Dpi инвестиционного проекта: Индекс доходности (рентабельности) инвестиций. Формула. Пример расчета в Excel

Индекс доходности формула и применение для оценки инвестиций

Индекс доходности PI в своем обычном и дисконтированном виде широко применяется экспертами для оценки проектов, в системе прочих индикаторов привлекательности объектов инвестиций, представленных в бизнес планах. Чтобы получить грамотный и привлекательный проект, скачайте у нас на сайте полноценный структурированный бизнес-план, с расчетами финансовых и экономических показателей его прибыльности. Его использование предоставит возможность работы по конкретному плану действий, а финансовая модель станет основанием для привлечения внимания инвесторов.

Дисконтированный индекс доходности Dpi

К числу более сложных формул осуществления расчета можно отнести определение индекса доходности дисконтированных инвестиций. Если значение индекса доходности меньше или равное 0,1, то проект отвергается, так как он не принесет инвестору дополнительного дохода. К реализации найти дисконтированный индекс доходности в википедии принимаются проекты со значением этого показателя больше единицы. Индексы доходности могут вычисляться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. Инструмент финансового анализа PI тесно связан с дисконтированной приведенной стоимостью NPV.

Выбор инвестиционных проектов по индексу рентабельности

Также статья раскрывает значение показателя в анализе, его недостатки и преимущества. Данный показатель используют при оценке целесообразности вложений в проект, сравнивая его с процентной ставкой банковских кредитов или со стоимостью капитала инвестиционного объекта. Более полезен он для сравнительной оценки нескольких конкурентных инвестиционных проектов. Следовательно, избранная им инициатива должна в итоге не только компенсировать размер ущерба от отказа от альтернативных вариантов, но и принести реальную прибыль. Оценить предложение с этой точки зрения можно, используя показатель, который носит название индекс доходности дисконтированных инвестиций.

Помимо позиции динамичности показатели также различаются с точки зрения абсолютных значений эффективности и сравнительной (относительной) ее оценки. Индекс доходности как раз служит задаче сравнивания одного инвестиционного проекта с другим за счет относительной природы применяемого в нем метода.

Импульс к генерации денежных потоков проекта придают вложения и сопутствующая им организация. Эти потоки http://sonalvideojsr.com/2020/06/24/forex-mmcis-group/ должны соответствовать условию достаточности для возврата инвестиций и дополнительно ожидаемой отдачи.

Дисконтированный индекс доходности (Dpi)

В первом индексе учитываются вложенные средства в проект, а при помощи второго показателя определяются будущие потенциальные параметры прибыли. Если необходимо сравнить несколько инвестиционных предложений, то, несомненно, PI будет более информативен. NPV позволяет определить, сколько нужно вложить средств, чтобы через определенный временной период получить конкретный доход. Чистый дисконтированный доход (ЧДД, Net Present Value , чистый приведенный доход (ЧПД), чистая текущая стоимость (ЧТС)) является основным измерителем эффективности.

Ниже вашему вниманию предлагается классификационная схема показателей оценки, о которых мы ведем речь. Если значение индекса доходности равно или меньше единицы, это означает, что проект нерентабелен.

Ни один анализ инвестиционного предложения не обходится без расчета максимально возможной прибыли, для этого используется индекс доходности. Он связан с понятием эффективности, поскольку частично базируется на нем, кроме этого, берутся во внимание бизнес-планы компаний, количество инвесторов, тип самой инвестиции и другое.

Все эти преимущества делают индекс доходности инвестиций незаменимым для тех, кто желает просчитать возможные риски и сделать рациональное вложение. Дисконтированный индекс привязан к средствам, которые пойдут на финансирование проекта. Если предполагается, что инвестиции будут поступать из личных средств инвестора, то при расчете дисконтированного индекса следует учитывать уровень доходности по другим его инвестициям.

Расчет происходит на основе средней ожидаемой ставки доходности, при этом, максимальные и минимальные показатели доходности инвестиций во внимание не берутся. Индекс финансовой доходности (ИД) в англоговорящем мире называют Present value index, Profitability Buran Trade Group Index, benefit cost ratio. Он определяет показатель эффективности через соотношение дисконтированных доходов к размеру капитала. Если встретите такие понятия как индекс рентабельности или индекс прибыльности, знайте, это синонимы ИД.

Динамика и доходность ММВБ

С его помощью можно сравнивать эффективность и прибыльность проектов различного масштаба. Если выразить индекс как понятие в числах, оно отобразит цифру чистой найти дисконтированный индекс доходности в ютюбе прибыли, делённую на количество затраченных ресурсов. Поэтому возникло понятие — рентабельности вложенного капитала или, простыми словами, доходности.

Как рассчитать индекс доходности

Показатель по своей экономической сущности характеризует уровень роста доходности на каждый рубль Tradeclub черный список производимых инвестиций. Напомним основные постулаты эффективности инвестиционных задач.

Как свидетельствует практика, расчет финансового индекса не обходится без определения размера будущих денежных поступлений. Дисконтированный индекс доходности, в свою очередь, предусматривает еще и включение в формулу ставки дисконтирования. Статья описывает понятие и определение индекса доходности PI, формулу и особенности его расчета.

Базовая методика оценки основана на применении группы показателей, которые делятся на статические и динамические критерии. Последние показатели учитывают временную стоимость денег.

Первая проблема заключается в сложности прогнозирования будущих денежных потоков. Мы уже упоминали выше, что данный показатель всегда очень основательно завязан на ситуации в отдельно взятой компании, регионе, стране и мире. Часто на доходность финансовых https://dev.abmtax.ca/2020/04/03/kreditnyj-broker-finmarket-v-bc-bik-otzyvy-ul/ инвестиций влияют события, которые инвестор не мог предсказать. Еще один метод расчета инвестиционной доходности предусматривает использование ставки дисконтирования (называется индексом дисконтирования) для учета труднореализуемых факторов риска.

Метод индекса рентабельности инвестиций имеет главный недостаток, им является его большая чувствительность к масштабу проекта. найти дисконтированный индекс доходности в гугл поиске Он не всегда может дать оценку эффективности инвестиций, и может получиться так, что инвестиционный проект с самым большим РI.

может не отвечать проекту, с наиболее высокой чистой текущей стоимостью NPV. Основная сложность расчета индекса доходности или дисконтированного индекса доходности заключается в оценке размера будущих денежных поступлений и нормы дисконта (ставки дисконтирования). Не стоит думать об инвестировании денежных средств в те проекты, индекс доходности которых имеет отрицательное значение. Динамичные показатели учитывают временную стоимость денежных средств. Кроме данных критериев показатели доходности проекта разделяются также с точки зрения абсолютной и сравнительной эффективности.

Формула индекса рентабельности (доходности) инвестиций

Или закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором учитывается большинство специфических моментов создания и развития конкретной компании или предприятия. По этому, что бы оценить эффективность инвестиционного проекта, а об эффективности инвестиций можно судить Интерфин КАПИТАЛ обзор по их доходности, нужно прибегать к финансово экономическому анализу. Основная цель индекса доходности — сравнение конкретных бизнес-проектов. Инвестор может сравнить несколько проектов и выбрать тот, который даст возможность получить больше денежных средств.

Характеризует превышение суммарных денежных поступлений по проекту на суммарными затратами ИП с учетом неравноценности денег во времени. В экономическом смысле отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия https://pro.i7ufa.ru/otzyvy-o-nettrejder/ (инвестора) в случае принятия ИП, т.е. способствует ли ИП росту стоимости предприятия (капитала инвестора), если предприятие рассматривать как комплекс активов. Этот индекс, как показатель, является универсальным.

В этом случае они отвергаются, так как они не способны принести инвестору дополнительный доход. Реализуются обычно только те, индекс доходности которых больше единицы. Если индекс равен единице, то проект считается безубыточным. А как насчет недостатков дисконтированного индекса доходности и его упрощенного коллеги? Как таковых недостатков у индекса доходности нет, есть ряд особенностей, которые могут осложнить его применение на практике.

%d0%b8%d0%bd%d0%b4%d0%b5%d0%ba%d1%81%20%d0%b4%d0%be%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8 — со всех языков на все языки

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАканАлтайскийАрагонскийАрабскийАстурийскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБагобоБелорусскийБолгарскийТибетскийБурятскийКаталанскийЧеченскийШорскийЧерокиШайенскогоКриЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийВаллийскийДатскийНемецкийДолганскийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГэльскийГуараниКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийВерхнелужицкийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнупиакИнгушскийИсландскийИтальянскийЯпонскийГрузинскийКарачаевскийЧеркесскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийКомиКиргизскийЛатинскийЛюксембургскийСефардскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМаньчжурскийМикенскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийКомиМонгольскийМалайскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийНауатльОрокскийНогайскийОсетинскийОсманскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийАрумынскийРусскийСанскритСеверносаамскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиШумерскийСилезскийТофаларскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийТувинскийТвиУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВьетнамскийВепсскийВарайскийЮпийскийИдишЙорубаКитайский

 

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАлтайскийАрабскийАварскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийКаталанскийЧеченскийЧаморроШорскийЧерокиЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийДатскийНемецкийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГалисийскийКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнгушскийИсландскийИтальянскийИжорскийЯпонскийЛожбанГрузинскийКарачаевскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийЛатинскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийМонгольскийМалайскийМальтийскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПуштуПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийРусскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиТамильскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВодскийВьетнамскийВепсскийИдишЙорубаКитайский

Индекс доходности инвестиций – Telegraph

Индекс доходности инвестиций

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций – PI. Формула. Пример расчета в Excel

Рассмотрим такой важный инвестиционный показатель как индекс доходности, данный показатель используется для оценки эффективности инвестиций, бизнес-планов компаний, инвестиционных и инновационных проектов. Индекс доходности англ. PI, DPI, Present value index, Profitability Index, benefit cost ratio — показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Другие синонимы индекса доходности, которые несут аналогичный экономический смысл: индекс прибыльности и индекс рентабельности. Существует модификация формулы индекса доходности инвестиционного проекта, которая позволяет учесть не единовременные затраты вложения в первом периоде времени, а вложения в течение всего срока реализации проекта. Для этого все последующие инвестиционные затраты дисконтируются. В результате формула будет иметь следующий вид:. Основная сложность расчета индекса доходности или дисконтированного индекса доходности заключается в оценке размера будущих денежных поступлений и нормы дисконта ставки дисконтирования. На устойчивость будущих денежных потоков оказывают влияние множество макро-, микроэкономических факторов: сезонность спроса и предложения, процентные ставки ЦБ РФ, стоимость сырья и материалов, объем продаж и т. В настоящее время на размер будущих денежных потоков ключевое значение оказывает уровень продаж, на который влияет маркетинговая стратегия фирмы. Существует множество различных подходов оценки ставки дисконтирования. Сама по себе ставка дисконтирования отражает временную стоимость денег и позволяет привести будущие денежные платежи к настоящему времени. Так если проект финансируется только на основе собственных средств, то за ставку дисконтирования принимают доходности по альтернативным инвестициям, которая может быть рассчитана как доходность по банковскому вкладу, доходность ценных бумаг CAPM , доходность от вложения в недвижимость и т. При финансировании проекта за счет собственных и заемных средств используют метод WACC. Более подробно методы оценки ставки дисконтирования рассмотрены в статье « Ставка дисконтирования. Показатель индекс доходности показывает эффективность использования капитала в инвестиционном проекте или бизнес плане. В таблице ниже приводится оценка инвестиционного проекта в зависимости от значения показателя DPI. Рассмотрим пример оценки индекса доходности с помощью программы Excel. Для этого необходимо рассчитать две составляющие показателя: чистый дисконтированных доход и чистые дисконтированные затраты если они присутствовали в течение срока реализации проекта. Рассмотрим два варианта расчета в Excel индекса доходности. Расчет в Excel индекса доходности PI инвестиции. Второй вариант расчета индекса доходности инвестиционного проекта заключается в использовании встроенной финансовой формулы в Excel — ЧПС чистая приведенная стоимость для расчета чистого дисконтированного дохода NPV. В результате формулы расчета будут иметь следующий вид:. Второй вариант расчета индекса доходности PI в Excel. Все бизнес-планы включают в себя финансовый план, который оценивают с помощью инвестиционных показателей эффективность вложения для инвестора. Финансовый план и его показатели являются самыми значимыми для принятия решения о финансировании проекта. Чтобы быстро оценить любой бизнес-проект на уровень инвестиционной привлекательности следует рассмотреть четыре показателя: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма прибыли, индекс доходности и дисконтированный период окупаемости. Если выполняются условия по данным показателям, то инвестиционный проект может быть уже более детально проанализирован на характер и природу получения денежных потоков, систему менеджмента, маркетинга и продаж. Индекс доходности входит в четыре основных показателя, которые оценивает любой инвестор при вложении в проект. В современной экономике возрастает роль оценки инвестиционных проектов, которые становятся драйверами для увеличения будущей стоимости компаний и получения дополнительной прибыли. В данной статье мы рассмотрели показатель индекс прибыльности, который является фундаментальным в системе выбора инвестиционного проекта. Так же на примере разобрали, как использовать Excel для быстрого расчета данного показателя для проекта или бизнес-плана. Предприниматель, ментор в бизнес-инкубаторе HSE inc. Автор книги-бестселлера ‘Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей’. Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу года от Фонда развития отечественного образования. Доброго времени суток! При этом первоначальные инвестиции составляют 9 млн. Сальдо по операционной деятельности равняется 23 млн. Сам проект связан с выпуском новой линейки ювелирных изделий. Подскажите, пожалуйста, данное значение индекса доходности имеет место быть или скорее всего есть ошибка в расчтетах или составлении БДР и БДДС не в Ваших формах Excel. Заранее спасибо! К предыдущему вопросу. Все расчеты в постоянных ценах. У вас ошибка в формулах. А у вас в формулах вместо дисконтированных доходов используется NPV, что не одно и то же. Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев. Индекс доходности рентабельности инвестиций — PI. Пример расчета в Excel. Содержание статьи. Содержание: Инфографика: Индекс доходности рентабельности инвестиций Индекс доходности инвестиции. Формула расчета Дисконтированный индекс доходности инвестиций. Формула расчета Сложности оценки индекса доходности на практике Что показывает индекс доходности? Преимущества и недостатки индекса доходности инвестиционного проекта. Расчет в Excel 6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Виды денежных потоков Ставка дисконтирования. Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:. Поделиться с друзьями. Автор статьи Иван Жданов. Ставка дисконтирования. Внутренняя норма доходности IRR. Формула и пример расчета в Excel Чистый дисконтированный доход NPV. Расчет в Excel Юлия Ответить. Андрей Ответить. Нажмите, чтобы отменить ответ. Оценка стоимости бизнеса. Финансовый анализ по МСФО. Финансовый анализ по РСБУ. Оценка акций и облигаций. Инвестиционный проект исключается из дальнейшего рассмотрения. Доходы инвестиционного проекта равны затратам, проект не приносит ни прибыли ни убытков. Необходима его модификация. Инвестиционный проект принимается для дальнейшего инвестиционного анализа. Уровень эффективности управления капиталом в первом проекте выше, нежели во втором. Первый проект имеет большую инвестиционную привлекательность.

Купить s10 акция

Дополнительный заработок в нижнем тагиле

Индекс доходности: формула и ее применение для оценки эффективности инвестиций

Прогноз биткоина по дням

Самая дорогая акция в тинькофф инвестиции

Индекс доходности: формула

Инвестиции в науку в россии

Развития и привлечения инвестиций

Индекс рентабельности

Инвестиции март 2021

Работа на дому саратов без вложений

Full Solution Fund DPI: как посчитать, как посмотреть, как использовать?

Комплексное использование нескольких индикаторов оценки доходности фондов, чтобы избежать попадания в «теорию DPI» из теории «IRR» / s / J10u_wRXz4IqtzlWOAHbAg «>« FOFweekly »(ID: FOF_weekly), автор: Xinxin Zhang. p>

В реальной инвестиционной деятельности в сфере прямых инвестиций LP иногда обнаруживает, что фактическая денежная прибыль, которую он получает от фонда, не соответствует IRR фонда (внутренней норме доходности), отображаемой для него GP, поэтому прямой ответ на показатель эффективности «Золото и серебро» возвращается.Таким образом, DPI (возврат вложенного капитала) стал в центре внимания LP. p>

Но автор считает, что разные показатели дохода только измеряют доходность фонда с разных сторон. Нет различия между достоинствами и недостатками каждого индикатора. Главное — выбрать подходящий фонд в соответствии с конкретными условиями фонда и целью LP. Индикаторы оценки смотрят на уровень возврата конкретных средств. p>

Показатели эффективности общих фондов h3>

В индустрии фондов прямых инвестиций к этим трем относятся MOC (Multiple of Capital Contributed, MOC), IRR (Internal Rate of Return, IRR) и DPI (Distribution over Paid-In). индикаторы для оценки доходности продукта фонда.p>

Среди них MOC является кратным инвестиционной доходности фонда, и формула расчета относительно проста, то есть текущая стоимость активов фонда, деленная на размер фонда, например продукт фонда с размером фонда 100 миллионов, если его текущая стоимость активов составляет 5 100 миллионов, то MOC этого продукта фонда составляет 5. Преимущество индикатора MOC состоит в том, что сразу видно, во сколько раз стоимость инвестиций увеличилась вдвое. Недостатком является то, что не учитываются затраты времени.p>

IRR — это показатель дохода, который учитывает затраты времени, и этот показатель полностью учитывает влияние времени на уровень дохода фонда. Однако, поскольку индикатор IRR очень чувствителен к параметру времени, если это продукт фонда, который был только что создан, даже если только отдельные проекты получают новое финансирование с добавленной стоимостью, но из-за дефицита фонда это приведет к очень высокая IRR. Если LP не понимает этой предпосылки, его легко ввести в заблуждение из-за чрезмерного уровня IRR фонда, предоставленного GP фонда.p>

Поскольку MOC и IRR не учитывают фактическое изъятие средств, выделенных LP фонда, при измерении уровня фонда, эти два показателя описывают состояние на бумаге и фактически не реализуются, поэтому был введен специальный метод измерения для С этой целью в фонде есть индикатор DPI для распределения доходов. p>

DPI относится к соотношению доходов фонда, выделенных LP, к размеру фонда. Доход, выделяемый LP, обычно состоит из двух частей: одна — это дивиденды проекта, а другая — отмена передачи капитала проекта.Формула расчета: DPI = выходная прибыль / инвестированный капитал p>

.

Например, выходная прибыль составляет 500 миллионов, первоначальный акционер инвестировал 100 миллионов, DPI = 5/1 = 5. DPI отражает фактический доход LP фонда, который действительно был погашен, но этот показатель также имеет определенные ограничения. Если LP не учитывает продолжительность фонда, стадию инвестирования, инвестиционную стратегию, инвестиционный трек и другие факторы, а просто использует DPI фонда в определенный момент времени для оценки уровня доходности фонда, это может привести к неправильному пониманию истинной доходности. фонда и не могут объективно оценить общую доходность фонда.Кроме того, один показатель DPI не может отражать оценку остальных. Для некоторых долгосрочных инвестиций ангелов, возможно, через четыре-пять лет, DPI все еще относительно низок. Эти данные необъективны. p>

Здесь мы подробно расскажем, как использовать DPI в качестве индикатора для оценки доходности фондов на практике. p>

Основные понятия DPI h3>

Как упоминалось выше, DPI как показатель для измерения дохода фонда относится к соотношению распределенного дохода фонда к общему размеру фонда LP.DPI равно 1 — это точка баланса прибылей и убытков, которая представляет собой возмещение затрат; Это означает, что LP получила чрезмерную пользу; когда оно меньше 1, это означает, что LP не окупила все затраты; если он равен 0, выгоды нет. p>

С одной стороны, преимущества DPI как индикатора для измерения доходов фонда очевидны. Это действительно отражает денежную прибыль, которую фонд приносит LP, а не только богатство на бумаге. С другой стороны, хотя DPI измеряет денежную прибыль, которую фонд приносит LP фонда, он также игнорирует влияние временных затрат и стадии инвестирования конкретных продуктов фонда и инвестиционных стратегий на доходность фонда.p>

В настоящее время некоторые инвестиционные институты на рынке разделили DPI и классифицировали DPI на узкий и широкий. В узком смысле DPI относится к денежным средствам, выделенным LP фонда, а широкий термин DPI относится к акциям компаний, перечисленных в инвестиционном портфеле фонда, которые прошли период блокировки, в дополнение к денежным средствам, выделенным LP фонда. Это разделение обобщенного DPI в основном основано на том факте, что акции листинговых компаний, прошедшие период блокировки, могут быть проданы на вторичном рынке в любое время для распределения LP фонда, а его ликвидность может быть сопоставима с наличными деньгами, поэтому он также считается «денежным доходом».p>

Однако автор полагает, что даже если акции котируемой компании пройдут период блокировки, цена акций компании будет колебаться и колебаться в зависимости от изменений на рынке, а размер ее доходов не будет фиксированным. Помимо колебаний цен на акции, существует множество факторов, которые влияют на выбор времени для выбора фондом GP ликвидности, и есть много факторов, которые следует учитывать при выборе фонда GP. Следовательно, акции листинговых компаний, прошедшие период блокировки, не могут быть определены в определенное время.Основываясь на этих двух пунктах, автор считает, что акции, прошедшие период блокировки, не могут быть равны стоимости наличных денег, включенных в DPI. p>

Особенно на рынке существует ситуация, когда оценка компании меняется на противоположную после листинга. В этой ситуации, даже если период блокировки акций компании прошел, ее можно свободно торговать, и фонд GP может отступить или нет. Тоже. В частности, для средств, которые поступили позже в процессе развития компании, не только будут потеряны временные затраты на инвестиции, если они будут отозваны, но может быть даже трудно вернуть основную сумму.p>

Факторы, которые следует учитывать при использовании DPI h3>

На самом деле, чтобы использовать DPI для измерения уровня дохода конкретного фонда, необходимо всесторонне учитывать продолжительность фонда, стадию инвестирования, инвестиционную стратегию и инвестиционный трек. P>

(1) Влияние продолжительности на DPI p>

Срок действия фондов прямых инвестиций обычно составляет от 7 до 10 лет. Весь период существования фонда обычно делится на период инвестирования, период управления выводом средств и период продления.Инвестиционная деятельность фонда в основном завершается в инвестиционный период около 3 лет. В инвестиционный период основная задача фонда — найти подходящие проекты для инвестирования. Очень мало проектов завершается в течение инвестиционного периода, поэтому DPI фонда в течение инвестиционного периода обычно равен 0.. Конечно, не исключено, что в течение инвестиционного периода у фонда будут проекты, снятые с размещения в LP. В этом случае значение DPI будет больше нуля.p>

По окончании инвестиционного периода фонд переходит в выходной период управления. В течение этого периода проекты в инвестиционном портфеле фонда будут выводиться один за другим, и фонд GP будет распределять средства вывода средств LP один за другим. Другими словами, в этот период ДОИ фонда вступил в период роста. p>

Если фонд не завершит вывод всех проектов в портфеле фонда в течение периода управления выводом, GP фонда обычно расширяет фонд на основе получения согласия всех партнеров.Срок продления фонда обычно составляет два года. p>

Автор считает, что если LP фонда хочет использовать индикатор DPI для измерения уровня дохода фонда, то предпочтительно фондом является фонд, который находится в периоде управления выходом или в периоде продления. P>

(2) Влияние этапа инвестирования на DPI p>

Согласно различным стадиям инвестиционных проектов фонда, фонды прямых инвестиций обычно делятся на фонды прямых инвестиций, фонды венчурных инвестиций и фонды бизнес-ангелов.Общая стадия инвестирования фондов прямых инвестиций относительно поздняя и вступила в стадию роста. Ангельские инвестиционные фонды обычно инвестируют в проекты на начальной стадии, а венчурный фонд инвестирует в проекты между начальной стадией и стадией роста. p>

Поскольку разные типы фондов инвестируют в проекты на разных стадиях, время выхода проектов разное, что, в свою очередь, влияет на общий ход выхода фонда. p>

Вообще говоря, время выхода проектов в период роста быстрее, чем у ангелов.В конце концов, проекты, которые были интегрированы в раунд C или несколько раундов, находятся всего в одном шаге от IPO. Проект может успешно завершить IPO, а GP фонда может выбрать подходящее время для выхода после периода блокировки. прошел. Проект ангела обычно требует много времени, чтобы развиваться и расти. Конечно, фонды, которые содержат эти ангельские проекты, также выйдут за счет передачи капитала до того, как проект будет внесен в листинг. Это зависит от того, как устроена стратегия выхода терапевта. P>

(3) Влияние инвестиционной стратегии и инвестиционного трека на DPI p>

Как упоминалось выше, инвестиционная стратегия фонда GP повлияет на схему выхода проектов в портфеле фонда.На практике, когда GP фонда представляет предлагаемый продукт фонда потенциальному LP на этапе сбора средств, он подробно знакомит потенциального LP фонда с потенциальным LP с рядом важной информации, относящейся к предлагаемому продукту фонда, такой как инвестиционная стратегия и инвестиционный трек предлагаемого фонда. p>

Некоторые зрелые генеральные директора фондов вносят свои собственные сценарии вывода средств с самого начала создания фонда. Что касается резервных проектов, которые будут инвестированы фондом, и пути выхода каждого резервного проекта, GP фонда будет иметь в виду приблизительный план выхода.В ответ на создание фонда GP фонда, который уже вышел из сценария в сундуке, LP фонда может отслеживать наступление крупномасштабной точки выхода из фонда в соответствии с ключевой точкой и триггерной точкой выхода из плана фонда. Автор считает, что здесь используется DPI. Более уместно измерять уровень доходности фонда. p>

Помимо инвестиционной стратегии фонда, которая повлияет на DPI фонда, разница в инвестиционном треке фонда также повлияет на DPI.Поскольку цикл роста проектов на разных направлениях различается, например, для проектов НИОКР в фармацевтике обычно требуется больше времени для роста, чем для игровых проектов, что неизбежно повлияет на время выхода фонда из проекта. p>

Таким образом, при рассмотрении использования DPI в качестве индикатора для измерения уровня дохода фонда LP фонда должен всесторонне учитывать продолжительность фонда, стадию инвестирования, инвестиционную стратегию и инвестиционный трек, чтобы определить, будет ли DPI в определенный момент цель Реакция отражает общий уровень доходности фонда.p>

Особые вопросы, влияющие на DPI на практике h3>

Хотя формула для расчета DPI очень проста, то есть отношение выделенного дохода фонда к LP к общему размеру фонда, на практике существуют некоторые особые обстоятельства, которые влияют на диапазон значений DPI. p>

Циклическое инвестирование — одно из особых обстоятельств, которые влияют на уровень DPI фонда. Если предположить, что фонд GP не выделяет средства LP после получения денег на вывод определенного проекта, а вместо этого инвестирует в другие проекты, тогда деньги вывода не возвращаются LP, тогда этот вывод не связан с фондом. DPI.Никаких отношений. p>

В дополнение к возобновляемым инвестициям, также существует ситуация, когда фонд GP инвестирует часть платы за управление, которая должна быть выплачена компании по управлению фондом в качестве инвестиционного фонда по проекту, тогда возникнет проблема, если будут сняты проекты. или дивиденды, то эти дивиденды при выводе средств должны быть напрямую распределены между LP, в первую очередь для компенсации комиссии за управление фондом. Нет сомнений в том, что если дивиденды за снятие средств используются сначала для компенсации комиссий за управление фондом, то LP фонда не получит снятия в полном объеме, что повлияет на DPI фонда.p>

Организационная форма, выбранная при создании фонда, также повлияет на сумму выхода фонда и эффективность выхода, что, в свою очередь, повлияет на уровень DPI фонда. В настоящее время организационными формами внутренних фондов являются тип компании, тип партнерства и тип контракта. Конкретный выбор различных организационных форм, будут различные методы обработки в промышленной и коммерческой регистрации, законы и нормативные акты и налоговая политика, которые повлияют на процесс выделения средств LP.В целом, партнерские фонды и фонды контрактов более гибкие и удобные при размещении LP, и налоговое бремя меньше, в то время как процедуры распределения средств компании относительно сложны, а налоговое бремя тяжелее. p>

Безналичное распределение также повлияет на DPI фонда. Безналичное распределение обычно происходит до окончания срока действия фонда. Стоит отметить, что на момент подписания договора о партнерстве с фондом в условиях распределения средств есть упоминания о безналичной выдаче.Другими словами, если фонд не может реализовать полный отказ от проекта до окончания срока действия фонда, он может договориться с LP о безналичном распределении, так что LP получит не денежные средства, а капитал проекта. Тогда эту часть капитала не нужно включать в доход DPI. Если он должен быть включен, вопрос о том, как его оценить. Разные методы лечения определенно приведут к разным уровням DPI. p>

Дискриминация

DPI и IRR h3>

Я полагаю, что все слышали более или менее, что когда GP фонда вводит механизм выхода из фонда, причина того, что проект еще не завершен, заключается не в том, что у проекта нет плавного канала выхода, а в будущем этого проекта. все еще есть возможности для развития и роста.Если немного подождать, это может привести к вспышке проекта. Если вы выйдете в это время, это может принести значительную прибыль. p>

Это иллюстрирует проблему. Иногда DPI фонда может быть небольшим, но IRR высока, и между ними будут возникать несоответствия. p>

Причина, по которой это происходит, заключается в том, что, хотя IRR и DPI являются индикаторами измерения уровня доходности фонда, оба они исследуют возврат средств инвесторам, но эти два метода расчета доходности фонда различны.из. p>

Что касается величины дохода, то в модели расчета IRR доход фонда включает не только денежные средства, которые фактически были отнесены на LP фонда, но также и стоимость активов, которая не была реализована в бухгалтерской книге фонда. Доход от DPI относится только к денежным средствам, которые фактически были распределены в карман LP фонда, и не учитывает балансовые активы фонда, которые не были распределены. p>

Что касается временных затрат, IRR учитывает ценность времени при расчете уровня доходности фонда, но DPI не включает фактор времени в формулу расчета, поэтому, естественно, он не учитывает влияние времени на фонд. уровень возврата.p>

Поскольку IRR и DPI используют разные методы расчета уровня доходности фонда, иногда один и тот же фонд может иметь высокий IRR и низкий DPI или, в свою очередь, высокий DPI и низкий IRR. p>

Иногда, если фонд преследует DPI, он может преждевременно выйти из проекта и упустить лучшее время для выхода, так что даже если хороший уровень DPI будет достигнут в краткосрочной перспективе, это снизит уровень IRR фонда. IDG продала свою долю акций Tencent — типичный пример. p>

Вот почему GP фонда любит находить профессиональные инвестиционные институты или профессиональных личных LP при сборе средств.Помимо сильной инвестиционной способности этих профессиональных инвестиционных институтов или профессиональных личных LP, еще одной важной причиной является то, что эти профессиональные инвестиционные институты и профессиональные личные LP более терпеливы. Они понимают влияние рыночной среды на механизмы выхода из фонда и, вероятно, будут терпеливо ждать с генеральным директором фонда наилучшего времени для выхода. p>

Конечно, срок существования фонда ограничен. Независимо от причины, GP фонда должны сделать все возможное, чтобы выйти из инвестиционного портфеля фонда в конце срока действия фонда и выделить денежные средства LP.LP фонда также должен всесторонне использовать индикаторы DPI и IRR, чтобы объективно понять общий уровень доходности фонда. p>

Размышляя о DPI h3>

Из предыдущего введения мы примерно узнали, как индикатор DPI измеряет уровень доходности средств и на какие особые обстоятельства повлияет использование этого индикатора. p>

Наконец, это относится к сути индикатора DPI, то есть DPI используется только как индикатор инструмента для измерения уровня доходности фонда.Самое главное — дать LP понять истинную доходность фонда через индикатор DPI. p>

Итак, как LP должна эффективно использовать индикатор DPI на практике, автор дает мое собственное мнение здесь: p>

Во-первых, так же, как зрелый фонд GP, при сборе средств он привносит сценарий будущего выхода из собственного проекта резервного фонда, профессиональные LP также должны инвестировать с периода действия фонда и стадии инвестирования при инвестировании в фонд. , Инвестиционная стратегия, инвестиционный план и другие аспекты, чтобы всесторонне рассмотреть, соответствует ли будущий план выхода предлагаемого инвестиционного фонда ожидаемым доходам, постарайтесь заранее спланировать сценарий выхода для этой инвестиции и знать об этом.p>

Во-вторых, необходимо провести тщательную прединвестиционную экспертизу фонда GP. Хотя прошлые исторические показатели GP не могут отражать будущие инвестиционные показатели его текущего фонда, исходя из исторических показателей ликвидированных фондов GP или средств, которые выводятся из фонда, мы можем найти подсказки о GP фонда. договоренностей о выходе и убедитесь, что фонд GP собирает средства.Одной из конкретных операций может быть ежегодное распределение суммы вывода фонда GP, завершившего ликвидацию, в период управления выводом и период продления. Согласно статистике, это в основном наблюдается в период существования крупномасштабного фонда. exit, узнайте правило выхода из фонда исторического управления GP, а затем используйте это правило, чтобы спрогнозировать будущий план выхода своего нового фонда. p>

В-третьих, по сравнению с фондом GP, фонд LP не так тесно связан с проектной компанией, поэтому при выборе момента выхода из проекта в основном доминирует фонд GP.Однако LP фонда может укрепить связь с фондом GP через GP фонда, чтобы понять развитие ключевых проектных компаний в портфеле фонда, а затем понять время выхода из проекта. В то же время, это также предотвращает то, что GP фонда не может вовремя выделить LP фонда для вывода средств на счет фонда, чтобы избежать увеличения времени, в течение которого средства LP фонда без необходимости заняты GP фонда. P>

В общем, причина важности DPI заключается в том, что «бумажное богатство» на самом деле содержит очень большой риск: падение многих звездных проектов, и фонды, стоящие за ним, также испытали на себе захватывающую оценку книги, чтобы написать — С исчезновением Кроме того, среди институциональных инвесторов в США DPI можно рассматривать как один из самых популярных индикаторов.p>

DPI фондового рынка в юанях в прошлом не был идеальным. С одной стороны, из-за незрелости стадии развития ГП, с одной стороны, она также сдерживалась окружающей средой выхода. Однако из-за сложности практики прямых инвестиций LP должен не только полагаться на один индикатор для оценки уровня дохода фонда, но и все же должен комплексно использовать несколько индикаторов оценки дохода фонда, таких как IRR, MOC и DPI, чтобы всесторонне и объективно понимать уровень дохода фонда, чтобы не впасть в «теорию только DPI» из теории «IRR».p>

р>

* Эта статья отражает только точку зрения автора p>

КОНЕЦ p>

Национальная система государственных инвестиций Панамы

См. Условные обозначения системы

Уставный руководящий орган:

Национальная система государственных инвестиций, SINIP, имеет Министерство экономики и финансов (MEF) в качестве официального руководящего органа через Управление инвестиционного программирования (DPI), которое выполняет процессы, необходимые для адекватного управления государственными инвестициями и в соответствии с принципы экономичности, эффективности, качества и результативности.

Связанные объекты ::

Бюджетное управление нации (DIPRENA) МЭФ, в соответствии с Законом о бюджете, будет выделять бюджетные ресурсы только на те проекты, которые имеют одобренное «Техническое заключение рекомендации» ДОИ, код СНиП и являются приоритетными в Пятилетний инвестиционный план.

Зарегистрированные лица:

El SINIP основан на участии всех государственных и субнациональных правительств страны, которые реализуют проекты.

SINIP управляется DPI, который выполняет все процессы, необходимые для правильного управления государственными инвестициями, в соответствии с принципами экономии, эффективности, качества и результативности. Для достижения своей цели с правовой точки зрения он опирается на следующие указы, законы и постановления: Указ № 148, Постановление № 779 МЭФ, Закон 34 «О налоговой социальной ответственности», Закон 25 от 28 октября 2014 года. Положения применимы ко всему государственному сектору, местным органам власти, включая публичные компании, за исключением органов или организаций с гарантированной конституцией автономии или независимости, а также публичных организаций и компаний, которые работают в режиме конкуренции, которые могут участвовать в применении этих правил. правила по мере необходимости, в соответствии с принципом должной межведомственной координации.См. Полную правовую базу

«Общее методологическое руководство по разработке и оценке государственных инвестиционных проектов» — это основной инструмент, который ДОИ предоставляет в распоряжение должностных лиц, отвечающих за разработку и предварительную оценку инвестиционных проектов. Этот методологический инструмент помогает разработчикам проекта определять проблемы, анализировать альтернативы и оценивать наиболее жизнеспособный вариант на основе расчета внутренней нормы доходности (IRR), чистой приведенной стоимости (NPV), текущей стоимости затрат. (PCV) и эквивалентной годовой стоимости (EAC).Он также рассматривает идентификацию рисков, связанных со стихийными бедствиями, формулирование и оценку затрат и результатов мер по снижению риска. См. Полный список методологий (доступен только на испанском языке).

Пятилетний инвестиционный план (PQI) описывает инвестиционные инициативы, разработанные организациями, входящими в нефинансовый государственный сектор. Согласно статье 16 Закона № 34 о налоговой социальной ответственности (LRSF), PQI должен обновляться ежегодно.PQI на 2019-2024 годы включает 125 инвестиционных проектов и программ, которые считаются приоритетными. Каждый из них указывает название проекта, стратегическую опору, в которую они вносят свой вклад, и организацию, ответственную за его выполнение. Суммы инвестиций не указаны.

Банк инвестиционных проектов

SINIP — это ИТ-инструмент, используемый для регистрации, формулирования и предварительной оценки государственных инвестиционных проектов. Банк инвестиционных проектов SINIP — это ИТ-инструмент, используемый для регистрации, формулирования и предварительной оценки государственных инвестиционных проектов.Для доступа к этому инструменту требуются имя пользователя и пароль. В настоящее время он обновляется, чтобы включить другие модули для регистрации физико-финансового прогресса проектов и его взаимодействия с другими системами, такими как Система интеграции и технических решений модели оперативного управления (ITSMO).

НЕТ

Жизненный цикл инвестиционных проектов в SINIP Панамы начинается в каждом государственном учреждении.Тип и размеры каждой инвестиции зависят от типа обучения и требований, которые необходимо выполнить. Первым шагом в жизненном цикле инвестиционной инициативы является подготовка «Проектного документа на уровне идентификации». Этот документ содержит общую информацию, в которой ответственное министерство определяет ее как приоритетную для сектора и необходимую для регистрации инициативы в Банке проектов, управляемом ДОИ.

Для регистрации инвестиционных инициатив в Банке проектов общественные организации должны отправить проектный документ на уровне идентификации и записку, подготовленную компетентным органом, в Министерство экономики и финансов с копией в ДОИ, чтобы запросить регистрацию инвестиций. проекты или программы.После регистрации проектов и программ ДОИ проведет первый анализ, чтобы определить, среди прочего, соответствие предлагаемых инвестиций Стратегическому плану правительства. Если план способствует достижению целей плана, ДОИ выдает заключение о правомочности в течение трех дней.

Позже государственные органы должны прислать исследования, необходимые для технического анализа проекта, типа оценки и необходимого документа, в зависимости от суммы инвестиций.В соответствии со ст. 23 Закона 25, проекты, размер которых превышает 0,1% общего бюджета государства (PGE), должны выполнять технико-экономические обоснования. Проекты менее 0,1% от PGE и более 5 миллионов балбоа должны выполнять предварительные технико-экономические обоснования, а остальные должны представлять исследования и уровень профиля. Характеристики каждого из этих исследований изложены в «Общем методическом руководстве по разработке и оценке проектов государственных инвестиций». Кроме того, в зависимости от характера проектов может потребоваться анализ рисков и исследования воздействия на окружающую среду.

После того, как организации представят соответствующую документацию, у DPI есть три рабочих дня для выдачи положительного технического заключения. На основании получения технического заключения, организации могут начать процедуры перед DPI и DIPRENA, чтобы выделить ресурсы для проекта, для которого они готовят и поставляют предварительный инвестиционный проект. На основе всех инвестиционных инициатив, которые запрашивают финансирование в Банке проектов, DPI выдает список этих проектов DIPRENA, чтобы он мог сопоставить их с бюджетными запросами, подаваемыми государственными органами.В соответствии с Указом исполнительной власти 148 и Законом 132 только те проекты, которые имеют положительное техническое заключение, выданное DPI, могут быть включены в PGE.

На этапе исполнения исполнительные органы ежемесячно отчитываются о физическом прогрессе в DPI, а о финансовом прогрессе — в DIPRENA через Систему интеграции и технологических решений модели оперативного управления (ITSMO). В то же время ДОИ посещает очень важные проекты, чтобы проверить их физический прогресс.На основе этой информации ДОИ ежемесячно готовит отчет о физическом финансовом прогрессе государственных инвестиционных программ и проектов. Когда проекты будут завершены, ДОИ должен выбрать те проекты, которые будут представлены на фактическую оценку. Эти оценки, согласно действующим положениям, будут опубликованы на веб-сайте МЭФ.

Основным инструментом планирования государственных инвестиций в Панаме является пятилетний инвестиционный план, который подготавливается DPI каждые 5 лет.В соответствии с Законом 34 об ответственности за социальное налогообложение, в начале каждой президентской администрации принимается Стратегический план правительства с пятилетним горизонтом, который должен включать социально-экономическую стратегию, финансовое программирование и ориентировочный план государственных инвестиций. Для подготовки инвестиционного плана министерства и государственные нефинансовые государственные компании должны представить в ДОИ проекты, которые они планируют реализовать в течение срока действия плана. Эти прогнозы передаются DIPRENA, поэтому они соответствуют многолетним бюджетным прогнозам.

В результате в течение первых 6 месяцев работы новой администрации президента Пятилетний инвестиционный план публикуется как часть Стратегического плана правительства на 2019–2024 годы. Индикативный инвестиционный план состоит из 125 проектов, разделенных на «Стратегические направления» PEG. Для каждого инвестиционного проекта или программы указывается ее название, стратегическая сфера, к которой она принадлежит, и организация, ответственная за ее исполнение. Поскольку это ориентировочный план, некоторые из приоритетных проектов не имеют оценочных исследований или бюджетов, выделенных для их выполнения.Ежегодно организации представляют эти проекты ДОИ в соответствии с действующими правилами их технической оценки и включения в общий бюджет государства. Одним из требований ДОИ является включение инвестиционных проектов и программ в пятилетний инвестиционный план или демонстрация их связи и вклада в достижение целей PEG.

Ежегодно DIPRENA подготавливает Общий бюджетный проект государства, который включает портфель инвестиционных проектов, получивших положительную оценку DPI и с учетом ориентировочных многолетних лимитов для государственных структур и субнациональных органов власти.Во время исполнения государственного инвестиционного бюджета ДОИ отслеживает результаты выполнения инвестиционного плана и каждый семестр готовит отчет о физико-финансовом прогрессе на основе информации, представленной исполнительными органами проекта, и информации о финансовом прогрессе государственных инвестиций. ежемесячно передается DIPRENA в DPI. Эти отчеты используются в качестве материала для программирования следующего бюджетного цикла с учетом результатов деятельности различных государственных органов и субнациональных органов власти.

Последнее обновление: 1 июля 2021 г.

Отстаивая экономические возможности для женщин в Африке — последний фонд Development Partners International (DPI) стал первым двукратным флагманским фондом

© Dennis Wegewijs / Shutterstock

• Фонд Партнеров по развитию Африки III (ADP III) ДОИ был выбран в качестве первого флагманского фонда 2X, приверженного инвестированию с учетом гендерной проблематики.
• Давняя приверженность DPI к гендерному равенству, наряду с коммерческой эффективностью его фонда, признает силу сотрудничества DFI, работающего вместе с проактивными управляющими фондами, для оказания реального воздействия на развитие при одновременном получении коммерческой прибыли.ДОИ намеренно поддерживает ЦУР 5 (гендерное равенство) и 10 (сокращение неравенства) через свой портфель в Африке.
• В июне программа 2X Challenge превысила поставленную цель, мобилизовав 4,5 миллиарда долларов на расширение экономических прав и возможностей женщин.

Европейский инвестиционный банк (EIB) вместе с CDC Group plc (CDC), британским финансовым институтом развития, немецким DEG, FinDev Canada, FMO, Proparco, SIFEM и SwedFund International подписали Меморандум о взаимопонимании с Development Partners International LLP. (DPI), ведущая панафриканская частная инвестиционная компания с капиталом 1 доллар США.7 миллиардов активов под управлением, чтобы стать первым 2X Флагманским фондом.

2X Flagship Funds являются частью 2X Challenge, многосторонней инициативы, инициированной УФИ стран G7 с целью мобилизации 3 миллиардов долларов для поддержки проектов, которые расширяют возможности женщин и расширяют их участие в экономической жизни. Транспортные средства, получившие статус флагманских фондов 2X, созданы, высокоэффективные фонды прямых инвестиций, ориентированные на развивающиеся рынки, которые взяли на себя обязательство инвестировать с учетом гендерной проблематики, используя критерии 2X.

С ADP III квалифицируется как первый двукратный флагманский фонд, DPI подтверждает свою четкую и давнюю приверженность расширению экономических прав и возможностей женщин и продвижению гендерного равенства как в DPI, так и в своих портфельных компаниях в ADP III. Применение гендерной линзы помогает инвесторам раскрыть многомиллионную возможность, которую женщины представляют в мировой экономике — женщины, получающие доход, имеют мультипликативный эффект, реинвестируя свой доход в развитие своего бизнеса, покупку товаров и услуг и улучшение благосостояния своих семей. и сообщества.Текущие оценки показывают, что женщины контролируют 70-80% решений о потребительских расходах, которые оцениваются примерно в 40 триллионов долларов во всем мире (см. Silverstein and Sayre, 2009: The Female Economy, Harvard Business Review)

DPI и все члены DFI 2X Challenge признают, что в частном секторе гендерное равенство способствует повышению производительности и вовлеченности сотрудников — гендерно сбалансированные управленческие команды обычно демонстрируют на 10-20% более высокую прибыль (см. Отчет IFC, 2019: Движение к гендерным вопросам) Баланс частного и венчурного капитала).В руководящей группе ДОИ женщины широко представлены на ключевых должностях под руководством генерального директора и соучредителя Руны Алам, при этом женщины составляют 50 процентов всех партнеров компании и инвестиционного комитета.

Руна Алам , соучредитель и генеральный директор DPI, сказала: : «Мы очень гордимся тем, что стали первым 2X Флагманским фондом в 2X Challenge, который подтверждает нашу приверженность продвижению женщин старшего возраста и развитию женских талантов в частном порядке. беспристрастность. Работая в тесном сотрудничестве с нашими портфельными компаниями, мы хотим подчеркнуть преимущества, которые может дать гендерно-ориентированное инвестирование, не только с точки зрения прибыли, но и в помощи стимулирования экономики, открытия возможностей и улучшения качества жизни женщин по всей Африке.Для DPI присоединение к 2X Флагманскому фонду является важным и естественным шагом к укреплению нашей давней приверженности гендерному равенству ».

Томас ОСТРОС , вице-президент Европейского инвестиционного банка (EIB) сказал: «Я очень рад, что African Development Partners III, которая считает ЕИБ крупным инвестором, становится первым 2X Флагманским фондом. ADP III — это новый фонд прямых инвестиций в рамках инвестиционного фонда ACP, который будет поддерживать рост африканского бизнеса.Я твердо верю, что этот фонд не только предоставит африканским предприятиям столь необходимый рисковый капитал и создаст рабочие места, но и будет способствовать расширению экономических прав и возможностей женщин. Для ускорения развития и сокращения масштабов нищеты мы должны устранить препятствия, ограничивающие возможности женщин. Гендерное равенство является одной из основных европейских ценностей, и, как Банк Европейского Союза, мы гордимся тем, что поддерживаем 2X Challenge и его первый флагманский фонд ».

• Участниками DFI 2X Challenge являются CDC Group, DEG, Европейский инвестиционный банк, FinDev Canada, FMO, Proparco, SIFEM и SwedFund International

Справочная информация

О 2X Challenge

«Вызов 2X» призывает «семерку» и другие УФР коллективно мобилизовать 3 миллиарда долларов для поддержки расширения экономических прав и возможностей женщин в развивающихся странах.Выполнение одного из четырех критериев задачи 2X делает инвестиции приемлемыми. Четыре критерия:

IC Net Limited | План государственных инвестиций НСЭДП (PCAP3)

Проект создания плана государственных инвестиций в рамках NSEDP (PCAP3)

В Лаосской Народно-Демократической Республике Министерство планирования и инвестиций (MPI) является организацией, наделенной ответственностью и полномочиями во всех вопросах, связанных с управлением и надзором за государственными инвестиционными проектами.MPI проверяет соответствие проектов в каждой области и рассматривает бюджет развития для утверждения в Национальном собрании. MPI также поручено регулярно контролировать и оценивать проекты, а также сообщать о результатах Национальному собранию. Однако у MPI не хватало навыков управления проектами, как и у Департамента планирования и инвестиций (DPI) в каждой провинции и районного управления планирования (DPO), которые являются его местными агентствами. Таким образом, государственные инвестиционные проекты, реализуемые за счет внутреннего бюджета развития, не выполняются эффективно.Более того, степень, в которой эти проекты способствуют достижению целей, поставленных в правительственном пятилетнем Национальном плане социально-экономического развития (НСЭРР), была неясной, что привело к серьезным расхождениям в планировании и реализации.

Учитывая ситуацию, IC Net была награждена и реализовала проект технической помощи Японского агентства международного сотрудничества (JICA) под названием «Проект по наращиванию потенциала в области управления программами государственных инвестиций» (PCAP1) с ноября 2004 г. по октябрь 2007 г., за которым последовал еще один проект JICA. проект технического сотрудничества, с марта 2008 г. по август 2011 г., озаглавленный «Проект повышения потенциала в области управления программами государственных инвестиций» (PCAP2).IC Net успешно реализовала как PCAP 1, так и 2.

PCAP1 и PCAP2 значительно улучшили возможности MPI и DPI для управления государственными инвестиционными проектами путем разработки, пересмотра и распространения методов и инструментов для оценки, мониторинга и оценки проектов, а также разработали различные формы для оценки проектов. Команда подготовила среду для принятия Закона о государственных инвестициях, который состоялся в декабре 2009 года, предписывая обязанность оценивать государственные инвестиционные проекты и позиционируя методы и инструменты, разработанные с помощью PCAP1 и PCAP2, как национальные системы в соответствии с законом.

Для дальнейшего решения остающихся вопросов в управлении государственными инвестициями и использования результатов PCAP1 и 2 была согласована новая схема технического сотрудничества, которая будет реализована в период с марта 2012 года по сентябрь 2015 года под названием «Проект по разработке плана государственных инвестиций». при НСЭДП »(PCAP3). IC Net получила этот контракт.

Для реализации основной цели достижения рационального управления проектами, соответствующего целям NSEDP, PCAP3 будет разрабатывать методы и инструменты для управления государственными инвестиционными проектами в среднесрочной перспективе и далее расширять возможности MPI, DPI и DPIO по всей стране.В частности, PCAP3 включает следующие четыре подхода для достижения своей основной цели: i) создание среднесрочной структуры государственных инвестиций и руководящих принципов финансового управления, ii) разработка процесса, обеспечивающего устойчивость результатов проекта после его завершения, iii) улучшить метод управления информацией по проектам ОПР, и iv) укрепить управление проектами государственных инвестиций на районном уровне.

Чтобы просмотреть отчеты за первый год, щелкните следующие ссылки:

Среднесрочный отчет о проделанной работе за 1 год PCAP3

PCAP3 Год1 Отчет о завершении

Отстаивая экономические возможности для женщин в Африке — последний фонд Development Partners International (DPI) стал первым двукратным флагманским фондом

• Фонд партнеров по развитию Африки III («ADP III») ДОИ был выбран в качестве первого 2X Флагманского фонда , приверженного инвестированию с учетом гендерной проблематики.
Давняя приверженность
• DPI обеспечению гендерного равенства, наряду с коммерческими показателями его фонда, признает силу сотрудничества DFI, работающего вместе с проактивными управляющими фондами, для оказания реального воздействия на развитие при одновременном получении коммерческой прибыли. ДОИ намеренно поддерживает ЦУР 5 (гендерное равенство) и 10 (сокращение неравенства) через свой портфель в Африке.
• В июне программа 2X Challenge превысила свою цель, мобилизовав 4,5 миллиарда долларов на расширение экономических прав и возможностей женщин.

CDC Group plc («CDC»), британский финансовый институт развития, вместе с немецким DEG, Европейским инвестиционным банком, FinDev Canada, FMO, Proparco, SIFEM и SwedFund International подписали Меморандум о взаимопонимании с Development Partners International LLP (DPI ), ведущей панафриканской частной инвестиционной компании с активами в 1,7 миллиарда долларов под управлением, которая станет первым 2X Флагманским фондом.

2X Flagship Funds являются частью 2X Challenge, многосторонней инициативы, инициированной УФИ стран G7 с целью мобилизации 3 миллиардов долларов для поддержки проектов, которые расширяют возможности женщин и расширяют их участие в экономической жизни.Транспортные средства, получившие статус 2X Flagship Funds, созданы, высокоэффективные фонды прямых инвестиций, ориентированные на развивающиеся рынки, которые взяли на себя обязательство инвестировать с учетом гендерной проблематики, используя критерии 2X.

С ADP III квалифицируется как первый двукратный флагманский фонд, DPI подтверждает свою четкую и давнюю приверженность расширению экономических прав и возможностей женщин и продвижению гендерного равенства как в DPI, так и в своих портфельных компаниях в ADP III. Применение гендерной линзы помогает инвесторам раскрыть многомиллионную возможность, которую женщины представляют в мировой экономике — женщины, получающие доход, имеют мультипликативный эффект, реинвестируя свой доход в развитие своего бизнеса, покупку товаров и услуг и улучшение благосостояния своих семей. и сообщества.Текущие оценки показывают, что женщины контролируют 70-80% решений о потребительских расходах, которые оцениваются примерно в 40 триллионов долларов во всем мире (см. Silverstein and Sayre, 2009: The Female Economy, Harvard Business Review)

DPI и все участники DFI 2X Challenge признают, что в частном секторе гендерное равенство способствует более высокой производительности и увеличению вовлеченности сотрудников — гендерно сбалансированные управленческие команды обычно демонстрируют на 10-20% более высокую прибыль (см. Отчет IFC, 2019: Moving Toward Гендерный баланс в частном и венчурном капитале ).В руководящей группе ДОИ женщины широко представлены на ключевых должностях под руководством генерального директора и соучредителя Руны Алам, при этом женщины составляют 50 процентов всех партнеров компании и инвестиционного комитета.

Руна Алам, соучредитель и генеральный директор DPI , сказала: «Мы очень гордимся тем, что являемся первым 2X Флагманским фондом в 2X Challenge, который подтверждает нашу приверженность продвижению женщин старшего возраста и развитию потока женских талантов в частном капитале. . Работая в тесном сотрудничестве с нашими портфельными компаниями, мы хотим подчеркнуть преимущества, которые может дать гендерно-ориентированное инвестирование, не только с точки зрения прибыли, но и в помощи стимулирования экономики, открытия возможностей и улучшения качества жизни женщин по всей Африке.Для DPI присоединение к 2X Флагманскому фонду является важным и естественным шагом к укреплению нашей давней приверженности гендерному равенству ».

DPI является долгосрочным партнером CDC с момента инвестирования CDC в первый фонд DPI в 2008 году. Совсем недавно CDC закрепил за ADP III обязательство в размере 80 миллионов долларов.

Джен Брасвелл, директор по стратегиям создания стоимости в CDC Group, сказала:

«Всего за два года решение задачи 2X привлекло в общей сложности 4,5 миллиарда долларов инвестиций с учетом гендерных аспектов, и теперь мы запустили самый первый флагманский фонд 2X с DPI.Это является важной вехой в нашей работе по развитию сферы гендерного финансирования и расширению прав и возможностей женщин за счет наших инвестиций.

Мы надеемся, что приверженность DPI продемонстрирует индустрии прямых инвестиций, что принятие гендерной точки зрения согласуется со стратегией коммерческого инвестирования и повышает реальную ценность портфеля развивающихся рынков ».

КОНЕЦ

Примечания:

• Участниками DFI 2X Challenge являются CDC Group, DEG, Европейский инвестиционный банк, FinDev Canada, FMO, Proparco, SIFEM и SwedFund International

Контактное лицо для СМИ:

CDC: Эндрю Мюррей-Уотсон / +44 (0) 7515 695232

Амуррей-Ватсон @ cdcgroup.com

DPI: Чарльз Харрисон, Джесс Гилл, Оливия Адебо

+44 (0) 203047 2528 / +44 (0) 203047 4091 / +44 (0) 203047 2568

[email protected]

О DPI

Development Partners International LLP (DPI) — это панафриканская частная инвестиционная компания, которая инвестирует в компании, получающие выгоду от быстрорастущего среднего класса в Африке с 1,7 миллиарда долларов в собственном капитале. DPI инвестировал в 21 портфельную компанию, работающую в более чем 30 странах.Подписав PRI ООН, DPI продвигает высокие стандарты ESG и воздействия и стремится внести свой вклад в достижение Целей устойчивого развития ООН. DPI также является одним из первых африканских фондов, подписавших Принципы работы IFC по управлению воздействием. DPI разработал инновационную систему управления воздействием и ESG, и основные темы воздействия будут сосредоточены на:

• Качество работы: SDG 8
• Изменение климата: ЦУР 13
• Гендерный баланс: ЦУР 5

Как флагманский фонд в два раза больше, DPI привержен принципам гендерного равенства и разнообразия наряду с доходами.В DPI есть женщина-соучредитель и генеральный директор, половина партнеров — женщины, и более 45% компании — женщины.

О CDC

1. CDC Group — первый импакт-инвестор в Великобритании с более чем 70-летним опытом успешной поддержки устойчивого и долгосрочного роста бизнеса в Южной Азии и Африке.

2. CDC является ведущим игроком в борьбе с изменением климата и поборником в Великобритании Целей устойчивого развития ООН — глобального плана достижения лучшего и более устойчивого будущего для всех нас.

3. Компания имеет инвестиции в более чем 1 200 предприятий в странах с развивающейся экономикой, а общая стоимость портфеля составляет 5,8 млрд фунтов стерлингов. В этом году CDC инвестирует более 1,5 млрд долларов в компании в Африке и Азии, уделяя особое внимание борьбе с изменением климата, расширению прав и возможностей женщин и созданию новых рабочих мест и возможностей для миллионов людей.

4. CDC финансируется правительством Великобритании, и все доходы от его инвестиций реинвестируются для улучшения жизни миллионов людей в Африке и Южной Азии.

5. Опыт CDC делает его идеальным партнером для частных инвесторов, желающих направить свой капитал на оказание измеримого экологического и социального воздействия в странах, наиболее нуждающихся в инвестициях.

О DEG

На протяжении почти 60 лет DEG является надежным партнером предприятий частного сектора, работающих в развивающихся странах и странах с формирующимся рынком. DEG предоставляет своим клиентам индивидуальные решения, включая финансирование, рекламные программы и консультации с учетом индивидуальных потребностей.Таким образом, они могут успешно и устойчиво развиваться, создавая добавленную стоимость на местном уровне и создавая квалифицированные рабочие места. Имея портфель около 9 миллиардов евро примерно в 80 странах, DEG является одним из крупнейших в мире финансистов развития частного сектора.

Что делать с вашим DPI. Для многих держателей индекса DeFi Pulse… | Майкл Мтенга | The Index Coop

Для многих держателей DeFi Pulse Index токен DPI представляет собой диверсифицированный доступ к синим фишкам текущей экосистемы DeFi.DPI хорошо себя зарекомендовал в качестве пассивного инвестирования, поскольку он построен на традиционной финансовой модели индексного инвестирования, которая исторически превосходила более активные стратегии.

Для новых инвесторов одна из самых безопасных ставок при участии на финансовом рынке — владение корзиной компаний с равным весом, выбранной надежной исследовательской фирмой. Эта модель очень эффективна и удобна, поскольку держателям не нужно беспокоиться о постоянном изучении и изменении баланса портфеля.

Для многих криптоинвесторов именно это делает DPI.Однако, поскольку этот индекс построен на Ethereum, он действует как денежное лего DeFi, открывающее новые и инновационные способы распределения капитала и получения прибыли. DeFi также дает пользователям возможность воспользоваться множеством услуг, которые можно найти только в традиционных финансах. Благодаря этому инвесторы DPI могут повысить продуктивность своих токенов с помощью некоторых из следующих действий:

• Предоставление ликвидности (LP) — Стать маркет-мейкером путем предоставления ликвидности DPI и ETH для торговой деятельности
• Доходность — Размещение своей позиции LP на платформе для получения дополнительной прибыли
• Займы и кредитование — Предоставление кредитного обеспечения для удовлетворения спроса на заимствования
• Залоговая долговая позиция (CDP) — Получение кредита под ваш криптоактив

Обеспечение ликвидности дает Обладатели DPI получают уникальную возможность стать маркет-мейкерами для DPI.Благодаря бизнес-модели децентрализованных бирж, любой, у кого есть равное количество каждого актива, может облегчить торговлю на платформе и получать пассивный доход со своего депозита. Когда токены депонируются в пул ликвидности, платформа автоматически генерирует новый токен, который представляет долю, принадлежащую вкладчику в этом пуле. Эти сгенерированные токены известны как токены поставщика ликвидности (LP), и их можно использовать для множества функций как на собственной платформе, так и в других децентрализованных финансовых приложениях.Позиция LP позволяет держателю DPI зарабатывать торговые комиссии за любые сделки, которые происходят в этой паре. В настоящее время DPI имеет два основных пула ликвидности.

Uniswap V2
APY: 8,77%

Sushiswap
APY: 5,34%

Доходность фермы позволяет инвестору еще больше максимизировать свою прибыль, после размещения своих активов и вложения ликвидных средств в пул получая токены LP, держатель DPI может поставить полученные токены LP, чтобы заработать дополнительные вознаграждения.В настоящее время пользователи могут размещать свои токены ETH / DPI LP из Uniswap и Sushiswap на нескольких разных фермах, чтобы получать вознаграждения. Например, пользователи могут поставить свои токены DPI / ETH LP на Index Coop, чтобы заработать INDEX.

Index Coop
Uniswap LP APY: 10,15% (вознаграждение INDEX)

Кроме того, существуют дополнительные возможности, если вы хотите заработать токены других платформ с помощью своего DPI / ETH LP. Например, получение токенов ALPHA на Alpha Homora V2, токенов FARM на Harvest Finance или токенов IMX на Impermax.Ниже приведены дополнительные доходы, которые вы можете получить, делая ставки на этих платформах.

Alpha Homora V2
Годовая процентная ставка Uniswap LP: 20,21% (ALPHA), 20,59% (INDEX)
Годовая процентная ставка Sushiswap LP: 20,21% (ALPHA), 23,53% (SUSHI)

9013 Uniswap 901 Годовая процентная ставка LP: 1,5% (FARM), 7,36% (INDEX)

Imperamax
Uniswap Годовая процентная ставка LP: 62,14% (IMX)

Децентрализованное финансирование произвело революцию в финансовом секторе во многих отношениях, и одна из них — легкая доступность к кредитованию и заимствованию капитала.Вы можете легко разместить свою криптовалюту на платформе для кредитования и заимствования и получать доход от спроса на актив. В настоящее время держатели DPI могут депонировать свои токены DPI, чтобы получать доход по двум протоколам:

CREAM Finance
APY: 0,60%

Alpha Homora V2
APY: 7,16%

Одно из преимуществ Наличие DPI заключается в том, что вам не нужно продавать свои активы, если вам нужна ликвидность. У держателя DPI есть возможность занимать стабильные монеты под свою позицию DPI.Это означает, что держатель может предоставить DPI в качестве обеспечения для получения ссуды в стейблкоинах и использовать эту ликвидность для различных случаев вне и внутри криптовалюты. В финансах это называется обеспеченной долговой позицией (CDP) и доступна для держателей DPI на следующих платформах:

Unit Protocol
Кредит на сумму: 64%
Долг: USDP Coin
Процентная ставка в год: 10%

Sushiswap Kashi
Кредит до стоимости: 75%
Долг:
долларов США Процентная ставка в год: 0.25%

Какие риски?

Перед тем, как исследовать вышеуказанные возможности, мы рекомендуем вам провести собственное исследование. Обязательно изучите Gitbook и документацию проекта, чтобы понять, как работает протокол и как его использовать. Зайдите в Discord проекта и следите за его Twitter, чтобы быть в курсе любых новостей, касающихся протокола, чтобы вас не удивили какие-либо изменения, которые могут повлиять на ваши активы. Наконец, убедитесь, что вы понимаете риски, связанные с использованием этих платформ.Ниже мы выделили некоторые из них, о которых вам следует знать.

Риск смарт-контракта — всякий раз, когда вы взаимодействуете со смарт-контрактом, всегда существует риск эксплойтов, которые могут поставить под угрозу средства. Большинство надежных платформ проводят аудит безопасности, который имеет решающее значение для получения внешнего обзора кода, чтобы убедиться, что все работает так, как должно, и что нет крайних случаев, переполнений или других проблем, которыми хакеры могут воспользоваться.

Рыночный риск — если вы используете рынок кредитования, существует вероятность того, что в случае рыночного спада протокол больше не будет обеспечен чрезмерным обеспечением и окажется в долгах.Это означает, что ваш принципал больше не может быть в безопасности.

Риск ликвидации — если вы используете CDP, всегда существует случай ликвидации, если стоимость вашего залога уменьшится, и вы нарушите коэффициент залога.

В заключение мы выпустим серию из 4 частей, в которых подробно описываются все возможности повышения производительности для DPI. На что следует обратить внимание пользователям и как воспользоваться каждой возможностью. Так что следите за гнездом Index Coop для получения дополнительной информации.

Для получения дополнительной информации прочтите исходное сообщение на форуме: https://gov.indexcoop.com/t/what-you-can-do-with-your-dpi-extrinsic-productivity/160

Почему я должен держать доллар на дюйм ?

Ладно, боюсь, что это очередная свалка от меня.

Я попытался составить краткое изложение причин для покупки / использования DPI. Тем не менее, я определенно пошел по нескольким направлениям, и тон не подходит для публикации в качестве публичного блога. Тем не менее, это отправная точка, и она должна вызвать интересные дискуссии.

Сначала введение
Мы — INDEXcoop, децентрализованная организация, созданная Set Labs и DeFi pulse как группа сообщества для внедрения профессионально управляемых индексов в децентрализованное финансирование. Мы стремимся стать «Черной горой криптовалюты », создавая и поддерживая лучшие в мире проекты криптовалютных индексов. $ DPI — это наш первый индексный проект, ориентированный на зрелые протоколы DeFi.

$ DPI в настоящее время имеет более 13 миллионов долларов активов в хранилище (AUV) из 11 проектов DeFi, исходя из их текущей рыночной капитализации.Дальнейшие индексные фонды находятся в стадии разработки.

Почему я должен держать $ DPI?

Ответ прост: он дает вам то, что вы цените, по приемлемой цене.

$ DPI дает держателю долю в ряде проектов DeFI. Долгосрочная цель состоит в том, чтобы в среднем проекты становились более ценными, а ваш DPI — более ценным. Так что по сути это инвестиции в DeFi.

Для большинства людей это будут долгосрочные инвестиции, поэтому краткосрочная волатильность заменяется долгосрочной прибылью.Очевидно, что любое вложение рискованно, а криптовалюта более рискованна, чем большинство других. Это НЕ инвестиционный совет.

«Диверсификация — это единственный бесплатный обед в инвестировании» [Гарри Марковиц] можно использовать для обозначения диверсификации между классами активов в портфеле (акции, облигации, золото, криптовалюты) или внутри класса. Инвестируя в несколько проектов, вы значительно снижаете риск неэффективности всех своих инвестиций. Распределяя инвестиции между несколькими проектами, вы получаете среднюю производительность.Помните, что в среднем TradFi продает активных инвесторов ниже индекса. Многие люди рекомендуют просто купить индекс и расслабиться: «Просто выберите широкий индекс, такой как S&P 500. Не вкладывайте деньги сразу; делать это в течение определенного периода времени ». [Уоррен Баффет — который не любит криптовалюту…]. Хотя криптовалюта, очевидно, намного более рискованна, чем TradFi, преимущества диверсификации все еще сохраняются.

У

DPI есть то преимущество, что наши друзья из DeFi Pulse просмотрели множество доступных проектов DeFi и выбрали несколько для включения в индекс DeFi Pulse.INDEXcoop стал владельцем ончейн-фонда $ DPI (созданного Set Labs), который предназначен для имитации состава индекса. Обратите внимание, такая структура распространена в TradFi, например. Vanguard создаст фонд, соответствующий индексу FTSE 100 INDEX. FTSE — это независимая организация, не участвующая в управлении активами.

Таким образом, DPI позволяет вам владеть группой проектов, которые уже были оценены экспертами DeFI.

Кроме того, если вы являетесь долгосрочным владельцем, вы можете расслабиться, зная, что по мере изменения пространства DeFi компоненты $ DPI будут корректироваться для добавления проектов, которые растут (и удаления некоторых из тех, которые не работают).

Это означает, что вы можете выбрать одну криптовалюту (DPI) и получить более широкое представление об экосистеме DeFi, не уделяя ей постоянного внимания.

Хорошо, сколько это стоит?

Комиссия за покупку такая же, как и для любого другого токена ERC20 на Ethereum (то есть около 3 долларов при стоимости газа в 50 gwei). Основной рынок — Uniswap с прямой торговлей за ETH. Вы также можете создать DPI из всех 11 текущих токенов проекта, используя один смарт-контракт Ethereum для Mint $ DPI.TokenSets.com имеет пользовательский интерфейс для обоих подходов.

Текущие расходы составляют 0,95% в год, которые идут на счет сообщества INDEXcoop, DeFi Pulse и TokenSets

Взамен вы получаете управляемый диверсифицированный портфель, предназначенный для инвестиций в DeFi на Ethereum.

Но как насчет доходности 100% + DeFi, о которой все говорят?

Недавние максимумы DeFi были основаны на доходности. Использование ваших активов для получения различных вознаграждений, которые можно обменять на большее количество активов, которыми вы хотите владеть в долгосрочной перспективе.Большинство этих урожайных ферм приносят прибыль пользователям. Однако некоторые были бедствиями. Кроме того, для сбора такой урожайности часто требуются еженедельные (или даже ежедневные) действия и влечет за собой значительные затраты. Платить 24 доллара за разовый своп — это не весело. Эти затраты могут легко перевесить прибыль от любой отдельной инвестиции менее 10 000 долларов. Обратите внимание, что многие проекты, включенные в $ DPI, позволяют безопасный (но более низкий) захват урожая, но некоторые требуют постоянного внимания (и газа).

Итак, удерживая жетон, не участвуя в выращивании урожая, вы абсолютно что-то оставляете на столе.Однако вы также экономите время, внимание, газ и возможность сделать плохой звонок, который повлияет на ваше общее положение.

Обратите внимание, что некоторые проекты DeFi позволяют размещать токены в их хранилищах для получения пассивного дохода (т.е.внимание и без газа). Однако в долгосрочной перспективе это, вероятно, будет менее 5%, и это будет наилучшая доходность для конкретного изменения токена (что требует внимания и газа). Один проект в рамках DPI ($ YFI / год) более активен в объединении активов и постоянном поиске максимальной доходности путем изменения активных стратегий по мере изменения рынка.Однако они в первую очередь нацелены на инвестиции в ETH, BTC и стабильные монеты (USD), поэтому вы теряете возможность владеть базовыми проектами DeFi, предлагаемыми в DPI.

Наконец, хранение DPI по сравнению с 11 отдельными токенами может значительно упростить вашу налоговую форму.

Так что, надеюсь, это завершающий случай для более мелкого долгосрочного держателя, который хочет получить доступ к потенциальной прибыли от рыночной капитализации проекта DeFi. А как насчет других инвесторов?

Чемодан для китов DeFi, владеющих $ DPI:

Под китами DeFi я имею в виду частных лиц / организации со значительными активами (> 100 тыс. Долларов США / 250 ETH).Предполагается, что они смогут активно владеть и использовать свои активы, а затраты на газ на обычных торгах будут менее значительными.

Итак, учитывая плату за потоковую передачу в размере 0,95% в год и отсутствие урожайности, что может предложить $ DPI киту DeFi?

Во-первых, экономия времени / внимания. Владелец может расслабиться, зная, что INDEXcoop советует состав доходности и отслеживает пространство DeFi на предмет возможностей и угроз.

Владение индексом позволяет более крупным игрокам в любое время начать стратегическую игру на длинных (или коротких) позициях на рынке DeFi.Это можно сделать как одну сделку / серию сделок по одному токену ($ DPI) с прямой продажей / покупкой в ​​ETH, доступной по одному контракту, взаимодействующему с базовыми пулами ликвидности интеллектуальных проектов. В настоящее время DPI привязан к одиннадцати диверсифицированным проектам DeFi с совокупной рыночной капитализацией в 4 миллиарда долларов. Исходя из текущей ликвидности Uniswap, прямая сделка на 100 тыс. Долларов через разделение DPI с последующим изменением 11 токенов на ETH потребует максимум 0,65% от любого отдельного пула и приведет к ~ 0.65% влияние на цену. Учитывая текущую (стимулируемую майнингом ликвидности) ликвидность пары DPR: ETH, прямая сделка в размере 100 000 долларов США DPI: ETH будет составлять всего 0,4% от пула ликвидности.

Обратите внимание, что все это относительно недорогие транзакции, при цене газа 50 gwei, один своп будет составлять ~ 3 доллара США, чеканка DPI будет составлять ~ 18 фунтов стерлингов, а полная сделка с DPI на ETH через 11 токенов будет составлять ~ 50 долларов США. .

Еще одним преимуществом DPI является то, что работа с одним токеном значительно упрощает налоговую отчетность.

Наконец, использование DPI обеспечивает заслуживающий доверия нейтралитет. Это означает, что управляющий фондами может быть уверен, что они «покупают индекс», а не выбирают отдельные проекты для успеха / продажи. Хотя многим это может показаться неважным. Некоторые организации (DeFi DAO / казначейства проектов / фонды / венчурные фонды) могут ценить способность сохранять нейтралитет в отношении отдельных проектов.