Инвестиционные решения это: Инвестиционные решения. Понятие, классификация и виды инвестиционных решений

Не бывает инвестиций без рисков. Однако это вовсе не означает, что инвестор имеет право сбрасывать их со счетов. Напротив, ни одно инвестиционное решение не может быть принято без глубокого анализа потенциальной рискованности актива. При прочих равных инвестор всегда выберет проект с меньшим ожидаемым уровнем риска.

Для любых финансовых вложений фактор времени также является одним из определяющих. Необходимо понимать, что каждая инвестиционная цель должна быть решена за строго определенный временной интервал. Таким образом, окупаемость инвестиций всегда рассматривается в неразрывной связке с определенными на реализацию инвестиционного проекта сроками.

Этапы принятия

Любые инвестиционные решения независимо от рассматриваемого объекта инвестирования принимаются в несколько последовательных взаимосвязанных этапов.

1. Выявление подходящей ситуации, в которой вложение денег будет максимально целесообразным. Неправильно выбранное время или направление инвестирование может повлечь за собой серьезные финансовые потери вплоть до утраты всех инвестированных в проект денежных средств.

   На первоначальном этапе на принятие решения серьезное влияние оказывают долгосрочные и среднесрочные ожидания инвесторов.

2. Второй этап связан с проведением глубокого и всестороннего анализа инвестиционного решения. Здесь огромное значение имеет полнота собранной аналитиком информации.
3. На заключительном этапе инвестор на основании информации и конкретных выводов, которые сделали аналитики, принимает однозначное решение.

В некоторых источниках можно встретить два дополнительных этапа. Это реализация решения и дальнейшая оценка его эффективности. Однако это неправильный подход. Эти этапы не имеют непосредственного отношения к формированию и принятию решения. Скорее уместно говорить о них, как о дальнейших стадиях инвестиционного процесса.

Методы принятия

Экономическая наука знает о нескольких методах обоснования и принятия инвестиционных решений. Давайте перечислим их:

• методика дисконтирования капитала и доходности;
• расчет чистого приведенного эффекта;
• расчет индекса рентабельности инвестиций;
• расчет нормы рентабельности инвестиций;
• определения сроков окупаемости вложений;
• расчет коэффициента эффективности инвестирования.

Существующая классификация

Инвестиционные решения неоднородны. Для более четкого понимания рассматриваемого явления была разработана общепринятая классификация. В соответствии с ней решения по вложению денежных средств бывают:

• обязательными;
• совершенными в целях минимизации производственных издержек;
• направленными на расширение компании;
• направленными на покупку инвестиционных активов.

Важные факторы, которые оказывают влияние

Финансисты выделяют несколько аспектов, которые следует принимать во внимание при принятии инвестиционных решений.

1. Перспективность (привлекательность) объекта инвестиций или его потенциальная прибыльность. Для ее определения инвестору следует обращать внимание текущие тенденции развития финансовых рынков. Это позволит сформировать общее представление их состояния в долгосрочной перспективе.
2. Одним из главных факторов, осложняющих принятие правильного решения, является нестабильность экономической или политической ситуации в стране. В таких условиях сложно безошибочно определять уровень риска.
3. Достаточность денежных средств, которые инвестор готов вложить в рассматриваемый проект. Зачастую именно от объема финансирования может напрямую зависеть рентабельность выбранного проекта. При этом ориентироваться стоит на собственные внутренние источники инвестирования. Ведь каким бы привлекательным ни казался инвестиционный актив, привлекать для реализации проекта заемный капитал следует в исключительных случаях. То есть в тех ситуациях, когда инвестор на 100% уверен в успешности выбранного направления движения.

Эффективное управление инвестициями — этапы инвестиционного менеджмента

Любая инвестиционная деятельность направлена на привлечение прибыли, в противном случае ее попросту можно назвать благотворительностью. Часто в погоне за выгодой начинающие инвесторы опускают важные моменты, которые должны были их натолкнуть на выбор грамотной и эффективной стратегии управления капиталом.

Как работает управление инвестициями, кому доверить весь комплекс методов и нужен ли контроль на определенных этапах — вопросы, требующие сбалансированных, обдуманных ответов.

Что такое управление инвестициями

Фактически, это комплекс методов и инструментов, которые направлены на регулярное стабильное получение дивидендов. Не обойтись без управленческо-финансового метода ни корпорации с миллиардными оборотами, ни человеку, который параллельно вложился в несколько проектов, выбрав для себя покупку коллекционных монет, поддержку бизнеса по производству карнавальных костюмов и популярные сегодня по всему миру инвестиции в криптовалюту.

Старший вице-президент Capital Asset Management Group Сэм Бойд, который управляет более 500 млн. долларами своих клиентов, отмечает, что именно она «…играет роль некоррелированного альтернативного актива, подобного траст недвижимости или хенд-фондам». Компания эксперта помогла заработать многим людям из-за компетентного подхода к каждому.

При грамотном подходе удается достичь:

• Минимизации рисков;
• Максимизации прибыли;
• Увеличения ликвидности;
• Поиска других свободных ниш;
• Объективной оценки рынка на короткие и длительные периоды;
• Анализа необходимости реинвестиций.

При этом определенные эффекты характерны в раннем проявлении для определенных стратегий.

Стратегия управления инвестиционным портфелем

Выбирается с учетом различных факторов, начиная с того: физическое или юридическое лицо нуждается в услугах, продолжается объемом капитала для инвестиций и заканчивается ролью и возможностями эксперта на всем сроке сотрудничества.

Разница между активной и пассивной формой проста. Первая подразумевает, что управление проводится методично каждый день: изучается конъюнктура рынка, возможные риски, новые проекты, финансовые изменения и т.п. Пассивная форма — фирменный почерк долгосрочных инвестиций из-за того, что можно «отпустить» ситуацию на рынке и даже в случае падения показателей прибыли подождать их цикличного возвращения. С точки зрения экономии бюджета — более выгодная.

Вместе с активной и пассивной формой выделяют и три наиболее часто используемые стратегии-флагмана.

Консервативная

Достаточно проста, но за последнее время все реже внедряется. Вместе с этим отличается такими моментами:

• Ориентация на долгосрочную прибыль, но не ниже, чем средний показатель процента по банковскому депозиту в стране;
• Направлена на вложение средств в различные ценные бумаги;
• Повышенное внимание к диверсификации;
• Минимальные риски из-за паритетной доли в нескольких проектах одновременно;
• Привязка к процентной прибыли: например, доходность 12% — и это 12%, что с 10 тысяч, так и 1 миллиона;
• Подходит для юридических и физических лиц.
• Прибыль тесно связана с инфляцией мирового и внутреннего рынка, особенно, если нацвалюта завязана на доллар или евро.

Умеренная

Направлена на высокую диверсификацию разного типа:

1. Можно вложиться в ценные бумаги, криптовалюту, производство, сферу услуг;
2. Предусматривает работу с капиталом: ввел в проект → поработали деньги → получил прибыль → вложился в другой проект или часть оставил в этом;
3. Небольшие суммы инвестиций;
4. Различные денежные потоки внутреннего и внешнего рынка;
5. Как правило, достигается при помощи частных экспертов или управляющих компаний.

Сам инвестор может следить за тем, как обстоят у него дела, частично контролировать перераспределение ресурсов. Но порой хочется большего…

Агрессивная

Интересный факт: второе название стратегии — «повышенного риска», а успешные компании склонны именовать ее «с повышенной прибылью». Как правило, характеризуется тем, что 100% портфеля «вливается» в ценные бумаги различных фирм и корпораций.

Основной плюс — какой-то из проектов «все же выстрелит» пробкой от бутылки дорого коллекционного шампанского. Минус — повышенный риск, но поскольку деньги инвестированы в несколько корпораций одновременно, ее нельзя считать такой, что тревожит ночами. Агрессивная стратегия используется в развитых странах, но очень сильно привязана к международному рынку нефти, золота, недвижимости. И чтобы пассивно зарабатывать, нужно изначально научиться управлять своим портфелем и «чувствовать» его.

Как управлять своими инвестициями?

На собственном опыте могу сказать: нет универсально правильной и подходящей для всех формулы. Индивидуальная инвестиционная политика — личное дело каждого, но для того чтобы обеспечить себе уверенность и максимально защитить капитал, рекомендую выбирать одну или гармонично соединять несколько:

1. Самостоятельный мониторинг рынка. Сам изучил, все узнал, принял решение вложиться в проект. Получил прибыль — рад, не получил — значит приобрел ценный опыт и подобной ошибки совершать больше не будешь.
2. Конструктивный диалог. Актуален, если есть деньги, но особых знаний по их использованию нет. Чтобы «не проесть капитал на квартиру», стоит пообщаться со специалистами, которые и порекомендуют максимально рабочие направления этого сегмента рынка.
3. Абсолютное доверительное управление — отдал деньги — ждешь результата. И здесь помогут брокерские и управляющие компании, ПИФы.

В любом случае у всех формул одно начало — самоанализ возможностей.

Анализ своего портфеля

Сложно делать 3 вещи: смотреть на себя в зеркало, на запись с собой любимым на экране и объективно оценивать свои финансовые риски. Это гораздо сложнее, чем знать, какая сумма в кошельке или на карте у тебя сейчас. Комплексный анализ включает:

• Оценку прироста капитала за определенное время;
• Мониторинг наиболее эффективных направлений;
• Разницу между расходами и доходами;
• Анализ основных источников прибыли и растрат;
• Конечную цель прибыли;
• Уровень готовности рисковать.

Играет роль и способ хранения капитала: наличка, онлайн-сбережения, депозиты, недвижимость, автомобили, бизнес, долговые обязательства, ценные монеты, венчурные фонды, а также то, сколько вы можете выделить на инвестиции.

Определение объема инвестиций

Можно высчитать с учетом различных финансовых показателей, имеют привязку к сезонным колебаниям рынка. Провести расчет реально самому, с помощью независимого эксперта или же потенциальная компания для вложения уже рассчитала для себя стоимость пакета, с которым она готова встретить и познакомить своих новых партнёров.

Как правило, вы выбираете подходящую сумму для себя, руководствуясь правилом, завтра может появиться более подходящий проект. Учитываем валюту, в которой планируются «вливания», ведь инфляция – вещь незаменимая (постоянно растущая) для рынка. Замечу, что инвестиционные риски питаются нашей жадностью, поэтому все же помните о равномерном распределении вложений.

Формы инвестирования

Сегодня принято выделять несколько, но наиболее распространенными считаются вложения в ценные бумаги (как правило, акции), «вливания» в финансовые инструменты и уставной капитал.

При этом часто говорят еще об одной классификации, как краткосрочные (до 12 месяцев) и долгосрочные инвестиции — максимально до 5 лет.

Принято упоминать о реальных и прямых инвестиционных формах. Последние предусматривают вложения для модернизации и выхода на новый рынок с новым товаром или услугой, то реальные направлены на расширение производства — сделать больше и получить большую прибыль. Некоторые формы в комплексе формируют целые программы.

Формирование инвестиционных программ

Фактически, это последовательное выполнение ряда задач, что в итоге должно принести прибыль сем инвесторам. Разумеется, начинается процесс с анализа рынка, своего места в нем, подходящей формы вложения, а продолжается:

1. Анализом издержек и основных приоритетов развития;
2. Комплексной оценкой эффективности и рисков;
3. Расчётом номинального и рекомендуемого размера вложения;
4. Просчетом окупаемости проекта;
5. Вычислением его ликвидности;
6. Выбором подходящей стратегией управления;
7. Ответом на вопрос: кто же будет управлять?
8. Составлением бизнес-плана.

Ничего сложного, но добавлю последний гиперважный пункт — контроль.

Контроль выполнения

Вот кого бы найти, чтобы на него возложить всю ответственность… Вопрос сложный и крайне щепетильный. Занимаясь самоконтролем, только вы в ответе (нет-нет, не за тех, кого приручили), а за свой капитал. Скажу так: брокерские компании, частные инвесторы немного дольше обычного человека на рынке, поэтому порой их советы крайне необходимы, хотя бы с позиции опыта.

На фоне новых видов деятельности и технологий, новых имен на финансовой карте мире, компаний-быстроскамов не хочется оказаться у разбитого корыта, а довольный партнер — это высокая репутация брокера или управляющей компании.

Диверсификация портфеля

Не надо быть финансовым гением, но нужно понимать, что только хранение в разных местах или параллельное инвестирование в разные проекты реально обезопасить вас от нервного срыва. Даже в худшем сценарии скама какого-то отдельного проекта, остальные продолжают работать.

При выборе любой стратегии стоит оценивать риски и мыслить здраво. Инвестиции — это не лотерея и не игровые автоматы в Лас-Вегасе. Разумно выбирать параллельно несколько форм пассивного дохода: от вложения в ценные бумаги до «вливания» в производство ювелирных изделий. На разных этапах на разный бизнес разное давление рынка — это ключ к регулярному пассивному доходу.

Избежать рисков при управлении инвестициями

Можно! Нужно! Вполне реально! От адекватной оценки рынка и минимизации критических ситуаций начинающего инвестора отделяют 5 простых шагов:

1. Изучите информацию: что знает мир о компании, куда вы собираетесь вложиться.
2. Спросите мнение экспертов — не зря они полноправные участники финопераций.
3. Стратегически оцените, насколько вам это будет интересно через год.
4. Рассчитайте виртуальную прибыль.
5. Переспите с этой мыслью, а если на утро она не уйдет — вперед к активным действиям.

Разумеется, что размер портфеля и допустимый объем инвестиций — это уже лично ваше дело.

Привлечение независимых экспертов

Мало кто со мной поспорит, что сейчас везде модно привлекать специалистов, или, как их часто называют кризис-менеджеров. Так вот, услуги таких финансовых гениев незаменимы для вас, если вы впервые столкнулись с желанием вложить свои деньги, но хотите при этом получать прибыль. Как правило, независимые эксперты изучают ваш инвестиционный портфель и подсказывают, что более эффективно и менее рискованно. Консультации проводятся двумя способами:

• Фиксированная стоимость;
• Определенный процент от прибыли за финансовый период (если он «ушел в минус», тогда деньги, как правило, не берут).

Консультации и финансовые подсказки помогут быть в курсе экономических тенденций внутреннего и мирового рынка, вкладываться в прибыльные проекты. При этом любой специалист крайне настоятельно будет рекомендовать вам параллельно использовать разные инструменты для снижения риска и повышения индивидуальной доходности.

Использование различных инструментов инвестирования

Собственно говоря, подобные способы указывают: куда можно вложить деньги, чтобы получать пассивный доход. Положительным считаю тот момент, что постепенно мировая общественность уходит от реальных инструментов (вливание в производство чего-либо), плавно переходя в интеллектуальное (обучение, улучшение) и финансовое поле. Последнее предполагает:

• Покупку акций;
• Оформление депозитов;
• Инвестиции в драгметаллы или камни;
• Биржевые фонды и exchange traded funds;
• Недвижимость.

Список можно дополнить альтернативными инструментами — антиквариат, предметы роскоши, коллекции разных монет и даже вин. Но насколько часто ими можно пользоваться и как часто с ними выходят на рынок? Думаю, что намного реже, чем в ситуации с фондовыми.

Услуги брокерских компаний

Один из хороших вариантов для инвестирования в торговлю на фондовых рынках. Разумеется, что на всех этапах предоставляется сотрудничество, в том числе, и в сегменте проведения консультаций. Вложение в торговлю не требует никаких супер-знаний или умений, достаточно найти специалиста и перепоручить ему от вашего имени проводить операции.

А брокерские компании пестрят изобилием. Здесь важно найти опытного игрока, длительное время на рынке демонстрирующего положительные результаты. Чего вам и желаю. Иногда можно сотрудничать сразу с несколькими для сокращения время получения дохода, что очень похоже на ситуацию, когда несколько риелторов ищут для вас одного вариант покупки недвижимости.

Управляющие компании

Эти участники проводят регулярный анализ рынка, выявляя свободные ниши или более ликвидные инструменты для вложений. Плюс сотрудничества — в профессиональном подходе; начинающий инвестор — обыватель, который может проанализировать особенности и ключевые направления развития, но решения об инвестировании в ту или иную компанию, рынок или криптовалюту все же принимает интуитивно.

А все из-за отсутствия опыта. Сотрудничество — хороший вариант для старта инвестиций юрлицами, особенно, если говорить о разработке нескольких направлений одновременно: венчурные фонды, покупка акций других фирм. Фактически, это личный финансовый консультант с правом распоряжаться портфелем.

Брокер «Открытие»

Компания смогла успешно зарекомендовать себя на рынке и сегодня лидирует в рейтингах биржевых брокеров Financial One. Преимущество сотрудничества с ней — в широком выборе точек соприкосновения:

• Уже разработанные пакеты для вложений;
• Грамотная аналитика;
• Всегда актуальные идеи отечественного и мирового рынка;
• Детальное управление инвестиционным портфелем клиента.

Разумеется, что конфиденциальность никто не отменял. Отличный вариант для тех, кто хочет и имеет возможность инвестировать, но не имеет времени для мониторинга рынка и постоянного контроля над ситуацией по каждому аспекту.

Церих

Компания, работающая в отечественном и международном сегменте, входит в 5-ку лучших на Московской бирже, проводит доверительное управление с различным объемом портфеля. Подобная тактика крайне выгодна для инвестора, ведь ему не надо вникать в тонкости процесса, но при этом он убежден в профессиональном подходе инвестирования в фондовые рынки и минимизации рисков.

Еще один важный момент — инвестору не обязательно обучаться тонкостям ведения торговли. Скажу так: однозначно подкупает и наличие документальной законодательной базы на сайте, что особенно важно для новичков. Стоимость услуг — адекватная.

БКС

Рассматривая вопрос, кому еще перепоручить управление и доверить инвестиции, можно взглянуть на спектр услуг финансовой группы БКС. Плюс, что имеются свои банки и брокерские компании. Вместе с пакетом «Личный финансист», можно оформить документы на доверительное обслуживание, предварительно изучив предлагаемые актуальные инвестиционные решения. Лидирующие позиции брокера по оборотам, а также индивидуальная работа с клиентом привлекают достаточно большое количество потенциальных инвесторов. Особенность сотрудничества в том, что БКС тесно взаимодействует с юрлицами и может похвалиться их наибольшим количеством в сфере фондового рынка.

От того, как вы решите распорядиться своим капиталом, прямо зависит размер финансовой прибыли и ее регулярность. Принимая решения самостоятельно о подходящей стратегии или форме управления инвестициями, мы сами несем ответственность за исход. Но разумней, как по мне, сотрудничать с людьми с успешной финансовой репутацией и отдавать часть инвестиционного портфеля в управление, как минимум потому, что не надо изучать особенности рынка или мониторить изменения конъюнктуры. Положительно, что независимые брокеры или управляющие компании выбирают стратегию с учетом ваших предпочтений: вложиться в производство, ценные бумаги или золото. А о том, как заработать на желтом металле, можно детально узнать в моем блоге. Мне нравится позиция многих успешных людей, которые не желают все контролировать в своей жизни, а желают делиться своим опытом и перенимать опыт людей, которые чего-то добились в других сферах. Одной из таких можно назвать и управление инвестициями.

Что такое инвестиционное решение? определение и значение

Определение: Инвестиционное решение относится к решению, принятому инвесторами или высшим руководством в отношении суммы средств, которые будут использоваться в инвестиционных возможностях.

Просто выбор типа активов, в которые фирма будет инвестировать средства, называется инвестиционным решением. Эти активы делятся на две категории:

1. Долгосрочные активы
2. Краткосрочные активы

Решение о вложении средств в долгосрочные активы известно как Capital Budgeting. Таким образом, бюджетирование капиталовложений — это процесс выбора актива или инвестиционного предложения, которые будут приносить доход в течение длительного периода.

Первым этапом составления бюджета капиталовложений является выбор актива, существующего или нового, на основе выгод, которые будут извлечены из него в будущем.

Следующим шагом является анализ неопределенности предложения и связанных с ним рисков. Поскольку выгоды должны быть начислены в будущем, неопределенность в отношении их прибыли высока.

Наконец, необходимо установить минимальную норму прибыли, по которой можно будет оценивать эффективность долгосрочного проекта.

Инвестиции в оборотные или краткосрочные активы обозначаются как Управление оборотным капиталом . Управление оборотным капиталом занимается управлением оборотными активами, которые по своей природе являются высоколиквидными.

Решение об инвестировании в краткосрочные активы имеет решающее значение для организации, так как краткосрочное выживание необходимо для долгосрочного успеха.Посредством управления оборотным капиталом фирма пытается поддерживать компромисс между прибыльностью и ликвидностью.

В случае, если у фирмы недостаточный оборотный капитал, то есть меньше средств, вложенных в краткосрочные активы, тогда фирма может оказаться не в состоянии погасить свои текущие обязательства и может привести к банкротству. Или, если у фирмы больше оборотных активов, чем требуется, это может отрицательно сказаться на прибыльности фирмы

Таким образом, фирма должна иметь оптимальный оборотный капитал, необходимый для бесперебойного функционирования ее повседневных операций.

Инвестиционных решений

14.1 Инвестиционные решения

Принятие правильного инвестиционного решения по правильным проектам и нужным продуктам в нужное время — это сочетание правильной информации, интуиции и удачи. Как показано на Рисунке 14.1 «Критические организационные действия в течение жизненного цикла бизнеса», если существует процесс дифференциации и разработки новых продуктов, то упадок бизнеса можно смягчить.Есть выбор и решения, которые необходимо принять, связанные с наполнением портфеля продуктов и проектов. Это важные инвестиционные решения, которые должен принять предприниматель. Рисунок 14.2 «Риск присущ по мере приближения к вершине» показывает, что потенциальная прибыльность выше, когда вы поднимаетесь по перевернутой пирамиде, но есть также более высокие уровни риска и неопределенности по направлению к вершине. Все предприятия сталкиваются со следующими инвестиционными решениями, поднимаясь по пирамиде вознаграждения:

Рисунок 14.1 Критическая организационная деятельность в течение жизненного цикла деловой активности

Рисунок 14.2 Риск неизбежен по мере приближения к вершине

• Решение об обслуживании : Они могут сохранить свои текущие инвестиции в продукты, проекты, машины и технологии. При этом также учитываются инвестиции, необходимые для погашения амортизации. Это вариант обслуживания. Целью стратегии поддержки является удержание текущих клиентов с помощью существующих продуктов и услуг.Обучение и практическое обучение поддерживаются на текущем уровне.

• Решение о росте : У них есть возможность инвестировать немного или много в новые продукты, проекты, машины и технологии. Есть шаг вперед в изучении и обучении на практике. Это вариант роста, включающий несколько подходов:

  • Выделитесь за счет расширения существующей линейки продуктов. Увеличивайте свои инвестиции и вкладывайте их еще больше.Например, добавление функций для клиентов Midas и привлечение новых клиентов Hermes на существующей кривой спроса.
  • Дифференцировать, изучая и разрабатывая дополнительные продукты для существующей линейки продуктов.
  • Дифференцируйтесь, оценивая и разрабатывая новые продукты, которые не являются частью существующей кривой спроса.
  • Дифференцируйте, меняя путь роста. Решение о переходе включает варианты роста и отказа.Когда компания принимает решение о переключении, она может отказаться от предыдущих инвестиций и выбрать другой путь роста, основанный на возможностях, накопленных в результате предыдущих инвестиций. Обычно это касается переключателя входа, выхода или местоположения. Например, вместо использования технологии A фирма может использовать технологию B для производства того же самого. Вместо использования существующей машины для производства продукта X, фирма может производить продукт Y (см. Гибкую производственную систему). Компания может переключаться между местами проведения исследований и разработок, производства, распространения и т. Д.
  • Освоение нового рынка Blue Ocean. Это включает в себя расширение, определение объема и переход на более высокий уровень. Это может быть продукт-заменитель, который конкурирует с существующей линией.
• Отказаться от решения : У них есть возможность отказаться от инвестирования в новые или существующие продукты, проекты, машины и технологии. Стратегия отказа связана с неадекватностью текущей бизнес-модели и необходимостью внесения залога.
• Отложить решение : Они могут отложить инвестирование в продукт или технологию на более поздний срок.Некоторые инвестиции могут быть осуществлены в виде мониторинга и очень ранних исследовательских работ. Основные вложения включают обучение в форме поиска и синтеза.

Есть три основных подхода к оценке инвестиционных решений. Это окупаемость, анализ дисконтированных денежных потоков и анализ реальных опционов. Мы обсуждали методы дисконтирования денежных потоков в предыдущей главе. Основное внимание в этой главе уделяется анализу реальных опционов.

11.1 Описание решений о капитальных вложениях и их применения — Принципы бухгалтерского учета, Том 2: Управленческий учет

1. Предисловие
2. 1 Бухгалтерский учет как инструмент для менеджеров
   1. Почему это важно
   2. 1.1 Определить управленческий учет и определить три основные обязанности руководства
   3. 1.2 Отличия между финансовым и управленческим учетом
   4. 1.3 Объясните основные роли и навыки, необходимые для управленческих бухгалтеров
   5. 1.4 Опишите роль Института управленческих бухгалтеров и использование этических стандартов
   6. 1.5 Опишите тенденции в современной деловой среде и проанализируйте их влияние на бухгалтерский учет
   7. Ключевые термины
   8. Резюме
   9. Множественный выбор
   10. Вопросы
   11. Набор упражнений A
   12. Набор упражнений B
   13. Провоцирующие мысли
3. 2 Строительные блоки управленческого Бухгалтерский учет
   1. Почему это важно
   2. 2.1 Различие между товарными, производственными и обслуживающими организациями
   3. 2.2 Определение и применение основных моделей поведения затрат
   4. 2.3 Оцените уравнение переменных и фиксированных затрат и спрогнозируйте будущие затраты
   5. Ключевые термины
   6. Резюме
   7. Множественный выбор
   8. Вопросы
   9. Набор упражнений A
   10. Набор упражнений B
   11. Набор задач A
   12. Набор задач B
   13. Провайдеры мыслей
4. 3 Анализ затрат-объема-прибыли
   1. Почему это важно
   2. 3.1 Объясните маржу вклада и рассчитайте маржу вклада на единицу, коэффициент маржи вклада и общую маржу вклада
   3. 3.2 Вычисление точки безубыточности в единицах и долларах
   4. 3.3 Выполнение анализа чувствительности безубыточности для одного продукта при изменении бизнес-ситуаций
   5. 3.4 Выполнение анализа чувствительности безубыточности для многопродуктовой среды при изменении бизнес-ситуаций
   6. 3.5 Рассчитать и интерпретировать маржу безопасности и операционный леверидж компании
   7. Ключевые термины
   8. Резюме
   9. Множественный выбор
   10. Вопросы
   11. Набор упражнений A
   12. Набор упражнений B
   13. Набор задач A
   14. Набор задач B
   15. Провоцирующие мысли
5. 4 Расчет стоимости заказа
   1. Почему это важно
   2. 4.1 Различия между калькуляцией заказа на работу и калькуляцией процесса
   3. 4.2 Опишите и определите три основных компонента затрат на продукт в рамках калькуляции заказа на работу
   4. 4.3 Использование метода калькуляции заказа на работу для отслеживания потока затрат на продукт через счета запасов
   5. 4.4 Вычислить Предварительно определенная ставка накладных расходов и применение накладных расходов к производству
   6. 4.5 Вычислить стоимость работы с помощью калькуляции заказа на работу
   7. 4.6 Определить и ликвидировать неиспользованные или избыточные накладные расходы
   8. 4.7 Подготовка записей журнала для системы затрат на заказы на работы
   9. 4.8 Объясните, как система затрат на заказы применима в непроизводственной среде
   10. Ключевые термины
   11. Сводка
   12. Множественный выбор
   13. Вопросы
   14. Набор упражнений A
   15. Набор упражнений B
   16. Набор задач A
   17. Набор задач B
   18. Провоцирующие мысли
6. 5 Стоимость процесса
   1. Почему это важно
   2. 5.1 Сравнивайте и сравнивайте затраты на заказы на работы и затраты на процессы
   3. 5.2 Объясните и определите затраты на преобразование
   4. 5.3 Объясните и вычислите эквивалентные единицы и общую стоимость производства на этапе начальной обработки
   5. 5.4 Объясните и вычислите эквивалентные единицы и общую стоимость производства на этапе последующей обработки
   6. 5.5 Подготовьте записи журнала для Система расчета затрат процесса
   7. Ключевые термины
   8. Резюме
   9. Множественный выбор
   10. Вопросы
   11. Набор упражнений A
   12. Набор упражнений B
   13. Набор задач A
   14. Набор задач B
   15. Провокаторы мыслей
7. 6 На основе действий, Переменные и абсорбционные затраты
   1. Почему это важно
   2. 6.1 Расчет заранее определенных накладных расходов и общих затрат с использованием традиционного метода распределения
   3. 6.2 Описание и определение факторов затрат
   4. 6.3 Расчет затрат на продукцию на основе деятельности
   5. 6.4 Сравнение и сопоставление традиционных и основанных на деятельности систем калькуляции затрат
   6. 6.5 Сравнить и сопоставить переменные и Абсорбционная калькуляция
   7. Ключевые термины
   8. Резюме
   9. Множественный выбор
   10. Вопросы
   11. Набор упражнений A
   12. Набор упражнений B
   13. Набор задач A
   14. Набор задач B
   15. Провоцирующие мысли
8. 7 Составление бюджета
   1. Почему это Вопросы
   2. 7.1 Опишите, как и почему менеджеры используют бюджеты
   3. 7.2 Подготовка операционных бюджетов
   4. 7.3 Подготовка финансовых бюджетов
   5. 7.4 Подготовка гибких бюджетов
   6. 7.5 Объясните, как бюджеты используются для оценки целей
   7. Ключевые термины
   8. Резюме
   9. Множественный выбор
   10. Вопросы
   11. Набор упражнений A
   12. Набор упражнений B
   13. Набор задач A
   14. Набор задач B
   15. Провоцирующие мысли
9. 8 Стандартные цены и варианты
   1. Почему это важно
   2. 8.1 Объясните, как и почему разрабатываются стандартные затраты
   3. 8.2 Вычисление и оценка отклонений в материалах
   4. 8.3 Вычисление и оценка отклонений в рабочей силе
   5. 8.4 Вычисление и оценка отклонений в накладных расходах
   6. 8.5 Опишите, как компании используют анализ отклонений
   7. Ключевые термины
   8. Сводка
   9. Множественный выбор
   10. Вопросы
   11. Набор упражнений A
   12. Набор упражнений B
   13. Набор задач A
   14. Набор задач B
   15. Провоцирующие мысли
10. 9 Учет ответственности и децентрализация
    1. Почему это важно
    2. 9.1 Различия между централизованным и децентрализованным управлением
    3. 9.2 Опишите различия в принятии решений между централизованной и децентрализованной средами
    4. 9.3 Опишите типы центров ответственности
    5. 9.4 Опишите влияние различных решений на оценку эффективности центров ответственности
    6. Ключевые термины
    7. Резюме
    8. Множественный выбор
    9. Вопросы
    10. Набор упражнений A
    11. Набор упражнений B
    12. Набор задач A
    13. Набор задач B
    14. Провоцирующие мысли
11. 10 Принятие краткосрочных решений
    1. Почему это важно
    2. 10.1 Определите соответствующую информацию для принятия решений
    3. 10.2 Оцените и определите, принять или отклонить специальный заказ
    4. 10.3 Оценить и определить, производить или покупать ли компонент
    5. 10.4 Оценить и определить, оставить ли сегмент или продукт или прекратить их производство
    6. 10.5 Оценить и определить, продавать ли или обрабатывать дальше
    7. 10.6 Оценить и определить, как принимать решения, когда ресурсы ограничены
    8. Ключевые термины
    9. Резюме
    10. Множественный выбор
    11. Вопросы
    12. Набор упражнений A
    13. Набор упражнений B
    14. Набор задач A
    15. Набор задач B
    16. Провоцирующие мысли
12. 11 Решения по капитальному бюджету
    1. Почему это важно
    2. 11.1 Описание решений по капитальным вложениям и их применения
    3. 11.2 Оценка окупаемости и учетной нормы прибыли при принятии решений по капитальным вложениям
    4. 11.3 Объяснение временной стоимости денег и расчет текущей и будущей стоимости паушальных выплат и аннуитетов
    5. 11.4 Использование дисконтированных Модели движения денежных средств для принятия решений о капитальных инвестициях
    6. 11.5 Сравнение и сопоставление методов, основанных на временной стоимости, и методов, основанных на временной стоимости, при принятии решений о капитальных инвестициях
    7. Ключевые термины
    8. Резюме
    9. Множественный выбор
    10. Вопросы
    11. Набор упражнений A
    12. Набор упражнений B
    13. Набор задач A
    14. Набор задач B
    15. Провоцирующие мысли
13. 12 Сбалансированная система показателей и другие показатели эффективности
    1. Почему это важно
    2. 12.1 Объясните важность измерения эффективности
    3. 12.2 Определите характеристики эффективного показателя эффективности
    4. 12.3 Оцените операционный сегмент или проект с использованием рентабельности инвестиций, остаточного дохода и добавленной экономической стоимости
    5. 12.4 Опишите сбалансированную систему показателей и объясните, как Используется
    6. Ключевые термины
    7. Резюме
    8. Множественный выбор
    9. Вопросы
    10. Набор упражнений A
    11. Набор упражнений B
    12. Набор задач A
    13. Набор задач B
    14. Провокаторы мыслей
14. 13 Отчетность в области устойчивого развития
    1. Почему это важно
    2. 13.1 Опишите устойчивость и то, как она создает ценность для бизнеса
    3. 13.2 Определите потребности пользователей в информации
    4. 13.3 Обсудите примеры основных инициатив в области устойчивого развития
    5. 13.4 Будущие проблемы устойчивого развития
    6. Ключевые термины
    7. Резюме
    8. Множественный выбор
    9. Вопросы
    10. Провоцирующие мысли
15. Анализ финансовой отчетности
16. Временная стоимость денег
17. Предлагаемые ресурсы
18. Ключ ответа
    1. Глава 1
    2. Глава 2
    3. Глава 3
    4. Глава 4
    5. Глава 5
    6. Глава 6
    7. Глава 7
    8. Глава 8
    9. Глава 9
    10. Глава 10
    11. Глава 11
    12. Глава 12
    13. Глава 13
19. Указатель

Разделение инвестиционных и финансовых решений

Мы уже видели, что существует множество различий между тем, что мы узнали в области бухгалтерского учета, и тем, как мы используем это в корпоративных финансах.Разделение финансовых и инвестиционных решений — одна из таких важных концепций. Это важно, потому что мы должны сделать очень важную корректировку, основанную на этом принципе. Эта корректировка заключается в том, что мы не вычитаем процентные расходы при расчете денежных потоков, которые принесет проект. Это отличается от бухгалтерского учета, где мы привыкли вычитать процентные расходы для расчета нашего дохода. Здесь мы должны помнить, что мы должны исключить процентные расходы из нашего расчета.Неспособность сделать это — одна из самых распространенных ошибок, которые допускают студенты.

Понимание, что на самом деле представляет собой решение об инвестировании и решение о финансировании?

Когда мы беремся за проект, нам действительно нужно понимать, что мы принимаем два решения, а не одно. Первое решение касается активов, в которые мы должны инвестировать. Это означает, что если мы открываем ресторан, нам нужно учитывать, сколько будет стоить недвижимость, сколько будут стоить улучшения для создания желаемой атмосферы, какое кухонное оборудование будет стоимость и тд.Затем мы должны учитывать прибыль, которую принесут эти инвестиции. Это инвестиционное решение.

Теперь указанные выше вложения могут быть осуществлены из свободных денежных средств, которые есть у компании, компания может продать больше акций, чтобы собрать средства, или они могут даже занять средства для сбора средств для проекта. Как компания собирает деньги для проекта, — инвестиционное решение. Каждый из вышеперечисленных вариантов имеет свои собственные затраты. Например, долг будет иметь процентную стоимость, капитал — дивидендную стоимость и т. Д.Но на самом деле это не меняет денежных потоков проекта, не так ли?

Ресторан (инвестиция) будет приносить одинаковую прибыль независимо от того, как он финансируется. Финансирование просто меняет людей, имеющих право на получение этой прибыли. Это не меняет размер прибыли, которую получает проект.

Порядок раздельных решений по инвестициям и финансированию

Именно по этой причине мы должны сначала увидеть проект без финансовых затрат, чтобы проверить его жизнеспособность.Это просто означает, что инвестиционное решение должно быть отделено от финансового решения. После определения жизнеспособности проекта компания может провести отдельный анализ, чтобы определить, как проект должен быть профинансирован. Компания может проверить, лучше ли использование всего заемного финансирования, чем использование всех собственных денежных средств, или требуется их сочетание. Однако это решение относится к структуре капитала, а не к составлению бюджета.

Авторство / ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Руководства по обучению менеджменту.В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

Ваши инвестиционные решения — Скачать PDF бесплатно

СПРАВОЧНИК ЧАСТНОГО КОМИТЕТА

СПРАВОЧНИК ЧАСТНОГО КОМИТЕТА 1 Введение Как пользоваться этой книгой СОДЕРЖАНИЕ Терминология… 5 Услуги частных комитетов … 5 Доверие … 5 Закон о собственности пациентов … 6 Государственный опекун и попечитель