Как создать свой фонд: Как открыть благотворительный фонд

виды фондов и способы привлечения средств на благотворительность.

Оглавление

Благотворительность набирает все большую популярность по всему миру. Компании и частные лица интересуются разными фондами, стремятся узнать их структуру и ищут способ узнать – какие виды благотворительных фондов бывают и как выбрать фонд, который не обманет, и переведенные деньги дойдут до адресата?

Благотворительный фонд – что нужно знать?

Благотворительной называется организация, которая безвозмездно или на льготных условиях оказывает помощь той или иной категории граждан. Она может быть открыта в виде учреждения, объединения или благотворительного фонда. Главный документ, который регламентирует работу организации в России – Федеральный закон №135 «О благотворительной деятельности и добровольчестве (волонтерстве)».

Благотворительная организация – это форма регистрации юридического лица. Любой человек или компания могут собрать соответствующий пакет документов, подготовить Устав, цели, миссию и программу – и организовать свой собственный фонд. Устав – главный документ организации. Вся работа фонда должна осуществляться только в рамках устава, нарушать положения этого документа нельзя. Посмотреть Устав фонда «Память поколений» можно здесь.

В зависимости от положений Устава, фонд существует только на пожертвования или может зарабатывать деньги сам. Фонд обязательно имеет определенный штат сотрудников, которые получают зарплату, выплачивает налоги и подает в государственные ведомства все необходимые отчеты. Все фонды можно поделить на несколько видов по разным критериям.

Вся работа фонда должна осуществляться только в рамках устава, нарушать положения этого документа нельзя

Виды благотворительных фондов

Все благотворительные фонды можно разделить по способу получения средств для деятельности, количеству организаторов, а также на оперативные и неоперативные.

Частный или семейный благотворительный фонд

Частный фонд организуется семьей или одним человеком, чаще всего медийной личностью, актером или другим известным человеком. До трети расходов фонда компенсирует государство, в том числе в форме грантов. Частные фонды обычно имеют какие-то личные взгляды на свою работу, а также вносят новые идеи в некоммерческий сектор в целом.

Публичные благотворительный фонд

Если фонд организован не одним человеком, а компанией или группой компаний – он называется общественным или публичным. Для компании это способ получить общественное признание, а не только помочь нуждающимся. Такие организации часто оказывают не адресную помощь, а привлекают общественность к той или иной проблеме: устраивают выставки, концерты или другие мероприятия, выручка от которых идет на благотворительность. В отличие от частного фонда, публичный имеет нескольких соучредителей.

Религиозный благотворительный фонд

Религиозный благотворительный фонд является разновидностью публичного. Это практически самая древняя форма благотворительности – именно монастыри и церкви в прошлые времена заботились о бедняках, инвалидах и сиротах. Сегодня они оказывают всестороннюю помощь разным категориям нуждающихся, помогают в этом деньги государства и пожертвования прихожан.

Некоммерческий благотворительный фонд

Все фонды можно разделить на коммерческие и некоммерческие, в зависимости от способа получения денег. Некоммерческий фонд получает средства для существования только от благотворителей, запрет на коммерческую деятельность благотворительного фонда прописывается в Уставе фонда. Фонд может участвовать в конкурсах на гранты, привлекать благотворителей разными способами, но не может организовывать какие-либо акции, продажи мерча или оказывать платные услуги.

Коммерческий благотворительный фонд

Коммерческий благотворительный фонд может получать деньги от оказания платных услуг, но вся прибыль идет на реализацию целей организации. Фонд «Память поколений», например, предлагает вам не просто пожертвовать любую сумму на помощь ветеранам, а купить интересную настольную игру «Победа» или участвовать в акции «Красная гвоздика».

Оперативный благотворительный фонд

Последние два вида фондов – оперативный и неоперативный. Оперативный благотворительный фонд собирает средства для конкретной цели: операция, покупка лекарств или оборудования, благоустройство больницы или школы. Благотворитель может видеть, кому именно пойдет его пожертвование, выбрать благополучателя. Фонд работает по проектам, если актуального проекта нет – сбор средств прекращается.

Неоперативный благотворительный фонд

В противовес оперативным фондам существуют неоперативные. Они собирают деньги не на конкретный проект, а на осуществление своих целей и Программы. «Память поколений» — именно такой фонд. Мы рассматриваем десятки заявок каждую неделю, стараемся помочь всем заявителям. Каждый месяц мы помогаем очень многим ветеранам получить квалифицированную медицинскую помощь, покупаем медицинские изделия и привозим лекарства. Мы не прекращаем сбор денег, потому что для реализации нашей Программы средства нужны постоянно.

Благотворительный фонд – административные вопросы и главные критерии доверия

Когда Вы выбираете благотворительный фонд, которому хотите помогать, Вам нужно избежать мошенников, выбрать подходящее направление фонда и удостоверится в его честности и прозрачности. Благотворитель должен получить ответы два вопроса: какой фонд выбрать и как проверить его честность.

Фонд «Память поколений» занимается помощью ветеранам боевых действий. Мы помогаем бабушкам и дедушкам, прошедшим ВОВ, мужчинам и женщинам, участвовавших в военных конфликтах в Чечне, Афганистане и других. Другие фонды помогают людям с редкими заболеваниями, сиротам, пенсионерам и другим людям.

Вы сами можете выбрать, кому именно вы хотите помочь. После чего остается проверить честность организации и пожертвовать любую сумму.

Фонд «Память поколений» занимается помощью ветеранам боевых действий. Мы помогаем бабушкам и дедушкам, прошедшим ВОВ, мужчинам и женщинам, участвовавших в военных конфликтах в Чечне, Афганистане и других

Административные вопросы

Благотворительная организация – юридическое лицо, которое должно быть зарегистрировано в Российской Федерации и иметь все необходимые документы. Только чистая перед законом организация может быть честной перед своими благотворителями.

На сайте фонда «Память поколений» Вы найдете по ссылке уставные документы, полное наименование организации, ФИО и контакты ответственных лиц. Поиск этих документов и проверка их по государственным базам – первый этап проверки любого фонда. Проверьте соответствие новостей фонда пунктам Устава – его нельзя нарушать.

Отчетность

Перед государством фонд отчитывается с помощью бухгалтерских, налоговых и других отчетов. Перед своими благотворителями организация тоже должна отчитаться. Каждый фонд сам выбирает форму отчетности о потраченных деньгах.

Фонд «Память поколений» оказывает адресную помощь ветеранам. Каждый месяц мы выкладываем подробный финансовый отчет, который отражает, сколько денег и на что было потрачено. Вы можете посмотреть как ежемесячные, так и ежегодные отчеты за любой год нашей работы. Прозрачные отчеты – залог доверия наших благотворителей, отчетность можно посмотреть здесь.

Каждый месяц мы выкладываем подробный финансовый отчет, который отражает, сколько денег и на что было потрачено. Вы можете посмотреть как ежемесячные, так и ежегодные отчеты за любой год нашей работы

Отзывы

Отчетность – важный пункт, но не единственный. Выбирайте фонд на основании отзывов на разных площадках в интернете. Только отзывы реальных благополучателей фонда могут дать субъективную, а не сухую оценку организации. Мы рекомендуем смотреть не только на сайте самого фонда, но и на независимых площадках.

Благотворительные фонды могут классифицироваться по совершенно разным принципам: наличию или отсутствию коммерческой деятельности, целевому или нецелевому сбору, может быть организован совершенно разными людьми или организациями. Если вы выбираете фонд, то знание всех разновидностей поможет не запутаться в Уставе компании – его обязательно надо проверить, так же как и финансовые отчеты, отзывы в интернете. Все это поможет вам выбрать честный фонд и начать помогать нуждающимся.

≡ Создание благотворительной организации в Украине. Как открыть благотворительный фонд в Украине.

Кратко о благотворительных организациях

1) Благотворительная организация – юридическое лицо, учредительные документы которого определяют благотворительную деятельность как основную цель ее деятельности.

2) Благотворительная деятельность не предусматривает получения прибыли, а также уплаты какого-либо вознаграждения или компенсации благотворителю.

3) Существуют следующие виды благотворительных организаций:

• благотворительное общество;
• благотворительный фонд;
• благотворительное учреждение.

Разработаем учредительные документы, зарегистрируем благотворительную организацию и внесем ее в реестр неприбыльных организаций.

Обращайтесь – консультация бесплатная!

Стоимость регистрации благотворительной организации

• Консультация
• Подготовка пакета документов
• Регистрация благотворительной организации
• Получение описания документов
• Получение выписки из ЕГР

• 5000 грн

• Внесение в реестр неприбыльных организаций

• 1000 грн

• Нотариальное удостоверение устава, если 1 учредитель
• Нотариальное заверение подписи в уставе каждого последующего учредителя
• Нотариальное удостоверение устава, если учредитель юридическое лицо

• 500 грн
• +150 грн
• +300 гр

• Изготовление печати (по желанию)

• 700 грн

• Юридический адрес

• от 4800 грн

• Подробная консультация по регистрации благотворительной организации (общества/фонда/учреждения)
• Консультация по получению статуса неприбыльной организации
• Дорожная карта по уплате налогов и подаче отчетности в ГНС
• Практические советы по документальному оформлению ведения деятельности благотворительной организации (общества/фонда/учреждения)

• 2000 грн

Детально о благотворительных организациях

Что такое «благотворительная организация»?

Благотворительная организация – это юридическое лицо частного права, учредительные документы которого определяют благотворительную деятельность в одной или нескольких сферах, как основную цель ее деятельности.

Благотворительная деятельность – добровольная личная и/или имущественная помощь для достижения целей, не предусматривающая получения благотворителем прибыли, а также уплаты какого-либо вознаграждения или компенсации благотворителю от имени или по поручению лица, получившего благотворительную помощь.

Учредителями благотворительных организаций могут быть дееспособные физические и юридические лица, за исключением органов государственной власти, органов местного самоуправления, других юридических лиц публичного права.

Размер административных расходов благотворительной организации не может превышать 20 процентов дохода этой организации в текущем году.

В каких областях возможно осуществление благотворительной деятельности?

1. образование;
2. здравоохранение;
3. экология, охрана окружающей среды и защита животных;
4. предотвращение природных и техногенных катастроф и ликвидация их последствий, помощь пострадавшим в результате катастроф, вооруженных конфликтов и несчастных случаев, а также беженцам и лицам, находящимся в сложных жизненных обстоятельствах;
5. опека и попечительство, законное представительство и правовая помощь;
6. социальная защита, социальное обеспечение, социальные услуги и преодоление бедности;
7. культура и искусство; охрана культурного наследия;
8. наука и научные исследования;
9. спорт и физическая культура;
10. права человека и гражданина и свободы;
11. развитие территориальных общин;
12. развитие международного сотрудничества;
13. стимулирование экономического роста и развития экономики Украины и ее отдельных регионов и повышение конкурентоспособности Украины;
14. содействие осуществлению государственных, региональных, местных и международных программ, направленных на улучшение социально-экономического положения в Украине;
15. содействие обороноспособности и мобилизационной готовности страны, защите населения в чрезвычайных ситуациях мирного и военного положения.

Благотворительные организации не вправе оказывать благотворительную помощь политическим партиям или от имени политических партий, а также участвовать в избирательной агитации.

Какие виды благотворительных организаций существуют?

Благотворительная организация может быть создана как:

1. Благотворительное общество — благотворительная организация, которая создана не менее двух учредителей и действует на основании устава.
2. Благотворительное учреждение – благотворительная организация, учредительный акт которой определяет активы, которые один или несколько учредителей передают для достижения целей благотворительной деятельности за счет таких активов и/или доходов от таких активов. Учредитель или учредители благотворительного учреждения не участвуют в управлении благотворительной организацией.
3. Благотворительный фонд – благотворительная организация, действующая на основании устава, имеет участников и управляется участниками, которые не обязаны передавать этой организации какие-либо активы для достижения целей благотворительной деятельности. Благотворительный фонд может быть создан одним или несколькими учредителями. Активы благотворительного фонда могут формироваться участниками и/или другими благотворителями.

Благотворительные общества и благотворительные фонды могут иметь других участников, кроме непосредственно учредителей.

Какие органы управления благотворительной организации?

Органами управления благотворительных обществ и благотворительных фондов являются:

• общее собрание участников — высший орган управления + выполняет функции наблюдательного совета при его отсутствии;
• исполнительный орган;
• наблюдательный совет — может не создаваться при условии, что количество участников не больше 10.

Органами управления благотворительных учреждений являются:

• наблюдательный совет – высший орган управления;
• исполнительный орган.

Учредительные документы благотворительной организации могут предусматривать создание и деятельность других органов, однако они должны быть подотчетны основным органам управления.

Нужно ли благотворительной организации уплачивать налоги?

Благотворительные организации обычно регистрируются как неприбыльные, что отражается в реестре неприбыльных учреждений и организаций. В таком случае благотворительные фонды не платят налог на прибыль, ведь свои доходы они тратят исключительно на финансирование собственного удержания, реализации целей и направлений своей деятельности, которые закреплены в учредительных документах.

Если же организация будет получать доходы от деятельности, не связанной с уставной деятельностью, и не будет использовать такие доходы для финансирования расходов на свое содержание или реализацию цели деятельности, то организация теряет статус неприбыльной и исключается из реестра неприбыльных учреждений и организаций с первого дня. месяца следующего за тем, в котором совершено нарушение. После исключения благотворительная организация будет платить 18% суммы прибыли.

Также, если организация, к примеру, выплачивает заработную плату, то необходимо будет платить в бюджет НДФЛ и ВЗ за счет физического лица из выплачиваемого дохода и платить ЕСВ за свой счет.

Благотворительные организации имеют право трудоустраивать иностранцев и лиц без гражданства. Для этого нужно оформить разрешение на применение труда иностранцев и установить заработную плату иностранцу в размере не менее 5 минимальных заработных плат.

Порядок регистрации благотворительной организации

1. Подготовка от 1 р.д.
   • консультации
   • формирование пакета документов
   • подписание документов у нотариуса
2. Подача документов государственному регистратору 1 р.д.
3. Получение документов от 3 р.д.
   • получение описания получение выписки из ЕГР изготовление печати (по желанию)
4. Внесення в реєстр неприбуткових організацій 5 р.д.

Перечень документов, необходимых для регистрации благотворительной организации

1. Протокол о создании благотворительной организации

Оригинал

2. Устав создаваемой благотворительной организации

Оригинал

3. Паспорт и карта налогоплательщика руководителя 4. Паспорт и карта налогоплательщика учредителя

Копия

Если учредитель физическое лицо

5. Учредительные документы (устав, выписка)

Копия

Если учредитель юридическое лицо

6. Решение собственников юридического лица о создании благотворительной организации

Оригинал

Если учредитель юридическое лицо

7. Документ, предоставляющий информацию о структуре собственности юридического лица

Нотариально заверенная копия переведена на украинский язык

Если учредитель юридическое лицо — нерезидент

8. Доверенность от юридического лица – основателя благотворительной организации

Оригинал

Если документы будет подписывать не учредитель лично

Вопросы и комментарии

Как создать свой собственный ETF

Биржевые фонды (ETF) существуют только с 1990-х годов, но их взрывная популярность и огромное количество доступных фондов заставили некоторых инвесторов задуматься о том, не могут ли они просто создать и управлять своим собственным биржевым фондом.

В конце концов, одним из преимуществ ETF является его прямолинейность. За кулисами нет сборщика акций, дергающего за рычаги. Большинство фондов отражают индекс, максимально придерживаясь содержания и веса индекса, чтобы соответствовать его доходам.

Запустить ETF сложно, но возможно. Для этого нужны стартовые деньги, а также навыки и знания в области финансов, маркетинга и финансового регулирования. Вы даже можете нанять компанию, которая поможет вам создать, запустить и управлять вашим ETF.

Ключевые выводы

• Открытие биржевого фонда требует значительного стартового капитала и финансовых знаний.
• Вы можете нанять фирму, которая поможет создать, продать и управлять вашим фондом.
• Затраты на запуск включают около 2,5 млн долларов на покупку акций фонда для его запуска.
• Вы можете начать с малого, создав собственный ETF для себя, даже используя дробные акции для создания фонда.
• Начинающие инвесторы могут инвестировать в существующие ETF.
  

Первым ETF был SPDR S&P 500 ETF, который остается активно торгуемым ETF и сегодня.

Создание ETF: соображения

Инвестор, который хочет создать ETF, должен иметь четкое представление о том, каким должен быть состав успешного ETF. И если они рассчитывают продать ETF другим инвесторам, они должны быть в состоянии эффективно донести свои взгляды.

Биржевой фонд — это инвестиция в акции или другие активы. Большинство из них отслеживают определенный индекс, например S&P 500, но они также могут быть основаны на определенном секторе или товаре.

По определению, ETF не являются активно управляемыми фондами. Никто не решает изо дня в день, какие акции добавить, а какие убрать из фонда. Тем не менее, они по-прежнему требуют значительного времени и внимания со стороны менеджера, чтобы гарантировать, что компоненты фонда продолжают соответствовать 9Выбор 0005 и взвешивание в индексе, который он отслеживает.

Если у вас есть наличные в шестизначном диапазоне или больше, и вы полны решимости создать свой собственный ETF, вот несколько соображений по разработке собственного ETF:

• Класс активов: Будет ли ваш ETF инвестировать в акции, облигации или другие виды активов? Вы можете диверсифицировать фонд по классам активов, хотя это не является распространенным явлением.
• Рыночная капитализация: Компании какого размера будет инвестировать ETF? Вы можете сосредоточиться на компаниях с крупной, средней или малой капитализацией или диверсифицировать их по размеру рыночной капитализации. Сосредоточение внимания на акциях с большой капитализацией обычно требует наибольшего начального капитала.
• Сектор рынка: Будет ли ваш ETF сосредоточен на конкретной отрасли или будет инвестировать в несколько секторов? Подумайте о том, чтобы сосредоточить свой фонд на сегменте рынка, в котором у вас есть большой интерес и знания.
• Сборы: Какую годовую плату, известную как коэффициент расходов, вы будете взимать? Понятно, что большинство инвесторов обращают пристальное внимание на комиссию, которую они платят за свои инвестиции, а ETF известны своим очень низким коэффициентом расходов по сравнению с взаимными фондами и другими инвестициями.
  

Процесс

Менеджер ETF, также известный как спонсор, проектирует, разрабатывает и запускает фонд. Одно и то же лицо может управлять фондом изо дня в день или сотрудничать с другим лицом или фирмой для выполнения этой работы.

Управляющий ETF должен представить подробный план фонда в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) для утверждения. Это обременительный процесс, хотя правила регулирования, датированные 1940 годом, были обновлены, чтобы отразить существование ETF.

Реальные деньги должны быть внесены, когда ETF фактически создан. Управляющий ETF должен купить и внести все активы, перечисленные в ETF. Затем менеджер получит количество акций в ETF, равное стоимости депонированных акций. Они называются «единицами творчества».

Большинство ETF являются индексными фондами, но обратное неверно. Многие индексные фонды являются взаимными фондами, которые не торгуются на биржах, как это делают ETF. Конкуренция со стороны ETF, как правило, приводит к снижению комиссий взаимных фондов.

Платформы для создания ETF

Очевидно, что для создания успешного ETF требуется опыт в управлении фондами, маркетинге и соблюдении нормативных требований, среди прочих специальностей.

Существуют веб-сервисы, которые обещают помочь вам создать, запустить и управлять ETF. Среди них ETF Managers Group, Exchange Traded Concepts и Alpha Architects.

Другие опции

Немногие люди обладают опытом и деньгами для создания, продвижения и управления ETF. Но, учитывая ресурсы, доступные сейчас индивидуальному инвестору, почти каждый может создать личный портфель, подобный ETF. И кто знает? Если ваши инвестиционные идеи выдержат испытание временем, ваш макет ETF может превратиться в настоящий биржевой фонд.

Вы можете создать портфель акций, отражающий индекс, а затем покупать и продавать эти акции, чтобы поддерживать вес акций в индексе. Это требует времени и усилий, но может быть доступно, если вы используете торговую платформу без комиссии, такую ​​​​как Robinhood или TD Ameritrade.

Опция нарезки

Идея создания личного ETF становится более доступной благодаря наличию «фрагментов» акций. Брокерские компании, такие как Robinhood и даже Fidelity и Charles Schwab, теперь позволяют инвесторам покупать доли в компаниях.

Это означает, что вы можете создать свой личный ETF с долями акций, даже если одна или несколько акций в вашем списке имеют огромную цену за акцию.

Тем не менее, если вы похожи на большинство инвесторов, вы, вероятно, предпочтете диверсифицировать свой портфель без необходимости постоянно покупать и продавать ценные бумаги. Если это так, то покупка акций существующего ETF, вероятно, является наиболее подходящим выбором.

Можно ли создать свой собственный ETF?

В 2021 году насчитывалось 8 552 биржевых фонда (ETF) по сравнению с 276 в 2003 году. Доказательство того, что хорошая идея привлекает подражателей.

Если у вас есть опыт в финансах и начальный капитал, создание ETF находится в пределах вашей досягаемости. Вы даже можете заплатить веб-компании, которая проведет вас через процесс и будет управлять вашим фондом за вас.

Идея прекрасна в своей простоте: ETF покупает те же акции, которые котируются в выбранном рыночном индексе, будь то S&P 500 или FTSE China 50. Таким образом, это не активно управляемый фонд, хотя он должен регулярно перебалансироваться, чтобы продолжать отражать вес индекса, на котором он основан.

ETF похож на индексный взаимный фонд, за исключением того, что им можно торговать в течение дня, как акциями, а комиссионные сборы обычно ниже. Комиссии ETF в среднем составляют 0,52% по сравнению с 1,42% для взаимных фондов.

Как создаются ETF?

Вы можете самостоятельно создать аналог ETF, имитируя активы в существующем ETF. Например, Dirextion NASDAQ-100 ETF Equal-Weighted Index (QQQE) отражает NASDAQ 100. Список акций, отслеживаемых NASDAQ 100, и их относительный вес в индексе легко доступны в Интернете.

Открытие вашего ETF для других инвесторов влечет за собой еще один уровень сложности, включая подачу заявки на регистрацию в SEC. Помощь в этом, а также в технических и маркетинговых аспектах запуска ETF доступна через ряд интернет-компаний.

Начальные затраты немалые. Спонсор ETF должен купить и внести акции всех активов в ETF, получив взамен эквивалентное количество акций в ETF.

Приносят ли ETF дивиденды?

Многие ETF выплачивают дивиденды. ETF инвестирует во все активы, перечисленные в определенном индексе. Если по этим акциям, облигациям или другим активам выплачиваются дивиденды, ETF собирает дивиденды и передает их своим акционерам.

Сколько стоит создать ETF?

Как и следовало ожидать, создание ETF обходится недешево. Веб-сайт ETF.com разбивает расходы на несколько категорий:

• От 100 000 до 500 000 долларов США на регулирование SEC. Нижний уровень предназначен для простых фондов, которые не отклоняются от основной стратегии имитации единого индекса с большой капитализацией.
• Около 2,5 миллионов долларов США для создания ETF с первоначальными покупками активов.
• Около 200 000 долларов в год на управление фондом и его надлежащий контроль.
• Часть стоимости фонда для листинга на бирже. Эта стоимость, конечно, растет вместе со стоимостью фонда.

Это основа, но она не включает такие расходы, как судебные издержки и расходы на маркетинг, которые могут быть значительными.

Практический результат

Запуск ETF возможен для индивидуального инвестора, но это требует глубоких карманов и большой работы. Популярность этих фондов привела к созданию ряда сервисов, которые помогают инвесторам создавать, перечислять, продавать и управлять ETF.

Те, кому не хватает ресурсов, могут самостоятельно создать виртуальный ETF, имитируя индекс для создания своих личных портфелей.

Создайте свой собственный портфель акций США

Лица, инвестирующие в акции, как правило, попадают в одну из двух групп: одна группа покупает определенные акции, но мало осведомлена о том, насколько эффективно они отражают характеристики производительности всего класса активов; вторая группа выбирает управляемые инвестиции, которые включают взаимные фонды, индексные фонды, биржевые фонды или счета, управляемые частным образом. Эта вторая группа, вероятно, лучше первой справляется с определением общих характеристик эффективности класса активов, хотя это зависит от степени, в которой их общая рыночная подверженность должным образом диверсифицирована.

Есть ли способ для инвестора создать краткий портфель, который эффективно отражает характеристики эффективности всего класса активов внутренних акций США? Эта статья покажет вам простой способ создания портфеля, который не только зафиксирует эту производительность, но и даст вам возможность оставаться бесконечно конкурентоспособным с индексными фондами и активно управляемыми фондами.

Основные выводы

• Несмотря на преобладание как активных управляющих портфелями, так и недорогих индексных фондов и ETF, многие индивидуальные инвесторы по-прежнему хотят создавать свои собственные портфели.
• Первое, что нужно сделать, это установить свои инвестиционные цели и установить точку отсчета для измерения ваших результатов.
• Затем вам нужно разработать дисциплинированную стратегию выбора акций и знать, когда продавать или менять свое мнение.
• Снова и снова исследования показывают, что отдельные сборщики акций, как правило, работают хуже, чем их контрольный показатель, особенно после учета налогов и транзакционных издержек.

Установление контрольного показателя

У вас должен быть установленный контрольный показатель, который вы можете сравнить, чтобы определить, удается ли вам эффективно отражать характеристики производительности класса активов. Этот контрольный показатель должен носить комплексный характер и признаваться репрезентативным для фондового рынка США.

Вы можете структурировать портфель акций с большой капитализацией, который имитирует индекс S&P 500. S&P 500 состоит из акций с большой капитализацией и представляет около 80% всей рыночной капитализации внутреннего фондового рынка США.

Индекс Standard & Poor’s 1000 объединяет S&P MidCap 400® и S&P SmallCap 600®, чтобы сформировать ориентир для инвестирования в сегменте фондового рынка США со средней и малой капитализацией. Вы можете структурировать портфель акций компаний с малой и средней капитализацией, который имитирует индекс S&P 1000, и охватить остальную часть общего класса активов.

Standard & Poor’s предоставляет большой объем бесплатной информации о своих индексах, которую вы можете использовать в качестве руководства при структурировании своего портфеля и сравнении эффективности. Вы можете создать портфель, который сочетает в себе эти два фактора с весовым коэффициентом примерно 75%-25% и отражать характеристики внутреннего фондового рынка США, при условии, что вы хорошо диверсифицированы по отдельным ценным бумагам и в основных секторах экономики.

Почему бы не купить индексный фонд?

Почему бы и нет? В 1975 году Чарльз Эллис опубликовал статью, которую он позже расширил до книги под названием Winning the Loser’s Game . Главное в работе Эллиса заключается в том, что большинству профессиональных управляющих капиталом не удается постоянно опережать рынок, потому что они являются рынком. Независимо от класса активов, сегодня на рынке преобладают высококвалифицированные, высококвалифицированные и высокоинтеллектуальные профессионалы в области институциональных инвестиций.

Джон Богл называет работу Эллиса одним из главных факторов, повлиявших на его решение создать индексные взаимные фонды, когда он основал The Vanguard Group. Богл рассудил, что индексные фонды в долгосрочной перспективе всегда будут конкурентоспособными, и история доказала свою правоту. Вы можете приобрести взаимный фонд Total Market компании Vanguard и быть уверенным в том, что сможете эффективно использовать характеристики внутреннего фондового рынка США. Кроме того, вы можете чувствовать себя комфортно, потому что вы всегда будете конкурентоспособны почти со всеми другими активно управляемыми фондами акций США из-за сверхнизких годовых сборов, иногда всего одной десятой процента в год.

Почему бы не создать свой собственный?

Преимущество создания собственного активно управляемого индексного фонда заключается в том, что вы потенциально можете изменить его, чтобы обеспечить немного более высокую доходность с поправкой на риск, чем рынок. Кроме того, вы часто можете управлять им таким образом, который даже более эффективен с точки зрения налогообложения, чем индексный фонд, с учетом вашей индивидуальной налоговой ситуации. Наконец, если вам нравится процесс инвестирования, вы обнаружите, что управление собственным портфелем приносит больше пользы, чем просто владение индексным фондом.

Теория и процесс

Широко цитируемое исследование, проведенное в 1970 году Лоуренсом Фишером и Джеймсом Х. Лори, показало, что инвесторы могут устранить подавляющее большинство индивидуальных фондовых рисков, выбрав всего 30 акций, если их выбор должным образом диверсифицирован. Вы не можете захватить подавляющее большинство рабочих характеристик такого крупного индекса, как S&P 500, владея всего 30 технологическими акциями; тем не менее, вы можете зафиксировать большую часть результатов этого индекса, если выберете 30 акций, представляющих индекс в целом.

Standard & Poor’s классифицирует акции по 10 широким отраслевым классификациям и множеству подклассов. Отсюда вы можете увидеть рыночный вес каждого сектора в индексе. Вы можете использовать это как руководство по правильной диверсификации.

Например, предположим, что вы собираетесь владеть 30 акциями, причем первоначальный вес каждой акции составляет примерно 3% от общего портфеля. Если финансовый сектор составляет 15% индекса S&P, вы хотите владеть пятью акциями этого сектора (примерно 15% из ваших 30 акций). Если энергетический сектор представляет 12% индекса, вы хотите владеть четырьмя энергетическими акциями и так далее.

Настройка портфеля

В идеале, в рамках этих выборов вы не хотите владеть более чем одной акцией из любого подсектора. Так, например, из пяти ваших активов в финансовом секторе вам может понадобиться по одному из крупных банков, региональных банков, страховых, брокерских и инвестиционных компаний. По сути, вы производите выборку из индекса в соответствии с его общим составом и структурой.

Не все весовые коэффициенты секторов будут без остатка делиться на ваш средний вес акций, составляющий 3%, поэтому вам придется проявить некоторую осторожность в отношении того, сколько вы хотите включить в каждый секторный класс. Весовые коэффициенты классов секторов со временем будут меняться, но вы обнаружите, что и ваши весовые коэффициенты будут меняться соответственно. Время от времени вам придется увеличивать или уменьшать количество акций (или акций), которыми вы владеете в каждом секторе, но это будет происходить нечасто.

Еще один фактор, который следует учитывать, — это средневзвешенная рыночная капитализация. Вы можете умножить процентный вес каждой акции в портфеле на ее рыночную капитализацию, а затем разделить на общее количество акций в вашем портфеле, чтобы рассчитать средневзвешенную рыночную капитализацию. Вы можете сравнить средневзвешенную рыночную капитализацию индекса, опубликованную S&P. Вы также можете рассчитать средневзвешенное соотношение цены и прибыли (P/E) и сравнить его с индексом.

Чем больше вы делаете для того, чтобы ваш портфель имитировал индекс, тем ближе ваши результаты будут к этому индексу. На самом деле, вы можете захотеть ограничить свои владения именами, которые действительно есть в индексе. Эти имена также доступны в S&P и состоят из компаний, которые инвесторы видят и слышат каждый день своей жизни.

Выбор акций

Если исследования верны, то, следуя описанному выше процессу, вы получаете возможность получать более 90% показателей индекса с течением времени, независимо от того, какие отдельные акции вы выберете. Процесс и структура в значительной степени защищают вас от слишком больших потерь в результате неправильного выбора отдельных акций. Тем не менее, это область, в которой вы можете со временем добавлять дополнительную ценность с поправкой на риск, также известную как альфа.

Следует отметить, что по мере того, как в ваш портфель добавляется больше акций, может быть достигнута дальнейшая диверсификация, но это происходит за счет более низкой волатильности (т. Е. Шанса на большую прибыль).

Вечная конкурентоспособность

Вы обнаружите, что этот подход всегда конкурентоспособен не только с рыночным индексом, но и практически со всеми активно управляемыми фондами профессионалов с Уолл-Стрит. Он прост, легок в изготовлении и экономически эффективен, поскольку оборот может быть сведен к минимуму.