Разное

Доход на акцию это: Доход на акцию — это… Что такое Доход на акцию?

03.12.1979

Содержание

Доход на акцию — это… Что такое Доход на акцию?

Доход на акцию

Доход на акцию (Earnings Per Share —EPS) — частное от деления прибыли, предназначенной к  распределению за период (обычно —один год) на количество акций, на которые должны быть выплачены дивиденды. Прибыль к распределению рассчитывается здесь после налогообложения, учета чрезвычайных доходов и расходов, вычета дивидендов на привилегированные акции.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело. Л. И. Лопатников. 2003.

  • Доход инвестора
  • Доход на инвестицию

Смотреть что такое «Доход на акцию» в других словарях:

  • Доход На Акцию — денежный доход, полученный на каждую обыкновенную акцию, выпущенную в обращение. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Доход на акцию — Прибыль компании, деленная на количество ее акций, находящихся в обращении. Если годовая прибыль компании составила 2 миллиона долларов, а в обращении находилось 2 миллиона акций компании, то доход на акцию составит 1 доллар. При этом часто… …   Инвестиционный словарь

  • ДОХОД НА АКЦИЮ — сумма полученной прибыли, приходящаяся на каждую выпущенную в обращение обыкновенную акцию …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • ДОХОД НА АКЦИЮ — сумма полученной прибыли, приходящаяся на каждую обыкновенную акцию, выпущенную в обращение …   Большой экономический словарь

  • Доход на акцию — EARNINGS PER SHARE Чистая прибыль компании за вычетом налогов, деленная на количество обыкновенных акций …   Словарь-справочник по экономике

  • Доход на акцию — (EARNINGS PER SHARE) бухгалтерская прибыль корпорации, деленная на количество акций в обращении …   Финансовый глоссарий

  • Доход На Акцию Первичный — денежный доход, приходящийся на каждую выпущенную в обращение обычную акцию, рассчитываемый с условием, что все другие виды акций соответствуют по стоимости обычным акциям. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Доход На Акцию Разбавленный — денежный доход на каждую выпущенную обыкновенную акцию, рассчитываемый с условием, что все конвертируемые акции будут в начале отчетного периода обменены на обычные акции. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • ДОХОД НА АКЦИЮ «РАЗБАВЛЕННЫЙ» — денежный доход на каждую выпущенную обыкновенную акцию, рассчитываемый с условием, что все конвертируемые акции будут в начале отчетного периода обменены на обычные акции. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • ДОХОД НА АКЦИЮ, ПЕРВИЧНЫЙ — подсчет доходов, приходящихся на каждую выпущенную в обращение обычную акцию, основанный на предположении, что все ценные бумаги, эквивалентные по стоимости обычным акциям, были обменены на обычные акции …   Большой экономический словарь

рекордная прибыль и первые дивиденды с алюминия

Результаты за июль-сентябрь оказались сильно лучше прогнозов. Впервые в истории компании прибыль на акцию составила более $2. Alcoa вернула выплаты дивидендов, остановленные в 2016 г., и объявила о байбэке на $0,5 млрд. Акции прибавляют до 6% на премаркете. Разберемся, если ли потенциал у этой истории.

Главное

— Компания отчиталась лучше прогнозов, показав самый сильный отчет как минимум за пять лет,

— По итогам квартала объявлены дивиденды и обратный выкуп акций,

— Акции в лидерах роста на рынке США, торги на премаркете идут вплотную к годовому максимуму.

Финансовые показатели

— Выручка $3,11 млрд против ожидаемых $2,93, прибыль на акцию $2,05 против консенсуса $1,75. Рост продаж в годовом выражении — на 31%.

— Квартальный дивиденд составит $0,1 на акцию, что при текущей котировке дает 0,8% годовых. Байбэк в $0,5 млрд — это еще 5,5% доходности относительно рыночной стоимости компании.

— На балансе у компании накоплено $1,45 млрд свободных средств. Крупных выплат по долгам не ожидается вплоть до 2027 г.


 

Комментарий к отчету

Alcoa ожидает позитивный четвертый квартал, но при этом не меняет своего прежнего прогноза по объему продаж алюминия и глинозема. Причина — в глобальном дефиците реагентов, в частности кремния и магния. С другой стороны, ожидается, что проблемы с производством будут сдерживать падение цен на готовый металл, которые так и держатся вблизи многолетних максимумов.

Прогноз по акциям

Вслед за отчетом акции Alcoa выросли примерно на размер байбэка и продолжают торговаться на премаркете на 5–6% выше закрытия четверга (отчет был опубликован ночью после окончания торгов на NYSE). Сейчас бумаги подтягиваются к максимуму этого года, куда они уже дважды заходили: в середине и конце сентября.


Фундаментально у компании есть пространство для роста. При текущих темпах форвардный P/E остается чуть выше 8, что предельно низко даже по меркам добывающих отраслей. Технически фишка держит восходящий тренд, торгуясь выше 20-, 50- и 200-дневной скользящей средней. Перегрева в котировках нет (RSI=54).

С учетом обширной программы байбэка, которая уже была отыграна инвесторами, средние целевые значения по бумаге в ближайшие недели сместятся ближе к $60 за штуку. Это ориентир для акций на год вперед, что дает около 16% потенциального роста.

Читайте также: Две главные алюминиевые акции. В какую инвестировать выгоднее?

БКС Мир инвестиций

Доход без претензии. Зачем покупать акции компании, которая не платит дивиденды

Любая прибыльная компания с более-менее стабильным бизнесом в конечном счете начнет платить дивиденды — если не завтра, то через 20 лет. Но стоимость ее акций за это время, скорее всего, значительно вырастет, что создает возможность заработка для инвестора здесь и сейчас. Главное — вложиться в правильный бизнес.

Речь идет о перспективных компаниях, которые постоянно развиваются: покупают технологии, заключают сделки, перекупают конкурентов, представляют новые продукты. Их бизнес выглядит привлекательно и многообещающе — если предприятие работает, значит, и его прибыль со временем будет только увеличиваться. Соответственно, рано или поздно такая компания начнет выплачивать дивиденды акционерам. Так думает большинство инвесторов, поэтому они и покупают акции перспективного эмитента, разгоняя их стоимость на бирже.

Если же все деньги компании уходят на выплаты акционерам, а на развитие остается совсем мало или ничего, то вскоре у этого эмитента может начать сокращаться прибыль, его обойдут более технологичные конкуренты и, соответственно, акции подешевеют на бирже.

Реклама на Forbes

Заработать на ожиданиях

Производитель гаджетов Apple не платил дивиденды 16 лет — с 1996 по 2012 год. Последняя перед «паузой» квартальная выплата была в ноябре 1995 года — $0,12 на акцию, что обеспечило дивидендную доходность на уровне 8,82% при цене акции $1,36. Следующая выплата имела место только в августе 2012 года — $2,65 на акцию, дивидендная доходность около 3% при цене акции $88.

Сейчас одна акция Apple стоит $169, последние ежеквартальные дивиденды выплатили несколько дней назад, в середине ноября, — $0,63, доходность при этом составила около 0,3%.

Пример Apple показывает, что прибыльная компания не может не платить дивиденды. Когда-нибудь емкость рынка все равно закончится, и прибыль просто будет некуда больше девать, кроме как на выплаты акционерам. Развиваться бесконечно невозможно, так как у каждого бизнеса есть свой предел.

Если же терпения на длительное ожидание не хватит, то есть смысл вложиться в «бездивидендную» компанию, чтобы впоследствии продать ее акции дороже или просто сберечь свои накопления от инфляции.

Продать с премией

Акции компании Facebook начали торговаться на бирже в мае 2012 года. К ноябрю этого же года ее бумаги подешевели на 45% — c $42 до $23. Ниже этой отметки котировки Facebook больше не опускались. В ноябре 2017 года одна акция компании стоит более $177. Рост за пять лет — 669,5%, или более 130% годовых. Facebook еще ни разу не платил дивиденды.

Прибыль соцсети за 2016 год составила $10 188 млрд. Обычно компании направляют на выплаты акционерам от 20% до 50% прибыли. Таким образом, если бы Facebook заплатил акционерам по итогам 2016 года — его дивиденды могли бы составить примерно $2,14 на акцию, а дивидендная доходность — около 1,6%.

Обойти инфляцию

Плюс в долгосрочном инвестировании очевиден — рост цены акции перспективной компании, если не произойдет ничего сверхъестественного, во много раз превысит и уровень инфляции, и ставку по депозиту в банке. Правда, при условии, что инвестор вложился в действительно качественный актив. Прибыльная компания без дивидендов смотрится весьма выигрышно — стоит посмотреть, как за 5 лет изменились курс доллара к рублю, цена акций Facebook и уровень инфляции. Вложения в соцсеть оказались выгоднее.

Основные выводы

  • Каждая прибыльная компания рано или поздно начнет платить дивиденды.
  • Если компания тратит большую часть прибыли на дивиденды, значит, она меньше вкладывает в развитие бизнеса.
  • Когда компания занимает максимально возможную для себя часть рынка и ей больше некуда развиваться, она будет платить дивиденды.
  • Инвесторы знают это, поэтому вкладываются в перспективные компании, не дожидаясь первых дивидендов, и «сидят в бумаге» долго, как минимум несколько лет.

Доходы на акцию (Earnings Per Share — EPS)

Доходы на акцию (Earnings Per Share — EPS) это…

Доходы на акцию (Earnings Per Share – EPS) – это пропорция прибыли компании, распределённая на каждую обыкновенную акцию. Доходы на акцию является показателем прибыльности компании. EPS рассчитывается по формуле:

Формула показателя EPS

При расчетах гораздо удобнее и точнее использовать среднее количество акций, находящихся в обращении во время отчетного периода, потому что количество акций в обращении может меняться на протяжении данного отрезка времени. Однако, некоторые ресурсы упрощают расчеты используя количество акций, находящихся в обращении в конце периода.

Investocks объясняет значение термина «доходы на акцию»

Показатель доходов на акцию обычно является самым значимым при определении цены акции. Также данный показатель является основной переменной для расчета оценочного коэффициента цена/доходы.

Например, представьте что компания имеет чистый доход в 25 млн евро. Если эта компания выплачивает 1 млн евро в виде дивидендов по привилегированным акциям и при этом имеет 10 млн акций в обращении первую половину года и 15млн акций во вторую половину года, то показатель EPS составит 1,92 евро. Во – первых, необходимо отнять 1 млн евро дивидендов от чистого дохода чтобы получить 24 млн евро. Затем 24 млн евро необходимо разделить на средневзвешенное количество акций (0,5* 10 млн. +0,5* 15 млн.)

Существует очень важная концепция в расчете показателя EPS, которая зачастую игнорируется. Это капитал, который необходим для генерации чистого дохода. Две компании могут иметь одинаковый показатель EPS, при том, что одной из них требуется меньше капитала (инвестиций) – эта компания будет более эффективной в использовании капитала для генерации дохода и при остальных равных условиях будет «лучше» первой компании. Инвесторы также должны принимать во внимание бухгалтерские манипуляции с доходами компании. Данные манипуляции могут значительно изменить показатель EPS.Другой немаловажный момент – это необходимость использования нескольких показателей для составления общей картины финансового анализа, нежели полагание на единственный финансовый показатель.

Термины по тематике:

2 дивидендных компании с доходностью как минимум 7%

Рыночная конъюнктура начинает меняться после долгого года устойчивой тенденции к росту индексов S&P 500 и Nasdaq.

Федеральная резервная система США дала понять, что начнет сокращать объемы покупки облигаций, скорее всего, уже в следующем месяце, а политика низких и нулевых процентных ставок может закончиться в начале следующего года.

Рост ВВП США во втором квартале составил 6,7%, но прогнозы на первое полугодие 2022 года говорят о замедлении темпов роста до диапазона от 3% до 4%. И в довершение всего, инфляция растет: индекс потребительских цен в августе этого года вырос на 4,3% г/г, в то время как сентябрьский отчет по занятости разочаровал.

По мнению Майка Уилсона, главного инвестиционного директора Morgan Stanley, такая рыночная среда создана для защитных акций: «С марта крупные высококачественные компании находятся в лидерах, что, по нашему мнению, говорит о следующем – рост может замедлиться, а финансовые условия ужесточатся».

Morgan Stanley – не единственная крупная инвестиционная компания, занимающая подобную позицию. Главный инвестиционный стратег Oppenheimer Джон Штольцфус отмечает, что дивидендные акции «заслуживают внимания, особенно для инвесторов, которые ищут текущий доход с потенциалом прироста капитала».

Аналитики Oppenheimer составили список из двух фирм, которые подходят для укрепления защитного портфеля. Это крупные дивидендные компании с текущей доходностью на уровне 7% или выше. Давайте рассмотрим их подробнее.

1. Barings BDC (BBDC)

Материнская компания Barings LLC является крупным управляющим активами на сумму более $382 млрд. Barings BDC, в свою очередь, занимается долговыми инвестициями в компании малого бизнеса.

В разгар пандемии выручка BDC сильно сократилась, но в четвертом квартале 2021 года показатели вновь стали положительными и с тех пор остаются таковыми. В последнем отчетном квартале выручка компании составила $33,7 млн, что является отличным результатом после убытка в $458 тысяч в квартале прошлого года. Прибыль на акцию снизилась по сравнению с прошлым годом с $1,14 до $0,45.

Что касается дивидендов, то Barings BDC стабильно их выплачивает, независимо от общих экономических условий. Последняя выплата компании состоялась в сентябре и составила $0,21 на обыкновенную акцию. Это больше, чем $0,20 в предыдущем квартале и $0,16 в квартале прошлого года. Фактически, Barings BDC стабильно повышает свои дивиденды на протяжении последних трех лет. На данный момент выплаты составляют $0,84 на обыкновенную акцию в год, а доходность – 7,58%.

Аналитик Oppenheimer Митчел Пенн, освещающий акции BBDC, занял бычью позицию, написав о способности компании приносить прибыль акционерам: «BBDC в настоящее время выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере $0,21 на акцию. По нашим оценкам, в 2022 году Barings заработает $0,93 на акцию, что соответствует рентабельности капитала в 8,2%. Мы считаем, что дополнительный доход от инвестиций и менее затратные заимствования позволят Barings достичь рентабельности капитала на уровне 9%».

Пенн рекомендует покупать, установив ценовой ориентир в $12.

2. Golub Capital BDC (GBDC)

Golub Capital – еще одна компания по развитию бизнеса, которая также ориентирована на небольшие фирмы. Golub инвестирует от $10 млн до $75 млн в компании-клиенты, и по состоянию на конец первой половины 2021 года вложила средства в долговые обязательства и акции 275 компаний. Портфель инвестиций компании составляет около $40 млрд активов под управлением. Двумя крупнейшими бизнес-сегментами, представленными в портфеле, являются программное обеспечение (26%) и медицинские учреждения и услуги (10%).

Golub сохраняет дивиденды на уровне $0,29 на обыкновенную акцию в течение последних 6 кварталов. Выплаты были скорректированы в сторону понижения в начале 2020 года под давлением кризиса, но с тех пор руководство Golub поддерживает их на стабильном уровне. Способность компании удерживать прибыль и выручку на положительной территории в сложных инвестиционных говорит об устойчивости ее бизнеса. На данный момент Golub выплачивает $1,16 в год на одну обыкновенную акцию, дивидендная доходность составляет 7,2%.

Митчел Пенн из Oppenheimer рекомендует акции компании к покупке. Его ценовой ориентир находится на уровне $16.

Он пишет о компании следующее: «Мы прогнозируем прибыль на акцию в размере $1,89 и $1,20 в 2021 и 2022 годах, что соответствует рентабельности собственного капитала в 13,2% и 8,0% … Ликвидность GBDC поддерживает наш прогноз о том, что ее портфель может вырасти еще на $500 млн».

Как спастись от инфляции – рецепт от Wells Fargo

Беспокоитесь об инфляции? Правильно – особенно если ставите против акций S&P 500.

Какими же активами следует владеть в период инфляции? Компания Wells Fargo изучила 15 основных классов активов и выяснила, какие из них лучше и хуже всего проявили себя в периоды инфляции с 2000 года.

Выводы весьма поучительны.

Они сводятся к следующему: инфляция является благоприятным фактором для нефти и акций развивающихся рынков. Да и в целом акции хорошо себя чувствуют в периоды растущей инфляции. Но в такие времена вы должны быть готовы к потерям по большинству видов облигаций.

Продолжение

Показатель доходности акций — Р/Е ratio

Необходимо понимать, насколько привлекательны акции вашей компании для потенциальных инвесторов. Оценка относительной привлекательности цен на акции по сравнению с акциями конкурентов дает руководству компании представление о степени легкости привлечения дополнительных инвестиций, а также о привлекательности покупки акций. Если цена акций невысока по сравнению с ожидаемым доходом, то акции такой компании являются привлекательной целью для покупки.

Показатель доходности акций (price / earnings ratio — Р/Е ratio) является наиболее популярным при анализе фондового рынка и отражает взаимосвязь между ценой акции и доходом компании.

Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — насколько текущая стоимость акций привлекательна для инвесторов?

Данный показатель отражает цену, которую должен заплатить инвестор за каждый доллар дохода компании. В альтернативном варианте он может быть выражен во времени, которое необходимо инвестору для возврата начальных инвестиций в компанию, при условии что компания получает доход, аналогичный доходу за предыдущий год. Таким образом, высокий показатель доходности акций говорит о том, что инвестор платит больше за каждую единицу чистой прибыли (либо должен дольше ждать возврата своих вложений), поэтому такие акции более дорогие, чем у аналогичной компании с более низким показателем доходности.

Как проводить измерения

Метод сбора информации

Данные для рассматриваемого ключевого показателя эффективности (КПЭ) берутся из бухгалтерской документации и из информации о текущих ценах на фондовом рынке.

Формула

Показатель доходности акции = Текущая цена акции / Доход на акцию

или

Показатель доходности акции = Текущая рыночная капитализация компании / Годовой доход компании.

Показатель доходности акций обычно вычисляется ежеквартально в годовом исчислении после опубликования отчетности о доходах.

Источником информации являются бухгалтерская документация и данные по стоимости акций.

Вычислить показатель доходности акций несложно. Тем не менее большинство информационных систем фондового рынка (Yahoo! Finance, MSFT и даже финансовые газеты, например Financial Times) занимаются расчетом показателей доходности акций.

Целевые значения

Единого целевого значения показателя не существует, так как для различных отраслей нормальные значения показателя различны. Текущее значение показателя для компаний списка S&P 500 составляет в среднем 23,26 (при среднем арифметическом 16,40 и медиане 15,78) с минимумом 4,78 в 1920 г. и максимумом 44,20 в 1999 г.

Пример. Если компания А отчиталась о доходе в 2 долл. на акцию при рыночной цене акции в 20 долл., то показатель доходности будет равен 10. Цена акции в 20 долл. делится на доход в 2 долл.

Сравним полученный результат с компанией Б, которая сообщила о доходе в 5 долл. при той же рыночной стоимости акций. В этом случае доходность акций будет равна 4 (20 / 5 = 4).

Итак показатель доходности акций у компании А равен 10, а у компании Б — 4. Это означает, что компания Б сравнительно гораздо дешевле. На каждую купленную акцию компании Б инвестор получит 5 долл. дохода по сравнению с 2 долл. дохода при покупке акций компании А.

Замечания

Основная проблема при расчете показателя заключается в том, что для получения текущего значения используются данные о доходе за истекший период. Мы все знаем, что эффективность в прошлом не является гарантией эффективности в будущем. Вот почему инвесторы со все возрастающим интересом изучают прогнозный показатель доходности акций (отношение цены акции к ожидаемому доходу в наступающем году). Такой подход особенно полезен в случаях, когда данные по прибыли предыдущих лет искажались такими событиями, как, например, распродажа активов, либо когда компания оправляется после убыточных периодов (деление цены акции в 20 фунтов стерлингов на «текущую» доходность в -2 фунта дает бессмысленный результат в -10).

Присмотритесь к компании, которая продемонстрировала убыток в 0,03 долл. на акцию и не имеет исторической информации о показателе доходности, но имеет прогнозное значение этого показателя, равное 50 и рассчитанное аналитиками на основании информации о прибыли в текущем году.

Также необходимо учитывать размерность показателя доходности акций. В большинстве случаев показатель измеряется в годах, необходимых акционеру для возврата инвестированных средств при отсутствии каких-либо изменений. Однако в случае низких и разрозненных значений показателя доходности имеет смысл говорить о размерности в месяцах.

И наконец, в ряде случаев имеет смысл разделять показатели доходности акций до и после уплаты налогов для введения поправки на налогообложение.

Загрузка…

Доходность акций — как рассчитать, формула и пример расчета

Всем привет!

Фрагментарное образование приводит к тому, что начинающий инвестор, имея представление о ценных бумагах, не может внятно дать определение и просчитать доходность акций: формула представляется в виде нагромождения банковской ставки процента, коэффициента инфляции, прибыли за вычетом налогов и еще бог знает чего.

С таким подходом инвестиции превращаются в гадание на картах.

Что такое доходность акций

Эмиссионные ценные бумаги привлекают дополнительный капитал. Естественно, не бесплатно. Инвесторы получают доход в виде дивидендов. И если рыночная стоимость акций растет, продажа также принесет прибыль.

Совокупный доход (дивиденды и маржа) и называется доходностью. Распространенный коэффициент доходности (без учета инфляции) – отношение полученной прибыли к вложенным в покупку акций средств. Если встречается показатель в процентах, значит, коэффициент доходности после подсчета по формуле просто умножили на 100%.

Виды доходности

Конечно, не все эмиссионные бумаги принесут прибыль, поэтому показатель может быть положительным и отрицательным.

Если рассматривать денежный поток с учетом движения средств, когда поступление денег разбито на этапы (выплата раз в год), можно посчитать доходность, характеризующую выделенное направление:

  • дивидендную;
  • текущую;
  • полную;
  • в процентах годовых.

Факторы, влияющие на доходность акций

Параметр складывается из реальных выплат и рыночных ожиданий инвесторов. Поэтому на размер дивидендов влияет:

  1. Размер чистой прибыли.
  2. Политика предприятия, определяющего размер выплат (могут ведь решить полученную прибыль использовать для расширения производства) и формулу расчета.

Рыночная стоимость – иллюзия, кредит доверия и реклама. Когда предприятие по показателям крепкий середнячок, лидер в отрасли – понятны ожидания инвесторов получить прибыль.

Но есть еще реклама, когда:

  • выплата дивидендов становится обсуждаемым медийным событием;
  • члены правления – VIP-персоны;
  • об успехах компании регулярно рассказывают по TV.

Формула проста: желающих купить ценные бумаги становится больше – котировки растут. Иногда крупные держатели специально создают иллюзию надежности и избавляются от залежалого товара.

Как рассчитать доходность акций с примерами

Сами формулы просты. Просто нужно определить, какая прибыльность интересует.

Дивидендную

Когда интересует дивидендная доходность (D), размер полученной выплаты (d) делят на цену покупки акции (P0) и умножают на 100 %.

Собственно формула выглядит так:

D = d/ P0 * 100 %

Например, продажная стоимость акции IBM $134,23, выплаченный дивиденд $6,48. Дивидендный показатель:

D = d/ P0 * 100% =6,48/134,23 * 100% = 4,84%

Рыночную

Рыночная доходность ® – отношение маржи к цене покупки в процентах.

Например, нужно найти рыночную доходность ценных бумаг IBM. Покупка (P1) = 133,94 $, продажа (P0) = 134,23 $. Формула уже заковыристее:

r = (P1 – P0)/P0 *100% = (134,23 – 133,94)/133,94 *100% = 0,22 %

Как определить общую доходность

Нужно просто сложить дивидендную и рыночную:

d/ P0 + (P1 – P0)/P0  = (d + (P1 – P0))/P0 и умножить результат на 100%.

Пример: текущая стоимость акции IBM $134,23, покупка – $133,94, выплаченные дивиденды – $6,48.

Получаем: (6,48 + 134,23 – 133,94)/133,94 = 5,05 %

Зачем считать годовую доходность

Годовые показатели используются для сравнения привлекательности акций. Ведь один инвестор формирует инвестиционный портфель и не продает наиболее перспективные ценные бумаги. Другой занимается биржевыми спекуляциями, акции может держать несколько дней.

Поэтому к формуле добавляется коэффициент k = банковский год, дней/время владения, дней.

Когда эмиссионые бумаги IBM пролежали в портфеле полгода, получаем: 5,05 * 360/180 = 10,1 %

Расчет в Excel

Показатели просто посчитать в электронной таблице (они для этого и были созданы). Я фиксирую дату покупки, номинальную стоимость, рыночную, размер дивидендов. Затем ввожу формулу и получаю показатели.

Как оценить привлекательность акций той или иной компании

Привлекательность любой ценной бумаги зависит от цели инвестора. Выбирают компанию, лучшую в отрасли по показателям ликвидности, темпов роста. Просчитывают и сравнивают показатели доходности выпущенных ценных бумаг по известным формулам.

Лично я учитываю шумиху, скандалы, связанные с отраслью и владельцами бизнеса. Смотрю дневные котировки на бирже за месяц, тренд за полгода и несколько лет. Покупаю для инвестиционного портфеля самые надежные, стабильно растущие в цене. Остальные – объект для спекуляций на бирже.

Заключение

Итак, показатели помогают сравнить инвестиционную привлекательность объектов вложения, будь то облигации, инвестиции в драгоценные металлы или обычный счет в банке. Формулы не меняются.

Выбирайте наиболее высокий параметр, критически подходя к рыночным обещаниям. На сегодня все. От вас подписка на статьи и лайк, с меня – новые статьи о нюансах инвестиций.

Разводненная прибыль на акцию (Разводненная прибыль на акцию) Определение

Что такое разводненная прибыль на акцию (разводненная прибыль на акцию)?

Разводненная прибыль на акцию — это расчет, используемый для оценки качества прибыли компании на акцию (EPS), если все конвертируемые ценные бумаги были исполнены. Конвертируемые ценные бумаги — это все обращающиеся конвертируемые привилегированные акции, конвертируемые облигации, опционы на акции и варранты. Разводненная прибыль на акцию обычно ниже, чем у простой или базовой прибыли на акцию, но в редких случаях, когда существуют антиразводняющие ценные бумаги, она может быть выше.В этом случае в финансовой отчетности отражается только базовая прибыль на акцию.

Разъясненная прибыль на акцию

Формула разводненной прибыли на акцию

Разводненная прибыль на акцию знак равно Чистая прибыль — Привилегированные дивиденды WASO + CDS куда: EPS знак равно Прибыль на акцию WASO знак равно Средневзвешенное количество акций в обращении \ begin {align} & \ text {Разбавленная прибыль на акцию} = \ frac {\ text {Чистый доход} — \ text {Предпочтительные дивиденды}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {где :} \\ & \ text {EPS} = \ text {Прибыль на акцию} \\ & \ text {WASO} = \ text {Средневзвешенное количество акций в обращении} \\ & \ text {CDS} = \ text {Конверсия разводняющих ценные бумаги} \ end {выровнены} Разводненная прибыль на акцию = WASO + Чистая прибыль CDS — Привилегированные дивиденды, где: EPS = прибыль на акцию WASO = Средневзвешенное количество акций в обращении

Ключевые выводы

  • Разводненная прибыль на акцию (разводненная прибыль на акцию) рассчитывает прибыль компании на акцию, если все конвертируемые ценные бумаги были конвертированы.
  • Разводняемые ценные бумаги — это не обыкновенные акции, а ценные бумаги, которые можно конвертировать в обыкновенные акции.
  • Конвертация этих ценных бумаг снижает прибыль на акцию, таким образом, разводненная прибыль на акцию всегда бывает ниже, чем прибыль на акцию.
  • Разводняющая прибыль на акцию считается консервативной метрикой, поскольку она указывает на наихудший сценарий с точки зрения чистой прибыли на акцию.

О чем вам может рассказать разводненная прибыль на акцию (разводненная прибыль на акцию)

Разводненная прибыль на акцию учитывает, что произошло бы, если бы разводненные ценные бумаги были исполнены.Разводняющие ценные бумаги — это ценные бумаги, которые не являются обыкновенными акциями, но могут быть конвертированы в обыкновенные акции, если владелец воспользуется этой возможностью. В случае конвертации разводняющие ценные бумаги фактически увеличивают взвешенное количество акций в обращении, что снижает прибыль на акцию.

Значение EPS

Прибыль на акцию, то есть величина прибыли на акцию находящихся в обращении обыкновенных акций, является очень важным показателем для оценки финансового состояния компании. При отчетности о финансовых результатах выручка и прибыль на акцию являются двумя наиболее часто оцениваемыми метриками.

EPS указывается в отчете о прибылях и убытках компании, и только публичные компании обязаны сообщать об этом. В своих отчетах о прибылях и убытках компании указывают как первичную, так и разводненную прибыль на акцию, но, как правило, основное внимание уделяется более консервативному показателю разводненной прибыли на акцию. Разводняющая прибыль на акцию считается консервативной метрикой, поскольку она указывает на наихудший сценарий с точки зрения чистой прибыли на акцию.

Маловероятно, что все, у кого есть опционы, варранты, конвертируемые привилегированные акции и т. Д., Конвертируют свои акции одновременно.Однако, если дела пойдут хорошо, есть большая вероятность, что все опционы и кабриолеты будут конвертированы в обыкновенные акции.

Большая разница между базовой прибылью на акцию компании и разводненной прибылью на акцию может указывать на высокое потенциальное разводнение акций компании, что является непривлекательным атрибутом по мнению большинства аналитиков и инвесторов. Например, компания A имеет выпущенные акции на сумму 9 миллиардов долларов. Разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию составляет 0,10 доллара. Хотя 0,10 доллара кажется незначительным, это эквивалентно 900 миллионам долларов, недоступным для инвесторов.

Пример разводненной прибыли на акцию

Конвертируемые привилегированные акции, опционы на акции и конвертируемые облигации являются распространенными типами разводняющих ценных бумаг. Конвертируемые привилегированные акции — это привилегированные акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции в любое время. Опционы на акции, обычное пособие для сотрудников, предоставляют покупателю право приобретать обыкновенные акции по установленной цене в установленное время.

Конвертируемые облигации аналогичны конвертируемым привилегированным акциям, поскольку они конвертируются в обыкновенные акции по ценам и в сроки, указанные в их контрактах.Все эти ценные бумаги, если они будут исполнены, увеличат количество акций в обращении и уменьшат прибыль на акцию.

Что такое прибыль на акцию (EPS)? | Инвестирование 101

При рассмотрении вопроса о покупке отдельных акций инвесторы должны провести фундаментальный анализ компании, чтобы определить, является ли это выгодной покупкой.

Лучше всего начать с определения того, как оцениваются акции, и одним из самых популярных и эффективных показателей, помогающих сделать это суждение, является прибыль на акцию, известная как EPS.

«Мы используем широкий спектр показателей для выбора акций, но прибыль на акцию — одна из самых важных», — говорит Уилл Риз, директор по исследованию акций банка UMB Bank в Канзас-Сити, штат Миссури.

Основная причина заключается в высокой корреляции между доходами и курсами акций. По словам Риза, если корпоративная прибыль или прибыль на акцию увеличиваются, то цена акций, как правило, растет.

Если вы решаете, стоит ли продавать акции, анализ прибыли на акцию в сочетании с другими показателями может быть путеводной звездой.Рассмотрим основные ключевые элементы EPS для измерения финансовой устойчивости ваших акций:

  • Что такое прибыль на акцию?
  • Как рассчитать прибыль на акцию.
  • Почему важна EPS?

Что такое прибыль на акцию?

Прибыль на акцию — это показатель оценки, который используется для измерения прибыльности компании. Все компании, акции которых обращаются на бирже, указывают прибыль на акцию в своем отчете о прибылях и убытках, в котором указывается сумма прибыли, полученной для каждой выпущенной обыкновенной акции.

То, что называется базовой прибылью на акцию, показывает инвесторам, сколько бизнес заработал на каждой акции, которой он владеет.

Компании также публикуют разводненную прибыль на акцию, которая предполагает, что помимо обыкновенных акций применялись конвертируемые ценные бумаги, такие как облигации или привилегированные акции, варранты или долговые обязательства. Его цель — также определить прибыльность компании с добавлением конвертируемых ценных бумаг, чтобы увидеть, насколько уменьшились корпоративные доходы.

Этот показатель оценки также может дать представление об основных показателях деятельности компании.Наблюдение за тем, как прибыль на акцию изменилась за последние годы, может дать акционерам представление о финансовом благополучии компании.

Остерегайтесь манипуляций на акцию

Аналитики обращают пристальное внимание на прибыль на акцию. Это показатель, который имеет большое значение при оценке акций, поэтому институциональные и розничные инвесторы внимательно изучают прибыль на акцию.

EPS — широко используемая метрика, потому что ее легко использовать и понимать, поэтому инвесторы так ценят эту метрику. По этим причинам эксперты рекомендуют остерегаться манипуляций с прибылью, поскольку прибыль очень важна для рыночного отношения к компании.

Риз выявляет манипуляции с прибылью, отслеживая профиль доходов и денежных потоков фирмы.

Если компания берет деньги в долг, выкупает акции, постоянно сокращает расходы или убирает продукты, это может помочь увеличить прибыль на акцию. И эти доходы могут быть завышены, — говорит он.

Инвесторам следует обратить внимание на прибыль на акцию, основанную на улучшении фундаментальных показателей, рекомендует Риз, о чем можно судить по более высоким доходам, запуску нового продукта или расширению географии.

Как рассчитать прибыль на акцию

Приходите на день прибылей, прибыль на акцию — это расчет, на котором вы хотите сосредоточиться, чтобы понять стоимость акций компании в обращении.Вот простой расчет EPS:

EPS равняется чистой прибыли компании за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, деленной на количество размещенных обыкновенных акций.

Привилегированные акции исключаются из этого расчета, поскольку эти акционеры получают приоритет при выплате дивидендов и выплатах в случае ликвидации, из которой будут исключены держатели обыкновенных акций.

Разводненная прибыль на акцию равна чистой прибыли компании за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, разделенной на сумму находящихся в обращении обыкновенных акций и разводняющих ценных бумаг.

Например, компания ABC имеет 500 миллионов долларов чистой прибыли, 0 долларов в виде дивидендов по привилегированным акциям и 50 миллионов акций в обращении. В этом случае 500 миллионов долларов чистой прибыли делятся на 50 миллионов акций в обращении. Результат: базовая прибыль на акцию составляет 10 долларов.

Но предположим, что компания XYZ имеет 500 миллионов долларов чистой прибыли, 5 миллионов долларов в виде дивидендов по привилегированным акциям, 4 миллиона долларов по опционам на акции и 50 миллионов акций в обращении. В этом случае вы должны вычесть 5 миллионов долларов дивидендов по привилегированным акциям из 500 миллионов долларов чистой прибыли, а затем разделить полученную сумму на сумму 50 миллионов акций в обращении и 4 миллиона опционов на акции.Разводненная прибыль на акцию составляет 9,17 доллара. Поскольку Компания XYZ владеет конвертируемыми ценными бумагами, ее разводненная прибыль на акцию меньше, чем ее базовая прибыль на акцию.

Одно значение EPS само по себе не может дать много информации. Тем не менее, вы можете получить больше информации о деятельности компании, посмотрев на пятилетнюю тенденцию на акцию или на то, как конкретная прибыль на акцию соотносится с другими в той же отрасли.

Тенденции показывают, как компания пережила различные типы экономических циклов, говорит Дэвид Трейнер, генеральный директор New Constructs, исследовательской инвестиционной компании в Нэшвилле, штат Теннесси.

«Понимание того, как компании справились с финансовым кризисом, помогает понять, как они могут справиться с пандемией», — говорит он.

Если менеджмент стабильно увеличивал прибыль на акцию в течение многих лет, Трейнер считает это хорошим знаком. «Это дает вам больше веры в то, что они смогут хорошо выступить в будущем. Это не гарантия, но это хороший послужной список», — добавляет он.

Эксперты рекомендуют собрать как можно больше информации об истории компании, как минимум, за четыре-пять лет, чтобы увидеть, как изменилась прибыль на акцию.Чем выше прибыль на акцию или если тенденция растет, тем прибыльнее компания. И наоборот, если прибыль на акцию компании снижается, инвесторы должны выяснить, почему это так.

Отрицательная прибыль на акцию означает, что компания имеет отрицательную бухгалтерскую прибыль.

Компании с отрицательной прибылью на акцию по-прежнему имеют положительную стоимость акций, говорит Трейнер. «Это говорит нам о том, что рынок смотрит в будущее — он смотрит не на текущую, но и на будущую прибыль».

Оценка акций может быть улучшена, если убедить инвесторов, что прибыль будет выше в будущем.«Способ, которым менеджеры добиваются роста своих акций, заключается в изменении или улучшении ожиданий инвесторов в отношении будущих денежных потоков», — говорит Трейнер.

Почему важна EPS?

Прибыль — жизненно важный компонент в оценке компании, поэтому прибыль на акцию является важной переменной, используемой в других расчетах коэффициентов. EPS также используется для определения стоимости акций через соотношение цены и прибыли, где EPS находится в знаменателе. Коэффициент P / E равен цене акции, деленной на прибыль на акцию.

P / E часто используется для определения того, недооценена или переоценена акция, и рассчитывается путем деления цены акции на прибыль на акцию.

«Низкий относительный коэффициент P / E может указывать на то, что акция недооценена. Однако высокий относительный P / E может указывать на то, что компания переоценена. Более высокие темпы роста EPS оправдали бы более высокий P / E», — говорит Дэвид. Касс, клинический профессор финансов Школы бизнеса Роберта Х. Смита Университета Мэриленда.

Этот результат показывает, сколько инвесторы готовы платить за прибыль компании.Оценка P / E акции также может помочь определить возможности роста.

Кроме того, отношение цены акции к прибыли к росту, или отношение PEG, используется, чтобы увидеть, является ли стоимость акции недооцененной или переоцененной. Коэффициент PEG — это соотношение P / E, деленное на темп роста прибыли.

PEG — лучший показатель, чем просто коэффициент P / E, для определения того, является ли акция недооцененной, справедливой или переоцененной, — говорит Касс. «Более низкий относительный коэффициент PEG может указывать на то, что компания недооценена».

Эти коэффициенты оценки при совместном рассмотрении можно использовать для сравнения стоимости других компаний в разных отраслях.Инвесторы могут составить полную картину оценки компании.

Риз говорит, что важно определить, какой показатель важен в зависимости от отрасли, которую вы оцениваете, и что EPS лучше всего использовать в конкретных отраслях. «В здравоохранении, дискреционном и технологическом секторах EPS чрезвычайно важна, потому что доходы являются одним из наиболее важных ресурсов».

В других секторах, таких как недвижимость или коммунальные услуги, прибыль на акцию не может быть основным фактором, определяющим оценку.

EPS считается стабильным, когда компания показывает положительную прибыль.

«Мы измеряем стабильность прибыли фирмы по тому, насколько хорошо компании работают во время экономического спада. Компании, которые могут преуспеть во время спада, — это компании, в которые вы хотите инвестировать», — говорит Риз.

Takeaway

Важно провести всесторонний анализ компании, когда вы обсуждаете, следует ли добавлять ее в свой инвестиционный портфель. EPS дает представление об общей финансовой стабильности компании и помогает инвесторам оценить ее стоимость.

Это живой показатель, который должен быть частью вашего набора инструментов оценки при оценке ваших активов. Если акция становится жизнеспособным вариантом, периодически проверяйте прибыль на акцию, чтобы убедиться, что она остается в положительном тренде.

Как рассчитать прибыль на акцию (с примерами)

Одним из наиболее полезных методов оценки финансовой устойчивости и стоимости акций компании является ее прибыль на акцию (EPS). В этой статье мы определяем прибыль на акцию, как рассчитать эту метрику и как она может помочь вам принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Какая прибыль на акцию?

Прибыль на акцию (EPS) — это часть чистой прибыли компании, которая была бы получена на акцию, если бы вся прибыль была выплачена акционерам. EPS может многое рассказать о компании, в том числе о ее текущей и будущей прибыльности. EPS легко рассчитывается на основе базовой финансовой информации, которую вы можете найти в Интернете.

Связано: Как рассчитать EBIT

Как рассчитать прибыль на акцию (с примерами)

Существует два способа расчета прибыли на акцию: с помощью уравнения базовой прибыли на акцию или уравнения взвешенной прибыли на акцию.Вот шаги для расчета обоих:

  • Шаги для расчета базовой прибыли на акцию
  • Шаги для расчета взвешенной прибыли на акцию

Шаги для расчета базовой прибыли на акцию

  1. Определите чистую прибыль компании из предыдущего год.
  2. Определите количество акций в обращении.
  3. Разделите чистую прибыль на количество акций в обращении.

1. Определите чистую прибыль компании за предыдущий год

Использование чистой прибыли или прибыли компании в качестве основного числа — самый простой способ определить прибыль на акцию.Эту информацию обычно можно найти на их веб-сайтах или на финансовой странице. Будьте осторожны, чтобы не перепутать квартальную чистую прибыль с годовой.

2. Определите количество акций в обращении

Количество акций в обращении — это количество акций компании, размещенных на фондовой бирже. Финансовые веб-сайты должны предоставлять эту информацию для всеобщего просмотра.

3. Разделите чистую прибыль на количество акций в обращении

Чтобы определить базовую прибыль на акцию, вы просто разделите общую годовую чистую прибыль прошлого года на общее количество акций в обращении.

Вот пример расчета базовой прибыли на акцию:

Чистая прибыль компании за 2019 год составляет 5 миллиардов долларов, и у нее есть 1 миллиард акций в обращении.

Базовая прибыль на акцию = (5 миллиардов / 1 миллиард)

Базовая прибыль на акцию = 5

Шаги для расчета взвешенной прибыли на акцию

Взвешенная прибыль на акцию является более точным расчетом EPS, потому что он учитывает дивиденды, также известные как привилегированные акции, которые компания выплачивает своим акционерам.Дивиденды — это сумма денег, которую компания выплачивает своим акционерам из прибыли, как правило, ежеквартально. Вот как это рассчитать:

  1. Определите дивиденды компании по привилегированным акциям.
  2. Вычтите дивиденды компании из ее годовой чистой прибыли.
  3. Разделите разницу на среднее количество акций в обращении.

1. Определите дивиденды компании по привилегированным акциям

Эта информация обычно доступна на веб-сайте компании или финансовой веб-странице.

2. Вычтите дивиденды компании из ее годовой чистой прибыли

Поскольку компании выплачивают эти дивиденды акционерам в течение года, они не могут быть включены в годовую чистую прибыль.

3. Разделите разницу на среднее количество акций в обращении.

Как и при расчете базовой прибыли на акцию, количество акций вычитается из годовой чистой прибыли (без дивидендов).

Вот пример расчета взвешенной прибыли на акцию:

Чистая прибыль компании за 2019 год составляет 15 миллиардов долларов, они выплачивают 2 миллиарда дивидендов акционерам в течение года, и у них есть 4 миллиарда акций в обращении.

Взвешенная прибыль на акцию = (15 миллиардов — 2 миллиарда) / 4 миллиарда

Взвешенная прибыль на акцию = 13 миллиардов / 4 миллиарда

Взвешенная прибыль на акцию = 3,25

Связано: как можно улучшить анализ данных Принятие решений

Как интерпретировать результаты

EPS имеет значение с точки зрения прибыльности, производительности и стоимости компании, что является важной информацией для вас как инвестора.Вот как интерпретировать результаты на акцию:

  • Чем выше прибыль на акцию, тем выше выплаты.
  • Используйте EPS для сравнения компаний.
  • Используйте тенденции роста прибыли на акцию для прогнозирования будущей прибыльности.
  • Используйте EPS для определения стоимости акций.

Более высокая прибыль на акцию означает более высокую выплату.

Более высокое значение прибыли на акцию означает, что компания более прибыльна и может выплачивать больше денег вам как акционеру. Однако важно отметить, что нет конкретного фиксированного числа, указывающего, что вы должны покупать акции или продавать свои акции.Рекомендуется всегда сравнивать прибыль на акцию компании с аналогичными компаниями.

Используйте EPS для сравнения компаний

Сравнение EPS компаний одной отрасли поможет вам сделать более разумные инвестиции, увидев, как компания работает по сравнению с другими. При принятии инвестиционных решений также учитывайте другие факторы, такие как:

  • Цена акций
  • Количество дивидендов
  • Стоимость компании, торгуемой на фондовом рынке (также известная как рыночная капитализация)
  • Ликвидность (насколько легко активы компании могут конвертировать в наличные деньги)

Использование тенденций роста EPS для прогнозирования будущей прибыльности

Компания с постоянно растущей прибылью на акцию считается более надежным вложением, чем компания со снижающейся или непредсказуемой прибылью на акцию.Анализ компании в расчете на акцию помогает отслеживать ее результаты с течением времени и принимать обоснованные инвестиционные решения.

Используйте прибыль на акцию для определения стоимости акций

Соотношение цены и прибыли компании помогает определить правильность цены ее акций. EPS предлагает информацию о доходах, необходимую для сравнения цены и прибыли. Разделив цену акции на прибыль на акцию, вы можете определить, является ли компания дорогой или справедливой по сравнению с аналогичными компаниями в своей отрасли.

Связано: Как рассчитать EBITDA

Типы прибыли на акцию

EPS имеет три типа, в зависимости от того, откуда взяты числа:

  • Trailing EPS
  • Current EPS
  • Forward EPS

Отслеживающая прибыль на акцию

Отслеживающая прибыль на акцию основана на данных за предыдущий год. В этом расчете для расчета прибыли на акцию используется прибыль за четыре предыдущих квартала. Для большинства значений фондовой биржи используется скользящая прибыль на акцию, поскольку в ней используются фактические цифры.Однако инвесторы могут не обращать особого внимания на скользящую прибыль на акцию, поскольку она не прогнозирует будущие цифры на акцию.

Текущая прибыль на акцию

Текущая прибыль на акцию основана на цифрах за текущий год, которые включают прогнозы. В этом расчете используются данные за четыре квартала текущего финансового года. Некоторые кварталы уже прошли, что дает реальные цифры, а некоторые остаются прогнозами.

Форвардная прибыль на акцию

Форвардная прибыль на акцию основана на будущих прогнозируемых цифрах.Аналитики или сама компания часто делают перспективные прогнозы для инвесторов, которые хотят знать о потенциальном доходе компании.

Многие инвесторы сравнивают все три типа EPS, чтобы принимать более разумные инвестиционные решения.

Что такое прибыль на акцию?

Прибыль на акцию, или EPS, — это общий показатель, используемый для оценки стоимости компании. Вот что вам нужно знать, чтобы рассчитать прибыль на акцию.

Что такое прибыль на акцию?

Прибыль на акцию показывает прибыльность компании, показывая, сколько денег компания зарабатывает на каждой акции.Показатель чистой прибыли на акцию определяется путем деления чистой прибыли компании на количество размещенных обыкновенных акций. Однако прибыль на акцию может быть скорректирована с учетом разводнения акций или непредвиденных обстоятельств, которые мы рассмотрим ниже. Как правило, чем выше показатель EPS, тем прибыльнее компания.

Разъяснение о прибыли на акцию

Чистая прибыль на акцию обычно предоставляется ежеквартально или ежегодно. Для расчета прибыли на акцию отчет о прибылях и убытках и баланс компании используются для определения чистой прибыли, дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям, и конечного количества обыкновенных акций.Большинство компаний используют средневзвешенное количество обыкновенных акций для отчетного периода для большей точности. Однако для упрощения можно также использовать количество акций в обращении на конец отчетного периода.

Формула прибыли на акцию

Имея под рукой эти цифры, вы можете включить их в формулу прибыли на акцию:

Прибыль на акцию = (Чистая прибыль — дивиденды) / Среднее количество акций в обращении

Вот что это может выглядеть на практике.

Компания А имеет чистую прибыль в размере 10 миллионов долларов за квартал и выплачивает 2 миллиона долларов дивидендов своим акционерам. В течение квартала в обращении находилось в среднем 5 миллионов акций. Используйте эти цифры для расчета прибыли на акцию:

(чистая прибыль 10 миллионов долларов — дивиденды 2 миллиона долларов) / 5 миллионов акций = 1,6 доллара на акцию.

Таким образом, прибыль на акцию составляет 1,60 доллара США.

Объяснение разводненной прибыли на акцию

Приведенная выше формула сводит в таблицу все находящиеся в обращении обыкновенные акции компании.Формула разводненной прибыли на акцию идет еще дальше, учитывая все конвертируемые ценные бумаги. Это применимо, когда у компании могут быть конвертируемые опционы на привилегированные акции, которые в какой-то момент могут стать обыкновенными акциями. Это увеличило бы количество акций, тем самым уменьшив прибыль на акцию. В результате разводненная прибыль на акцию всегда будет ниже, чем базовая прибыль на акцию.

Например, если вы возьмете компанию A сверху и добавите к уравнению 1 миллион конвертируемых привилегированных акций, новая разводненная прибыль на акцию будет равна 1 доллару.33 (8 миллионов долларов / 6 миллионов акций).

EPS и чрезвычайные статьи

Еще один способ отклонения EPS от основной формулы — исключение «чрезвычайных статей». Это счастливые моменты или разовые события, которые создают непредвиденную прибыль или снижение прибыли для компании, но не могут вероятно, повторится в следующем финансовом соглашении. Примеры могут включать продажу земли, приносящую большую часть прибыли. После того, как эта земля будет продана, транзакция не может быть повторена. Другой пример — пожар на заводе, который может привести к внезапной и необычной потере.

Когда дело доходит до прибылей и убытков такого рода, включение этих экстраординарных статей в уравнение прибыли на акцию может нарисовать неточную картину для инвесторов. В результате прибыль или убыток следует исключить из чистой прибыли формулы.

Почему важна прибыль на акцию?

Чем больше прибыль, тем выше цены на акции, что приносит больше денег инвесторам. Когда инвесторы смотрят на опционы компании, EPS является индикатором потенциальной прибыли. Компании с более высокой прибылью на акцию имеют больше денег для распределения среди акционеров через дивиденды.Эти средства также можно было использовать для реинвестирования и развития бизнеса. В любом случае это хороший показатель потенциальной прибыли.

Каковы ограничения прибыли на акцию?

Высокий показатель прибыли на акцию означает выгодное вложение, но не дает полной картины финансового благополучия. Компании могут раздуть прибыль на акцию, выкупив свои собственные акции, тем самым уменьшив количество акций, находящихся в обращении для инвесторов. Это улучшило бы прибыль на акцию без увеличения прибыли. Метрика EPS также не учитывает все факторы, такие как денежный поток, непогашенный долг или обязательства.Вот почему инвесторам крайне важно проводить собственное исследование, глядя на более широкую финансовую картину компании.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать большеЗарегистрироваться

Прибыль на акцию | Формула и определение прибыли на акцию

Прибыль на акцию или прибыль на акцию рассчитывается как прибыль компании, не учитывающая распределение дивидендов, деленная на количество акций в обращении. Инвесторы отслеживают этот показатель, чтобы получить представление о прогрессе компании и определить ее оценку.

Что касается аналитиков с Уолл-стрит, они прогнозируют прибыль на акцию компании. Затем они будут усреднены в консенсус-оценку.Если компания превысит это значение, акции, вероятно, вырастут на новостях. И да, если они проиграют, акции могут упасть.

Учтите, что вам не нужен калькулятор прибыли на акцию. Хорошая новость в том, что эта метрика широко доступна. EPS раскрывается в квартальной финансовой отчетности компании. TipRanks также предоставляет это для каждой акции на странице анализа запасов.

Формула прибыли на акцию

Вот как рассчитать прибыль на акцию (также известная как базовая формула на акцию ):

Прибыль на акцию = (прибыль — дивиденды по привилегированным акциям) / средневзвешенные обыкновенные акции

Дивиденды по привилегированным акциям исключаются, поскольку они не выплачиваются держателям простых акций.Что касается средневзвешенного значения, то оно используется, поскольку количество акций может измениться в течение квартала из-за исполнения опционов, выводов и обратных выкупов.

Обычно для расчета прибыли используется чистый доход. Причина в том, что это основано на GAAP (общепринятых принципах бухгалтерского учета), что дает компаниям меньше возможностей для корректировки чисел.

Однако некоторые инвесторы будут использовать доход от продолжающейся деятельности для получения прибыли. Это могло бы быть более репрезентативным, поскольку оно будет сосредоточено на основном бизнесе и исключить сегменты, которые были прекращены.

Далее идет разводненная прибыль на акцию. Формула аналогична базовой прибыли на акцию, за исключением того, что знаменатель включает конвертированные ценные бумаги:

Разводненная прибыль на акцию = (Прибыль — Привилегированные дивиденды) / (Средневзвешенное количество акций в обращении + конвертированные ценные бумаги)

Использование конвертированных ценных бумаг предполагает, что все опционы, варранты, привилегированные акции и конвертируемые облигации будут превращены в обыкновенные акции. Это важно, так как это снизит EPS. Этот показатель также включается в отчет о прибылях и убытках компании для каждого квартального отчета.

Итак, какой расчет прибыли на акцию использовать? Это зависит от обстоятельств. Если цена акций значительно выросла, может быть лучше использовать разводненную прибыль на акцию, поскольку существует более высокая вероятность того, что ценные бумаги будут конвертированы. Более того, есть определенные компании — например, технологические фирмы — которые выдают своим сотрудникам большое количество недорогих опционов. Таким образом, может быть более точным использовать разводненную прибыль на акцию.

Примеры прибыли на акцию
Компания Чистая прибыль Взвешенные обыкновенные акции Базовый EPS
Яблоко 28 долларов.755B 16.935B 1,70 долл. США (28,755 долл. США / 16,935 долл. США)
Amazon $ 7.222B 502M 14,39 долл. США (7,222 / 0,502)
Microsoft $ 15.463B 7.555B $ 2,05 (15,463 / 7,555)
Алибаба $ 11.950 2,704 $ 4,42 (11,950 / 2,704)
тесла $ 690 млн 933M 0 руб.74 (690/933)

Почему важна прибыль на акцию?

По большей части Уолл-стрит оценивает компанию на основе прибыли. Если они растут, то цена акций обычно увеличивается, и наоборот. Учтите, что у многих из самых успешных акций в истории, таких как Microsoft и Walmart, были длительные периоды сильного роста прибыли на акцию.

Это не должно вызывать удивления. Увеличивающаяся прибыль на акцию является признаком высокой конкурентоспособности продукции компании и большого рынка.Прибыль также позволяет компании больше инвестировать в свою деятельность, привлекать первоклассных сотрудников и выплачивать дивиденды.

Но у EPS есть некоторые потенциальные проблемы. Во-первых, компания может агрессивно выкупить акции, чтобы увеличить их. Но это может скрыть основные проблемы в деятельности компании. Обратный выкуп также может быть дорогостоящим, например, требовать увеличения долга.

Если прибыль на акцию компании снижается, это плохой знак? Возможно, да. Это, вероятно, тот случай, если снижение произойдет в течение длительного периода времени.

В некоторых случаях EPS может быть отрицательным, когда компания теряет деньги. В общем, это красный флаг.

Но есть исключения. В первые годы существования Amazon компания постоянно публиковала отрицательные данные на акцию. Но, конечно, акции в любом случае вырастут, поскольку компания занимала доминирующие позиции на развивающихся рынках, таких как электронная коммерция и облачные вычисления. В конечном итоге компания получит большую прибыль.

Но это была рискованная стратегия. Многие другие доткомы не смогли заставить его работать и с тех пор обанкротились или слились с другими компаниями.

Отрицательная прибыль на акцию может быть связана с экономическим спадом. Однако это ожидаемо и, скорее всего, будет временным. Вот почему аналитики Уолл-стрит могут нормализовать свои оценки прибыли на акцию, чтобы исключить влияние рецессии.

Еще кое-что, что следует учитывать в отношении EPS: некоторые управленческие команды будут агрессивно применять свою учетную политику. В конце концов, большая часть их компенсации будет основана на доходности акций. Но это может означать, что EPS не является хорошим показателем эффективности компании.В редких случаях могут быть даже мошенничества, как в случае с Enron или WorldCom.

Прибыль на акцию по отношению к коэффициенту P / E

С помощью EPS вы можете получить коэффициент прибыли на акцию или коэффициент P / E . Это быстрый способ получить представление об оценке акций и рассчитывается следующим образом:

Цена акции / EPS

Обычно соотношение акций составляет от 15X до 25X или около того. Если компания быстро растет, то коэффициент P / E может быть довольно высоким — скажем, более 50 или даже 100.С другой стороны, если компания находится в упадке и у нее мало перспектив для роста, коэффициент может быть низким, скажем, менее 10.

EPS против DPS (дивиденды на акцию)

DPS (Дивиденд на акцию) рассчитывается как:

DPS = (Сумма дивидендов за квартал или год — Специальные дивиденды) / Акции в обращении за период

Предположим, что компания выплатила 100 миллионов долларов дивидендов за год, и был специальный дивиденд в размере 50 миллионов долларов (это исключено, потому что это разовая статья).ДПС будет:

(100 миллионов долларов — 50 миллионов долларов) / 80 миллионов акций = 62,5 цента за акцию.

В то время как EPS дает возможность оценить прогресс в прибыльности, DPS показывает, растут ли дивиденды или нет.

Заключение

Очевидно, что EPS — важная часть анализа акций. Это позволяет легко понять, как растет прибыль компании.

Но, как и любой другой показатель, он тоже не надежен.Компании могут манипулировать прибылью на акцию с помощью обратного выкупа и агрессивной учетной политики. Вот почему важно понимать, как он рассчитывается.

EPS также является частью расчета коэффициента P / E, что позволяет получить представление об оценке акций. Это один из наиболее широко используемых показателей на Уолл-стрит.


Формула

прибыли на акцию (EPS) и пример

  • Прибыль на акцию (EPS) — это финансовый показатель, показывающий чистую прибыль компании на одну находящуюся в обращении акцию, которая рассчитывается ежеквартально или ежегодно.
  • Вы можете сравнить прибыль на акцию компании с ее динамикой во времени — и с ее конкурентами, — чтобы лучше понять, насколько хорошо она работает.
  • Но даже если вы посмотрите на тенденции на акцию компании, вам нужно будет копнуть глубже, чтобы понять, почему ее прибыль на акцию растет или падает.
  • Посетите справочную библиотеку Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.
Идет загрузка.

Прибыль компании на акцию (EPS) может помочь инвесторам понять, сколько денег компания зарабатывает для каждого из своих обычных акционеров. Инвесторы могут использовать этот коэффициент, чтобы лучше понять, насколько хорошо компания работает по сравнению с ее конкурентами и отраслью. И это важный вклад для других финансовых показателей.

Что такое прибыль на акцию (EPS)?

EPS компании показывает, сколько денег компания заработала на каждой обыкновенной акции. «Более высокая прибыль на акцию указывает на лучшее финансовое состояние, большую стоимость и большую прибыль для распределения среди акционеров», — говорит АннаМари Мок, консультант по вопросам благосостояния в Highland Financial Advisors, LLC.

Коэффициент EPS обычно рассчитывается для каждого квартала и года, и вы, как правило, не хотите рассматривать отдельно один коэффициент EPS. Вместо этого рассмотрите, как прибыль на акцию компании меняется с течением времени, и сравните ее с прибылью на акцию аналогичных компаний.

Почему важна EPS?

Чистая прибыль на акцию компании может иметь значение, когда вы решаете, продавать, держать или покупать акции компании. Вы можете использовать его, чтобы:

  • Понять прибыльность компании, которая может повлиять на ее дивиденды и цену акций.
  • Рассчитайте соотношение цены и прибыли компании (коэффициент P / E), которое измеряет стоимость ее акций по отношению к ее прибыли на акцию.
  • Посмотрите, будет ли прибыль компании расти или снижаться с течением времени.
  • Сравните фактическую прибыль на акцию компании с ожиданиями аналитиков.
  • Сравните EPS компании с EPS прямых конкурентов.

Но не существует единого числа, которое характеризует «хороший» EPS — все относительно.

«EPS может сильно отличаться от одной отрасли к другой, поэтому хороший EPS зависит от компании и ожиданий в отношении будущих результатов», — говорит Мок. «Лучше сравнить EPS для аналогичных компаний, иначе интерпретация может быть субъективной.«

Как рассчитать EPS

Базовый расчет EPS довольно прост, хотя несколько вариантов могут привести к разным результатам.

Во-первых, вычтите чистую прибыль компании (т. Е. Чистую прибыль) из выплаты дивидендов по привилегированным акциям за определенный период — обычно квартал или год. Вы удаляете дивиденды по привилегированным акциям, потому что прибыль на акцию отображается только для держателей обыкновенных акций.

Подсказка: Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются держателям привилегированных акций, часто ежеквартально.

Затем разделите результат на средневзвешенное количество акций, находящихся в обращении в течение периода. Иногда используется количество акций в обращении на конец периода. Но средневзвешенное значение может быть более полезным, потому что компании обычно выпускают или выкупают акции.

Формула прибыли на акцию

В качестве примера рассмотрим компанию X, которая получила 750 000 долларов чистой прибыли и выплатила 80 000 долларов в виде дивидендов по привилегированным акциям в течение предыдущего года.В числителе 750 000 долларов — 80 000 = 670 000 долларов.

Компания X имела 200 000 акций в обращении в течение первых шести месяцев года и 250 000 акций в обращении во второй половине года. Средневзвешенное количество размещенных акций составляет 225 000 штук.

Базовая прибыль на акцию составляет 670 000 долларов США / 250 000 = 2,98 доллара США

Алисса Пауэлл / Инсайдер

Соответствующие цифры можно найти в квартальных и годовых отчетах публичных компаний.Или вы можете просто найти прибыль на акцию компании в ее отчете о прибылях и убытках.

Подсказка: Вы также можете найти прибыль на акцию компаний на сайтах котировок акций и выполнить поиск потенциальных инвестиций, используя прибыль на акцию в качестве критерия поиска в программе проверки акций.

Базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию

Есть несколько расчетов на акцию на акцию, которые инвесторы могут захотеть использовать при исследовании компании. Двумя распространенными являются базовая прибыль на акцию (описанная выше) и разводненная прибыль на акцию.

«В отличие от основной формулы сюда входят конвертируемые ценные бумаги, такие как привилегированные акции и опционы на акции, которые могут быть« конвертированы »в обыкновенные акции в любой момент времени», — объясняет Мок. «Поскольку существует возможность включения большего количества ценных бумаг в обыкновенные акции, общее количество находящихся в обращении акций увеличивается и, в свою очередь, снижает прибыль на акцию».


Государственные компании должны указывать в своих публичных документах как свою базовую, так и разводненную прибыль на акцию, если это необходимо.

Что EPS может вам не сказать

Знание EPS компании может быть полезным при инвестировании, но это только одна часть головоломки.

Во-первых, EPS не принимает во внимание текущую цену акций. Возможно, компания работает хорошо, но цена настолько высока, что в настоящее время она переоценена и является плохой инвестицией.

При расчетах базовой и разводненной прибыли на акцию также не учитывается, как чрезвычайное происшествие или расходы повлияли на финансы компании.

Например, компания может совершить крупную разовую продажу, которая приведет к высокой прибыли на акцию за квартал или год. Однако, если компания не сможет повторить продажу, рост прибыли не будет устойчивым.Скорректированный или нормализованный расчет на прибыль на акцию покажет прибыль на акцию компании после удаления разовых событий и сезонных изменений из доходов компании.

Даже если вы посмотрите на тенденции на прибыль на акцию, вам нужно будет копнуть глубже, чтобы понять, почему прибыль на акцию компании растет или падает.

EPS может снизиться, поскольку компания увеличивает расходы на исследования и разработки, что не обязательно является плохим долгосрочным шагом. У наукоемких технологических и фармацевтических компаний может быть отрицательная прибыль на акцию, но они могут предложить хорошие возможности для роста акций.С другой стороны, увеличение прибыли на акцию также может быть связано с различными изменениями, включая увеличение продаж, обратный выкуп акций и снижение затрат.

Финансовый вывод

EPS может помочь вам понять, увеличивается или уменьшается прибыль компании с течением времени. Но вы хотите понять контекст и отрасль.

«Взгляд на чистую прибыль на акцию не дает полной картины», — говорит Мок.«При рассмотрении потенциальных инвестиций необходимо учитывать множество факторов, включая прогнозы будущей инфляции, процентные ставки и настроения рынка».

Вы не должны игнорировать прибыль на акцию компании — особенно в отношении ее предыдущих показателей и конкурентов. Вместо этого используйте его как один из многих критериев отбора, которые вы учитываете при принятии инвестиционных решений.

Луи ДеНикола — президент LD Money Media LLC и опытный писатель, специализирующийся на потребительском кредитовании, личных финансах и финансах малого бизнеса.Он сертифицированный Nav специалист по кредитованию и кредитованию, многолетний участник 18-часового семинара по продвинутому кредитованию и волонтер по составлению налоговой декларации в рамках программы IRS VITA. Луи работает с различными издателями, кредитными бюро, финансовыми компаниями из списка Fortune 500 и финтех-стартапами. Помимо Insider, вы можете найти его работы по Experian, FICO, Credit Karma, FICO и Lending Tree. Вы можете связаться с Луи через LinkedIn или связаться с ним напрямую по адресу ladenicola @ gmail.com. Подробнее Читать меньше

Прибыль на акцию — объяснение

Прибыль на акцию (EPS) — это показатель бухгалтерского учета. Он рассчитывается путем вычета дивидендов по привилегированным акциям из чистой прибыли и последующего деления этого количества обыкновенных акций в обращении.Привилегированные акционеры получают льготные выплаты перед выплатой простым акционерам. При расчете прибыли на акцию вы рассчитываете прибыль на обыкновенную акцию.

  • Примечание. Большинство публично торгуемых компаний не имеют привилегированных акций в соответствии с правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Инвесторы, желающие вложить капитал в капитал, заинтересованы в прибыли на акцию компании. EPS — показатель прибыльности компании. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем больше выиграют держатели акций.

Назад к : ИНВЕСТИЦИОННАЯ ТОРГОВЛЯ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Как рассчитать прибыль компании на акцию?

Чтобы рассчитать прибыль на акцию любой компании, необходимо извлечь данные из баланса и отчета о прибылях и убытках. Давайте посмотрим, как рассчитать базовую прибыль на акцию и разводненную прибыль на акцию.

Базовая прибыль на акцию

Начните с отчета о прибылях и убытках. Определите чистую прибыль компании за соответствующий финансовый период.Далее определяется размер выплаченных дивидендов по привилегированным акциям. Этот показатель можно найти в отчете о прибылях и убытках. Вы вычтите эту сумму из показателя чистой прибыли. Затем определите средневзвешенные обыкновенные акции компании. Используется средневзвешенное значение, поскольку количество акций компании в обращении будет колебаться в течение оцениваемого финансового периода. Количество акций в обращении варьируется в зависимости от планов акций, выпуска новых акций, выкупа акций и т. Д. В качестве альтернативы, прибыль на акцию можно рассчитать, используя количество акций в обращении, но результат не будет более точным.Общее или средневзвешенное количество акций можно рассчитать из баланса и отчета о прибылях и убытках. Наконец, разделите чистую прибыль по выплате минут по привилегированным акциям на средневзвешенные обыкновенные акции, чтобы получить величину прибыли на акцию.

Разводненная прибыль на акцию

Базовая прибыль на акцию использует упрощенную структуру капитала при расчете чистой прибыли на акцию. Разводненная прибыль на акцию (EPS) немного сложнее. При расчете общего количества обыкновенных акций в обращении необходимо учитывать варранты, привилегированные акции, конвертируемые облигации и опционы на акции.Эти типы инструментов включены, поскольку они могут быть конвертированы в обыкновенные акции в какой-то момент в будущем (при желании). Использование разводненного показателя ценных бумаг для находящихся в обращении акций, как правило, увеличивает общее количество акций в обращении и, следовательно, снижает прибыль на акцию (EPS).

Академические исследования прибыли на акцию

  • Корпоративные прогнозы прибыли на акцию и поведение курса акций: эмпирический тест , Patell, J.М. (1976). Журнал бухгалтерских исследований , 246-276. Целью исследования является выборка предполагаемого информационного содержания прогнозов компании путем наблюдения за поведением цен на акции из 336 прогнозов в период 1963-1967 годов. Результат расследования показал, что за прогнозами последовали большие изменения цен. Автор пришел к выводу, что данные, представленные в прогнозах руководства, передают информацию инвесторам.
  • Реакция фондового рынка на оценку прибыли на акцию должностными лицами компании , Foster, G.(1973). Журнал бухгалтерских исследований , 25-37. В этой статье изучается реакция фондового рынка на возможные события, генерирующие информацию, такие как значения годовой прибыли на акцию (EPS) должностными лицами компании. Эти значения получены в конце финансового года, но до публикации аудированной прибыли.
  • Прогнозы прибыли на акцию : Возможные источники превосходства и предвзятости аналитиков , AFFLECK GRAVES, J.O.H.Н., Дэвис Л. Р. и Менденхолл Р. Р. (1990). Современные бухгалтерские исследования , 6 (2), 501-517. В существующих исследованиях установлены две причины превосходства прогнозов аналитиков. Эта статья является доказательством третьей потенциальной причины превосходства прогнозов аналитиков. Третья причина заключается в том, что люди могут использовать данные о прошлых доходах для более точного прогнозирования будущих доходов, чем автоматизированные модели времени. Исследования показали, что эти прогнозы иногда ошибочны из-за использования человеческого опыта или методов проб и ошибок.
  • Экономическая добавленная стоимость, бухгалтерия будущего прибыль и прибыль финансовых аналитиков на акцию прогнозов , Мачуга, С. М., Пфайфер, Р. Дж., И Верма, К. (2002). Обзор количественных финансов и бухгалтерского учета , 18 (1), 59-73. Существующие исследования эффективности прибыли на акцию и экономической добавленной стоимости (EVA) как метода высокой эффективности оценки акций варьировались. Основная цель данной статьи — исследовать роль EVA и EPS в повышении точности и эффективности прогнозов аналитиков.Результаты исследований показали, что EVA содержит информацию, которая увеличивает потенциал прогнозирования EPS. По результатам мы также заметили, что аналитики не используют информацию в EVA должным образом, а скорее переоценивают ее.
  • Управление прибылью посредством структурирования сделки: условный конвертируемый долг и разводненная прибыль на акцию , Marquardt, C., & Wiedman, C. (2005). Журнал бухгалтерских исследований , 43 (2), 205-243. В этом документе изучается, строят ли компании свои операции с конвертируемыми облигациями, чтобы иметь возможность обрабатывать разводненную прибыль на акцию (EPS).Авторы отмечают, что использование компенсационных контрактов на основе EPS влияет на шансы выпуска фирмой условных конвертируемых облигаций (COCO). Эта статья предоставляет доказательства, хотя и слабые, того, что репутационные издержки играют определенную роль в построении сделок с конвертируемыми облигациями.
  • Влияние на прибыль на акцию на рыночную стоимость капитала акций : эмпирическое исследование индийского рынка капитала. , Пушпа Бхатт, П. и Сумангала, Дж. К. (2012 Журнал финансов, бухгалтерского учета и управления , 3 (2). Оценка акционерного капитала — важный вопрос, на который ученые и исследователи в области рынков капитала пытались ответить. Для определения доходности и стоимости собственного капитала использовались разные бухгалтерские термины. В этой статье исследуется влияние прибыли на акцию (EPS) на стоимость доли в капитале Индии. Исследование проводилось через 5 лет с использованием данных, полученных от 50 самых ценных компаний Индии согласно опросу Business Today Survey 2010 года.Авторы пришли к выводу, что прибыль на акцию влияет на стоимость доли на индийском рынке.
  • Прибыль сегмента Раскрытие информации и способность аналитиков по безопасности прогнозировать прибыль на акцию , Болдуин, BA (1984 Accounting Review , 376-389. Существующие исследования установили, что модели временных рядов дают лучшие прогнозы будущие доходы с использованием сегментированных данных.Эта статья использовала прогнозы аналитиков, чтобы определить, могут ли люди также использовать сегментированные данные для повышения точности своих прогнозов.Данные были получены от трех групп компаний: многосегментных компаний, которые раскрыли прибыль по сегментам до 1971 года, многосегментных компаний, которые раскрыли прибыль по сегментам в 1971 году, и компаний с одним сегментом, которые сообщали о прибыли вместе. Результаты показали снижение ошибки среднего и дисперсии прогнозов для всех групп.
  • Прогнозы руководителей в размере прибыли на акцию по сравнению с прогнозами наивных моделей , Коупленд Р. М. и Мариони Р. Дж. (1972). Деловой журнал , 497-512. Две статьи, опубликованные Грином и Сегаллом о предсказательной силе прибыли за 1 -й квартал , вызвали множество критических замечаний и комментариев. Это заставило авторов данной статьи усомниться в легитимности своего исследования. Они подвергли сомнению статью Грина и Сегалла по следующим причинам: во-первых, выбранные ими прогнозы были слишком малы. Во-вторых, протестированные образцы не были репрезентативными. И, наконец, годы, выбранные для выборки, не были репрезентативными.
  • Дополнительное свидетельство свойств временных рядов сообщаемой прибыли на акцию : Комментарий , Саламон, Г. Л., и Смит, Э. Д. (1977) The Journal of Finance , 32 (5), 1795-1801. Основная цель этой статьи — предоставить доказательства важности предвзятости при отборе фактической выборки, используемой Боллсом и Уоттсом против сокращения дохода. Вторая цель статьи — предоставить данные, свидетельствующие о том, что в некоторых характеристиках процесса получения прибыли различных фирм больше разнообразия, чем сходства.
  • Эмпирическое исследование влияния прибыли на акцию на курс акций банка в Малайзии, котируемого на бирже , Ситараман А. и Радж Дж. Р. (2011). Международный журнал прикладной экономики и финансов , 5 (2), 114-126. Прибыль на акцию (EPS) — это основной инвестиционный инструмент, используемый для оценки долгосрочных или краткосрочных результатов компании. В этой статье было проведено расследование в отношении одного из банков Малайзии Public Bank Berhad (PBB).Наблюдались данные за 19 лет, чтобы выявить взаимосвязь между прибылью на акцию банка и курсом его акций. Результаты показывают, что прибыль на акцию на акцию оказала сильное положительное влияние на стоимость акций ПБД.
  • Использование аналитиками информации о постоянных и временных доходах компонентов при прогнозировании годовых EPS , Али А., Кляйн А. и Розенфельд Дж. (1992). x, Обзор бухгалтерского учета , 183-198. Эта статья ответила на вопрос, могут ли аналитики предсказать будущую прибыль, заранее зная разницу во временных и постоянных составляющих прибыли предыдущего года.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *