Investors.com. Годовые темпы роста дивидендов этих трех компаний составляют 24%, 7% и 5% соответственно.

Список акций REIT Leaders и список акций Utility Leaders, обновляемые каждый день в IBD Data Tables, также предлагают инвесторам быстрый и простой в использовании список компаний с высокой доходностью и стабильной прибылью.В столбце «Инвестор дохода» выделяются акции в этих списках, а также лидеры дивидендов.

Что такое дивиденды?

Чтобы понять дивиденды, вы должны сначала понять, почему инвесторы покупают акции. Акционерам компании гарантируются два права. Они могут помочь избрать совет директоров для управления компанией и имеют право на долю прибыли этой компании.

Итак, если компания объявляет квартальные дивиденды в размере 25 центов, а вы владеете 100 акциями этой компании, вы получите выплату в размере 25 долларов.Если этот платеж будет постоянным в течение года, вам будут платить 100 долларов только за владение этими 100 акциями.

Существует несколько типов выплат: обычные, биржевые и специальные / внеочередные. По данным онлайн-брокера E-Trade Financial (ETFC), наиболее распространенными являются обыкновенные. Некоторые компании могут сэкономить денежные средства, производя выплаты в виде дополнительных акций.

В редких случаях компания может произвести особую или чрезвычайную выплату. Например, в необычно прибыльные годы компании могут объявить специальный разовый платеж для распределения дополнительных денежных средств или акций.

Как работает дивиденд?

  1. Вы покупаете определенное количество акций компании. Например, предположим, что вы владеете 100 акциями из акций Chevron (CVX).
  2. Компания объявляет о выплате ежеквартальных дивидендов. Что касается Chevron, то 28 июля нефтяной гигант заявил, что раздаст всем держателям обыкновенных акций по 1,34 доллара за акцию.
  3. Чтобы определить свою долю прибыли, умножьте дивиденд на количество акций, которыми вы владеете. В этом примере вы получите ежеквартальный платеж в размере 134 долларов за 100 акций.
  4. Компания обычно отправляет чек или производит платеж на ваш брокерский счет.
  5. Некоторые компании предлагают так называемую программу реинвестирования дивидендов или DRIP. Это позволяет вам реинвестировать платеж обратно в акции компании, иногда со скидкой.

Когда компания производит выплату?

Есть несколько важных дат, которые следует учитывать при принятии решения о покупке дивидендных акций. В случае с Chevron компания заявила, что произведет выплату зарегистрированным акционерам с ноября.18. Это означает, что выплату получили все, кто владел акциями на эту дату.

E-Trade Financial отмечает, что дата записи важна как для покупателей, так и для продавцов акций. Дата экс-дивидендов - это рабочий день до даты регистрации. Затем инвестор может купить акцию, но не получит самую последнюю выплату. Чтобы компенсировать это, стоимость покупки доли обычно снижается.

С другой стороны, если вы хотите продать - но все же хотите получить самую последнюю ежеквартальную выплату - вы должны дождаться даты экс-дивидендов, чтобы сделать это.

Как рассчитать доходность?

Вы можете рассчитать годовую дивидендную доходность, разделив годовую выплату на цену акции. Таким образом, если ежеквартальная выплата Chevron в размере 1,19 доллара останется неизменной в течение всего 2019 года, компания в конечном итоге выплатит 4,76 доллара на акцию в виде дивидендов за год.

Акции Chevron торгуются около 120. Годовая доходность Chevron составляет около 4%. Это намного превышает среднюю доходность 1,9% для акций S&P 500, как ежедневно отмечается в разделе «Графики общих индикаторов рынка» на сайте Investors.com. (Вы также можете увидеть веб-страницу с графиками общих индикаторов рынка в столбце «Общая картина».)

Понимание доходности выплаты помогает уравнять правила игры для учета высоких долларовых цен на акции или выплат необычно высоких дивидендов.

Dividend.com сообщает, что самые прибыльные дивиденды часто поступают от акций базовых материалов, таких как нефть и газ, металлы, химикаты, строительство и изделия из дерева и бумаги, за которыми следуют акции финансовых компаний. В среднем они дают 4,96% и 4%.18% соответственно.

Важно следить за необычно высокими доходами, поскольку это может быть признаком того, что выплаты не являются устойчивыми.

Следите за сообщениями Эллисон Гатлин в Twitter: @IBD_AGatlin.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Присоединяйтесь к IBD Live, чтобы получать предложения по акциям каждое утро перед открытием

Лучшие дивидендные акции: 5 высокодоходных акций, превосходящих S&P 500

Получайте своевременные оповещения о покупке и продаже с помощью таблицы лидеров IBD

Хотите больше информации о IBD? Подпишитесь на наш инвестиционный подкаст!

акций, которые стоит покупать и наблюдать: ведущие IPO, акции с большой и малой капитализацией, акции роста

Что такое дивидендные акции и как они работают?

Независимость редакции

Мы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения.Некоторые ссылки на этой странице (четко обозначенные) могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к получению нами реферальных комиссий. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.

Объявление AT&T о сделке по продаже некоторых из своих активов Discovery на этой неделе не понравилось ее акционерам, которые узнали в сводке новостей, что телекоммуникационная компания сокращает дивиденды. Внезапно инвесторы, которые привыкли к солидным 7% дивидендам от акций, которые в лучшем случае были тусклыми, увидят примерно половину этой суммы.

Так что же такое дивиденды? Как узнать, какую дивидендную доходность выплачивает компания или паевой инвестиционный фонд, и, что более важно, как узнать, конкурентоспособна ли она или вы можете добиться большего в другом месте?

Как работают дивиденды?

Дивиденды выплачивают акционерам денежные выплаты ежеквартально. Пока вы владеете акциями этой компании или фонда, вы будете получать выплаты автоматически. Дивидендная доходность установлена, но она может меняться, как показано на примере AT&T.

Дивиденды выплачиваются не по всем акциям или фондам.Многие компании решают реинвестировать свою прибыль в бизнес, потому что «они верят, что могут лучше использовать свой капитал для развития своего бизнеса, поэтому инвесторы выиграют от повышения курса акций», - говорит д-р Ханс Боатенг, одиннадцатый специалист. -летний инвестор и инвестиционный коуч.

Различные типы дивидендов

Самым распространенным видом дивидендов являются денежные дивиденды. «[Это означает], что на самом деле вам платят наличными, - говорит Ник Джул, вице-президент и директор по инвестиционным исследованиям компании Greenleaf Trust, занимающейся управлением активами.

Денежные дивиденды бывают двух типов: обычные, которые облагаются налогом по вашей ставке подоходного налога, и квалифицированные, которые облагаются налогом как прирост капитала.

Другие типы дивидендов, которые встречаются гораздо реже, включают:

  • Дивиденды по акциям - дивиденды по акциям выплачиваются не наличными, а акциями.
  • Дивиденды по активам - вместо выплаты денежных средств дивиденды по активам могут выплачивать такие активы, как недвижимость.
  • Специальные дивиденды - Особые дивиденды - это случайные единовременные выплаты наличными, которые компания может выплачивать своим акционерам.

Как часто выплачиваются дивиденды?

Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, что совпадает с циклом получения денежных средств. Специальные дивиденды, которые являются «разовыми мероприятиями», могут быть выплачены в любое время.

Дивидендные акции и дивидендная доходность

Дивидендные акции - это любые акции, по которым выплачиваются дивиденды. Дивиденды выражаются в виде ставок в долларах, которые вы получите в течение года.

Дивидендная доходность выражает ставку дивидендов в процентах от цены акции.Если акция, торгующаяся по 100 долларов за акцию, приносит дивиденды в размере 1 доллара, то ставка дивидендов составляет 1 доллар, а доходность - 1 процент.

Более высокие урожаи не всегда лучше. Том О’Горман, советник по инвестициям в AP Wealth Management в Огасте, штат Джорджия, приводит пример торговли акциями на пенни по цене 0,05 доллара с дивидендом 0,01 доллара. «Это будет 20-процентная доходность. Это фантастика с точки зрения урожайности, но вы все равно получаете только копейки », - говорит он.

Как найти акции или фонды с высокими дивидендами

В настоящее время дивидендная доходность S&P 500 равна 1.4 процента, что включает многие компании, выплачивающие дивиденды выше среднего, и многие компании, не выплачивающие дивиденды.

«В нынешних условиях здоровая компания, вероятно, будет платить от 1 до 3 процентов [дивидендов], и это будет устойчиво», - говорит Джул.

Понимая, какова хорошая дивидендная доходность в текущих условиях, вы можете искать дивидендные акции, которые соответствуют вашим критериям инвестирования. Боатенг отмечает, что листинги акций покажут вам дивиденды и доходность.Если эти поля пусты или говорят «Н / Д», акция не предлагает дивидендов.

Инвесторы, желающие купить акции с денежными дивидендами, смогут выбирать между двумя классами дивидендных акций: обыкновенными и привилегированными. Вы можете услышать термин "предпочтительный" и предположить, что это более выгодная сделка, но это не всегда так.

Привилегированные акции обычно предлагают более высокие дивиденды, но имеют фиксированную цену выкупа. Существует также колл-опцион, при котором компания может заставить вас продать им ваши акции через определенный период времени, обычно пять лет.О'Горман предостерегает от покупки привилегированных акций с высокой ставкой дивидендов (скажем, от 7 до 8 процентов), если они скоро будут отозваны, поскольку существует «очень высокая вероятность того, что акции будут выкуплены», и вы выиграете. больше не владею им.

По обыкновенным акциям дивиденды ниже. Эти акционеры последними в очереди получают дивиденды, поэтому акционеры могут не получить обещанные дивиденды, если прибыль упадет. Цены на акции, вероятно, будут более волатильными, чем цены на привилегированные акции, но цена выкупа не имеет такого встроенного потолка.Кроме того, ваши акции никогда не будут отозваны.

Прежде чем инвестировать в дивидендные акции, обыкновенные или привилегированные, примите во внимание предупреждение О’Гормана: они не лишены риска. В краткосрочной перспективе вы можете выйти вперед. Но в долгосрочной перспективе, говорит О’Горман, ставки на отдельные акции увеличивают риск в вашем портфеле, потому что стоимость акций со временем может снизиться.

С другой стороны, многие финансовые эксперты рекомендуют индексные фонды, которые представляют собой паевые инвестиционные фонды, состоящие из большого количества акций, обеспечивающие мгновенную диверсификацию и минимальные комиссии.Многие индексные фонды также выплачивают дивиденды.

Заключение

Хотя дивидендные акции можно покупать в любом возрасте, О’Горман не считает, что они имеют большой смысл для молодого инвестора, который ищет роста. «Дивидендные акции традиционно предназначались для более старших инвесторов, которые рассчитывают на доход в пенсионные годы и, откровенно говоря, иногда люди живут за счет дивидендов в пенсионные годы», - говорит О’Горман.

Основная привлекательность дивидендных акций - их предсказуемость, поскольку вы будете получать ежеквартальные выплаты наличными, пока не продадите свои акции.Однако эти акции небезопасны. «Если компания столкнется с финансовыми трудностями и больше не сможет выплачивать дивиденды, эта цена быстро упадет», - предупреждает О’Горман.

Дивиденды | CRH

Дивиденды выплачиваются акционерам в реестре участников в дату записи дивидендов. Рекордные даты устанавливаются Лондонской фондовой биржей (LSE) и Euronext Dublin. Промежуточные дивиденды обычно объявляются Советом директоров в августе каждого года и обычно выплачиваются в сентябре / октябре.Окончательный дивиденд обычно рекомендуется Советом директоров по окончании финансового года, к которому он относится, и, если он утвержден акционерами на годовом Общем собрании, обычно выплачивается в апреле / ​​мае того же года.

Выплата будущих денежных дивидендов будет зависеть от будущей прибыли, финансового состояния Группы и других факторов.

Акционеры, владеющие своими акциями в документарной форме и желающие, чтобы дивиденды выплачивались прямо на банковский счет посредством электронного перевода денежных средств.Преимущества и шаги по регистрации для электронных платежей изложены в брошюре «Электронные платежи».

Чтобы отразить изменение валюты отчетности Группы с доллара США на евро с 1 января 2020 года, начиная с промежуточных дивидендов за 2020 год, дивиденды объявляются в долларах США. Однако, как правило, они оплачиваются в евро. Чтобы избежать расходов для акционеров, дивиденды выплачиваются в фунтах стерлингов и долларах США акционерам, чьи акции находятся в сертифицированной форме и чей адрес, согласно реестру акций CRH, находится в Великобритании и США соответственно (если они не требуют иного). .Если акции находятся в системе Euroclear Bank, дивиденды автоматически выплачиваются в евро, если не выбрана валюта. Инвесторы, владеющие депозитными долями CREST (CDI), должны обращаться к описанию международных услуг CREST для получения информации о выборах валюты в отношении CDI. Дивиденды по 7% кумулятивным привилегированным акциям «А» выплачиваются раз в полгода 5 апреля и 5 октября. Дивиденды по 5% кумулятивным привилегированным акциям выплачиваются каждые полгода 15 апреля и 15 октября.

Налог у источника выплаты дивидендов (DWT) должен вычитаться из дивидендов, выплачиваемых компанией-резидентом Ирландии, за исключением случаев, когда акционер имеет право на освобождение и не отправил должным образом заполненную форму освобождения регистраторам компании, Link Asset Services, Link Registrars Limited.

DWT применяется к дивидендам, выплачиваемым денежными средствами или акциями в рамках схемы дивидендов в виде скриптов, и вычитается по стандартной ставке подоходного налога (в настоящее время 25%). Акционеры-нерезиденты и некоторые ирландские компании, трасты, пенсионные схемы, инвестиционные компании и благотворительные организации могут иметь право требовать освобождения от DWT.Копии формы исключения можно получить у регистраторов. Акционерам следует учитывать, что DWT будет вычитаться из дивидендов в тех случаях, когда должным образом заполненная форма не была получена до даты регистрации дивидендов. Лица, являющиеся резидентами Ирландии для целей налогообложения, не имеют права на освобождение.

Дивиденды | Robinhood

Мы обрабатываем ваши дивиденды автоматически. Денежные дивиденды по умолчанию зачисляются на ваш счет наличными. Если у вас включено реинвестирование дивидендов, вы можете выбрать автоматическое реинвестирование денежных средств от выплат дивидендов из ценных бумаг, отвечающих критериям реинвестирования дивидендов, обратно в отдельные акции или ETF.

Вы можете просмотреть полученные и запланированные дивиденды в своем мобильном приложении:

  1. Перейдите на вкладку «Счет» в правом нижнем углу.
  2. Tap Отчеты и история .
  3. Нажмите Показать еще .
  4. Коснитесь Дивиденды в верхней части экрана.

Если у вас есть запланированные дивиденды, но они еще не выплачены, они появятся в категории «Ожидающие». Вы найдете запланированную дату и сумму, указанные рядом с символом акции.Недавно выплаченные дивиденды перечислены чуть ниже ожидающих дивидендов, и вы можете щелкнуть или коснуться любого из перечисленных дивидендов для получения дополнительной информации.

Чтобы претендовать на выплату дивидендов компании, вы должны приобрести акции компании до даты экс-дивидендов. Вы можете продолжать владеть своими акциями после даты экс-дивидендов или можете продать их в дату экс-дивидендов и по-прежнему иметь право на выплату дивидендов.

Вы не будете иметь права на получение дивидендов, если купите акции в дату экс-дивидендов или позже, или если вы продадите свои акции до даты экс-дивидендов.

Дивиденды, выплаченные в иностранной валюте, не будут отображаться как отложенные, а появятся в истории только после того, как ваш счет будет зачислен.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *