Прогноз курса серебра на 2022-2030 гг.
Материал Эверетта Миллмана.
Курс серебра в течение последних нескольких лет был очень волатильным. Поэтому многие прогнозы со стороны ведущих аналитиков и экспертов оказались неадекватными.
Курс серебра вернулся до диапазона 20-29 долларов за унцию, но так его и не преодолел. Рынок серебра в последнее десятилетие был в бычьем и медвежьем трендах, показывая боковую динамику в промежутках между указанными трендами.
Ниже покажем прогноз на 2022-2023 гг., а затем и вплоть до 2030-го года с описанием метода, лежащего в основе соответствующих ожиданий.
Прогнозный курс серебра на 2022 год: 21 доллар за унцию; на 2023 год – 25 долларов за унцию; на 2030 год – 35 долларов за унцию.
Динамика курса серебра зависит от прошлых показателей
Курс серебра показал очень неоднозначную динамику за последние 14 лет, прошедших после мирового финансового кризиса 2008 года. В 2011 году показатель почти достиг отметки в 50 долларов за унцию, но затем, в течение 9 лет, рынок находился в медвежьем тренде.
В начале пандемии коронавируса, а именно, в марте 2020 года, котировки серебра упали до 14 долларов за унцию.
Снижение цен физических активов, например, серебра, – это, как правило, хорошая возможность для их покупки. Это особенно верно, когда долгосрочный бычий тренд на рынке серебра вполне вероятен.
Прогноз курс серебра на 2022 год
Если посмотреть на динамику курса серебра за последние 5 лет, то станет понятно, что новый бычий тренд на этом рынке начался примерно в середине 2020 года.
С тех пор курс серебра потерял часть своего прироста, опустившись до отметки в 22 доллара за унцию, а настроения инвесторов ухудшились на этом фоне.
Вряд ли котировки серого металла войдут в период ралли на протяжении текущего года, особенно учитывая высокую волатильность на фондовом рынке. Волатильность означает, что некоторые инвесторы будут продавать серебро для компенсации убытков по другим активам в своих инвестиционных портфелях. Это предсказуемая реакция приведет к снижению цен на серебро.
Более того, если произойдет спад темпов роста мировой экономики в этом году, то промышленный спрос на серебро может снизиться.
Поэтому мой прогноз на конец 2022 года – 21 доллар за унцию. Это немного ниже текущей отметки (примерно на 1%) и намного ниже по сравнению с годовым максимумом.
Прогноз курс серебра на 2023 год
Проблемы мировой экономики не будут преодолены в ближайшем будущем, и уж точно не в 2023 году.
С одной стороны, это плохая новость для серебра. Курс даже может снизиться до 17 долларов за унцию. Однако такой обвал цен будет скорее всего временным.
В течение следующих 18 месяцев динамика курса серебра будет неоднозначной. Котировки могут незначительно снизиться, но затем сильно вырасти. Серебро часто ведет себя так, в отличие от других активов.
Согласно оптимистическим прогнозам, курс достигнет нового исторического максимума в 50 долларов за унцию, или даже достигнет трехзначного показателя. В конечном итоге, конечно, так и будет, но пока такие прогнозы высказывать рано.
Нужно иметь в виду, что до сих пор не преодолена отметка в 30 долларов за унцию в том цикле, который начался в 2020 году.
Отсюда, прогноз курса серебра на 2023 года равен 25 долларам за унцию. Это примерно прирост на 13,5% по сравнению с текущим показателем. Напомним, что среднегодовой курс серебра в 2021 году находился около отметки в 25 долларов за унцию. Это вполне согласуется с данными Института серебра (США), в отчете которого отмечалось, что серебро будет оставаться в дефиците во всем мире в ближайшие годы.
Прогноз курса серебра на 2030 год
Есть веские основания полагать, что серебро – это недооцененный актив по сравнению с другими активами. То же самое можно сказать и о золоте, но серебро характеризуется большей волатильностью, чем его желтый собрат.
Два момента необходимо иметь в виду в контексте этих драгметаллов:
1) рынки золота и серебра, как правило, цикличны, то есть, следуют циклам, охватывающим несколько лет;
2) котировки драгметаллов постоянно колеблются и никогда не движутся прямолинейно в ту или иную сторону.
Серебро может сейчас находиться на пороге очередного бычьего тренда в текущем цикле. Это означает, что котировки серого металла пойдут вверх на протяжении ближайших нескольких лет. К 2030 году показатель составит 35 долларов за унцию. Однако даже в таком случае этот актив останется недооцененным в исторической перспективе и по сравнению с другими ведущими инвестиционными активами.
Впрочем, нельзя исключать возможность более резкого роста цен вплоть до 50 долларов за унцию. В таком случае это будет рекордный показатель.
Однако также следует учитывать, что объем добычи серебра, скорее всего, вырастет в ответ на то, что котировки окажутся выше отметки в 30 долларов за унцию. Высокий показатель добычи положительно повлияет на рынок серебра. То же самое произойдет, если цены на энергоносители, такие как природный газ и нефть, продолжат расти. Это более вероятно, учитывая востребованность серебра во многих отраслях.
Стоит отметить, что сильный спрос на серебряные инвестиционные монеты США означает, что унцовые монеты уже стоят более 30 долларов за монету для индивидуальных инвесторов.
Этот вид экономической активности является хорошей мерой для понимания инвестиционного спроса на серебро.
На чем основываются такие прогнозы?
Важно отметить, что нет абсолютно точных прогнозов, а их основания и индикаторы также не являются идеальными. Конечно, динамика актива в прошлом не является абсолютным аргументом в пользу прогнозирования поведения этого актива в будущем.
Лучше делать осторожные прогнозы. Уж очень много слишком оптимистичных или пессимистичных прогнозов попадают, что называется, «в молоко».
Для создания оптимальных прогнозов следует опираться на два важнейших принципа.
Во-первых, финансовые рынки цикличны. Продолжительность каждого цикла может варьироваться, но это положение важно для адекватной оценки общей динамики цен на различные активы.
Следует задаваться следующими вопросами: «находится ли актив в бычьем или медвежьем тренде текущего цикла?»; «актив близок к началу, середине или к концу текущего цикла?». Для серебра ответ таков: сейчас наблюдается начало следующего бычьего тренда.
Во-вторых, ни один финансовый актив не существует в вакууме. Всегда следует сравнивать стоимость других активов. Это позволяет лучше понять, является ли серебро «перекупленным» или «перепроданным». Укажем важные для серебра индикаторы:
Соотношение золото-серебро
Эта метрика исчисляется посредством деления курса золота на курс серебра. Соотношение указывает на то, сколько унций серебра необходимо для покупки 1 унции золота. Исторически сложилось так, что когда показатель превышает 80 к 1, то это хорошо для серебра.
Впрочем, никого не удивит, если показатель резко скорректируется до 40 к 1 – как это было в 2010 году и в начале 1980-х гг. Даже если курс золота не снизится с текущего уровня, то котировки серого металла превысят отметку в 45 долларов за унцию.
Скользящие средние курса серебра
Это еще один важный индикатор. Хотя это запаздывающий индикатор, его полезно использовать для понимания глобальных трендов и технического анализа.
На данный момент среднесрочные скользящие средние у серебра таковы:
50-дневная скользящая средняя – 23,13 долларов;
100-дневная скользящая средняя – 23,75 долларов;
200-дневная скользящая средняя – 23,53 долларов;
50-дневная скользящая средняя ниже 100-дневной, поэтому этим летом нужно ждать понижательный тренд.
Объем денежной массы в США
Как правило, если объем денежной массы в стране повышается, то цены на сырьевые и физические активы (например, драгметаллы) повышаются. Поэтому понятно, почему серебро функционирует как инструмент хеджирования инфляции. Если спрос на серебро остается на прежнем уровне, а объем денежной массы в экономике вырастет относительно такого же объема сырьевых товаров, то номинальные цены последних повысятся.
Серебро обычно повышается в цене перед скачком объема денежной массы США. Эта динамика, несомненно, является результатом истории функционирования серебра в качестве монетарного драгметалла (то есть, использования этого драгметалла как денег).
Индекс американской валюты
Этот индекс показывает стоимость доллара относительно корзины ведущих валют. В основном речь идет о евро и японской йене.
Может подумать, что курс серебра падает по мере укрепления доллара. Однако в условиях резкого повышения темпов экономического роста наблюдается отрицательная корреляция между курсом серебра и долларом.
На фоне спада темпов экономического роста, или рецессии, часто ситуация складывается с точностью да наоборот. И доллар США, и серебро считаются защитными активами. То есть, инвесторы покупают их для защиты своего богатства в условиях ухудшения состояния экономики. Таким образом, если мировая экономика будет проседать, то доллар и серебро повысятся в цене одновременно.
Индексы фондового рынка США
Фондовый индекс – это удобный индикатор состояния фондового рынка в целом (а не цены конкретного актива). Тремя основными фондовыми индексами в США являются:
— промышленный индекс Доу-Джонса. Это индекс акций крупнейших компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже;
— «Standard & Poor’s 500», или более известный как «S&P 500». Это индекс акций компаний с большой капитализацией, и его используют в качестве индикатора состояния всего фондового рынка;
— «Nasdaq 100», в который входят компании в технологическом секторе.
Проще говоря, если акции снижаются в цене в течение продолжительного периода, то инвесторы обращаются к защитным активам, таким как серебро и золото.
В целом, котировки серебра повышаются, когда фондовый рынок корректируется.
Какие факторы влияют на котировки серебра?
Три ключевых фактора, о которых речь пойдет ниже, больше всего повлияют на курс серого металла в течение следующих 7-10 лет.
1) необходимость защиты от последствий инфляции и рецессии;
2) рост объемов использования солнечной энергетики и электромобилей;
3) высокие котировки золота.
Рассмотрим их подробнее.
1. Серебро – инструмент хеджирования
Здесь как раз понадобятся те положения, которые были высказаны в контексте фондовых рынков. В 2022 году им очень не повезло, и понижательный тренд может продолжится. Если мировая экономика сползет в рецессию, то фондовые активы скорректируются или будут торговаться в боковом тренде в течение следующих 2-3-х лет.
При таком сценарии котировки серебра также снизятся, по крайней мере, сначала. Однако важно то, что серебро сохранит большую часть своей стоимости относительно акций и других рисковых активов.
Это поможет оградить ваш портфель от наихудших последствий грядущей рецессии, поддерживая и сохраняя ваше богатство в условиях экономического кризиса.
2. Серебро используется в солнечных батареях и электромобилях
Помимо инвестиционного спроса, серый металл также востребован в промышленности. Серебро является важным компонентом практически всех электронных устройств. Даже в смартфоне и экране компьютера используется серебро.
Серый металл не только необходим для электроники и медицины, но также играет важную роль в новейших отраслях промышленностях. Двумя такими отраслями являются солнечная энергетика и электромобили.
Фотоэлектрические элементы солнечных батарей работают благодаря большим объемам серебра. Это связано с тем, что серебро – наиболее эффективный проводник электричества, известный человечеству. Индия и Китай обязались приобрести солнечные батареи на миллиарды долларов. Согласно прогнозам, к 2035 году объем производства солнечной энергии во всем мире резко вырастет.
Серебро необходимо для создания автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Однако больше серебра понадобится именно для электромобилей. Поэтому одним из факторов повышения цен на серебро в течение следующих пяти лет станет применение серого металла в «зеленых» технологиях и «зеленой экономике».
3. Курс серебра идет по пятам своего желтого собрата.
Вряд ли кого-то способен удивить тот факт, что котировки золота и серебра чаще всего показывают аналогичную динамику. Если желтый металл дешевеет, то и серебро снижается в цене. Если золото дорожает, то и серебро следует за ним.
Текущие макроэкономические условия складываются очень позитивно для золота. Курс золота в ближайшие два года вполне может достигнуть нового исторического максимума свыше 2000 долларов за унцию. Серебро может пойти в том же направлении.
Одним из препятствий для роста курса золота является ожидание того, что ЦБ США продолжит повышать процентные ставки вплоть до 2023 года. Золото обычно отрицательно коррелирует с реальным уровнем процентной ставки (то есть, процентная ставка минус уровень инфляции).
Хотя ожидания относительно роста ставок могут оказаться и не очень адекватными, такое развитие событий способно более негативно повлиять на золото, чем на серебро. Поэтому серебро станет «обгонять» золото, уменьшив соотношение между двумя драгметаллами, о котором мы говорили выше. Именно поэтому вполне оправданным является прогноз роста курса золота на 50% и более к концу текущего десятилетия.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине «Золотой монетный дом»!
Быки, готовьтесь — цены на серебро могут вырасти почти в 5 раз! — Финансы на vc.ru
Несмотря на решение ФРС ужесточить кредитно-денежную политику, у цен на серебро есть огромный потенциал роста.
2521 просмотров
Сейчас много говорится об инфляции. Все знают, что золото защищает сбережения инвестора, но мало кто знает об аналогичных функциях серебра, которое способно еще и на больший рост, чем желтый металл.
⬇ Ниже представлен график цен на серебро за несколько десятилетий с учетом инфляции.
Источник: Macrotrends
В течение нескольких лет цены на серебро могут достигнуть отметки в $130, повторив с учетом инфляции, рекорд 1980 года. Это связано с тем, что центральные банки вообще, и ФРС в частности, уже теряют контроль над темпами роста цен. Данный прогноз во многом сделан на основании прошлого опыта, когда ситуация в американской экономике была похожа на ту, которая наблюдается сейчас.
Бурный рост серебра наблюдался в период с 1974 по 1980 гг. С $4 данный металл подорожал до $35 всего за 6 лет, таким образом, увеличившись в цене более чем на 700%!
Ситуация с серебром между 1974 и 1980 годами была обусловлена отказом от золотого стандарта, что спровоцировало рост денежной массы и, как следствие, резкий скачок инфляции.
В результате подорожало не только золото, но и серебро. Причем последнее подорожало еще более значительно за счет своей большей волатильности.
⬇ Ниже представлен график изменения цен на золото и серебро.
С течением времени более существенные темпы роста показало именно золото, но серебро в определенные промежутки времени дорожало более значительно.
Источник: Seeking Alpha
История повторяется.
Рост денежной массы (M1) в экономике США куда более значительный, чем это было в 1970-ые годы. Если в 1970-ые у США не было высокого государственного долга, то сейчас госдолг страны вырос до небывалых масштабов ввиду ситуации с коронавирусом в 2020 году. Для вывода экономики из кризиса и поддержания стабильного уровня жизни, правительство США увеличило бюджетные траты. Разумеется, учитывая дефицит бюджета, ФРС была вынуждена напечатать доллары, чтобы компенсировать эти издержки. Это, в свою очередь, увеличило денежную массу, а значит и девальвировало национальную валюту США.
⬇ Ниже представлены график цен на серебро, а также история изменения денежной массы США.
Источник: TradingView
Определенной корреляции между ценами на серебро и денежной массой нет.
Но есть прямая связь между денежной массой и инфляцией. А если инфляция бьет рекорды, то спрос на золото и серебро среди инвесторов резко растет. Пока этого не происходит. А это значит, что у серебра есть еще приличный потенциал роста.
Есть несколько вариантов заработать на росте этого драгметалла:
- Покупка ETF: iShares Silver Trust /// Invesco DB Silver Fund /// Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF
Бумажные металлические счета
- Акции компаний: Pan American Silver Corp. /// First Majestic Silver Corp. /// Endeavour Silver Corp.
Физические слитки или монеты
Фьючерсы
Опционы: по этой ссылке гораздо больше про опционы
P.S: Все примеры ETF и акций указаны лишь для ознакомления. Не является инвестиционной рекомендацией!
Спекуляции братьев Хант
Касательно интереса инвесторов, очень показательно посмотреть на историю 1970-ых годов.
Известные миллиардеры США братья Хант решили сделать ставку на девальвацию доллара. Первую позицию они открыли в 1974 году. Они не только стали покупать фьючерсы на серебро, но и требовать поставку физического металла согласно контрактам. Братья Хант также стали брать кредиты на покупку физического серебра. Учитывая их состояние (на тот момент оно составляло $1 млрд.), банки их охотно кредитовали. Залогом служили серебряные слитки.
Как видно из приведенных выше графиков, рост на ценный металл был впечатляющим между 1974 и 1980 годами.
Некоторые спекулянты ставили на крах стоимости серого металла, шортили рынок, а когда видели, что цены все равно росли, закрывали позиции, чтобы минимизировать убытки. Закрытие «коротких» позиций создало долгосрочный и феноменальный рост на рынке этого металла.Рост продолжался до тех пор, пока правительство США не решило взять ситуацию под свой контроль, поскольку Ханты уже контролировали две трети рынка. После этого впечатляющие цены на серебро резко пошли на убыль.
Любопытно, что ралли цен на серый металл продолжалось все 1970-ые годы, несмотря на значительный рост процентных ставок в США.
⬇ Ниже представлен график базовой ставки ФРС. Обратите внимание на период с 1970 по 1980 гг.
Источник: Macrotrends
Дело в том, что ужесточение кредитно-денежной политики приводит к снижению цен на различные классы активов. Прежде всего, это касается золота и серебра. Но как я упоминал выше, инфляция, которая не поддается контролю, приводит к резкому росту цен на драгметаллы, а центробанки никак не могут повлиять на этот процесс. Именно это и произошло в 1970-ые в США.
⬇ На графике ниже как раз приведена история инфляции.
Источник: ФРС
В 1970-ые годы не было такого объема денежной массы как сегодня. А такие спекулянты, как братья Хант, вполне могут появиться и сейчас.
Но есть и еще один фактор, а именно «озеленение» мировой энергетики. В настоящее время серебро является жизненно важным элементом в производстве солнечных батарей и электромобилей.
Теплопроводность и резистентность к коррозии делают серебро очень полезным компонентом для изготовления проводников и электродов. Каждое электрическое соединение в электромобиле не обходится без этого драгметалла. Именно поэтому каждый год автомобильная промышленность потребляет 55 миллионов унций серебра. Тот же принцип распространяется и на всю бытовую электронику, работающую на электробатареях.
Таким образом, промышленный спрос на серебро будет также иметь большое значение для ценообразования на этот металл в ближайшем будущем.
Если понравилась статья, не пожалейте лайк ❤
Также если хотите получать больше информации об инвестициях, подпишитесь на мои каналы в Telegram⬇⬇⬇
Инвестиции. Общий канал: https://t.me/hey_americano
Инвестиции в опционы: https://t.me/hey_americano_trade
Серебро — Данные за 2022 г. — 1975-2021 гг. Исторические данные — Прогноз на 2023 г. — Цена — Котировка
Спот-серебро увеличилось до уровня выше 19,5 долл. США за унцию, отойдя от полуторамесячного минимума в 18,3 долл. США, достигнутого в середине октября. , в надежде, что Федеральная резервная система США сможет вскоре замедлить темпы повышения процентных ставок, чтобы избежать чрезмерного ужесточения. Инвесторы теперь почти уверены, что центральный банк США четвертое подряд повышение ставок на 75 базисных пунктов 2 ноября, но уверенность в том, что ФРС изменит курс к декабрю, спровоцировала ралли облигаций и снизила курс доллара, повысив привлекательность беспроцентных облигаций.
ресурсы. Тем не менее, стоимость серебра остается более чем на 25% ниже своего мартовского пика, когда вторжение России в Украину спровоцировало рост цен на драгоценные металлы.Исторически серебро достигло исторического максимума 49,51 в апреле 2011 года. Серебро — данные, прогнозы, историческая диаграмма — последний раз обновлялись в октябре 2022 года. . унций к концу этого квартала, согласно глобальным макромоделям Trading Economics и ожиданиям аналитиков. Заглядывая вперед, по нашим оценкам, через 12 месяцев он будет торговаться на уровне 17,75.
- 1 год
- 5 лет
- 10 лет
- 25 лет
- МАКС
- Диаграмма
- Сравнить
- Экспорт
- API
- Встроить
Участники Trading Economics могут просматривать, загружать и сравнивать данные почти из 200 стран, включая более 20 миллионов экономических показателей, обменные курсы, доходность государственных облигаций, фондовые индексы и цены на товары.
Интерфейс прикладного программирования (API) Trading Economics обеспечивает прямой доступ к нашим данным. Это позволяет клиентам API загружать миллионы строк исторических данных, запрашивать наш экономический календарь в режиме реального времени, подписываться на обновления и получать котировки валют, товаров, акций и облигаций.
Функции API Документация Заинтересованы? Нажмите здесь, чтобы связаться с нами
Вставьте этот код на свой сайт
источник: tradingeconomics.com
высота
Предварительный просмотр
| Цена | День | Месяц | Год | Дата | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Золото | 1 648,39 | -14,55 | -0,87% | -0,72% | -7,54% | 28 октября | |
| Серебряный | 19,26 | -0,321 | -1,64% | 2,38% | -19,24% | 28 октября | |
| Медь | 3,49 | -0,0629 | -1,77% | 1,75% | -20,04% | 28 октября | |
| Стали | 3 571,00 | -67. 00 | -1,84% | -10,14% | -25,70% | 28 октября | |
| Железная руда | 89,00 | -4,00 | -4,30% | -10,55% | -19,82% | 27 октября | |
| Литий | 562 500,00 | 0 | 0% | 10,19% | 192,21% | 28 октября | |
| Платина | 947,92 | -11,80 | -1,23% | 9,60% | -6,88% | 28 октября |
Серебро
Фьючерсные и опционные контракты на серебро используются горнодобывающими компаниями, производителями готовой продукции и пользователями промышленных материалов с содержанием серебра для управления ценовым риском. Как драгоценный металл, серебро также играет роль в инвестиционных портфелях. Крупнейшими промышленными потребителями серебра являются фотографическая, ювелирная и электронная промышленность. Крупнейшими производителями серебра являются: Мексика, Перу и Китай, за которыми следуют Австралия, Чили, Боливия, США, Польша и Россия.
| Фактический | Предыдущий | Высшее | Самый низкий | Даты | Блок | Частота | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 19,32 | 19,58 | 49,51 | 3,53 | 1975 — 2022 | долларов США/т. унция | Ежедневно |
Прогноз цен на серебро | Является ли серебро хорошей инвестицией? 9Серебро 0001 упало ниже отметки в 20 долларов в середине августа 2022 года. Фото: Александр Миятович / ShutterstockContent в конце сентября.
Однако по состоянию на 7 октября 2022 года драгоценный металл по-прежнему торгуется на 12,76 % ниже с начала года (с начала года) из-за укрепления доллара США (USD), поддерживаемого настойчивостью Федеральной резервной системы США (ФРС). в сдерживании инфляции.
Рынки драгоценных металлов оказались под давлением из-за укрепления доллара США, при этом индекс доллара США (DXY) на момент написания достиг 20-летнего максимума 112,34 . Серебро отстает от золота, так как инвестиционный интерес ослабевает.
Какие факторы влияют на рынок серебра и куда инвесторам следует ожидать дальнейшего движения рынка?
В этой статье мы рассмотрим некоторые из последних прогнозов аналитиков по серебру.
История цен на серебро: ключевую роль играет макроволатильность
Рынки серебра поднялись с минимума в 12 долларов за унцию, достигнутого в начале пандемии Covid-19, поскольку инвесторы покупали физические драгоценные металлы и финансовые инструменты в качестве активов-убежищ во время продолжающейся экономической неопределенности.
Цена серебра достигла максимума в 28 долларов США в августе 2020 года и завершила год на отметке в 22 доллара США.
Затем в феврале 2021 года цена подскочила до восьмилетнего максимума, ненадолго коснувшись психологического уровня в 30 долларов за унцию, поскольку рынок привлек внимание розничных инвесторов.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Рост промышленного использования
Помимо настроений инвесторов, тренд цен на серебро нашел поддержку благодаря его растущему использованию в промышленных условиях, на долю которых приходится около половины годового спроса на металл. По данным0284 Институт серебра .
Спрос на серебро подстегивал несколько тенденций, в том числе высокий спрос на бытовую электронику на фоне перехода к удаленной работе, инвестиции в инфраструктуру 5G и растущее использование серебра в «зеленой» экономике, особенно в солнечных фотоэлектрических (PV) панелях. Ожидается, что физический спрос вырастет на 5% до нового рекорда в 2022 году. мотивированные заботой о безопасности и инфляцией, пользовались периодически снижающимися ценами на серебро для покупки монет и слитков», — говорится в сообщении Института серебра.
Рынок столкнулся с первым дефицитом с 2015 года, с дефицитом в 51,8 млн унций — самым большим дефицитом с 2010 года. времена, когда рост цен подрывает покупательную способность фиатных валют.
Падение спотовой цены
Однако с начала года спотовая цена серебра упала с 24 до 23 долларов за унцию, поскольку центральные банки борются с инфляцией, быстро повышая процентные ставки. Более высокие процентные ставки, как правило, являются медвежьими для драгоценных металлов, поскольку инвесторы выбирают процентные сберегательные счета и другие активы, приносящие гарантированный доход.
Серебро выросло с 22,30 долларов за унцию в конце января до 26,90 долларов за унцию в начале марта, достигнув пика в этом году, поскольку рынок отреагировал на российское вторжение в Украину. Но в то время как рынок торговался между 24 и 26 долларами до середины апреля, позже в этом месяце начались резкие распродажи, когда доллар укрепился.
14 июня DXY достиг отметки 105,52 — самого высокого уровня с декабря 2002 года, — когда цена на серебро упала до 20,936 долларов за унцию.
Цена отскочила до 21,867 долларов в следующие два дня, но затем продолжила снижение, точно следуя траектории цены на золото.
Металл попытался восстановиться в конце июля, несколько недель торгуясь выше отметки в 20 долларов, прежде чем потерять около 2 долларов за 10 дней на фоне ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок – в нынешних условиях обещание ФРС сдерживание инфляции побуждает инвесторов отдавать предпочтение доллару, а не беспроцентным активам в драгоценных металлах.
В сентябре ФРС в третий раз подряд повысила ставку на 75 б.п. в рамках своей миссии по возвращению экономики к 2%-ной инфляции.
FOMC отказывается от перспективного прогноза
Протокол июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) указывает, что ФРС откажется от прогнозного прогноза и примет решения на основе последних данных, в то время как политики согласились с тем, что процентные ставки должны продолжать расти и достичь ограничительного денежная настройка вместо текущего нейтрального уровня.
На августовском собрании ведущих центральных банков в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал , что ФРС уделяет «главное внимание» инфляции на уровне 2 %, заявив, что она добьется этого, «решительно используя инструменты [ФРС]».
Речь Пауэлла показалась явным признаком намерения ФРС взять под контроль безудержную инфляцию, еще больше подняв доллар по отношению к большинству основных соперников.
Серебро потеряло 2% своей стоимости за последние пять дней, поскольку инвесторы отвернулись от драгоценного металла, еще больше укрепившись в долларах США.
По состоянию на 7 октября 2022 года непрерывный фьючерсный контракт на серебро колебался около отметки в 20,45 доллара.
Итак, каков потенциал цены на серебро в будущем? Ниже мы рассмотрим некоторые из последних прогнозов аналитиков.
Взгляд аналитика: что дальше с серебром?
Аналитики сохраняют осторожность в отношении перспектив серебра, поскольку цена пробила ключевой уровень в 20 долларов за унцию, а процентные ставки растут.
«Повышение ставок и укрепление доллара сдерживают рост золота», — написали аналитики немецкой фирмы Heraeus в своем отчете Precious Metals Appraisal от 22 августа. «ФРС фокусируется на инфляции. Протокол последнего заседания ФРС показывает, что, учитывая масштабы проблемы инфляции, чиновники намерены поднять процентные ставки до такой степени, что они будут тормозить экономический рост. С инфляцией в 8,5% в июле и ставкой по федеральным фондам на уровне 2,5%, еще есть куда двигаться. Вопрос для следующего заседания заключается в том, нужно ли третье повышение на 75 базисных пунктов.
«Если ФРС продолжит повышать ставки, это может привести к дальнейшему укреплению доллара. Цена на золото отскочила от своего июльского минимума после того, как доллар потерял некоторую динамику, но если доллар продолжит укрепляться, цена на золото может упасть еще больше», — продолжил Хереус. «В связи с укреплением доллара на прошлой неделе цена на серебро развернулась и снова упала ниже $20 за унцию. Серебро отставало от золота, в результате чего отношение золота к серебру поднялось до 91».
29 августа 2022 года компания Heraeus прогнозирует, что напряженность на рынке ослабнет в конце года, заявив, что спрос на серебро, вероятно, может увеличиться после роста производства поликремния — ключевого компонента фотоэлектрических элементов, используемых для сбора солнечной энергии, — который может поддерживать цена металла.
«Крупнейший в мире производитель поликремния и основной поставщик солнечных элементов, Tongwei, в последние недели был вынужден периодически останавливать производство из-за необходимости снижения спроса на электроэнергию в китайском регионе, усугубляя проблемы с поставками и подталкивая цены на поликремний к достижению новых максимумов. $45,4/кг. Жаркое и засушливое лето привело к сокращению мощностей по выработке электроэнергии в провинции Сычуань, где большая часть электроэнергии вырабатывается гидроэлектростанциями.
«Цены на поликремний выросли на 288% в 2020-2021 годах, поскольку спрос на солнечные панели превысил предложение ключевого материала, используемого в производстве пластин солнечных элементов, и после небольшого охлаждения снова вырос в начале этого года. Следовательно, цены на солнечные элементы значительно выросли, что поставило под угрозу ввод в эксплуатацию крупных солнечных проектов и, следовательно, спрос на серебряную пасту, также используемую в производстве элементов.
«Tongwei в настоящее время производит около 30% мировых поставок поликремния, и большая часть его производственной базы находится в провинции Сычуань. Поэтому в краткосрочной перспективе мировое предложение будет ограничено, а цены на солнечные элементы останутся высокими. Ожидается, что позже в этом году будут введены в эксплуатацию значительные дополнительные производственные мощности, что потенциально ослабит повышательное ценовое давление на солнечные модули и снизит ожидаемые капитальные затраты для крупных проектов. Спрос на серебро в фотогальванике составляет около 10% мирового спроса на серебро и составил 114 млн унций в 2021 году (источник: Институт серебра). Прогнозируется, что в 2022 году этот показатель вырастет, поскольку возобновляемые источники энергии сохраняют государственную поддержку».
Рост спроса на серебро со стороны сектора фотоэлектрических солнечных батарей может получить импульс в ближайшие годы, что может поддержать стоимость серебра в будущем.
В мае президент Европейской комиссии объявил о мандате на установку солнечных панелей на крышах общественных и коммерческих зданий в течение следующих пяти лет. Цель состоит в том, чтобы увеличить целевую мощность солнечной энергетики Европейского Союза на 10% по сравнению с базовым прогнозом.
«Цель мандата — помочь региону реализовать свою новую цель — как можно скорее стать независимым от российского ископаемого топлива. Это также может повысить потребность в серебре для производства фотоэлектрических (PV) панелей, которые в основном импортируются из Китая», — отметили аналитики Heraeus Precious Metals в своей майской оценке.
«Глобальный спрос на фотоэлектрические элементы (127 миллионов унций), по прогнозам, составит 12% от общего спроса на серебро в 2022 году. Несмотря на экономию металлов, которая уже снизила содержание серебра в фотоэлементах на 80% за последнее десятилетие, спрос будет расти. в течение следующих пяти лет. После падения ниже уровня поддержки на уровне $22 за унцию серебро последовало за золотом выше, но не смогло вернуться к этому уровню».
По данным Института серебра, спрос на серебро для производства электромобилей также вырастет до 70 млн унций в 2030 году по сравнению с примерно 45 млн унций в 2017 году.
5 октября 2022 года рыночный стратег Capital.com Даниэла Хаторн определила следующие ключевые уровни поддержки и сопротивления для цены серебра:
Сопротивление максимум октября)
Поддержка
20,60 долл. США (минимум 4 октября)
19,20 долл. США (минимум 21 сентября)
18,32 долл. США (минимум 26 сентября)
был тесно связан с динамикой золота, с потенциальным разворотом, зависящим от менее воинственного Федерального резерва:
«Чтобы основной медвежий тренд серебра закончился, цены на золото также должны изменить свой курс, поскольку два драгоценных металла двигались в тандеме с тех пор, как разразился конфликт в Украине.
«90-дневный скользящий коэффициент корреляции между серебром и золотом в настоящее время составляет 0,98, что является самой сильной связью между этими двумя товарами в недавнем прошлом, как показано на графике ниже».
Золото и серебро шли рука об руку после войны на Украине (Фото: Capital.com, Источник: TradingView)
«Высокая корреляция делает серебро восприимчивым к факторам, влияющим на цены на золото, особенно к укреплению американской валюты и росту реальных ставок в США», — добавил Чингари.
«Фундаментальным катализатором, который может предвещать решительный разворот медвежьего тренда золота и, как следствие, медвежьего тренда серебра, является переосмысление Федеральной резервной системой своего агрессивного повышения процентных ставок. Это может произойти только в том случае, если ФРС сместит акцент с инфляции на растущие шансы на то, что экономика США вступит в рецессию», — заключил Чингари.
Прогноз цен на серебро на 2022 год и далее
«Геополитические и экономические проблемы, в том числе российское вторжение в Украину, многолетняя инфляция, более низкие прогнозы глобального роста и повышение процентных ставок, создают проблемы для прогнозирования цен на драгоценные металлы в этом году, Silver Institute отметил в апреле.
Прогноз цен на серебро Scotiabank на 2022 год, опубликованный 1 февраля, предполагает среднюю цену в 24,50 доллара за унцию. Хотя банк еще не обновил свой прогноз по металлу, его аналитики внимательно следят за динамикой цен на серебро.
«Находясь под влиянием тех же сил, что и золото, серебро также является ключевым вкладом в ряд приложений в промышленном секторе, и его, безусловно, отягощают ожидания замедления глобального роста», — написал Марк Дезормо, старший экономист Scotiabank, в примечании к товарам. 31 мая 2022 г.
Согласно прогнозу Всемирного банка по товарным рынкам в апреле 2022 г. средняя цена серебра в 2022 г. составила 24,20 долл. США. в среднем составит 21 доллар США в 2024 году. Следующий прогноз цен на сырьевые товары Всемирного банка будет опубликован в октябре 2022 года9.0005
Согласно глобальным макроэкономическим моделям и ожиданиям аналитиков TradingEconomics, «ожидается, что к концу этого квартала серебро будет торговаться на уровне $18,62 за унцию». Веб-сайт ожидает, что через 12 месяцев товар будет стоить 17,52 доллара.
В то время как аналитики, как правило, осторожны в выпуске долгосрочных прогнозов для сырьевых товаров, службы прогнозирования на основе алгоритмов регулярно предоставляют прогнозы цен на более длительные периоды.
Wallet Investor Прогноз цен на серебро на 2022 год был умеренно оптимистичным по состоянию на 7 октября 2022 года. На веб-сайте драгоценный металл закрыл год на отметке в 21,157 доллара. Согласно прогнозу цены на серебро на 2025 год, серебро вырастет еще больше и к концу того же года достигнет средней цены в $28,306.
Gov Capital , еще одна служба прогнозирования, основанная на алгоритмах, опубликовала прогноз цены на серебро, в котором говорится, что металл закроется в 2022 году при потенциальной средней цене 19,733 доллара. Платформа прогнозирует рост серебра в среднем до 33,948 долларов США к концу декабря 2023 года, 50,00 долларов США к концу 2024 года и 72,546 долларов США к 2025 году. прогнозов, важно иметь в виду, что высокая волатильность рынка затрудняет получение долгосрочных оценок. Таким образом, аналитики могут и ошибаются в своих прогнозах.
Часто задаваемые вопросы
Является ли серебро хорошей инвестицией?
Является ли серебро подходящим для вас вложением, зависит от вашей терпимости к риску, перспектив рынка и от того, ожидаете ли вы, что цена отскочит или упадет, среди прочих факторов.
Мы рекомендуем вам всегда проводить собственное исследование и учитывать последние новости о ценах на серебро, рыночные тенденции, технический и фундаментальный анализ, а также мнение экспертов, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение. Помните, что прошлые результаты не являются гарантией будущих доходов, и никогда не вкладывайте деньги, которые вы не можете позволить себе потерять.
Стоит ли инвестировать в серебро?
Это зависит от вашего взгляда на товар. Вам нужно будет сделать свои собственные выводы о том, как серебро будет работать в ближайшие годы.