Маржа EBITDA – Финансовая энциклопедия
Что такое Маржа EBITDA?
Маржа EBITDA – это показатель операционной прибыли компании в процентах от ее выручки. Акроним означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Знание рентабельности EBITDA позволяет сравнивать реальные показатели одной компании с другими в своей отрасли.
Есть несколько альтернатив EBITDA, которые используются инвесторами и аналитиками, чтобы понять прибыльность компании:
- EBITA – это прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.
- EBIT – это прибыль до вычета процентов и налогов, также известная как операционная маржа.
В любом случае формула определения операционной рентабельности проста. EBITDA (или EBITA, или EBIT), деленная на общую выручку, равняется операционной рентабельности.
Таким образом, у фирмы с выручкой 125 000 долларов и EBITDA 15 000 будет маржа EBITDA 15 000 долларов / 125 000 долларов = 12%.
Ключевые моменты
- EBITDA фокусируется на самом важном для бизнеса: его операционной рентабельности и движении денежных средств.
- Маржа EBITDA – это прибыль, разделенная на выручку.
- Это число и есть операционная рентабельность компании.
Как используется EBITDA
Ни один аналитик или инвестор не станет утверждать, что данные компании по процентам, налогам, износу и амортизации не имеют значения. Тем не менее, EBITDA исключает все эти цифры, чтобы сосредоточить внимание на главном: операционной прибыльности и движении денежных средств .
Это позволяет легко сравнивать относительную прибыльность двух или более компаний разного размера в одной отрасли. В противном случае цифры могут быть искажены краткосрочными проблемами или замаскированы бухгалтерскими маневрами.
Расчет рентабельности EBITDA компании полезен при оценке эффективности усилий компании по сокращению затрат. Чем выше маржа EBITDA компании, тем меньше ее операционные расходы по отношению к общей выручке. (Дополнительную информацию см. В разделе « Как рассчитать маржу EBITDA с помощью Excel? »)
Следовательно, хорошая маржа EBITDA – это относительно высокий показатель по сравнению с аналогами.
Аналогичным образом, хорошая маржа EBIT или EBITA – это относительно высокий показатель.
Например, после снижения своих годовых расходов почти на 17% в 2017 году маржа по EBITDA выросла до 35% по сравнению с примерно 30% в предыдущем году. Маржа EBITDA компании выросла, несмотря на снижение годовой выручки на 3%.
GAAP и не-GAAP
EBITDA известна какфинансовый показатель не по GAAP , что означает, что он не соответствует общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP).Стандарты GAAP имеют решающее значение для обеспечения общей точности финансовой отчетности, но они могут быть излишними для финансовых аналитиков и инвесторов.То есть проценты, налоги, износ и амортизация не являются частью операционных расходов компании и, следовательно, не связаны с повседневной работой бизнеса или его относительным успехом.1
Преимущества и недостатки маржи EBITDA
Маржа EBITDA сообщает инвестору или аналитику, сколько операционных денежных средств генерируется на каждый доллар полученной выручки.
Затем это число можно использовать в качестве сравнительного ориентира.
Краткая справка
Хорошая маржа EBITDA – это более высокий показатель по сравнению с аналогами. Хорошая маржа EBIT или EBITA также является относительно высоким показателем.
Например, небольшая компания может зарабатывать 125 000 долларов в год и иметь маржу EBITDA в размере 12%. Более крупная компания заработала 1 250 000 долларов в год, но рентабельность по EBITDA составляла 5%. Очевидно, что меньшая компания работает более эффективно и максимизирует свою прибыльность, в то время как более крупная компания, вероятно, сосредоточилась на росте объемов для увеличения своей прибыли.
Подводные камни EBITDA
У исключения долга есть свои недостатки при оценке результатов деятельности компании.
Некоторые компании подчеркивают рентабельность EBITDA как способ отвлечь внимание от долга и улучшить восприятие своих финансовых результатов .
Компании с высоким уровнем долга не должны оцениваться с использованием маржи EBITDA.
В финансовый анализ таких компаний следует включать крупные процентные платежи.
Кроме того, маржа EBITDA обычно выше, чем маржа прибыли. Компании с низкой рентабельностью сделают акцент на марже EBITDA как на мерило успеха.
Наконец, компаниям, использующим показатель EBITDA, предоставляется больше свободы действий при его расчете, поскольку EBITDA не регулируется GAAP. Фирма может исказить цифру в свою пользу.
маржа ebitda — Translation into English — examples Russian
Premium History Favourites
Advertising
Download for Windows It’s free
Download our free app
Advertising
Advertising
No ads with Premium
Russian
Arabic German English Spanish French Hebrew Italian Japanese Dutch Polish Portuguese Romanian Russian Swedish Turkish Ukrainian Chinese
English
Synonyms Arabic German English Spanish French Hebrew Italian Japanese Dutch Polish Portuguese Romanian Russian Swedish Turkish Ukrainian Chinese Ukrainian
These examples may contain rude words based on your search.
These examples may contain colloquial words based on your search.
EBITDA marginEBITDA margins
The EBITDA margin for the same period is expected to exceed 50%.
Маржа EBITDA превысила 55% благодаря постоянным усилиям по оптимизации затрат.
In 2012, the EBITDA margin exceeded 55%, thanks to ongoing cost optimization efforts.
Маржа EBITDA осталась на достаточно высоком уровне и составляет 28,1%.
EBITDA margins continued to be strong at 28.
1%.
Ожидается, что маржа EBITDA в 2018 году будет оставаться на уровне текущего уровня, чему будет способствовать твердое исполнение и программа улучшения компании.
Underlying 2018 EBITDA margins are expected to remain around current levels, supported by solid execution and the company’s improvement program.
Маржа EBITDA выросла на 2,1пп до 57,2%.
EBITDA margin rose by 2.1 percentage points.
Маржа EBITDA немного выросла с 38,1% до 39,3%.
EBITDA margin improved slightly to 39.3% from 38.1%.
Чем выше скорректированная маржа EBITDA, тем лучше.
The higher the adjusted EBITDA margin, the better.
Маржа EBITDA уменьшилась с 22% до 17%.
EBITDA margin decreased from 24% to 18%.
Отрицательная маржа EBITDA составила 36,1%.
Adjusted EBITDA margin was 36.1%.
Маржа EBITDA увеличилась до 7,6 процента в квартал с 6,6 процента годом ранее.
The EBITDA margin widened to 7.6 percent in the quarter from 6.6 percent a year earlier.
Скорректированная маржа EBITDA увеличилась на 120 базисных пунктов до 31,8% по фиксированному валютному курсу.
Adjusted EBITDA margin increased 120 basis points to 31.8%, in constant currency.
Скорректированная маржа EBITDA составила 20,2 %, что немного выше очень хорошего уровня, зарегистрированного за девять месяцев 2011 года (20,0 %).
The adjusted EBITDA margin was 20.2 percent, slightly above the very good level reported for the first nine months of 2011 (20.0 percent).
По нашей оценке маржа EBITDA компании сократится до 30,5% в 2012 г. с 44,3% годом ранее.
We estimate the company’s EBITDA margin to shrink to 30.5% in 2012 from 44.3% a year earlier.
После реструктуризации, мы прогнозируем, что
After the restructuring, we forecast the EBITDA margin to normalize at around 35%-37% in the long-term (45% in the previous estimates).
Компания сообщила, что с 2020 года ее подразделение Opto Semiconductors ожидает рост выручки около 10%, при этом скорректированная маржа EBITDA составит от 23% до 29%.
According to Osram, it is expected that the revenue growth of Osram Opto Semiconductor will be around 10 percent with an adjusted EBITDA margin between 23 and 29 percent from 2020 onwards.
Маржа EBITDA находится на неизменно высоком уровне 20 % и тем самым обеспечивает прибыльный рост торговой группы Hansgrohe.
The EBITDA margin remains unchanged at 20 percent, documenting the Hansgrohe Group’s profitable growth.
Маржа EBITDA без учета специальных расходов в соответствии с недавними прогнозами сократилась до 23,2% (2008 год: 25,1%).
The EBITDA margin before special items declined, as recently predicted, to 23.2 percent (2008:25.1 percent).
Маржа EBITDA снизилась незначительно до 38,11% с 38,14%, в то время как маржа прибыльности сократилась до 9,9% с 10,8%.
EBITDA margin declined marginally to 38.11% from 38.14%, while profit margin contracted to 9.9% from 10.8%.
Маржа EBITDA улучшилась до 36,3% с 34,4% годом ранее, а маржа чистой прибыли выросла до 20,2% (+2,4 п.п. г/г).
EBITDA margin improved to 36.3% from 34.4% a year earlier, while net income margin increased to 20.2% (+2.4ppYoY).
Маржа EBITDA увеличилась с 42% за 9M2012 до 53% за 9M2013, что намного выше нашего прогноза маржи EBITDA на 2013 год в 48%, из-за более низких операционных расходов.
The company’s EBITDA margin rose from 42% in 9M2012 to 53% in 9M2013, which is substantially above our full-year 2013 EBITDA margin forecast of 48%, due to lower than expected operating costs.
Possibly inappropriate content
Examples are used only to help you translate the word or expression searched in various contexts. They are not selected or validated by us and can contain inappropriate terms or ideas. Please report examples to be edited or not to be displayed. Rude or colloquial translations are usually marked in red or orange.
Register to see more examples It’s simple and it’s free
Register Connect
No results found for this meaning.More features with our free app
Voice and photo translation, offline features, synonyms, conjugation, learning games
Results: 64.
Word index: 1-300, 301-600, 601-900
Expression index: 1-400, 401-800, 801-1200
Phrase index: 1-400, 401-800, 801-1200
Что это такое и формула для его расчета, с примерами
Что такое операционная маржа?
Операционная маржа измеряет, какую прибыль компания получает на доллар продаж после оплаты переменных производственных затрат, таких как заработная плата и сырье, но до уплаты процентов или налогов. Он рассчитывается путем деления операционного дохода компании на ее чистый объем продаж. Более высокие коэффициенты, как правило, лучше, показывая, что компания эффективна в своей деятельности и умеет превращать продажи в прибыль.
Основные выводы
- Операционная маржа показывает, насколько эффективно компания способна получать прибыль за счет своей основной деятельности.
- Выражается в расчете на каждую продажу после учета переменных затрат, но до уплаты процентов или налогов (EBIT).
- Более высокая маржа считается лучше, чем более низкая маржа, и ее можно сравнивать между аналогичными конкурентами, но не в разных отраслях.
- Чтобы рассчитать операционную маржу, разделите операционный доход (прибыль) на объем продаж (выручка).
Расчет операционной маржи
Понимание операционной маржи
Операционная маржа компании, иногда называемая рентабельностью продаж (ROS), является хорошим показателем того, насколько хорошо ею управляют и насколько эффективно она получает прибыль от продаж. Он показывает долю доходов, которые доступны для покрытия внереализационных расходов, таких как выплата процентов, поэтому инвесторы и кредиторы уделяют ему пристальное внимание.
Высокая изменчивость операционной маржи является основным показателем бизнес-риска. Точно так же просмотр прошлой операционной маржи компании — хороший способ оценить, улучшается ли производительность компании.
Операционная маржа может быть улучшена за счет улучшения управленческого контроля, более эффективного использования ресурсов, улучшения ценообразования и более эффективного маркетинга.
По сути, операционная маржа — это то, сколько прибыли компания получает от своей основной деятельности по отношению к ее общей выручке. Это позволяет инвесторам увидеть, получает ли компания доход в основном от своей основной деятельности или за счет других средств, таких как инвестиции.
Расчет операционной маржи
Формула операционной маржи:
Маржа операционной прибыли знак равно Операционная прибыль Доход \begin{align} \text{Операционная маржа}=\frac{\text{Операционная прибыль}}{\text{Доход}} \end{align} Операционная маржа = Доход Операционная прибыль
При расчете операционной маржи в числителе используется прибыль фирмы до вычета процентов и налогов (EBIT). EBIT, или операционная прибыль, рассчитывается просто как выручка за вычетом себестоимости проданных товаров (COGS) и обычных коммерческих, общих и административных расходов на ведение бизнеса, исключая проценты и налоги.
Пример
Например, если выручка компании составляет 2 миллиона долларов, себестоимость производства — 700 000 долларов, а административные расходы — 500 000 долларов, ее операционная прибыль составит 2 миллиона долларов — (700 000 долларов + 500 000 долларов) = 800 000 долларов. Тогда его операционная маржа составит 800 000 долларов / 2 миллиона долларов = 40%.
Если бы компания смогла договориться о более выгодных ценах со своими поставщиками, снизив себестоимость продукции до 500 000 долларов, то ее операционная маржа увеличилась бы до 50%.
Ограничения операционной маржи
Операционную маржу следует использовать только для сравнения компаний, которые работают в одной отрасли и, в идеале, имеют схожие бизнес-модели и годовые продажи. Компании в разных отраслях с совершенно разными бизнес-моделями имеют очень разную операционную маржу, поэтому сравнивать их было бы бессмысленно. Это не было бы сравнением яблок с яблоками.
Чтобы упростить сравнение прибыльности между компаниями и отраслями, многие аналитики используют коэффициент прибыльности, который исключает влияние финансовой, бухгалтерской и налоговой политики: прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Например, при добавлении амортизации операционная маржа крупных производственных фирм и компаний тяжелой промышленности становится более сопоставимой.
EBITDA иногда используется в качестве показателя операционного денежного потока, поскольку он исключает неденежные расходы, такие как амортизация. Однако EBITDA не равна денежному потоку. Это связано с тем, что он не учитывает увеличение оборотного капитала и не учитывает капитальные затраты, необходимые для поддержки производства и поддержания базы активов компании, как это делает операционный денежный поток.
Прочая прибыль
Сравнивая EBIT с продажами, маржа операционной прибыли показывает, насколько успешно руководство компании получает доход от деятельности бизнеса. Есть несколько других расчетов маржи, которые предприятия и аналитики могут использовать, чтобы получить несколько иное представление о прибыльности фирмы.
Валовая маржа говорит нам, какую прибыль компания получает от себестоимости продаж, или COGS.
Другими словами, он показывает, насколько эффективно руководство использует труд и ресурсы в производственном процессе.
Чистая маржа учитывает чистую прибыль, полученную от всех сегментов бизнеса, с учетом всех затрат и понесенных статей учета, включая налоги и амортизацию. Другими словами, этот коэффициент сравнивает чистую прибыль с продажами. Это максимально близко к суммированию в одной цифре того, насколько эффективно менеджеры управляют бизнесом.
Почему важна операционная маржа?
Операционная маржа является важным показателем общей прибыльности компании от операций. Это отношение операционной прибыли к доходам компании или бизнес-сегмента.
Операционная маржа, выраженная в процентах, показывает, сколько доходов от операций приходится на каждый доллар продаж после учета прямых затрат, связанных с получением этих доходов. Большая маржа означает, что большая часть каждого доллара продаж остается в виде прибыли.
Как компании могут улучшить свою чистую прибыль?
Когда операционная маржа компании превышает средний показатель по отрасли, говорят, что она имеет конкурентное преимущество, то есть более успешна, чем другие компании, имеющие аналогичные операции.
Хотя средняя маржа для разных отраслей сильно различается, в целом предприятия могут получить конкурентное преимущество, увеличив продажи или сократив расходы — или и то, и другое.
Однако увеличение продаж часто требует дополнительных затрат, что означает увеличение затрат. Слишком большое сокращение затрат может также привести к нежелательным последствиям, включая потерю квалифицированных рабочих, переход на менее качественные материалы или другие потери качества. Сокращение рекламных бюджетов также может нанести ущерб продажам.
Для снижения себестоимости производства без ущерба для качества лучшим вариантом для многих предприятий является расширение. Экономия за счет масштаба относится к идее о том, что более крупные компании, как правило, более прибыльны. Повышение уровня производства в крупном бизнесе означает, что стоимость каждой единицы продукции снижается несколькими способами. Например, оптовики часто делают скидки на сырье, приобретаемое оптом.
Чем операционная маржа отличается от других показателей маржи прибыли?
Операционная маржа учитывает все операционные расходы, но не включает неоперационные расходы.
Маржа чистой прибыли учитывает все затраты, связанные с продажей, что делает ее наиболее полной и консервативной мерой прибыльности. С другой стороны, валовая прибыль просто учитывает стоимость проданных товаров (COGS) и игнорирует такие вещи, как накладные расходы, постоянные затраты, процентные расходы и налоги.
Какие высоко- и низкодоходные отрасли промышленности?
Секторы с высокой операционной маржой обычно включают сектор услуг, поскольку в производстве задействовано меньше активов, чем в сборочной линии. Точно так же компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения или игр, могут сначала инвестировать в разработку определенного программного обеспечения/игры, а затем получать большие деньги, просто продавая миллионы копий с очень небольшими затратами. Между тем, предметы роскоши и высококачественные аксессуары часто работают с высоким потенциалом прибыли и низкими продажами.
Предприятия с интенсивными операциями, такие как транспорт, которым, возможно, придется иметь дело с колебаниями цен на топливо, привилегиями и удержанием водителей, а также техническим обслуживанием транспортных средств, обычно имеют более низкую операционную маржу.
Сельскохозяйственные предприятия также обычно имеют более низкую маржу из-за неуверенности в погоде, больших запасов, операционных накладных расходов, потребности в сельскохозяйственных и складских помещениях, а также ресурсоемкой деятельности.
Автомобили также имеют низкую маржу, так как прибыль и продажи ограничены жесткой конкуренцией, нестабильным потребительским спросом и высокими операционными расходами, связанными с развитием дилерских сетей и логистики.
Блок маржи EBIT 2013-2022 | КВ
Текущая и историческая маржа EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) для Блока (SQ) за последние 10 лет. Текущая норма прибыли EBIT для Блока по состоянию на 30 июня 2022 года составляет .
| Блок маржи EBIT Исторические данные | |||
|---|---|---|---|
| Дата | Доход ТТМ | ТТМ EBIT | Маржа EBIT |
| 30.06.2022 | 16,29 млрд долларов | $-0,47 млрд | -2,90% |
31. 03.2022 | 16,57 млрд долларов | $-0,13 млрд | -0,81% |
| 31.12.2021 | 17,66 млрд долларов | 0,16 млрд долларов | 0,91% |
| 30.09.2021 | 16,74 млрд долларов | 0,26 млрд долларов | 1,56% |
| 30.06.2021 | 15,93 млрд долларов | 0,29 млрд долларов | 1,80% |
| 31.03.2021 | 13,17 млрд долларов | 0,14 млрд долларов | 1,06% |
| 2020-12-31 | 9,50 млрд долларов | $-0,02 млрд | -0,20% |
| 30.09.2020 | 7,65 млрд долларов | $-0,05 млрд | -0,61% |
| 30.06.2020 | 5,88 млрд долларов | $-0,06 млрд | -1,09% |
| 31.03.2020 | 5,13 млрд долларов | $-0,04 млрд | -0,82% |
31. 12.2019 | 4,71 млрд долларов | 0,03 млрд долларов | 0,55% |
| 30.09.2019 | 4,33 миллиарда долларов | 0,01 млрд долларов | 0,14% |
| 30.06.2019 | 3,95 млрд долларов | $-0,04 млрд | -0,91% |
| 31.03.2019 | 3,59 млрд долларов | $-0,04 млрд | -1,06% |
| 31.12.2018 | 3,30 млрд долларов | $-0,04 млрд | -1,12% |
| 30.09.2018 | 2,98 млрд долларов | $-0,05 млрд | -1,58% |
| 30.06.2018 | 2,69 млрд долларов | $-0,05 млрд | -1,94% |
| 31.03.2018 | 2,42 миллиарда долларов | $-0,06 млрд | -2,52% |
| 31.12.2017 | 2,22 миллиарда долларов | $-0,05 млрд | -2,44% |
30.09. 2017 | 2,05 млрд долларов | $-0,06 млрд | -2,68% |
| 30.06.2017 | 1,91 млрд долларов | $-0,07 млрд | -3,78% |
| 31.03.2017 | 1,79 млрд долларов | $-0,09B | -4,85% |
| 31.12.2016 | 1,71 млрд долларов | $-0,17 млрд | -9,95% |
| 30.09.2016 | 1,63 млрд долларов | $-0,20 млрд | -12,51% |
| 30.06.2016 | 1,52 миллиарда долларов | $-0,22 млрд | -14,70% |
| 31.03.2016 | 1,40 млрд долларов | $-0,23 млрд | -16,13% |
| 31.12.2015 | 1,27 млрд долларов | $-0,17 млрд | -13,73% |
| Сектор | Промышленность | Рыночная капитализация | Доход |
|---|---|---|---|
| Деловые услуги | Технологические услуги | $35,552 млрд | $17,661 млрд |
Block Inc. — технологическая компания, специализирующаяся на финансовых услугах. Block Inc., ранее известная как SQUARE INC, базируется в Сан-Франциско. | |||
| Складское наименование | Страна | Рыночная капитализация | Коэффициент полиэтилена |
|---|---|---|---|
| Thomson Reuters Corp (TRI) | Канада | 51,690 млрд долларов | 49,87 |
| IQVIA Holdings (IQV) | США | 38,664 млрд долларов | 22,53 |
| Тран Технологии (ТТ) | Ирландия | $37,293 млрд | 24,99 |
| Аптив (APTV) | Ирландия | 24,530 млрд долларов | 50,58 |
| Ню Холдингс (НУ) | Бразилия | 21,160 млрд долларов | 0,00 |
| Палантир Технологии (PLTR) | США | $17,834 млрд | 0,00 |
| Технология Spotify (SPOT) | Люксембург | $16. 018B | 0,00 |
| Джейкобс Солюшнс (J) | США | $14,934 млрд | 17,42 |
| Ракета (РКТ) | США | 13,218 млрд долларов | 7,29 |
| НОЯБРЬ (НОЯБРЬ) | США | 8,477 млрд долларов | 308,29 |
| Переключатель (SWCH) | США | 8,320 млрд долларов | 340.10 |
| Люмен Технологии (ЛЮМН) | США | 7,599 млрд долларов | 3,71 |
| Procore Technologies (PCOR) | США | 7,384 млрд долларов | 0,00 |
| UiPath (ПУТЬ) | США | $7.005B | 0,00 |
| ТЕЛУС (CDA) (TIXT) | Канада | 6,720 млрд долларов | 26.06 |
| Эластичный (ESTC) | США | 6,092 млрд долларов | 0,00 |
| Капля воды (WDH) | Китай | 5,833 млрд долларов | 0,00 |
| Альянс полных грузовиков (YMM) | Китай | 5,255 млрд долларов | 0,00 |
| Парсонс (PSN) | США | 4,799 млрд долларов | 27,58 |
| Evoqua Water Technologies (AQUA) | США | 4,762 миллиарда долларов | 54,44 |
| Цифровой AMTD (HKD) | Гонконг, САР Китая | 3,788 млрд долларов | 0,00 |
| Instructure Holdings (INST) | США | 3,429 млрд долларов | 27,77 |
| Вонтье (ВНТ) | США | 3,077 млрд долларов | 6,39 |
| SPX Technologies (SPXC) | США | 3,060 млрд долларов | 28. 20 |
| Lightspeed Commerce (LSPD) | Канада | 2,875 млрд долларов | 0,00 |
| Спринклер (CXM) | США | 2,436 млрд долларов | 0,00 |
| Кындрил Холдингс (КД) | США | 2,213 млрд долларов | 0,00 |
| N-способный (NABL) | США | 1,963 миллиарда долларов | 72,60 |
| Курсера (COUR) | США | 1,928 млрд долларов | 0,00 |
| WeWork (WE) | США | 1,893 миллиарда долларов | 0,00 |
| ТДСХ (ТДСХ) | Сингапур | 1,861 млрд долларов | 22,86 |
| Zeta Global Holdings (ZETA) | США | 1,680 млрд долларов | 0,00 |
| Мирион Технологии (МИР) | США | 1,673 миллиарда долларов | 0,00 |
| МеридианЛинк (МЛНК) | США | 1,421 млрд долларов | 0,00 |
| Эковист (ECVT) | США | 1,374 миллиарда долларов | 14,56 |
| Paymentus Holdings (PAY) | США | 1,297 млрд долларов | 178,17 |
| LiveRamp Holdings (RAMP) | США | 1,248 млрд долларов | 0,00 |
| V2X (VVX) | США | 1,227 млрд долларов | 9. |