Разное

Инвестиционная деятельность компании это: Инвестиции и инвестиционная деятельность

03.12.1970

Содержание

Особенности инвестиционной деятельности предприятий и Государства

Содержание статьи:
  1. Основные особенности
  2. Особенности на предприятии
Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту!
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Инвестиционная деятельность и её особенности зависят от вида вложений, которым пользуются инвесторы. Каждый из них обладает собственными характеристиками и нюансами.

Инвестиционная деятельность предприятия это одна из ключевых частей экономической деятельности компании в целом. Именно от неё во многом зависит динамика и успешность развития предприятия. Её эффективность достигается путем реализации инвестиционной стратегии и политики компании.

В мире финансов именно объем и масштабы инвестиционной деятельности субъекта показывают степень его экономической и финансовой развитости и благополучия.

Сформулировав определение, выделим основные особенности инвестиционной деятельности:
  1. планирование и обоснования (без взвешенного подхода, расчёта, анализа и оценки будущих инвестиций, инвестор имеет очень высокие шансы к потере капитала. Для эффективных вложений требуется анализ рынка, изучение инвестиционных активов, сопоставление прибыли к затратам и т.д.)
  2. связь между инвестиционным и экономическим состояние на предприятии. Эта связь носит прямой характер. Чем больше объем инвестиций, тем выше уровень экономического развития. Стоит отметить, что на предприятии существую валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции это сумма всех произведенных вложений за определенный срок. Чистые инвестиции это сумма валовых вложений минус амортизация за отчетный период. Динамика чистых инвестиций является прямым показателем уровня экономического развития
  3. цикличность инвестиционной деятельности. Никогда не забывайте, что все имеет свое начало, свой максимум и свой конец. Эта цикличность объясняется необходимостью субъекта накопить первоначальный пул средств и выждать подходящий момент (бывает как благоприятная инвестиционная среда, когда инвестирование с большой долей вероятности приведёт к доходам, так и негативная, во время которой инвестирование не рекомендуется). Инвестиционная деятельность может быть инициирована разными мотивами. Лучшим моментом для её начала будет наличие факторов, при которых инвестиции принесут максимальный эффект
  4. разнообразные формы инвестиционной прибыли. Прибыль от вложений может поступать в трех формах. В последовательной форме компания получит прибыль после полного окончания инвестиционного процесса. В параллельной форме прибыль начинается формироваться до завершения полного объема инвестиций. В интервальной форме прибыль образуется по прошествии некоторого время после полного окончания инвестиционной деятельности
  5. наличие инвестиционных рисков и препятствий в достижении целей.

Особенности реальных инвестиций

Рассматривая инвестиции применительно к хозяйствующему субъекту, которым может быть, например, компания, ведущая производство материальных товаров, необходимо понимать, что основным видом деятельности для неё всегда будет выступать именно производство товаров.

Даже если предприятие ведёт инвестиционную деятельность, и даже если доход от этой деятельности превышает доход от основной, в любом случае, всё направлено на обеспечение бесперебойного и эффективного осуществления основного вида деятельности компании.

В ситуации, когда инвестициями занимается субъект, ведущий дело в реальном секторе экономики, то особенностями инвестиционной деятельности предприятия выступают:

  1. слабая либо полное отсутствие зависимости инвестиционной от операционной деятельности компании
  2. учёт фактора жизненного цикла производства. Отталкиваясь от этого утверждения особенностью можно назвать их неравномерность (на этапе зарождения проекта потребность в инвестиционных ресурсах не так высока, как на этапе бурного производства и развития)
  3. важная особенность это подчиненность инвестиционных к стратегическим целям организации (все доходы от инвестиций направляются только на обеспечение основного вида деятельности (развитие/модернизацию/ремонт/масштабирование, обеспечение текущих потребностей ))
  4. неравномерность денежных потоков также будет особенностью (исходя из способов формирования прибыли у инвестора могут быть такие периоды, когда он только тратит (инвестирует) ожидая отдачи от проделанных вложений. В такие моменты денежный поток будет иметь резко отрицательное значение. Когда значительный объём инвестиций уже позади, и они начинают приносить прибыль, денежный поток будет резко положительным)
  5. наличие «катастрофического» риска (полной потери капитала.) (Другие виды деятельности таким видом риска, как правило, не обладают).

Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия

Продуманная, грамотно разработанная инвестиционная деятельность предприятия помогает собственнику получать дополнительные средства для достижения своих целей. Рассказываем, как она ему в этом помогает, и объясняем, что она предполагает.

Сущность инвестиционной деятельности

Согласно законодательству, под последней понимаются вложения средств и выполнение каких-то операций для получения прибыли. При этом нормативные документы определяют инвестиции как деньги, ценные бумаги либо имущество, оцениваемое в денежном выражении и вкладываемое ради заработка или положительного эффекта (расширения производства, рынков сбыта, модернизации оборудования и пр.). Надо отметить, что целью может являться и сохранение текущего уровня рентабельности.

Таким образом, сущность и содержание инвестиционной деятельности предприятия заключается во вложении ресурсов и выполнении операций, помогающих заработать или создать, реконструировать, расширить основной и оборотный капитал организации.

К слову, компания может вкладывать свои деньги в какие-то проекты, если знает, что её инвестиции не только окупятся, но и приумножатся, ведь инвестирование — это долгосрочное вложение средств. Следовательно, польза, которую инвестор будет получать благодаря инвестированию (в данном случае речь идёт о приросте капитала), должна как минимум компенсировать то, что эти средства не используются в текущем периоде, а как максимум — ещё и окупать риск.

Оценивают эффективность инвестиционной деятельности предприятия как раз по результату, который она принесла. Как правило, это ряд показателей, а именно:

  • чистый приведённый доход;
  • ставка доходности;
  • индекс рентабельности;
  • период окупаемости и т. д.

Типы инвестиционной деятельности предприятия

По направленности различают деятельность:

  • Внутреннюю. Она предполагает вложения в расширение производства, покупку нового современного оборудования, которое бы позволило увеличить объём выпускаемой продукции либо освоить новое направление работы. Также сюда будут относиться инвестиции, направленные на повышение квалификации сотрудников и освоение передовых технологий. Ещё один вариант — банковские вклады.
  • Внешнюю. Направленная на получение заработка с ценных бумаг, приобретённых у других компаний либо же непосредственно покупка этих компаний.

Формы инвестирования в капитал

Инвестиционная деятельность осуществляется компанией ради увеличения капитала. Само инвестирование может выполняться по-разному.

Материальная форма инвестиций

Здесь возможны 2 варианта:

  • Инвестирование в имеющуюся техническую производственную базу. На практике это выглядит следующим образом: предприятие производит товар, который пользуется стабильно высоким спросом, и, чтобы увеличить капитал, его собственник может расширить масштаб деятельности, то есть вложить средства, чтобы выпускать больше продукции. Надо ли говорить о том, что это будут эффективные инвестиции, не сопряжённые с большими рисками.
  • На усовершенствование технической базы. То есть это уже инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. Но прежде чем прибегнуть к такому варианту, надо просчитать и всесторонне проанализировать инвестиционный проект, поскольку здесь уже возрастают риски.
Финансовая форма

В этом случае деньги вкладываются в ценные бумаги. Также компания может продавать свои акции и таким образом увеличивать капитал.

Надо отметить, что владельцы бизнеса прибегают к такой форме инвестирования достаточно редко, в основном если нужно получить средства на модернизацию производства.

Нематериальная

Сводится к регистрации патентов, международных товарных знаков и, как следствие, увеличению рыночной стоимости капитала. Правда, в этом случае придётся получить международный сертификат, который бы гарантировал соответствие продукции международным стандартам качества.

Иными словами, здесь к инвестиционной деятельности компании будут относиться вложения в операции, которые позволят получить патент или зарегистрировать международную торговую марку.

Ещё один пример нематериальной формы инвестирования в капитал — приобретение франшизы.

Направленность деятельности

Инвестирование может быть направлено на:

  • Расширение производства. Благодаря этому можно увеличить объём производимых товаров, рынок сбыта, тем самым увеличив прибыль. При этом средства будут вкладываться в открытие новых подразделений, цехов, улучшение технической базы и пр.
  • Техническое перевооружение. Организация, выбирающая эту направленность инвестиционной деятельности, будет производить полную замену своего оборудования на новое, более современное с лучшими экономическими показателями. Производственные площади при этом расширяться не будут.
  • Реконструкцию. Предполагает перестройку зданий, замену устаревшего оборудования, для того чтобы диверсифицировать производство и начать выпускать новые виды продукции. Реконструкция выгоднее запуска с нуля, поскольку предприятие, прибегающее к ней, как правило, уже имеет какую-то техническую базу, квалифицированный персонал для работы, то есть при реконструкции можно сменить направление деятельности без огромных затрат.
  • Рост выпуска продукции и расширение ассортимента. За счёт последнего можно снизить риски компании при колебании спроса.

Надо также сказать, что собственник предприятия может инвестировать в совершенствование технологии производства или повышение эффективности (в данном случае может делаться ставка, например, на сбережение ресурсов).

Субъекты инвестиционной деятельности

Ими выступают:

  1. Инвестор. Он выбирает источник инвестиций и непосредственно инвестирует средства. Инвестором может стать физлицо, юрлицо, субъект предпринимательской деятельности из-за рубежа, госорган или орган местного самоуправления. Права всех инвесторов равны: они сами решают, куда инвестировать деньги, в каком объёме. Более того, у них есть право передавать свои права другим лицам по договору или распоряжаться результатами инвестиций.
  2. Заказчик. Тот, кто непосредственно реализует инвестиционный проект. Для этого инвестор передаёт ему соответствующие права на определённый срок по договору. Заказчиком может выступать физлицо или юрлицо.
  3. Подрядчик, или исполнитель. Субъект инвестиционной деятельности фирмы, который реализует проект по договору. В отличие от заказчика, не владеет инвестициями. При этом заказчик даёт ему деньги, необходимые для выполнения работы. К слову, согласно законодательству, для осуществления своей деятельности подрядчик должен иметь лицензию.
  4. Пользователь объектов капитальных вложений, то есть тот, для которого создаются последние.

К слову, один субъект инвестиционной деятельности может совмещать в себе функции других. То есть пользователем может быть сам инвестор, если это не запрещено договором или госконтрактом и т. д.

Инвестиционная политика предприятия

Инвестиционную и финансовую деятельность предприятия определяет инвестиционная политика. Последняя является частью финансовой стратегии и сводится к осуществлению инвестиций, которые бы приносили прибыль и помогали бизнесу развиваться.

Разрабатывается политика поэтапно:

  • сначала анализируется деятельность предприятия за предыдущий период, изучается инвестиционная конъюнктура;
  • затем готовится непосредственно инвестиционная политика по ключевым направлениям инвестирования;
  • наконец, осуществляется реализация задуманного.

Попутно определяются рамки инвестирования (до года, до 5 лет, больше 5 лет), источники финансирования, создаются рабочие группы, которые будут непосредственно им заниматься.

Важно! Впоследствии нужно будет регулярно анализировать работу, чтобы выявлять и устранять слабые места инвестиционной политики.

Правовые основы инвестиционной деятельности

Правовое регулирование инвестиционной деятельности осуществляется рядом документов, а именно: ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», «Об инвестиционной деятельности», «Об инвестиционных фондах» и т. д.

Согласно им:

  • создаётся благоприятная среда для развития инвестиционной деятельности;
  • совершенствуется налоговая система;
  • создаются условия для формирования субъектами собственных инвестиционных фондов;
  • защищаются интересы инвесторов и пр.

Собственные и заёмные ресурсы

Виды и источники инвестиций в рамках инвестиционной деятельности предприятия:

  • Собственные ресурсы — прибыль, уставной и добавочный капитал, деньги из резервных фондов, амортизационные отчисления. Использовать такие ресурсы выгодно, поскольку в этом случае собственник не несёт ответственности перед другими компаниями, государством, кредиторами и пр.
  • Привлечённые, заёмные — это государственные инвестиции (например, гранты), облигационные займы, деньги инвесторов, кредитных организаций.

Основные принципы и стратегия инвестиционной деятельности

  1. Гибкость. Она должна коррелироваться с существующей хозяйственной структурой предприятия, адаптироваться к изменениям окружающей среды.
  2. Приемлемость. Инвестировать нужно с учётом условий, которые будут созданы в ближайшее время.
  3. Комплексность. Важно взаимосвязанное использование в разных подразделениях.
  4. Результативность. Проекты должны давать положительный результат.
  5. Эффективность. Нужно стараться минимизировать издержки при осуществлении деятельности.

Разработка стратегии инвестиционной деятельности должна осуществляться с учётом долгосрочных стратегических целей предприятия. От этого будет зависеть форма инвестирования, выбор источников финансирования, процесс подготовки мероприятий по инвестированию.

Выводы

Инвестиционная деятельность — это часть стратегии предприятия, позволяющая ему ставить новые цели и достигать их, попутно увеличивая свой доход. Организация инвестиционной деятельности предусматривает разработку мер, помогающих создавать и реализовывать эффективные инвестиционные проекты, то есть такие, которые не только окупят вложенные на долгий срок средства, но и приумножат их.

Работают над разработкой и реализацией этих проектов субъекты инвестиционной деятельности, у каждого из которых свои функции: например, выбор направленности инвестирования или непосредственно осуществление мероприятий. Регулируется деятельность законодательством.

Инвестиционная деятельность на предприятии

Сущность инвестиционной деятельности на предприятии

Определение 1

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой деятельность, связанную с покупкой и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов и т. д.), а также с долгосрочными финансовыми инвестициями в другие компании.

Таким образом, инвестиционная деятельность предприятия подразумевает:

  • капитальные вложения, связанные с приобретением недвижимости, участков земли, станков и оборудования и др., а также с реализацией этих активов
  • осуществление долгосрочных финансовых инвестиций в другие фирмы, выпуск корпоративных облигаций, акций и т.д.

Правовые основы инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционная деятельность предприятий регулируется на законодательном уровне. Принятие нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность – одно из основных и важнейших условий реализации инвестиционной политики государства. Законодательные основы государственной инвестиционной политики регулируют инвестиционную деятельность предприятий в самых различных формах.

Готовые работы на аналогичную тему

Стоит отметить, что уровень правового регулирования инвестиционной деятельности предприятия составляет один из важнейших компонентов институциональной среды, а также важнейшую сторону, характеризующую «инвестиционный климат». От уровня развития институциональной среды и эффективности законодательства во многом зависит инвестиционная активность в стране, а также объемы иностранных инвестиций.

Внутренние и внешние источники инвестиционных ресурсов предприятия

На микроуровне (уровне отдельного хозяйствующего субъекта) к внутренним источникам инвестирования можно отнести, в первую очередь, собственные средства, которые целенаправленно формируются для обеспечения развития предприятия.

Основу собственных финансовых ресурсов фирмы (которые формируются из внутренних источников) составляют:

  • капитализируемая часть прибыли предприятия
  • амортизационные отчисления
  • инвестиции собственников и т. д.

Инвестиционные ресурсы фирмы, которые привлекаются из внешних источников включают привлекаемый из-за пределов организации собственный и заемный капитал.

В данную категорию следует отнести:

  • инвестиционные кредиты
  • целевое государственное финансирование
  • средства, привлекаемые посредством эмиссии акций и др.

Собственные и заемные инвестиционные ресурсы

Инвестиционные ресурсы предприятия можно классифицировать и по титулу собственности. Так, по данному критерию они подразделяются на собственные и заемные.

Собственные источники инвестиций представляют собой общую стоимость средств компании, которые принадлежат ей на правах собственности и обеспечивают возможность осуществления инвестиционной деятельности.

Собственные источники финансирования инвестиций включают:

  • прибыль
  • уставный капитал
  • амортизацию
  • специальные фонды, которые целенаправленно формируются за счет прибыли предприятия
  • внутрихозяйственные резервы и т. д.

К категории собственных можно также отнести средства, которые были безвозмездно переданы данной компании (для инвестиционных целей).

По способу привлечения, собственные средства фирмы можно подразделить на:

  • внутренние (амортизационные отчисления, прибыль)
  • внешние (например, дополнительная эмиссия акций и т. д.).

Что касается заемных источников инвестиций, то они характеризуют привлекаемый на возвратной основе капитал. Другими словами, все формы заемного капитала, которые фирма использует в своей инвестиционной деятельности, представляют собой ее финансовые обязательства, которые подлежат обязательному погашению на заранее определенных условиях (проценты, сроки и т. д.).

понятие, виды, формы и принципы

Каждый одушевленный объект мироустройства заботится о стабилизации и приумножении своего состояния. Такова экспансивная природа всего, что наделено свойствами социальной самоорганизации. Человек, компания и государство нацелены на воспроизводство, причем расширенное. Основная экспансивная форма воспроизводства – инвестиции и соответствующая им инвестиционная деятельность. Нам необходимо разобраться с сущностными аспектами данных явлений.

Основные понятия инвестиционных вложений

Динамическое изменение формы капитала и преобразование вложений посредством добавленной стоимости капитальных ресурсов – суть инвестиций. Под предметом вложений рассматриваются денежные средства (в первую очередь), ценные бумаги и иное имущество. Под объектом инвестиций понимаются объекты предпринимательской и (или) иной деятельности. Целями инвестиций являются выгоды и эффекты, которые в бизнес-среде обретают форму прибыли. Инвестиции в экономике выполняют ряд фундаментальных функций.

  1. Создание и развитие ресурсной базы для развития экономики за счет воспроизводства.
  2. Использование мультипликативного эффекта увеличения доходов в экономике, когда на один рубль внесенных инвестиций в последующем доходы возрастают многократно.
  3. Изменение пропорций в общественном производстве в направлении более рациональной структуры. Рост доли научно-технической и высокотехнологичной составляющей экономики в пику топливно-сырьевой ориентации.
  4. Формирование предпосылок для развития инновационных форм в экономике.
  5. Экономическая и технологическая модернизация отраслей и отдельных компаний.
  6. Повышение занятости и рост социального благополучия.

В России инвестиционная деятельность (ИД) регулируется законом от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ. В нем приведены основные понятия инвестиций и ИД.

Сущность инвестиционной деятельности и содержание инвестиций с позиции законодателя достаточно близкие. Если в понятии инвестиций акцент ставится на предмет, объект и цель, то инвестиционная деятельность предприятия понимается как непосредственная деятельность по их реализации. Перед детализацией содержания деятельности по вложению средств разберем классификацию инвестиций. Самые главные признаки деления основываются на источниках (субъектах) инвестиций и их объектах. От данных двух факторов зависят основные направления инвестиционной деятельности.

Сфера производства является одним из ключевых инвестиционных направлений. Вложение средств на цели расширения производства, техническое перевооружение и модернизацию формирует один из признаков квалификации. Объектом вложения средств в сферу бизнеса могут быть также и виды основных производственных фондов. Значение для деления имеет длительность возврата вложенных средств. Экономическая модель ИД зависит от состава задействованных источников финансирования. Ниже представлена схема классификации инвестиций по основным признакам.

Классификация инвестиций по основным признакам

Цели, принципы и признаки ИД

При рассмотрении инвестиций с позиции предпринимательской деятельности возникает образ основной их цели. В настоящей позиции цели инвестиционной деятельности совпадают с целями самого бизнеса и заключаются в обеспечении максимально возможного уровня доходов его владельцам. Такое благосостояние собственников достигается при максимизации стоимости компании.

Цели инвестиционной деятельности, формулируемые в результате декомпозиции основного ориентира, заключаются в:

  • обеспечении динамичного развития производственно-операционной деятельности;
  • получении запланированной доходности инвестиционных вложений при допустимом уровне риска;
  • обеспечении оптимальной структуры и объема ресурсов для осуществления инвестиций;
  • достижении ожидаемой ликвидности ИД и уровня реинвестиций капитала в условиях изменяемой конъюнктуры рынка.

Принципы ИД, как основополагающие правила эффективного вложения средств компании, имеют следующий состав.

  1. Принцип системного подхода.
  2. Принцип изменения формы инвестиционной деятельности.
  3. Принцип доходности ИД.
  4. Принцип экономической целесообразности инвестирования и предельной эффективности.
  5. Принцип оценки рисков и оптимального соотношения рисков и доходности.
  6. Принцип учета альтернатив.
  7. Принцип адаптивных издержек.
  8. Принцип мультипликативности.

Понятие и принципы инвестиционной деятельности предваряют рассмотрение ИД в динамике ее реализации. Движение и преобразование вкладываемых средств может быть выражено в виде цепочки событий. Инвестирование как процесс трансформации ресурсов в объекты ИД сменяется приращением капитальной стоимости в ходе производственного процесса. Реализация конечной цели ИД достигается получением прибыли или социальных выгод. Основные этапы инвестиционной деятельности по цепочке преобразования формы представлены в виде простой схемы.

Цепочка событий по изменению формы инвестиций

Признаки ИД, как ее особые отличительные черты, обладают рядом специфических характеристик.

  1. Свойство необратимости, при которой вносимый в разнообразных формах капитал на время утрачивает ликвидность и иные ценные качества.
  2. Приростное ожидание, предполагающее намерение инвестора увеличить уровень благосостояния.
  3. Свойство неопределенности по вопросам окупаемости в долгосрочной перспективе.

Два компонента бизнес-системы

Бизнес является системой взаимосвязанных элементов. Надеюсь, что это бесспорная сентенция. Давайте несколько раз сменим угол зрения на эту систему, чтобы лучше понять особенности инвестиционной деятельности в отличие от других видов, которые присутствует в коммерческой организации как явлении. К слову сказать, давно замечено, что чем дальше развивается наука управления, тем больше аналитических срезов воззрений на бизнес-систему возникает. Первый наводящий ориентир – деление среды бизнеса на производственно-операционный компонент и компонент развития.

В компоненте развития формируются и находят свое воплощение направления инвестиционной деятельности. В производственно-операционном цикле (в хозяйственном обороте) вращается особый «маховик операционной деятельности». В нем во взаимодействии выручки и операционных затрат рождается операционная прибыль. Операционный цикл постоянно самовоспроизводится благодаря действующей системе бизнес-процессов производственного и обеспечительного секторов.

Метафорическая схема «Маховика операционного цикла» деятельности компании

Одним из элементов операционных расходов, циклически закладываемых в «маховик», является износ основных средств или их амортизация. Обратите внимание на пункт 4.4. представленной ниже полной схемы хозяйственного оборота компании. Даже сама фраза «оборот компании» вторит метафоре операционного маховика. Именно постепенное перенесение стоимости основных производственных фондов на производимый продукт в форме износа создает исходный инвестиционный базис.

Полная схема хозяйственного оборота компании

Я полагаю, что некоторые учетные проблемы мешают эффективности инвестиций. Так, амортизационный фонд в современной методологии национальной учетной системы, к большому сожалению, лишь условно накапливается в ходе переноса износа. Амортизационный фонд закладывает основы инвестиционной деятельности, так как формирует источник собственных средств на инвестиции. Вторым таким собственным источником является чистая нераспределенная прибыль.

Третьим собственным источником выступает уставный капитал, о котором часто просто забывают из-за сложившейся практики занижения данного источника в интересах безопасности учредителей. Вообще, вопрос источников ИД и их виды – тема неисчерпаемая, ей посвящена отдельная статья. Замечу только одно: содержание инвестиционной деятельности определяется не только предметом, объектом и целями инвестиций, но и их источниками в значительной степени.

Место и особенности ИД в инфраструктуре бизнеса

Вернемся к разнообразию деятельности в рамках двух названных компонентов коммерческой организации. Постоянно сохраняя фокус на образе компании с рассмотренной точки зрения, попробуем сместить угол восприятия и оценить бизнес с процессуальной стороны. Модель бизнес-процессов может быть разделена на четыре процессные подсистемы.

  1. Подсистема планирования и проектирования.
  2. Подсистема регулярной деятельности.
  3. Подсистема обеспечения.
  4. Подсистема оперативного управления и контроля.

Стоит оговориться, что в данной модели нет претензии на авторство управленческой новации. Любая критика и замечания могут быть приняты к рассмотрению. Важно другое. Только первая подсистема полноценно служит инвестициям и поддерживает основы инвестиционной деятельности. Три оставшихся подсистемы «работают» на обеспечение и исполнение операционного цикла.

Действительно, подсистема регулярной деятельности является «хребтом» компании. Это основные бизнес-процессы, за которые и платит потребитель, удовлетворяя свои ожидания. Здесь генерируется операционная прибыль и реализуется локомотивная цепь событий от поиска клиентов до расчетов с поставщиками и подрядчиками. Подсистемы обеспечения, оперативного управления и контроля – обеспечивающие основные бизнес-процессы блоки БП, исполняемые также внутри операционной деятельности.

Виды бизнес-процессов определяют тип деятельности. Особенности инвестиционной деятельности как агента развития состоят в особой связи с двумя бизнес-процессами подсистемы планирования и проектирования. В первую очередь, ИД напрямую связана с процессом под номером «1», именуемом «Осуществить стратегию управления». Во вторую очередь, данная деятельность включает в себя процедуры проектирования продукта и бизнес-системы. Здесь заключены все проекты организации.

Состав бизнес-процессов подсистемы планирования и проектирования

Подводя итог двум последним разделам статьи, подчеркнем, что в коммерческой организации имеют место разнообразные виды деятельности, но базовых два: операционная и инвестиционная. Сущностное наполнение ИД связано со стратегией в форме концепции стратегического развития и плана инвестиционных мероприятий. Настоящая деятельность является некой объемной формой развивающих бизнес событий. Она наполняется содержанием через инвестиционный процесс, который включает совокупность инвестиционных проектов.

Состав участников инвестиционной деятельности

Для понимания содержания ИД большое значение имеют объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Объекты ИД заслуживают отдельного рассмотрения. Среди субъектов выделяются государство, международные структуры и организации, юридические и физические лица, включая иностранные. Участники инвестиционной деятельности играют определенные роли:

  • инвестор;
  • заказчик;
  • исполнители;
  • поставщики товарно-материальных ценностей;
  • посредники ИД;
  • органы власти;
  • представители гражданского общества.

Под инвестором следует понимать такой субъект ИД, который осуществляет вложение средств (собственных или привлеченных) в инвестиционной форме и контролирует их целевое использование. Роль инвестора предполагает особые признаки: непосредственное вкладывание капитала в объект инвестиций и приобретение прав собственника на продукт ИД. Здесь не рассматривается вариант инвестиционного финансирования в форме заимствования. Кто может выступать инвесторами?

  1. Государство в лице уполномоченных органов правительств России и ее субъектов.
  2. Специальные органы и службы муниципальной власти.
  3. Российские компании.
  4. Субъекты, ведущие совместную деятельность по договору простого товарищества.
  5. Совместные предприятия и организации с участием иностранного капитала.
  6. Иностранные компании.
  7. Российские и иностранные физические лица.
  8. Международные организации.
  9. Иностранные государства.

Роль инвестора и роль заказчика могут совпадать в одном лице. Вместе с тем, наиболее распространена практика разнесения этих ролей, поскольку функции заказчика связаны со специальной профессиональной, а иногда и специализированной коммерческой деятельностью. Главная роль заказчика заключается в квалифицированной постановке задачи на инвестиции, организации планирования и реализации инвестиционного проекта.

Инвестиционная деятельность предприятия реализуется через исполнителей, которыми выступают проектная команда во главе с PM, научно-исследовательские, проектно-изыскательские, строительно-монтажные организации и т.п. Под поставщиками товарно-материальных ценностей понимаются компании, поставляющие как готовые к эксплуатации основные производственные фонды, так и средства их производства и материалы для капитального строительства.

Важная роль в ИД отводится посредникам. Их роли выполняют коммерческие и государственные банки, страховые компании, брокерские компании. К посредникам ИД также относятся регистраторы и депозитарии ценных бумаг, фондовые биржи, инвестиционные компании.

Мы рассмотрели понятие и принципы инвестиционной деятельности в российской экономике. К сожалению, основные проблемы формирования эффективной инвестиционной системы в стране не решены. Стимулы инвестиционной активности в отраслях высокого передела не работают. Действенных механизмов поддержки частных инвестиций со стороны государства нет. Доля инвестиций в основной капитал в объеме ВВП существенно ниже 20% при минимально допустимом значении в 25%.

Является ли эти это основанием для пессимизма? Вовсе нет. Застой не может продолжаться так долго (с 80-х годов XX века), и скоро ему конец. В эпоху подъема на авангардные позиции выходят специалисты, владеющие методическим базисом преобразования всего того, что было привычным рудиментом отживших производственных отношений и организационной культуры. Для меня эти люди – проект-менеджеры, а значит, эта статья для вас.

Инвестиционная деятельность предприятия в условиях неопределенности внешней среды

Инвестиционная деятельность предприятия в условиях неопределенности внешней среды


 

Трансформационные процессы, происходящие в России, усиливают неопределенность внешней среды предприятий, свойственную любой рыночной экономике, и требуют изменений в экономическом поведении, при этом решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности предприятия любого профиля является эффективность осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиции являются основой развития предприятий, отдельных отраслей и экономики в целом. Экономическая деятельность предприятий в значительной степени характеризуется объемом и формами осуществленных инвестиций.

Важной особенностью инвестиционной деятельности предприятия в условиях рынка становится неполнота информации о развитии ситуации, что определяет невозможность получения четких значений результатов инвестирования и надежности принимаемых решений. Это вносит новые требования к процессу планирования, так как при неполной информации о развитии окружающей среды и состоянии инвестиционного объекта необходимо выработать различные варианты плановых решений и измерить их результативность в возможных ситуациях. Поэтому неотъемлемым элементом осуществления инвестиционной деятельности предприятия становится учет неопределенности. Предприятия вынуждены постоянно перестраиваться, обеспечивая своевременно реакцию на изменение внешней среды и целей организации.

Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях встает необходимость в стратегическом управлении инвестиционной деятельностью предприятия, т.е. в разработке ее инвестиционной стратегии. Отсутствие же разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой довольно продолжительный процесс и поэтому должна осуществляться с учетом определенной перспективы. Формирование направлений этой деятельности с учетом перспективы представляет собой процесс разработки инвестиционной стратегии.

Одним из условий, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии предприятия, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.

Стратегическое управление инвестиционной деятельностью предприятия основано на современной концепции «стратегического менеджмента», активно внедряемой с начала 70-х годов в корпорациях США и большинства стран Западной Европы, когда значительно ускорились темпы общественного развития и научно-технического прогресса. В условиях более быстрого изменения внешней среды деятельности компаний появилась необходимость не только оперативно реагировать на эти изменения, но и вырабатывать модели развития с учетом прогнозируемых изменений. Концепция стратегического менеджмента отражает четкое стратегическое позиционирование организации (включая и инвестиционную ее позицию), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управления, характере взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной структуры и формах адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

Следует отметить, что процесс стратегического управления инвестиционной деятельностью компании, т.е. разработки ее инвестиционной стратегии, получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе тактического управления этой деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля компании. В отличие от инвестиционной стратегии формирование инвестиционного портфеля является среднесрочным управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих финансовых возможностей компании. В свою очередь, процесс тактического управления инвестиционной деятельностью получает свое наиболее детальное завершение в оперативном управлении реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. Таким образом, разработка инвестиционной стратегии является только первым этапом процесса управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Формирование инвестиционной стратегии фирмы является довольно сложным творческим процессом, требующим высокой квалификации исполнителей. Прежде всего, формирование стратегии базируется на прогнозировании отдельных условий осуществления инвестиционной деятельности (инвестиционного климата) и конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов, что является довольно трудоемким процессом. Сложность этого процесса заключается и в том, что при формировании инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам ее развития. Определенная сложность формирования инвестиционной стратегии заключается также в том, что она не является неизменной, а требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста компании.

Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития компании в соответствии с избранной ею общей экономической стратегией.

При разработке инвестиционной стратегии учитываются финансовое положение предприятия, технический уровень производства, наличие незавершенного строительства и не установленного оборудования, возможность получения оборудования по лизингу, наличие у предприятия как собственных, так и возможности привлечения заемных средств, финансовые условия инвестирования на рынке капитала и прочие факторы.

Потребность в ресурсах для реализации инвестиционной стратегии предприятия определяется его производственным и научно-техническим потенциалом, необходимым для обеспечения выпуска продукции в соответствии с запросами ранка.

С точки зрения управления реальными инвестициями (в рамках инвестиционной стратегии предприятия) можно выделить следующие этапы инвестиционного процесса на предприятии:

–         формирование стратегических целей инвестиционной деятельности;

–         разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности;

–         разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов;

–         конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации;

–         оценка разработанной инвестиционной стратегии;

–         внедрения и осуществление инвестиционной стратегии;

–         оценка и контроль результатов инвестирования.

Одним из условий, определяющих направленность инвестиционной стратегии предприятия, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

При выработке инвестиционной стратегии целесообразно руководствоваться следующими принципами:

–        достижение экономического научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность;

–         получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах;

–        рациональное распоряжение средствами на реализацию бесприбыльных проектов, т. е. снижение расходов на достижение научно-технического, социального или экономического эффектов;

–      использование предприятием государственной поддержки для повышения эффективности инвестиций в форме бюджетных ссуд, гарантий Правительства РФ и т. д.;

–     привлечение субсидий и льготных кредитов международных финансово-кредитных организаций и частных иностранных инвесторов;

–        обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов. Влияние коммерческих рисков (строительных, производственных, транспортных и иных рисков) может быть оценено через вероятное изменение ожидаемой доходности инвестиционных проектов и соответствующее снижение их эффективности. Такие риски могут быть снижены заказчиками проектов и привлеченными инвесторами посредством самострахования, т. е. созданием финансовых резервов, диверсификации инвестиционного портфеля и коммерческого страхования. Защита от некоммерческих рисков (стихийные бедствия, аварии, беспорядки и др.) обеспечивается путем предоставления гарантий Правительства РФ и страхования инвестиций;

–        обеспечение ликвидности инвестиций следует предусматривать в силу значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры рынка или стратегии развития предприятия в предстоящем периоде (году). В силу влияния негативных факторов часто приходится принимать решение о своевременном выходе из неэффективных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала. С этой целью по каждому инвестиционному объекту следует оценить уровень ликвидности инвестиций.

По итогам оценки производится ранжирование проектов по критерию их ликвидности. Для реализации отбираются те из них, которые имеют максимальный уровень ликвидности.

 

Вернуться к списку публикаций

Инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиции занимают центральное место в экономическом процессе и предопределяют общий рост экономики предприятия. В результате инвестирования увеличиваются объемы производства, растет доход, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли и предприятия, вышедшие вперед в конкурентной борьбе и в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары и услуги.

Полученный доход частично вновь накапливается и увеличивается, происходит дальнейшее расширение производства, что приводит к процветанию предприятия.

Этот процесс повторяется непрерывно.

Таким образом, инвестиции сами обусловливают рост расширенного воспроизводства, образующегося за счет дохода в результате эффективного распределения.

При этом чем эффективнее инвестиции, тем больше рост дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления денежных средств, которые могут быть вновь вложены в производство.

При достаточно высокой эффективности инвестиций прирост дохода может обеспечить повышение доли накопления при полном росте потребления.

Основными признаками инвестиционной деятельности,  определяющими подходы к ее анализу, являются:

  1. необратимость, связанная с временной потерей ликвидности;
  2. ожидание увеличения исходного уровня благосостояния предприятия;
  3. неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

Хотя очевидно, что производственные инвестиции непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, было бы неправильно связывать рост дохода только с ними.

Инвестиции в сферу нематериального производства оказывают значительное воздействие на этот рост, причем значение их в дальнейшем наращивании экономического потенциала возрастает.

Необходимо уточнить роль и значение в воспроизводственном процессе таких категорий, как капитальные вложения и капитальное строительство, т. к. на строительный сектор экономики приходится большая доля инвестиционной деятельности.

Привлечение инвестиций является одним из наиболее важных средств устранения инвестиционного «голода» на предприятии. Важным шагом в этой области стало осуществление страхования от некоммерческих рисков.

Важное условие, необходимое для частных капиталовложений, – постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности.

На предприятии, находящемся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен.

Однако для того, чтобы инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате.

Организация финансирования – одна из важнейших проблем в инвестиционной деятельности.
Формирование инвестиционных ресурсов является основным исходным условием осуществления инвестиционного процесса.

Источники финансирования инвестиций – это те средства, которые можно использовать как инвестиционные ресурсы.

От правильного подбора источников финансирования зависит очень многое, это не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и распределение конечных доходов от нее, что дает финансовую устойчивость предприятию, осуществляющему инвестиции.

Состав и структура источников финансирования инвестиций зависит от действующего в обществе механизма хозяйствования.

По способу привлечения, по отношению к субъекту инвестиционной деятельности выделяют инвестиционные ресурсы, привлекаемые из внутренних и внешних источников.
Различают внешние и внутренние источники финансирования инвестиций на макро– и микроэкономических уровнях.

На уровне макроэкономики к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести:

  1. государственное бюджетное финансирование;
  2. сбережения населения;
  3. накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т. д.

К внешним:

  1. иностранные инвестиции;
  2. иностранные кредиты и займы.

На микроэкономическом уровне к внутренним источникам инвестирования относятся собственные средства, формируемые на предприятии для обеспечения его развития.

Основу собственных финансовых средств предприятия, формируемых из внутренних источников, составляют капитализируемая часть чистой прибыли, амортизация, инвестиции собственников предприятия.

Инвестиционные ресурсы предприятия, привлекаемые из внешних источников, характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов предприятия.

Она охватывает привлекаемый со стороны как собственный, так и заемный капитал.
Сюда можно отнести государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг, и ряд других.

По национальной принадлежности владельцев капитала выделяют инвестиционные ресурсы, формируемые за счет отечественного и иностранного капитала.

Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет отечественного капитала, отличаются большим разнообразием форм и, как правило, более доступны для предприятий малого и среднего бизнеса.

Формируемые за счет иностранного капитала инвестиционные ресурсы обеспечивают в основном реализацию крупных реальных инвестиционных проектов предприятия, связанных с усовершенствованием техники, реконструкцией.

По титулу собственности инвестиционные ресурсы подразделяются на два основных вида – собственные и заемные.

Собственные источники инвестиций – это общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и обеспечивающих его инвестиционную деятельность.
К собственным источникам финансирования инвестиций относятся:

  1. уставный капитал;
  2. прибыль;
  3. амортизационные отчисления;
  4. специальные фонды, формируемые за счет прибыли;
  5. внутрихозяйственные резервы;
  6. средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь.

К собственным относятся также средства, безвозмездно переданные предприятию для осуществления целевого инвестирования.

Собственные средства предприятия, с точки зрения способа их привлечения, могут быть как внутренними (например, прибыль, амортизация), так и внешними (например, дополнительное размещение акций).

Суммы, привлеченные предприятием по этим источникам, не возвращаются.
Субъекты, предоставившие эти средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности.

Заемные источники инвестиций характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе.

Все формы заемного капитала, используемые предприятием в инвестиционной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению на определенных заранее условиях (сроки, проценты).

Субъекты, предоставившие средства на этих условиях, в доходах от инвестиционной деятельности, как правило, не участвуют.

Учитывая свои возможности при выборе источника финансирования инвестиций, а также преимущества и недостатки, предприятие снижает вероятность риска.
Руководство должно более подробно рассматривать основные источники финансирования капитальных вложений с анализом их положительных и отрицательных сторон.
Уставный капитал  – начальная сумма средств, предоставленных собственником для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Уставный капитал – основной и, как правило, единственный источник финансирования на момент создания коммерческой организации.

Формируется он при первоначальном инвестировании средств.
Его величина устанавливается при регистрации предприятия, а любые изменения размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

В уставный капитал предприятия при его создании учредителями могут быть вложены как денежные средства, так и материальные и нематериальные активы.

В момент передачи активов в виде вкладов в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют право на эти объекты.
Таким образом, участник имеет право только на компенсацию своей доли, оговоренную заранее, в рамках остаточного имущества, в случае его выхода из состава общества или ликвидации предприятия.

Но на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставной капитал, он не имеет права.

Отсюда следует, что уставный капитал отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.

Но также уставный капитал предприятия гарантирует интересы его кредиторов, определяя минимальный размер его имущества.

Минимальный уставной капитал открытого акционерного общества, для некоторых организационно-правовых форм бизнеса (его величина ограничивается снизу) должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ) на дату его регистрации, а закрытого общества – не менее стократной суммы МРОТ.

Акции, распределенные при учреждении общества, должны быть полностью оплачены в течение срока, определенного уставом, при этом не менее 50 % распределенных акций следует оплатить в течение трех месяцев с момента государственной регистрации общества, а оставшуюся часть – в течение года с момента его регистрации.

Добавочный капитал  – источник средств предприятия, он отражает прирост стоимости внеоборотных активов в результате переоценки основных фондов и других материальных ценностей со сроком полезного использования свыше 12 месяцев.

Переоценке подлежат все виды основных средств.

Он также может включать сумму превышения фактической цены размещения акций над номинальной их стоимостью (эмиссионный доход акционерного общества).

Использование добавочного капитала на цели приобретения запрещается нормативными документами.

Резервный капитал  – может создаваться на предприятии как в обязательном порядке, так и в том случае, если это предусмотрено в учредительных документах.

Создание запасных (резервных) фондов обязательно для акционерных обществ открытого типа и предприятий с иностранным капиталом.

Согласно Федеральному закону от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» величина резервного фонда определяется в уставе общества и не должна быть менее 15 % уставного капитала.

Формирование резервного фонда осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений от прибыли до достижения им установленного размера.

Резервный капитал может использоваться по решению собрания акционеров на покрытие убытков предприятия, а также на погашение облигаций общества и выкуп собственных акций в случае отсутствия иных средств. На другие цели резервный капитал не может быть использован.
Чистая прибыль  – главная форма дохода предприятия.

Она определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и ее полной себестоимостью.

Чистая прибыль, направляемая на инвестиционные цели, может либо собираться в фонде накопления или других фондах аналогичного назначения, создаваемых на предприятии (например, фонд развития), либо реинвестироваться в активы предприятия как нераспределенный остаток прибыли, что практически не происходит на только что открывшихся предприятиях.

Очень часто на предприятиях недостаток финансовых ресурсов пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию.

Однако, увеличивая цены, предприятие сталкивается с определенными трудностями, объясняемыми спросовыми ограничениями. Они могут привести к проблемам с реализацией продукции, а далее и к спаду производства.

Это может поставить на грань банкротства многие предприятия.

Некоторые предприятия для того, чтобы найти необходимые ресурсы для инвестиций, постоянно поднимают цены на свою продукцию, в результате чего их продукция становится намного дороже, чем даже более качественная.

Эти предприятия оказываются в крайне сложном положении, выйти из которого порой невозможно.
Поэтому сбыт продукции становится проблематичным, а судьба предприятия неопределенной.

Правительством осуществляются меры, которые облегчат компаниям образование необходимых финансовых ресурсов для развития производства, тем более что сейчас они являются одним из главных источников капиталовложений в экономику.

Расширить круг возможностей организаций поможет решение о полном освобождении от налога на прибыль, направленную на инвестиции, которое действует с 1 января 1992 г.

Это могло бы послужить важным стимулом к повышению инвестиционной активности.

Все же в условиях большого уровня инфляционного ожидания и отсутствия во многих отраслях конкуренции за рынок сбыта изготовляемой продукции, высвобождение средств для финансирования капиталовложений само по себе не осуществляет определенного влияния на принятие инвестиционных решений.

Инфляционный рост обесценил собственные средства организаций, полученные за счет амортизационных отчислений, и этот источник капиталовложений фактически девальвировал.

Увеличение стоимости основных средств организаций и их амортизационных отчислений пропорционально инфляционным темпам позволяет повысить источники собственных ресурсов для финансирования капиталовложений.

Чтобы удвоить устойчивость собственных накоплений организаций, в августе 1992 г. правительство приняло решение переоценить основные фонды для установления их балансовой стоимости соответствующим ценам и условиям воспроизводства.

Поэтому одним из главных способов повышения внутренней инвестиционной активности с помощью регулярной индексации балансовой стоимости основных фондов могла бы стать антиинфляционная защита амортизационного фонда.

Быстрое увеличение дефицита госбюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования.

При недостаточности бюджетных ресурсов как потенциального источника государственных инвестиций необходимо будет перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию.

Ожесточится надзор за целевым использованием льготных ссуд.
Для обеспечения возвратности кредита будет осуществляться внедрение системы залога имущества в недвижимости, в частности, земельных участков.

В настоящее время существует необходимость поддержания федеральной инфраструктуры, создания особо эффективных структурообразующих объектов, преодоления последствий чрезвычайных ситуаций, стихийных бедствий, решения наиболее острых экономических и социальных проблем.

С точки зрения бюджетного финансирования, на этапе выхода из кризиса приоритетными направлениями будут:

  1. поддержание научно-производственного потенциала;
  2. выделение государственных инвестиций для стимулирования развития опорных аграрных и сырьевых районов, обеспечивающих решение топливно-энергетической и продовольственной проблем;
  3. выделение субсидий для социальных целей малоразвитым районам с очень низким уровнем жизни населения, которые не имеют возможности остановить его падение своими силами.

Рыночные отношения в инвестиционной деятельности в первую очередь затрагивают ее источники.
Говоря об источниках инвестиций в целом, можно сказать, что они определяются уровнем экономического развития.

Сокращение наполовину валового внутреннего продукта при уменьшении и ухудшении структуры внешнеторгового оборота с усилением дефицита платежного баланса говорит само за себя. Внутренние фонды потребления и накопления съедаются инфляцией и неплатежами, что тормазит воспроизводственный процесс и развитие хозяйства.

ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ, КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПСОБНОСТИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯМИ, ОТРАСЛЯМИ, КОМПЛЕКСАМИ

УДК 332.142(470.26)(06)

ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ, КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПСОБНОСТИ

Дешко. Э. О.

студентка 3 курса магистратуры ИНОТЭКУ ФГБОУ ВО «Калининградский государственный технический университет»

Сергеев Л. И. к.э.н. доцент ОиКФ

UDC 332.142(470.26) (06)

FINANCIAL AND INVESTMENT ACTIVITIES OF THE COMPANY AS A FACTOR OF INCREASING COMPETITIVENESS

E. O. Deshko

the student of 3 course of a magistracy INOTEKA of the «Kaliningrad state technical University»

L. I. Sergeev Ph. D. associate Professor of Oikf

Аннотация. В статье рассмотрены вопросы оценки финансово-инвестиционной деятельности и конкурентоспособности предприятия. Отмечено, что в настоящее время отсутствуют стандартные методики определения этих показателей, что затрудняет процесс выбора потенциальными инвесторами объектов для инвестирования.

Abstract. The article deals with the assessment of financial and investment activity and competitiveness of the enterprise. It is noted that currently there are no standard methods for determining these indicators, which complicates the process of selecting potential investors for investment.

Ключевые слова: инвестиционная привлекательность, конкурентоспособность предприятия, интегральный коэффициент инвестиционной привлекательности, анализ финансового состояния предприятия, кредитоспособность, рейтинг предприятия.

Key words: investment attractiveness, competitiveness of the enterprise, integral coefficient of investment attractiveness, analysis of the financial condition of the enterprise, creditworthiness, rating of the enterprise.

По мере становления рыночных отношений в целях обеспечения стабильного экономического роста в стране необходимо осуществить стратегическую задачу по созданию эффективного инвестиционного потенциала страны, который позволит выработать индустриальную политику, которая, в свою очередь, обеспечит переход от высокого уровня добывающей промышленности к высокотехнологичному сектору экономики. Для решения такой актуальной задачи необходимо сформировать соответствующие финансовые институты развития и механизмы их удачной реализации. Предпосылкой в этом можно обозначить формирование такого благоприятного инвестиционного климата, для которого факторами определения будут служит не только наличие и вложение инвестиций, но и эффективность их вложений в какие-либо инвестиционные проекты.

В современных условиях для каждого предприятия особенно важно — это правильно оценить создавшуюся рыночную обстановку. Для этого, предлагают эффективные средства конкуренции, которые, с одной стороны, отвечают сложившейся рыночные ситуации и тенденции ее развития, с другой стороны особенности конкретного бизнеса.

На современном этапе мирового развития конкуренция как движущая сила вынуждает производителей товаров постоянно искать новые пути снижения цены, повышения их качества, повышения качества сервиса. В связи с дефицитностью ресурсов встает новая проблема — экономия ресурсов у потребителей за счет упрощения их конструкции и повышения качества [16].

Исходя из вышесказанного, актуальность и практическая необходимость данного исследования обусловлена финансово-инвестиционная деятельность предприятия, как фактор повышения конкурентоспособности.

Инвестиционная деятельность является важным условием перехода экономики от стадии спада к стабилизации и экономическому росту в будущем.

В случаях сложной экономической ситуации, когда предприятия находятся в условиях выживания, проблема активизации деятельности хозяйствующих субъектов является весьма актуальной. В связи с этим инвестиционная деятельность среди других видов (хозяйственной, коммерческой, социальной, организационной и производственной), которые предприятие осуществляет в процессе своей деятельности, является важным условием достижения эффективных результатов функционирования предприятия. Инвестиционная деятельность определяет такие факторы функционирования предприятия, как масштабы и темпы развития предприятия, а также способствует повышению конкурентоспособности предприятия. Управление данной деятельностью — предмет инвестиционного менеджмента.

Таким образом, в самом общем виде инвестиции можно определить как затраты (расход) всего того, что имеет стоимостную оценку в целях достижения определенных экономических и других целей. Понятие инвестиций шире, чем понятие капитальных вложений, но уже, чем понятие затрат (издержек, расходов). Затраты могут быть как единовременные, так и текущие. Первые принадлежат к инвестиционным затратам, так как они долгосрочны, вторые — текущие, непрерывно повторяющиеся затраты — не являются инвестиционными. Например, в производственном процессе текущие затраты концентрируются в себестоимости продукции, которая включает затраты на оплату труда, амортизацию, материалы и др.

Главная роль в инвестиционной деятельности отдается инвесторам, так как они предоставляют денежные и другие средства для реализации инвестиционных проектов. Для привлечения инвесторов к проекту необходимо знать их интересы, для чего разрабатываются подробные бизнес-планы, целью которых является предоставление ответов интересам инвесторов.

Осуществление предпринимательской деятельности в условиях развивающейся рыночной экономики требует от предприятий постоянного роста их конкурентоспособности, а также возможности стабильного функционирования в постоянно изменяющихся условиях и под влиянием различных факторов внешней экономической среды. Такое становится возможным за счет расширенного воспроизводства товаров, которое обеспечивает предприятию возрастание прибыли. Расширенное воспроизводство возможно за счет наращивания производственных мощностей и объемов сбыта. Эти задачи решаются посредством инвестиционной деятельности. Например, наращивание объемов производства возможно за счет инвестирования в новое оборудование, в совершенствование старого оборудования, обучение персонала и другое. Увеличение объема сбыта возможно за счет открытия новых торговых точек, проведения рекламных компаний, вытеснения конкурентов и т.д.

Инвестиции — это вложение средств в объект инвестирования с целью получения прибыли или иного полезного эффекта в будущем. Легко понять, что система, в которой не осуществляется инвестирование, очень быстро придет в упадок и исчезнет, хотя бы за счет износа средств производства. В то же время, система, которая осуществляет лишь пассивные инвестиции, покрывающие износ основных средств, может функционировать некоторое время.

Однако, в условиях рыночной экономики, такая система быстро отстанет от развивающихся конкурентов, и обанкротится. Только система, в которой инвестирование осуществляется грамотно и последовательно, в которой инвестирование покрывает не только износ основных средств, но и модернизацию, совершенствование, проекты развития и диверсификации, — именно такая система имеет возможность устойчиво расти и развиваться в условиях конкурентной борьбы.

Любое изменение, произошедшее на предприятии в результате инвестиционной деятельности, ярче всего характеризует финансовое состояние этого предприятия. Необходимо четко понимать, что любое вложение средств тем или иным образом улучшает финансовое состояние предприятия, которое в свою очередь увеличивает прибыль, либо дает иной полезный эффект. Таким образом, можно сказать, что инвестиции, воздействуя на финансовое состояние предприятия, увеличивают его прибыль.

Актуальность для каждого предприятия также обуславливает внешняя экономическая среда. В данный момент можно наблюдать очередной затяжной финансовый кризис. В подобных условиях необходимость в продуманной инвестиционной деятельности многократно возрастает в связи с недостатком средств, а также в связи с тем, что предприятие, неграмотно осуществляющее инвестиционную деятельность рискует быстро обанкротиться.

Над изучением инвестиционной деятельности, а также ее связи с финансовым состоянием и развитием предприятия работали такие известные авторы как А.Д. Шеремет, В.В. Бочаров, И.А. Бланк, В.А. Чернов, Н.И. Лахметкина и многие другие. Однако, в экономической литературе рассматриваются лишь общие методы и понятия, связанные с инвестиционной деятельностью предприятия. Работы вышеупомянутых авторов призваны дать базовые знания об инвестиционной деятельности предприятия и ее механизмах. Ни один источник не может решить задачу выбора направлений инвестиционной деятельности и расчета предполагаемого эффекта от нее для конкретного предприятия, так как это задача самого предприятия.

В экономической литературе отсутствует единое и четкое определение термина «инвестиции», и различные авторы дают этому термину различные определения, имеющие, однако, некоторые общие черты. Рассмотрим некоторые из этих определений. По мнению У.Шарпа, Г.Александера, и Дж.Бэйли, термин «инвестиции» происходит от немецкого термина «Investition», под которым подразумевается долгосрочное вложение капитала [2]. Акцент этими авторами ставится на том, что инвестициями не может являться обычное вложение средств. Отличительная черта инвестиций — это прирост вложенного капитала

через определенный промежуток времени. Таким образом, авторы резюмируют, что инвестициями является вложение средств сегодня, для получения большей суммы завтра.

Многие авторы, и в том числе В.В.Бочаров, считают, что своим происхождением слово «инвестиции» обязано латинскому термину «invest», который переводится, как «вложение». Таким образом, инвестиции отражают вложение средств для их дальнейшего возрастания [3]. По мнению В.В.Бочарова, инвестициями являются все виды материальных и нематериальных ценностей, направляемых в объекты предпринимательской деятельности. При этом обязательным условием вложения ценностей является получение дохода или другого полезного эффекта в будущем [3]. Согласно Н.И. Лахметкиной [1], инвестициями может быть вложенный в определенные объекты или финансовые инструменты капитал в любой из своих форм. Целью такого вложения является прирост дохода или получение какоголибо другого полезного эффекта. А.Н.Ткаченко рассматривает инвестирование как акт обмена сегодняшнего удовлетворения данной потребности на ожидание удовлетворить ее в будущем с помощью инвестированных благ [4]. Согласно Федеральному закону РФ Ш9-ФЗ от 25.02.1999, инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [5]. Заметим, что закон четко оговаривает цель инвестиционной деятельности — получение прибыли, или достижение другого полезного эффекта. Таким образом, получение прибыли в будущем можно считать одной из характерных черт инвестиций. Рассмотрим еще несколько определений термина «инвестиции», для более разностороннего понимания предмета. С.В.Губанов считает инвестициями только долгосрочные проекты и вложения [6]. Заметим, что с этим сложно согласится. Вложения средств могут быть как долгосрочными, так и краткосрочными. Возможность приносить доход не зависит от срока вложения средств, а ведь именно это качество отличает обычные вложения средств от инвестиций. В качестве иллюстрации к вышесказанному можно воспользоваться примером, приведенным И.А.Бланком [7]. Он отмечает, что существуют различные краткосрочные финансовые инструменты, например облигации с периодом обращения до одного года. В.Н.Орешкин отмечает, что с финансовой точки зрения инвестиции представляют собой активы в любой из своих форм, которые вкладывает в свою деятельность хозяйствующий субъект с целью получения прибыли. С экономической точки зрения инвестициями являются затраты на модернизацию, реконструкцию, покупку и создание нового оборудования [8]. Я.С. Меркулов также считает инвестиции расходами, которые направляются на качественное или количественное изменение действующих основных фондов, работающих в производственной и непроизводственной сфере [9]. Заметим, что это определение звучит довольно узко. Несмотря на то, что качественная и количественная модернизация основных фондов ведет к расширенному воспроизводству, и, как следствие, максимизации прибыли, нам представляется, что определения, в которых отмечается, что целью вложений является получение дохода, являются более точными и емкими. Н.Д. Гуськова дает общее определение инвестициям, где отмечает, что они представляют собой трату денежных ресурсов для получения еще больших денежных ресурсов, прибыли, а также роста капитала и, как следствие, ценности фирмы [10]. Такое определение также представляется нам слишком узким, и не дающим полноценной картины изучаемого предмета. Многие авторы отмечают, что хотя инвестиции довольно часто являются именно денежными вложениями, однако ассоциировать денежные вложения с инвестициями неправильно. Помимо денежных средств в качестве инвестиций могут выступать ценные бумаги, или другие финансовые инструменты, ноухау, лицензии и другие материальные и нематериальные активы, в том числе недвижимость [7], и даже трудовые ресурсы, которые затрачены на осуществление того или иного проекта. И.В.Игошин также отмечает затратный характер инвестиций. Вместе с тем автор довольно узко оценивает сферу распределения инвестиций -количественное изменение запасов и средств производства [11]. Очевидно, что автор рассматривает лишь реальный сектор экономики, и, вследствие этого, не освещает в своих исследованиях использование вложений средств в различные финансовые инструменты. В.Н.Дегтяренко дает два довольно спорных взгляда на изучаемый предмет. Во-первых, данный автор указывает, что инвестиции — это прирост капитала фирмы вследствие хозяйственной деятельности данного периода. Вовторых, автор идентифицирует инвестиции с той частью прибыли за данный период, которую хозяйствующий субъект не использовал для текущего потребления [12]. С такими определениями инвестиций сложно согласится. Довольно спорной является ассоциация прироста капитала фирмы с инвестициями по нескольким причинам. Целью инвестирования является получение прибыли, то есть результат инвестиционной деятельности (например, в денежном эквиваленте) должен быть выше, чем сумма затрат на инвестиционную деятельность. Таким образом, прирост капитала фирмы, должен быть больше затрат (инвестиций), понесенных фирмой для осуществления этого прироста. Также необходимо помнить, что инвестиции — это в первую очередь рисковые вложения. При рассмотрении случая, когда инвестиции осуществлены непродуманно, можно прийти к выводу, что возможна ситуация, в которой при определенной сумме затрат (инвестиций), результат от инвестиционной деятельности будет нулевой. Учитывая все вышесказанное, можно с уверенностью утверждать, что сумма инвестиций далеко не всегда равна сумме прироста капитала фирмы, и замена этих понятий друг другом недопустима.

Рассматривая данное определение можно заметить, что автор считает прирост капитала фирмы с помощью инвестиций обычной хозяйственной деятельностью предприятия. Однако нам представляется,

осуществление инвестиций — это не просто обыденная часть повседневной деятельности хозяйствующего субъекта, а в первую очередь интеллектуальный процесс, требующий расчетов, экономических обоснований, разработки инвестиционных проектов. С этой точки зрения нам кажется верным выделение инвестиционной деятельности из общего процесса хозяйствования. Третий тонкий момент, имеющийся в определении — это временные рамки, заданные автором. Автор считает инвестициями прирост капитала от хозяйственной деятельности именно данного периода. Однако, легко представить, что прирост капитала фирмы в данном периоде может быть вызван осуществлением долгосрочных инвестиций несколько периодов назад, и, таким образом, являться как бы отложенным эффектом. Также сложно согласится, что инвестиции — это неиспользованная для потребления субъектом хозяйственной деятельности прибыль данного периода. Как показано выше, отличительной, характерной чертой инвестиций является их способность приносить доход. С этой точки зрения неиспользованная прибыль — это просто денежные средства, а никак не инвестиции. Если эта прибыль хотя бы лежит в банке, и на нее начисляются проценты, то это уже инвестиции, хотя и не очень эффективные, но если эта прибыль лежит в кассе в виде наличных денежных средств, то она не обладает никакими свойствами, присущими инвестициям, и, следовательно, ими не является.

Все определения инвестиций имеют сходные черты, но, тем не менее, понятие «инвестиции» является слишком широким, чтобы дать ему единственное определение. В целом, можно согласиться с А.Б.Крутиком: «Инвестиции — это все виды ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный, экологический, или какой-либо другой эффект» [13]. Выделяя основные характерные черты инвестиций, можно указать следующее: — любые инвестиции совершаются с целью получения дохода или другого полезного эффекта; — любые инвестиции являются рисковыми вложениями, при неграмотном осуществлении которых, полезный эффект таких инвестиций будет стремиться к нулю; — любые инвестиции имеют отложенный эффект, т.е. разницу по времени между осуществлением затрат ресурсов (собственно инвестиции) и получением результата от этих инвестиций; — инвестиции могут быть любым видом ценностей, а не только денежными средствами.

Инвестиционная деятельность любого предприятия будет индивидуальна и уникальна, так как зависит от огромного множества факторов, начиная от самых незначительных, и заканчивая условиями экономической среды в конкретном городе, области, стране. Таким образом, все исследования и работы по данной тематике, дают лишь теоретические знания об исследуемой проблеме, а на практике каждое предприятие индивидуально разрабатывает инвестиционную стратегию и оценивает ее результаты с точки зрения улучшения своего финансового состояния и развития.

Резюмируя все вышесказанное, можно утверждать, что грамотная инвестиционная деятельность является основным фактором стабильного развития предприятия в рыночных условиях, и, следовательно, осуществление такой деятельности должно производиться предприятием продуманно и планомерно. Управленческий штаб предприятия должен четко понимать, какие именно инвестиции необходимо осуществлять в данный момент, и какой эффект для компании они дадут по истечении определенного времени.

Предприятие, грамотно осуществляющее инвестиционную деятельность, способно стабильно развиваться в условиях изменяющейся внешней экономической среды, оставаясь финансово устойчивым, платежеспособным и рентабельным. Инвестиционная деятельность состоит из реализации инвестиционных проектов, для каждого из которых производят прогнозирование, исследования, и расчеты необходимых финансовых коэффициентов. Во время эксплуатационной стадии проекта, рассчитывают реальные финансовые коэффициенты, которые дают не только информацию насколько реальный проект соответствует расчетному, но и данные о финансовом состоянии и финансовой устойчивости проекта, которые характеризуют его финансовую привлекательность для инвестирования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие М.: КНОРУС, 2016. -184 с.

2. Шарп У. Инвестиции: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2017. — 1024 с

3. Бочаров В.В. Инвестиции: учебное пособие СПб.: Питер, 2018. — 276 с.

4. Ткаченко А.Н.. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учебное пособие НФИ КемГУ: Новокузнецк, 2013. — 78 с.

5. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федеральный закон РФ от 25.02.1999 N 39-Ф3 (ред. от 28.12.2013) принят Государственной Думой РФ 15 июля 1998 г.; одобрен Советом Федерации РФ 17 июля 1998 г.

6. Губанов С.В. Глубинные проблемы инвестиционных процессов // Экономист. — 2019. — № 8. — С. 60-62.

7. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: учебный курс Киев: Эльга; НикаЦентр, 2016. — 448 с.

8. Орешкин В.Н. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы // Инвестиции в России. — 2017. — № 10. — С. 11-16.

9. Меркулов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов М.: ИНФРА — М, 2017. — 294 с.

10. Гуськова Н.Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспекты Саранск: Изд. Мордов.Ун-та, 2016. — 132 с.

11. Игошин И.В. Роль банков в инвестиционном процессе // Инвестиции в России. — 2019. — № 2. — С. 10-17.

12. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов М.: Экспертное бюро, 2017. -144 с.

13. Крутик А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства: учебник СПб.: Лань, 2018. — 544 с.

УДК 332.142(470.26)(06)

«ОСОБЕННОСТИ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АСТЕР»

Дешко Э. О.

студентка 3 курса магистратуры ИНОТЭКУ ФГБОУ ВО «Калининградский государственный технический университет»

Сергеев Л. И. к.э.н. доцент ОиКФ

UDC 332.142(470.26) (06)

FEATURES OF DEVELOPMENT OF FINANCIAL AND INVESTMENT POLICY OF THE

COMPANY «ASTER»

E. O. Deshko

the student of 3 course of a magistracy INOTEKA of the «Kaliningrad state technical University»

L. I. Sergeev Ph. D. associate Professor of Oikf

Аннотация. В статье рассматриваются теоретические подходы разработки финансово-инвестиционной политики предприятия. А так же проведен анализ особенностей разработки финансово-инвестиционной политики предприятия ресторанного бизнеса ООО «Астер». Даются практические рекомендации по разработке финансово-инвестиционной политики, позволяющей обеспечить повышение уровня комплексного развития предприятия.

Abstract. The article discusses the theoretical approaches to the development of financial and investment policy of the enterprise. And so the analysis of features of development of financial and investment policy of the enterprise of restaurant business of LLC Aster is carried out. Practical recommendations are given on the development of financial and investment policy, which allows to increase the level of integrated development of the enterprise.

Ключевые слова: инвестиции, финансово-инвестиционная политика, комплексное экономическое положение, капиталовложения, проект

Key words: investments, financial and investment policy, complex economic situation, capital investments, project

Инвестиционная деятельность является важным компонентом успешного финансового развития предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей, в частности, увеличения доходов предприятия, а, следовательно, бюджета страны и населения.

Поэтому, создание оптимальных условий осуществления финансово-инвестиционной деятельности является основным фактором экономического роста предприятия. В связи с этим, все более актуальной становится проблема усовершенствования финансово-инвестиционной политики на предприятии, в том числе оценки эффективности инвестиционных вложений и инвестиционного планирования на предприятии.

Инвестиции играют очень важную роль в усилении экономической деятельности любой страны. Это очень полезно для нормализации экономических процессов в целом. В условиях рыночной экономики большинство хозяйствующих субъектов сами принимают решения об осуществлении инвестиционной деятельности.

Финансово-инвестиционная политика — это целый комплекс целенаправленных мер, которые направлены на улучшение деятельности хозяйствующих субъектов, нормализацию экономических процессов в стране, стабильный рост экономики и регулирование социальных вопросов [2, с. 76].

Определение деловой активности

Что такое бизнес-деятельность?

Деловая деятельность включает любую деятельность, которой компания занимается с основной целью получения прибыли. Это общий термин, обозначающий всю экономическую деятельность, осуществляемую компанией в ходе хозяйственной деятельности. Деловая деятельность, включая операционную, инвестиционную и финансовую, продолжается и направлена ​​на создание стоимости для акционеров.

Ключевые выводы

  • Деловая деятельность — это любые события, которые предпринимаются корпорацией с целью получения прибыли.
  • Операционная деятельность напрямую связана с бизнесом, поставляющим свои товары на рынок, включая производство, распространение, маркетинг и продажу; они обеспечивают большую часть денежного потока компании и сильно влияют на ее прибыльность.
  • Инвестиционная деятельность связана с долгосрочным использованием денежных средств, таким как покупка или продажа собственности или оборудования, а также прибылей и убытков от инвестиций на финансовых рынках и в операционных дочерних компаниях.
  • Финансовая деятельность включает источники денежных средств от инвесторов или банков, а также использование денежных средств, выплачиваемых акционерам, например выплату дивидендов или обратный выкуп акций, а также погашение ссуд.

Понимание деловой активности

Существует три основных типа деловой активности: операционная, инвестиционная и финансовая. Денежные потоки, используемые и создаваемые каждым из этих видов деятельности, перечислены в отчете о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств представляет собой сверку чистой прибыли по методу начисления с потоком денежных средств. Чистая прибыль берется из нижней части отчета о прибылях и убытках, а влияние изменений баланса на денежные средства определяется для сопоставления с фактическими поступлениями и оттоками денежных средств.

Неденежные статьи, ранее вычитаемые из чистой прибыли, добавляются обратно для определения денежного потока; неденежные статьи, ранее добавленные к чистой прибыли, вычитаются для определения денежных потоков. Результатом является отчет, который дает инвестору сводную информацию о коммерческой деятельности внутри компании на кассовой основе с разбивкой по конкретным видам деятельности.

Операционная деятельность

Первый раздел отчета о движении денежных средств — это движение денежных средств от операционной деятельности.Эти виды деятельности включают множество статей из отчета о прибылях и убытках и текущей части баланса. Отчет о движении денежных средств добавляет обратно определенные неденежные статьи, такие как амортизация и амортизация. Затем изменения в статьях баланса, таких как дебиторская и кредиторская задолженность, либо добавляются, либо вычитаются в зависимости от их предыдущего воздействия на чистую прибыль.

Эти статьи влияют на чистую прибыль в отчете о прибылях и убытках, но не приводят к движению денежных средств в компанию или из нее.Если денежные потоки от операционной деятельности отрицательные, это означает, что компания должна финансировать свою операционную деятельность либо за счет инвестиционной деятельности, либо за счет финансовой деятельности. Обычно отрицательный операционный денежный поток не является обычным явлением за пределами некоммерческих организаций.

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность находится во втором разделе отчета о движении денежных средств. Это коммерческая деятельность, капитализация которой составляет более одного года. Покупка долгосрочных активов отражается в этом разделе как использование денежных средств.Точно так же продажа недвижимости показана как источник денежных средств. Статья «Капитальные затраты» считается инвестиционной деятельностью, и ее можно найти в этом разделе отчета о движении денежных средств.

Финансирование хозяйственной деятельности

Последний раздел отчета о движении денежных средств включает финансовую деятельность. К ним относятся первичное публичное размещение, вторичное размещение и долговое финансирование. В разделе также указана сумма денежных средств, выплачиваемых на дивиденды, обратный выкуп акций и проценты.Любая коммерческая деятельность, связанная с финансированием и сбором средств, включена в этот раздел отчета о движении денежных средств.

Часто задаваемые вопросы

Каким образом отчет о движении денежных средств связан с коммерческой деятельностью?

Денежные потоки, используемые и создаваемые каждой из трех основных классификаций коммерческой деятельности — операционной, инвестиционной и финансовой, — перечислены в отчете о движении денежных средств. Настоящий финансовый отчет предназначен для сверки чистой прибыли по методу начисления с денежным потоком.Чистая прибыль берется из нижней части отчета о прибылях и убытках, а влияние изменений баланса на денежные средства определяется для сопоставления с фактическими поступлениями и оттоками денежных средств. Неденежные статьи, ранее вычитаемые из чистой прибыли или добавленные к ней, добавляются или вычитаются соответственно для определения денежных потоков. Результатом является отчет, который дает инвестору сводную информацию о коммерческой деятельности внутри компании на кассовой основе с разбивкой по конкретным видам деятельности.

Что такое операционная деятельность?

Денежный поток от операционной деятельности, обычно первый раздел отчета о движении денежных средств, включает множество статей из отчета о прибылях и убытках и текущей части баланса.Отчет о движении денежных средств добавляет обратно определенные неденежные статьи, такие как амортизация и амортизация. Затем изменения в статьях баланса, таких как дебиторская и кредиторская задолженность, либо добавляются, либо вычитаются в зависимости от их предыдущего воздействия на чистую прибыль. Эти статьи влияют на чистую прибыль в отчете о прибылях и убытках, но не приводят к движению денежных средств в компанию или из нее. Обычно отрицательный операционный денежный поток не является обычным явлением за пределами некоммерческих организаций.

Что такое инвестиционная деятельность?

Инвестиционная деятельность — это деятельность, которая капитализируется в течение более одного года и обычно является вторым разделом отчета о движении денежных средств.Покупка долгосрочных активов отражается в этом разделе как использование денежных средств. Точно так же продажа недвижимости показана как источник денежных средств. Статья «Капитальные затраты» считается инвестиционной деятельностью, и ее можно найти в этом разделе отчета о движении денежных средств.

Что такое финансирование коммерческой деятельности?

Последний раздел отчета о движении денежных средств включает финансирование хозяйственной деятельности. К ним относятся первичное публичное размещение, вторичное размещение и долговое финансирование.В разделе также указана сумма денежных средств, выплачиваемых на дивиденды, обратный выкуп акций и проценты. Любая коммерческая деятельность, связанная с финансированием и сбором средств, включена в этот раздел отчета о движении денежных средств.

Что такое инвестиционная деятельность? Как отражать инвестиционную деятельность в отчете о движении денежных средств

4 мин. Прочитать

  1. Концентратор
  2. Бухгалтерский учет
  3. Что такое инвестиционная деятельность? Как отразить инвестиционную деятельность в отчете о движении денежных средств

Инвестиционная деятельность — одна из основных категорий чистых денежных операций, которые предприятия отражают в отчете о движении денежных средств.Под инвестиционной деятельностью в бухгалтерском учете понимается покупка и продажа долгосрочных активов и других бизнес-инвестиций в течение определенного отчетного периода. Отчетная инвестиционная деятельность предприятия дает представление об общих инвестиционных прибылях и убытках, которые оно понесло за определенный период. Инвестиционная деятельность является важным компонентом отчета о движении денежных средств компании, в котором указываются денежные средства, заработанные и потраченные за определенный период времени.

Эти темы помогут вам понять, что такое инвестиционная деятельность и почему они важны для финансовой отчетности:

Что такое денежный поток от инвестиционной деятельности?

Каковы примеры инвестиционной деятельности?

Почему важна инвестиционная деятельность?

ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .

Что такое денежный поток от инвестиционной деятельности?

Денежный поток от инвестиционной деятельности — это статья в отчете о движении денежных средств, который является одной из основных финансовых отчетов, которые готовятся компаниями. Денежный поток от инвестиционной деятельности — это чистое изменение инвестиционных прибылей или убытков компании за отчетный период, а также изменение в результате любой покупки или продажи основных средств.

Что такое основные средства?

Основные средства — это основные средства, которыми предприятие владеет и которое использует для получения дохода. Основные средства менее ликвидны, чем оборотные, и не предназначены для конвертации в денежные средства в течение года. Некоторые примеры основных средств включают:

  • Здания и имущество
  • Транспортные средства
  • Машины
  • Компьютеры
  • Программное обеспечение
  • Мебель

Какие примеры инвестиционной деятельности?

Когда бизнес покупает или продает инвестицию, эта деятельность приведет либо к прибыли, либо к убытку в денежном потоке компании.Некоторые из наиболее распространенных бухгалтерских операций, которые появляются в разделе инвестиционной деятельности отчета о движении денежных средств, включают:

  • Покупка инвестиций: Если бизнес покупает инвестицию за наличные, будь то акции, облигации или другой тип инвестиций. , стоимость этих инвестиций будет означать уменьшение денежного потока компании от инвестиционной деятельности. Это потому, что из бизнеса уходят деньги, чтобы покрыть покупку.
  • Выручка от продажи инвестиций: Когда компания продает одну из своих инвестиций за денежные средства, эта продажа приведет к увеличению денежного потока от инвестиционной деятельности.Даже в том случае, если компания теряет деньги на инвестиции, продавая ее по цене ниже покупной, денежный поток от инвестирования все равно увеличивается.
  • Покупка основных средств: Основные средства, включая здания, землю и транспортные средства, обычно приобретаются в кредит, а не за наличные. Из-за этого покупка основных средств обычно медленно проявляется в денежном потоке от раздела инвестиционной деятельности. Каждый раз, когда компания производит платеж наличными в счет покупки кредита (например, 1000 долларов в месяц в течение года), это будет отражаться в уменьшении денежного потока по статье инвестиционной деятельности.
  • Выручка от продажи основных средств: Когда компания продает основные средства, будь то недвижимость, подержанный автомобиль или компьютер на запчасти, выручка от продажи отражается как увеличение ее денежного потока от инвестирования. деятельность.

Почему важна инвестиционная деятельность?

Инвестиционная деятельность — одна из самых важных статей, отражаемых в отчете о движении денежных средств предприятия. Они могут дать вам представление о том, как бизнес может расти в будущем и получать больше доходов.

Если компания сообщает об отрицательном денежном потоке от инвестиционной деятельности, это хороший признак того, что компания вкладывает средства в основные фонды, а это означает, что в будущем вы можете ожидать роста ее доходов. Это особенно верно в отраслях, ориентированных на капитал, таких как производство, которые требуют больших вложений в основной капитал для развития своего бизнеса.


СТАТЬИ ПО ТЕМЕ

Денежный поток от инвестиционной деятельности

Что такое денежный поток от инвестиционной деятельности?

Денежный поток от инвестиционной деятельности — это один из разделов отчета о движении денежных средств, в котором указывается, сколько денежных средств было получено или потрачено в результате различных инвестиционных операций за определенный период.Инвестиционная деятельность включает покупку физических активов, вложения в ценные бумаги или продажу ценных бумаг или активов.

Отрицательный денежный поток часто свидетельствует о плохой работе компании. Однако отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности может быть связан со значительными суммами денежных средств, инвестируемых в долгосрочное благополучие компании, например в исследования и разработки.

Общие сведения о движении денежных средств от инвестиционной деятельности

Прежде чем анализировать различные типы положительных и отрицательных денежных потоков от инвестиционной деятельности, важно проанализировать, к какому направлению относится инвестиционная деятельность компании в ее финансовой отчетности.Есть три основных финансовых отчета: баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

Баланс дает обзор активов, обязательств и собственного капитала компании на определенную дату. В отчете о прибылях и убытках представлен обзор доходов и расходов компании за период. Отчет о движении денежных средств устраняет разрыв между отчетом о прибылях и убытках и балансом, показывая, сколько денежных средств генерируется или расходуется на операционную, инвестиционную и финансовую деятельность за определенный период.

Ключевые выводы

  • Денежный поток от инвестиционной деятельности — это раздел отчета о движении денежных средств, в котором показаны денежные средства, полученные или потраченные в связи с инвестиционной деятельностью.
  • Инвестиционная деятельность включает покупку физических активов, вложения в ценные бумаги или продажу ценных бумаг или активов.
  • Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности может быть неплохим признаком, если руководство инвестирует в долгосрочное благополучие компании.

Типы денежных потоков

В целом отчет о движении денежных средств представляет собой отчет о денежных средствах, использованных в операционной деятельности, включая оборотный капитал, финансирование и инвестиции.Отчет о движении денежных средств состоит из трех разделов, обозначенных как виды деятельности.

Денежный поток от операционной деятельности

Операционная деятельность включает любые расходы или источники денежных средств, которые используются в повседневной деятельности компании. Любые денежные средства, потраченные или полученные от продуктов или услуг компании, перечислены в этом разделе, в том числе:

  • Денежные средства, полученные от продажи товаров и услуг
  • Выплата процентов
  • Заработная плата выплачивается
  • Платежи поставщикам за запасы или товары, необходимые для производства
  • Платежи по налогу на прибыль

Денежный поток от финансирования

Денежные средства, полученные или потраченные на финансовую деятельность, показывают чистые денежные потоки, задействованные в финансировании деятельности компании.Финансовая деятельность включает:

  • Выплата дивидендов
  • Выкуп акций
  • Размещение облигаций — генерирование денежных средств

Денежный поток от инвестиций

Денежные потоки от инвестиционной деятельности представляют собой учет денежных средств, использованных для покупки внеоборотных активов или долгосрочных активов, которые принесут пользу в будущем.

Инвестиционная активность — важный аспект роста и капитала. Изменение основных средств (ОС), крупной статьи баланса, считается инвестиционной деятельностью.Когда инвесторы и аналитики хотят знать, сколько компания тратит на ОС, они могут поискать источники и способы использования средств в разделе об инвестициях в отчете о движении денежных средств.

Капитальные затраты (CapEx), также указанные в этом разделе, являются популярным показателем капитальных вложений, используемым при оценке акций. Увеличение капитальных затрат означает, что компания инвестирует в будущую деятельность. Однако капитальные затраты — это уменьшение денежного потока. Обычно компании со значительным объемом капитальных вложений находятся в состоянии роста.

Ниже приведены несколько примеров денежных потоков от инвестиционной деятельности с указанием того, генерируют ли эти статьи отрицательный или положительный денежный поток.

  • Приобретение основных средств — отрицательный денежный поток
  • Покупка инвестиций, таких как акции или ценные бумаги — отрицательный денежный поток
  • Ссудные деньги — отрицательный денежный поток
  • Продажа основных средств — положительный денежный поток
  • Продажа инвестиционных ценных бумаг — положительный денежный поток
  • Получение ссуд и страховых выплат — положительный денежный поток

Если у компании есть различия в стоимости ее внеоборотных активов от периода к периоду (в балансе), это может означать, что в отчете о движении денежных средств есть инвестиционная деятельность.

Пример движения денежных средств от инвестиционной деятельности

Ниже приводится отчет о движении денежных средств Apple Inc. (AAPL) согласно отчету компании за 10 квартал, опубликованному 29 июня 2019 года.

Три раздела отчета Apple о движении денежных средств перечислены с операционной деятельностью вверху и финансовой деятельностью внизу отчета (выделены оранжевым цветом). В центре — инвестиционная деятельность (выделена синим цветом).

Инвестиционная деятельность с отрицательным денежным потоком выделена красным цветом и включает:

  • Покупка обращающихся ценных бумаг на сумму 21 доллар США.9 миллиардов
  • Платежи по приобретению основных средств на сумму 7,7 млрд долларов
  • Платежи за приобретение бизнеса и нерыночные ценные бумаги

Инвестиционная деятельность, которая принесла положительный денежный поток, выделена зеленым и включает:

  • Поступления по срокам погашения обращающихся ценных бумаг на сумму 26,7 млрд долларов США
  • Выручка от продажи обращающихся ценных бумаг на сумму 49,5 млрд долларов

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности составил 46 долларов США.6 миллиардов за период, закончившийся 29 июня 2019 года. В целом Apple имела положительный денежный поток от инвестиционной деятельности, несмотря на то, что потратила почти 8 миллиардов долларов на новые основные средства.

Отчет о движении денежных средств Пример инвестиционной деятельности: Apple Inc. Инвестопедия

Как и при любом анализе финансовой отчетности, лучше всего анализировать отчет о движении денежных средств вместе с балансом и отчетом о прибылях и убытках, чтобы получить полное представление о финансовом состоянии компании.

Часто задаваемые вопросы

Какой денежный поток от инвестиционной деятельности?

Денежный поток от инвестиционной деятельности — это денежные средства, которые были созданы (или потрачены) на внеоборотные активы, которые предназначены для получения прибыли в будущем.К видам деятельности, которые сюда могут входить, относятся капитальные затраты, ссуды и продажа инвестиционных ценных бумаг. Вместе с тем, в эту категорию попадают затраты на основные средства, поскольку они являются долгосрочными инвестициями. Денежный поток от инвестиционной деятельности указывается в отчете о движении денежных средств.

Как рассчитать денежный поток от инвестиционной деятельности?

Рассмотрим гипотетический пример чистого годового денежного потока Google от инвестиционной деятельности.За год компания потратила 30 миллиардов долларов на капитальные затраты, большая часть из которых приходилась на основные средства. Наряду с этим он приобрел 5 миллиардов долларов инвестиций и потратил 1 миллиард долларов на приобретения. Компания также получила положительный приток в размере 3 млрд долларов от продажи инвестиций. Чтобы рассчитать денежный поток от инвестиционной деятельности, сумма этих статей должна быть сложена вместе, чтобы получить годовую цифру — 33 миллиарда долларов.

Почему важен денежный поток от инвестиционной деятельности?

Денежный поток от инвестиционной деятельности важен, потому что он показывает, как компания распределяет денежные средства в долгосрочной перспективе.Например, компания может инвестировать в основные средства, такие как основные средства, для развития своего бизнеса. Хотя это сигнализирует об отрицательном денежном потоке от инвестиционной деятельности в краткосрочной перспективе, это может помочь компании генерировать денежный поток в более долгосрочной перспективе. Компания также может инвестировать денежные средства в краткосрочные рыночные ценные бумаги, чтобы повысить прибыль.

Денежный поток от инвестиционной деятельности

Что такое денежный поток от инвестиционной деятельности?

Денежный поток от инвестиционной деятельности — это раздел отчета о движении денежных средств компании Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств содержит информацию о том, сколько денежных средств компания создала и использовала в течение определенного периода.который показывает, сколько денег было использовано (или получено) в результате инвестиций в течение определенного периода времени. Инвестиционная деятельность включает приобретение долгосрочных активов (таких как основные средства). Основные средства (основные средства) Основные средства (основные средства) (основные средства) являются одними из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе. . На основные средства влияют капитальные затраты, приобретение других предприятий и инвестиции в рыночные ценные бумаги (акции и облигации).

Что такое инвестиционная деятельность в бухгалтерском учете?

Давайте посмотрим, что включает в себя инвестиционная деятельность.В этом разделе отчета о движении денежных средств может быть перечислен и включен широкий спектр статей, поэтому важно знать, как инвестиционная деятельность учитывается в бухгалтерском учете.

Инвестиционная деятельность может включать:

  • Покупка основных средств и оборудования (ОС), также известная как капитальные затраты Капитальные затраты Капитальные затраты (сокращенно CapEx) — это оплата наличными или в кредит для долгосрочной покупки. физические или основные средства, используемые в
  • Поступления от продажи основных средств
  • Приобретение других предприятий или компаний
  • Поступления от продажи других предприятий (отчуждение)
  • Приобретение рыночных ценных бумаг (т.(например, акции, облигации и т. д.)
  • Поступления от продажи рыночных ценных бумаг

Можно включить больше позиций, чем перечисленные выше, и каждая компания индивидуальна. Единственный надежный способ узнать, что включено, — это посмотреть на баланс и проанализировать любые различия между внеоборотными активами за два периода. Любые изменения в стоимости этих долгосрочных активов (кроме влияния амортизации) означают, что в отчете о движении денежных средств будут отображаться статьи для инвестирования.

Пример денежного потока от инвестиционной деятельности

Давайте посмотрим на пример финансовой отчетности Amazon за 2017 год. Как вы можете видеть ниже, инвестиционная деятельность включает пять различных статей, которые в сумме дают чистые денежные средства, полученные (использованные) в результате инвестирования. Давайте подробнее рассмотрим каждый из этих товаров для Amazon.

Инвестиционная деятельность Amazon включает:

  • Отток: покупка основных средств, включая программное обеспечение и разработку веб-сайтов
  • Отток: покупка рыночных ценных бумаг
  • Отток: приобретения, за вычетом приобретенных денежных средств
  • Приток: выручка от продажи имущества и оборудование
  • Поступление: выручка от продажи ценных бумаг

Источник: amazon.com

Как вы можете видеть по данным Amazon, в основном наличные деньги использовались для инвестирования при покупке недвижимости / оборудования / программного обеспечения / веб-сайтов, приобретении других предприятий и покупке рыночных ценных бумаг (акций и облигаций).

Также важно отметить, что покупка основных средств (CapExКак рассчитать капитальные затраты — ФормулаЭто руководство показывает, как рассчитать капитальные затраты, выведя формулу CapEx из отчета о прибылях и убытках и баланса для финансового моделирования и анализа.) было довольно пропорционально амортизации, что указывает на то, что компания постоянно реинвестирует, чтобы поддерживать свои активы в хорошем состоянии.

Что не включает инвестиционная деятельность?

Теперь, когда у вас есть четкое представление о том, что включено, давайте посмотрим, что не включено.

Не включены следующие статьи:

  • Выплаты процентов или дивиденды
  • Долговые обязательства, капитал или другие формы финансирования
  • Амортизация основных средств (даже если покупка этих активов является частью инвестирования)
  • Все доходы и расходы связанные с обычными бизнес-операциями

Приложения в финансовом моделировании

В финансовом моделировании Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем создавать модель. Очень важно иметь четкое представление о том, как построить инвестиционный раздел отчета о движении денежных средств. Основным компонентом обычно являются капитальные затраты, но также могут быть приобретения других предприятий. Этот раздел обычно довольно прост.

Ниже приведены пример и снимок экрана того, как этот раздел выглядит в финансовой модели. Обратите внимание, что каждый год у компании есть «инвестиции в недвижимость и оборудование», которые являются ее капитальными затратами.Никаких приобретений («Инвестиции в бизнес») ни за один год не было; однако он используется в качестве заполнителя.

Изображение: классы финансового моделирования CFI.

Дополнительные ресурсы

Спасибо, что прочитали это руководство по инвестиционной деятельности. CFI является официальным глобальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA). ® Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в своих знаниях. финансовая карьера.Запишитесь сегодня! сертификация, которая может превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Пункты баланса Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти отчеты являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета.
  • Статьи отчета о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, в котором отражены их прибыли и убытки за определенный период времени.Прибыль или
  • Операционный денежный поток Операционный денежный поток Операционный денежный поток (OCF) — это сумма денежных средств, полученных в результате обычной операционной деятельности предприятия в определенный период времени.
  • Типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель с тремя отчетами, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета. Откройте для себя 10 основных типов

Инвестиционная деятельность: значение, компоненты, почему это важно

Вы здесь: Главная / Финансы / Инвестиционная деятельность: значение, компоненты, почему это важно

Инвестиционная деятельность — это бизнес-деятельность, связанная с развитием бизнеса и получением прибыли компании в долгосрочной перспективе.Он включает в себя покупку и продажу долгосрочных активов и других бизнес-вложений. Например, добавляя новую машину, компания может производить больше продукции. Точно так же с приобретениями это делает компанию более эффективной или увеличивает доход.

Денежный поток от инвестиционной деятельности

В финансовом отчете инвестиционная деятельность относится к одной из трех категорий в отчете о движении денежных средств. Два других — это операционная и финансовая деятельность.

Операционная деятельность — это то, как компании зарабатывают деньги на поставках товаров и услуг.Инвестиционная деятельность — это то, как развивать бизнес и зарабатывать больше денег в будущем. Инвестиции могут быть осуществлены за счет покупки новых машин или приобретений, и то и другое требует оплаты. И финансирование таких инвестиций, например, путем выпуска акций или облигаций, является компонентом денежного потока финансовой деятельности.

Купля-продажа основных средств

Покупка и продажа основных средств является примером инвестиционной деятельности. Основные средства — это различные материальные активы для поддержки операционной деятельности.Примерами основных средств являются здания и недвижимость, машины, оборудование, транспортные средства и компьютеры. Они имеют экономическую выгоду более одного года. Поэтому компания представляет его в разделе внеоборотных активов.

Приобретение основных средств представляет собой отток денежных средств. Например, чтобы купить машину, компания должна потратить деньги на ее оплату.

Однако на покупку актива часто тратится большой номинал. Поэтому компании предпочитают покупать их в кредит. При проведении платежей компания фиксирует отток денежных средств, и он появится в разделе инвестиционной деятельности.

Противоположностью покупке основных средств является продажа основных средств. Он представляет собой денежные поступления; в некотором смысле компания получает деньги от продажи.

Вложения в долгосрочные финансовые активы

Но я надеюсь, ты помнишь. Вложения в высоколиквидные ценные бумаги (эквиваленты денежных средств) исключаются из инвестиционной деятельности. Компании часто покупают их для торговли. Таким образом, операции по купле-продаже высоколиквидных эквивалентов денежных средств и ценных бумаг для торговых целей не являются частью инвестиционной деятельности.Вместо этого они попадают в категорию денежных потоков от операционной деятельности.

Почему важна инвестиционная деятельность?

Инвестиционная деятельность важна для поддержки будущего роста бизнеса. Инвестируя, компании рассчитывают получить больше доходов и больше прибыли. Перспектива более высокой прибыли, несомненно, привлекательна для инвесторов в акции, которые увидят рост цен на акции. Для кредиторов или банков большая прибыль означает больший приток денежных средств, поэтому компания имеет более высокую способность погашать ссуды.

Для увеличения производства компаниям необходимо покупать новое оборудование или строить новые фабрики. Все это стоит больших денег. Таким образом, отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности является хорошим показателем того, что предприятия вкладывают средства в основной капитал. В будущем вы увидите рост их доходов.

Какова взаимосвязь между инвестиционной деятельностью и капитальными затратами

Изменения основных средств в балансе отражают инвестиционную деятельность.В совокупности денежные расходы на вложение основных средств называются капитальными затратами.

Вы можете найти данные о капитальных затратах в разделе денежных потоков инвестиционной деятельности. Аналитики наблюдают эту цифру при оценке акций. Увеличение капитальных затрат указывает на то, что компания инвестирует в будущую деятельность. Хотя капитальные затраты представляют собой отток денежных средств, аналитики часто видят компании со значительными капитальными затратами в состоянии роста.Это в конечном итоге поддержит доходность в будущем.

Плохо ли отрицательный денежный поток от инвестиций?

Отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности — это не всегда плохо. Как было сказано ранее, компаниям нужно жертвовать деньгами сейчас, чтобы развивать бизнес в будущем. Расходуя деньги, компания должна в будущем генерировать большие денежные потоки. Представьте себе, производственные машины устарели, а компания не закупает новые, что будет?

Денежный поток от инвестиционной деятельности также зависит от типа и возраста компании.У быстрорастущих молодых компаний может быть отрицательный чистый денежный поток. Им необходимы значительные капитальные затраты, чтобы развивать свой бизнес и быть конкурентоспособными на рынке.

Но капитальные затраты могут быть неэффективными, если они не увеличивают прибыль. Следовательно, вам необходимо узнать об особой инвестиционной стратегии компании. Например, вы можете использовать внутреннюю норму прибыли (IRR), чтобы оценить, выгодна ли покупка машины или строительство нового предприятия.

Связанные

Что такое инвестиционная деятельность? — Определение | Значение

Определение: Инвестиционная деятельность представляет собой вторую основную категорию чистых денежных операций, перечисленных в отчете о движении денежных средств, и состоит из покупки и продажи долгосрочных активов и других инвестиций.Другими словами, это чистая сумма денежных средств, полученных и выплаченных в течение отчетного периода по долгосрочным активам и инвестициям. Вы можете думать об этих действиях как о деньгах, которые компания использует для инвестирования в себя, или о деньгах, которые она зарабатывает на своих инвестициях.

Что означает инвестиционная деятельность?

Два основных вида деятельности, которые попадают в раздел инвестирования, — это долгосрочные активы и инвестиции. Долгосрочные активы обычно состоят из основных средств, таких как автомобили, здания и оборудование.Когда компания покупает новый автомобиль за наличные, отток денежных средств указывается в разделе инвестирования. Аналогичным образом, если компания продает один из своих автомобилей, в этом разделе также указываются денежные поступления.

Инвестиции немного сложнее, чем долгосрочные активы, потому что это зависит от источника инвестиций. Например, в этот раздел включены денежные средства, уплаченные за краткосрочные инвестиции, такие как торговые ценные бумаги и их эквиваленты. Также включены основные платежи по векселям третьих лиц.Однако платежи по векселям, подлежащим оплате от покупателя, которые привели к продаже, обычно указываются в разделе операционной деятельности, а не в инвестициях. Аналогичным образом, FASB требует, чтобы все процентные платежи и поступления классифицировались как операционная деятельность.

Пример

Вот краткий список общих потоков денежных средств, перечисленных в разделе, посвященном инвестициям, отчета о движении денежных средств.

  • Приток
  • Денежные средства получены с:
  • Продажа ценных бумаг, предназначенных для продажи и имеющихся в наличии для продажи
  • Продажа векселей со скидкой
  • Продажа долгосрочных производственных активов
  • Принцип сбора информации о векселях третьих лиц, не приносящих продаж
  • Отток
  • Денежные средства выплачены на:
  • Ценные бумаги, предназначенные для покупки, предназначенные для продажи и имеющиеся в наличии для продажи
  • Приобретение долгосрочных производственных активов
  • Принцип оплаты векселями третьих лиц, которые не приносят продаж

Финансовая и инвестиционная деятельность юридического лица | Малый бизнес

Финансирование и инвестирование — это два очень разных вида деятельности, которые служат общей цели: приносить деньги в организацию.Финансирование — это получение денег за счет займов, доходов или инвестиций из внешних источников. Инвестирование — это получение денег путем наращивания операций или покупки инвестиционных продуктов, таких как акции, облигации и аннуитеты. Финансовая и инвестиционная деятельность хозяйствующего субъекта жизненно важна для долгосрочного успеха компании.

Займы

Займы — самый простой способ финансировать бизнес. Заемные деньги могут поступать из различных источников, включая банки и кредитные союзы, или семью и друзей.Кредитное финансирование также может быть получено посредством кредитных соглашений с поставщиками, позволяющих компаниям закупать материалы или запасы на счету и возвращать поставщику, когда инвентарь был продан — при условии, что он продан в течение периода погашения.

Финансирование инвесторов

Получение денег от инвесторов — более сложная форма финансирования бизнеса. Инвестиционный капитал может поступать от венчурных капиталистов или бизнес-ангелов, которые, вероятно, потребуют долю в бизнесе, значительный управленческий контроль и соглашение о выкупе доли инвестора с премией в будущем.

Продажа акций населению — это еще один способ обезопасить капитал от инвесторов, и зачастую для этого требуется меньше ограничений. Акционеры голосуют большинством по таким вопросам, как назначение руководителей, в то время как индивидуальные инвесторы осуществляют контроль как частные лица.

Нераспределенная прибыль

Сохранение прибыли в течение определенного периода времени может позволить бизнесу привлечь свободный от долгов капитал без каких-либо условий. Сохранение части прибыли в виде нераспределенной прибыли с течением времени может занять больше времени, чем получение ссуды или инвестиций, однако, возможно, вы упустите возможности, зависящие от времени.Однако для таких целей, как постепенный, непрерывный рост, финансирование за счет заработанного дохода может быть самым безопасным и наиболее экономичным способом привлечения денег.

Производственная и недвижимая собственность

Одним из видов бизнес-инвестиций является покупка производственной и недвижимой собственности. Производственное оборудование — такие как машины, автомобили и технологии — напрямую способствует способности компании производить высококачественные товары и услуги по разумной цене. Недвижимость — земля и здания — также важны для роста малого бизнеса.Недвижимость предоставляет сотрудникам пространство, необходимое для использования производственного оборудования для достижения целей организации.

Доходные инвестиции

Покупка инвестиционных продуктов коренным образом отличается от инвестирования в производственную и недвижимую собственность. Инвестиционные продукты, такие как акции, облигации, аннуитеты, компакт-диски и другие процентные счета, могут помочь компании приумножить свое богатство за пределами ее обычной коммерческой деятельности.

Недвижимость также может использоваться для непосредственного получения дохода, а не для предоставления помещений для операций.Покупка недвижимости с целью сдачи в аренду или продажи с наценкой может быть разумным вложением средств.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.