Реинвестиция: Реинвестиции — Что такое Реинвестиции?

Реинвестиции | Что такое реинвестирование капитала

Инвесторы, владельцы и акционеры бизнеса постоянно ищут ответы на вопросы: «Как увеличить прибыль?», «Как улучшить финансовые показатели?» и другие похожие вопросы так или иначе связанные с увеличением дохода от той деятельности, которой они занимаются.

Сегодня мы рассмотрим наиболее простой и в тоже время эффективный способ достижения поставленных задач.

Реинвестиции это отличный способ увеличить прибыльность инвестиционного проекта, не привлекая дополнительных средств.

Реинвестициями называют повторное вложение прибыли после окончания периода инвестирования в тот же объект. Смысл реинвестирования заключается в том, чтобы максимально нарастить капитал за кратчайшие сроки.

Схожее по теме: Дезинвестиции

Принцип реинвестирования или капитализации (рекапитализации) проще всего понять на примере начисления прибыли с вкладов.

Например, если проценты на тело вклада начисляются каждый месяц, и вы не снимаете их со счета, равно как и не уменьшаете тело вклада, то в следующем месяце проценты будут начисляться на тело вклада и на сумму процентов, начисленных в прошлом периоде.

Когда закончится первый период, тело вклада увеличится на сумму начисленных за период процентов.

В просторечии эта операция называется «проценты на проценты». В финансовой математике — начисление сложных процентов.

Капитализация процентов прописывается в условиях договора.

Реинвестиции могут осуществляться не только в один и тот же объект, но и в любые другие. делается это с целью увеличения количества инструментов в портфеле инвестора и снижения рисков потери капитала.

Главными отличительными особенностями реинвестирования являются:

1. полученный доход от вложений направляется повторно в тот же актив для увеличения будущей прибыли
2. полное либо частичное реинвестирование (полное – вся полученная прибыль отправляется обратно в оборот, частичное – часть средств инвестируется обратно, часть расходуется на личные нужды)
3. цикличность вложений (реинвестирование происходит из раза в раз)
4. в начале деньги должны работать ради денег, что означает, доход на начальном этапе будет минимальным либо его не будет вообще
5. самый дешёвый источник финансирования.

Основополагающие вещи, которые прямым образом влияют на размер прибыли, получаемой от осуществления реинвестиций:

• величина начального инвестиционного капитала
• длительность периода на котором осуществляются повторные вложения (чем больше период, тем выше уровень прибыли, и тем выше динамика ее роста)
• уровень прибыли за отчетный период
• экспертная оценка ситуации в той отрасли или сфере, где располагается объект вложений.

Задачи, которые решает реинвестиция капитала:

1. развитие и расширение бизнеса/производства
2. независимость от других источников финансирования
3. получение максимально возможных доходов при прочих равных условиях.

Реинвестициями в широком смысле слова можно считать любые доходы от бизнеса, вложенные в этот же бизнес (дивиденды акционеров, пущенные на развитие компании; прибыли, направленные на расширение сферы деятельности организации и так далее).

Размер дохода от реинвестиций складывается на основе «сложного процента».

Минусом реинвестиций является то, что средства не изымаются из оборота, инвестор не использует их, пока прибыль от процесса инвестирования не достигнет нужной величины. Если реинвестиции осуществляются по договору, например, банковского вклада, инвестор чаще всего не может изъять их без потери прибыли.

Показатель коэффициент реинвестирования, наглядно показывающий насколько эффективно на предприятии происходит распределение прибыли.

Формула коэффициента реинвестирования = сумма нераспределенной прибыли и резервного капитала компании на конец отчетного периода — сумма нераспределенной прибыли и резервного капитала компании на начало отчетного периода / чистая прибыль компании * 100%.

Чем выше показатель, тем больше предприятие занимается реинвестициями собственной прибыли обратно в производство. Реинвестиции эффективны лишь в тех случаях, когда у компании есть предпосылки к росту, иначе капитал будет потрачен впустую.

Когда инвесторы отказываются от процедуры реинвестирования, они обрекают себя на минимальные уровни доходности в долгосрочном периоде и упускают тем самым инициативу и общий смысл инвестиционных операций, а именно извлечение выгоды. Отказ от реинвестиций оправдан лишь в нескольких случаях. Например, когда инвестор хочет познакомиться с новым для него инвестиционным инструментом, посмотреть насколько он надежно работает, как быстро происходят выплаты, выплачивается ли обещанная прибыль и т.д.

Во всех других случаях просто необходимо повторно вкладывать полученный доход, а особенно если инвестиционный актив дает хороший процент доходности, обладает высоким уровнем надежности и ваши планы на него носят долгосрочный характер.Реинвестирование это самый эффективный инструмент для масштабирования бизнеса.

Реинвестиция дивидендов

Представим ситуацию: учредители решили часть нераспределенной прибыли направить на увеличение уставного капитала предприятия. Такое право предусмотрено, в частности, ст. 17 Закона об ООО и ОДО. Нужно ли будет платить какие-то налоги?

Для ответа на этот вопрос следует четко понимать, в чем разница между путями использования нераспределенной прибыли, что такое выплата дивидендов и реинвестиция в предприятие.

Определение терминов в НКУ и по разъяснению налоговиков

Согласно пп. «в» пп. 14.1.81 НКУ, реинвестицией являются хозяйственные операции, предусматривающие осуществление капитальных или финансовых инвестиций за счет прибыли, полученной от инвестиционных операций.

Согласно пп. 14.1.49 НКУ, дивиденды — это платеж, осуществляемый юридическим лицом, в том числе эмитентом корпоративных прав, инвестиционных сертификатов или других ценных бумаг, в пользу владельца таких корпоративных прав, инвестиционных сертификатов и других ценных бумаг, удостоверяющих право собственности инвестора на долю (пай) в имуществе (активах) эмитента, в связи с распределением части его прибыли, рассчитанной по правилам бухгалтерского учета.

На основании содержания этих определений налоговики в комментируемой ИНК указали, что хозяйственная операция по увеличению уставного капитала за счет полученной от инвестиционных операций прибыли, которая должна была бы распределяться между владельцами корпоративных прав, является

реинвестицией, но не просто так, а дивидендов.

По сути, налоговики приравнивают такую реинвестицию к уплате дивидендов. И это приводит к определенным налоговым последствиям. Вот такой ожидаемо фискальный вывод (по крайней мере, относительно авансового взноса по налогу на прибыль).

Об уплате авансового взноса по налогу на прибыль

Налоговики разъясняют, что в случае осуществления реинвестиции дивидендов путем их внесения в уставный капитал эмитент начисляет и вносит в бюджет авансовый взнос по налогу на прибыль в порядке, определенном п. 57.1-1 НКУ.

При этом авансовый взнос рассчитывается с суммы превышения дивидендов, подлежащих выплате, над значением объекта налогообложения за соответствующий отчетный год, по результатам которого выплачиваются дивиденды, денежное обязательство по которому погашено. При наличии непогашенного (на момент выплаты дивидендов) денежного обязательства (или если декларация по налогу на прибыль за период, за который выплачиваются дивиденды, еще не подавалась) авансовый взнос рассчитывается со всей суммы дивидендов, подлежащих выплате.

Авансовый взнос исчисляется по ставке 18%.

Но при выплате дивидендов физлицам-учредителям авансовый взнос по налогу на прибыль не возникает. Это предусмотрено п. 57.1-1.3 НКУ. Поэтому налоговики решили, что и при реинвестиции прибыли физлицами авансовый взнос платить не нужно.

Но самое любопытное то, что к обложению НДФЛ и ВС реинвестиции у них совершенно другой подход.

О налогообложении реинвестиции НДФЛ и военного сбора

Налоговики в комментируемой ИНК напомнили о пп. 165.1.18 НКУ. Согласно ему дивиденды, начисляемые в пользу физлица в виде акций (долей, паев), эмитированных юрлицом-резидентом, который начисляет такие дивиденды, при условии что такое начисление никоим образом не меняет пропорций (долей) участия всех акционеров (собственников) в уставном фонде эмитента, и в результате которого увеличивается уставный фонд эмитента на совокупную номинальную стоимость начисленных дивидендов, не являются объектом обложения НДФЛ.

Поэтому налоговики приходят к любопытному заключению: если размер доли уставного капитала, принадлежащей физлицу-учредителю, после реинвестиции дивидендов не изменился, то облагаться такая реинвестиция НДФЛ и ВС не будет. В противном случае реинвестиция будет считаться выплатой дивидендов с соответствующим обложением НДФЛ по ставкам 5% и 9% и военным сбором 1,5%.

Бухучет реинвестиции дивидендов

Прежде чем отразить реинвестицию дивидендов, их следует еще начислить: Д-т 443 К-т 671.

По нормам Инструкции №291, реинвестиция дивидендов учитывается как зачет задолженности предприятия перед учредителями и задолженности учредителей перед предприятием по увеличению уставного капитала. Это отражается проводкой: Д-т 671 — К-т 46. Далее следует отразить увеличение уставного капитала на сумму начисленных дивидендов: Д-т 46 К-т 401.

Если при этом возникает обязанность уплатить авансовый взнос по налогу на прибыль, то такая операция фиксируется проводкой: Д-т 64 К-т 311. В течение отчетного периода такие авансовые взносы будут показываться как переплата по налогу на прибыль, начислением которой они и будут погашены (по результатам текущего отчетного периода или позже).

Мнение Минфина

. ..авансовые взносы по налогу на прибыль отражаются по кредиту счета 31 «Счета в банках» и дебету аналитического счета по учету расчетов по налогу на прибыль счета 64 «Расчеты по налогам и платежам». На протяжении года дебетовое сальдо аналитического счета по учету расчетов по налогу на прибыль отражается в балансе предприятия в статье «Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом».

В конце года обязательство по налогу на прибыль предприятием отражается по кредиту аналитического счета по учету расчетов по налогу на прибыль счета 64 «Расчеты по налогам и платежам» и дебету счета 98 «Налог на прибыль». Кредитовое сальдо на соответствующем аналитическом счете подлежит перечислению в бюджет.

Письмо Минфина от 24.01.2013 г. №31-08410-06-52297

А если реинвестиция дивидендов является налогооблагаемым доходом физлиц-учредителей, то будет сложнее.

Во-первых, такой доход выплачивается в форме, отличной от денежной. Ведь что получает физлицо-учредитель в таком случае? Не деньги, а увеличение доли в УК. Хотя налоговики в комментируемой ИНК на этом и не акцентируют внимание и пишут только о налогообложении «на общих основаниях». Но, по нашему мнению, в этом случае к налогооблагаемому доходу следует применить «натуральный» коэффициент согласно п. 164.5 НКУ.

Во-вторых, уплату НДФЛ и ВС отразить в бухучете довольно легко: Д-т 64 К-т 311. Но начисляться эти налоги, согласно НКУ, должны за счет доходов, от суммы которых они были начислены (или, как зачастую бывает на практике, за счет других денежных доходов, подлежащих выплате физлицам). И вот здесь с неденежными доходами возникает проблема.

Если на увеличение УК направлена только часть нераспределенной прибыли, а остальное выплачивается деньгами физлицам-учредителям, удержать НДФЛ и ВС можно из таких денежных доходов: Д-т 671 К-т 64.

А вот если денежных выплат в отчетном периоде не предусматривается, то чтобы у таких учредителей не возникло дополнительного блага в сумме уплаченных за них налогов (на чем настаивали налоговики в письме от 28. 12.2016 г. №28351/6/99-99-13-02-03-15), стоит, чтобы они компенсировали их сумму в кассу или на текущий счет предприятия. И если согласовать этот вопрос заранее в форме договора между предприятием и такими физлицами, начисление НДФЛ и ВС можно отразить проводкой Д-т 377 К-т 64, а погашение учредителями сумм таких налогов — Д-т 301, 311 К-т 377.

Нормативная база

• НКУ — Налоговый кодекс Украины от 02.12.2010 г. №2755-VI.
• Закон об ООО и ОДО — Закон Украины от 06.02.2018 г. №2275-VIII «Об обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью».
• Инструкция №291 — Инструкция о применении Плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий и организаций, утвержденная приказом Минфина от 30.11.99 г. №291.

Анна РУСАНОВА, «Дебет-Кредит»

Что мы делаем и как мы работаем — реинвестирование

 

О нас

 

Мы все стремимся жить в районе, где наши семьи могут быть здоровыми, безопасными и радостными.

Сильные, динамичные районы расширяют возможности для людей, которые там живут, и способствуют экономическому процветанию целых регионов.

Чем мы занимаемся

По всей стране многие сообщества, особенно цветные сообщества, сталкиваются с препятствиями в доступе к основным строительным блокам, которые создают основу для процветания семей. Институциональный и системный расизм лишил слишком многих американцев доступа к ресурсам, которые им нужны, чтобы иметь безопасное место для жизни, быть здоровыми и финансово обеспеченными. Reinvestment Fund — это финансовое учреждение, ориентированное на миссию, которое стремится заставить сообщества работать на всех людей.

Являясь сертифицированным на федеральном уровне финансовым учреждением развития местных сообществ (CDFI), мы предоставляем финансовые и аналитические инструменты партнерствам, которые обеспечивают каждому доступ к основным возможностям: доступное жилье, доступ к питательным продуктам питания и медицинскому обслуживанию, школам, где их дети могут процветать, и сильный местный бизнес, поддерживающий рабочие места.

Мы используем данные, чтобы понять рынки, сообщества и препятствия на пути к возможностям, а также то, как инвестиции и политические решения могут иметь наиболее сильное влияние. Мы являемся частью коалиций, которые работают над изменением того, как работают целые отрасли, чтобы разрушить системы, увековечивающие социальное и экономическое неравенство.

Уже более 35 лет

Более 35 лет мы боремся с несправедливой практикой инвестирования и оказываем ощутимое влияние. Мы привносим капитал в сообщества, поддерживая и сотрудничая с предприятиями и организациями, которые мотивированы общей миссией — расширять возможности.

Мы работаем в местах и ​​секторах, недостаточно обслуживаемых традиционными источниками капитала. Мы поддерживаем предпринимателей и организации с большими идеями, которые изо всех сил пытаются получить капитал, потому что они не могут получить доступ к богатству поколений или потому что их послужной список или типы проектов не соответствуют ожиданиям традиционных кредиторов.

С момента основания мы вложили более 2,4 миллиарда долларов во благо, инвестируя в проекты, которые одновременно являются целевыми и преобразующими. Мы работали с множеством политиков в городах, штатах и ​​федеральных агентствах и помогли миллионам людей по всей стране получить доступ к критически важным услугам и удобствам. Подбирая финансовые решения, поощряя местные партнерства, создавая коалиции и информируя о стратегиях борьбы с системной несправедливостью, мы намечаем пути и налаживаем сотрудничество, которое катализирует положительное и долгосрочное воздействие.

Как мы работаем

Мы реализуем нашу миссию посредством следующих направлений деятельности:

Финансирование:

Мы считаем, что финансы могут и должны быть средством позитивных изменений и справедливого роста для всех сообществ. Мы предоставляем специальное финансирование, которое поддерживает потребности в области развития и приводит к инвестициям, которые приносят пользу малообеспеченным сообществам.

Политические решения:

Мы создаем исследовательские инструменты и аналитику в сотрудничестве с инвесторами, политиками, филантропами и общественными лидерами, чтобы направлять капитал и ресурсы на справедливую политику и экономическое развитие.

Программы:

Программы наращивания потенциала и доступа к капиталу могут помочь сообществам лучше использовать возможности. Мы разрабатываем и внедряем инструменты развития сообщества помимо и в дополнение к нашим основным наборам навыков кредитования и анализа данных. Спектр ресурсов и услуг варьируется от технической помощи и грантов до предоставления возмещаемых грантов и займов, субсидируемых грантами.

PolicyMap:

Основанная в Reinvestment Fund, PolicyMap предлагает простые в использовании онлайн-карты с данными о демографии, недвижимости, здоровье, рабочих местах и ​​многом другом в сообществах по всей территории США. От классной комнаты до зала заседаний совета директоров тысячи организаций доверяют PolicyMap, чтобы найти нужные данные для своих исследований, изучения рынка, бизнес-планирования, выбора места, подачи заявок на гранты и анализа воздействия.

 

ReBuild Metro:

Мы также сотрудничаем с ReBuild Metro (ранее известной как TRF Development Partners), девелоперской компанией, основанной Фондом реинвестирования в 2007 году. В 2016 году стала независимой организацией.

Совместный подход

По всей стране Фонд реинвестирования установил партнерские отношения с рядом заинтересованных сторон, чтобы активно участвовать в проектах, в которые мы инвестируем. От городских властей до местных организаций, от крупных банков до поддерживающих CDFI, от национальных фондов до местных лидеров — мы координируем эффективное партнерство, которое оживляет сообщества, чтобы жители могли процветать.

Мы благодарны многочисленным партнерам и спонсорам, благодаря которым наша работа стала возможной. Мы также гордимся работой наших партнеров: CDFI, некоммерческих организаций, общественных организаций и малых предприятий, которые работают над созданием возможностей для процветания сообществ. Вместе они помогли нам направить капитал на проекты, начиная от новых домов и школ и заканчивая качественными рабочими местами и местными предприятиями, которые в них нуждаются.

Наши сотрудники — реинвестирование

О компании

Мы — разносторонняя команда экспертов с многолетним опытом работы в области финансов, анализа данных, городского планирования, устойчивого развития и развития сообществ. Вместе мы можем быстро реагировать на новые возможности и решать проблемы творчески и настойчиво.

 

 

Кристина Барретт

Менеджер проектов, Операции

215.574.5851

 

Мария Берналь

Аналитик политики

 

Мишель Бьюкенен-Хайнс

Директор, Закрытие и выплата

215.574.5854

 

Карен Бастард

Старший менеджер программы

 

Оливия Чатман

Программный партнер, Продовольственные инициативы

404. 946.7033

 

Стив Чанг

Старший директор по чистой энергии и устойчивому кредитованию

215.574.5814

 

Джастин Коупленд

Менеджер по кредитному обслуживанию, Коммерческое кредитное обслуживание

215.574.5832

 

Наннет Кордеро

Кредитный координатор

215.574.5879

 

Роберт Кокс

Региональный директор, Юго-Восток

215.574.5882

 

Эндрю Креранд

Системный администратор

215.574.5828

 

Майкл Крист

Главный финансовый директор

 

Кордон Дейли

Главный сотрудник по разнообразию

215. 574.5907

 

Халиф Дэвис

Старший директор

404.946.7035

 

Кристин Доусон

Старший директор, Equitable Food Systems Lending

 

Камиль Десьерто

Джереми Новак Товарищ

215.574.5905

 

Бриджит Донлан

главный бухгалтер

215.424.5909

 

Эмили Даудалл

Директор по политике

215.574.5831

 

Наташа Доуэлл

Кредитный специалист, Юго-Восток

404.946.4052 x5574

 

Рима Факих

Старший директор, налоговый кредит для новых рынков

215. 574.5883

 

Дженнифер Фассбендер

Директор программных инициатив

215.574.5845

 

Шейла Фернандес

Главный операционный директор

 

Элизабет Франц

Старший директор и лидер рынка Филадельфии, кредитование и инвестиции

215.574.5811

 

Тим Гиллеспи

казначей

 

Ира Гольдштейн

Президент, Политические решения

215.574.5827

 

Джессика Гуарнерос

Старший политический аналитик

215.574.5901

 

Молли Хартман

Старший программный директор Инициативы по финансированию здорового питания

 

Аманда Хай

Директор по влиянию, развитию и инновациям

 

Дональд Хинкль-Браун

Президент и генеральный директор

 

Алана Ким

Аналитик политики

215. 574.5844

 

Дон Кестлер

Специалист по поддержке систем

 

Джейкоб Курц

Программный аналитик

 

Чарли Лихтенвальнер

Управляющий директор, ИТ

215.574.5884

 

Меган Магуайр

Старший юрист, Коммуникации

 

Дон Мэтьюз-Мартин

Менеджер, офисные услуги

215.574.5836

 

Шарей Миддлбрукс

Старший специалист по сопровождению кредитов

215.574.5850

 

Халима Миха

Программный операционный менеджер

215. 574.5858

 

Энн Мисак

Старший программный менеджер, HFFI

215.574.5902

 

Марси Монако-Ваврик

Аналитик политики

 

Джереми Мур

Директор по привлечению средств и развитию

215.574.5820

 

Трейси Мюррей Мур

Директор по персоналу

 

Иоланда Мур

Менеджер по бухгалтерскому учету

215.574.5818

 

Майкл Нортон

Главный политический аналитик

 

Трейси Петрофски

Контроллер

 

Михаил Покорный

Региональный директор, МидАтлантик

410. 844.5571

 

Райан Раттанни

Директор по кредитованию и инвестициям

410.220.4507

 

Кевин Ривз

Аналитик воздействия

 

Душон Робертс

Менеджер по персоналу

215.574.5877

 

Нел Роч

Старший директор по кредитованию и инвестициям

215.574.5908

 

Джейкоб Рош

Старший политический аналитик

 

Александра (Али) Сан Роман

Старший директор по данным и аналитике

215.574.5800 x 5878

 

Мишель Шмитт

Старший политический аналитик

 

Ронда Смит

Помощник руководителя, генеральный директор

215. 574.5825

 

Меган Сонни

Кредитный координатор

215.574.5822

 

Морган Спейд

Директор по коммуникациям и взаимодействию

 

Трой Спенс

Управляющий директор по рискам и комплаенсу

215.574.5875

 

Кит Стилман

Менеджер по финансовому планированию и анализу

215.574.5807

 

Сара Вернон Стерман

Директор по программам

 

Кортни Стюарт

Старший юрист по связям с инвесторами и развитию

215.867.8866

 

Кристина Щепански

Управляющий директор по кредитованию и инвестициям

404.