7 ключевых показателей для быстрого анализа акций перед покупкой
Инвесторы, которые недавно пришли на рынок, сталкиваются с огромным количеством информации по ценным бумагам. На рынке несколько тысяч акций и множество подходов и способов, как их анализировать.Но для инвесторов, которые понимают, что начинать нужно с малого, изучение основных правил анализа рынка, а также терминологии, поможет сформировать общее понимание и представление об эффективности деятельности компании и ее акциях. Ниже приведены семь основных параметров, на которые начинающему инвестору стоит обратить внимание перед совершением сделки.
Далее идет мнение от первого лица эксперта USNews World Report Уэйна Даггана.
1. Прибыль на акцию (EPS)
Когда дело доходит до публикации финансовых отчетов, один из самых важных параметров – это прибыль на акцию. Отчеты публикуются ежеквартально и показывают, сколько компания получила прибыли в расчете на одну акцию за отчетный период. Чем выше EPS, тем лучше.
Но продолжительный рост EPS может стать призывом к осторожности. Компании могут получать прибыль от продажи активов, также EPS может увеличиться при сокращении расходов. Здесь важно понимать, что привело к росту данного показателя.
Читайте: Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета потеряла миллионы долларов – в чем причина
2. Выручка
Прибыль на акцию может дать инвесторам представление о том, насколько эффективно работает бизнес-модель компании.
Выручка является показателем того, как компания ведет свой бизнес. Положительная динамика роста выручки может быть индикатором того, как компания развивает свой бизнес. Такие быстрорастущие компании, как Amazon и Netflix, на протяжении многих лет не показывают положительную прибыль на акцию, так как инвестируют прибыль для освоения новых рынков и развивают разные направления деятельность.
В то же время компании, которые оказываются под давлением, как например ритейлер Macy’s, генерируют стабильную прибыль, но ее выручка сократилась на 11% за последние пять лет.3. PEG ratio
Соотношение цены акции с прибылью на акцию и ожидаемой прибыли – PEG. Показатель является одним из способов объединить прибыль, рост выручки и стоимость акции в одно значение – это модификация показателя P/E.
P/E – это соотношения цены акций и прибыли на акцию. Чем выше коэффициент P/E , тем больше инвесторы готовы платить за каждый доллар заработанной компанией, но данный параметр показывает, что было в прошлом. PEG, это (P/E)/G, где G – годовой прогноз роста EPS.
Значение коэффициента PEG ниже 1, представляет собой хорошее значение при выборе акции, а значение PEG выше 2, свидетельствует о переоцененности актива.
4. Соотношение заемных и собственных средств (Debt-equity ratio)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на один доллар собственных средств, и является показателем финансовой устойчивости. Если прибыль и рост выручки идут в одном направлении, то единственной проблемой компании, которая скрывается за кадром – это задолженность предприятия.
Если компания полагается на кредиты для поддержания своего роста, то она уязвима. Инвесторы могут счесть компанию некредитоспособной и ужесточить условия займов.
Соотношение долга к собственному капиталу менее 0,1 является идеальным, но все, что выше 0,5, может быть признаком потенциальных проблем в будущем.
Читайте: Основные правила успешного трейдинга
5. Прогноз руководства компании
Акции оцениваются не только на основе прошлых или текущих результатов деятельности компаний, но и на основе ожиданий будущих результатов.
Многие компании при публикации своих квартальных финансовых результатах проводят пресс-конференции, на которых раскрывают свои прогнозы на следующий квартал или до конца года.
Представители компании раскрывают собственные внутренние ожидания по выручке и/или прибыли на акцию, а также отраслевые показатели такие, как рост числа подписчиков или продажи в одном магазине. Стоимость акций часто реагирует на прогноз значительнее, чем на показатели прибыли и доходов в текущем квартале.
6. Рекомендации аналитиков
Помимо внутреннего прогноза компании, одним из лучших источников информации об акциях являются аналитические отчеты. Эксперты из инвестиционных банков таких, как Morgan Stanley и Goldman Sachs, периодически выпускают подробные отчеты по отдельным акциям, которые включают финансовые прогнозы, рейтинги акций, а также 12-месячные целевые значения для цены акций.
Котировки акций часто реагируют, когда аналитики повышают или понижают свои оценки или корректируют цели по цене. Аналитические прогнозы далеки от совершенства, но внимание к их обновлениям помогает инвесторам оставаться в курсе важных проблем, стоящих перед компанией и ее инвесторами.
7. Дивидендная доходность
Цена акций колеблется ежедневно, но надежные эмитенты выплачивают дивиденды, как часы, каждый квартал.
Усредненное значение на акцию из индекса S&P 500 составляет около 2% дивидендной доходности. Дивидендная доходность у иностранных ценных бумаг на американском рынке выше 3% считается высокой.
Однако компании могут сократить свои дивиденды в любое время, поэтому инвесторам следует быть осторожными при выборе акций, которые выплачивают дивиденды выше 5%.
Прибыль на акцию — это часть прибыли компании, которая распределяется на каждую непогашенную акцию от прибыли от обычных акций. Прибыль на акцию является индикатором прибыльности компании. Важным аспектом прибыли на акцию, что часто игнорируется, является капитал, который необходим для расчетов получения прибыли (чистая прибыль). Две компании могут генерировать одинаковое количество прибыли на акцию, но одна может сделать это с использованием меньшего количества капитала (инвестиций) — эта компания будет более эффективно использовать свой капитал для получения дохода и, при прочих равных условиях, будет «лучше» другого предприятия.
Показатель EPS рассчитывается как:
ESP = (Чистая прибыль – дивиденды от привилегированных акций)/Среднее количество нераспределенных акций, выпущенных в обращение
При расчете, более правильно использовать средневзвешенное количество акций, выпущенных в течение отчетного срока, потому что количество акций, выпущенных в обращение, может меняться с течением времени. Тем не менее, исходные данные иногда упрощают расчеты количества выпущенных акций на конец отчетного периода.
Разбавленная прибыль на акцию увеличивается на основе прибыли за счет включения конвертируемых или неуплаченных акций в количество выпущенных в обращение.
Прибыль на одну акцию, как правило, считается самой важной переменной при определении цены акции. Она также является основным компонентом, используемым для расчета оценки соотношения цены к прибыли.
Например, предположим, что чистая прибыль компании составляет $ 25 миллионов. Если компания выплачивает $ 1 миллион дивидендов по привилегированным акциям и имеет 10 миллионов ценных бумаг в первой половине года и 15 млн во второй половине, прибыль на акцию составит $ 1.92 (24/12.5). Во-первых, $ 1 миллион вычитается из чистой прибыли, следовательно, остается $ 24 миллиона, тогда берется средневзвешенное количество акций, чтобы получить количество акций, выпущенных в обращение (0,5 х 10 м + 0,5 х 15M = 12.5M).
Важным аспектом прибыли на акцию, что часто игнорируется, является капитал, который необходим для расчетов получения прибыли (чистая прибыль). Две компании могут генерировать одинаковое количество прибыли на акцию, но одна может сделать это с использованием меньшего количества капитала (инвестиций) — эта компания будет более эффективно использовать свой капитал для получения дохода и, при прочих равных условиях, будет «лучше» другого предприятия. Инвесторы также должны быть осведомлены о прибыльных манипуляциях, которые будут влиять на количество прибыли. Важно не просто полагаться на какое-либо финансовое мероприятие, а использовать его в сочетании с показаниями анализа и другими оценками.
Сбербанк Баланс | finanz.ru
Прибыль на акцию — Сбербанк
| 13,4 14 | 9,9 15 | 24,0 16 | 33,4 17 | 36,6 18 | 40,2 19 | 32,8 20 |
Выручка на акцию — Сбербанк
| 104 14 | 145 15 | 137 16 | 144 17 | 142 18 | 150 19 | 150 20 |
Коэффициент P/E (цена к прибыли) — Сбербанк
| 4,1 14 | 10,2 15 | 7,2 16 | 6,8 17 | 5,1 18 | 6,3 19 | 8,2 20 |
Сбербанк: Акция (in RUB)
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Чистая прибыль на акцию | 13,45 | 9,92 | 24,01 | 33,37 | 36,55 | 40,19 | 32,85 |
| Разводненная чистая прибыль | 13,45 | 9,92 | 24,01 | 33,37 | 36,55 | 40,19 | 32,85 |
| Дивиденды на акцию | 0,45 | 1,97 | 6 | 12 | 16 | 18,7 | 18,7 |
| Общий размер дивидендных выплат | — | — | — | — | — | — | 3000 |
Сбербанк: Показатели компаний (in RUB)
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка на акцию | 104,27 | 144,61 | 137,09 | 143,91 | 141,53 | 149,71 | 149,66 |
| Коэффициент P/E (цена на конец года, базовая EPS) | 4,08 | 10,21 | 7,22 | 6,75 | 5,1 | 6,34 | 8,25 |
| Коэффициент P/E (цена на конец года, разводненная EPS) | 4,08 | 10,21 | 7,22 | 6,75 | 5,1 | 6,34 | 8,25 |
| Коэффициент P/E (цена на конец года) | 4,08 | 10,21 | 7,22 | 6,75 | 5,1 | 6,34 | 8,25 |
| Дивидендная доходность на конец года, % | 0,82 | 1,95 | 3,46 | 5,33 | 8,59 | 7,34 | 6,9 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 8 | 8,68 | 11,11 | 12,66 | 12,35 | 14,95 | 13,59 |
| Коэффициент долговой нагрузки | 91,98 | 91,31 | 88,88 | 87,33 | 87,64 | 85,02 | 86,4 |
Сбербанк: Отчет о прибылях и убытках (in Mio. RUB)
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 2241900 | 3109200 | 3086100 | 3236600 | 3179500 | 3361800 | 3359600 |
| Изменение выручки, % | 24,4 | 38,69 | -0,74 | 4,88 | -1,76 | 5,73 | -0,07 |
| Валовая прибыль | — | — | — | — | — | — | — |
| Изменение валовой прибыли, % | — | — | — | — | — | — | — |
| Операционная прибыль | 213200 | 411200 | 715700 | 987400 | 1046200 | 1143000 | 907500 |
| Изменение операционной прибыли, % | -55 | 92,87 | 74,05 | 37,96 | 5,96 | 9,25 | -20,6 |
| EBIT | 374200 | 331200 | 677500 | 943200 | 1046200 | 1138700 | 963300 |
| Изменение EBIT, % | -17,88 | -11,49 | 104,56 | 39,22 | 10,92 | 8,84 | -15,4 |
| Прибыль после уплаты налогов | 292200 | 223300 | 540500 | 750400 | 832900 | 918200 | 755900 |
| Изменение прибыли после уплаты налогов, % | -19,68 | -23,58 | 142,05 | 38,83 | 10,99 | 10,24 | -17,68 |
Сбербанк: Баланс (in Mio. RUB)
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Совокупная задолженность | 23180700 | 24959700 | 22546900 | 23676200 | 27341700 | 25472200 | 31119500 |
| Изменение совокупной задолженности, % | — | — | — | — | — | — | — |
| Собственный капитал | 2020100 | 2375000 | 2821600 | 3436000 | 3855800 | 4486700 | 4896500 |
| Изменение собственного капитала, % | 7,69 | 17,72 | 18,77 | 21,78 | 12,24 | 16,26 | 9,3 |
| Баланс | 25200800 | 27334700 | 25368500 | 27112200 | 31197500 | 29958900 | 36016000 |
| Изменение баланса, % | 38,39 | 8,47 | -7,19 | 6,87 | 15,07 | -3,97 | 20,22 |
Сбербанк: Другие показатели (in RUB)
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Прибыль на акцию (базовая EPS) | 13,45 | 9,92 | 24,01 | 33,37 | 36,55 | 40,19 | 32,85 |
| Изменение прибыли на акцию, % | -19,85 | -26,25 | 142,04 | 38,98 | 9,54 | 9,96 | -18,26 |
| Разводненная прибыль на акцию (разводненная EPS) | 13,45 | 9,92 | 24,01 | 33,37 | 36,55 | 40,19 | 32,85 |
| Изменение разводненной прибыли на акцию, % | -19,85 | -26,25 | 142,04 | 38,98 | 9,54 | 9,96 | -18,26 |
| Число сотрудников | 329566 | 330677 | 325075 | 310277 | 293752 | 281338 | 285555 |
| Изменение числа сотрудников в % | 7,66 | 0,34 | -1,69 | -4,55 | -5,33 | -4,23 | 1,5 |
Профиль инвестора Sergucha | Тинькофф Инвестиции Пульс
Sergucha
3 месяца назад
Продолжаем разбираться в фондовых рынках и в своих ошибках💪. ⚡Кстати, нас уже 100+ подписчиков! Большое Вам спасибо за поддержку и интерес к моим постам. Это очень мотивирует и обещаю, что наше #разбираемся будет развиваться😊! Сейчас немного отойдем от разбора мультипликаторов и обсудим мои красные зоны в портфеле и что с этим будем делать: •▶️ $BLUE Bluebird Bio inc. взял 3 акции в середине марта, усреднил на падении ещё тремя до 30,11 и при взлете 29.03.2021 не зафиксировал прибыль, а мог получить до +10%. Пожадничал, а сейчас эта Птица даёт «-7%». Теперь придется ждать роста, ибо продавать в минус не хочу и не буду. ВЫВОД: не жадничайте, особенно на мало изученных вами компаниях. •▶️ $JD JD.com примерно та же история. Не зафиксировал прибыль, таперь «-7,5%». Но тут я грешу на некоторую корректировку Китая и верю, что JD еще отрастет. Это не биофарм «шарага-стартап», а весьма развитый бизнес. Вывод: ждем-с пока отрастёт, откладываем на 3-6 месяцев. •▶️ $MOMO Momo купил на ожиданиях роста перед выплатой дивидендов. Дивы получил, чуть больше 4%, а упало на 9+%. Надеюсь на дальнейший рост. В крайнем случае продам при возврате к 16,5. •▶️ $NKE купил по акции $TCGS «100 000 без убытка». Как итог вечно красные цифры с февраля). Так же жду возврата в зеленую зону и избавляюсь. Не считаю, что стоит держать эту акцию в своем портфеле. •▶️ $ZYNE Зиночка моя родная). Вечная спутница всех новичков. Коварная и упрямая дама💃. Наусреднялся по ней до 4,28 как она сразу прыгает с разбега на 3,8-3,9. •▶️ $MSST Мультисистема. Ситуация полный близнец с п.1 — не зафиксировал прибыль когда была на 3,8+, теперь и брокерский и ИИС из-за нее краснеют. Поговаривают что в мае-июне будут новости по ней, так что рано расстраиваться и резать лося, так что уже привычная тактика — ЖДУН. Если есть что добавить или рассказать, оставляйте комментарии, подписывайтесь и будем дальше разбираться и держать руку на пульсе👍! #Разбираемся #Прояви_себя_в_пульсе.Что такое коэффициент цена/прибыль? Что показывает коэффициент P/E. Значение P/E.
Как понимать и правильно интерпретировать коэффициент P/E для оценки стоимости акций.
Когда дело доходит до оценки акций, отношение цены к прибыли (P/E) является показателем номер один для инвесторов, которые хотят мгновенно узнать, что рынок думает о компании. Любимый всеми P/E может рассказать вам много нового о цене акций, в то же время существуют предостережения, на которые нужно обратить внимание, если вы не хотите быть обманутым его ограничениями.
Что такое коэффициент цена / прибыль?
Цена /прибыль, P/E или мультипликатор, как его иногда называют, сравнивает цены акций компании с ее исторической EPS — прибылью на акцию (этот показатель вы найдете на многих веб-сайтах или, лучше всего, в отчете о прибылях и убытках компании). По сути это резюме того, насколько акция дорога или дешева по сравнению с прибылью. Кроме того, этот коэффициент может быть рассчитан путем деления рыночной капитализации компании на ее годовую чистую прибыль.
Например, онлайновый ритейлер одежды ASOS (LON: ASC) в прошлом году показал нормированную прибыль на акцию (EPS) 25,6 фунта, а акции завершили торги 23 января по цене 1757 фунтов. Разделив эти цифры, вы получите текущий P/E 68. Для сравнения, крепкий, процветающий ритейлер «Маркс и Спенсер» (LON: МКС) торгуется с P/E 8,8, в то время как индекс FTSE All Share в целом торгуется по P/E около 11.
Хотя эти отношения, как правило, рассчитываются на основе исторических прибылей, стоит отметить, что есть различия в формуле P/ E, которые могут сделать сравнение различных источников опасным. Время от времени вы будете встречать цену акции, деленную на прогнозную EPS — это способ вычисления «прогнозного» коэффициента P/E, использующего ожидания аналитиков в качестве руководства. В других случаях этот показатель EPS будет вычисляться из последних двух кварталов и прогноза 2 кварталов для того, чтобы сгладить разрыв между годовыми итогами – этот показатель известен как «подвижный» P/E, этот подход мы обычно используем на Stockopedia PRO .
Другая сложность заключается в том, что отношения P/E могут быть основаны либо на отчетной прибыли (то есть именно так, как в годовом отчете компании), либо на нормализованной прибыли (то есть с поправкой на исключительные или единовременные поступления). Мы используем нормированную прибыль, поскольку мы полагаем, что это позволяет делать гораздо более осмысленное сравнение между компаниями.
Что показывает коэффициент P/E
P/E является мерой того, насколько высоко ценится на рынке прибыль компании. Во-первых, он говорит вам, сколько инвестор готов платить за каждый рубль этих прибылей, и во-вторых, сколько лет инвестору придется ждать, чтобы получить назад свои инвестиции за счет текущей прибыли (предполагая, что вся прибыль выплачивается в виде дивидендов, которые, конечно, будут несколько необычными!).
По сути, P/E показывает нам степень уверенности инвесторов в будущем компании. Низкий коэффициент цена/прибыль, скажем, 3 или 5, будет показывать очень низкую уверенность в устойчивости компании, в то время как гораздо более высокий P/E 30+ выражает большой оптимизм по поводу будущего компании.
В случае стоимостных инвесторов, они сосредоточены на покупке акций, которые торгуются по очень низким P/E, полагая, что это представляет собой достойную сделку (особенно, если P/E является низким по сравнению со средними историческими значениями). В случае инвесторов в рост, P/E считается менее значимым, так как они надеются, что текущая прибыль скоро умножится.
Если мы посмотрим на ASOS, инвестор, покупающий акции 23 января, теоретически готов ждать 68,7 года, прежде чем он окупит свои инвестиции, по крайней мере, основываясь на текущей прибыли. Это, конечно, несколько абсурдное сравнение, с тех пор как ASOS быстро растет – это значит, что P/E сам по себе не учитывает перспективы роста. Инвесторы, которые хотят применять P/E с учетом прогнозов роста, должны ссылаться на соотношение цены и роста прибыли, или PEG , которое признано известными инвесторами Джимом Слейтером и Питером Линчем.
Акции ASOS учетверились за два года, и рынок, кажется, считает, что должно быть продолжение роста — и его P/E показывает, что инвесторы платят премию за это ожидание. Между тем, за тот же период акции M&S имели короткие периоды роста, но в настоящее время торгуются там, где они были два года назад, – отчасти это причина, почему его P/E более скромный.
Академические исследования показали, что при прочих равных акции с низким коэффициентом цена/прибыль в долгосрочной перспективе обгоняют те, которые с высоким P/E («эффект стоимости»), и инвестирование в низкий P/E занимает центральное место в мышлении таких легендарных инвесторов, как Бенджамин Грэм и Джон Нефф. Но в краткосрочной перспективе, и особенно на бычьем рынке «гламурные» акции с высоким P/E имеют возможность обогнать «стоимостные» акции с низким P/E.
Где P/E падает
Несмотря на то, что P/E является символом оценки, он имеет своих противников, и многие из них имеют аргументы против использовании прибыли в качестве индикатора. В отличие от других показателей, таких как денежные потоки и дивиденды, прибыль может быть предметом манипуляций на уровне компании, это означает, что P/E может быть искажен в зависимости от того, как компания учитывала конкретные статьи. Тот факт, что стандарты бухгалтерского учета отличаются от страны к стране, только добавляет к этой проблеме.
Например, Уоррен Баффет, вместо этого оценивает производительность, используя «прибыль владельцев», которая, как он утверждает, отражает истинный денежный поток компании. Он определяется как чистая прибыль плюс безналичные взносы на износ и амортизацию за вычетом капитальных расходов и дополнительного оборотного капитала, который может понадобиться (по сути, «свободный денежный поток»).
Если использование прибыли как единого показателя прибыльности компании является рискованным, тогда использование P/E в качестве индикатора для оценки, не принимая другие показатели во внимание, является опасным. Например, низкий P / E может отражать ожидания рынком плохих новостей — это означает, что привлекательно оцененная акция может внезапно стать невостребованной.
Таким же образом, высокий коэффициент P/E может свидетельствовать о том, что рынок признал потенциал будущих прибылей компании и соответственно ее оценил. Если эта компания оплошает, инвестор рискует увидеть падение стоимости, как только рыночный энтузиазм испарится. Так, без сравнения P/E компании, скажем, с его историей, сектором или рынком в целом, отношение может быть неправильно истолковано или оказаться совершенно бессмысленным. В результате, инвесторы часто используют P/E для сравнения компании с конкурентами и используют P/E общего сектора в качестве эталона.
Между тем, для инвесторов в акции малой капитализации, и особенно в компании, занимающиеся природными ресурсами, использование P/E в формировании мнения о стоимости акций, особенно сложно. Для компаний с малой прибылью или вообще без истории прибыли (возможно, являющихся счастливыми обладателями существенной базой активов и / или другим потенциалом роста), P/E, скорее всего, не существует либо в противном случае бесполезно. В результате, в случае малых компаний по добыче нефти и газа или горнодобывающих компаний, P/E в качестве меры стоимости, как правило, отбрасывают в пользу таких показателей, как стоимость чистых активов, независимые отчеты и послужной список руководства.
Окончательная слабость в том, что фокусируясь на цене (рыночной капитализации), P/E также игнорирует воздействие задолженности — по этой причине, он, пожалуй, уступает таким отношениям как Стоимость компании (EV)/EBITDA и EV/Свободный денежный поток. Эти показатели широко используются профессиональными инвесторами, — в отличие от P/E они нейтральны к структуре капитала компании (то есть они не искажены левериджем).
Значение P/E
P/E предлагает инвесторам простую формулу для оценки акций и, как следствие, она часто встречается в стратегиях покупки акций некоторых из самых успешных в мире инвесторов. Критики указывают на его неспособность учитывать рост и тот факт, что само по себе, P/E имеет ограниченное значение.
Однако, если инвесторы учитывают известные риски, коэффициент предлагает важную оценку и инструмент сравнения.
Источник: stockopedia.co.uk/content/investing-basics-what-you-need-to-know-about-the-price-earnings-pe-ratio-63582/
Ссылка на перевод 2stocks.ru обязательна.
Какова формула расчета прибыли на акцию (EPS) в Excel? – Финансовая энциклопедия
Коэффициент прибыли на акцию (EPS) – важный показатель, используемый аналитиками и трейдерами для определения финансовой устойчивости компании. По сути, коэффициент EPS показывает, какая часть чистой прибыли компании была бы получена на акцию, если бы вся прибыль была выплачена акционерам.
Определение коэффициента прибыли на акцию
Хотя более вероятно, что компания реинвестирует свою прибыль в рост бизнеса, инвесторы по-прежнему обращаются к EPS для оценки прибыльности компании. Более высокий коэффициент означает, что компания достаточно прибыльна, чтобы выплачивать крупные суммы своим акционерам. Обычно инвесторы смотрят на изменение прибыли на акцию компании с течением времени по сравнению с доходами других компаний в той же отрасли. Выявление тенденций роста прибыли на акцию дает лучшее представление о том, насколько прибыльной была компания в прошлом и может быть в будущем. Компания со стабильно растущей прибылью на акцию считается более надежным вложением, чем та, прибыль на которую снижается или существенно меняется.
Для расчета коэффициента прибыли на акцию требуется всего три точки данных: чистая прибыль, дивиденды по привилегированным акциям и количество обыкновенных акций в обращении. Общая сумма дивидендов по привилегированным акциям вычитается из чистой прибыли, а результат делится на количество обыкновенных акций в обращении. Важно отметить, что это уравнение различает обыкновенные и привилегированные акции. Это связано с тем, что привилегированные акции приносят фиксированный процент дивидендов, который должен быть выплачен до дивидендов по обыкновенным акциям. (Дополнительную информацию см. В разделе « Основы привилегированных акций ».)
Расчет коэффициента прибыли на акцию в Excel
Ряд онлайн-шаблонов финансовых таблиц рассчитывает коэффициент прибыли на акцию и другие финансовые показатели. Коэффициент EPS также часто встречается на веб-сайтах по торговле акциями, поскольку он так часто используется в инвестиционном анализе. Однако компании обычно рассчитывают и публикуют коэффициент прибыли на акцию в конце финансового года, используя средневзвешенное значение количества обыкновенных акций в обращении. Это связано с тем, что компании обычно продают и выкупают акции в течение года, поэтому количество акций в обращении меняется изо дня в день. Для получения более свежих данных, текущий коэффициент прибыли на акцию компании можно легко рассчитать с помощью Microsoft Excel.
После сбора необходимых данных введите чистую прибыль, дивиденды по привилегированным акциям и количество обыкновенных акций в обращении в три соседние ячейки, скажем, с B3 по B5. В ячейке B6 введите формулу «= B3-B4», чтобы вычесть дивиденды по привилегированным акциям из чистой прибыли. В ячейке B7 введите формулу «= B6 / B5», чтобы отобразить коэффициент EPS.
Краткий пример отношения прибыли на акцию
Дэн хочет быть уверенным, что он достаточно диверсифицирует свои инвестиции, поскольку планирует выйти на пенсию, поэтому он начинает исследовать акции, которые выглядят так, как будто у них есть потенциал роста. После тщательного исследования компании XYZ, Дэн хочет увидеть, насколько ее коэффициент EPS соответствует аналогичным предприятиям в отрасли, прежде чем двигаться дальше. Его исследование показывает, что чистая прибыль XYZ составляет 5 миллионов долларов, дивиденды по привилегированным акциям – 1,5 миллиона долларов, а общее количество обыкновенных акций в обращении – 700 000. Используя Excel, Дэн подсчитал, что коэффициент EPS для XYZ равен 5 долларам. Поскольку это соотношение неуклонно растет в последние годы и выгодно отличается от других в отрасли, Дэн считает, что XYZ – это разумное вложение.
(Дополнительную информацию см. В разделе « 5 типов прибыли на акцию ».)
#К
Что Такое Eps И Как Это Использовать
Для целостной оценки необходимо также рассчитать коэффициенты рентабельности, финансовой устойчивости, деловой активности, ликвидности и риска банкротства. Один из популярных показателей оценки инвестиционной привлекательности акций.
Компании докладывают оба значения, и первичную прибыль на акцию и разводненную, и обычно фокусируются на последней. Не учитывает он также и общий размер прибыли или ее отношение к стоимости активов, еторо отзывы поэтому с его помощью нельзя увидеть доходность. Это, например, дает возможность сравнивать компании, конкурирующие на одном рынке, между собой, выявляя недооцененные и переоцененные акции.
Что Показывает Eps?
Как правило, это состоит из добавления или удаления компонентов чистой прибыли, которые считаются единовременными. Например, если чистая прибыль компании была увеличена на основе единовременной продажи здания, аналитик может вычесть выручку от этой продажи, тем самым уменьшив чистую прибыль. В этом сценарии скорректированная прибыль на акцию будет ниже базовой прибыли на акцию. Иногда аналитики проводят различие между «базовой» и «разводненной» EPS. Базовая прибыль на акцию состоит из чистой прибыли компании, разделенной на количество размещенных ею акций. Это цифра, о которой чаще всего сообщают в финансовых СМИ, и это также самое простое определение EPS.
Потому что компания хотя и получает возмещение за выпущенные акции, но это возмещение будет меньше, чем если бы выпуск акций проходил на рыночных условиях. В случае если компания имеет сложную структуру капитала (имеет потенциальные обыкновенные акции по конвертируемым ценным бумагам, опционам, варрантам), то помимо Basic EPS она обязана раскрывать и величину Diluted EPS. Прибыль на одну акцию, как правило, считается самой важной переменной при определении цены акции. Она также является основным компонентом, используемым для расчета оценки соотношения цены к прибыли. что такое eps Разбавленная прибыль на акцию увеличивается на основе прибыли за счет включения конвертируемых или неуплаченных акций в количество выпущенных в обращение. Но все же не стоит полагаться на одни лишь перспективы – компании работают здесь и сейчас, а компании, котрые не приносят сегодня никакой прибыли завтра свернут свою деятельность. Крах интернет индустрии в США в начале 21 века подтверждает эту истину (до этого несколько подряд лет рекордными темпами расли акции интернет компаний у многих из которых прибыли вообще не было и р/е таким образом было отрицательным.
Пример Расчета Eps Для Российских Акций
Разводняющие потенциальные обыкновенные акции учитываются от акций с самой низкой прибылью на дополнительную акцию до акций с более высокой прибылью на дополнительную акцию. Опционы и варранты включаются в расчет первыми, так как влияют только на знаменатель формулы. Прибыль на акцию — финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании, доступной для распределения, к среднегодовому числу обыкновенных акций. Бонусный выпуск 1 к 4 приведет к появлению 12 млн новых акций, следовательно, общее число обыкновенных акций составит 60 млн. Разводняющий эффект бонусного выпуска снизит прибыль на акцию до 24 центов (30 центов х 48 млн/60 млн).
Показатель рассматривает не чистую прибыль, а поток от операционной деятельности. Если конвертация потенциальных обыкновенных акций приводит к росту прибыли, то их признают антиразводнящими и они исключаются из расчета. Более высокая EPS указывает на большую стоимость, так как инвесторы будут платить больше за акции компании, если они думают, что компания имеет более высокую прибыль по сравнению с ценой ее акций. EPS показывает, сколько денег компания зарабатывает на каждой акции, и является широко используемым показателем для оценки корпоративной стоимости. Сравнение коэффициента P/E внутри отраслевой группы может оказаться полезным. Акции, которые дороже по их EPS по сравнению с аналогичными акциями компаний, могут быть «переоценёнными» рынком, и, противоположное правило также будет верным. Инвесторы готовы платить больше за акции, независимо от их исторической EPS, если ожидается, что они вырастут или превзойдут своих конкурентов.
Какую Прибыль Надо Брать Для Расчета Базовой Eps? Числитель Формулы
Ясно, что наиболее привлекательными являются акции компаний с высоким значением данного показателя. Однако даже небольшое его значение в период бурного развития компании может сулить хорошие перспективы. Высокое значение обоих коэффициентов (Basic EPS и Diluted EPS) говорит о том, что фирма успешно развивается и направляет значительную часть прибыли на дивиденды. Низкое значение второго коэффициента при высоком – первого свидетельствует об агрессивном развитии компании, преимущественном направлении заработанных средств в инвестиции. Наоборот, высокое значение второго коэффициента при низком – первого может говорить о попытке «сделать хорошую мину при плохой игре», то есть искусственно завысить привлекательность компании для акционеров. Количество обыкновенных акций можно считать как первичное или разводненное . Первичное количество – это все те акции, которые были выпущены, находятся на рынке и могут быть куплены или проданы.
Также, EPS не предрасположен к гниению благодаря своей инертности и стабильности. Пенополистирол не является пищей для таких живых организмов как термиты, грызуны и т.д.
Пара Слов Про Расчеты
Но эти значения нам ничего не скажут, пока мы не посчитаем, сколько прибыли приходится на одну выпущенную акцию. Продолжаю рубрику «Финансовый ликбез» и сегодня на очереди — показатель EPS, который означает прибыль на акцию. Ожидаемый — использует в расчёте ожидаемую чистую прибыль от финансовых аналитиков.Данный коэффициент служит исключительно сравнительным инструментом, работающим в совокупности с другими показателями. Базовый — при подсчётах среднего числа акций включает в себя не только все акции в обращении в рамках календарного года, но также и дополнительные акции, которые выплатили в форме дивидендов. Надеюсь, что данная статья не получилась слишком нудной, хотя и не уверена в этом.
По определению EPS – это чистая прибыль, поделенная на количество выпущенных в оборот обыкновенных акций. Однако и что такое eps знаменатель, и делитель могут отличаться в зависимости от того, как считать прибыль и количество выпущенных бумаг.
Что Такое Eps Простыми Словами? Показатель «прибыль На Одну Акцию»
С другой стороны, разводненная прибыль на акцию всегда будет равна или ниже базовой прибыли на акцию, поскольку она включает более широкое определение акций компании в обращении. В частности, разводненная прибыль на акцию включает акции, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут стать выпущенными, если будут исполнены опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги. Взвешенный временной коэффициент — отношение количества дней, в течении которого обыкновенные акции находились в обращении в течении периода к общему количеству дней за период. Все коэффициенты эмиссии, которые рассматривались выше, называются прямыми и используются для расчета средневзвешенного количества акций за период. Величина 1/КЭ представляет собой обратный коэффициент эмиссии, который нужен для получения сравнительных данных. Если в отчётном периоде произошел выпуск прав, то это повлияет как на величину EPS в текущей отчетности МСФО, так и на величину EPS в предыдущей отчетности.
Допустим, что один миллион фирма выплатит в качестве дивидендов владельцам привилегированных акций. Обыкновенных акций было выпущено на начало года 10 миллионов, а на конец их было уже 15.
Оценивая прибыль на акцию от продолжающихся операций, аналитик может лучше сравнивать предыдущие показатели с текущими показателями. Сравнение Что такое ПАММ-счет EPS в абсолютном выражении не имеет большого значения для инвесторов, поскольку у обычных акционеров нет прямого доступа к прибыли.
Что показывает мультипликатор P E *?
Коэффициент Р/Е (Price/Net Income, Price/Earnings Ratio, Цена/Чистая прибыль) – показывает за сколько лет при текущей годовой прибыли окупятся вложения инвестора в компанию. Таким образом, P/E помогает провести инвестору сравнительную оценку инвестиционной привлекательности компании.
Это подтверждается фактом, что он используется и в качестве упаковочного материала для продуктов питания, в игрушках и т.п. Изделия из вспененного полистирола нетоксичны, не выделяют неприятных запахов, не содержит CFC (хлорфторуглеродов), HFC (гидрофторуглеродов), HCFC (гидрохлорфторуглеродов), которые наносят вред озоновому слою земли. Упаковка или отходы EPS, не загрязняют ни почву, ни воду, как инвестировать в облигации ни атмосферу. EPS (вспененный полистирол) на 100% может быть использован повторно. Он может быть смешан со вспененными гранулами для производства нового материала. Эти великолепные характеристики позволяют освободить от гражданской, или уголовной ответственности как проектировщика и строительную фирму, так и заказчика, а также защитить структуру здания от ущерба нанесенного внешними факторами.
Для расчета EPS для иностранных копаний применяют сервисы оценки – скринеры. Рассмотрим как с помощью сервиса Finviz узнать прибыль на акцию. Для этого технический анализ джек швагер необходимо зайти на официальный сайт в раздел «Раскрытие информации» → Отчетность. В Финансовом отчете смотрим размер чистой прибыли (строка 2400).
В данном случае прирост значения этого коэффициента из года в год будет свидетельствовать об относительном росте чистой прибыли. Однако в этом случае следует учитывать такие моменты, как дополнительная эмиссия и обратный выкуп акций. Кроме этого, можно встретить такое понятие как Forward EPS (ожидаемая прибыль на акцию). Оно используется в тех случаях, когда расчёт коэффициента производится не на основе уже существующих, а на основе будущих (прогнозируемых аналитиками) данных о чистой прибыли компании. Количество акций находящихся в обороте может изменяться по многим причинам, таким как выпуск новых акций, исполнение опционов, конвертации облигаций в акции и т.п. При его расчёте в формулу подставляется количество акций с учётом их разводнения.
экспонент на акцию — прибыль на акцию 2006-2021 | ЭКСПО
Экспонент EPS — прибыль на акцию 2006-2021 | ЭКСПО
Экспонентная годовая и квартальная прибыль на акцию с 2006 по 2021 год. Прибыль на акцию может быть определена как чистая прибыль или убытки компании, относящиеся к обыкновенным акционерам, на разводненную базу акций, которая включает все конвертируемые ценные бумаги и долговые обязательства, опционы и варранты.- Показатель прибыли на акцию за квартал, закончившийся 30 июня 2021 года, составил 0,48 доллара США , что на 54,84% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.
- Экспоненциальная прибыль на акцию за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 1,81 доллара США , что на 19,08% больше, чем на год.
- Exponent, годовая прибыль на акцию в 2020 г. составила $ 1,55 , что на 1,31% больше, чем в 2019 г. Годовая прибыль на акцию
- Exponent в 2019 году составила $ 1,53 , a 15.На 04% больше на по сравнению с 2018 годом.
- Экспонентная годовая прибыль на акцию в 2018 году составила 1,33 доллара США , что на 72,73% больше, чем в 2017 году.
| Экспоненциальная годовая прибыль на акцию | |
|---|---|
| 2020 | $ 1,55 |
| 2019 | $ 1.53 |
| 2018 | $ 1,33 |
| 2017 | $ 0,77 |
| 2016 | $ 0,87 |
| 2015 | 0 руб.80 |
| 2014 | $ 0,74 |
| 2013 | 0,69 $ |
| 2012 | 0,65 $ |
| 2011 | 0 руб.56 |
| 2010 | $ 0,46 |
| 2009 | $ 0,37 |
| 2008 | $ 0,37 |
| 2007 | 0 руб.31 |
| 2006 | 0,21 долл. США |
| 2005 | $ 0,20 |
| Exponent Quarterly EPS | |
|---|---|
| 2021-06-30 | 0 руб.48 |
| 2021-03-31 | 0,58 $ |
| 2020-12-31 | $ 0,41 |
| 2020-09-30 | 0 руб.34 |
| 2020-06-30 | $ 0,31 |
| 2020-03-31 | $ 0,49 |
| 2019-12-31 | 0 руб.36 |
| 2019-09-30 | $ 0,36 |
| 2019-06-30 | $ 0,39 |
| 2019-03-31 | 0 руб.42 |
| 2018-12-31 | 0,29 долл. США |
| 30.09.2018 | 0,32 долл. США |
| 2018-06-30 | 0 руб.34 |
| 2018-03-31 | $ 0,38 |
| 2017-12-31 | -0,07 $ |
| 30.09.2017 | 0 руб.27 |
| 2017-06-30 | 0,26 долл. США |
| 2017-03-31 | $ 0,31 |
| 31 декабря 2016 г. | 0 руб.19 |
| 2016-09-30 | 0,21 долл. США |
| 2016-06-30 | 0,19 долл. США |
| 2016-03-31 | 0 руб.28 |
| 31 декабря 2015 г. | 0,18 долл. США |
| 2015-09-30 | 0,22 долл. США |
| 2015-06-30 | 0 руб.22 |
| 2015-03-31 | 0,19 долл. США |
| 2014-12-31 | 0,17 долл. США |
| 30.09.2014 | 0 руб.20 |
| 2014-06-30 | 0,21 долл. США |
| 2014-03-31 | 0,17 долл. США |
| 2013-12-31 | 0 руб.16 |
| 30.09.2013 | $ 0,20 |
| 2013-06-30 | 0,19 долл. США |
| 2013-03-31 | 0 руб.14 |
| 31 декабря 2012 г. | 0,15 долл. США |
| 2012-09-30 | 0,18 долл. США |
| 2012-06-30 | 0 руб.18 |
| 2012-03-31 | 0,14 долл. США |
| 2011-12-31 | 0,14 долл. США |
| 2011-09-30 | 0 руб.15 |
| 2011-06-30 | 0,14 долл. США |
| 2011-03-31 | 0,13 долл. США |
| 2010-12-31 | 0 руб.10 |
| 2010-09-30 | 0,13 долл. США |
| 2010-06-30 | 0,12 долл. США |
| 2010-03-31 | 0 руб.11 |
| 2009-12-31 | 0,08 $ |
| 2009-09-30 | 0,10 долл. США |
| 2009-06-30 | 0 руб.10 |
| 2009-03-31 | 0,10 долл. США |
| 2008-12-31 | 0,08 $ |
| 2008-09-30 | 0 руб.10 |
| 2008-06-30 | 0,09 $ |
| 2008-03-31 | 0,10 долл. США |
| 2007-12-31 | 0 руб.08 |
| 2007-09-30 | 0,08 $ |
| 2007-06-30 | 0,08 $ |
| 2007-03-31 | 0 руб.08 |
| 2006-12-31 | 0,05 $ |
| 2006-09-30 | 0,06 $ |
| 2006-06-30 | 0 руб.05 |
| 2006-03-31 | 0,05 $ |
| 2005-12-31 | 0,04 доллара США |
| 2005-09-30 | 0 руб.05 |
| 2005-06-30 | 0,06 $ |
| 2005-03-31 | 0,06 $ |
| Сектор | Промышленность | Рыночная капитализация | Выручка |
|---|---|---|---|
| Деловые услуги | Консультационные услуги | 5 долларов США.582B | $ 0,400B |
| Exponent, Inc. — многопрофильная организация ученых, врачей, инженеров и бизнес-консультантов, выполняющих углубленные научные исследования и анализ в более чем 90 технических дисциплинах. Компания — инженерно-научная консалтинговая компания, которая занимается решением сложных проблем. Фирма была наиболее известна тем, что анализирует несчастные случаи и отказы для определения их причин, но в последние годы она стала более активно помогать клиентам в решении проблем здоровья человека, окружающей среды и инженерии, связанных с новыми продуктами, чтобы помочь предотвратить проблемы в будущем.Компания обслуживает клиентов в автомобильной, авиационной, химической, строительной, потребительской, энергетической, государственной, медицинской, страховой, производственной, технологической и других отраслях. | |||
EXPO: Exponent, Inc. — 12 месяцев EPS
Эта страница не была авторизована, спонсирована или иным образом одобрена или одобрена компаниями, представленными здесь. Все представленные здесь логотипы компании являются товарными знаками Microsoft Corporation; Dow Jones & Company; Nasdaq, Inc.; Форбс Медиа, ООО; Investor’s Business Daily, Inc .; и Morningstar, Inc.
Copyright 2021 Zacks Investment Research | 10 S Риверсайд Плаза Люкс # 1600 | Чикаго, Иллинойс 60606
В основе всего, что мы делаем, лежит твердое намерение проводить независимые исследования и делиться своими прибыльными открытиями с инвесторами. Это стремление предоставить инвесторам торговое преимущество привело к созданию нашей проверенной системы рейтинга акций Zacks Rank. С 1988 года он более чем вдвое превысил индекс S&P 500 со средним приростом +25.60% в год. Эти доходы охватывают период с 1 января 1988 года по 28 июня 2021 года. Доходность системы рейтинга акций Zacks Rank рассчитывается ежемесячно на основе начала и конца месяца, исходя из цен на акции Zacks Rank плюс любых дивидендов, полученных в течение этого конкретного месяца. . Для определения месячной доходности рассчитывается простая, равновзвешенная средняя доходность всех акций Zacks Rank. Затем ежемесячная прибыль складывается для получения годовой прибыли. В расчет доходности включаются только акции Zacks Rank, включенные в гипотетические портфели Zacks в начале каждого месяца.Акции Zacks Ranks могут меняться и часто меняются в течение месяца. Некоторые акции Zacks Rank, по которым не была доступна цена на конец месяца, информация о ценах не была собрана или по некоторым другим причинам, были исключены из этих расчетов доходности.
Посетите страницу Performance Disclosure, чтобы получить информацию о приведенных выше показателях производительности.
Посетите www.zacksdata.com, чтобы получить наши данные и контент для вашего мобильного приложения или веб-сайта.
Цены в реальном времени от BATS.Запоздалые котировки Сунгарда.
ДанныеNYSE и AMEX задерживаются как минимум на 20 минут. Данные NASDAQ задерживаются как минимум на 15 минут.
Этот сайт защищен reCAPTCHA, и к нему применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.
Exponent, Inc. (EXPO) Eps Diluted
Эта страница не была авторизована, спонсирована или иным образом одобрена или одобрена компаниями, представленными здесь. Все представленные здесь логотипы компании являются товарными знаками Microsoft Corporation; Dow Jones & Company; Nasdaq, Inc.; Форбс Медиа, ООО; Investor’s Business Daily, Inc .; и Morningstar, Inc.
Copyright 2021 Zacks Investment Research | 10 S Риверсайд Плаза Люкс # 1600 | Чикаго, Иллинойс 60606
В основе всего, что мы делаем, лежит твердое намерение проводить независимые исследования и делиться своими прибыльными открытиями с инвесторами. Это стремление предоставить инвесторам торговое преимущество привело к созданию нашей проверенной системы рейтинга акций Zacks Rank. С 1988 года он более чем вдвое превысил индекс S&P 500 со средним приростом +25.60% в год. Эти доходы охватывают период с 1 января 1988 года по 28 июня 2021 года. Доходность системы рейтинга акций Zacks Rank рассчитывается ежемесячно на основе начала и конца месяца, исходя из цен на акции Zacks Rank плюс любых дивидендов, полученных в течение этого конкретного месяца. . Для определения месячной доходности рассчитывается простая, равновзвешенная средняя доходность всех акций Zacks Rank. Затем ежемесячная прибыль складывается для получения годовой прибыли. В расчет доходности включаются только акции Zacks Rank, включенные в гипотетические портфели Zacks в начале каждого месяца.Акции Zacks Ranks могут меняться и часто меняются в течение месяца. Некоторые акции Zacks Rank, по которым не была доступна цена на конец месяца, информация о ценах не была собрана или по некоторым другим причинам, были исключены из этих расчетов доходности.
Посетите страницу Performance Disclosure, чтобы получить информацию о приведенных выше показателях производительности.
Посетите www.zacksdata.com, чтобы получить наши данные и контент для вашего мобильного приложения или веб-сайта.
Цены в реальном времени от BATS.Запоздалые котировки Сунгарда.
ДанныеNYSE и AMEX задерживаются как минимум на 20 минут. Данные NASDAQ задерживаются как минимум на 15 минут.
Этот сайт защищен reCAPTCHA, и к нему применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.
Что нужно знать перед выпуском на следующей неделе
Exponent (EXPO), как ожидается, обеспечит годовой рост прибыли за счет более высоких доходов, когда он представит результаты за квартал, закончившийся в июне 2021 года.Этот широко известный консенсус-прогноз дает хорошее представление о картине доходов компании, но то, как фактические результаты сравниваются с этими оценками, является мощным фактором, который может повлиять на стоимость ее акций в краткосрочной перспективе.
Отчет о прибылях и убытках, который, как ожидается, будет выпущен 29 июля 2021 года, может помочь акциям вырасти, если эти ключевые показатели окажутся лучше ожиданий. С другой стороны, если они промахнутся, акция может опуститься ниже.
В то время как обсуждение руководством условий ведения бизнеса в сообщении о прибылях и убытках в основном определит устойчивость немедленного изменения цен и будущих ожиданий прибыли, стоит иметь ограниченное представление о шансах положительного сюрприза на акцию.
Zacks Consensus Estimate
Ожидается, что эта инженерная и научная консалтинговая компания опубликует в своем предстоящем отчете квартальную прибыль в размере 0,42 доллара на акцию, что представляет собой изменение на + 35,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ожидается, что выручка составит 106,11 млн долларов, что на 20,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Тенденция изменения оценок
Консенсус-оценка прибыли на акцию за квартал оставалась неизменной в течение последних 30 дней. По сути, это отражение того, как ведущие аналитики коллективно пересмотрели свои первоначальные оценки за этот период.
Инвесторам следует иметь в виду, что совокупное изменение не всегда может отражать направление пересмотра оценок каждым из аналитиков.
Цена, консенсус и сюрприз на акцию на акцию
Earnings Whisper
Пересмотр оценок перед публикацией отчета о прибылях и убытках компании дает ключ к пониманию условий ведения бизнеса за период, результаты которого станут известны. Это понимание лежит в основе нашей запатентованной модели прогнозирования неожиданностей — Zacks Earnings ESP (Expected Surprise Prediction).
Zacks Earnings ESP сравнивает наиболее точную оценку с прогнозной оценкой Zacks за квартал; Наиболее точная оценка — это последняя версия оценки прибыли на акцию Zacks Consensus. Идея здесь в том, что аналитики, пересматривающие свои оценки непосредственно перед публикацией отчета о прибылях, имеют самую последнюю информацию, которая потенциально может быть более точной, чем то, что они и другие участники консенсуса предсказывали ранее.
История продолжается
Таким образом, положительное или отрицательное значение ESP прибыли теоретически указывает на вероятное отклонение фактической прибыли от согласованной оценки.Однако предсказательная сила модели важна только для положительных значений ESP.
Положительный ESP прибыли является надежным предиктором роста прибыли, особенно в сочетании с рангом Zacks № 1 (сильная покупка), 2 (покупка) или 3 (удержание). Наше исследование показывает, что акции с этой комбинацией вызывают положительный сюрприз почти в 70% случаев, а твердый рейтинг Zacks на самом деле увеличивает предсказательную силу Earnings ESP.
Обратите внимание на то, что отрицательное значение ESP дохода не указывает на промах.Наше исследование показывает, что трудно с какой-либо степенью уверенности предсказать рост прибыли для акций с отрицательными показателями ESP прибыли и / или рейтингом Закса 4 (продажа) или 5 (сильная продажа).
Как сложились числа для экспоненты?
Для экспоненты наиболее точная оценка совпадает с оценкой консенсуса Закса, что предполагает отсутствие недавних взглядов аналитиков, которые отличались бы от тех, которые были приняты для получения консенсусной оценки. Это привело к получению ESP прибыли в размере 0%.
С другой стороны, акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks # 3.
Таким образом, эта комбинация затрудняет окончательный прогноз того, что Exponent превзойдет консенсусную оценку EPS.
Есть ли ключ к разгадке истории неожиданных прибылей?
При расчете оценок будущих доходов компании аналитики часто задумываются о том, в какой степени она могла соответствовать прошлым консенсусным оценкам. Итак, стоит взглянуть на историю сюрпризов, чтобы оценить ее влияние на предстоящее число.
В последнем отчетном квартале ожидалось, что Exponent опубликует прибыль в размере 0,43 доллара на акцию, в то время как фактически полученная прибыль составила 0,58 доллара, что неожиданно составило + 34,88%.
За последние четыре квартала компания в четыре раза превзошла консенсус-оценку прибыли на акцию.
Bottom Line
Увеличение или уменьшение прибыли не может быть единственным основанием для движения акций вверх или вниз. Многие акции в конечном итоге теряют позиции, несмотря на снижение прибылей из-за других факторов, разочаровывающих инвесторов.Точно так же непредвиденные катализаторы помогают ряду акций вырасти, несмотря на упущенную прибыль.
Тем не менее, ставки на акции, которые, как ожидается, превзойдут ожидания по прибыли, действительно увеличивают шансы на успех. Вот почему перед выходом ежеквартального выпуска стоит проверять ESP прибыли и рейтинг Zacks. Обязательно используйте наш фильтр ESP для доходов, чтобы выявить лучшие акции для покупки или продажи до того, как они представят отчет.
Exponent не выглядит убедительным кандидатом на прибыль.Тем не менее, инвесторы должны обращать внимание и на другие факторы, чтобы делать ставки на эти акции или держаться подальше от них до публикации отчетности.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Exponent, Inc. (EXPO): Бесплатный отчет по анализу запасов
Чтобы прочитать эту статью на Zacks.com, нажмите здесь.
Exponent, Inc. (NASDAQ: EXPO) — Предварительный просмотр прибыли Exponent
Exponent (NASDAQ: EXPO) объявит следующий раунд прибыли в этот четверг, 29 апреля.Чтобы получить всю необходимую информацию, вот ваше руководство по объявлению прибыли за первый квартал в четверг.
Что такое прибыль, чистая прибыль и прибыль на акцию?
Прибыль и особенно прибыль на акцию (EPS) являются полезными показателями прибыльности компании. Общая прибыль, которую также называют чистой прибылью, равна общей выручке за вычетом общих расходов. Чистая прибыль на акцию равна чистой прибыли, разделенной на количество акций в обращении.
Прибыль и выручка
Экспонентная прибыль будет около 0 долларов.42 за акцию при продажах в 102,54 миллиона долларов, по оценкам аналитиков. В том же квартале прошлого года Exponent опубликовала прибыль на акцию в размере 0,49 доллара при продажах в 105,95 миллиона долларов.
Что такое оценки аналитиков и неожиданные доходы и почему они имеют значение?
Аналитики, которые работают с этой компанией, будут публиковать прогнозные оценки ее выручки и прибыли на акцию каждый квартал. Усреднение каждого прогноза прибыли на акцию и дохода, сделанного каждым аналитиком в отношении компании за квартал, дает «консенсус-оценки».«Компания, сообщающая о прибыли или выручке выше или ниже консенсус-оценки, известна как« сюрприз по прибыли »и может привести к значительному сдвигу акций.
Если бы компания сообщила о прибыли в четверг, когда она опубликует результаты, прибыль упала бы на 14,29%. Выручка снизится на 3,22% в годовом исчислении. Вот как отчетная прибыль на акцию компании сравнивалась с оценками аналитиков в прошлом:
| Квартал | 4 квартал 2021 г. | 3 квартал 2020 | 2 квартал 2020 | I квартал 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Оценка EPS | 0.28 | 0,30 | 0,25 | 0,42 |
| EPS Фактический | 0,41 | 0,34 | 0,31 | 0,49 |
| Оценка выручки | 91,48 млн | 93,77 млн | 88,34 млн | 102,63 млн |
| Фактическая выручка | 103,24 млн | 98.66 млн | 92,05 млн | 105.95 млн |
Stock Performance
акций Exponent торговались по 97 долларов.86 на 27 апреля. За последние 52 недели акции выросли на 39,06%. Учитывая, что эта прибыль в целом является положительной, долгосрочные акционеры, вероятно, будут рады опубликовать этот отчет о прибылях и убытках.
Не удивляйтесь, увидев движение акций в связи с комментариями, сделанными во время телефонной конференции. Exponent планирует провести телеконференцию в 16:30:00 по восточному времени, и с ней можно будет ознакомиться здесь.
чисел с плавающей запятой — MATLAB и Simulink
Числа с плавающей запятой
Числа с фиксированной запятой ограничены тем, что они не могут одновременно представлять очень большие или очень маленькие числа, используя разумный размер слова.Это ограничение можно преодолеть, используя научная нотация. Используя научную нотацию, вы можете динамически размещать двоичную точку в удобное расположение и использование возможностей двоичного кода для отслеживания этого местоположения. Таким образом, вы может представлять диапазон очень больших и очень маленьких чисел с помощью всего нескольких цифр.
Вы можете представить любое двоичное число с плавающей запятой в экспоненциальной форме как f 2 e , где f — дробная часть (или мантисса), 2 — основание системы счисления (в данном случае двоичное), а e — показатель степени системы счисления.Основание системы счисления всегда положительное число, а f и e могут быть положительными или отрицательными.
При выполнении арифметических операций оборудование с плавающей запятой должно учитывать что знак, показатель степени и дробь кодируются в одном двоичном слове. Этот приводит к сложным логическим схемам по сравнению со схемами с двоичной фиксированной точкой операции.
Программное обеспечение Fixed-Point Designer ™ поддерживает половинную, одинарную и двойную точность. числа с плавающей запятой в соответствии со стандартом IEEE ® Standard 754.
Научная нотация
Между научной нотацией и системой счисления счисления существует прямая аналогия. Для Например, научная запись с использованием пяти десятичных цифр для дроби будет иметь form
± d.dddd × 10p = ± ddddd.0 × 10p − 4 = ± 0.ddddd × 10p + 1,
, где d = 0, …, 9 и p — целое число неограниченного диапазона .
Обозначение точки счисления с использованием пяти битов для дроби такое же, за исключением числа база
± б.bbbb × 2q = ± bbbbb.0 × 2q − 4 = ± 0.bbbbb × 2q + 1,
, где b = 0,1 и q — целое число неограниченного диапазона.
Для чисел с фиксированной запятой экспонента фиксирована, но нет причин, по которым двоичная точка должна примыкать к дроби. Дополнительные сведения см. В разделе «Интерпретация двоичной точки».
Стандарт IEEE 754 для чисел с плавающей запятой
Стандарт IEEE 754 получил широкое распространение и используется практически со всеми процессоры с плавающей запятой и арифметические сопроцессоры, за заметным исключением многих Процессоры DSP с плавающей запятой.
Этот стандарт определяет несколько форматов чисел с плавающей запятой, из которых одиночные и двойники наиболее широко используются. Каждый формат содержит три компонента: знаковый бит, поле дроби и поле экспоненты.
Знаковый бит
Числа с плавающей запятой IEEE используют представление знака / величины, где знаковый бит явно включено в слово. Используя представление знака / величины, бит знака 0 представляет положительное число, а знаковый бит 1 представляет отрицательное число.Это в в отличие от двух дополнительных представлений, предпочтительных для знаковой фиксированной точки числа.
Поле дробей
Числа с плавающей запятой можно представить разными способами, сдвигая число слева или справа от двоичной точки и уменьшение или увеличение степени двоичного кода на соответствующую сумму.
Для упрощения операций с числами с плавающей запятой они нормализованы в Формат IEEE.Нормализованное двоичное число имеет дробную часть вида 1. f , где f имеет фиксированный размер для данного типа данных. Поскольку крайний левый дробный бит всегда равен 1, нет необходимости хранить этот бит, и он поэтому неявно (или скрыто). Таким образом, дробная часть n хранит n + 1-битное число. Формат IEEE также поддерживает денормализованные числа, дробная часть которых имеет вид 0. f .
Поле экспоненты
В формате IEEE представления экспоненты смещены.Это означает фиксированное значение,
смещение, вычитается из поля экспоненты, чтобы получить истинное значение показателя. Например,
если поле экспоненты составляет 8 бит, тогда представлены числа от 0 до 255, и там
— смещение 127. Обратите внимание, что некоторые значения экспоненты зарезервированы для отметки Inf (бесконечность), NaN (не число) и
денормализованные числа, поэтому истинные значения экспоненты находятся в диапазоне от -126 до 127. См. Inf и
NaN
за дополнительной информацией.
Формат двойной точности
Формат IEEE двойной точности с плавающей запятой представляет собой 64-битное слово, разделенное на 1-битное знаковый индикатор s , 11-битная экспонента со смещением e , и 52-битная дробь f .
Связь между форматом двойной точности и представлением реального числа задаются
value = {(- 1) s (2e − 1023) (1.f) нормализовано, 0
См. Дополнительную информацию в разделе «Исключительная арифметика».
Формат одинарной точности
Формат IEEE одинарной точности с плавающей запятой представляет собой 32-битное слово, разделенное на 1-битное знаковый индикатор s , 8-битная смещенная экспонента e и 23-битная дробь f .
Связь между форматом одинарной точности и представлением реального числа задается значением
= {(- 1) s (2e − 127) (1.f) нормализованный, 0
См. Дополнительную информацию в разделе «Исключительная арифметика».
Формат половинной точности
Формат IEEE половинной точности с плавающей запятой представляет собой 16-битное слово, разделенное на 1-битное знаковый индикатор s , 5-битная экспонента со смещением e и 10-битная дробь f .
Числа половинной точности поддерживаются в MATLAB ® и Simulink ® .Для получения дополнительной информации см. , половина и
Тип данных половинной точности в Simulink.
Диапазон и точность
Диапазон числа указывает пределы представления. Точность дает расстояние между последовательными числами в представлении. Диапазон и точность Число с плавающей запятой IEEE зависит от конкретного формата.
Диапазон
Диапазон представимых чисел для числа с плавающей запятой IEEE с f битами, выделенными для дробь, e бит, выделенных для экспоненты, и смещение e задается смещением = 2 ( e −1) −1 приведен ниже.
где
Нормализованные положительные числа определены в диапазоне 2 (смещение 1- ) от до (2-2 — f ) 2 смещение .
Нормализованные отрицательные числа определены в диапазоне от −2 (1− смещение ) от до — (2−2 — f ) 2 смещение .
Положительные числа больше чем (2-2 — f ) 2 смещение и отрицательные числа меньше — (2-2 — f ) 2 смещение переполнено .
Положительные числа меньше 2 (смещение 1− ) и отрицательные числа больше −2 (смещение 1− ) являются либо числами потери значимости, либо денормализованными числами.
Ноль задается специальной битовой комбинацией, где e = 0 и f = 0.
Переполнение и потеря значимости являются результатом исключительных арифметических условий. Числа с плавающей запятой вне
определенный диапазон всегда отображается на ± Inf .
Примечание
Вы можете использовать команды MATLAB realmin и realmax для
определить динамический диапазон значений с плавающей запятой двойной точности для вашего
компьютер.
Precision
Число с плавающей запятой является лишь приближением «истинного» значения из-за конечного размера слова. Поэтому важно понимать точность (или точность) результата с плавающей запятой.Значение v с точность q определяется v ± q . Для чисел с плавающей запятой IEEE:
v = (−1) s (2 e — смещение ) (1. f )
и
Таким образом, точность связана с количеством битов в дроби поле.
Примечание
В программном обеспечении MATLAB относительная точность с плавающей запятой задается командой eps , который возвращает расстояние от 1.От 0 до следующего большего
число с плавающей запятой. Для компьютера, поддерживающего стандарт IEEE Standard 754, eps = 2 −52 или
2.22045 · 10 -16 .
Параметры типа данных с плавающей запятой
Диапазон, смещение и точность для поддерживаемых типов данных с плавающей запятой приведены в таблица ниже.
Тип данных | Нижний предел | Верхний предел | Экспонент смещения | |
|---|---|---|---|---|
(2−2 -10 ) · 2 15 ≈ 6.5 · 10 4 | 15 | 2 −10 ≈ 10 −3 | ||
Одиночный | 2 −126 ≈ 10 −38 | 2 128 ≈ 3 · 10 38 | 127 | 2 −23 ≈ 10 −7 |
Двойной | 2 −1022 ≈ 2 · 10 −308 | 2 1024 ≈ 2 · 10 308 | 1023 | 2 −52 ≈ 10 −16 |
Поскольку числа с плавающей запятой представлены с использованием знака / величины, существует два представления нуля, одного положительного и одного отрицательного.Для обоих представлений e = 0 и f .0 = 0,0.
Исключительная арифметика
Стандарт IEEE 754 определяет методы и процедуры, обеспечивающие предсказуемые результаты
производятся независимо от аппаратной платформы. Денормализованные числа, Inf и NaN определены для работы с исключительными
арифметика (переполнение и переполнение).
Если потеря значимости или переполнение обрабатывается как Inf или NaN , то для решения этой проблемы требуются значительные накладные расходы процессора.
исключение.Хотя стандарт IEEE 754 определяет методы и процедуры для работы с исключительными
арифметические условия согласованным образом, производители микропроцессоров могут обрабатывать
эти условия не соответствуют стандарту.
Денормализованные числа
Денормализованные числа используются для обработки случаев недостаточного заполнения экспоненты. Когда показатель степени результата слишком мало (т. е. отрицательный показатель со слишком большой величиной), результат денормализуется путем сдвига дроби вправо и оставления экспоненты на ее минимальное значение.Использование денормализованных чисел также называется постепенным истощением. Без денормализованных чисел промежуток между наименьшим представимым ненулевым числом а ноль намного шире, чем разрыв между наименьшим представимым ненулевым числом и следующее большее число. Постепенное истощение заполняет этот пробел и снижает влияние истощение показателя степени до уровня, сравнимого с округлением нормализованных чисел. Денормализованные числа обеспечивают расширенный диапазон для небольших чисел за счет точность.
Inf
Арифметика с участием Inf (бесконечность) рассматривается как предельный случай
действительной арифметики, с бесконечными значениями, определенными как те, которые выходят за пределы диапазона
представимые числа, или −∞ ≤ (представимые
числа) <∞. За исключением особых случаев, обсуждаемых ниже
( NaN ), любая арифметическая операция с участием Inf дает Inf . Inf представлен самым большим смещенным
экспонента, разрешенная форматом и дробная часть нуля.
NaN
A NaN (не число) — символьный объект, закодированный с плавающей запятой.
формат. Существует два типа NaN : сигнальный и тихий. Сигнализация NaN сигнализирует об исключительной ситуации недопустимой операции. Тишина NaN распространяется почти на все арифметические операции без
сигнализация исключения. Следующие операции приводят к NaN : ∞ – ∞, –∞ + ∞, 0 × ∞, 0/0 и ∞ / ∞.
Представлены как сигнальные NaN , так и тихие NaN по наибольшему смещенному показателю, допускаемому форматом, и ненулевой дробью.Бит
шаблон для тихого NaN задается как 0. f , где
старший бит в f должен быть единицей. Битовый шаблон для
сигнализация NaN задается 0. f , где больше всего
значащий бит в f должен быть равен нулю и хотя бы один из оставшихся
биты не должны быть нулевыми.
|