Разное

Исламский банкинг: Банк России отрегулирует исламский банкинг – Газета Коммерсантъ № 124 (7325) от 13.07.2022

15.03.1984

Содержание

ЦБ протестирует исламский банкинг без процентов и фьючерсов в Чечне и Дагестане

  • Финансы

Центробанк сообщил, что запустит пилотный проект по исламскому банкингу в Чечне и Дагестане в 2023 году. Финансирование на условиях шариата — без процентов и сделок с опционами и фьючерсами — будут осуществлять специальные организации партнерского финансирования. Законопроекты о партнерском финансировании Госдума рассмотрит осенью

Пилотный проект по исламскому банкингу, который запрещает выплату процентов и фьючерсные сделки, запустит Центробанк в 2023 году в Чечне и Дагестане.

Об усилении роли партнерского финансирования ЦБ заявил в докладе о развитии финансового рынка (опубликован 4 августа). 

По итогам тестирования будет принято решение о распространении законодательного регулирования партнерского финансирования на другие регионы России. Чеченскую республику и республику Дагестан предложил для тестирования проекта Минфин России, они закреплены в поручении президента, сообщили «Интерфаксу» в пресс-службе ЦБ. Пилотные проекты планируется начать в 2023 году, уточнили в Центробанке. Минфин и ЦБ совместно прорабатывают этот вопрос, в том числе — разрабатывают необходимые поправки в законодательство.

Материал по теме

В середине июля «Коммерсантъ» анонсировал внесение в Госдуму законопроектов об исламском банкинге — «О деятельности по партнерскому финансированию» и двух сопутствующих. В банковских продуктах, разработанных с учетом мусульманских требований, запрещена выплата процентов, сделки в условиях неопределенности, например, с фьючерсами и опционами, финансирование производства свинины и игорного бизнеса.

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков тогда уточнил, что проекты будут рассматриваться в осеннюю сессию парламента. 

В пояснительной записке к законопроекту «О деятельности по партнерскому финансированию» отмечается, что подобные услуги будут предоставлять некредитные финансовые организации специального вида. Они будут внесены в реестр ЦБ и состоять в саморегулируемой организации. Они смогут предоставлять займы юрлицам и физлицам без взимания вознаграждения, финансировать их через договоры купли-продажи с условием о рассрочке (отсрочке) платежа или договоры финансовой аренды (лизинга), финансировать производственную и торговую деятельность, участвуя в уставных капиталах юрлиц или на условиях партнерства, предоставлять поручительство.

Материал по теме

Экономическая модель деятельности ОПФ основана на привлечении средств клиентов по договорам партнерского инвестирования и размещения их путем приобретения товаров и их последующей продажи с товарной наценкой на условиях рассрочки, отсрочки платежа или заключения договоров лизинга. «Передавая денежные средства ОПФ, инвестор участвует в прибылях и убытках организации партнерского финансирования, что исключает гарантированный возврат вложенной суммы», — отмечается в пояснительной записке к законопроекту.

В конце ноября 2014 года глава ЦБ Эльвира Набиуллина в своем выступлении в Совете Федерации заявила, что Банк России изучает вопрос введения регулирования для исламского банкинга. ЦБ считает возможным развивать систему партнерского финансирования поэтапно, в том числе создавая условия регуляторного эксперимента, пояснил изданию представитель регулятора. «Это даст большие возможности для развития кредитования экономики и развития финансового сектора», — сказал он. 

  • Сергей Мингазов

    Редакция Forbes

#Центробанк #финансирование #ислам #шариат #мусульмане

Рассылка Forbes

Самое важное о финансах, инвестициях, бизнесе и технологиях

Информация:

  • Контактная информация
  • Правила обработки
  • Реклама в журнале
  • Реклама на сайте
  • Условия перепечатки

Мы в соцсетях:

  • Telegram
  • ВКонтакте
  • Flipboard
  • YouTube

Рассылка:

Наименование издания: forbes. ru

Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

Адрес электронной почты редакции: [email protected]

Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06

Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media LLC. Все права защищены.

AO «АС Рус Медиа» · 2022

16+

В России узаконят исламский банкинг.

Что такое халяльное финансирование и заменит ли оно западное?

В России возродили идею внедрить исламский банкинг. Многолетние попытки установить правила исламского банкинга оформились в законопроект, сообщил 13 июля «Коммерсантъ». В чем особенности халяльного финансирования, и заменят ли инвестиции из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии западные — разбирался RTVI.

Ислам — вторая по массовости религия в России после православия. Точной статистики, сколько мусульман в России, нет. Лидеры мусульманских организаций оценивают численность верующих в 20 млн человек.

Попытки переписать законы под исламский банкинг в России предпринимались в 2015 и 2017 году. Рабочая группа по исламскому банкингу в ЦБ действует с 2015 года.

Чем исламский банкинг отличается от обычного?

Ислам запрещает брать деньги в долг под проценты. Бог разрешил людям торговлю, но запретил все виды ростовщичества, указано в Коране (аят 275 суры 2). Поэтому мусульманские банки не выдают кредиты, а покупают товар и продают его клиенту в рассрочку, получая вознаграждение через наценку на товар, рассказал RTVI Рашид Низамеев, ранее возглавлявший финансовый дом «Амаль» в Татарстане.

«К примеру, вы хотите взять машину. Вы пришли в исламский банк и говорите — хочу вот эту модель. Исламская финансовая организация покупает ее и перепродает вам, зарабатывая на наценке», — объяснил RTVI президент фонда развития исламского бизнеса и финансов Линар Якупов. «По большому счету исламский банкинг — это не банковская система, а большая торговая деятельность», — подчеркивает Низамеев.

Другой пример — ипотека. В традиционном банке выплачиваются проценты. «В исламском банкинге вы по факту выкупаете каждый метр своей квартиры. Допустим, по 50 тыс., где 40 тыс. — часть общей суммы, а 10 тыс. — наценка. Но вдруг что-то произошло, вы потеряли работу. Но вы уже выкупили, по сути, одну комнату. Что делает банк? Он проводит перерасчет, забирает у вас трехкомнатную и отдает однокомнатную», — привел пример Якупов.

Заемщики исламских банков не платят пени и штрафы за просрочку. «В отдельных случаях исламские финансовые организации действительно берут пени, но эти средства идут обычно на благотворительность», — отметил Низамеев.

Vahid Salemi / AP

Исламским банкам разрешены агентские операции, валютно-обменные, расчетные, где доход исламского банка — это комиссии от операций, рассказал RTVI доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова Ильяс Зарипов.

Объем исламского финансирования в мире составляет более $3 трлн и может достигнуть $4 трлн на ближайшие 2-3 года, сообщил RTVI руководитель практики по работе с финансовыми учреждениями Kept Вугар Алиев.

В такие банки могут обращаться только мусульмане?

Это миф. Исламские банки — светские коммерческие структуры с адаптированной к классическим способам финансирования схемой, хотя и с рядом ограничений. «За рубежом немалая часть клиентов исламских банков — светские люди, которые не имеют отношения к религии. Их может привлекать цена, условия и так далее», — рассказал Низамеев.

На самых зрелых рынках, в частности, Малайзии, более 50% клиентов исламских банков — не мусульмане, отметил Якупов: «Клиенты приходят туда чисто по экономическим соображениям. Кому-то условия кажутся более справедливыми, кому-то сама система кажется более стабильной».

Как исламские банки финансируют бизнес?

Одно из главных отличий исламского банкинга — партнерское финансирование за определенную долю от прибыли («мушарака»). Банк, вкладываясь в бизнес, получает долю в предприятии — становится партнером заемщика и разделяет с ним предпринимательские риски. «Когда финансовый институт реально своей головой и своими деньгами отвечает за займы бизнесу и людям, он более аккуратно ко всем этим вещам относится», — подчеркивает Якупов. Принцип партнерства позволяет финансовым организациям реально погружаться в бизнес. «Есть практика, когда представители банка, допустим, могут сидеть в советах директоров тех компаний, которым они выдают средства», — отмечает эксперт.

«Есть еще классические сделки, например, доверительное управление средствами, когда человек инвестирует их в бизнес вместе с банком. В случае положительного результата сумма делится между теми, кто предоставил деньги и теми, кто ее взял. Если результат финансовый отрицательный, то банк фиксирует убыток и уменьшает сумму инвестиций», — пояснил Низамеев.

Запрещены инвестиции в алкогольный бизнес, производство свинины, азартные игры и др. Исключены «сделки с неопределенностью» — когда нельзя «пощупать» товар — возможны только операции с товарами или активами, а не с деньгами как таковыми. Правильность инвестиций контролирует отдельное подразделение в банке — шариатский совет, который может заблокировать «неправедную» сделку. «Система недостаточно отрегулирована, и поэтому в одном исламском банке могут отказать, а в другом — одобрить», — добавил Низамеев.

Как сейчас мусульмане в России получают займы?

Мусульмане могут не обращаться в традиционные банки по западной модели по религиозным убеждениям, отмечает Якупов. При этом многие из них являются успешными предпринимателями. Хотя исламский банкинг в России не урегулирован, такие услуги предоставляются в усеченном виде.

Первым банком, действующим по исламским принципам, был «Бадр-форте банк», но он был закрыт ЦБ. «Экспресс банк» в Дагестане, первым выпустивший исламские дебетовые и кредитные карты, был искусственно обанкрочен, привел примеры Зарипов. Продукты исламского финансирования внедряли Сбербанк и «АкБарс Банк». «»Сбер» больше всех продвинулся в этом направлении, так как уже смог привлечь средства со стороны стран Персидского залива на различные проекты», — рассказал Вугар Алиев из Kept. У «Сбера» открыта дочерняя компания в Абу-Даби (ОАЭ).

Исламское финансирование предоставляют такие небанковские структуры, как Фонд имени шейха Зайеда, созданный в Чечне по поручению наследного принца Абу-Даби. Финансовый дом «Амаль» в Татарстане работает в форме потребительского общества, а «ЛяРиба Финанс» в Дагестане — в форме товарищества на вере (союз нескольких лиц, которые сделали свой вклад в фонд). Существуют мусульманские товарищества, инвестиционные, страховые лизинговые компании. В 2008-2015 годах в инвесткомпании БКС был исламский паевой инвестфонд (ПИФ).

В чем польза исламского банкинга для экономики?

Во-первых, новые финансовые институты позволят привлечь больше денег у населения. Численность мусульман растет и становится довольно состоятельной, говорит Якупов. Те, кто не пользуется услугами банков, — условно говоря, «держат деньги под матрасом» или они крутятся на «сером рынке» — начнут выводить свои деньги на рынок, отмечает он. Во всех странах, где внедрялся исламский банкинг, была цель — мобилизовать средства населения для того, чтобы дальше уже они инвестировали в экономику, подчеркивает эксперт.

Партнеры России из мусульманских стран увидят систему в действии и оценят правовые нормы, в рамках которых смогут существовать и так далее. «Для этого в России рынок исламского банкинга должен активно проработать хотя бы год-два, — считает Якупов. — Мы уже были испорчены длинными европейскими, американскими деньгами, у кого-то не хватало западной воли, чтобы внедрить эту систему. Поэтому пора создавать нужную инфраструктуру».

Исламские инвестиции заменят западные?

Ведение бизнеса по канонам исламского и партнерского финансирования может стать альтернативой ограниченному санкциями западному финансированию. Исламский банкинг сосредоточен в Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ), Бахрейне, Малайзии, Кувейте.

Эр-Рияд, Саудовская Аравия
Adobe Stock

Это позволит привлекать большие финансовые ресурсы, например, из стран Персидского залива, отмечает Вугар Алиев из Kept.

«В этом отношении идеальными партнерами представляются страны Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, в которых наблюдается избыточная ликвидность и которые проявляют готовность инвестирования крупных ресурсов в российскую экономику», — подчеркивает Зарипов. Большинство инвесторов Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии предпочитают вкладывать свои деньги, исходя из исламских принципов. Для этого нужна инфраструктура — исламские финансовые организации в России. «Это обязательный компонент для полномасштабного привлечения инвестиций из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, которые не только заместят, но и намного превысят показатели западных финансовых инвестиций в предсанкционные годы», — рассчитывает Зарипов.

Почему для этого нужно поменять законы?

Банкам в России запрещено заниматься торговлей. А в исламском банкинге все транзакции выстраиваются как торговые. Если обычные банки просто за проценты выдают займ и за проценты привлекают средства у населения, то исламский банк выступает неким финансовым посредником, «который за тебя покупает, делает свою наценку и тебе перепродает с рассрочкой», пояснил Якупов. Поэтому такие организации должны платить налог на добавленную стоимость (НДС), как при торговле.

Законопроект — это большой прогресс с учетом многих лет работы в этой области, указывает Вугар Алиев из Kept. Этот рынок надо регулировать, а не «пускать на самотек», отмечает Якупов. У ЦБ, по его словам, достаточно инструментов, чтобы отслеживать прозрачность.

Банк России предлагает протестировать исламский банкинг в нескольких регионах, и в случае успеха распространить на всю страну. Пилотными регионами могут стать Татарстан, Чечня, Дагестан и другие регионы с преимущественно мусульманским населением.

Есть опасение, что новые организации не будут иметь достаточно опыта на этом рынке. Нужно будет создавать шариатские советы, отдельное казначейство под исламское финансирование, отмечает Вугар Алиев из Kept: «Без существенного опыта в банковской сфере будет сложно это все соблюсти, и тут обязательно нужна помощь крупных банков, которые уже этим занимаются». По словам Якупова, новые финансовые организации могут «поддерживать друг друга и развиваться точно так же, как нас в свое время в 90-х годах на коленках учили делать западный банкинг».

Какая модель исламского банкинга будет в России?

Законопроект предлагает внедрить его через форму организации партнерского финансирования (ОПФ). Но если ОПФ не сможет проводить банковские операции, связанные с взаиморасчетами, это снизит интерес зарубежных исламских банков к выходу на российский рынок, прокомментировала RTVI старший научный сотрудник Института права и развития ВШЭ, исполнительный секретарь Российской ассоциации экспертов по исламским финансам (РАЭИФ) Мадина Калимуллина: «Более того, если регулятор внедрит жесткие, неадекватные реальному рынку исламских финансов в России нормативы, это будет красным цветом для большинства текущих участников рынка. В итоге все плюсы регистрации в качестве ОПФ для них могут быть сведены на нет». Однако эксперимент в пилотных регионах позволит довести предлагаемую модель до работоспособной, эффективной и привлекательной для бизнеса.

Как сообщил RTVI вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков, детально инициативу обсудят в сентябре на Международном банковском форуме в Казани.

Ольга Агеева, Генри Достоевский

Исламский банкинг

  • Сбербанк
  • СберМаркет
  • СберПрайм
  • СберДевайсы
  • СберЗдоровье
  • Окко
  • Delivery
  • ДомКлик
  • СберЗвук
  • СберМобайл
  • Работа.ру
  • 2ГИС

Больше от Сбер

Логистика и инвестиции сегодня: Strategy Partners и СберИнвест провели совместную сессию на KazanSummit 2022

В рамках ХIII Международного экономического саммита «Россия — Исламский мир: KazanSummit 2022» компания Strategy Partners и СберИнвест провели совместную сессию SBERTALK «ВЭД, логистика и инвестиции: адаптация к сверхновой реальности».

19 мая 17:13

События Сбера

Участники SberTalk обсудили перспективы развития корпоративного исламского финансирования в России

В рамках проходящего в Казани XIII Международного экономического саммита «Россия — Исламский мир KazanSummit 2022» состоялась сессия SberTalk, посвящённая перспективам развития рынка исламского финансирования в России.

19 мая 15:18

События Сбера

Более 3,5 тыс. клиентов Сбера прошли обучающий курс по исламским финансам

По итогам первого квартала 2022 года на площадке СберУниверситета более 3,5 тысячи пользователей прошли онлайн-курс «Исламское финансирование», причём 70% слушателей были внешними клиентами банками. Об этом сообщил старший вице-президент Сбербанка Олег Ганеев на сессии SberTalk, проходившей в рамках XIII Международного экономического саммита «Россия — Исламский мир KazanSummit 2022».

19 мая 14:38

События Сбера

Сбербанк представил новые продукты исламского финансирования

Клиенты Сбербанка, ориентирующиеся на инвестиции в инструменты, соответствующие нормам партнёрского финансирования, получили возможность инвестировать в акции российских компаний.

30 апреля 9:42

Финансы

Популярное по тегу

Исламское финансирование в Сбере-2020: офис в Абу-Даби, экспортная сделка на 13 млн долл и победа PayZakat

28 декабря 13:00

Финансы

В Сбербанке заключена первая сделка по покупке халяльных акций

2 марта 17:24

Финансы

Сбербанк представил новые продукты исламского финансирования

30 апреля 9:42

Финансы

Благотворительная платформа PayZakat стала лауреатом престижной международной премии Global Islamic Finance Awards

17 сентября 18:40

ESG

PayZakat теперь и в App Store

4 февраля 10:26

Финансы

Исламское финансирование в Сбере-2020: офис в Абу-Даби, экспортная сделка на 13 млн долл и победа PayZakat

28 декабря 13:00

Финансы

В Сбербанке заключена первая сделка по покупке халяльных акций

2 марта 17:24

Финансы

Сбербанк представил новые продукты исламского финансирования

30 апреля 9:42

Финансы

Благотворительная платформа PayZakat стала лауреатом престижной международной премии Global Islamic Finance Awards

17 сентября 18:40

ESG

PayZakat теперь и в App Store

4 февраля 10:26

Финансы

В Сбербанке заключена первая сделка по покупке халяльных акций

Сбербанк заключил первую сделку по покупке халяльных акций. Первым клиентом банка, инвестировавшим в Sharia Compliant ETF, стал старший вице-президент Сбербанка Олег Ганеев.

2 марта 17:24

Финансы

PayZakat теперь и в App Store

Благотворительная платформа PayZakat запустила собственное приложение в App Store, с помощью которого пользователи смартфонов с операционной системой iOS смогут пожертвовать средства в благотворительные фонды из разных регионов России. С конца 2020 года приложение PayZakat доступно в Android-версии.

4 февраля 10:26

Финансы

Исламское финансирование в Сбере-2020: офис в Абу-Даби, экспортная сделка на 13 млн долл и победа PayZakat

В 2020 году Сбербанк зафиксировал рост по основным направлениям исламского финансирования, а также представил ряд новых продуктов. Вот главные итоги:

28 декабря 13:00

Финансы

Благотворительная платформа PayZakat стала лауреатом престижной международной премии Global Islamic Finance Awards

Благотворительная платформа PayZakat, компания, входящая в экосистему Сбербанка, стала лауреатом престижной международной премии в области исламского финансирования Global Islamic Finance Awards (GIFA), получив главный приз в номинации Social Finance Award (награда за социальное финансирование).

17 сентября 18:40

ESG

Сбербанк получил одобрение регуляторов РФ и Абу-Даби Global Markets на открытие офиса в Абу-Даби

Сбербанк получил одобрение регуляторов РФ и Абу-Даби Global Markets на открытие своего представительства в Абу-Даби. До конца года Sberinvest Middle East Limited планирует получить лицензию регулятора ADGM и открыть офис в Абу-Даби. Компания будет продолжать курс на укрепление отношений между Россией и странами Ближнего Востока и станет еще одним связующим звеном между российским бизнесом и инвесторами из стран региона.

14 сентября 15:14

Бизнес

Популярное по тегу

Исламское финансирование в Сбере-2020: офис в Абу-Даби, экспортная сделка на 13 млн долл и победа PayZakat

28 декабря 13:00

Финансы

В Сбербанке заключена первая сделка по покупке халяльных акций

2 марта 17:24

Финансы

Сбербанк представил новые продукты исламского финансирования

30 апреля 9:42

Финансы

Благотворительная платформа PayZakat стала лауреатом престижной международной премии Global Islamic Finance Awards

17 сентября 18:40

ESG

PayZakat теперь и в App Store

4 февраля 10:26

Финансы

Исламское финансирование в Сбере-2020: офис в Абу-Даби, экспортная сделка на 13 млн долл и победа PayZakat

28 декабря 13:00

Финансы

В Сбербанке заключена первая сделка по покупке халяльных акций

2 марта 17:24

Финансы

Сбербанк представил новые продукты исламского финансирования

30 апреля 9:42

Финансы

Благотворительная платформа PayZakat стала лауреатом престижной международной премии Global Islamic Finance Awards

17 сентября 18:40

ESG

PayZakat теперь и в App Store

4 февраля 10:26

Финансы

Мы используем файлы cookie

ПАО Сбербанк использует cookie (файлы с данными о прошлых посещениях сайта) для персонализации сервисов и удобства пользователей. Сбербанк серьезно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь с условиями и принципами их обработки. Вы можете запретить сохранение cookie в настройках своего браузера.

SberPress — сервис, который предоставляет всю актуальную информацию об экосистеме Сбера. С его помощью можно узнавать последние новости, задавать вопросы пресс-службе и заказывать исследования.

Сбер.ру

© Все права защищены. При копировании необходимо упоминание.

Исламский банкинг в России: халяльные деньги по законам шариата

https://ria.ru/20160520/1437107866.html

Исламский банкинг в России: халяльные деньги по законам шариата

Исламский банкинг в России: халяльные деньги по законам шариата — РИА Новости, 02.03.2020

Исламский банкинг в России: халяльные деньги по законам шариата

Исламский банкинг – альтернативу традиционному финансированию – будут развивать в России. Исламские финансы должны помочь привлечь деньги миллионов мусульман, «халяльные» инвестиции и способствовать развитию бизнеса.

2016-05-20T18:51

2016-05-20T18:51

2020-03-02T22:37

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/143714/10/1437141036_0:337:2791:1906_1920x0_80_0_0_4d558bbfc89a6658cf91a0a0473b489e.jpg

россия

РИА Новости

1

5

4.7

96

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2016

Наталья Дембинская

https://cdnn21.img.ria.ru/images/143062/93/1430629347_685:0:2860:2174_100x100_80_0_0_b46fbe0ea5192b07c809e7622fdec1fa.jpg

Наталья Дембинская

https://cdnn21.img.ria.ru/images/143062/93/1430629347_685:0:2860:2174_100x100_80_0_0_b46fbe0ea5192b07c809e7622fdec1fa.jpg

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

1

5

4.7

96

[email protected]

ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

1920

1080

true

1920

1440

true

https://cdnn21.img.ria.ru/images/143714/10/1437141036_0:0:2729:2047_1920x0_80_0_0_5784d7828e80fe8095acdfa6b27f50c7.jpg

1920

1920

true

РИА Новости

1

5

4.7

96

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Наталья Дембинская

https://cdnn21.img.ria.ru/images/143062/93/1430629347_685:0:2860:2174_100x100_80_0_0_b46fbe0ea5192b07c809e7622fdec1fa.jpg

экономика, аналитика — религия и мировоззрение, мвф, сбербанк россии, россия

Религия, Экономика, Аналитика — Религия и мировоззрение, МВФ, Сбербанк России, Россия

МОСКВА, 20 апр. Наталья Дембинская, обозреватель МИА «Россия сегодня»

. Исламский банкинг в России нужно развивать, уверены в Сбербанке. Банк заявил: он перестроит бизнес-модели, чтобы клиенты могли получить банковские услуги в соответствии с законами шариата.

20 мая 2016, 09:31

Сбербанк разработает бизнес-модели для клиентов, исповедующих исламО том, что Сбербанк считает необходимым развивать исламский банкинг в России, заявил на международном экономическом саммите «Россия — исламский мир: KazanSummit» первый зампред правления Сбербанка Максим Полетаев.

Потенциальные клиенты исламского банкинга в России — почти 25 млн российских мусульман. Мировой совокупный объем исламских финансовых активов — около 2,5 трлн, подсчитали в консалтинговой компании EY. За последний год этот сегмент вырос более чем на 16%. А исследование МВФ показало: исламские банки более устойчивы к финансовому кризису, чем традиционные.

Выход российских финансовых компаний на рынки Европы и США ограничен, и в отрасли рассчитывают: помогут исламские финансы — и с импортозамещением, и с развитием инвестклимата.

С процентами или без

В исламском банкинге свои правила — они согласуются с религиозными канонами ислама. Нельзя взимать ссудные проценты и оперировать средствами, полученными от индустрии «низменных удовольствий», к примеру, от производства и потребления алкоголя и табака. Альтернативой процентному кредиту считают основанное на доверии партнерство (шарика ал-вуджух).

Эксперты, впрочем, признают: запрет ссудного процента — не абсолютный. В ход идут различные правовые уловки и обходные маневры, например, двойная продажа (мухатара), когда комиссия выплачивается агенту, купившему товар за свой счет для заказчика, или же хавала — средство перевода долга от одного лица к другому.

Вместо кредитования в привычном понимании в исламском банкинге есть что-то похожее на проектное инвестирование. Банк тщательно изучает потенциального партнера, устойчивость его бизнеса и его опыт. И в случае положительного решения выдает деньги, получая долю в финансируемом проекте.

«Фундаментальное отличие исламского банкинга от традиционного — коллективный риск — когда инвестор и финансовое учреждение разделяют риски», — объяснил МИА «Россия сегодня» управляющий партнер International Tax Associates B. V. (Нидерланды) Рустам Вахитов.

Банк открывает счета, на которых аккумулирует средства вкладчиков, и этими средствами финансирует предпринимателей. Но вместо традиционного процента предприниматель делит полученную прибыль с банком, а тот, в свою очередь, с вкладчиком.

Главный принцип здесь такой: вознаграждение банка или вкладчика не изначально гарантированно, а возникает как производное от прибыли бизнеса. «Вместо депозита клиенты исламских банков вкладывают деньги в подобие ПИФов, получая не процентный доход, а что-то вроде дивидендов», — говорит Вахитов.

Ключевые рынки исламского банкинга — Египет, Малайзия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт, Катар, Турция, Индонезия, Бахрейн и Пакистан. В финансовой системе Ближнего Востока доля исламских финансовых услуг доходит до 25%.

Сбербанк планирует провести первые сделки по проекту исламского банкинга в России могут состояться уже в сентябре-октябре. Cоответствующий опыт уже есть.

20 мая 2016, 13:27

ВЭБ планирует до конца мая подписать соглашение с ИБР о развитии банкингаВнешэкономбанк (ВЭБ) планирует до конца мая подписать соглашение с Исламским банком развития (ИБР) по проекту исламского банкинга в России, сообщил глава госкорпорации Сергей Горьков.

«Халяльные» банковские услуги предлагает татарстанский АК «Барс», финансового дома «Амаль» в Казани, филиал «Татагропромбанка», банк «ЛяРиба» в Махачкале. До конца мая подписать соглашение с Исламским банком развития (ИБР, международная финансовая организация со штаб-квартирой в Саудовской Аравии) планирует «Внешэкономбанк».

Законотворцы, впрочем, отмечают: к полноценному внедрению в экономику России исламского банкинга российское законодательство пока не готово.

«Для успешного функционирования этой системы нужно параллельное регулирование — пока ЦБ этим вопросом не слишком озабочен, так как в России спрос на эти услуги не очень большой», — комментирует Вахитов.

В то же время, по мнению эксперта, сегодня в законодательстве нет препятствий для внедрения исламского банкинга. Скорее, есть некоторые ограничения. Несмотря на отсутствие взрывного роста спроса, готовность Сбербанка развивать это направление — очевидный плюс.

Халяльные деньги — в экономику

20 мая 2016, 13:43

Законодательство РФ не готово к внедрению исламского банкинга, считают в СФЗаместитель председателя Совета Федерации России отметил, что необходимо пересмотреть российское налоговое законодательство с точки зрения принципов исламского банкинга и партнерских финансов.

Исламские финансовые услуги позволят привлечь в систему деньги тех людей, которые по религиозным соображениям не могут использовать традиционные банковские продукты. Кроме того, есть мнение, что доступность исламских финансовых продуктов и урегулирование этого рынка позволит России привлечь деньги ближневосточных инвесторов, готовых вкладывать деньги в «халяльные» проекты.

Халяльные деньги — условное понятие, применяемой по аналогии с халяльными продуктами питания. Это деньги, которые заработаны на халяльном бизнесе, и использующиеся в дозволенных шариатом видах деятельности.

Например, продажа пшеницы — это халяльный бизнес, а производство алкоголя — нет. «Но они халяльные до тех пор, пока используются в разрешенных видах бизнеса. Если вы понесете эти деньги в казино, или будете торговать на Forex, они перестанут быть таковыми», — поясняет Вахитов.

В целом, резюмирует эксперт, исламский банкинг — отличная возможность для развития экономики. Он даст возможность развиваться альтернативным видам бизнеса, но это и вопрос развития обычного бизнеса. Многие фермеры, например, на Кавказе, сейчас даже не рассматривают возможность получения кредитов. Развитие исламских банковских услуг решит эту проблему.

Муфтий высказался об идее внедрить исламский банкинг в России

https://ria.ru/20220721/banking-1804104100.html

Муфтий высказался об идее внедрить исламский банкинг в России

Муфтий высказался об идее внедрить исламский банкинг в России — РИА Новости, 21.07.2022

Муфтий высказался об идее внедрить исламский банкинг в России

Духовное собрание мусульман России (ДСМР) всецело поддерживает внедрение исламских финансовых инструментов в РФ, позитивным результатом соответствующего… РИА Новости, 21.07.2022

2022-07-21T18:02

2022-07-21T18:02

2022-07-21T19:06

религия

россия

санкции в отношении россии

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21. img.ria.ru/images/07e4/0a/1b/1581826431_0:67:1280:787_1920x0_80_0_0_eca6e9d9119be3c91c83210647ca9bcc.jpg

МОСКВА, 21 июл – РИА Новости. Духовное собрание мусульман России (ДСМР) всецело поддерживает внедрение исламских финансовых инструментов в РФ, позитивным результатом соответствующего законопроекта может стать открывающаяся для россиян возможность внедрения новых форм ведения финансов, заявил РИА Новости глава ДСМР Альбир Крганов.Ранее глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сообщил РИА Новости, что надеется на принятие закона о легализации исламского банкинга в России в осеннюю сессию Госдумы. Соответствующий законопроект уже подготовлен и отправлен на согласование.»Мусульмане России поддерживают внедрение исламских финансовых инструментов в РФ. Так, в марте этого года в Общественной палате РФ ДСМР организовал круглый стол на данную тему с участием председателя комитета Государственной Думы РФ по финансовому рынку Анатолия Аксакова. В обсуждении также приняли участие дипломаты и послы мусульманских стран. У нас большая заинтересованность со стороны бизнеса соответствующих стран», — сказал муфтий Крганов.Религиозный деятель отметил, что группа стратегического видения «Россия-исламский мир» несколько лет прорабатывает тему исламского банкинга на своих площадках. «На 2023 год этой группой, в которой я тоже состою, запланировано проведение пленарной сессии в одной из мусульманских стран по данной теме», — добавил Крганов.Муфтий также рассказал, что процесс подготовки к внедрению исламского банкинга проходит в тесном взаимодействии с представителями исламских бизнес-структур и институтов гражданского общества.»Позитивным результатом предложенного законопроекта может стать открывающаяся для многих граждан России возможность внедрения новых форм ведения финансов. В связи со сложными взаимоотношениями с западными рынками на первое место выходит партнерство с институтами исламского финансирования», — заключил муфтий Крганов.Ранее директор группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров сообщил РИА Новости, что судить о том, как будет устроен исламский банкинг в России, пока трудно. По его словам, исламское финансирование — это экосистема, включающая, помимо банков, специализированный страховой рынок (такафул) и рынок целого класса инструментов исламского финансирования (сукук), похожих на инструменты секьюритизации. Среди преимуществ исламского банкинга социальная направленность, близость к концепции устойчивого развития. Риски связаны с общими принципами такого финансирования и с необходимостью четкого определения процедур взыскания при дефолте и более пристальному вниманию к кредитному риску, так как «ИФ подразумевает сравнительно лояльное отношение к должнику в случае его неплатежеспособности».

https://ria.ru/20220621/moskva-1796963989.html

https://radiosputnik.ria.ru/20220713/1802185822.html

https://ria.ru/20160201/1368271906.html

россия

РИА Новости

1

5

4.7

96

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2022

РИА Новости

1

5

4. 7

96

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

1

5

4.7

96

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

1920

1080

true

1920

1440

true

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e4/0a/1b/1581826431_72:0:1209:853_1920x0_80_0_0_28bc3551f52520cf48fdc39b95e59b4d.jpg

1920

1920

true

РИА Новости

1

5

4.7

96

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

1

5

4.7

96

[email protected] ru

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

россия, санкции в отношении россии

Религия, Россия, Санкции в отношении России

МОСКВА, 21 июл – РИА Новости. Духовное собрание мусульман России (ДСМР) всецело поддерживает внедрение исламских финансовых инструментов в РФ, позитивным результатом соответствующего законопроекта может стать открывающаяся для россиян возможность внедрения новых форм ведения финансов, заявил РИА Новости глава ДСМР Альбир Крганов.

Ранее глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сообщил РИА Новости, что надеется на принятие закона о легализации исламского банкинга в России в осеннюю сессию Госдумы. Соответствующий законопроект уже подготовлен и отправлен на согласование.

21 июня, 11:38Религия

Муфтий назвал Москву примером города, где комфортно верующим всех конфессий

«Мусульмане России поддерживают внедрение исламских финансовых инструментов в РФ. Так, в марте этого года в Общественной палате РФ ДСМР организовал круглый стол на данную тему с участием председателя комитета Государственной Думы РФ по финансовому рынку Анатолия Аксакова. В обсуждении также приняли участие дипломаты и послы мусульманских стран. У нас большая заинтересованность со стороны бизнеса соответствующих стран», — сказал муфтий Крганов.

Религиозный деятель отметил, что группа стратегического видения «Россия-исламский мир» несколько лет прорабатывает тему исламского банкинга на своих площадках. «На 2023 год этой группой, в которой я тоже состою, запланировано проведение пленарной сессии в одной из мусульманских стран по данной теме», — добавил Крганов.

Муфтий также рассказал, что процесс подготовки к внедрению исламского банкинга проходит в тесном взаимодействии с представителями исламских бизнес-структур и институтов гражданского общества.

13 июля, 13:48Прямой эфир

Исламский банкинг: зачем он нужен в России?

«Позитивным результатом предложенного законопроекта может стать открывающаяся для многих граждан России возможность внедрения новых форм ведения финансов. В связи со сложными взаимоотношениями с западными рынками на первое место выходит партнерство с институтами исламского финансирования», — заключил муфтий Крганов.

Ранее директор группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров сообщил РИА Новости, что судить о том, как будет устроен исламский банкинг в России, пока трудно. По его словам, исламское финансирование — это экосистема, включающая, помимо банков, специализированный страховой рынок (такафул) и рынок целого класса инструментов исламского финансирования (сукук), похожих на инструменты секьюритизации. Среди преимуществ исламского банкинга социальная направленность, близость к концепции устойчивого развития. Риски связаны с общими принципами такого финансирования и с необходимостью четкого определения процедур взыскания при дефолте и более пристальному вниманию к кредитному риску, так как «ИФ подразумевает сравнительно лояльное отношение к должнику в случае его неплатежеспособности».

1 февраля 2016, 13:16Религия

«Исламские окна» могут появиться в российских банкахИсламский банкинг подразумевает ведение финансовых дел в соответствии с нормами ислама, которые трактуют торговую сделку как целиком основанную на справедливости и честности ее участников.

Читать онлайн «Исламский банкинг», Андрей Журавлёв – ЛитРес

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ НАУКИ ИНСТИТУТ ВОСТОКОВЕДЕНИЯ РАН

Издание подготовлено при поддержке Фонда исследований исламской культуры

Научный редактор:

к. э.н. А.О. Филоник

Рецензенты:

к. э.н. С.Ю. Бабенкова,

к. э.н. Л.Н. Руденко, к.э.н. З.А. Соловьёва

Иллюстрация на обложке: Shutterstock

© Фонд исследований исламской культуры, 2017

© ООО «Садра», 2017

© Институт востоковедения РАН, 2017

Предисловие

В 2002 г. я опубликовал книгу «Теория и практика исламского банковского дела». С тех пор многое изменилось в глобальной отрасли исламских финансов, начиная с того, что объём активов вырос со 150 миллионов долларов [1] до более 2 триллионов долларов в 2015 г. [2]. Правда, на российских просторах исламские финансовые институты (ИФИ) массово появляться не стали. Однако несколько таких организаций вышли на рынок и нашли свою клиентуру, хотя, за одним исключением (о нём чуть ниже), они не являются финансовыми организациями с точки зрения законодательства. Плюс вышло несколько книг, защищена не одна диссертация, к тому же, насколько можно судить, написано просто неожиданно много дипломных работ.

Самое показательное, однако, то, что «исламской» темой занялся мегарегулятор нашего банковского и финансового рынка – Центральный банк. В сентябре 2015 г. им была сформирована рабочая группа по партнерскому банкингу, а в ноябре 2016 г. статус официального документа получила дорожная карта по развитию партнерского банкинга и связанных с ним финансовых услуг в Российской Федерации на период 2016–2017 г.

В то же время участники рынка в массе своей не рассматривают этот вид бизнеса всерьёз, хотя наименования организаций, не следующих этому общему правилу, весьма показательны: Сбербанк России и Внешэкономбанк. Надо заметить, впрочем, что оба государственных гиганта в основном интересуются возможностями привлечения в свои проекты «исламских денег» из-за рубежа. А вот казанский Татагропромбанк в марте 2016 г. открыл так называемое исламское окно, предоставляющее ряд финансовых услуг на местном рынке, – филиал «Центр партнёрского банкинга» (ЦПБ) [1].

Но будем честны: имеющиеся на сегодняшний день результаты весьма скромны. Между тем наличие условий для оказания финансовых услуг исламского типа сегодня является нормой для стран, стремящихся закрепить своё положение в качестве мировых/региональных финансовых центров или обрести соответствующий статус. Эти условия имеют комплексный характер и включают такие компоненты, как соответствующий нормативный правовой режим, подготовленные кадры, осведомлённость потребителей о возможностях и особенностях исламского финансирования, в том числе вследствие включения соответствующей темы в проект по повышению финансовой грамотности.

Конечно, огромное значение имеет наличие «статистически значимого» внутреннего спроса на исламские продукты. Но это (для начала само выявление масштаба такого спроса) – отдельная история, детали которой пока лучше оставить за скобками. Делая это, однако, не забудем, что в странах Персидского залива, где зародился современный исламский банкинг, спрос в своё время возник в ответ на сделанное рынку предложение, а не наоборот.

Так или иначе, побуждаемый коллегами, я решился на переиздание своей упомянутой книги. Я предполагал, что ограничусь внесением в неё некоторых правок и новым названием, отражающим эти правки. Однако выяснилось, что за прошедшее время моё понимание проблемы стало и глубже, и шире. Да и многие её аспекты изменились. Поэтому пришлось писать практически полностью новый текст, в том числе стараясь показать не только то, как выглядит исламский банкинг в теории, но и на практике. Это было хлопотно, но интересно.

Оговорюсь, что факты, примеры, сведения, используемые в книге, по возможности приводятся по состоянию на декабрь 2016 г. С другой стороны, важные события, произошедшие после этой даты, я постарался хотя бы упомянуть.

Я отдаю себе отчёт в том, что результатом является больше описательное, нежели глубоко аналитическое произведение, и затрагивает оно самые-самые общие вопросы исламского банкинга, его начала. Например, за бортом остались такие темы, как управление рисками в исламском банке или инструменты исламского рынка капитала. Впрочем, замысел на данном этапе был именно таков с учётом будущих творческих планов.

Надеюсь, что обновлённая версия будет встречена с тем же интересом, что и прототип.

Андрей Журавлёв

Глава 1


Понятие исламской экономики

Начать, очевидно, следует с общего рассуждения о том, что такое исламская экономика. Это выражение имеет несколько смыслов. Оно может пониматься как учение или особая «идеология и методология подхода к решению экономических проблем» [3], как хозяйственная система, как набор практик. При этом хотелось бы предостеречь от заблуждения, следуя которому исламскую экономику прямолинейно ассоциируют с совокупностью национальных экономик стран-членов Организации исламского сотрудничества (до 2011 г. – Организация Исламская конференция, перечень участников – в приложении 1). Следуя, так сказать, формальному конфессионально-географическому признаку, хозяйственную активность иной раз объявляют исламской лишь потому, что её субъекты, населяющие определённую территорию, являются «этническими мусульманами».

Ни для кого не секрет, что практически во всех странах исламского мира[2] с началом той эпохи, которую принято именовать Новым временем, утвердилась экономическая модель, по ключевым характеристикам совпадающая с западной, капиталистической моделью. Национальные экономические агенты в своей массе вполне сжились с этим. Поэтому помимо упомянутых в сноске двух стран, по-видимому, можно выделить ещё два элемента современного «исламского хозяйства»[3].

Один – это индивидуальные верующие и, возможно, локальные общины. Характеризовать эту категорию как отдельный элемент позволяют конкретные формы их экономического поведения: они или стараются воздерживаться от пользования имеющимися традиционными услугами, поскольку это «харам» (запрещено шариатом), то есть как бы делают мысленный выбор в пользу инструментов исламского типа, или в лучшем случае прибегают к неформальным схемам наподобие касс взаимопомощи и др.

Второй – институционально оформленные очаги исламской экономической деятельности в неисламской деловой среде[4]. В данном случае не имеет значения, осуществляется эта деятельность в Египте, Британии или Боснии и Герцеговине, важно безусловное превалирование в конкретных национальных экономических системах чуждых исламу хозяйственных и юридических принципов. К этой категории относится подавляющая часть исламских финансовых институтов[5].

 

Однако вернёмся к исламской экономике (ИЭ) в её корректном понимании. В данное словосочетание иной раз добавляют ещё одно прилагательное – «моральная». Это действительно весьма важная, верная и «говорящая» характеристика. В то же время выражение «исламская моральная экономика» является, по сути дела, тавтологией. Исламская экономика в силу своих особенностей представляет собой одну из форм общего феномена моральной экономики. Вместе со всем «миром» моральной экономики исламская экономика видит своим интеллектуальным и нравственным противником мир неолиберальной, современной хозяйственной теории и практики, ассоциируемый с капитализмом[6]. Поэтому термины «исламская моральная экономика» и «исламская экономика» в основном используются как взаимозаменяемые.

В то же время в морально-экономической парадигме исламская экономика занимает своё, особое место. Это вызвано тем, что она не только имеет религиозное происхождение, но и бытовать может лишь как религиозная конструкция – в противоположность основному, секулярному пониманию моральной экономики (и экономики вообще, разумеется). Важно отметить, что, пользуясь словами М.Б. ас-Садра, не предполагается, что ислам «сформулирует экономические закономерности. Ислам пришёл, чтобы организовать экономическую жизнь и развить систему, основанную на социальной справедливости. Исламская экономика… не имеет ничего общего с научным открытием фактически существующих экономических отношений» [4].

В наиболее общем виде моральную экономику можно определить как экономику, в которой экономические факторы уравновешиваются этическими нормами во имя социальной справедливости [5]. По-видимому, без отступлений и изъятий она свойственна лишь патриархальным обществам, в которых производитель и потребитель выступают в одном лице [7]. Развитие товарного производства и рынка, переплетающееся с усилением таких факторов, как личный материальный интерес и стремление к максимизации прибыли делового предприятия, подрывают это равновесие. Э. Томпсон (который, собственно, и ввёл в оборот термин «моральная экономика»[7]) показал, что реакция носителей традиционных нравственных норм на нарушение общественных устоев оказывается жёсткой, вплоть до гражданского неповиновения [7][8], и противная сторона (то есть государство и имущие классы) отвечает, в свою очередь, не только репрессиями, но и частичным удовлетворением требований большинства. Таким образом, можно сказать, что моральная экономика есть взаимодействие культурных обычаев и хозяйственной деятельности, в котором сложившиеся обыкновения и общественное давление принуждают акторов экономики подчиняться традиционным нормам даже с ущербом для прибыли.

Проблема моральной мотивации в деятельности человека – и в академическом, и в прикладном ключе – включается в повестку дня, разумеется, не в последние десятилетия, но на протяжении всей известной нам истории. И в той части мира, которая сегодня называется Западом (начиная с Античности), и в мусульманском мире (начиная, в сущности, с его самой ранней поры) этой проблеме посвящали свои размышления выдающиеся представители данных цивилизаций. Постулируя этические нормы и указывая на отступления от таковых, эти авторы тем не менее имели перед собой общества, моральный фундамент которых в основном был достаточно монолитен.

Рассмотренный Э. Томпсоном период – XVIII век – для Европы необычен ввиду того, что становление капиталистического способа ведения хозяйства, казалось, теперь упраздняло упомянутый «закон» навсегда. Действительно, личная свобода, личная инициатива и личный интерес являются хрестоматийными ключевыми характеристиками «неоклассической» экономики. Однако наделе «неоклассическая» модель не может существовать в чистом виде. Действия её экономических субъектов так или иначе подвергаются влиянию множества факторов морально-нравственного, религиозного, иного «иррационального» свойства. Говорить о том, что общество, использующее данную модель, движимо только эгоистическими целями и методами, столь же некорректно, как и безоглядно руководствоваться постулатом об идеальной конкуренции при управлении деловым предприятием. Поэтому наиболее адекватным нам представляется определение моральной экономики, которое даёт А. Сейер: это «[исследования] того, как всевозможные виды хозяйственной деятельности подвергаются структурирующему воздействию моральных склонностей и норм и как, в свою очередь, эти нормы могут выхолащиваться, отбрасываться или закрепляться под давлением экономических обстоятельств» [9].

Характерно, что широко известный труд А. Смита «Исследование о природе и причинах богатства народов» (1776 г.) предваряется «Теорией нравственных чувств» (1759 г.), в сущности, образующей с ним дилогию, по наблюдению, например, А. Мюлебах [10] и В. Смита. Последний указывает, что названные произведения формулируют «единую поведенческую аксиому – “склонность к мене, торговле, к обмену одного предмета на другой”, при том что… объекты обмена включают не только товары, но также подарки, помощь, одолжения как следствия личного расположения. Товары ли обмениваются или акты благосклонности, они доставляют выгоды от обмена, к которым человеческие существа неустанно стремятся во всех общественных транзакциях» [11].

Впрочем, с В. Смитом кое в чём можно не согласиться. Представляется вполне очевидным, что отношения людей далеко не всегда предполагают обмен и выгоду. Даже в деловой среде имеют место проявления, находящиеся в прямом «противостоянии» с теми мотивами, которыми руководствуется хрестоматийный homo economicus. И действительно, ключевой идеей А. Смита была идея симпатии (сочувствия, сопереживания), толкающая нас на, казалось бы, нерациональные действия, находящиеся, впрочем, в согласии с базовыми моральными ценностями общества. Последние же, хотя ведут себя так, как описывает А. Сейер, в целом сохраняются в социальной ткани и существуют рядом со своими «неоклассическими» антиподами. Реакции, описываемые словами «помощь», «солидарность», «самопожертвование» и др., или, напротив, возникающие при преступлении моральных норм, если следовать А. Смиту, являются естественными для человека. Действительно, как было показано в наше время, эти реакции вызываются гормональной деятельностью мозга. Они наблюдаются и у животных, а у человека за время эволюции получили дополнительное социальное измерение [12]. С другой стороны, человеку не составляет особого труда подавлять такие реакции. В результате то, что общество воспринимает как морально обусловленное действие, или не совершается в конкретной ситуации, или вообще выводится из поведенческого арсенала индивида. Когда такие случаи принимают массовый характер, происходит общее размывание этических нормативов в данном социуме.

Вернемся к определению А. Сейера и обратим внимание на присутствие в нём слова «исследование». В самом деле, по контексту работы этого автора ясно, что речь в данной дефиниции идёт о дисциплине, призванной осмыслить функционирование такой системы, как моральная экономика. Определение это тем не менее кажется нам уместным и важным, так как концентрирует внимание на реальном положении вещей. Моральная экономика, говоря в целом, есть такая форма отношений людей по поводу производства, распределения, обмена и потребления, для которой существенными являются определённые этические нормы. Они воспринимаются всеми субъектами этих отношений как обоснованные, сами собой разумеющиеся, не могущие быть оспоренными, обязательные. Очевидно, впрочем, что развитие общества постоянно включает в повестку дня новые вопросы о разнообразных аспектах этих взаимоотношений, не говоря уже о проблемах, выходящих за пределы хозяйственной жизни как таковой. По мере выработки обществом консенсусной позиции по таким вопросам формируются новые нормы, встраивающиеся в моральный каркас экономики. Естественно, данный процесс не имеет видимого окончания. Понятно, что морально обоснованные (общественно приемлемые) нормы сосуществуют с явлениями, которые – в силу исторических факторов, правовой санкции, государственного принуждения – также воспринимаются как сами собой разумеющиеся и обязательные, но далеко не всеми членами общества (часть из них одновременно выступает в роли экономических агентов) рассматриваются как обоснованные (справедливые).

По большому счёту, под это описание можно подвести почти всякую хозяйственную систему, почти всякое общество. Возможно, переход от моральности к не-моральности или обратно совершается тогда, когда масса норм, свойственных той или другой форме, начинает очевидно превалировать, что, так сказать, инстинктивно ощущается членами общества. Так или иначе, несмотря на то что речь идёт о нормах, это не отвлечённые предписания догмы. Мы бы назвали такую систему позитивной как основанную на опыте, существующую в мире экономической и социальной реальности и являющуюся органичной частью этого мира.

С другой стороны, такая способность к адаптации вообще делает моральную норму сугубо относительной, что в последнем пределе стирает различие между моральным и неморальным. Если люди готовы менять свои моральные предпочтения (и по своей биологической, и по социальной природе), встаёт вопрос о необходимости внешнего предвечного и неизменного мерила. Наличие такого мерила отделяет действующую экономическую модель с варьирующейся в широких пределах степенью моральности от идеальной, стерильной моральной экономической модели, на которую ориентирует своих адептов ислам. В случае с исламской моральной экономикой на её начальном этапе мы имеем дело практически исключительно с нормами, которые постулируют должное потому, что таковы предписания священных текстов. Это означает, что данные нормы были привнесены в общество (первоначально – в среду арабов Мекки) как бы извне. На самом деле в этом нет ничего неестественного: таким путём шли все религиозные культы. Более того, новообращённые охотно и искренне принимали новые моральные предписания (в том числе относящиеся к области хозяйственных отношений) как раз потому, что находили их обоснованными. Не стоит забывать и того, что целый ряд форм организации хозяйственной деятельности, прямо или косвенно отразившихся в новых нормах, был заимствован из доисламской практики. Однако большая их часть была чистой новацией, шедшей вразрез с этой практикой и подчас становившейся прямым препятствием ведению коммерции в принятом порядке.

Очевидно, уместно утверждать, что быстрый успех, сопутствовавший проповеди Мухаммада, объясняется в первую очередь тем, что среди его соплеменников существовал латентный запрос на идеи, оформленные новым вероучением. Причём думается, что прозелитов сначала захватывала не концепция единого Бога, достаточно сложная для усвоения, а новые социальные ценности, предлагавшиеся Пророком.

Мы уже упоминали, что с течением времени какие-то нормы, оставаясь частью незыблемого «религиозного кодекса», на деле размываются и начинают игнорироваться. Можно предположить, что слабым звеном оказываются в первую очередь моральные ограничения, наложенные на деловую активность, то есть находящиеся не в сфере отношений с Богом (вера, ритуал), а в сфере человеческих отношений. В случае с исламом можно говорить о том, что в основном близкое к идеалу соблюдение норм предположительно имело место при жизни Мухаммада, а также во времена правления четырёх праведных халифов (впрочем, Т. Куран напоминает, что это был совсем краткий период, 39 лет, а двое из этих правителей кончили жизнь от рук братьев по вере, что мало вяжется с представлением об идеале [13]).

 

В дальнейшем процесс отхода от нормативной парадигмы постепенно развивался, не оставляя в стороне экономическую составляющую жизни общества. Н. Рэй заключает (в первую очередь на основании документов Каирской генизы[9]), что на протяжении всего Средневековья «существовала высокая степень корреляции между исламским правом, регулирующим кредитные отношения, и сложившейся в этой сфере практикой» [14]. В качестве весомого аргумента он упоминает то обстоятельство, что появление экономического отставания исламского мира от вышедшей из «тёмных веков» Европы не в последнюю очередь было связано с малой значимостью процентной ссуды, защищающей капитал от риска и способствующей его накоплению, на фоне доминирования партнёрства и товарищества на вере (коммандиты) как способов вложения капитала. Это суждение разделяет и, например, Т. Куран [15].

В то же время Н. Рэй приводит и примеры явного отступления от нормативных запретов, хотя и немногочисленные. С учётом изложенного выше довода не приходится говорить о том, что автор впадает в ошибку предпочтения. Однако, рассуждая о восприятии Европой некоторых ближневосточных экономических институтов, он упоминает, в частности, так называемую мухатару, вошедшую в европейскую практику как contracus mohatra, а именно фиктивную по сути юридическую конструкцию, позволявшую обходить запрет на ссудный процент в деловом обороте мусульман. По-видимому, будет уместно предположить, что объектом «трансграничного трансферта» чаще становятся хозяйственные практики, хорошо зарекомендовавшие себя и, очевидно, распространённые на родине.

Подтверждение вышеприведённого тезиса о постепенном отходе от религиозно-этических императивов (или норм) в исламском мире приводит и Ш. Памук в исследовании, посвящённом денежному обращению в Османской империи: «В экономической и финансовой сферах, так же как и по многим вопросам управления они (османы. – А. Ж.) часто выпускали свои собственные государственные законодательные акты (“кануны”), даже если таковые противоречили шариату» [16].

Выдающиеся мусульманские деятели, от Абу Юсуфа (731–798) до Шаха Валиуллы Дехлави (1703–1762), чьи работы дошли до наших дней, так или иначе уделяли внимание и вопросам нравственности, и вопросам экономики. Излагая своё видение того, как эти вопросы должны решаться в исламском обществе, они, естественно, не обходили молчанием и случаи отклонения от норм. Однако причины антиморальных проявлений и способы избавления от них они ищут внутри мусульманских сообществ. Ситуация меняется в XIX в., когда Ближний, Средний Восток и Индия, бывшие основными центрами исламской мысли, лицом к лицу встречаются с Европой победившего капитализма (важную, но не исключительную роль сыграла в этом колонизаторская политика последней).

Эта встреча открыла интеллектуалам мира ислама глаза на подавляющее экономическое и техническое превосходство капиталистического Запада. Для них было очевидно, что это превосходство является в том числе продуктом иной идейной платформы, что символы этого превосходства быстро становятся крайне притягательными для многих мусульман, что следствием неизбежно окажется существенное разрушение исламских устоев, прежде всего в хозяйственной сфере. Например, в 1840 г. Османская империя, номинально бывшая преемницей и продолжением Халифата (до 1924 г.), начала выпускать казначейские облигации под 8 или 12 процентов годовых (единого мнения на счёт цифр в историческом сообществе нет) [17]. Разумеется – и мы упоминали об этом выше – отступление от этих устоев имело место всегда. Когда (и если) оно принимало сравнительно массовый характер, это, конечно, подтачивало основы, но не создавало угрозы самому их существованию. Теперь эта угроза возникала.

В этом и состояла суть того изменения ситуации, на которое мы обращали внимание выше: вызов ценностям ислама стал фронтальным и приобрёл выраженные экзогенные черты. При этом наиболее остро опасность ощущалась на самом слабом «участке фронта» – экономическом. В ответ предпринимается анализ причины социально-экономического отставания исламского мира от мира капитализма, исходя из необходимости решения двуединой задачи сохранения исламского характера общества в сочетании с сообщением исламу способности воспринять современные, передовые институты и практики, рождённые в Европе. Определение «передовой» при этом понималось именно в том смысле, что такие институты и практики могли бы позволить умме (исламской общине) совершить рывок в сфере общественных отношений и, как следствие, в сфере экономики.

По целому ряду принципиальных вопросов авторы этого периода были готовы достаточно далеко отойти от парадигмы, задаваемой классическим фикхом (например, в сфере собственности, организационно-правовых форм предприятий и финансовой деятельности), но, как уже сказано, они не ставили под сомнение исламскую идентичность своих стран. Следует заметить, что моральная составляющая новых форм и процессов, предлагавшихся мусульманам (по крайней мере у целого ряда авторов), оставалась, в сущности, прежней. У них «существовало… осознание отрицательной, или тёмной, стороны экономического прогресса, капитализма, возросшей производительности и превращения в товар всего и вся» [18].

В итоге попытка привнесения позитивного элемента в концепцию исламской экономики не удалась, привычный моральный нарратив возобладал. Он был подхвачен и усилен до радикализма во второй трети XX в., в частности, благодаря неустанной деятельности А. Маудуди. Он полностью отверг чуждые источники и положил в основу своих построений опыт и суждения мусульманской общины средневекового периода, полагая, что умме надлежит обратиться к истокам, к «золотому веку» (в его представлении) исламской цивилизации.

Взгляды А. Маудуди формировались в той специфической политической, социальной атмосфере, которая сложилась в период, предшествовавший выделению из британской колонии в Индостане Пакистана как государства мусульман. В этой связи для А. Маудуди остро стоял вопрос о религиозной идентичности как обособляющей мусульманина от индуистского большинства и ограждающей его от влияния капиталистической и социалистической концепций устройства общества.

При этом он хорошо отдавал себе отчёт в той роли, которую экономика стала играть в жизни человека. «В каждой сфере деятельности они [мусульмане] должны были с полным сознанием относиться к тому, чем их поведение отличалось от поведения немусульман, делая так, чтобы их было легко опознать как мусульман, – отмечает в данной связи Т. Куран. – Хозяйственная деятельность протекает частично, если не всецело, вне стен дома. Поэтому в принципе она могла бы служить делу привлечения внимания к самому исламу. <…> Если экономический выбор считать секулярным актом, поступательное движение экономики заставит существование мусульман выглядеть всё более секулярным. Но если его считать религиозным актом, тогда экономическое развитие не должно умалять ту роль, которую ислам, как считается, призван играть в жизни мусульман» [19].

А. Маудуди полностью отвергал саму мысль о некоем «союзе» ислама и современности, ставя во главу угла потребность в их полном «разводе». Квинтэссенция его взглядов может быть извлечена, в частности, из лекции, прочитанной в Мусульманском университете Алигарха в 1940 г. Позволим себе довольно пространную выдержку: «Ислам налагает запрет как на незаконные на все те методы [приобретения богатства], которые губительны для морали. Если бизнес ведётся в рамках этих исламских ограничений, вероятность того, что кто-то сосредоточит в своих руках огромное состояние, мала. <…> Согласно исламу, наилучшая линия поведения для мусульманина – в том, что ему следует потратить всё, что им заработано, на свои законные и разумные нужды, а если у него образуется избыток – передать его другим, чтобы они могли удовлетворить свои нужды. <…> Исламским законом строго запрещено давать эти накопления в ссуду под процент. <…> Ислам рассматривает использование избытка состояния на инвестирование в собственный… бизнес или предоставление капитала другим с участием в прибыли и убытках совместного предприятия как вполне законные и правильные. <…> Ислам вырывает с корнем всё зло [вызванное отсутствием регулярной системы взаимопомощи и сотрудничества при капитализме] через учреждение закята и службы общественного казначея… Всякий раз, когда ты сталкиваешься с нуждой, ты можешь отправиться к общественному казначею и получить то, что тебе по праву причитается. <…> Но если кто-то посчитает возможным то, что эта экономическая система может быть успешно создана, даже будучи оторвана от единого целого идеологической, моральной и культурной системы ислама, я смиренно попрошу его избавиться от этого заблуждения. <…> Моральная система [ислама] всецело зависит от вашей веры во всемогущего и всезнающего Бога и вашего чувства ответственности перед ним, в идею потусторонней жизни, когда все ваши поступки будут судиться Богом… и от признания того факта, что кодекс закона и моральности, который… посланник Бога поставил вам… в самом деле основывается на божественном руководстве» [20].

Возвращаясь к вопросу об эволюции понимания исламской экономики, следует констатировать, что, на наш взгляд, её не происходит или во всяком случае она не является генеральной тенденцией. В последние несколько десятилетий одновременно с появлением исламского банкинга, а в дальнейшем – с развитием других форм финансовой и прочей хозяйственной деятельности, согласующейся с шариатом, исламская интеллектуальная элита самым активным образом включилась в процесс идейного сопровождения этой деятельности. Мы наблюдаем возвращение интереса исследователей к «западным» экономическим доктринам, широкое использование свойственного им математического аппарата, а главное – стремление создать теорию, то есть инструмент для объяснения явления и прогнозирования его развития [21].

К примеру, представитель этой «новой волны» С.Н.Х. Нак-ви подчёркивает, что исламская религия слишком реалистична, чтобы игнорировать тот факт, что человек в основе своей эгоистичен, и формулирует базовый постулат, задающий modus operandi исламской экономики. По Накви, новаторской чертой данной модели является то, что она требует перераспределения дохода и богатства от богатых к бедным как неотъемлемой части расчёта максимизации благосостояния, поскольку без удовлетворения такого условия социальный оптимум не будет достигнут. Данный тезис сопровождается математическим расчётом, подтверждающим возможность этой максимизации и показывающим её механизм, а также то, что накопление капитала (без имущественного расслоения) и динамичный рост возможны и в моральной исламской экономике [22].

Эти математические выкладки сами по себе небезынтересны. К сожалению, они сугубо ограниченно полезны в прикладном отношении. Накви пользуется традиционным «неоклассическим» аналитическим аппаратом, неотъемлемой частью которого являются допущения и абстрагирование от многих элементов социальной реальности. Но главное – при подведении итога своих рассуждений ему не остаётся ничего иного, как прибегнуть к привычным пожеланиям, адресованным умме и государству: «Мусульманским обществам надо выработать определённые меры, чтобы быть в состоянии конкурировать на равных… с другими странами – и тем самым приблизиться к исламской экономике. <…> Необходимо изобрести какой-то механизм – например, перераспределительная политика плюс безответные трансферты деньгами или натурой. <…> [Государство и индивид] должны совместно разработать и поддерживать взаимовыгодный общественный договор, так чтобы божеский закон принял институциональную форму… Общественно значимая деятельность правительств должна создать необходимые предпосылки социальной гармонии и экономического прогресса» [23].

Говорить о том, что западная экономическая действительность свободна от каких бы то ни было моральных норм, было бы откровенно нелепо. Столь же нелепо было бы оспаривать её многочисленные изъяны. Но можно говорить о том, что моральная составляющая западной практики позитивна, несмотря на свою нормативную сущность (мы рассуждали об этом выше). В отношении исламской экономики мы, в свою очередь, вовсе не утверждаем, что ее моральное наполнение исключительно идеалистично и иррационально. Однако большая часть её норм именно такова. Поэтому в противовес западной системе исламская экономическая система (доктрина), как уже говорилось, должна быть признана нормативной (то есть, по большому счёту, оторванной от жизненных реалий).

1. 5 апреля 2017 г. Центральный банк отозвал у Татагропромбанка лицензию на осуществление банковских операций, в связи с чем деятельность ЦПБ была вынужденно прекращена.

2. Исключениями, хотя и с оговорками, следует считать Иран и Судан, в конце прошлого века осуществивших перевод своих банковских систем на исламские рельсы.

3. Речь о его финансовой составляющей, которая до недавних пор была единственным «живым» примером прикладного применения исламской экономической модели. Финансовый бизнес, безусловно, продолжает доминировать, однако за последние годы стали складываться и другие халяльные («халяль» – дозволенный, разрешённый) сектора: пищевой, парфюмерный, туристический и некоторые другие.

4. Вообще наличие в той или иной стране ИФИ само по себе, разумеется, не делает её экономику исламской. Исламские банки, не теряя своих доктринальных корней, на практике существуют в основном как «анклав». Более того, они поневоле являются частью национальных экономик «западного» типа, хотя вполне раскрыть свой потенциал могут только в рамках исламской экономики (хозяйства).

5. Специфическое место занимает Саудовская Аравия. По некоторым данным [б], исламские активы в этой стране уже превысили половину активов банковского сектора. Однако саудовские власти с простодушным лукавством многие десятилетия отрицают существование такого явления, как исламский банкинг. К слову сказать, такая позиция объясняется довольно просто. Действительно, если признать, что в стране двух главных мусульманских святынь есть исламские банки как отдельная категория, прочие банки тут же косвенно определяются как неисламские, ростовщические, греховные, что допустить, конечно, невозможно.

6. Разумеется, то же относится и к коммунистическому и к иному социально-экономическому коллективизму, появившимся в Европе в XIX и XX вв., однако идейные разногласия ИЭ с ними, думается, меньше. Возможно, порой классики современной исламской экономической мысли уделяли критике социализма столь большое внимание именно потому, что схожесть ряда идеологических посылок последнего с принципами устройства исламского общества порождала опасение притягательности социалистического месседжа для мусульман. Многие исторические события второй половины XX в. подтвердили обоснованность таких опасений.

7. Употребление такого словосочетания встречается и раньше, однако в другом значении (см. [8]).

8. Современные демонстрации и забастовки с требованием повышения заработной платы и осуществления иных мер, направленных на обеспечение большей экономической справедливости, есть смягчённый вариант английских голодных бунтов периода зарождения капитализма.

9. Генйза – место хранения пришедших в негодность священных текстов, уничтожение которых запрещено еврейскими религиозными нормами. Каирская генйза – крупнейший архив, содержащий документы (в основном деловые бумаги) с конца IX в. по конец XIX в., сохранившийся в генизе синагоги в одном из районов современного Каира.

Исламский банкинг Определение

Что такое исламский банкинг?

Исламский банкинг, также называемый исламским финансированием или финансированием, соответствующим шариату, относится к финансовой деятельности, которая соответствует шариату (исламскому праву). Двумя фундаментальными принципами исламского банкинга являются разделение прибыли и убытков и запрет на взимание и выплату процентов кредиторами и инвесторами.

Key Takeaways

  • Исламский банкинг, также называемый исламским финансированием или финансированием в соответствии с шариатом, относится к финансовой или банковской деятельности, которая соответствует шариату (исламскому праву).
  • Двумя фундаментальными принципами исламского банкинга являются разделение прибыли и убытков и запрет на взимание и выплату процентов кредиторами и инвесторами.
  • Исламские банки получают прибыль за счет участия в акционерном капитале, что требует от заемщика предоставления банку доли своей прибыли, а не выплаты процентов.
  • В некоторых традиционных банках есть окна или секции, которые предоставляют своим клиентам специальные исламские банковские услуги.

Понимание исламской банковской практики

Во всем мире насчитывается около 520 банков и 1700 взаимных фондов, которые соблюдают исламские принципы. Согласно отчету Исламской корпорации развития частного сектора (ICD) и Refinitiv за 2020 год, в период с 2012 по 2019 год исламские финансовые активы выросли с 1,7 трлн долларов до 2,8 трлн долларов и, по прогнозам, вырастут почти до 3,7 трлн долларов к 2024 году. Этот рост во многом обусловлен подъемом экономики мусульманских стран (особенно тех, которые выиграли от повышения цен на нефть).

10%

Ожидаемый рост мировой индустрии исламских финансов в период с 2021 по 2022 год в связи с увеличением выпуска облигаций и продолжающимся восстановлением экономики на финансовых рынках, согласно S&P Global Ratings. Исламским активам удалось увеличиться более чем на 10% в 2020 году, несмотря на пандемию COVID-19.

Исламский банкинг основан на принципах исламской веры в том, что касается коммерческих операций. Принципы исламского банковского дела взяты из Корана — основного религиозного текста ислама. В исламском банкинге все транзакции должны соответствовать шариату, правовому кодексу ислама (основанному на учении Корана). Правила, регулирующие коммерческие операции в исламском банкинге, называются фикх аль-муамалат .

Сотрудникам учреждений, которые придерживаются исламского банкинга, доверяют не отклоняться от фундаментальных принципов Корана во время ведения бизнеса. Когда требуется дополнительная информация или руководство, исламские банкиры обращаются к ученым ученым или используют независимые рассуждения, основанные на знаниях и традиционной практике.

Одно из основных различий между обычными банковскими системами и исламским банкингом заключается в том, что исламский банкинг запрещает ростовщичество и спекуляции. Шариат строго запрещает любые формы спекуляций или азартных игр, которые называются майсир . Шариат также запрещает брать проценты по кредитам. Кроме того, любые инвестиции, связанные с предметами или веществами, запрещенными Кораном, включая алкоголь, азартные игры и свинину, также запрещены. Таким образом, исламский банкинг можно считать культурно отличной формой этического инвестирования.

Чтобы зарабатывать деньги без типичной практики взимания процентов, исламские банки используют системы долевого участия. Участие в акционерном капитале означает, что если банк ссужает деньги бизнесу, бизнес возвращает ссуду без процентов и вместо этого дает банку долю в своей прибыли. Если бизнес терпит неудачу или не получает прибыль, то и банк не выигрывает. В целом, исламские банковские учреждения, как правило, менее склонны к риску в своей инвестиционной практике. В результате они обычно избегают бизнеса, который может быть связан с экономическими пузырями.

Исламский банк полностью работает с использованием исламских принципов, в то время как исламское окно относится к услугам, основанным на исламских принципах, которые предоставляются обычным банком. Некоторые коммерческие банки предлагают услуги исламского банкинга через специальные окна или разделы.

История исламского банкинга

Практика исламского банкинга обычно восходит к бизнесменам на Ближнем Востоке, которые начали участвовать в финансовых операциях со своими европейскими коллегами в эпоху Средневековья. Сначала они использовали те же финансовые принципы, что и европейцы. Однако со временем, когда торговые системы развились и европейские страны начали создавать местные отделения своих банков на Ближнем Востоке, некоторые из этих банков переняли местные обычаи региона, где они были недавно созданы, в первую очередь беспроцентные финансовые системы, которые работали на метод распределения прибыли и убытков. Приняв эту практику, эти европейские банки могли также обслуживать потребности местных бизнесменов-мусульман.

Начиная с 1960-х годов исламский банкинг вновь появился в современном мире, а с 1975 года открылось много новых беспроцентных банков. Хотя большинство этих учреждений было основано в мусульманских странах, исламские банки также открылись в Западной Европе в начале 1980-х годов. Кроме того, национальные беспроцентные банковские системы были разработаны правительствами Ирана, Судана и (в меньшей степени) Пакистана.

Пример исламского банкинга

Сберегательный банк Мит-Гамр, основанный в 1963 в Египте обычно называют первым примером исламского банкинга в современном мире. Когда Mit-Ghamr ссужал деньги предприятиям, он делал это на основе модели распределения прибыли. Проект Mit-Ghamr был закрыт в 1967 году по политическим причинам, но в течение года работы банк проявлял большую осторожность, одобряя лишь около 40% заявок на бизнес-кредиты. Однако в экономически хорошие времена коэффициент дефолта банка, как говорили, был равен нулю.

Что является основой исламского банкинга?

Исламское банковское дело основано на принципах исламской веры в том, что касается коммерческих операций. Принципы исламского банкинга взяты из Корана, основного религиозного текста ислама. В исламском банкинге все транзакции должны соответствовать шариату, правовому кодексу ислама, основанному на учении Корана. Правила, регулирующие коммерческие операции в исламском банкинге, называются фикх аль-муамалат .

Чем отличаются традиционный и исламский банкинг?

Одно из основных различий между обычными банковскими системами и исламскими банками заключается в том, что исламские банки запрещают ростовщичество и спекуляции. Шариат строго запрещает любые формы спекуляций или азартных игр, которые называются maisir . Шариат также запрещает брать проценты по кредитам. Также запрещены любые инвестиции, связанные с предметами или веществами, запрещенными Кораном, включая алкоголь, азартные игры и свинину. Таким образом, исламский банкинг можно считать культурно отличной формой этического инвестирования.

Как исламские банки зарабатывают деньги?

Чтобы зарабатывать деньги без типичной практики взимания процентов, исламские банки используют системы участия в акционерном капитале, которые аналогичны распределению прибыли. Участие в акционерном капитале означает, что если банк ссужает деньги бизнесу, бизнес возвращает ссуду без процентов и вместо этого дает банку долю в своей прибыли. Если бизнес терпит неудачу или не получает прибыль, то и банк не выигрывает.

Итог

Исламский банкинг также называют исламским финансированием или финансированием, соответствующим шариату. Это относится к финансовой или банковской деятельности, которая соответствует исламскому праву.

Существует много различий между исламскими и традиционными финансами, но два из наиболее важных — это разделение прибыли и убытков и запрет на взимание и выплату процентов кредиторами и инвесторами. Шариат также запрещает брать проценты по кредитам. Также запрещены любые инвестиции, связанные с предметами или веществами, запрещенными Кораном, включая алкоголь, азартные игры и свинину. Таким образом, исламский банкинг можно считать культурно отличной формой этического инвестирования.

Исламские банки получают прибыль за счет участия в акционерном капитале, что требует от заемщика предоставления банку доли своей прибыли, а не выплаты процентов.

Работа с исламскими финансами

Исламские финансы относятся к тому, как предприятия и частные лица привлекают капитал в соответствии с шариатом или исламским законом. Это также относится к видам инвестиций, которые допустимы в соответствии с этой формой права. Исламское финансирование можно рассматривать как уникальную форму социально ответственного инвестирования. Эта подотрасль финансов является бурно развивающейся областью. В этой статье мы предлагаем обзор, чтобы предоставить элементарную информацию и послужить основой для дальнейшего изучения.

Key Takeaways

  • Исламские финансы – это банковские, кредитные и сберегательные операции, соответствующие исламскому праву.
  • Исламские верования ограничивают типы разрешенных инвестиций из-за характера основной компании или особенностей финансового инструмента.
  • Исламский банкинг рассматривает кредитование как отношения, несправедливо благоприятствующие кредитору; в результате ссуды должны приносить проценты, и проценты не могут быть получены.
  • Закон шариата также гласит, что инвесторы не должны вкладывать средства в компании, занимающиеся запрещенной деятельностью, что ограничивает объем публичных акций, которыми может владеть исламский инвестор.
  • Несмотря на то, что исламские финансы зародились в 7 веке, недавняя постепенная легитимация исламских финансов привела к созданию исламских финансовых институтов, халяльных фондовых индексов и финансовых возможностей, соответствующих законам шариата.

Общая картина исламского банкинга

Хотя исламские финансы зародились в седьмом веке, они постепенно формализовались с конца 1960-х годов. Этот процесс был вызван огромным нефтяным богатством, которое вызвало новый интерес и спрос на продукцию и практику, соответствующие шариату.

Концепция распределения рисков является центральной в исламском банкинге и финансах. Важно понимать роль распределения рисков в привлечении капитала. В то же время исламские финансы требуют избегать риба (ростовщичества) и гарара (двусмысленности или обмана).

Исламское право рассматривает кредитование с выплатой процентов как отношения, которые благоприятствуют кредитору, который взимает проценты за счет заемщика. Исламское право рассматривает деньги как инструмент измерения стоимости, а не как актив сам по себе. Следовательно, он требует, чтобы человек не мог получать доход только от денег. Проценты считаются риба, и такая практика запрещена исламским законом. Это харам, что означает запрет, так как считается ростовщичеством и эксплуатацией. Напротив, исламский банкинг существует для достижения социально-экономических целей исламского сообщества.

Соответственно, финансирование в соответствии с шариатом (халяль, что означает «разрешено») состоит из банковских операций, в которых финансовое учреждение участвует в прибылях и убытках предприятия, которое оно страхует. Не менее важна концепция гарара. В финансовом контексте гарар относится к двусмысленности и обману, возникающим при продаже предметов, существование которых неизвестно. Примерами гарара могут быть формы страхования. Это может включать в себя покупку премий для страхования от чего-то, что может произойти или не произойти. Производные инструменты, используемые для хеджирования возможных результатов, представляют собой еще один тип гарара.

Долевое финансирование компаний разрешено, если эти компании не занимаются ограниченным бизнесом. К запрещенным видам деятельности относятся производство алкоголя, азартные игры и изготовление порнографии.

Ранние исламские халифаты имели более развитую рыночную экономику, чем страны Западной Европы в средние века.

Основные механизмы финансирования

Ниже приводится краткий обзор допустимых механизмов финансирования, часто встречающихся в исламских финансах.

Контракты о разделе прибыли и убытков (мудараба)

Исламский банк объединяет деньги инвесторов и берет на себя долю прибыли и убытков. Этот процесс согласовывается с вкладчиками. Во что инвестирует банк? Возникла группа взаимных фондов, проверенных на соответствие шариату. Фильтр анализирует балансы компаний, чтобы определить, запрещены ли какие-либо источники дохода для корпорации. Компании со слишком большими долгами или занимающиеся запрещенными видами деятельности исключены. Помимо активно управляемых взаимных фондов, существуют и пассивные фонды. Они основаны на таких индексах, как индекс исламского рынка Доу-Джонса и глобальный исламский индекс FTSE.

Уменьшающийся баланс Общий капитал

Сокращение баланса общего капитала требует от банка и инвестора совместной покупки дома. Он обычно используется для финансирования покупки дома. Банк постепенно переводит свой капитал в дом отдельному домовладельцу, платежи которого составляют собственный капитал домовладельца.

Сдача в аренду

Эта схема аналогична описанной выше схеме уменьшающегося остатка, за исключением того, что финансовое учреждение вкладывает большую часть, если не все, денег за дом и соглашается продать дом конечному домовладельцу по истечении определенного срока. Часть каждого платежа идет на аренду, а остаток на покупную цену дома.

Продажа в рассрочку (мурабаха)

Продажа в рассрочку начинается с того, что посредник покупает дом со свободным и ясным правом собственности на него. Затем посредник-инвестор согласовывает цену продажи с потенциальным покупателем; эта цена включает некоторую прибыль. Покупка может быть совершена сразу (единовременно) или посредством серии отсроченных платежей (в рассрочку). Эта продажа в кредит является приемлемой формой финансирования, и ее не следует путать с процентной ссудой.

Лизинг (Иджара)

Лизинг, или иджара, предполагает продажу права пользования объектом (узуфрукт) в течение определенного времени. Одним из условий является то, что арендодатель должен владеть арендованным объектом в течение всего срока аренды. Разновидность договора аренды, иджара ва иктина, предусматривает, что договор аренды заключается в том случае, если арендодатель соглашается продать предмет аренды в конце срока аренды по заранее определенной остаточной стоимости. Это обещание связывает только арендодателя. Арендатор не обязан покупать товар.

Исламские нападающие (Салам и Истисна)

Это редкие формы финансирования, используемые для определенных видов бизнеса. Это исключение для гарара. Цена за товар предварительно оплачена, и товар доставляется в определенный момент в будущем. Поскольку существует множество условий, которые необходимо выполнить, чтобы сделать такие контракты действительными, обычно требуется помощь исламского юрисконсульта.

Основные инвестиционные инструменты

Некоторые допустимые исламские инвестиции перечислены ниже.

Акции

Законы шариата разрешают инвестиции в акции компаний (обыкновенные акции), если эти компании не занимаются запрещенной деятельностью. Инвестиции в компании могут осуществляться в акции или путем прямых инвестиций (частный капитал).

Исламские ученые пошли на некоторые уступки в отношении разрешенных компаний, поскольку большинство из них используют долг либо для решения проблемы нехватки ликвидности (они берут взаймы), либо для инвестирования избыточных денежных средств (процентные инструменты). Некоторые могут решить исключить компании, которые держат процентные долги, получают проценты или другой нечистый доход или продают долги по цене, превышающей их номинальную стоимость.

Дальнейшая фильтрация приведенных выше фильтров исключит компании, у которых отношение долга к совокупным активам равно или превышает 33%. Компании с доходом «нечистый плюс внереализационный процентный доход», равным или превышающим 5%, также будут исключены. Наконец, исламские ученые исключили бы фирмы, чья дебиторская задолженность/общие активы равны или превышают 45%.

Инвестировать в публичные компании, соответствующие исламским принципам, становится все труднее. Существуют индексные фонды, состоящие из компонентов, соответствующих шариату, таких как S&P 500 Shariah.

Фонды с фиксированным доходом

Пенсионеры, которые хотят, чтобы их инвестиции соответствовали принципам ислама, сталкиваются с дилеммой, поскольку инвестиции с фиксированным доходом включают ростовщичество, что запрещено. Таким образом, определенные виды инвестиций в недвижимость могут обеспечить стабильный пенсионный доход, не нарушая при этом законы шариата. Эти инвестиции могут быть прямыми или секьюритизированными, такими как диверсифицированный фонд недвижимости.

В типичном иджара сукук (эквивалент лизинговой облигации) эмитент продает финансовые сертификаты группе инвесторов. Группа будет владеть сертификатами, прежде чем сдать их в аренду эмитенту в обмен на заранее установленный доход от аренды. Как и в случае с процентной ставкой по обычной облигации, доход от аренды может быть фиксированной или плавающей ставкой, привязанной к ориентиру, такому как лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR). Эмитент дает обязательное обещание выкупить облигации в будущем по номинальной стоимости. Компании специального назначения (SPV) часто создаются в качестве посредников в сделке.

Сукук может быть новым займом или заменой обычного выпуска облигаций в соответствии с шариатом. Выпуск может обладать ликвидностью благодаря листингу на местных, региональных или мировых биржах. S&P Global также прогнозирует более частые выпуски социальных исламских финансовых инструментов, а также ESG-ориентированных зеленых сукук.

Базовое страхование транспортных средств

Традиционное страхование не разрешено как средство управления рисками в исламском праве. Это потому, что это представляет собой покупку чего-то с неопределенным результатом (форма гарара). Страховщики также используют фиксированный доход — разновидность риба — как часть процесса управления своим портфелем для погашения обязательств.

Возможной альтернативой, соответствующей шариату, является кооперативное (взаимное) страхование. Подписчики вносят вклад в пул средств, которые инвестируются в соответствии с шариатом. Средства из пула изымаются для удовлетворения требований, а невостребованная прибыль распределяется между страхователями. Такая структура существует нечасто, поэтому мусульмане могут при необходимости воспользоваться существующими страховыми механизмами.

Что такое концепция исламских финансов?

Исламские финансы — это идея управления деньгами и реализации финансовых стратегий, соответствующих моральным принципам исламской религии. Исламские финансы обеспечивают соблюдение рекомендаций по сбережениям, инвестированию и кредитованию.

Почему важны исламские финансы?

Исламские финансы стремятся способствовать включению в индустрию финансовых услуг. Многие исламские верования налагают границы, ограничения или ограничения в финансовых вопросах, таких как приемлемые виды дохода или методы ведения бизнеса. Эти методы могут противоречить неисламским финансовым инструментам. Стремясь не исключать группу лиц из-за их религиозных убеждений, набор исламских финансовых принципов и субъектов финансовой системы обслуживает принятые финансовые методы ислама.

Противоречит ли исламским верованиям выплата процентов?

В Коране говорится, что с точки зрения ислама незаконно брать кредит под проценты. Хотя мусульманам относительно легко не взимать плату с других за капитал, который они ссужают, мусульмане сталкиваются с проблемой обеспечения финансирования для погашения долга, который они берут на себя. Существуют определенные финансовые учреждения, обслуживающие исламские финансы, которые соответствуют этим убеждениям.

Практический результат

Исламские финансы – это многовековая практика, которая получает признание во всем мире. Этические и экономические принципы исламских финансов вызывают интерес даже за пределами мусульманского сообщества. Учитывая растущее развитие мусульманских народов, ожидайте, что эта область претерпит еще более быстрое развитие. Исламские финансы будут продолжать решать проблемы согласования исламской инвестиционной политики и современной теории портфеля.

Индонезия и исламский банкинг: интервью с Хери Гунарди

Статья (4 страницы)

Как будет выглядеть Индонезия, и банковское дело Индонезии в 2040 году? Индонезия является одной из крупнейших экономик мира, членом Большой двадцатки и домом для крупного банковского сектора. Это также самая густонаселенная страна с мусульманским большинством. На самом деле, ожидается, что его исламские граждане — молодые, традиционные, религиозно настроенные и все более подкованные в цифровых технологиях — будут способствовать дальнейшему восходящему развитию Индонезии.

  1. Четыре передовые стратегии, помогающие создать ценность при переходе к нулевому балансу
  2. Есть ли у вашей идеи «напряжение» для масштабирования?
  3. Космос: создание цифровой инфраструктуры над уровнем неба
  4. Будущее (гибридной) работы
  5. Фриланс, подработки и концерты: гораздо больше американцев стали независимыми работниками

Можно ожидать, что в течение следующих двух десятилетий Индонезия станет еще более важной движущей силой экономического роста (по прогнозам, к 2040 году население страны приблизится к 320 миллионам человек) с растущим числом потребителей, которым требуется набор банковских услуг. . Но мы также можем ожидать, что его потребители будут отличаться отчетливо индонезийскими и исламскими предпочтениями — не в последнюю очередь в отношении исламских банковских продуктов, которые были разработаны в соответствии с кораническими запретами на проценты и руководящими принципами для более социально сознательных транзакций.

Думая о будущем, в начале 2021 года индонезийские финансовые учреждения Bank Rakyat Indonesia Syariah (BRIS), Bank Syariah Mandiri (BSM) и Bank Negara Indonesia Syariah (BNIS) объединились в PT Bank Syariah Indonesia Tbk (BSI). Этот единый объединенный банк будет стремиться удовлетворить растущий спрос среди граждан Индонезии на исламские банковские продукты. Хери Гунарди, генеральный директор BSI, поделился своими мыслями о слиянии и возможностях с Кеннетом Бонёром из McKinsey и Гийомом де Гантесом. Далее следует отредактированная версия разговора.

McKinsey: Почему было принято решение о слиянии именно сейчас?

Хери Гунарди: Индонезия — страна с самым высоким в мире мусульманским большинством населения; около 87 процентов населения составляют мусульмане, что составляет почти 210 миллионов человек. А горожане, особенно молодежь, гордо и активно исповедуют ислам. Очень многие живут в халяльных деревнях, и по всей Индонезии популярны халяльная косметика, халяльная еда и халяльные путешествия.

Тем не менее, проникновение исламских банковских продуктов в Индонезию в настоящее время на удивление низкое: около 7 процентов. Это замечательно, когда мы сравниваем Индонезию с другими странами. Возьмем Малайзию, где доля исламского банкинга составляет около 30 процентов, или Бруней, где она превышает 50 процентов. Исламский банкинг, конечно, также очень популярен в странах Персидского залива [страны сотрудничества Персидского залива: Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты]. Таким образом, особенно в данный момент, бизнес-возможности для исламских банковских продуктов в Индонезии широко открыты. Это еще одна причина, по которой мы хотели действовать быстро.

McKinsey: Как вы справились с проблемами интеграции трех компаний?

Hery Gunardi: Не могу сказать, что не было головных болей и стресса [смеется]. Жесткий срок; три банка; очень разнообразная группа заинтересованных сторон, включающая не только правительство, но и сотрудников трех компаний; и группы в шариатской экосистеме, такие как Индонезийский совет улемов, чтобы убедиться, что мы соблюдаем шариатские стандарты — и все это во время пандемии COVID-19. Мы позаботились о том, чтобы следовать двум принципам. Во-первых, будьте очень дисциплинированы, а во-вторых, поймите, что мы все вместе.

Во-первых, дисциплина была необходима с самого начала. О плане слияния было объявлено в середине октября 2020 года, и у нас был твердый крайний срок закрытия — 1 февраля 2021 года. К счастью, мой опыт связан с созданием предприятий в различных сферах бизнеса в Bank Mandiri, поэтому у меня довольно большой опыт и понимание разные вызовы. На самом деле, мне нравятся задачи PMO [офис управления проектами]; Думаю, это в моей ДНК. Я люблю строить; Я люблю адреналин. Я думаю, это помогло, когда проект продвинулся вперед, и мы перешли от PMO к IMO [офису управления интеграцией]. Это, безусловно, помогло мне задуматься о том, как сбалансировать управление рабочими потоками. За исключением вопросов, которые мы с самого начала установили как подлежащие доведению до меня, каждый рабочий поток не только отвечал за выполнение установленного списка задач, но и был наделен полномочиями для выполнения этих задач.

Второй момент, который я постоянно хотел донести, это чувство семьи: мы все вместе. Я всегда пытался четко сформулировать, что пользы намного больше, чем боли. Наши сотрудники признают положительные стороны и привносят этот дух в работу. Они признают положительные стороны работы в более крупном и лучшем банке. Эти положительные стороны заключаются не только в том, что мы можем использовать лучшее из бизнес-модели каждого банка, что весьма важно — унаследованный банк BRIS является лидером в области малого и среднего бизнеса [малых и средних предприятий] и микрофинансирования; унаследованный BNIS силен в ипотеке и кредитных картах; BSM является лидером в сфере оптовых банковских услуг, но также и в том, что теперь мы объединяем лучшее из 9 банковских услуг.0027 возможности , от управления рисками до управления талантами. И, конечно же, мы кардинально улучшаем наши цифровые технологии и платформу для мобильного банкинга.

Наши сотрудники ценят то, что благодаря слиянию мы стали лучше. Они ценят работу в одном из ведущих банков Индонезии. Это чувство также связано с чувством национальной цели: строительство BSI дает Индонезии новую энергию. Наши сотрудники видят не только свою экономическую выгоду, но и то, что мы все вместе приносим пользу экономике Индонезии и создаем экономические преимущества для большего числа людей.

McKinsey: Какова реакция клиентов?

Hery Gunardi: Клиенты особенно положительно отзывались о продуктах исламского банкинга. Честно говоря, в прошлом клиенты считали, что это небольшие банки со сложными продуктами, и они не хотели использовать исламский банкинг. Но сейчас восприятие резко меняется.

Дело не только в том, что наш брендинг лучше, хотя он намного лучше: у нас яркая, четкая цветовая схема и улучшенный интерфейс и макет отделения. Не стоит недооценивать, насколько важен хороший филиал для большого сегмента наших клиентов, особенно пожилых клиентов, и насколько они информированы о хороших услугах, конкурентоспособных продуктах и ​​конкурентоспособных ценах. Но дело не только в том, что физический опыт острее. Наш портфель продуктов острее. Теперь это намного проще. Подумайте об этом: мы объединили три банка и вдвое общее количество продуктов.

Мы хотим, чтобы пользовательский интерфейс продуктов исламского банкинга был простым и удобным для клиентов. И кстати, исламские банковские продукты предназначены не только для мусульман; социальные принципы всеобъемлющи и универсальны. Например, мы являемся частью того, что я бы назвал «глобальным сукук »; сукук аналогичен облигации, но соответствует исламским духовным ценностям и банковским принципам. С глобальным сукук предприятия в Индонезии, на Ближнем Востоке или во всем мире имеют доступ к финансированию с гарантией сильного индонезийского банка: BSI. Фактически, с практической точки зрения, наши продукты могут использоваться всеми в повседневных операциях, включая торговлю, лизинг, ипотеку и отраслевое финансирование. У нас есть или обсуждаются такие продукты, как иджара , лизинг, соответствующий шариату; мурабаха , затраты плюс финансирование; мушарака, форма разделения прибыли и убытков; и другие решения. Некоторые из самых интересных решений находятся в секторе финансов. И возможность для будущего улучшения продукта по-прежнему широко открыта, поскольку мы оптимизируем наши предложения Syariah для оптовых и розничных банковских услуг.

McKinsey: Как цифровой и мобильный банкинг влияет на шариатское банковское дело?

Хери Гунарди: Изменения преображают; мы вступаем в новую эру в исламском банкинге. BSI оптимизирует и значительно улучшает работу наших клиентов с исламским банкингом. Например, клиенты могут нажать на продукт и увидеть лежащие в его основе шариатские принципы и узнать о них больше, а также получить переводы между бахаса и арабским языками. Клиенты могут не только использовать базовые функции, такие как открытие счетов или совершение платежей, но также иметь доступ к тому, что я бы назвал «духовными» функциями: просмотр времени молитвы; видя qibla , или направление на Мекку, для молитвы; возможность внести свой вклад в благотворительность через приложение; и быть частью сообщества.

Шариатское банковское дело — это очень широкое, глубокое, духовное ценностное предложение. Это также тот, который охватывает границы. Мы являемся крупнейшей страной с мусульманским большинством, но даже в такой большой стране, как наша, мы осознаем, что исламский банкинг является глобальным предложением. Конечно, мы помним о других банках, работающих в Индонезии, и уважаем их. Но с исламскими финансовыми продуктами в цифровом мире наша основная конкуренция не здесь — или не только здесь — в Индонезии.

Возможности для BSI, ее клиентов и Индонезии — местные и международные. BSI станет первым банком из Индонезии, имеющим представительство на Ближнем Востоке: мы планируем открыть представительство в Дубае, и мы находимся на завершающей стадии получения разрешения от Управления финансовых услуг Дубая [DFSA] на его открытие. представительство. Как крупнейший исламский банк Индонезии, мы надеемся реализовать весь потенциал мировых исламских рынков. Мы хотим быть одним из основных игроков в поощрении и развитии шариатской экономики Индонезии, чтобы сама Индонезия могла стать важной фигурой в мировой шариатской экономике. Присутствие BSI в Дубае — это международный и стратегический шаг: BSI укрепляет свою репутацию за рубежом. Наша миссия — войти в десятку крупнейших мировых исламских банков по рыночной капитализации к 2025 году9.0005

Комментарии и мнения, высказанные интервьюируемыми, являются их собственными и не представляют и не отражают мнения, политику или позицию McKinsey & Company и не подтверждаются ею.

Исламские финансы | Азиатский банк развития

Исламское финансирование

Исламское финансирование или финансирование в соответствии с шариатом (SCF) является одним из самых быстрорастущих сегментов мировой финансовой системы с предполагаемым совокупным годовым темпом роста 17% с 2009 г. По состоянию на 2015 г. глобальные активы отрасли достигли как минимум $1,9трлн. Постоянное расширение отрасли привело к тому, что исламские финансы приобрели системное значение в ряде стран Азии, включая Бруней, Бангладеш и Малайзию; это страны, в которых исламские финансы достигли не менее 15% доли рынка в местном банковском секторе. Страны, не имеющие преимущественно мусульманского населения, также начинают открывать свои двери для исламских финансов. Люксембург, Гонконг, Китай, Великобритания и Южная Африка дебютировали с суверенными сукук (исламскими трастовыми сертификатами, аналогичными обычным облигациям), при этом подписка на все выпуски превышает как минимум вдвое, что свидетельствует о высоком спросе на SCF во всем мире.

Примечательно, что в состав АБР входят 14 стран-членов, большинство населения которых составляют мусульмане, и 5 из 10 стран с самым большим мусульманским населением в мире. Азия нуждается в инвестициях в инфраструктуру в размере около 747 миллиардов долларов в год, чтобы поддерживать траекторию своего роста. Учитывая демографический состав своих стран-членов и осознавая огромные инвестиционные потребности региона, АБР признает потенциальную роль исламских финансов в содействии инклюзивному росту и достижению устойчивого развития в регионе посредством финансирования инфраструктуры и экологически чистых и этичных инвестиций.

Азия, несомненно, находится в авангарде значительных разработок в области исламских финансов, и АБР будет продолжать играть важную роль, в том числе: ) и сотрудничество с организациями, устанавливающими стандарты, такими как Совет по исламским финансовым услугам;

  • консультирование и помощь в виде ТП и кредитов по вопросам развития рынка капитала для финансовых учреждений; и
  • работает с развивающимися странами-членами и софинансирующими организациями в направлении финансовых инноваций.
  • Рабочая группа по исламским финансам

    Рабочая группа АБР по исламским финансам отвечает за управление стратегическим направлением АБР в отношении его операций по исламским финансам. Группа состоит из представителей финансового сектора и специалистов по инвестициям, экономистов, специалистов по закупкам и консультантов из различных отделов АБР.

    Перед этой межведомственной группой поставлена ​​конкретная задача по внедрению и внедрению исламских финансов в АБР, включая интеграцию исламских финансов в финансовую стратегию АБР в ключевых развивающихся странах-членах. Группа изучает, какие проекты и секторы наиболее подходят для финансирования в соответствии с Шариатом, и определяет потенциальную роль АБР в этих сделках. Группа также активно поддерживает связь с ключевыми исламскими международными институтами, включая Совет по исламским финансовым услугам и Исламский банк развития, для изучения возможностей сотрудничества по стратегическим проектам. Группа следит за тем, чтобы АБР не отставал от удовлетворения растущих и различающихся потребностей развивающихся стран-членов в финансировании, соответствующем Шариату, в рамках достижения инклюзивного роста и содействия устойчивому развитию.

    Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обращайтесь:

    Ашраф МОХАММЕД (г-н)
    Руководитель практики — Исламские финансы
    Заместитель генерального директора, Департамент закупок, портфеля и финансового управления
      Электронная почта

    )
    Старший юрисконсульт, Управление главного юрисконсульта
      Эл. 0304 Отдел финансового сектора и торговли, Департамент Юго-Восточной Азии
    Эл.


    Профили стран

    Сектор исламских финансов продолжает расти, расширяясь на новые юрисдикции и поддерживая темпы роста в странах, где он хорошо зарекомендовал себя. Ряд развивающихся стран-членов (РСЧ) в регионах Центральной и Западной Азии, Южной Азии и Юго-Восточной Азии начали реализацию законодательных и нормативных инициатив, позволяющих внедрять исламские финансовые продукты и инструменты. Некоторые РСЧ стремятся стать исламскими финансовыми центрами в своих регионах. Исламские финансы становятся все более актуальным сектором, о чем свидетельствует увеличение доли исламских финансов на рынке внутренних банковских секторов в ключевых РСЧ. На фоне этих событий АБР оказал важнейшую поддержку своим РСЧ в развитии исламских финансов в регионе.

    Ниже представлен предварительный обзор сектора исламских финансов в некоторых РСЧ и проектов АБР, связанных с исламскими финансами в этих странах.

    Исламские финансы — относительно зарождающаяся отрасль в Афганистане. В настоящее время по крайней мере 7 из 16 лицензированных финансовых учреждений в стране предлагают те или иные формы исламских финансовых услуг.

    При почти 100% мусульманском населении огромная часть консервативного мусульманского населения Афганистана по религиозным причинам не имеет банковских счетов. Существует относительный успех с точки зрения доступа к услугам исламского микрофинансирования, поскольку Афганистан является одной из немногих стран, которые имеют значительное присутствие исламского микрофинансирования при сильной поддержке со стороны партнеров страны по развитию в расширении этого сектора.

    Правительство предпринимает ряд инициатив по улучшению нормативно-правовой базы. В настоящее время разрабатывается нормативно-правовая база, посвященная исламскому финансированию. В настоящее время страна также сотрудничает в подготовке законодательства о сукук и соответствующего плана реализации.

    АБР поддерживает исламское финансирование в Афганистане
    • 2016: Техническая помощь по развитию регионального потенциала «Исламское финансирование для инклюзивного роста» в настоящее время обрабатывается. Эта техническая помощь окажет поддержку Отделу исламских финансов в Центральном банке Афганистана, чтобы лучше регулировать растущий сектор исламских финансов.
    • 2011: Техническая помощь: Расширение сельского финансирования. Эта техническая помощь предоставила некоторую первоначальную юридическую поддержку, чтобы помочь установить режим регулирования исламских финансов. В рамках технической помощи также были предприняты некоторые мероприятия по наращиванию потенциала в области регулирования исламских финансовых институтов.
    Родственные
    • Центральный банк Афганистана

    Бангладеш входит в число стран Азии с исламской банковской отраслью системного значения (доля исламских банков на рынке составляет не менее 15% от общих активов банковского сектора). По состоянию на 2014 год в Бангладеш существует восемь полноценных исламских банков, из них 17 обычных коммерческих банков и один иностранный банк, предлагающий исламские продукты через свои отделения / окна исламского банкинга.

    Сектор исламского микрофинансирования в Бангладеш также является одним из самых сильных в Азии. Ведущий поставщик исламских микрофинансовых услуг в стране, Исламский банк Бангладеш Лимитед (IBBL), успешно реализовал схему поддержки мусульман в сельских районах, которые остались за пределами обычного микрофинансирования. Это считалось ключом к решению проблемы сельской бедности и расширению доступа к финансовым услугам в стране.

    Несмотря на размер своего сектора исламских финансов, Бангладеш еще предстоит разработать комплексную нормативно-правовую базу для исламских финансов. Стремясь усовершенствовать нормативно-правовую базу и управление ликвидностью в этом секторе, центральный банк страны, Бангладешский банк, инициировал ряд мер, включая издание руководств по ведению исламского банкинга (2009 г. ) и запуск рынка межбанковских фондов Ислами (2011 г.) для повышения ликвидности сектора.

    АБР поддерживает исламские финансы в Бангладеш
    • 2015 г.: Третья программа развития рынка капитала, которая включает меры политики по выпуску правил сукук, была утверждена в ноябре 2015 г.
    Связанные
    • Банк Бангладеш
    • Руководство по ведению исламского банкинга, выпущенное Банком Бангладеш

    Бруней-Даруссалам имеет развитую индустрию исламских финансов, которая приобрела системное значение в стране. Исламские банковские активы составляют 40% от общей доли внутреннего рынка, что является самым высоким показателем среди всех развивающихся стран-членов АБР. Bank Islamic Brunei Darussalam, единственный полноценный исламский банк в Брунее, сообщил об активах в размере 4,57 миллиарда долларов.

    В 2006 году правительство запустило краткосрочную программу денежного рынка сукук аль-иджара. Выпуски сукук были призваны способствовать развитию исламского рынка капитала в стране и служить инструментом управления ликвидностью.

    По состоянию на 2015 год на долю Брунея приходилось 0,4% мировых активов исламского банкинга. Между тем, на Бруней приходится примерно 0,18% от общего объема сукук в обращении по всему миру по состоянию на декабрь 2015 года.0010

  • Выпуск Сукук Аль-Иджара 2017 года
  • Индонезия занимает второе место в Азии по величине исламских финансов после Малайзии. В Индонезии есть как минимум 12 исламских банков, 22 обычных банка с шариатским окном и 163 исламских сельских банка. В 2015 году Индонезия выпустила сукук на 2 миллиарда долларов сроком на 10 лет, что стало ее крупнейшей сукук на данный момент, а также самым крупным сукук за одну транзакцию за год. По состоянию на 2015 год на Индонезию приходится 1,4% мировых банковских активов и 3,7% мировых выпусков сукук. Исламские финансы составляют примерно 5% всех внутренних банковских активов.

    Признавая растущее значение исламских финансов в стране, центральный банк Индонезии выпустил план развития, а именно План развития исламского банкинга, в котором изложены стратегические инициативы для достижения устойчивого развития в этом секторе еще в 2002 году. Национальный закон № 21/2008 обеспечил основную нормативную базу для ускоренного развития исламского банкинга в стране. В 2014 году Управление финансового сектора Индонезии (OJK) подписало Меморандум о взаимопонимании с Национальным шариатским советом Совета улемов Индонезии, чтобы обеспечить стабильное развитие сектора исламских финансовых услуг в соответствии с принципами шариата и обеспечить комплексный надзор за финансовой деятельностью Индонезии. сектор услуг.

    Индонезия является членом Исламского банка развития, Исламского совета по финансовым услугам и Международной исламской корпорации по управлению ликвидностью.

    АБР поддерживает исламские финансы в Индонезии
    • 2015: Программа развития и включения финансового рынка (подпрограмма 1): кредит, основанный на политике, включая меры политики для развития исламского рынка капитала, был одобрен в сентябре 2015 года.
    • 2012: Кредитная программа развития и интеграции финансового рынка: Программный кредит, который включал меры политики для поддержки развития рынка сукук.
    Родственные
    • Центральный банк Индонезии
    • Большая стратегия развития исламского банковского рынка

    Еще в 2009 году в стране было принято законодательство об исламском банкинге. Через год был создан первый и единственный полноценный исламский банк Al Hilal Bank. С тех пор было внесено несколько законодательных поправок, в том числе поправка, принятая в 2015 году, для обеспечения налоговой нейтральности между традиционными финансовыми продуктами и продуктами исламского финансирования. В 2012 году Правительство утвердило дорожную карту по развитию исламской финансовой индустрии в стране. В 2016 году был создан Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) с целью превратить страну в региональный центр исламских финансов в Центральной Азии к 2020 году. МФЦА в настоящее время находится в процессе разработки комплексной нормативно-правовой базы для своей исламской финансовой системы. .

    Правительство решительно поддерживает развитие исламского рынка капитала. Стратегический план Казахстана на 2020 год предусматривает развитие отечественного фондового рынка как регионального центра исламского банкинга в Центральной Азии. Воспользовавшись этим импульсом, в 2012 году АО «Банк Развития Казахстана» дебютировал сукук «аль-Мурабаха» на сумму 240 млн малайзийских ринггитов (около 76,7 млн ​​долларов США), 38% которой было распределено среди казахстанских инвесторов. Между тем, первый суверенный сукук планируется запустить в 2016 году9.0005

    Учитывая инициативы правительства, индустрия исламских финансов в стране готова к дальнейшему росту в ближайшие годы.

    АБР поддерживает исламское финансирование в Казахстане
    • 2016: Техническая помощь по развитию регионального потенциала «Исламское финансирование для инклюзивного роста» в настоящее время обрабатывается. Эта техническая помощь окажет поддержку в улучшении нормативно-правовой базы исламских финансов в Казахстане для поддержки дальнейшего развития исламского банкинга и других исламских финансовых услуг.
    Родственные
    • Национальный Банк Казахстана
    • Краткое изложение законодательной базы по исламским финансам в Казахстане

    Малайзия имеет самую сложную, а также самую большую индустрию исламских финансов в Азии с точки зрения размера активов (за исключением стран-членов Совета сотрудничества стран Персидского залива). По состоянию на первую половину 2015 года исламские банковские активы Малайзии уже составляют 9,3% всех исламских банковских активов в мире и 23% ее внутреннего банковского сектора. Малайзия также доминирует в секторе исламского капитала, на долю которого в 2015 г. приходилось не менее 50% от общего объема эмиссии9.0005

    Будучи одним из пионеров отрасли, Малайзия возглавила создание Международной исламской корпорации по управлению ликвидностью, которая сыграла решающую роль в продвижении эффективных трансграничных решений по управлению ликвидностью в соответствии с шариатом в регионе. В 2013 году в стране также был принят Закон об исламских финансовых услугах, призванный улучшить нормативно-правовую базу, чтобы эффективно отразить специфику различных шариатских договоров.

    Еще одним важным событием является утверждение Комиссией по ценным бумагам Малайзии системы сукук социально ответственных инвестиций (SRI) для содействия развитию устойчивых и ответственных инвестиций в соответствии с растущей тенденцией к зеленым облигациям и облигациям социального воздействия. После утверждения схемы в 2014 году Khazanah Nasional Berhard, стратегический инвестиционный фонд Малайзии, через специальную целевую компанию выпустил в 2015 году 7-летний сукук SRI на сумму 100 миллионов ринггитов. Сукук был выпущен в соответствии с первой программой сукук, утвержденной в рамках SRI. Вырученные средства будут использованы для финансирования школ, выбранных в рамках трастовой программы.

    Связанные
    • Банк Негара Малайзия
    • Статистика исламского рынка капитала
    • Закон Малайзии об исламских финансовых услугах (2013 г.)

    Исламское финансирование впервые было представлено на Мальдивах в 2005 году через компанию из Шри-Ланки, которая начала предлагать продукты общего страхования, основанные на принципах Шариата. В 2010 году был принят Закон о банковской деятельности Мальдивских островов, который уполномочил Валютно-финансовое управление Мальдивских островов, центральный банк страны, издавать правила, касающиеся ведения исламской банковской деятельности. В соответствии с этим мандатом в 2011 году было выпущено Положение об исламской банковской деятельности на Мальдивах, которое регулировало «лицензионные, финансовые, пруденциальные и надзорные вопросы, связанные с исламской банковской деятельностью на Мальдивах». В том же году был создан Мальдивский исламский банк, первый полноценный исламский банк, работающий в стране. В настоящее время в стране насчитывается около 13 финансовых учреждений, предлагающих исламские финансовые услуги и продукты.

    В последние годы были сделаны первые важные шаги в направлении развития исламских финансов на Мальдивах. В 2013 году компания Housing Development Finance Corporation Plc выпустила первый корпоративный сукук на Мальдивах. Это был 10-летний сукук корпоративной недвижимости, который принес эмитенту выручку в размере 3,9 млн долларов США. Между тем, ожидается, что к 2017 году будет запущен сукук, номинированный в суверенных долларах. Ранее в 2016 году был создан Мальдивский центр исламских финансов. Центр на 100% принадлежит государству, и ожидается, что он будет продвигать страну как центр исламских финансов в Южной Азии. Центр выполняет широкий спектр функций, связанных с исламскими финансами, включая проведение различных исследований, предоставление структурированных продуктов и консультационных услуг, размещение инструментов исламского рынка капитала на Мальдивской фондовой бирже и многое другое.

    АБР поддерживает исламское финансирование на Мальдивах
    • 2012: Инклюзивный проект развития микро-, малых и средних предприятий, который совместно с Исламским банком развития оказал помощь в создании схемы исламского финансирования для микро-, малых и средних предприятий
    Родственные
    • Денежно-кредитное управление Мальдивских островов
    • Регламент исламского банкинга 2011
    • Консультативный совет по шариату рынка капитала

    Пакистан входит в число развивающихся членов АБР с развитой индустрией исламских финансов, наряду с Малайзией, Индонезией и Брунеем-Даруссаламом. В настоящее время доля исламского финансирования в совокупных банковских активах страны составляет 11%. В Пакистане есть как минимум 22 исламских финансовых учреждения и развивающийся рынок сукук.

    Пакистан готовится к дальнейшему расширению своего сектора исламских финансов. Важные правительственные инициативы включают запуск Стратегического плана исламского банкинга, который направлен на увеличение доли исламского банковского сектора страны в общих банковских активах до 20% к декабрю 2018 года по сравнению с 9,8% в 2014 году. Ранее в этом году правительство одобрило реформы. устранить проценты, введя налоговую скидку в размере 2% для компаний-производителей, соответствующих шариату. Комиссия по ценным бумагам и биржам Пакистана (SECP) также выпустила выпуск правил сукук 2015 года, который, как ожидается, ускорит выпуск сукук в стране. SECP также учредила отдельный отдел исламских финансов в рамках SECP с четкими полномочиями выпускать нормы шариата, обеспечивать соответствие шариату, внедрять новые продукты, соответствующие шариату, и повышать осведомленность рынка. В 2015 году Государственный банк Пакистана также выпустил систему шариатского управления для исламского банкинга с основной целью укрепления общей среды соблюдения шариата. Общая потребность Пакистана в инвестициях в инфраструктуру составляет до 165,2 млрд долларов в период с 2011 по 2020 год. Учитывая ограниченные ресурсы государственного сектора для финансирования этой потребности, исламские фонды могут служить альтернативой для заполнения такого пробела в инвестициях в инфраструктуру.

    Поскольку исламские финансы проживают в одном из крупнейших мусульманских районов мира, а примерно 7,2% взрослого населения Пакистана не имеют доступа к банковским услугам по религиозным причинам, у исламских финансов также есть возможность увеличить финансовую доступность, предоставляя финансовый доступ к такому недостаточно обслуживаемому сектору экономики. страна.

    АБР поддерживает исламское финансирование в Пакистане
    • 2016: Техническая помощь по развитию регионального потенциала «Исламское финансирование для инклюзивного роста» в настоящее время обрабатывается. Эта техническая помощь окажет поддержку в улучшении нормативно-правовой базы исламских финансов в Пакистане для поддержки дальнейшего развития исламского банкинга и других исламских финансовых услуг.
    • 2011: АБР утвердил частичную кредитную гарантию на сумму 60 миллионов долларов США для платежных обязательств проектных компаний перед Исламским банком развития в рамках структуры Иджара.
    Родственные
    • Государственный банк Пакистана
    • Стратегический план: Исламская банковская индустрия Пакистана
    • Поправки к Правилам выпуска сукук 2015
    • Ежеквартальный обзор финансирования инфраструктуры (июль-сентябрь 2016 г.)

    Китайской Народной Республике (КНР) еще предстоит создать законодательную базу для исламских финансов. Несмотря на это, КНР проявила интерес к развитию собственного рынка исламских финансов. В 2009Центральный банк КНР, Народный банк Китая, стал членом Совета по исламским финансовым услугам. Нинся-Хуэйский (мусульманский) автономный район (Нинся), где 35% населения составляют мусульмане, также считается ключевой точкой доступа для внедрения исламских финансов в стране. Провинция Нинся стремится зарекомендовать себя как исламский финансовый центр. Ранее в 2009 году Банк Нинся создал подразделение исламского банкинга. Ожидается, что одобрение Государственным советом КНР в 2013 году создания Нинся в качестве внутренней открытой экономической экспериментальной зоны даст толчок развитию исламских финансов в стране.

    События включают Affin Holdings и Bank of East Asia, подтверждающие планы по созданию исламского банка в КНР. Сообщалось, что в начале 2015 года Катарский международный исламский банк QSC и QNB Capital LLC заключили соглашение с компанией Southwest Securities Co., базирующейся в Чунцине, о разработке финансовой системы, соответствующей шариату, в КНР. Подразделение частного сектора Исламского банка развития также сотрудничает с Промышленно-торговым банком Китая для разработки финансовых продуктов, соответствующих шариату. Эти события положительно указывают на то, что исламские финансы вскоре получат дальнейшее распространение в КНР.

    Связанные
    • Народный банк Китая

    На Филиппинах есть один исламский банк, Al Amanah Islamic Investment Bank (AAIIB), имеющий лицензию на осуществление как исламских, так и традиционных банковских операций. Банк начал работать в первую очередь как исламский банк после принятия Республиканского закона 6848, который обязывал банк содействовать социально-экономическому развитию мусульманского автономного района Минданао (регион на Филиппинах, состоящий из преимущественно мусульманских провинций) посредством шариата. ах совместимых банковских, инвестиционных и финансовых операций. На сегодняшний день операции AAIIB остаются ограниченными: всего 8 филиалов на Минданао, а общие активы составляют примерно 14 миллионов долларов США по состоянию на 2014 год9.0005

    Относительно медленное развитие исламских финансов в стране отчасти связано с отсутствием соответствующего законодательства, позволяющего работать дополнительным исламским банкам. Центральный банк страны, Bangko Sentral ng Pilipinas, поддерживает продвижение исламских финансов и инициировал переговоры с Bank Negara Malaysia, чтобы помочь в создании законодательной базы для отрасли. Недавние события также включают подачу в Сенат законопроекта о расширении исламской банковской системы в стране.

    АБР поддерживает исламское финансирование на Филиппинах
    • 2012: Помощь в развитии агробизнеса для мелких землевладельцев на Минданао, грантовая помощь для содействия развитию агробизнеса посредством, среди прочего, внедрения продуктов исламского финансирования.
    Родственные
    • Центральный банк Филиппин
    • Законопроект Сената 668
    • Исламский банк Амана

    В 2014 году в Таджикистане был принят закон о введении исламского банкинга в стране. Закон определяет объем исламских банковских операций и устанавливает лицензионные требования для финансовых учреждений, намеревающихся действовать на основе принципов шариата. После утверждения закона об исламском банкинге, Бонки Рушди Точикистон, таджикский банк, подписал соглашение с частным подразделением Исламского банка развития о поддержке его преобразования в полноценный исламский банк, который, как ожидается, станет первым исламским банком. в стране.

    Учитывая, что 95% всего населения Таджикистана составляют мусульмане и менее 5% населения имеют банковские счета, исламские финансы обладают большим потенциалом для расширения доступа к финансовым услугам в стране. Развитие исламских финансов может положительно повлиять на проникновение банковских услуг в Таджикистан за счет расширения базы участников рынка, а также за счет повышения доступности продуктов и услуг, соответствующих шариату, для мусульман, которые отказываются от процентных продуктов, предлагаемых традиционными финансовыми учреждениями.

    АБР поддерживает исламское финансирование в Таджикистане
    • 2016: Техническая помощь по развитию регионального потенциала «Исламское финансирование для инклюзивного роста» в настоящее время обрабатывается. Эта техническая помощь окажет поддержку в улучшении нормативно-правовой базы исламских финансов в Таджикистане для поддержки дальнейшего развития исламского банкинга и других исламских финансовых услуг.
    Родственные
    • Национальный банк Таджикистана

    Индустрия исламских финансов в Таиланде зародилась в конце 1990-х годов, когда Государственный сберегательный банк и Банк сельского хозяйства и сельскохозяйственных кооперативов открыли исламские окна. Исламский банк Таиланда, созданный в 2003 году как государственное предприятие при Министерстве финансов Таиланда, на сегодняшний день остается единственным полноценным исламским банком страны. По состоянию на декабрь 2014 года активы Исламского банка Таиланда составляли примерно 3,05 миллиарда долларов.

    Исламские микрофинансовые операции также присутствуют в стране. Исламские микрофинансовые организации действуют в форме кооператива, при этом первая исламская микрофинансовая организация была создана в 1987. Имея 7 миллионов тайских мусульман, исламское микрофинансирование может удовлетворить финансовые потребности этой части населения.

    Родственные
    • Банк Таиланда
    • Исламский банк Таиланда

    Вопросы исламского финансирования

    АБР признает потенциальную роль исламского финансового сектора в поддержке программы АБР по достижению инклюзивного роста, устойчивого развития и финансовой стабильности в регионе. Исламское финансирование предоставляет финансовые услуги для всех слоев населения и может способствовать расширению доступа к финансовым услугам. Исламское финансирование также служит альтернативным источником финансирования инфраструктуры и средством диверсификации финансирования и подверженности инвесторов риску.

    Чтобы реализовать этот потенциал, АБР работал со своими развивающимися странами-членами над созданием или укреплением их исламского финансового сектора и решением проблем и потребностей, уникальных для отрасли. Подробнее о том, как исламские финансы поддерживают стратегическую повестку дня АБР и помощь АБР своим развивающимся странам-членам, читайте ниже.

    Рынки исламских финансов начинают приобретать или фактически достигли системного значения в ряде РСЧ АБР. Следовательно, любая эффективная мера, направленная на решение вопросов финансовой стабильности в регионе, также неизбежно потребует понимания и снижения уникальных рисков, связанных с исламским финансовым сектором.

    Отсутствие надлежащего регулирования и надзора, а также несоблюдение соответствующих стандартов шариата могут вызвать нестабильность в исламском финансовом секторе, подвергая РСЧ риску заражения или системного сбоя, когда одна финансовая система влияет на другую.

    Для решения этой проблемы АБР поддерживает финансовую стабильность в исламских финансах, в основном, посредством:
    • поддержки разработки лучших международных практик в пруденциальных стандартах и ​​корпоративном управлении для исламских финансовых учреждений через программы технической помощи;
    • участие в комитетах высокого уровня, разрабатывающих международные стандарты, в том числе в Рабочей группе по основным принципам регулирования исламских финансов; и
    • оказание помощи РСЧ посредством программных кредитов и технической помощи в укреплении их правовой, нормативной и институциональной базы для обеспечения операций на рынке ценных бумаг, укреплении потенциала их регулирующих органов и улучшении управления и саморегулирования фондовых бирж.
    Родственные
    • 45253-002: Третья программа развития рынка капитала (CMDP III)
    • 48207-001: Программа развития и охвата финансового рынка (Подпрограмма 1)
    • 44252-013: Программа развития и интеграции финансового рынка
    • 46061-001: Внедрение пруденциальных стандартов в исламских финансах
    • 42520-012: Разработка пруденциальных стандартов и стандартов надзора за исламскими финансовыми рынками
    • Отчет о технической помощи: Разработка международных пруденциальных стандартов для исламских финансовых услуг
    АБР признает потенциальную роль исламских финансов в достижении стратегической программы инклюзивного роста банка:
    • Исламские финансы могут помочь расширить доступ к финансовым услугам малообеспеченных групп, которые воздержались от традиционной банковской практики или традиционных инструментов для религиозных целей.
    • Рыночные данные показали, что в странах с большим мусульманским населением, таких как Афганистан и Индонезия, заемщики склонны переключаться на продукты исламского финансирования, когда они становятся доступными.
    • Исламское микрофинансирование, в частности, может быть использовано для охвата домохозяйств с низким доходом во многих РСЧ, которые не могут использовать обычные продукты микрофинансирования из-за религиозных соображений. В Бангладеш, например, исламское финансирование считалось ключом к сокращению бедности в сельской местности и расширению доступа к финансовым услугам в стране.

    АБР активно ищет средства для усиления своего вмешательства в развитие сектора исламского микрофинансирования в соответствующих РСЧ.

    Родственные
    • 49120-001: Техническая помощь по развитию регионального потенциала: Исламское финансирование для инклюзивного роста (предложено)
    • 44359-012: Грантовая помощь Республике Филиппины для помощи в развитии агробизнеса для мелких землевладельцев на Минданао
    • 44457-012: Техническая помощь Исламской Республике Афганистан в расширении финансирования сельских районов

    Исламское финансирование представляет собой важный источник капитала для развития, который может помочь в достижении устойчивого развития и финансировании растущих потребностей региона в инфраструктуре. Сукук все чаще рассматривается как дополнительный источник финансирования инфраструктурных проектов, поскольку он позволяет правительствам и корпорациям использовать огромные капитальные ресурсы Ближнего Востока, которые нельзя использовать в финансовых продуктах, не соответствующих шариату. Только в 2013 году сукук, связанные с инфраструктурой, составили 21,2% от общего объема мировых выпусков сукук.

    Таким образом, для РСЧ важно развивать сильные и динамичные исламские рынки капитала, чтобы облегчить выделение долгосрочных капитальных ресурсов для крайне необходимой инфраструктуры по всей Азии. Среди ключевых вопросов, которые необходимо решить, следующие:

    • режимы налогообложения и регулирования, которые неблагоприятно относятся к сукук;
    • управление рисками ликвидности, вызванными, в том числе, ограниченной доступностью шариатского денежного рынка и внутрибанковского рынка; и
    • гармонизирует шариатские постановления для повышения предсказуемости и обеспечения соблюдения юридических сделок.

    АБР работает со странами-членами для решения уникальных проблем и рисков, присущих ценным бумагам, соответствующим шариату, и помогает РСЧ развивать и / или углублять свои исламские рынки капитала и помогает гарантировать, что сукук станет жизнеспособной альтернативой обычным облигациям для финансирования инфраструктуры.

    Сопутствующие
    • 45253-002: Третья программа развития рынка капитала (CMDP III)
    • 48207-001: Программа развития и охвата финансового рынка (Подпрограмма 1)
    • 44252-013: Программа развития и интеграции финансового рынка
    • 45905-014: Фонд ветроэнергетики I и II проектов

    Часто задаваемые вопросы об исламских финансах

    Что такое исламские финансы (или финансирование в соответствии с шариатом)?

    Исламское финансирование или финансирование в соответствии с шариатом — это финансовая система, которая работает в соответствии с исламским правом и подчиняется следующим фундаментальным принципам:

    • Запрет на проценты. Вместо начисления процентов исламский банкинг использует разделение прибыли и убытков (PLS) в качестве метода распределения ресурсов и финансового посредничества.
    • Справедливые и прозрачные сделки / избежание спекуляций и неопределенности — Ислам запрещает неопределенные или двусмысленные сделки, азартные игры и спекулятивное поведение. Следовательно, принципы исламского банкинга требуют, чтобы стороны сделки располагали асимметричной информацией для защиты от эксплуатации слабых.
    • Реальная экономическая деятельность с базовыми активами — Делать деньги из денег недопустимо; финансовые операции должны иметь прямую связь с экономической операцией с базовыми активами.
    • Этические инвестиции. Инвестиции в отрасли, которые считаются вредными для благосостояния общества, такие как производство оружия и вооружений, алкоголь, азартные игры и порнография, запрещены.

    Подробнее

    Как АБР участвует в развитии исламских финансов в Азиатско-Тихоокеанском регионе?

    • Техническая помощь — АБР поддерживает целевые развивающиеся страны-члены, такие как Индонезия, Афганистан, Пакистан и Бангладеш, предоставляя техническую помощь для развития исламских рынков капитала, повышения потенциала регулирующих органов и создания нормативно-правовой базы, подходящей для исламских финансов. .
    • Инновационное финансирование – АБР участвовал в ряде инновационных проектов финансирования, включая полностью соответствующую Шариату структуру финансирования проектов в Пакистане для поддержки развития критически важных активов в его энергетическом секторе.
    • Стратегическое сотрудничество с ключевыми учреждениями – АБР поддерживает стратегическое сотрудничество посредством существующих меморандумов о взаимопонимании с Советом по исламским финансовым услугам и Международным управлением по управлению исламской ликвидностью в подготовке пруденциальных стандартов передовой международной практики для исламских финансовых учреждений (МФУ) и центральных банков, а также в содействии эффективному трансграничное управление ликвидностью для исламских финансовых институтов.

    Подробнее

    Может ли АБР обеспечить финансирование в соответствии с шариатом?

    Да. АБР может предоставить финансирование в соответствии с шариатом, используя свои обычные капитальные ресурсы в каждом конкретном случае, при условии специального рассмотрения Правлением АБР при определенных обстоятельствах. Следовательно, изменения в Операционном плане финансового сектора АБР включают в себя включение исламских финансов, чтобы гарантировать, что исламские финансы, как альтернативный финансовый продукт, будут частью обсуждений при формулировании стратегий партнерства со страной, как это недавно было сделано в Пакистане.

    Подробнее

    Что такое сукук?

    Сукук — это выпуск коммерческих бумаг, который предоставляет подписчику право собственности или частичное владение (вместе с доходом от аренды) базовых активов.

    Сукук Обычная связка
    Актив в обмен на деньги Бумага в обмен на деньги
    Возврат инвесторам: прибыль/доход от базового актива Возврат инвесторам: проценты
    Владение неделимой долей в активе Право кредитора в отношении эмитента
    Сделки – продажа актива Продажа долгового инструмента
    Использование доходов для целей, соответствующих Шариату Отсутствие ограничений на использование выручки

    Подробнее

    Может ли АБР обеспечить финансирование в соответствии с шариатом?

    Нет. Немусульманам не запрещено использовать исламские финансовые продукты или владеть учреждениями, предлагающими исламские финансовые услуги. Фактически, традиционные банковские группы, такие как HSBC, Standard Chartered Bank и Citigroup, входят в число крупнейших организаций, предоставляющих исламские финансовые услуги.

    Немусульманские страны также продемонстрировали большой интерес к развитию исламских рынков капитала, недавно дебютировав сукук в Великобритании, Люксембурге, Южной Африке и Гонконге, Китай.

    Подробнее

    • Азиатские облигации онлайн
    • Совместная публикация АБР-IFSB: Исламские финансы для Азии: развитие, перспективы и инклюзивный рост
    • Исламские финансы на подъеме в Азии
    • Бухгалтерская и аудиторская организация для исламских финансовых учреждений
    • Совет по исламским финансовым услугам
    • Международная исламская корпорация по управлению ликвидностью
    • Генеральный совет исламских банков

    АБР поддерживает развитие хорошо регулируемого, стабильного и конкурентоспособного финансового сектора в Азиатско-Тихоокеанском регионе, который может эффективно мобилизовать финансирование для устойчивого развития, повысить устойчивость и расширить доступ к финансовым услугам, чтобы помочь искоренить бедность, бороться с неравенством и бороться с изменением климата.

    Растущая глобальная привлекательность исламских финансов

    BNY Меллон хотел бы поблагодарить Dar Al Sharia за их вклад в эту статью.

    Исламские финансы все больше привлекают внимание инвесторов во всем мире, особенно в 2019 году, когда рост активов выражался двузначным числом. Несмотря на бурный год для мировых финансовых рынков в прошлом году из-за пандемии COVID-19, растет интерес по трем причинам: большее признание роли, которую исламские финансы играют в ответственном инвестировании; географический интерес к рынкам, на которых исламские финансы приобретают все большее значение; а также цифровая трансформация, которая делает исламские инвестиции более доступными.

    Растущая отрасль, вызывающая новый интерес во всем мире

     

    Исламское финансирование возникло 50 лет назад в странах с большим мусульманским населением, которые стремились обеспечить, чтобы их источники финансирования регулировались требованиями шариата и принципами ислама. В 2019 году активы исламского финансирования составили 2,88 триллиона долларов США, что является самым высоким зарегистрированным ростом в отрасли со времен мирового финансового кризиса. Перспективы выглядят позитивно: к 2024 году эта сумма вырастет до 3,69 долларов США.трлн. В то время как мусульманские страны обратились к шариатскому финансированию, чтобы финансировать свою жажду капитала, еще одна основная причина его популярности заключается в том, что шариатское финансирование начинает расширять свою привлекательность и среди немусульманских стран.

    Ускорение развития технологий в результате COVID-19 также принесло пользу индустрии исламских финансов, поскольку теперь все больше финансовых учреждений предлагают свои продукты через цифровые платформы, облегчая доступ для мусульманских и немусульманских инвесторов. Устойчивое развитие также стало более важным соображением для инвесторов, что потенциально может привести к увеличению спроса со стороны немусульманских инвесторов, которых привлекает этичная и ответственная динамика инвестирования в продукты и услуги исламских финансов.

     

    Этот более широкий призыв необходим для стимулирования роста активов исламских финансов во всем мире. До сих пор спрос инвесторов, по понятным причинам, был сосредоточен в юрисдикциях, где исламские финансы имеют системное значение. На регион Совета сотрудничества стран Персидского залива (GCC) по-прежнему приходится наибольшая доля глобальных активов исламского финансирования (45,4%), за ним следуют остальные регионы Ближнего Востока и Южной Азии (25,9%) и Юго-Восточной Азии (23,5%).

     

    Но в других странах мира остаются значительные возможности. Например, Африка предлагает потенциал роста, поскольку африканские суверены и финансовые учреждения используют сукуки в качестве альтернативных источников финансирования, а выпуск поддерживается растущими потребностями в финансировании в Африке, особенно для инфраструктурных проектов. Помимо Африки, Великобритания представляет огромные перспективы для рынка исламских финансов. Страна стала первой западной страной, выпустившей суверенный сукук в 2014 году, и в настоящее время является крупнейшим центром финансов в соответствии с шариатом на Западе. Здесь также находится первый в мире основанный в сентябре 2020 года активно управляемый биржевой фонд акций (ETF), соответствующий шариату9.0005

     

    По мере роста осведомленности и знаний об исламских финансах в немусульманских странах мы ожидаем устойчивого роста активов исламских финансов и расширения инвестиционных продуктов и услуг, соответствующих шариату, для удовлетворения растущего спроса.

    Естественная роль ESG в исламских финансах

     

    Глобальные инвесторы все больше осознают синергию между ESG (экологическими, социальными и управленческими) инвестициями и исламскими финансами, что способствует росту интереса к инвестициям, соответствующим шариату. поскольку инвесторы ищут большую диверсификацию портфеля и альтернативу более традиционным инвестициям в ESG.

     

    Исламские финансы и ESG-инвестирование представляют собой взаимодополняющие инвестиционные подходы, имеющие много общего, например, бережное отношение к обществу и окружающей среде. Оба предлагают продукты, которые нравятся как мусульманским, так и немусульманским инвесторам, и придерживаются передовых методов и политик, которым каждый может научиться у другого.

     

    Фундаментальные учения шариата в области финансов можно обобщить тремя способами:

    • Запрет на проценты —  Запрет на заимствование или кредитование под проценты в финансовой операции означает, что капитал не может быть заимствован или предоставлен взаймы под проценты.
    • Типы договоров  Шариат содержит рекомендации по допустимым и разрешенным формам заключения договорных соглашений. Например, считается, что некоторые обычные финансовые контракты, такие как форварды и фьючерсы, не соответствуют нормам шариата. Точно так же контракты на условные суммы, рассматривающие валюты как классы активов, покупку и продажу риска и опционов, рассматриваются как не соответствующие Шариату. Контракты основаны на принципах распределения рисков, избегания чрезмерной неопределенности и операций, обеспеченных реальными активами или основанных на активах.
    • Ограничения на деятельность, не отвечающую общественным интересам  — Эти правила установлены для сохранения жизни и уважения человечества. В соответствии с этим исламские финансовые учреждения не имеют дел ни с какими юридическими лицами и не осуществляют операции в областях, пересекающихся с ограниченной деятельностью. К ним относятся участие в ставках и азартных играх, а также ограничения на алкоголь, наркотики, оружие и отрасли или деятельность, оказывающую негативное влияние на общество.

    В соответствии с этой практикой, социальные ценности находятся на первом плане в исламских финансах, так же как и в инвестировании ESG. Кроме того, шариатские ограничения деятельности или отраслей, не отвечающих общественным интересам, согласуются с негативной проверкой, которая является частью подхода ESG.

     

    Помимо этих очевидных социально ориентированных сходств между ESG-инвестированием и исламскими финансами, существует также совпадение экологических целей. Например, зеленые сукуки, соответствующий шариату финансовый инструмент, похожий на облигацию, предназначены для финансирования устойчивых, устойчивых к изменению климата и экологически безопасных проектов, приносящих прибыль в соответствии с принципами шариата. С точки зрения управления, исламские учреждения автоматически подлежат дополнительному уровню надзора по сравнению с их обычными аналогами, поскольку они регулируются шариатскими советами, которые несут ответственность за предоставление рекомендаций и выдачу заключений о том, соответствует ли продукт или услуга принципам шариата.

     

    С растущим консенсусом в отношении того, что цели получения прибыли и приоритизации глобального социального благосостояния не являются взаимоисключающими, инвесторы изучают исламское финансирование, чтобы дополнить свои инвестиции в ESG для повышения общей доходности с поправкой на риск и большей диверсификации портфеля при построении более устойчивой экономики.

    Цифровая трансформация в исламских финансах

     

    Подобно тому, как финтех уже изменил способ работы традиционных финансовых услуг, это новое поколение технических средств также ускорило цифровизацию продуктов и услуг исламских финансов, сделав их более доступными для инвесторов. во всем мире и переосмысление клиентского опыта.

     

    Страны Азии, Европы, Ближнего Востока и США создали специальные стартовые центры, инициативы венчурного капитала, регулятивные песочницы и программы финансирования для разработки финтех-инноваций, соответствующих шариату, способствуя развитию этой тенденции. К ним относится запуск новых исламских роботов-консультантов, использующих искусственный интеллект для определения оптимальных инвестиций на основе набора критериев для обеспечения соблюдения шариата. В криптопространстве заинтересованные стороны также предприняли различные инициативы по созданию альтернатив для цифровых активов и торговых платформ, соответствующих принципам шариата.

     

    Точно так же регтех может изменить правила игры в индустрии исламских финансов. Он направлен на устранение нормативных барьеров и барьеров соответствия с использованием надежных цифровых инструментов для достижения соответствия требованиям шариата. Смарт-контракты на блокчейне, например, обеспечивают уровень прозрачности, улучшая отслеживаемость базовых активов, денежных потоков и инвесторов, что делает их привлекательными, поскольку они обеспечивают как гарантии, так и безопасность. Несколько исламских банков уже используют или тестируют блокчейн, чтобы помочь с платежами и денежными переводами.

    Для стимулирования международного принятия необходим более высокий уровень стандартизации

     

    Гармонизация практики исламских финансов и внедрение лучших мировых практик позволили исламским финансам превратиться из бутика, изначально предлагающего, в признание со стороны Международного валютного фонда (МВФ) как системно значимый в более чем 14 юрисдикциях, и в настоящее время предлагается более чем 300 финансовыми учреждениями в 60 странах.

     

    Усилия отраслевых органов в значительной степени уменьшили различия в толковании и практике принципов шариата, чтобы обеспечить надежность, стабильность и целостность индустрии исламских финансов.

     

    IFSB / Совет по исламским финансовым услугам

    Обеспечивает требования к управлению и раскрытию информации для организаций, соответствующих шариату0783

    Обеспечивает стандартизацию правил шариата путем публикации стандартов и принципов шариатских контрактов

     

    IIFM / Международный исламский финансовый рынок

    Обеспечивает стандартизацию контрактов в ключевых областях, таких как участие в риске, межбанковские операции и денежные рынки

     

    Тем не менее, необходимы дальнейшие усилия по унификации отраслевых практик для внедрения набора общепринятых стандартов. В тех случаях, когда требуется большая ясность, учреждения будут полагаться на исламское постановление или фетву, изданную признанным авторитетом, таким как исламский ученый, для предоставления юридических рекомендаций и большей гарантии соблюдения шариата среди заинтересованных сторон в рамках сделки.

     

    Единообразие стандартов также обеспечит масштабируемость услуг и эффективность отрасли; повысить общественное доверие; а также повысить трансграничную конкурентоспособность, повысить прозрачность и согласованность финансовой отчетности.

     

    Регулирующие органы все больше осознают важность разработки международной, всеобъемлющей и более структурированной законодательной базы для исламских финансов с целью ускорения роста и сокращения расхождений по всему миру.

     

    Класс активов, о котором забывают?

     

    Сегодня исламские финансы — это многотриллионная отрасль, которая больше не работает на обочине мировых финансовых рынков. Ожидается, что в ближайшие годы активы, соответствующие шариату, будут продолжать расти благодаря растущему интересу со стороны инвесторов за пределами мусульманской экономики из-за:

    • Растущий спрос на устойчивую, ориентированную на заинтересованные стороны и социально ответственную финансовую систему, подчеркивающую синергию между ESG инвестирование и исламские финансы

    • Большая цифровизация и сотрудничество в сфере финансовых технологий создают новые возможности для роста и повышения прозрачности

    • Возможности для масштабируемости и повышения эффективности отрасли за счет большей гармонизации шариатских практик и стандартов

    При движении в этом направлении инвесторам потребуется инфраструктура, информация и соответствующие решения для защиты и управления своими исламскими финансовыми активами на каждом этапе инвестиционного жизненного цикла.

    Глоссарий исламских терминов

    Шариат — Руководство или закон, предписанные Исламскими Священными Писаниями

    Sukuk — Шариат -составной. Такафул — Соответствующая Шариату кооперативная форма страхования

     

    Халяль — Допустимые средства. В контексте шариата любое дозволение называется «халяльным» 9.0005

    FATWA — Мнение или руководство шариата, выпущенное ученом Шариата или Советом ученых по указанному вопросу

    QARD — Кредит

    Mudarabah/Musharakahakah. две организации для распределения прибыли и убытков от основной инвестиции или коммерческой деятельности

     

    Wakalah — Форма агентства, при которой агент выполняет определенные задачи от имени принципала за вознаграждение и поощрение за результат, если они взаимно согласованы

     

    Мурабаха — договор купли-продажи, по которому продавец обязан раскрыть стоимость. И покупатель, и продавец согласовали авансовый доход и цену продажи соответственно

     

    Истисна — Договор купли-продажи на производство, строительство или приобретение активов на основе согласованной спецификации, цены и даты поставки

     

    Иджара — Договор лизинга, принятый как для операционной аренды, так и для финансовой аренды

     

    Салам — Договор купли-продажи описанных взаимозаменяемых товаров, где цена должна быть уплачена авансом за поставку в указанную дату в будущем бенефициар или цель, включая, помимо прочего, общественное благосостояние и благотворительность

     

    Источник: Dar Al Sharia Internal

     

    Вопросы или комментарии?

     

    Свяжитесь с Claudia. [email protected] или обратитесь к своему обычному менеджеру по работе с клиентами.

     

     

    BNY Mellon Asset Servicing Global Disclosure

     

    Материал разработан совместно с Dar Al Sharia. Dar Al Sharia Limited — шариатская консультационная фирма с полным спектром услуг, базирующаяся в DIFC, Дубай, ОАЭ (https://daralsharia.ae | [email protected]).

     

    Информация, содержащаяся в этом материале, предназначена исключительно для целей обучения и повышения осведомленности, и ничто в этом материале не может быть истолковано как совет или руководство шариата.

     

    На этот материал нельзя полагаться при принятии каких-либо решений в отношении соблюдения шариата. Dar Al Sharia или любой из ее партнеров не несут ответственности за любые решения, принятые организацией на основе любой информации, содержащейся в этом материале.

     

    Из-за разнообразного подхода к толкованию Шариата некоторые аспекты, изложенные в данном материале, могут быть неприемлемы для всех.

    Исламский банкинг – Объяснение – The Business Professor, LLC

    Содержание

    Что такое исламский банкинг?Как работает исламский банкинг?История исламского банкингаКаковы правила исламского банкинга?Типы исламского финансового механизмаПреимущества исламского банкинга

    по принципам исламских правил. Банковское дело в исламе — это система сбережений денег, регулируемая стандартами исламского права, также известного как закон шариата. Двумя фундаментальными концепциями исламского банкинга являются запрет на взимание и выплату процентов (риба) и разделение прибыли и убытков. Другими словами, исламский закон не допускает собирательства и сбора процентов.

    Назад к :БАНКОВСКАЯ, КРЕДИТНАЯ И КРЕДИТНАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

    Как работает исламский банкинг?

    Банковское дело — это концепция, которая существует в различных формах в обществе. В мире существуют различные банковские системы. Однако наиболее популярными видами банковского обслуживания являются традиционный и исламский банкинг. Регулярные банковские операции включают заимствование денег из депозитов клиентов и предоставление их взаймы для получения прибыли. Исламская банковская система работает иначе. Система руководствуется принципом сервисного партнерства, когда акционеры, заемщики и вкладчики принимают участие в разделении прибыли и убытков. Что важно отметить в отношении исламского банкинга, так это то, что он работает в соответствии с законами шариата, и все банковские операции должны осуществляться в соответствии с этими исламскими принципами. Исламский банкинг имеет правила финансовых транзакций, известные как фикх аль-мумалат, которые в культурном отношении отличаются от этического инвестирования. Например, не допускается инвестирование в такие вещи, как азартные игры, алкоголь, свинину и другие запрещенные предметы. Широко распространен исламский банкинг. Более 300 исламских банков работают в более чем 51 стране, включая США.

    История исламского банкинга

    История исламского банкинга восходит к началу седьмого века, когда Хадиджа, первая жена пророка Мухаммеда, была купцом. Пророк действовал как агент в бизнесе своей жены, где он применял те же принципы, что и современная исламская банковская практика. В средние века деловая активность в мусульманском мире зависела от принципов исламского банкинга. Позже эти принципы распространились по многим регионам, включая Средиземноморье, Испанию и страны Балтии, предложив несколько основ для политики западного банковского дела. С начала 19С 60-х по 1970-е годы исламский банкинг вновь появился в современном мире.

    Каковы правила исламского банкинга?

    Чтобы знать, как работает исламский банкинг, сначала вы должны понять правила, связанные с исламским банкингом. Большинство шариатских ученых согласны с тем, что кредитная цена товара может превышать его цену наличными. Таким образом, Академия исламского фикха Шариатского совета и МОК всех исламских банков поддерживают законность этого различия. Тем не менее, как только достигнуто взаимное согласие в отношении цены, никакие надбавки к цене не допускаются. Основная цель, к которой стремится исламский банкинг, — это получение денег без начисления надбавок к основной сумме. Исламские банки используют системы поддержки стоимости, чтобы реализовать это. Кредит наличными бизнесу, и бизнес погашает аванс без каких-либо премий.

    Принципы исламского банкинга действуют в соответствии с законами шариата, основанными на Коране и хадисах. Это записи действий и высказываний пророка Мухаммеда. Таким образом, банкиры следят за тем, чтобы банковская деятельность не отклонялась от фундаментальных принципов Корана. Принципы следующие:

    • Невыплата процентов

    Согласно учениям ислама, предоставление денег в долг с выплатой процентов является эксплуатацией заемщика и благосклонностью кредитора. Итак, закон шариата не допускает выплаты процентов, также известных как ростовщичество.

    • Инвестиции в бизнес, связанный с запрещенной деятельностью

    Исламские учения считают коммерческую деятельность, такую ​​как продажа алкоголя и свинины, харамом (запрещенным). Инвестиции в такие виды бизнеса будут противоречить законам шариата. Таким образом, закон запрещает верующим ислама инвестировать в эти виды коммерческой деятельности.

    • Спекуляция также (Maisir)

    Законы шариата запрещают любую форму азартных игр или предположений, которые они называют maisir. Это означает, что исламским финансовым учреждениям не разрешается участвовать в контрактах, владельцы которых зависят от неопределенных будущих событий.

    • Риск и неопределенность (Gharar)

    Согласно правилам исламских финансов участие в контрактах с крайней неопределенностью и риском запрещено. Мусульмане называют это гарар. Термин гарар оценивает законность неопределенности или угрозы, когда речь идет об инвестициях в природу. Использование Gharar относится к коротким продажам и производным контрактам, которые запрещены исламскими финансами.

    Типы исламских финансовых механизмов

    Обратите внимание, что исламские финансы основаны на нескольких принципах и ограничениях, которых нет в обычном банковском деле. По этой причине было разработано несколько специальных финансовых механизмов, которые соответствуют некоторым из его политик. Они следующие:

    • Товарищество с разделением прибыли и убытков (мудараба)

    Товарищество с разделением прибыли и убытков, также известное как мудараба, представляет собой соглашение, при котором финансист (раб-уль мал) передает капитал поставщику рабочей силы (мударибу). Мудариб несет ответственность за управление и инвестирование денег. Затем две стороны делят прибыль от этих инвестиций в соответствии с соглашением о начальном соотношении.

    • Товарищество с разделением прибыли и убытков (мудараба)

    Мушарака – это когда все стороны делового предприятия вносят капитал, а также распределяют прибыль и убытки на равной основе. Примеры таких совместных предприятий включают: Убывающее партнерство: это тип совместного предприятия, которое партнеры используют для приобретения собственности. В этом методе и банк, и инвесторы объединяются для покупки недвижимости. Затем они будут постепенно передавать свою часть капитала в собственность заинтересованным инвесторам в обмен на деньги. Постоянная мушарка: Инвесторы используют этот тип совместного предприятия для финансирования долгосрочных инвестиционных проектов. Он называется непрерывным, потому что совместное предприятие не имеет даты окончания. Вместо этого он действует непрерывно, пока вовлеченные стороны соглашаются продолжать совместную работу.

    • Лизинг (иджара)

    Аренда, также известная как иджара, представляет собой тип соглашения, при котором владелец имущества (арендатор) сдает имущество в аренду арендатору. Взамен арендатор получит поток покупных и арендных платежей. Процесс завершается передачей права собственности арендатору.

    Преимущества исламского банкинга

    Исламское финансирование предлагает несколько преимуществ. К ним относятся следующие:

    • Обеспечивает финансовую доступность. Это означает, что предприятия, а также частные лица могут получить доступ к доступным и полезным финансовым услугам и продуктам, которые помогут удовлетворить их потребности. Он обеспечивает платежи, транзакции, кредит, страхование и сбережения устойчиво и ответственно.

    Обратите внимание, что хотя получение и выплата процентов (риба) не разрешены исламским законодательством, исламский банкинг по-прежнему обеспечивает финансовую доступность, которая способствует сбережениям в большом пуле как в мировой, так и в местной экономике.

    • Исламский банкинг снижает воздействие вредных продуктов и практик. Помните, что законы шариата не допускают никаких сделок, способствующих деятельности и отраслям, запрещенным исламским учением.
    • Исламский банкинг обеспечивает справедливость благодаря своему принципу разделения убытков и прибыли, включая любые другие возникающие риски. Таким образом, закон гарантирует, что продукты исламского финансирования соответствуют шариату, где он гарантирует пропорциональное распределение прибыли, убытков и угроз.

    Ситуация отличается от западной финансовой системы, целью которой является получение прибыли путем взимания процентов с основной суммы, которую она ссужает клиентам. В этом типе банковского обслуживания именно клиенты несут ответственность за риск.

    • Исламский банкинг поощряет стабильность в том, что касается инвестиций. В этом типе банковского дела инвестиционный подход заключается в более медленном и проницательном процессе принятия решений.

    Для тех компаний, чьи финансовые операции и практика сопряжены со многими рисками, исламские коммерческие компании обычно их избегают. Однако благодаря интенсивному анализу и аудиту исламские финансы могут снизить риск, создав пространство для стабильных и более качественных инвестиций.

    • Исламский банкинг ускоряет развитие экономики. Обратите внимание, что перед исламскими финансовыми учреждениями стоят задачи обеспечения их роста и в то же время получения прибыли. Таким образом, выбор инвестирования в конкретный бизнес будет зависеть от успеха и потенциального роста этих предприятий.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.