Разное

Короткая позиция на бирже что это: IIS 10.0 Detailed Error — 404.0

27.09.1977

Содержание

Короткая позиция в трейдинге: что это такое

В этом уроке вы узнаете : 
  1. Что такое короткая позиция 
  2. Риски торговли в шорт

Практика открытия коротких позиций оказалась в центре внимания широкой аудитории на фоне пандемии коронавируса. Критики утверждают, что короткие позиции ведут к рыночным манипуляциям, а также часто используются для целенаправленного уничтожения фирм.

Что такое короткая позиция

Короткая позиция представляет собой метод, который используют многие трейдеры для быстрого заработка, так как таким образом они могут увеличить размер своего капитала в надежде получить дополнительную прибыль.

Рассмотрим простой пример. Скажем, Уильям присматривается к акциям компании Shard Industries, которые в настоящее время торгуются на уровне $75. Он твердо верит, что стоимость акций неминуемо упадет, поэтому решает открыть короткую позицию на бирже. Он занимает у брокера 150 соответствующих акций на общую сумму $11 250 и открывает короткую позицию, предлагая эти акции другому покупателю. Теперь Уильяму остается только ждать.

Спустя две недели компания Shard Industries публикует квартальную отчетность — худшую за всю историю своего существования. В сочетании с другими факторами это приводит к падению акций на 40% до $45.

Уильям решает выкупить акции, чтобы затем вернуть их брокеру. Учитывая, что они обошлись ему в $6 750, он остался с прибылью в $4 500. Впрочем, комиссионные и сборы, скорее всего, немного съедят эту сумму.

Нормативное регулирование

Хотя шорт в трейдинге был изобретен далеко не вчера, этот прием все чаще подвергается критике, особенно на фоне текущей паники на рынках. В ответ на пандемию коронавируса регуляторы по всему миру приняли меры, направленные на ограничение прибыли трейдеров в ситуации падения рынков.

В наиболее пострадавших от вируса европейских странах — таких, как Италия, Испания и Франция –– были спешно введены ограничения на открытие коротких позиций для компаний, которые считались самыми уязвимыми. А в конце марта было решено продлить этот запрет еще на три месяца для всех акций, котирующихся на бирже.

Однако не все государства последовали этому примеру и стали запрещать короткие позиции для трейдинга. Например, Великобритания, которая во время кризиса 2008 г. активно вводила подобные запреты, в этот раз решила к ним не прибегать. В результате, хедж-фонды и обычные трейдеры могли свободно использовать короткие позиции на бирже.

Такой подход в отношении коротких позиций вызвал разногласия между Инспекцией по контролю за деятельностью финансовых организаций (FCA) и Банком Англии. По мнению первой организации, рынки должны оставаться открытыми, и короткие позиции могут помочь им работать единообразно. Как в свою очередь заявил новый председатель правления Банка Англии Эндрю Бейли, те, кто занимается короткими позициями, вряд ли будут действовать в интересах британской экономики.

Риски торговли в шорт

Безусловно, торговля в шорт в трейдинге не гарантирует прибыли. Фондовый рынок может как падать, так и расти, и всегда сохраняется шанс потерять немалую сумму денег.

Вернемся к примеру с Уильямом, который занял 150 акций компании Shard Industries по цене $75 и затем решил открыть короткую позицию. Возможен и другой сценарий: несмотря на падение цены до $45, он пожадничал и решил дождаться еще большего падения. И тут компания Shard объявила, что ее выкупит другая крупная фирма. Это неожиданно привело к взрывному росту акций компании до уровня $100 за акцию.

Теперь Уильяму надо выкупать акции и возвращать их брокеру. В итоге он покупает их по цене $95 за акцию и тратит на это $14 250, или на $3 000 больше первоначальной стоимости. Теперь Уильям вероятно очень сожалеет о том, что решился открыть короткую позицию.

Итак, мы прояснили, что же из себя представляют короткие позиции. Короткая позиция — это инструмент, который может использоваться и как способ агрессивных спекуляций, и как средство диверсификации портфеля. Очевидно, что в ближайшие месяцы на рынках будет наблюдаться дальнейшая турбулентность, а значит не будут утихать дебаты по поводу возможностей шорта в трейдинге.

Короткая и длинная позиция на бирже: что это, какую использовать?

Трейдеры на фондовом рынке говорят на своем собственном языке. Вы изучаете, но, чтобы понять и правильно использовать некоторые термины, нужно время. Если вы не уверены в терминах «длинный» и «короткий», вы не одиноки. Эти два слова сбивают с толку многих начинающих трейдеров.

Вы инициируете длинную позицию (лонг), когда покупаете актив, рассчитывая продать его по более высокой цене в будущем и получить прибыль. Короткая позиция (шорт) начинается с заимствования актива для его продажи с намерением выкупить его по более низкой цене, получить прибыль и вернуть акции владельцу.

Ключевые моменты:

  • В трейдинге «длинные» и «короткие» позиции относятся к тому, была ли сделка инициирована покупкой или продажей.
  • В длинной позиции вы покупаете актив и ждете, чтобы продать, когда цена пойдет вверх. «Купить» и «долго» взаимозаменяемо.
  • Когда вы находитесь в короткой позиции, вы берете в долг актив, продаете его и надеетесь выкупить его обратно, когда цена упадет. «Продать» и «короткий» взаимозаменяемо.

В чем разница между длинной и короткой позицией?

Длинная позиция Короткая позиция
Начальное действие Вы покупаете актив Вы занимаете актив и продаете его
Ожидание Вы держите актив для продажи по более высокой цене, чем цена покупки Вы ждете более низкой цены на актив
Завершающее действие Вы продаете актив и получаете прибыль Вы покупаете актив обратно по более низкой цене, получаете прибыль и возвращаете его кредитору

Длинные позиции

Когда трейдер находится в длинной позиции, он купил актив и ждет, чтобы продать, когда цена пойдет вверх. Трейдеры часто используют термины «покупка» и «длинная позиция» как синонимы.

Точно так же в некоторых торговых программах есть кнопка входа в сделку с пометкой «купить», а в других есть кнопки с пометкой «логн» (англ. Long). Этот термин часто описывает открытую позицию. «Я открыл длинную позицию Apple» означает, что вы владеете акциями Apple Inc. и хотите продать их по более высокой цене.

Вы можете услышать, как трейдер говорит, что он «открывает длинную позицию», чтобы указать на интерес к покупке определенного актива. Если вы открываете длинную позицию (покупаете) 1000 акций XYZ по 10 долларов, транзакция обходится вам в 10 000 долларов. Если вы можете продать их по 10,20 доллара за акцию, вы получите 10 200 долларов. Вы получаете неплохую прибыль в размере 200 долларов без учета комиссионных. Это то, на что вы надеетесь, открывая длинную позицию.

Когда вы открываете длинную позицию, ваш потенциал прибыли неограничен. Это означает, что цена актива может расти бесконечно.

Если вы покупаете 100 акций по 1 доллару, цена этих акций может подскочить до 2, 5, 50 или 100 долларов; однако трейдеры обычно торгуют на гораздо меньших ценовых движениях. Вы с большей вероятностью увидите длинные позиции, измеряемые в центах, а не в долларах.

Обратной стороной роста цены является ее снижение. Если вы продаете свои акции по цене 9,90 доллара США, вы получите обратно 9 900 долларов США по сделке на сумму 10 000 долларов США. Вы потеряете 100 долларов, и вам придется дополнительно платить комиссионные.

Самый большой убыток, который вы можете испытать в этом примере – это если цена акции упадет до 0 долларов, что приведет к потере 10 долларов на акцию. Трейдеры стараются держать риск и прибыль под жестким контролем, используя такие опционы, такие как стоп-лосс (Stop Loss), лонг-колл (Long Call) и лонг-пут (Long Put). Эти опционы позволяют получить прибыль от нескольких небольших движений и избежать больших падений цен.

Вы покупаете лонг-колл, чтобы иметь право купить акцию (заставить другого трейдера продать ее вам) по определенной цене; вы покупаете лонг-пут, чтобы иметь право продать акцию (заставить другого трейдера купить ее у вас) по определенной цене. Стоп-лосс – это биржевая заявка, устанавливаемая, чтобы не потерять слишком много в сделке, если цена пойдет против вас.

Короткие позиции

Открытие короткой позиции сбивает с толку большинство начинающих трейдеров. В реальном мире вам нужно чем-то владеть, чтобы это продать. Вы можете открывать короткие позиции (продавать активы перед их покупкой) в надежде, что цена упадет, чтобы вы могли продать их другому трейдеру.

Вы услышите, как трейдеры используют термины «продажа» и «короткий» для обозначения одного и того же действия. У некоторых торговых программ есть кнопка входа в сделку с пометкой «продать», а у других – с пометкой «короткая» или «шорт» (англ. Short). Вы используете термин «короткая» для описания открытой позиции, например «У меня короткая позиция SPY» – это означает, что вы взяли в долг (обычно у вашего брокера) S&P 500 (SPY) ETF и готовы продать.

Когда вы открываете короткую позицию по акции, ваша потенциальная прибыль ограничивается суммой, которую вы заплатили, но риск становится неограниченным, потому что цена может расти бесконечно.

Как и в примере с длинной позицией, если вы открываете короткую позицию по 1000 акций XYZ по 10 долларов, вы получаете 10 000 долларов на свой счет, но это еще не ваши деньги. Ваша учетная запись покажет, что у вас есть отрицательные 1000 акций, которые необходимо заменить. Обратите внимание, что у вас «короткие» позиции на 1000 акций, а не на 10 000 долларов.

Если вы выкупите акции по цене 9,60 доллара за акцию, вы заплатите 9600 долларов за 1000 акций. Вы получили 10 000 долларов, когда продали их (открыли короткую позицию), поэтому вы зарабатываете 400 долларов до уплаты комиссионных. Если цена акций вырастет, и вы повторно купите акции по 10,20 доллара, вы заплатите 10 200 долларов за эти 1000 акций. Здесь вы потеряли 200 долларов и все еще должны платить брокерские сборы.

Вы можете покупать опционы, чтобы уменьшить убытки при короткой позиции. Стоп-лосс тот же, но эти опционы используются, когда вы открываете короткую позицию – стоп-лосс, шорт-колл и шорт-пут.

Вы покупаете шорт-колл, чтобы иметь право продать акцию (заставить другого трейдера купить ее) по определенной цене; вы покупаете шорт-пут, чтобы иметь право выкупить акцию (заставить другого трейдера продать ее вам) по определенной цене. Стоп-лосс предотвращает слишком большие потери в сделке, если цена движется против вас.

Шортинг, или короткая продажа, позволяет получить прибыль, если рынок движется вверх или вниз. Вы можете продавать и покупать в течение дня при движении цен, поэтому многих трейдеров волнует только то, что цены движутся, а не то, в каком направлении они движутся.

Особые соображения по шортингу

Короткие продажи акций популярны среди профессиональных трейдеров. Хотя это хорошая тактика для получения прибыли, она, как правило, приводит к слишком быстрому падению цен на акции, когда делается в больших масштабах. В 2010 году

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ввела альтернативное правило роста, которое ограничивает короткие продажи от дальнейшего снижения цены акции, которая упала на 10% или более за один день по сравнению с предыдущей ценой закрытия.

SEC также выпустила предупреждения о коротких продажах акций (или даже о простой их покупке и продаже) на основании того, что вы можете услышать в социальных сетях, новостях или на веб-сайтах, чтобы вас и других розничных инвесторов не использовали для манипулирования рынком.

Если цена акции падает на 10%, короткие продажи становятся ограниченными, так как они могут происходить только в том случае, если цена торгуемой акции превышает текущую национальную лучшую ставку или самую высокую цену, которую покупатель готов заплатить на национальном уровне.

Когда следует использовать длинную или короткую позицию?

Вам следует открывать длинную позицию по акциям, которые, как вы уверены или знаете, будут расти в цене. Длинная позиция для трейдера – это не более одного торгового дня. Если вы найдете возможность войти в сделку и знаете, что цена акции вырастет (и будет желательной для другого трейдера после того, как вы ее купите), вы откроете длинную позицию по этой акции.

Вам следует открывать короткую позицию по сделке, если вы думаете или знаете, что цена будет снижаться. Ваш брокер должен занять акции у владельца (возможно, у другого брокера) или ссудить их вам, если они принадлежат ему. Если брокер не может занять для вас акции, вы не сможете продать акции. Акции, которые только что начали торговаться на бирже, называемые акциями первичного публичного предложения (IPO), не подлежат короткой продаже (могут быть проданы, а затем куплены).

Трейдеры могут открывать короткие позиции на большинстве финансовых рынков. Трейдер всегда может открыть короткую позицию на фьючерсных рынках и рынках форекс (в отличие от фондового рынка). Большинство акций также доступны для продажи на фондовом рынке, но не все из них.

Идете ли вы в длинную или короткую позицию, зависит от суммы риска, на который вы можете пойти, а также от вашей торговой стратегии и предпочтений.

Бывают случаи, когда вы открываете длинную позицию по одной акции и короткую по другой. Вы можете даже найти повод для короткой продажи акции, а затем для ее покупки. Некоторые трейдеры могут продавать одни и те же акции в течение торгового дня.

Ключевые выводы

Когда вы торгуете акциями, длинная позиция – это позиция, когда вы покупаете акцию и пытаетесь продать ее по более высокой цене. Вы можете думать об этом как о долгом удержании акций, даже если это может длиться всего несколько минут.

Короткая позиция – это когда вы берете в долг и продаете акцию или акции. Думайте об этом как о том, что вам не хватает такого количества акций и вам необходимо их выкупить.

Какой из подходов вы используете, зависит от конкретной акции и движения цены, когда вы торгуете. Оба подхода являются отличными стратегиями для получения большого количества небольших прибылей с течением времени, но оба имеют свои ограничения. Если у вас длинная позиция, вы должны купить акции и опционы, а затем надеяться на повышение цены. Если у вас короткая позиция, вы должны своему брокеру несколько акций, независимо от того, на каком уровне остановится цена.

Использование торговых опционов может помочь вам уменьшить ваши потери как для длинных, так и для коротких позиций – просто убедитесь, что вы не рискуете больше, чем вы можете позволить себе потерять, и придерживайтесь своих стратегий входа и выхода.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Короткая позиция (short position). Что такое шорт и лонг на бирже и как с ними работать

Шорт и лонг на бирже – что это такое , как это понимать? В данной публикации я объясню эти непонятные, на первый взгляд, биржевые термины простыми словами. Прочитав статью, вы узнаете, что такое лонг и что такое шорт на бирже, когда, как и зачем все это происходит. Объяснять буду так, что будет понятно даже людям, далеким от финансовой сферы.

Итак, для начала поясню, зачем людям, не занимающимся , знать и понимать биржевые термины, в частности, шорт и лонг. Все очень просто: чтобы грамотно трактовать экономические и финансовые новости в той части, где это необходимо и важно знать лично вам.

Вот, к примеру, куда дальше будет двигаться курс доллара – всем же интересно? Во всяком случае, должно быть интересно всем, ведь от этого прямо и косвенно зависит финансовое состояние каждого. Если вы сами слабо понимаете, как принимать какие-то важные финансовые решения? На мой взгляд, наиболее разумным здесь будет ориентироваться не на прогнозы аналитиков, которые пишут их, получая за это деньги, просто выполняя свою работу и не неся за это никакой ответственности, а на действия , которые совершают сделки для себя, рискуя собственными деньгами.

При различных биржах и порталах, транслирующих котировки, есть свои форумы и чаты, где общаются трейдеры. К примеру, если вас интересует курс доллара к рублю – интересно будет понаблюдать чат на investing.com на странице валютной пары доллар/рубль. Трейдеры общаются в чате на своем профессиональном жаргоне, и если не понимать его терминов, вы не поймете и сути. В частности, термины “шорт” и “лонг” там можно встретить, пожалуй, чаще всего. Так что же они означают? Все очень просто.

Лонг (от англ. long – “длинная позиция”) – это сделка на покупку актива. Она получила такое название, потому что изначально считалось, что все биржевые активы (ценные бумаги, драгметаллы, товары и т.д.) в долгосрочной перспективе растут в цене. Хотя бы благодаря инфляции. Поэтому, когда трейдер покупает актив, он может долго держать сделку открытой, это будет длинная сделка, и в результате она все равно принесет ему прибыль.

Шорт (от англ. short – “короткая позиция”) – это сделка на продажу актива. Здесь аналогично: изначально биржевые активы падали в цене только на короткий промежуток времени, а в долгосрочной перспективе – росли. Поэтому трейдеры открывали сделки на продажу актива, как правило, на короткий период, фиксируя небольшую прибыль.

В трейдерском жаргоне можно услышать разные вариации этих терминов. Например, лонгать, лонгить, войти в лонг, выйти из лонга, шортить, одеть шорты, сидеть в шортах, снять шорты и т.д. – все они означают одно и то же.

У трейдеров даже есть своя вариация знаменитой фразы “казнить нельзя помиловать”, где тоже от правильной постановки запятой зависит прибыльность или убыточность сделки: “шортить нельзя лонгить”.

Рассмотрим, что означает шорт и лонг на бирже на примере.

Оставайтесь на и повышайте свою финансовую грамотность. Добавляйте сайт в закладки и следите за обновлениями, подписавшись на официальные страницы в социальных сетях. До новых встреч!

Каждый трейдер хотя бы раз в жизни слышал такие англоязычные термины как лонг или шорт. Что это такое? Мы постараемся раскрыть в данном материале.

Это важно знать всем трейдерам, которые хотят достичь определенных успехов не только на Форекс, но и на бирже. Ведь, понимая, что такое шорт и лонг на бирже, можно рассматривать разные торговые стратегии Форекс и осознавать, о чем идет речь, а не оставаться в догадках.

Что такое шорт и лонг на бирже?

На бирже, как и на рынке Форекс, трейдеры могут открывать Long (длинные) позиции или Short (короткие). Важно знать, что такое лонг и шорт позиции. Рассмотрим каждое понятие в отдельности.

Длинные позиции (Long)

Во время покупок ценных бумаг, трейдер открывает позицию Long (длинную) . То есть, предполагается покупка ценных бумаг по одной цене, и через время, когда их цена будет выше, активы будут проданы. Открывается длинная позиция Long приказом BUY, а закрывается — приказом SELL.

Рисунок 1. Длинные позиции (Long).

Короткие позиции (Short)

Короткая позиция Short открывается на бирже тогда, когда трейдер берет у брокера ценные бумаги в долг с целью их продажи. Трейдер открывает позицию шорт только в случае уверенности, что цена на бумаги будет падать . Таким образом, игрок берет взаймы ценные бумаги у брокера по одной цене и через время закрывает короткую позицию по низкой цене (откупает бумаги). Прибыль игрока заключается в разнице цен покупки и продажи.

Рисунок 2. Короткие позиции (Short).

Короткие продажи приводятся в действие с помощью приказа SELL SHORT. Операция закрытия короткой позиции называют CLOSE SHORT.

Шорт и лонг на Форексе

Понятие шорт и лонг встречается не только на фондовой бирже. Трейдер Форекс должен понимать, чем отличаются шорт и лонг на Forex, так как это основное, что необходимо знать.

Короткая позиция на Форекс (шорт)

Итак, шорт Форекс – это сделка, открытая трейдером по той или иной валютной паре по приказу Sell. Участники рынка открывают Short позиции тогда, когда предполагают, что рынок будет двигаться в медвежьей линии тренда либо на восходящем рынке должна быть коррекция . Это название было взято из наблюдений за поведением валютных активов. Вверх цена зачастую дольше движется, чем вниз.

За всю историю мировые рынки терпели много крахов. Первый обвал случился в 17 веке. Далее была I мировая война, а затем Великая депрессия. Люди могли за день потерять все свои деньги, так как наблюдалось молниеносное падение валюты, то есть, падение цены за короткий срок . Вот еще, откуда возникло название шорт Форекс.

Когда происходит короткая появляется Short на Форекс? Короткая позиция открывается трейдером, когда, трейдер решает подавать ту или иную валютную пару. К примеру, пусть это будет продажа пары GBP/USD. Предполагается, что игрок хочет продать британский фунт за доллар. В это самое время он открывать позицию лонг по доллару США.

Если сравнивать Форекс и биржу, то короткая позиция на рынке Форекс ничем не отличается от длинной . Однако на бирже невозможно войти в позицию шорт по некоторым активам. Также фондовые индексы постоянно растут при нормальной мировой экономике. Параллельно с ними наблюдается рост у таких валют, как: британский фунт, швейцарский франк, евро. Если говорить в целом, то валюты зоны ЕС чаще растут, чем падают. Но в последнее время, эта тенденция не наблюдается.

Короткие позиции преимущественно открываются внутри дня, отталкиваясь от фундаментальных данных либо технического анализа .

Длинная позиция на Форекс (лонг)

Позиция лонг Форекс это, когда трейдер открывает ордер Форекс по какой-то одной цене, и когда эта цена выросла, он закрывает её, зарабатывая на этом. То есть, игрок рассчитывает на рост выбранной валютной пары, чтобы получить прибыль.

Открыть позицию на лонг на рынке Форекс, можно с помощью кнопки Buy или посредством выставления отложенных ордеров Buy Stop либо Buy Limit .

Закрывается длинная позиция Long по тейк профиту либо вручную во время отката , который может сменить восходящий тренд. Открывать позиции в лонг нужно всегда по восходящему тренду на старших таймфреймах (от h5 до W) . Риски значительно увеличиваются, если трейдер открывает позиции лонг против глобального тренда.

Надеемся, Вы поняли, что такое лонг и шорт в трейдинге и с чем его едят.

Заключение

Итак, мы выяснили, что такое лонг и шорт позиции. Также рассмотрели шорт и лонг на Форексе на примерах и изучили ситуации, когда лучше открывать Short и Long позиции, а когда не стоит.

Разбираемся, что такое длинная позиция и короткая позиция на бирже (лонг и шорт), а также выясняем, как открыть такие сделки.

Практически каждая отдельная отрасль деятельности человека рано или поздно обзаводится собственным жаргоном. Есть свой словарь и у биржевой торговли. Без понимания порой специфических выражений трейдеров и брокеров начинающему инвестору не обойтись.

Одними из ключевых терминов финансовых операций на бирже являются понятия «длинная позиция» — «короткая позиция». Или, иначе говоря, лонг и шорт

Стандартная формула продаж «купил дешево — продал дорого» знакома всем. Однако на бирже порой реализуется непонятная обывателю и на первый взгляд парадоксальная схема, когда инвестор «сначала продает дорого, а затем покупает дешево». Как это возможно, мы разберемся чуть позже.

Что такое длинная позиция

Длинная позиция (или лонг, от английского long) характеризует традиционную ситуацию, в которой инвестор покупает актив с расчетом, что стоимость его вырастет. После чего он рассчитывает его продать и получить прибыль.

Открыть длинную позицию — значит купить ценные бумаги, которые, предположительно, должны расти в цене

Что такое короткая позиция

Короткая позиция (или шорт, от английского short) означает, что инвестор берет дешевеющие ценные бумаги в долг у брокера и продает, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по сниженной цене и, соответственно, вновь получить прибыль.

Решение открыть короткую позицию продиктовано ситуацией, в которой инвестор уверен в грядущем падении стоимости актива

В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль.

Маржинальная торговля

Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли .

Маржинальная торговля подразумевает такие сделки, в которых реализуются активы, предоставленные под залог оговоренной суммы (маржи)

При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.

Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.

Торговля на рынке ценных бумаг — в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций — особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.

Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.

Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора.

Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль.

Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.

Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.

В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.

Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.

Происхождение терминологии

Длинную позицию назвали так из-за того, что исторически среди биржевых специалистов сложилось мнение о преимущественном росте рынка в течение длительных периодов времени. Позицию же короткую наименовали так потому, что традиционно тренд к спаду продолжается гораздо меньше по времени, чем к подъему.

Мы призываем наших читателей не зависеть от сложившихся мнений, а анализировать конкретную, живую и актуальную ситуацию, сложившуюся на рынке прямо сейчас.

Быки и медведи

Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.

Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи» . Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время. А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.

Противоположное явление — позиции короткие — принято называть «медвежьими» . Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.

Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.

В заключение

Несмотря на то, что биржевые торги — дело рискованное, от работы на рынке, безусловно, можно получать крупные деньги. Существенным плюсом становится то, что на бирже можно торговать и получать прибыль вне зависимости от текущего тренда, открывая в случае негативного сценария позицию шорт, а в положительном варианте — лонг. Также опытные инвесторы могут применять принципы маржинальной торговли, получая с помощью них дополнительную прибыль.

Разбираемся, что такое длинная позиция и короткая позиция на бирже (лонг и шорт), а также выясняем, как открыть такие сделки.

Практически каждая отдельная отрасль деятельности человека рано или поздно обзаводится собственным жаргоном. Есть свой словарь и у биржевой торговли. Без понимания порой специфических выражений трейдеров и брокеров начинающему инвестору не обойтись.

Одними из ключевых терминов финансовых операций на бирже являются понятия «длинная позиция» — «короткая позиция». Или, иначе говоря, лонг и шорт

Стандартная формула продаж «купил дешево — продал дорого» знакома всем. Однако на бирже порой реализуется непонятная обывателю и на первый взгляд парадоксальная схема, когда инвестор «сначала продает дорого, а затем покупает дешево». Как это возможно, мы разберемся чуть позже.

Что такое длинная позиция

Длинная позиция (или лонг, от английского long) характеризует традиционную ситуацию, в которой инвестор покупает актив с расчетом, что стоимость его вырастет. После чего он рассчитывает его продать и получить прибыль.

Открыть длинную позицию — значит купить ценные бумаги, которые, предположительно, должны расти в цене

Что такое короткая позиция

Короткая позиция (или шорт, от английского short) означает, что инвестор берет дешевеющие ценные бумаги в долг у брокера и продает, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по сниженной цене и, соответственно, вновь получить прибыль.

Решение открыть короткую позицию продиктовано ситуацией, в которой инвестор уверен в грядущем падении стоимости актива

В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль.

Маржинальная торговля

Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли .

Маржинальная торговля подразумевает такие сделки, в которых реализуются активы, предоставленные под залог оговоренной суммы (маржи)

При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.

Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.

Торговля на рынке ценных бумаг — в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций — особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.

Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.

Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора.

Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль.

Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.

Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.

В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.

Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.

Происхождение терминологии

Длинную позицию назвали так из-за того, что исторически среди биржевых специалистов сложилось мнение о преимущественном росте рынка в течение длительных периодов времени. Позицию же короткую наименовали так потому, что традиционно тренд к спаду продолжается гораздо меньше по времени, чем к подъему.

Мы призываем наших читателей не зависеть от сложившихся мнений, а анализировать конкретную, живую и актуальную ситуацию, сложившуюся на рынке прямо сейчас.

Быки и медведи

Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.

Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи» . Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время. А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.

Противоположное явление — позиции короткие — принято называть «медвежьими» . Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.

Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.

В заключение

Несмотря на то, что биржевые торги — дело рискованное, от работы на рынке, безусловно, можно получать крупные деньги. Существенным плюсом становится то, что на бирже можно торговать и получать прибыль вне зависимости от текущего тренда, открывая в случае негативного сценария позицию шорт, а в положительном варианте — лонг. Также опытные инвесторы могут применять принципы маржинальной торговли, получая с помощью них дополнительную прибыль.

Здравствуй, дорогой читатель!

Сегодня я решил написать небольшую статью о том, как трейдеры (да и инвесторы тоже) зарабатывают на финансовых рынках, будь то Форекс или Фондовые рынки.

Как известно в основе любого рынка лежит один и тот же принцип: дешевле купить, дороже продать. Также происходит и на финансовых рынках. Но есть и отличия, на финансовом рынке можно играть как на повышение — открывать длинную позицию (long) , так и на понижение — открывать короткую позицию (short) . Вот об этих позициях мы и поговорим более подробно.

Длинная позиция (позиция long)

Эту позицию трейдер открывает в надежде получить прибыль в результате роста рынка, т. е. покупает акции или валюту дешево, ждет, когда цена вырастет, а затем просто продает их по более высокой цене. Разница (маржа) между покупкой и продажей составляет доход трейдера.

Давайте рассмотрим «живой» пример: 05 октября 2011 г. мы покупаем акцию Сбербанка по 62,79 и надеемся на то, что рынок будет расти (открыли длинную позицию). Наши ожидания оправдались, курс этой ценной бумаги вырос и в результате 27 октября 2011 г. мы ее продали по цене 85,46. В итоге наша прибыль составила 22,67р. с одной акции. Неплохо, не правда ли? Держателей длинных позиций называют «быками ».

пример длинной позиции (long)

Короткая позиция (позиция short)

Эту позицию трейдер открывает, чтобы получить прибыль на падении котировок, т. е. трейдер в результате проведенного анализа видит, что цена данной акции будет падать, то он берет акции в долг у своего брокера и продает по текущей рыночной цене. Затем, когда цена падает, покупает акции по более низкой цене и отдает их брокеру в счет долга, а разницу оставляет себе.

Также давайте рассмотрим небольшой пример: допустим, построив технику, мы «увидели», что стоимость акций Ростелекома будет падать, 21.09.2011 мы берем в долг у брокера 1 акцию Ростелекома и продаем по текущей рыночной цене за 163,9. Далее наш прогноз сбывается, акции падают в цене. 06.10.2011 г. мы покупаем акцию Ростелекома по 134,6, отдаем ее брокеру и считаем прибыль. В результате этой сделки про такого трейдера скажут: «он шортил» или «он в короткой позиции». Также держателей коротких позиций называют «медведями ».

пример короткой позиции (short)

Да, и ещё надо учитывать, что брокеру придется платить за, то, что он дает бумаги в долг. Сколько именно? У каждого брокера свои тарифы, но чаще всего, если сделка происходит внутри дня, то плата не взимается.

В заключении хочется добавить, что разделение на короткие и длинные позиции носит чисто условный характер, так как, к примеру, в короткой позиции можно находится несколько часов, а занимать длинную можно и месяцами.

Удачной торговли!

Основы трейдинга: что такое короткие и длинные позиции — HUB

Длинная позиция в криптотрейдинге

 

Брокеры гарантируют, что криптовалюта станет доступной каждому. Это здорово, потому что каждый может легко инвестировать в Биткойн, Ripple, Ethereum или, может быть, в один из многих альткоинов. Когда вы покупаете биткойн у брокера, вы всегда выбираете длинную позицию.

 

Вы покупаете криптовалюту в надежде, что ее стоимость в будущем возрастет. Затем вы можете продать свою криптовалюту и получить прибыль. Итак, длинная позиция — это наиболее распространенный способ инвестирования в рынок криптовалют. Таким образом, большинство людей инвестируют именно так.

 

Короткая позиция — полная противоположность длинной. Когда вы открываете короткую позицию, вы действительно ожидаете, что цена монеты упадет. Открывая короткую позицию, вы также можете получить прибыль.

 

Короткая позиция в криптотрейдинге

 

Вы можете зарабатывать деньги, пока цена монеты падает. При короткой позиции инвестор берет в долг монеты, цена которых, как он ожидает, упадет. Инвестор продает заимствованную криптовалюту на рынке, а затем ждет, пока цена криптовалюты упадет еще больше.

 

Когда цена упала до желаемого значения, инвестор выкупает такое же количество криптовалюты и возвращает ее на биржу. Поскольку инвестор продал криптовалюту по высокой цене и выкупил их по низкой цене, он получает прибыль на разнице.

 

Этот процесс автоматически упрощается с помощью различных платформ. Там вы можете открывать длинные или короткие позиции одним нажатием кнопки.

 

Помните о рисках коротких и длинных позиций

 

Открывать короткие позиции рискованно. Возможно, что цена криптовалюты внезапно вырастет после того, как инвестор просто продал монеты, надеясь выкупить их позже по более низкой цене. В тот момент инвестору было бы лучше открыть длинную позицию, потому что теперь он несет убытки, выкупая монеты по более высокой цене. То же самое касается длинных позиций, когда цены падают.

 

Куда вы можете пойти в длинную или короткую позицию?

 

Есть несколько бирж, на которых вы можете открывать длинную или короткую позицию и предвидеть восходящий или падающий тренд. На большинстве платформ, на которых вы можете заниматься маржинальной торговлей, вы также сможете открывать длинные или короткие позиции. Одной из таких бирж является Cryptology.

 

Торгуйте с Cryptology выгодно: https://cryptology.com

Короткая (короткая позиция) – Финансовая энциклопедия

Что такое Короткая (короткая позиция)?

Короткая или короткая позиция создается, когда трейдер сначала продает ценную бумагу с намерением выкупить ее или покрыть ее позже по более низкой цене. Трейдер может принять решение о короткой продаже ценной бумаги, если он считает, что цена этой ценной бумаги, вероятно, снизится в ближайшем будущем. Есть два типа коротких позиций: голые и закрытые. Голые короткий , когда трейдер продает ценную бумагу , не имея его во владение.

Однако в США такая практика является незаконной для акций. Покрытая короткая позиция – это когда трейдер одалживает акции у отдела ссуды на акции; взамен трейдер платит ставку по займу в течение времени, пока остается короткая позиция.

На фьючерсном или валютном рынке короткие позиции могут быть созданы в любое время.

Ключевые моменты

  • Короткая позиция относится к торговой технике, при которой инвестор продает ценную бумагу с планами купить ее позже.
  • Короткие продажи – это стратегия, используемая, когда инвестор ожидает, что цена ценной бумаги упадет в краткосрочной перспективе.
  • В обычной практике короткие продавцы берут в долг акции у инвестиционного банка или другого финансового учреждения, платя комиссию за заимствование акций, пока остается короткая позиция.

Понимание коротких позиций

Создавая короткую позицию, нужно понимать, что трейдер имеет ограниченный потенциал для получения прибыли и бесконечный потенциал для убытков. Это потому, что потенциал для прибыли ограничен расстоянием акции до нуля. Тем не менее, акция потенциально может расти в течение многих лет, делая серию более высоких максимумов. Один из самых опасных аспектов короткой позиции – это возможность короткого сжатия .

Короткое сжатие – это когда сильно закороченная акция внезапно начинает расти в цене, когда трейдеры, у которых короткие позиции, начинают покрывать эту акцию. Одно известное короткое сжатие произошло в октябре 2008 года, когда акции Volkswagen взлетели вверх, поскольку участники коротких продаж пытались покрыть свои акции. Во время короткого сжатия стоимость акций выросла примерно с 200 до 1000 евро чуть более чем за месяц.

Пример из реального мира

Трейдер думает, что акции Amazon вот-вот упадут после того, как он представит квартальные результаты. Чтобы воспользоваться этой возможностью, трейдер берет в долг 1000 акций в своем отделе кредитования акций с намерением сократить акции. Затем трейдер выходит и продает 1000 акций за 1500 долларов. В следующие недели компания отчитается о более слабой, чем ожидалось, выручке и прогнозирует более слабый, чем ожидалось, будущий квартал. В результате акция падает до 1300 долларов, после чего трейдер покупает, чтобы закрыть короткую позицию. В результате сделки прибыль составит 200 долларов на акцию или 200 000 долларов.

Что такое шортовая позиция и позиция лонг ☑️ SDG Trade

Чтобы как можно лучше понять эту тему, будем разбирать на примерах. 

Длинные позиции 

Итак, ближе к теме. Термин «long position» переводится с английского как длинная позиция (лонг). Открывается данная позиция для приобретения дохода от  перемещения рынка вверх. Суть открытия позиции состоит в том, чтобы была возможность:

  1. Приобрести акции по дешевой цене;
  2. Получить рост стоимости на акцию;
  3. Продать свои акции по более дорогой цене.

Пример:

Трейдер приобрел акции Google, с надеждой на то, что спустя время их цена вырастит. Для осуществления своей торговой операции, трейдер, приобрел 20 акций корпорации по $30 и, дождавшись таки роста стоимости до $45, продал приобретенные 20 акций. Доход держателя позиции в данном случае создается из разницы в объеме стоимости покупки (дешевые акции) и стоимости продажи (дорогие акции). Как результат, трейдер, находясь в позиции лонг, получил прибыль от сделки в размере $300.

Держатели позиций в лонг –  некие игроки на повышение, ещё их называют«быками». Почему быками? Ответ прост: поведение точно такое же, как быки во время корриды. 

Шортовая позиция 

Теперь пришло время поговорить о шортовой позиции. Что это такое? И как её использовать? Об этом далее. 

Термин «short position» переводится с английского как короткая позиция (шорт). Открывается для получения дохода от движения рынка вниз, то есть его падения (торговля в шорт). Цель открытия позиции заключается в том, чтобы дать возможность:

  1. Реализовать акции на рынке по высокой цене, перед этим «одолжив» у брокера акции в натуральной форме;
  2. Дождаться падения стоимости;
  3. Приобрести акции по низкой стоимости. 

Следующий шаг — отдача акции брокеру, которые были взяти взаймы и принесли доход. 

Пример:

Трейдер «одолжил» у брокера 20 акций корпорации Facebook, в надежде на то, что их цена упадет. После, трейдер в тот же день сразу продает эти акции по $30 на бирже и, дождавшись падения стоимости до $15, приобретает реализованные 20 акций. Далее, трейдер обратно отдает брокеру все 20 акций, взятые  взаймы. Доход трейдера в таком случае также зависит от разницы, которую он получил от сделки. Как результат, трейдер, находясь в позиции шорт, приобрел  прибыль от сделки — $300.

Подобные трейдеры — игроки на понижении  или, так называемые, «медведи». Почему? Ответ очевиден: Поведение очень похоже на манеры хищника. 

Если вы стремитесь развивать трейдерскую карьеру и мечтаете стать успешным трейдером – необходимо пройти системное и качественное обучение. Узнать о позициях, стратегиях, методах и многом другом, что касается трейдинга, вы сможете на специально разработанных обучающих курсах компании SDG-Trade. Вкладывайте в свое обучение и, оно вернется вам сторицей.

Брокеры ограничат короткие и длинные позиции по некоторым бумагам компаний США — Экономика и бизнес

МОСКВА, 1 февраля. /ТАСС/. Российские брокеры ограничат короткие позиции по бумагам американских компаний, чтобы предотвратить последствия атак инвесторов с Reddit. О новых ограничениях сообщили в пресс-службе и на сайте компаний.

Законодательство РФ позволяет брокеру самостоятельно устанавливать ставки риска выше, чем в клиринговой организации. Это означает, что брокер может «ухудшить» условия приобретения ценных бумаг. В частности, запретить торговать ими на заемные средства.

Так, на сайте Тинькофф Инвестиции объявили об ограничении коротких позиций по американским бумагам Bed Bath & Beyond и American Airlines «в связи с высокой волатильностью и ограниченной возможностью переноса непокрытых позиций».

Там добавили, что высоко оценивают риски, что СПБ-биржа в ближайшие дни запретит наличие коротких позиций по данным бумагам. В компании уже приостановили возможность открывать или увеличивать шорт по акциям Bed Bath & Beyond и American Airlines, а также объявили о принудительном закрытии открытых шортов после 17:00 мск 2 февраля 2021 года.

В свою очередь «Финам» рассматривает вопрос об ограничении клиентов в покупке акций компании GameStop на заемные средства.

«По акциям GameStop ставка риска составляет 60%, то есть частично клиенты могут покупать в длинную позицию на заемные средства. Сейчас как раз риск-менеджеры обсуждают вопрос увеличения ставки риска до 100% и по этой бумаге, чтобы клиенты не привлекали заемные средства у брокера», — рассказал ТАСС руководитель управления развития клиентского сервиса компании Дмитрий Леснов, добавив, что другие ограничения сейчас не рассматриваются.

В пресс-службе ВТБ добавили, что не планируют вводить ограничения для клиентов.

Про скачки акций на рынке США

В январе волна взрывного роста затронула некоторые акции небольших компаний. В частности, стоимость бумаг американской розничной сети по продаже видеоигр GameStop с 12 по 28 января взлетела на 2309%, до $483. Причиной тому стал шорт-сквиз (short squeeze — стремительный рост цены актива), организованный частными трейдерами при помощи форума социальной платформы Reddit.

акций для короткой продажи — пример короткой продажи

Короткие продажи акций — это стратегия, которую следует использовать, когда вы ожидаете, что цена ценной бумаги снизится. Традиционный способ получения прибыли от торговли акциями — «покупать дешево и продавать дорого», но вы делаете это в обратном порядке, когда хотите продать в шорт. Для короткой продажи вы продаете акции не принадлежащей вам ценной бумаги, которую вы берете в долг у брокера. После того, как вы открыли короткую позицию через короткую продажу, вам в конечном итоге потребуется закрыть позицию, что означает, что вы выкупите акции позже и вернете эти акции брокеру, у которого вы взяли их в долг.Вы можете получить прибыль от коротких продаж, если выкупите акции по более низкой цене.

Когда вы торгуете акциями традиционным способом («покупайте дешево и продавайте дорого»), максимальная сумма, которую вы можете потерять, является вашим первоначальным вложением. Однако при короткой продаже акций ваши потери теоретически неограничены, поскольку чем выше цена акции, тем больше вы можете потерять. С вас будут взиматься проценты только по акциям, которые вы заимствуете, и вы можете провести короткую продажу по акциям, если вы соответствуете минимальным маржинальным требованиям для обеспечения.Просмотрите приведенный ниже пример короткой продажи, чтобы увидеть, как работает короткая продажа акции.

Пример коротких продаж:
Инвестор полагает, что Акция А, которая торгуется по 100 долларов за акцию, снизится, когда компания объявит о своей годовой прибыли за одну неделю. Таким образом, инвестор берет в долг 100 акций у брокера при короткой продаже этих акций на рынке. Итак, теперь инвестор «закрывает» 100 акций Акции А, которые ему не принадлежали, в надежде, что цена акций упадет.

Через неделю после объявления годовой прибыли цена акции А упала до 90 долларов за акцию. Инвестор решает закрыть короткую позицию, поэтому он выкупает 100 акций Акции А на открытом рынке по цене 90 долларов за акцию и возвращает эти акции брокеру; это заказ на покупку до покрытия. Таким образом, инвестор получает прибыль в размере 10 долларов США на акцию, что составляет в общей сложности 1000 долларов США за всю сделку, не включая комиссии и проценты.

Однако, если цена акции вырастет до 110 долларов за акцию и инвестор решит закрыть короткую позицию, ему нужно будет выкупить 100 акций на открытом рынке по текущей цене 110 долларов за акцию, чтобы покрыть их.Убыток по этой сделке короткой продажи составит 10 долларов на акцию, что составляет общий убыток в 1000 долларов (без учета комиссий и процентов), поскольку акции были выкуплены по более высокой цене.

Продажа акций в продажу: умно или рискованно?

Обычно инвесторы зарабатывают деньги на акциях просто: купите акцию, ожидая, что ее цена со временем вырастет, и, если это произойдет, продайте ее позже с прибылью. (Не знаете, как это работает? Расчешите.) Это считается «долгим сроком».”

Но акции не обязательно должны расти, чтобы инвесторы могли на них заработать. Инвесторы также могут получить прибыль, если цена акций упадет — и это печально известная короткая продажа.

Короткая продажа — это когда трейдер берет в долг акции у брокера и немедленно продает их, ожидая, что цена акции вскоре упадет. Если это произойдет, трейдер может выкупить акции по более низкой цене, вернуть их брокеру и сохранить разницу в качестве прибыли.

Вот пример: вы занимаете 10 акций компании (или или), а затем немедленно продаете их на фондовом рынке по 10 долларов каждая, что дает 100 долларов.Если цена упадет до 5 долларов за акцию, вы можете использовать свои 100 долларов, чтобы выкупить все 10 акций всего за 50 долларов, а затем вернуть акции брокеру. В конце концов, вы получили 50 долларов на короткой позиции (за вычетом любых комиссий, сборов и процентов).

Звучит достаточно просто, но короткие продажи акций — это гораздо больше, чем просто понимание концепции, а стратегия сопряжена с риском серьезных потерь.

Инвесторы могут использовать короткую стратегию как форму спекуляции. Другими словами, это маневр с высоким риском, который может дать высокую прибыль в обмен на принятие исключительного риска.Если долгосрочный инвестор может основывать свое решение на тщательном изучении финансовых показателей, менеджмента и будущего потенциала компании, то спекулянт может основывать свое решение на анализе краткосрочных колебаний цен в надежде на быструю прибыль.

Продажа акций в продажу также может использоваться в качестве хеджирования. Допустим, вы владеете акциями компании и сомневаетесь в ее результатах в ближайшем будущем, но не хотите продавать свои акции. В этом случае вы можете продолжать держать свои акции в течение длительного времени, пока вы занимаетесь короткой продажей, выкупая их по более низкой цене, если и когда стоимость акций упадет.Цель здесь — компенсировать потери вашей длинной позиции.

При традиционной покупке акций максимум, что вы можете потерять, — это сумма, которую вы заплатили за акции, но потенциал роста теоретически безграничен. Когда вы открываете короткую позицию по акции, все происходит наоборот: прибыль максимальна на уровне общей стоимости закороченной акции, если цена акции упадет до 0 долларов, но ваши потери теоретически безграничны, потому что цена акции может расти бесконечно.

Давайте посмотрим на тот же пример, что и выше.Вы занимаете 10 акций и сразу же продаете их по 10 долларов каждая, получая 100 долларов. Но затем акции выросли до 50 долларов за штуку. Помните, что в какой-то момент вы рискуете вернуть акции брокеру, а это означает, что вам, возможно, придется выкупить их обратно за 500 долларов — убыток в 400 долларов. Если акции вырастут до 100 долларов каждая, вам придется выкупить их обратно за 1000 долларов в случае убытка в 900 долларов. Теоретически это может продолжаться бесконечно, и чем дольше вы ждете, пока цена акций снова упадет, тем дольше вы платите проценты по этим заимствованным акциям.

Если это произойдет, продавец в короткую может получить «маржинальное требование» и ему придется добавить дополнительное обеспечение на счет для поддержания позиции или он будет вынужден закрыть ее путем выкупа акций.

Учитывая долгосрочную тенденцию рынка к росту, многим инвесторам трудно сокращать акции и добиваться стабильных прибыльных результатов. Более того, риск — особенно если вы не уверены, что делаете — намного выше, чем при стратегии «купи и держи».

Шортселлеры подвергаются всевозможной критике.Их обвиняли в нанесении ущерба бизнесу, манипулировании общественным мнением и распространении слухов о компании или акциях. Подразумевается, что участники коротких продаж почти непатриотичны из-за того, что не поддерживают публично торгуемые компании.

Но участники коротких продаж часто выявляют новую информацию, побуждая рынок к более трезвой оценке перспектив компании. Это может привести к тому, что акции будут продаваться по более низкой цене, чем если бы в стороне находились только участники поддержки. Шорты помогают сдерживать необузданный энтузиазм, и часто они раскрывают мошенничество, агрессивный бухгалтерский учет или просто плохо управляемые компании — информацию, которая вполне может скрываться в документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам.Все это важные функции на рынках капитала.

Руководство для начинающих по коротким продажам на фондовом рынке

Когда фондовый рынок падает или, по крайней мере, стагнирует, может иметь смысл вывести ваши активы с фондовых рынков и вложить их в облигации или даже наличные. Они не дают много возможностей для роста, но, как правило, безопаснее, чем акции, и могут защитить вас от потерь. Однако в таких обстоятельствах у инвесторов есть альтернатива облигациям или наличным деньгам — такая, которая не только защищает вас от рыночных потерь, но и позволяет получать от них прибыль.Эта альтернатива называется короткой продажей на рынке, и она может обеспечить отличную защиту от рыночных потерь или даже позволить вам делать большие ставки в случае надвигающегося краха. Но, как и любая спекулятивная рыночная игра, она может обжечь инвесторов, которые неосторожны. Вот что инвесторы должны знать о коротких продажах.

Что такое «короткие продажи»?

Короткие продажи по рынку — это торговая стратегия, при которой вы получаете прибыль от коротких позиций на основе фондового рынка в целом. Короткие позиции противоположны традиционным или длинным позициям.Когда вы слышите, как кто-то говорит: «Покупайте дешево, а затем продавайте дорого», это означает, что вы должны открыть длинную позицию.

В то время как длинная позиция приносит прибыль, когда ее базовый актив растет в цене, короткая позиция приносит прибыль, когда базовый актив теряет стоимость. Это потому, что продажа в шорт на рынке начинается с заимствования ценных бумаг и их продажи. Если вы правильно рассчитали, что ценная бумага потеряет ценность, вы затем выкупите ее обратно через установленный период времени и вернете стороне, у которой вы ее взяли в долг.Если цена изменилась в вашу пользу, вы платите, чтобы выкупить его обратно, меньше, чем вы продали изначально. Разница между ценой, по которой вы ее продали изначально, и ценой, по которой вы ее позже выкупили, и есть ваша прибыль. Вместо того, чтобы покупать по низкой цене, а затем продавать по высокой, это продажа по высокой, а затем покупка по низкой.

Трейдеры обычно открывают короткие позиции по определенным акциям и товарам, которые, по их мнению, переоценены и могут упасть. Однако вы также можете открывать короткие позиции по целым отраслям и даже по фондовому рынку в целом.

Короткие продажи на фондовом рынке в последнее время были во всех новостях. Возможно, вы слышали о «коротком замыкании», окружающем различные хедж-фонды и WallStreetBets Reddit. Это сообщество Reddit, узнав, что несколько хедж-фондов Уолл-стрит закрыли акции, такие как Gamestop и AMC, начало скупку этих акций и повышение их стоимости. В результате хедж-фонды, открывшие короткие позиции, были вынуждены нести огромные убытки. Некоторые даже обанкротились. Розничные инвесторы, купившие акции достаточно рано, смогли продать свои акции с огромной наценкой, даже если с тех пор цены на акции значительно упали.

Как делать короткие продажи на рынке?

Существует три стандартных способа короткой продажи на фондовом рынке.

Первый вариант и, безусловно, самый простой для розничных трейдеров, — это покупка так называемого обратного фонда. Это паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF), созданные для получения прибыли всякий раз, когда базовый индекс снижается.

Многие из этих фондов, обычно известные как «медвежьи» фонды, индексируются по S&P 500. Это означает, что они созданы для отслеживания движения S&P 500 в целом.Однако, поскольку они являются обратными фондами, они приобретают ценность, когда фондовый рынок падает, и теряют ценность, когда фондовый рынок растет.

Медвежьи фонды обычно строятся на основе лежащих в основе коротких продаж и антициклических активов. Они имеют тенденцию дрейфовать больше, чем стандартные индексные фонды, а это означает, что они не будут так точно отражать активность S&P 500. Однако, поскольку вы купили эти активы, они также сопряжены с гораздо меньшим риском для инвестора, чем участие в прямой короткой продаже.

Второй вариант — короткая продажа ETF. В этой стратегии вы бы открыли короткую позицию по ETF, который индексирован по S&P 500. Вы бы выбрали обычные индексные ETF, а не обратные. Когда S&P 500 падает, индексированный на него фонд также будет снижаться, и ваша короткая позиция принесет прибыль. Вы не можете продать обычный паевой инвестиционный фонд без покрытия.

Наконец, вы также можете открыть позицию «пут» по опциону S&P 500 или фьючерсному контракту. По сути, опционный контракт — это ставка на то, как цена данного актива будет меняться с течением времени.Покупка опциона пут дает вам право, но не обязанность продать ценную бумагу по определенной цене — цене исполнения — в любое время до определенной даты. Это означает, что вы можете потребовать, чтобы тот, кто продал вам опцион пут — продавец, — заплатил вам цену исполнения акции в любой момент до истечения срока. Например, вы одалживаете акцию и продаете ее за 100 долларов, а затем цена этой акции снижается до 75 долларов. Вы выкупаете акцию по более низкой цене и возвращаете ее брокеру, который вам ее одолжил, за вычетом 25 долларов.

Риски коротких продаж

Покупка обратного фонда сопряжена с обычными инвестиционными рисками. Если ваш фонд уменьшится, вы потенциально можете потерять вложенные деньги.

Однако открытие короткой позиции по любому фонду или акции, наряду с открытием множества пут-позиций, сопряжено с гораздо большим риском. В отличие от длинной позиции, с короткой позицией вы можете потерять больше денег, чем вложили. Фактически, практически при любых обстоятельствах потеря денег в результате короткой продажи означает задолженность больше, чем вы вложили с самого начала.

Рассмотрим приведенный выше пример, где вы взяли в долг акцию и продали ее за 100 долларов. Вместо того, чтобы упасть до 75 долларов, она вырастет до 125 долларов. Теперь вам нужно купить акцию этой компании по более высокой цене и вернуть ее кредитору, так что вы потеряли 25 долларов.

Невозможно предсказать ваши убытки при короткой продаже. Поскольку нет предела тому, насколько высоко может подняться акция (или рынок), невозможно ограничить свои потери. Это фундаментальное отличие от традиционной торговли, которое делает короткие продажи очень рискованными для розничного инвестора.

Итог

Покупка по низкой цене, а затем продажа по высокой — не единственный способ заработать деньги на фондовом рынке. Вы можете поменять последовательность этих двух движений — продажи по максимуму и затем по минимуму — в так называемом коротком замыкании на рынке. Это рискованная стратегия, но это также важный способ саморегулирования рынка. Когда активы переоцениваются, трейдеры могут открывать короткие позиции, чтобы сигнализировать о необходимости корректировки цены базового актива.Как мы видели в случае с такими акциями, как Gamestop и AMC в январе 2021 года, короткие продажи могут иметь широкие последствия для рынка, создавая огромные убытки для одних и огромные прибыли для других.

Советы по инвестированию
  • Независимо от того, идет ли рынок вверх или вниз, идеи и советы финансового консультанта могут помочь вам создать более сильный портфель. Инструмент сопоставления SmartAsset может помочь вам найти ближайшего к вам финансового профессионала, который поможет вам в управлении рисками, диверсификации и других методах, которые помогут вам даже на худшем из медвежьих рынков.Если вы готовы к сотрудничеству с местными консультантами, которые помогут вам в достижении ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
  • Независимо от того, продаете ли вы без покрытия или нет, при инвестировании на фондовом рынке обязательно обращайте внимание на налоги. Калькулятор налога на прирост капитала SmartAsset показывает, как дядя Сэм влияет на вашу прибыль.

Фотография предоставлена: © iStock.com / DNY59, © iStock.com / Фотограф, Режиссер, Дизайнер, © iStock.com / Nikada

Эрик Рид Эрик Рид — внештатный журналист, специализирующийся на экономике, политике и глобальных проблемах, с существенным освещением финансов и личных финансов.Он участвовал в таких изданиях, как The Street, CNBC, Glassdoor и Consumer Reports. Работа Эрика сосредоточена на влиянии абстрактных вопросов на человека с упором на аналитическую журналистику, которая помогает читателям более полно понять свой мир и свои деньги. Он делал репортажи из более чем дюжины стран, включая Сан-Паулу, Бразилия; Пномпень, Камбоджа; и Афины, Греция. Бывший адвокат, до того как стать журналистом, Эрик работал в судебных процессах по ценным бумагам и судебной защите по уголовным делам, на общественных началах занимался вопросами торговли людьми.Он окончил юридический факультет Мичиганского университета, и его можно встретить в любую субботу осенью, подбадривая его «Росомахи».

Короткие продажи акций — и попытки разыграть короткие сжатия — могут быть очень опасными

Инвестирование и торговля — это два совершенно разных вида деятельности. Если вы новичок или не вникали в механику коротких продаж, важно понимать, как этот тип торговли с высокими ставками может повлиять на цены акций, даже если вы не собираетесь делать это самостоятельно.

Продажа акций в продажу — одна из самых рискованных вещей, которые вы можете сделать как инвестор. Но повальное увлечение мемскими акциями — по сути, играющее другую сторону коротких сделок — может быть почти столь же рискованным из-за резких колебаний цен на акции.

Сначала несколько определений. В этой статье инвестирование означает покупку чего-либо и удержание этого в надежде, что это повысится в цене, что это принесет доход, или и то, и другое. Торговля — это частые покупки и продажи с целью зафиксировать прибыль.

Если вы покупаете акции, вы рискуете только той суммой, которую вы вложили.Акция может упасть до нуля, и вы можете потерять 100% вложенных денег.

Если вы продаете акцию в шорт, вы делаете ставку на то, что цена упадет, и нет ограничений на ваши потенциальные убытки, если цена акции неожиданно вырастет. Это не означает, что ваш потенциал потерь неограничен — ваш брокер ограничит ваши потери, потребовав дополнительное обеспечение, чтобы вы могли покрыть эти убытки.

Механика короткой продажи акций

Короткая продажа акции — это когда вы занимаете акции компании и немедленно продаете их, потому что ожидаете, что цена упадет, после чего вы можете выкупить акции, вернуть их кредитору и положите в карман разницу.Это специализированная стратегия для некоторых профессиональных инвесторов и трейдеров, но для частных лиц она может быть очень рискованной и по нескольким причинам.

Некоторые профессионалы получили прибыль от широко разрекламированных ставок на компании, которые, по их мнению, находились в плохом финансовом состоянии. Некоторые даже утверждали, что группы корпоративного управления вводили инвесторов в заблуждение, раздумывая о своих продуктах или услугах.

Например, шортселлер Hindenburg Research утверждает, что Nikola Corp.НКЛА, + 2,28% переоценила успех внутренних усилий по разработке аккумуляторных батарей и топливных элементов для электрических грузовиков, что привело к возбуждению федерального обвинения против ее основателя Тревора Милтона, в результате чего акции компании резко упали.

Приведенное выше определение коротких продаж простое, но дьявол кроется в деталях, которые последуют после еще нескольких определений:

Наличие длинной позиции по акции означает, что вы владеете акциями и ожидаете (или надеетесь) они дорожают.

Покрытие — это когда кто-то с короткой позицией выкупает акции, чтобы завершить короткую сделку и вернуть их продавцу. Продавец надеется покрыть позицию после падения цены акции и зафиксировать прибыль. Но продавец может также покрыть покрытие, чтобы ограничить убытки, если цена выросла.

Маржа — это сумма денег, которую инвестор (или трейдер) взял в долг у своего брокера. Вы можете настроить маржинальный счет у своего брокера для покупки акций в кредит, а также для короткой продажи акций, в обоих случаях с лимитом, установленным брокером.Если вы делаете ставку на то, что цена акций упадет, но вместо этого вырастет, вам может потребоваться дополнительное обеспечение для поддержания согласованной маржи. В противном случае брокер начнет продавать ваши ценные бумаги.

Это подводит нас к нашему окончательному определению: короткое сжатие имеет место, когда многие инвесторы, стремящиеся закрыть короткие позиции, начинают покупать акции одновременно. Возникающее в результате безумие кормления толкает цену акций вверх, вынуждая больше трейдеров закрывать короткие позиции и так далее.Это может случиться с любым трейдером, и если большая часть вашего риска сосредоточена в одной короткой позиции, вы можете потерять свою рубашку.

Короткие позиции лучше оставить профессионалам

Одна из причин, по которой колода складывается против отдельного продавца в короткую позицию, заключается в том, что они не могут снизить свой риск, компенсируя большое количество коротких позиций большим количеством длинных позиций.

Профессиональный продавец может иметь десятки длинных позиций, уравновешивающих большое количество коротких позиций — и то, и другое основано на его собственном обширном исследовании.Они ожидают, что некоторые сделки будут совершены неправильно, но с распределенным риском, а также с их собственными триггерами, когда следует закрывать, общий риск для профессионального менеджера от любого одного короткого сжатия может быть относительно небольшим.

И если вы открываете короткую позицию по акции, существует риск медленного (или быстрого) кровотечения, поскольку вы ждете, когда акция упадет настолько, чтобы вы могли получить желаемую прибыль. Например, в какой-то момент в августе 2021 года акции производителя электромобилей Workhorse Group WKHS, -0,66% было 35.По данным FactSet, 81% были проданы без покрытия.

По словам одного из управляющих портфелем, в то время заимствование акций Workhorse у брокера стоило 6% годовых. Может показаться, что это не очень много, но если бы эта акция выросла после того, как вы ее закрыли, скажем, на 14%, тогда вы будете платить 20% в год за привилегию совершить рискованную сделку.

Прочтите: Это самые важные вещи, которые нужно проверить на странице котировок акций, прежде чем решать, покупать или продавать

Попытка рассчитать время коротких сжатий — безумное увлечение мемами

Давайте обратимся к реальному примеру коротких -продажа и короткие отжимы.Профессиональные трейдеры продавали акции продавца видеоигр GameStop. GME, -3,18% и оператор кино AMC Entertainment AMC, + 0,08% потому что они не думали, что у компаний есть будущее. Но акции обоих компаний взлетели в начале 2021 года из-за коротких сокращений, которые некоторые трейдеры, публикующие на канале Reddit WallStreetBets, изображали как классовую борьбу против хедж-фондов, которые сократили акции. Эти так называемые акции мемов оставались намного выше их уровней до короткого сжатия.

Согласно данным, предоставленным FactSet, в течение большей части января интерес к покупкам в GameStop превышал 100%. Короткий интерес к AMC Entertainment составил 57,81%.

Профессионалы считают короткую процентную ставку выше 30% — 40% опасно высокой. Высокие процентные ставки не только делают очень дорогостоящим заимствование акций, но и создают триггеры для кратковременных сжатий. Именно это и произошло, когда акции GameStop и AMC Entertainment покатились на американских горках.

Безусловно, сжатие работало для трейдеров, которые входили и выходили в нужное время.Для других это было не так приятно. На этом графике показана цена акций GameStop за первые восемь месяцев 2021 года.

FactSet

Доля коротких позиций по обеим акциям с тех пор резко упала, что сделало еще одно короткое сжатие гораздо менее вероятным. Деловые перспективы обеих компаний по-прежнему выглядят плохо, особенно по сравнению с более широким фондовым рынком. С другой стороны, обе компании воспользовались новым интересом трейдеров, выпустив больше акций, чтобы собрать денежные средства, которые могли бы позволить им преобразовать свой бизнес в более здоровые модели.

Суть в том, что шортить отдельные акции может быть очень рискованно. Если вы уменьшите этот риск, продавая много акций по определенным причинам, компенсируя эти короткие позиции длинными позициями и постоянно отслеживая все позиции, у вас не будет времени ни на что другое — вы станете профессиональным трейдером.

Станьте лучшим инвестором, подписавшись на информационные бюллетени MarketWatch.

Короткие продажи | Значение и объяснение

Как происходит укороченная акция?

Для продажи акций трейдер занимает акции компании у брокера-дилера и продает их на открытом рынке.Денежные средства от продажи возвращаются кредитору. Если цена акции снизится в будущем, то трейдер выкупает акции по заниженной цене и возвращает заимствованное количество акций обратно брокеру-дилеру, оставляя прибыль себе.

Трейдер может продавать акции на неопределенный срок, что означает отсутствие временных рамок, связанных с продажей акций. Но брокер-дилер, ответственный за предоставление акций в кредит, имеет право «отозвать» акции или потребовать их обратно. В таких случаях трейдер обязан вернуть акции, купив их на открытом рынке по преобладающей цене.Вариант короткой продажи — это чистая продажа, при которой трейдер продает акции, не занимая их предварительно. Он был запрещен после финансового кризиса 2008 года.

В качестве примера рассмотрим следующий случай короткой продажи. Акции компании ABC торгуются на открытом рынке по цене 100 долларов за акцию. Джо закрывает акции, делая ставку на то, что акции компании упадут до 50 долларов. Он берет в долг 100 акций ABC у брокера-дилера и продает их на открытом рынке за 10 000 долларов. Через три месяца после ставки Джо в бухгалтерских книгах ABC обнаруживается серьезная ошибка в бухгалтерском учете, и цена ее акций падает до 50 долларов.Джо немедленно покупает 100 акций ABC за 5000 долларов и возвращает их брокеру-дилеру, забирая прибыль в размере 5000 долларов от своей короткой позиции.

Однако убытки Джо умножились бы, если бы цена акций ABC выросла. Предположим, что цена акций ABC взлетела до 200 долларов в следующие два года, и его дилер хочет вернуть акции. Джо придется потратить 20 000 долларов, чтобы купить 100 акций ABC по текущей цене. В процессе он теряет 10 000 долларов собственных денег.

Помимо того, что короткие продажи являются механизмом получения прибыли, они также служат другим целям для трейдеров.Это действует как хеджирование против длинных позиций, которые они могут иметь по акциям. Например, если у Джо длинная позиция в ABC, он может также хеджировать свои активы с помощью эквивалентной или сопоставимой короткой позиции, чтобы покрыть свои убытки, если цена ABC не вырастет. Таким образом он управляет рисками с обеих сторон.

Финансовое уравнение короткой позиции

Короткий продавец должен иметь маржинальный счет в торговой фирме для покрытия издержек своей торговли. Положение T Совета Федеральной резервной системы определяет маржинальные требования в размере пятидесяти процентов сделки, в то время как NYSE требует тридцать процентов рыночной стоимости на момент сделки.

Заемные акции не обязательно могут принадлежать кредитору или находиться в ее собственном инвентаре. Кредитор может получать их из ценных бумаг другого клиента (с разрешения клиента). Поступления от первоначальной продажи акций депонируются кредитору вместе с обеспечением. Как правило, кредиторы запрашивают 102% от стоимости сделки, также называемой ссудой, в качестве залога. Ссуда ​​ориентирована на рыночную стоимость, то есть ее стоимость изменяется в зависимости от ежедневной рыночной стоимости ценной бумаги. Повышение цены ценной бумаги потребует увеличения залогового обеспечения.Само обеспечение инвестируется для получения прибыли по рыночным процентным ставкам, часть которых распределяется с заемщиком по заранее определенной ставке скидки. Комиссия кредитора — это разница между этими двумя ставками.

Короткое сжатие

Сжатие коротких позиций происходит, когда трейдер покупает большой пакет акций для закрытия короткой позиции. Покупка может вызвать искусственный спрос на акции компании и привести к временному скачку цен на ценные бумаги. Поскольку рост цены ценной бумаги происходит без учета ее фундаментальных факторов, он обречен на снижение в будущем и называется «кратковременным сжатием», потому что он увеличивает цену на короткий период времени.

Одно из самых известных коротких сжатий в истории произошло в 2008 году. Немецкий автопроизводитель Porsche владел примерно 31% акций Volkswagen в марте 2007 года, а Нижней Саксонии, государству в Германии, принадлежало 20%. Porsche использовала заводы Volkswagen для производства своих автомобилей и публично заявила, что не намерена осуществлять поглощение.

Когда в 2008 году разразился финансовый кризис, хедж-фонды и спекулянты заняли короткие позиции, составляющие примерно 13 процентов от общего объема публично торгуемых акций Volkswagen.Этот шаг привел к падению курса ее акций. В октябре того же года Porsche сообщила инвесторам, что ей принадлежит примерно 74% компании через прямое владение и опционы на покупку ее акций. Хедж-фонды, которые делали ставки против Volkswagen, запаниковали, потому что это означало, что им было бы трудно покрыть свои короткие позиции, если бы это удалось. Нижняя Саксония и Porsche, которые вместе владели более чем 90 процентами компании, не захотели бы продавать свои позиции. Спрос на акции Volkswagen был таким, что цена акций компании взлетела до 1005 евро с 200 евро несколькими днями ранее.Автопроизводитель на короткое время даже стал самой дорогой компанией в мире, а один аналитик назвал шаг Porsche «матерью всех кратковременных сжатий».

Влияние коротких продаж на фондовый рынок

Короткие продажи — это, по сути, спекулятивная деятельность. Таким образом, он оказывает неоднозначное влияние на рынок. В зависимости от масштаба и характера короткой позиции она может увеличивать убытки, нанося ущерб естественному обнаружению цен на рынках. Критики коротких продаж утверждают, что они усугубляют нисходящие движения цен, усиливают волатильность и вызывают исход инвесторов из коротких ценных бумаг.

Во время азиатского финансового кризиса 1997 года инвестор Джордж Сорос был обвинен правительством Малайзии в «крупномасштабной валютной спекуляции», потому что он закоротил тайский бат и вызвал кризис. Короткие продажи также были обвинены в крахах фондового рынка в 1929 и 1987 годах. Во время финансового кризиса SEC ввела экстренный запрет на короткие продажи в сентябре 2008 года.

Среди видных защитников коротких продаж — инвесторы-активисты и фирмы. Например, Сет Кларман, миллиардер хедж-фонда, который управляет инвестиционной группой Baupost, говорит, что короткие продажи необходимы для противодействия бычьим рынкам.Уоррен Баффет доказал, что короткие продажи помогают раскрыть мошенничество и ложную отчетность в балансах компании. В исследовании, опубликованном Всемирной федерацией бирж, утверждается, что запреты на короткие продажи вредны для фондовых рынков, поскольку они снижают «ликвидность, повышают неэффективность цен и препятствуют обнаружению цен».

Однако в последнее время влияние коротких продаж на инвестиционные рынки ослабло из-за роста пассивного инвестирования. Пенсионные фонды и крупные институциональные инвесторы инвестируют в акции в долгосрочной перспективе и не любят продавать в короткие сроки.Средства пассивного инвестирования, такие как биржевые фонды, гарантируют более безопасные ставки за счет фиксированной доходности и меньшего количества убытков. Они также приобрели крупные холдинги в компаниях, чтобы минимизировать общее влияние активных инвесторов и коротких продавцов на цену акций компании.

Поверьте, эксперты

Мы надеемся, что это была содержательная дискуссия на тему «Короткие продажи». Если у вас возникнут дополнительные вопросы, обсудите их с финансовым консультантом в Ливане, штат Пенсильвания. Если вы живете за пределами области, наша страница финансового консультанта покажет вам список областей, которые мы в настоящее время обслуживаем.

Часто задаваемые вопросы о коротких продажах

Ограничения на торговлю | Японская биржевая группа

Обзор

Короткая продажа — это продажа финансовых инструментов, которые не принадлежат продавцу или которые были взяты в долг. Маржинальная продажа — это разновидность короткой продажи, но понятие короткой продажи шире, включая продажу заемных финансовых инструментов, отличных от маржинальной торговли.

Продам Долгосрочная продажа Продажа ценных бумаг, принадлежащих продавцу
Короткая продажа Короткие продажи, кроме маржинальной торговли Продажа ценных бумаг, полученных в результате переговоров или соглашений с акционерами
Короткие продажи с маржой Продажа ценных бумаг, взятых продавцом в долг у охранных предприятий.

Требования к маркировке, ценовые ограничения, обязательства по отчетности о коротких позициях продаж налагаются на заявки на короткие продажи в соответствии с Законом о финансовых инструментах и ​​обмене и Приказом о применении Закона о финансовых инструментах и ​​обмене (далее «Приказ FIEA о принудительном исполнении»).

Ответы на всесторонний пересмотр Положения о коротких продажах

Требования к маркировке

Инвесторы должны уточнить классификацию как длинные продажи или короткие продажи при размещении заказов на продажу.Брокеры, получившие заказы, должны подтвердить классификацию и уточнить классификацию для биржи (Приказ FIEA о принудительном исполнении, статья 26-3)

Ценовые ограничения (правило повышения цены)

Цена короткой продажи должна быть выше цены последней торгуемой ценной бумаги, если эта цена была ниже, чем цена в предыдущей сделке, или по последней торгуемой цене, если эта цена была выше, чем цена в предыдущей сделке. . (Приказ FIEA о принудительном исполнении, статья 26-4)

иен NG
Переход цены Пояснение Заказы приняты или нет
100 иен -> 101 Цена последней сделки (101 JPY) была выше, чем цена предыдущей сделки (100 JPY).В этом случае запрещается выставление ордера на короткую продажу по цене ниже последней торгуемой. Короткая продажа по JPY 102 -> OK
Короткая продажа по JPY 101 -> OK
Короткая продажа по 100 JPY -> NG
102 йены -> 101 йен Цена последней сделки (101 JPY) была ниже, чем цена предыдущей сделки (102 JPY). В этом случае запрещается выставление ордера на короткую продажу по цене, равной или меньшей, чем цена последней сделки. Короткая продажа по 102 йены -> OK
Короткая продажа по 101 йене ->
NG Короткая продажа по 100 йен ->

Ценовые ограничения применяются не всегда. Он становится активным, когда торгуемая цена падает на 10 процентов от базовой цены каждого выпуска (правило срабатывания).
На следующем графике показано, когда применяется ценовое ограничение. Когда цена падает на 10 процентов от базовой цены дня, ценовое ограничение становится активным и действует до конца следующего торгового дня.Обратите внимание, если цена снижается на 10 процентов в течение нескольких дней подряд, ценовое ограничение применяется постоянно.

Т Т + 1 Т + 2
Не применяется Применяется Не применяется

Снижение на 10% от базовой цены дня (активировано)

Список сработавших проблем обновляется каждый рабочий день на следующей странице.

Обязательства по отчетности о позиции

Инвесторы должны представить брокерам свою короткую позицию продажи, когда их короткие позиции превышают пороговое значение. Брокеры обязаны передавать на биржу отчеты о коротких позициях. (Приказ FIEA о принудительном исполнении, статья 26-5)

Подробности правила изложены в Постановлении Кабинета министров об ограничениях операций с ценными бумагами и т. Д. (Далее «Постановление об ограничении операций»).Инвесторы должны подавать свои короткие позиции продажи каждого выпуска, когда позиции достигают 0,2%. TSE объединяет отчеты и раскрывает такую ​​информацию, как позиции для коротких продаж, имена инвесторов и т. Д., Чьи позиции для коротких продаж достигают 0,5%.

Освобождение от ограничений коротких продаж

Торговля, указанная ниже, освобождена от ограничений коротких продаж в соответствии с Положением об ограничении транзакций.

(Примечание) Этот список предназначен только для справки, чтобы понять суть регулирования.Tokyo Stock Exchange, Inc., Japan Exchange Group, Inc. и / или Регулирование Японской биржи по отдельности или совместно не принимают на себя никакой ответственности или обязательств за ущерб или убытки, вызванные какой-либо ошибкой, неточностью или недоразумением. Пожалуйста, проверьте постановление и проконсультируйтесь с брокерами или юристами перед торговлей.

Освобождение от требований к маркировке Освобождение от ценовых ограничений Освобождение от обязательств по отчетности о позиции
Операции при выдаче


ETN (ограничивается ценными бумагами, выпущенными иностранным государством или иностранным лицом в качестве доверительных ценных бумаг)


Короткая продажа ценных бумаг, расчет по которым будет произведен с помощью купленных продавцом


Короткая продажа ценных бумаг, которые продавец ссудил и которые, по всей видимости, будут возвращены до дня расчетов


Внеаукционная торговля (ToSTNeT Trading)

Короткая продажа акций после исполнения CB, варранта, ценных бумаг бенефициара, EB, акций с опционами на продажу или акций, подлежащих отозванию, в пределах суммы, которую продавец собирается получить в результате исполнения прав


Короткая продажа акций в случае, если корпоративные действия, такие как разделение акций, распределение акций, слияние, разделение компании, фондовая биржа или передача капитала, запланированы в пределах суммы, которую продавец собирается получить посредством корпоративных действий


Короткая продажа акций, в размере которых продавец собирается получить путем предложения


Короткая продажа акций, которые продавец приобрел в результате транзакций, когда они были выпущены


Короткая продажа акций, находящихся в процессе передачи, смена торговых единиц, изменение названия компании или замена из-за порчи и т. Д.


Короткая продажа с маржой физическими лицами (до 50 торговых единиц)

Короткая продажа акций, по которой продавец договорился с участником торгов торговать акциями по VWAP

Короткая продажа для арбитража или хеджирования, когда продавец реализует права ЦБ, варранта, ценных бумаг бенефициара, ЕВ или акции с опционами пут

Короткая продажа для арбитража или хеджирования между акциями и фьючерсами

Короткая продажа для арбитража или хеджирования между акциями и опционами на отдельные акции

Ограничения коротких продаж в отношении публичного предложения

Приказ FIEA о принудительном исполнении был пересмотрен в декабре 2011 года, и были введены ограничения на короткие продажи в отношении публичного предложения.(Приказ FIEA о принудительном исполнении, статья 26-6)
Согласно этой статье инвесторам запрещается покрывать короткие продажи акциями, которые они получают посредством публичного предложения, если короткие продажи проводятся между объявлением предложения и определением цены выпуска.

Что такое короткие продажи | Полное руководство по продаже акций

Что такое короткие продажи?

Короткие продажи — это обычная практика открытия позиции в ожидании снижения стоимости рынка.Короткие продажи часто связаны с акциями, но вы можете коротко продать ряд активов, включая форекс, индексы и сырьевые товары.

При традиционном инвестировании вы бы открыли длинную позицию, полагая, что рынок будет дорожать. Позже вы закроете свою позицию, продав актив и получив любую прибыль. Когда вы занимаетесь короткой продажей, вы занимаетесь тем, что рынок упадет в цене. Позже вы закроете свою позицию, выкупив актив по более низкой цене и приняв разницу в качестве прибыли.

Чаще всего используется как средство спекуляции на рыночных ценах, позволяющее использовать в своих интересах медвежьи рынки и краткосрочные падения. Короткие продажи также можно использовать для хеджирования риска потери позиции, которая у вас в настоящее время есть.

Хотите начать короткие продажи? Откройте у нас счет, чтобы занять свою первую позицию, или потренируйтесь в короткой торговле в безрисковой среде с демо-счетом.

Что означает продажа акций в продажу?

Продажа акций в продажу — это процесс заимствования акций, которыми вы не владеете, и их продажи другому инвестору.Цель состоит в том, чтобы выкупить акции позже и вернуть их кредитору, получив разницу в цене. Вы бы открыли короткую позицию по акции, если у вас есть медвежья позиция в отношении будущего компании — либо в краткосрочной, либо в более долгосрочной перспективе.

Как работает короткая продажа акций?

Короткие продажи работают путем заимствования акций — обычно у брокера или пенсионного фонда — и их немедленной продажи по текущей рыночной цене. Позже вы закроете свою позицию, как только рынок упадет, выкупите акции и вернете их своему брокеру для получения новой, более низкой рыночной стоимости.Разница между начальной ценой, по которой вы продали акции, и ценой, по которой вы их выкупили, и есть ваша прибыль.

Узнайте, как работает фондовый рынок.

Найти брокера, готового одолжить вам акции для короткой продажи, может быть сложно, поскольку они, по сути, берут на себя риск того, что вы окажетесь правы и вернете их акции по гораздо более низкой цене. Вот почему большинство брокеров взимают с вас проценты, пока ваша позиция открыта.

Короткие продажи через брокера часто называют традиционным способом короткой продажи акций, но, благодаря росту торговли деривативами, это уже не самый распространенный способ.

При короткой продаже деривативов, таких как CFD, вам не нужно брать в долг акции, прежде чем открывать позицию, поскольку вы просто спекулируете на базовой рыночной цене. Вам просто понадобится учетная запись у поставщика деривативов, и вы можете открыть короткую позицию, просто выбрав «продать» на платформе.

Поскольку продажа через деривативы намного проще, она стала популярным выбором для трейдеров, желающих воспользоваться преимуществами нисходящих рынков.

Готовы продать акции? Откройте счет, чтобы начать.

Пример продажи акций

Например, предположим, вы думали, что акции компании XYZ упадут с их текущей цены в 50 фунтов стерлингов за акцию. Вы связываетесь со своим брокером, берете в долг 10 акций XYZ и немедленно продаете их за 500 фунтов стерлингов.

Ваш прогноз оказался верным, и акции XYZ упали в цене до 30 фунтов стерлингов за акцию. Итак, вы закрываете свою позицию, выкупая акции по новой цене в 300 фунтов стерлингов. Вы вернете 10 акций XYZ своему брокеру и сами положите разницу в 200 фунтов стерлингов.

Как коротко продать акцию

  1. Выберите акции для продажи с помощью анализа
  2. Откройте позицию для «продажи» акций — либо через вашего брокера, либо с помощью производного инструмента
  3. Монитор рынка
  4. Выкупить акции по новой рыночной цене

Если ваш первоначальный прогноз оказался верным и акции упали в цене, вы можете закрыть свою позицию и получить прибыль от разницы между ценами продажи и покупки. Но если бы рынок вместо этого увеличился, вам пришлось бы выкупить акции по более высокой цене и заплатить разницу, что в конечном итоге привело бы к убыткам.

Как увидеть короткие позиции по акции

Вы можете увидеть количество коротких позиций по акциям компании на большинстве биржевых сайтов и служб котировок акций. Вы сможете увидеть общий объем торговли в течение дня и его процентную долю.

В качестве альтернативы, вы можете перейти к нашей статье «Самые короткие короткие позиции по акциям недели», чтобы узнать, какие компании наши клиенты открывали больше всего коротких позиций за последние семь дней.

Как хеджировать короткую позицию по акциям

Вы хеджируете короткую позицию по акциям, открывая длинную позицию по той же акции или на родственном рынке.Например, предположим, что вы закрыли короткую позицию по нефтяной акции из-за медвежьего прогноза по сырой нефти, но в краткосрочной перспективе цены на нефть должны вырасти. Чтобы застраховаться от рисков, вы можете открыть длинную позицию по сырой нефти, чтобы уравновесить убытки по вашей короткой позиции по акциям.

Когда следует продавать акцию в шорт?

Вы должны продать акцию в короткую позицию, когда ожидается, что акции компании упадут. Хотя не существует жесткого правила относительно того, когда наступает идеальное время для продажи акции, есть несколько событий или сигналов, на которые следует обратить внимание, например:

  • Технические индикаторы, подающие медвежьи сигналы — многие трейдеры используют технический анализ для определения сигналов покупки и продажи, когда выдается сигнал продажи, это время, когда бычьи трейдеры закрывают свои позиции, а медвежьи трейдеры открывают короткую сделку.
  • Слабость сектора — когда отрасль или индекс, в котором находится компания, переживают общий спад, это обычно является признаком того, что акции тоже будут распродаваться.Например, во время Covid-19 произошла широкая распродажа акций, несмотря на то, что многие фундаментальные показатели компании оставались сильными
  • Как долго вы можете продавать акцию?

    Нет установленного времени, как долго вы можете продавать акции; это будет полностью зависеть от того, как движется цена акций компании, сколько у вас капитала и были ли вы одолжены акции у третьей стороны.

    Если вы взяли акции в долг — вместо того, чтобы продавать их через деривативы, — владелец может отозвать свою долю в любое время, вынудив вас выкупить акции по текущей рыночной цене и вернуть их.

    Сколько стоит шортить акцию?

    Затраты, связанные с короткой продажей акции, будут варьироваться от брокера к брокеру, а также могут зависеть от рассматриваемой акции. Некоторые акции считаются «неприемлемыми для заимствования», поэтому вы вообще не сможете открыть короткую позицию.

    Вообще говоря, с City Index вы можете открывать длинную или короткую позицию по акциям со спредом от 0,1%.

    Риски короткой продажи

    Короткие продажи более рискованны, чем традиционные длинные позиции, поскольку теоретически существует неограниченный потенциал роста рынка, поэтому, если ваш прогноз неверен, вы можете понести бесконечные убытки.Это делает управление рисками важной частью подготовки к открытию короткой позиции. С нами вы можете прикрепить к своей позиции гарантированный стоп, чтобы обеспечить автоматическое закрытие позиции при приемлемом для вас уровне убытков.

    Другой риск заключается в том, что происходит короткое сжатие, это происходит, когда рынок растет, и продавцам, продающим короткие, необходимо быстро закрыть свои позиции. Сжатие — это цепная реакция, поэтому по мере того, как более короткие позиции закрывают свои позиции, цена движется вверх, в результате чего еще больше трейдеров продают.

    Узнайте больше о том, что такое короткое сжатие.

    Хедж-фонды являются наиболее известными участниками коротких продаж, поскольку они часто используют короткие позиции для хеджирования своих длинных позиций по другим акциям. Но всегда стоит отметить, что даже такие активные участники короткой позиции не застрахованы от рисков коротких продаж.

    Например, в январе 2021 года институциональные инвесторы, в том числе хедж-фонд Melvin Capital, увидели возможность выйти в короткую позицию из-за падающей цены GameStop. Игровая фирма пережила несколько лет снижения доходов и принудительного закрытия магазинов, поэтому короткие продажи акций казались верным.

    Однако огромное количество инвесторов-любителей решили купить акции GameStop или, скорее, опционы на акции, чтобы послать сигнал продавцам с Уолл-стрит о том, что извлекать выгоду из проблем компании неправильно. Несколько пользователей Reddit попросили людей поднять цену и сделать небольшое сжатие. Огромное количество покупателей привело к огромному росту стоимости акций GameStop и огромным убыткам для участвовавших в этом хедж-фондов.

    Хедж-фонды и инвесторы, которым не хватало компании, были вынуждены искать покупателей, чтобы не допустить дальнейшего роста своих убытков.Это создало дополнительный спрос и еще больше подняло цену.

    Сумма коротких продаж

    • Короткая продажа позволяет вам занять позицию, в которой стоимость актива будет снижаться
    • Практика коротких продаж часто используется для торговли акциями, но может использоваться и для других активов, таких как валюты, товары и индексы
    • Традиционная короткая продажа акций включает в себя заимствование актива у брокера, продажу его на рынке и обратную покупку по более низкой цене — получение прибыли от разницы в цене
    • Короткая продажа деривативов, таких как CFD, означает, что вам не нужно брать акции в долг.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *