Разное

Источники венчурного финансирования: Источники венчурного капитала | Статья в журнале «Молодой ученый»

23.10.1987

Источники венчурного капитала | Статья в журнале «Молодой ученый»

Библиографическое описание:

Тишина, И. М. Источники венчурного капитала / И. М. Тишина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2015. — № 18 (98). — С. 293-295. — URL: https://moluch.ru/archive/98/21922/ (дата обращения: 31.10.2022).

Финансирование инновационной деятельности — крайне острая тема для дискуссий. Источников финансирования венчурных проектов достаточно много, но тем не менее на рынке наблюдается нехватка финансовых ресурсов, без которых инновационная деятельность не может развиваться, а экономика страны в целом не может стать инновационной.

Ключевые слова: инновации, инновационная деятельность, венчурная деятельность, источники финансирования, венчурный капитал, бизнес-ангелы, бизнес-акселераторы

 

Financing of innovative activity — the extremely sensitive issue for discussions. There is a lot of sources of financing of venture projects, but nevertheless in the market shortage of financial resources without which innovative activity can’t develop is observed, and national economy in general can’t become innovative.

Keywords:innovations, innovative activity, venture activity, financing sources, venture capital, business angels, business accelerators

 

Наука и инновационная, новаторская деятельность человека относительно автономны от экономики, но тем не менее для реализации инновационных проектов на практике требуются финансовые ресурсы. В силу того, что инновационная деятельность характеризуется высокими рисками, а зачастую и длительным периодом окупаемости проектов, получить финансирование для инноватора, обладающего путь и интересной, но только идеей, не подкрепленной никакими реальными активами, достаточно тяжело. В настоящее время проводимая в России государственная политики нацелена на развитие инновационной деятельности, создание условий для реализации инновационных идей.

Создаются различные фонды по поддержке малого предпринимательства. Однако финансовые ресурсы для венчурной деятельности так и остаются крайне ограниченными. В связи с этим целесообразно рассмотреть источники венчурного капитал с целью выявления возможных путей получения финансирования для осуществления венчурной деятельности.

Источники венчурного капитала подразделяются на формальные и неформальные [1]. К формальным источникам относятся средства нефинансовых корпораций, банков, венчурных фондов, инвестиционных компаний, финансово-промышленных групп и т. д., а к неформальным — личные средства инноватора, средства бизнес-ангелов, бизнес-акселераторов, меценатов, спонсоров, гранты, а также средства знакомых и друзей. Некоторые авторы в рамках неформального сектора выделяют средства бизнес-инкубаторов, несмотря на то, что указанные институты венчурного рынка в первую очередь создают условия для развития инновационной деятельности и крайне редко непосредственно финансируют венчурный проект.

Структура источников венчурного капитала сильно отличается в зависимости от конкретной страны в силу особенностей нормативно-правовой базы и обычаев делового оборота. Как правило, финансировать венчурную деятельность запрещено пенсионным фондам и страховым организациям, так как это повышает рискованность их бизнеса, а по своей сути данные финансовые институты должны быть устойчивыми, так как выполняют важные социальные функции.

Одними из наиболее активных участников венчурного рынка являются венчурные фонды. Основной задачей их деятельности является отбор и финансирование инновационных проектов с целью получения прибыли в будущем. Тем не менее, венчурные фонды выполняют и еще одну важную функцию: они способствуют динамичному развитию венчурного рынка в целом за счет привлечения и перераспределения финансовых ресурсов, столь необходимых инновационным компаниям.

В рамках формальных источников венчурного капитала можно также выделить промышленные и торговые корпорации, финансово-промышленные группы. Данные субъекты зачастую финансируют инновационную деятельность не только с целью получения прибыли, но и с целью доступа к новым технологиям, которые в дальнейшем при благоприятном стечении обстоятельств, то есть если инновационная деятельность приносит успех, а разработка может быть зарегистрирована в качестве объекта интеллектуальной собственности, могут применять в своей собственной производственной деятельности.

Существенную роль в венчурном финансировании играют физические лица, которые могут преследовать не только коммерческую цель в виде получения прибыли, но и иметь иные мотивы, такие как желание помочь своим близким, друзьям, родным, стать меценатом. В целом, венчурный капитал, полученный от отдельных физических лиц или от группы физических лиц, относится к неформальным источникам капитала и чаще всего является одним из самых первых источников финансирования инновационной деятельности.

Интересным и активно развивающимся сегментом неформальных источников венчурного капитала является сегмент бизнес-ангелов. «Бизнес-ангелы являются лицами, которые финансируют венчурные проекты взамен доли в уставном капитале организации, реализующей проект, а также оказывают консультационные услуги, лоббируют интересы профинансированной организации, то есть не финансово помогают в реализации венчурного проекта и соответственно развитии самой организации» [3]. Они могут объединяться различные ассоциации, создавать синдикаты. Например, в России успешно функционирует Национальная ассоциация бизнес-ангелов, созданная в 2009 году при поддержке Российской ассоциации венчурного инвестирования (РАВИ) и ОАО «РОСНАНО» [9].

Относительно новым институтом неформального сектора венчурного капитала являются бизнес-акселераторы. «Бизнес-акселераторы предлагают комфортные офисные помещения, консультации, тренинги, юридическое и бухгалтерское сопровождение, менторство, информационную, логистическую и PR-поддержку. Данный институт венчурного рынка также может организовывать специальное обучение, включающее в себя цикл лекций, семинаров, тренингов, мастер-классов и деловых игр, направленных на формирование у членов стартапа специальных знаний и навыков. Особое внимание уделяется бизнес-модели и маркетинговой стратегии. Среди юридической поддержки акцент делается на проблеме защиты прав на объекты интеллектуальной собственности. Бизнес-акселераторы организуют экспертную поддержку менторами» [2].

Несколько обособленно в группе неформальных источников венчурного капитала стоят средства меценатов и спонсоров. Данные лица прямо не преследуют цель в виде получения прибыли от вложения капитала в венчурный проект. Меценаты финансируют инновационные разработки взамен афиширования своего собственного имени, и таким образом создают себе положительный имидж. Спонсоры предоставляют капитал взамен рекламы своей собственной продукции с целью увеличения спроса на нее.

Инноваторов всегда интересует вопрос не только какие средства можно получить, но и как и их получить, куда, к кому и к чему можно обратиться в поисках венчурного капитала. Наиболее эффективным на данный момент являются следующие источники поиска венчурного капитала [10]:

—        личные связи,

—        профессиональные связи,

—        официальные услуги по подбору венчурного инвестора,

—        синдикаты и ассоциации бизнес-ангелов,

—        бизнес-акселераторы,

—        венчурные фонды,

—        финансовые брокеры,

—        Интернет,

—        подписка на почтовые рассылки,

—        просмотр публикаций в различных СМИ.

Для осуществления венчурной деятельности необходимы финансовые ресурсы, нехватка которых крайне остро ощущается в настоящее время в связи с ухудшением экономической обстановки в России на фоне высокой волатильности нефтяного рынка, а также нестабильной международной политической обстановки. Однако, несмотря на неблагоприятную внешнюю среду, российский венчурный рынок должен развиваться и совершенствоваться, в том числе на рынке должны появиться новые источники и схемы финансирования венчурной деятельности.

 

Литература:

 

1.                  Аскинадзи В. М., Жданова О. А. Венчурное инвестирование / монография. — М.: Маркет ДС, 2009. — 134с.

2.                  Жданова О. А. Бизнес-акселератор — институт венчурной инфраструктуры // Теория и практика общественного развития. — 2014. — № 19. — С.77–80.

3.                  Жданова О. А. Бизнес-ангелы: кто они? // Финансовый бизнес. — 2013. — № 4. — С.50–52.

4.                  Жданова О. А. Источники финансирования инновационной деятельности // Вопросы экономических наук.  — 2011. — № 6. — С.62.64.

5.                  Жданова О. А. Критерии отбора венчурных проектов бизнес-акселераторами // Финансовый бизнес. — 2015. — № 1. — С.14–16.

6.                  Жданова О. А. Сравнительная характеристика бизнес-инкубаторов и бизнес-акселераторов // VII Международный научно-практический форум «Инновационное развитие российской экономики». Инновации и российская экономика в контексте глобальных экономических процессов. Материалы конференции — Ч. 1. — М.: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, 2014. — С.128–130.

7.                  Жданова О. А. Финансирование инновационной деятельности с использованием инструментов коллективного инвестирования: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. — М.: МЭСИ, 2012. — 158с.

8.                  Жданова О. А. Функции инноваций как катализатора развития экономики и общества // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. — 2014. — № 25.  — С. 66–70.

9.                  Национальная ассоциация бизнес-ангелов. — [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://rusangels.ru/naba/about-naba/about-association/ (дата обращения 04.09.2015).

10.              Юсупов Ш. Специфика работы с венчурными инвесторами. — [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://smallbusiness.ru/start/biz_finans/241 (дата обращения 04.09.2015).

Основные термины

(генерируются автоматически): венчурный капитал, инновационная деятельность, венчурная деятельность, венчурный рынок, венчурный проект, источник финансирования, Россия, вид получения прибыли, интеллектуальная собственность, неформальный сектор.

Страница не найдена

2022 №5, Статьи →

Мозговой Александр Иванович ГАОУ ВО города Москвы «Московский городской педагогический университет», Москва, Россия Доцент Кандидат экономических наук, доцент E-mail: [email protected] ORCID: https://orcid.org/0000-0003-3662-8054 РИНЦ: https://www. elibrary.ru/author_profile.asp?id=386840 Кузина Галина Петровна ФГБОУ ВО «Государственный университет управления», Москва, Россия Доцент Кандидат экономических наук, доцент E-mail: …

30.10.2022

Читать далее…

2022 №4, Статьи →

Кожин Владимир Николаевич ООО «СамараНИПИнефть», Самара, Россия Генеральный директор Кандидат технических наук E-mail: [email protected] Никитин Александр Валерьевич ООО «СамараНИПИнефть», Самара, Россия Ведущий инженер ФГБОУ ВО «Самарский государственный технический университет», Самара, Россия Аспирант E-mail: [email protected] РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=877025 Киреев Иван Иванович ООО …

27.10.2022

Читать далее…

2022 №5, Статьи →

Синицына Яна Борисовна ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия Бакалавр «Финансового» факультета E-mail: [email protected] ru Аннотация. В данной статье рассматривается вопрос, связанный с необходимостью применения стратегий по выходу на международные рынки, а также с возможностями повышения эффективности …

26.10.2022

Читать далее…

2022 №5, Статьи →

Лузянин Максим Александрович ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия Бакалавр «Финансового» факультета E-mail: [email protected] Аннотация. В данной статье рассматриваются особенности выхода хозяйствующих субъектов на международные рынки. Автором выявляются ключевые составляющие процесса проникновения компании на зарубежные рынки. …

26.10.2022

Читать далее…

2022 №4, Статьи →

Омаров Гусейн Далгатович ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия Бакалавр «Финансового» факультета E-mail: [email protected] Аннотация. В данной работе автором рассматриваются ключевые показатели глобального продовольственного кризиса. Автором были описаны статистические данные, отражающие сложившуюся ситуацию на мировой продовольственной …

26.10.2022

Читать далее…

2022 №5, Статьи →

Гамидуллаев Сираджеддин Нагметуллаевич ГКОУ ВО «Российская таможенная академия» Санкт-Петербургский имени В.Б. Бобкова филиал, Санкт-Петербург, Россия Проректор-директор Доктор экономических наук, профессор, Почётный работник высшего профессионального образования Российской Федерации E-mail: [email protected] РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=294701 Максимов Юрий Анатольевич ГКОУ ВО «Российская таможенная академия» Санкт-Петербургский …

20.10.2022

Читать далее…

2022 №4, Статьи →

Новиков Сергей Николаевич ФГБОУ ВО «Рязанский государственный университет имени С.А. Есенина», Рязань, Россия Доцент Кандидат юридических наук, доцент E-mail: [email protected] Давыдова Надежда Ивановна ФГБОУ ВО «Рязанский государственный университет имени С. А. Есенина», Рязань, Россия Доцент Кандидат психологических наук E-mail: [email protected] Аннотация. …

15.10.2022

Читать далее…

2022 №4, Статьи →

Волосатова Арина Андреевна ФГАУ «Научно-исследовательский институт «Центр экологической промышленной политики» Филиал в г. Москва, Москва, Россия Заместитель директора E-mail: [email protected] РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=1096537 Ученов Алексей Александрович Министерство промышленности и торговли Российской Федерации, Москва, Россия Заместитель Министра E-mail: [email protected] Скобелев Дмитрий Олегович …

15.10.2022

Читать далее…

2022 №4, Статьи →

Яськова Наталья Юрьевна ФГБОУ ВО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации», Москва, Россия Заведующий кафедрой «Инвестиционно-строительного бизнеса и управления недвижимостью» Доктор экономических наук, профессор E-mail: [email protected] ru РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=490267 Зайцева Лариса Игоревна ФГБОУ ВО «Российская академия …

15.10.2022

Читать далее…

2022 №5, Статьи →

Омаров Гусейн Далгатович ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия Бакалавр «Финансового» факультета E-mail: Go[email protected] Аннотация. Автором научной публикации рассматривается вопрос, связанный с изучением сопутствующих процессов, возникающих в момент выхода организации на международный рынок, а также с …

13.10.2022

Читать далее…

8 источников венчурного капитала для вашего стартапа

Привлечение средств на развивающихся рынках может оказаться непростым делом, но этот процесс стал проще. Хотя некоторые жалуются, что нынешняя экономическая среда неблагоприятна для стартапов, нынешнее мышление благоприятно для хороших идей — независимо от того, где они находятся. Для стартапов с глобальным видением, базирующихся на развивающихся рынках, следует рассмотреть восемь источников капитала.

Венчурные партнеры

Компания Venture Partners (USVP), базирующаяся в США, помогла создать великие компании за последние три десятилетия. С момента своего основания в 1981 году USVP инвестировала более 2,7 миллиардов долларов США примерно в 450 компаний. После инвестиции партнеры компании работают со стартапами ранней стадии, многие из которых стали лидерами отрасли. Большая часть его инвестиционной деятельности относится к трем категориям: информационные технологии, науки о жизни и технологии для адаптации к изменению климата или смягчения его последствий.

В настоящее время USVP занимается продуктами и услугами, связанными с энергетикой, полупроводниками, веб-услугами для предприятий и потребителей, хранением данных, беспроводной связью, устойчивым сельским хозяйством, биомедицинскими устройствами и новыми лекарствами с глубокими социальными преимуществами.

Ignition Partners

Ignition — это венчурная компания, которая стремится обеспечить, чтобы лучшие предприниматели использовали возможности.

Компания работает над превращением идеи на ранней стадии в бизнес. Они предоставляют функциональные советы и связи, которые позволяют стартапам расти стратегически до глобального уровня, тем самым обеспечивая высокую отдачу для Ignition в долгосрочной перспективе.

Ignition инвестирует в новых и будущих лидеров в области коммуникаций, Интернета, программного обеспечения и услуг для бизнеса и потребителей. Компания инвестировала в десятки компаний, в том числе в Socialeyes, которую недавно приобрела Facebook.

Sequoia Capital

Sequoia Capital в США обслуживает учредителей и менеджеров. «Мы узнали, что единственный способ помочь развитию великолепной компании — это шаг за шагом. Это происходит только в том случае, если компания производит замечательные продукты или предоставляет услуги, которые привлекают большое количество клиентов», — поясняют в компании. Если вышеуказанные требования будут соблюдены, Sequoia считает, что основатели, руководство и сотрудники компании будут процветать, и в результате принимает стратегические инвестиционные решения, когда эти критерии выполняются. Sequoia подчеркивает, что коротких путей к успеху не существует.

Компания имеет офисы в США, Китае, Индии и Израиле. Sequoia профинансировала беспрецедентное количество успешных компаний, включая Google, Yahoo, Paypal, Electronic Arts, NVIDIA, Cisco Systems, Oracle, Apple, YouTube, Admob и Zappos. По оценкам Sequoia, 19% стоимости NASDAQ составляют фирмы, которые они финансировали.

Invenfin

Invenfin позиционирует себя как фонд начального и раннего венчурного капитала. Компания инвестирует во все виды инноваций во всех секторах. Это может включать новый продукт, процесс, инновационное программное обеспечение, устройство, технологию или конкретную бизнес-модель.

Южноафриканский фонд ищет прибыльные возможности, которые могут привести к глобальному успеху. «Мы стремимся предоставить венчурный капитал на ранней стадии, а также вспомогательные навыки и сети, а также стратегические рекомендации, необходимые стартапам для повышения их шансов на успех», — говорит Invenfin.

Hasso Plattner Ventures

Hasso Plattner Ventures поддерживает молодых предпринимателей в успешном преобразовании их идей в рыночные продукты.

Соучредитель SAP д-р Хассо Платтнер предоставил львиную долю этого инвестиционного капитала вместе с InvestitionsBank of Brandenburg и CMEA Ventures (HPV I).

На сегодняшний день Hasso Plattner Ventures успешно инвестировала в 18 компаний с совокупным доходом более полумиллиона евро.

Azione Capital. Портфельные компании ориентированы на азиатские рынки и за их пределы и составляют меньшинство стран венчурного капитала в регионах с формирующимся рынком.

В 2008 году Николас Чен, исполнительный директор компании, однажды заметил: «Предприниматели, делающие акцент на своем блестящем образовании, предложениях на сотнях страниц, болтуны, которые не делают, и те, кто следует за трендами, отфильтровываются с самого начала».

Mobius Venture Capital

Mobius Venture Capital — это фонд венчурного капитала на ранней стадии, состоящий из опытных ветеранов и предпринимателей из ведущих технологических компаний, которые имеют практический опыт работы с компаниями в своем портфолио. Компания имеет 100 активных портфельных компаний.

Хайди Ройзен, управляющий директор компании, говорит, что венчурные капиталисты не отдают все деньги вперед. Для стартапов важно устанавливать вехи и развивать отношения с венчурными капиталистами. В Mobius венчурные капиталисты еженедельно собирают данные обо всех портфельных компаниях, чтобы лучше понять их компании, делая это для повышения эффективности своих компаний, согласно Ройзену.

4D Innovative Capital International Limited (4Di Capital)

4Di Capital — это инвестиционная компания на ранней стадии, уделяющая особое внимание высоким технологиям.

Несмотря на то, что компания базируется в США, она сосредоточена на поиске и финансировании перспективных технологий, программного обеспечения, Интернета, средств массовой информации и телекоммуникаций, начиная с этапа начального финансирования, в первую очередь в Южной Африке. 4Di Capital специально ищет возможности, которые могут обеспечить долгосрочную устойчивую прибыльность и добиться успеха на мировой арене.

4Di Capital заявляет, что стремится объединить предпринимательское мышление с признанными международными методами венчурного капитала на недостаточно обслуживаемых рынках, особенно в Южной Африке. В этом регионе есть таланты и потенциал, но не хватает партнеров по венчурному финансированию, которые имеют подходящий капитал, доступ к глобальным сетям и ресурсам, по словам руководства 4Di.

С этой целью компания назначила эксклюзивных консультантов в Южной Африке с офисами в Кейптауне, чтобы обеспечить взаимодействие с инвестиционными возможностями на местном уровне, предоставляя инвестиции со стратегическим наставничеством и партнерским подходом.

Этапы венчурного капитала | Silicon Valley Bank

Фирмы венчурного капитала (VC) объединяют деньги от нескольких инвесторов, чтобы помочь финансировать компании с высоким потенциалом роста. В обмен на инвестиции фирмы венчурного капитала получают капитал или долю в вашей компании.

Помимо венчурных фирм, в стартапы инвестируют корпоративные венчурные фонды и, чаще, семейные офисы с высоким уровнем дохода.
 

Венчурные капиталисты позволяют многообещающим предпринимателям, некоторые из которых практически не имеют опыта работы, получить капитал для запуска своего бизнеса.


Венчурные капиталисты и другие инвесторы позволяют многообещающим предпринимателям, некоторые из которых практически не имеют опыта работы, получить капитал для запуска своего бизнеса. В обмен на риск инвестирования в неизвестные и непроверенные стартапы инвесторы приобретают долю в акционерном капитале в надежде на значительную прибыль, если компании добьются успеха.

При выборе компаний, венчурных капиталистов и других инвесторов учитывайте: 

  • Ваш потенциал роста
  • Сила вашей управленческой команды
  • Привлекательность или уникальность ваших товаров или услуг

Фирмы венчурного капитала, как правило, могут покрыть несколько убытков, если они время от времени инвестируют в безудержный успех, чтобы распределить доходы между инвесторами. Чтобы повысить шансы на успех, при получении венчурного финансирования вы, скорее всего, получите рекомендации от опытных инвесторов и предпринимателей. Часто эти фирмы также рассчитывают на участие в принятии решений, в том числе на место в совете директоров.

Существует пять ключевых этапов венчурного капитала, а также два дополнительных этапа, которые происходят до и после венчурного финансирования.


Предпосевная стадия  

Прежде чем получить доступ к венчурному капиталу, необходимо пройти предварительную или начальную стадию. Это время, которое вы тратите на то, чтобы начать свои операции, и когда вы начинаете создавать свой прототип продукта или услуги, чтобы оценить жизнеспособность вашей идеи. На данный момент маловероятно, что венчурные капиталисты предоставят финансирование в обмен на акции, поэтому вам нужно полагаться на свои личные ресурсы и контакты, чтобы запустить свой стартап.
  

Вы можете приступить к разработке выигрышной бизнес-модели и плана создания жизнеспособной компании.


На предварительном этапе многие предприниматели обращаются за советом к основателям, имеющим аналогичный опыт. С помощью этого совета вы сможете приступить к разработке выигрышной бизнес-модели и плана создания жизнеспособной компании. Это также время, чтобы выработать любые партнерские соглашения, авторские права или другие юридические вопросы, которые имеют решающее значение для вашего успеха. В дальнейшем эти проблемы могут стать непреодолимыми, и ни один инвестор не будет вкладывать средства в стартап с открытыми юридическими вопросами.

Наиболее распространенными инвесторами на данном этапе являются:

  • Основатель стартапа
  • Друзья и семья 
  • Фонды ранней стадии (микровенчурные фонды)

Частые фонды предварительной подготовки: 

  • Seedcamp 
  • Предприятия К9 
  • Первый раунд


1. Посевная стадия  

Теперь ваша компания имеет определенный опыт и может продемонстрировать потенциал для развития в динамично развивающуюся компанию. Теперь вам нужна презентация, чтобы продемонстрировать венчурным капиталистам, что ваша идея является жизнеспособной инвестиционной возможностью. Большинство скромных сумм, которые вы собираете на начальном этапе, предназначены для конкретных действий, таких как:

  • Исследование рынка 
  • Разработка бизнес-плана 
  • Создание группы управления  
  • Разработка продукта 

Цель состоит в том, чтобы обеспечить достаточное финансирование сейчас, чтобы доказать будущим инвесторам, что у вас есть возможность расти и масштабироваться.

Часто венчурные капиталисты на посевной стадии одновременно участвуют в продвижении дополнительных инвестиционных раундов, чтобы помочь вам завоевать доверие. Кто-то из венчурной компании, вероятно, займет место в совете директоров, чтобы следить за операциями и следить за тем, чтобы деятельность выполнялась в соответствии с планом.

Поскольку на данном этапе венчурные капиталисты берут на себя очень большой риск, это, возможно, самое дорогое финансирование, которое вы можете получить с точки зрения собственного капитала, от которого вам придется отказаться, чтобы обеспечить инвестиции.

Наиболее распространенными инвесторами на данном этапе являются:

  • Владелец стартапа
  • Друзья и семья
  • Бизнес-ангелы
  • Ранний венчурный капитал

Частые посевные фонды: 

  • Techstars 
  • 500 стартапов
  • Y Комбинатор
  • AngelPad
  • Спидинвест


2. Этап серии A   

Серия A обычно представляет собой первый раунд венчурного финансирования. На этом этапе ваша компания обычно составляет свой бизнес-план и имеет презентацию, подчеркивающую соответствие продукта рынку. Вы оттачиваете продукт и создаете клиентскую базу, расширяете маркетинг и рекламу и можете продемонстрировать стабильный поток доходов.


Это время для вас, чтобы показать постоянный поток доходов.


Теперь вам необходимо:

  • Точная настройка продукта или услуги 
  • Расширьте штат сотрудников 
  • Проведите дополнительные исследования, необходимые для поддержки вашего запуска 
  • Соберите средства, необходимые для выполнения вашего плана и привлечения дополнительных инвесторов

В раунде серии А у вас должен быть план, который принесет долгосрочную прибыль. Несмотря на то, сколько энтузиастов у вас может быть, вам нужно продемонстрировать, как вы будете монетизировать свой продукт в долгосрочной перспективе.

Вам нужно продемонстрировать, как вы будете монетизировать свой продукт в долгосрочной перспективе.

Большая часть финансирования серии А поступает от инвесторов-ангелов и традиционных фирм венчурного капитала. Но семейные офисы и корпоративные венчурные фонды в вашем секторе являются доступными источниками финансирования. Этих инвесторов интересуют стартапы с надежной бизнес-стратегией и лидеры, способные ее реализовать, чтобы снизить риск неудачных инвестиций с их стороны.

Наиболее распространенными инвесторами на данном этапе являются: 

  • Ускорители
  • Суперангелы-инвесторы
  • Венчурные капиталисты
  • Корпоративные венчурные фонды
  • Семейные офисы

К частым инвесторам серии А относятся:

  • IDG Capital
  • Нью Энтерпрайз Ассошиэйтс
  • Подключи и работай
  • СОСВ


3. Этап серии B   

Теперь ваша компания готова к масштабированию. Этот этап венчурного капитала поддерживает фактическое производство продукта, маркетинг и продажи. Для расширения вам, вероятно, потребуются гораздо большие капитальные вложения, чем раньше. Финансирование Серии B отличается от Серии A. В то время как инвесторы Серии A оценивают ваш потенциал, для Серии B они хотят увидеть фактическую эффективность и доказательства наличия коммерчески жизнеспособного продукта или услуги для поддержки будущего сбора средств. Показатели эффективности дают инвесторам уверенность в том, что вы и ваша команда сможете добиться успеха в более широком масштабе.


Серия B предназначена для демонстрации эффективности.


Венчурные капиталисты, корпоративные венчурные капиталисты и семейные офисы, предоставляющие финансирование серии B, специализируются на финансировании хорошо зарекомендовавших себя стартапов. Они предоставляют средства, необходимые для расширения рынков и формирования операционных групп, таких как маркетинг, продажи и обслуживание клиентов. Финансирование серии B позволяет вам:

  • Развивать свою деятельность
  • Удовлетворение потребностей клиентов
  • Выход на новые рынки  
  • Конкурировать более успешно

Наиболее распространенными инвесторами на данном этапе являются: 

  • Венчурные капиталисты
  • Корпоративные венчурные фонды
  • Семейные офисы
  • Венчурные капиталисты на поздних стадиях

К частым инвесторам серии B относятся: 

  • Khosla Ventures
  • ГВ
  • НЕА


4. Этап расширения (серия C и последующие)  

Когда вы достигаете этапа финансирования серии C, вы вступаете на путь роста. Вы добились успеха, и дополнительное финансирование поможет вам создавать новые продукты, выходить на новые рынки и даже приобретать другие стартапы. Обычно требуется 2-3 года, чтобы достичь этой фазы по быстрой траектории, и вы обеспечиваете экспоненциальный рост и постоянную прибыль.


Чтобы получить серию C и последующее финансирование, вы должны иметь хорошую репутацию и обширную клиентскую базу.


Чтобы получить серию C и последующее финансирование, вы должны иметь хорошую репутацию и обширную клиентскую базу. Вам также необходимо: 

  • Стабильный доход 
  • История роста  
  • Желание расширяться по всему миру 

Инвесторы стремятся участвовать в Серии C и выше, потому что ваш доказанный успех означает, что они берут на себя меньший риск. Хедж-фонды, инвестиционные банки, частные инвестиционные компании и другие организации, выходящие за рамки традиционных венчурных компаний, более склонны инвестировать на этом этапе.

Наиболее распространенными инвесторами на данном этапе являются: 

  • Венчурные капиталисты на поздних стадиях 
  • Частные инвестиционные компании
  • Хедж-фонды
  • Банки
  • Корпоративные венчурные фонды
  • Семейные офисы

К частым инвесторам серии C относятся: 

  • Accel 
  • Секвойя Капитал
  • Фонд учредителей
  • Венчурные партнеры Lightspeed


5. Антресольная сцена  

Заключительный этап венчурного капитала знаменует ваш переход к событию ликвидности, будь то выход на биржу или слияние и поглощение. Вы достигли зрелости и теперь нуждаетесь в финансировании для поддержки крупных мероприятий.

Выход на антресольную стадию — ее часто также называют промежуточной стадией или допубличной стадией — означает, что вы являетесь полноценным, жизнеспособным бизнесом. Многие инвесторы, которые помогли вам достичь такого уровня успеха, теперь, вероятно, предпочтут продать свои акции и получить значительную прибыль от своих инвестиций.

Уход первоначальных инвесторов открывает дверь для инвесторов поздних стадий, которые могут прийти в надежде получить прибыль от IPO или продажи.


Публичное размещение — IPO  

IPO или первичное публичное размещение акций — это естественное развитие финансирования за пределами венчурного капитала. Это процесс превращения вашей частной компании в публичную путем размещения корпоративных акций на открытом рынке. Это может быть очень эффективным способом для растущего стартапа с доказанным потенциалом или давно зарекомендовавшей себя компании для сбора средств и вознаграждения предыдущих инвесторов, включая основателя и команду.

Чтобы стать публичным, вам необходимо:

  • Сформировать группу внешних андеррайтеров, юристов, сертифицированных бухгалтеров и экспертов SEC 
  • Соберите всю информацию о финансовых результатах и ​​спланируйте будущие операции 
  • Поручите аудит вашей финансовой отчетности третьей стороне, которая также сформирует мнение о ценности вашего публичного предложения 
  • Подайте свой проспект в SEC и определите конкретную дату публикации

Общественные блага включают: 

  • Эффективный способ привлечения значительного капитала 
  • Вторичные предложения позволят вам генерировать дополнительные средства, которые обычно используются для выплаты первоначальным инвесторам и ранним руководителям 
  • Государственные акции могут быть более привлекательными как часть вознаграждения руководителям и как вознаграждение работникам
  • Слияния проще, потому что вы можете использовать общедоступные акции для приобретения другой компании

Все это говорит о том, что вам не нужно публиковать информацию. Например, одним из вариантов является приобретение компании специального назначения (SPAC). Они существуют уже несколько десятилетий, но в наших нынешних рыночных условиях это способ привлечь капитал быстрее и с меньшими препятствиями, чем обычное IPO. Вы можете оставаться приватным и продолжать принимать венчурные деньги в масштабе. SPAC могут также предложить вам большую уверенность в цене и дать более четкое представление о том, кто будет инвестором. Это может помочь вам взвесить ценность краткосрочных инвесторов, стремящихся получить быструю прибыль — посредством обычного IPO — по сравнению с инвесторами, преследующими более долгосрочную цель — помочь вам расти с течением времени.

Успешный стартап требует гораздо большего, чем просто отличная идея. Нужен регулярный поток финансирования от инвесторов, которые верят в вашу компанию. Венчурный капитал является неотъемлемой частью экосистемы сбора средств. Венчурные инвесторы обычно реинвестируют снова и снова на каждом этапе стартапа.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *