Разное

Дивиденды по акциям российских компаний: Дивиденды российских компаний: календарь 2021, график выплаты

31.01.2021

Содержание

Прошедшие дивиденды

7 июн 2021 0,22 ₽ 0,95%
5 мая 2021 19 ₽ 3,17%
29 апр 2021 28 ₽ 5,75%
26 апр 2021 0,61 ₽ 0,51%
28 апр 2021 0,56 ₽ 5,32%
28 апр 2021 0,56 ₽ 5,16%
3 июн 2021 1,45 ₽ 6,42%
8 июн 2021
10,92 ₽ 0%
12 янв 2021 0,025013777 ₽ 7,64%
17 июл 2020 0,13 ₽ 0,44%
13 апр 2020 0,13 ₽ 0,4%
10 янв 2020 0,13 ₽ 0,31%
25 мая 2021 901 ₽ 2,37%
1 июн 2021 0,3 ₽ 2,27%
8 июн 2021
0,65 ₽ 0%
8 июн 2021 0,65 ₽ 0%
6 мая 2021 90 ₽ 2,49%
11 мая 2021 6,85 ₽ 3,03%
11 мая 2021 6,85 ₽ 3%
26 мар 2021 0,24 $ 0,43%
26 апр 2021 18,59 ₽ 1,58%
11 янв 2021 27 ₽ 3,72%
28 мая 2021 110,49 ₽ 4,89%
7 мая 2021 0,89 $ 4,07%
1 июн 2021 0,03930 ₽ 5,65%
26 апр 2021 9,67 ₽ 10,54%
12 мая 2021 18,7 ₽ 6,25%
12 мая 2021 18,7 ₽ 5,84%
7 июн 2021 5,7 ₽ 2,22%
27 апр 2021 0,31 $ 2,86%
17 мая 2021 22,51 ₽ 2,19%
17 мая 2021 22,92 ₽ 2,23%
7 июн 2021 387,15 ₽ 2,42%
7 июн 2021 63 ₽ 1,34%
7 мая 2021 23,74 ₽ 1,67%
27 апр 2021 0,73 ₽ 0,93%
11 мая 2021 7,25 ₽ 2,63%
27 апр 2021
0,73 ₽ 0,76%
14 янв 2021 10,92 ₽ 2,63%
18 мая 2021 38 ₽ 5,45%
1 июн 2021 0,0493 ₽ 3,96%
14 мая 2021 9,45 ₽ 5,04%
8 янв 2021 245,31 ₽ 4,26%
14 янв 2021 2,39 ₽ 4,14%
11 мая 2021
39 ₽
4,71%
6 мая 2021 3,36 ₽ 3,52%
6 мая 2021 0,25 ₽ 0,81%
24 мая 2021 0,00147 ₽ 4,84%
7 июн 2021 0,18 ₽ 3,49%
5 апр 2021 13,58 ₽ 0,55%
5 апр 2021 120,42 ₽ 4,87%
1 июн 2021 1 021,22 ₽
3,76%
1 июн 2021 36,27 ₽ 2,06%
1 июн 2021 46,77 ₽ 2,66%
7 июн 2021 4,56 ₽ 6,04%
10 янв 2021 6,55 ₽ 2,57%
8 июн 2021 30 ₽ 0%
16 апр 2021 1,04 $ 8,5%

Календарь дивидендов российских компаний 2021 — Тюлягин

На данной странице отображена вся имеющаяся информация по будущим и прошедшим дивидендам российских компаний. А также самым высоким и большим дивидендам за последние 12 месяцев для акций российских компаний.

Навигация по дивидендам российских компаний:

Также будет полезно:

Будущие выплаты дивидендов 2021

Фактически для того чтобы попасть в реестр и получить дивиденды, вам необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра (T-2). В таблице приведены рекомендованные советом директоров и прогнозные значения размера дивидендов на 1 акцию и даты закрытия реестра.

* Последнее обновление 23 мая 2021
Акции компанииТикерПоследний день покупки Размер дивиденда на акцию, руб Закрытие реестраДив. Доходность, %Период
X5 retail гдр FIVE26.05.2021110,4928.05.20214,612020 год
Северсталь аоCHMF28.05.202136,2701.06.20212,7IV квартал 2020
Таттелеком аоTTLK28.05.20210,039301.06.20216,592020 год
Норильский Никель ао GMKN28.05.20211021,2201.06.20214,12020 год
Северсталь аоCHMF28.05.202146,7701.06.20212,5I квартал 2021
Левенгук аоLVHK28. 05.20210,3 01.06.20212,22020 год
РСетиМР ао MSRS28.05.20210,049301.06.20214,022020 год
РЭСК аоRZSB01.06.20211,45170426503.06.20219,32020 год
Евр. Эл.-техн. аоEELT01.06.20210,2703.06.20213,52020 год
ИнтерРАО аоIRAO03.06.20210,1807.06.20213,512020 год
Распадская аоRASP03.06.20215,707.06.202132020 год
ФосАгро аоPHOR03.06.20216307.06.20211.42020 год
Банк Санкт-Петербург аоBSPB03.06.20214,5607.06.20217,32020 год
Полюс аоPLZL03. 06.2021387,1507.06.20212,6IV квартал 2020
Донской завод радиодеталей аоDZRD04.06.2021133,6408.06.20216,12020 год
Красноярскэнергосбыт аоKRSB04.06.20210,64708.06.20216,92020 год
Красноярскэнергосбыт апKRSBP04.06.20210,64708.06.20216,72020 год
РДБанк аоRDRB04.06.202110,9208.06.20214,82020 год
Акрон аоAKRN04.06.20213008.06.20210,52020 год
ММЦБ аоGEMA07.06.202128,609.06.20214,22020 год
Физика аоNPOF07.06.202130009.06.20212020 год
МРСК Центр аоMRKC09. 06.20210,033511.06.20218,12020 год
Роснефть аоROSN11.06.20216,9415.06.20211,32020 год
МРСК ЦП аоMRKP11.06.20210,025915.06.20219,62020 год
Камаз аоKMAZ14.06.20210,5416.06.20210,772020 год
ММК аоMAGN15.06.20210,94517.06.20211,44IV квартал 2020
ММК аоMAGN15.06.20211,79517.06.20212.74I квартал 2021
Центральный Телеграф апCNTLP16.06.20210,2518.06.20211,92020 год
ВТБ аоVTBR18.06.20210,001422.06.20212,72020 год
Юнипро аоUPRO18.06. 20210,126922.06.20214,5IV квартал 2020
QIWI апQIWI18.06.202116,222.06.20212I квартал 2021
НЛМК аоNLMK21.06.20217,7123.06.20212,7I квартал 2021
ПермьЭнСб аоPMSB22.06.202112,524.06.20217,252020 год
ПермьЭнСб апPMSBP22.06.202112,524.06.20217,422020 год
Магнит аоMGNT23.06.2021245,3125.06.20214,712020 год
Газпромнефть аоSIBN23.06.20211025.06.20212,682020 год
Селигдар аоSELG23.06.20211,9525.06.20214,242020 год
Селигдар апSELGP23. 06.20212,2525.06.20214,872020 год
СветофорSVET24.06.20210,8428.06.20211,12020 год
Россети Ленэнерго аоLSNG25.06.20210,262629.06.20214,32020 год
Россети Ленэнерго апLSNGP25.06.202115,168829.06.20219,02020 год
ОГК-2 аоOGKB30.06.20210,0602.07.20217,362020 год
АЛРОСА аоALRS01.07.20219,5404.07.20218,42020 год
ЛУКОЙЛ аоLKOH01.07.202121305.07.20213,62020 год
Ставропольэнергосбыт аоSTSBP01.07.20210,0605.07.20210,7142020 год
МТС аоMTSS06. 07.202126,5108.07.20218,22020 год
Русская аквакультура аоAQUA07.07.2021511.07.20211,72020 год
Татнефть аоTATN07.07.202112,309.07.20212,412020 год
Татнефть апTATNP07.07.202112,309.07.20212,582020 год
ФосАгро аоPHOR01.07.202110505.07.20212,3I квартал 2021
Саратовский НПЗ апKRKNP05.07.20211132,9307.07.20216,82020 год
Слвнфть-Ярслвнфтргснтз апJNOSP09.07.20210,0113.07.20210,12020 год
ГАЗПРОМ аоGAZP13.07.202112,5515.07.20214,92020 год
Завод ДИОД аоDIOD15. 07.20210,6518.07.20218,02020 год
Сургутнфгз аоSNGS16.07.20210,720.07.20212,02020 год
Сургутнфгз апSNGSP16.07.20216,7220.07.202114,62020 год

Прошедшие выплаты дивидендов 2021

Акции компанииТикерПоследний день покупкиРазмер дивиденда на акцию, руб Закрытие реестраДив. Доходность, %Период
АКБ Приморье аоPRMB21.05.202190125.05.20213,02020 год
Банк Кузнецкий аоKUZB20.05.20210,00146624.05.20218,02020 год
М. Видео аоMVID14.05.20213818.05.20215,252020 год
ПИК аоPIKK13. 05.202122,5117.05.20212,52020 год
ПИК аоPIKK13.05.202122,9217.05.20212,54I квартал 2021
Московская биржа аоMOEX12.05.20219,4514.05.20215,592020 год
Сбербанк аоSBER10.05.202118,712.05.20216,422020 год
Сбербанк апSBERP10.05.202118,712.05.20216,942020 год
НЛМК аоNLMK07.05.20217,2511.05.20213,22IV квартал 2020
ТрансКонтейнер аоTRCN07.05.2021215,9111.05.20212,512020 год
Куйбышевазот аоKAZT07.05.20216,8511.05.20213,522020 год
Куйбышевазот апKAZTP07. 05.20216,8511.05.20213,612020 год
ЛСР аоLSRG07.05.20213911.05.20214,72020 год
НОВАТЭК аоNVTK05.05.202123,7507.05.20211,562020 год
Polymetal Int. аоPOLY05.05.202166,307.05.20214,3II полугодие 2020
Белуга групп аоBELU04.05.20219006.05.20213,62020 год
Казаньоргсинтез аоKZOS04.05.20213,3606.05.20213,862020 год
Казаньоргсинтез апKZOSP04.05.20210,2506.05.20211,292020 год
Мать и Дитя гдрMDMG30.04.20211905.05.20213,372020 год
Globaltrans гдрGLTR27. 04.20212829.04.20215.52020 год
ЦМТ аоWTCM26.04.20210,562228.04.20215,42020 год
ЦМТ апWTCMP26.04.20210,562228.04.20215,62020 год
iQIWIQIWI23.04.202123,3727.04.20212,92020 год
НКНХ аоNKNC23.04.20210,7327.04.20210,82020 год
НКНХ апNKNCP23.04.20210,7327.04.20210,92020 год
Авангард аоAVAN22.04.202118,5926.04.20211,62020 год
ТМК аоTRMK22.04.20219,6726.04.202110,5 2020 год
ЯТЭК аоYAKG22.04.20210,6126.04.20210,5I квартал 2021
AGRO гдрAGRO14. 04.202176,4416.04.20218,22020 год
Черкизово аоGCHE01.04.202113405.04.20215,42020 год
TKS Group (гдр)TCSG24.03.202117,826.03.20210,5IV квартал 2020
ММК аоMAGN12.01.20212,39114.01.20214,149 мес 2020
НКХП аоNKHP12.01.202110,9214.01.20212,639 мес 2020
Росгосстрах аоRGSS08.01.20210,0250137 12.01.20217,64нерасп. прибыль
MMTsB аоGEMA06.01.20212711.01.20213,729 мес 2020
Магнит аоMGNT 05.01.2021245,3108.01.20214,269 мес 2020
ЧТПЗ аоCHEP 05. 01.20216,5510.01.20212,579 мес 2020

Самые большие дивиденды по доходности за последние год (по акциям российских компаний)

В таблице ниже указаны самые большие и высокие дивиденды по доходности для акций российских компаний за последние 12 месяцев.

НазваниеТикерДивидендная Доход, %
Tsentralnyi Telegraf PrefCNTL_p70.17
Центральный телеграфCNTL70.17
Etalon GroupETLNDR29.6
TMKTRMK20.51
Химпром (прив.)HIMC_p17.82
KhimpromHIMC17.82
НМТП ОАОNMTP17.21
АЛРОСА-НюрбаALNU16.82
Globaltrans InvGLTRDR16.15
МТСMTSS13. 38
МРСК Юга ОАОMRKY13.36
MMTsBGEMA11.63
OKey DRCOKEYDR11.27
МОСТОТРЕСТMSTT10.82
РосгосстрахRGSS10.78
Энел Россия ОАОENRU10.35
NizhnekamskneftekhimNKNC10.08
Нижнекамскнефтехим (прив.)NKNC_p10.08
БашинформсвязьBISV9.82
Башинформсвязь (прив.)BISV_p9.82
МРСК Волги ОАОMRKV9.78
ТГК №1 ОАОTGKA9.16
СелигдарSELG9.14
Селигдар (прив.)SELG_p9.14
MGTS PrefMGTS_p9.01
MGTSMGTS9.01
АкронAKRN8.88
ФСК ЕЭС ОАОFEES8. 67
СеверстальCHMF8.55
М.видеоMVID8.37
ММК ОАОMAGN8.19
НЛМКNLMK8.19
TCS Group Holding PLCTCSGDR8.15
Транснефть (прив.)TRNF_p8.02
МагнитMGNT7.89
ЮнипроUPRO7.8
ПермэнергосбытPMSB7.79
Пермэнергосбыт (прив.)PMSB_p7.79
Банк АвангардAVAN7.67
Детский мирDSKY7.56
АЭСКASSB6.93
Группа ЧеркизовоGCHE6.92
ОГК-2 ОАОOGKB6.8
РоссетиRSTI6.79
Россети (прив.)RSTI_p6.79
МРСК УралаMRKU6. 71
КТК ОАОKBTK6.59
ГазпромGAZP6.56
Сбербанк (прив.)SBER_p6.54
СбербанкSBER6.54
ГИТ ПАОGRNT6.52
МРСК Центр. и Привол.MRKP6.46
ФосАгроPHOR6.36
МВЗ им. МиляMVZMI_p6.35
ANK BashneftBANE6.29
Башнефть (прив.)BANE_p6.29
ЛУКОЙЛLKOH6.25
КрасноярскэнергосбытKRSB6.21
Krasnoyarskenergosbyt PrefKRSB_p6.21
ДИОД OAODIOD6.03
МордовэнергосбытMRSB5.95
МРСК Севера-ЗападаMRKZ5.91
РоснефтьROSN5.84
МариэнергосбытMISB5. 81
QIWIQIWIDR5.81
Мариэнергосбыт (прив.)MISB_p5.81
Банк Санкт-ПетербургBSPB5.8
Наука НПОNAUK5.8
Татнефть (прив.)TATN_p5.54
ТатнефтьTATN5.54
Органический синтезKZOS_p5.53
Organicheskiy SintezKZOS5.53
МосэнергоMSNG5.5
МОЭСК ОАОMSRS5.5
ЦМТ ОАОWTCM5.41
CMT PrefWTCM_p5.41
МРСК Центра ОАОMRKC5.27
НорникельGMKN5.05
OR PAOOBUV4.93
ЧТПЗ ОАОCHEP4.9
АК АЛРОСАALRS4.89
Rostovenergosbyt PrefRTSB_p4. 81
Энергосбыт РостовэнергоRTSB4.81
Московская биржаMOEX4.69
РостелекомRTKM4.6
Rostelekom PrefRTKM_p4.6
КГК (прив.)KGKC_p4.43
КГКKGKC4.43
GlobaltrakGTRK4.39
Банк КузнецкийKUZB4.39
РЭСКRZSB4.38
РусГидроHYDR4.38
УК АрсагераARSA4.15
X5 Retail GroupFIVEDR4.1
Группа ЛСРLSRG4.06
БелугаBELU4.03
ТаттелекомTTLK4.03
Газпром нефтьSIBN3.94
Интер РАО ЕЭС ОАОIRAO3.87
ВСМПО-АВИСМА ОАОVSMO3. 52

Прогноз предстоящих дивидендов по акциям российских компаний [Бесплатный шаблон Excel]

Пётр Ляпин, наш технический директор, поделился своим методом прогноза дивидендов по акциям российских компаний в Cообществе Т—Ж. Приводим здесь статью с дополнениями.

Как спрогнозировать предстоящие дивиденды сразу на нескольких брокерских счетах

У меня есть несколько брокерских счетов. При покупке акций я в первую очередь руководствуюсь тем, насколько хорошо компания развивается, как стабильно и какие дивиденды платит, увеличиваются ли они от года к году. На текущий момент в портфеле есть акции порядка 35 российских компаний.

Также есть акции американских компаний, но в силу разрозненности источников данных по российским и зарубежным компаниям в этой статье я расскажу только про то, как работать с российскими. Пишите в комментариях, если вам была бы интересна аналогичная статья про американские компании.

Поработав с брокерами ВТБ и Тинькофф, я не нашел удобного способа посмотреть общий прогноз по дивидендам по всему портфелю на горизонте до года. Можно посмотреть только уже утвержденные дивиденды по конкретной компании или по акциям в рамках одного брокерского счета. Возможности увидеть прогноз по всему портфелю (т.е. по всем акциям на нескольких брокерских счетах) и спрогнозировать, какие дивиденды могут быть еще до того, как их утвердили, к сожалению, нет.

Прогнозы по дивидендам нашлись на известном сайте dohod.ru, но каждый раз вручную считать дивиденды по акциям 35 компании совсем не хотелось. На помощь пришел Excel и встроенный в него функционал Power Query.

В итоге получился довольно простой в использовании и полезный шаблон Excel, с которым можно быстро получить нужный результат.

Обзор шаблона Excel для прогноза дивидендов

Этот шаблон для прогноза предстоящих (в горизонте одного года) дивидендов по акциям российских компаний будет полезен тем инвесторам, кто ориентирован на дивидендную стратегию и долгосрочные инвестиции.

В качестве источника прогнозов используется информация с сайта dohod. ru.

Стоит сразу обратить внимание, что шаблон показывает именно ПРОГНОЗ и не является гарантией того, что дивиденды будут выплачены в принципе или именно в том объеме, который был спрогнозирован. Тем не менее, данная информация будет полезной при планировании инвестиций на горизонте до года. Подробнее о методике расчета прогноза.

Шаг 1. Скачайте шаблон для прогноза дивидендов

Шаблон бесплатный, скачайте его по ссылке ниже. Не забудьте сохранить файл на свой компьютер, чтобы самостоятельно повторить все шаги дальше в этой статье.

Скачать шаблон Excel для прогноза дивидендов

Документ состоит из четырёх листов:

Шаг 2. Заполните данные на листе «Портфель»

  1. Откройте лист «Портфель» Растяните таблицу вниз на нужное количество компаний.
  2. Выберите нужные компании из списка Задайте общее количество акций по каждой компании на всех ваших счетах.

Значение в поле «Тикер» редактировать не нужно, оно подтягивается автоматически с листа «Компании РФ».

Шаг 3. Обновите лист «Прогноз дивидендов»

  1. После заполнения данных по портфелю перейдите на лист «Прогноз дивидендов».

  2. В меню Excel откройте вкладку «Данные» Нажмите Обновить все.

Буквально за несколько секунд Excel в фоновом режиме подгрузит прогноз по вашему портфелю и обновит данные в таблице «ПрогнозДивидендов»:

Долгосрочная цель моих инвестиций – это выход на некий уровень пассивного дохода (с дивидендов), который бы меня устраивал. Наличие такого шаблона позволяет прогнозировать сумму дивидендов на год вперед и использовать прогноз для ребалансировки портфеля и новых покупок.

Делаете ли вы прогнозы по своему портфелю, и если да, то как и какие? Пишите в комментариях!

Tags:

Инвестиции Excel для жизни

Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» будут среди лидеров по выплате дивидендов

Фарватер рынка: cырьевой суперцикл снова в действии

  • Текущая макроэкономическая конъюнктура, на наш взгляд, предполагает, что индекс РТС может вырасти еще на 20-25% в следующие 12 месяцев.
  • Дисконт российского рынка по P/E вернулся к своему историческому среднему значению в 50%. Индекс РТС торгуется с P/E 2021 7,6x – это самая низкая оценка среди крупных EM (за единственным исключением Турции), при этом он предлагает одну из самых высоких дивидендных доходностей (8% в 2021П).
  • Учитывая наблюдаемый рост цен на сырье, мы ожидаем, что сырьевые акции будет продолжать обгонять защитные истории.

Наш взгляд на рынок

Мы по-прежнему считаем, что индекс РТС может показать довольно существенный рост в следующие 12 месяцев – на 20-25% до 1800+ пунктов, поскольку для этого есть ряд экономических предпосылок, в том числе: 

а) Цены на сырье находятся на рекордных уровнях, включая цены на металлы и удобрения, а цены на нефть и газ продемонстрировали значительный рост с начала года. Это приведет к росту ДП и EPS российских компаний (у «голубых фишек», как ожидается, чистая прибыль удвоится в 2021).  

б) В свою очередь, многие российские ликвидные компании вернутся к двузначной дивидендной доходности за 2021 по сравнению с доходностью ОФЗ всего 7%.

в) Тренд мировых инвестиций смещается с акций роста на акции стоимости, и российский рынок имеет в этом плане самые лучшие стартовые позиции, торгуясь с мультипликатором P/E 2021П всего 7,6.

«Голубые фишки» по-прежнему наши фавориты

Большинство российских «голубых фишек» предлагают привлекательную оценку. Мы предпочитаем нефтегазовый сектор («Роснефть», «Газпром»), банки (Сбербанк и ВТБ), металлы и добычу («Северсталь», «Русал») и недвижимость (ПИК, «Эталон»). C другой стороны, мы ожидаем худшей динамики от компаний потребительского, транспортного секторов и сектора электроэнергетики, а также менее ликвидных бумаг.

Дивидендные гэпы быстро закроются

Мы вступаем в период выплаты дивидендов, когда российские компании выплачивают единовременные годовые дивиденды за 2020 или промежуточные дивиденды за 1 квартал 2021. Средняя годовая дивидендная доходность за прошедший год составит около 5-6% («Газпром», Сбербанк), что не плохо, но это не высокий показатель, поскольку прибыль компаний существенно упала в период пандемии Covid-19. 

Для сравнения, компании, которые выплачивают дивиденды ежеквартально (в основном в горно-металлургическом секторе) уже учтут рост цен на сырье, имеющий место в последнее время. Их доходность по квартальным дивидендам может вырасти до 2,5-3,5% только за 1 квартал 2021, а годовая дивидендная доходность может превысить 10-12%. В целом, средняя дивидендная доходность российского рынка должна увеличиться с 6,5% за 2020 до не менее 8% за 2021, что является сильным драйвером его роста в этом году. 

Принимая во внимание, что дивиденды за 2021 должны быть намного выше уровней 2020, мы ожидаем, что ближайшие дивидендные гэпы быстро закроются. В следующие 12M привилегированные акции «Сургутнефтегаз» будет среди лидеров по выплате дивидендов; тем не менее мы отмечаем, что их дивидендная доходность за 2021 будет зависеть от колебаний курса доллара в этом году. Среди наших дивидендных фаворитов мы выделяем горно-металлургические акции НЛМК, «Евраз», ММК и «Северсталь», «Лукойл», «Газпром нефть», и как обычно, МТС, «Юнипро», «Эталон», а также Сбербанк и ВТБ. 

Alphabet, Tesla, Virgin Galactic – что важного в отчетах

Про текущий сезон отчетности и интересные для наблюдения компании рассказал Fomag.ru Игорь Додонов, аналитик ГК «Финам».

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Если говорить про Alphabet, для компании квартал оказался крайне успешным. Это частично связано с низкой базой прошлого года, когда разразилась пандемия коронавируса в Штатах и по всему миру и начался карантин. Это резко привело к снижению потребительской и деловой активности, резко снизилась рекламная активность, поэтому результаты у Google тогда были не очень хорошими.

Но с течением времени люди постепенно адаптировались к этой обстановке, и сама ситуация существенно улучшилась. Во время карантинов люди стали больше находиться дома. Соответственно, надо было чем-то развлекаться, и они стали развлекаться через интернет.

Продолжение

Дивидендные аристократы России

Уже практически ни для одного инвестора не секрет, что дивиденды важная, а зачастую и определяющая инвестиционная компонента. Одно из основных преимуществ акций как актива является то, что компании по своим акциям выплачивают дивиденды и эти ценные бумаги способны приносить дополнительный денежный поток. Но также дивиденды обладают и еще одним уникальным свойством, дивиденды как правило также растут вместе с ростом компании. Компания растет и развивается, она увеличивается в своих физических масштабах и получает больше прибыли. Если это лояльная к своим инвесторам компания, то она регулярно выплачивает дивиденды и увеличивает их размер.

В этой статье мы рассмотрим именно такие компании, потому что это и есть компании «дивидендные аристократы». Рассмотрим следующие ключевые аспекты в плане работы с компаниями «дивидендными аристократами» России:

  1. Какие существуют критерии определения компаний «дивидендных аристократов» в России.

  2. Рассмотрим примеры «компаний дивидендных аристократов» и на какую инвестиционную доходность получили инвесторы при инвестировании в эти компании за последние несколько лет.

  3. Рассмотрим ключевые моменты инвестирования в дивидендные акции.

Критерии определения «дивидендных аристократов» в России

В предыдущей нашей статье мы писали про компании «дивидендные аристократы» на американском фондовом рынке. 

На рынке США существуют четкие и понятные критерии определения компаний дивидендных аристократов, более того, эти критерии можно даже назвать официальными критериями для получения компанией статуса «дивидендного аристократа», так как по таким компаниям рассчитывается отдельный специальный фондовый индекс, который так и называется – индекс акций компаний «дивидендных аристократов». И критерии, по которым определяются такие компании, являются критериями попадания их акций в фондовый индекс.

Напомним данные критерии: это достаточно большая капитализация компании, более 3 млрд. долларов, это регулярные дивидендные выплаты компаний на протяжении последних 25 лет, и при этом главным условием является ежегодный рост объема дивидендных выплат.

На Российском фондовом рынке таких официальных критериев компаний «дивидендных аристократов» нет. И, соответственно, по таким компаниям не рассчитывается отдельный индекс акций. Поэтому существует вольная трактовка критериев, определяющих российских «дивидендных аристократов». Однако можно провести определенные аналоги по отношению к американским критериям дивидендных аристократов и дополнить их специфическими и актуальными моментами для Российской инвестиционной среды.

История дивидендных выплат

В данном случае Российский фондовый рынок сам по себе намного более молодой чем американский и не имеет в принципе такой глубокой истории торгов. Американский фондовый рынок начинает свою историю более ста лет назад, при этом акции дивидендных аристократов определяются выплатами за последние 25 лет, что приблизительно равно четверти исторического периода торгов американского фондового рынка. История российского фондового рынка начинается с 1995 года, когда начались первые торги на классической секции биржи РТС акциями российских компаний, и соответственно история российского фондового рынка составляет 25 лет. Поэтому адекватно будет рассматривать сопоставимую историю дивидендных выплат российских компаний за последние 7 – 8 лет.

Капитализация компаний

Здесь мы не будем ориентироваться на какую-то отдельную планку по уровню капитализации компаний, а просто в целом определим, что это должны быть крупные компании, которые являются лидерами своих отраслей и входить в ТОП 50 наиболее капитализированных компаний на Московской бирже. По-другому данные критерии можно обозначить следующим образом: компании должны входить в индекс Московской биржи.

Стабильность, регулярность и рост дивидендных выплат

Пожалуй, это один из главных критериев привлекательности любой дивидендной компании. Для любого инвестора особенно ценно, когда компания как можно стабильнее платит дивиденды, а дивидендные выплаты постоянно растут. Особенно это актуально в наших условиях развивающейся экономики, когда российские компании крупны и значимы, но все же это не глобальные транснациональные корпорации, которые работают по всему миру и имеют крайне стабильную выручку.

Поэтому многие инвесторы очень боятся того, что российские компании слабы и зависимы от мировой конъюнктуры сырьевых рынков и соответственно стабильность их дивидендных выплат находится под постоянной угрозой из-за колебаний цен на сырьевые товары на биржах.

Поэтому отдельно при определении настоящих дивидендных аристократов мы будем пристально обращать внимание на то, как эти компании платили дивиденды в кризис и как они в целом справлялись с кризисными ситуациями. Причем за минувший период в 8 лет, акции российских компаний столкнулись не с одним проявлением кризисных явлений.

В первую очередь, это был кризис 2013 – 2014 годов, который был вызван снижением темпов экономического роста в России на фоне высокой долговой нагрузки российских компаний, причем подавляющая часть долга была номинирована в валюте, долларах США. И последующее стремительное укрепление курса вдвойне больно ударило по российским компаниям.

Не успев оправится от кризиса 2013 – 2014 года, на что дополнительно наложилось введение антироссийских санкций со стороны США и Европы, российские компании, в частности компании нефтяного сектора столкнулись новыми вызовами – это стремительное падение мировых цен на нефть из-за резкого роста предложения нефти вследствие роста сланцевой добычи нефти. В этот период котировки нефти сорта Brent снизились в среднем со 110 долларов за баррель до 30 долларов. Это были очень жесткие внешние условия и справится с ними могли только самые сильные и устойчивые компании.

В начале 2020 года российским компаниям был брошен новый форс-мажорный кризисный вызов. Это карантинные меры по всему миру и как вынужденное следствие - замедление темпов экономического роста, и ценовые войны на нефтяном рынке, которые вновь обрушили цены на нефть в район 30 долларов за баррель. Поэтому очень показательно и актуально в текущий момент будет то, как компании справлялись с тяжелыми периодами негативной конъюнктуры рынков в прошлом.

Высокий уровень дивидендной доходности

Российский фондовый рынок в целом по сравнению с мировыми развитыми и развивающимися фондовыми рынками имеет намного более высокую дивидендную доходность. С этой точки зрения внутри нашего рынка актуально выбирать именно те компании, которые обеспечивают дивидендную доходность в целом выше среднерыночного уровня. Это идеальное сочетание инвестиционных качеств ценной бумаги – стабильная и высокая дивидендная доходность.

Так же стоит обратить внимание, что зачастую получается так, что один инвестиционный фактор, как правило подталкивает другой, в результате чего происходит цепочка событий. Которая толкает котировки акций неумолимо вверх. Если компания растет и развивается, то её прибыль увеличивается, если при этом компания не тратит всю прибыль на инвестиции в развитие и лояльна к акционерам, то размер её дивидендных выплат также растет. Соответственно доходность каждого нового дивидендного платежа становится больше, что в свою очередь является фактором, который толкает котировки акций вверх, выравнивая значение дивидендной доходности акции до среднерыночного уровня. Это также нам дает лишнее понимание того, что компании, у которых будет расти размер дивидендных выплат, также будут расти и котировки их акций.

Высокий уровень дивидендных выплат на всем историческом горизонте событий по компании, это безусловно не главный и вовсе не обязательный фактор. В приоритете остается стабильность выплат и их регулярное увеличение. Но тут стоит отметить, что желательно, чтобы компания имела высокий уровень дивидендных выплат на текущий момент.

Компании, которые проходят по критериям дивидендных аристократов

Заданные нами критерии, очень жесткие. Поэтому компаний «истинных» дивидендных аристократов совсем немного, которые полностью соответствовали бы всем этим критериям, но они есть.

Самые яркие представители компаний российских дивидендных аристократов – это ГМК Норильский Никель и компания Лукойл. ГМК НорНикель всегда, независимо от любой внешней рыночной конъюнктуры выплачивал дивиденды. И начиная с дивидендов по итогам работы за 2011 год, размер дивидендов, выплачиваемых на одну акцию, растет из года в год. Такого результат не продемонстрировала ни одна другая российская компания.


Также отличные дивидендные результаты продемонстрировала компания Лукойл. Компания ежегодно увеличивала размер дивидендных выплат по своим акциям и делал это даже в тяжелые для нефтегазового сектора 2014 – 2016 годы, когда цены на нефть продемонстрировали существенное снижение.


Всего лишь одно снижение дивидендных выплат за период начиная с 2011 года допустила компания гигант нефтегазового сектора: Татнефть, а такие компании как Ростелеком, МТС и Юнипро регулярно выплачивали дивиденды, но размер дивидендных выплат у них рос не такими значительными темпами.

Остальные же крупные компании, входящие в индекс Мосбиржи, которые можно отнести к дивидендным аристократам, регулярно выплачивали дивиденды и не прерывали выплаты ни на один год. Правда в отдельные периоды размер из дивидендных выплат мог сокращаться или оставаться неизменным. Ниже мы приводим наш список компаний, которые мы отнесли к «дивидендным аристократам России» (при клике на ссылки Вы можете перейти в описании этих акций или в описание компаний).

Список дивидендных аристократов России

  • Северсталь (CHMF, ПАО Северсталь) 

  • Газпром (GAZP, ПАО Газпром)

  • ГМК Норникель (GMKN, ПАО ГМК Норильский никель)

  • Лукойл (LKOH, ПАО Лукойл)

  • ММК (MAGN, ПАО Магнитогорский металлургический комбинат)

  • МТС (MTSS, ПАО Мобильные ТелеСистемы)

  • НЛМК (NLMK, ПАО НЛМК)

  • ФосАгро (PHOR, ПАО ФосАгро)

  • Ростелеком, преф (RTKMP, ПАО Ростелеком)

  • Татнефть (TATN, ПАО Татнефть)

  • Татнефть, преф (TATNP, ПАО Татнефть)

  • Юнипро (UPRO, ПАО Юнипро)

Ниже в таблице мы приводим ключевые ретроспективные инвестиционные характеристики по акциям компаний дивидендных аристократов России. Критерий регулярного роста дивидендных выплат каждый год за период начиная с 2011 года мы немного смягчили и включили в этот перечень компании, которые просто регулярно и стабильно выплачивали дивиденды на этом отрезке времени и не прерывали выплаты ни на 1 год, при этом среднегодовой размер дивидендных выплат по данным компания был выше чем среднерыночный уровень дивидендной доходности всего рынка.

Ключевые моменты инвестирования в дивидендные акции

Казалось бы, со стороны, стратегия инвестирования в акции дивидендных аристократов предельно проста. Нужно выбирать те компании, которые по своим акциям платят стабильные дивиденды, их акции обеспечивают высокую дивидендную доходность, а сами компании являются крупнейшими по капитализации компаниями, которые входят в индекс Мосбиржи.

Однако не все так просто. Если мы посмотрим на таблицу исторических доходностей акций дивидендных аристократов, то увидим, что историческая доходность не находится в прямой взаимосвязи с дивидендной доходностью, которую обеспечивают акции компании. Есть примеры, когда компания регулярно выплачивает большой размер дивидендов, но их акции не растут, а даже падают. Лидеры средне исторической дивидендной доходности, акции компаний Юнипро и МТС, не продемонстрировали лучшей совокупной инвестиционной доходности на этом промежутке времени.

Все дело в том, что фондовый рынок всегда являлся достаточно эффективным механизмом, который прежде всего оценивал будущие перспективы компании взамен настоящим. То, какую дивидендную доходность акции компании обеспечивают сейчас, уже заложено в ценах акций. Рынок пытается разглядеть и учесть именно будущие перспективы компании: то есть сильнее расти могут те акции, у которых сейчас пусть и небольшая дивидендная доходность, но есть перспективы ее увеличения. Будущие перспективы на рынке всегда стоят дороже и приводят к более сильному росту акций.

Понять будущие перспективы компании, на основе статичных показателей стратегии инвестирования в акции дивидендных аристократов просто невозможно. Будущее компании в наибольшей степени зависит от ее финансовых результатов и перспектив дальнейшего развития компании. А ключевыми моментами в определении будущего размера дивидендов, являются прибыль компании и специфические нюансы дивидендной политики.

Сделать это можно, только проводя грамотный анализ финансовой отчетности компании, откуда квалифицированный инвестор всегда сможет понять каковы будущие перспективы компании, насколько может увеличиться чистая прибыль компании и соответственно вырасти дивиденды.

Именно это позволило нам заранее определить одну из самых ярких дивидендных идей 2019 года – это дивиденды в компании НКНХ. Акции компании были заранее приобретены в наш публичный инвестиционный портфель, в дальнейшем по ним в портфеле была увеличена доля, а в 2019 году компания объявила о выплате рекордной суммы дивидендов. Дивидендная доходность обыкновенных акций НКНХ в 2019 году составила 28,8%.


Помимо этого акции самой компании за 2019 год выросли на 49,7%, что в итоге обеспечило совокупную доходность в нашем публичном инвестиционном портфеле по данной позиции за 2019 год на уровне 78,5%.

Подробнее про выбор и реализацию данной инвестиционной идеи Вы можете прочитать в нашем разделе кейсов по закрытым инвестиционным идеям.

Как добиваться столь значительных инвестиционных результатов мы рассказываем на наших программах обучения в рамках курса подготовки инвесторов с нуля и до профессионального уровня «Школа разумного инвестирования», а также в рамках курса повышения квалификации профессиональных инвесторов «Секреты фундаментального анализа».

Также вы можете записаться и прийти к нам на бесплатный мастер-класс, где мы в живую продемонстрируем наши принципы и подход к поиску наиболее привлекательных инвестиционных идей. Записаться на бесплатный вебинар можно по ссылке - https://mk.fin-plan.org/

Удачных Вам инвестиций!

Налоги с дивидендов по акциям России и США

Рассмотрим, как частному инвестору платить налоги с дивидендов. Во внимание будем брать компании, которые зарегистрированы в России и ведущие свою деятельность здесь. Компании, которые не зарегистрированы в России, но ведущие свою деятельность на территории России. И в заключение рассмотрим американские компании.

Вначале введем более точное определение базовых понятий в соответствии с налоговым законодательством.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Согласно ст.43 НК РФ дивидендом признается любой доход, полученный акционером от организации при распределении прибыли.

Согласно пункту 1 ст.24 НК РФ налоговым агентом признаются лица, на которых возложены обязанности по исчислению, удержанию у налогоплательщика и перечислению налогов в бюджетную систему РФ.

Если частный инвестор резидент РФ, то налоговая ставка – 13% для дивидендов. Если нерезидент, то – 15%.

Инфографика: Налоги с дивидендов по акциям

Налоги с дивидендов российских компаний, зарегистрированных в России

Самый простой случай. Удерживается налог 13%. Налоговым агентом выступает брокер, после того как дивиденды получены с них удерживается налог в пользу налоговой. Налоговую декларацию в ФНС подавать не нужно. Подачу декларации и уплату налога сделает брокер.

Налоги с дивидендов российских компаний, не зарегистрированных в России 

Налоговая ставка также 13%. Тем не менее, есть отличие. В этом случае брокер не удерживает налог и его нужно платить самостоятельно. К примеру, РусАгро, Тинькофф, Эталон, QIWI, X5 Retail Group. Составить декларацию по дивидендам можно в программе «Декларация 2019».

Как можно проверить страну компании?

Заходим на сайт московской биржи moex.com. На главной странице вписываем в поле название компании или тикер. Для примера написали “Gazprom”. Выбрали Акции этого эмитента. Далее в параметрах инструмента необходимо найти ISIN-код и посмотреть его номер. Если перед ним стоит RU – значит это российская компания, зарегистрированная в России.

Газпром – компания, зарегистрированная в России

Рассмотрим компанию «РусАгро», которая хоть и ведет деятельность на территории России, в ней не зарегистрирована. Все также воспользуемся сайтом moex.com. Введем тикер – AGRO. В разделе депозитарные расписки выберем нашу компанию. Компанию следует искать в рубрике «депозитарные расписки», так как эта ценная бумага удостоверяет право собственности на акции иностранной компании. В нашем случае РусАгро. В параметрах инструмента будут следующие отличия: в кратком наименовании появится приписка ГДР, ISIN-код будет без приставки RU, валюта номинала USD, вид ценной бумаги – депозитарная расписка.

РусАгро – компания, работающая в России, но зарегистрированная зарубежом

Налоги с дивидендов американских компаний

В зависимости от того на какой бирже вы купили акции возможны два варианта развития ситуации.

  1. Если вы купили американские акции на российской бирже – в этом случае ответственность по уплате налогов несет брокер.
  2. Если вы купили американские акции через американского брокера (к примеру, Interactive Brokers), то налоги с дивидендов придется заплатить самому.

Для того, чтобы избежать двойного налогообложения, как со стороны России, так и со стороны США, необходимо заполнить форму W-8BEN.Эта бумага подтверждает, что инвестор не является гражданином США и ему не нужно платить 30% с дивидендов. По этой форме будет удержано 10%, а оставшиеся 3% придется заплатить в ФНС самостоятельно.

Исключением являются дивиденды по REIT. Будет удержано 30% с дивидендов.

Лучшие дивидендные акции россии

Страна Мир Австралия Австрия Бельгия и Люкс. Бразилия Канада Чили Китай Колумбия Чехия Дания Египет Финляндия Франция Германия Греция Гонконг Венгрия Индия Индонезия Ирландия Израиль Италия Япония Корея Кувейт Малайзия Мексика Нидерланды Новая Зеландия Норвегия Пакистан Перу Филиппины Польша Португалия Катар Россия Саудовская Аравия Сингапур Южная Африка Испания Швеция Швейцария Тайвань Таиланд Турция Объединенные Арабские Эмираты Соединенное Королевство США Промышленность Основные материалы Потребительские товары Потребительские услуги Финансы Здравоохранение Промышленные предприятия Нефти и газа Технология Телекоммуникации Утилиты Растущий Div Мир Австралия Канада ЕВРО Франция Германия Гонконг Япония Швейцария Соединенное Королевство нас Индекс AEX 25 ASX 20 Bovespa CAC 40 DAX 30 Евро Stoxx 50 FBMKLCI FTSE 100 Hang Seng IBEX 35 IPC Mex ТОП 40 JSE MIB NIKKEI 225 УСТАНОВИТЬ LC СМИ S&P 100 S&P 500 SSE 50 ИППП Сектор Аэрокосмическая промышленность и оборона Альтернативная энергетика Автомобили и запчасти банки Напитки Химикаты Конструкция и материалы Электричество Электронное и электрическое оборудование Финансовые услуги Фиксированная связь Розничные торговцы продуктами питания и лекарствами Производители продуктов питания Лесное хозяйство и бумага Газ, вода и коммунальные услуги General Industrials Обычные розничные торговцы Медицинское оборудование и услуги Хозтовары и домостроение. Промышленная инженерия Промышленные металлы и горнодобывающая промышленность Промышленный транспорт Товары для отдыха Страхование жизни СМИ Добыча Мобильная связь Страхование жизни Производители нефти и газа Услуги и дистрибьюция нефтяного оборудования. Личные товары Фармацевтика и биотехнологии Инвестиции в недвижимость и услуги Инвестиционные фонды в сфере недвижимости Программное обеспечение и компьютерные услуги Службы поддержки Технологическое оборудование и оборудование. Табак Путешествия и отдых

A | B | C | D | E | F | G | H | Я | J | K | L | M | N | O | P | Q | R | S | Т | U | V | W | X | Y | Z

крупнейших российских публичных компаний, упорядоченных по дивидендной доходности ( 5.27% в среднем )

Как показано выше, Мобильные Телесистемы C (Мобильные телекоммуникации) - Северсталь (Промышленные Металлы и Горнодобывающая промышленность) - Федеральная сеть (Электроэнергетика) - это компании, которые в настоящее время выплачивают более высокие дивиденды в России, предлагая доходность - 9,33% - 8,70% - 8,43% - соответственно.

Наконец, есть и другие российские акции, которые предлагают очень интересную дивидендную доходность, например: ОАО «Башнефть Преф» (нефтегазодобывающие компании) - ПФ «Транснефть» (Услуги и сбыт нефтяного оборудования.) - ПАО «Магнит» (Розничная торговля продуктами питания и лекарствами) - ОАО «Э.ОН Россия» (Электроэнергетика) -.

Далее мы покажем полный список акций, торгуемых в России, включая их дивидендные доходы и выплаты.

Полный список дивидендных акций россии

акций с высокими дивидендами для инвестиций - Россия - TradingView

8,00 0.00 82.90 60,00 .60 9854,00 ,00 2514,00 ,00 64.00
C CNTL ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ТЕЛЕГРАФ 16,40 0,61% 0.10 Купить 1713800.00 104.500K 3.422B - - 109.00 Связь
Т ТРМК ТМК ПАО 74. 90 -0.11% -0.08 Купить 23062459.00 307.910K 77.464B 20.30 3.69 - Промышленные услуги
M MRSB МОРДОВИЯ ЭНЕРДЖИ РЕ 0.48 0,62% 0,00 Купить 1234200,00 2,550M 648.308M 5,63 0,09 - Коммунальные услуги
грамм GEMA INTL MED CNTR OF B 726,50 -1,16% -8,50 Купить 2172961,50 2,991K 1,097B - - - Технологии здравоохранения
M MSTT МОСТОТРЕСТ 104.30 -0,14% -0,15 Сильные продажи 220073,00 2,110K 29,477B - - - Промышленные услуги
B БСПБ БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ 70,40 -6,75% -5,10 Продажа 150047040,00 2,131M 36,810B 3,09 24,47 - Финансы
МТСС МТС 340. 60 0,50% 1,70 Сильная покупка 1198 3,520M 679,949B - 33,95 - Связь
НЛМК НОВОЛИПЕЦКАЯ СТАЛЬ 262,92 -0,30% -0,78 Продажа 2117328939.60 8,053 млн 1579.335B 12,27 21,49 - Неэнергетические минералы
S SELG СЕЛИГДАР 46.56 -0,19% -0,09 Купить 6173856,00 132,600K 39,296B 163,05 0,29 - Неэнергетические минералы
МГНТ Магнит 5445,00 -0,26% -14,00 Купить 1754101305,00 322,149K 559. 391B 16,24 337,93 316001.00 Розничная торговля
M MRKP МРСК ЦЕНТР И ВОЛГА 0,29 0,59% 0,00 Купить 41000274,00 140.460M 32.705B 5,09 0,06 - Утилиты
ТГКА ТГК-1 0,01 -0,28% -0,00 Купить 46 3.694B 49.089B 6.06 0.00 - Коммунальные услуги
UPRO UNIPRO 2,91 0,07% 0,00 Купить 1084,00 37,376M 183,598B 14,10 0,21 4607,00 Коммунальные услуги
CHMF СЕВЕРСТАЛЬ 1646. 60 -1,02% -17,00 Продажа 3485234725,00 2,117M 1393.629B 11,32 149,81 - Неэнергетические минералы
ALRS АЛРОСА 120,73 0,73% 0,87 Купить 194 16,146M 881.365B 16,36 7,33 - Неэнергетические минералы
M MRKC МРСК ЦЕНТР 0.42 0.90% 0.00 Сильная покупка 31422800.00 73.936M 17.782B 8.67 0,05 - Утилиты
MAGN МАГНИТОГОРСКИЙ ЧУГУН И СТАЛЬ 64,44 -0,83% -0,54 Купить 1407540366,00 21,843M 725. 717B 10,23 6,35 - Неэнергетические минералы
ЛСРГ ГРУППА ЛСР 792.80 2.32% 18.00 Купить 212089063.20 267.519K 79.560B 6.46 120.01 - Финансы
D ДИОД ДИОД 8,58 0,23% 0,02 Купить 3132558,00 365.100K 785.070M - - - Потребительские товары длительного пользования
р РЗСБ РЯЗАНЬЭНЕРГОСБЫТ 18.20 -5,50% -1,06 Продать 10483200,00 576,000K 3,986B 13,92 1,38 - Коммунальные услуги
грамм GCHE ГРУППА ЧЕРКИЗОВО 2247,00 -0,04% -1,00 Продажа 9567726,00 4,258K 92,274B 6,08 369,75 - Перерабатывающие отрасли
M MSNG МОСЭНЕРГО 2. 42 0,52% 0,01 Купить 13472140,00 5,567M 95,697B 8,12 0,30 - Коммунальные услуги
СБОРЫ ФСК ЕЭС 0,22 -0,42% -0,00 Купить 1934.80 875.670M 283.460B 4,72 0,05 - Коммунальные услуги
ОГКБ ОГК-2 0.83 0,31% 0,00 Купить 76286863,40 91.493M 91.799B 7,75 0,11 - Коммунальные услуги
DSKY ДЕТСКИЙ МИР ОБЩЕСТВЕННОСТЬ 155,50 -0,61% -0,96 Купить 194329905,00 1,250M 115. 328B 23,62 6,62 - Розничная торговля
я INGR ИНГРАД 1525.00 -0.20% -3.00 Продажа 11228575.00 7.363K 62.985B - - - Финансы
Т-РМ AT&T INC 2135,00 -0,47% -10,00 Сильные продажи 15831025,00 7,415K 15274.517B - -25,95 230000.00 Связь
F FLOT ПАО «СОВКОМФЛОТ» 94.76 0,10% 0,09 Купить 85808022.80 905,530K 224,841B 16,86 5,62 - Транспорт
PHOR ФОСАГРО 4743,00 0,55% 26,00 Купить 296816940,00 62,580K 608. 003B 12,01 392,83 - Перерабатывающие отрасли
п ПМСБ ПЕРМСКОЕ ЭНЕРГОСНАБЖЕНИЕ 182.50 -0,05% -0,10 Купить 1085875,00 5.950K 8,637B 8,96 20,38 - Коммунальные услуги
L ЛУМН-РМ LUMEN TECHNOLOGIES, INC. 1075,00 -1,92% -21,00 Купить 2284375,00 2,125K 1212.627B - -74,89 39000.00 Связь
А ФУРГОН АВАНГАРД АБ 1165.00 3.10% 35.00 Сильная покупка 138635.00 119 91.191B 17.95 62.96 - Финансы
HYDR РУСГИДРО 0,84 -0,35% -0,00 Купить 229528020. 80 271,856M 368,945B 7,66 0,11 - Коммунальные услуги
Т ТТЛК ТАТТЕЛЕКОМ 0,61 -3,54% -0,02 Продажа 14,960M 12,685B 6,90 0,09 - Связь
GMKN ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ 26400.00 -0,86% -230,00 Продажа 5771568000,00 218,620K 4214.077B 16.60 1604,56 - Неэнергетические минералы
SBER СБЕРБАНК 310,94 -0,47% -1,47 Купить 11544160551,00 37,127M 7016.871B 7,61 41,06 285555. 00 Финансы
K KRSB КРАСНОЯРСКЭНЕРГОС 10,79 -2,53% -0,28 Купить 7725640,00 716,000K 8,457B 12,52 0,88 - Коммунальные услуги
W ЦМТ ВСЕМИРНЫЙ ТОРГОВЫЙ ЦЕНТР 9,80 -0,20% -0.02 Продажа 50960.00 5.200K 12.039B - -0,15 - Финансы
XOM-RM КОРПОРАЦИЯ EXXON MOBIL 4476.00 -0.02% -1.00 Купить 15813708.00 3.533K 18956.298B - -337.65 72000.00 Energy Minerals
MVID M ВИДЕО 670. 90 0,22% 1,50 Продажа 95854837,50 142,875K 120,337B 18,20 36,79 - Розничная торговля
Московская биржа МОСКОВСКАЯ БИРЖА 172,80 1,33% 2,27 Купить 1975707072,00 11,433M 388.149B 14,78 11,57 1980.00 Финансы
ПОЛИ ПОЛИМЕТАЛЛ INTL PLC 1751,60 0,18% 3,20 Купить 24750,80 1,422M 825.361B 9,81 180,69 12065,00 Неэнергетические минералы
CVX-RM ШЕВРОН КОРПОРАЦИЯ 7893,00 0.25% 20.00 Купить 6338079. 00 803 15219.140B - -317.35 47736.00 Energy Minerals
K КУЗБ КУЗНЕЦКИЙ БАНК ПУБ 0,03 -6,67% -0,00 Купить 9730551.60 351.030M - - - - Финансы
RTKM РОСТЕЛЕКОМ 103.72 -1,22% -1,28 Купить 2416 2,330M 350,256B 12,91 8,51 - Связь
N НКХП НОВОРОССИЙСКОЕ ЗЕРНО 364.00 0.00% 0.00 Купить 374920.00 1.030K 24.605B - - - Транспорт
ABBV-RM ABBVIE INC 8196. 00 -0,49% -40,00 Продажа 10499076,00 1,281K 14504.990B 38,51 214,65 47000,00 Технологии здравоохранения
ГАЗП ГАЗПРОМ 274,30 0,81% 2,20 Сильная покупка 14 54,414M 6441.563B 9,26 29,40 477600.00 Энергетические минералы
IBM-RM INTL. БИЗНЕС-МАШИНЫ КОРП 10745,00 0,88% 94,00 Сильная покупка 11 111 9518.277B 23,58 454,84 375300.00 Технологические услуги
ВЗ-РМ VERIZON COMMUNICATIONS INC 4176. 00 -0,05% -2,00 Продажа 5808816,00 1,391K 17265.151B 12,13 344,58 132200.00 Связь
K KGKC КУРГАНСКОЕ ПОКОЛЕНИЕ 52,00 0,78% 0,40 Купить 26000,00 500 7,110B - - - Коммунальные услуги
ТАТН ТАТНЕФТЬ 512.50 -0,33% -1,70 Продать 2447103450,00 4,775M 1154.407B 11,18 45,98 - Energy Minerals
ПИКК ПИК СХБ 1090,40 2,39% 25,50 Сильная покупка 362673582,40 332.606K 701.844B 8,14 130,78 - Потребительские товары длительного пользования
GILD-RM GILEAD SCIENCES, INC 4906. 00 1.07% 52.00 Продать 363044.00 74 6102.260B 283.28 18.03 13600.00 Технологии здравоохранения
L LSNG Россети Ленэнерго 6,20 -1,27% -0,08 Купить 3249420,00 524.100K 69.135B - - - Коммунальные услуги
M MSRS РОССИИ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ 1.18 -1,05% -0,01 Сильные продажи 55,00 4,744M 58,010B 12,20 0,10 - Коммунальные услуги
S SCCO-RM ЮЖНАЯ МЕДНАЯ КОРПОРАЦИЯ 5167,00 1,51% 77,00 - 955895,00 185 3926. 636B 24,58 207.04 13777.00 Неэнергетические полезные ископаемые
PFE-RM PFIZER INC 2852,00 -0,18% -5,00 Продать 11835800,00 4,150K 15965.408B 19,25 150,43 78500,00 Технологии здравоохранения
LKOH ЛУКОЙЛ 6511,00 0.56% 36,50 Купить 9 1,524M 4224.604B 20,18 334,96 - Energy Minerals
PLZL ПОЛЮС 15583,00 -2,61% -417,00 Продажа 2510218721,00 161,087K 2155.287B 11,85 1351,80 - Неэнергетические минералы
СИБН ГАЗПРОМ НЕФТЬ 412. 30 1,39% 5,65 Купить 962196879,00 2,334M 1928.049B 8,90 45,71 - Energy Minerals
K КЗОС ОРГАНИЧЕСКИЙ СИНТЕ 90.90 -0.98% -0.90 Купить 5324013.00 58.570K 166.938B - - - Производитель Производство
MPC-RM КОРПОРАЦИЯ МАРАФОН ПЕТРОЛЕУМ 4499.00 -2.91% -135.00 Купить 7045434.00 1.566K 3021.712B - -107.77 57900.00 Energy Minerals
KHC-RM КОМПАНИЯ KRAFT HEINZ 3200,00 -0,81% -26,00 Купить 1254400,00 392 3937. 977B 98,93 33,41 38000.00 Потребительские товары длительного пользования
МРК-РМ MERCK & CO., INC 5537,00 0,67% 37,00 Продажа 5736332,00 1,036K 13696.746B 26,33 209,89 74000,00 Технологии здравоохранения
E Угорь ЕВРОПЕЙСКИЙ ELTECH 7.56 -1,56% -0,12 Продажа 1199016,00 158.600K 4.685B 12,76 0.60 - Электронная техника
ИРАО ИНТЕР РАО ЕЭС 5.02 -2.95% -0.15 Продать 1740021055.30 346.514M 379.396B 5.10 1. 01 - Коммунальные услуги
р РАСП РАСПАДСКАЯ 248.58 -3,28% -8,42 Продать 167463374,40 673,680K 175,495B 13,80 18,63 - Energy Minerals
C ЧКЗ ЧЕЛЯБИНСКИЙ КУЗНИК 5900,00 -0,67% -40,00 Продажа 165200,00 28 3,565B 19,92 298,15 - Производитель Производство
А ARSA ARSAGERA ASSET MGM 6.33 0,16% 0,01 Купить 151920,00 24,000K 782,525M 227,34 0,03 - Финансы
АВГО-РМ BROADCOM INC 34650.00 0.87% 300.00 Купить 76.00 222 13889.558B 52.90 681.39 21000.00 Электронная техника
NEM-RM НЬЮМОНТ КОРПОРАЦИЯ 5188.00 0,19% 10,00 Продажа 9660056,00 1,862K 4166.640B 21,49 241,55 27800,00 Неэнергетические минералы
BMY-RM КОМПАНИЯ BRISTOL-MYERS SQUIBB 4738,00 -0,15% -7,00 Продать 644368,00 136 10594.602B - -208.19 30250.00 Технологии здравоохранения
K КАЗТ КУЙБЫШЕВАЗОТ 229,40 1,24% 2,80 Сильная покупка 5757940,00 25,100K 53,058B - -10,96 - Перерабатывающие отрасли
КО-РМ КОМПАНИЯ COCA-COLA 4093.00 0,59% 24,00 Сильная покупка 5234947,00 1,279K 17557.965B 32,28 126,75 80300.00 Потребительские товары длительного пользования
HPE-RM ПРЕДПРИЯТИЕ HEWLETT PACKARD 1179,00 1,20% 14,00 Продать 682641,00 579 1514.131B 31,88 37.37 59400.00 Электронная техника
АМГН-РМ AMGEN INC 17288,00 0,17% 29,00 Продажа 1054568,00 61 9912.989B 18,93 917,81 24300,00 Технологии здравоохранения
А АКВА РУССКИЙ АКВАКУЛЬТУР 307.50 1,15% 3,50 Купить 9554025,00 31,070K 26,715B 8,48 35,85 - Потребительские товары длительного пользования
МММ-РМ 3М КОМПАНИЯ 14920.00 0.76% 113.00 Купить 581880.00 39 8640.763B 20.02 746.05 94987.00 Производитель Производство
КС-РМ CONOCOPHILLIPS 4352,00 -0,07% -3,00 Купить 54,00 1,362K 5873.339B - -10,58 9700,00 Energy Minerals
V ВТРС-РМ ВИАТРИС ИНК 1118,00 -0.36% -4,00 Продать 32739512,00 29,284K 1363.156B - -112,81 45000.00 Технологии здравоохранения
БКР-РМ БЕЙКЕР HUGHES A GE CO CL A 1876.00 -0.21% -4.00 Купить 2609516.00 1.391K 1971.360B - -19.13 55000.00 Промышленные услуги
CSCO-RM CISCO SYSTEMS, INC 3940,00 0,90% 35,00 Сильная покупка 1824220,00 463 16448.553B 21,58 181,59 77500,00 Технологические услуги
LMT-RM LOCKHEED MARTIN CORPORATION 28700.00 1,35% 382,00 Купить 717500,00 25 7879.265B 15,13 1879.05 114000.00 Электронная техника
HPQ-RM HP INC 2219,00 0,86% 19,00 Продать 176 7.973K 2743.698B 10,41 213,23 53000.00 Электронная техника
PG-RM КОМПАНИЯ PROCTER & GAMBLE 9906,00 -0,22% -22,00 Продажа 5775198,00 583 24341.807B 24,18 425,00 99000,00 Потребительские товары длительного пользования
JNJ-RM ДЖОНСОН И ДЖОНСОН 12099.00 -0,42% -51,00 Продажа 2782770,00 230 32001,427B 28,42 433,65 134500.00 Технологии здравоохранения
INTC-RM КОРПОРАЦИЯ INTEL 4177,00 1,19% 49,00 Продать 14214331,00 3,403K 16620.807B 12,28 338.52 110600.00 Электронная техника
B БЕЛУ БЕЛУГА ГРУПП 3455,00 -6,22% -229,00 Продажа 199498610,00 57,742K 33,565B 22,59 163,10 - Потребительские товары длительного пользования
V VIAC-RM VIACOMCBS INC 3030.00 -2.10% -65.00 - 3505710.00 1.157K 1980.124B 9.06 344.21 22109.00 Потребительские услуги
RTX-RM RAYTHEON TECHNOLOGIES CORP 6491,00 0,54% 35,00 Купить 181748,00 28 9833.419B - -135,34 181000.00 Электронная техника
CVS-RM КОРПОРАЦИЯ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ CVS 6287,00 -1,41% -90,00 Сильные продажи 2885733,00 459 8388.849B 15,04 426,10 300000,00 Розничная торговля
НВТК НОВАТЭК 1576,80 1.66% 25.80 Купить 2708002627.20 1.717M 4709.310B 28.46 54.50 - Energy Minerals
L ЛВХК LEVENHUK INC 13,10 -0,30% -0,04 Продажа 582950,00 44.500K 694.043M - - - Услуги по сбыту
ТСН-РМ ТАЙСОН ФУДС, ИНК 5900.00 2.38% 137.00 Сильная покупка 820100.00 139 2073.098B 13.07 442,56 139000.00 Потребительские товары длительного пользования
MCD-RM КОРПОРАЦИЯ МАКДОНАЛДА 16981,00 -0,11% -19,00 Продать 3667896,00 216 12694.345B 32,73 523.10 200000.00 Потребительские услуги
TXN-RM ТЕХАС ИНСТРУМЕНТЫ ВКЛЮЧЕНЫ 13810.00 1.06% 145.00 Купить 34

.00

253 12571.913B 27.42 505.69 30000.00 Электронная техника
C CF-RM CF INDUSTRIES HOLDINGS, INC 4042.00 0,55% 22,00 - 468872,00 116 863.811B 28,64 140,70 3000,00 Перерабатывающие отрасли
CL-RM КОЛГАТ-ПАЛЬМОЛИВ КОМПАНИЯ 6200,00 1,37% 84,00 Купить 1401200,00 226 5197.751B 26,10 235,11 34200.00 Потребительские товары длительного пользования
NEE-RM NEXTERA ENERGY, INC 5277,00 -0,73% -39,00 Сильные продажи 11287503,00 2,139K 10389.034B 33,32 160,46 13800,00 Коммунальные услуги
HD-RM ДОМАШНИЙ ДЕПО, ИНК 22684.00 -0,77% -176,00 Сильные продажи 4196540,00 185 24234.817B 22,21 1033,51 504800.00 Розничная торговля
C ЧЕП ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБ 315,00 0,00% 0,00 Купить 1256850,00 3.990K 96.294B 15,42 20.43 - Производитель Производство
QCOM-RM QUALCOMM INCORPORATED 9788.00 1.56% 150.00 Продать
953 10879.253B 18.30 535.38 41000.00 Электронная техника
UPS-RM UNITED PARCEL SERVICE, INC 15259.00 -1,68% -261,00 Сильные продажи 2655066,00 174 13505.802B 34,24 456,53 543000.00 Транспорт
СНГС СУРГУТНЕФТЕГАЗ ПАО 36,45 -0,21% -0,07 Купить 1156079134,00 31,721M 1665.528B 1,76 20.79 - Энергетические минералы
УНП-РМ UNION PACIFIC CORPORATION 16408,00 -0,95% -157,00 Сильные продажи 32816,00 2 10936.852B 28,37 585,37 30960,00 Транспорт
B BLK-RM BLACKROCK INC 64179.00 -1,04% -677,00 - 64179,00 1 9834.819B 24,78 2631,86 16500.00 Финансы
КР-РМ КОМПАНИЯ KROGER CO 2816,00 1,11% 31,00 Сильная покупка 3610112,00 1,282K 2132.761B 11,23 250,81 465000.00 Розничная торговля
п PRMB ПРИМОРЬЕ КОММ БАНК 48400,00 -1,22% -600,00 Купить 48400,00 1 12,250B 24,27 2018,96 - Финансы
НЛОК-РМ NORTONLIFELOCK INC 2050,00 0,00% 0.00 Купить 79950.00 39 1191.009B 29.27 71.11 2800.00 Технологические услуги
CMCSA-RM КОМКАСТ КОРПОРАЦИЯ CL A 4157,00 1,39% 57,00 Купить 245263,00 59 18960.987B 21,49 193,18 168000,00 Потребительские услуги
р RSTI Россети 1.41 0,00% 0,00 Продать 103787280,00 73.608M 284,438B - 0,31 - Коммунальные услуги
CAT-RM CATERPILLAR INC 17754,00 -0,44% -78,00 Купить 94,00 511 9775.911B 37,73 476,54 97300,00 Производитель Производство
НИЗКИЙ-RM LOWE'S COMPANIES, INC. 13850.00 -0,68% -95,00 Продажа 9542650,00 689 9845.351B 20,22 691,20 340000.00 Розничная торговля
LLY-RM ЭЛИ ЛИЛЛИ И КОМПАНИЯ 14698,00 1,62% 234,00 Сильная покупка 4879736,00 332 14227.361B 28,67 506.83 35000.00 Технологии здравоохранения
B BAC-RM БАНК АМЕРИКАНСКОЙ КОРПОРАЦИИ 3160,00 -0,78% -25,00 - 11802600,00 3,735K 27125.195B 18,05 177,47 213000,00 Финансы
ABT-RM ABBOTT LABORATORIES 7965.00 -0,34% -27,00 Продажа 80,00 1,120K 14200.595B 33,13 242,84 109000.00 Технологии здравоохранения
А ALBK BEST EFFORTS BANK 65,50 0,00% 0,00 Купить 63535,00 970 3.701B 48,40 1,35 - Финансы
HON-RM HONEYWELL INTERNATIONAL INC 16755.00 -0,31% -52,00 Нейтраль 2563515,00 153 11650.970B 34,06 498,74 103000.00 Производитель Производство
SBUX-RM КОРПОРАЦИЯ СТАРБАКС 8158,00 0,16% 13,00 Продать 1003434,00 123 9582.716B 129,18 63.71 349000.00 Потребительские услуги
TJX-RM КОМПАНИИ TJX, INC 4787,00 -1,12% -54,00 Сильные продажи 684541,00 143 5811.335B 52,04 94,35 320000.00 Розничная торговля
ORCL-RM ORACLE CORPORATION 6044.00 1.67% 99.00 Сильная покупка 5258280.00 870 17113.269B 19.04 319.93 135000.00 Технологические услуги
CI-RM КОРПОРАЦИЯ СИГНА 18555,00 -0,69% -129,00 Сильная продажа 259770,00 14 6453.589B 10,66 1761.44 73700.00 Здравоохранение
WMT-RM WALMART INC 10320,00 -0,40% -41,00 Сильные продажи 516000,00 50 29157.333B 32,08 325,02 2300000.00 Розничная торговля
GPS-RM GAP INC 2302,00 -0.73% -17.00 Продажа 20441760.00 8.880K 873.850B 27.38 86.62 117000.00 Розничная торговля
M МС-РМ МОРГАН СТЕНЛИ 6840,00 -0,12% -8,00 - 3351600,00 490 12711.746B 11,90 583,07 68000.00 Финансы
А ABRD АБРАУ-ДУРСО 200,00 -0,25% -0,50 Продажа 2028000,00 10,140K 19.649B - - - Потребительские товары длительного пользования
DD-RM DUPONT DE NEMOURS, INC 6197,00 -0,85% -53.00 Купить 439987.00 71 3324.862B 14.48 433,37 34000.00 Перерабатывающие отрасли
грамм GS-RM КОМПАНИЯ GOLDMAN SACHS GROUP, INC 28386,00 -0,40% -113,00 - 6159762,00 217 9679.039B 9,38 3074,38 40500,00 Финансы
РОСН РОСНЕФТЬ ОЙЛ КО 556.45 -0,54% -3,00 Купить 4767769325,50 8,568M 5929.151B 11,79 47,43 - Energy Minerals
UNH-RM UNITEDHEALTH GROUP INC 29507,00 -1,46% -437,00 Продать 442605,00 15 28176.886B 22,54 1345,44 330000.00 Здравоохранение
ТГТ-РМ ЦЕЛЕВАЯ КОРПОРАЦИЯ 16838,00 0,19% 32,00 Купить 1060794,00 63 8298.126B 18,27 928,41 409000.00 Розничная торговля
АНТМ-РМ ANTHEM INC 28929,00 0,00% 0.00 Сильные продажи 86787.00 3 7089.640B 20.50 1429.95 83400.00 Услуги здравоохранения
EBAY-RM EBAY INC 4731.00 0.70% 33.00 Купить 4347789.00 919 3194.546B 15.08 316.02 12700.00 Потребительские услуги
AFKS СИСТЕМА ПАОФК 31.91 -1,05% -0,34 Продажа 838677766,00 26,283M 311,695B 42,71 0,76 - Связь
MSFT-RM КОРПОРАЦИЯ МАЙКРОСОФТ 18271,00 1,33% 239,00 Нейтраль 6815083,00 373 135440.674B 32,49 559,68 163000.00 Технологические услуги
ECL-RM ЭКОЛАБ ИНК 15700,00 -0,32% -50,00 Сильные продажи 266900,00 17 4475.285B - -337,57 44000.00 Перерабатывающие отрасли
S СВЕТ СВЕТОФОР ГРУПП ПАО 93,70 -0.05% -0.05 Купить 14980756.00 159.880K - - - - Коммерческие услуги
FDX-RM ФЕДЕКС КОРПОРАЦИЯ 21950,00 -2,33% -523,00 Продажа 2546200,00 116 5948.504B 26,69 854,51 245000,00 Транспорт
СТОИМОСТЬ-RM ОПТОВАЯ КОРПОРАЦИЯ COSTCO 28195.00 1.57% 437.00 Купить 761265.00 27 12432.861B 34.76 800.97 273000.00 Розничная торговля
NMTP НОВОРОССИЙСКИЙ МОРСКОЙ ТОРГОВЫЙ ПОРТ 7.29 0.00% 0.00 Продажа 103.00 2.651M 140.404B 27.67 0.26 - Транспорт
НКЭ-РМ NIKE, INC 9744.00 -0,26% -25,00 Продажа 5027904,00 516 15514.610B 61,87 162,32 75400,00 Потребительские товары длительного пользования
LRCX-RM LAM RESEARCH CORPORATION 47700.00 2.45% 1140.00 Сильная покупка 3052800.00 64 6636.296B 26.03 1813.52 11300.00 Электронная техника
DG-RM ДОЛЛАР ГЕНЕРАЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ 14950,00 -0,72% -109,00 Продажа 747500,00 50 3561.211B 18,46 822,19 158000,00 Розничная торговля
M МОС-РМ МОЗАИКА 2620.00 -4,34% -119,00 - 13550640,00 5,172K 1039.284B 13,52 204,34 12617.00 Перерабатывающие отрасли
N НКНЦ НИЖНЕКАМСКНЕФТЕК 94,95 -1,86% -1,80 Купить 11864952,00 124.960K 172,549B 19,68 4.92 - Перерабатывающие отрасли
K КМАЗ КАМАЗ ПАО 73,60 0,41% 0,30 Сильная покупка 11780416,00 160.060K 51.840B - - 30051.00 Производитель Производство
HAL-RM ХАЛЛИБУРТОН КОМПАНИЯ 1800.00 0,00% 0,00 Купить 56.00 3.163K 1608.386B - -151,38 40000.00 Промышленные услуги
FCX-RM ФРИПОРТ-МАКМОРАН ИНК 3035,00 -1,75% -54,00 Продать 16546820,00 5,452K 4490.939B 33,45 93.42 24500.00 Неэнергетические полезные ископаемые
AAPL-RM APPLE INC 9182.00 1.40% 127.00 Продать 29510948.00 3.214K 150883.850B 26.91 340,11 147000.00 Электронные технологии

Инвестиционный кейс Contrarian 9000 для российских акций

pixabay

Российские акции, согласно индексу Московской биржи России, во вторник на этой неделе стали положительными за год после падения на 30 процентов из-за пандемии.Это немного отстает от S&P 500, но знаете ли вы, что, несмотря на драму вокруг аннексии Крыма и неустойчивые цены на нефть, акции, торгуемые на Московской бирже, за пятилетний период обошли акции США? Даже в долларах США MOEX выросла на 100 процентов по сравнению с индексом S&P, поднявшись на 74 процента по состоянию на 4 августа.

Глобальные инвесторы США

Эта стойкость помогает поддерживать идею мудрости толпы и силы противоположного мышления.Подумайте обо всех плохих публикациях в прессе, которые российским акциям пришлось преодолеть за последние несколько лет, от международных санкций до вмешательства США в выборы. Московская биржа упала до четырехлетнего минимума в марте 2014 года после того, как США обрушили на Россию новые санкции за нарушение суверенитета Украины, после чего она пошла в основном по восходящей траектории, пока пандемия не притормозила ралли.

Как однажды сказал бывший президент Билл Клинтон: «Следите за линией тренда, а не за заголовком».

Мне вспомнился пример из практики Гарвардской школы бизнеса, посвященный U.Акции здравоохранения S., которые росли в начале 2010-х, несмотря на всю негативную прессу и атакующую рекламу, направленную на Obamacare после ее принятия в марте 2010 года. Согласно одной оценке, в период с 2010 по апрель 2014 года сумма денег, потраченных на негативную рекламу Obamacare TV. рекламы было в 15 раз больше, чем положительной рекламы Obamacare - 418 миллионов долларов против 27 миллионов долларов. Несмотря на это, акции здравоохранения более чем удвоились за следующие пять лет, а акции Humana из Луисвилля увеличились на колоссальные 370 процентов.

U.S. Global Investors

Хорошие инвесторы знают, как распознать возможности, даже когда (особенно когда?) Заголовки говорят им, что их нет. Те, кто пренебрегает российскими акциями именно по этой причине, могут оставить деньги на столе.

Низкая оценка, привлекательные дивиденды

С точки зрения макроэкономики российские акции могут понравиться многим. Одна из самых привлекательных особенностей - то, насколько они недооценены по сравнению с акциями в других регионах.В этом месяце биржа на Московской бирже торговалась всего в 8,6 раза выше прибыли. Это более чем вдвое дешевле, чем на развивающихся рынках, в три раза дешевле, чем S&P 500, и в 3,5 раза дешевле, чем европейские акции.

Глобальные инвесторы США

Сделка сопровождается дивидендной доходностью, с которой могут сравниться немногие другие регионы. По состоянию на 4 августа российские акции приносили невероятные 6,4 процента, в то время как индекс MSCI World Index предлагал 2,2 процента, а S&P - 1,8 процента.

Глобальные инвесторы США

Но, конечно, дело не только в урожайности. Также важно смотреть на рост дивидендов, и в этом отношении нам особенно нравится Лукойл, гигантский исследователь / производитель нефти и газа. Лукойл, производящий около 2 процентов мировой нефти и торгующий с прибылью в 7,58 раза выше, имеет очень привлекательную скользящую 12-месячную (TTM) дивидендную доходность в размере 10,56 процента. Последние 20 лет компания последовательно увеличивает дивиденды на акцию.Рост составил невероятные 116,8 процента за годовой период.

Сбербанк - еще одна игра с низкой оценкой / высокими дивидендами. Коммерческий банк, торгующийся с прибылью в 6,65 раза больше, в настоящее время имеет доходность TTM в размере 8,37 процента.

Яндекс, Исключение из правила

Русское имя, которое нам нравится, несмотря на то, что оно не приносит дивидендов, - это поисковая компания в Интернете Яндекс, ответ России не только на Google, но и на Amazon, Uber и Grubhub. С тех пор, как рынок достиг дна в середине марта, акции Яндекса в долларах выросли выше 100%, опередив Nasdaq 100, поднявшись на 55%.

Глобальные инвесторы США

Яндекс показывает большой потенциал роста после отчетности на прошлой неделе. Компания отметила высокие доходы от рекламы в поисковой сети и услуг по найму пассажиров в июле, которые выросли на 25% по сравнению с тем же месяцем годом ранее. Заказы на Яндекс.Етс, службу доставки еды, запущенную в 2018 году, во втором квартале выросли вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Подобно Amazon и другим интернет-компаниям США, Яндекс является членом одной из немногих отраслей, которые извлекают выгоду из укрытия на месте.В исследовательской записке от 28 июля JPMorgan оценил компанию как «избыточную», посчитав ее «привлекательным участником быстро развивающегося российского рынка онлайн-такси, еды на вынос и электронных продуктов».

Вакцина к октябрю?

В заключение я хотел бы остановиться на некоторых из очевидных опасений инвесторов, которые могут возникнуть в отношении России и российских акций. Как и в США, уровень инфицирования COVID-19 в России - один из самых низких в мире, при этом количество новых случаев заражения и смертей за день практически не снижается.В результате его экономика сильно пострадала. По оценкам министра финансов страны, в первом полугодии ВВП сократился на 4,2 процента, а в течение всего календарного года прогнозируется отрицательный рост в 4,8 процента.

Для преодоления отката Банк России неуклонно снижает ключевую процентную ставку. В конце июля ставка была снижена в четвертый раз в этом году и сейчас находится на постсоветском минимуме в 4,25 процента. Президент центрального банка Эльвира Набиуллина указала, что в 2020 году могут появиться дополнительные сокращения.

Это, очевидно, не только снизит стоимость займов, но и сделает сберегательные счета менее привлекательными для граждан России. Думаю, разумно ожидать, что вместо этого значительная часть этих денег поступит на российский фондовый рынок, что должно поддержать цены на акции.

Вы можете записать эту следующую точку как «дальний снимок», но это стоит иметь в виду. Как вы, возможно, слышали, Россия стремится стать первой страной, которая ввела вакцину против коронавируса в общенациональном масштабе.Теперь мы знаем, что внедрение вакцины намечено на октябрь, согласно ряду отчетов, причем учителя и медицинские работники первыми ее получат.

Опять же, это рискованно - международное медицинское сообщество выразило сомнения в эффективности вакцины, - но в случае успеха российские запасы могут стать первыми, кто испытает огромный скачок.

Чтобы получить полную информацию, относящуюся к этому сообщению , щелкните здесь .

российских акций становятся фаворитами развивающихся рынков по дивидендам

Российские акции в этом году переживают рост, затмивший почти все фондовые рынки мира, благодаря дивидендной доходности, которая более чем вдвое превышает дивидендную доходность их аналогов из развивающихся стран.

Индекс РТС, выраженный в долларах, вырос на 35%, преодолев уровень санкций, введенный до 2014 года, поскольку опасения по поводу возможных новых политических санкций исчезли. Финансовая стабильность России, сила валюты и низкая оценка стоимости также привлекли внимание инвесторов, и только акции Греции превзошли контрольный показатель Москвы в 2019 году.

«Дивиденды изменили правила игры», - сказала управляющий портфелем Swedbank Robur Fonder AB Елена Ловен, которая считает, что ралли продолжится и в следующем году.По ее словам, российские акции «легко могут вырасти еще на 40% -50%, но при этом останутся дешевыми».

Большой возврат

Государственные компании входят в пятерку крупнейших акций российского Индекса РТС

Источник: Bloomberg

В последние годы российские компании, контролируемые государством, были вынуждены возвращать больше прибыли Министерству финансов в качестве дивидендов, и инвесторы в акции получают выгоду в качестве побочного эффекта.ПАО `` Газпром '', экспортер газа, прибавил 64% с начала 2019 года после увеличения выплат. В будущем он планирует распределять половину своей чистой прибыли в виде дивидендов.

Дивидендная волна распространяется на государственных кредиторов, таких как ПАО Сбербанк и ПАО Банк ВТБ.

У двух банков теперь есть капитал, потенциал роста и прибыль, позволяющие более щедро распределять дивиденды, сказала аналитик BCS Global Markets Елена Царева. «Нет большого роста экономики или кредитования, но есть сильные дивиденды и стабильная среда.

Согласно данным, собранным Bloomberg, 15 из 23 российских членов индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets показали совокупную доходность, превышающую средний показатель в 14% в этом году.

С начала года аналитики повысили свои оценки прибыли в России, в то же время снизив прогнозы для компаний из развивающихся стран в целом.

Российские фондовые индексы загружены энергетическими компаниями - сектором, в котором наблюдается восстановление европейских фондовых индексов.Индекс Stoxx Europe 600 Oil & Gas Index торгуется вблизи самого высокого уровня с июля на фоне привлекательных оценок и оптимизма в отношении торговых переговоров между США и Китаем и их положительного влияния на глобальный рост.

Рост более чем 80% ПАО «Сургутнефтегаз» в этом году вызвал спекуляции на рынке о намерениях четвертого по величине производителя нефти в России. Некоторые аналитики предполагают, что компания может использовать часть своей денежной массы для покупки доли в более крупном конкуренте - ПАО «Лукойл». Аналитик БКС Сергей Суверов также сказал, что прибыль может быть объяснена возможностью того, что часть денег уйдет акционерам в виде увеличения дивидендов.

(Обновляет цены.)

Прежде чем оказаться здесь, он находится на терминале Bloomberg.

УЧИТЬ БОЛЬШЕ

Налоговые поправки, влияющие на дивиденды, выплачиваемые через иностранные компании - Global Compliance News

Кредит по косвенным налогам

С 1 января 2021 года физические лица, являющиеся налоговыми резидентами России, могут использовать косвенный налоговый кредит, то есть уменьшить свой российский индивидуальный подоходный налог с дивидендов на сумму российского налога у источника выплаты, первоначально уплаченного при распределении дивидендов из российских источников вверх по пакету акций. цепочка через иностранные компании и некорпоративные структуры (включая трасты и фонды) при соблюдении следующих требований:

  • физическое лицо прямо или косвенно участвует в иностранной компании, получающей дивиденды из российских источников;
  • сумма заявленного дохода от иностранной компании (структуры) (i) соответствует доле участия физического лица в такой иностранной компании (структуре) и (ii) не превышает сумму дивидендов, косвенно выплачиваемых российской дочерней компанией через цепочка акционеров, скорректированная на сумму налога у источника выплаты в России;
  • физическое лицо получило дивиденды в течение 180 дней с даты первоначального распределения таких дивидендов российской компанией;
  • иностранная компания, получающая дивиденды, учреждена в юрисдикции, не включенной в «черный список» юрисдикций Федеральной налоговой службы России. 2

Требования подразумевают, что дивиденды из российских источников должны будут последовательно переводиться вверх по цепочке акционеров и не должны «смешиваться» с доходами других компаний. Эти ограничения могут вызвать практические трудности, и выплаты дивидендов необходимо будет тщательно планировать и задокументировать.

Чтобы применить косвенный налоговый кредит, российскому бенефициару необходимо будет декларировать полную сумму дивидендов, распределяемых российской дочерней компанией, в форме 3-НДФЛ для целей российского индивидуального подоходного налога, и уменьшить ее на налоговый кредит, равный сумме удерживаемого налога. а также предоставить подтверждающие документы вместе с налоговой декларацией.

Увеличение российского налога у источника на дивиденды

Многие российские группы компаний используют иностранные холдинги для владения российскими активами по разным причинам. Но учитывая ограниченные функции таких холдинговых компаний и давление со стороны жесткого применения российских правил бенефициарного владения, некоторые российские компании перешли на так называемый «сквозной подход», игнорируя посреднические холдинговые компании для целей российского налогообложения. . Российские правила «сквозного подхода» изначально позволяли российским собственникам применять освобождение от участия, как если бы дивиденды были распределены напрямую от российской дочерней компании.

Учитывая недавние поправки к протоколам к российским налоговым соглашениям с Кипром, Мальтой и Люксембургом, увеличивающие ставки налога у источника выплаты до 15% на дивиденды и проценты с 2021 года (см. Наше юридическое предупреждение от 16 сентября 2020 года), Россия пересмотрела все наличие освобождения от уплаты налога на участие в выплате дивидендов через иностранные холдинговые компании даже для структур, применяющих «сквозной подход» и переводящих дивиденды конечным российским акционерам.Ограничения также распространяются на иностранные холдинговые компании, добровольно объявившие себя налоговыми резидентами России.

Исключение для участия России в рамках «сквозного подхода» будет оставаться в силе в течение переходного периода (с 1 января 2021 года по 31 декабря 2023 года) с учетом особых дополнительных требований:

  • Российские компании, претендующие на бенефициарное право собственности на дивиденды, должны получать такие дивиденды (или другой вид пассивного дохода в аналогичной или большей сумме) на свои банковские счета в течение 180 дней с даты первоначального распределения таких дивидендов российской дочерней компанией;
  • иностранная компания, являющаяся налоговым резидентом России, должна быть зарегистрирована в юрисдикциях, не включенных в «черный список» юрисдикций Минфина России, и должна получать дивиденды из российского источника на свои счета в российских банках.

Налоговые льготы при продаже акций иностранных компаний

Вследствие предстоящего повышения российского налога на дивиденды многие российские группы будут стремиться исключить компании-посредники из своих холдинговых структур или ликвидировать их, а также упростить владение российскими активами за счет сокращения числа посредников до конца переходного периода. .

Закон позволит проводить «безналоговую» реструктуризацию холдинговых структур, начиная с 2021 года, путем расширения применения 0% ставки налога на доход от продажи акций (доли участия) на иностранные, а также российские компании, при условии, что:

  • российский налогоплательщик владеет акциями иностранной компании не менее 5 лет;
  • Российская недвижимость прямо или косвенно составляет менее 50% активов иностранной компании;
  • иностранная компания зарегистрирована в юрисдикции, не включенной в «черный список» юрисдикций Минфина России. 3

Действия, которые необходимо рассмотреть

1. Рассмотреть возможность использования иностранных компаний (некорпоративных структур, включая трасты и фонды) для защиты активов и планирования преемственности без дополнительных налоговых расходов в России, подпадающих под требования косвенных налоговых льгот;

2. Рассмотреть возможные варианты реструктуризации цепочек акционеров (в том числе с использованием альтернативных иностранных юрисдикций, российских холдинговых компаний и новых инструментов, таких как особые административные районы) для поддержания налоговой эффективности;

3.Рассмотрите возможность использования переходного периода в соответствии с Законом при планировании распределения дивидендов и других выплат в течение этого периода с учетом возникающего налогового бремени.

Щелкните здесь, чтобы получить доступ к русской версии.


1 Федеральный закон от 23 ноября 2020 года № 374-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые законы Российской Федерации».

2 Приказ ФНС России № ММВ-7-17 / [адрес электронной почты защищен] от 11 октября 2019 г. «Об утверждении Перечня стран (территорий), не осуществляющих обмен информацией в налоговых целях с Россией, и об отмене приказа Федеральной налоговой службы России №ММВ-7-17 / [email protected] от 4 декабря 2018 г. ».

3 Приказ Минфина России от 13 ноября 2007 г. № 108н «Об утверждении Перечня стран и территорий, предоставляющих льготные налоговые режимы и (или) не требующих раскрытия или предоставления информации при совершении финансовых операций (офшорные юрисдикции)» ».

Почему российские акции такие дешевые?

Инвесторы в российские акции почти отказались от каких-либо денежных средств, генерируемых ведущими компаниями страны.Оценка того, что должно быть одними из самых богатых компаний мира, находится в подвале, поскольку потенциальные миноритарные инвесторы не верят, что руководство будет делиться миллиардами долларов дохода, которые эти компании получают каждый год. В нулевые годы российский фондовый рынок рос, увеличивая стоимость акций примерно на 50 процентов каждый год, но примерно с 2014 года ведущий индекс РТС застрял на отметке от 900 до 1300 в зависимости от потока новостей о санкциях или цен на нефть.

Вот почему, когда государственный газовый гигант «Газпром» в середине мая дважды в неделю увеличивал дивидендные выплаты до 16 рублей на акцию, это стало шоком для рынка.Акции Газпрома, которые годами торгуются в боковом тренде, за считанные дни взлетели на 30%. Менеджмент без предупреждения увеличил выплату дивидендов вдвое с 8 рублей на акцию, выплачиваемых им в дождь, до 16,6 рублей. Теперь всем интересно, не изменилось ли что-то.

Ведущий российский индекс РТС на этот раз показывает очень хорошие результаты в этом году, увеличившись на 20 процентов с начала года по состоянию на 20 мая, после того как на прошлой неделе произошла большая распродажа на всех развивающихся рынках, так как инвесторов напугали эскалация торговой войны между США.С. и Китай. В настоящее время у России один из наиболее динамично развивающихся рынков в мире.

Но никто не заработал много денег на инвестировании в российские акции в течение многих лет. За исключением краткосрочных колебаний - а они могут быть драматичными - стоимость акций на фондовом рынке не растет. Есть компании мирового класса, которые должны быть очень ценными и котироваться на Московской бирже (MOEX), но инвесторы по-прежнему не хотят вкладывать в них средства. Соотношение цены и прибыли в России - стандартный показатель привлекательности компании для инвесторов - делает ее одной из самых дешевых в мире, вдвое ниже, чем на других развивающихся рынках.

Что делает низкую оценку вдвойне запутанной, так это тот факт, что российские компании в настоящее время выплачивают самые щедрые дивиденды в мире. Дивидендная доходность в России превышает 7 процентов, что более чем в два раза превышает базовую дивидендную доходность индекса MSCI EM, составляющую 3,2 процента, и находится на уровне типичной долгосрочной доходности, которую инвестор получил бы от инвестиций в акции. Другими словами, вы можете получить приличный доход только от своей доли прибыли, выплачиваемой в качестве дивидендов от многих российских компаний, без какого-либо изменения курса акций.

bne IntelliNews

Так почему же инвесторы так не интересуются российскими акциями? К тому времени «Газпром» должен был стать самой дорогой компанией в мире. В 2008 году генеральный директор «Газпрома» Алекси Миллер хвастался, что «государство в государстве», как его когда-то называли, станет первой в мире компанией на триллион долларов. Компания стоила 350 миллиардов долларов в то время, когда цена ее акций взлетела после того, как в 2006 году была снята так называемая «ограда» - особые правила, которые не позволяли иностранным портфельным инвесторам покупать акции, торгуемые на местном рынке.

Так не вышло. Американская технологическая компания Apple стала первой в мире компанией с оборотом триллион долларов в августе прошлого года, а рыночная капитализация Газпрома сократилась в семь раз и составила всего 56 миллиардов долларов. «Газпром» тратит много денег, но его руководство отказывается делиться прибылью компании с инвесторами, - сказали менеджеры фонда в интервью bne IntelliNews.

«Это как вложение в облигации», - говорит Кирилл Таченников, аналитик по нефти и газу BCS Global Markets. «Компания зарабатывает большие деньги, но каждый год она выплачивает те же 8 рублей за акцию, независимо от того, насколько хорошо или плохо работала компания.Так было до сих пор ».

bne IntelliNews

Руководство «Газпрома» утверждало, что ему нужны деньги для оплаты множества мега-инфраструктурных проектов, но Минфин России начал охоту за новыми источниками доходов, чтобы покрыть золотую жилу расходов президента Владимира Путина в размере 27 триллионов рублей, о которой было объявлено в прошлом году. его состояние речи нации.

«Газпром» тратит почти все заработанные деньги на создание инфраструктуры, которая теоретически увеличивает стоимость компании, но на практике просто съедает ее деньги.В прошлом году «Газпром» запустил программу рекордных капитальных вложений (капвложений), вложив более 2,1 триллиона рублей (32 миллиарда долларов) в серию трубопроводов.

«Деньги, которые зарабатывает« Газпром », буквально похоронены - в одном крупном проекте капвложений за другим; в трубопроводе в Балтийском море, в «Турецком потоке», в связи с Китаем, в трубопроводе на Луне ... », - сказал один из управляющих фонда, отказавшийся называть свое имя. «Балансовая стоимость всех этих активов составляет более 300 миллиардов долларов, но« Газпром »очень мало зарабатывает на этих проектах.А какая прибыль всегда возвращается в землю ».

Выручка «Газпрома» в прошлом году составила 131 миллиард долларов, а прибыль - около 23 миллиардов долларов, но аналитики жалуются, что свободный денежный поток (FCF), из которого обычно выплачиваются дивиденды, был практически нулевым. Среди трейдеров шутят, что программа капиталовложений «Газпрома» равна сумме заработка компании за вычетом дивидендов, которые она должна выплатить.

Теоретически огромные расходы "Газпрома" должны подходить к концу, поскольку все три основных строящихся газопровода должны быть завершены в ближайшие 12 месяцев или около того.Но прошлым летом "Газпром" выдвинул новую идею; теперь он хочет заняться сжиженным природным газом (СПГ) и построить завод, который обычно стоит не менее 10 миллиардов долларов каждый.

«Если« Газпром »собирается заняться СПГ, цель которого - облегчить транспортировку газа, то почему он просто потратил все эти деньги на строительство трубопроводов?» - спросил один раздраженный инвестор. «Газпром - это не просто компания. Он отвечает за развитие энергетической инфраструктуры России. Он никогда не перестанет строить ».

bne IntelliNews

Минфин России также недоволен той же проблемой.Он настаивал на том, чтобы все государственные предприятия (ГП) выплачивали 50 процентов своего дохода в качестве дивидендов, что должно приносить пользу инвесторам не меньше, чем государству. Но руководство госпредприятий сопротивлялось изо всех сил, и все заявляют, что у них есть важные инвестиции, которые полезны как для страны, так и для их компаний.

Что потрясло рынок в этом месяце, так это то, что «Газпром» поддался давлению Минфина и неохотно согласился увеличить дивиденды до 10 рублей на акцию.И, что удивительно, похоже, что у министерства было достаточно влияния, чтобы через неделю вызвать дальнейшее повышение до 16,6 руб. - потенциальная общая сумма выплаты в размере 393 млрд руб. (6 млрд долл. США) должна быть одобрена советом директоров и собранием акционеров 28 июня. выплаты в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета увеличатся с 17,5% чистой прибыли до 27%, что по-прежнему намного меньше 50% прибыли, которую требует министерство финансов.

Инвесторы сейчас задаются вопросом, будут ли новые более высокие дивиденды постоянным явлением и заставит ли правительство увеличивать дивиденды еще больше.Почти все госпредприятия уже увеличили выплаты дивидендов до 50 процентов. Даже Сбербанк, увеличивший выплату дивидендов с 36 процентов от прибыли до 42 процентов в этом году, заявляет, что в следующем году он выплатит 50 процентов.

Оценка «Газпрома» в этом месяце резко выросла из-за новой дивидендной политики, но ни одна из крупнейших акций России не стоит более 75 миллиардов долларов, тогда как некоторые из них должны стоить сотни миллиардов.

Единственный, кто приближается к нему, - это государственный гигант розничных банковских услуг Сбербанк, который остается самой дорогой компанией в России, рыночная капитализация которого в прошлом месяце превысила 76 миллиардов долларов.Но его оценка все еще ниже, чем в начале прошлого года, когда он стоил более 100 миллиардов долларов. Стоимость российского рынка в целом снизилась более чем вдвое по сравнению с периодом его расцвета в 2008 году, незадолго до того, как разразился международный финансовый кризис.

Пенни на доллар

Государственные компании особенно хорошо игнорируют интересы своих акционеров, но у частных компаний есть дополнительные проблемы.

Еще одна акция, которая сильно недооценена, - это производитель алюминия «Русал», принадлежащий находящемуся под санкциями олигарху Олегу Дерипаске.Несколько лет назад компания разместилась на Гонконгской фондовой бирже по цене 11 гонконгских долларов за акцию, но когда на нее обрушился раунд санкций США 6 апреля, цена упала до 2 гонконгских долларов, и в настоящее время стоимость компании составляет 5,7 миллиарда долларов, что составляет пятую часть ее предыдущей оценки.

Должно быть дороже. Среди активов компания владеет 27,8% акций «Норильского никеля», крупнейшего в мире производителя никеля и металлов платиновой группы. Рыночная капитализация «Норильского никеля» в настоящее время составляет 33 доллара.2 миллиарда, что составляет 9,2 миллиарда долларов.

Другими словами, только стоимость доли Русала в «Норильском никеле» на 3 миллиарда долларов больше, чем стоимость всей компании, без учета ее высокоприбыльного алюминиевого бизнеса, который фактически оценивается как менее чем бесполезный. В прошлом году, несмотря на санкции, алюминиевый бизнес Русала получил выручку в 10,3 миллиарда долларов и прибыль в 1,7 миллиарда долларов. Очевидно, что компания смехотворно недооценена рынком.

Угроза санкций повлияла на оценку всех российских акций, и даже некоторые из наиболее успешных компаний, такие как Сбербанк, также сильно недооценены.

Сургутнефтегаз

Но, пожалуй, наиболее ярким примером является ведущая частная нефтяная компания «Сургутнефтегаз». Акции "Сургута", одной из самых популярных на рынке, в настоящее время оцениваются в 17,9 миллиарда долларов. Но что делает эту компанию такой странной, так это то, что у нее также есть известная куча наличных в 46 миллиардов долларов.

Если бы кто-то мог захватить компанию, то инвестор мог бы буквально купить наличные деньги, которыми владеет компания, за 40 центов на доллар.Но в том-то и дело. Никто не может захватить компанию. Действительно, даже не ясно, кому она принадлежит, поскольку компания чрезвычайно непрозрачна и имеет легендарно сложную структуру холдинговой компании, контролирующей акции. И руководство не делится и не будет делиться этой грудой денег с инвесторами. Более того, банкиры говорят, что никто даже не знает, где эти деньги.

Так почему же акции так популярны среди инвесторов? Не запутайтесь. Инвестиция в Сургут - это не вложение в нефтяную компанию.Это защита от ослабления рубля.

У Сургута есть два вида акций - обыкновенные акции и привилегированные акции (известные просто как «префы»).

По обыкновенным акциям выплачивается мизерная дивидендная доходность в размере 2 процентов, исходя из того, что нефтяная компания зарабатывает на добыче нефти, и почти не привлекают внимания инвесторов. Но прививки интереснее.

Денежная пачка

Компания сообщает о своих результатах в рублях, но куча наличных - в долларах.Правила компании означают, что Сургут должен ежегодно переоценивать свою денежную массу, чтобы учесть ее изменение в рублевом выражении, в зависимости от того, что случилось с обменным курсом. Если рубль слабеет, Сургут получает прибыль просто на переоценке. Правила компании гласят, что она должна выплачивать около 8 процентов этой прибыли в качестве дивидендов держателям привилегированных акций.

«Сургутские префы не имеют аналогов на рынке, и инвесторы используют их в качестве хеджирования против вложений в рублевые активы.Если рубль упадет по отношению к доллару, как это было в прошлом году, вы получите огромную прибыль только на валютном эффекте », - говорит Таченников.

Совет директоров Сургута только что рекомендовал дивиденды в размере 0,65 рубля на акцию по обыкновенным акциям и 7,62 рубля на акцию по привилегированным акциям за 2018 год, которые будут утверждены на годовом собрании акционеров 28 июня.

Эти цифры означают, что дивидендная доходность обыкновенных акций составляет ничтожные 2,7 процента, а привилегированных - 19,3 процента, что является самым высоким показателем на российском рынке.Инвестор, покупающий привилегированные акции, может получить 20-процентную прибыль без изменения курса акций.

«Инвесторы рассматривают обыкновенные акции и привилегированные акции как два совершенно разных актива», - говорит Таченников.

Однако, как следует из 60-процентного дисконта при оценке Сургута, никто не инвестирует в акции компании ради самих себя. Все обычные аргументы в пользу покупки акций, такие как рост доходов или снижение затрат, просто неприменимы к такой компании, как Сургут.

Обыкновенные акции Сургута фактически потеряли около 5 процентов в этом году на сегодняшний день, несмотря на то, что стоимость барреля нефти выросла на 34 процента с начала года 17 мая.Привилегированные акции выросли примерно на 10 процентов, но значительно отстают от индекса РТС, который вырос почти на 20 процентов.

Лукойл

Конечно, не все российские компании придерживаются одной и той же стратегии. В нефтегазовой сфере выделяется Лукойл, стоимость акций которого за последний год выросла почти вдвое. Он платит хорошие дивиденды и потратил 2,6 миллиарда долларов на покупку акций, тем самым поддерживая курс собственных акций. Совсем недавно он продлил обратный выкуп и заявил, что аннулирует купленные акции, что делает оставшиеся более ценными.«Газпром» далек от всего этого.

И несколько других акций, особенно в розничном секторе, имеют соотношение цены и прибыли на уровне или лучше, чем у их аналогов на развивающихся рынках. Для портфельных инвесторов на российском рынке есть несколько хороших историй, но в совокупности их недостаточно, чтобы поднять индекс или вызвать какое-либо волнение среди инвесторов из развивающихся стран.

Эта статья впервые появилась в номере bne IntelliNews .

4 российские акции, которые стоит покупать с низкой оценкой и высокими дивидендами

Несмотря на статус России как так называемой страны БРИК, российские акции, которые можно покупать, не привлекают особого внимания или интереса. Даже в деловых СМИ большая часть освещения, связанного с Россией, сосредоточена на сговоре, связанном с выборами, или на отношениях президента Трампа с президентом Путиным. Несмотря на освещение новостей, инвесторы должны знать два факта. Во-первых, санкции против России, введенные при Обаме, остаются в силе.Фактически, многие политики в обеих партиях хотят еще больше их ужесточить.

Во-вторых, рынок России стал крайне дешевым. Из крупнейших стран мира Россия стала одной из самых дешевых по таким показателям, как отношение цены к прибыли (P / E) и отношение цены к балансовой стоимости (P / B). Он также может похвастаться одной из самых высоких средних дивидендных доходностей. Текущий средний коэффициент P / E составляет чуть выше 7,5. Его прибыль упала в 3,5 раза после недавнего падения цен на нефть. Для сравнения: в США - почти 22.

Условия России во многих отношениях оправдывают более низкий коэффициент P / E. Да, Россия превратилась в клептократию. Наблюдение за тем, как прибыль отводится на прибыль правящего класса, остается законной проблемой. Американцы также найдут немного российских акций на основных биржах США. Большинство крупных российских компаний по-прежнему торгуют на внебиржевых рынках. Более того, если США введут более жесткие санкции, прибыль может упасть.

Однако у всего есть своя цена, и многие проявили готовность инвестировать, несмотря на опасности.Инвестор Джим Роджерс, бывший партнер Джорджа Сороса, занял позиции в России. Другие американские инвесторы также нашли российские акции для покупки. Инвесторы, способные выдержать надвигающиеся геополитические риски, могут получить хорошую прибыль. Инвесторам стоит обратить особое внимание на эти четыре компании:

Российских акций купить: Сбербанк (SBRCY)

Источник: Shutterstock

Сбербанк (OTCMKTS: SBRCY ) - одна из крупнейших компаний в России по рыночной капитализации.При оценке почти в 65 миллиардов долларов даже нефтяные гиганты в России не могут сравниться с ней по размеру. Московский банковский гигант предоставляет розничные, коммерческие и инвестиционные банковские услуги на территории России. Сбербанк заявляет, что является основным источником дохода для 0,66% российских семей через более 14 000 банковских отделений в России. Компания также сообщила, что на ее долю приходится 45,8% депозитов физических лиц в России. Сбербанк расширил свою деятельность в других странах, особенно в Восточной и Центральной Европе.Он также поддерживает операции даже в Соединенных Штатах.

Компания начинала как сберегательная касса, но выросла за счет приобретений. Его рост продолжается, поскольку в течение последних пяти лет средний рост выручки составлял 18,9% в год. Чистая прибыль за тот же период выросла на 16,5% в год.

Несмотря на значительный рост, инвесторам следует добавить Сбербанк в список возможных для покупки российских акций. Акции SBRCY торгуются с прибылью чуть более чем в 5,6 раза. Дивиденды тоже стали щедрыми.В результате недавнего увеличения дивиденды составили чуть более 76 центов на акцию. Таким образом, дивидендная доходность компании составляет около 6,3%. Для тех, кто может выдержать риск, акции SBRCY предлагают более высокую дивидендную доходность и более низкий коэффициент P / E, чем любой сопоставимый банк в США или Западной Европе.

Российские акции, желающие купить: Rosneft Oil Co (OJSCY)

Источник: Shutterstock

Роснефть (OTCMKTS: OAOY ) также имеет одну из самых высоких рыночных капитализаций среди российских компаний.Компания стала доминирующим игроком в нефтяной отрасли России как в сфере добычи, так и переработки нефти. Роснефть была создана в 1993 году государством. Несмотря на то, что она была зарегистрирована в 1995 году, российское правительство сохраняет за собой основной контроль. Он экспортирует большую часть нефти, не используемой в России, в Европу и Азию.

Недавний рост "Роснефти" помогает сделать ее одной из российских акций, которую стоит покупать. Акции OAOY выросли более чем вдвое с минимумов 2016 года. Только с апреля он вырос на 47%. В предыдущем квартале он увеличил прибыль более чем в три раза.Недавно он побил рекорды по денежным потокам из-за роста цен на нефть и ослабления рубля. В результате компания теперь начала выплачивать долги, которые она накопила, приобретая конкурентов и покупая активы за рубежом.

Акции

OAOY торгуются с форвардным коэффициентом P / E около 4,6, что близко к текущим средним показателям по России. Дивиденды - около 27 центов на акцию - представляют собой доходность чуть менее 4,2%. В прошлом году компания перешла на выплату дивидендов дважды в год. Он согласился разделить больше своих денег по настоянию президента Путина, что привело к значительному увеличению дивидендов.

Поскольку это остается российской компанией, геополитические опасности по-прежнему представляют угрозу. Однако в условиях падающего P / E, растущих дивидендов и растущих цен на акции инвесторы должны решить, перевешивают ли риски возможность получения прибыли по акциям OAOY.

Российские акции, купить: Газпром (OGZPY)

Источник: Shutterstock

В то время как Роснефть доминирует в нефтяном секторе, Газпром (OTCMKTS: OGZPY ) остается доминирующей газовой компанией в России.Хотя многие, возможно, видели рекламу "Газпрома" во время чемпионата мира по футболу в России, немногие инвесторы хорошо ее знают. Фактически, она обладает огромной рыночной и геополитической властью, что делает ее одной из наиболее привлекательных для покупки российских акций. Благодаря своим огромным запасам и близости к западным соседям, она является доминирующей газовой компанией в Европе. Российское правительство также владеет контрольным пакетом акций, поэтому оно остается влиятельным политически.

Однако, как и некоторые современные российские компании, он предлагает убедительную оценку.Акции OGZPY в настоящее время торгуются с более чем четырехкратной прибылью. Акции также торгуются с коэффициентом PB 0,26. Таким образом, его рыночная капитализация составляет около 49 миллиардов долларов, хотя акционерный капитал составляет почти 190 миллиардов долларов! Это дает Газпрому большую долю в капитале, чем Сбербанк или Роснефть. Дивиденды меняются из-за колебаний валютных курсов. Однако текущий дивиденд составляет чуть более 25 центов на акцию. Это составляет около 5,7% дивидендной доходности.

Акции также пострадали от длительного спада.При цене чуть менее 4,50 долларов за акцию он торгуется более чем на 85% ниже рекордного максимума в 30 долларов за акцию, достигнутого в 2008 году. Я не прогнозирую роста до рекордного максимума в ближайшее время. Действительно, на этом рынке инвесторы сталкиваются с опасностями, с которыми они не столкнулись бы с акциями США. Он также сталкивается с конкуренцией со стороны «Роснефти», которая хочет играть более заметную роль в газовой отрасли. Однако акции OGZPY дают инвесторам шанс купить доминирующую компанию в одном из важнейших секторов России чуть более чем за 25% от ее балансовой стоимости.Сам по себе этот фактор должен вызывать интерес.

Российские акции купить: Мобильные ТелеСистемы (МБТ)

Источник: Shutterstock

Среди российских акций, которые можно купить, Mobile TeleSystems (NYSE: MBT ) выступает в качестве AT&T (NYSE: T ) или Verizon (NYSE: VZ ). Россия. Он предлагает услуги фиксированной широкополосной связи, беспроводной связи и платного телевидения внутри страны. Сейчас он является крупнейшим оператором беспроводной связи в стране.Компания также продает услуги беспроводной связи в некоторых бывших советских республиках, включая Украину и Армению.

Акции находились в упадке последние десять лет. Он торгуется примерно на 80% ниже максимума 2008 года и примерно на 65% ниже максимума, достигнутого в 2013 году. Однако это привело к тому, что текущий коэффициент P / E составляет около 8,6. Хотя по нынешним российским стандартам это кажется высоким, запасы ОБТ могут, наконец, подняться выше.

Средний коэффициент P / E для запасов ОБТ за последние пять лет составил около 11.2. Более того, после нескольких лет падения прибыли ожидается, что рост доходов изменится. Аналитики прогнозируют среднегодовой рост доходов на 10,4% в течение следующих пяти лет. В этом году компания выплатила дивиденды в размере чуть более 74 центов на акцию. Таким образом, дивидендная доходность составляет чуть более 9%.

Даже если P / E упадет до текущих средних значений по России, инвесторы могут получить значительную прибыль, ожидая роста этой акции. Кроме того, по сравнению с американскими аналогами, акции MBT приносят более высокие дивиденды при более низком мультипликаторе.Учитывая потенциальную доходность и позицию MBT в телекоммуникационной отрасли России, инвесторы могут преуспеть, несмотря на коэффициент P / E «выше среднего».

На момент написания статьи Уилл Хили не владел ни одной из вышеупомянутых акций. Вы можете подписаться на Уилла в Twitter на @HealyWriting.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *