Пленных не берут Простые американцы объединились, чтобы наказать игроков с Уолл-стрит. Богачи теряют целые состояния: Рынки: Экономика: Lenta.ru
Обвал фондового рынка в начале 2020 года, закрытие казино в США и отсутствие возможности делать ставки на спорт на фоне коронавируса привели к тому, что в Соединенных Штатах на биржу вышла армия неопытных частных инвесторов. За прошлый год американцы открыли более 10 миллионов новых брокерских счетов, что является абсолютным рекордом. Изначально это было естественным желанием простых американцев подзаработать на дешевых акциях или получить дозу адреналина от ставок на бирже. Но на деле процесс вылился в революцию на фондовом рынке — неквалифицированным инвесторам с небольшими капиталами оказалось недостаточно просто играть. Они решили бороться за справедливость, объединиться и сломать систему, в которой волки с Уолл-стрит зарабатывают миллиарды на крушениях компаний, и наказать их за жадность. Битва финансовых акул против сетевых хомячков — в материале «Ленты.ру».
По факту войну Уолл-стрит розничные инвесторы объявили еще в начале 2020 года. Штабом сопротивления стал Reddit — популярный американский социальный новостной сайт, который сравним с российским «Пикабу». На форуме (subreddit) под названием WallStreetBets (СтавкиНаУоллСтрит) участники выплеснули раздражение на мастодонтов американского фондового рынка и их стратегию топить компании, которые находятся в беде, делая на этом большие деньги. Речь идет о шортах — то есть ставках на падение акций. Классическая схема зарабатывания на стремящихся к банкротству компаниях на Уолл-стрит выглядела так: хедж-фонды, будучи уверены в скором падении акций, брали в кредит у брокера — но не деньгами, а бумагами проблемной компании. После этого взятые в долг акции незамедлительно продавались по текущей цене. Если бумаги вскоре дешевели, на что и был расчет, инвестор получал возможность выкупить столько же акций, сколько продал, по сниженной стоимости, вернуть долг и проценты по кредиту брокеру, а разницу оставить себе.
Фото: Brent Lewin / Getty Images
Действия «жирных котов» с Уолл-стрит вызывали раздражение у «хомячков с Reddit» (так профессионалы пренебрежительно называют неопытных инвесторов) своей несправедливостью — по мнению последних, крупные фонды фактически топили хорошие компании, гонимые жаждой наживы. Участники форума решили искусственно поднимать цены на акции компаний, против которых играли денежные мешки, и провоцировать убытки хедж-фондов. Например, они устроили рост акций Virgin Galactic, когда на то не было разумных рыночных оснований, подняли бумаги сети кинотеатров AMC Entertainment Holdings, которая столкнулась с кризисом из-за карантина в коронавирус, взялись за спасение BlackBerry, Nokia и Bed Bath & Beyond. Благодаря «хомячкам с Reddit» бумаги росли на сотни процентов — только акции AMC прибавили больше 800 процентов. Однако на первых полосах мировых СМИ крестовый поход диванных инвесторов оказался после того, как они схлестнулись с Уолл-стрит за угасающую розничную сеть GameStop, которая продает дисковые консоли, диски с видеоиграми и компьютерную технику.
GameStop в последние годы постоянно испытывала проблемы — с 2015 года акции компании неуклонно дешевели. Причинами стали снижение популярности дисков как носителей информации, открытие онлайн-кинотеатров, стриминговых платформ и в целом уход потребителей в онлайн. Прибыль GameStop обрушилась, а на 2021 и 2022 год ей вообще напророчили убыточность. Конец истории ретейлера казался вопросом времени, что сделало компанию любимицей инвесторов с Уолл-стрит, которые зарабатывали на шортах. В ноябре прошлого года на форуме WallStreetBets на Reddit появилось сообщение пользователя u/ronoron, в котором автор уличил «упрямых бумеров» из хедж-фонда Melvin Capital в том, что они открыли короткие позиции по акциям GameStop. Этот топовый фонд, под управлением которого находилось 12,5 миллиарда долларов, в прошлом году был признан одним из наиболее эффективных, потому что вырос более чем на 50 процентов.
Фото: Carlo Allegri / Reuters
По мнению автора поста, акции сети, напротив, были недооцененными, а инвесторы с Уолл-стрит просто потопили бы компанию, как когда-то крупнейшую в США сеть видеопроката Blockbuster (разорилась в 2010-м). «Эти бумеры по-прежнему думают, что цифровые консоли убьют GameStop, даже несмотря на то, что им помогает Microsoft и что дисковые консоли по-прежнему составляют подавляющее большинство продаж», — написал он. На тот момент бумаги GameStop торговались на бирже по 16 долларов. Другие участники группы WallStreetBets, в которую сейчас входит 8,4 миллиона человек, возмутились произволом на Уолл-стрит и решили проучить хедж-фонды: если те рассчитывали на падение акций, участники WallStreetBets поднимут их и таким образом не только лишат денежные мешки прибылей, но и причинят им значительные убытки.
Очевидным способом разогнать цену актива на рынке является повышение спроса на него — то есть «хомячкам с Reddit» нужно было начать массово скупать акции GameStop по любой цене. Но для такой стратегии нужен слишком большой капитал, которого может не быть у розничных инвесторов. Поэтому участники WallStreetBets помимо покупки самих бумаг прибегли и к более дешевому способу поднятия цены акций — они начали приобретать более доступные по цене опционы на них. Речь идет о контрактах, которые позволяют держателю купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) базовый актив (в данном случае акцию GameStop) по заранее оговоренной цене.
«Хомячки с Reddit» начали скупать колл-опционы на бумаги игровой сети — это вынудило выпустившие их инвестиционные банки страховать риски на случай, если им придется исполнять требования по контракту со стороны держателей колл-опционов. Захеджироваться в таком случае можно за счет покупки акций по текущей цене — в противном случае, если стоимость бумаг еще больше вырастет, как рассчитывают держатели колл-опционов, инвестбанкам все равно придется купить акции, но уже по более высокой цене. Таким образом, покупка бумаг по текущим котировкам в представлении банков снижает их убытки.
Фактически диванные инвесторы поймали мастодонтов с Уолл-стрит в циклическую ловушку. Массовая скупка акций в попытке застраховать риски привела к повышению спроса и цены актива. Чем больше банки пытались снизить потенциальные потери или зафиксировать убытки, тем больше те росли. За январь 2021 года акции GameStop выросли в 19 раз — к 27 января стоимость одной бумаги поднялась выше 347 долларов. В тот же день Melvin Capital, ставший главной мишенью «хомячков», закрыл короткую позицию с огромным убытком. По итогам января из-за неудачных коротких позиций активы фонда сократились до 8 миллиардов долларов. При этом компания привлекала почти 3 миллиарда долларов от фондов Citadel и Cohen’s Point72 Asset Management в обмен на свои акции.
Фото: Юрий Мартьянов / «Коммерсантъ»
Еще одним пострадавшим стала исследовательская компания Citron, которая занимается поиском переоцененных акций и открывает по ним короткие позиции с помощью одноименного фонда. Пользователи Reddit помешали компании опубликовать видеоэссе, в котором пояснялось, почему GameStop ждет обвал. Аккаунты Citron в соцсетях взломали, а главу фонда начали третировать — например, ему постоянно звонили и даже создали страничку в Tinder.
Материалы по теме
00:02 — 24 декабря 2020
Спешат на выручку
Россияне массово отправились торговать на биржи. Почему их не останавливает риск потерять все?
00:01 — 13 марта 2020
По наводке
На американские биржи пришли дилетанты. Теперь от них зависит будущее мировой экономики
Фонд закрыл короткие позиции по бумагам сети в основном со 100-процентными потерями. В целом убытки игроков, которые шортили на акциях GameStop, оценили в 70 миллиардов долларов (данные аналитической компании Ortex). Однако Melvin и Citron не единственные компании, которые оказались в центре скандала на фоне искусственного взлета акций GameStop. В конце января новым объектом для хейта со стороны «хомячков» стало приложение для инвестиций Robinhood, которое позволяет играть на бирже без комиссии и которым пользовались многие из тех, кто разгонял акции GameStop.
Приложение, чья популярность взлетела в период пандемии, 28 января запретило своим клиентам вкладываться в акции, такие как GameStop и AMC Enterprise, из-за их чрезмерной волатильности и опасности для самих инвесторов. После этого бумаги GameStop и других компаний, которые привлекали внимание «хомячков», пошли вниз. В ответ возмущенные инвесторы обвалили до единицы оценку приложения в Google Play и App Store, а также подготовили коллективный иск в адрес компании, обвинив ее в пособничестве крупным фондам с целью манипулировать рынком ценных бумаг. Кроме того, стало известно, что онлайн-брокер продавал акции GameStop без разрешения владельцев, хотя для этого не было оснований.
Вы больше не можете покупать акции GameStop на Robinhood. То же с Nokia, AMC и остальными акциями с короткими позициями. Свободный рынок свободен только до тех пор, пока богачи не начинают терять деньги
пользователь Twitter
На этом плохие новости для брокера не закончились — его действиями заинтересовалась генеральный прокурор Нью-Йорка Летиция Джеймс, которая известна исками против полиции города в рамках Black Lives Matter и против Facebook (компанию обвиняли в незаконном доминировании на рынке). Кроме того, Комиссия по ценным бумагам (SEC) выпустила заявление, в котором пообещала защитить частных инвесторов от спекуляций. На войну «хомячков» и волков с Уолл-стрит обратили внимание и выше — ситуацию начали комментировать в Белом доме.
Пресс-секретарь Джен Псаки заявила, что в администрации Джо Байдена следят за происходящим на фондовом рынке. В результате уже 29 января компании пришлось экстренно привлечь около 1 миллиарда долларов от инвесторов, чтобы иметь возможность продолжить деятельность. В тот же день брокер частично снял ограничения в отношении GameStop, введенные накануне. Но количество ценных бумаг, которое каждый клиент мог купить, было ограничено, а инвесторы продолжали бушевать. В начале февраля Robinhood, чтобы притушить недовольство клиентов, еще больше ослабило ограничения по покупке GameStop, а также вынужденно привлекло дополнительно 2,4 миллиарда финансирования.
С начала февраля акции GameStop резко пошли вниз. Стоимость бумаг по состоянию на 3 февраля опустилась ниже 100 долларов. Аналитики считают, что рано или поздно бумаги GameStop вернутся к своему естественному уровню. Майкл Патчер из Wedbush, который следит за бумагами ретейлера с 2002 года, считает, что справедливая цена за одну акцию составляет только 16 долларов. Он указал, что в основе взрывного роста цены актива в январе нет фундаментальных причин, и ситуация похожа на финансовую пирамиду.
Парни, скупающие бумаги за 300 долларов, рассчитывают, что какой-нибудь дурак купит их за 400 долларов. И до сих пор такие идиоты продолжают появляться. Это финансовая пирамида
Майкл Патчер
аналитик Wedbush
Ситуацию аналитик сравнил с пузырем доткомов начала 2000-х, когда массовые инвестиции в появляющиеся повсюду интернет-компании обвалили рынок. То, что произошло в январе, «неестественно, безумно и опасно», считает Майкл Бьюрри — легендарный американский инвестор, который заработал на падении рынка ипотечных облигаций в 2008 году и стал героем голливудской драмы о финансовом рынке «Игра на понижение». При этом сам Бьюрри приобрел акции GameStop еще в 2019 году, фактически став одним из первых, кто счел компанию недооцененной.
Фото: Tayfun Coskun / Getty Images
Однако крестовый поход розничных инвесторов на Уолл-стрит историей с GameStop не завершился. После ретейлера «хомячки с Reddit» переключились на серебро — призыв вкладываться в драгоценный металл также появился в сообществе WallStreetBets. Диванные инвесторы призвали скупать акции фонда ETF iShares Silver, назвав рынок серебра одним из самых манипулятивных. К 1 февраля розничные инвесторы разогнали цену на серебро на 10 процентов — до максимума с 2013 года. Однако в данном случае они обсчитались — крупнейшим держателем бумаг оказалась компания Citadel, которая выступала одним из главных врагов WallStreetBets в ситуации с GameStop. Кроме того, фонды держат длинную позицию по серебру с середины 2019 года. То есть они купили акции, рассчитывая в долгосрочной перспективе извлечь прибыль из их роста.
«Битва за GameStop» стала уникальным по своему масштабу явлением для фондового рынка. По мотивам событий января 2021 года уже собираются написать книгу и снять фильм по аналогии с «Игрой на понижение», «Волком с Уолл-стрит» — картиной, основанной на мемуарах брокера Джордана Белфорта, осужденного за отмывание денег, и «Пределом риска» — драмой о кризисе 2008 года. Съемками фильма займется кинокомпания Metro-Goldwyn-Mayer. В основу ляжет пока не написанная книга Бена Мезрича «Антисоциальная сеть». В прошлом романы писателя уже экранизировались. Так, по книге «Удар по казино. Как сорвать куш: реальная история шести студентов, обыгравших Лас-Вегас на миллионы долларов» сняли фильм «Двадцать одно». По книге «Миллиардеры поневоле. Альтернативная история создания Facebook» сняли картину «Социальная сеть».
Протестная волна американских инвесторов в феврале докатилась и до России. «Тинькофф» стал одним из первых крупных местных брокеров, принудительно закрывавший короткие позиции по бумагам, которые раскачивали «хомячки с Reddit», — речь идет об акциях компании American Airlines и Bed Bath & Beyond. Брокер пояснил, что принял соответствующее решение после того, как крупнейшие американские брокеры запретили наращивать позиции по этим бумагам. Об игре неквалифицированных инвесторов на бирже в начале февраля заговорил Владимир Путин — хотя президент не упоминал ни Reddit, ни GameStop, он потребовал снизить риски для неопытных российских инвесторов, вкладывающих в ценные бумаги. Президент напомнил, что игра на бирже — это рискованный способ увеличить накопления по сравнению с банковскими вкладами.
Владимир Путин
Фото: Дмитрий Азаров / «Коммерсантъ»
В целом российские власти с 2019 года активно занимаются регулированием деятельности розничных инвесторов-непрофессионалов. Летом 2020 года был принят закон о категориях инвесторов, дискуссия по которому продолжалась больше двух лет. По новым правилам Центробанк будет определять список акций, которые могут купить простые россияне. Списки будут составлены на базе иностранных фондовых индексов — то есть максимально надежные бумаги. Если неквалифицированный инвестор захочет купить бумаги, не входящие в список, ему придется пройти специальное тестирование и доказать, что он обладает достаточными знаниями фондового рынка. Тестировать непрофессионалов должны были начать только с 1 апреля 2022 года. Однако на фоне быстрого роста числа розничных инвесторов в России в ЦБ задумались о том, чтобы ввести «ЕГЭ для инвесторов» уже в 2021 году. По итогам 2020 года число частных игроков на бирже в России достигло 8,8 миллиона человек — для сравнения, годом ранее их количество составляло 3,9 миллиона.
9.4
миллиона человек
имеют брокерские счета в России по итогам января 2021 года
«Битва за GameStop» показала, что розничные инвесторы с небольшими капиталами, объединившись, могут разрушить целые финансовые институты. Если прежде предполагалось, что регуляторам в первую очередь следует защищать неквалифицированных инвесторов от их же финансового невежества, то теперь стало понятно, что охранять нужно и сам фондовый рынок. Кроме того, ситуация с GameStop выявила сдвиги в поведении самих игроков — те оказались готовы рискнуть деньгами в первую очередь не ради выгоды, а ради морального удовлетворения.
«Мы стали частью истории. Мы ударили их [элиты] по самому больному месту — по карману. Все прошлогодние марши и протесты (акции в рамках движения Black Lives Matter за права темнокожих — прим. “Ленты.ру”) не идут ни в какое сравнение с тем, что происходит сейчас. Мы наконец протестуем с помощью наших денег», — написал один из участников WalkStreetBets.
Однако далеко не все уверены, что инвесторами с Reddit двигали в основном моральные соображения. По мнению профессора Высшей школы экономики, финансиста Евгения Когана, ситуация с GameStop была спланированной манипуляцией рынком, завернутой в красивые лозунги. «Как в картишках нет братишек, так и на фондовом рынке нет братишек», — констатировал он. Коган убежден, что за всей историей стоит группа профессиональных инвесторов, которые руководствовались примитивной жаждой наживы, а не пытались изменить мир и победить несправедливость.
Абдулатипов допустил участие иранского бизнеса в покупке акций Махачкалинского торгового порта
Абдулатипов допустил участие иранского бизнеса в покупке акций Махачкалинского торгового порта
Глава Дагестана Рамазан Абдулатипов допускает участие иранских бизнесменов в покупке акций Махачкалинского морского торгового порта (ММТП). Об этом он сообщил в интервью ТАСС в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).
Абдулатипов отметил, что у Ирана сохраняется интерес к Махачкалинскому порту. Говоря о возможности участия иранских бизнесменов, он уточнил, что при этом сохранится контроль со стороны государства.
Ранее посол Ирана в России Мехди Санаи заявлял, что иранский бизнес готов участвовать в покупке акций ММТП. «Я думаю, что иранские бизнесмены очень заинтересованы инвестировать в порт Махачкалы, но пока здесь условия не готовы. Нам сказали, что в конце года будет готово. И иранцы готовы участвовать в покупке акций порта», — сказал Мехди Санаи по итогам встречи с представителями властей и бизнеса Дагестана в Каспийске в октябре 2016 года.
По словам посла, Махачкала может играть «серьезную роль» в развитии торговых отношений между Ираном и Россией.
Единственный незамерзающий порт
Махачкалинский морской торговый порт — единственный незамерзающий и глубоководный порт России на Каспии, который принимает суда длиной до 150 метров и с осадкой до 4,5 метров.
ФГУП «Махачкалинский морской торговый порт» в конце 2016 года был акционирован, 100% акций принадлежат государству. Инфраструктура порта включает сухогрузную гавань с перегрузочным комплексом мощностью 3 миллиона тонн в год, причалы для генеральных, навалочных грузов и контейнеров мощностью до 1,2 миллиона тонн в год, железнодорожный и автопаромный терминал мощностью 1,3 миллиона тонн, зерновой терминал мощностью 0,5 миллиона тонн в год.
ПМЭФ проходит в Санкт-Петербурге с 1 по 3 июня. В этом году мероприятия форума объединены девизом «В поисках нового баланса в глобальной экономике». ТАСС выступает генеральным информационным партнером и официальным фотохост-агентством ПМЭФ. Кроме того, агентство является оператором презентационной зоны форума.
Полная версияГлава ВТБ заявил, что сделка по покупке банка «Возрождение» может быть закрыта в октябре
Андрей Костин сказал, что сделка находится в завершающей стадии
ВЛАДИВОСТОК, 12 сентября. /ТАСС/. Сделка по покупке банка «Возрождение» близка к завершению и может быть закрыта в октябре, сообщил в среду глава ВТБ Андрей Костин в интервью телеканалу РБК в ходе Восточного экономического форума.
«Я думаю, в завершающей», — сказал Костин, отвечая на вопрос, на какой стадии находится сделка.
«Я думаю, что мы если не в сентябре, то в октябре закроем эту сделку, если не появятся какие-то плохие обстоятельства, связанные, прежде всего, с юридическими вопросами», — добавил он.
Продажа «Возрождения»
До декабря 2017 года банк «Возрождение» принадлежал бизнесменам Дмитрию и Алексею Ананьевым, которые также были основными акционерами санируемого сейчас Промсвязьбанка. Тогда структура Ананьевых Promsvyaz Capital B.V. владела 52,7% акций «Возрождения».
С началом санации Промсвязьбанка в декабре прошлого года Ананьевы решили вести бизнес раздельно, банковские активы отошли Дмитрию. Но так как по закону собственники санируемых банков не могут контролировать другие кредитные организации, ЦБ РФ предписал Ананьеву сократить долю в «Возрождении» до 10% или менее. После этого акционерами «Возрождения» стали несколько кипрских компаний (доля каждой — менее 10%). В ответ ЦБ ограничил права Дмитрия Ананьева и связанных с ним структур распоряжаться акциями «Возрождения».
Одним из претендентов на покупку «Возрождения» с начала 2018 года называли ВТБ, позднее глава ВТБ Костин заявил, что госбанк потерял интерес к этому активу. Однако в конце мая ВТБ вернулся к вопросу покупки «Возрождения» «по просьбе Центрального банка».
Переговорам помешал арест активов Ананьевых, в том числе акций «Возрождения», по иску клиентов Промсвязьбанка, вложившихся в связанные с компаниями бизнесменов облигации.
Тогда глава ВТБ заявил, что группа не пойдет на закрытие сделки до прояснения ситуации. Однако уже через месяц — в начале августа, активы были разблокированы. Это произошло после того, как на счет судебного финансового управления в качестве обеспечительной меры были перечислены оспариваемые суммы в €11 млн и $15,6 млн.
В начале сентября заместитель президента-председателя правления банка ВТБ Дмитрий Олюнин сообщил, что ВТБ сохраняет планы по покупке банка «Возрождение».
Галамарт — покупок много не бывает
Выберите способ получения заказа, чтобы мы могли предложить вам наиболее актуальный ассортимент.
Внимание! Не все товары могут быть доступны для получения по выбранному адресу. Подробнее Скрыть
Внимание! Не все товары могут быть доступны для получения по выбранному адресу.
При выборе доставки вы можете заказать товары, которые есть в наличии в ближайшем магазине, откуда осуществляется доставка.
При выборе самовывоза вы можете заказать товары, которые есть в наличии в выбранном магазине самовывоза.
Чтобы заказать товары, недоступные для выбранного адреса получения заказа, измените адрес доставки или магазин самовывоза.
Укажите адрес доставки, чтобы продолжить покупки
Доставить по этому адресуВыберите магазин самовывоза, чтобы продолжить покупки
Долгосрочный инвестор | Штокоголики
ИНОГДА требуется ДЛИННЫЙ СПИСОК, чтобы доказать свою точку зрения. В приведенном ниже списке показана доходность ДЕСЯТИЛЕТНИХ казначейских облигаций на 1 января каждого года с 1959 по 2018 год. В основном с 1959 по 2008 год у нас НИКОГДА не было такой низкой доходности десятилетних казначейских облигаций, как сейчас. Для точности было несколько, очень мало месяцев в нескольких случайных годах с доходностью в диапазоне 3-4%. Но те несколько месяцев были очень редкими. Дело в том, что доходность, которую мы имели после почти полного краха банковской системы 2008/2009 годов, — ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ ОТКАЗЫ на НИЗКОЙ стороне вещей.Другими словами, нет абсолютно никаких причин для того, чтобы сосредотачиваться на повышении доходности на все еще крайне низких уровнях, на которых мы находимся сегодня. Да, мир инвестиционного банкинга и другие финансовые сферы, как правило, населены молодыми людьми, многие из которых за последние десять лет или около того не имели опыта работы с нормальными процентными ставками. Но их отсутствие опыта ничего не значит, кроме как у них нет базового опыта работы с НОРМАЛЬНОЙ экономикой. 5 октября 2018 г. 3,23%
1 января 2018 г. 2,58%
1 января 2017 г. 2.43%
1 января 2016 г. 2,09%
1 января 2015 г. 1,88%
1 января 2014 г. 2,86%
1 января 2013 г. 1,91%
1 января 2012 г. 1,97%
1 января 2011 г. 3,39%
1 января 2010 г. 3,73 %
1 января 2009 г. 2,52%
1 января 2008 г. 3,74%
1 января 2007 г. 4,76%
1 января 2006 г. 4,42%
1 января 2005 г. 4,22%
1 января 2004 г. 4,15%
1 января 2003 г. 4,05%
1 января 2002 г. 5,04%
1 января 2001 г. 5,16%
1 января 2000 г. 6,66%
1 января 1999 г. 4,72%
1 января 1998 г. 5,54%
1 января 1997 г. 6,58%
1 января 1996 г. 5.65%
1 января 1995 г. 7,78%
1 января 1994 г. 5,75%
1 января 1993 г. 6.60%
1 января 1992 г. 7,03%
1 января 1991 г. 8,09%
1 января 1990 г. 8,21%
1 января 1989 г. 9,09 %
1 января 1988 8,67%
1 января 1987 7,08%
1 января 1986 9,19%
1 января 1985 11,38%
1 января 1984 11,67%
1 января 1983 10,46%
1 января 1982 14,59%
1 января 1981 г. 12,57%
1 января 1980 г. 10,80%
1 января 1979 г. 9.10%
1 января 1978 г. 7,96%
1 января 1977 г. 7,21%
1 января 1976 г. 7,74%
1 января 1975 г. 7.50%
1 января 1974 г. 6,99%
1 января 1973 г. 6,46%
1 января 1972 г. 5,95%
1 января 1971 г. 6,24%
1 января 1970 г. 7,79%
1 января 1969 г. 6,04%
1 января 1968 г. 5,53 %
1 января 1967 г. 4,58%
1 января 1966 г. 4,61%
1 января 1965 г. 4,19%
1 января 1964 г. 4,17%
1 января 1963 г. 3,83%
1 января 1962 г. 4,08%
1 января 1961 г. 3,84%
1 января 1960 г. 4,72%
1 января 1959 г. 4,02%
На мой взгляд … экономика процветает. НЕТ инфляции, о которой можно было бы говорить. Рост заработной платы, безработица, ВВП, здоровье бизнеса и доходы отличные и т. Д. И т. Д. И т. Д.Любой акцент на процентных ставках НЕОПРАВЛЕН ни в коем случае и не окажет никакого влияния на инвесторов.
Кофейные банки | 12 | |||
Инвестирование в зону боевых действий | 58 | |||
Отчет о малой капитализации (пт, 23 июля 2021 г.) — SUP, TRT, ULE | 146 | |||
Тема инвестиционного траста…… | 77 | |||
Акция в фокусе: Дракс может быть дойной коровой | 28 год | |||
Создание своего состояния: стиль Дарвас | 2 | |||
Фондовый рынок — Fonix Mobile (LON: FNX) | 22 | |||
Портфолио Magic Hat: RMG пришел, технический директор вышел | 3 | |||
U.S. Исследование компании | 7 | |||
Более пристальный взгляд на размещение акций — AUTO, HOTC, JOUL, SWMS и SSPG | 16 | |||
4 лучших паттерна на диаграммах прорыва | 8 | |||
Диссертация по инвестированию в Spotify и Dollar General | 2 | |||
Выпущено: точное представление о доходности вашего портфеля, взвешенной по времени, с течением времени. | 91 | |||
Отчет о малой капитализации (четверг, 22 июля 2021 г.) — SOS, KETL, MGP, AUG, BOOM, RST, GOOD | 92 | |||
Часы для нефтегазовой отрасли — DGOC и Enwell | 11 | |||
Market Musings 11.07.21: Мы идем к летней коррекции? | 10 | |||
Фондовый рынок — IG Group (LON: IGG) | 25 | |||
Darktrace — Большой поклонник | 14 | |||
Что случилось с RENEWI RWI | 7 | |||
Презентация результатов компании Begbies Traynor (BEG) за 2021 год | 1 | |||
Phoenix Copper, довольно быстро может стать очень большим | 31 год | |||
Отчет о малой капитализации (среда, 21 июля 2021 г.) — VINO, PCIP, LGRS, TSTL, CRL | 70 | |||
Шаг запаса — Xpediator (LON: XPD) | 2 | |||
Мультибэггеры с потенциалом 10 мешков — Creightons — 10 лет роста в среднем на 14%. Не пора ли переоценить акции в качестве акций роста? | 13 | |||
Отчет о малой капитализации (вторник, 20 июля 2021 г.) — SDG, GTLY, SOS, WIL, SDI | 89 | |||
Стратегия поиска качественных компаний на фондовом рынке | 21 год | |||
SIF Folio: Группа персонажей и Дракс соревнуются за деньги | 3 | |||
Презентация результатов SThree (STEM) за полугодие 2021 года для аналитиков | 1 | |||
Ценный инвестор? Взгляните на Phoenix Group… | 1 | |||
Отчет о малой капитализации (среда, 7 июля 2021 г.) — TLY, KINO, ACSO, SOM, WIN, QTX, REDD | 33 | |||
Semi Year SNAPS 2021 — пока играет музыка, мы танцуем | 69 | |||
Отчет о малой капитализации (понедельник, 19 июля 2021 г.) — BOOM, SUMO, INS, BOOT, MEAL, ACC, EYE, DX. | 69 | |||
| 160 | ||||
Мультипакетчики с потенциалом 10 упаковщиков — Carclo (ЦАР) возвращается к росту | 22 | |||
SIC Performance Review: превосходство на более сложном рынке | 27 | |||
Добро пожаловать на форум Sharetrader.
Что происходит со всеми этими молодыми панками внизу?
Добро пожаловать в наш новый участник, Pumps |
Лучшие инвестиционные сообщества Reddit
Социальная платформа и агрегатор новостей Reddit попали в заголовки национальных газет в начале 2021 года из-за своей роли в неустойчивом движении «акций мемов», популярных среди его пользовательских сообществ «subreddit», таких как WallStreetBets.В то время как некоторая динамика этого движения прекратилась в феврале, Reddit вернулся в новостях всего через несколько месяцев, поскольку торговля мемами возвращается, и WallStreetBets — не единственный движущийся рынок. Вот некоторые из самых популярных инвестиционных сообществ на Reddit, в том числе те, о которых вы, возможно, не слышали.
WallStreetBets (WSB), крупнейшее из инвестиционных сообществ Reddit, может похвастаться 10,5 миллионами участников, при этом сотни тысяч самопровозглашенных «дегенератов» (собственное название сообщества для своих членов) онлайн в любой момент времени.Этот форум сформировал генезис сообщества фондовых мемов, которое доминировало в новостях в январе 2021 года.
Ключевые особенности культуры WSB — ее пошлости и мемы. За прошедшие годы сообщество даже создало особый жаргон, который отличает его от других, внося такие термины, как «stonks» и «tenies» в популярную лексику. Его оживленная атмосфера сочетается с свободным подходом к инвестированию, оправдывающим «ставки» в своем названии. Как сказано в одном из высоко оцененных постов: «Название сабреддита — WallStreetBets.Не WallStreet-Long-Term-Holds ».
Второе по величине сообщество субреддитов по инвестированию, 2,8 миллиона участников r / stocks обеспечивают более трезвый взгляд на рынки по сравнению с WSB. Мемов нигде не найти. Нет сообщений о прибылях и убытках. Скорее пользователи, как правило, проводят анализ компаний, задают вопросы о дивидендах или обсуждают влияние более широких экономических условий. Сообщество r / stocks предлагает совершенно иную среду, чем гораздо более популярный WSB, обращаясь к другому типу инвесторов Reddit.
Подобно r / stocks, r / investing привлекает более серьезную аудиторию, чем большинство инвестиционных форумов, связанных с Reddit. Вместо мемов r / investing — это место, где его 1,9 миллиона участников обсуждают новости и события, имеющие отношение к инвесторам.
Хотя р / инвестирование во многом похоже на р / акции, первое имеет более широкий охват: пользователи обсуждают темы, важные для экономики в целом. Анализ финансовых показателей конкретной компании проводится редко, с более широким акцентом и большим упором на экономические основы.
На чеканке «космонавты» (участники) ищут выгоды, инвестируя в менее известные компании в надежде, что они «доберутся до Луны». Amazon (AMZN) и Apple (AAPL) в основном отсутствуют на р / пеннистоках, но American Battery Metals Corp (ABML) была отмечена за величие. Запасы могут быть небольшими, но сообщество — нет, 1,6 миллиона членов и их количество растет. Как и в других инвестиционных сообществах, обсуждения сосредоточены вокруг анализа акций и новостей компаний, но r / pennystocks предлагает более широкий акцент на внебиржевых ценных бумагах, таких как ABML.
Приют для пользователей популярной онлайн-брокерской фирмы, r / robinhood заявляет на свое имя 820 000 инвесторов. Наиболее распространенные темы на форуме — это устранение неполадок, и сообщество выделяется своей полезностью, помогающей участникам перемещаться по платформе. Мемы и шутки о Robinhood и инвестициях в целом также характеризуют сайт, но внимание форума к помощи другим делает r / robinhood незаменимым инструментом для всех, у кого есть приложение.
Лучшее интернет-сообщество для тех, кто инвестирует в розничных продавцов видеоигр и мемов-плакатов GameStop (GME).Несмотря на то, что у него меньше участников, чем на других популярных форумах (310 000, что составляет менее половины размера r / robinhood), r / GME очень активен: более 20 000 пользователей «держат линию» в любой момент времени. Неудивительно, что сообщество использует сленг WSB, но концентрируется на одной компании. Его атмосфера наполнена безудержным позитивом. Члены полагают, что на горизонте грядет масштабное короткое сжатие, и когда акции падают, объявляют, что GME торгуется со скидкой.
Как и r / GME, r / amcstock — это субреддит, полностью посвященный одной акции.В данном случае это любимая интернет-компания AMC, сеть театров, в которой идет борьба. У этих двух сообществ много общего: все мемы и сленг, которые может собрать Интернет, имеют одну и ту же целевую аудиторию. В конце концов, AMC была одной из компаний, победивших в безумной розничной торговле в начале 2021 года. Имея 324 000 членов и поразительные 60 000, которые время от времени просматривали ее страницу, r / amcstock — это то место, где нужно быть интернет-инвесторам, которые присматриваются к AMC.
АкцииGameStop взлетели, поскольку инвесторы Reddit взяли на вооружение Wall St.
Розничные торговцы не просто покупают и продают акции; они также покупают опционы, своего рода финансовый инструмент, который дает держателю право покупать или продавать акции. Брокерские фирмы активно продают опционы розничным инвесторам, потому что они более прибыльны.
А еще есть Wall Street Bets, бешено популярный форум Reddit, посвященный торговле опционами, который стал своего рода общественным коллективом, где розничные инвесторы свободно координируют свою коллективную покупательную способность с целями, которые, скорее всего, вызовут скачок цен.В последние недели на форуме стали появляться сообщения, в которых подчеркивается, что большое количество акций GameStop не хватает, и открыто побуждаются покупать акции и опционы, чтобы поднять цену.
«Сплотите войска, братья мои, война может закончиться очень скоро», — написал 19 января комментатор Gardeeon. «Вы контролируете власть, GME летит не на Луну, а на край. [ругательства] наблюдаемой вселенной ».
Подобные откровенные призывы к инвесторам в социальных сетях координировать свое поведение показались многим наблюдателям как выходящие за рамки рыночных манипуляций.В среду S.E.C. говорится в заявлении, что «активно отслеживает текущую волатильность рынка».
Юристы говорят, что такие платформы, как Wall Street Bets, невероятно сложно контролировать, и неясно, имели ли место какие-либо нарушения закона о ценных бумагах.
«Если это просто вызывает у людей энтузиазм пойти и поднять цену, я имею в виду на первый взгляд, без чего-то большего, я не думаю, что это незаконно», — сказал Эндрю Каламари, юрист по ценным бумагам в Finn, Dixon & Херлинг и бывший директор нью-йоркского офиса S.E.C.
Однако он эффективен.
Melvin Capital, уважаемый хедж-фонд, управляемый Гейбом Плоткиным, бывшим ведущим трейдером гиганта хедж-фонда Стивена А. Коэна, вызвал гнев Wall Street Bets после того, как сообщил в документах, которыми он владел, на GameStop. (Путы — это опционы, которые приносят прибыль, если акции падают.)
Как дневные трейдеры Reddit используют платформу, чтобы перевернуть фондовый рынок и зарабатывать деньги в процессе
Youtube
- Розничные инвесторы на Reddit увеличивают акции GameStop в нарушение хедж-фондов и норм инвестирования.
- Члены группы Wall Street Bets сформировали стремительный рост торговли, поскольку сообщения становятся вирусными.
- Один эксперт считает нетрадиционный митинг признаком того, что институты в некоторой степени теряют контроль.
- Подпишитесь на нашу ежедневную рассылку новостей «10 вещей до первого звонка».
Подобно Биткойну, Tesla и IPO SPAC, форум Reddit r / wallstreetbets в 2020 году рос экспоненциально. В первые недели 2021 года он обнаружил, насколько он стал сильным.
Количество подписчиков сабреддита в прошлом году увеличилось на 133% и составило 1,8 миллиона человек. В этом месяце рост еще больше ускорился, и 2,2 миллиона нынешних участников форума теперь ведут одну из самых активных страниц платформы.
Пользователи потратили последние три недели на то, чтобы сделать ставку на продавца видеоигр GameStop, и результаты оказались впечатляющими. Акции взлетели более чем на 1200% с тех пор, как 11 января были впервые опубликованы ставки Wall Street Bets. Их подавляющая оптимистичность привела к убыткам на миллиарды долларов для продавцов, продающих в короткие сроки.Один медведь даже перестал комментировать акции GameStop, сославшись на преследование со стороны некоторых участников.
Уолл-стрит Бетс уже делала это раньше. Одержимые опционами участники хвастались тем, что торгуют всем — от недавно обанкротившихся гигантов по аренде автомобилей до китайских сетей кафе, котирующихся сейчас на бирже. Они особенно большие поклонники электромобилей; Тесла пользуется уникальным энтузиазмом на форуме.
Тем не менее, предыдущие ралли, подпитываемые Reddit, обычно длились считанные дни, прежде чем фиксация прибыли вернула цены на землю.Одержимость сабреддита GameStop не ослабевает. Проще говоря, сабреддит усилил торговлю, вызвал страх упустить, который привлек новых инвесторов, и упивался удивлением Уолл-стрит.
Вот как зародилась стремительно развивающаяся торговля.
Подробнее: МОРГАН СТЕНЛИ: Купите эти 9 акций спортивных ставок в преддверии ожидаемой легализации отрасли в 12 штатах в этом году и ее роста до 10 миллиардов долларов в 2025 году
Монетизация мема
Reddit позиционирует себя как » первая страница Интернета.«Отчасти социальные сети, отчасти агрегатор новостей, отчасти дискуссионный форум, на платформе размещается разнообразный набор сообществ, от r / worldnews до r / babyelephantgifs. Сообщения и комментарии являются общедоступными, и те, которые получают наибольшее количество положительных голосов, или« голосов за », «от других пользователей выделяются наиболее заметно.
На r / wallstreetbets участники часто хвастаются чрезмерной прибылью — а в некоторых случаях и убытками — и насмехаются над рискованным торговым поведением. Некоторые сообщения собирают столько голосов, что их повышают to r / popular, постоянно обновляемый сабреддит, который выставляет напоказ самые интерактивные сообщения дня.
Во время саги о GameStop-trade несколько сообщений Wall Street Bets с десятками тысяч голосов «за» украсили страницу псевдо-зала славы. Бесчисленное количество пользователей, незнакомых с Wall Street Bets, столкнулись с его изобилием и рискованным поведением с высокими вознаграждениями, часто благодаря сообщениям, демонстрирующим многомиллионную прибыль на акциях GameStop.
Основное поведение, наблюдаемое на рынке, не является чем-то необычным. Ричард Смит, генеральный директор Фонда изучения циклов, сказал Insider, что ралли GameStop было «абсолютно» моментальной сделкой, только в «очень сжатых временных рамках».«Импульсная сделка обычно характеризуется тем, что инвесторы продолжают накапливаться в доказанном победителе.
В первые несколько дней прибыли участники Wall Street Bets приветствовали ралли и умоляли присоединиться к ним. Сообщения дошли до популярного, Уолл-стрит Участники Bets приобрели дурную репутацию в Интернете, больше случайных инвесторов познакомились с трендом, и цикл начался. на фоне роста доходов в 2021 году по мере восстановления экономики
«Это эмоциональный цикл человека», — добавил Смит.«И теперь у вас больше людей дома, и они проводят больше времени за своими устройствами. Это все топливо для ускорения этих циклов настроений».
Есть также финансовая выгода для тех, кто преследует интернет-известность. Пользователи Reddit могут награждать посты и комментарии различными виртуальными медалями, многие из которых могут быть подарены только с использованием реальной валюты.
Насмешливые мемы могут принести награды на несколько долларов. Другие загребают небольшие состояния. Согласно онлайн-программе, оценивающей реальную ценность очков Reddit, самый популярный за неделю пост Wall Street Bets — хвастовство предполагаемой доходностью 992% от опций GameStop — получил крутые награды на сумму 765 долларов.
«Учреждения теряют некоторый контроль»
Структура Reddit и демократичный характер пользователей, выбирающих самый популярный контент, сильно отличаются от исследовательских отчетов и анализа рынка Уолл-стрит. Тем не менее, оба генерируют торговые идеи, которые распространяются среди участников рынка. А способность Wall Street Bets проводить бесплатные, проводимые пользователями исследования чрезвычайно вирусных СМИ, по-видимому, недооценивается.
«У вас есть эти управляемые СМИ платформы, где СМИ не контролируются институтами, как это было исторически», — сказал Смит.«Это действительно признак того, что институты теряют контроль».
Многие участники Wall Street Bets рекламируют торговлю GameStop как верный способ быстро добиться прибыли, если они сохраняют оптимистичную веру.
В основном они были правы. После того, как акции испытали свой первоначальный рост примерно две недели назад, рост продолжился отчетливо и составил более 300% только на этой неделе до закрытия вторника.
Другие сплачивают инвесторов, изображая торговлю GameStop как движение против истеблишмента, средний палец индустрии, которая недооценивает влияние Redditors.Они заявляют, что с бесплатными торговыми платформами, легкодоступной маржей и достаточным количеством союзников они могут превзойти фонды, которые так долго доминировали на Уолл-стрит.
Им тоже есть что показать. По данным The Wall Street Journal, хедж-фонд Melvin Capital получит инвестиции в размере 2,75 миллиарда долларов от Citadel и Point72 Asset Management после потери примерно 30% на короткой позиции на GameStop.
«Когда вы чувствуете себя бунтарем, идущим против истеблишмента, это очень сильная эмоция», — сказал Смит.«Это абсолютно часть того, что способствует этому событию прироста акций».
Он продолжил: «Вы читаете язык на доске объявлений, это очень« мы против них ». Это так сильно «.
Теперь читайте больше обзоров рынков от Markets Insider и Business Insider:
Глобальный макроинвестор, ставший инженером, ломает голову, почему биткойн настолько волатилен, и делится 3 причинами, по которым она сохраняет оптимизм в отношении цифрового актива
Один показатель показывает, что фондовый рынок по-прежнему доступен на текущих уровнях — но инвесторам следует избегать этих трех пузырчатых карманов, говорит Goldman Sachs. прибыль, утверждает Wedbush,
Как Reddit и WallStreetBets взорвали акции GameStop
Кто знал, что первой большой историей на фондовом рынке 2021 года будет… GameStop? Но вот и мы.
Дневная торговля и индивидуальное инвестирование пережили бум за последние несколько месяцев, при этом активность часто имеет место или обсуждается на таких платформах, как Reddit и Robinhood, а не на более традиционных аренах. И один большой вопрос среди этого безумия заключался в том, насколько маленькие ребята действительно имеют значение. Конечно, мелкие инвесторы много торгуют, иногда к раздражению более традиционных институтов, но действительно ли они имеют значение?
В саге GameStop, по крайней мере, ответ — да.Армия трейдеров на форуме Reddit r / WallStreetBets помогла спровоцировать стремительный рост курса акций GameStop в последние дни, вызвав остановку торгов и вызвав серьезную головную боль у коротких продавцов, которые делают ставки против этого и делают ставку на падение акций. Это увлекательная история Давида против Голиафа, в которой Давид — по крайней мере на некоторых фронтах — кажется, побеждает.
Известный инвестор и личность CNBC Джим Крамер назвал драму GameStop «сжатием на всю жизнь». Обозреватель Bloomberg Мэтт Левин утверждал, что одним из возможных объяснений того, что произошло, может быть «полный нигилизм» со стороны толпы Reddit, история, «возможно, лучше всего рассказывается с помощью серии ракетных смайликов.Или, может быть, один из модераторов WallStreetBets сказал об этом Wired: «Это была биржа мемов, которая действительно взорвалась».
Было много ломок рук по поводу тенденции внутридневной торговли и этого нового поколения инвесторов, играющих на рынках, многие из которых относятся к акциям больше как к вращению колеса рулетки, чем к долгосрочной стратегии накопления богатства. Неясно, многие ли из них смотрят на фундаментальные основы компаний, или же они просто занимаются YOLO на рынке.
На GameStop ответ, вероятно, смешанный. Есть разумное экономическое обоснование для (части) оценки розничного продавца игр; Также есть случай, что все это было довольно забавным для всех — возможных троллей Reddit, наблюдателей за рынком, комментаторов и, конечно же, GameStop — за исключением коротких продавцов, которые попали в довольно неприятную поездку.
«Это драматично, и нечасто можно увидеть такие масштабы», — сказал Ник Колас, соучредитель DataTrek Research.«Но когда это происходит, это просто потрясающе».
Более традиционные инвесторы (и те, у кого много денег) покачали пальцами. Но гигантские банки и хедж-фонды — не совсем бастион ответственности — взгляните на роль, которую они сыграли в финансовом кризисе 2008 года.
Враждебность течет в обе стороны. В сообщении от 25 января под названием «Открытое письмо CNBC» один из пользователей WallStreetBets Redditor указал, что большая часть аудитории сети состоит из розничных трейдеров, которых сейчас критикуют.«Ваше презрение к розничному инвестору (вашей аудитории) ощутимо, и если вы не соберетесь вместе, вы потеряете целое новое поколение инвесторов», — написал пользователь Reddit, RADIO02118.
Пользователь указал, что хедж-фонды, которые берут на себя большие риски, могут получить спасение — как это сделал один из тех, кто продает GameStop в шорт, — в то время как обычные инвесторы, как правило, не могут: «У нас нет миллиардеров, которые могли бы выручить нас, когда мы запутаемся. увеличиваем риск нашего портфеля, и позиция идет против нас. Мы не можем идти по телевизору и пытаться манипулировать миллионами, чтобы они встали на нашу сторону.Если мы так же плохо облажаемся, как они, мы погибнем ».
И это далеко не всегда. Стоимость акций GameStop всегда будет оставаться высокой. В четверг, 28 января, его цена начала падать, и торговые платформы, такие как Robinhood, начали подавлять торговое безумие вокруг этой и других волатильных акций — шаг, который вызвал ярость среди некоторых трейдеров. Вечером того же дня Robinhood объявил, что на следующее утро возобновит ограниченную торговлю этими акциями.
Попытка объяснить, что здесь происходит, для людей, совершенно не следящих за рынками
Давайте вернемся немного назад, чтобы пройтись по основам того, что здесь происходит.
GameStop — это розничный торговец видеоиграми со штаб-квартирой в Грейпвайн, штат Техас, который управляет более чем 5000 магазинами. Если бы вы забыли о существовании компании в период между вымиранием торговых центров и пандемией, это было бы справедливо. Но он все еще там, на грузовиках. GameStop стал популярной игрой среди коротких продавцов, которые в основном являются инвесторами, которые думают, что акции упадут. По терминологии Уолл-стрит, эти инвесторы настроены по-медвежьи в отношении перспектив акций. Опять умирающие торговые центры плюс пандемия. Вы понимаете рассуждение.(К тому же у GameStop сложная история, и он сталкивается с долгосрочной угрозой, связанной с загрузкой цифровых игр.)
Хотя ажиотаж вокруг GameStop разразился в январе, эта игра только зарождалась. Брэндон Кочкодин из Bloomberg недавно рассказал, как GameStop, от которого не ожидается даже прибыль до 2023 года, пережил стремительный рост своего рынка, и какое отношение к этому имеет Reddit.
По словам Кочкодина, на WallStreetBets около двух лет назад начали появляться бычьи доводы в пользу GameStop (по сути, аргумент в пользу того, что его акции хороши), и они то и дело накапливались.Scion Asset Management, хедж-фонд, которым управляет Майкл Берри, которого вы, возможно, знаете по The Big Short , сообщил, что у него была должность в компании, которая внушала некоторое доверие, а затем Райан Коэн, соучредитель pet e — торговая компания Chewy, в августе прошлого года сообщившая, что у него большая доля в GameStop. Ранее в этом месяце он был добавлен в ее правление. Это было воспринято как положительный момент для GameStop.
Когда Reddit и розничные трейдеры начали обращать внимание на GameStop, они также обратили внимание на то, насколько сильно закорочены акции — информацию, которую, как правило, довольно легко получить.И они придумали способ, которым, если бы они действовали все вместе, они могли бы как бы заткнуть шорты и получить на этом прибыль. Кочкодин указывает на сообщение четырехмесячной давности как на подстрекателя. Тема: «Банкротство институциональных инвесторов для чайников, ft Gamestop».
Как короткое сжатие делает Reddit счастливым, а коротких продавцов грустит
Цена акцийGameStop резко выросла с уровня начала года, менее 20 долларов, до почти 350 долларов на момент закрытия рынка 27 января.Акция упала до уровня ниже 200 долларов на закрытии рынка 28 января, в день, когда Robinhood прекратила их покупать, а после того, как это было поднято, акции снова взлетели. Волатильность акций — это результат того, что немалая часть участников Reddit и продавцов в короткие позиции, которых они преследовали. WallStreetBets имеет антагонистические отношения с короткими позициями — многие розничные трейдеры делают ставку на то, что акции пойдут вверх, а не вниз.
Многие хедж-фонды и инвесторы продают GameStop в шорт, но в центре нынешней саги находится Citron Research, которым управляет знаменитый шортсмен Эндрю Левый.На прошлой неделе Citron объявил в Твиттере, что будет проводить прямую трансляцию, в которой будет изложено краткое изложение иска против GameStop и будет доказано, что люди, покупающие акции, «бездельничают в этой покерной игре». Они предсказали, что акции вернутся к 20 долларам. Мероприятие было отложено сначала из-за инаугурации президента, а затем из-за попыток взлома Twitter Цитрона. В конце концов, они получили видео, и битва продолжилась. Левый сказал, что больше не будет комментировать GameStop из-за «разъяренной толпы», которая сформировалась против него, и пожаловался, что он «никогда не видел такого обмена идеями людей, столь разгневанных на кого-то, присоединяющегося к другой стороне торговли.”
Розничные трейдеры смогли организовать так называемое короткое сжатие против Citron и других игроков, делающих ставки против GameStop, что мешает короткой сделке и поднимает курс акций. (Не волнуйтесь, мы объясним, что это такое.)
Когда хедж-фонд или инвестор продают акцию в шорт, они в основном предполагают, что ее цена упадет. Они делают это, занимая, обычно у брокера-дилера, акции, которые, по их мнению, потеряют ценность к установленной дате, а затем продают их по рыночной цене.«Это гораздо более сложная инвестиционная игра, — сказал Колас. «[Ставка] должна сработать довольно быстро, потому что вам не нужны ваши короткие позиции в 10 долларов, а они поднимаются до 100 долларов, потому что вы можете потерять более 100 процентов вложенного капитала».
Когда вы открываете короткую позицию по акции, вы должны в какой-то момент выкупить взятые вами в долг акции и вернуть их. Если сделка работает, вы покупаете их по более низкой цене и получаете себе разницу. Но если цена акций повышается, это не работает.В какой-то момент вам придется выкупить акции и вернуть их, даже если цена выше, и вы потеряете деньги.
Что происходит с коротким сжатием, так это то, что когда цена закрываемой акции начинает расти, это вынуждает трейдеров, делающих ставку на ее падение, покупать ее, чтобы попытаться остановить свои потери. Это приводит к еще большему росту цен на акции, так что это немного двойной удар для коротких позиций. Худший сценарий теоретически неограничен.
«Короткое сжатие — это когда кто-то говорит:« О, я знаю, что многие парни невысоки.Я собираюсь открыть длинную позицию и заставить их выкупить акции еще дороже », — сказал Колас.
Чтобы добавить еще один слой к этому, большая часть активности вокруг GameStop заключалась не в том, чтобы люди напрямую покупали акции, а также в покупке опционов колл, где они в основном рисковали, что они вырастут. Это сложно, но вывод заключается в том, что покупка опционов колл также могла привести к росту акций, потому что маркет-мейкер, продающий эти опционы, хеджирует, покупая больше акций. И было много покупок опционов, особенно среди внутридневных трейдеров — объемы резко выросли, и один трейдер WallStreetBets заявил, что превратил 50 000 долларов в игровые опционы на 11 миллионов долларов.
Левин суммировал эффект снежного кома:
Что-то сдвинуло с мертвой точки — акции выросли по какой-то фундаментальной, эмоциональной или любой другой причине — а затем рост акций вынудил продавцов в короткие позиции и участников рынка опционов покупать акции, что привело к их дальнейшему росту, что заставило их куплю еще пр.
Шорты определенно больно: хедж-фонд Melvin Capital Management, делающий ставки против GameStop, упал на 15% всего за первые три недели 2021 года, по данным Wall Street Journal.Ему пришлось вызвать некоторую помощь и, наконец, полностью закрыть свою позицию. Слева, участник коротких продаж Citron, объявил, что его магазин перестанет публиковать «короткие отчеты», положив конец практике, которой он придерживался в течение 20 лет.
Между тем, за ними следят многие известные имена. Во вторник, 26 января, Чамат Палихапития, венчурный капиталист и основатель венчурной компании Social Capital, написал в Твиттере, что покупает звонки на GameStop. А Илон Маск из Tesla, чьи твиты часто приводят к движению акций, написал в Твиттере: «Gamestonk !!» со ссылкой на r / WallStreetBets.
Белый дом заявил, что следит за ситуацией с GameStop, и Федеральная резервная система и сенатор Элизабет Уоррен также высказались. 27 января Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что «отслеживает волатильность рынка». Двумя днями позже он сделал более пространное заявление, в котором предупреждалось, что «чрезмерная волатильность цен на акции может привести к быстрым и серьезным потерям инвесторов и подорвать доверие рынка». Он также заявил, что «защитит розничных инвесторов, когда факты свидетельствуют о злоупотреблениях или манипуляциях с торговлей».”
«Они умнее, чем мы думаем»
Эпизод GameStop представляет собой сочетание серьезных и глупых факторов: отчасти розничные торговцы демонстрируют некоторую реальную власть на рынке, отчасти соглашаются с тем, что некоторые из них просто не имеют смысла. Неясно, появился ли GameStop из-за того, что это мем-акция — акция, интерес к которой не только финансовый, но и культурный или социальный, или потому, что в бизнес-модели что-то есть. Есть бизнес-кейс, есть культурный интерес; Баланс между этими двумя факторами, влияющими на цену, не определен.Отчасти это могло быть шуткой. Ясно то, что многое из того, что сейчас происходит с акциями, происходит не из-за потенциального оборота; это потому, что сделка стала вирусной.
«Это не имеет смысла для бизнеса», — сказал Bloomberg Дуг Клинтон, соучредитель Loup Ventures. «Это имеет смысл с точки зрения психологии инвестора. Я думаю, что существует тенденция, когда у таких трейдеров наблюдается большой интерес к тому, чтобы думать об акциях иначе, чем институциональные инвесторы, с точки зрения того, сколько они готовы платить.”
Дневных трейдеров вряд ли можно назвать монолитом, в том числе и WallStreetBets, которая может похвастаться почти 3 миллионами участников, или, как они сами себя называют, «дегенератами».
Но хотя это немного странный (и несколько необъяснимый) эпизод, он все же связан с некоторыми более серьезными проблемами.
Во-первых, похоже, что толпа WallStreetBets научилась тактике, которую она может воспроизвести при организации коротких сжатий. «Что они сделали, так это нацелены на крупные короткие позиции», — сказал Крамер на CNBC 25 января.«Они умнее, чем мы думаем. Они охотятся за слишком короткими «.
После эпизода GameStop розничные торговцы также вложили средства в такие акции, как AMC, BlackBerry, Express и даже Tootsie Roll. Robinhood и другие торговые платформы начали ограничивать торговлю некоторыми волатильными акциями, включая GameStop и AMC. Это вызвало негативную реакцию со стороны розничных трейдеров и некоторых известных фигур, таких как Дэйв Портной из Barstool Sports, которые говорят, что платформы несправедливо закрывают им возможности и переходят на сторону хедж-фондов и организаций.
Причины ограничения торговли неясны; В конце концов, заявленная миссия Robinhood заключается в демократизации финансов. Компания может пытаться защитить трейдеров от слишком большого риска (хотя доступность ее платформы, возможно, в первую очередь подтолкнула этих трейдеров к риску). Или могут возникнуть опасения по поводу возможных юридических последствий со стороны пользователей, если акции упадут. Также были некоторые предположения о том, что отношения Robinhood с крупным инвестиционным фондом являются одним из факторов.
В четверг, 28 января, компанияRobinhood привлекла 1 миллиард долларов от инвесторов в одночасье и воспользовалась банковскими кредитными линиями, чтобы поддержать свою деятельность и убедиться, что у нее достаточно денег, чтобы люди могли продолжать торговать. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев также выступил на телеканале CNBC, чтобы затронуть этот вопрос. «Мы просто раньше не видели такого уровня концентрированного интереса на рынке небольшого числа компаний», — сказал он. Другими словами, отдельные инвесторы раньше не работали вместе, чтобы повлиять на конкретные акции, как это, по крайней мере, не в таких масштабах и с таким уровнем технологий.
Robinhood не ответил на запрос о комментарии.
Некоторые наблюдатели задавали вопросы о том, может ли то, что произошло с WallStreetBets и GameStop, привлечь внимание регулирующих органов к возможным манипуляциям на рынке. Колас сказал, что сомневается, что для этого есть какие-то основания. «Все известно. Здесь нет никакой инсайдерской информации », — сказал он. Если хедж-фонд, продающий акции, может сделать презентацию и видео о том, почему компания плохая, почему случайные люди не могут разговаривать друг с другом в Интернете о том, почему компания хорошая? Но, конечно, в юридическом плане разумные умы могут не согласиться.
Один из модераторов WallStreetBets обратил внимание на впечатление, что сообщество «беспорядочно и безрассудно», в сообщении от 24 января, в то же время выступая против любых предположений, что модераторы предпринимают организованные усилия по продвижению или рекомендации любых акций. «Я думаю, что происходит то, что вы, ребята, оказываете такое влияние, что эти толстые кошки обеспокоены тем, что им приходится вставать и работать, чтобы заработать на жизнь», — написал модератор. «Некоторые из этих парней, [которые] традиционно использовали СМИ в качестве инструмента для манипулирования рынком, не смогли и дальше набивать свои карманы и теперь хотят обвинить вас, ребята, в том, что вы манипуляторы.”
GameStop стал идеальным штормом для современной розничной торговли. Это узнаваемое имя, есть какое-то экономическое обоснование, и оно превратилось в мем. И он сильно закорочен, что обязательно вызовет раздражение у недавних розничных трейдеров, которые придерживаются мантры о том, что «акции только растут».
26 января я обратился к модераторам WallStreetBets, чтобы узнать, что они думают о происходящем. Один модератор, Стилукс, предположил, что в этом нет ничего загадочного. «Мы не смотрим ни на что, кроме того, что находится прямо перед нами, а это то же самое, что и вы.Выбор акций остается на усмотрение пользователей — мы лишь модерируем форум, чтобы они это делали », — написали они, добавив, что на протяжении многих лет они прилагали усилия для обеспечения соблюдения правил, направленных на предотвращение схем и запрет на определенные инвестиционные механизмы. «Все играют по одним и тем же правилам», — писал Стилукс. Их вынос:
То, что вы видите, — это убежденность некоторых трейдеров в субреддите в сочетании с чистой жадностью продавцов коротких позиций, которые имели возможность покрыть свои позиции и отказались это делать. Мне кажется, что институциональные деньги сейчас движутся против продавцов в короткие позиции.
Примером этого является перелом, произошедший незадолго до закрытия, который для меня выглядел как продажа 2,3 млн акций на рынке. Акции мгновенно упали, и когда торговля возобновилась, они вернулись туда, где они были до этой продажи. Я бы очень скептически отнесся к любому, кто пытается сказать вам, что розничная торговля заставляет двигаться GME на данном этапе. Некоторым пользователям удалось сдвинуться с мертвой точки, и вот мы — с GME за 209 долларов в нерабочее время. Некоторые пользователи теперь могут расплачиваться по своим автомобилям, студенческим долгам, кормить своих детей и платить по ипотеке.Кому это может не понравиться?
WallStreetBets тоже чувствует себя в напряжении. 27 января форум Reddit ненадолго стал закрытым, а платформа обмена сообщениями Discord в тот же день отключила сервер WallStreetBets в своем приложении из-за «ненавистнического и дискриминационного содержания». The Verge сообщает, что Discord теперь работает с WallStreetBets, чтобы помочь модерировать свой контент.
Это не первый раз, когда дневная торговля стала модной, и это не первый случай, когда дневных трейдеров обвиняют — часто справедливо — в некоторой безрассудности.