Дивиденды с акций: что это такое и как их получать на ИИС

13.10.1988 alexxlab

Содержание

как заработать в три раза больше, чем на долларовых депозитах

Знаете, что мне доставляет истинное удовольствие? Видеть, как приходят мои дивиденды, — говорил Джон Д. Рокфеллер. «Минфин», как инвестор, уже тоже почувствовал вкус этого удовольствия — в нашем портфеле есть много компаний, которые платят дивиденды. Но если до сих пор мы рассматривали их как дополнительный бонус, то теперь решили купить акции компаний, которые платят своим инвесторам больше других.

Редкий инвестор не подписался бы под словами первого в истории миллиардера. В науке есть много объяснений этому феномену. Например, из-за временной стоимости денег: инвесторы больше ценят те бумаги, по которым получают денежный доход раньше, даже если он незначителен. Также есть попытки связать это с физическим удовольствием от поступлений денег на счет: рациональный расчет в такие моменты просто не работает.

В чем сходится большинство исследователей: компании платят, потому что этого хотят сами инвесторы. Хотя биржевая история знает случаи, когда инвесторы получали дивиденды в ущерб самим себе. Самый известный произошел с компанией General Public Utilities (сейчас — First Energy), которая в конце 1960-х представила акционерам новый план выплат.

Инвесторам предложили сэкономить на налогах, выплатив дивиденды новыми акциями, которые компания сразу же выкупила бы по фиксированной цене. Хотя идея была безупречна с финансовой точки зрения, большинство акционеров выступили резко против. Акции компании обвалились на бирже, а ее директора в письмах засыпали оскорблениями.

Что примечательно, на западных площадках доля компаний с регулярными выплатами с каждым годом уменьшается.

Исторический тренд на отмену дивидендов

К тому же, современная наука говорит о нерациональности получения дивидендов. В частности два нобелевских лауреата — Модильяни и Миллер, которые защитили теорию «Индифферентности дивидендов», утверждают, что дивидендные выплаты не дают никакой дополнительной выгоды инвесторам.

В рыночной цене акции полностью учитывается вывод части прибыли: как на коротком, так и длинном горизонте. Математически выплата дивидендов ничем не отличается от продажи инвестором части своих акций. Это было подтверждено и в работах еще одного маститого экономиста Кеннета Френча.

В начале 2000-х Юджин Фама, один из родителей теории эффективного рынка, совместно с Френчем нашли объяснение тому, почему некоторые крупные компании стабильно платят повышенные дивиденды: их бизнес несет больше системного риска. Фактически они предусмотрели замедление Walmart, Mcdonald’s, Coca-Cola, бывших лидеров роста в 1980-е и 1990-е гг.

Расчеты показывают: фокус на дивидендных бумагах снижает прибыльность портфеля. Но задача нашего проекта — попробовать все инвестиционные стратегии. Поэтому, не оставили мы без внимания и дивидендную.

Кто нам платит дивиденды

Дивиденды выплачивают и те компании, которые «Минфин» уже держит в своем портфеле. Всего за время проекта редакция получила $10,11 таких выплат. Самые щедрые среди наших компаний — нефтяные гиганты BP (выплачивает 5,2% годовых) и Sinopec Shanghai Petrochemical (более 7% годовых).

Достаточно приличные выплаты у японского автогиганта Honda Motor — 3,12%. Ненамного отстает аграрная корпорация Bunge Limited, дивиденды которой составляют 2,65%, а вот McDonald’s выплачивает не более 2%. Еще более скромные дивиденды у Манчестер Юнайтед, и производителя крепких напитков Brown-Forman — около 1%.

Платят дивиденды и ETF, которые мы держим в портфеле. Так, в момент приобретения привязанный к широкому индексу Vanguard S&P 500 выплачивал 1,54% годовых. С тех пор индекс подорожал, а дивиденды для новых инвесторов несколько просели: сейчас это 1,34%.

Агропромышленный фонд VanEck Vectors Agribusiness платит чуть меньше — 0,94%. Самый щедрый из наших фондов — SPDR Russell 1000 Yield Focus, ориентирующийся на дивидендные компании. Этот ETF платит 2,44% годовых.

Часть компаний в нашем портфеле дивиденды не выплачивает. К примеру, Delta Air Lines — из-за безденежья, до коронакризиса авиаперевозчик делился своими доходами с инвесторами. Традиционно не платят дивиденды технологические компании, которые либо убыточны, либо все свободные деньги вкладывают в развитие. В частности, такая ситуация с Roblox, Spotify и китайским владельцем соцсетей Momo.

Где искать самые высокие дивиденды

Как правило, самые высокие дивиденды платят компании со стабильным источником доходов, но ограниченными возможностями дальнейшего роста. В частности, часто это компании из нефтегазового сектора, финансовые корпорации, производители табачных изделий, а также телекоммуникационные компании.

Кроме этого, очень часто высокие дивиденды выплачивают компании, акции которых потеряли в цене. Происходит это из-за следующего принципа. Например, акция компании стоила $100, а выплачивала $4 в год или 4%. Из-за разочарования инвесторов стоимость компании просела до $50. Вместе с тем снижать дивиденды она не решилась, поэтому так и платит $4, которые для инвесторов, которые купят акции после проседания, составляют уже 8% годовых.

Но в снижении акций есть причина — если компания потеряла свои доходы, в конце концов она будет вынуждена снизить и дивиденды. Поэтому, если ваша цель получать стабильные выплаты, можете обратить внимание на дивидендных аристократов, которые уже на протяжении 25 лет ежегодно повышают дивиденды. Однако у большинства из них достаточно скромные выплаты — в пределах 1−3% от стоимости акций.

Если же цель — получить действительно высокие дивиденды, то уже придется рисковать и заходить на территорию компаний, у которых определенные проблемы. Главное — разобраться с тем, временное ли это проседание, или более длительное падение, которое, скорее всего, будет продолжаться.

На кого стоит взглянуть

British American Tobacco

Производитель табачных изделий выплачивает дивиденды в размере 7,97% годовых. По этому показателю корпорация превышает выплаты своих главных конкурентов Altria Group (7,08%) и Philip Morris International (4,72%).

В финансовом плане British American Tobacco крепко стоит на ногах: чистая прибыль в прошлом году составила $6,4 млрд, что даже больше, чем в 2019 году. Выручка в последние годы стабильно колеблется в пределах $25 млрд.

Читайте также: «Космический» доход на космическом туризме: куда инвестировать, чтобы заработать

Но рынок, на котором работает компания, из года в год сокращается — все больше людей бросают курить. Дамокловым мечом над табачным гигантом висит и возможность волны исков из-за вреда для здоровья курильщиков. Как следствие, из пиков в 2017 году акции компании просели примерно вдвое и не похоже, чтобы появлялась перспектива их восстановления.

Telefónica, SA

Телекоммуникационный гигант, работающий преимущественно в испаноязычных странах, установил 9,31% дивидендов в год. Это больше, чем другие компании отрасли, хотя и они достаточно щедры. Например, выплаты AT&T составляют 7,38%, Vodafone — 6,28%, а Verizon Communications — 4,49%.

Хотя у компании довольно внушительная прибыль, в последние годы она шла на убыль. В 2020 году она заработала $1,58 млрд, а в 2017 и 2018 годах прибыль превышала $3 млрд. Во втором квартале этого года корпорация, казалось бы, сумела переломить тенденцию: чистый заработок составил фантастические для Telefónica $7,7 млрд — больше, чем за несколько последних лет вместе взятых.

Как уверяют в корпорации, причиной стал рост операционной прибыли: свои плоды начали приносить инвестиции в рост, улучшение инфраструктуры, расширение возможностей подключения.

После оптимистичного отчета акции компании подорожали на 18%, но до пиков 2007 года корпорации еще далеко. Сейчас акции стоят почти в 7 раз дешевле.

New Mountain Finance Corporation

Среди целого перечня американских финансовых компаний, которые платят высокие дивиденды, самой щедрой выглядит New Mountain Finance. Ее выплаты составляют 8,87% годовых.

Корпорация специализируется на инвестициях в средний бизнес, а также долговые ценные бумаги. Акции New Mountain Finance чрезвычайно стабильны: с 2011 года они колеблются в пределах $13−15 с непродолжительными выходами за пределы коридора. Так, в марте 2020 года они подешевели почти вдвое, но быстро вернулись к средним показателям.

Читайте также: Ценовой шок: как инвестору пережить период высокой инфляции

Также достаточно высокие дивиденды среди компаний финансового сектора Америки предлагают PennantPark Floating Rate Capital — 8,57%, BlackRock TCP Capital Corp. (Не путайте с одной из крупнейших инвесткомпаний мира BlackRock Inc.) — 8,36% и Ares Capital Corporation — 8,08%.

Выбор «Минфина»

«Минфин» решил вложить свои деньги в компанию Magellan Midstream Partners, которая занимается транспортировкой и хранением нефтепродуктов, а также в меньшей степени аммиака. Корпорации принадлежат 83 терминала для нефтепродуктов и 9 тыс. миль нефтепровода.

Дивиденды компании составляют 8,48% годовых. Для сравнения: ставки по долларовым депозитам самых щедрых украинских банков находятся в пределах 3%, а в большинстве около 1−1,5%. Представители нефтегазового сектора достаточно часто выплачивают высокие дивиденды: Oneok (7,13%) TotalEnergies (6,95%), Exxon Mobil (6,07%), Chevron (5,26%).

Кроме высоких выплат акционерам, Magellan привлек наше внимание специализацией — транспортировка, а не на добыча нефти. Компания выигрывает от восстановления потребления горючего до докарантинного уровня, но напрямую не зависит от цены на нефть. Иными словами, увеличение добычи странами ОПЕК+ никоим образом не нарушит бизнес компании. Главное — чтобы росло потребление, а в его восстановлении мы убеждены.

Также интересной нам показалась цена акций Magellan Midstream Partners, которая почти на 30% ниже доковидного уровня. Поэтому наша идея покупки заключается не только в получении дивидендов, но и в заработке благодаря восстановлению цены.

Что касается финансовых показателей, то в этом плане выбранная нами компания выглядит довольно неплохо. Если большинство представителей нефтегазового сектора пережили прошлый год в убытках, то Magellan заработал более $800 млн, что лишь на 20% меньше, чем в спокойный 2019 год.

Читайте также: Летняя школа трейдинга: как стать трейдером «с нуля«

За первые 2 квартала этого года прибыль компании превысила $501 млн. Если такие темпы сохранятся, то прибыль достигнет показателей 2019 года, а то и превзойдет их. А это подкрепляет надежду, что и стоимость акций вернется к тому уровню.

Финансовые результаты

Редакция приобрела 2 акции Magellan Midstream Partners, заплатив за каждую из них $47,65. Сейчас кажется, что приобретение было удачным. За те пару дней, что мы держим акции в портфеле, они подорожали на 1,73%.

Вместе с тем, другие наши инвестиции не столь удачны. Со времени публикации прошлой статьи наш портфель существенно просел и находится в плюсе лишь на $8,6. Это вместе со всеми активами, находящимися в портфеле, которые были проданы за время проекта, и учитывая полученные дивиденды. Таким образом общая доходность портфеля составляет лишь 0,29%.

Существеннее всего просели акции китайских компаний. В этом нет ничего удивительного, поскольку сейчас падает весь фондовый рынок Поднебесной. Также судебные процессы давят на фармгигантов Endo, а в случае со Spotify инвесторы недовольны темпами прироста аудитории.

Читайте также: Изменение климата ускоряется: почему это важно для инвестора

Основную прибыль обеспечивает широкий индекс. ETF, который привязан к нему, подорожал с момента приобретения на 18,2%. Также позволяет портфелю все еще держаться в «зеленой зоне» ETF, который ориентируется на агро-промышленный сектор. Он подорожал на 11,54%. Прыжок вверх за последние недели сделала пшеница, поэтому фонд, инвестирующий в нее, стал самым доходным среди наших активов, но существенно на наш портфель это не влияет, ведь в соответствующие акции мы вложили совсем небольшую сумму.

Наш портфель

Актив	Количество акций	Цена акции на момент приобретения, $	Цена акции на момент написания статьи, $	Изменение цены актива за неделю, $	Изменение цены с момента приобретения, $	Доходность
WisdomTree Wheat	2	6,12	7,37	1,37	2,51	20,50%
Vanguard S&P 500	1	347,4	410,7	5,8	63,28	18,21%
VanEck Vectors Agribusiness	3	81,44	93,32	5,76	35,66	14,59%
Roblox	1	68,74	75,79	-3,08	7,06	10,26%
Usana Health Sciences	2	86,4	95,19	-13,62	17,59	10,17%
Honda Motor	2	29,55	32,42	-3,63	5,75	9,72%
BP (инвестиции)	5	22,6	24,75	2,35	10,8	9,51%
SPDR Russell 1000 Yield Focus	2	90,49	97,27	5,02	13,56	7,49%
McDonald’s Corporation	1	233,2	240,7	-3,76	7,43	3,18%
Magellan Midstream Partners	2	47,65	48,47	нд	1,65	1,73%
Brown-Forman Corporation	1	69,04	69,86	-2,54	0,82	1,18%
General Motors	1	53,5	52,77	-3,03	-0,73	-1,36%
SPDR Gold Trust	1	172,1	167,7	-0,74	-4,39	-2,55%
WisdomTree Corn	6	22,41	21,41	8,64	-5,97	-4,43%
Manchester United	5	18,07	16,67	4,72	-6,98	-7,71%
BP (спекуляции)	4	27,05	24,75	1,88	-9,2	-8,50%
Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited	3	23,83	21,23	-0,54	-7,8	-10,91%
Bunge Limited	1	89,49	79,45	3,87	-10,04	-11,21%
Spotify Technology S. A.	1	240	208,4	-28,08	-31,56	-13,15%
iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN	5	33,63	26,98	-16,75	-33,22	-19,75%
Delta Air Lines	2	50,67	39,37	-3,58	-22,59	-22,29%
Momo Inc.	3	15,47	11,74	-0,24	-11,18	-24,07%
Endo International	19	5,53	3,77	-23,75	-33,35	-31,73%
Baozun Inc.	1	35,19	20,62	-0,79	-11,57	-41,40%

Статья не является инвестиционной рекомендацией. В проекте «Инвестиции Минфина» редакция описывает собственный опыт торговли на фондовом рынке. Мы не даем финансовых советов и не призываем повторять наши инвестиции. Наша цель — продемонстрировать ход мыслей при выборе активов и результаты, к которым такой подход может привести.

Предыдущие материалы серии об инвестициях «Минфина»

Осваиваем Европу: готовимся вкладывать в европейский фондовый рынок

Протестировали «Индекс страха»: сколько заработали и что сделали потом

Топ — 10 брокеров, с помощью которых можно купить акции на иностранных фондовых биржах

Автор:

Журналист Алексей Писарев

Пишет на темы: Инвестиции, фондовый рынок, forex, макроэкономика

Что такое дивиденды на фондовом рынке? Как работают дивиденды?

Более пристальный взгляд на плюсы и минусы дивидендов.

По Мэтью ДиЛалло — Обновлено 1 июля 2022 г., 14:10

Владение акциями, приносящими дивиденды, — отличный способ для среднего инвестора создать долгосрочное состояние. Вы можете получать пассивный доход от дивидендов и получать прибыль от прироста капитала. Исторически сложилось так, что акции, которые выплачивают дивиденды, опережали акции, которые не выплачивают дивиденды.

Зная, как работают дивиденды, вы можете извлечь выгоду из способности дивидендов создавать богатство. Вот что вам нужно знать об акциях, приносящих дивиденды.

Что такое дивиденд?

Дивиденд — это распределение части прибыли компании. Компании могут регулярно вознаграждать своих акционеров, выплачивая дивиденды, обычно наличными, хотя иногда и акциями. Компании, которые постоянно получают больше прибыли, чем руководство может эффективно реинвестировать в бизнес, часто предпочитают начать выплачивать дивиденды.

Компании обычно выплачивают один из трех типов дивидендов:

Обычные дивиденды: Этот тип является наиболее распространенным. Компании, которые выплачивают регулярные дивиденды, обычно выплачивают их последовательно с течением времени, частично устанавливая сумму дивидендов, чтобы гарантировать ее устойчивость как в хорошие, так и в плохие годы.
Регулярные дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, хотя они также могут выплачиваться ежемесячно, раз в два года или ежегодно.
Специальные дивиденды : Этот вид дивидендов является единовременной выплатой. Компания может решить выплатить специальные дивиденды после ряда высокодоходных кварталов или потому, что она продала актив и не может сразу использовать деньги. Некоторые компании выплачивают специальные дивиденды, потому что они накопили денежные средства с течением времени, которые не нужны бизнесу для поддержания своей деятельности. Компании часто публично объявляют о специальных дивидендах, чтобы сообщить рынку, что они планируют направить денежные средства акционерам, но акционеры не должны ожидать, что выплата станет повторяющимся событием.
Переменные дивиденды : Компании, производящие такие товары, как нефть и газ, древесина и добытые материалы, иногда предпочитают выплачивать переменные дивиденды в дополнение к регулярным выплатам дивидендов. Переменные дивиденды, как правило, выплачиваются через довольно постоянные промежутки времени, но различаются по сумме в зависимости от прибыли компании за предыдущий квартал или год.

Инвесторы оценивают компании, выплачивающие дивиденды, по стоимости выплачиваемых годовых дивидендов по отношению к цене акций компании, что известно как дивидендная доходность компании. Акции, которые выплачивают ежегодные дивиденды в размере 0,50 доллара США за акцию и торгуются по цене 10 долларов США за акцию, имеют дивидендную доходность в размере 5%.

Доходность по дивидендам позволяет инвесторам быстро оценить, сколько они могут заработать в виде дивидендов, вложив определенную сумму денег в акции. Если доходность акции составляет 5%, вы знаете, что заработаете 5 долларов на каждые вложенные 100 долларов, 50 долларов на каждую вложенную 1000 долларов и так далее. Дивидендная доходность также позволяет сравнить акции с другими доходными инвестициями, такими как банковские депозитные сертификаты или облигации.

Почему компании платят дивиденды?

Не все компании выплачивают дивиденды, но многие. Примерно 75% компаний в S&P 500 (NYSEMKT:GSP) выплачивают регулярные дивиденды.

Более крупные и медленно растущие предприятия с большей вероятностью выплатят дивиденды своим инвесторам, чем более мелкие, быстрорастущие компании. Растущие предприятия должны сохранять свои доходы, чтобы продолжать расширяться, в то время как крупные устоявшиеся компании уже приносят прибыль. Большинство компаний с большим количеством свободных денежных средств предпочитают выплачивать дивиденды.

Еще одна причина, по которой компании выплачивают дивиденды, заключается в том, чтобы обеспечить своим инвесторам стабильный доход в виде дивидендов. Это делает их более привлекательными для тех, кто ищет пассивный доход, например для пенсионеров. Это может помочь увеличить стоимость их акций, потому что доходные инвесторы склонны оценивать акции на основе их доходности, а не других показателей.

Источник изображения: Getty Images.

Компании, выплачивающие дивиденды

Чаще всего акции компаний, выплачивающих дивиденды, представляют собой зрелые компании, то есть они прибыльны и растут медленнее или работают в зрелых отраслях. Подумайте о более медленно растущих секторах, таких как промышленность, энергетика и потребительские товары. Это потому, что ключом к способности компании выплачивать дивиденды является ее способность генерировать больше денежных средств, чем необходимо для роста.

Тем временем некоторые компании должны выплачивать дивиденды. Например, IRS требует, чтобы инвестиционные фонды недвижимости (REIT) распределяли 90% от их налогооблагаемого дохода акционерам посредством выплаты дивидендов. Аналогичным образом, основные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) имеют аналогичные требования к распределению денежных средств. Из-за этого эти компании, как правило, делают акции с большим доходом.

Как определяются суммы дивидендов?

Компании, выплачивающие дивиденды, как правило, со временем разрабатывают дивидендную политику, которая определяет, сколько выплачивать акционерам. Сумма дивидендов компании каждый квартал выносится на голосование и должна быть одобрена ее советом директоров.

Когда выплачиваются дивиденды?

Большинство компаний, выплачивающих регулярные дивиденды, делают это ежеквартально, хотя некоторые платят ежемесячно, раз в два года или ежегодно. После того, как совет директоров согласовывает размер выплаты дивидендов, компания официально объявляет — объявляет — свои следующие дивиденды. Этот день известен как дата декларации.

В дату объявления компания также указывает дату, известную как дата регистрации, когда вы должны быть акционером компании, чтобы получить объявленную выплату дивидендов. Установление даты регистрации, в свою очередь, устанавливает экс-дивидендную дату, которая является первым днем, когда акционеры, покупающие акции, не имеют права на получение объявленных дивидендов.

Экс-дивидендная дата наступает за один рабочий день до даты регистрации.

Датой выплаты является дата фактической выплаты дивидендов акционерам. Если акционер получает дивиденды по почте, чеки о выплате дивидендов отправляются по почте в день выплаты.

Как облагаются налогом дивиденды?

IRS облагает налогом большую часть дохода в виде дивидендов. Ставка налога на дивиденды зависит от типа дивиденда, например, квалифицированный дивиденд, неквалифицированный дивиденд или доход на капитал, уровень дохода инвестора и счет, на котором он держит инвестиции.

Налоговое управление США облагает налогом дивиденды по акциям, которые хранятся напрямую или на обычном брокерском счете. Квалифицированный дивиденд означает, что он соответствует более низким ставкам налога на долгосрочный прирост капитала. На 2022 год эти ставки составляют 0%, 15% и 20%, в зависимости от уровня вашего дохода.

Между тем, IRS облагает налогом неквалифицированные дивиденды, также известные как обычные дивиденды, по обычной налоговой ставке, которая колеблется от 10% до 37%.

Однако не все дивиденды подлежат налогообложению. Например, дивиденды, помеченные как доход на капитал, не облагаются налогом до тех пор, пока инвестор не продаст базовые инвестиции. Между тем, если вы владеете дивидендными акциями на счете с налоговыми льготами, вы не облагаетесь налогом на полученные дивиденды. Вот некоторые из типов счетов, которые освобождают вас от уплаты налогов на дивиденды, при условии, что вы не снимаете деньги со счета:

Традиционная IRA, или индивидуальный пенсионный счет
Roth IRA

Упрощенная пенсия сотрудников (SEP) IRA
401 (K) План

Сберегательный счет для сбережений Coverdell. Вот несколько примеров различных типов дивидендов:

Realty Income (NYSE:O), REIT, владеющая торговыми и промышленными зданиями с одним арендатором, выплачивает ежемесячные дивиденды. Он увеличивал эту выплату более 25 лет подряд, квалифицируя его как дивидендного аристократа.

В 2021 году фонд REIT выплатил почти 2,90 доллара на акцию в виде дивидендов. Он отметил, что 31% выплаченных дивидендов были обычными дивидендами, а почти 2% — распределением прироста капитала. Остальные примерно 67% были доходом от капитала.

Если инвестор не держит акции на счете с налоговыми льготами, он будет платить налоги примерно с трети этого дохода в виде дивидендов (31% по обычной ставке дохода и 2% по ставке прироста капитала).

В качестве более сложного примера, производитель нефти и газа Devon Energy (NYSE:DVN) в последние годы выплачивала несколько видов дивидендов:

Компания регулярно выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 0,11 доллара на акцию. Он установлен на таком уровне, потому что компания может поддерживать его даже при низких ценах на энергоносители.
В конце 2020 года Devon выплатила своим инвесторам специальные дивиденды в размере 100 миллионов долларов, или 0,26 доллара на акцию, после продажи нефтегазовых активов на 300 миллионов долларов.
Энергетическая компания запустила первую в отрасли программу переменных дивидендов в начале 2021 года. В 2021 году она выплатила в общей сложности 1,53 доллара США на акцию переменных дивидендов.

Выплаты дивидендов могут быть обычными или зависеть от конкретных обстоятельств. Цель компании при выплате дивидендов обычно всегда одна и та же — вернуть акционерам любую сверхприбыль, которая не нужна для бизнеса.

Связанные темы дивидендных акций

Инвестиции в дивидендные акции

Эти компании регулярно платят своим акционерам, что делает их хорошим источником дохода.

Дивидендные короли 2022 года

Эти компании S&P 500 увеличивали свои дивиденды 50 лет подряд.

Лучшие дивидендные аристократы S&P 500

Эти участники S&P 500 увеличивали свои дивиденды 25 лет подряд.

8 высокодоходных ежемесячных дивидендных акций

Ежемесячные дивиденды могут быть важным источником дохода инвестора. Какие здесь лучшие акции?

Мэтью ДиЛалло занимает должности в сфере доходов от недвижимости. У Motley Fool нет позиций ни в одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Motley Fool Философия инвестирования

#1 Купить 25+ компаний
#2 Держите акции более 5 лет
#3 Регулярно добавляйте новые сбережения
#4 Удерживать в условиях волатильности рынка
#5 Пусть победители бегут
#6 Целевая долгосрочная доходность

Почему мы так инвестируем? Учить больше

Связанные статьи

3 дивидендных акции, которые можно купить в ноябре

3 акции сверхвысокодоходных энергетических компаний, которые можно купить за 1000 долларов

Эта скучная игра с недвижимостью может на самом деле принести инвесторам состояние

Лучшие акции для инвестиций: октябрь 2022 г.

Почему я не могу насытиться этим джаггернаутом с пассивным доходом

Премиальная цена Realty Income может быть не такой уж и премиальной

Приближается пенсия? Эти акции будут платить вам всю жизнь

Инвестиционные услуги премиум-класса

Инвестируйте лучше с The Motley Fool. Получите рекомендации по акциям, руководство по портфелю и многое другое с помощью премиальных услуг The Motley Fool.

Посмотреть премиум-услуги

Дивиденды на акции – Как добиться наибольшей прибыли – Forbes Advisor UK

Примечание редактора: Forbes Advisor может получать комиссию с продаж по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнение или оценки наших редакторов. Мы предлагаем информацию об инвестировании и сбережениях, но не даем личных советов или рекомендаций. Если вы не уверены, подходит ли вам инвестирование или какие инвестиции вам подходят, проконсультируйтесь с уполномоченным финансовым консультантом.

Дивиденды на акции компании являются важной частью фондового рынка.

Дивиденды традиционно были ключевым компонентом как для лиц, ищущих доход, так и в рамках стратегий пенсионного планирования, но они пережили трудный период в худшие дни пандемии Covid-19 в 2020 году, когда выплаты в Великобритании резко упали. С тех пор, однако, они пришли в норму.

Вот что такое дивиденды, почему компании их выплачивают и что нужно учитывать потенциальным инвесторам.

Что такое дивиденд?

Дивиденд — это выплата, обычно в денежной форме, выплачиваемая компанией своим акционерам. Платежи осуществляются из доходов компании в данном году.

Дивиденды обычно выплачиваются раз в полгода. Но они также могут выплачиваться ежегодно или ежеквартально и обычно производятся на основе «за акцию». Например, инвестор, владеющий 100 акциями компании, объявившей дивиденды в размере 10 пенсов, получит выплату в размере 10 фунтов стерлингов.

Выплаты дивидендов также могут производиться на «особой» основе. По сути, это разовые платежи, когда компания, скажем, совершила крупную транзакцию.

Например, это может быть случай, когда компания продала определенное подразделение и хочет вернуть часть денег акционерам, которые она заработала в результате.

Дивиденды акциями менее распространены, чем денежные дивиденды. Вместо наличных денег компания выпускает дополнительные акции для своих акционеров. Например, компания, выплачивающая дивиденды по акциям в размере 3%, означает, что акционер получит дополнительно три акции в бизнесе на каждые 100 уже имеющихся акций.

В то же время дивиденды по купонам — это когда компания предлагает выплатить дивиденды акциями вместо денежных средств. Затем компания, выпускающая дивиденды в виде купюр, предоставляет акционерам выбор: наличные деньги или дополнительные акции.

Почему компании платят дивиденды?

Выплата дивидендов позволяет компании делиться прибылью с акционерами. Это и жест благодарности за постоянную поддержку, и стимул для акционеров продолжать владеть своими акциями в конкретном бизнесе.

Инвесторы склонны рассматривать стабильные дивиденды как признак силы компании и позитивных ожиданий руководства в отношении будущего роста прибыли. Это, в свою очередь, делает компанию более привлекательной для инвесторов, что в конечном итоге помогает поднять цену акций компании.

Компании, которые могут продемонстрировать стабильный и растущий послужной список дивидендов, представляют особый интерес для лиц, ищущих доход, от отдельных пенсионеров до благотворительных организаций и профессиональных менеджеров, управляющих корпоративными пенсионными фондами от имени тысяч работников.

Какие компании выплачивают дивиденды?

Компании не обязаны выплачивать дивиденды, и многие успешные предприятия этого не делают.

Но в компаниях, которые это делают, сумма, выплачиваемая в виде дивидендов, может варьироваться от значительной доли прибыли — обычно там, где рассматриваемая компания создана и развивается, — до относительно небольшой доли, когда бизнес еще молод и развивается.

Долгосрочные компании с большей вероятностью смогут позволить себе выплату дивидендов, в то время как предприятия на более ранних стадиях могут решить удержать свои доходы, чтобы реинвестировать их в будущие возможности роста.

Например, начинающему бизнесу потенциально потребуется использовать львиную долю своих доходов для создания продуктов, найма персонала и расширения. В этом сценарии выплата дивидендов может рассматриваться как неэффективное использование имеющихся денежных средств и может нанести ущерб перспективам бизнеса.

Компании с хорошей историей выплаты дивидендов, как правило, находятся в определенных промышленных секторах на фондовом рынке. К ним относятся коммунальные услуги, сырьевые товары, энергетика и здравоохранение — солидные предприятия с четко определенными торговыми моделями и большой клиентской базой, что обеспечивает постоянство прибыли.

Некоторые компании гордятся своим последовательным подходом к выплате солидных дивидендов. Тем не менее, нет никакой гарантии, что только потому, что компания может похвастаться хорошим послужным списком по выплате дивидендов, она будет продолжать это делать.

Например, компания, планирующая приобретение или другие инвестиции, для которых требуется большая сумма денежных средств, может соответствующим образом изменить свою стратегию выплаты дивидендов.

Сколько компаний выплачивают дивиденды?

Огромное количество. По данным инвестиционной компании Janus Henderson, в 2021 году компании по всему миру выплатили акционерам рекордную сумму в размере около 1,1 трлн фунтов стерлингов.

Это был значительный поворот по сравнению с 2020 годом, когда компании были вынуждены сократить или приостановить выплату дивидендов во время пандемии Covid-19.кризис.

В течение этого омраченного пандемией года почти 500 компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, приостановили выплату дивидендов. Это включает около половины тех, кто входит в индекс FTSE 100, корзину ведущих британских компаний с «голубыми фишками». Выплаты дивидендов акционерам в Великобритании за этот период упали на 44%.

С тех пор девять из 10 компаний во всем мире пришли в норму, либо увеличив, либо сохранив свои дивиденды с прежнего уровня. В 2021 году дивиденды с рынков Великобритании, Европы и Австралии росли быстрее всего по сравнению с 2020 годом благодаря восстановлению в горнодобывающем и банковском секторах.

Что означает «дивидендная доходность»?

Пытаясь рассчитать потенциальный доход от акций, инвесторы внимательно смотрят на дивидендную доходность компании. Это говорит вам, сколько компания выплачивает в виде дивидендов по отношению к ее текущей цене акций.

Например, если акции XYZ plc торгуются по цене 50 фунтов стерлингов и компания получает необходимое разрешение от своих акционеров на выплату ежегодных дивидендов в размере 2 фунтов стерлингов на акцию, дивидендная доходность составляет 4%.

Для сравнения, если акции конкурирующей компании ZYX plc торгуются по цене 200 фунтов стерлингов, а ее годовой дивиденд составляет 3 фунта стерлингов на акцию, ее дивидендная доходность будет намного ниже — 1,5%, хотя инвесторы получают большую сумму на акцию по сравнению с XYZ plc.

Данные о доходности можно найти в списках фондовых бирж на деловых страницах национальных газет и новостных веб-сайтов. Чтобы проверить историю дивидендов отдельной компании, зайдите в раздел по связям с инвесторами на ее веб-сайте.

Имейте в виду, что цены на акции постоянно колеблются, что, в свою очередь, влияет на доходность. Когда цена компании растет, ее доходность падает, и наоборот.

Что такое «хорошая» дивидендная доходность?

Стоит помнить, что на этот вопрос не существует универсального ответа. Дивиденды показывают, что компания находится в хорошем корпоративном состоянии, потому что у нее достаточно денежных средств после инвестирования в свой бизнес, чтобы платить акционерам.

Но при тщательном изучении перспектив компании важно смотреть не только на показатель доходности. Другие элементы, которые следует учитывать, включают траекторию цены акций компании, ее прибыль на акцию и соотношение цены к прибыли.

Последний, часто сокращенно обозначаемый как «коэффициент PE» или просто «PE», представляет собой способ измерения того, насколько высоко инвесторы оценивают прибыль, которую производит компания.

Две компании одинакового размера в одном и том же промышленном секторе обычно имеют одинаковую дивидендную доходность. Если один намного выше другого, это может быть признаком того, что это привлекательная инвестиция. Как вариант, это может быть признаком неприятностей. Например, резкое падение цены акций, что редко является хорошим знаком для инвесторов. Вообще говоря, инвесторы должны остерегаться высоких и неустойчивых дивидендов.

Как правило, дивидендная доходность в пределах от 2% до 5% считается высокой, и все, что выше этого, может быть отличной покупкой, но может сопровождаться определенными рисками.

Если вы сосредоточены на получении дивидендных выплат от ведущих компаний Великобритании, используйте общую доходность индекса FT-SE 100 — в настоящее время чуть менее 4% — для целей сравнения и в качестве ориентира для отдельных предприятий.

Как определяются выплаты?

Компании определяют свою дивидендную политику с течением времени. Получив рекомендацию по размеру дивидендов от правления компании, акционеры голосуют за сумму, которую бизнес предлагает выплатить в виде дивидендов.

Выплата дивидендов потенциальным сотням тысяч акционеров является важной административной частью. Ключевые элементы процесса включают:

Дата декларации . Компания официально объявляет о выплате дивидендов. В то же время он раскроет дату «экс-дивидендов» и дату выплаты.
Экс-дивидендная дата . Это день, когда потенциальные покупатели акций компании перестают иметь право на предстоящую выплату дивидендов. Можно продолжить покупку акций после этой даты, но дивиденды не будут получены. Если вы продаете акции до «экс-даты», вы не получаете дивиденды. Но если вы подождете до экс-даты и продадите, вы это сделаете.
Дата записи . Часто на следующий день после экс-дивидендной даты компания определяет, кто из ее акционеров имеет право на получение дивидендов.
Дата платежа . День выплаты дивидендов акционерам. Однако это не обязательно день получения денег. В настоящее время компании платят деньги на банковские счета, предназначенные для акционеров, хотя некоторые предприятия по-прежнему выдают чеки. Если биржевой маклер присматривает за вашим пакетом акций, он передаст деньги вам.

Как облагаются налогом дивиденды?

Вы не платите налог с любого дохода в виде дивидендов, который подпадает под размер вашего личного пособия (сумма дохода, который вы можете получать каждый год без уплаты налога).

Вы также ежегодно получаете надбавку на дивиденды и платите налог только с любого дохода в виде дивидендов сверх этой надбавки. Надбавка за налоговый год с 6 апреля 2022 года по 5 апреля 2023 года составляет 2000 фунтов стерлингов. Налог не уплачивается на дивиденды от акций, находящихся в рамках продукта, такого как акции и индивидуальные сберегательные счета акций.

Размер налога, который вы платите с дивидендов, превышающих надбавку на дивиденды, зависит от вашей группы подоходного налога. См. таблицу 1 ниже. С апреля 2022 года правительство Великобритании повышает налог на дивидендный доход на 1,25 процентных пункта для поддержки NHS, здравоохранения и социального обеспечения.

Таблица 1: Ставки налога на дивиденды

Полоса подоходного налога	Ставка налогообложения дивиденда 2021-22	Dividend Dividend Dividend Dividend Dividend 2023-23	Dividend Dividend Dividend Dividend 20.	Dividend Dividend Dividend Dividend 20.	Дивиденд.0325
Basic rate	7.5%	8.75%
Higher rate	32.5%	33.75%
Additional rate	38.1%	39.35%

Мнения разделились

Не все в инвестиционных кругах являются поклонниками дивидендов, и уж точно не там, где выплаты считаются чрезмерными.

Некоторые профессиональные инвесторы считают, что правление слишком много занимается выплатой дивидендов, чтобы удержать акционеров в стороне.

В статье для Financial Times в прошлом году сэр Пол Маршалл, председатель и главный инвестиционный директор группы хедж-фондов Marshall Wace, сравнил щедрые выплаты дивидендов с «формой финансового упадка, препятствующей капиталовложениям и подавляющей роста и продуктивности».

Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.