Инвестирование на мировом финансовом рынке: Как инвестировать на мировых рынках капитала в 2019 году

02.05.1970 alexxlab

Содержание

Я новичок на фондовом рынке. С чего начать

Новичку, который только начинает свой путь на фондовом рынке, предстоит изучить множество вещей, чтобы стать по-настоящему успешным в инвестициях.

В этом море новой и не всегда простой информации очень легко запутаться, что чревато не только недополученной прибылью, но и убытками, если неправильно истолковать сигналы и оказаться на неверной стороне рынка.

В изучении любого материала важна четкая структура и постепенное движение от простого к сложному. В данном обзоре мы собрали для новичков в кучу все обучающие материалы, охватывающие основные понятия финансовых рынков, и сформировали дорожную карту, двигаясь по которой молодой инвестор сможет последовательно повышать уровень своей грамотности и торговые навыки.

Начать инвестировать

Первые шаги

Во-первых, стоит разобраться с двумя на первый взгляд похожими, но на практике очень различными, видами деятельности на финансовом рынке: инвестирование и спекуляции. Понять, что у этих понятий общее, а в чем они кардинально различаются, можно прочитав обзор: Инвестиции и спекуляции — в чем разница и что подходит именно мне?

Чтобы лучше понять сущность именно инвестирования, рекомендуем материалы:

Почему на фондовом рынке все так непонятно

Никогда не рано начать инвестировать, или как время работает на деньги

Как составить личный финансовый план. Пошаговая инструкция

Как сформировать инвестиционный портфель

В чем сила сложного процента?

С активными спекуляциями и трейдингом можно поближе познакомиться по следующим обзору:

Начинающий трейдер — важные советы новичкам

Теперь, когда у вас уже есть представление, на чем можно сфокусироваться в своей деятельности на рынке и какой вариант больше подходит именно вам, стоит выбрать подходящие инструменты для торговли.

Прежде чем перейти к подробному изучению биржевых инструментов, стоит познакомиться с таким актуальным понятием, ка индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет увеличить доход инвестора вне зависимости от используемых инструментов и стратегий.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Что такое Индивидуальный инвестиционный счет?

Математика ИИС. Оцениваем выгоду от налоговых льгот

Также по мере роста ваших компетенций периодически рекомендуем вам в принципе пересматривать расходы на такие вещи, как транзакционные издержки (комиссии, депозитарные сборы и др.) и налоговые расходы. Снижение издержек может качественно улучшить ваш результат на длинной дистанции.

Торговые инструменты и базовые торговые стратегии

На фондовом рынке теория неотделима от практики, поэтому более эффективным будет обучение, сопровождающееся ведением собственного брокерского счета. Если вы еще не озаботились этим ранее, то на сайте БКС вы можете открыть демо-счет, (счет, симулирующий реальную торговлю, только на виртуальные деньги), обычный брокерский счет или описанный выше ИИС. Финансовый советник поможет вам пройти все необходимые процедуры.

Для торговли понадобится специальная программа — торговый терминал. Самым популярным на российском рынке является терминал QUIK. Установить и настроить его можно скачав дистрибутив с сайта компании БКС. Там же можно найти подробную инструкцию по ссылке https://broker.ru/software/quik

Также специально для клиентов БКС разработано удобное мобильное приложение «Мой брокер. Мир инвестиций», которое позволяет оперативно отслеживать ситуацию со своим портфелем, быть в курсе актуальных новостей и событий на рынке. Скачать его можно по ссылке. А здесь вы найдете краткую инструкцию по торговле акциями в приложении.

Также можно ознакомиться с обучающим материалом по терминалу QUIK в специальном материале: Торговый терминал QUIK. Краткое пособие

Акции

Торговля акциями является наиболее популярной среди частных инвесторов. Большое количество доступной информации, относительная простота инструмента (акция выросла в цене — заработал, упала — потерял) и высокая потенциальная доходность делает акции первым инструментом, на который обращает взгляд начинающий инвестор или трейдер.

Акция — ценная бумага, подтверждающая право ее владельца на долю в компании. Доходность акции формируется из двух составляющих: изменения стоимости и получения акционером части прибыли компании в виде дивидендов. Подробнее про дивиденды читайте в специальных материалах:

Дивиденды. Что это такое и как их получить?

Какие акции покупать в расчете на дивиденды и как на них заработать спекулянтам?

Как торговать «дивидендными бумагами» и другие актуальные вопросы про дивиденды

Как подобрать акцию в инвестиционный портфель

Три случая, когда не стоило покупаться на высокие дивиденды

Для оценки того, в какую сторону изменится цена самой акции на фондовом рынке используется два типа анализа: технический и фундаментальный.

Технический анализ — анализ закономерностей на графике изменения цены финансового инструмента. В большей степени он используется именно трейдерами и спекулянтами, так как для долгосрочных инвестиций более подходящим является фундаментальный анализ. Тем не менее, необходимый минимум желательно знать.

Зачем трейдеру технический анализ и как это работает

Основы анализа с использованием знаменитой «Теории Доу»

Как определять уровни поддержки и сопротивления

Стоп-заявки. Как их ставить и всем ли инвесторам они подходят

Как действовать при торговле в боковике

Помимо анализа графика цены некоторые трейдеры используют ряд стандартных компьютерных алгоритмов, которые математически обрабатывают рыночные данные и дают дополнительную информацию о балансе спроса и предложения на рынке. Они называются

индикаторами. Широкий перечень индикаторов и их подробное описание можно найти в обзоре:

Все технические индикаторы торговой системы QUIK

Также для краткосрочных спекулянтов будет полезен следующие обзоры:

О чем могут рассказать биржевой стакан и лента сделок

Виды заявок в терминале QUIK

Что такое стоп-заявки и как их использовать

Фундаментальный анализ — анализ финансового состояния компании и экономической ситуации в целом, в результате которого строится прогноз перспектив дальнейшего роста или снижения стоимости акций.

Наиболее емким обзором по анализу компании является следующий материал: Пошаговая инструкция по финансовому анализу компании. Внутри него есть ссылки на другие связанные обзоры, которые помогут понять терминологию и ухватить саму суть анализа.

Помимо этого, рекомендуем ознакомиться со следующими вещами:

Что такое фондовый индекс?

IPO, SPO и допэмиссия. В чем разница

Все, что нужно знать о выкупе акций и офертах

Казначейские и квазиказначейские акции. Что это такое и в чем разница

Вся правда о программах buyback

Делистинг акций — зачем его проводят и как с этим дальше жить

Что такое волатильность и с чем ее едят?

Рейтинг драйверов индекса ММВБ

Что такое АДР и ГДР. Все самое важное о депозитарных расписках

Акции и рубль. Как изменение валютного курса влияет на прибыль компаний

Что такое структурные продукты и когда их стоит покупать

Те инвесторы, которые хотят углубиться в фундаментальный анализ акций, могут ознакомиться с расширенным сборником обучающих статей по данной тематике:

Лучшие материалы экспертов БКС Экспресс по оценке стоимости акций

Помимо заработка на росте акций, можно точно также зарабатывать и на снижении их стоимости. Как это можно сделать описывается в обзоре Игра на понижение. Как заработать, когда все паникуют.

Фьючерсы

Фьючерсы — самый популярный инструмент на российском рынке для спекуляций. Подробнее о них можно прочитать в специальных материалах:

Что новичку нужно знать о фьючерсах?

Все самое важное о торговле фьючерсами на российском рынке

Гарантийное обеспечение на срочном рынке. Что нужно знать

Что такое кривая фьючерсов, контанго и бэквордация

Как проходит экспирация фьючерсов и опционов

Маржинальное кредитование и плечи. Что нужно знать инвестору

Облигации

Облигации относятся к категории консервативных инструментов фондового рынка — таких инструментов, риск потери по которым невелик, а доходность лишь немного опережает проценты по банковскому вкладу. Облигации не подходят для активных спекуляций, а вот для целей инвестирования могут быть очень полезны.

Максимально доступно объясняем, что такое облигации и как на них заработать

10 причин купить облигации и не открывать вклад в банке

Типы облигаций на российском рынке

ОФЗ: Чем они отличаются и какие покупать?

Индекс гособлигаций RGBI. Что означает и зачем за ним следят инвесторы

Дюрация. Что это такое и почему она важна

Оферта по облигациям. Что нужно знать инвестору об этом

Давайте помнить об оферте

Читайте больше в специальном материале: Лучшие учебные статьи по облигациям от экспертов БКС Экспресс

Товарные рынки

Товарные рынки или commodities — отдельная категория активов, торги которыми в основном происходят на срочном рынке. Это сырье, металлы, нефть и др. Фьючерсы позволяют заработать на росте или падении активов, а также отследить динамику цен, которые могут повлиять на прибыльность компаний, связанных с торговлей этими активами. В частности, для российского рынка большое значение имеет динамика цен на нефть.

Материалы по этой тематике:

Где торгуется нефть

12 бесплатных ресурсов по рынку нефти

Аналитика по запасам нефти в США. Что нужно обязательно знать инвестору

Что нужно знать о золоте или как купить спокойствие

Рынок стали. Что нужно знать о секторе

Какие отрасли формируют спрос на металлы

Уголь. Особенности и перспективы рынка

Психология и советы Гуру

На финансовом рынке участникам торгов доступны широкие возможности по выбору стратегий и различным методикам. Какие-то из них оказываются прибыльными, а какие-то несут в себе скрытые риски. Чтобы не наступать на избитые грабли стоит ознакомиться с советами опытных инвесторов и спекулянтов:

Управляем рисками при инвестировании. Риск-менеджмент — успех трейдера в биржевой торговлем

Эмоциональная дисциплина, или каково быть одним из богатейших людей мира

20 правил, которым следуют настоящие профессионалы фондового рынка

Чему стоит поучиться у Уоррена Баффета?

Диверсификация: как правильно раскладывать деньги по разным «корзинам»

5 цитат, которые должны прочитать все биржевые спекулянты

5 цитат, которые должны прочитать все инвесторы

Уроки Талера: нобелевский лауреат о правилах инвестирования

4 шага к финансовому успеху от лауреатов Нобелевской премии

И все же, иногда каждый инвестор ошибается. С этим приходится мириться. В такие моменты потери денег легко могут вывести из колеи неподготовленного человека и спровоцировать на необдуманные действия. А порой просто кажется, что рынок сошел с ума и все ранее работавшие закономерности перестали действовать.

Чтобы достичь успеха на рынке необходимо уделить внимание психологической составляющей торгов, чтобы не «наломать дров» в эмоциональном порыве. Как справиться с эмоциями читайте в следующих материалах:

Как не сломаться на финансовом рынке

Обучение: Лучшие материалы на тему психологии

Чем инвестирование похоже на диету?

Заметки биржевого психолога: Миф о рациональном инвесторе

Когнитивные искажения, влияющие на трейдеров. Как с ними бороться

Что еще прочитать

Разумеется, это далеко не вся информация, которая может оказаться полезной для инвестора. Биржевой мир очень широк и многогранен. Раздел обучения на БКС Экспресс содержит большое число материалов по различной тематике.

Для тех, кто хочет более глубоко познать все хитросплетения финансового мира, мы подготовили специальные сборники книг, которые будут полезны:

5 книг, полезных для инвестора: Торговля и теханализ

5 книг, полезных для инвесторов: Как стать богатым?

5 книг, полезных для инвестора: Баффетология во всей красе

5 книг, полезных для спекулянтов: Фьючерсы и опционы

5 книг, полезных для инвестора: Фундаментальный анализ

5 книг, полезных для спекулянтов: Биржевые стратегии

5 книг, полезных для инвестора: Психология финансовых рынков

И напоследок рекомендованные книги от одного из самых богатых людей мира 194 книги, которые рекомендует Билл Гейтс.

Стать инвестором

БКС Брокер

как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии

«Это опасная вещь». 6 признаков, что инвестиции закончатся потерей денег :: Новости :: РБК Инвестиции

Начинающему инвестору непросто выбрать активы для вложений: как определить, окажется инвестиция успешной либо, наоборот, принесет финансовые потери? Собрали советы экспертов, какие действия помогут избежать убытков

Фото: Unsplash

За ошибки в инвестиционных решениях приходится расплачиваться собственными деньгами. Но от этого не застрахован никто, так как вложения в фондовый рынок — это всегда риск. Однако контролировать риски, а значит, минимизировать свои финансовые потери, под силу даже начинающему инвестору. Мы спросили экспертов, какие действия могут привести к убыткам в инвестициях и как их избежать.

Вы покупаете активы, в которых не разбираетесь

Начинающему инвестору порой не хватает знаний не только о принципах работы фондового рынка, но и о том, как правильно выбирать активы для вложений. На рынке существует огромное количество компаний, и быстро понять, какие их этих бизнесов наиболее перспективные, нелегко.

Поэтому начните с постепенного изучения компаний, в которые планируете инвестировать. Без понимания того, как устроен бизнес, на чем компания зарабатывает и куда идет, вы можете совершить ошибку, которая будет стоить вам денег. Легендарный инвестор Питер Линч советует поинтересоваться историей компании.

Потерять все деньги за один день: 7 ошибок начинающего инвестора

Он предлагает самостоятельно изучить планы компании — как она намеревается увеличить свою прибыль и что на самом деле для этого делает. Чем больше вы знакомы с компанией или отраслью, тем больше у вас будет преимуществ в оценке. Линч даже говорит, что предпочел бы инвестировать в «колготки, а не в спутники связи».

Примерно то же самое советует и многолетний партнер Уоррена Баффета, вице-председатель совета директоров Berkshire Hathaway Чарльз Мангер. Он говорит, что если не понимает, как устроен бизнес компании и как она зарабатывает, то выбирает для инвестиций другой актив.

Финансовый консультант Владимир Верещак рекомендует не торопиться с принятием решения, а внимательно все изучить, взвесить за и против, разобраться, сравнить. Если есть возможность и желание, то можно обратиться за советом к специалисту.

У вас нет инвестиционной цели или она неправильно сформулирована

Автор телеграм-канала Moneyhack и директор по коммуникациям финансового маркетплейса «Сравни.ру» Александра Краснова замечает, что есть цели, к которым нельзя прийти с помощью фондового рынка, — например, накопить на первоначальный взнос по ипотеке.

«Я знаю историю человека, который вложил свой первоначальный взнос по ипотеке в фондовый рынок, потому что хотел увеличить объем средств. Он инвестировал в марте 2020 года, и тогда рынок сильно обвалился. В итоге, когда подходило время оформлять сделку, денег у него просто не было», — говорит эксперт.

При этом адекватными целями на фондовом рынке будут диверсификация своих сбережений, накопление средств на пенсию или образование ребенка, считает Краснова.

Зная свои цели, вы будете подбирать и соответствующие активы, и стратегию. К примеру, при долгосрочных инвестициях волатильность на рынке не имеет большого значения, так как цены рано или поздно восстановятся.

Ложная стратегия: 6 ошибок начинающего инвестора

Отдельно взятые вложения могут показывать феноменальные результаты за короткие периоды времени. Но всегда нужно обращать внимание на доходность того или иного инструмента или класса активов в течение пяти, десяти, двадцати лет и сравнивать с аналогами, советует Верещак.

Фото: Unsplash

Вы не диверсифицируете свой портфель

Диверсификация — один из основополагающих принципов успешных инвестиций. Если вы вложили свои средства в разные виды активов — акции, облигации , недвижимость, золото, — то при любом движении рынка в вашем портфеле будет баланс, так как какие-то из активов могут падать, а какие-то, наоборот, расти.

Но при этом слишком широкая диверсификация хоть и не даст вам потерять деньги в целом, точно приведет к упущенной прибыли. Намного безопаснее и доходнее вкладывать деньги в тот сегмент рынка, который вы хорошо понимаете, отмечает Верещак.

Плохие инвестиции, по мнению легендарного инвестора Питера Линча:

популярные акции в хайповых отраслях;
компании (особенно мелкие) с большими планами, которые не были подтверждены;
прибыльные компании, занимающиеся слишком диверсифицированными поглощениями;
компании, в которых на одного покупателя приходится от 25% до 50% продаж.

Вы начинающий инвестор, но используете рискованные инструменты

«Самая опасная вещь, которую может сделать начинающий инвестор, — это торговать с плечом — заемными средствами брокера. Все наиболее страшные истории, связанные с потерей большого количества денег, — именно про такую практику», — рассказывает Александра Краснова. В этой ситуации человек не рассчитывает свои силы, ему кажется, что он видит какую-то очень выгодную идею. Но часто это приводит к проигрышу и долгам, отмечает эксперт.

Не стоит также думать, что фондовый рынок — это казино. Не нужно инвестировать в него все свои деньги. Вкладывать стоит только ту сумму, которая вам в ближайшее время не понадобится.

Россияне уже вложили в фондовый рынок ₽14 трлн. Что будет дальше

Важно выбирать надежные активы. К примеру, существуют компании, у которых есть большие проблемы с бизнесом и об этом уже известно.

«Есть стратегия — купить падающие акции таких компаний в надежде, что они вырастут. Это очень рискованно, простому инвестору сложно переиграть рынок, поэтому не стоит покупать такие активы», — советует Краснова.

Вы не интересуетесь новостями и аналитикой по фондовому рынку

В настоящее время ситуация на фондовом рынке сильно изменилась. Если раньше самыми востребованными компаниями были стабильные и надежные бизнесы, то теперь у инвесторов популярны эмитенты , привлекающие внимание средств массовой информации и интернет-сообществ.

В последнее время рынок ведет себя иррационально, традиционные индикаторы перестают отражать реальность, отмечал ранее глава набсовета Московской биржи Олег Вьюгин. Экономист и основатель инвестиционной группы The Movchan’s Андрей Мовчан также признавал, что сейчас рынком фактически управляют СМИ, а не профессиональные аналитики. Поэтому изменение имиджа или ситуации с брендом крупного эмитента могут очень сильно повлиять на рынки.

Гайд для начинающих: как торговать с «РБК Инвестициями»

Чтобы отслеживать ситуацию на рынке, а значит, контролировать состояние своего портфеля, нужно быть в курсе деловой повестки в стране и в мире, так как появление негативной или позитивной новости по компании может отразиться на стоимости акций.

Фото: Unsplash

Важно также понимать общие тенденции на рынке: какие индустрии будут расти, а какие постепенно изживают себя.

На YouTube полно видео про инвестиции. Вот 9 отличных каналов

Вы не проверяете своего брокера

Активность частных инвесторов на фондовом рынке растет — по данным на апрель, объем средств на брокерских счетах россиян достиг ₽14 трлн. Наличие большого числа неопытных инвесторов с деньгами привлекает мошенников, которые хотят на них заработать. Как правило, обмана стоит ждать от компаний, предлагающих заоблачные прибыли и быстрый результат. Безопасность при инвестировании в фондовый рынок гарантирует работа с надежными брокерами, у которых есть лицензия ЦБ России. Список таких организаций доступен на сайте регулятора, а рейтинг брокеров по объему клиентских сделок есть на сайте Московской биржи.

Александра Краснова советует также обязательно проверять, зарегистрирован ли ваш брокер в России, так как, если возникнут какие-то проблемы или претензии с вашей стороны, судиться с иностранной компанией будет очень сложно.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Финансовый капитал мира

№1(32), 2015

Материалы из будущего учебника по мировой экономике и международным экономическим отношениям

В статье делается попытка дать обзор финансовому капиталу мира.

Ключевые слова: финансовый капитал, мировая экономика

A. Bulatov World’s financial capital In the article the attempt is made to make a picture of the financial capital of the world.

Key words: financial capital, world economy

Капитал как экономический ресурс делится на финансовый и реальный. Рассмотрим вначале финансовый капитал (финансовые ресурсы, финансовые активы), т.е. капитал, представленный банковскими активами и находящимися в обороте ценными бумагами (деньги как капитал обычно хранятся в банках и поэтому входят в банковские активы). Он сосредоточен в финансовом секторе, т.е. в тех видах экономической деятельности, которые оказывают различные финансовые услуги (банковская, страховая и т.п. деятельность).

Финансовый капитал мира — это совокупность финансовых активов стран и международных организаций. Величину этих активов в 2013 г. Совет по финансовой стабильности оценивал в 283 трлн. долл. В основном они обращаются на финансовом рынке.

Распределение финансового капитала в мире

Реальный капитал пополняется за счет инвестиций в реальный сектор, те финансируются за счет финансового капитала, а он образуется из сбережений, т.е.неизрасходованной на потребление части национального дохода. Этот процесс превращения финансового капитала в реальный называется капиталообразованием. В него существенные коррективы вносит перелив капитала между странами в форме международного движения капитала (гл. 30), однако почти во всех странах мира основой финансирования инвестиций остается национальное сбережение (хотя многие студенты ошибочно считают, что это приток иностранного капитала). В 2014 г. сбережения даже в странах Африки южнее Сахары с их очень низкой нормой валового сбережения составили 19,5% по отношению к их ВВП, а инвестиции — 23,5%. Это означает, что чистый приток иностранного-ка-питала в реальный сектор (т.е. с учетом его оттока) составил 4% по отношению к ВВП африканского региона, а его вклад во все инвестиции внутри этого региона равнялся всего 1/6. Тем не менее в силу специфики изучаемого предмета в этой главе особое внимание уделяется именно переливу финансовых ресурсов между странами.

Капитал — это один из развитых (в терминологии Портера) экономических ресурсов, т.к. он может сравнительно быстро наращиваться в исторически короткие сроки в отличие от т.н. основных экономических ресурсов (трудовых и природных). Поэтому в развитых странах накоплено больше капитала, чем в менее развитых. Это относится и к финансовому капиталу.

Как следует из таблицы 11.1, на менее развитые страны приходится лишь 18% финансового капитала мира (если судить о нем по размерам финансового рынка). Остальные финансовые ресурсы находятся в руках развитых стран, прежде всего США, ЕС и Японии. Обратим внимание на разную структуру финансового капитала в этих трех центрах мирового капитализма (подробнее см. 13.2).

Небольшая часть финансового капитала мира принадлежит международным организациям.

Финансовый капитал международных организаций

В основном это капитал Международного валютного фонда и Всемирного банка. Уставный капитал МВФ после его расширения превысит 700 млрд. долл, а капитал всей группы Всемирного банка растет за счет выпускаемых облигаций и собственного капитала, достигнув величины около 600 млрд. долл.

Обе организации используют свой капитал прежде всего для оказания международной помощи (см. гл. 31). Хотя она намного меньше, чем ввоз в отстающие страны частного капитала, тем не менее она существенна — 189 млрд. долл. в 2011 г. Для многих менее развитых экономик, особенно малых, международная помощь — это весьма заметная часть их финансового капитала. Так, международная помощь, получаемая Молдавией, Киргизией, Таджикистаном, составляет 5,5–8,5% по отношению к их ВВП.И хотя средства от МВФ и ВБ обычно не преобладают в общем объеме международной помощи, поступающей в ту или иную страну, важным элементом их помощи является рекомендации по экономической политике для стран-реципиентов (обычно в рамках поствашингтонского консенсуса — см. 4.1). Ведь на базе этих рекомендаций обычно выстраивается вся экономическая политика развитых стран по отношению к получающей помощь стране.

Международные финансовые центры и офшоры

Намного больше финансового капитала сосредотачивается в тех точках мирового финансового рынка, где идет активная купля-продажа этого капитала на фондовых биржах и где он хранится в больших количествах в банках и финансовых компаниях. Подобные места называются финансовыми центрами, а если в операциях этих центров велика доля средств нерезидентов (как оно обычно и бывает)- международными финансовыми центрами. К ним относятся прежде всего Нью-Йорк, Чикаго, Вашингтон, Сан-Франциско, Бостон, Торонто — в Север¬ной Америке; Лондон, Париж, Франкфурт, Мюнхен, Амстердам, Женева, Цюрих, Копенгаген, Стокгольм, Брюссель, Вена, Люксембург — в Европе; Токио, Гонконг, Сингапур, Шанхай, Пекин, Шеньчжень, Сеул, Дубай — в Азии. Международными финансовыми центрами регионального значения становятся Сан-Паулу, Буэнос-Айрес, Йоханнесбург, Москва. Международные финансовые центры- это главные каналы перелива капитала между странами. В двух конкурирующих между собой индексах (глобальных финансовых центров и развития международных финансовых центров) первые два места традиционно занимают Нью-Йорк и Лондон, вслед за ними идут Сингапур, Гонконг и Токио. Их и остальных лидеров этих рейтингов можно назвать глобальными центрами. Москву наряду с большинством остальных центров пока что можно назвать региональным центром.

Именно в мировых финансовых центрах скапливается теряющий или уже потерявший национальную окраску финансовый капитал. Отсюда в годы благоприятной мировой хозяйственной конъюнктуры он устремляется в другие страны, в неблагоприятные годы — не выходит за рамки международных финансовых центров, пребывая здесь в основном на банковских депозитах. О значении мировых финансовых центров даже для больших экономик говорит тот факт, что благодаря Лондону как второму главному мировому финансовому центру с его большими активами неанглийского капитала объем финансового-ка¬питала в Великобритании составляет 799% по отношению к ее ВВП.

К мировым финансовым центрам близки офшорные финансовые центры, которые привлекают иностранный финансовый капитал налоговыми льготами (от¬сюда еще одно их название — налоговые гавани) и другими, но не для использования этого капитала в своей экономике или торговли им (как в международных финансовых центрах), а для предоставления ему своей национальной юрисдикции («крыши»), обычно при условии осуществления операций вне этой юрисдикции. Их доход образуется за счет обслуживания подобных операций и хранения привлеченного капитала в их банках. МВФ использует первый термин, ОЭСР — второй, а в экономической аналитике офшорные финансовые центры (налоговые гавани) называют короче — офшорами.

Добавим, что к офшорам часто относят те страны с обильным притоком иностранного капитала, которые дают налоговые льготы всем своим экономическим агентам, как резидентам, так и нерезидентам, как, например, Гонконг и Сингапур (по уровню налогообложения компаний они занимают соответственно 4-е и 5-е места в мире, уступая первые места лишь монархиям Персидского залива). Кроме того, к ним относят и те страны, которые дают льготы лишь некоторым типам иностранных инвесторов, как, например, в Люксембурге, где офшорные льготы предоставляются, но только финансовому капиталу.

В результате граница между офшорами и мировыми финансовыми центрами часто размыта. Более того, некоторые страны (особенно Великобритания и Нидерланды) стали каналами, по которым средства нерезидентов активно поступают в их офшоры (у Нидерландов — это Нидерландские Антильские острова, у Великобритании — ее многочисленные бывшие и нынешние владения, преимущественно в Карибском бассейне и Европе). В экономической литературе их поэтому называют полуофшорами, офшоропроводящими странами, спарринг- офшорными юрисдикциями.

Списки офшоров различаются, однако обычно они охватывают несколько десятков государств (иногда частей этих государств) и территорий мира. Офшоры — это преимущественно малые страны (например, нынешние и бывшие британские островные территории, прежде всего Британские Виргинские и Каймановы острова, Багамы и Бермуды, Нормандские острова и другие нынешние и бывшие британские владения в Европе), а также некоторые территории средних и крупных стран (отдельные штаты США и кантоны Швейцарии).

Понятно, что по отношению к малым размерам офшоров накопленный ими финансовый капитал может составлять огромную величину. Так, накопленный в Люксембурге финансовый капитал составляет более 3000% по отношению к его ВВП. Понятно, что этот капитал работает не столько в Люксембурге, сколько за его пределами, а Люксембург является лишь местом регистрации этого капитала.

Мировой финансовый рынок

Итак, финансовый капитал находится в движении, при этом переходя через куплю-продажу из рук одних экономических агентов в руки других, т.е. перераспределяется, как говорят в экономической теории. Между странами это перераспределение происходит преимущественно в мировых финансовых и офшорных центрах разного калибра. Механизм подобного перераспределения финансового капитала можно представить в виде упрощенной схемы, которая применима как к мировой, так и национальной экономике (рис. 11.1).

Как видно из рисунка, основным каналом перераспределения финансового капитала в мире является мировой финансовой рынок. Он представлен набором различных рынков (отсюда его второе название — мировые финансовые рынки) и поэтому его целесообразно рассматривать под разными углами зрения. Что касается международной помощи, то она будет рассмотрена в гл. 31, а золотовалютные резервы — в гл. 35.

С функциональной точки зрения мировой финансовый рынок состоит из таких рынков, как валютный, деривативов, страховых услуг, акций, кредитный, прямых инвестиций, а они подразделяются на еще более узкие, как, например, кредитный рынок — на рынок банковских кредитов и рынок долговых ценных бумаг, причем часто все операции с ценными бумагами (т.е. долговыми и акциями) объединяют в фондовый рынок.

С точки зрения сроков обращения капитала мировой финансовый рынок делится на две части: краткосрочного финансового капитала (его называют денежным рынком) и долгосрочного (его называют рынком капитала). Денежный рынок охватывает основную часть валютного рынка и рынка деривативов, а также краткосрочные кредиты и долговые ценные бумаги. Рынок капитала охватывает рынки страховых услуг, акций, долгосрочных кредитов и долговых ценных бумаг, прямых инвестиций.

С точки зрения международных валютно-кредитных отношений это прежде всего валютный рынок (через него проходит обмен валют) и рынок банковских кредитов (прежде всего экспортных и импортных).

С точки зрения международного движения капитала главными являются рынки акций и долговых ценных бумаг (через них проходят портфельные инвестиции, т.е.инвестиции за рубежом в форме разрозненных пакетов ценных бумаг), рынок банковских кредитов (используется для т.н. прочих инвестиций, т.е. ссуд, займов и кредитов), рынок прямых инвестиций.

Главными покупателями и продавцами на мировом финансовом рынке являются транснациональные корпорации и институциональные инвесторы (пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании). Немалую роль играют также национальные государственные органы (минфины, региональные власти), международные финансовые организации, а также физические лица (обычно опосредованно, через институциональных инвесторов).

Наконец, как говорилось выше, местами наиболее масштабных операций на мировом финансовом рынке являются международные финансовые центры.

Глобальные дисбалансы

По мере глобализации все больше финансового капитала уходит и приходит в страну, тем более имеющую международные финансовые центры. Частично это движение принимает форму международных валютно-расчетных отношений (обслуживания платежей, возникающих в ходе международной торговли, международного об¬мена знаниями, международной миграции — см. гл. 33), частично — международного движения капитала (он движется в основном в форме финансового капитала — см. гл. 30).

В ходе международных валютно-расчетных отношений и международного движения капитала возникают глобальные(международные) дисбалансы, т.е. несбалансированность перемещения капитала между странами, результате чего одни страны становятся нетто-экспортерами, другие — нетто-импортерами капитала. В свою очередь, это следствие несбалансированности их платежных балансов (положительное сальдо текущего платежного баланса обычно оборачивается отрицательным сальдо баланса движения капитала).

Несбалансированность платежных балансов (и как результат -несбалансированность потоков капитала между странами) объясняется в конечном счете несбалансированностью внутренних сбережений и инвестиций — в одних странах сбережения превышают инвестиции, в других — наоборот и лишь приток финансового капиталаиз-за рубежа позволяет им компенсировать нехватку средств для финансирования отечественных инвестиций. Например, в 2014 г. в Германии сбережения составляли 24% и инвестиции — 17% от ВВП, а в США наоборот — 17% и 19%. В результате США компенсируют нехватку отечественных сбережений нетто-импортом капитала, в том числе из Германии, которая является нетто-экспортером капитала.

Напомним, что сбережения — это неизрасходованная на потребление часть ВНД/ВВП, а норма валового сбережения — это отношением сбережений страны к ее ВВП. В ряде стран эта норма ненамного более 10%, в других — близка к 30% (например, в России), а в Китае вообще приближается к 50%. Столь большая дифференциация нормы валового сбережения объясняется многими причинами. Например, низкая норма валового сбережения в США — следствие политики всемерного поощрения потребления как главного двигателя американской экономики. Наоборот, в Китае высокая норма валового сбережения объясняется необходимостью финансирования огромных инвестиций, требующихся в ходе активной индустриализации, а также неразвитостью системы социального обеспечения, из-за чего большинству китайцев надо полагаться на свои сбережения, а не государственное пенсионное и медицинское страхование.

С точки зрения международных экономических отношений ведущей причиной колебаний в размерах сбережений является состояние сальдо текущего платежного баланса, формируемое прежде всего разницей между импортом и экспортом во внешней торговле. Ведь положительное сальдо добавляется к сбережениям страны, отрицательное их уменьшает. С этой точки зрения низкая норма валового сбережения в США — это прежде всего следствие американского внешнеторгового дефицита, а высокая норма в Китае, Японии, Германии, России — следствие китайского, японского, немецкого и российского внешнеторгового профицита.

В свою очередь, профицит во внешней торговле объясняется не только высокой-конкурентоспособностью экспортируемой продукции и большим мировым спросом на нее, но и сочетанием этой конкурентоспособности с заниженным курсом национальной валюты, как у России, Саудовской Аравии, Сингапура, Южной Кореи, Китая. У Китая официальный курс, во-первых, устанавливается административно, а не на бирже, во-вторых, он занижен по отношению к ППС в 2 раза. Страны, у которых большой дефицит в торговле с Китаем (это прежде всего США), считают, что это следствие заниженного курса юаня. С их точки зрения, заниженный валютный курс является основой чрезмерных сбережений Китая и вообще международных дисбалансов, потому что Китай — главный экспортер в мире.

В тоже время только искусственным занижением курса национальных валют не-возможно объяснить стабильно положительное сальдо текущего платежного баланса. В России официальный курс рубля определяется не чиновниками, а на валютной бирже и при этом со все меньшим вмешательством (в виде валютных интервенций) со стороны Банка России. В Германии вообще не существует национальной валюты, а занижения курса евро не наблюдается. В обоих случаях стабильно положительное сальдо текущего платежного баланса — это следствие высокой конкурентоспособности основных экспортных товаров этих стран — сырья, топлива, металлов, удобрений, вооружений из России и машин, оборудования, транспортных средств и химических товаров из Германии.

Инвестиции — это поток расходов для создания и воспроизводства капитала. Параллельное существование реального и финансового капитала приводит к разделению инвестиций на два вида. Инвестиции в реальный капитал (в российской статистике они называются инвестициями в нефинансовые активы) нацелены на воспроизводство основного капитала и материальных оборотных средств, и когда речь идет об инвестициях вообще, обычно подразумевают именно эти инвестиции. Инвестиции в финансовый капитал (в российской статистике они называются финансовыми вложениями) предназначены для создания и воспроизводства финансового капитала и состоят из вложений в ценные бумаги и кредитов (банковские активы не включаются во избежание двойного счета, т.к. их основная часть претворяется в банковские кредиты). Часть инвестиций в финансовый-ка¬питал сразу пойдет на финансирование реального капитала, другая часть — позже, а третья — вообще в него не превратится. Поэтому если инвестиции в финансовый капитал складывать с инвестициями в реальный капитал, то, с одной стороны, получится двойной счет, а с другой — не все финансовые инвестиции обернутся реальным капиталом.

Отношение объема инвестиций в реальный капитал к объему ВВП называется нормой валового накопления. Она зависит прежде всего от стадии экономического развития — на стадии индустриализации она повышается (как в Китае), на стадии постиндустриализации — может понижаться (как в США, ЕС, развитых странах Азии). Но если сбережений в стране и, соответственно, финансового капитала недостаточно для финансирования инвестиций в реальный капитал, то тогда стране приходится рассчитывать на приток иностранного-ка¬питала. Причем приток ссудного капитала будет вести к росту внешнего долга, как это и происходит в США.

Как видно из табл.11.3, в результате несовпадения сбережений и инвестиций в США, ЦВЕ, Латинской Америке, Африке этим странам и регионам для финансирования инвестиций требуется нетто-импорт капитала, который могут экспортировать Германия, Япония и другие, не охваченные таблицей, развитые страны, а также менее развитые страны Азии (включая страны Ближнего и Среднего Востока) и страны-экспортеры топлива (к ним относится и Россия).

Международная финансовая система и новая финансовая архитектура

Финансовый капитал, наряду со знаниями, является наиболее глобализированным ресурсом из-за своей высокой мобильности и сильной либерализации международного движения капитала и международных валютно-расчетных отношений. Глобализация финансового капитала несет как позитивные, так и негативные последствия для национальных экономик.

К первым нужно прежде всего отнести смягчение нехватки финансовых ресурсов в мире, в результате чего капитал становится все менее дефицитным ресурсом. Приток финансовых средств из-за рубежа в среднем по миру составляет около 4,3% по отношению к ВВП, в том числе для развитых стран это соотношение составляет более 3%, а для наименее развитых — более 17%. Что касается России, то по данным за 2010—2013 гг. прямые зарубежные инвестиции обеспечивали до 16% капиталовложений (т.е. инвестиций в основной капитал — основу реального капитала), полученные из-за границы кредиты составляли до половины долгосрочных банковских кредитов в стране, а половину покупок на фондовом рынке осуществляют в конечном счете нерезиденты.

К отрицательным последствиям нужно отнести усиливающуюся взаимозависимость национальных финансовых рынков из-за растущего движения между ними капитала нерезидентов. Эта взаимозависимость ассиметрична — мировые финансовые центры регионального значения зависят от того, как складывается ситуация в ведущих международных финансовых центрах. А так как это преимущественно центры развитых стран, то финансовые тенденции и проблемы этих стран еще больше становятся глобальными. Например, идущая из развитых стран тенденция зарождения экономических кризисов не в реальном, а в финансовом секторе (см. гл. 13), распространяется по всему миру. Так, во время последнего экономического кризиса, зародившегося на американском рынке ценных бумаг и европейских госбюджетах, Россия столкнулась не только с падением мировых цен на ее экспортное сырье, но также с оттоком иностранного капитала с ее фондового рынка и ужесточением доступа к иностранному кредиту, а в результате ее экономический рост в 2008 г.превратился в экономический спад.

Вероятно, взаимозависимость — это главная причина растущей потребности в системе глобального регулирования финансового капитала, т.е. в мировой финансовой (валютно-финансовой) системе. Она складывалась стихийно, в основном на базе драгоценных металлов и перед I мировой войной представляла собой сумму национальных валютных и денежных систем, в которых существовал размен бумажных денег на золото и отсутствовали ограничения на международные валютно-расчетные отношения и международное движение капитала. В сущности, тогдашняя мировая финансовая система сводилась к мировой валютной системе, работавшей автоматически и называвшейся системой золотого стандарта.

Однако потрясения двух мировых войн привели к тому, что на Бреттон-Вудской конференции 1944 г. была создана новая, Бреттон-Вудская мировая финансовая система, которая оформила сложившуюся к тому времени повсеместную отмену размена бумажных денег на золото, затвердила постоянные обменные курсы с возможностью их девальвации или ревальвации, разрешила существование сложившихся к тому времени много-численных валютных ограничений, а также ввела систему международных финансовых организаций, дающих разрешение на изменение курса и поддерживающих национальные платежные балансы своими займами (МВФ), регулирующих проблему внешнего долга (Всемирный банк), вводящих международные стандарты банковской деятельности (Банк международных расчетов). Таким образом, международная финансовая система, ранее сводившаяся к мировой валютной системе, была дополнена системой международных институтов, регулирующими не только международные валютные отношения, но также платежные балансы, внешний долг, стандарты банковской работы.

Однако и эта мировая финансовая система была реорганизована на Ямайской конференции в 1976 г. Валютные ограничения и система международных финансовых институтов остались, но стали возможны как фиксированные, так и плавающие курсы, которые теперь характерны для большинства стран. Тем не менее и Ямайская мировая финансовая система требует изменений, что стало ясно после последнего мирового финансового кризиса. Поэтому в последние годы говорят о новой финансовой архитектуре, т.е. изменениях в Ямайской системе, направленных на предотвращение новых финансовых кризисов.

Одним из элементов новой финансовой архитектуры стали Базельские соглашения, разработанные Базельским комитетом по банковскому надзору (см. 8.2). Первая часть из них, разработанная в 1988 г. — Базель-1 — рекомендует банкам мира стандарты достаточности капитала по отношению к возможным кредитным рискам, вторая часть соглашений, принятая в 2004 г. — Базель-2 — содержит стандарты достаточности капитала по отношению к кредитным и другим рискам, а принятая в 2010 г. третья часть — Базель-3 — стандарты по резервному капиталу и нормативам ликвидности.

В 2009 г. для предотвращения мировых финансовых кризисов была создана новая международная организация — Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board) на базе прежнего Форума финансовой стабильности, существовавшего как клуб финансовых органов стран мира. Но основной целью новой международной организации, разместившейся в Швейцарии в Банке международных расчетов, является прежняя — выявление слабых мест в области мировой финансовой стабильности, разработка и применение регулирующей и надзорной политики в этой сфере через координацию деятельности финансовых органов стран мира.

Обсуждаются и другие идеи, например, введение налога Тобина (по имени предложившего его лауреата Нобелевской премии американца Джеймса Тобина — 1918—2002 гг.) как в узком варианте — через введение налога только на обмен валюты для ограничения международных спекулятивных финансовых операций, так и в расширенном варианте — через налог на все финансовые трансакции внутри страны. Подобный налог в форме налога на куплю-продажу всех ценных бумаг уже принят во Франции.

МВФ все более либерально относится к идее регулирования международного движения капитала (капитального контроля) в странах, где приток иностранного спекулятивного капитала и/или отток национального капитала создает серьезные проблемы (вроде России, где первый фактор привел к резкому удорожанию рубля перед начавшимся в 2008 г. кризисом, а второй — к ползучей девальвации рубля более чем на треть в конце 2008-начале 2009 и в конце2013-начале 2015 гг.).

Мировые финансовые рынки: что нужно знать

То, что современный развитый мир вступил в полосу мощнейшего технологического развития, ни для кого уже не является секретом. Повсюду слышны успехи биотехнологий и генной инженерии, проекты Илона Маска и его компании Тесла, снимки поверхности спутников Юпитера и подготовка экспедиций на Марс.

Однако в большинстве случаев все это, как кажется многим, имеет малое отношение к повседневной практической жизни обывателя.

На самом деле общемировая тенденция технологического развития (получившая название четвертой технологической революции) имеет самое непосредственное отношение ко всем живущим на планете. В частности никто не станет отрицать, что во многом современные технологии коснулись финансового сектора, хотя по прежнему многие предпочитают хранить бумажные деньги, закопанными на дачной грядке, и что лучше и надежнее сберкнижки нет ничего на свете

Тем не менее, тех, кто имеет интерес к финансам, управлению капитала инвестициям или трейдингу, именно сейчас получают уникальные возможности, касающиеся, как и денежного обращения, так и увеличения своего материального состояния. В этом смысле современные технологические решения, развивающиеся в финансовом секторе мировой экономики, позволяют практически любому инвестору решать стандартные задачи на новом уровне.

А именно:

появился доступ ко многим финансовым инструментам и торговым площадкам, прием совершать сделки можно в онлайн режиме
расширенный список финансовых инструментов и активов позволяет инвестору и трейдеру диверсифицировать свои портфели, использовать сочетание различных активов для страхования рисков
получать преимущество от ведения торговых (инвестиционных ) сделок на различным мировых площадках. В частности, получение дополнительной прибыли от арбитражных сделок, керри трейда и т.д.
уникальные возможности оптимизации налоговой составляющей управления инвестиционным (торговым капиталом)
возможность мобильного управления капиталом, позволяющим практически мгновенно перебросить капитал из одного вида бизнеса в одной стране, в другую сферу экономики совершенно другой территории.
защищенность капитала и сделок с ним. Повышение уровня кибербезопасности и неприкосновенность конфиденциальной информации, касающейся финансовых отношений и транзакций.

Чтобы пользоваться всеми этими преимуществами цивилизованной части мира, необходимо, как минимум, знать о них и иметь представление о том, в каком направлении развиваются эти технологии и как их использовать.

В этой статье будет рассказано о том, какие тенденции развития существуют на мировых финансовых рынках. Какие новые возможности появляются, и как это может быть использовано в личной инвестиционной или торговой стратегии любым человеком.

Содержание статьи

Мировой финансовый рынок — огромные возможности, но не у всех и не сразу

Принято считать, что основной моделью развития современной цивилизации является глобализация.

Отчасти это так, но в мировой финансовой системе происходят несколько иные процессы, основными из которых являются следующие:

На сегодняшний день формируются четкие контуры трех финансовых систем.

Первый — это страны, входящие в двадцатку самых развитых стран, где главенствующую роль будет занимать англосаксонская система финансовых отношений, права и соответствующих технологий. Это будет закрытый клуб «золотого миллиарда», доступа в который уже не будет, как это было на протяжении последних 50 лет. Этот узкий круг стран будет определять всю мировую систему денег и экономических отношений, без учета интересов нижестоящих по уровню развития стран. В частности, это выражается в создании новых финансовых систем, платежных платформ, объединению корпоративного сектора.
Второй уровень будут составлять развивающиеся страны, но их финансовые системы будут на порядок ниже технологического уровня, чем у первой группы.
Третий уровень — это все остальные страны и экономические субъекты, которым будет не доступно пользоваться современными финансовыми технологиями и постепенно их значение в экономической системе будет нивелировано полностью.

Одной из ключевых тенденций стало существенное изменение структуры находящихся в обращении финансовых инструментов рынка в пользу активов реального сектора — корпоративных ценных бумаг и производных от них финансовых инструментов.

В результате наблюдается постоянный рост в абсолютном и относительном выражении сектора корпоративных ценных бумаг (прежде всего, акций, облигаций). К примеру, капитализация мировых рынков акций за последние два десятилетия XX века выросла почти в 13 раз при росте совокупного ВВП за тот же период примерно в 2,5 раза.

Соотношение между частной задолженностью и мировым ВВП за последнее десятилетие XX века повысилось с 34 до 56 % . Данное увеличение имеет место в основном за счет США и стран Западной Европы и происходит благодаря сокращению государственных заимствований и за счет роста трансграничных операций.

Например, капитализация фондового рынка Америки (всех ее фондовых бирж) составляет порядка 27 триллионов долларов. А одна компания Apple имеет капитализацию 800 млрд. долларов, перекрывая стоимость всего российского финансового рынка в несколько раз.

Появление новых контуров параллельных финансовых систем, в частности рынка криптовалют и его инфраструктуры. На сегодняшний день существует порядка 800 криптовалют, включая пионера – «Биткоин». Уже имеется несколько десятков криптовалютных бирж (крупнейшая из них находится в США — это Poloneix) . На этих площадках кроме торговых операций инвестор может даже давать свои деньги в кредит по тем ставкам, которые имеют рыночный спрос и предложение (биржа кредита).

Это намного упрощает взаимодействие между контрагентами, когда не нужно проходить сложных банковских процедур. Система доверия обеспечивается как ресурсом биржи, так и системой «защищенного контракта» (на платформе блокчейн).

Кроме рынка криптовалют активно развиваются платформы на основе блокчейн — технологий, что позволяет говорить о скором серьезном переформатировании всей мировой финансовой системы. В частности следует ждать практически полного исчезновения финансовых посредников – это страховщики, брокеры, большинство банков, инвестиционные компании и фонды и т.д. Они будут просто не нужны как институты, выполняющие функции передачи денег и их обращения.

Значимой тенденцией является возрастание роли и значения индивидуальных инвесторов на финансовом рынке. В последние годы все более широкий круг частных лиц видит в операциях на рынке ценных бумаг возможность выгодного и достаточно надежного размещения своих сбережений, несмотря на определенные факторы риска. Однако речь идет не только о прямом (непосредственном) вложении средств инвесторами в ценные бумаги различных компаний, но также о косвенном инвестировании с использованием разнообразных форм коллективного инвестирования, действующих в промышленно развитых странах. Причем все больше приобретают популярность такие инвестиционные ресурсы, как краудинвестинговые биржи.
Кроме появления новых финансовых инструментов и торговых площадок автоматизируется сам процесс совершения сделок. Например, уже несколько лет как торговые роботы заменили собой прежних скальперов и дейтрейдеров. Это направление получило свое название и признание на финансовых рынках — как HFT или high frequency trading.

Эти методы и платформы используют не только частные трейдеры, но и банки, инвестиционные компании и фонды, принося им существенные доходы на валютном рынке.

Тенденция нарастания самостоятельного функционирования рынков, без внешнего контроля государств и других институтов надзора. Это позволяет рынкам более эффективно работать без вмешательства государственных органов и строить отношения между участниками рынка по своим собственным правилам. Несмотря на уязвимость такой системы со стороны недобросовестных участников рынка, уже имеются методы неправовой формы (имеется в виду без формальных законов и правил) защиты прав контрагентов, в частности на основе «умных контрактов» или блокчейн технологии.

В заключение

Следует отметить, что представленные общие направления развития мировой финансовой системы, позволяют инвестору сориентироваться в направлении выбора своей инвестиционной стратегии и успешной ее реализации в быстро меняющемся мире.

Программы магистратуры по направлению Инвестирование в Европе 2021

41 результатов по Инвестирование, Европа

format_list_bulleted Фильтры

Сортировать по:

Популярные Последние Название
Популярные
Последние
Название

Рекомендуемые

Berlin School Of Business & Innovation

Берлин, Германия

Хотите продвинуться в финансовой сфере? Изучите программу MSc Finance & Investment, которая проводится в партнерстве с Университетом творческих искусств. В BSBI в основе н … +

Рекомендуемые

Хотите продвинуться в финансовой сфере? Изучите программу MSc Finance & Investment, которая проводится в партнерстве с Университетом творческих искусств. В BSBI в основе нашей деятельности лежат предприимчивость, успех и лидерство, что означает, что мы стремимся выпускать студентов, у которых есть потенциал стать будущими руководителями бизнеса. Благодаря практическим методам обучения, которые преподают наши опытные преподаватели, вы получите отличное образование, которое поможет вам в любой карьере. Вы изучите модули, в том числе: слияния и поглощения и частный капитал, производные финансовые инструменты и альтернативные инвестиции, а также корпоративные финансы. —

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Рекомендуемые

The University of Law Business School Postgraduate

Лондон, Великобритания

Рекомендуемые

Программа MSc Financial Compliance and Governance предназначена для тех, кто хочет продвинуться по карьерной лестнице в области глобального финансового соответствия. Студенты будут полностью оснащены для изучения не только нормативных требований и функций соответствия, но и других рисков, с которыми сталкиваются финансовые учреждения, включая рыночные, кредитные и ликвидные. Этот курс дает глубокое понимание финансовых рынков и меняющегося места финансовых институтов в мировой экономике. Основное внимание уделяется изучению различных угроз и рисков для финансовых учреждений, а также роли комплаенс-функции в их выявлении и борьбе с ними. —

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Рекомендуемые

Robert Kennedy College

Salford, Великобритания

Рекомендуемые

Ваши исследования будут охватывать современную теорию финансов и инвестиций, чтобы предоставить вам прочную основу и практические методы ведения бизнеса, чтобы вы полностью осознавали последствия и используемые предположения. Вы научитесь критически оценивать ограничения современных финансовых и инвестиционных методологий и применять их в различных контекстах. Программа ориентирована на отрасль и широко использует примеры из реальной жизни для проверки применения вашего обучения. В последнем семестре вы будете работать над отраслевым проектом сотрудничества, живым отраслевым брифингом для вашего работодателя или другой организации. Вы выберете один из четырех вариантов, чтобы взглянуть на реальную отраслевую проблему и предложить исследованные решения, которые помогут вам применить полученные знания на практике. —

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Заочное обучение

Рекомендуемые

EAE Business School

Мадрид, Испания

Рекомендуемые

Магистр акций и финансовых рынков предназначен для подготовки финансовых менеджеров, которые знают, как противостоять экономическим изменениям с необходимой платежеспособностью и предвидением, которые требуют нынешние организации. Финансовые профессионалы, которые обладают гибкостью, знают, как руководить и руководить командами, обладают соответствующими возможностями для создания ценности в любое время, распределения и распределения финансовых ресурсов наиболее эффективным способом и, прежде всего, вносят свой вклад в руководство компании, чтобы когда дело доходит до достижения ваших целей благодаря вашему стратегическому видению. —

Очное обучение

Рекомендуемые

Cranfield School of Management

Крэнфилдский, Великобритания

Управление инвестициями, также известное как управление активами или управление фондами, заключается в управлении деньгами путем инвестирования его в различные классы активов, … +

Рекомендуемые

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Рекомендуемые

University of Lincoln

Линкольн, Великобритания

Рекомендуемые

Этот магистр предназначен для тех, кто хочет продолжить карьеру в инвестиционном банковском секторе, где высок спрос на специалистов с применимыми знаниями в области корпоративных финансов, инвестиций, коммерческого и инвестиционного банкинга на мировом рынке. —

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Заочное обучение

Рекомендуемые

EUDE, Escuela Europea de Dirección De Empresas

Мадрид, Испания

Магистр финансов и финансовых рынков предоставляет фундаментальные знания, позволяющие студенту развивать свою профессиональную карьеру в финансовых учреждениях, а также осуще … +

Рекомендуемые

Instituto BME

Мадрид, Испания

Рекомендуемые

Процесс интернационализации финансовых рынков, а также усложнение продуктов, которыми они торгуют, выявили растущую потребность в профессиональных экспертах в области измерения и управления различными рисками, с которыми сталкивается организация. . Для этого необходима прочная количественная база, которая позволяет им знать и применять различные методы оценки и снижения рисков, связанных с любым финансовым продуктом. Чтобы полностью ответить на важный вызов, Instituto BME в 2000 году запустил программу Executive Master в области управления рисками, которая стала рыночным стандартом. —

Заочное обучение

Кампус

Онлайн

Рекомендуемые

Sheffield Hallam University

Sheffield, Великобритания

Рекомендуемые

Эта программа управления благосостоянием от Sheffield Hallam University поможет вам получить навыки и знания для карьеры на финансовых рынках, в инвестиционном банкинге, управлении фондами или управлении капиталом. Вы узнаете о вопросах управления рисками, регулирования, управления капиталом и управления фондами, уделяя особое внимание как отдельным лицам, так и организациям. —

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Рекомендуемые

Radboud University

Неймеген, Нидерланды

Рекомендуемые

Работайте над текущими проблемами экономической политики и изучайте широкий спектр вопросов политики с магистром экономики, поведения и политики. Научитесь делать более умную и эффективную политику, основанную на поведенческой экономике, социологии, общественном выборе и психологии. —

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Рекомендуемые

Queen’s University Belfast

Белфаст, Великобритания

Рекомендуемые

Вы заинтересованы в управлении рисками и финансовом регулировании. Вам нужна карьера в таких областях, как корпоративный риск, комплаенс, консультирование или научное сообщество. Вы хотите освобождения от экзаменов по профессиональному риск-менеджменту (PRM). Изучение управления рисками и инвестициями рассматривает, как организации и инвесторы должны понимать, оценивать и устранять соответствующие риски, чтобы максимизировать шансы на достижение своих целей. Программа предоставляет студентам передовые инструменты и стратегии управления рисками, используемые ведущими финансовыми компаниями и регулирующими органами. Ученые, которые преподают по этой программе, находятся на переднем крае своих областей, многие также имеют соответствующий отраслевой опыт. —

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Рекомендуемые

INISEG Instituto Internacional de Estudios en Seguridad Global

Мадрид, Испания +1 Больше

Рекомендуемые

Мастер по обнаружению, управлению и предотвращению гибридных угроз является официальной степенью II livello (второго уровня) Университета Пегаса в Италии, которая дает доступ к докторантуре из-за ее адаптации и приема в Болонский план и Европейское пространство высшего образования ( EHEA). —

Очное обучение

Заочное обучение

Рекомендуемые

Instituto Europeo de Posgrado — Colombia

Мадрид, Испания +1 Больше

Этот мастер готовит специалистов в финансово-экономической сфере, обращаясь к необходимым инструментам для выполнения анализа и управления финансовыми активами. Вы получите те … +

Рекомендуемые

Заочное обучение

Рекомендуемые

Rotterdam School of Management | Erasmus University

Роттердам, Нидерланды

Взгляд руководства на принятие финансовых решений. Магистр финансов и инвестиций занимается качественным и количественным принятием финансовых решений с точки зрения компаний, … +

Рекомендуемые

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Рекомендуемые

University of Stirling

Stirling, Великобритания

Рекомендуемые

University of Stirling MSc Investment Analysis имеет репутацию мирового уровня и является самым большим в Великобритании последипломным курсом в этой области. Он также является одним из немногих степеней магистра в Великобритании, который будет признан аффилированным университетом в рамках программы членства в Университете дипломированного финансового аналитика (CFA) (UAP). Это признает, что курс охватывает не менее 70 процентов Кандидата на получение знаний по программе CFA (CBOK) и делает акцент на Кодексе этики и стандартов практики Института CFA. Курс хорошо позиционирует студентов для получения присвоения дипломированного финансового аналитика, который стал самым уважаемым и признанным инвестиционным авторитетом в мире. —

Магистр наук (MSc)

Очное обучение

Мировые новости инвестиций

InVenture представляет новостной блок «Инвестиционные новости мира — мировые инвестиционные новости — новости инвестиций в мире».

Инвестиционные новости и финансовые новости в мире имеют такие рубрики: а) прямые инвестиции и глобальные и трансграничные сделки M&A б) мировые венчурные инвестиции и международные стартапы г) глобальные инвестиции, финансы и макроэкономика д) зарубежные банки и кредитование за рубежом е) мировой фондовый рынок и IPO ж) международные инвестиции в коммерческую недвижимость.

Новости инвестиций — это главные события инвестиций в мире, которые отслеживает InVenture, начиная с 2008 по 2021 год. Также на портале представлены: мнения и прогнозы мировых экспертов в области инвестиций и финансов. Мировой инвестиционный рынок сегодня и финансовые новости для принятия решений инвесторами.

Мониторинг мировых новостей InVenture — это всегда последние новости в таких сферах: финансы, инвестиция, макроэкономика, государство и частный и приватный капитал в таких странах: США, Европа, Китай, ОАЭ, Германия, Великобритания, Россия. Мировой рынок инвестиций сегодня — все финансовые новости дня по теме инвестиции в различных странах мира. Новости и события мирового рынка: инвестиция, финансы, финансы мир, зарубежные стартапы, венчурный капитал (VC), венчурные фонды, кредиты и ЕБРР, МВФ, Мировой Банк и другие финансовые организации, экономика и макроэкономика.

Все новости об инвестициях – прямые инвестиции, портфельные инвестиции, акции, облигации, еврооблигации, евробонды, форекс, фондовый рынок, блокчейн, биткойн, криптовалюта, банки, банковские кредиты и депозиты, коммерческая недвижимость, государственные и частные инвестиции. Бизнес новости — мировые корпорации транснациональные компании, а также новости мировых компаний и новости компаний мира. Свежие новости инвестиции, события, факты, мнения экспертов, комментарии, инвестиция в мире. Последние новости инвестиции сегодня. Деловые новости, финансовые новости и события в сфере инвестиций и бизнес новости в мире. Аналитические обзоры и бизнес аналитика.

Новости InVenture позволяют отслеживать мировой рынок инвестиций, а также получить ответы на вопросы: Какая лучшая инвестиция в 2021 году? На чем можно заработать в этом году? Куда лучше вложить деньги сегодня? В какие страны безопасно инвестировать? Какие самые прибыльные направления инвестирования?

Світові інвестиції та фінанси. Новини інвестиції в світі: прямі інвестиції, інвестиція та угоди транскордонні M&A б) венчурні інвестиції і стартапи г) державні інвестиції, фінанси і макроекономіка д) міжнародні банки, кредитування, гроші та міжнародні кредити е) міжнародний фондовий ринок і IPO ж) комерційна нерухомість за кордоном.

Определение финансовых рынков

Что такое финансовые рынки?

Финансовые рынки в широком смысле относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами, включая фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и рынок деривативов, среди прочего. Финансовые рынки жизненно важны для бесперебойной работы капиталистической экономики.

Ключевые выводы

Финансовые рынки в целом относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами.
Существует множество видов финансовых рынков, включая (но не ограничиваясь) валютные рынки, рынки денег, акций и облигаций.
Эти рынки могут включать активы или ценные бумаги, котирующиеся либо на регулируемых биржах, либо на внебиржевых торгах.
Финансовые рынки торгуют всеми видами ценных бумаг и имеют решающее значение для бесперебойной работы капиталистического общества.
Когда финансовые рынки терпят крах, могут возникнуть экономические потрясения, включая спад и безработицу.

Понимание финансовых рынков

Финансовые рынки играют жизненно важную роль в обеспечении бесперебойной работы капиталистической экономики путем распределения ресурсов и создания ликвидности для предприятий и предпринимателей. Рынки позволяют покупателям и продавцам легко торговать своими финансовыми активами. Финансовые рынки создают продукты с ценными бумагами, которые обеспечивают доход для тех, у кого есть избыточные средства (инвесторы / кредиторы), и делают эти средства доступными для тех, кто нуждается в дополнительных деньгах (заемщиков).

Фондовый рынок — это всего лишь один из видов финансового рынка. Финансовые рынки создаются путем покупки и продажи многочисленных типов финансовых инструментов, включая акции, облигации, валюты и деривативы. Финансовые рынки в значительной степени полагаются на информационную прозрачность, чтобы гарантировать, что рынки устанавливают эффективные и приемлемые цены. Рыночные цены ценных бумаг могут не указывать на их внутреннюю стоимость из-за макроэкономических факторов, таких как налоги.

Некоторые финансовые рынки небольшие с небольшой активностью, а другие, например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно торгуют ценными бумагами на триллионы долларов.Рынок акций (фондовый) — это финансовый рынок, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции публичных компаний. Первичный фондовый рынок — это место, где продаются новые выпуски акций, называемые первичными публичными предложениями (IPO). Любая последующая торговля акциями происходит на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.

Цены ценных бумаг, торгуемых на финансовых рынках, не обязательно могут отражать их истинную внутреннюю стоимость.

Типы финансовых рынков

Фондовые рынки

Пожалуй, самые распространенные финансовые рынки — это фондовые рынки.Это места, где компании размещают свои акции, и их покупают и продают трейдеры и инвесторы. Фондовые рынки или рынки акций используются компаниями для привлечения капитала посредством первичного публичного предложения (IPO), при этом акции впоследствии торгуются между различными покупателями и продавцами на так называемом вторичном рынке.

Акции могут торговаться на торгуемых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, или на внебиржевых торгах (OTC). Большая часть торговли акциями осуществляется через регулируемые биржи, и они играют важную роль в экономике как показатель общего состояния экономики, так и обеспечивая прирост капитала и дивидендный доход инвесторам, в том числе имеющим пенсионные счета, такие как IRA. и 401 (k) планы.

Типичные участники фондового рынка включают (как розничных, так и институциональных) инвесторов и трейдеров, а также маркет-мейкеров (MM) и специалистов, которые поддерживают ликвидность и обеспечивают двусторонние рынки. Брокеры — это третьи стороны, которые облегчают сделки между покупателями и продавцами, но не занимают фактическую позицию по акциям.

Внебиржевые рынки

Внебиржевой (OTC) рынок — это децентрализованный рынок, то есть у него нет физических мест, а торговля ведется в электронном виде, на котором участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами без брокера.В то время как внебиржевые рынки могут обрабатывать торговлю определенными акциями (например, меньшими или более рискованными компаниями, которые не соответствуют критериям листинга бирж), большая часть торговли акциями осуществляется через биржи. Однако некоторые рынки деривативов являются исключительно внебиржевыми и поэтому составляют важный сегмент финансовых рынков. Вообще говоря, внебиржевые рынки и операции, которые на них происходят, гораздо менее регулируются, менее ликвидны и более непрозрачны.

Рынки облигаций

Облигация — это ценная бумага, в которой инвестор ссужает деньги на определенный период по заранее установленной процентной ставке.Вы можете думать о облигации как о соглашении между кредитором и заемщиком, в котором содержится подробная информация о ссуде и ее платежах. Облигации выпускаются корпорациями, а также муниципалитетами, штатами и суверенными правительствами для финансирования проектов и операций. На рынке облигаций продаются такие ценные бумаги, как банкноты и векселя, выпущенные, например, Казначейством США. Рынок облигаций также называют долговым, кредитным или рынком с фиксированной доходностью.

Денежные рынки

Обычно на денежных рынках торгуют продуктами с высоколиквидными краткосрочными сроками погашения (менее одного года), которые характеризуются высокой степенью безопасности и относительно низкой доходностью процентов.На оптовом уровне денежные рынки включают в себя крупные сделки между учреждениями и трейдерами. На розничном уровне они включают паевые инвестиционные фонды денежного рынка, покупаемые индивидуальными инвесторами, и счета денежного рынка, открытые клиентами банка. Физические лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая краткосрочные депозитные сертификаты (CD), муниципальные векселя или казначейские векселя США, среди других примеров.

Срочные рынки

Производный инструмент — это контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого основана на согласованном базовом финансовом активе (например, ценной бумаге) или наборе активов (например, индексе).Производные финансовые инструменты — это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно стоимостью основной ценной бумаги, с которой они связаны. Сама по себе производная ничего не стоит. Вместо того, чтобы торговать напрямую акциями, рынок производных финансовых инструментов торгует фьючерсными и опционными контрактами и другими передовыми финансовыми продуктами, стоимость которых определяется базовыми инструментами, такими как облигации, товары, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и акции.

На фьючерсных рынках котируются и торгуются фьючерсные контракты.В отличие от форвардов, которые торгуют внебиржевыми торгами, фьючерсные рынки используют стандартные спецификации контрактов, хорошо регулируются и используют клиринговые палаты для расчетов и подтверждения сделок. Опционные рынки, такие как Чикагская биржа опционов (CBOE), аналогичным образом перечисляют и регулируют опционные контракты. Как фьючерсные, так и опционные биржи могут перечислять контракты на различные классы активов, такие как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, товары и так далее.

Рынок Форекс

Валютный рынок — это рынок, на котором участники могут покупать, продавать, хеджировать и спекулировать на обменных курсах между валютными парами.Рынок форекс — самый ликвидный рынок в мире, так как наличные деньги — самый ликвидный из активов. Валютный рынок обрабатывает более 5 триллионов долларов в ежедневных транзакциях, что больше, чем на фьючерсных и фондовых рынках вместе взятых. Как и внебиржевые рынки, рынок форекс также децентрализован и состоит из глобальной сети компьютеров и брокеров со всего мира. Рынок форекс состоит из банков, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, а также розничных брокеров форекс и инвесторов.

Товарные рынки

Товарные рынки — это места, где производители и потребители встречаются для обмена физическими товарами, такими как сельскохозяйственные продукты (например, кукуруза, животноводство, соя), энергетические продукты (нефть, газ, углеродные кредиты), драгоценные металлы (золото, серебро, платина) или » мягкие товары (например, хлопок, кофе и сахар). Они известны как спотовые товарные рынки, на которых физические товары обмениваются на деньги.

Однако основная часть торговли этими товарами происходит на рынках производных финансовых инструментов, которые используют спотовые товары в качестве базовых активов.Форвардные, фьючерсы и опционы на товары обмениваются как на внебиржевых, так и на зарегистрированных биржах по всему миру, таких как Чикагская товарная биржа (CME) и Межконтинентальная биржа (ICE).

Рынки криптовалюты

В последние несколько лет наблюдается появление и рост криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, децентрализованных цифровых активов, основанных на технологии блокчейн. Сегодня сотни токенов криптовалюты доступны и торгуются по всему миру через лоскутное одеяло независимых онлайн-бирж.На этих биржах размещаются цифровые кошельки, в которых трейдеры могут обменивать одну криптовалюту на другую или на фиатные деньги, такие как доллары или евро.

Поскольку большинство криптобирж являются централизованными платформами, пользователи уязвимы для взлома или мошенничества. Также доступны децентрализованные биржи, которые работают без какой-либо центральной власти. Эти биржи позволяют осуществлять прямую одноранговую (P2P) торговлю цифровыми валютами без необходимости в фактическом органе обмена для облегчения транзакций.Торговля фьючерсами и опционами также доступна для основных криптовалют.

Примеры финансовых рынков

Вышеупомянутые разделы ясно показывают, что «финансовые рынки» широки по своему охвату и масштабу. Чтобы привести еще два конкретных примера, мы рассмотрим роль фондовых рынков в выводе компании на IPO и роль внебиржевого рынка деривативов в финансовом кризисе 2008-2009 годов.

Фондовые рынки и IPO

Когда компания учреждается, ей потребуется доступ к капиталу от инвесторов.По мере роста компания часто нуждается в доступе к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды. Фирмы могут увеличить этот размер капитала, продавая акции населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с «частной» фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой впоследствии будут принадлежать многочисленным представителям общественности.

IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень приличное вознаграждение.Первоначально цена IPO обычно устанавливается андеррайтерами в ходе их премаркетингового процесса.

После того, как акции компании будут зарегистрированы на фондовой бирже и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться, поскольку инвесторы и трейдеры будут оценивать и переоценивать их внутреннюю стоимость, а также спрос и предложение на эти акции в любой момент времени.

Внебиржевые деривативы и финансовый кризис 2008 года: MBS и CDO

Хотя финансовый кризис 2008-2009 годов был вызван и усугубился несколькими факторами, одним из широко известных факторов является рынок ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS).Это тип внебиржевых деривативов, в которых денежные потоки от отдельных ипотечных кредитов объединяются, разделяются и продаются инвесторам. Кризис стал результатом череды событий, каждое из которых имеет свой спусковой механизм и завершилось почти крахом банковской системы. Утверждалось, что семена кризиса были посеяны еще в 1970-х годах с принятием Закона о развитии сообществ, который требовал от банков ослабить свои кредитные требования для потребителей с низкими доходами, создавая рынок для субстандартной ипотеки.

Объем субстандартного ипотечного долга, который был гарантирован Freddie Mac и Fannie Mae, продолжал расти в начале 2000-х годов, когда Совет Федеральной резервной системы начал резко снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии. Сочетание слабых требований к кредитам и дешевых денег спровоцировало жилищный бум, который вызвал спекуляции, подняв цены на жилье и создав пузырь на рынке недвижимости. Тем временем инвестиционные банки, ищущие легкую прибыль после краха доткомов и рецессии 2001 года, создали из ипотечных кредитов, приобретенных на вторичном рынке, тип MBS, называемый обеспеченными долговыми обязательствами (CDO).

Поскольку субстандартная ипотека была связана с первоклассной ипотекой, инвесторы не могли понять риски, связанные с продуктом. Когда рынок CDO начал накаляться, пузырь на рынке недвижимости, который создавался в течение нескольких лет, наконец лопнул. По мере падения цен на жилье субстандартные заемщики начали отказываться от кредитов, стоимость которых превышала стоимость их домов, что ускорило падение цен.

Когда инвесторы осознали, что MBS и CDO бесполезны из-за токсичного долга, который они представляют, они попытались избавиться от обязательств.Однако рынка для CDO не было. Последовавший за этим каскад банкротств субстандартных кредиторов создал цепную реакцию ликвидности, которая достигла верхних уровней банковской системы. Два крупных инвестиционных банка, Lehman Brothers и Bear Stearns, рухнули под тяжестью своих рискованных кредитов, и более 450 банков обанкротились в течение следующих пяти лет. Несколько крупных банков оказались на грани банкротства и были спасены с помощью финансовой помощи, финансируемой налогоплательщиками.

Часто задаваемые вопросы о финансовых рынках

Какие существуют типы финансовых рынков?

Некоторые примеры финансовых рынков и их роли включают фондовый рынок, рынок облигаций, форекс, товары и рынок недвижимости, а также ряд других.Финансовые рынки также можно разделить на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки, а также котируемые и внебиржевые рынки.

Как работают финансовые рынки?

Несмотря на то, что они охватывают множество различных классов активов и имеют различные структуры и правила, все финансовые рынки работают, по сути, путем объединения покупателей и продавцов в отношении некоторых активов или контрактов и предоставления им возможности торговать друг с другом. Это часто делается через аукцион или механизм определения цены.

Каковы основные функции финансовых рынков?

Финансовые рынки существуют по нескольким причинам, но наиболее фундаментальная функция заключается в обеспечении эффективного распределения капитала и активов в финансовой экономике. Предоставляя свободный рынок для движения капитала, финансовых обязательств и денег, финансовые рынки делают глобальную экономику более плавной, а также позволяют инвесторам участвовать в приросте капитала с течением времени.

Почему финансовые рынки важны?

Без финансовых рынков невозможно было бы эффективно распределить капитал, и экономическая деятельность, такая как коммерция и торговля, инвестиции и возможности роста, были бы значительно сокращены.

Кто основные участники финансовых рынков?

Фирмы используют рынки акций и облигаций для привлечения капитала от инвесторов; спекулянты обращаются к различным классам активов, чтобы делать направленные ставки на будущие цены; Хеджеры используют рынки деривативов для снижения различных рисков, а арбитражёры стремятся воспользоваться ошибками в ценообразовании или аномалиями, наблюдаемыми на различных рынках. Брокеры часто выступают в качестве посредников, которые объединяют покупателей и продавцов, получая комиссию или плату за свои услуги.

Определение международного инвестирования

Что такое международные инвестиции?

Международное инвестирование предполагает выбор глобальных инвестиционных инструментов в рамках географически диверсифицированного портфеля. Люди часто инвестируют на международном уровне, чтобы увеличить диверсификацию своего портфеля и распределить инвестиционный риск между зарубежными рынками и компаниями.

Международное инвестирование можно противопоставить внутреннему инвестированию.

Ключевые выводы

Международное инвестирование означает владение ценными бумагами, выпущенными компаниями или правительствами не в вашей стране, а в других странах.
Благодаря глобальному инвестированию портфели могут стать более диверсифицированными, что может повысить доходность и снизить риск портфеля.
Владение иностранными активами также подвергает инвесторов уникальным рискам, например, связанным с изменениями обменных курсов, иностранных процентных ставок и геополитических событий.

Понимание международного инвестирования

Международное инвестирование предоставляет инвесторам более широкий инвестиционный мир для выбора портфельных инвестиций.Это может расширить диверсификацию инвестора, потенциально добавив новые источники дохода. В некоторых случаях это также может помочь снизить некоторые систематические риски, связанные с экономикой конкретной страны.

Международное инвестирование обычно расширяет приемлемые инструменты для инвестиционного портфеля за пределы только внутренних инвестиций. Инвестор может рассчитывать на те же типы инвестиционных возможностей на международном уровне, что и на внутреннем рынке. Для инвесторов из США глобальные инвестиционные рынки предлагают различные виды акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов.Инвесторы также могут инвестировать в опционы и фьючерсы на базовые международные инвестиции и валюты.

В то время как экономисты и консультанты выступают за международное инвестирование, в портфелях большинства инвесторов преобладают внутренние ценные бумаги.

Особенности международного инвестирования

Инвесторы найдут множество вариантов инвестирования на международных рынках. Анализ государственного долга и международных фондовых индексов обеспечивает основу для международного инвестирования.Инвесторы найдут множество вариантов акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов при рассмотрении всестороннего обзора международных инвестиций.

Международный государственный долг

Правительства по всему миру выпускают долговые обязательства, чтобы помочь финансировать свои финансовые бюджеты. Государственный долг выпускается в форме нот и облигаций с различными сроками погашения и процентными ставками, которые зависят от продолжительности базовых инвестиций. В глобальном масштабе страны можно классифицировать как развитые, развивающиеся или пограничные, чтобы лучше понять свою экономику и страновые риски.Развитые страны — это страны с наиболее развитой экономикой, поэтому они подвержены более консервативным рискам. Развивающиеся и пограничные рынки открывают большие возможности по мере развития экономики и инфраструктуры.

Рейтинги кредитного рынка могут помочь инвестору понять риск инвестиций с фиксированным доходом. Во всем мире страны получают кредитные рейтинги от рейтинговых агентств, которые помогают определить уровень их риска. Исчерпывающие списки кредитных рейтингов стран доступны бесплатно в Интернете.

Международные индексы

На фондовых рынках существует широкий спектр международных индексов, которые служат основой для рассмотрения международных инвестиционных предложений.

Для получения всестороннего доступа к глобальному рынку инвесторы могут обратиться к мировым индексам для всех стран. Эти индексы включают акции из стран всего мира. Двумя ведущими примерами индексов являются FTSE Global All Cap Index и Vanguard Total World Stock Index Fund.

Индексы развитых, развивающихся и пограничных рынков также помогают разбить глобальные фондовые рынки на три категории.Акции развитых рынков обычно представляют наименьший риск, поскольку инфраструктуры финансовых и корпоративных рынков более развиты. Развивающиеся и пограничные рынки несут большие риски. Развивающиеся рынки часто пользуются большим спросом у международных инвесторов. Эти рынки имеют более высокие риски из-за их растущего роста, но имеют больший потенциал для получения прибыли.

MSCI — один из поставщиков индексов, хорошо известный своими международными индексами. Некоторые из глобальных индексов компании включают следующее:

Международные инвестиционные риски

Все типы инвестиций сопряжены с риском, и международное инвестирование может представлять некоторые особые риски.Некоторые из рисков, связанных с международным инвестированием, включают следующее:

Колебания обменных курсов, известные как валютный риск (или валютный риск).
Изменение рыночной стоимости (ценовой риск)
Изменения иностранных процентных ставок.
Значимые политические, экономические и социальные события (геополитический риск)
Снижение ликвидности
Меньше доступа к важной информации
Различные рыночные операции и процедуры (юрисдикционный риск)

Опытные инвесторы в международные ценные бумаги могут застраховаться от некоторых из этих рисков, используя различные инструменты, такие как производные валютные инструменты или свопы.

Прогноз развития мирового рынка и экономики на 2021 год — отчет за III квартал

Пока все хорошо. По состоянию на середину июня уровень вакцинации приближается к 50% в США и Европе и более 60% в Великобритании. Япония отстает: вакцинировано всего 15% населения, но к концу августа число вакцинаций должно достигнуть 50%, поскольку внедрение вакцины ускоряется. Распространяются новые, более заразные варианты COVID-19, но хорошая новость заключается в том, что существующие вакцины кажутся эффективными и против них.

Это означает, что повторное открытие должно продолжаться во всех основных развитых странах до второй половины 2021 года. Это также означает, что фокус рынков сместился на силу восстановления роста, последствия для инфляции и сроки перехода центрального банка к сужению. покупка активов и, в конечном итоге, повышение процентных ставок.

По нашему мнению, всплеск инфляции в основном носит временный характер, это сочетание базовых эффектов — из-за падения индекса потребительских цен (ИПЦ) во время первоначальной блокировки в прошлом году — и временных узких мест в предложении.Мы ожидаем, что экономике США потребуется до середины 2022 года, чтобы восстановить потерянный объем производства из-за ограничений, а в других странах — еще дольше. До тех пор широкомасштабное инфляционное давление маловероятно. Это также означает, что ожидания рынка в отношении подъема Федеральной резервной системы (ФРС) США в 2022 году преждевременны. Мы ожидаем, что сокращение ФРС начнется в 2022 году, а вторая половина 2023 года станет вероятным временем для первого повышения процентной ставки.

Выводы, сделанные в процессе принятия инвестиционных решений по циклу, стоимости и настроениям (CVS), в основном не изменились по сравнению с нашим предыдущим квартальным отчетом в марте.Мировые акции остаются дорогими, при этом очень дорогой рынок США компенсирует более высокую стоимость в других странах. Настроения близки к перекупленности, но не к опасным уровням эйфории. В условиях сильного цикла предпочтение отдается акциям, а не облигациям в течение как минимум следующих 12 месяцев, несмотря на высокую оценку. Это также подкрепляет наше предпочтение фактору стоимостного капитала по сравнению с фактором роста и тем, чтобы акции неамериканских компаний опережали рынок США.

1 ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ | Вслед за деньгами: У.С. Финансы в мировой экономике

часть всех международных транзакций. Другие страны также выиграли бы, если бы была доступна улучшенная статистика США, поскольку транзакции в США включают многие другие развитые и развивающиеся страны, а статистические проблемы данных США не уникальны. Уточнение концепций данных, определений и методологий США и их гармонизация с международными будет способствовать международной сопоставимости данных. Это улучшение сопоставимости, конечно, применимо и к данным по другим странам.Сопоставимость данных важна не только для координации международной экономической политики, но и для обмена данными между США и другими странами. Группа считает, что этот отчет будет способствовать лучшему пониманию глобальных финансовых потоков, которые характеризуют быстро развивающуюся мировую экономику.

При проведении этого исследования группа тщательно изучила существующую литературу, в том числе недавние исследования Международного валютного фонда (1987, 1992b), Совета Федеральной резервной системы (Stekler, 1991; Stekler and Truman, 1992) и Банка международных расчетов ( 1986, 1992a, 1992b).В нем были рассмотрены концепции, методы и процедуры, которые федеральные агентства США используют для сбора данных о международных сделках с капиталом, а также те, которые используются другими промышленно развитыми странами. Он опирался на идеи и опыт многих людей из федеральных агентств, международных организаций, иностранных правительственных агентств, предприятий, торговых ассоциаций и исследовательских организаций, в том числе из Министерства торговли США, Министерства финансов США и Федерального управления США. Резервная система, а также Международный валютный фонд, Банк международных расчетов, Банк Англии, Банк Японии и Deutsche Bundesbank.В нем участвовали эксперты в области бухгалтерского учета и другие экспертные группы, в настоящее время изучающие изменения на мировых финансовых рынках и подходы к сложным финансовым операциям. Группа заслушала показания экспертов и рассмотрела письменные комментарии многочисленных правительственных, академических и отраслевых пользователей относительно адекватности существующих данных. Группа также провела опрос лиц, подающих данные из коммерческих и инвестиционных банков, фирм по ценным бумагам, брокерских контор и транснациональных корпораций, чтобы узнать их мнение о требованиях к отчетности.

При разработке своих рекомендаций комиссия приняла во внимание текущие бюджетные ограничения, с которыми сталкиваются статистические агентства, а также быстро меняющуюся мировую финансовую среду и появление инновационных информационных и телекоммуникационных технологий. Рекомендации в этом отчете ранжированы по шкале

Финансовые рынки — Обзор, типы и функции

Что такое финансовые рынки?

Финансовые рынки, судя по самому названию, представляют собой тип рынка, который предоставляет возможность для продажи и покупки активов, таких как облигации, облигации, облигации, ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала.Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке на определенный период, акциями, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами. Часто их называют разными именами, в том числе «Уолл-стрит-Уолл-стрит-Уолл-стрит» занимает восемь кварталов Манхэттена, Нью-Йорк. Он проходит с востока на запад от Бродвея до Саут-стрит, в самом центре финансового района. Являясь сердцем капитализма, Уолл-стрит является домом для Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), множества банков, других финансовых учреждений и корпораций.»И« рынок капитала », но все они означают одно и то же. Проще говоря, предприятия и инвесторы могут пойти на финансовые рынки, чтобы собрать деньги для развития своего бизнеса и, соответственно, заработать больше денег.

Чтобы выразить это более четко, представим себе банк, в котором физическое лицо ведет сберегательный счет. Банк может использовать свои деньги и деньги других вкладчиков для ссуды другим лицам и организациям и взимать процентную плату.

Сами вкладчики также зарабатывают и видят, как их деньги растут за счет выплачиваемых на них процентов. Таким образом, банк служит финансовым рынком, приносящим пользу как вкладчикам, так и должникам.

Типы финансовых рынков

Финансовых рынков очень много, и в каждой стране есть хотя бы один, хотя они различаются по размеру. Некоторые из них небольшие, а другие известны во всем мире, например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой размещается 82% S&P. 500, а также 70 крупнейших, ежедневно торгующих на триллионы долларов.Вот несколько типов финансовых рынков.

1. Фондовый рынок

На фондовом рынке торгуются акции публичных компаний. У каждой акции есть цена, и инвесторы зарабатывают на них деньги, когда они хорошо работают на рынке. Купить акции легко. Настоящая проблема состоит в том, чтобы выбрать правильные акции, которые будут приносить доход инвестору.

Существуют различные индексы, которые инвесторы могут использовать для отслеживания состояния фондового рынка, такие как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также называемый » Dow Jones »или« Dow »- один из наиболее широко известных индексов фондового рынка.и S&P 500. Когда акции покупаются по более низкой цене и продаются по более высокой цене, инвестор получает прибыль от продажи.

2. Рынок облигаций

Рынок облигаций предлагает компаниям и правительству возможности получить деньги для финансирования проекта или инвестиций. На рынке облигаций инвесторы покупают облигации у компании, и компания возвращает сумму облигаций в течение согласованного периода плюс проценты.

3. Рынок сырьевых товаров

Рынок сырьевых товаров — это рынок, на котором трейдеры и инвесторы покупают и продают природные ресурсы или товары, такие как кукуруза, масло, мясо и золото.Для таких ресурсов создается специфический рынок, потому что их цена непредсказуема. Существует рынок товарных фьючерсов, на котором цена товаров, которые должны быть доставлены в заданное время в будущем, уже определены и запечатаны сегодня.

4. Рынок деривативов

Такой рынок включает деривативы или контракты, стоимость которых основана на рыночной стоимости торгуемых активов. Упомянутые выше фьючерсы на товарном рынке являются примером производного инструмента.

Функции рынков

Нельзя недооценивать роль финансовых рынков в успехе и силе экономики. Вот четыре важные функции финансовых рынков:

1. Обеспечивает более продуктивное использование сбережений

Как упоминалось в приведенном выше примере, сберегательный счет, на котором есть деньги, не должен просто позволять этим деньгам оставаться в хранилище. Таким образом, финансовые рынки, такие как банки, открывают его для частных лиц и компаний, которым требуется жилищный заем, студенческий заем или бизнес-заем.

2. Определяет цену ценных бумаг

Инвесторы стремятся получить прибыль от своих ценных бумаг. Однако, в отличие от товаров и услуг, цена которых определяется законом спроса и предложения, цены на ценные бумаги определяются финансовыми рынками.

3. Делает финансовые активы ликвидными

Покупатели и продавцы могут принять решение торговать своими ценными бумагами в любое время. Они могут использовать финансовые рынки для продажи своих ценных бумаг или делать инвестиции по своему желанию.

4. Снижает стоимость транзакций

На финансовых рынках различную информацию о ценных бумагах можно получить без необходимости тратить.

Важность финансовых рынков

Финансовые рынки делают возможным многое, в том числе следующее:

Финансовые рынки предоставляют место, где участники, такие как инвесторы и должники, независимо от их размера, получат справедливое и надлежащее отношение .
Они предоставляют доступ к капиталу частным лицам, компаниям и государственным организациям.
Финансовые рынки помогают снизить уровень безработицы, поскольку они предлагают множество возможностей трудоустройства.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали объяснение финансовых рынков CFI. CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигать свою карьеру, вам будут полезны следующие ресурсы:

Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE) Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE) — это фьючерсная биржа, расположенная В Лондоне. Сэр Брайан Уильямсон основал LIFFE на
Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) — это биржа товарных фьючерсов, расположенная на Манхэттене, Нью-Йорк.Он принадлежит CME Group, одному из крупнейших
фондовых рынков. Фондовый рынок. Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке. Акции, также известные как акции, представляют собой долевое владение компанией
Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и биржи. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль.Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в данном руководстве

Мировые финансовые рынки | Springer

Книга

Стратегия, стоимость и риск

Роджерс, Дж. (2019)

Текущая трансформация мировой экономики обусловлена новыми фундаментальными инновациями, цифровизацией, динамикой отрасли и изменением климата.Воздействие этого…

Доступные форматы: Твердый переплет электронная книга Мягкое покрытие

Книга

Подоходный налог США

Макгилл, Р. (2019)

Правила QI и FATCA в США вступили в силу в 2001 и 2010 годах соответственно. На сегодняшний день они остаются наиболее сложными международными налоговыми правилами для финансовых учреждений, которые…

Доступные форматы: электронная книга Мягкое покрытие Твердый переплет

Книга

ГРАММ.A.T.C.A.

К. МакГилл, Р., А. Хэй, К., Липо, С. (2017)

Эта книга представляет собой практическое руководство по глобальным системам борьбы с уклонением от уплаты налогов. Охват включает размывание базы и перемещение прибыли (BEPS), Единый стандарт отчетности (CRS) и…

Доступные форматы: Твердый переплет электронная книга Мягкое покрытие

Книга

Финансовое моделирование

Хеккер, Дж., Эрнст, Д. (2017)

Эта книга представляет собой всестороннее введение в современное финансовое моделирование с использованием Excel, VBA, стандартов финансового моделирования и обзора моделей. Он предлагает руководство по основным…

Доступные форматы: Твердый переплет электронная книга

Книга

Торговля на товарном рынке и инвестиции

Джеймс, Т. (2016)

Эта книга предлагает практические знания, анализ, торговые методы и методологии, необходимые для управления ключевыми международными товарами. Автор исследует каждый аспект…

Доступные форматы: Твердый переплет электронная книга

Книга

Инвестиции в фонд прямых инвестиций

Демария, К. (2015)

В этой книге представлены новые передовые, основанные на фактах рекомендации по инвестированию в фонды прямых инвестиций: сначала путем оценки среды и мотивации инвестора, а затем путем изучения…

Доступные форматы: Мягкое покрытие Твердый переплет электронная книга

Книга

Прямые инвестиции в развивающиеся рынки

Лидс, Р. (2015)

Опираясь на четырехдесятилетний опыт автора в качестве практикующего специалиста и академика, работающего с частными инвесторами, предпринимателями и политиками в более чем 100 развивающихся…

Доступные форматы: Мягкое покрытие электронная книга Твердый переплет

Книга

Прикладная финансовая макроэкономика и инвестиционная стратегия

Макги, Р.Т. (2015)

Абсолютные и относительные показатели различных классов активов систематически связаны с макроэкономическими тенденциями. В этой новой книге Роберт МакГи дает подробное руководство по каждому…

Доступные форматы: Мягкое покрытие электронная книга Твердый переплет

Книга

Вариант для начинающих греков

Фарид, Дж. (2015)

Эта книга представляет собой практическое руководство по ценообразованию деривативов. Предназначенный для практиков, менее склонных к количественному анализу, он дает сбалансированный отчет о вариантах, греки …

Доступные форматы: Твердый переплет Мягкое покрытие электронная книга

Книга

Справочник международной кредитной документации

Райт, С. (2014)

Это новое издание представляет собой весьма практичный и всеобъемлющий ресурс для банкиров и юристов с любым уровнем опыта, занимающихся международным кредитованием. Автор охватывает…

Доступные форматы: Мягкое покрытие электронная книга

Книга

Международная система корпоративного управления

Лессамбо, Ф. (2014)

В этой книге представлен комплексный подход к корпоративному управлению, процессу аудита и управлению рисками. Кроме того, он обеспечивает аналитический и комплексный подход к…

Доступные форматы: Твердый переплет Мягкое покрытие электронная книга

Книга

Темные бассейны

Бэнкс, Э. (2014)

В этой книге рассматривается тема «темной» торговли, или не отображаемой внебиржевой торговли. В нем обсуждается развитие, важность и практика торговли темными акциями в…

Доступные форматы: Твердый переплет Мягкое покрытие электронная книга

Книга

Модели на работе

Фарид, Дж. (2014)

Эта книга обеспечивает столь необходимую «золотую середину» для практиков в области управления рисками, которым необходимо глубокое понимание управления рисками без излишних формул или теорий. Написано…

Доступные форматы: Твердый переплет Мягкое покрытие электронная книга

Книга

Комплексный банковский анализ и оценка

Чен, С. (2014)

Ведущий аналитик Сэнди Чен дает подробное руководство по анализу и оценке банков. В отличие от других предприятий и учреждений, у банков есть ряд уникальных…

Доступные форматы: Мягкое покрытие Твердый переплет электронная книга

Книга

Риск ликвидности

Бэнкс, Э. (2014)

В настоящее время управление ликвидностью является основным вопросом для банков и других финансовых учреждений после краха многих известных банков в 2007–2008 годах. Это своевременное новое издание…

Доступные форматы: Мягкое покрытие Твердый переплет электронная книга

Книга

Руководство по фронт-офису

Сазерленд, А., Суд, J. (2013)

Руководство по работе с клиентами является уникальным и содержит четкие и прямые объяснения инструментов и методов, относящихся к работе фронт-офиса. От того, как построить кривую доходности до свопа…

Доступные форматы: Твердый переплет Мягкое покрытие электронная книга

Книга

Подоходный налог США

Макгилл, Р. (2013)

США — крупнейший в мире рынок капитала. Его система подоходного налога также является наиболее сложной. Эта книга очень важна для инвесторов и посредников, пытающихся соблюдать…

Доступные форматы: Мягкое покрытие электронная книга

Книга

Риск-ориентированное управление инвестициями на практике

Коуэлл, Ф. (2013)

Отчет практикующего специалиста о том, как инвестиционный риск влияет на решения профессиональных инвестиционных менеджеров. Без жаргона, с широким охватом типов инвестиций и активов…

Доступные форматы: Твердый переплет Мягкое покрытие электронная книга

Книга

Инвестирование в азиатские оффшорные валютные рынки

Вонг, М.(Эд), Чан, В. (Эд) (2013)

Оффшорный валютный рынок является основой оффшорного рынка облигаций, помогая солидным корпорациям в глобальном финансировании. После глобального финансового цунами 2008 года и…

Доступные форматы: Мягкое покрытие Твердый переплет электронная книга

Книга

Внебиржевые деривативы: двусторонняя торговля и центральный клиринг

Мерфи, Д. (2013)

После кредитного кризиса надзорные органы провели ряд финансовых реформ. В частности, они радикально изменили характер рынка внебиржевых деривативов с помощью ряда мер,…

Доступные форматы: Твердый переплет Мягкое покрытие электронная книга

инвестиционных тенденций на 2021 год: 10 лучших

¹ Организация Объединенных Наций по состоянию на 31 декабря 2018 г.

² MSIM, Всемирный банк, Haver Analytics. Прогнозы МВФ.

³ MSIM, Хавер. Данные на ноябрь 2020 г.

⁴ Прикладные глобальные макроисследования по состоянию на 1 октября 2020 г.

⁵ MSIM, Bloomberg, Factset, Haver. Данные на декабрь 2020 г.

⁶ Forbes, июль 2020 г.

⁷ Товарные рынки могут сильно колебаться в зависимости от множества неконтролируемых факторов, таких как инфляция, погода, политические волнения, террористические акты, новые технологии и даже слухи.Инвесторы в сырьевые товары должны иметь возможность нести полную потерю своих инвестиций. Стратегии глобальных развивающихся рынков не инвестируют напрямую в сырьевые товары.

⁸ MSIM, Bloomberg, Factset, Global Insight. Данные на 31 декабря 2020 года. Индекс включает все промышленные металлы, промышленные непродовольственные сельскохозяйственные товары и продукты питания.

⁹ MSIM, IMF, Statista. Данные на ноябрь 2020 г.

¹⁰ MSIM, IMF, Statista. Данные по состоянию на ноябрь 2020 г.

¹¹ The Economist, Reuters, по состоянию на 31 декабря 2020 г.

¹² UBS, Nielsen NNTV по состоянию на ноябрь 2020 г.

РАССМОТРЕНИЕ РИСКА
Нет никакой гарантии, что портфель достигнет своей инвестиционной цели. Портфели подвержены рыночному риску, который представляет собой вероятность того, что рыночная стоимость ценных бумаг, принадлежащих портфелю, снизится, и поэтому стоимость акций портфеля может быть меньше той, которую вы заплатили за них.Рыночные ценности могут меняться ежедневно из-за экономических и других событий (например, стихийных бедствий, кризисов в области здравоохранения, терроризма, конфликтов и социальных волнений), которые влияют на рынки, страны, компании или правительства. Трудно предсказать сроки, продолжительность и возможные неблагоприятные последствия (например, ликвидность портфеля) событий. Соответственно, вы можете потерять деньги, инвестируя в этот портфель. Имейте в виду, что этот портфель может быть подвержен определенным дополнительным рискам. В целом, стоимости обыкновенных ценных бумаг также колеблются в зависимости от деятельности, характерной для компании.Инвестиции в иностранных рынков влекут за собой особые риски, такие как валютный, политический, экономический, рыночный риск и риск ликвидности. Риски инвестирования в странах с формирующимся рынком на больше, чем риски, обычно связанные с инвестициями в зарубежные развитые страны. Акции компаний с малой капитализацией влекут за собой особые риски, такие как ограниченные продуктовые линейки, рынки и финансовые ресурсы, а также более высокая волатильность рынка, чем ценные бумаги более крупных и устоявшихся компаний. Производные инструменты могут быть неликвидными, могут непропорционально увеличивать убытки и могут иметь потенциально большое негативное влияние на результаты Портфеля. Неликвидные ценные бумаги может быть труднее продать и оценить, чем ценные бумаги, обращающиеся на бирже (риск ликвидности). Недиверсифицированные портфели часто инвестируют в более ограниченное число эмитентов. Таким образом, изменения финансового состояния или рыночной стоимости одного эмитента могут вызвать большую волатильность.

ВАЖНЫЕ ИНФОРМАЦИИ
Взгляды и мнения принадлежат автору на дату публикации и могут быть изменены в любое время в связи с рыночными или экономическими условиями и могут не обязательно осуществиться.Кроме того, обзоры не будут обновляться или иным образом исправляться для отражения информации, которая впоследствии становится доступной, или существующих обстоятельств, или изменений, происходящих после даты публикации. Выраженные взгляды не отражают мнения всех управляющих портфелем в Morgan Stanley Investment Management (MSIM) или взгляды фирмы в целом и могут не отражаться во всех стратегиях и продуктах, предлагаемых фирмой.

Предоставленные здесь прогнозы и / или оценки могут быть изменены и могут не сбыться.Информация об ожидаемой рыночной доходности и рыночных прогнозах основана на исследованиях, анализе и мнениях авторов. Эти выводы носят умозрительный характер, могут не осуществиться и не предназначены для прогнозирования будущей производительности какого-либо конкретного продукта MSIM.

Определенная информация в данном документе основана на данных, полученных из сторонних источников, которые считаются надежными. Однако мы не проверяли эту информацию и не делаем никаких заявлений относительно ее точности или полноты.

Приведенная здесь информация представляет собой общие сообщения, которые не являются беспристрастными и были подготовлены исключительно для информационных и образовательных целей и не представляют собой предложение или рекомендацию купить или продать какую-либо конкретную ценную бумагу или принять какую-либо конкретную инвестиционную стратегию. Приведенный здесь материал не был основан на рассмотрении каких-либо индивидуальных обстоятельств клиента и не является инвестиционным советом, и его нельзя толковать каким-либо образом как налоговый, бухгалтерский, юридический или нормативный совет.С этой целью инвесторы должны обратиться за независимой юридической и финансовой консультацией, в том числе за консультацией по налоговым последствиям, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Это сообщение не является продуктом исследовательского отдела Morgan Stanley и не должно рассматриваться как рекомендация для исследования. Информация, содержащаяся в данном документе, не была подготовлена в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований, и не подлежит никакому запрету на ведение дел до распространения инвестиционных исследований.

Нет гарантии, что какая-либо инвестиционная стратегия будет работать в любых рыночных условиях, и каждый инвестор должен оценить свою способность инвестировать в долгосрочной перспективе, особенно в периоды спада на рынке. Перед инвестированием инвесторы должны внимательно изучить соответствующий документ о предложении стратегии / продукта. Существуют важные различия в том, как стратегия реализуется в каждом из инвестиционных инструментов.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
Это сообщение предназначено и будет распространяться только среди лиц, проживающих в юрисдикциях, где такое распространение или доступность не будет противоречить местным законам или постановлениям.

Ирландия: MSIM Fund Management (Ireland) Limited. Зарегистрированный офис: Обсерватория, 7-11 набережной сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия. Зарегистрирована в Ирландии как частная компания с ограниченной ответственностью под номером 616661. MSIM Fund Management (Ireland) Limited регулируется Центральным банком Ирландии. Великобритания: Morgan Stanley Investment Management Limited уполномочена и регулируется Управлением финансового надзора. Зарегистрировано в Англии.Регистрационный номер 1981121. Зарегистрированный офис: 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, авторизованный и регулируемый Управлением финансового надзора. Дубай: Morgan Stanley Investment Management Limited (представительство, Unit Precinct 3-7th Floor — Unit 701 and 702, Level 7, Gate Precinct Building 3, Дубайский международный финансовый центр, Дубай, 506501, Объединенные Арабские Эмираты . Телефон: +97 (0) 14 709 7158). Германия: MSIM Fund Management (Ирландия) Limited Niederlassung Deutschland, Grosse Gallusstrasse 18, 60312 Франкфурт-на-Майне, Германия (Gattung: Zweigniederlassung (FDI) gem.§ 53b KWG ). Италия : MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Миланский филиал (Sede Secondaria di Milano) является филиалом MSIM Fund Management (Ireland) Limited, компании, зарегистрированной в Ирландии, регулируемой Центральным банком Ирландии и зарегистрированной по адресу Обсерватория, 7-11 набережной сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия. Филиал MSIM Fund Management (Ирландия) Limited в Милане (Sede Secondaria di Milano) с местонахождением в Палаццо Сербеллони Корсо Венеция, 16 20121 Милан, Италия, зарегистрирован в Италии с номером компании и номером плательщика НДС 11488280964. Нидерланды : MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Rembrandt Tower, 11th Floor Amstelplein 1 1096HA, Нидерланды. Телефон: 31 2-0462-1300. Morgan Stanley Investment Management является филиалом MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited регулируется Центральным банком Ирландии . Франция: MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Парижский филиал является филиалом MSIM Fund Management (Ireland) Limited, компании, зарегистрированной в Ирландии, регулируемой Центральным банком Ирландии и зарегистрированной по адресу The Observatory, 7-11. Набережная сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия.Филиал MSIM Fund Management (Ирландия) Limited в Париже с местонахождением по адресу 61 rue de Monceau 75008, Париж, Франция, зарегистрирован во Франции под номером компании 890 071 863 RCS. Испания: MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Sucursal en España является филиалом MSIM Fund Management (Ireland) Limited, компании, зарегистрированной в Ирландии, регулируемой Центральным банком Ирландии, и зарегистрированный офис которой находится в Обсерватории, 7 -11 Набережная сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия. MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Sucursal en España с местонахождением на улице Calle Serrano 55, 28006, Мадрид, Испания, зарегистрирована в Испании под налоговым идентификационным номером W0058820B. Швейцария: Morgan Stanley & Co. International plc, Лондон, Цюрихский филиал Уполномоченный и регулируемый Eidgenössische Finanzmarktaufsicht («FINMA»). Зарегистрировано в Торговом реестре Цюриха CHE-115.415.770. Зарегистрированный офис: Бетховенштрассе 33, 8002 Цюрих, Швейцария, телефон +41 (0) 44 588 1000. Факс: +41 (0) 44 588 1074.

США: Отдельно управляемый счет может не подходить для всех инвесторов. Отдельные счета, управляемые в соответствии со Стратегией, включают ряд ценных бумаг и не обязательно будут отслеживать эффективность какого-либо индекса.Пожалуйста, внимательно изучите инвестиционные цели, риски и сборы Стратегии, прежде чем инвестировать. Требуется минимальный уровень активов. Для получения важной информации об инвестиционном менеджере, пожалуйста, обратитесь к форме ADV, часть 2.

Пожалуйста, внимательно изучите инвестиционные цели, риски, сборы и расходы средств перед инвестированием. Проспекты содержат эту и другую информацию о фондах. Чтобы получить проспект эмиссии, загрузите его по адресу morganstanley.com/im или позвоните по телефону 1-800-548-7786.Пожалуйста, внимательно прочтите проспект эмиссии перед инвестированием.

Morgan Stanley Distribution, Inc. является дистрибьютором Morgan Stanley Funds.

НЕ ЗАСТРАХОВАННЫЙ FDIC | ПРЕДЛОЖЕНИЕ БЕЗ БАНКОВСКОЙ ГАРАНТИИ | МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ СТОИМОСТЬ | НЕ ЗАСТРАХОВАН НИКАКИМ ФЕДЕРАЛЬНЫМ АГЕНТСТВОМ | НЕ БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ

Гонконг: Этот документ был выпущен Morgan Stanley Asia Limited для использования в Гонконге и должен быть доступен только «профессиональным инвесторам», как это определено в Постановлении о ценных бумагах и фьючерсах Гонконга (Cap 571).Содержание этого документа не проверялось Комиссией по фьючерсам в Гонконге. Соответственно, за исключением случаев, когда имеется исключение согласно соответствующему закону, этот документ не может быть выпущен, распространен, распространен, направлен или предоставлен общественности в Гонконге. Singapore: Эта публикация не должна рассматриваться как предмет приглашения к подписке или покупке, прямо или косвенно, для общественности или любого представителя общественности в Сингапуре, кроме (i) институциональному инвестору в соответствии с разделом 304 Закона о ценных бумагах и фьючерсах, глава 289 Сингапура («SFA»), (ii) «соответствующему лицу» (включая аккредитованного инвестора) в соответствии с разделом 305 SFA, и такое распределение осуществляется в соответствии с условиями указанные в разделе 305 ЗФА; или (iii) иным образом согласно и в соответствии с условиями любого другого применимого положения SFA.В частности, для инвестиционных фондов, которые не авторизованы или не признаны MAS, паи в таких фондах не могут быть предложены розничной публике; любые письменные материалы, выпущенные лицам, упомянутым выше в связи с предложением, не являются проспектом эмиссии, как это определено в SFA, и, соответственно, установленная законом ответственность в соответствии с SFA в отношении содержания проспектов не применяется, и инвесторы должны тщательно рассмотреть вопрос о том, подходит для них. Данная публикация не проверялась валютным управлением Сингапура. Австралия: Данная публикация распространяется в Австралии компанией Morgan Stanley Investment Management (Австралия) Pty Limited ACN: 122040037, AFSL No. 314182, которая принимает на себя ответственность за ее содержание. Эта публикация и любой доступ к ней предназначены только для «оптовых клиентов» в значении Закона Австралии о корпорациях.

Япония: Для профессиональных инвесторов этот документ распространяется или распространяется только в информационных целях. Для тех, кто не является профессиональным инвестором, этот документ предназначен для компании Morgan Stanley Investment Management (Japan) Co., Ltd. («MSIMJ») в отношении соглашений о дискреционном управлении инвестициями («IMA») и соглашений о консультациях по инвестициям («IAA»). Это не делается для рекомендации или предложения сделок или предложения каких-либо конкретных финансовых инструментов. В соответствии с IMA, в отношении управления активами клиента, клиент заранее предписывает основную политику управления и поручает MSIMJ принимать все инвестиционные решения на основе анализа стоимости и т. Д. Ценных бумаг, и MSIMJ принимает такую комиссию.Клиент должен передать MSIMJ полномочия, необходимые для инвестирования. MSIMJ осуществляет делегированные полномочия на основании инвестиционных решений MSIMJ, и клиент не должен давать индивидуальных инструкций. Вся инвестиционная прибыль и убытки принадлежат клиентам; принципала не гарантируется. Пожалуйста, рассмотрите инвестиционные цели и характер рисков перед инвестированием. В качестве платы за инвестиционные консультации для IAA или IMA сумма активов, являющихся предметом контракта, умноженная на определенную ставку (верхний предел равен 2.20% годовых (включая налог)) взимается пропорционально сроку действия договора. Для некоторых стратегий может взиматься плата за непредвиденные обстоятельства в дополнение к упомянутой выше комиссии. Также могут взиматься косвенные сборы, такие как брокерские комиссии за зарегистрированные ценные бумаги. Поскольку эти сборы и расходы различаются в зависимости от контракта и других факторов, MSIMJ не может заранее указать ставки, верхние пределы и т. Д. Все клиенты должны внимательно прочитать документы, предоставленные до заключения контракта, прежде чем подписывать соглашение.Этот документ распространяется в Японии MSIMJ, регистрационный номер 410 (Директор местного финансового бюро Канто (фирмы по финансовым инструментам)), членство: Японская ассоциация дилеров по ценным бумагам, Ассоциация инвестиционных трастов, Япония, Японская ассоциация консультантов по инвестициям и тип II Ассоциация фирм, занимающихся финансовыми инструментами.

ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
EMEA: это маркетинговое сообщение выпущено MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited регулируется Центральным банком Ирландии.MSIM Fund Management (Ireland) Limited зарегистрирована в Ирландии в качестве частной компании с ограниченной ответственностью с регистрационным номером 616661 и имеет зарегистрированный адрес в Обсерватории, 7-11 сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия.

Диаграммы и графики, представленные в данном документе, предназначены только для иллюстративных целей.

Информация, содержащаяся в этом сообщении, не является рекомендацией или «инвестиционным исследованием» и классифицируется как «маркетинговое сообщение» в соответствии с применимыми европейскими или швейцарскими правилами.Это означает, что данное маркетинговое сообщение (а) не было подготовлено в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционного исследования. (Б) не подлежит никакому запрету на ведение сделок до распространения результатов инвестиционного исследования.

MSIM не уполномочивает финансовых посредников использовать и распространять этот документ, за исключением случаев, когда такое использование и распространение осуществляется в соответствии с действующим законодательством и нормативными актами. Кроме того, финансовые посредники должны убедиться, что информация в этом документе подходит для любого лица, которому они предоставляют этот документ, с учетом обстоятельств и целей этого лица.MSIM не несет ответственности и не принимает на себя никакой ответственности за использование или неправильное использование этого документа любым таким финансовым посредником.

Запрещается прямо или косвенно воспроизводить, копировать, изменять, использовать для создания производных работ, выполнять, отображать, публиковать, размещать, лицензировать, оформлять, распространять или передавать любое его содержимое, а также раскрывать любое его содержание третьим лицам без письменного согласия MSIM. На эту работу нельзя ссылаться, если такая гиперссылка не предназначена для личного и некоммерческого использования.Вся содержащаяся здесь информация является собственностью и защищена авторским правом и другими применимыми законами.

Вся содержащаяся здесь информация является собственностью и защищена законом об авторском праве.

Morgan Stanley Investment Management — подразделение Morgan Stanley по управлению активами.

CRC 3463200 EXP 28.02.2022

.
No related posts.

Инвестирование на мировом финансовом рынке: Как инвестировать на мировых рынках капитала в 2019 году

Я новичок на фондовом рынке. С чего начать

Новичку, который только начинает свой путь на фондовом рынке, предстоит изучить множество вещей, чтобы стать по-настоящему успешным в инвестициях.

как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии

Читайте также

Глава 2. Инвестирование – профессия или бизнес?

Глава 4 Альтернативное инвестирование в торговлю фьючерсами

Эффективное инвестирование в фонды высокодоходных облигаций на три месяца

Глава 7 Грамотное инвестирование

Глава IV. Инвестирование и распределение ресурсов.

Глава 6 Эффективное решение некоторых технологических вопросов

1.4. Товарообменные операции на мировом рынке

Эволюция стратегии позиционирования фирмы на мировом рынке

Тактика ценообразования на мировом рынке

Глава 43. Эффективное управление портфелем клиентов

Глава 7 Эффективное чтение

Глава 9 Эффективное выступление

Глава 11 Эффективное делегирование полномочий

Конкуренция на мировом рынке

Глава 9. Более эффективное управление временем с помощью метода Сильвы

«Это опасная вещь». 6 признаков, что инвестиции закончатся потерей денег :: Новости :: РБК Инвестиции

Финансовый капитал мира

№1(32), 2015

Материалы из будущего учебника по мировой экономике и международным экономическим отношениям

Мировые финансовые рынки: что нужно знать

Мировой финансовый рынок — огромные возможности, но не у всех и не сразу

В заключение

Программы магистратуры по направлению Инвестирование в Европе 2021

41 результатов по Инвестирование, Европа

Мировые новости инвестиций

Определение финансовых рынков

Что такое финансовые рынки?

Ключевые выводы

Понимание финансовых рынков

Типы финансовых рынков

Фондовые рынки

Внебиржевые рынки

Рынки облигаций

Денежные рынки

Срочные рынки

Рынок Форекс

Товарные рынки

Рынки криптовалюты

Примеры финансовых рынков

Фондовые рынки и IPO

Внебиржевые деривативы и финансовый кризис 2008 года: MBS и CDO

Часто задаваемые вопросы о финансовых рынках

Какие существуют типы финансовых рынков?

Как работают финансовые рынки?

Каковы основные функции финансовых рынков?

Почему финансовые рынки важны?

Кто основные участники финансовых рынков?

Определение международного инвестирования

Что такое международные инвестиции?

Ключевые выводы

Понимание международного инвестирования

Особенности международного инвестирования

Международный государственный долг

Международные индексы

Международные инвестиционные риски

Прогноз развития мирового рынка и экономики на 2021 год — отчет за III квартал

1 ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ | Вслед за деньгами: У.С. Финансы в мировой экономике

Финансовые рынки — Обзор, типы и функции

Что такое финансовые рынки?

Типы финансовых рынков

1. Фондовый рынок

2. Рынок облигаций

3. Рынок сырьевых товаров

4. Рынок деривативов

Функции рынков

1. Обеспечивает более продуктивное использование сбережений

2. Определяет цену ценных бумаг

3. Делает финансовые активы ликвидными

4. Снижает стоимость транзакций

Важность финансовых рынков

Дополнительные ресурсы

Мировые финансовые рынки | Springer

Стратегия, стоимость и риск

Подоходный налог США

ГРАММ.A.T.C.A.