Кто получает дивиденды: IIS 10.0 Detailed Error — 404.0

Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору :: Новости :: РБК Инвестиции

Что такое дивиденды по акциям, кто и кому их платит? РБК Quote рассказывает, как компании определяют размер дивидендных выплат и как их получить частному инвестору

Фото: Roman Synkevych / Unsplash

Дивиденды   — часть прибыли компании, которую может получить владелец акции. Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли компания отдаст своему акционеру.

Как узнать размер дивидендов

Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.

Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.

Как получить дивиденды частному инвестору

Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Больше ничего особенного делать не нужно — после вычета налога брокер переведет дивиденды на

брокерский счет  , индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора. Это произойдет максимум через 25 рабочих дней после даты закрытия реестра на получение дивидендов.

Кто и как платит?

При выборе дивидендных акций частному инвестору можно изучить историю выплат. Есть американские компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении последних 25 лет и даже ежегодно их увеличивают. Их акции рейтинговое агентство Standard & Poor’s включило в специальный индекс «дивидендных аристократов» — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот индекс обычно входит около 50 компаний с капитализацией  более $3 млрд.

В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.

S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.

Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.

Не все компании платят дивиденды. Также в дивидендной политике многих эмитентов  зафиксированы условия, при которых можно ничего не выплачивать. Например, компания может отказаться от выплат, если вместо прибыли получит убыток.

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:

Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.

Что такое дивидендный гэп  и как на нем заработать

После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.

Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:

• инвестор может купить бумаги после объявления рекомендаций совета директоров о размерах дивидендов и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. По подсчетам РБК Quote, такая стратегия чаще всего оказывается наиболее прибыльной;
• акции можно купить строго за два рабочих дня до закрытия реестра и продать сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов;
• можно купить акции сразу после объявления рекомендаций совета директоров по объему дивидендов, а потом не спешить с продажей и дождаться закрытия дивидендного гэпа;
• можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после составления списка на получение дивидендов в расчете на то, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

---

Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Автор

Марина Мазина

как получить и заработать на них

Мы уже говорили подробно о бирже, облигациях и фондах. Есть еще один способ заработать на вложениях в ценные бумаги.

Артем Куроптев

частный инвестор

Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.

Мы обновили эту статью

Со времени выхода статьи Артема кое-что поменялось: какие-то компании из примеров ушли с биржи, какие-то ссылки стали неактуальными, кто-то перестал платить дивиденды.

Поэтому инвестредакция обновила статью. Теперь она актуальна на 27 апреля 2021.

Евгений Шепелев

обновил статью

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока остаетесь акционером.

Гипотетический пример. У компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Чистая прибыль компании за год составила 100 Р и будет выплачена акционерам в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 Р, а из-за налогов вы получите 87 копеек.

Вы держите акции, а компания выплачивает вам часть прибыли деньгами.

Реальный пример. Акционерный капитал «Норильского никеля» состоит из 158 245 476 акций. По результатам шести месяцев 2018 года компания направила 122 802 000 000 Р на дивиденды. На одну акцию пришлось 776,02 Р. Если у инвестора есть 6 акций, ему выплатили 4656,12 Р дивидендов. Из начисленных и выплаченных компанией дивидендов с инвестора удержали 13% в виде налога — 605 Р, поэтому в итоге осталось 4051,12 Р:

Еще реальный пример. По итогам 2019 года компания МТС трижды выплачивала дивиденды. Сначала в октябре 2019 года выплатила 8,68 Р за первые полгода, в январе 2020 — 13,25 Р за первые девять месяцев, а в июле 2020 — 20,57 Р по итогам всего 2019 года. В сумме получилось 42,5 Р на акцию, или чуть меньше 37 Р после налога.

Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачивать вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие.

Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.

Дивиденды — это когда меняется цена акций?

Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста котировок акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.

Допустим, у вас есть акции Сбербанка. Вы купили их на 100 000 Р, а сейчас они стоят 110 000 Р. Это не значит, что у вас в руках 110 000 Р.

Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.

Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам как акционеру часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет, ИИС или банковский счет — смотря как вы настроили свой брокерский счет или ИИС.

Вы сами решаете, что делать с полученными дивидендами. Можно потратить эти деньги или купить на них новые активы: вложить в акции, облигации, валюту или во что-то еще.

На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, а котировки их акций растут. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.

Как получить дивиденды по акциям

Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.

Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Все, вот кто в такую-то дату будет акционером — тем заплатим. Кто не акционер в ту дату — пардон, в следующий раз».

По закону компания должна выплатить дивиденды в течение максимум 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. Если же дивиденды направляются в депозитарий брокера или в управляющую компанию, то выплатить их надо в течение 10 рабочих дней.

п. 6 ст. 42 ФЗ «Об акционерных обществах»

Фиксация реестра под дивиденды «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года состоялась 27 сентября 2018 года. Все, кто был владельцем акций на эту дату, получили право на дивиденды.

Обычно акции растут, когда компания утверждает размер дивидендов. Могут упасть, если дивиденды окажутся ниже, чем ожидалось. Могут не отреагировать, если размер дивидендов такой же, как ожидали аналитики и участники торгов.

Если у вас договор с российским брокером, вы купили акции через него и попали в реестр, то дивиденды зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.

Брокер не мгновенно обработает выплаты — может потребоваться несколько дней на распределение денег по брокерским счетам и ИИС акционеров. В итоге дивиденды вы получите примерно через 2—4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.

9 октября 2018 года дивиденды «Норникеля» поступили инвесторам, кто владел акциями по состоянию на 27 сентября 2018 года. Перед этим с дивидендов удержали налоги. О завершении выплат «Норникель» отчитался 6 ноября 2018 года.

Т⁠—⁠Ж теперь в приложении

Познакомьтесь с 12 бесплатными курсами про деньги и жизнь на iOS и Android

Скачать

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.

Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:

1. В карточке «Норильского никеля» на сайте Московской биржи.
2. На сайте центра обязательного раскрытия корпоративной информации.
3. На сайте «Норильского никеля» в разделе для инвесторов и акционеров.

Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.

Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры, скорее всего, с этим согласятся. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.

Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.

Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.

В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:

13 августа	Заседание совета директоров и публикация протокола с размером дивидендов.
19 сентября	ВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов.
20 сентября	Опубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра.
27 сентября	Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные).
1 октября	Дата фиксации под дивиденды.
9 октября	Деньги поступили инвесторам на брокерские счета, ИИС и счета в банках, дата может зависеть от брокера.
6 ноября	«Норильский никель» завершил выплаты.

13 августа

Заседание совета директоров, рекомендация выплатить дивиденды за первое полугодие 2018 года.

19 сентября

ВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов.

20 сентября

Опубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра.

27 сентября

Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные).

1 октября

Дата фиксации под дивиденды.

9 октября

Деньги поступили инвесторам на брокерские счета, ИИС и счета в банках, дата может зависеть от брокера.

6 ноября

«Норильский никель» завершил выплаты.

Подписаться на новости компаний. Ни сайт Московской биржи, ни сайты обязательного раскрытия информации не позволяют подписаться на новости компаний. А проверять новости вручную — это неудобно, особенно если компаний несколько. Но есть способы получать новости на электронную почту, например через сайт Лондонской биржи и через собственные службы компаний по работе с инвесторами и акционерами (Investor Relations).

Нужно бесплатно зарегистрироваться и затем в личном кабинете в разделе Email Alerts включить подписки на новости компаний:

Если вы хотите самостоятельно инвестировать в акции, то так или иначе будете сталкиваться с английским: на сайте LSE, в документах эмитентов, на телеконференциях компаний для инвесторов. К сожалению, если у вас нет хотя бы минимального знания языка, то поезд глобализации экономики уходит без вас.

Подписка через Investor Relations компании. У любой компании, чьи акции торгуются на бирже, есть раздел для инвесторов и акционеров на сайте. В таком разделе бывает возможность подписаться на новости для инвесторов. Еще там обязательно должна быть контактная информация службы по работе с инвесторами. Если подписки нет, попросите добавить ваш адрес в рассылку сообщений для инвесторов. Меня всегда подписывали.

Помимо работы с документами компаний, можно пользоваться готовыми подборками данных о дивидендах. Вот пара примеров: сервис инвестиционной компании «Доходъ» и сервис компании БКС.

Т+2 и «дивидендный гэп»

Если вы хотите купить акции, попасть в реестр под дивиденды и сразу их продать, учитывайте два момента: режим расчетов Т+2 на Московской бирже и то, как дивиденды учтены в цене акций.

Т+2. Акции на Московской бирже торгуются в режиме расчетов Т+2. Это значит, что расчеты происходят на второй рабочий день (+2) после даты совершения сделки (Т). Покупая акции на бирже, вы заключаете сделку, фиксируя количество акций и цену. Затем у вас есть два рабочих дня, чтобы принести деньги, а у продавца — чтобы принести акции.

Конечно, брокер не даст купить акции, если на брокерском счету нет денег. А вот если там лежат другие ценные бумаги, то вы вполне можете совершить сделку под их залог, и у вас будет два дня, чтобы перевести деньги из банка.

У отложенных расчетов есть и обратная сторона: если вы продали акции сегодня, то забрать у брокера деньги сможете только через два дня, когда произойдут расчеты по сделке.

В контексте дивидендов режим Т+2 значит, что для попадания в реестр «Норильского никеля» по состоянию на 1 октября 2018 года нам нужно было купить акции 27 сентября или раньше:

Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который можно было попасть в реестр под дивиденды, цена акции, как правило, падает примерно на размер этих дивидендов.

Деньги как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато скоро придут дивиденды.

Например, последний день для попадания в реестр «Норильского никеля» под дивиденды был 27 сентября 2018 года. Цена закрытия в этот день была 11 830 Р. Цена открытия 28 сентября была 11 170 Р — на 660 Р ниже последней цены предыдущего дня при дивидендах 776,02 Р на акцию, или 675,19 Р после налогов. В тот же день торги завершились на отметке 11 388 Р за акцию, то есть дивидендный гэп сократился с 660 Р до 442 Р. Полностью цена акций восстановилась к 20-м числам ноября.

Дивидендная доходность и дивидендная политика

Дивидендная доходность — это отношение выплачиваемых дивидендов к цене акции. Например, если акция стоит 100 Р, мы владели акцией на протяжении года и сумма выплачиваемых за год дивидендов по этой акции составляет 1 Р, то дивидендная доходность равна 1% годовых.

Посчитать доходность можно по-разному. Можно считать размер дивидендов относительно текущей цены акции, а можно ориентироваться на цену, по которой когда-то купили акции. Первый способ правильнее, поскольку позволяет адекватно сравнивать дивидендную доходность разных бумаг — и неважно, есть они в вашем портфеле или нет.

Дивидендная доходность — вещь неоднозначная. Выплаты дивидендов могут неравномерно распределяться во времени, меняться в зависимости от ситуации в экономике и внутренних факторов в компании.

Например, по результатам 2014 года «Мегафон» заплатил дивиденды с почти годовой задержкой — в декабре 2015 года. Зато в 2016 году «Мегафон» объявил дивиденды по результатам девяти месяцев еще до окончания года и выплатил уже в январе 2017.

По результатам работы за 2019 год «Норильский никель» выплатил 2045,22 Р на акцию. Это сумма трех платежей: сначала за первые шесть месяцев, потом за девять месяцев, потом окончательно за год.

На 23 апреля 2021 года цена одной акции «Норильского никеля» около 25 700 Р. Если предположить, что по итогам 2020 года в сумме выплатят столько же, а цена акций не будет меняться, дивидендная доходность составит почти 7,96% годовых, или около 6,9% годовых после налогов.

Прошлая дивидендная доходность служит ориентиром. Но в конце концов нас интересует будущая доходность. Для определения будущей доходности нужно знать, каков будет размер дивидендов и будут ли дивиденды вообще. Для этого нужно знать дивидендную политику.

Дивидендная политика — это набор правил, по которым компания определяет размер выплачиваемых дивидендов.

Одни компании четко заявляют, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Другие дают витиеватые формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Третьи дают конкретные ориентиры в цифрах: 75% чистой прибыли, 50% свободного денежного потока, не менее 28 Р на акцию.

Примеры дивидендной политики

АФК «Система»

«Детский мир»

«Норильский никель»

TCS GROUP (Тинькофф-банк)

Со временем дивидендная политика компании может меняться, так что не нужно воспринимать ее как нечто незыблемое.

В зависимости от стабильности выплат и прозрачности дивидендной политики акция может приобретать черты облигации, давая предсказуемый поток платежей. Например, МТС будет стремиться выплачивать не менее 28 Р на акцию за год до 2021 года. В такой ситуации, покупая акции МТС по цене около 320 Р и надеясь, что политика не изменится, можно рассчитывать на доходность около 8,7% годовых только за счет дивидендов. Конечно, если у компании не возникнут серьезные финансовые сложности.

Если дивиденды зависят от таких показателей, как чистая прибыль, денежный поток, уровень долговой нагрузки или достаточность капитала, то появляется новая задача — оценить размер этих показателей в будущем.

У нас тут не клуб дипломированных финансовых аналитиков, поэтому нам доступен единственный способ оценки — это прогнозы самой компании. Прогнозы на будущий год могут содержаться в финансовом отчете по итогам прошедшего финансового года или быть озвучены на телеконференциях для инвесторов. Также могут пригодиться оценки сторонних аналитиков, но они тоже могут ошибаться.

Инвестирование в акции без возможности влиять на ситуацию в компании — это вопрос веры. Веры в то, что контролирующий акционер будет руководствоваться не только своими сиюминутными нуждами, но последовательно выстраивать предсказуемую для всех акционеров публичную компанию. Вопрос веры в нанятый акционерами менеджмент, экономические прогнозы этого менеджмента и способность эти прогнозы выполнять. Это голосование деньгами за веру в конкретных людей.

Что делать? 14.05.19

Учитывать ли инвестиционные рекомендации аналитиков?

Это слишком сложно!

Работа с акциями публичных компаний — она такая: много нюансов, большой риск и не всегда большая доходность. Если хотите, чтобы все было просто, покупайте паи биржевых ПИФов и ETF или гособлигации. Серьезно. Не морочьте себе голову.

Ну а если тема дивидендов вам действительно интересна, загляните еще в эти статьи:

Выплата дивидендов по акциям, как выплачиваются дивиденды по акциям

Что такое дивиденды? Все ли компании их выплачивают?

Это часть прибыли, полученной компанией, которая распределяется между владельцами ее акций. Выплачивается публичными компаниями, то есть теми, чьи акции торгуются на финансовых биржах.

Что такое дивидендная отсечка?

То же самое, что и дата закрытия реестра по дивидендам — дата, на которую определяется список владельцев бумаг, которые получат дивиденды.

Где я могу найти дивидендный календарь?

На сайте БКС Экспресс в разделе Календарь.

По акциям российских компаний информацию о дивидендных выплатах можно посмотреть в приложении Мир Инвестиций в карточке инструмента.

Для иностранных акций можно воспользоваться дивидендным календарем на сайте Санкт-Петербургской биржи.

Когда нужно купить акции, чтобы получить по ним дивиденды?

Акции нужно купить до даты закрытия реестра по дивидендам. Для этого нужно наблюдать за актуальным календарем дивидендов.

Обратите внимание, что на момент закрытия реестра бумаги уже должны быть на вашем счете. Если акция торгуется в режиме Т+2, то для получения дивидендов её нужно купить как минимум за два рабочих дня, до закрытия реестра, можно раньше.

Когда можно продавать акции, но при этом получить по ним дивиденды?

Так как акции торгуются в режиме Т+2, продать акции можно за день до даты закрытия реестра. Тогда на эту дату акции все еще будут учитываться на счете, что позволит получить дивиденды.

На какой счет поступают дивиденды? Могу ли я получать дивиденды на банковский счет?

По умолчанию дивиденды приходят на брокерский счет. Вы можете оформить заявление и получать дивиденды на ваш банковский счет. По обычным брокерским счетам можно подписать заявление для рублевых дивидендов, по ИИС — для рублевых и валютных дивидендов. Для дивидендов в рублях и в валюте требуется два разных заявления.

Перечисление дивидендов и купонов на банковский счет

Когда я получу свои дивиденды?

Дивиденды от российских акций поступают на брокерский счет в течение 18 рабочих дней после даты закрытия реестра. При перечислении денежных средств на банковский счет, срок может быть увеличен, как правило, на 1-2 рабочих дня.

Срок зачисления дивидендов от иностранных акций не регламентирован и может достигать нескольких месяцев в связи с большим количеством участников этого процесса.

Что будет если бумаги в дату отсечки были куплены на заемные средства или находились в займах овернайт?

В этом случае срок зачисления дивидендов сдвигается во времени. Сроки поступления средств не регламентированы, и чаще всего средства поступают в течение 1-2 месяцев с даты закрытия реестра.

Что будет если в дату отсечки бумаги были в шорте?

С вашего счета будет списан предполагаемый размер дивидендов в пользу покупателя ценных бумаг.

Где я могу получить информацию по выплаченным дивидендам?

В брокерском отчете в разделе «Движение денежных средств», в приложении Мир Инвестиций в разделе «История».

Облагаются ли дивиденды налогом?

Да. Ставка налога и порядок налогообложения зависит от страны резидентства эмитента.

Для налоговых резидентов РФ ставка налога на дивиденды российских компаний — 13%.

Что такое купонный доход? Какие типы купонов есть?

Это платеж по облигации, который эмитент обязуется выплачивать её владельцу. Бывает фиксированным и переменным. Фиксированный — выражается в процентах от номинальной стоимости облигации, переменный — привязывается к какой-то базовой процентной ставке. Например, к ставке рефинансирования.

Что такое НКД?

Накопленный купонный доход — это та часть купона, которая образовалась с момента предыдущей купонной выплаты и до настоящего момента времени.

Покупая облигацию, кроме стоимости самой бумаги Вы выплачиваете продавцу НКД. Так продавец получает часть купона, положенную ему за тот срок, в течение которого он держал облигацию. Аналогично, при продаже облигации до купонной выплаты Вы получите часть купона в виде накопленного купонного дохода.

Где я могу получить информацию по предстоящим купонным выплатам?

На какой счет зачисляется купонный доход?

По умолчанию купоны приходят на брокерский счет. Вы можете оформить заявление и получать купоны на ваш банковский счет. По обычным брокерским счетам можно подписать заявление для рублевых купонов, по ИИС — для рублевых и валютных купонов. Для выплат в рублях и в валюте требуется два разных заявления.

Перечисление дивидендов и купонов на банковский счет

В какой срок поступит купон?

В течение 7 рабочих дней после зачисления средств от эмитента брокеру.

Получу ли я купонный доход если облигации были куплены с использованием плеча или находились в займах овернайт?

В этом случае срок зачисления купонов сдвигается во времени. Сроки поступления средств не регламентированы, и чаще всего средства поступают в течение 10 дней с момента получения брокером.

Где я могу получить информацию по выплаченным купонам?

В брокерском отчете в разделе «Движение денежных средств», в приложении Мир Инвестиций в разделе «История».

Облагается ли купонный доход налогом?

Да, с 2021 года купоны по всем видам облигаций облагаются налогом. Для налоговых резидентов РФ ставка налога на купоны по облигациям российских эмитентов — 13%.

Как выплачиваются дивиденды по акциям российских компаний

Рост инфляции, который пока не может остановить Центробанк, вереница отзывов лицензий у коммерческих банков, нестабильность котировок драгметаллов вынуждают россиян искать альтернативные методы инвестирования. Люди, обладающие достаточным уровнем финансовой грамотности и знакомые хотя бы с базовыми финансовыми инструментами, все чаще делают выбор в пользу приобретения дивидендных акций. Мы вкратце расскажем о том, что такое дивиденды и как осуществляются выплаты дивидендов по акциям в российских компаниях.

Что такое дивиденды по акциям

Определение понятия «дивиденды» дается в ст. 43 Налогового кодекса РФ. Под дивидендами подразумевается любой доход, полученный акционером (инвестором) от компании при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (включая проценты по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру акциям, пропорционально долям акционеров в уставном капитале этой компании.

Привилегированные акции отличаются от обычных тем, что по ним выплачивается условно-фиксированный дивиденд, размер которого указывается в уставе компании (к примеру, это может быть 10% от прибыли или 5% от номинальной стоимости акций). Привилегированные акции не дают права голоса при выборе директора и совета директоров. Закон гласит, что дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше дивидендов по обыкновенным. Сумма дохода, который подлежит выплате по привилегированным акциям, вычитается из общей суммы дивидендов. Чтобы узнать, сколько получит инвестор по одной обычной акции, необходимо получившуюся разницу разделить на количество обыкновенных акций.

Как выплачиваются дивиденды в российских компаниях

Чтобы получить дивиденды по акциям российских компаний, необходимо хорошо ориентироваться в следующих датах:

• Экс-дивидендная дата — дата, на которую нужно владеть акциями компании, чтобы получить дивиденды. С 2014 года эта дата «отсечки» не может быть установлена до того, как было принято решение о выплате дивидендов, то есть, до проведения общего годового собрания акционеров. Помните, что согласно действующему в России с сентября 2013 года режиму торгов «Т+2» установлена граничная дата, до которой нужно купить акции, чтобы попасть в реестр под дивиденды – не позже, чем за 2 дня до даты закрытия реестра.
• Дата принятия решения о выплате дивидендов – утверждается общим годовым собранием акционеров на основании предложений совета директоров.
• Дата проведения общего годового собрания акционеров – наступает после даты закрытия реестра для участия в годовом собрании (устанавливается советом директоров), но до момента закрытия реестра под дивиденды.
• Дата закрытия реестра под дивиденды – окончательная дата составления реестра лиц, которые имеют право на получение дивидендов. С 2014 года она утверждается собранием акционеров на основании рекомендаций совета директоров и должна наступать не позже, чем через 20 дней и не раньше, чем через 10 дней после собрания акционеров. Важно: дивиденды будут выплачены только тем людям, которые были внесены в реестр за 2 дня до даты его закрытия. При этом вовсе не обязательно владеть акциями в течение целого года: вы можете купить ценные бумаги компании за месяц до даты закрытия реестра и все равно получите дивиденды.
• Дата выплаты дивидендов – дата, когда акционер получает положенные ему дивиденды (обычно дивиденды выплачиваются 1 раз в год). С 01.01.2014 года установлен срок выплаты дивидендов — 25 дней с момента наступления экс-дивидендной даты.

Отметим, что еще в 2013 году процесс определения некоторых дат существенно отличался от того, который действует сейчас. Илья Балакирев, аналитик UFS IC, делает акцент на том, что теперь на момент «отсечки» под дивиденды инвестор будет точно знать утвержденный размер дивидендов. Следовательно, риски дивидендных стратегий будут существенно снижены. Также позитивно повлияет на рынок и сокращение сроков выплаты дивидендов (ранее на это отводилось 60 дней).

Также изменения, вступившие в силу с 2014 года, повлияют и на привычный уклад работы многих компаний. Если раньше практически все годовые собрания акционеров проходили в июне, а реестры закрывались в мае, следовательно, именно на май и приходился пик активности фондового рынка, то сейчас ситуация изменится. Теперь интерес инвесторов к ценным бумагам будет увеличиваться в июне-июле и спадет после даты «отсечки» под дивиденды. К примеру, в календаре событий Газпрома общее собрание акционеров назначено на 27 июня, следовательно, для получения дивидендов по итогам работы компании за прошлый год акции можно будет приобрести в июле.

Для того чтобы понять, как выбрать компанию, инвестором которой вы станете, и на какой доход вы сможете рассчитывать, важно разобраться в механизме формирования величины дивидендов. Об этом – более детально.

Как определяется величина дивидендов

Условно говоря, компания делит всю полученную за год чистую прибыль на 2 части: одна направляется на дальнейшее развитие бизнеса, а другая – распределяется между акционерами пропорционально их долям. Решение о том, какая часть будет вложена в бизнес, а какая – выделена акционерам, принимается на ежегодном собрании акционеров.

Если компания «сработала в минус», то собрание акционеров может принять решение об отказе от выплаты дивидендов. Однако даже если прибыль получена, акционеры могут остаться без выплат: если требуется направить все средства для дальнейшего развития бизнеса, эта цель будет приоритетной.

Акции каждой компании оценивают по их дивидендной доходности, которая определяется как процентное отношение дивиденда на акцию к рыночной стоимости ценной бумаги. В России хорошим уровнем дивидендной доходности считается показатель 5-10%.

Таким образом, несложно сделать вывод, что для получения максимального дохода при условии минимальных затратах важно правильно выбрать компанию, акционером которой вы станете, и вовремя приобрести акции. О том, как это сделать – мы расскажем в статье — На какие дивиденды по акциям можно рассчитывать в 2014 году.

Как и когда распределяются дивиденды, выплата дивидендов после получения прибыли

Дивиденды – это доход, который получают участники организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения. Ради получения прибыли и затевается создание бизнеса, поэтому для собственника ООО важно знать, каким именно образом он может ее получить.

Напомним, что индивидуальный предприниматель может свободно распоряжаться полученным доходом в личных нуждах, то есть снимать деньги с расчетного счета, брать их из кассы, переводить безналичным путем. Единственное условие – он не должен иметь задолженностей по налогам и взносам.

Участник ООО может получить деньги от бизнеса в виде зарплаты, если он работает по трудовому договору в своей организации, или в виде дивидендов, но при условии, что деятельность общества была успешной.

Когда дивиденды распределять нельзя

Разумеется, дивидендов к выплате не будет, если общество не вело деятельность или она оказалась убыточной. Нельзя распределить в виде прибыли и такие средства как, например, кредит, взятый организацией на определенные цели, или выплачивать дивиденды, когда есть непогашенные убытки прошлых лет.

Прибыль от деятельности общества невозможно распределить и в следующих ситуациях (ст. 29 закона «Об ООО»):

• не полностью оплачен уставный капитал;
• общество отвечает признакам банкротства на момент принятия решения о выдаче дивидендов или будет иметь такие признаки после их выдачи;
• стоимость чистых активов ООО меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия решения о выплате дивидендов;
• до выплаты действительной стоимости доли или части доли участника общества;
• другие случаи, предусмотренные законом или кредитными обязательствами организации.

Если указанные обстоятельства прекращаются, то ООО обязано выплатить своим участникам прибыль, о распределении которой между участниками общества было принято решение.

Что такое чистые активы

Фондам и чистым активам общества с ограниченной ответственностью посвящена отдельная статья 30 закона «Об ООО», поэтому в двух словах стоит узнать, что это такое.

Чистые активы — это разница между активами и пассивами организации по данным бухгалтерского баланса. К активам относится все имущество компании во всех его видах: денежные средства, запасы (сырье и материалы, готовая продукция, отгруженные товары, затраты в незавершенном производстве), основные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения и др. Пассивы – это долги организации (по займам и кредитам, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и др.).

Рассчитывает чистые активы бухгалтер, и не всегда мнение собственника на то, какую часть прибыли можно получить в виде дивидендов, будет совпадать с данными баланса.

В годовом отчете общества состоянию чистых активов должен быть посвящен отдельный раздел. В нем отражают динамику изменения стоимости чистых активов и уставного капитала за последние завершенные финансовые годы. Если стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, то надо провести анализ причин и факторов, приведших к такому состоянию.

Должны быть приняты меры, чтобы привести стоимость чистых активов в соответствие размеру уставного капитала. Если такое соответствие не будет достигнуто в течение шести месяцев после окончания финансового года, то надо принять решение об уменьшении уставного капитала или ликвидировать ООО.

Как часто ООО может выплачивать дивиденды

Статья 28 закона «Об ООО» разрешает распределение дивидендов участникам общества ежеквартально, раз в полгода или раз в год. Периодичность выплат дивидендов должна быть прописана в уставе ООО. Дивиденды, которые распределяют не по итогам года (а раз в квартал или полгода) называют еще промежуточными.

В отношении такой периодичности есть следующий нюанс – если по итогам года деятельность организации окажется убыточной, то дивиденды распределять нельзя. В этом случае те суммы, что уже были выплачены участникам, будут признаваться не дивидендами, а иными выплатами физическим лицам, с которых все равно взимается налог. Кроме того, придется вносить изменения в уже сданную отчетность, поэтому распределять прибыль между участниками ежеквартально имеет смысл только при стабильном доходе.

Как распределяются дивиденды

Распределять дивиденды можно только на основании решения общего собрания участников (или решения единственного участника ООО). На общем собрании утверждается бухгалтерская отчетность организации, определяется сумма, которая будет распределена в виде дивидендов, и конкретный размер выплат по каждому участнику. Оформляется решение протоколом в обычном порядке.

В общем случае прибыль ООО, направленная на выплату дивидендов, распределяется между участниками пропорционально их долям в уставном капитале, но уставом общества может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками общества. Выплатить дивиденды участникам ООО надо не позднее 60 дней со дня принятия такого решения.

Полученную по итогам года прибыль необязательно выплачивать в виде дивидендов, можно оставить ее нераспределенной или создать резервный фонд для развития организации (в отличие от акционерного общества, создавать резервный фонд ООО вправе, но не обязано).

Удивительно, что, по мнению Минфина, высказанного в некоторых письмах, нераспределенная прибыль прошлых лет не может быть направлена на выплату дивидендов по итогам отчетного года. Внятно прокомментировать свой ответ министерство не смогло, а после нескольких судебных решений по этому вопросу в пользу участников ООО легитимность распределения прибыли прошлых лет уже не подвергается сомнению.

Налогообложение дивидендов

На суммы дивидендов, выплачиваемых участникам – физическим лицам, страховые взносы не начисляются, но из полученной суммы удерживается НДФЛ. До 1 января 2015 года ставка налога на дивиденды для резидентов РФ (то есть, находящихся на территории России не менее 183 дней в году), составляла 9%, с 2016 года — 13%. Удерживает НДФЛ с дивидендов бухгалтерия организации, самостоятельно перечислять его не надо.

Если дивиденды получает участник, являющийся юридическим лицом, то дивиденды облагаются налогом на прибыль. При этом дивиденды участников, являющихся российскими организациями, имеющими не менее 50% доли участия и сроком непрерывного владения долей не менее 365 дней, облагаются по льготной нулевой ставке.

Читайте также:

Как выплачивают дивиденды по акциям

Уставный капитал акционерного общества представляет собой совокупность акций, распределенных между его владельцами. Доход акционерного общества его собственники получают в виде дивидендов по акциям, которыми они владеют. Как происходит выплата дивидендов по акциям? В этой процедуре есть свои нюансы.

Дивиденды по акциям в законодательстве

Для начала давайте разберемся, что именно подразумевается под дивидендами.

С точки зрения Налогового кодекса, а именно статьи 43 дивидендами считается любой доход, полученный акционером или участником компании при распределении прибыли, остающейся после налогообложения. Дивиденды выплачиваются пропорционально долям собственников в уставном капитале организации. Таким образом понятие дивидендов в Налоговом кодексе несколько шире, оно относится как к акционерным обществам, чей УК поделен на акции, так и к обществам с ограниченной ответственностью, уставный капитал которых состоит из долей или вкладов учредителей. В законе об ООО понятия дивидендов отсутствует, и сам процесс распределения прибыли не описывается дополнительными терминами. Закон об АО, напротив, закрепляет получение дивидендов по акциям за выплатой доходов именно по акционерному обществу (ст. 42 Федерального закона от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ).

По каким акциям выплачиваются дивиденды

Акции акционерного общества, вся общая номинальная стоимость которых образует уставный капитал, могут быть обыкновенными или привилегированными. Причем, обыкновенные акции всегда имеют одинаковую номинальную стоимость. Привилегированных же у компании может быть несколько типов, но в каждой такой группе привилегированные акции также имеют одинаковую стоимость и дают своим владельцам идентичный объем прав.

Разница между двумя видами данных ценных бумаг заключается в том, что выплата дивидендов по привилегированным акциям всегда фиксирована – она прописан в уставе компании. Во втором же случае все будет зависеть от прибыли организации и от решения относительно использования этой прибыли на выплату дивидендов.

Когда происходит выплата дивидендов по акциям

Акционерное общество может выплачивать дивиденды по итогам 1 квартала, полугодия, 9 месяцев и года. Решение о выплате дохода по акциям акционерное общество принимает в течение 3 месяцев со дня окончания соответствующего периода.

Дивиденды по обыкновенным акциям – это выплата из чистой прибыли компании, оставшейся после налогообложения, определенная на основании данных бухгалтерской отчетности. Если же компания по каким-то причинам закончила год с убытками, ее акционеры ничего не получат. Но касается это не всех собственников компании. Дивиденды по привилегированным акциям общество обязано выплатить если не за счет чистой прибыли, то из специально сформированных под данные задачи резервов.

Что определяет размер дивиденда по обыкновенным акциям

На выплату дивидендов не обязательно направляется вся прибыль. Определенная ее часть может быть использована для развития бизнеса.

Решение о том, какая часть прибыли будет потрачена на выплату дивидендов, принимается общим собранием акционеров. На то, как рассчитывается размер дивидендов по обыкновенным акциям, влияет рекомендация совета директоров АО. Совет устанавливает максимальную сумму дивидендов по акциям. Окончательное решение акционеров должно укладываться в эту сумму. Более того, совет директоров может в принципе не рекомендовать выплачивать дивиденды по итогам какого-то года. Нарушить эту рекомендацию прочие акционеры также не смогут.

На общем собрании акционеров помимо самого факта выплаты дивидендов, а также их размера, должно быть утверждено, на какую дату будут определены лица, претендующие на доход, а также срок и форма выплаты дивидендов. Реестр акционеров-получателей доходов определяется в период от 10-го до 20-го дня с даты принятия решения общим собранием о выплате дивидендов. После закрытия реестра обществу отводится 25 дней в обычных случаях или 10 дней, если речь идет о номинальном держателе или о доверительном управляющем-профессиональном участнике рынка ценных бумаг, для того, чтобы рассчитаться со всеми владельцами акций. Конкретная дата выплаты дивидендов также определяется собранием акционеров.

Законом установлено требование безналичного расчета с акционерами. Таким образом для решения вопроса о том, как получить дивиденды по акциям, физлицам лучше обзавестись банковским счетом, реквизиты которого должна знать компания–эмитент. Альтернативный вариант – почтовый перевод. Юрлицам дивиденды перечисляются на расчетный счет. Наличная выплата дивидендов запрещена.

Налогообложение при расчете дивидендов по акциям

Компания, выплачивающая дивиденды своим акционерам, признается налоговым агентом по данному виду дохода. В расчетах с физическими лицами она должна будет удержать и перечислить в бюджет НДФЛ, а из дохода акционеров-юрлиц – налог на прибыль (п. п. 3, 4 ст. 214, п. п. 3, 7 ст. 275, п. 3 ст. 284 НК РФ). В общих случаях ставка обоих налогов по дивидендам одинаковая – 13%. Но в ряде ситуаций применяется иная ставка. Так, если российская компания выплачивает дивиденды иностранному физлицу, не являющемуся резидентом РФ, НДФЛ у него удерживается по ставке 15%. Если получатель дивидендов – иностранная компания, то ее доходы облагаются теми же 15%, но уже налога на прибыль. Международными соглашениями, регулирующими в том числе и вопросы выплаты дивидендов между российскими и иностранными компаниями, может быть установлена и иная ставка налога. В этом случае в приоритете именно она, а предусмотренные Налоговым кодексом 15% не применяются.

Дивиденды: что это такое, как выплатить и получить

Общество может выбирать периодичность выплат дивидендов: по итогам первого квартала, полугодия, девяти месяцев или отчётного года в зависимости от размера чистой прибыли за каждый из периодов. Обычно средства распределяют в конце года после проведения бухгалтерской отчётности.

Договориться о выплате или невыплате дивидендов за отчётный период учредители должны в течение трёх месяцев после его окончания.

Ч. 1 ст. 42 208-ФЗ

Решение о выплате дивидендов принимают на обязательном ежегодном общем собрании акционеров, которое можно провести строго через 2–6 месяцев после окончания отчётного года.

П. 1 ст. 47 208-ФЗ

Перед этим должно состояться заседание совета директоров, участники которого утверждают дату, время и повестку собрания.

Держатель (тот, кто ведёт реестр владельцев ценных бумаг компании) готовит список акционеров, которые будут участвовать в собрании. Участникам заседания нужно направить заказные письма о предстоящей встрече не позднее чем за 21 день до даты проведения.

П. 1 ст. 8 39-ФЗ
П. 1 ст. 52 208-ФЗ

На собрании все прибывшие акционеры регистрируются, получают бюллетени и голосуют по вопросам повестки дня.

По итогам голосования счётная комиссия в течение 3 рабочих дней после собрания составляет протокол, а потом высылает акционерам отчёт о результатах.

Ч. 1 ст. 62 208-ФЗ

Акционерное общество обязано выплатить дивиденды в течение 25 рабочих дней только безналичным перечислением. Размер дивидендов зависит от количества и типа ценных бумаг, которыми владеет акционер.

Ч. 6 ст. 42 208-ФЗ
Ч. 8 ст. 42 208-ФЗ

Если срок истёк, а дивиденды не перечислили, то акционер в течение 3 лет может потребовать у компании все положенные выплаты с процентами, которые зависят от средней процентной ставки Центробанка по банковским вкладам.

П. 9 ст. 42 208-ФЗ
П. 16 Постановления Пленума ВАС РФ № 19

Дивиденды физических лиц облагаются НДФЛ по ставке 13 % для налоговых резидентов России и 15 % для резидентов других стран. С этих выплат нельзя получить налоговый вычет, а взносы в страховые фонды делать не нужно. НДФЛ удерживают в момент перечисления дивидендов.

Все юридические лица платят с дивидендов налог на прибыль, даже компании на спецрежимах.

Для российских организаций ставка налога на прибыль составляет 13 %, для иностранных — 15 %.

Пп. 2, 3 ч. 3 ст. 284 НК РФ

Есть исключение: если российская организация за год до выплаты приобрела 50 % уставного капитала компании-плательщика, её дивиденды налогом не облагаются.

П. 1 ч. 3 ст. 284 НК РФ

Если дивиденды выплачиваются в виде имущества, удержать с него НДФЛ невозможно. О таком расчёте нужно предупредить налоговую до 1 марта следующего года включительно, а потом самостоятельно заплатить НДФЛ по итогам года и сдать в ФНС декларацию по форме 3-НДФЛ.

П. 5 ст. 226 НК РФ
Пп. 4 п. 1 ст. 228 НК РФ

Выплата дивидендов в такой форме осложнена тем, что налоговая может расценить смену собственника имущества как его реализацию. Есть вероятность, что, кроме основного налога, с имущества придётся заплатить ещё 20 % НДС.

П. 1 ст. 146 НК РФ
Письмо ФНС от 15 мая 2014 г. N ГД-4-3/9367@

Возможно, доказывать, что произошла именно выплата дивидендов, придётся в судебном порядке. Помогут подтверждающие документы, например протокол общего собрания.

Факт выплаты нужно отразить в налоговой отчётности юрлица. Вид отчётности зависит от того, кем являются получатели дивидендов: физическими или юридическими лицами, налоговыми резидентами или нерезидентами России. Резидентами РФ считаются те граждане и компании, которые за последние 12 месяцев провели на территории государства минимум 183 дня.

При выплате дивидендов физическим лицам (и резидентам, и нерезидентам) организация готовит:

Пп. 1 и 3 ст 224 НК РФ

• справку по форме 2-НДФЛ;
• отчёт по форме 6-НДФЛ.

Если организация платит дивиденды юридическим лицам, она отчитывается по налогу на прибыль и готовит налоговую декларацию по форме, утверждённой ФНС.

В случае выплат иностранным компаниям, кроме перечисленной отчётности, понадобится также расчёт о суммах выплаченных иностранным организациям доходов и удержанных налогов за прошедший отчётный период.

Ч. 4 ст. 310 НК РФ

Вот в каких случаях не получится выплатить дивиденды:

• Компания не вела деятельность.
• Не все учредители полностью внесли свои доли в уставной капитал.
• Общество не выплатило долю учредителю, который вышел из состава.
• Компания обанкротилась.
• Выплата дивидендов разорит компанию, стоимость чистых активов станет меньше стоимости уставного капитала.
• У организации нет адреса или банковских реквизитов акционера. При этом акционер может предоставить обществу необходимую информацию в течение 3 лет с даты принятия решения о выплате дивидендов и получить дивиденды в полном объёме в течение 5 лет.
• В иных случаях, предусмотренных федеральными законами.

Решение о невыплате дивидендов акционеры и учредители могут оспорить в суде.

П. 1 ст. 29 14-ФЗ
Ч. 9 ст. 42 208-ФЗ

Что такое дивиденды? Как они работают, кто их получает, кто им платит

• Дивиденды — это периодические выплаты инвесторам, владеющим акциями компании, фонда или товарищества.
• Выплата регулярных, постоянно растущих дивидендов рассматривается как признак хорошо управляемой и здоровой компании.
• Крупные зрелые компании, как правило, платят самые большие дивиденды.
• Посетите справочную библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше .

Задолго до того, как кредитные карты предлагали бонусные баллы, акции предлагали дивиденды.

Дивиденды — это распределение прибыли компании среди акционеров — небольшая часть прибыли тем, кто вложил деньги в фирму. Как и в случае с бонусными баллами, это денежная благодарность клиентам за сотрудничество с ними.

Дивиденды служат взаимовыгодным целям как для компаний, так и для инвесторов, особенно инвесторов, стремящихся к получению дохода.Показывая прибыль, они положительно отражаются на компании и командах менеджеров, которые постоянно их обеспечивают.

Регулярные высокие дивиденды вызывают доверие акционеров. Пока по акциям компании выплачиваются дивиденды, инвестиционные доллары продолжают вкладываться в акции.

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это выплаты акционерам компании. Деловые и финансовые организации, такие как публичные компании, товарищества с ограниченной ответственностью и инвестиционные фонды в сфере недвижимости, выплачивают дивиденды в качестве средства распределения своих доходов после налогообложения среди инвесторов.Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды также выплачивают дивиденды.

Дивиденды определяются советом директоров компании и рассчитываются из расчета на акцию. Обычно они поступают в виде наличных денег и зачисляются непосредственно на финансовый счет инвестора.

Однако компании иногда выплачивают дивиденды новыми акциями. И в некоторых случаях компании предлагают программы реинвестирования дивидендов (DRIP), которые позволяют инвесторам использовать дивиденды для покупки дополнительных акций, часто по сниженной цене.

В США компании обычно выплачивают дивиденды ежеквартально. Но выплаты также могут происходить ежемесячно или раз в полгода.

Акции, по которым выплачиваются дивиденды

Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, — это компании с высокой капитализацией, хорошо зарекомендовавшие себя и хорошо обеспеченные. Этим зрелым корпорациям не нужно реинвестировать прибыль обратно в бизнес, как это часто делают компании с малой и средней капитализацией или стартапы.

Отрасли промышленности, которые богаты компаниями, выплачивающими дивиденды, и чьи компании платят большие дивиденды, включают:

• Телекоммуникации
• Энергетика / основные материалы
• Финансы
• Здравоохранение / фармацевтика
• Коммунальные услуги
• Потребительские товары

Виды дивидендов

Хотя все дивиденды поступают из одного источника — прибыли компании — характер их выплаты зависит от класса акций, которыми вы владеете.

• Простые дивиденды выплачиваются владельцам обыкновенных акций компании. Их количество может колебаться каждый квартал (или каждый раз, когда они выпускаются). В интересах компании поддерживать их рост или, по крайней мере, постоянным, но нет никаких гарантий.
• Привилегированные дивиденды выплачиваются владельцам привилегированных акций. Это та же фиксированная сумма; они не падают, но и не поднимаются. Однако, если компания столкнется с финансовыми проблемами, дивиденды по привилегированным акциям имеют приоритет над дивидендами по обыкновенным акциям в иерархии выплат.

Иногда компании выплачивают специальные дивиденды — дополнительные выплаты держателям обыкновенных акций. Специальные дивиденды обычно выплачиваются фирмами, которые либо накопили много денег за эти годы, либо испытали непредвиденные доходы — например, в результате выделения дочерней компании. Хотя эти «дополнительные» дивиденды часто намного больше, чем обычные, это разовые выплаты.

Важные даты выплаты дивидендов, о которых нужно знать

Есть несколько ключевых дат, связанных с выплатой дивидендов, особенно когда акционер имеет право на получение выплаты.

• Дата объявления : дневное руководство объявляет дивиденды, для чего требуется одобрение акционеров.
• Дата записи : Дата отсечения, установленная компанией, которая устанавливает право владельца акций на получение дивидендов. Это когда вы должны быть в бухгалтерских книгах компании как акционер, чтобы получать дивиденды.
• Дата выплаты дивидендов : Дата, основанная на правилах фондовой биржи, по которой акционер должен владеть акциями, чтобы получить дивиденды за период выплаты.Обычно он устанавливается за один рабочий день до даты записи. Акционеры, владеющие акциями за один рабочий день до экс-даты, получают дивиденды. Акционеры, которые покупают акции раньше или позже — этого не делают.
• Дата выплаты : Дата, когда компания выплачивает дивиденды, а акционеры получают деньги на свои брокерские счета.

Облагаются ли дивиденды налогом?

Эти даты важны не только потому, что они определяют, получите ли вы выплату дивидендов, но и как они могут облагаться налогом.

Что касается налогов, дивиденды классифицируются двумя способами:

• Квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставкам, аналогичным ставкам прироста капитала: 0%, 15% или 20%.
• Неквалифицированные дивиденды облагаются налогом как обычный доход по вашей обычной налоговой ставке.

Конечно, это зависит от вашей налоговой категории, но квалифицированная ставка обычно ниже. А квалификация дивидендов зависит от того, как долго вы владеете акциями — за 60 дней до даты экс-дивидендов.

Как оцениваются дивиденды?

Дивиденды, помимо базовой суммы в долларах, оцениваются несколькими различными способами.

Дивидендная доходность

С точки зрения оценки дивидендов инвесторы смотрят на акции дивидендная доходность — размер годовых дивидендов, деленный на цену акций на определенную дату. Измерение дивидендной доходности выравнивает игровое поле при сравнении акций и их дивидендных выплат.

Например, акция с ценой 10 долларов за акцию и ежеквартальной выплатой 10 центов за акцию дает дивиденды в размере 4%. В то же время акция стоимостью 100 долларов, по которой выплачивается 1 доллар за акцию, также ежеквартально, также приносит 4% дивидендов.

Доходность и цена акций обратно пропорциональны друг другу. По мере увеличения дивидендов цены на акции снижаются. Таким образом, дивидендная доходность увеличивается одним из двух способов:

• Увеличение выплаты дивидендов : Компания, которая выплачивает дивиденды в размере 4 долларов по акциям стоимостью 100 долларов, имеет дивидендную доходность 4%.Увеличение дивидендов на 10% до 4,40 доллара США изменяет дивидендную доходность до 4,4%, если цена акций остается неизменной.
• Снижение цены акции : Скажем, например, цена акции с выплатой дивидендов в размере 4 долларов упала со 100 до 90 долларов. Без изменения размера дивидендов дивидендная доходность в размере 4% вырастет до чуть более 4,4%.

Коэффициент выплаты дивидендов

Однако, помимо рассмотрения дивидендной доходности акций, опытные инвесторы в дивиденды еще более внимательно смотрят на коэффициент выплаты дивидендов, чтобы быстро оценить их надежность.

Коэффициент выплат измеряет часть чистой прибыли компании, которая идет на выплату дивидендов акционерам. Чем выше пропорция выплат, тем ниже запас прочности. Как правило, инвесторы ищут коэффициенты выплат, которые не превышают 80% чистой прибыли компании.

Компании, выплачивающие дивиденды, также стимулируют инвесторов, ищущих разумные финансовые инструменты. В то время как инвестирование в акции часто вызывает последствия для прироста капитала, правила бухгалтерского учета IRS в отношении выплаты дивидендов создают несколько более мягкий и мягкий удар по налогам.Вместо выплаты более высокой ставки прироста капитала к выплате дивидендов применяются обычные ставки дохода.

Финансовый результат

Дивиденды выгодны для инвесторов и престижны для компаний. Это признак того, что у фирмы все хорошо, и она может позволить себе делиться прибылью со своими инвесторами. Фактически, одна из характеристик акций голубых фишек — элиты среди публично торгуемых компаний — заключается в том, что они принадлежат компании с установленным рекордом роста дивидендов на протяжении десятилетий.

Компании не обязаны выплачивать дивиденды, но как только они это сделают, инвесторы ожидают, что они продолжат выплачиваться даже в тяжелые экономические времена. Они также ожидают периодического повышения. Если компания объявляет о сокращении выплаты дивидендов на один квартал, цена ее акций часто падает. А полная приостановка выплаты дивидендов обычно предполагает, что у компании проблемы — и, возможно, для инвесторов настало время продать ее.

Соответствующее покрытие для инвестирования:

GOLDMAN SACHS: Купите эти 13 акций, чтобы и дальше приносить мощные дивиденды, поскольку их конкуренты вынуждены сокращать выплаты

Корпоративная облигация дает компаниям денежные средства, а инвесторам доход — вот как оценить риски и награждает

ETN, сочетающих надежность облигации с прибыльностью акций.Вот как они работают и как взвешивать риски и выгоды

Что такое индексный фонд? Недорогой и малорисковый способ инвестирования в фондовый рынок

Как покупать казначейские облигации, один из самых безопасных способов инвестирования для получения дохода

Определение дивидендов

Что такое дивиденд?

Дивиденды — это распределение части прибыли компании между классом ее акционеров, как это определено советом директоров компании. Обычные акционеры компаний, выплачивающих дивиденды, обычно имеют право на участие, если они владеют акциями до даты экс-дивидендов.Дивиденды могут выплачиваться наличными или в виде дополнительных акций.

Ключевые выводы

• Дивиденды — это распределение части прибыли компании между классом ее акционеров, как это определено советом директоров компании.
• Дивиденды — это выплаты, производимые публичными компаниями в качестве вознаграждения инвесторам за то, что они вложили свои деньги в предприятие.
• Объявления о выплате дивидендов обычно сопровождаются пропорциональным увеличением или уменьшением стоимости акций компании.

Общие сведения о дивидендах

Дивиденды должны быть одобрены акционерами посредством их права голоса. Хотя денежные дивиденды являются наиболее распространенными, дивиденды также могут выплачиваться в виде акций или другого имущества. Наряду с компаниями дивиденды выплачивают различные паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF).

Дивиденды — это символическое вознаграждение, выплачиваемое акционерам за их вложения в капитал компании, и обычно оно исходит из чистой прибыли компании.Хотя основная часть прибыли хранится в компании в виде нераспределенной прибыли, которая представляет собой деньги, которые будут использоваться для текущей и будущей коммерческой деятельности компании, оставшаяся часть может быть распределена между акционерами в качестве дивидендов. Иногда компании по-прежнему могут выплачивать дивиденды, даже если они не получают приемлемой прибыли. Они могут сделать это, чтобы сохранить свой постоянный послужной список регулярных выплат дивидендов.

Совет директоров может выбрать выплату дивидендов в разные сроки и с разными ставками выплат.Дивиденды могут выплачиваться с запланированной периодичностью, например ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Например, Walmart Inc. (WMT) и Unilever (UL) регулярно выплачивают ежеквартальные дивиденды.

Компании также могут выплачивать единовременные специальные дивиденды индивидуально или в дополнение к запланированным дивидендам. Опираясь на высокие показатели бизнеса и улучшенные финансовые перспективы, Microsoft Corp. (MSFT) объявила о специальных дивидендах в размере 3,00 доллара на акцию в 2004 году, что намного выше обычных квартальных дивидендов в диапазоне 0 долларов.08 до 0,16 доллара за акцию.

Компании, выплачивающие дивиденды

Более крупные, устоявшиеся компании с более предсказуемой прибылью часто являются лучшими плательщиками дивидендов. Эти компании, как правило, выплачивают регулярные дивиденды, потому что они стремятся максимизировать благосостояние акционеров, не ограничиваясь нормальным ростом. Компании в следующих отраслях промышленности регулярно регистрируют выплаты дивидендов:

• Основные материалы
• Нефть и газ
• Банки и финансы
• Здравоохранение и фармацевтика
• Коммунальные услуги

Компании, организованные как основные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также являются крупнейшими плательщиками дивидендов, поскольку их назначение требует определенных выплат среди акционеров.Фонды могут также регулярно выплачивать дивиденды, как указано в их инвестиционных целях.

Стартапы и другие быстрорастущие компании, например, в технологическом или биотехнологическом секторах, могут не предлагать регулярных дивидендов. Поскольку эти компании могут находиться на ранних стадиях развития и могут нести высокие затраты (а также убытки), связанные с исследованиями и разработками, расширением бизнеса и операционной деятельностью, у них может не быть достаточных средств для выплаты дивидендов. Даже прибыльные компании на ранней и средней стадии избегают выплаты дивидендов, если они стремятся к росту и расширению выше среднего и хотят инвестировать свою прибыль обратно в свой бизнес, а не выплачивать дивиденды.

Важные даты выплаты дивидендов

Выплаты дивидендов следуют хронологическому порядку событий, и связанные с ними даты важны для определения акционеров, которые имеют право на получение выплаты дивидендов.

• Дата объявления : Дивиденды объявляются руководством компании в дату объявления и должны быть одобрены акционерами, прежде чем они могут быть выплачены.
• Дата экс-дивидендов : Дата истечения срока действия права на получение дивидендов называется датой экс-дивидендов или просто экс-датой.Например, если экс-дата акции — понедельник, 5 мая, то акционеры, покупающие акции в этот день или после него, НЕ будут иметь права на получение дивидендов, поскольку они покупают их в дату истечения срока действия дивидендов или после нее. Акционеры, владеющие акциями за один рабочий день до экс-даты, то есть в пятницу, 2 мая, или ранее, получат дивиденды.
• Дата записи : Дата записи — это крайняя дата, установленная компанией для определения того, какие акционеры имеют право на получение дивидендов или распределения.
• Дата выплаты : Компания осуществляет выплату дивидендов в день выплаты, то есть когда деньги зачисляются на счета инвесторов.

Влияние дивидендов на цену акций

Поскольку дивиденды необратимы, их выплаты обычно приводят к тому, что деньги навсегда уходят из бухгалтерских книг и счетов компании. Таким образом, выплаты дивидендов влияют на цену акций, которая может вырасти при объявлении примерно на сумму объявленных дивидендов, а затем снизиться на аналогичную величину на открытии сессии, в которую были внесены дивиденды.

Например, компания, торгующаяся по 60 долларов за акцию, объявляет дивиденды в размере 2 долларов в день объявления. Как только новость становится достоянием общественности, цена акций резко возрастает примерно на 2 доллара и достигает 62 долларов. Скажем, акция торгуется по цене 63 доллара за рабочий день до даты экс-дивидендов. В экс-дивидендную дату он корректируется на 2 доллара и начинает торговаться с 61 доллара в начале торговой сессии в экс-дивидендную дату, потому что любой, кто покупает в экс-дивидендную дату, не получит дивиденды. Пожалуйста, имейте в виду, что единственной гарантией является то, что корректировка цены снижает цену акций на дивиденды на экс-дивидендную дату.

Почему компании выплачивают дивиденды

Компании выплачивают дивиденды по разным причинам. Эти причины могут иметь разные значения и интерпретации для инвесторов.

Акционеры могут рассчитывать на дивиденды в качестве награды за доверие к компании. Руководство компании может попытаться оправдать это мнение, предоставив надежный послужной список по выплате дивидендов. Выплаты дивидендов положительно отражаются на компании и помогают поддерживать доверие инвесторов. Дивиденды также предпочитаются акционерами, поскольку во многих странах они рассматриваются как не облагаемый налогом доход для акционеров.И наоборот, прирост капитала, полученный в результате продажи акций, цена которых увеличилась, считается налогооблагаемым доходом. Трейдеры, которые ищут краткосрочную прибыль, могут также предпочесть получение дивидендных выплат, которые предлагают мгновенную безналоговую прибыль.

Объявление высоких дивидендов может указывать на то, что компания преуспевает и получила хорошую прибыль. Но это также может указывать на то, что у компании нет подходящих проектов для получения большей прибыли в будущем. Поэтому он использует свои деньги для выплат акционерам вместо того, чтобы реинвестировать их в рост.

Если компания имеет долгую историю выплаты дивидендов, уменьшение суммы дивидендов или ее отмена может сигнализировать инвесторам о том, что у компании проблемы. Объявление о 50-процентном снижении дивидендов от General Electric Co. (GE), одной из крупнейших американских промышленных компаний, сопровождалось падением курса акций GE более чем на шесть процентов 13 ноября 2017 года.

Уменьшение суммы дивидендов или решение не выплачивать дивиденды не обязательно приводят к плохим новостям о компании.Возможно, руководство компании имеет лучшие планы в отношении вложения денег с учетом ее финансовых показателей и операций. Например, руководство компании может принять решение инвестировать в высокодоходный проект, который может увеличить прибыль для акционеров в долгосрочной перспективе по сравнению с небольшой прибылью, которую они получат за счет выплаты дивидендов.

Примечание о дивидендах фонда

Дивиденды, выплачиваемые фондами, отличаются от дивидендов, выплачиваемых компаниями. Дивиденды компании обычно выплачиваются из прибыли, полученной от хозяйственной деятельности компании.Фонды работают по принципу чистой стоимости активов (NAV), которая отражает оценку их владений или цену актива (ов), которые фонд может отслеживать. Поскольку фонды не имеют собственной прибыли, они выплачивают дивиденды за счет чистой чистой стоимости активов.

Из-за того, что фонды работают на основе NAV, регулярные и частые выплаты дивидендов не следует неправильно понимать как выдающиеся результаты фонда. Например, фонд, инвестирующий в облигации, может выплачивать ежемесячные дивиденды, поскольку он получает деньги в виде ежемесячных процентов по своим процентным вкладам.Фонд просто полностью или частично передает доход от процентов инвесторам фонда. Фонд, инвестирующий в акции, также может выплачивать дивиденды. Его дивиденды могут поступать от дивидендов, которые он получает от акций, находящихся в его портфеле, или от продажи определенного количества акций. Скорее всего, инвесторы, получающие дивиденды от фонда, уменьшают свою холдинговую стоимость, что отражается в уменьшенной чистой стоимости активов на дату экс-дивидендов.

Являются ли дивиденды нерелевантными?

Экономисты Мертон Миллер и Франко Модильяни утверждали, что дивидендная политика компании не имеет значения и не влияет на цену акций фирмы или ее стоимость капитала.Теоретически акционер может оставаться равнодушным к дивидендной политике компании. В случае выплаты высоких дивидендов они могут использовать полученные деньги для покупки дополнительных акций. Реинвестирование дивидендов — часто разумный выбор, хотя и не всегда лучший вариант. Например, в случае низких выплат они могут вместо этого продать часть акций, чтобы получить необходимые им деньги. В любом случае сочетание стоимости инвестиций в компанию и денежных средств, которыми они владеют, останется прежним. Таким образом, Миллер и Модильяни приходят к выводу, что дивиденды не имеют значения, и инвесторы не должны заботиться о дивидендной политике фирмы, поскольку они могут создавать свои собственные синтетическим путем.Взаимодействие с другими людьми

Однако в действительности дивиденды позволяют сделать деньги доступными для акционеров, что дает им свободу извлекать из них большую пользу. Они могут инвестировать в другое финансовое обеспечение и получать более высокую прибыль или тратить на отдых и другие коммунальные услуги. Кроме того, такие расходы, как налоги, брокерские услуги и неделимые акции, делают дивиденды очень полезными в реальном мире.

Дивиденды могут помочь компенсировать расходы вашего брокера и ваши налоги. В конечном итоге это может повысить привлекательность дивидендных вложений.Конечно, чтобы инвестировать в активы, приносящие дивиденды, нужен биржевой маклер.

Покупка инвестиций с выплатой дивидендов

Инвесторы, желающие инвестировать в дивиденды, имеют ряд вариантов, включая акции, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) и многое другое. Модель дисконтирования дивидендов или модель роста Гордона могут быть полезны при выборе инвестиций в акции. Эти методы основаны на ожидаемых будущих потоках дивидендов для оценки акций.

Для сравнения нескольких акций на основе результатов выплаты дивидендов инвесторы могут использовать коэффициент дивидендной доходности, который измеряет дивиденды в процентах от текущей рыночной цены акции компании.Ставка дивидендов также может быть указана в виде суммы в долларах, которую получает каждая акция — дивиденды на акцию (DPS). Помимо дивидендной доходности, еще одним важным показателем эффективности для оценки прибыли, получаемой от конкретных инвестиций, является коэффициент общей доходности. Эта цифра учитывает проценты, дивиденды и рост стоимости акций, помимо прочего прироста капитала.

Налог — еще одно важное соображение при инвестировании с целью получения дивидендов. Инвесторы с высокими налоговыми категориями предпочитают акции, выплачивающие дивиденды, если юрисдикция допускает нулевой или сравнительно более низкий налог на дивиденды, чем обычные ставки.Например, в Греции и Словакии налог на дивиденды для акционеров ниже, в то время как дивидендные прибыли не облагаются налогом в Гонконге.

Часто задаваемые вопросы

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это распределение денежных средств или акций среди акционеров компании. Обычно дивиденды выплачиваются из нераспределенной прибыли компании, однако выплата дивидендов с отрицательной нераспределенной прибылью все еще возможна, но менее распространена. Дивиденды имеют важные даты, которые определяют, получат ли акционеры выплату дивидендов.Во-первых, экс-дивидендная дата — это последняя дата, когда истекает право на получение дивидендов, чаще всего это происходит за один рабочий день до даты регистрации. Во-вторых, дата записи — это дата, когда совет директоров определяет, какие акционеры получат дивиденды, вместе с соответствующей финансовой информацией, связанной с выплатой дивидендов.

Какой пример дивиденда?

Когда компания имеет здоровую подушку чистой прибыли, она может решить разделить богатство со своими инвесторами.В свою очередь, совет директоров может принять решение о ежегодной выплате дивидендов в размере 5% на акцию. Если бы акции компании стоили 100 долларов, дивиденды были бы равны 5 долларам, а если бы дивиденды выплачивались ежеквартально, каждая была бы оценена в 1,25 доллара.

Почему дивиденды важны?

Хотя дивиденды могут сигнализировать о том, что компания имеет стабильный денежный поток и хорошо генерирует прибыль, они также могут обеспечивать постоянный доход инвесторам. Выплата дивидендов также может помочь понять внутреннюю стоимость компании.Многие страны также предлагают льготный налоговый режим для дивидендов, если они рассматриваются как не облагаемый налогом доход. Напротив, когда инвесторы продают акции с прибылью, они получают прирост капитала, который может достигать 20%.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем ценных бумаг
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как и когда выплачиваются дивиденды по акциям?

Если компания имеет избыточную прибыль и решает выплатить дивиденды держателям обыкновенных акций, то объявляется сумма в дополнение к дате, когда эта сумма будет выплачена акционерам. Обычно и дата, и сумма определяются ежеквартально после того, как компания завершит отчет о прибылях и убытках и совет директоров проведет заседание для проверки финансовых показателей компании.

Ключевые выводы

• Дивиденды — это распределение части прибыли компании между классом ее акционеров.
• Если компания решает распределять дивиденды, как правило, и дата, и сумма определяются ежеквартально, после того, как компания завершит отчет о прибылях и убытках и совет директоров соберется для проверки финансовых показателей компании.
• В дату объявления Совет директоров объявляет дивиденды, размер дивидендов, дату регистрации и дату выплаты.
• Дата записи — это день, к которому вы должны быть в бухгалтерских книгах компании как акционер, чтобы получить объявленные дивиденды.
• Купите акции до экс-дивидендной даты, и вы получите дивиденды; купите его в дату или после экс-даты, и вы этого не сделаете — продавец акций получит его.
• Дата выплаты наступает, когда компания выплачивает объявленные дивиденды только акционерам, владеющим акциями до указанной даты.

Как и почему компании выплачивают дивиденды?

Как выплачиваются дивиденды

Дивиденды — это распределение части прибыли компании среди ее акционеров.Дивиденды обычно выплачиваются в форме дивидендного чека. Однако они также могут быть оплачены дополнительными акциями. Стандартная практика выплаты дивидендов — это чек, который отправляется акционерам по почте через несколько дней после даты экс-дивидендов, то есть даты, когда акции начинают торговаться без ранее объявленных дивидендов.

Альтернативный метод выплаты дивидендов — размещение дополнительных акций. Эта практика известна как реинвестирование дивидендов; он обычно предлагается как вариант плана реинвестирования дивидендов (DRIP) отдельными компаниями и паевыми фондами.Дивиденды всегда считаются налогооблагаемым доходом Налоговой службой (IRS) (независимо от формы, в которой они выплачиваются).

Ключевые даты выплаты дивидендов

В случае объявления дивидендов все квалифицированные акционеры компании уведомляются посредством пресс-релиза; информация обычно передается через основные службы котировок акций для удобства. Ключевые даты, на которые следует обратить внимание инвестору:

• Дата объявления дивидендов называется датой объявления.
• Во время декларации устанавливается дата записи или дата записи. Это означает, что все акционеры, зарегистрированные на эту дату, имеют право на выплату дивидендов.
• День, предшествующий дате записи, называется экс-датой или датой начала торговли акциями без дивидендов. Это означает, что покупатель ex-date покупает акции, которые не имеют права на получение последней выплаты дивидендов.
• Дата платежа обычно наступает через месяц после даты регистрации.

В день платежа компания депонирует средства для выплаты акционерам в Депозитарной трастовой компании (DTC). Денежные выплаты затем выплачиваются DTC брокерским фирмам по всему миру, в которых акционеры владеют акциями компании. Фирмы-получатели надлежащим образом распределяют денежные дивиденды на счета клиентов или обрабатывают транзакции реинвестирования в соответствии с инструкциями клиента.

Налоговые последствия для выплаты дивидендов зависят от типа объявленных дивидендов, типа счета, на котором акционеру принадлежат акции, и от того, как долго акционер владеет акциями.Выплаты дивидендов суммируются за каждый налоговый год в форме 1099-DIV для целей налогообложения.

После объявления дивидендов в дату объявления компания несет юридическую ответственность за их выплату.

План реинвестирования дивидендов (DRIP)

План реинвестирования дивидендов (DRIP) предлагает инвесторам ряд преимуществ. Если инвестор предпочитает просто добавить к своим текущим акциям любые дополнительные средства от выплаты дивидендов, автоматическое реинвестирование дивидендов упрощает этот процесс (в отличие от получения выплаты дивидендов наличными и последующего использования денежных средств для покупки дополнительных акций).Управляемые компанией DRIP обычно не требуют комиссии, так как они обходятся через брокера. Эта функция особенно привлекательна для мелких инвесторов, поскольку комиссионные сборы пропорционально больше для небольших покупок акций.

Еще одно потенциальное преимущество DRIP заключается в том, что некоторые компании предлагают акционерам возможность приобрести дополнительные акции наличными со скидкой. Со скидкой от 1% до 10%, а также дополнительным преимуществом отсутствия комиссионных сборов, инвесторы могут приобретать дополнительные пакеты акций по выгодной цене (по сравнению с инвесторами, которые покупают акции наличными через брокерскую фирму).

Итог

Дивиденды — это способ компании распределить прибыль между акционерами, но не все компании выплачивают дивиденды. Некоторые компании решают сохранить свою прибыль, чтобы вместо этого реинвестировать в возможности роста. Если дивиденды выплачиваются, компания объявляет размер дивиденда, и всем держателям акций (до экс-даты) будет выплачена соответствующая сумма в следующую дату выплаты. Инвесторы, получающие дивиденды, могут решить оставить их в качестве наличных или реинвестировать их, чтобы накопить больше акций.

экс-дивидендных дат | Investor.gov

Чтобы определить, должны ли вы получать дивиденды, вам нужно посмотреть на две важные даты. Это «дата записи» или «дата записи» и «экс-дивидендная дата» или «экс-дата».

Когда компания объявляет дивиденды, она устанавливает дату записи, когда вы должны быть в бухгалтерских книгах компании как акционер, чтобы получить дивиденды. Компании также используют эту дату, чтобы определить, кому будут отправлены отчеты по доверенности, финансовые отчеты и другая информация.

После того, как компания устанавливает дату записи, дата экс-дивидендов устанавливается на основе правил фондовой биржи. Дата экс-дивидендов обычно устанавливается для акций за два рабочих дня до даты регистрации. Если вы приобретете акцию в день ее экс-дивидендной даты или после нее, вы не получите следующую выплату дивидендов. Вместо этого продавец получает дивиденды. Если вы покупаете до даты экс-дивидендов, вы получаете дивиденды.

Вот пример:

Дата декларации	Дата экс-дивидендов	Дата записи	Дата платежа
Пятница, 26.07.2013	Четверг, 08.08.2013	Понедельник, 12.08.2013	Вторник, 10.09.2013

26 июля 2013 г. Компания XYZ объявляет о выплате дивидендов своим акционерам 10 сентября 2013 г.XYZ также объявляет, что акционеры, зарегистрированные в бухгалтерских книгах компании до 12 августа 2013 г. или ранее, имеют право на получение дивидендов. После этого за два рабочих дня до рекордной даты акции будут переведены без выплаты дивидендов.

В этом примере дата записи приходится на понедельник. За исключением выходных и праздничных дней, экс-дивиденд устанавливается за два рабочих дня до даты регистрации или открытия рынка — в данном случае в предыдущий четверг. Это означает, что любой, кто купил акции в четверг или позже, не получит дивидендов.При этом дивиденды получат те, кто совершит покупку до экс-дивидендной даты в четверг.

При значительных дивидендах цена акции может упасть на эту величину в дату, когда дивиденды не были выплачены.

Если дивиденд составляет 25% или более от стоимости акций, применяются особые правила для определения даты экс-дивидендов. В этих случаях дата экс-дивидендов будет отложена до одного рабочего дня после выплаты дивидендов. В приведенном выше примере экс-дивидендная дата для акции, по которой выплачивается дивиденд в размере 25% или более от ее стоимости, — 11 сентября 2013 года.

Иногда компания выплачивает дивиденды акциями, а не наличными. Дивиденды по акциям могут представлять собой дополнительные акции выделяемой компании или дочерней компании. Порядок выплаты дивидендов по акциям может отличаться от процедуры выплаты дивидендов наличными. Дата экс-дивидендов устанавливается в первый рабочий день после выплаты дивидендов по акциям (а также после даты регистрации).

Если вы продаете свои акции до даты экс-дивидендов, вы также продаете свое право на дивиденды по акциям.Ваша продажа включает в себя обязательство передать любые акции, приобретенные в результате дивидендов, покупателю ваших акций, поскольку продавец получит I.O.U. или «причитающийся счет» от его или ее брокера за дополнительные акции. Таким образом, важно помнить, что день, когда вы можете продать свои акции без обязательства по доставке дополнительных акций, — это , а не в первый рабочий день после даты регистрации, но обычно это первый рабочий день после выплаты дивидендов по акциям. оплаченный.

Если у вас есть вопросы о конкретных дивидендах, вам следует проконсультироваться со своим финансовым консультантом.

.