Как зарабатывать на опционах: Как заработать на опционах — Финансовые статьи 2021 — Invest-Rating.ru

Сегодня практически каждый брокер бинарных опционов предоставляет возможность торговать турбо-контрактами, срок экспирации которых не превышает пяти минут. Поэтому сегодня мы поговорим о том, как на них можно заработать, а также рассмотрим основные подводные камни, встречающиеся на пути каждого трейдера-новичка, решившего заняться агрессивными спекуляциями.

По своей сути краткосрочные контракты ничем не отличаются от классических опционов, так как при их покупке точно также потребуется верно спрогнозировать направление движения цены актива. Получается, что ответ на вопрос «как заработать на турбо опционах?» лежит на поверхности – необходимо придумать или позаимствовать специальную торговую стратегию, которая будет с высокой точностью определять оптимальные моменты для заключения сделок.

Важное замечание о том, как заработать на турбо опционах

Первая подсказка заключается непосредственно в самой спецификации данных инструментов. Ещё раз обратим внимание на сроки экспирации, которые предлагает брокер Binomo:

Турбо-опционами принято считать контракты, экспирация которых менее либо равна 5 минутам. Это значит, что лучше сразу забыть про фундаментальный анализ, который применятся для составления долгосрочных прогнозов.

Безусловно, в день выхода квартальной или годовой отчётности данная методика приносит плоды, но так происходит всего несколько дней в году, остальное время цена активов может как падать, так и расти вопреки любым прогнозам.

Другое дело – выход регулярных новостей, которые практические каждый день провоцируют сильные ценовые всплески. Как правило, данная стратегия применяется при покупке контрактов на валютные пары и драгоценные металлы, но иногда она может пригодиться и при торговле сырьевыми товарами.

Переходим к делу

В любом случае, данная тема заслуживает особого внимания, но сегодня я хотел рассказать о том, как заработать на турбо опционах при помощи индикаторов и инструментов технического анализа, разметка которых не зависит от субъективного мнения трейдера.

Следует отметить, что далеко не у всех компаний в терминалы добавлены соответствующие инструменты, поэтому сначала придётся сравнить условия у разных брокеров. Ещё раз откроем терминал Binomo:

В нижней левой панели данной платформы представлен арсенал методов, которые можно использовать. В частности, отрезок, луч и горизонтальная линия применяются для анализа «чистого графика» (т.е. самой цены без предварительных преобразований). В данном случае сигналы на покупку опциона поступают в момент пробоя ценового уровня или касательной линии.

Чтобы лучше понять их смысл, рассмотрим мою последнюю сделку на паре EURUSD (совершенную в терминале сторонней компании), перед заключением которой я построил отрезок, отражающий направление текущей тенденции. В подобной ситуации можно действовать двумя путями – купить опцион «Выше» после того, как цена пересечёт линию, либо приобрести контракт типа Ниже на подходе котировки к наклонному уровню.

Я торгую по сигналам первого типа, поэтому сразу после того, как новая свеча закрылась выше построенной прямой, мной был куплен турбо-опцион типа «Выше» со сроком экспирации, равным трём минутам. В указанное время брокер закрыл позицию и начислил прибыль:

Таким образом, графический анализ может генерировать сигналы практически без задержек относительно фактического разворота цены.

https://binomo.com/ru — сайт брокера, у которого и инструмента тех. анализа, и  демо-счета.

Теперь хотелось бы дать несколько рекомендаций на вопрос о том, как заработать на турбо опционах при помощи индикаторов. Сегодня я не стану в подробностях рассматривать конкретные стратегии, так как с ними можно ознакомиться в специальном разделе, вместо этого лучше напомню два основных правила, без соблюдения которых индикаторный анализ становится бесполезен.

Правило №1. Любая разметка должна строиться за логически обоснованный период. Например, при торговле на 30 секундных графиках индикаторы лучше строить за 10 свечей, тогда они отобразят ситуацию, сложившуюся на пятиминутном таймфрейме. Если задать в настройках произвольный период (например, 12), то пользы от подобных сигналов точно не будет.

Правило №2. Один сигнал ничего не значит и не решает на рынке. Дело в том, что главная черта успешного трейдера заключается в способности выводить совокупность всех операций в плюс, среди которых могут встречаться как прибыльные, так и убыточные трейды. Если индикатор однажды дал сбой, не следует сразу бежать в Google и задавать новый вопрос о том, как заработать на турбо опционах, просто дайте системе время набрать статистику на демо-счёте.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

10 главных ошибок при торговле опционами: смотрите, как торговать умнее

При торговле опционами можно получить прибыль, если акции идут вверх, вниз или в боковом направлении. Вы можете использовать опционные стратегии, чтобы сократить потери, защитить прибыль и контролировать большие объемы акций с относительно небольшими денежными затратами.

Отлично звучит, правда? Вот загвоздка: при торговле опционами вы можете потерять больше денег, чем вложили, за относительно короткий период времени. Это отличается от того, когда вы покупаете акции сразу.В этой ситуации самая низкая цена акции — 0 долларов, поэтому максимум, что вы можете потерять, — это сумма, на которую вы ее купили. С опционами, в зависимости от типа торговли, можно потерять свои первоначальные вложения — плюс бесконечно больше.

Вот почему так важно действовать осторожно. Даже уверенные в себе трейдеры могут недооценить возможность и потерять деньги.

Чтобы помочь вам избежать потенциально дорогостоящих ошибок, мы рассмотрим 10 основных ошибок, которые обычно допускают начинающие опционные трейдеры с помощью нашего штатного специалиста по опционам Брайана Оверби.

1. Варианты звонков с выкупом денег (OTM)
2. Непонимание кредитного плеча
3. Без плана выхода
4. Не открыты для новых стратегий
5. Торговля неликвидными опционами
6. Слишком долгое ожидание, чтобы выкупить короткие опционы
7. Неспособность учесть предстоящие события
8. Леггинсы в разворот
9. Незнание, что делать при назначении
10. Игнорирование опций индекса для нейтральных спредов

Хотите знать, подходят ли варианты для вашей торговой стратегии?

Узнайте больше с Ally Invest

Ошибка при торговле опционами №1: покупка опционов колл вне денег (OTM)

Покупка опционов колл OTM кажется хорошей отправной точкой для новых трейдеров опционов, поскольку они невысоки.Купите дешевый опцион колл и посмотрите, сможете ли вы выбрать победителя. Это может показаться безопасным, потому что оно соответствует модели, которой вы привыкли как трейдер: покупайте дешево и пытайтесь продать дорого. Но это один из самых сложных способов стабильно зарабатывать деньги на торговле опционами. Если вы ограничитесь только этой стратегией, вы можете терять деньги чаще, чем получать прибыль.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о покупке опционов вызова OTM.

Рассмотрите возможность продажи опциона колл OTM на акции, которые у вас уже есть, в качестве своей первой стратегии.Этот подход известен как стратегия покрытого колла .

Что хорошего в покрытых коллах в качестве стратегии, так это то, что риск не связан с продажей опциона, когда опцион покрывается позицией по акциям. Он также может принести вам доход от акций, когда вы настроены на повышение, но готовы продать свои акции, если они вырастут в цене. Эта стратегия может дать вам представление о том, как цены контрактов на опционы OTM изменяются по мере приближения срока истечения и колебаний цены акций.

Однако риск заключается в владении акциями — и этот риск может быть значительным. Хотя продажа опциона колл не создает риска для капитала, она ограничивает ваш потенциал роста, тем самым создавая альтернативный риск. Вы рискуете продать акции при уступке, если рынок поднимется и ваш колл будет исполнен.

Хотите разработать свой собственный подход к торговле опционами? Пособие по опционам — ваш важный ресурс для изучения и построения опционных стратегий.

# 2 Ошибка при торговле опционами: недопонимание кредитного плеча

Большинство новичков неправильно используют коэффициент кредитного плеча, предлагаемый опционными контрактами, не осознавая, какой риск они берут на себя.Их часто тянет покупать краткосрочные звонки. Поскольку это происходит так часто, стоит спросить: является ли прямая покупка коллов «спекулятивной» или «консервативной» стратегией?

Прежде чем вы ответите на спекулятивный или консервативный вопрос о длительных звонках, рассмотрим теоретический случай Питера и Линды, представленный в видео ниже. У них обоих есть по 6000 долларов для инвестиций.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о кредитном плече.

Кредитное плечо Master.Общее правило для начинающих трейдеров опционами : Если вы обычно торгуете 100 лотами акций, то для начала придерживайтесь одного варианта. Если вы обычно торгуете 300 лотами акций, то попробуйте три контракта. Это хорошая тестовая сумма для начала. Если вы не добьетесь успеха в таких размерах, вы, скорее всего, не добьетесь успеха в сделках большего размера.

Ошибка при торговле опционами № 3: отсутствие плана выхода

Вы, наверное, слышали это раньше: при торговле опционами, как и акциями, очень важно контролировать свои эмоции .Это не означает, что нужно сверхчеловечески глотать каждый свой страх. Это намного проще: составить план и придерживаться его.

Это включает в себя план выхода, даже если все идет своим чередом. Выберите точку выхода вверх, точку выхода вниз и ваши временные рамки для каждого выхода заранее.

Если вы чувствуете, что думаете о беспокойстве классического трейдера: «А что, если я выйду слишком рано и оставлю на столе некоторую перспективу?» помните этот контраргумент: что, если вы будете получать прибыль более стабильно, уменьшите количество убытков и лучше будете спать по ночам?

Посмотрите это видео, чтобы узнать, как определить план выхода.

Определите свой план выхода. Независимо от того, покупаете ли вы опционы или продаете, план выхода может помочь вам установить более успешные модели торговли и держать ваши заботы под контролем.

Определите план выхода из роста и наихудший сценарий, который вы готовы допустить в случае падения. Если вы достигли своих целей роста, очистите свою позицию и зафиксируйте прибыль. Не жадничай. Если вы достигнете своего нижнего стоп-лосса, вы снова должны очистить свою позицию.Не подвергайте себя дальнейшему риску в надежде, что цена опциона может вернуться.

Искушение пойти против этого мировоззрения, вероятно, будет время от времени сильным. Не делай этого. Слишком многие трейдеры создают план, а затем, как только сделка совершается, отказываются от своей стратегии в пользу следования своим эмоциям.

Ошибка при торговле опционами № 4: не открываться для новых стратегий

Многие опционные трейдеры говорят, что никогда не будут покупать опционы «не при деньгах» или никогда не продавать опционы «при деньгах».Эти абсолюты кажутся глупыми, пока вы не окажетесь в сделке, которая идет против вас.

Там были все опытные трейдеры опционами. Столкнувшись с этим сценарием, вы часто испытываете искушение нарушить всевозможные личные правила.

Как самостоятельный трейдер, торгующий акциями , вы, вероятно, слышали подобное оправдание для увеличения вдвое, чтобы наверстать упущенное. Например, если вам понравилась акция по цене 80 долларов за акцию, когда вы ее купили, вы должны полюбить ее по цене 50 долларов за акцию. Может возникнуть соблазн купить больше и снизить чистую стоимость сделки.Однако будьте осторожны: то, что имеет смысл для акций, может не иметь успеха в мире опционов. Дублирование как вариант стратегии обычно не имеет смысла.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о опционных стратегиях.

Будьте открыты для изучения новых стратегий торговли опционами. Помните, что опционы являются производными финансовыми инструментами, а это означает, что их цены не меняются и даже не имеют тех же свойств, что и базовые акции.Упадок времени, будь то хороший или плохой для должности, всегда нужно учитывать в ваших планах.

Когда что-то меняется в вашей сделке, и вы размышляете о том, что раньше было немыслимо, просто сделайте шаг назад и спросите себя: я бы сделал это, когда впервые открыл эту позицию?

Если ответ отрицательный, не делайте этого.

Закройте сделку, сократите убытки или найдите другую возможность, которая имеет смысл сейчас. Опционы предлагают отличные возможности для использования за счет относительно небольшого капитала, но они могут взорваться так же быстро, как и любая другая позиция, если вы копнете глубже.Будьте готовы понести небольшую потерю, когда это даст вам шанс избежать катастрофы позже.

# 5 Ошибка при торговле опционами: торговля неликвидными опционами

Ликвидность — это то, как быстро трейдер может что-то купить или продать, не вызывая значительного движения цены. На ликвидном рынке всегда есть готовые, активные покупатели и продавцы.

Вот еще один способ думать об этом: ликвидность — это вероятность того, что следующая сделка будет исполнена по цене, равной цене предыдущей.

Фондовые рынки более ликвидны, чем опционные, по простой причине. Биржевые трейдеры торгуют только одной акцией, в то время как у опционных трейдеров могут быть десятки опционных контрактов на выбор.

Например, биржевые трейдеры будут стремиться к одной форме акций IBM, но у трейдеров опционов на выбор может быть шесть разных сроков истечения и множество страйк-цен. Больше вариантов по определению означает, что рынок опционов, вероятно, не будет таким ликвидным, как фондовый рынок.

Крупные акции, такие как IBM, обычно не являются проблемой ликвидности для трейдеров, торгующих акциями или опционами.Проблема закрадывается с меньшими запасами. Возьмем, к примеру, SuperGreenTechnologies, (воображаемую) экологически чистую энергетическую компанию с некоторыми обещаниями, которая может иметь акции, которые торгуются только раз в неделю только по предварительной записи.

Если акции настолько неликвидны, опционы на SuperGreenTechnologies, вероятно, будут еще более неактивными. Обычно это приводит к тому, что разница между ценой покупки и продажи опционов искусственно расширяется.

Например, если спред между ценой покупки и продажи составляет 0 долларов США.20 (ставка = 1,80 доллара США, аск = 2 доллара США), и если вы покупаете контракт на 2 доллара США, это полные 10% от цены, уплаченной за открытие позиции.

Никогда не стоит сразу же открывать позицию с потерей 10%, просто выбирая неликвидный опцион с широким спредом между ценой покупки и продажи.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о торговле неликвидными опционами.

Торговля неликвидными опционами увеличивает стоимость ведения бизнеса, а затраты на торговлю опционами в процентном отношении уже выше, чем стоимость акций.Не обременяйте себя.

Если вы торгуете опционами, убедитесь, что открытый интерес как минимум в 40 раз превышает количество контактов, которыми вы хотите торговать.

Например, чтобы торговать 10 лотами, ваша приемлемая ликвидность должна быть 10 x 40, или открытый интерес должен составлять не менее 400 контрактов. Открытый интерес представляет собой количество невыполненных опционных контрактов со страйк-ценой и датой истечения срока действия, которые были куплены или проданы для открытия позиции. Любые сделки открытия увеличивают открытый интерес, а сделки закрытия уменьшают его.Открытый интерес рассчитывается в конце каждого рабочего дня. Торгуйте ликвидными опционами и сэкономьте на дополнительных расходах и стрессе. Существует множество ликвидных возможностей.

Хотите получить более подробную информацию об условиях, тенденциях и многом другом на фондовом рынке? Брайан Оверби, Линдси Белл и Калли Кокс из Ally Invest взвешиваются каждую неделю, чтобы держать вас в курсе, быть в курсе последних событий и быть готовыми к торгам на YouTube Stock Play of the Day .

# 6 Ошибка при торговле опционами: слишком долгое ожидание, чтобы выкупить короткие опционы

Эту ошибку можно свести к одному совету: всегда будьте готовы выкупить короткие опционы как можно раньше.

Слишком часто трейдеры слишком долго ждут, чтобы выкупить проданные опционы. На то есть миллион причин. Например:

• Вы не хотите платить комиссию.
• Вы делаете ставку на то, что контракт истечет бесполезным.
• Вы надеетесь получить от сделки немного больше прибыли.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о выкупе коротких опционов.

Знайте, когда нужно выкупить свои короткие опционы.Если ваш короткий опцион выходит на OTM и вы можете выкупить его обратно, чтобы выгодно снять риск со стола, сделайте это. Не будь дешевым.

Например, что, если вы продали опцион на 1 доллар США, а теперь он стоит 20 центов? С самого начала вы не продадите опцион за 20 центов, потому что он того не стоит. Точно так же вы не должны думать, что стоит выжимать из этой сделки последние несколько центов.

Вот хорошее практическое правило: если вы можете удержать 80% или более своей первоначальной прибыли от продажи опциона, вам следует подумать о его выкупе.В противном случае это фактическая уверенность. На днях короткий вариант укусит вас, потому что вы слишком долго ждали.

№ 7 Ошибка при торговле опционами: неспособность учесть предстоящие события

Не все события на рынках можно предвидеть, но есть два важных события, которые необходимо отслеживать при торговле опционами: прибыль и дивидендов дат для вашей базовой акции.

Например, если вы продали опционы колл и приближается выплата дивидендов, это увеличивает вероятность того, что вас могут назначить раньше, если опцион уже в деньгах.Это особенно верно, если ожидается, что дивиденды будут большими. Это потому, что владельцы опционов не имеют права на дивиденды. Для сбора опционов трейдер должен исполнить опцион и купить базовую акцию.

Посмотрите это видео, чтобы узнать, как подготовиться к предстоящим событиям.

Обязательно учтите предстоящие события. Например, вы должны знать дату экс-дивидендов. Кроме того, избегайте продажи опционных контрактов с ожидаемыми дивидендами, если вы не готовы принять более высокий риск уступки.

Торговля в сезон отчетности обычно означает, что вы столкнетесь с более высокой волатильностью базовых акций и обычно платите завышенную цену за опцион. Если вы планируете купить опцион во время сезона отчетности, один из вариантов — купить один опцион и продать другой, создав спред. (См. Ошибку 8 ниже для получения дополнительной информации о спредах).

Понимание подразумеваемой волатильности также может помочь вам принимать более обоснованные решения о текущей цене опционного контракта и потенциальных будущих движениях.Подразумеваемая волатильность выводится из цены опциона и показывает, что рынок предполагает волатильность акции в будущем. Хотя подразумеваемая волатильность не скажет вам, в какую сторону будет двигаться акция, она может помочь вам понять, может ли она совершить большое или незначительное движение. Имейте в виду, что чем выше опционная премия, тем выше подразумеваемая волатильность.

Ошибка при торговле опционами № 8: переход в спреды

Большинство начинающих трейдеров опционами пытаются «уйти» от спреда, сначала покупая опцион, а потом продавая второй.Они пытаются снизить стоимость на несколько копеек. Это просто не стоит риска.

Знакомо? Многие опытные трейдеры опционами тоже были обожжены этим сценарием и научились на собственном горьком опыте.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о леггинсах в спреды.

Не заходите, если хотите торговать спредом. Торгуйте спредом как единой сделкой. Не принимайте на себя лишний рыночный риск без нужды.

Например, вы можете купить колл, а затем попытаться рассчитать время продажи другого колла, надеясь выжать немного более высокую цену из второй ветви. Это проигрышная стратегия, если рыночные условия ухудшаются, потому что вы не сможете использовать свой спред. Вы можете застрять с долгим звонком и отсутствовать стратегию действий.

Если вы собираетесь попробовать эту торговую стратегию, не покупайте спред и ждите, надеясь, что рынок пойдет в вашу пользу. Вы могли подумать, что сможете продать его позже по более высокой цене, но это нереальный результат.

Всегда относитесь к спреду как к отдельной сделке, а не пытайтесь разбираться с мелочами времени. Вы хотите войти в сделку до того, как рынок начнет падать.

Ищете инструменты, которые помогут вам изучить возможности, получить понимание или действовать, когда возникает настроение? Ознакомьтесь с интеллектуальными инструментами на нашей торговой платформе .

# 9 Ошибка при торговле опционами: незнание, что делать при назначении

Если вы продаете опционы, время от времени напоминайте себе, что вас могут назначить раньше, до истечения срока их действия.Многие новые трейдеры опционов никогда не думают об уступке как о возможности, пока это не произойдет с ними. Это может вызвать неприятные ощущения, если вы не учитываете назначение, особенно если вы используете многоступенчатую стратегию, такую ​​как длинные или короткие спреды.

Например, что, если у вас длинный колл-спред и назначен короткий вариант с более высоким страйком? Начинающие трейдеры могут запаниковать и использовать длинную опцию с более низким страйком, чтобы продать акции. Но это, наверное, не лучшее решение. Обычно лучше продать длинный опцион на открытом рынке, зафиксировать оставшуюся временную премию вместе с внутренней стоимостью опциона и использовать выручку для покупки акций.Затем вы можете поставить акцию держателю опциона по более высокой цене исполнения.

Раннее назначение — одно из тех поистине эмоциональных, часто иррациональных рыночных событий. Не всегда есть рифма или причина, когда это происходит. Это просто случается, даже когда рынок сигнализирует о том, что это далеко не блестящий маневр.

Посмотрите это видео, чтобы узнать о раннем назначении.

Продумайте, что вы будете делать, если получите задание заблаговременно.Лучшая защита от раннего назначения — это заранее учесть это в своих размышлениях. В противном случае это может привести к тому, что вы будете принимать сиюминутные защитные решения, которые не являются логичными.

Это может помочь рассмотреть психологию рынка. Например, что разумнее выполнять раньше? А поставить или звонок? Использование пут или права на продажу акций означает, что трейдер продаст акции и получит наличные.

Также спросите себя: вы хотите получить наличные сейчас или по истечении срока действия? Иногда людям нужны наличные сейчас, а не наличные позже.Это означает, что путы обычно более подвержены раннему исполнению, чем коллы.

Выполнение колла означает, что трейдер должен быть готов потратить деньги на покупку акций сейчас, а не позже в игре. Обычно это человеческая природа — ждать и тратить эти деньги позже. Однако, если акция растет, менее опытные трейдеры могут нажать на спусковой крючок раньше, не осознавая, что оставляют на столе некоторую временную премию. Вот почему раннее назначение может быть непредсказуемым.

# 10 Ошибка при торговле опционами: игнорирование опционов на индекс для нейтральных сделок

Отдельные акции могут быть довольно волатильными.Например, если в компании произойдет крупное непредвиденное новостное событие, это может потрясти ее акции на несколько дней. С другой стороны, даже серьезные потрясения в крупной компании, входящей в индекс S&P 500, вероятно, не вызовут значительных колебаний этого индекса.

Какова мораль этой истории?

Торговые опции, основанные на индексах, могут частично защитить вас от огромных движений, которые отдельные новости могут создать для отдельных акций. Рассматривайте нейтральные сделки по крупным индексам, и вы сможете минимизировать неопределенное влияние рыночных новостей.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше об индексных опциях для нейтральных сделок.

Рассмотрите торговые стратегии, которые могут быть прибыльными, когда рынок неподвижен, например, короткий спред (также называемый кредитным спредом) по индексам. Изменения индексов, как правило, менее драматичны и менее подвержены влиянию средств массовой информации, чем другие стратегии.

Короткие спреды традиционно создаются так, чтобы приносить прибыль, даже если базовая цена остается прежней.Следовательно, спреды для коротких колл считаются «нейтральными по отношению к медвежьим», а спреды по коротким путам «нейтральными по отношению к бычьим». Это одно из ключевых различий между длинными и короткими спредами.

Помните, что спреды связаны с более чем одной опционной сделкой и, следовательно, требуют более одной комиссии. Помните об этом при принятии торговых решений.

Торговые опционы могут быть отличной стратегией для диверсификации вашего портфеля, ограничения риска и получения прибыли — при правильном исполнении.Конечно, важно помнить, что никакие сделки не являются безрисковыми, а опционы могут привести к крупным убыткам, если вы не будете осторожны. Ознакомившись с этими типичными ошибками, у вас будет больше шансов распознать и исправить их до того, как они произойдут.

Если вы новичок в опционах или уже давно торгуете, мы предоставим экспертные рекомендации и интеллектуальные инструменты, которые помогут вам повысить эффективность вашей игры.

Узнать больше

Как старший опционный аналитик компании Ally Invest, Брайан Оверби пользуется большим спросом благодаря своим знаниям в области торговли опционами и рыночным знаниям.Он написал множество статей для Wall Street Journal, Reuters и Bloomberg, а также часто появлялся на каналах CNBC Fast Money и Fox Business News. Ветеран финансовой индустрии с 1992 года, Брайан постоянно стремится улучшить понимание розничного инвестора. Он провел тысячи семинаров по торговле опционами по всему миру, написал сотни статей об инвестировании и является автором популярного торгового ресурса The Options Playbook и его бесплатного популярного сайта-компаньона OptionsPlaybook.com . До прихода в Ally Брайан был старшим инструктором Чикагской биржи опционов (CBOE) и руководил отделом обучения одного из крупнейших мировых маркет-мейкеров Knight Trading Group.

Опционы связаны с риском и подходят не всем инвесторам. Просмотрите брошюру Характеристики и риски стандартизированных опционов , прежде чем начать торговать опционами. Инвесторы в опционы могут потерять больше, чем вся вложенная сумма за относительно короткий период времени.

Как разбогатеть на торговых опционах

Опционы — это финансовый инструмент, который можно использовать для различных целей: как защита от ожидаемых движений в базовом инструменте, таком как акция; как способ использовать кредитное плечо для управления большей частью акций, чем вы хотите сразу купить; как способ использовать существующие инвестиции для получения дополнительных денежных средств; и многие другие варианты использования. Но можно ли получить богатые торговые возможности? Ответ однозначный: : да, вы можете обогатиться торговыми опционами .Если вы похожи на большинство людей, читающих эту статью, вероятно, это именно тот ответ, на который вы надеялись.

Тогда очевиден следующий вопрос: , как я могу получить богатые торговые возможности?

Вот что вы могли бы сделать, если у вас есть наличные, но не так много покупательной способности: вы можете использовать все свои доступные денежные средства для покупки колл-опционов на ваши любимые акции роста, ожидая, что эта акция резко вырастет до истечения срока действия ваших опционов, возможно, после отчет о прибылях и убытках на следующей неделе.Поскольку опционный контракт представляет собой 100 акций базовой акции, вы можете получить прибыль, контролируя намного больше акций вашей любимой растущей акции, чем если бы вы купили отдельные акции с той же суммой денежных средств. Когда выбранная вами акция летит на Луну, продавайте свои опционы с огромной прибылью. Промойте и повторите, и, прежде чем вы это узнаете, вы купите особняк, на который вы всегда смотрели.

Есть и другие способы. Если вы ожидаете, что компания объявит о банкротстве, но, похоже, никто об этом не знает, то вы можете покупать путы.Когда ваши ожидания оправдаются и базовая акция упадет до нуля (или близко к нему), продайте путы и положите свой выигрыш в карман. Или, если у вас есть большая покупательная способность в вашем аккаунте, вы можете использовать все это для продажи большого количества голых пут-опционов компании, цена акций которой, как вы ожидаете, будет равна или выше страйк-цены опциона на момент истечения срока. Чем более волатильны базовые акции, тем дороже будут продаваться путы и тем больше будет ваша прибыль. Ключевым моментом здесь является использование всех вашей покупательной способности, чтобы вы выиграли максимальную сумму в каждой сделке.

Используйте одну или все эти стратегии несколько раз, пока не разбогатеете. Прежде чем вы это узнаете, вы переедете в особняк на берегу озера, на который всегда обращали внимание. Легко, правда? Ну может не все так просто…

У каждой из этих так называемых стратегий есть один общий элемент: они больше похожи на азартные игры, чем на торговлю. К сожалению, то, что что-то возможно, не означает, что это вероятно или, что более важно, без риска. Фактически, если вы не будете осторожны, у вас гораздо больше шансов разориться, торгуя опционами, чем разбогатеть.Есть очень веская причина, по которой Комиссия по ценным бумагам и биржам США имеет квалификационные правила для инвесторов, которые хотят торговать опционами, поскольку это связано с большим риском. Они хотят убедиться, что у вас достаточно опыта в инвестировании или торговле, чтобы можно было надеяться, что вы сможете принимать правильные решения, когда дело доходит до опционов.

Означает ли все это, что на опционах нельзя разбогатеть? Нисколько. Однако это означает, что вы вряд ли сможете быстро разбогатеть или легко с помощью опционов, если только вам не очень повезет, но удача не играет роли в ответственной торговле акциями или опционами.Также нет слова «быстро». Прекратите гнаться за этой фантазией; вы вряд ли добьетесь успеха, если не захотите изменить свое мышление и вложить много времени и усилий в свою торговлю.

Оказывается, вопрос, который мы задавали выше о том, как разбогатеть с помощью опционов, — неправильный вопрос. Настоящий вопрос, который вы должны задать себе: , как мне избавиться от удачи в торговле опционами? Или, другими словами, как снизить риск при торговле опционами? Для этого я рекомендую вам сделать три взаимосвязанных вещи.

Во-первых, выбросьте свой хрустальный шар и познайте себя. Оттачивайте свои навыки практикой и обучением. Никто не может предсказать со 100% уверенностью будущее движение цены акций. Однако вы можете сделать обоснованное предположение об общем направлении цены акции и о ее минимальном или верхнем уровне. Вы должны понимать компанию, которой вы планируете торговать, и надо признать, что это требует много времени и усилий.

Существуют разные способы делать обоснованные прогнозы относительно стоимости акций компании, но предварительным условием любой стратегии является понимание самой компании.Каков продукт компании и кто ее конкуренты? Каково его положение на рынке? В чем его сильные и слабые стороны? Есть ли у него конкурентный ров, который затрудняет выход на рынок новых конкурентов? Есть ли существенные риски? Кто лидеры и вкладываются ли они в компанию или вырывают ее?

А теперь смотрим в будущее. Некоторые трейдеры используют графики, чтобы помочь им оценить будущие движения цен, что означает изучение и изучение графических моделей и их отношения к отрасли, в которой находится выбранный вами капитал.Как акции двигались в прошлом в ответ на такие события, как прибыль? Хотя прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов (звучит знакомо?), Многие алгоритмические торговые программы принимают автоматические решения на основе графических моделей и ценовых движений, поэтому графики могут влиять на цену акции. Этот эффект, вероятно, более выражен для краткосрочных или событийных движений и, следовательно, может быть более уместным для краткосрочных опционных стратегий.

Другие трейдеры используют фундаментальный анализ для определения своих будущих ожиданий.Вам следует научиться читать квартальные финансовые отчеты. Вам не нужно быть CPA или даже проходить курс бухгалтерского учета, но вы должны, по крайней мере, знать достаточно, чтобы иметь представление о таких важных факторах, как свободный денежный поток компании, долг, маржа и т. Д. Вам нужно получить достаточно точное представление об истинной стоимости компании. Другими словами, какова справедливая стоимость или цена акций компании? Есть и другие факторы, которые влияют на цену акции, такие как настроения, новости и т. Д., Но установление справедливой стоимости дает вам некоторые мягкие ограждения для цены акции.

Когда у вас есть цена по справедливой стоимости, вы можете использовать соответствующую опционную стратегию, основанную на вашем уровне приемлемого риска. Вместо того, чтобы гадать или получать «горячую подсказку» от друга или разрекламированного веб-сайта, используйте свой собственный мозг и знания, чтобы делать разумные оценки. (Это не означает, что вы должны делать все это самостоятельно; существует множество авторитетных веб-сайтов, на которых знающие аналитики обсуждают как диаграммы, так и основы. Также доступны различные инструменты, которые помогут вам более эффективно проводить исследования, составление диаграмм , и торговля.)

Второе, что вам следует сделать, это понять риск, как в целом для торговли опционами, так и в частности для каждой сделки, которую вы совершаете. Различные опционные стратегии имеют разные профили риска. Продажа голых пут более рискованна, чем покупка длинных коллов. В первом случае вы рискуете купить 100 акций базового капитала, если цена акции ниже цены исполнения опциона пут. По каждому контракту вы подвергаетесь риску, сколько бы ни стоили 100 акций по цене исполнения за вычетом премии, полученной вами при продаже контракта.Если запас упадет до нуля, вы потеряете всю сумму. С другой стороны, больше всего вы рискуете, совершая длинный звонок, — это сумма, которую вы заплатили за него, поэтому не тратьте больше, чем вы готовы потерять. Суть в том, что знайте профиль риска каждой стратегии, которую вы используете.

Рисковать больше, чем просто то, сколько вы можете потерять по одной позиции и шансы на эту потерю. Вы можете думать об этом как о позиционном риске, но вам также необходимо учитывать портфельный риск. Многие опционные стратегии, включая продажу голых опционов, требуют использования покупательной способности (или маржи) на вашем счете.Расчет покупательной способности выходит за рамки данной статьи, но достаточно сказать, что если вы чрезмерно расширите свою покупательную способность и рынок развернется против ваших позиций, вы можете столкнуться с требованием маржи, в котором ваш брокер продаст ваши позиции без вашего согласия или участие. Это наихудший сценарий, поскольку он часто означает, что ваши акции распродаются из-под вас в самый неподходящий момент, например, во время коррекции. Когда вы используете покупательную способность, весь ваш портфель потенциально подвержен риску, поэтому будьте осторожны и ограничьте голые (короткие) опционы небольшой частью вашей общей торговли опционами.

Наконец, имейте план и придерживайтесь его; не торгуйтесь на эмоциях. Это, вероятно, самый сложный элемент для освоения. Заранее знайте, какова ваша точка выхода для каждой стратегии и позиции. Это нормально — скорректировать оценки справедливой стоимости для ваших позиций, особенно для долгосрочных опционов, когда условия могут измениться. Но не паникуйте, когда ваши позиции становятся отрицательными в течение дня, недели или месяца. Большинство опционных стратегий можно развернуть или расширить, и если вы провели свое исследование, вы должны быть уверены в своих ожиданиях цены.Если вы управляли своим риском и распределяли его, то несколько плохих позиций не должны повлиять на ваши общие долгосрочные результаты.

Также проявите терпение. По определению, позиции опционов имеют срок истечения. Выбор этой даты является частью вашего исследования и одним из факторов вашего плана. Старайтесь не менять план на полпути, если для этого нет очень веских рациональных причин. Возбуждение или депрессия из-за того, что позиция не складывается так, как вы ожидали, не является ни рациональным, ни веским поводом отказаться от нее.Вам не нужно каждый день смотреть на многомесячные позиции. Заходите примерно раз в неделю, но наберитесь терпения . Дайте вашим позициям время, чтобы отыграться, а когда вы ошибаетесь, извлеките уроки из этого и примените свои знания к своим будущим позициям. Со временем вы приобретете больше опыта и будете иметь более успешные закрытые позиции.

Если вы дочитали эту статью до конца, поздравляю. У вас вполне может быть терпение и усердие, чтобы разбогатеть на различных вариантах. На это, вероятно, у вас уйдут годы, но при условии самоотверженности и усилий вполне возможно заработать много денег с опциями в дополнение к долгосрочным инвестициям.

Сделайте свою первую опционную сделку

Вы знаете, что такое вариант, и вы полагаете, что понимаете, как он работает, но, пожалуйста, проявите немного терпения, прежде чем подвергать свои деньги риску. Вы переполняетесь предвкушением и не можете дождаться, когда начнете загребать деньги. Однако это не так просто. Вот некоторые подводные камни при покупке опционов, прежде чем вы будете готовы торговать.

Ключевые выводы

• Трейдеры должны тщательно продумать, как такие детали опциона, как цена исполнения, дата истечения срока и подразумеваемая волатильность, повлияют на их потенциальную прибыль (или убыток).
• У новичков может возникнуть соблазн купить много различных дешевых опционов вне денег (OTM), когда вместо этого им придется платить больше за меньшее количество опционов, которые ближе к цене исполнения.
• Акции не торгуются в вакууме, поэтому не упускайте из виду более широкий рынок.

Типичный пример покупки опционов на звонок

Ваша любимая акция (FAVR) сейчас стоит 42,50 доллара, и вам нравятся ее перспективы. Вы просто «знаете», что довольно скоро FAVR будет торговаться выше 50 долларов за акцию.Исходя из этого ожидания, вы открываете брокерский счет и покупаете 10 опционов FAVR call. Срок их действия истекает через 90 дней и достигается по 50 долларов (то есть страйк-цена составляет 50 долларов). Вам не терпится увидеть, как деньги начнут поступать.

Что происходит? Обычно наступает день истечения срока, и опционы становятся бесполезными. Когда-то нетерпеливый, новый трейдер опционов (вместе со многими опытными трейдерами, которые должны были знать лучше) теряет каждую вложенную копейку.

Поистине печально то, что вы были уверены в деньгах.FAVR действительно вырос, и через 90 дней после покупки вашего опциона рыночная цена составила 46 долларов. Проблема только в том, что вы правильно спрогнозировали рост цен, но все равно потеряли деньги. Плохо проиграть, когда ваш прогноз неверен, но потеря денег, когда он верен, — это плохой результат, но в мире опционов это происходит постоянно.

К сожалению, это частый результат, поэтому перед покупкой опций, пожалуйста, примите во внимание некоторые вещи, которые вы должны знать об опциях. Цель здесь — ознакомить вас с важной информацией.Детали могут подождать, пока вы лучше не поймете основные концепции опций.

Получение прибыли

На цену опциона влияет множество факторов. Трейдер не может просто «покупать колл» и рассчитывать на прибыль, когда цена акций растет. Речь идет о гораздо большем. Проблема в том, что новые трейдеры не знают обо всех других факторах, которые влияют на то, принесет ли сделка прибыль или потеряет деньги.

Вы ожидаете, что цена акций вырастет (т. Е. Вы настроены по-бычьему), но насколько вы ожидаете изменения цены? Разумно ли, основываясь на истории цен FAVR, ожидать, что акция вырастет до 50 долларов (рост почти на 18%) через 90 дней?

История изменения средней дневной цены (волатильности) акций дает хороший ключ к правильному ответу.Покупка опционов колл (OTM) со страйк-ценой 50 долларов — плохая стратегия, если среднее движение цены акции составляет 0,05 доллара в день. Однако это разумная игра, когда среднесуточное изменение цены акций составляет 0,50 доллара в день. Помните, насколько изменчивой была цена акций в прошлом.

Начальная цена

Необязательно покупать опционы OTM, несмотря на то, что это выбор многих трейдеров. Они верят, что их предсказание сбудется, и хотят покупать самые дешевые опционы, вероятно, потому, что большинство малообразованных опционных трейдеров хотят владеть «большим количеством» опционов, а не несколькими.

Это похоже на мыслительный процесс, который заставляет кого-то покупать лотерейные билеты. Шансы могут быть ужасными, но возможность огромного выигрыша слишком велика, чтобы сопротивляться. Основываясь на данных о волатильности, покупайте опционы, у которых есть хорошие шансы оказаться в выигрыше позднее (до истечения срока действия опционов). Таким образом, было бы разумно купить структуру вызовов FAVR по цене 40, 42,5 доллара (если такие варианты существуют) или 45 долларов.

Решение о том, сколько платить за опционы, требует некоторого торгового опыта, но вы должны знать несколько моментов.

• Была ли цена опциона разумной или предполагаемая волатильность этого опциона была слишком высокой?
• Дала ли покупка опционов по этой цене вам реальный шанс заработать какие-либо деньги, исходя из ваших ожиданий повышения цены?
• Был ли разброс спроса и предложения слишком широким? На широких рынках труднее торговать. Вы совершили ошибку, заплатив запрашиваемую цену? Вы всегда должны стараться стать лучше?

Слишком долгая выдержка

При покупке опционов не планируйте держать их до истечения срока.Опционы — это напрасная трата активов, и ваш план должен включать выход из сделки, как только это станет возможным. Легко влюбиться в прибыльную опционную сделку и удержать ее в поисках гораздо большей прибыли. Не позволяйте этому случиться. Иногда вы получаете целевую прибыль. В других случаях это означает отказ от торговли и продажу опционов, пока они все еще имеют ценность. Если цена акций достигает вашей цели (или приближается к этой целевой цене), пора взять вашу прибыль и продать опцион.

Фондовый рынок

Было ли это подходящее время для такой оптимистичной игры? Вы верите, что фондовый рынок движется вверх? Большинство акций не движутся в вакууме, и их рост и падение зависят от динамики других акций. Другими словами, рынок является бычьим или медвежьим?

Вы учли все эти факторы? Вы рассматривали какое-либо из них? Суть в том, что если вы не обращаете внимания на каждый фактор, ваши шансы на заработок становятся меньше, и потеря всех ваших инвестиций становится наиболее вероятным результатом (особенно при покупке опционов OTM).

Недостаточно иметь твердую уверенность в том, что рынок пойдет вверх или вниз. При покупке опционов цена опциона имеет большое влияние на потенциальную прибыльность сделки и часто имеет значение больше, чем изменение цены базовой акции. Таким образом, вам не следует платить слишком много (исходя из подразумеваемой волатильности) за свои опционы.

Очень важно понимать, насколько легко потерять деньги при покупке опционов. Большинство трейдеров думают только о том, «сколько денег я могу заработать?» Пожалуйста, избегайте использования опционов для игры.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как вы можете научиться и практиковаться в торговле опционами?

Некоторые брокерские компании предлагают специальные учебные счета, известные как «бумажные торговые» или «демо-счета». Эти счета финансируются фальшивыми деньгами для размещения гипотетических сделок. Это отличный способ опробовать новые продукты и стратегии, чтобы убедиться в прибыльности, прежде чем рисковать реальными деньгами.

Что такое торговля бинарными опционами?

Бинарные опционы, такие как предлагаемые Nadex, по сути, представляют собой заявления, по которым трейдеры занимают позиции.Они сильно отличаются от стандартных акций или опционов ETF. Многие бинарные опционы включают в себя индекс цен и акций, товарные или валютные пары, но они также могут касаться экономических событий, таких как данные о занятости. Например, бинарный опцион может выглядеть примерно так: «Будет ли цена унции золота выше 1800 долларов в 13:30?» Трейдеры, которые хотят ответить «да», купят бинарный опцион, и если это так, то этим трейдерам будет выплачена прибыль. Трейдеры также могут ответить «нет» на заявление, продав бинарные опционы и открыв короткую позицию.

Руководство инвестора по торговле опционами | Инвестирование 101

Торговля опционами позволяет опытным инвесторам использовать силу колебаний цен на акции и повышать доходность. Но будьте осторожны, инвесторы: варианты торговли не для всех, и риски могут превышать вознаграждение.

Трейдерам опционов необходимо учитывать несколько факторов, таких как точки входа и выхода, волатильность рынка и способы реализации своей торговой стратегии. Это требует усердия, опыта и фундаментального понимания того, почему вы вообще хотите торговать опционами.

Дэн Раджу, основатель и генеральный директор Tradier, брокерской технологической фирмы, говорит, что люди, которые выбирают опционы, — это трейдеры, которые пытаются извлечь выгоду из колебаний цен на акции.

«Опционы (являются) инструментом, который трейдеры используют для управления изменениями цены или получения от них выгоды, и в основном ограничены тем, что это за цена и как долго они имеют это право», — говорит Раджу.

Опционы могут не подходить для всех инвесторов. Но торговля опционами дает несколько преимуществ, если вы хотите управлять инвестиционным риском и увеличивать прибыль.Вот что еще вам нужно знать об опционах и о том, являются ли они правильной инвестиционной стратегией для вас:

• Что такое опционы?
• Что такое опционы колл и пут?
• Стратегии торговли опционами.
• Преимущества и риски торговли опционами.

Какие есть варианты?

Опционы — это контракты, которые дают вам право купить или продать базовый актив, будь то фондовый или биржевой фонд, по определенной цене в определенный период времени.

Торговля опционами позволяет инвесторам покупать или продавать ценные бумаги в зависимости от движения рынка. Если инвесторы считают, что цена определенной акции будет расти или падать, они могут сыграть на этом шаге в свою пользу, используя опционы.

Вы можете держать опционный контракт на день или несколько лет. Участники рынка имеют возможность совершать сделки с опционами, но не обязаны это делать. Если вы решите купить опционный контракт, вы сделаете это с премией.

Опционы, как правило, известны как средство управления рисками на фондовом рынке.Инвесторы могут использовать опционы в качестве хеджирования против падающих в цене акций или для ограничения риска инвестиций, которые могут испытывать волатильность.

На цену опционных контрактов влияет множество факторов. Но в целом многие факторы, влияющие на рынок, также влияют на цену опционов. В частности, по словам Раджу, ценные бумаги с флагманскими названиями или розничные ценные бумаги, как правило, имеют больший спрос на опционы.

Что такое опционы колл и пут?

Есть два типа опционов: колл и пут.

Варианты звонка. Опционы колл дают вам право покупать акции ценной бумаги по определенной цене, также известной как цена исполнения, в определенную дату или до нее, известную как дата истечения срока. Покупатели опционов колл полагают, что цена акции в будущем будет расти, а продавцы опционов колл полагают, что цена акции будет снижаться.

Когда вы покупаете контракт опциона колл, вы обычно покупаете 100 акций определенной акции с премией. Если цена акции превышает цену исполнения, покупатель получает прибыль.Ваша чистая прибыль — это сумма, которую вы получаете после уплаты страховых взносов. Но если акция не вырастет выше цены исполнения опциона, покупатель опциона колл теряет деньги, уплаченные за премию.

Опционы пут. Опцион пут позволяет держателю опциона продавать акции по заданной цене в определенную дату или ранее. Вы покупаете пут-опционы, если считаете, что цена актива снизится, и продаете пут-опционы, если считаете, что она вырастет. Владение путями может стать прибыльным, если цена акций упадет.Итак, если вы считаете, что акция в будущем упадет, вы можете реализовать свой опцион пут, когда цена акции упадет.

Покупка акций по сравнению с торговыми опционами. Основное различие между покупкой акций и покупкой опционного контракта состоит в том, что акция представляет собой собственность в публично торгуемой компании, в то время как опционы — это контракты между инвесторами, которые представляют долю относительно того, будет ли цена акции расти или падать.

Как правило, цель инвестирования в акции состоит в том, чтобы сделать ставку на то, что стоимость компании увеличится, а это означает, что рыночная стоимость акций также будет расти со временем.Если цена акции вырастет по сравнению с ценой, по которой вы ее приобрели, вы можете продать ее в будущем, чтобы обеспечить прибыль в долгосрочной перспективе. Другими словами, инвесторы в акции имеют потенциал неограниченного роста, а их убытки ограничиваются их первоначальными вложениями.

Это более простой подход, чем торговля опционами. С опционами вы, как правило, работаете в более короткие временные рамки, учитывая, что все опционные контракты имеют срок истечения. Торговля опционами требует от вас определения нескольких факторов, в том числе направления цены акции, степени ее колебания и того, когда вы хотите, чтобы контракт истек.В зависимости от торговли опционами потенциал роста и снижения будет варьироваться.

Преимущества и риски торговли опционами

Преимущества торговли опционами включают защиту инвестиций от рыночного риска. Риски торговли опционами могут включать большие убытки.

Что касается преимуществ, трейдеры могут защитить свои инвестиции, используя опционы в качестве хеджирования, которое часто считается страховкой для защиты ваших сделок.

Поскольку вы можете реализовать опцион по определенной цене, даже если рыночная цена ценной бумаги падает, это дает вам страховку на продажу акций по заранее согласованной цене.Эта стратегия, также известная как опцион пут, может помочь уменьшить ваши потери, если вы держите акции отдельно.

Существует разница между торговлей акциями и опционами, но одно правило остается неизменным: вкладывайте деньги только в те сделки опционами, которые вам комфортно проигрывать.

«Самый большой риск, который я вижу, заключается в том, что люди на самом деле не думают о фактических затратах на торговлю опционами», — говорит Раджу.

Самый распространенный способ, которым люди теряют деньги, — говорит он, — это покупая ценные бумаги и защищая себя только от одной стороны колебаний рынка, оставляя их полностью незащищенными от другой стороны.

«Одна из величайших ошибок, которые совершают люди, — это покупка базовой ценной бумаги, а затем (покупка) контракта пут или колл в зависимости от того, в каком направлении пойдет акция, но тогда рынок в конечном итоге движется в противоположном направлении», — говорит Раджу.

При покупке опционов колл трейдеры имеют неограниченный потенциал роста, а недостаток — это первоначальная премия, потраченная на контракт. Но когда вы продаете опцион колл, ваш риск убытков может быть неограниченным, если цена акций вырастет.

Покупая опцион пут, вы ожидаете, что цена акции упадет, и ваш риск ограничен премией, уплаченной за опционный контракт.Пока цена акции не превышает цену исполнения, вы находитесь в хорошем положении. Продавая опцион пут, вы ожидаете, что цена акции останется нейтральной или вырастет. В любом случае продавец получает премию, которая является максимальной суммой, которую вы можете получить от продажи опциона пут. Продажа опционов пут сопряжена с более высоким риском падения цены. Ваши потери могут быть больше, чем ваши первоначальные инвестиции, если цена акций значительно упадет или упадет до нуля.

Стратегии торговли опционами

Инвесторы могут зарабатывать деньги, покупая и продавая опционы колл и пут, когда рынок движется вверх или вниз.Опционы предоставляют инвестору гибкость и множество новых торговых стратегий.

Ошибка, которую допускают некоторые трейдеры, заключается в том, чтобы искать более дешевые варианты. Эти контракты могут быть дешевле, потому что вероятность того, что акции выйдут по указанной цене в доступное время, мала.

По этой причине Джон Картер, генеральный директор SimplerTrading.com, говорит, что не следует всегда использовать дешевые опционные контракты. «Существует высокая вероятность того, что срок действия опционов истечет бесполезно», — говорит он.

Его опционная стратегия состоит в том, чтобы купить опцион колл при деньгах и продать кредитный спред пут при деньгах.

Контракт колл-опционов считается «в деньгах», когда его текущая цена выше, чем ранее согласованная цена. Продажа пут-кредитного спреда «при деньгах» — это то место, где вы можете заработать деньги, если акция пойдет вверх или двинется вбок.

Другие компоненты, которые инвесторы должны учитывать при определении стратегии, — это факторы, влияющие на цену опционного контракта. Один из основных факторов — сколько времени осталось до истечения срока его действия.

«Самая большая ошибка, которую, как мне кажется, делают люди, — это то, что они покупают опционы и не уделяют себе достаточно времени», — говорит Картер.

Если вы покупаете опцион, подарите себе время, говорит Картер, потому что премия теряет ценность по мере приближения даты истечения срока.

Картер говорит, что цель опционов — постоянство и повышение шансов в вашу пользу. Покупка через 30 дней поможет сохранить ценность вашей премии.

Отличный способ для новичков разработать свою стратегию торговли опционами — сначала познакомиться с торговлей обыкновенными акциями, говорит Дэн Ушман, генеральный директор TrendSpider, программной платформы, созданной розничными трейдерами.

«Достаточно сложно быть правым относительно направления ценообразования акции, и еще труднее определить направление, в котором она может зайти. И вот какие есть варианты», — говорит он.

Вот почему, говорит Ушман, лучше всего отточить свое мастерство с обыкновенными акциями, прежде чем вы начнете использовать кредитное плечо в своих сделках. Это связано с тем, что в большинстве случаев опционные контракты могут истекать бесполезно.

Ваша опционная стратегия должна соответствовать вашему прогнозу рынка и вашему прогнозу относительно того, как акции будут работать в данный период.Эти факторы помогут определить, какие опционные стратегии лучше всего подходят вам.

Takeaway

Эксперты говорят, что общее правило — начинать медленно с простых стратегий торговли опционами, прежде чем перейти к более сложным.

Розничные торговцы могут рассматривать опционы как быстрый способ заработать деньги. Но это не так. Выделите время, чтобы изучить стратегию, прежде чем торговать, и научитесь подходам, которые лучше всего подходят для вас.

Колл-опционы: что это такое и как они работают

Когда люди говорят о опционах или торговле опционами, они обычно имеют в виду стратегии, которые включают покупку и продажу двух типов опционов, колл и пут.

В этой статье дается обзор того, почему инвесторы покупают и продают опционы колл на акции и как это сравнивается с непосредственным владением акциями.

Ботанический совет: основной вопрос при торговле опционами: сколько будет стоить акция в будущем? Покупка опциона колл — это ставка на «большее». Продажа опциона колл — это ставка на «столько же или меньше».

Что такое опцион колл?

Опционы — это тип финансового инструмента, известный как производный инструмент, потому что их стоимость определяется другой ценной бумагой или базовым активом.Здесь мы обсуждаем опционы на акции, где базовым активом является акция.

Колл-опцион — это контракт, который дает владельцу опцион, но не требование, купить конкретную базовую акцию по заранее определенной цене (известной как «страйк-цена») в течение определенного периода времени (или «истечения срока»). .

Для этого опциона на покупку акций покупатель колл платит «премию» за акцию продавцу колл.

Каждый контракт представляет 100 акций базовой акции. Инвесторам не обязательно владеть базовыми акциями, чтобы покупать или продавать колл.

Если вы считаете, что рыночная цена базовой акции вырастет, вы можете рассмотреть возможность покупки опциона колл по сравнению с покупкой акций напрямую. Если вы думаете, что рыночная цена базовой акции останется неизменной, будет торговаться в боковом направлении или снизится, вы можете рассмотреть возможность продажи или «выписки» опциона колл.

Для покупателя «колл», если рыночная цена базовой акции меняется в вашу пользу, вы можете выбрать «исполнить» опцион колл или купить базовую акцию по цене исполнения.Американские опционы позволяют держателю исполнить опцион в любой момент до даты истечения срока. Европейские опционы могут быть исполнены только в день истечения срока их действия.

Покупка и продажа опционов колл также могут использоваться как часть более сложных опционных стратегий.

Реклама

Покупка опциона колл

, покупка колл-позиции, длинная позиция колла Это позволяет трейдерам вносить относительно небольшую сумму денег вперед, чтобы в течение ограниченного времени получать прибыль от большего количества акций, чем они могли бы купить за те же деньги. Покупатели колл обычно ожидают, что базовая акция значительно вырастет, и покупка опциона колл может принести большую потенциальную прибыль, чем прямое владение акцией.

Если рыночная цена акции превышает цену исполнения, опцион считается «в деньгах». Опцион колл в деньгах имеет «внутреннюю стоимость», потому что рыночная цена акции выше, чем цена исполнения. У покупателя есть два варианта: во-первых, покупатель может отозвать акции у продавца колл, исполнив опцион и заплатив цену исполнения. Покупатель получает право собственности на акции и может продолжать владеть ими или продавать их на рынке и получать прибыль. Во-вторых, покупатель мог продать опцион до истечения срока его действия и зафиксировать прибыль.

Когда акция торгуется по цене исполнения, опцион колл «при деньгах».

Если акция торгуется ниже страйк-цены, колл «вне денег» и опцион истекает бесполезным. Затем продавец колл оставляет себе премию, уплаченную за колл, в то время как покупатель теряет все вложения.

Рассмотрим пример. Акции XYZ торгуются по 50 долларов за акцию. Колл со страйк-ценой 50 долларов доступен с премией 5 долларов и истекает через шесть месяцев. В общей сложности один колл-контракт стоит 500 долларов (премия 5 долларов х 100 акций).

На приведенном ниже графике показана прибыль или выплата покупателя по колл с акциями по разным ценам.

Поскольку один контракт представляет 100 акций, на каждый 1 доллар увеличения цены акции выше цены исполнения общая стоимость опциона увеличивается на 100 долларов.

Точка безубыточности — выше которой опцион начинает приносить деньги, иметь внутреннюю стоимость или быть в деньгах — составляет 55 долларов за акцию. Это цена исполнения 50 долларов плюс 5 долларов стоимости колла. Когда цена акции составляет от 50 до 55 долларов, покупатель окупит часть первоначальных инвестиций, но опцион не показывает чистой прибыли.

Когда опцион в деньгах или выше точки безубыточности, стоимость опциона или потенциал роста неограничен, потому что цена акции может продолжать расти.

Если акция торгуется ниже страйк-цены, опцион выходит из-под контроля и становится бесполезным. Затем стоимость опциона стабилизируется, ограничивая максимальные убытки инвестора при первоначальных затратах в 500 долларов.

Покупка опциона колл против владения акциями

Покупка опциона колл может быть привлекательной, если инвестор думает, что цена акции вот-вот вырастет.Это один из двух основных способов сделать ставку на рост акции. Другой способ — напрямую владеть акциями. Покупка колл может быть более прибыльной, чем прямое владение акциями.

Давайте рассмотрим пример, чтобы сравнить результаты для инвесторов двух стратегий колла с прямым владением акциями.

Акции XYZ торгуются по 50 долларов за акцию. Опционы колл со страйк-ценой 50 долларов доступны с премией 5 долларов и истекают через шесть месяцев. Каждый опционный контракт представляет собой 100 акций, поэтому 1 колл-контракт стоит 500 долларов.У инвестора есть 500 долларов наличными, что позволяет купить либо один контракт колл, либо 10 акций из 50 акций.

Вот как профиль выплат будет смотреть на истечение срока для акционеров, звонков покупателям и продавцов.

Очевиден интерес к покупке, чем больше растет цена акций.Если цена акции вырастет на 40% до 70 долларов за акцию, акционер получит 200 долларов (рыночная цена 70 долларов — цена покупки 50 долларов = 20 долларов прибыли на акцию x 10 акций = 200 долларов общей прибыли). Однако владение опционом колл увеличивает эту прибыль до 1500 долларов (рыночная цена 70 долларов — цена исполнения 50 долларов = прибыль 20 долларов на акцию. 20 долларов — 5 долларов стоимости контракта = 15 долларов прибыли на акцию x 100 акций = 1500 долларов прибыли).

Если цена акции значительно повышается, покупка опциона колл предлагает гораздо большую прибыль, чем владение акцией.Чтобы получить чистую прибыль по опциону, акция должна подняться выше страйк-цены на величину, достаточную для компенсации премии, уплаченной продавцу колл. В приведенном выше примере колл окупается при цене 55 долларов за акцию.

Все вложения теряются для держателя опциона, если цена акции не поднимется выше цены исполнения. Однако убыток покупателя по телефону ограничен начальными инвестициями. В этом примере покупатель колл никогда не теряет более 500 долларов, независимо от того, насколько низко упадет акция.

Для держателя акций, если цена акции остается неизменной или снижается, убыток меньше, чем у держателя опциона.Прямое владение акциями также дает инвестору возможность бесконечно ждать, пока акция изменит направление. Это значительное преимущество перед опционами, срок действия которых истекает в определенный день в будущем. Имея опционы, вы должны не только предсказать направление движения акций, но и правильно рассчитать время.

Продажа опциона колл

Продавцы колл (продавцы) обязаны продать базовые акции по цене исполнения и иметь «короткую позицию колл».«У продавца по требованию должно быть одно из следующих трех: акции, достаточно наличных денег для покупки акций или маржа для доставки акций покупателю по запросу. Продавцы колл обычно ожидают, что цена базовой акции останется неизменной или снизится.

Если акция торгуется выше цены исполнения, считается, что опцион находится в деньгах и будет исполнен. Продавец-колл-продавец должен будет поставить запас на забастовке, получив за продажу наличные.

Если акция остается на уровне страйк-цены или падает ниже нее, опцион колл обычно не исполняется, и продавец колл сохраняет всю премию.Но в редких случаях покупатель колл все же может решить исполнить опцион, поэтому акция должна быть доставлена. Однако эта ситуация приносит пользу продавцу колл, поскольку акция будет дешевле, чем уплачиваемая за нее страйк-цена.

Рассмотрим пример. XYZ торгуется по 50 долларов за акцию. Колл со страйк-ценой 50 долларов может быть продан с премией 5 долларов, и срок его действия истечет через шесть месяцев. В общей сложности один колл-контракт продается за 500 долларов (премия 5 долларов х 100 акций).

На приведенном ниже графике показана выплата продавца по требованию с запасами по разным ценам.

Поскольку каждый контракт представляет 100 акций, на каждый доллар, превышающий цену исполнения акции, стоимость опциона для продавца увеличивается на 100 долларов. Точка безубыточности колл составляет 55 долларов за акцию, или цена исполнения плюс стоимость колла. Выше этой точки продавец колл начинает терять деньги в целом, и потенциальные убытки не ограничиваются. Если цена акции колеблется от 50 до 55 долларов, продавец сохраняет некоторую, но не всю премию. Если акция торгуется ниже страйк-цены, стоимость опциона не меняется, ограничивая максимальную прибыль продавца на уровне 500 долларов.

В лучшем случае продавцы по колл-контракту могут получить премию по контракту — 500 долларов, но они должны иметь возможность поставить акцию по цене исполнения, если акция отозвана покупателем. Потенциальные убытки теоретически бесконечны, если цена акций продолжит расти, поэтому продавцы колл могут потерять больше денег, чем они получили от своей начальной позиции.

Продажа колл-опционов может быть рискованной, но существует популярный и относительно безопасный способ сделать это через покрытые колл-опционы, который ограничивает неограниченную ответственность «голого» опциона колл, описанного выше, когда продавец продает колл, не владея также базовым активом. снабжать.

Почему колл-опционы могут иметь смысл

Колл-опционы популярны, потому что они позволяют инвесторам находить разные средства. Одна из приманок для инвесторов, желающих спекулировать, заключается в том, что они могут усиливать влияние движения акций, как показано в таблице выше. Но у опционов есть много других применений, таких как:

Ограничение принятия риска при генерировании прироста капитала. Опционы часто считаются рискованными, но их также можно использовать для ограничения риска или хеджирования позиции. Например, инвестор, желающий получить прибыль от роста курса акций XYZ, может купить только один контракт колл и ограничить общий убыток до 500 долларов, в то время как при аналогичной прибыли гораздо более крупные вложения держателя акций будут полностью подвержены риску.Обе стратегии имеют одинаковую отдачу, но колл ограничивает возможные потери.

Получение дохода за счет премии. Инвесторы могут продавать опционы колл для получения дохода, и это может быть разумным подходом, если делать это в умеренных количествах, например, с помощью безопасной торговой стратегии, такой как покрытые коллы. Особенно на плоском или слегка понижающемся рынке, где акции вряд ли будут отозваны, это может быть привлекательной перспективой для получения дополнительной прибыли.

Реализуйте более привлекательные отпускные цены на свои акции.Некоторые инвесторы используют опционы колл для достижения более выгодных отпускных цен на свои акции. Они могут продавать колл по акциям, которые они хотели бы продать, которые слишком дешевы по текущей цене. Если цена поднимется выше страйка колла, они могут продать акции и получить премию в качестве бонуса за свою продажу. Если акция остается ниже страйка, они могут сохранить премию и снова попробовать эту стратегию.

Как Robinhood зарабатывает деньги на клиентских сделках, несмотря на то, что делает их бесплатными

Инвестиционное приложение Robinhood показано на смартфоне на этой фотографии 24 июня 2020 года в Вашингтоне, округ Колумбия.

Джим Уотсон | AFP | Getty Images

Robinhood получает больше денег, чем когда-либо, на сделках с клиентами, поскольку во время пандемии на фондовый рынок наводняют новые инвесторы.

Несмотря на то, что компания не взимала плату с клиентов за торговлю, во втором квартале стартап из Кремниевой долины заработал 180 миллионов долларов на торгах, что примерно вдвое больше, чем в предыдущем квартале, согласно недавней нормативной документации Комиссии по ценным бумагам и биржам. Большая часть этой суммы пришлась на торговлю опционами.