Комиссии брокеров: сравнение семёрки лучших — Финансы на vc.ru

Топ-20 брокеров с самыми низкими комиссиями

Напрямую покупать бумаги на бирже нельзя. Делать это может только брокер. Он берёт комиссию за каждую сделку по покупке или продаже финансовых инструментов. Также нужно платить комиссию бирже, а иногда — ежемесячную комиссию за обслуживание у брокера, за использование торговых программ или депозитарное обслуживание (хранение ваших ценных бумаг).

Мы изучили размеры комиссий у брокеров с наибольшим торговым оборотом. Оказалось, что самые выгодные условия сейчас предлагает «ИК Велес капитал». По тарифу «Универсальный» нужно платить за каждую сделку 0,03%. Например, если купить акций на 100 000 ₽, то комиссия составит 30 ₽. В службе поддержки брокера пояснили, что услуги депозитария также оплачиваются, но конкретная сумма зависит от тех бумаг, с которыми проводятся операции.

На втором месте — банк «ЦентроКредит», где заплатить нужно 0,034%, а на третьем — «Ай Ти Инвест» с 0,035%. Следом расположился «Финам» — 0,0354%.

На пятом и шестом месте оказались Алор + и Альфа-Банк с комиссией в 0,04%. У самого крупного брокера в России — компании «БКС» — 13-ое место, комиссия — 0,0531%. За покупку акций через Сбербанк нужно заплатить 0,125%, а в Тинькофф Банке — 0,3% (либо 0,03%, но тогда растёт фиксированная плата за месяц, когда проводятся сделки).

20 брокеров с наименьшей комиссией

№	Брокер — тариф	Комиссия за биржевые сделки (при обороте до 100 000 ₽ в день), %	Комиссия за обслуживание	Услуги депозитария
1	ИК Велес капитал — Универсальный	0,03	—	Тариф НРД — зависит от типа бумаги и стоимости остатка ценных бумаг*
2	ЦентроКредит — Спекулятивный	0,034	—	150 ₽ в месяц
3	Ай Ти Инвест — Фондовый	0,035, но не меньше 0,1 ₽	300 ₽ в месяц (уменьшается на сумму уплаченных комиссий за сделки)	300 ₽ в месяц, если были операции + 0,01% стоимости портфеля за хранение бумаг
4	Финам — Единый Оптимум	0,0354, но не меньше 41,3 ₽ за поручение	177 ₽ в месяц (уменьшается на сумму комиссий за сделки)	177 ₽ в месяц (при наличии операций)
5	Алор + — Профессионал	0,04	250 ₽ в месяц при наличии операций (уменьшается на сумму комиссии за сделки)	150 ₽ в месяц (при наличии операций)
6	Альфа-Банк — Оптимальный	0,04	—	0,06% от стоимости среднемесячного остатка ценных бумаг
7	ФК Интраст — Активный	0,04 но не менее 30 ₽ в день проведения сделок	—	Тариф НРД + $1 за хранение бумаг одного эмитента (но не более 100 ₽)*
8	ВТБ — Инвестор стандарт	0,0413	—	150 ₽, если на счёте нет акций ВТБ
9	АТОН — Универсальный	0,045	—	177 ₽ в месяц (при наличии операций)
10	Уралсиб кэпитал — Основной	0,0472	—	—
11	КИТ Финанс — Стандарт	0,048	200 ₽ в месяц (уменьшается на сумму комиссий за покупку/продажу акций)	(0,03% для международных рынков)
12	Промсвязьбанк — День	0,05	—	—
13	БКС — Профессиональный	0,0531, но не меньше 35,4 ₽ в день	177 ₽ в месяц при наличии операций (если суммарная комиссия за сделки меньше этой суммы)	177 ₽ в месяц (при наличии операций)
14	Открытие — Универсальный	0,057, но не меньше 0,04 ₽ за сделку (0,15% для еврооблигаций)	295 ₽ в месяц (если начисленные комиссии меньше этой суммы, а портфель меньше 50 000 ₽)	0,00083% от среднемесячной стоимости бумаг (в пределах 10–5 000 ₽), 0,0015% для еврооблигаций
15	Церих Кэпитал Менеджмент — Инвестор	0,085, но не меньше 35 ₽ в торговый день	306,8 ₽ в месяц (не взимается при отсутствии операций и портфеле более 100 000 ₽)	177 ₽ в месяц (при наличии операций)*
16	Газпромбанк — Стандарт	0,085	—	300 ₽ за открытие счёта депо*
17	Солид — Капитал	0,11 (включает комиссию биржи), но не меньше 0,03 ₽	120 ₽ в месяц при наличии операций (уменьшается на сумму комиссии за сделки)	200 ₽ в месяц (при наличии операций)
18	Универ капитал — Фондовый рынок	0,118	—	200 ₽ в месяц
19	Сбербанк — Самостоятельный	0,125	—	149 ₽ в месяц (при наличии операций)
20	Тинькофф Банк — Инвестор	0,3 (включая комиссию биржи и обслуживание в депозитарии)	99 ₽, если были сделки	—

* Информация получена по телефону у представителя брокера

В ряде случаев брокеры предъявляют требования к минимальному размеру брокерского счёта. Например, в АТОНе это 50 000 ₽, в «Ай Ти Инвест» — 30 000 ₽, в «Алор +» и «Универ капитал» — 10 000 ₽, а в «Финам» — 2 000 ₽.

Также некоторые компании взимают плату за дополнительные услуги, такие как доступ к торговым программам. Например, «ИК Велес капитал», который стал первым в рейтинге по размеру комиссии, за доступ к iQUIK возьмёт 3 000 ₽, 300 ₽ в месяц составит абонентская плата. За Tradematic Strategy Trader придётся заплатить от 390 до 1390 ₽ в зависимости от версии ПО. В «Финаме» iQUIK обойдётся в 350 ₽ в месяц, в «Открытии» — в 250 ₽, в «КИТ-Финанс» он предоставляется бесплатно.

Целая линейка дополнительных комиссий есть и у депозитариев. Скажем, в банке «ЦентроКредит» есть комиссия в 1% от суммы дивидендов, превышающей 1000 ₽, в случае перевода этих дивидендов на расчётные счета в других банках.

Дополнительную выгоду от вложений в ценные бумаги можно получить при использовании индивидуального инвестиционного счёта (ИИС). Государство может вернуть 13% с суммы до 400 000 ₽, которую вы разместите на нём. То есть до 52 000 ₽ в год. Деньги можно положить на брокерский счёт или потратить. Важно при этом не снимать средства с брокерского счёта в течение трёх лет. Среди представленных брокеров возможности открыть ИИС нет только у «ЦентроКредита», «ФК Интраст» и Тинькофф Банка.

Предупреждение: вложения в ценные бумаги рискованны. Вы можете потерять свои деньги. Не вкладывайте средства в инструменты, которых не понимаете.

Как составлялся рейтинг?

Мы взяли список брокеров с наибольшим торговым оборотом на Московской бирже в октябре 2018 года. Исключили из него компании, которые не занимаются обслуживанием физических лиц, и оставили 20 брокеров с наибольшим оборотом. Затем у каждого брокера на официальном сайте нашли размер комиссии, который применяется при покупке ценных бумаг на сумму до 100 000 ₽. Не рассматривали тарифы для новых клиентов, которые действуют в течение первого месяца обслуживания, а также временные спецпредложения. Если у брокера было несколько похожих тарифов, то выбирался тот, при котором будет установлена самая низкая комиссия при покупке бумаг до 100 000 ₽ и обслуживании счёта. Брокеры в таблице ранжировались по размеру комиссии за сделку. Тарифы актуальны на 12 ноября 2018 года. Если вы прочитали эту статью спустя несколько месяцев после публикации, то, пожалуйста, перепроверьте размер комиссии — она могла измениться.

 

какой выбрать и за что взимается брокерская комиссия

Открытие и закрытие брокерского счета в Тинькофф Инвестициях всегда бесплатно. Стоимость обслуживания счета будет зависеть от выбранного вами тарифа.

В Тинькофф Инвестициях очень простые и прозрачные тарифы без дополнительных комиссий и скрытых платежей. Мы разработали их так, чтобы они были выгодны и тем, кто только начинает разбираться в особенностях фондового рынка, и уже опытным инвесторам.

Если торгуете часто — стоит присмотреться к тарифу «Трейдер», на нем есть ежемесячная плата в 290 ₽, но комиссия на любые виды сделок гораздо ниже — от 0,025 до 0,05%. При этом в те месяцы, когда вы не проводите операции на своем брокерском счете, плата за обслуживание не списывается.Кроме того, у тарифа «Трейдер» есть и другие способы сделать обслуживание счета бесплатным — например, постоянно держать на брокерском счете, ИИС и Инвесткопилке суммарно не менее 2 000 000 ₽ в рублях, валюте или в виде ценных бумаг либо стать обладателем одной из премиальных карт Тинькофф. Подробнее про дебетовую карту Tinkoff Black MetalЕсли вы уже опытный инвестор с солидным капиталом — присмотритесь к нашему тарифу «Премиум». Помимо премиального уровня обслуживания, он открывает новые горизонты для инвестирования:Если у клиента Тинькофф Инвестиций есть и обычный брокерский счет, и ИИС, к ним будет применяться единый тариф. Например, если брокерский счет обслуживается по тарифу «Трейдер», то тот же самый тариф будет действовать и для ИИС. Комиссия за обслуживание, если она есть, спишется однократно — с того счета, по которому совершена первая сделка в текущем расчетном периоде. Оборот и размер портфеля, необходимые для снижения комиссии или бесплатного обслуживания, будут учитываться суммарно по всем счетам клиента, включая Инвесткопилку. Что такое Инвесткопилка от ТинькоффВ зависимости от ваших текущих инвестиционных планов вы можете менять тариф, выбирая тот, что выгоден вам в данный момент. Тариф можно менять в любое время и любое количество раз. Как сменить тариф

Урок 7 — Как выбрать брокера?

Азбука Инвестора уже рассказала вам, что такое биржа, и вы уже разобрались, кто за что отвечает, и как все работает. Но ваш путь к первым инвестициям рано начинать без брокера. О нем и поговорим.

Что важно знать о брокере?

Брокер — это посредник между вами и биржей, другими словами, ваш проводник. Он дает вам доступ к биржевым торгам и обеспечивает вас всем необходимым, в том числе — технической базой для торгов.

От его оборудования, например, зависит, как быстро будут исполнены ваши приказы на покупку или продажу активов. Вот почему так важно выбрать надежного брокера.

Вспомните, как вы обычно выбираете сервисы. Скорее всего, вы изучаете предложения на рынке и сравниваете их по нескольким важным для вас характеристикам. Точно так же и с брокером. Критериев при выборе брокера, как в любом сервисе, очень много. Ориентируйтесь на базовые. Мы говорим о финансах, то есть о ваших будущих прибыли и убытках. Да, и то и другое неизбежно, и важно это понимать.

Работая с брокером, вам нужно будет сосредоточиться на своих финансовых целях и активах, вот почему так важно не отвлекаться на вопросы обслуживания вашего счета, непрозрачность комиссий, или другие финансовые дискомфортные тонкости.

Проясните это сразу. У вашего брокера должна быть репутация, которая не вызывает вопросов, прозрачные тарифы на обслуживание. Если какие-либо условия или детали сотрудничества не очевидны, брокер должен объяснить все, что непонятно.

Среди других важных критериев: уровень поддержки клиентов, качество программного обеспечения и инфраструктуры, тарифная политика.

Как оценить уровень сервиса и на что обратить внимание?

Первое, на что стоило бы ориентироваться — это насколько надежен брокер и какой уровень сервиса вам готовы предложить. Позвоните в офисы трех брокеров, задайте несколько вопросов, чем наивней, тем лучше, и просто сравните свои впечатления.

Долго ждали ответа? А как вам уровень компетенции специалиста?

Все эти вопросы помогут оценить уровень сервиса, которым вам, возможно, пользоваться в будущем. Если сразу столкнулись с проблемой, стоит задуматься, даже если комиссии минимальны. Работа с таким брокером в условиях реальной торговли наверняка чревата сложностями, которые могут обойтись вам дороже.

Дорожит ли брокер клиентами, заботится ли о них? Пусть на этот вопрос вам ответят не рекламными слоганами, они у всех примерно одинаковые, а делом. Обратитесь на горячую линию, попробуйте открыть счет и сразу узнаете, сколько это занимает времени и каких усилий требует. Чем более формально с вами общаются, тем больше компания, а значит, индивидуального подхода ждать не стоит.

Это объяснимо: компаниям-гигантам сложно обеспечить индивидуальный подход. Потому, если индивидуальное отношение и внимание входят в ваши приоритеты, присмотритесь к небольшой компании.

Остальные преимущества брокера зависят от вашего опыта, инвестиционной стратегии и технических требований. Начинающему трейдеру будет важно одно, а профессионалу — другое. Брокер, которого стоило бы выбрать, понимает это и будет стремиться обеспечить оптимальное качество услуг как для новичков, так и для профессионалов.

В вашем случае, когда нет опыта торговали на бирже, стоит обратить внимание на компании, в которых за вами будет закреплен персональный менеджер. Он поможет освоиться. Часто у брокера есть услуги для начинающих, которые очень помогают набираться опыта, такие, например, как обучение, индивидуальные консультации, готовые несложные инвестиционные продукты.

Изучите инвестиционные продукты компании, которые не потребуют от вас знаний и экспертизы. Обратите внимание на минимальную сумму входа в продукты, фиксированную и потенциальную доходность, защиту инвестированной суммы. Вполне возможно, что именно с готовых продуктов начнется ваша инвестиционная судьба.

Сколько и за что платить брокеру?

Если у вас уже есть стратегия, ваша цель будет другой: снизить издержки. В таком случае вам нужно будет провести подробный анализ тарифных линеек и дополнительных комиссий брокера.

Как правило, комиссию брокеру нужно будет заплатить за совершение сделок, за покупку готовых инвестиционных продуктов,за вывод денег на ваш личный счет, возможно, у вашего брокера будут и другие комиссии, обо всем этом нужно договориться «на берегу», чтобы не столкнуться с лишними расходами, на которые вы не рассчитывали. Например, иногда брокер не включает в свои комиссионные комиссию биржи, а она обязательно будет — так появляются скрытые, неочевидные для вас платежи. Уточните все это заранее.

Какие вопросы задать брокеру, чтобы не переплачивать?

Для того чтобы избежать лишних трат и скрытых платежей, задайте брокеру следующие вопросы:

ВОПРОС ПЕРВЫЙ. Какой будет абонентская плата, и нужно ли платить дополнительно за программное обеспечение?

Надежный и честный брокер заинтересован в том, чтобы тарифы были максимально прозрачными.

ВОПРОС ВТОРОЙ. Я хотел бы работать на срочном рынке. Предоставьте мне, пожалуйста, информацию о комиссии за покупку одного фьючерсного контракта.

Получив ответ на этот вопрос, вы сможете потренироваться в расчетах, а заодно оценить лояльность брокера и качество консультации, которую получите.

ВОПРОС ТРЕТИЙ. Какие комиссии мне нужно заплатить? Нужно ли мне платить дополнительную комиссию бирже? Комиссии фондового рынка складываются из комиссии за сделку и комиссии за хранение ценных бумаг. Обратите внимание и на комиссию биржи — часть брокеров включают ее в комиссию за покупку, а часть — взимает дополнительно.

Покупка акций и облигаций на длительный срок это в первую очередь комиссии Депозитария, здесь может быть как фиксированная плата, так и процент от стоимости бумаг. При поступлении доходов по ценным бумагам зачастую взимается дополнительная комиссия.

Брокер может подготовить вам и индивидуальное предложение по тарифам. Но для этого нужна полная ясность в том, какими будут сумма для инвестирования, планируемый оборот и желаемая комиссия.

ВОПРОС ЧЕТВЕРТЫЙ. Как мне вывести деньги на личный счет? Из дополнительных расходов может возникнуть комиссия при выводе средств. Уточните у брокера, как быстро происходит вывод денег, и какими способами можно пополнить счет.

Брокерские компании могут предложить вам возможность торговли с заемными средствами, то есть деньгами, которые вам дадут в долг на определенных условиях. Здесь важно выяснить, сколько придется заплатить за использование заемных средств и какие именно бумаги можно на них покупать. Разные брокеры могут предложить вам разные условия торговли в кредит, или иначе — торговли с разным размером кредитного «плеча». Так это называют профессионалы.

Как все работает технически?

Технические возможности брокера — одна из ключевых его особенностей. Ведь именно его задача обеспечить вас всем необходимым для бесперебойной работы.

Брокер должен быть готов предоставить вам исчерпывающую информацию о программном обеспечении. Какое программное обеспечение предоставляет брокер, для каких устройств и операционных систем, насколько оно интуитивно понятно, есть ли обучающие материалы по работе с программным обеспечением, сколько серверов использует брокер? Бывают ли сбои в работе оборудования?

Конечно, ни один брокер по доброй воле не стал бы афишировать информацию о технических неполадках, но отзывы о работе с тем или иным брокером постоянно появляются на тематических ресурсах трейдеров, в чатах и на форумах, так что найти их не составит большого труда. В век развитых технологий шило в мешке не утаишь, и сравнить отзывы о работе программного обеспечения брокеров несложно.

Сравните брокеров по всем этим параметрам и гарантируйте себе комфортные условия для торговли.

Как открыть счет и попробовать торговать на бирже, не потратив денег?

Разобраться в том, как работает личный кабинет, как устроены торги на бирже, и даже купить первые ценные бумаги можно, не рискуя своими деньгами. Для этого предусмотрен демо-счет. Это виртуальный тренажер реальной торговли. Вы так же, как и все другие инвесторы, открываете счет, получаете на него деньги и можете ими распоряжаться, не рискуя реальными сбережениями.

Новичкам в биржевой торговле мы советуем начинать именно с такого счета. И расскажем о нем подробнее. Но уже в следующем уроке Азбуки Инвестора.

Брокеры на Investing.com

© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Как выбрать брокера?

Если вы уже задались вопросом выбора брокера, скорее всего вы уже знаете, кто он такой и чем занимается. Брокер – тот самый посредник между инвестором и биржей, без которого не обойтись инвестору. Если не знаете, советуем ознакомиться с этой статьей.

Выбор брокера – вопрос, который волнует не только новичков, но и опытных инвесторов. Постоянно меняющиеся тарифы, условия и качество сервиса вынуждает инвесторов находиться в поиске более выгодных условий.

В апреле 2021 года, мы провели масштабное исследование рынка брокерских услуг: проанализировали тарифы популярных брокеров и провели опрос, в котором приняли участие 1029 респондентов. Ознакомиться с результатами можно тут.

Зачастую, выбор инвесторов сводится к брокеру с самой низкой комиссией за сделку. Однако, есть и другие критерии оценки, способные повлиять на эффективность инвестиций.

Безопасность инвестиций – первое, о чем нужно подумать при выборе брокера. В России более 250 профучастников, имеющих лицензию Центробанка на осуществление брокерской деятельности. Однако, даже одобрение регулятора не говорит о надежности брокера. Лучший способ оценки профучастника – узнать о его рейтинге на сайтах специализированных агентств. В США такими являются Standard & Poors, Moody’s, Fitch Ratings, в России – Национальное рейтинговое агентство или Эксперт РА.

Рейтинг обозначается буквами А, B, C, D. Дополнительной градацией служат повторы букв: ААА или BB, а также знаки «+»и «-». Максимально высокий уровень надежности обозначается ААА+, а рейтинг с обозначением D говорит о том, что у компании все плохо.

Если вы новичок в инвестициях, то лучше выбрать брокера, который поможет во всем разобраться. К примеру, у «Открытие Брокер» есть программа обучения, а интерфейс приложения «Газпромбанк Инвестиции» настолько простой и понятный, что можно во всем разобраться самостоятельно.

Поскольку брокерские услуги оказывают почти все банки, возможно, вам следует присмотреться к сервису банка, в котором имеете активный счет или карту. Так вы можете получить дополнительные бонусы в виде бесплатного обслуживания банковской карты или скидку на продукты экосистемы.

Для осуществления сделок по покупке и продаже ценных бумаг, инвесторы чаще используют мобильное приложение брокера. Об этом свидетельствуют и результаты нашего опроса: через приложение торгуют более 70% респондентов.

Если вы также планируете заключать сделки со смартфона – обратите внимание на функционал и стабильность работы ПО брокера. Большинство существующих мобильных приложений дают сбои в работе, что может привести к срыву сделок и финансовым потерям.

В процессе работы с приложением любого брокера, рано или поздно возникают вопросы. Чтобы получить на них ответ, можно написать в техподдержу. К сожалению, не все брокеры оперативно реагируют на обращения пользователей. Согласно нашему исследованию, в большинстве случаев, скорость ответа занимает более 1 часа. Некоторые брокеры отвечают в течение дня или вовсе не реагируют на обращения.

Чем шире список доступных инструментов для инвестирования, тем больше возможностей у инвестора. Если вы собираетесь покупать не только бумаги российских компаний, следует уделить особое внимание доступности иностранных инструментов у брокера. К примеру, Freedom Finance дает возможность покупать акции почти всех американских компаний на биржах NASDAQ и NYSE, а «Тинькофф Инвестиции» ограничивается списком акций, представленных на бирже СПб.

Если вы не обладаете навыками работы с Excel и не планируете вести учет сделок на сторонних сервисах – уделите внимание функции учета сделок в ПО брокера. Такой функционал есть у каждого брокера, но методика расчетов и детализация может отличается.

В любом случае, научиться самостоятельно вести учет сделок будет нелишним. Согласно проведенному исследованию, около 30% инвесторов, не проверяют данные по сделкам. В то же время, 26% пользователей, которые это делают, выявили ошибки в расчетах брокера.

Основная задача любого брокера – побудить клиента как можно чаще совершать сделки. Для этого используются различные инструменты, в том числе регулярная аналитическая информация. В некоторых случаях, инвестор может пользоваться идеями брокера и совершать сделки согласно рекомендациям аналитиков.

Если вы намерены использовать аналитическую информацию своего брокера, следует убедиться в эффективности инвестидей. В этом вам может помочь ресурс invest-idei.ru. Сервис ведет статистику инвестиционных рекомендаций частных инвесторов и профессиональных участников рынка.

На вопрос «Какой брокер дешевле?», однозначного ответ нет. Все зависит от индивидуальных параметров инвестора, в том числе от суммы счета и стратегии торговли.

Чтобы сравнить комиссии мы отобрали самые выгодные тарифы у популярных брокеров и рассчитали вознаграждения брокеров за год. В качестве базовых параметров для расчета взяли профиль инвестора с умеренной активностью на рынке, который ежемесячно совершает 8 сделок. Размер позиции не превышает 10% от объема портфеля.

Для инвесторов с небольшой суммой средств, наиболее выгодные условия предоставляет брокер «Альфа-Инвестиции» на тарифе «Альфа-Трейдер». Однако, стоит учесть, что в данном тарифе не включена депозитарная комиссия, которая составит 0,04-0,06% годовых от стоимости активов в портфеле. Тариф «Все включено» у «Открытия» оправдывает свое название и не предусматривает никаких дополнительных комиссий.

Инвесторам с объемом портфеля от ₽1 000 000, помимо упомянутых выше «Альфа-Инвестиции» и «Открытия» может быть выгоден тариф «Стратег» от «Финам». Брокер имеет взимает низкую комиссию, но есть минимальный размер – ₽50 за сделку.

Для инвесторов с объемом инвестиций от ₽3 000 000, самые выгодные условия предоставляет «Тинькофф» на тарифе «Премиум». За такой же размер комиссии в «Финам» придется ежемесячно платить ₽200 за ведение счета, а в «Инвестиционном» тарифе «Открытия» – 0,01% за услуги биржи.

Инвесторам с объемом портфеля свыше ₽10 000 000 выгоднее всего торговать с тарифом «Премиум» от «Тинькофф». В качестве альтернативы, можно рассмотреть тарифы от «Финам» или «Альфа-Инвестиции».

Главред Blackterminal Сергей Чипсанов – об итогах опроса, лидерах и аутсайдерах рынка. Подписывайтесь на нас в Youtube, чтобы не пропустить свежие выпуски.

Опрос розничных инвесторов в сентябре-октябре 2021 года. Отношение к брокерам и доверие финансовым организациям — Левада-Центр

МЕТОДОЛОГИЯ

Всего было опрошено 1005 человек с помощью онлайн-панели инвесторов Levada Lab – исследовательской лаборатории Левада-Центра в мессенджере Telegram. Опрос проведен при методической поддержке НАУФОР и информационной поддержке информационного ресурса Investmint. Опрос проведен с 27.09.2021 по 05.10.2021.

Левада-Центр совместно с НАУФОР (Национальной ассоциацией участников фондового рынка) продолжает серию исследований, посвященных инвестиционному поведению россиян. В начале октября респондентам были заданы вопросы об оценке экономической ситуации и материальных ожиданиях, а также отношению к регулированию рынка.

Отношение к брокерам среди пользователей

По результатам опроса инвесторов, в список ТОП-3 самых используемых брокеров входят Тинькофф Инвестиции (47%), ВТБ Мои Инвестиции (36%), Сбербанк Инвестор (21%). Также вверху списка Открытие Инвестиции, БКС и Альфа-Банк.

Инвесторы как правило удовлетворены предлагаемым сервисом. Около двух третей опрошенных инвесторов не задумывались о смене брокера. Чаще всего думают об этом опытные игроки.

Нежелание опрошенных инвесторов менять брокера практически не зависит от используемого сервиса. Вместе с тем среди пользователей ВТБ Мои Инвестиции число тех, кто не задумывались о смене брокера выше, чем у прочих сервисов.

Среди самых часто упоминаемых причин выбора брокера: широкий выбор инструментов, удобное пополнение счет, легкость использования, низкий уровень комиссии и высокий уровень надежности. Для опытных инвесторов на первое место по важности встает выбор инструментов, для новичков – легкость старта работы.

Различаются причины выбора сервиса в зависимости от используемого брокерского сервиса. Так, пользователи Тинькофф Инвестиции ставят на первое место простоту вхождения в рынок. Пользователи ВТБ ценят низкую комиссию на сделки. Важнейшими причинами выбора Сбербанк Инвестор стали надежность брокера и удобство пополнения счета. Самой частой причиной выбора сервиса Открытие Инвестиции стала широта выбора инструментов.

Опытные инвесторы чаще всего указывают на недостаток доступа к зарубежным бумагам и биржам. Новички чаще всего указывают на высокие комиссии. Что касается работы с информацией, инвесторы упоминают нехватку информации по дивидендам и прибыли; эмитентам ценных бумаг и аналитике портфелей.

Доверие финансовым организациям и информированность

Респонденты с небольшим опытом инвестиций готовы доверить своей финансовой организации меньший процент накоплений, чем более опытные инвесторы.

При ведении инвестиционной деятельности респонденты чаще всего обращают внимание на общую экономическую и политическую ситуацию в стране, а также читают новости о компаниях. На информационные материалы, выпускаемые самим брокером, чаще обращают внимание пользователи Сбербанк Инвестор, БКС, Тинькофф Инвестиции. Реже на них обращают внимание пользователи сервиса Открытие Инвестиции. Выбор источников информации для инвестиционных решений не зависит от опыта инвестиций.

Работая с информацией, предоставляемой компаниями, инвесторы в наибольшей степени ориентируются на финансовые параметры. Из набора параметров ESG (Environmental, Social, and Corporate Governance) опрошенных инвесторов в большей степени интересуют результаты управленческого аудита. Информация о социальной ответственности и экологических рисках интересует приблизительно треть опрошенных инвесторов. Информация об экологической политике важна для каждого пятого респондента.

АНО “Левада-Центр” принудительно внесена в реестр некоммерческих организаций, выполняющих функции иностранного агента.

Вконтакте

Facebook

Twitter

за 9 месяцев 2020 г. средняя комиссия страховых брокеров вновь оказалась самой низкой

Показатель является и самым низким в пяти основных каналах продаж страховщиков через страховых посредников. При этом объёмы собираемых через страховых брокеров премий выросли по сравнению с 9 месяцами 2019 г. на 11%. Об этом сообщила глава Совета Ассоциации профессиональных страховых брокеров (АПСБ) Катерина Якунина.

Самая высокая средняя комиссия — 37% — у кредитных организаций. Через них было собрано 36% всех премий, или 405,9 млрд р., что на 3% больше, чем годом ранее. На втором месте по размеру средней комиссии находятся автодилеры — она составила 35%. На них пришлось 4% всех премий, или 41,7 млрд р., что на 8% меньше, чем годом ранее. На третьем месте по величине средней комиссии находятся агенты-юрлица — она составила 27%. На них пришлось 9,5% всех сборов, или 107,9 млрд р., что на 10% ниже, чем в аналогичном прошлогоднем периоде.

На четвёртом месте по размеру комиссии находятся агенты-физлица, их средняя комиссия составила 19%. Через них было собрано 19% всех премий, или 217 млрд р., что на 9% больше, чем годом ранее.

На пятом, последнем месте по размеру средней комиссии среди основных каналов продаж, находятся страховые брокеры — она составила 14,6%. На страховых брокеров пришлось 3,3% страховых премий, или 37,1 млрд р., при этом объёмы собираемых через них премий выросли по сравнению с 9 месяцами 2019 г. на 11%.

Средняя комиссия прочих каналов продаж (лизинговые компании, медицинские организации, почтовые отделения, другие страховые компании, туроператоры) составила 19%, через них страховщиками было получено 1,3% страховых премий, или 14,2 млрд р., что на 12% меньше, чем годом ранее.

Как следует из данных Банка России, за 9 месяцев 2020 г. через интернет было заключено договоров на 53 млрд р., что на 2% больше, чем годом ранее. Всего на продажи через интернет пришлось 4,7% всех сборов страховых компаний за 9 месяцев 2020 г.

«Доля рынка, приходящаяся на страховых брокеров, на данный момент сопоставима с другим прогрессивным каналом продаж — через интернет. При этом страховые брокеры традиционно обслуживают самые сложные страховые продукты, где необходим высокий уровень экспертизы и понимание как российской, так и международной конъюнктуры работы с рисками. Это продукт не массовый. Низкий же размер комиссии говорит сам за себя — брокерский канал продаж наиболее выгоден обеим сторонам страховой сделки: и страховщику, и страхователю», — прокомментировала данные статистики Катерина Якунина.

Комиссия за брокерские услуги, разъяснение комиссионных и затрат

Комиссия

Комиссионные обычно основаны на торговом объеме или, в качестве альтернативы, взимаются как фиксированная комиссия за сделку.

При торгах акциями на европейских рынках комиссия обычно зависит от объема вашей торговли. Например, если вы покупаете 100 акций BMW по цене 70 евро за штуку, а стоимость составляет 0,1% от объема, вы заплатите комиссию в размере 7 евро. Это только для ноги покупки; если вы продаете, то за продажу также будет взиматься комиссия.Обратите внимание, что у некоторых брокеров может взиматься минимальная комиссия, например 10 евро за сделку.

В US в большинстве случаев комиссия является либо фиксированной комиссией за сделку (например, 5 долларов за сделку), либо рассчитывается на основе количества торгуемых акций, например 0,005 доллара за акцию. Последний метод невыгоден для вас, если цена акции очень низкая, например, менее 1 доллара. В таком случае покупка акций, скажем, на 1000 долларов будет стоить намного дороже, чем если бы вы купили акции по цене, скажем, 100 долларов за штуку.

Многие брокеры предлагают торговлю без комиссии для акций, ETF и опционов . Инвесторы из США особенно имеют в своем распоряжении очень широкий выбор бесплатных приложений для торговли акциями.

Нулевая комиссия особенно полезна, если вы торгуете относительно небольшими объемами, например, покупаете акции по цене менее 500 долларов за сделку, потому что вы не столкнетесь с минимальными комиссиями, которые может взимать брокер.

В то время как большинство инвесторов справедливо думают, что вы действительно не можете побить «ноль», могут быть причины, по которым некоторые трейдеры по-прежнему предпочитают платить низкую комиссию за лучшее исполнение.

«Заголовок — нулевая комиссия, но люди не понимают, что их хранители могут продавать поток заказов за деньги», — говорит представитель Fidelity Роберт Борегар.

Также обратите внимание, что комиссии редко отменяются для других продуктов, таких как облигации, фьючерсы, CFD или форекс, поэтому все еще имеет смысл посмотреть, как они работают.

Разворот

Спред — это разница между ценой покупки и продажи, или, другими словами, ценой покупки и продажи.

Если вы совершите сделку на покупку и продажу в одно и то же время, вы получите убыток. Это называется спредовой стоимостью. Например, предположим, что цена продажи акции XYZ составляет 150 долларов, а цена покупки — 151 доллар. Если вы купите одну акцию по цене 151 доллар и сразу продадите ее по 150 долларов, вы потеряете 1 доллар; это стоимость спреда.

Чем шире разброс, тем выше стоимость. Для более крупных компаний, таких как Apple, Microsoft и т. Д., Стоимость спреда может легко составить всего 1 цент за акцию.Точно так же, если вы торгуете валютами, наиболее часто торгуемые пары, такие как EUR / USD, будут иметь чрезвычайно узкие спреды, в то время как более экзотические пары, такие как ZAR / JPY, как правило, имеют более высокие спреды.

Биржевые маклеры , такие как Interactive Brokers или Saxo Bank, используют рыночные спреды для большинства активов. Это означает, что они используют рыночные цены спроса и предложения и не включают свои комиссии в спреды. Однако они взимают комиссию. Этот способ считается более прозрачным и во многих случаях более выгодным для вас.

Брокеры CFD , с другой стороны, котируют спреды таким образом, что их комиссии также уже включены в них. Обычно это приводит к более широкому спреду по сравнению с «истинным» рыночным спредом. С другой стороны, эти брокеры обычно не взимают комиссии.

Ставка финансирования

Ставка финансирования или овернайт взимается, если вы удерживаете позицию с кредитным плечом более суток. Типичным примером этого может быть сделка форекс или сделка CFD.Позиция с кредитным плечом означает, что вы занимаете деньги у брокера для торговли. За эти заемные деньги вы должны платить проценты (или, в некоторых случаях, также можете получать проценты). Это ставка финансирования.

Ставка маржи

Маржинальная торговля в основном означает, что вы занимаете деньги у своего брокера для торговли. Например, если у вас есть маржинальный счет у американского биржевого маклера и вы внесли 5000 долларов наличными, вы можете на самом деле купить акции США на сумму более 5000 долларов, если хотите, но вам придется платить проценты на деньги, которые вы взяли в долг.

Брокеры могут взимать процентные ставки в широких пределах. Некоторые брокеры по-прежнему взимают 5% и более за маржу в долларах США, в то время как другие снизили свои ставки до 1-2%, потому что ФРС также снизила процентные ставки.

Комиссия за конвертацию

Комиссия за конвертацию валюты взимается, когда для транзакции требуется конвертация валюты.

Конвертация валюты может произойти, если вы

• торговля или
• ввод и вывод денег

в разных валютах.

Одним из примеров первого может быть покупка акций, деноминированных в долларах США (например, Apple), с использованием своего брокерского денежного счета в евро. В этом случае брокер сначала должен конвертировать ваши евро в доллары; только после этого он сможет купить за вас долю Apple в долларах США.

Некоторые брокеры позволяют выполнять конвертацию вручную перед сделкой, что может сработать лучше.

Что касается депозитов и снятия средств, конвертация валюты может произойти, если, скажем, у вас есть брокерский счет в долларах США и вы вносите деньги со своего банковского счета в евро.Брокер сначала должен конвертировать эти деньги в доллары, прежде чем он сможет перевести их на ваш брокерский счет.

Комиссия за конвертацию валюты может быть комиссией только за спред (аналогично спреду между покупкой и продажей, который вы можете увидеть в пункте обмена валюты), , или брокер может также взимать комиссию .

Комиссия за конвертацию может серьезно повредить вашим результатам, если вы часто торгуете. Обычно это подразумеваемая плата, которая не указана в вашем отчете о сборах. Вы можете даже не осознавать, что это еще одна цена вашей торговли.

Вы можете значительно снизить или даже отменить комиссию за конвертацию, если у вас есть несколько субсчетов, деноминированных в разных валютах у одного и того же брокера. Например, если у вас есть брокерские субсчета в евро и долларах США, вы можете торговать в обеих валютах без комиссии за конвертацию каждой сделки.

Не все онлайн-брокеры предоставляют субсчета в разных валютах. Чтобы узнать, какие из них работают и сколько именно базовых валют предлагает каждый онлайн-брокер, мы приглашаем вас проверить нашу окончательную сравнительную таблицу. Прокрутите вниз до «Депозит и снятие» и найдите «Количество базовых валют». Вы даже можете просмотреть список доступных базовых валют, если перейдете к главе о депозите и снятии средств в обзоре каждого брокера.

Общие функции и комиссии онлайн-брокера

На этой странице представлена ​​информация о 21 наиболее распространенных функциях и комиссиях онлайн-брокеров. Для более глубокого погружения воспользуйтесь инструментом сравнения онлайн-брокеров.

Перейти к:

Комиссия за торговлю акциями и опционами

Руководства : 5 лучших онлайн-брокеров, 6 лучших брокеров для бесплатной торговли, 5 лучших брокеров по опционам, 5 лучших брокеров по акциям на пенни.

Минимальный депозит : минимальная сумма денег, необходимая для открытия нового онлайн-брокерского счета. Хотя большинству брокеров не требуется минимальный депозит для открытия новой учетной записи, некоторым требуется.

Комиссия за торговлю акциями (фиксированная) : Торговля с фиксированной комиссией означает, что брокер взимает единую ставку независимо от того, сколько акций приобретено или какие акции приобретены. Эту модель используют большинство брокерских компаний.

Комиссия за торговлю акциями (за акцию) : Ставка за акцию означает, что цена взимается за каждую проданную акцию.Большинство брокеров дневной торговли используют эту структуру комиссии. Поскольку большинство брокеров не предлагают план комиссионных за акцию, эти брокеры указаны на сайте с пометкой «N / A».

Комиссия за торговлю с помощью брокера : Когда клиенты не имеют доступа к Интернету или пытаются торговать специальными ценными бумагами, для исполнения ордера по телефону может быть размещена сделка с помощью брокера. Сделки с помощью брокера отличаются от сделок с интерактивным голосовым ответом или IVR. Сделки IVR позволяют клиентам просто использовать свой телефон для размещения сделки без участия человека, тогда как сделка с участием брокера размещается лицензированным брокером вживую.

Комиссия за сделку взаимного фонда : Комиссия, взимаемая за размещение сделки взаимного фонда, зависит, прежде всего, от типа фонда, которым вы торгуете. Отсутствие комиссии за транзакцию или NTF, паевые инвестиционные фонды, например, не взимают комиссию за торговлю, но может взиматься комиссия за досрочное погашение, если вы продаете фонд слишком быстро (обычно в течение 60-90 дней). Приведенные ниже торговые издержки паевых инвестиционных фондов онлайн-брокеров представляют собой стандартные опубликованные ставки, указанные брокерами, и покрывают большинство паевых инвестиционных фондов, включая фонды нагрузки и холостые фонды.Обратите внимание, что некоторые онлайн-брокеры вообще не предлагают торговлю паевыми фондами.

Базовая комиссия за торговлю опционами : При торговле опционами онлайн через онлайн-брокера большинство брокеров взимают базовую комиссию за сделку плюс комиссию за контракт. Другие брокеры, особенно брокеры дневной торговли, обычно взимают только комиссию за контракт и не взимают базовую комиссию. Брокеры, которые не взимают базовую ставку, указаны на сайте как «0,00 долл. США».

Комиссия за торговлю опционами по контракту : Большинство онлайн-брокеров взимают базовую комиссию за опцион, а затем комиссию за каждый отдельный контракт.Некоторые брокеры имеют несколько уровней или несколько различных структур комиссионных для торговли опционами, чтобы дать клиентам гибкость в их ставках в зависимости от того, сколько контрактов они торгуют.

Комиссия за торговлю опционами : Онлайн-брокеры взимают комиссию за исполнение с держателей длинных опционов, когда они реализуют свои права на покупку или продажу базовых акций, которые представляют каждый опционный контракт. Поскольку срок действия всех опционов истекает, если они не были исполнены, когда у вас есть опционный контракт, он может быть исполнен автоматически по истечении срока действия вашим брокером, или вы можете указать своему брокеру сделать это вручную в любое время; в любом случае взимается плата за исполнение.Например, если у вас есть длинный пут (право на продажу) или колл (право на покупку), вы можете воспользоваться этими правами; но если у вас шорт колл или пут, держатель, купивший у вас эти контракты, сохраняет право исполнения и будет нести любые связанные с этим комиссионные.

Комиссионные за торговлю опционами : Онлайн-брокеры взимают комиссию за переуступку с держателей коротких опционов, чьи позиции (короткий колл или короткий пут) стали использоваться их базовыми держателями (то есть покупателем длинного колл или длинного пут).Помните, что для каждой сделки по опциону есть покупатель и продавец, поэтому, если у вас короткая позиция по опциону, есть кто-то, кто имеет длинную позицию по этому опциону и может исполнить. Переуступка — это ваше обязательство поставить акции — одолжить их продавцу или продать покупателю — когда вы держите короткую позицию по опционам.

Характерная черта	Ally Invest	Чарльз Шваб	E * ТОРГОВЛЯ
Минимальный депозит	$ 0.00	0,00 долл. США	0,00 долл. США
Фондовые торги	0,00 долл. США	0,00 долл. США	0,00 долл. США
Комиссия за торговлю ETF	$ 0.00	0,00 долл. США	0,00 долл. США
Комиссия за торговлю паевым инвестиционным фондом	9,95 долл. США	49,95 долл. США	19,99 долл. США
Опции (базовая плата)	$ 0.00	0,00 долл. США	0,00 долл. США
Опционы (по контракту)	0,50 долл. США	0,65 $	0,65 $
Фьючерс (на контракт)	N / A	2 доллара.25	1,50 долл. США
Комиссия за торговлю при содействии брокера	$ 20,00	25,00 долл. США	25,00 долл. США

Посмотреть больше сравнений

Комиссия за маржинальную торговлю

Руководства : Лучшие брокеры для дневной торговли

Маржа Процентная ставка : Маржа — это деньги, взятые в долг у биржевого брокера для покупки акций, ETF, опционов или других инвестиций.Занимая деньги под маржу, трейдеры могут увеличить размер своей позиции. Маржинальная ставка — это процентная ставка, которую брокеры взимают за часть заемных средств. Например, стандартное маржинальное плечо в США составляет 2: 1, что означает, что вы можете занять 1 доллар на каждый вложенный доллар. Итак, если вы покупаете акции на сумму 100 долларов, ваш онлайн-брокер предоставит вам дополнительные 100 долларов, в общей сложности 200 долларов для инвестирования.

Комиссия за маржинальную торговлю : Помимо стандартной ставки комиссии (почти все брокеры предлагают сделки в размере 0 долларов США), онлайн-брокеры не взимают комиссию за торговлю акциями, ETF и аналогичными инструментами с использованием маржи.Вместо этого они взимают процентную ставку на чистый заемный остаток. Например, если вы покупаете акции Apple (AAPL) на сумму 2000 долларов, из которых 1000 долларов заимствованы под маржу, вы будете платить проценты с заемных 1000 долларов.

Маржинальное требование : Когда трейдеры используют кредитное плечо для покупки акций, ETF или торговых опционов с маржой, они могут получить требование маржи от своего онлайн-брокера. Маржинальное требование происходит, когда у трейдера больше не хватает личного капитала в позиции, чтобы компенсировать нереализованные убытки из-за неудачной сделки.Например, если вы продаете 1000 долларов акций XYZ по цене 10 долларов (500 долларов наличными, 500 долларов маржа), а цена сделки составляет до 20 долларов, то теперь вы должны не только первоначальные заимствованные 500 долларов, но и дополнительные 1000 долларов от позиции, удвоившейся в цене. Если вы не внесете дополнительные денежные средства на свой брокерский счет, ваш онлайн-брокер, скорее всего, запросит маржу и принудительно ликвидирует позицию.

Характерная черта	Ally Invest	Чарльз Шваб	E * ТОРГОВЛЯ
Менее 24 999 долларов.99	7,75%	8,33%	8,95%
От 25 000,00 до 49 999,99 долл. США	7,50%	7,83%	8,45%
50 000–99 999,99 долл. США	6.75%	6,88%	7,95%
100 000,00–249 999,99	5,50%	6,83%	7,45%
250 000,00–49 9 999,99	4,50%	6.58%	6,95%
От 500 000,00 до 999 999,99	4,00%	5,08%	6,45%
Свыше 1000000,00 долларов США	3,25%	4,75%	5.45%

Посмотреть больше сравнений

Особенности торговли для начинающих

Руководства : Лучшие брокеры для начинающих

Виртуальная торговля : Не каждый инвестор готов прыгнуть прямо в воду и торговать акциями и опционами за реальные деньги. Из-за этого онлайн-брокеры часто предлагают виртуальную торговлю, чтобы пользователи могли сначала попрактиковаться в торговле. С помощью виртуальной торговли, также известной как торговля на бумаге, инвесторам предоставляется практический портфель фальшивых денег, а также доступ к торговой платформе брокера.Используя отложенные котировки, пользователи могут торговать как акциями, так и опционами, и даже форексом и фьючерсами, если они предлагаются.

Характерная черта	Ally Invest	Чарльз Шваб	E * ТОРГОВЛЯ
Образование (Акции)	Есть	Есть	Есть
Образование (ETFs)	Есть	Есть	Есть
Образование (Опции)	Есть	Есть	Есть
Образование (паевые инвестиционные фонды)	Есть	Есть	Есть
Образование (облигации)	Есть	Есть	Есть
Образование (пенсия)	Есть	Есть	Есть
Пенсионный калькулятор	Нет	Есть	Есть
Словарь инвестора	Есть	Есть	Есть
Бумага Торговая	Нет	Нет	Есть
Видео	Нет	Есть	Есть
Вебинары (в среднем за месяц)	15	100	30
Вебинары (в архиве)	Есть	Есть	Есть
Отслеживание прогресса	Нет	Нет	Нет
Интерактивное обучение — викторины	Нет	Нет	Есть

Посмотреть больше сравнений

К началу

Читать дальше

Ознакомьтесь с другими нашими руководствами по онлайн-торговле:

Брокерские комиссии без комиссии: вот кто крупный победитель

Онлайн-брокеры быстро снизили до нуля комиссии по некоторым из своих самых популярных товаров, в частности, по акциям и биржевым фондам (ETF).Этот шаг ограничивает годы снижения комиссионных в отрасли.

Хотя эта тенденция в целом приносит пользу инвесторам, позволяя им хранить большую часть своих денег, именно долгосрочные инвесторы выигрывают от такого типа войны за вознаграждение. Вот почему эти типы инвесторов должны приветствовать изменения и почему краткосрочные инвесторы могут проявить осторожность.

Брокеры обнуляют комиссии

Чарльз Шваб выступил катализатором этой последней волны снижения цен в отрасли.Как один из крупнейших и наиболее уважаемых брокеров, Schwab объявил во вторник, что они прекратят комиссионные за сделки с акциями и ETF, сократив комиссию с 4,95 доллара до нуля для этих ценных бумаг. При торговле опционами он также снизил свою базовую комиссию с 4,95 доллара до нуля, но трейдеры по-прежнему будут платить 0,65 доллара за контракт.

TD Ameritrade последовала его примеру позже в тот же день, прекратив комиссионные в размере 6,95 долларов США по сделкам с акциями и ETF. Он последовал за действиями Schwab в отношении опционов, снизив базовую комиссию до нуля и снизив плату за контракт по сделкам с опционами до 0 долларов.65.

Rival E * Trade присоединился к драке на следующий день, снизив до нуля комиссию в размере 6,95 долларов США по акциям и ETF. Он также сократил свою базовую комиссию по сделкам с опционами до нуля и снизил комиссию за каждый контракт по сделкам с опционами до 0,65 доллара, что соответствует уровню других крупных конкурентов.

Но именно Interactive Brokers действительно сделали первый выстрел в этом последнем раунде снижения цен, хотя казалось, что его движение, сделанное несколькими днями ранее, осталось незамеченным. Компания Interactive Brokers, лидер в области недорогой торговли, представила IBKR Lite, услугу, которая позволяет неограниченное количество бесплатных сделок с акциями и ETF.Еще одно преимущество для инвесторов: по счету выплачиваются привлекательные процентные ставки по остаткам денежных средств.

Это был первый раунд значительного снижения цен с 2017 года, после которого отрасль заключила непростое перемирие. Но по крайней мере пара других брокеров уже предлагала бесплатные сделки.

Merrill Edge подарил клиентам до 100 бесплатных сделок с акциями и ETF в месяц в рамках программы привилегированных клиентов материнской компании Bank of America, для начала которой требовалось 20 000 долларов.

И, конечно же, Robinhood пошла еще дальше и всегда предлагала бесплатные акции и сделки с ETF, но недавно добавила и бесплатные сделки с опционами — даже не комиссию за контракт.

И точно так же большинство крупных онлайн-игроков снизили комиссию по акциям и ETF до нуля или, по крайней мере, предоставили вам возможность доступа к бесплатным торгам.

[ПРОЧИТАЙТЕ: 15 лучших инвестиций 2019 года ]

Как брокеры могут себе это позволить?

Итак, здесь возникает резонный вопрос: как именно брокеры могут себе это позволить и при этом получать прибыль. На самом деле, учитывая конкуренцию, вопрос действительно в том, как они могут позволить себе этого не делать.Комиссионные снижались урывками в течение многих лет: один брокер их понижал, а вскоре после этого следовали другие. Никто не хочет поддерживать более высокие цены и рисковать потерять клиентов из-за конкурентов.

И это утроится, когда отрасль достигнет магического числа нуля.

Но для некоторых брокеров комиссии — не самая большая часть их бизнеса, и, хотя они предпочли бы не сокращать комиссии, у них есть другие способы пополнить доход.

Возьмем, к примеру, Schwab.В 2018 году торговая выручка составила всего 8 процентов от общей выручки, по сравнению с 15 процентами в 2014 году. Около 32 процентов выручки приходилось на управление активами, а 57 процентов приходились на процентный доход по клиентским средствам, которыми она владеет.

Таким образом, Schwab может потерять менее 10 процентов своих продаж, и, снизив цену, возможно, удастся увести клиентов от других более мелких брокеров, где комиссионные составляют огромную часть их доходов. Кроме того, Schwab может получить выгоду, если сможет привлечь больше клиентов в свой бизнес с низкими затратами средств или продолжать удерживать деньги клиентов и генерировать для себя проценты с этих денег.

Однако в TD Ameritrade ситуация иная, где комиссии и транзакционные сборы составили около 36 процентов выручки в 2018 году. Между тем чистый процентный доход составил около 23 процентов. Таким образом, TD Ameritrade больше полагается на торговые комиссии, и компания заявила, что ожидает падения выручки на 15–16 процентов из-за сокращений.

И не у всех брокеров есть надежный бизнес по управлению активами, как у Schwab, чтобы избавиться от неприятностей.

Чтобы компенсировать эту потерю дохода, у брокеров есть один очевидный путь: продать поток своих заказов.Это несколько противоречивая практика, когда брокер позволяет другим трейдерам видеть, какие сделки размещены на его платформе, позволяя более быстрым трейдерам выйти перед этими сделками и получить лучшую цену. Взамен брокер получает наличные.

Эта практика распространена среди брокеров без комиссии, таких как Robinhood, и позволяет частным трейдерам сокращать копейки или доли пенни с каждой проданной акции, забирая деньги у других трейдеров. Двигаются ли в этом направлении новые брокеры с нулевой комиссией?

Очень вероятно.

Interactive Brokers заявила, что ее новая бесплатная услуга будет продавать поток заказов, а ее старая платформа — нет. Но ход Interactive, похоже, также является частью гамбита, направленного на то, чтобы заставить SEC уделять больше внимания отрасли и тому, как она устанавливает лучшую цену для сделок. Если Комиссия по ценным бумагам и биржам установит новые правила, они могут принести пользу такому устойчивому лидеру, как Interactive.

Еще один ключевой способ, которым брокеры могут восполнить дефицит, — это платить вам еще меньше за остаток денежных средств на вашем счете.Напомним, что компания Schwab получает 57 процентов своих доходов за счет процентов, и это разница между тем, что она зарабатывает на эти деньги, и тем, что она платит клиентам. Таким образом, брокер может стремиться увеличить эту маржу за счет снижения того, что он выплачивает.

Это, конечно, невыгодно для клиентов, у которых на счетах есть наличные.

Почему долгосрочные инвесторы выиграют больше всего

Хотя инвесторы должны приветствовать новости, не все из них выиграют, в зависимости от того, как развивается отрасль.Но у инвесторов есть несколько шагов, которые они могут предпринять, чтобы гарантировать, что снижение цен в отрасли действительно принесет им пользу.

Во-первых, здорово, что клиенты могут избежать комиссионных по акциям и ETF. Это деньги, которые могут вернуться в их карман. Например, трейдер может торговать скромно в неделю, чтобы сэкономить около 250 долларов.

Но действительно ли соблазн нулевых комиссий заставит инвесторов чаще торговать? Если так, это может быть довольно опасно для их благосостояния, поскольку исследование за исследованием показывает, что «время на рынке» является одним из лучших предсказателей доходности инвестора и что дневные трейдеры обычно теряют деньги.Хотя изначально сбережения могут принести пользу краткосрочным инвесторам, это деньги, которые в конечном итоге могут быть потеряны на рынке, поскольку они продолжают приносить убытки.

Таким образом, инвесторы должны думать о своих инвестициях в долгосрочной перспективе — по крайней мере, на три-пять лет — и поддерживать ту же инвестиционную дисциплину, которую они всегда делали, и не поддаваться влиянию каких-либо комиссий.

Во-вторых, инвесторы могут извлечь выгоду, используя бесплатные торги для более эффективного усреднения долларовой стоимости. Усреднение долларовой стоимости означает покупку фиксированных долларовых сумм акций в течение определенного периода времени.Эта практика усредняет вашу цену покупки и может помочь вам получить больше прибыли.

Раньше усреднение долларовых затрат могло обойтись дорого и сократить прибыль, даже если вы регулярно инвестировали несколько сотен долларов. Теперь, благодаря бесплатным торгам, даже инвесторы с небольшими суммами денег могут увеличить свои позиции и воспользоваться усреднением долларовой стоимости.

В-третьих, если в ответ на это снижение цены брокеры начнут платить еще меньше за ваши денежные остатки, было бы разумно взять дело в свои руки, чтобы гарантировать, что вы максимизируете свои деньги.

Например, через своего брокера вы обычно можете покупать застрахованные банковские продукты, такие как компакт-диски, которые обычно приносят больше, чем то, что брокер заплатит за ваши свободные деньги. Или вы можете легко перевести деньги с брокерского счета на банковский счет или сберегательный счет до тех пор, пока они не понадобятся брокеру. (Вот самые прибыльные сберегательные счета на рынке.)

В качестве альтернативы вы можете инвестировать — теперь бесплатно — в другие продукты с очень низким уровнем риска, которые приносят доходность, аналогичную банковской.(Вот пять способов использовать ваш брокерский счет в качестве сберегательного.)

Наконец, если бесплатные сделки заставляют инвесторов торговать чаще, тогда для инвесторов становится еще более важным придерживаться своего долгосрочного менталитета. Они не только предотвратят повышенную вероятность потери денег на краткосрочных сделках, но также минимизируют влияние высокочастотных трейдеров на свой портфель. Если вы покупаете и держите на долгосрочной основе, те несколько центов на сделке, которые эти трейдеры скальпируют на каждую акцию, не повлияют на вашу долгосрочную прибыль.

[ПРОЧИТАЙТЕ: 8 лучших долгосрочных инвестиций ]

Итог

Последний шаг в отрасли к снижению комиссионных может быть большим для инвесторов, если они не позволят ему повлиять на их торговлю, а вместо этого пашут сбережения возвращаются в инвестиции. Но даже когда комиссии падают, процентные ставки падают, и инвесторы должны убедиться, что они управляют излишками денежных средств на своих брокерских счетах и ​​максимизируют свою прибыль.

Подробнее:

Комиссионные Чарльза Шваба без комиссии по-прежнему имеют издержки — Quartz

Чарльз Шваб сокращает до нуля комиссионные, которые он взимает с некоторых акций, фондов и опционов, — новости, которые вызвали небольшое землетрясение среди курсов акций онлайн-брокерских компаний.Но вопрос о том, действительно ли брокерские услуги Schwab бесплатны для клиентов, не так однозначно, как кажется.

Брокерская компания в Сан-Франциско перестанет взимать онлайн-комиссию за акции, биржевые фонды (ETF) и опционы, торгуемые на биржах США и Канады, с 7 октября, согласно сегодняшнему заявлению. (Плата за акции США в настоящее время составляет 4,95 доллара США.) 48-летняя брокерская компания по-прежнему будет взимать комиссию за такие вещи, как торговля иностранными акциями, крупными блоками, требующими большего обслуживания, и активами с фиксированным доходом, а также 65 центов. плата за опционный контракт.

Цены на акции других брокерских компаний резко упали после этого объявления, сигнализируя инвесторам, что брокеры будут вынуждены идти в ногу со Швабом и им будет труднее зарабатывать деньги. Акции TD Ameritrade упали более чем на 20%, в то время как акции E-Trade и Interactive Brokers также снизились. Финансовый директор Schwab Питер Кроуфорд сказал в отдельном заявлении, что сокращение комиссионных обойдется компании в 100 миллионов долларов квартальной выручки, что эквивалентно примерно 4% от общей чистой выручки.

Онлайн-торговля акциями стала намного более конкурентоспособной с тех пор, как цифровые стартапы, такие как Robinhood, начали предлагать клиентам брокерские услуги по сниженным ценам.Вместо комиссионных, Robinhood зарабатывает деньги на таких вещах, как проценты по вкладам клиентов, взимание платы с трейдеров, покупающих акции на заемные деньги (маржинальная торговля), и продажа клиентских заказов на акции маркет-мейкерам, которые обрабатывают сделки (оплата за поток ордеров).

Брокеры, такие как Schwab и другие компании, также зарабатывают деньги на оплате за поток заказов. Это работает так, что профессиональные торговые фирмы покупают заказы розничных инвесторов у брокера и исполняют за них сделки. Эти торговые компании обычно зарабатывают деньги на разнице между заявкой и предложением.Когда торговая компания покупает поток заказов, они передают часть этих денег (скидку) брокеру, который предоставил заказы.

Как сказал Quartz в марте Джастин Шак, управляющий директор Rosenblatt Securities, у брокеров есть выбор: оставить себе эти деньги или предложить более выгодные цены на активы для своих клиентов. «Совершенно очевидно, что в интересах клиента», — сказал он.

В случае Schwab брокерская компания сообщила о доходе от потока заказов в размере 139 миллионов долларов в 2018 году и 114 миллионов долларов годом ранее.

Schwab не меняет способ зарабатывания денег на потоке заказов на продажу, хотя и избавляется от некоторых комиссионных. «Мы стремимся предоставлять клиентам высококачественное исполнение сделок и имеем большой опыт достижения этой цели», — сказал представитель в электронном письме. «Качество исполнения всегда имеет приоритет при определении того, куда мы направляем заказы клиентов».

Оплата потока заказов не означает, что розничные торговцы заключают плохие сделки. Маркет-мейкеры, которых иногда называют высокочастотными трейдерами, потенциально могут сэкономить деньги для всех, выполняя заказы «вне биржи».«Это позволяет им избежать комиссий, связанных с торговлей на Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq, например, путем заполнения розничного ордера на акции непосредственно своими деньгами. В США маркет-мейкеры обязаны предоставлять лучшую ставку или предложение, которое является общедоступным, независимо от того, как совершается сделка.

Маркет-мейкер, покупающий розничные потоки, принимает на себя меньший риск и в результате должен иметь возможность предлагать более выгодные цены. Отказавшись от биржи, маркет-мейкеры также могут избежать конкуренции с другими опытными трейдерами.

Но некоторые, например, бывший председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Мэри Джо Уайт в своем выступлении в 2014 году, считают, что оплата потока заказов может создать конфликт интересов. У брокера может возникнуть соблазн отправить сделки маркет-мейкеру, который предлагает ему лучшие скидки вместо лучшего исполнения сделки с акциями для клиента, как полагают.

Среднестатистическому инвестору также может быть сложнее понять, сколько на самом деле стоит выполнение заказа, поскольку расходы скрываются где-то в спреде между заявкой и предложением, а также сумме скидки, которая не была передана. вместе.Брокерская компания, предлагающая «нулевые» комиссии, звучит неплохо, но фиксированную комиссию будет легче понять, и с ней будет проще делать покупки по самой выгодной сделке.

Статья 16 — Комиссионные могут быть предметом переговоров

Этот ресурс для понимания кода, распространенный во время конференции и выставки REALTORS® в ноябре 2019 года, содержит два часто задаваемых вопроса, разъясняющих право сотрудничающих брокеров согласовывать комиссионные со листинговыми брокерами. Сценарии, описанные в ответах на часто задаваемые вопросы, ссылаются на практические стандарты 3–3 и 16–16.

---

Загрузить в формате PDF (204,41 KB)

---

В: В MLS есть дом, который, я думаю, понравится моему клиенту-покупателю, но комиссия, предлагаемая листинговым брокером, ниже, чем я хочу, чтобы его заплатили. Он настолько низок, что не покрывает время или усилия, которые я приложил, чтобы представлять покупателя на протяжении всей транзакции. Я хочу поступать правильно. Что я могу сделать?

A: Поскольку вы полагаете, что вашему покупателю-клиенту понравится дом, у вас есть этический долг — показать объявление вашему клиенту.Но у вас есть несколько вариантов решения того факта, что предлагаемая компенсация недостаточна. Прежде всего, покупатели и продавцы могут в любой момент договориться о комиссии, выплачиваемой их брокерам и агентам. Представляя покупателя, вам следует рассмотреть возможность использования агентского соглашения с покупателем, в котором излагаются услуги, которые вы будете предоставлять, и устанавливается, какая компенсация будет нести ответственность за выплату вашего клиента. Часто в агентском соглашении с покупателем объясняется, что вы сначала будете стремиться получить компенсацию в размере, указанном в листинге, но если эта сумма недостаточна, вы ожидаете, что клиент возместит разницу между _____ и компенсацией, предоставленной листинговый брокер.Как заполнить бланк — это полностью зависит от вас. Агентское соглашение покупателя заключается между вами и вашим клиентом, поэтому вы и ваш покупатель можете обсудить условия этого соглашения в любое время.

Кроме того, за одним исключением, вы можете попросить листингового брокера обсудить предложение комиссии. Единственным исключением является то, что вы не можете подавать предложение о покупке, которое зависит от увеличения комиссии, выплачиваемой вам брокером по листингу. Предложение такого рода считается несовместимым с вашими фидуциарными обязательствами перед клиентом.Этот запрос может быть сделан в любой момент во время транзакции, даже после демонстрации собственности или подачи предложения о покупке от имени клиента.

Вы также можете поговорить со своим клиентом-покупателем о том, что комиссия слишком мала, чтобы покрыть ваше время и расходы, понесенные в связи с представлением интересов этого клиента. Если ваш клиент того пожелает, он или она может принять решение об условии, что предложение о покупке недвижимости будет обусловлено соглашением продавца об уплате дополнительной указанной суммы.Покупатель и продавец являются сторонами любого контракта на покупку перечисленной недвижимости. Они могут согласовывать условия этого контракта по своему усмотрению. Просто убедитесь, что ваш клиент полностью понимает плюсы и минусы подачи предложения с таким типом непредвиденных обстоятельств, и убедитесь, что вы не оказываете давления на своего клиента каким-либо образом, несовместимым с вашими фидуциарными обязанностями перед этим клиентом.

В: Подождите, разве Стандарт практики 16–16 не запрещает мне вести переговоры о моей комиссии после показа, на этапе предложения покупки или после того, как у нас есть принятое предложение?

A: Абсолютно нет! За исключением того факта, что вы не можете сделать предложение о покупке в зависимости от увеличения компенсации, выплачиваемой вам листинговым брокером, вы можете обсудить свою комиссию с листинговым брокером в любое время во время транзакции.Стандарт практики 16-16 предназначен для защиты продавцов и листинговых брокеров от того, чтобы предложения о покупке «были заложниками» сотрудничающих брокеров, требующих от листингового брокера более высокой комиссии. Стандартная практика 16-16 предусматривает следующее:

РИЭЛТОРЫ®, действуя как субагенты, представители покупателя / арендатора или брокеры, не должны использовать условия предложения о покупке / аренде, чтобы попытаться изменить предложение листингового брокера о компенсации субагентам, представителям покупателя / арендатора или брокерам, а также не подавать заявление. оформленного предложения о покупке / аренде при условии согласия листингового брокера изменить предложение о компенсации.

Настоящий стандарт практики никогда не запрещает переговоры между листинговым брокером и сотрудничающим брокером в любое время во время транзакции. Фактически, Стандарт практики 3-3 прямо разрешает листинговому брокеру и сотрудничающему брокеру прийти к соглашению об изменении совместной компенсации, и это может произойти до показа собственности, после показа или даже после того, как предложение будет принято.

страховых брокеров получают больше, чтобы продавать больше, что приводит к высоким расходам на здравоохранение: выстрелы

Кэтрин Стритер для NPR

Кэтрин Стритер для NPR

Питания к брокерам по страхованию здоровья дразнят.

«Отправляйтесь на Бермудские острова», — говорит страховой гигант Cigna, предлагая самым продаваемым брокерам пять дней на одном из роскошных курортов острова.

План Health Net of California не изящный: улыбающаяся женщина в деловом костюме едет на гигантской 100-долларовой банкноте, как на доске для серфинга. «Продавайте больше, регистрируйтесь больше, платите больше!» В некоторых случаях, говорится в объявлении, брокер может «увеличить» бонус до 150 000 долларов на группу работодателей.

Чтобы не отставать, EmblemHealth из Нью-Йорка обещает самым продаваемым брокерам «шанс на всю жизнь»: сразиться с бывшим легендарным питчером New York Yankees Мариано Риверой.В другом предложении компания, которая позиционирует себя как крупнейший некоммерческий план штата, фокусируется на наличных деньгах: «Чем больше подписчиков вы зарегистрируете … тем больше будет выплата». В нем говорится, что бонусы превышают 100 000 долларов на группу, и «количество бонусов, которые вы можете заработать, не ограничено».

Такие стимулы звучат как типичная бизнес-тактика, пока вы не поймете, кто в конечном итоге за них платит: работодатели, которые подписываются на страховщиков, и, конечно же, их сотрудники.

Директора по персоналу часто полагаются на независимых брокеров по страхованию здоровья, которые помогут им пройти через чащу дорогостоящих и запутанных вариантов льгот, предлагаемых страховыми компаниями.Но многие не до конца понимают, как отрасль медицинского страхования управляет этим процессом с помощью прибыльных финансовых стимулов и комиссионных. По словам критиков, эти соблазны не вознаграждают брокеров за то, что они находят для своих клиентов наиболее рентабельные варианты.

Мы хотим услышать от вас.

Работали ли вы в медицинском страховании? ProPublica и NPR исследуют отрасль и хотят услышать ваше мнение. Заполните, пожалуйста, нашу краткую анкету .

Вот как это обычно работает: страховщики платят брокерам комиссию за нанимаемых ими работодателей. Эта плата обычно составляет от 3 до 6 процентов от общей суммы страхового взноса. Это может составлять около 50 000 долларов в год на премию компании со 100 сотрудниками, выплачиваемую до тех пор, пока действует план. Это 50 000 долларов в год на одного клиента. По мере того, как клиент платит больше премий, комиссия брокера увеличивается.

Комиссионные могут быть еще выше, до 40 или 50 процентов от страхового взноса, по дополнительным планам, которые работодатели могут купить для покрытия стоматологических расходов сотрудников, лечения рака или длительной госпитализации.

Эти комиссии поступают от страховщиков. Но стоимость встроена в страховые взносы, которые работодатель и работники платят по плану льгот.

Теперь добавьте к этому дополнительные бонусы, которые брокеры могут заработать от некоторых страховщиков. Предложения, некоторые из которых помечены как «конфиденциальные», легко найти на сайтах страховых компаний и брокерских агентств. Но многие брокеры говорят, что бонусы не раскрываются работодателям, если они не попросят. Эти бонусы также косвенно включаются в общую стоимость планов медицинского страхования.

Эти отраслевые платежи не могут не повлиять на то, какие планы брокеры выделяют для работодателей, — говорит Эрик Кэмпбелл, директор по исследованиям Центра биоэтики и гуманитарных наук Университета Колорадо.

«Это классический конфликт интересов», — говорит Кэмпбелл.

Есть «большой объем практически неопровержимых доказательств», — говорит Кэмпбелл, — которые показывают, что выплаты фармацевтическими компаниями врачам влияют на то, как они выписывают рецепты. «Отрицать этот эффект — все равно что отрицать существование гравитации.«И нет причин, — говорит он, — полагать, что брокеры отличаются от других».

Новая договоренность

Критики говорят, что схема похожа на одного агента по недвижимости, представляющего как покупателя, так и продавца при продаже дома. Покупатель не ожидает, что агент продавца договорится о самой низкой цене или выделит все пункты и мелким шрифтом, которые добавляют ненужные расходы.

«Если вы хотите сделать прямой вывод: это было в лучших интересах брокера, исходя из финансовых «, — говорит Джеффри Хоган, региональный менеджер в Коннектикуте национальной страховой брокерской компании и один из немногих в отрасли, выступающих за изменения в способах оплаты брокеров.

Поскольку средняя стоимость спонсируемых работодателем взносов на медицинское страхование утроилась за последние два десятилетия, почти до 20 000 долларов на семью из четырех человек, небольшой, но растущий контингент брокеров ставит под сомнение свою роль в росте затрат. Они начали переговоры о фиксированных гонорарах, выплачиваемых непосредственно работодателями. Комиссия может быть аналогичной сумме комиссии, которую они могли бы заработать, но поскольку она исходит не от страховщика, говорит Хоган, она «устраняет конфликт интересов» и позволяет брокерам рассматривать нестандартные планы, адаптированные к индивидуальным потребностям работодателей. .Любые бонусы также могут выплачиваться непосредственно работодателем.

Брокеры предоставляют работодателям разнообразные услуги. Они представляют им варианты льгот, регистрируют их в планах и помогают им с претензиями и вопросами оплаты. Платежи страховой отрасли брокерам не являются незаконными и на протяжении поколений считались расходами на ведение бизнеса.

Когда маклерам платят напрямую работодатели, результаты могут быть взаимовыгодными. В 2017 году Дэвид Конторно, брокер Palmer Johnson Power Systems, дистрибьюторской компании тяжелого оборудования в Мэдисоне, штат Висконсин., сэкономила фирме столько денег, а также улучшила охват, что Палмер Джонсон взял всех 120 сотрудников в оплачиваемую поездку в Вейл, штат Колорадо, где они катались на квадроциклах и занимались рафтингом. В 2018 году компания снова сэкономила деньги и наградила каждого сотрудника «дивидендами» от здравоохранения в размере около 700 долларов.

Конторно не был альтруистом. Он получал фиксированную плату плюс бонус в зависимости от того, сколько сэкономил план, с общей суммой, примерно равной тому, что он заработал бы в противном случае.

Крейг Парсонс, владеющий Палмером Джонсоном, говорит, что новый порядок оплаты оказывает давление на брокера, чтобы предотвратить перерасход. По его словам, у его предыдущего брокера не было никакого реального стимула помогать ему сокращать расходы. «У нас не было адвоката», — говорит он. «У нас не было кого-то, кто действительно заботился бы о наших интересах». (Бывший брокер признал, что были некоторые проблемы, но сказал, что оказал ценную услугу.)

Работа на работодателей, а не на страховщиков

Contorno является частью группы под названием Health Rosetta, которая сертифицирует брокеров, которые соглашаются следовать определенным передовой опыт, связанный с льготами для здоровья, включая устранение любых скрытых соглашений, повышающих стоимость льгот сотрудникам.Чтобы пройти сертификацию, брокеры (которые называют себя «консультантами по льготам») должны раскрывать все свои прямые и косвенные источники дохода — бонусы, комиссионные, консультационные услуги, например, — а также информацию о том, кто их платит работодателям, которых они консультируют.

Дэвид Конторно является основателем E Powered Benefits, целью которой является снижение затрат на медицинское страхование для работодателей за счет сокращения связей между брокерами и страховыми компаниями. Трэвис Дав для ProPublica скрыть подпись

переключить подпись Трэвис Дав для ProPublica

Дэвид Конторно — основатель компании E Powered Benefits, целью которой является снижение затрат на медицинское страхование для работодателей за счет сокращения связей между брокерами и страховыми компаниями.

Трэвис Дав для ProPublica

Дэйв Чейз, бизнесмен из Вашингтона, создал Rosetta в 2016 году после работы со стартапами в области здравоохранения и запуска услуг Microsoft для отрасли здравоохранения. По его словам, он увидел возможность трансформировать отрасль здравоохранения, изменив способ покупки льгот работодателями. Он говорит, что брокеры играют наиболее недооцененную роль в системе здравоохранения.

«Хорошие на вес золота», — говорит Чейз.«Но большинство брокеров по льготам позиционируют себя как агентов покупателя, но им платят как агенту продавца».

В отрасли с населением более 100 000 человек всего 110 сертифицированных Rosetta брокеров, хотя другие, которые следуют схожей философии, считают себя участниками этого движения.

С точки зрения работодателя, одним большим преимуществом работы с брокерами, подобными сертифицированным Rosetta, является прозрачность. В настоящее время нет отраслевого стандарта о том, как брокеры должны раскрывать свои платежи от страховых компаний, поэтому многие работодатели могут не знать, сколько брокеры получают от своего бизнеса, говорит Марси Бакнер, вице-президент по делам правительства Национальной ассоциации страховщиков здравоохранения. торговая группа для брокеров по вопросам здоровья.Таким образом, по ее словам, работодатели не имеют четкого представления о конфликтах интересов, которые могут повлиять на советы их брокеров.

Группа Бакнера призывает брокеров напрямую выставлять счет работодателям за комиссионные, чтобы устранить любой конфликт интересов, но, по ее словам, изменить культуру сложно. Тем не менее, Бакнер говорит, что она не думает, что выплаты страховщиков подрывают работу брокеров, которые должны действовать в интересах своих клиентов, иначе рискуют их потерять. «Они хотят иметь этих клиентов на действительно долгий срок», — говорит Бакнер.

В отрасли прозрачность не является стандартом. ProPublica разослала список вопросов 10 крупнейшим брокерским агентствам, стоимость некоторых из которых составляет 1 миллиард долларов или более, включая Marsh & McLennan, Aon и Willis Towers Watson, с вопросом, получали ли они бонусы и комиссионные от страховых компаний и раскрывали ли они их своим клиентам. . Четыре фирмы отказались отвечать; другие так и не ответили, несмотря на неоднократные запросы.

У страховщиков тоже вроде нет проблем с выплатами.В 2017 году Health Care Service Corporation, которая курирует планы Blue Cross Blue Shield, обслуживающие 15 миллионов участников в пяти штатах, сообщила в своих корпоративных документах, что она потратила 816 миллионов долларов на брокерские бонусы и комиссионные, что составляет около 3 процентов своего дохода в том году. Представитель компании в электронном письме признала, что эти сборы на самом деле платят работодатели; деньги просто проходят через страховщика. «Мы не считаем, что существует конфликт интересов», — говорит она.

В одном электронном письме брокеру, рассмотренном ProPublica, Blue Cross Blue Shield из Северной Каролины назвал предлагаемые бонусы — до 110 000 долларов за привлечение группы из более чем 1000 человек — «вишенкой на вершине».«Компания сообщила ProPublica, что такие бонусы являются стандартными и что она всегда поощряет брокеров« предлагать своим клиентам лучший продукт для них ».

Кэтрин Дональдсон, пресс-секретарь торговой группы America’s Health Insurance Plan, написала в электронном письме, что брокеры «прежде всего» заинтересованы в обслуживании своих клиентов. «Направление сотрудников к плану, который предлагает качественный и доступный уход, поможет укрепить их бизнес и репутацию в отрасли», — написала она.

Однако предложения некоторых страховщиков явно вознаграждают брокеров за преданность им, не обязательно их клиентам.«Чтобы поблагодарить вас за вашу преданность Humana, мы хотим выразить нашу благодарность бонусом», — говорится в одной брошюре, разосланной онлайн-брокерам. Horizon Blue Cross Blue Shield из Нью-Джерси предложила брокерам бонус как «способ выразить нашу признательность за вашу поддержку». Empire Blue Cross в Нью-Йорке заявила брокерам, что будет предоставлять новые бонусы «за привлечение большого группового бизнеса … и за то, что оно останется у нас».

Презентации Delta Dental of California пошли еще дальше, вознаграждая брокеров как «ключевых членов нашей команды программы для малого бизнеса».«

ProPublica обратилась ко всем страховщикам, упомянутым в этой истории, и многие из них не ответили. В заявлении Cigna говорится, что она предлагает доступные, высококачественные планы льгот и не видит проблем с предоставлением стимулов для брокеров. Delta Dental подчеркнула в электронном письме, что соблюдает применимые законы и постановления. Horizon Blue Cross заявила, что дает работодателям возможность платить брокерам и раскрывает всю компенсацию.

Эффект таких финансовых стимулов вызывает беспокойство, говорит Майкл Томпсон, президент Национального альянса коалиций покупателей медицинских услуг, который представляет группы работодателей, предоставляющих льготы.Он говорит, что брокеры обычно не подрывают своих клиентов вопиющим образом, но их собственные финансовые интересы могут создать «уютные отношения», которые могут заставить их опасаться «размешивать горшок».

Работодатели должны знать, как платят своим брокерам, но медицинское обслуживание является сложным, поэтому они часто даже не знают, о чем им следует спрашивать, говорит Томпсон. По его словам, работодатели полагаются на брокеров как на «надежных консультантов». «Иногда это доверие оправдано, а иногда нет».

Тактика недобросовестности

Когда чиновники в округе Моррис, штат Нью-ЙоркJ. искал нового брокера для управления льготами округа, они уточнили, что заявители не могут получать выплаты страховой компании, связанные с их бизнесом. Вместо этого округ будет платить брокеру напрямую, чтобы обеспечить беспристрастный поиск наилучших выгод. Округ нанял брокера из Нью-Йорка Frenkel Benefits в феврале 2015 года.

Теперь округ подает на фирму в суд в Верховном суде Нью-Джерси, обвиняя ее в двойном окунании. Помимо сборов со стороны округа, брокер обвиняется в сборе комиссии в размере 235000 долларов в 2016 году от страхового гиганта Cigna.В иске утверждается, что в следующем году брокер получил дополнительно 19 206 долларов. Чтобы получить комиссию, один из брокеров агентства якобы ложно заверил, что округу сообщат о выплате, говорится в иске. Округ заявляет, что никогда не был уведомлен и никогда не утверждал комиссию.

В иске также утверждается, что брокер «намеренно скрыл» расходы на перевод системы медицинского страхования округа на Cigna, которые включали административные сборы в размере 800 000 долларов.

В интервью Джон Боуэнс, окружной прокурор, сказал, что округ пытался защитить брокера от влияния большой комиссии страховщика.Брокеры Frenkel не ответили на запросы о комментариях. Фирма не представила ответа на претензии в иске. Стивен Вайсман, один из поверенных, представляющих Френкеля, отказался от комментариев.

Иногда работодатели не узнают, что их брокер не заключил для них лучшую сделку, пока они не переключаются на другого брокера.

Джош Батлер, брокер из Амарилло, штат Техас, который также сертифицирован Rosetta, недавно нанял компанию, насчитывающую около 200 сотрудников, которые были подписаны на план, предусматривающий высокие личные расходы.Предыдущий брокер включил компанию в дополнительный план, по которому работникам выплачивалась 1000 долларов, если они попадали в больницу, чтобы помочь оплатить непокрытые расходы. Но Батлер говорит, что страховые взносы за это покрытие стоят около 100 000 долларов в год, и только девять сотрудников использовали его. Тогда будет намного дешевле платить за пособие без страховки.

Батлер подозревает, что предыдущий брокер поощрял выплаты больничных пособий, потому что они приносили значительные комиссионные. Он продает полисы одного и того же типа для одного и того же страховщика, поэтому он знает, что план предусматривает 40-процентную комиссию в первый год.Это означает, что в карман брокера пошло около 40 000 долларов премии работодателя.

Батлер и другие брокеры говорят, что страховые компании предлагают огромные комиссионные за продвижение прибыльных дополнительных планов, таких как стоматология, зрение и инвалидность. По словам Батлера, общие комиссионные по дополнительному плану лечения рака, который предложил один страховщик, составили 57 процентов.

Эти огромные комиссионные за один год приводят к тому, что некоторые недобросовестные брокеры «сбрасывают» свои дополнительные льготы, говорит Батлер, убеждая работодателей каждый год переключаться между страховщиками и получать те же льготы.По словам Батлера, страховщики не возражают, потому что в конечном итоге счета оплачивают работодатели. Брокеры также могут «сбрасывать продукты», говорит Батлер, что означает подталкивание работодателей к тому, чтобы они подписывали сотрудников на несколько типов добровольного дополнительного страхования, что приносит им солидную комиссию за каждый продукт.

Карл Шуесслер, брокер из Атланты, сертифицированный группой Rosetta, говорит, что ему нравится помогать работодателям узнать, какую прибыль страховщики получают от своих страховых взносов. Некоторые штаты требуют, чтобы страховщики предоставляли информацию, поэтому, когда он взял на себя учетную запись Gasparilla Inn, островного курорта на побережье Мексиканского залива во Флориде, он получил отчет за последние три года покрытия компании UnitedHealthcare.Он узнал, что страховщик выплатил только по страховым возмещениям около 65 процентов от суммы, уплаченной гостиницей в виде страховых взносов.

Но в те же годы страховщик увеличил премии гостиницы, говорит Гленн Прайс, ее финансовый директор. «Трудно проглотить» увеличивает нашу премию, когда страховщик получает хорошую прибыль, — говорит Прайс. UnitedHealthcare от комментариев отказалась.

Schuessler, которому платит гостиница, помог ей перейти на самофинансируемый план, что означает, что компания несет расходы по счетам за медицинское обслуживание.Прайс говорит, что гостиница стала тратить с 1 миллиона долларов в год примерно на 700 000 долларов с меньшими затратами и лучшими льготами для сотрудников и без увеличения за три года.

Необходимость регулирования

Несмотря на важную функцию брокеров как посредников, их роль на рынке практически не изучалась.

Дон Рейман, глава брокерского агентства и специалист по финансовому планированию в Бойсе, штат Айдахо, говорит, что федеральное правительство должно потребовать от брокеров по медицинскому страхованию соблюдать те же правила, которые он видит в финансовой сфере.Закон о пенсионном обеспечении сотрудников, более известный как ERISA, требует, чтобы консультанты по пенсионным планам раскрывали работодателям все компенсации, связанные с их планами, что выявляет потенциальные конфликты.

Министерство труда требует от определенных работодателей, которые предоставляют медицинские льготы, ежегодно подавать документы о своих планах, включая выплаты брокерам. Информацию ведомство размещает на своем сайте.

Но данные заведомо беспорядочные. После того, как в отчете за 2012 год были обнаружены ошибки в 23% форм, в 2016 году было предложено обновить систему сбора данных.Неясно, была ли эта работа выполнена, но ProPublica попыталась проанализировать данные и нашла их неполными или неточными. Недостаток данных означает, что у работодателей нет реальной возможности сравнивать выплаты брокерам.

Все правильно

Около пяти лет назад Конторно, один из лидеров движения Rosetta, был беспечно доволен существующим положением дел: у него были свои любимые страховщики, и он обычно мог найти традиционные планы, которые, казалось, подходили его клиентам. ‘потребности.

Сегодня он сожалеет о своей роли в увеличении расходов работодателей на здравоохранение. В одном из своих постов в LinkedIn принятие страховыми компаниями контроля над отраслью сравнивается со стокгольмским синдромом, чувством доверия, которое заложник может испытывать к похитителю.

Конторно начал консультировать компанию по распространению оборудования Палмера Джонсона в 2016 году. Когда он вступил во владение, у компании был самофинансируемый план, и ее претензии были рассмотрены администратором, принадлежащим ее брокеру, Cottingham & Butler из Айовы.Contorno привлекла независимого администратора претензий, который внимательно изучил претензии и предоставил подробную информацию о затратах. Переход привел к значительной экономии, говорит Парсонс, владелец компании. «Это открыло нам глаза на то, что может значить для нас хороший процесс рассмотрения претензий», — говорит он.

Брэд Пламмер, старший вице-президент по вознаграждениям сотрудников Cottingham & Butler, признал, что «дела пошли не так гладко» с компанией по урегулированию претензий. Но в целом, по его словам, его компания оказала Палмеру Джонсону ценные услуги.

Contorno также предоставил ресурсы, чтобы помочь сотрудникам Palmer Johnson найти высококачественных и недорогих поставщиков медицинских услуг, и компания отказалась от любых личных расходов в качестве стимула к тому, чтобы сотрудники обращались к этим поставщикам медицинских услуг. Если пациенту требовалась процедура вне сети, цена оговаривалась заранее, чтобы избежать огромных неожиданных счетов для плана или пациента.

Компания также заключила договор с поставщиком о покрытии лекарств, который не использует секретные скидки и скрытые схемы ценообразования, которые распространены в отрасли.Ежегодные расходы Палмера Джонсона на здравоохранение в расчете на одного сотрудника упали более чем на 25 процентов, с примерно 11 252 долларов в 2015 году до 8 288 долларов в 2018 году. Это ниже, чем в 2011 году, говорит Конторно.

«Теперь, когда моя компенсация полностью связана с достижением целей клиентов, это моя единственная цель», — говорит он. «Ваш брокер работает на тех, кто выписывает им чек».

Софи Чоу, специалист по работе с данными ProPublica, внесла свой вклад в создание этой статьи.

ProPublica — это некоммерческий отдел новостей, расположенный в Нью-Йорке. Подпишитесь на информационный бюллетень ProPublica Big Story , чтобы получать подобные истории в своем почтовом ящике, как только они будут опубликованы.

Истина, лежащая в основе комиссионных брокеров

Примечание редактора: Вы можете найти нашу полную библиотеку бесплатных статей по инвестированию здесь.

Когда вы торгуете акциями, фондом или опционом, вы платите брокеру комиссию за размещение сделки на открытом рынке. Брокеры жестко конкурируют за комиссионный онлайн-бизнес, и они будут пытаться выделиться в отрасли, предлагая самые низкие комиссионные.

[ВИДЕО] Правда о комиссиях брокеров

Казалось бы, прямое сравнение комиссионных брокеров легко покажет, какие брокеры действительно ведут войну с самыми низкими комиссиями. Однако это не так. В этой статье будут рассмотрены причины, по которым сравнение затруднено, и на какие ставки комиссионных вы должны обращать наибольшее внимание. Комиссия

На большинстве веб-сайтов онлайн-брокеров есть таблица сравнения комиссий где-то в пределах их маркетинговой информации.Неизменно крупные брокеры будут показывать себя лидером по низкой стоимости по сравнению со своими конкурентами.

Точное раскрытие комиссионных — это нормативное требование. Каким образом все брокеры могут показывать себя лидером по затратам и при этом говорить правду?

Большинство брокеров взимают разные комиссионные за каждый вид торговли. Покупка 100 акций стоит совсем другая сумма, чем покупка 1000 акций, паевого инвестиционного фонда, облигации или опциона… вы поняли.

Существует очень большое количество возможных торговых комбинаций, каждая из которых будет стоить разную сумму.Большинство брокеров могут найти несколько комбинаций сделок, в которых они являются лидерами по низкой стоимости. Эти затраты могут выглядеть неплохо, но, вероятно, не отражают ваш способ торговли.

Например, самая низкая стоимость торговли 100 акциями, которую мы обнаружили в опросе основных онлайн-брокеров, составила 7 долларов за сделку, а самая высокая комиссия за ту же сделку составила 15 долларов. Однако, если вам нужно было поговорить с брокером, чтобы совершить сделку, лидер с низкими затратами будет взимать с вас 27 долларов, в то время как брокер с более высокой комиссией будет разговаривать с вами бесплатно.

Комиссии для паевых инвестиционных фондов и опционов также были дороже с лидером «низкой стоимости». Эта дополнительная информация может легко изменить баланс в зависимости от того, какой вы инвестор.

Суть этих «сравнительных» таблиц состоит в том, что они содержат много сносок, предвзяты и не отражают ваши индивидуальные потребности. Лучше всего полностью игнорировать их, как если бы вы выбросили спам.

С другой стороны, мы считаем, что есть логичный способ осмысленно оценить график комиссионных брокера, но это требует небольших усилий с вашей стороны:

1. Оцените и запишите ваши типичные торговые потребности и размер

   
   

   Создайте список типов сделок, которые вы выполняете (или хотите выполнить), типичного размера этих сделок и вашей частоты торговли.Позвоните брокерам, которых вы оцениваете, и попросите каждого из них указать вам, сколько комиссионных они будут взимать на основе вашего списка типичных сделок. Им нужен ваш бизнес, поэтому заставьте их работать на него. Оценивайте комиссионные брокера, основываясь на собственном поведении, а не на рекламе.

2. Попросите более низкие ставки или другие уступки

   
   

   Имейте в виду, что большинство брокеров показывают вам свои рекламируемые или «стандартные ставки». Они могут быть готовы снизить для вас свои ставки и часто будут соответствовать ставкам, которые вы хотите получить от другого брокера, чтобы получить свой бизнес.Дело в том, что вы не получите того, о чем не просите, и это может позволить вам сопоставить комиссионные, которые вы хотите, с брокером, у которого есть инструменты, продукты и услуги, которые вы предпочитаете.

3. Какие еще комиссии?

   
   

   Брокеры публикуют комиссии и сборы в длинных раскрытиях. Они скучны и слишком общие, чтобы быть очень полезными.

   No related posts.