Free float акций компаний сша: IIS 10.0 Detailed Error — 404.0

МОСКВА (Рейтер) — Контролирующей акционер российской стальной компании ММК (MCX:) Виктор Рашников не исключил увеличение доли акций в свободном обращении при росте капитализации, но не назвал ее ориентир для принятия решения о размещении акций.

Текущие тренды на фондовом рынке «нам нравятся», сказал Рашников, который владеет 84,26% акций ММК, третьей в России по выплавке стали.

«Сегодня капитализация растет, фондовый рынок растет, капитализация $7 миллиардов составляет, как только она подойдет к нормальной цифре… мы готовы выйти», — сказал бизнесмен в ходе онлайн-конференции для инвесторов.

Акции ММК снижаются на Московской бирже на 1,26% до 46,895 рубля к 18.36 МСК.

ММК, меньше других российских игроков интегрированная в железную руду, не рассматривает покупку железнорудных активов при текущих ценах и рынке, сказал Рашников.

Он также не видит интересных для приобретения стальных активов или потенциала объединения или совместных предприятий.

Компания при этом готова рассмотреть продажу турецкого завода, если увидит покупателей с «серьезной рыночной реальной ценой», сказал Рашников.

По его словам, спрос на стальную продукцию в России восстанавливается, и с четвертого квартала компания работает при загрузке 100% мощностей, ожидая полную загрузку и в первом квартале.

В целом ММК оценивает потенциал прироста российского спроса на сталь в ближайшие пять лет на пять миллионов тонн, сказал гендиректор компании Павел Шиляев.

Инвестпрограмма ММК в следующем году превысит $700 миллионов и компания не исключает заимствований для ее финансирования, сказал Рашников.

Компания рассчитывает за счет стратегии развития увеличить EBITDA к 2025 году на $1 миллиард.

ММК также предполагает в своей стратегии снижение выбросов СО2 за пять лет до 1,8 тонны на тонну стали с текущих 2,2 тонны, сообщил Шиляев.

(Анастасия Лырчикова. Редактор Марина Боброва)

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

En+ выкупит у ВТБ свои акции за $1,6 млрд :: Бизнес :: РБК

En+ контролирует UC Rusal, одного из крупнейших в мире производителей алюминия, и энергокомпанию «Евросибэнерго». В апреле 2018 года Минфин США ввел санкции в отношении самого Дерипаски, En+, UC Rusal и других связанных с ним компаний. Снять их с UC Rusal, En+ и «Евросибэнерго» удалось только в январе 2019-го, после того как бизнесмен выполнил требование американского регулятора и снизил свою долю в En+ с 70 до 44,95%. Он сам остался в черном списке США.

Несмотря на сделку с ВТБ, доля Дерипаски в En+ не меняется. Покупателем 21,37% выступает «дочка» самого холдинга и эти акции не планируется погашать, поэтому доля миноритариев не размоется, подчеркивается в сообщении холдинга. Это означает, что и доля Дерипаски останется меньше контрольной: из своего пакета голосовать он может только 35% акций, по остальным 9,95% голосуют независимые доверительные управляющие. Как и до сделки, по большей части выкупаемого у ВТБ пакета (14,33%) будут голосовать независимые управляющие, а по оставшейся (7,04%) — председатель совета директоров En+ Грегори Баркер по согласованию с другими членами совета.

Читайте на РБК Pro

У независимых управляющих остается самый крупный пакет голосующих акций — 37,68%, следует из материалов компании.

«Группа ВТБ осуществила успешный выход из долгосрочной инвестиции. Сделка отражает коммерческие интересы всех вовлеченных сторон на момент ее заключения», — сообщили РБК в пресс-службе ВТБ. По данным холдинга на 30 сентября 2019 года, он владел чуть большим пакетом, чем сейчас продает, — 21,58%. По словам представителя банка, группа ВТБ не исключает возможности инвестиций в акции или долговые инструменты En+.

Представитель Сбербанка отказался от комментариев.

Зачем En+ выкупает долю госбанка

В сообщении En+ отмечается, что выкуп доли ВТБ в компании упростит ее акционерную структуру: она позволит убрать «навес» над рынком, так как банк мог продать этот пакет на бирже. ВТБ стал вторым по размеру акционером En+ в январе 2019 года, после того как Дерипаска был вынужден снизить свою долю до уровня ниже контрольной. Уже в феврале прошлого года Баркер заявил «Интерфаксу», что ВТБ сможет продать этот пакет на рынке без согласования с управлением по контролю за иностранными активами американского Минфина (OFAC), достаточно будет известить ведомство о сделке. РБК направил запрос в OFAC.

В сентябре 2019 года газета Financial Times со ссылкой на источники сообщила, что ВТБ ведет переговоры c китайскими компаниями о продаже своего пакета. Сейчас переговоры о продаже акций En+ не ведутся, сообщил РБК источник, знакомый с условиями сделки.

Сделка с ВТБ не нарушит плана Баркера, который позволил вывести компанию из-под санкций Минфина США в январе 2019 года, указано в сообщении En+. «Эта сделка является для нас важным шагом, поскольку мы упрощаем акционерную структуру, соблюдая основные положения плана Баркера», — отметил он сам (его слова приводятся в сообщении En+).

«Это сделка не нарушит жестких соглашений с Казначейством США и, следовательно, не приведет к негативным последствиям для сторон», — подтверждает партнер Paragon Advice Group Александр Захаров. «Думаю, это может упростить саму структуру держания акций», — считает эксперт.

En+ может использовать акции, выкупленные у ВТБ, для стратегических действий (для создания глобального интегрированного низкоуглеродного производителя алюминия, уточняет Баркер) или в зависимости от рыночных условий в долгосрочной перспективе принять решение о вторичном размещении всего пакета или его части на бирже, что позволит увеличить количество акций En+ в свободном обращении (free-float), расширить базу ее институциональных инвесторов и увеличить ликвидность, говорится в сообщении компании. Сейчас в свободном обращении находится лишь 9,52% акций холдинга.

Руководитель группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Максим Худалов предполагает, что акции En+, приобретенные у ВТБ, впоследствии могут быть использованы в рамках сделки с китайскими инвесторами. Дивиденды, начисляемые на эти акции, могут оставаться в компании и будут консолидированы в ее отчетности, что улучшит кредитоспособность En+, отметил эксперт. Учитывая, что акции не погашаются, на них полагаются дивиденды, которые будут использованы для снижения долговой нагрузки, сказал РБК источник, знакомый с условиями сделки.

Сколько ВТБ мог заработать на сделке

ВТБ стал акционером En+ в 2011 году, купив у холдинга «Базэл» Дерипаски 4,35% акций компании за $500 млн (при оценке En+ в $11,5 млрд). После IPO En+ на Лондонской бирже, которое состоялось осенью 2017 года, один из стратегических инвесторов компании, сингапурская AnAn Group, оказалась неплатежеспособной, поэтому ее пакет в En+, купленный за $500 млн, перешел ВТБ по margin-call. В итоге доля банка выросла до 9,62%. На эту долю ВТБ мог потратить до $1 млрд (если AnAn Group даже не начала платить по кредиту).

В январе 2019 года, когда Дерипаска по соглашению с Минфином США был вынужден снизить долю в En+ ниже контрольной, часть его акций также досталась ВТБ, который увеличил свой пакет до 22%. Условия перехода этих акций не предполагали списания или зачета долга компании или других структур Дерипаски перед ВТБ, говорил «Интерфаксу» первый зампред банка Юрий Соловьев. Однако представитель ВТБ не ответил на вопрос РБК, сколько всего банк потратил на покупку и конвертацию долгов в акции En+.

Долг En+ перед ВТБ не отражен в отчетности компании и банка, в En+ не раскрывают детальный состав кредиторов. Чистый долг En+ на 30 сентября 2019 года составлял $10,59 млрд.

Поскольку не известны все условия договоренностей между ВТБ и En+, сложно оценивать, сколько ВТБ мог заработать на этой сделке, отмечает Худалов. «Банк выполнил свою функцию по выводу компании из-под санкций и наверняка должен получить какую-то комиссию за это», — считает собеседник РБК.

Дивиденды от En+

Одновременно с объявлением о сделке с ВТБ En+ заявила, что может возобновить выплату дивидендов в 2020 году. Компания предоставит более подробную информацию о потенциальном размере дивидендов в марте, когда будут объявлены финансовые результаты за 2019 год.

Попав под санкции США в 2018 году, En+ отказалась от выплат акционерам, но неоднократно подтверждала приверженность дивидендной политике. Она включает дивиденды, которые компания получает от UC Rusal, а также 75% свободного денежного потока «Евросибэнерго», но в общей сложности не менее $250 млн. В конце 2019 года Грегори Баркер уже заявлял, что En+ может выплатить дивиденды по итогам 2019 года даже без поступлений от UC Rusal.

Free Float (что это) на фондовом рынке и о чем он говорит

Рассмотрим подробнее, что такое Free Float (Public Float), метод его расчета и принцип использования при выборе ценных бумаг для вложения инвестиций.

Этот термин представляет собой объем акций, которые доступны для публичных торгов участникам рынка. Простыми словами – это количество обращающихся бумаг, которое, зачастую, наиболее достоверно демонстрирует стоимость бизнеса, позволяет эффективно определить рыночную капитализацию.

Формула Free Float представляет собой отношение бумаг, пребывающих в свободном обороте, к числу общему акций, которые принадлежат эмитенту:

Если анализировать ситуацию с позиции экономики, преимущество рассматриваемых бумаг состоит в том, что один владелец может их передавать другому. Это делает процесс получения прав на управление бизнесом намного проще. Держатель большего числа акций определенного эмитента по сути и считается владельцем бизнеса.

В прошлом веке трейдеры торговали акциями в бумажном варианте. Такая торговля была аналогичной классическим финансовым взаиморасчетам.

На сегодняшний день практически все бумаги торгуются в электронном виде. Это значительно упрощает процесс их продажи и покупки.

С учетом таких обстоятельств может казаться, что каждый инвестор может приобрести в любой момент необходимое ему число акций, однако, все не так просто. Каждый эмитент, размещая ценные бумаги на рынке, должен четко установить их определенное количество. Кроме того, не все размещенные акции можно приобрести.

Free Float – это не особо частое явление, так как владелец компании не имеет права полного управления ее деятельностью, если он не владеет контрольным пакетом.       Имея только 50 процентов выпущенных бумаг, для единоличного управления ему необходим еще один процент.

И все-таки, как можно заметить на практике, чтобы результативно управлять бизнесом, достаточно быть обладателем около 20 процентов акций, а большая часть может оставаться в «свободном плавании» на бирже.

Коэффициент, учитывающий Free Float, предназначен для определения числа бумаг, размещенных для свободного обращения.

По мере его роста увеличивается и доля в компании, которую можно приобрести за счет размещенных на бирже бумаг.

Он допускается в процентном выражении и в виде дробных чисел. К примеру, если коэффициент составляет 90 % либо 0,90, это свидетельствует о том, что на рынке размещены 90 % всех бумаг данного эмитента. Следует заметить, что данная величина устанавливается непосредственно эмитентом.

Free Float акций – это условное количество бумаг, не контролируемое владельцами компаний. Чаще всего эта доля является плавающей и находится в собственности миноритариев.

По мере роста количества обращаемых акций эмитент привлекает больше инвестиций.

Объем активов в обороте Public Float, свидетельствует о том, насколько ликвидным считается эмитент, насколько интересен он для инвесторов. Иногда последующую судьбу эмитента определяют именно активы в свободном обороте. Например, при желании крупного инвестора стать держателем контрольного пакета и одновременном нежелании нынешнего владельца заключать сделку, инвестор вправе сбора недостающей части из активов Public Float.

Чтобы узнать коэффициент Free Float любого отечественного эмитента, информацию можно поискать на сайте Московской Биржи.

Сведения по зарубежным компаниям, выпускающим ценные бумаги, есть на сайтах иностранных бирж или различных экономических изданий.

Принцип торговли с Public Float

Как подтверждает практика, распределение размещенных акций осуществляется между многими инвестиционными фондами, частными инвесторами, банковскими учреждениями. На этом этапе возможно разделение владельцев акций на группы. Каждая из них оказывает определенное влияние на соотношение активов в свободном обороте.

1. Владельцы бизнеса

К этой группе относятся финансовые организации, а также частные инвесторы, которые ставят перед собой цель управлять компанией либо иметь возможность влиять на корпоративные решения подразделений, относящихся к их собственности. Разумеется, они имеют повышенную заинтересованность в том, чтобы держать контрольный пакет или существенную долю бумаг от их суммарного числа.

Данные активы не размещаются на бирже, они работают по принципу, противоположному Free-Float.

2. Институциональные инвесторы

Эта категория считается аналогом предыдущей, но для институциональных инвесторов доля участия в деятельности акционерного общества не предоставляет права участвовать в принятии корпоративных решений. Они первым делом исследуют долгосрочные перспективы отдельно взятой организации. В случае положительного прогноза они выкупают бумаги этой организации на бирже.

Данная группа участников рынка рассчитывает на получение дохода за счет дивидендных выплат, а также за счет изменений рыночной цены при продаже активов через продолжительный период времени. Если сравнивать их с предыдущей группой, они не ставят перед собой цели управлять деятельностью организации.

3. Трейдеры, которые пользуются ценными бумагами, как инструментами для осуществления спекулятивной торговли

Данный принцип позволяет участникам торговли получать доход за счет колебания курса. Эта категория считается главной в формировании Public Float.

Коэффициент Free-Float

Как было сказано ранее, этот показатель имеет большое значение при оценке стоимости актива на бирже. По сути, он показывает объем финансовых инструментов, не являющихся собственностью инсайдеров.

На российском рынке этот параметр рассчитать сложно. Это связано с тем, что основные данные по объемам акций у эмитентов отсутствуют. У компаний-эмитентов из Америки и Европы этот коэффициент варьируется от 1 до 100 %.

При малом торговом объеме можно утверждать о том, что показатель фри флоат является заниженным. Это отрицательно повлияет на ликвидность актива и откроет новые пути для различных действий с ценой. Также при довольно заниженном показателе для большого количества участников торгов появляется возможность смещения цены актива в большую сторону.

При невысокой ликвидности активов на рынке может совсем не оказаться покупателей. Чаще всего это бывает актуальным, если торговля акциями осуществляется на нескольких биржах одновременно, причем, если они имеют разное географическое расположение. За счет сниженной ликвидности на одной из площадок может произойти превышение количества покупателей или же наоборот, число продавцов будет больше количества покупателей. Такая ситуация способствует одновременному существенному пробою цены в направлении более слабой стороны, причем на остальных биржах стоимость активов будет еще держаться на адекватном уровне.

Пока сторонники арбитража не устранят отклонение цены и не выровняют ее, участники торгов на этой бирже будут подвержены высокому риску. В этот период у них отсутствует возможность открытия сделки по оптимальной стоимости данного актива.

Увеличение и уменьшение Public Float

Эмитент может осуществлять контроль числа активов в обращении. К примеру, возможность увеличения числа акций в состоянии Public Float связана с проведением сплита или продажей собственных активов компании.

Точно также можно сократить число бумаг Public Float за счет обратных выкупа и дробления.

Что означает сплит

Есть ряд вариантов, позволяющих увеличить суммарное число акций в свободном обороте. Сплит является одним из них. Он представляет собой дробление выпущенных ценных бумаг, выполняемое последовательно.

К примеру эмитент произвел выпуск акций объемом 10 миллионов. Их стоимость составила 100 долларов. Формирование Public Float обеспечивает 2 миллиона размещенных бумаг, а остальными активами владеют инсайдеры. По прошествии пятилетнего срока их стоимость значительно возросла. На сегодняшний день стоимость одной акции достигла 10 000 долларов.

В данном случае мелкие вкладчики перестают интересоваться этим эмитентом из-за крупной цены одной бумаги. Соответственно, их ликвидность падает. Такая ситуация оказывает негативное влияние на движение актива.

Решение этой проблемы возможно за счет сплита – процесса дробления 1:100. После процедуры сплита держатель одного актива будет владеть сотней бумаг, цена каждой из которых составит 100 долларов.

Как следствие, после данных манипуляций объем бумаг в состоянии фри флоат вырастет. Вместе с этим увеличатся и объемы торгов. Не изменятся только доли владельцев бизнеса и рыночная капитализация. Это связано с тем, что растет только число бумаг, а их соотношение в процентах остается неизменным.

Выкуп акций

Есть и обратный сплит, который является зеркальным отображением предыдущей торговой операции. Называемый также консолидацией, обратный сплит сокращает количество активов в состоянии фри флоат.

Выкуп бумаг имеет отношение к управлению организацией, которая покупает активы, уже проданные прежде на рынке.

Решить выкупить собственные акции эмитент может по ряду причин. К примеру, предприятие может утвердить решение о выкупе ценных бумаг для того, чтобы оповестить участников рынка о предстоящем повышении их стоимости. Также компания может накручивать финансовые показатели, отраженные числом бумаг в обращении. К этим показателям можно отнести Earnings Per Share (EPS), который означает прибыль на одну акцию. Также причиной может быть попытка эмитента приостановить падающую стоимость активов с целью повышения доли в капитале, образуемом за счет эмиссии ценных бумаг.

В качестве примера можно рассмотреть ситуацию с установленным на американской площадке NASDAQ минимальным ценовым значением не менее одного доллара за одну акцию. Осуществление обратного сплита поможет в решении проблем акционерного общества за счет уменьшения числа бумаг в состоянии фри флоат. В результате операции держатель десятка акций, стоимостью 50 центов за единицу после обратного сплита получает одну, цена которой достигает 5 долларов.

Многие ПИФы предусматривают важные правила, например, не покупать активы, стоимость которых ниже одного доллара. Также американские биржи могут перед допуском к торгам установить какие-либо требования к их первоначальной цене.

При консолидации происходит уменьшение доли Free-Float, что открывает путь к следующим изменениям:

1. Многие фундаментальные показатели, например, Earnings Per Share или Cash Flow Per Share (денежный поток) возрастут. Это означает, что инвесторы должны соблюдать осторожность, так как данные финансовые показатели могут раздуться искусственным путем. Это значит, что их рост не взаимосвязан с экономической деятельностью, направленной на рост прибыли и снижение затрат.
2. Исходя из спроса и предложения возможен прогноз роста цен. Учитывая, что спрос может быть постоянным даже при снижении предложения, это может привести к росту цен.
3. Обратный сплит также может привести к снижению показателя фри флоат, в связи с чем ликвидность на рынке также упадет. Это может оказать негативное влияние на торги и оценку стоимости актива. С уменьшением Public Float стоимость активов возрастет.

Эмитенты могут ссылаться на то, что существующие на рынке возможности инвестирования перестали привлекать в результате избытка мощностей. Имеет значение и отсутствия ценовой политики компании в пользу консолидации.

Критики же ссылаются на эмитентов, предпочитающих малое инвестирование с целью максимизации краткосрочной прибыли. Консолидация активов способствует росту показателя EPS. Среди крупных инвесторов акции и опционные контракты представляют значимую долю их бонусной прибыли.

Для тех, кто желает инвестировать в ценные бумаги и получать прибыль, торгуя на фондовом рынке, важно помнить, что использование методов фундаментального анализа является залогом успешной и прибыльной торговли.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Google+

Определение методологии Free-Float

Что такое методология Free-Float?

Методология free-float — это метод расчета рыночной капитализации компаний, лежащих в основе индекса фондового рынка. При использовании методологии свободного обращения рыночная капитализация рассчитывается путем умножения цены акций на количество акций, имеющихся на рынке.

Вместо использования всех акций (как активных, так и неактивных), как в случае с методом полной рыночной капитализации, метод свободного обращения исключает заблокированные акции, например, принадлежащие инсайдерам, учредителям и правительствам.

Ключевые выводы

• Методология Free-float — это метод расчета рыночной капитализации компаний, лежащих в основе индекса фондового рынка.
• Используя эту методологию, рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения цены капитала на количество акций, имеющихся в наличии на рынке.
• Методологию free-float можно противопоставить методу полной рыночной капитализации, который учитывает как активные, так и неактивные акции при определении рыночной капитализации.
• Метод free-float исключает заблокированные акции, например, принадлежащие инсайдерам, учредителям и правительствам.

Понимание методологии свободного обращения

Методологию free-float иногда называют капитализацией с поправкой на float. По мнению некоторых экспертов, метод free-float считается лучшим способом расчета рыночной капитализации (в отличие, например, от метода полной рыночной капитализации).

Полная рыночная капитализация включает все акции, предоставленные компанией в рамках ее плана выпуска акций.Компании часто выпускают неиспользованные акции инсайдерам через планы компенсации опционов на акции. Другие держатели нереализованных акций могут включать учредителей и правительства. Взвешивание полной рыночной капитализации для индексов редко используется и может значительно изменить динамику доходности индекса, поскольку компании имеют различные уровни стратегических планов для выпуска опционов на акции и акций, подлежащих исполнению.

Обычно считается, что методология свободного обращения обеспечивает более точное отражение рыночных движений и акций, активно доступных для торговли на рынке.При использовании методологии free-float итоговая рыночная капитализация меньше, чем при использовании метода полной рыночной капитализации.

Индекс, использующий методологию свободного обращения, как правило, отражает рыночные тенденции, поскольку учитывает только те акции, которые доступны для торговли. Это также делает индекс более широким, поскольку снижает концентрацию нескольких ведущих компаний в индексе.

Как рассчитать рыночную капитализацию с использованием метода свободного обращения

Методология Free-float рассчитывается следующим образом:

FFM = цена акции x (количество выпущенных акций — заблокированные акции)

Методология free-float была принята многими основными мировыми индексами.Он используется индексом S&P 500, мировым индексом Morgan Stanley Capital International (MSCI) и индексом 100 фондовой биржи Financial Times (FTSE).

Также существует взаимосвязь между методологией free-float и волатильностью. Количество акций компании в свободном обращении обратно пропорционально волатильности. Как правило, большее количество акций в свободном обращении означает, что волатильность акций была ниже, потому что больше трейдеров покупают и продают акции. Это означает, что меньшее количество акций в свободном обращении означает более высокую волатильность (поскольку меньшее количество сделок значительно изменяет цену, а количество акций, доступных для покупки и / или продажи, ограничено).Большинство институциональных инвесторов предпочитают торговые компании с большим количеством акций в свободном обращении, потому что они могут покупать или продавать большое количество акций, не оказывая большого влияния на цену.

, взвешенные по цене и по рыночной капитализации

Индексы на рынке обычно взвешиваются либо по цене, либо по рыночной капитализации. Обе методологии взвешивают доходность отдельных акций индексов по их соответствующим типам взвешивания. Взвешивание рыночной капитализации — наиболее распространенная методология взвешивания индексов.Ведущим индексом, взвешенным по капитализации, в США является индекс S&P 500.

Тип методологии взвешивания, используемой индексом, существенно влияет на общую доходность индекса. Индексы, взвешенные по цене, рассчитывают доходность индекса путем взвешивания доходности отдельных акций индекса по их уровням цен. В индексе, взвешенном по цене, акции с более высокой ценой получают более высокий вес и, таким образом, имеют большее влияние на доходность индекса (независимо от их рыночной капитализации).Индексы, взвешенные по цене, и индексы, взвешенные по капитализации, значительно различаются в зависимости от методологии их составления.

На торговом рынке очень немногие индексы являются взвешенными по цене. Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) является примером одного из немногих на рынке взвешенных по цене индексов.

Пример методологии свободного обращения

Предположим, что акции ABC торгуются по 100 долларов и имеют в общей сложности 125 000 акций. Из этой суммы 25 000 акций заблокированы (это означает, что они принадлежат крупным институциональным инвесторам и руководству компании и не доступны для торговли).Используя методологию свободного обращения, рыночная капитализация ABC составляет 100 x 100 000 (общее количество акций, доступных для торговли) = 10 миллионов долларов.

Free Float — определение, как рассчитать и пример

Что такое Free Float?

Свободное обращение, также известное как публичное размещение, относится к акциям компании, которые могут быть публично проданы и не ограничены (т. Е. Принадлежат инсайдерам. торгуемая компания, которая может обеспечить финансовое преимущество на рынках.Другими словами, инсайдерская информация — это знания и информация об операциях, продуктах / услугах). Другими словами, этот термин используется для описания количества акций, доступных общественности для торговли на вторичном рынке.

Формула для свободного обращения

Где:

• Выкупленные акции относятся к количеству акций, принадлежащих всем акционерам компании
• Запрещенные акции Ограниченные акции относятся к разрешенным акциям акций лицу, подпадающему под действие условий, которые должны быть выполнены, прежде чем акционер сможет реализовать право на передачу или продажу акций.Он обычно выдается корпоративным должностным лицам, таким как директора и руководители высшего звена. относятся к акциям, которые не подлежат передаче до тех пор, пока не будут выполнены определенные условия. Акции с ограниченным доступом обычно принадлежат корпоративному руководству, например руководителям и директорам.
• Акции, находящиеся в закрытом владении, относятся к акциям, которые обычно удерживаются на очень длительной основе. Примеры включают крупных долгосрочных акционеров Акционер Акционером может быть физическое лицо, компания или организация, владеющие акциями данной компании.Акционер должен владеть как минимум одной акцией компании или паевого инвестиционного фонда, чтобы сделать его частичным владельцем. и инсайдеры.

Пример свободного обращения

Компания A является публичной компанией с разрешенным к выпуску 1 000 000 акций. В настоящее время, как указано в балансе компании, ее общее количество обыкновенных акций в обращении составляет 500 000 (50 000 из которых принадлежат генеральному директору и финансовому директору компании), а 80 000 акций находятся в казначействе. Определить количество акций в свободном обращении компании A.

Информация, представленная выше, проиллюстрирована следующим образом:

• Разрешенные акции: 1000000
• Обыкновенные акции в обращении: 500000
• Запрещенные / закрытые акции: 50,000
• Собственные акции, выкупленные у акционеров акции, представляет собой часть ранее выпущенных находящихся в обращении акций, которые компания выкупила у акционеров: 80 000

Свободное обращение компании A составляет 450 000 акций (500 000 — 50 000).

Определение процентной доли в свободном обращении

Процент в свободном обращении, также известный как процент в свободном обращении от общего числа находящихся в обращении акций, просто показывает процент акций в свободном обращении в обращении.

В предыдущем примере процент свободного обращения будет составлять 90% (450 000/500 000).

Как увеличить или уменьшить объем свободного обращения

Акции компании в обращении могут уменьшаться или увеличиваться в результате решений руководства.Например, компания может увеличить количество акций в свободном обращении, продавая акции во вторичном размещении. Вторичное размещение В финансах вторичное размещение — это когда большое количество акций публичной компании продается от одного инвестора другому на вторичном рынке. В таком случае публичная компания не получает никаких денежных средств и не выпускает никаких новых акций. или проведение дробления акций. Сплит акций. Все публично торгуемые компании имеют определенное количество находящихся в обращении акций или акций своей компании, которые были куплены инвесторами и выпущены для них.Разделение акций — это решение компании увеличить количество находящихся в обращении акций на определенный коэффициент.

Кроме того, поскольку акции с ограниченным доступом становятся неограниченными, количество акций в свободном обращении увеличивается. И наоборот, компания может уменьшить количество акций в свободном обращении, выполнив обратный выкуп акций. Выкуп акций. Выкуп акций — это когда руководство публичной компании решает выкупить акции компании, которые ранее были проданы населению. Компания может принять решение о выкупе своих акций, чтобы посылать рыночный сигнал о том, что цена ее акций, вероятно, вырастет, для завышения финансовых показателей, выраженных количеством акций в обращении (например,g., прибыль на акцию или прибыль на акцию), или просто потому, что он хочет увеличить свою долю в компании. или обратное дробление акций.

Важность свободного обращения для инвесторов

Акции в свободном обращении внимательно изучаются инвесторами и являются важным показателем при выборе акций. Как правило, институциональные инвесторы редко инвестируют в акции с небольшим количеством акций в свободном обращении. Это связано с тем, что такие акции обычно более волатильны, чем акции с большим количеством акций.

Кроме того, акции с небольшим обращением обычно демонстрируют более широкий спред между ценой покупки и продажи и ограниченную ликвидность из-за ограниченного количества акций на рынке.

Пример из реального мира: Tilray — очень волатильная акция

Tilray (TLRY) — каннабисная компания, базирующаяся в Нанаймо, Канада, которая провела первичное публичное размещение акций (IPO) в 2018 году, став первой каннабисной компанией, которая сделала это. NASDAQ. Поскольку цена IPO составила 17 долларов, по состоянию на январь 2019 года акция в настоящее время торгуется чуть ниже 100 долларов.

В сентябре 2018 года цена акций Tilray резко выросла. В частности, 19 сентября NASDAQ пять раз прекращал торги акциями из-за значительных колебаний цен. Акции Tilray подскочили на 90%, прежде чем упали, а затем в конце дня поднялись на 38%.

Основная причина волатильности курса акций Tilray 19 сентября была связана с ее небольшим количеством акций в свободном обращении. Объем публичного размещения Tilray составил 17,83 миллиона акций, и в результате процент акций в свободном обращении составил 23% (что мало по сравнению с аналогами).

Из-за небольшого количества акций, доступных для широкой публики, спрэд между ценой покупки и продажи для Tilray был очень высоким — до 2 долларов. При небольшом количестве доступных акций и высокой процентной ставке Короткий интерес Короткий интерес относится к количеству акций, проданных в короткую, но еще не выкупленных или не покрытых. Короткий интерес компании может быть указан как абсолютное количество или как процент акций в обращении. Инвесторы смотрят на него, чтобы определить преобладающие рыночные настроения в отношении акций, акции были свидетелями чрезвычайно волатильной сессии.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

• Обыкновенные акцииОбычные акцииОбычные акции — это тип ценных бумаг, которые представляют собой владение акциями компании.Существуют и другие термины, такие как обыкновенная акция, обыкновенная акция или голосующая акция, которые эквивалентны обыкновенным акциям.
• Рыночная капитализация Рыночная капитализация Рыночная капитализация (рыночная капитализация) — это последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний. в обращении — это количество акций компании, рассчитанное после корректировки на изменения в акционерном капитале за отчетный период.Число средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS) в финансовой отчетности компании

Что такое free float | Определение и значение

Что такое свободное обращение?

Также известное как публичное размещение, свободное обращение относится к количеству находящихся в обращении акций компании, принадлежащих государственным инвесторам, за исключением заблокированных акций, принадлежащих менеджерам и должностным лицам компании, инвесторам с контрольным пакетом акций, правительствам и другим частным лицам.

Проще говоря, этот термин используется для описания количества акций, доступных общественности для торговли на вторичном рынке. Иногда эта цифра считается лучшим способом определения рыночной капитализации, поскольку она дает более точное представление о стоимости компании по мнению государственных инвесторов.

Откуда вы слышали о свободном обращении?

Если вы купили компанию или решили инвестировать в акции, вы могли бы встретить термин «свободное обращение», поскольку он имеет большое значение для потенциальных инвесторов при принятии инвестиционных решений.

Что нужно знать о free-float.

Этот термин важен для потенциальных инвесторов, поскольку он дает представление о волатильности акций компании. Как это работает? Все зависит от размера free float. Обычно известно, что компании с большим количеством акций в свободном обращении менее волатильны. С другой стороны, акции с меньшим количеством акций в свободном обращении, как правило, более волатильны, демонстрируя ограниченную ликвидность и более широкий спред между ценой покупки и продажи из-за ограниченного количества акций, доступных для торговли. Обычно институциональные инвесторы предпочитают вкладывать средства в акции с большим количеством акций в свободном обращении, поскольку они могут торговать значительным количеством акций, не оказывая сильного влияния на цену акций компании.

Свободное обращение позволяет компаниям получить доступ к новым источникам капитала, позволяя государственным инвесторам вкладывать свои деньги в бизнес. Затем этот капитал можно использовать для расширения и развития бизнеса, а также для увеличения прибыли компании.

Как рассчитать количество акций в свободном обращении.

Как правило, при расчете размера акций частично приватизированной компании в свободном обращении не учитываются крупные пакеты акций менеджеров компании, акционеров-учредителей и правительства. Таким образом, количество акций в свободном обращении рассчитывается путем вычитания заблокированных акций из находящихся в обращении акций.Вот как выглядит формула расчета количества акций в свободном обращении:

В свободном обращении = Акции в обращении — заблокированные акции

Давайте посмотрим, как это работает на примере. Всего у компании 5 миллионов акций, находящихся в обращении, из которых 1 миллион находится в закрытой позиции, принадлежащей техническому директору и генеральному директору компании. Таким образом, согласно приведенной выше формуле количество акций компании в свободном обращении составляет 4 миллиона акций.

Руководство компании может контролировать количество акций в обращении.Например, компания может увеличить количество акций в свободном обращении путем дробления акций или продажи акций в рамках вторичного предложения.

Когда ограниченные акции становятся неограниченными после выполнения определенной процедуры, они также могут увеличить количество акций в свободном обращении, добавив на рынок больше публичных акций. Аналогичным образом, если компания решила провести обратный выкуп акций или обратное дробление акций, она может уменьшить количество своих акций в свободном обращении.

Глобальные тенденции инвестирования: не все котируемые акции можно инвестировать: концепция рыночной капитализации в свободном обращении

24 марта 2021 г.

При оценке потенциальных инвестиций на данном рынке инвесторы могут захотеть рассмотреть разницу между общей рыночной капитализацией и рыночной капитализацией в свободном обращении.Первый указывает размер компании (общая рыночная стоимость), а второй — уровень капитала (собственного капитала), доступного для инвестиций. При расчете количества акций в свободном обращении используется количество акций, находящихся в обращении, доступных для торговли международными инвесторами, и используется большинством индексов и поставщиков индексов.

Акции могут быть исключены из расчета количества акций в свободном обращении, если:

• Они принадлежат компании, ее директорам или сотрудникам либо правительству или аффилированным организациям
• Существуют нормативные ограничения на количество акций, доступных для международных инвесторов
• Местные органы власти накладывают ограничения на иностранных инвесторов для секторов или компаний, считающихся стратегическими или представляющими национальный интерес

Например, глядя на индекс инвестиционного рынка Северной Америки (IMI) MSCI, мы видим разницу между общей рыночной капитализацией и свободной капитализацией. — капитализация плавающего рынка была относительно стабильной в течение всего указанного периода, как и для MSCI EMEA и MSCI Pacific IMI, хотя различия в этих регионах были более значительными.Количество ценных бумаг на всех трех рынках немного снизилось в период с 2010 по 2012 год, при этом MSCI EMEA IMI продемонстрировал самое сильное и устойчивое снижение.

Однако, когда мы смотрим на MSCI Emerging Markets IMI, картина меняется. Разница между общей рыночной капитализацией и рыночной капитализацией в свободном обращении со временем увеличивалась из-за резкого увеличения общей рыночной капитализации. Количество ценных бумаг в индексе также выросло, особенно с включением акций China A, начиная с 2018 года. Эти результаты предполагают, что компании, вышедшие на рынок в последнее время, могут иметь большую долю капитала, недоступную для международных инвесторов.

Инвесторы могут сравнивать общую рыночную капитализацию и рыночную капитализацию в свободном обращении, чтобы лучше понять структуру капитала компании и отслеживать крупные доли владения, которые при продаже могут повлиять на цены акций. Исследование MSCI также показало связь между увеличением количества акций в свободном обращении и более высоким уровнем корпоративного управления.

Low Float Stocks

Понимание плавающего положения акций и его влияния на цену акций

Плавание акций — один из наиболее важных показателей, который может влиять на цену ценной бумаги.Хотя этот термин может быть запутанным для начинающего трейдера, его стоит изучить. В конце концов, это может означать разницу между большой прибылью и большими потерями.

Почему важен запас акций

Чем больше показателей у вас будет для оценки ценной бумаги перед тем, как торговать ею, тем лучше. Во всяком случае, как правило.

Возможно, вас не слишком заботят дивиденды, если вы хотите торговать только определенной акцией. Вы не будете владеть акциями достаточно долго, чтобы дивиденды имели значение.

Но один показатель, который может кардинально повлиять на движение цены и волатильность акции, — это float .

В этом и заключается важность этих числовых данных.

Роль инсайдеров

Из числа акций, которые могут быть проданы для любой данной ценной бумаги, эти акции либо свободно обращаются на рынке, либо принадлежат инсайдерам, которые заблокированы. То есть, если только инсайдеры не решат продать больше акций, что само по себе является отдельной темой.

По большей части внутренние акции принадлежат сотрудникам компании, в которой они работают.Акциями, принадлежащими инсайдерам, нелегко торговать, поскольку они имеют ограничения. По этой причине рынок в целом не особо заботит акции, принадлежащие инсайдерам.

С другой стороны, акции в свободном обращении принадлежат и торгуются обычными инвесторами. Возможно, вы нравитесь инвесторам.

Учреждения

Во многих случаях учреждения также владеют большей частью этих общедоступных акций. Эти акции, принадлежащие учреждениям, обычно хранятся в течение длительного времени. Примеры организаций включают пенсионные фонды или хедж-фонды.

Поскольку большинство институциональных фирм не торгуют активно своим портфелем каждый день, остается только оставшаяся часть общих акций компании, которые легко торгуются .

Что такое акции в обращении?

Размещение ценных бумаг измеряет общее количество акций, которые могут свободно переходить из рук в руки. Во многом это отражает ликвидность рынка для определенных компаний.

Чем больше акций переходит к другому владельцу, тем выше ликвидность.

Расчет плавающего запаса

Чтобы лучше понять «плавающий запас», давайте проиллюстрируем это на примере.

Компания ABC Inc. имеет в обращении 100 000 акций.

Из выпущенных акций 5000 принадлежат ее сотрудникам, 40 000 акций принадлежат учреждениям. Остальные акции принадлежат постоянным инвесторам.

Отсюда количество акций в обращении составляет 55000. Это сумма всех находящихся в обращении акций за вычетом акций, принадлежащих инсайдерам и организациям.

Как видите, в то время как количество акций в обращении может достигать 95 000 для данной гипотетической компании, фактические акции, доступные в любой момент времени, могут быть намного ниже.

Float Impact

Влияние этого на цены и волатильность акций может быть колоссальным. В конце концов, именно спрос и предложение определяют цены на акции.

С этой целью, если все больше и больше учреждений поглощают выпускаемые акции компании, требуется все меньше и меньше спроса, чтобы цена взлетела до небес.

Дефицит акций как бы.

Именно это и происходит в ранний период существования публичной компании.

Акции с низким уровнем обращения

Акции с низким уровнем обращения, как следует из названия, указывают на то, что количество акций в обращении невелико. Для таких акций дневной и средний объем обычно невысокий. Низкие объемы таких акций приводят к волатильности и, как следствие, к широким ценам спроса и предложения.

До того, как компания снизит свою стоимость, выбрасывая на рынок больше акций, меньшее количество акций в начале может привести к резкому росту ее цены до тех пор, пока есть спрос.

Для акций с таким низким плавающим курсом фундаментальное ралли создает спрос. Другими словами, инвестора пытаются купить акции, когда их мало, что резко увеличивает цену на .

Внебиржевые акции

Развивайте свое торговое шестое чувство

Нет больше паники, никаких сомнений. принимать правильные решения, потому что вы видели это с помощью своего торгового симулятора TradingSim.

Существует миф о том, что акции с низким обращением — это в основном акции на розовом листе или листинг на внебиржевом рынке.

Однако это не так. В некоторых случаях вы можете найти акции с микро-капитализацией, котирующиеся на основных биржах, таких как NASDAQ или NYSE. Акция также может быть низкой в ​​обращении, если по какой-то причине она снижается относительно своего обычного среднего значения.

Несмотря на то, что определение несколько гибкое, акция считается акцией с низким уровнем обращения, имеющей менее 50–100 миллионов обращающихся акций.

Акции с высоким плавающим курсом

Акции с высоким плавающим курсом обычно более предсказуемы и менее волатильны.Для всех намерений и целей вы можете ожидать, что акция будет «акцией с высоким числом плавающих акций» с любым количеством доступных акций, превышающим 100 миллионов.

Из-за большого количества акций в обращении ликвидность может поглотить любые большие движения. Поэтому, хотя обычно можно увидеть 30%, 40% или даже 100% движений в течение короткого промежутка времени для акций с низким плавающим курсом, это не часто наблюдается с акциями с высоким плавающим курсом.

Отсутствие дефицита означает, что стоимость часто находится в «равновесии» с количеством торгуемых акций.Таким образом, для перемещения цены требуется больше усилий.

Более крупные компании, такие как AAPL или FB, являются примерами акций с большим количеством акций.

Сравнение высокого и низкого числа акций

Чтобы представить разницу, давайте возьмем акцию с объемом обращения 18 млн и 23,5 млн акций в обращении и сравним его с AAPL с объемом обращения 16,68 млрд и 16,75 млрд акций в обращении.

EYES выросли на 1293% всего за 4 торговых дня:

AAPL перемещается на 18% за 38 торговых дней.

Ясно, что есть разница. Для большинства инвесторов или трейдеров обычно безопаснее торговать акциями с более высоким плавающим курсом.

Торговля акциями с низким плавающим курсом может быть прибыльной в краткосрочной перспективе, но обычно она сопряжена с головными болями из-за нестабильности и отсутствия надежных фундаментальных показателей.

Рыночная капитализация по сравнению с рынком в свободном обращении

Рыночная капитализация, или рыночная капитализация для краткости , тесно связана со свободным обращением акций.

При исследовании акций компании обычно классифицируются на основе их рыночной капитализации. Поднимите любой тикер на financial.yahoo.com или на любом другом сайте, и вы увидите рыночную капитализацию вверху списка, обычно:

Важный вопрос для трейдеров: следует ли вам обращать на это внимание.

Рыночная капитализация — это мера размера компании: общая стоимость находящихся в обращении акций компании. Эти выпущенные акции включают публично торгуемые акции, а также акции с ограниченным доступом, которые принадлежат инсайдерам.

Как рассчитать рыночную капитализацию

Для расчета рыночной капитализации вы просто берете количество акций компании, находящихся в обращении. Умножьте количество акций в обращении на текущую цену акций, чтобы получить рыночную капитализацию акций.

Проиллюстрируем это на простом примере.

Допустим, у компании ABC Inc. в обращении 5 миллионов акций. Если эта компания торгуется по цене акций 10 долларов, вы можете получить рыночную капитализацию, умножив количество акций в обращении на цену акций.

В этом примере мы получаем 50 миллионов долларов в качестве рыночной капитализации компании.

В пределах рыночной капитализации существуют определенные классификации. Различные категории могут отличаться в зависимости от того, кого вы спрашиваете. Однако рыночная капитализация в целом классифицируется следующим образом:

Теперь, когда мы понимаем, что такое рыночная капитализация, мы видим разницу.

Рыночная капитализация основана на общей стоимости акций компании.

Float — это количество акций в обращении, которых доступны для публичной торговли .

Метод расчета рыночной капитализации в свободном обращении

Существует еще одна мера, называемая методом расчета рыночной капитализации в свободном обращении. В методе расчета количества акций в свободном обращении рыночная капитализация не включает акции, которые заблокированы. Акции, которые заблокированы, являются внутренними акциями, недоступными для широкой публики.

Как правило, метод расчета рыночной капитализации в свободном обращении широко используется. Основные индексы, такие как Dow Jones Industrial Average и S & P500, используют метод свободного обращения.

Free float и рыночная капитализация являются важными показателями для инвесторов. В сочетании эти два значения показывают общее количество акций, доступных для торговли.

Манипулирование ценой акций посредством плавающего курса

Один из распространенных вопросов среди трейдеров заключается в том, можно ли манипулировать ценой акции на основе плавающего предложения.

Как упоминалось выше, уменьшение количества акций в обращении может почти сразу же поднять цену ценной бумаги. Это может показаться противоречащим понятию «чем больше плавающая позиция, тем больше цена».”

Однако это не так. Например, когда инвесторы, не склонные к риску, находятся на короткой стороне акций, сокращение плавающего предложения может вытеснить этих инвесторов с рынка.

Эта исследовательская статья Манипуляции с плавающей запятой и цены на акции дает представление о том, как фирмы могут расширять или сокращать плавающую ставку. Исследователи наблюдают за листингом японских акций и влиянием на цену фирм, которые сокращают свои акции с 0,1% до 100% на период от одного до трех месяцев.

В исследовании делается вывод о том, что цена акции имеет тенденцию расти, когда количество акций в свободном обращении уменьшается, и, наоборот, цена акции падает, когда количество акций в свободном обращении увеличивается.

Также считается, что доходность акций поперечно связана с уменьшением количества акций в свободном обращении.

Имеются убедительные доказательства того, что фирмы имеют тенденцию выпускать акции или погашать свои конвертируемые долги, когда количество акций в обращении невелико. В конце концов, они хотят получить самую высокую цену, которую они могут получить за свои акции.

По этой причине у фирм есть сильные стимулы для манипулирования ценой акций посредством их размещения.

Может ли компания увеличить или уменьшить количество акций?

Ответ — да.Компании могут увеличивать или уменьшать свои акции несколькими способами.

• Компания может увеличить количество акций, выпуская новые акции, и может уменьшить количество акций, объявив о выкупе своих акций. Другие примеры включают объявление компанией о дроблении акций, которое может повлиять на размещение.
• Инсайдерская активность также является одним из факторов, влияющих на размещение акций. Например, инсайдеры, которые обычно владеют опционами, могут выбрать вариант исполнения. Это также может повлиять на поплавок. Однако для того, чтобы это произошло, необходимо большое количество опционных упражнений.
• Компания также может увеличить количество своих акций, приняв решение продать часть внутренних акций. Это делается по законным причинам, например, для сбора наличных, но могут быть и скрытые мотивы.
• Обычно вы можете видеть, как меняется поплавок, когда происходят какие-то большие изменения. Причиной изменения плавающего курса могут быть фундаментальные факторы, такие как новостные события или отчеты компаний и слухи.

Плюсы и минусы торговли акциями с низким плавающим курсом

Как вы уже могли догадаться, у торговли акциями с низким плавающим курсом есть свои плюсы и минусы.Чтобы получить более подробное представление, обязательно ознакомьтесь с нашим сообщением о вращении плавающих элементов.

Давайте сначала поговорим о преимуществах!

Плюсы

Поскольку акции с низким плавающим курсом изменчивы, у них есть огромный потенциал роста. Трейдеры, которые могут принять рассчитанный риск по акциям с низким плавающим курсом, могут в конечном итоге получить большую прибыль.

Несмотря на присущие им риски, трейдеры могут время от времени находить хорошую сделку с огромным потенциалом роста в акциях с низким плавающим курсом. Одна из важных вещей, на которую следует обратить внимание, — это ликвидность.

Минусы

Во многих отношениях торговля акциями с низким плавающим курсом может быть похожа на торговлю акциями пенни или акциями с микрокапитизацией.

Держать акции с низким плавающим курсом может быть очень рискованно, потому что они могут иметь резкие движения в любом направлении. При таком небольшом количестве акций, доступных для торговли, влияние на спрос и предложение может быть значительным.

Запасами с низким плавающим курсом можно легко манипулировать большими неожиданными заказами. Об этом следует помнить инвесторам.

Акции с низким обращением также имеют тенденцию быть волатильными в связи с выпусками фундаментальных новостей.Сюда входят любые новости, относящиеся к отрасли или сектору в частности. Ликвидность также увеличивается во время таких событий, что может дать инвесторам хорошую возможность выйти из акции после успешной сделки. .

Не забудьте проверить наличие каких-либо документов в SEC, поскольку эти компании обычно предлагают акции во время скачков цен.

Как найти данные с плавающей запятой

Существует ряд служб, предлагающих данные с плавающей запятой. Yahoo Finance и Finviz — лишь некоторые из самых популярных.Популярные платформы для построения графиков также могут предлагать это, обычно с подпиской на фундаментальные данные.

Вот снимок некоторых фундаментальных данных, которые finviz.com предоставляет бесплатно:

Независимо от того, какой сервис вы используете, вы можете обнаружить некоторые расхождения между ними.

Заключение

Надеюсь, это поможет восполнить некоторые пробелы, когда дело доходит до обращения акций и его влияния на вашу торговлю.

Как и в случае с любой другой информацией на рынках, всегда полезно изучить контекст и исторические примеры.Здесь, на TradingSim.com, мы можем помочь с этим, так как у нас есть возможность фильтровать ваш поиск смоделированных сделок на основе размера флота.

Надеюсь, вы потратите время на то, чтобы разработать свой сценарий и решить, нравится ли вам поведение цены и риск акций с низким или высоким плавающим курсом.

Удачи!

Проверьте свои новые знания

Хотите попрактиковаться в информации из этой статьи?
получите опыт торговли без риска с нашим торговым симулятором.

Рыночная капитализация в свободном обращении (формула)

Что такое рыночная капитализация в свободном обращении?

Рыночная капитализация в свободном обращении — это метод, с помощью которого рассчитывается рыночная капитализация базового индекса индекса и рассчитывается путем умножения цены на количество выпущенных акций и не учитывает акции, принадлежащие учредителям, инсайдерам и инвесторам. правительство.

Краткое объяснение

Рыночная капитализация в свободном обращении рассчитывает рыночную капитализацию компании после учета только тех акций компании, которые активно торгуются на открытом рынке и не принадлежат учредителям или по своей природе являются заблокированными акциями.Бесплатные акции — это те акции, которые выпущены компанией, которые легко доступны и активно торгуются на рынке.

Эти акции не включают следующих акционеров, но не ограничиваются ими: —

Этот метод также известен как капитализация с поправкой на плавающий курс. При использовании этого метода итоговая рыночная капитализация всегда будет меньше, чем при использовании метода полной капитализации. Методология свободного обращения широко применяется большинством основных мировых индексов. Известные индексы, которые в настоящее время используют метод free-float, — это S&P, FTSE и MCI index.

Формула для расчета рыночной капитализации в свободном обращении

Расчет

Допустим, существует компания XYZ со следующими реквизитами —

Текущая рыночная цена составляет 50 долларов за акцию. Узнайте рыночную капитализацию и рыночную капитализацию в свободном обращении

Рыночная капитализация = общее количество акций x текущая рыночная цена = 50 долларов x 20000 = 1000000 = 1 миллион долларов

Он включает в себя следующие шаги —

• Количество акций, недоступных для торговли = Промоутер + Акции, закрытые акционерами + Стратегическое владение
• = 5000 + 2000 + 1000 = 8000 акций
• Рыночная капитализация в свободном обращении = 50 долларов x (20 000 — 8000) = 50 долларов США x 12 000 долларов США = $ 600 000

Преимущества

• Индекс в свободном обращении более рационально и точно отражает настроения рынка, поскольку он учитывает только активные торгуемые на рынке акции, а не учредителя или любого акционера, владеющего основным% акций. акции компании (более 50%) и, следовательно, обладают большим количеством голосов, чем другие акционеры.Эти акционеры могут влиять на решения компании. Читать дальше может легко влиять на рынок
• Метод расширяет базу индекса, поскольку снижает концентрацию ведущих компаний в индексе
• Объем индекса в свободном обращении становится намного шире, так как компании с большой рыночной капитализацией или акциями с низким уровнем свободного обращения теперь могут быть учтены в составе индекса. При рыночной капитализации в свободном обращении, поскольку учитывается только единственный капитал компании в свободном обращении, появляется возможность включить эти типы компаний в индекс, чтобы повысить рыночную позицию
• Крупные акции в свободном обращении имеют меньше волатильность их акций, поскольку все больше акций активно торгуются на рынке, и меньшее количество людей имеет возможность значительно повысить или понизить цену акций.С другой стороны, акции с меньшим количеством акций в свободном обращении, вероятно, будут иметь большую волатильность, поскольку для изменения цены акции требуется меньше сделок. . По этому методу взвешиваются почти все основные мировые индексы, такие как FTSE, S&P STOXX и т. Д. Биржевой фонд Nasdaq-100 Биржевой фонд (ETF) — это ценная бумага, которая содержит много типов ценных бумаг, таких как облигации, акции, товары и т. раз в течение дня, когда биржевой фонд покупается и продается на бирже.подробнее QQQ также взвешивается на основе свободного плавания. В Индии и NSE, и BSE используют метод free-float для расчета своих контрольных индексов, Nifty и Sensex, соответственно, и присвоения веса акциям в индексе

Как инвесторам следует использовать информацию Free Float?

Не склонный к риску инвестор стремится вкладывать средства в акции, как правило, там, где имеется большое количество акций в свободном обращении, что, в свою очередь, приводит к меньшей волатильности курса акций. Акция активно торгуется, что также увеличивает ее объем, давая инвестору легкий выход в случае убытка.У организации-учредителя также меньше акций, поэтому розничный инвестор — это непрофессиональный индивидуальный инвестор, который склонен вкладывать небольшую сумму в акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды и другие корзины ценных бумаг. ценные бумаги. Они часто прибегают к услугам онлайн-брокеров или традиционных брокерских фирм или консультантов для принятия инвестиционных решений. Получите больше прав голоса и полномочий, чтобы активно участвовать в инициативах компании и высказывать свое мнение и решения совету директоров.

Разработка фактора свободного плавания в BSE Sensex (Индия)

В Индии Бомбейская фондовая биржа разработала платформу, посредством которой каждая компания, зарегистрированная на бирже, должна ежеквартально предоставлять информацию о структуре владения акциями компаний. Это делается для определения коэффициента free-float, который Биржа корректирует в соответствии с методом полной рыночной капитализации. Он округляется до большего кратного 5, и каждая компания относится к одной из 20 групп, указанных ниже. Фактор свободного плавания, скажем, 0.55 означает, что для расчета индекса будет учитываться только 55% рыночной капитализации компании.

Ленты свободного плавания

Для расчета рыночной капитализации в свободном обращении любой компании на бирже указанные выше коэффициенты умножаются в соответствии с информацией, предоставленной компанией.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по рыночной капитализации в свободном обращении.