Разное

Финансовое плечо: что это такое, возможности и опасности — Финансовая азбука — Финам.Ру

09.01.1986

Что такое кредитное плечо в криптотрейдинге?

Осторожно! Много текста.

В криптотрейдинге кредитное плечо подразумевает использование заемного капитала для совершения сделок. Торговля с кредитным плечом предоставляет дополнительные суммы денег, усиливая тем самым покупательскую и продающую способность трейдера. Даже небольшой первоначальный капитал может использоваться в качестве залога для торговли с кредитным плечом. Хотя это позволяет увеличить потенциальную прибыль, данный метод также сопряжен с высокими рисками, особенно на нестабильном рынке криптовалют. Используйте кредитное плечо для торговли криптовалютой с осторожностью, так как всегда присутствует риск серьезных потерь, если рынок будет меняться не в вашу пользу. 

Торговля с кредитным плечом может показаться довольной сложной, особенно для новичков. Крайне важно понимать принципы работы кредитного плеча, прежде чем экспериментировать со своими средствами. В данной статье мы уделим внимание торговле с кредитным плечом на криптовалютных рынках, однако большая часть информации будет также актуальна и для традиционных рынков.

Кредитное плечо позволяет использовать заемные средства для торговли криптовалютами или другими финансовыми активами. Данный метод усиливает покупательную или продающую способность трейдера, предоставляя ему возможность торговать с большим объемом средств, чем он имеет в наличии. В зависимости от криптовалютной биржи можно даже занять сумму, которая в 100 раз превышает ваш баланс.

Величина кредитного плеча обозначается в виде соотношения, например 1:5 (5x), 1:10 (10x) или 1:20 (20x), которое показывает, во сколько раз увеличивается первоначальный капитал. Предположим, у нас есть $100 на бирже, но мы хотим открыть позицию на $1000 в биткоине (BTC). С 10-кратным кредитным плечом наши $100 как раз будут равняться $1000.

Кредитное плечо также можно использовать для торговли различными криптовалютными деривативами. К распространенным типам торговли с кредитным плечом относят маржинальную торговлю, токены с кредитным плечом и фьючерсные контракты.

Занять средства и начать торговать с кредитным плечом можно только после пополнения баланса на торговом аккаунте. Первоначальный капитал называется залогом, или обеспечением. Требуемый объем залога будет зависеть от используемого кредитного плеча и общей стоимости позиции, которую вы планируете открыть (известной как маржа).

Допустим, мы хотим инвестировать $1000 в Ethereum (ETH) с 10-кратным кредитным плечом. Требуемая маржа будет составлять 1/10 от $1000, а значит, вам необходимо иметь $100 на аккаунте в качестве залога для заемных средств. Если же кредитное плечо будет 20-кратным, то требуемая маржа станет еще ниже (1/20 от $1000 = $50). Однако помните, что высокое кредитное плечо повышает риски ликвидации.

Помимо первоначального маржинального депозита, трейдеру также необходимо поддерживать порог маржи для сделок. Когда рынок движется против вашей позиции, а маржа становится ниже порога обслуживания, необходимо снова пополнить баланс во избежание ликвидации. Этот порог также известен как поддерживающая маржа.

Кредитное плечо можно использовать для открытия как длинных, так и коротких позиций. Открытие длинной позиции рассчитано на рост цены актива. Открытие короткой позиции, напротив, предполагает ожидаемое падение цены актива. Хотя это может звучать как обычная спотовая торговля, использование кредитного плеча позволяет покупать и продавать активы на основе залога, а не за имеющиеся средства. Таким образом, даже если у вас нет активов, их можно взять взаймы и продать (открыть короткую позицию), если ожидается падение цены.

Пример длинной позиции с кредитным плечом 

Предположим, вы хотите открыть длинную позицию в BTC на сумму $10 000 с 10-кратным кредитным плечом. Залог в этом случае будет составлять $1000. Если цена BTC вырастет на 20%, чистая прибыль составит $2000 (за вычетом комиссий), что намного выше прибыли в $200 при обычной торговле без использования кредитного плеча.

Однако если цена BTC опустится на 20%, позиция упадет на $2000. Поскольку первоначальный капитал (залог) составляет всего $1000, падение на 20% приведет к ликвидации (баланс будет равен нулю). Ликвидация также может произойти, даже если рынок упадет всего на 10%. Точная величина ликвидации будет зависеть от используемой биржи. 

Чтобы избежать ликвидации, необходимо внести больше средств на кошелек и увеличить залог. В большинстве случаев биржа отправит маржин-колл до наступления ликвидации (например, электронное письмо с просьбой внести больше средств).

Пример короткой позиции с кредитным плечом 

Предположим, вы хотите открыть короткую позицию в BTC на сумму $10 000 с 10-кратным кредитным плечом. В этом случае необходимо взять BTC в долг у кого-то другого и продать его по текущей рыночной цене. Залог будет составлять $1000, а поскольку вы торгуете с 10-кратным кредитным плечом, то сможете продать BTC на сумму $10 000.

Представим, что текущая цена BTC составляет $40 000. Вы решаете занять и продать 0,25 BTC. Если цена BTC упадет на 20% (до $32 000), то 0,25 BTC можно будет выкупить всего за $8000. В результате чистая прибыль составит $2000 (за вычетом комиссий).  

Однако если BTC вырастет на 20% до $48 000, вам потребуются внести еще $2000, чтобы выкупить 0,25 BTC. Позиция будет ликвидирована, если баланс достигнет $1000. Во избежание ликвидации будет необходимо внести больше средств в кошелек и увеличить залог до достижения цены ликвидации.

Трейдеры используют кредитное плечо, чтобы увеличить размер своих позиций и повысить потенциальную прибыль. Однако, как было продемонстрировано выше, трейдинг с кредитным плечом может также привести к серьезным потерям.

Еще одна причина использования кредитного плеча — это повышение ликвидности капитала. Например, вместо того, чтобы удерживать позицию с кредитным плечом 2x на одной бирже, можно выбрать кредитное плечо 4x для сохранения того же размера позиции с меньшим залогом. Это позволит использовать часть денег в другом месте (например, для торговли другим активом, стейкинга, предоставления ликвидности децентрализованным биржам (DEX), инвестирования в NFT и т. д.).

Торговля с высоким кредитным плечом может требовать меньшей суммы залога, но увеличивает шансы на ликвидацию. Если ваше кредитное плечо слишком велико, движение цены даже на 1% может привести к огромным потерям. Чем выше кредитное плечо, тем ниже устойчивость к волатильности. Использование более низкого кредитного плеча — это возможность застраховать себя от серьезных потерь в результате ошибок в торговле. Именно поэтому в Binance и других криптовалютных биржах для новых пользователей максимальное кредитное плечо ограничено.

Стратегии управления рисками, такие как стоп-лосс и тейк-профит, помогают минимизировать потери во время торговли с кредитным плечом. Стоп-лосс ордера можно использовать для автоматического закрытия позиций по определенной цене, что очень полезно, когда рынок движется не в вашу пользу. Стоп-лосс ордера помогают защититься от серьезных потерь. Ордера тейк-профит действуют наоборот: они автоматически закрываются, когда прибыль достигает определенного значения, что позволяет сохранить доходы до изменения рыночных условий.

Уже должно стать понятно, что торговля с кредитным плечом — это довольно спорный метод, который может увеличить не только прибыль, но и убытки. Он сопряжен с высоким уровнем рисков, особенно на волатильном рынке криптовалют. Binance призывает трейдеров вести торговлю осознанно и брать ответственность за свои действия. Для лучшего контроля сделок мы предлагаем такие инструменты, как уведомления о борьбе с зависимостью и период блокировки. Всегда проявляйте крайнюю осторожность и не забывайте проводить собственное исследование, чтобы правильно использовать кредитное плечо и планировать свои торговые стратегии наиболее эффективно.

Кредитное плечо можно использовать для торговли криптовалютами на таких криптобиржах, как Binance. Мы расскажем, как заниматься маржинальной торговлей, однако концепция кредитного плеча может применяться и в других видах торговли. Прежде всего, создайте маржинальный аккаунт. Подробную инструкцию по созданию аккаунта можно найти в разделе часто задаваемых вопросов. 

1. Перейдите на вкладку «Торговля» — «Маржа» на панели вверху страницы. 

2. Нажмите BTC/USDT, чтобы выбрать желаемую пару. В нашем примере мы будем использовать пару BNB/USDT.

3. Переведите средства на маржинальный кошелек. Нажмите «Перевод залогов» под свечным графиком.

4. Выберите кошелек для перевода средств, целевой маржинальный аккаунт и монету для перевода. Введите сумму и нажмите «Подтвердить». В этом примере мы переводим 100 USDT на кросс-маржинальный аккаунт.

5. Теперь обратимся к окну справа. Выберите «Кросс 3x» или «Изолированная 10x». Режим кросс-маржи распределяет маржу между маржинальными аккаунтами, а в режиме изолированной маржи она независима для каждой торговой пары. Подробнее о разнице между ними можно прочитать в разделе часто задаваемых вопросов. 

6. Выберите «Купить» (лонг) «Продать» (шорт) и укажите тип ордера, например рыночный ордер. Нажмите кнопку «Занять», и 100 USDT, переведенные на кросс-маржинальный аккаунт, будут умножены на 3x, в результате чего вы получите 300 USDT.

 

7. BNB также доступны для покупки с кредитным плечом. Введите сумму в USDT в поле «Всего» или количество BNB для покупки в поле «Сумма». Вы также можете перетащить ползунок ниже, чтобы выбрать кредитное плечо по проценту доступного баланса. Ниже будет отражаться сумма займа для этой сделки. Нажмите «Маржинальная покупка BNB», чтобы открыть позицию.

Обратите внимание, что использовать весь доступный баланс нельзя, так как вам необходимо заплатить комиссию за торговлю. Система автоматически удерживает сумму комиссии в зависимости от вашего VIP-уровня.

Кредитное плечо — это возможность начать торговлю с меньшими первоначальными инвестициями и потенциально более высокой прибылью. Тем не менее, кредитное плечо при волатильности рынка может привести к быстрой ликвидации, особенно при использовании 100-кратного кредитного плеча. Всегда проявляйте осторожность и помните о рисках. Торгуйте только теми средствами, которые готовы потерять, особенно при использовании кредитного плеча.

Кредитное плечо Binance: как настроить и применить

Кредитное плечо – это соотношение собственных средств трейдера к общему объему средств, которым он торгует. Мы подготовили статью, в которой рассказали о работе кредитного плеча на криптовалютной бирже Binance.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.

Мы подготовили видео о кредитном плече на Binance. Со статьей об использовании кредитного плеча вы можете ознакомиться ниже.

Просмотреть данное видео можно и на других площадках

Оглавление

Кредитное плечо Binance
Как настроить кредитное плечо Binance
Торговля с кредитным плечом через CScalp
Заключение

Кредитное плечо Binance

На Binance трейдер настраивает кредитное плечо самостоятельно. Регулировать плечо можно только на стороне биржи, в личном кабинете пользователя. Кредитное плечо на фьючерсной площадке настраивается для бессрочных фьючерсов USDT-Margin и квартальных фьючерсов COIN-Margin.

При настройке кредитного плеча необходимо учитывать соотношение размера позиции, плеча и ставки начальной маржи. Максимальный размер кредитного плеча зависит от номинальной стоимости позиции пользователя. Чем больше позиция, тем ниже допустимое кредитное плечо. Начальные маржинальные депозиты рассчитываются с использованием кредитного плеча, выбранного трейдером.

Настройка кредитного плеча для каждого фьючерсного инструмента индивидуальна. Подробные условия соотношения плеча/маржи по разным инструментам на официальном сайте Binance.

Для новых пользователей Binance действуют ограничения на торговлю фьючерсами с кредитным плечом. Размер плеча для новых фьючерсных счетов не может превышать 20х. Согласно правилам Binance, новые счета – это счета, открытые менее 60 дней.

Примечание: в режиме маржинальной торговли на спотовом рынке Binance кредитное плечо работает иначе: пользователь берет займ у биржи под процент.

Как настроить кредитное плечо Binance

Перейдите на фьючерсную площадку Binance. Для этого кликните “Деривативы”, затем “Фьючерсы USDS-M” или “Фьючерсы COIN-M”.

В открывшемся интерфейсе фьючерсной площадки выберите нужный инструмент и нажмите “20х”.

Появится окно “Изменить кредитное плечо”. Изменить коэффициент кредитного можно, перемещая индикатор или нажимая “+/-”. Настроив кредитное плечо, кликните “Подтвердить”. Готово! Настройка кредитного плеча Binance завершена.

Примечание: если вы не установите кредитное плечо перед размещением ордера, размер плеча по умолчанию будет 20х.

Торговля с кредитным плечом через CScalp

После настройки кредитного плеча на Binance, дополнительные настройки в CScalp производить не нужно. При выставлении заявки необходимо указать только рабочий объем.

Настройка кредитного плеча на Binance не означает, что все сделки в CScalp будут открываться с плечом. Вы можете указать рабочий объем согласно своему депозиту: с учетом кредитного плеча или его части.

Пример: депозит пользователя $100. Он может купить фьючерсные контракты на свои средства, например 10 фьючерсов по $10 каждый. В настройке рабочего объема пользователь указывает 10 лотов или объем в $100. Если пользователь выбрал плечо 10х, то при настройке рабочего объема он может указать 100 лотов или $1000. Либо использовать кредитное плечо частично, настроив рабочий объем на 50 лотов или $500.

Заключение

Помните о том, что использование плеча увеличивает не только потенциальную прибыль, но и риски. Поэтому при торговле с плечом необходимо проявлять осторожность. Начинающим трейдерам перед начальном фьючерсной торговли рекомендуем ознакомиться с нашим курсом скальпинга криптовалют.

Больше интересного в блоге CScalp!

Определение финансового рычага — AccountingTools

Что такое финансовый рычаг?

Финансовый рычаг — это использование долга для покупки большего количества активов. Кредитное плечо используется для увеличения рентабельности собственного капитала. Однако чрезмерный размер финансового рычага увеличивает риск неудачи, поскольку погасить долг становится сложнее.

Формула финансового рычага измеряется как отношение общей суммы долга к общей сумме активов. По мере увеличения доли долга к активам увеличивается и величина финансового рычага. Финансовый леверидж является благоприятным, когда использование долга может приносить доход, превышающий процентные расходы, связанные с долгом. Многие компании используют финансовый рычаг, а не приобретают дополнительный акционерный капитал, что может снизить прибыль на акцию существующих акционеров.

Преимущества финансового рычага

Финансовый рычаг имеет два основных преимущества. Во-первых, он может увеличить прибыль в процентах от активов фирмы. Во-вторых, процентные расходы не облагаются налогом во многих налоговых юрисдикциях, что снижает чистую стоимость долга для заемщика.

Недостатки финансового левериджа

Финансовый левередж также представляет возможность непропорциональных убытков, поскольку соответствующая сумма процентных расходов может ошеломить заемщика, если он не получит достаточных доходов, чтобы компенсировать процентные расходы. Это особая проблема, когда процентные ставки растут или доходы от активов снижаются. Та же проблема возникает у инвестора, у которого может возникнуть соблазн занять средства, чтобы увеличить количество приобретаемых ценных бумаг. Если рыночная цена ценной бумаги снизится, кредитор захочет, чтобы инвестор вернул ссудные средства, что может привести к уничтожению инвестора.

Когда использовать финансовый леверидж

Наиболее целесообразно использовать финансовый леверидж, когда ожидается генерирование чрезвычайно стабильных денежных потоков. В этом случае легче спрогнозировать сумму наличных денег, которая будет доступна для выплаты долга. Постоянные денежные потоки более распространены в отраслях, где уровень конкуренции снижен, входные барьеры высоки, а сбои в работе из-за инноваций продукта невелики.

Эффекты волатильности акций

Необычно большие колебания прибыли, вызванные большим кредитным плечом, увеличивают волатильность курса акций компании. Это может быть проблемой при учете опционов на акции, выпущенных для сотрудников, поскольку акции с высокой волатильностью считаются более ценными и поэтому создают более высокие компенсационные расходы, чем акции с меньшей волатильностью.

Использование финансового рычага является особенно рискованным подходом в циклическом бизнесе или в бизнесе с низкими входными барьерами, поскольку продажи и прибыль, скорее всего, будут значительно колебаться из года в год, что со временем увеличивает риск банкротства. И наоборот, финансовый леверидж может быть приемлемой альтернативой, когда компания находится в отрасли со стабильным уровнем доходов, большими денежными резервами и высокими барьерами для входа, поскольку операционные условия достаточно стабильны, чтобы поддерживать большой объем левериджа с небольшим недостатком.

Обычно существует естественное ограничение на размер финансового рычага, поскольку кредиторы с меньшей вероятностью направят дополнительные средства заемщику, который уже занял большую сумму долга.

Короче говоря, финансовый леверидж может принести акционерам огромную прибыль, но также представляет риск полного банкротства, если денежные потоки упадут ниже ожидаемых.

Пример финансового рычага

Компания Able использует 1 000 000 долларов собственных денежных средств для покупки фабрики, которая приносит 150 000 долларов годовой прибыли. Компания вообще не использует финансовый леверидж, так как не брала долгов на покупку завода.

Baker Company использует собственные денежные средства в размере 100 000 долларов США и кредит в размере 900 000 долларов США для покупки аналогичного завода, который также приносит годовую прибыль в размере 150 000 долларов США. Бейкер использует финансовый рычаг для получения прибыли в размере 150 000 долларов США при вложении денежных средств в размере 100 000 долларов США, что составляет 150% возврата его инвестиций.

Новый завод Бейкера пережил неудачный год и получил убыток в размере 300 000 долларов, что в три раза превышает сумму его первоначальных инвестиций.

Термины, аналогичные термину «Финансовый леверидж»

Финансовый леверидж также известен как левередж, торговля на основе капитала, инвестиционный леверидж и операционный леверидж.

Финансовый леверидж – значение, соотношение, расчет, пример

Финансовый леверидж означает использование заемных средств для приобретения активов для наращивания капитала и расширения бизнеса с ожиданием получения или получения прибыли, которая превысит понесенные затраты при заимствовании у кредиторов. Здесь приобретенные активы выступают в качестве залога до полного погашения кредита вместе с процентами.

    • In millions of CHF  2015  2014
     Total Debt (1) 21230 21206
    Total Shareholder’s Equity (2) 62,338 70,130
    Total Debt to Shareholder’s Equity  34. 05%  30.23%

    Категория Операционный рычаг Финансовый рычаг
    . риск
    Отношения Продажи и EBIT EBIT и EPS
    Привилегированные Меньше Больше, если стоимость займа меньше