Счет депо
29.09.2019 9 525 1 Время на чтение: 8 мин.Продолжим тему фондового рынка и инвестирования в ценные бумаги, и поговорим про счет депо: для чего он нужен, где и как происходит его открытие и обслуживание, каких видов бывают счета депо, что это простыми словами — обо всем этом вы узнаете, ознакомившись с данной публикацией. В общем-то, тут нет ничего сложного, но это должен знать и понимать каждый, кому интересна тема ценных бумаг и фондового рынка.
Когда-то давно акции и облигации выпускались в бумажном виде, владельцы хранили их у себя и продавали, передавая из рук в руки. Сейчас такая документарная форма выпуска ценных бумаг практически полностью изжила себя, и подавляющее их большинство выпускается в бездокументарном, электронном виде. И хранятся эти бездокументарные ценные бумаги как раз на счетах депо.
Счет депо: что это?
Счет депо — это счет, на котором осуществляется хранение и учет ценных бумаг, выпущенных в бездокументарной форме.
Открывают такие счета депозитарии — профессиональные участники фондового рынка, на которых возлагаются функции учета и хранения бумаг. Клиента депозитария, открывающего счет депо, называют депонентом.
Простыми словами, счет депо — это такой же счет, как в банке, только в депозитарии, и на нем хранятся не деньги, а ценные бумаги.
Можно выделить 3 основных назначения счета депо:
- Хранение ценных бумаг.
- Доверительное управление ценными бумагами.
- Торговля ценными бумагами на фондовой бирже.
Учет активов на счетах депо может производиться двумя способами, в зависимости от бумаг, которые там учитываются:
- Поштучно — по количеству, в штуках.
- По номиналу — в денежных единицах, в которых обозначен номинал ценной бумаги.
Все открытые счета депо регистрируются депозитарием в специальном журнале, а принципы их открытия и ведения регулируются нормативными документами Центрального банка.
Виды счетов депо
Счета депо в депозитарии могут быть разных видов, исходя из того, какие операции и кем планируют по ним осуществляться.
Счет депо владельца — счет, предназначенный для учета прав собственника (физического или юридического лица) на принадлежащие ему ценные бумаги.
Счет депо доверительного управляющего — счет, предназначенный для организаций, осуществляющих доверительное управление ценными бумагами по поручению собственника на основании договора. Чтобы открыть счет депо такого типа, организация должна иметь лицензию профессионального участника фондового рынка на право осуществления управления ценными бумагами.
Счет депо номинального держателя — счет, предназначенный для номинального держателя — организации, номинально владеющей ценными бумагами, но передающей их в пользование другим участникам рынка. Такая организация также должна иметь лицензию профессионального участника фондового рынка на осуществление своей деятельности.
Торговый счет депо — счет, предназначенный для учета прав на ценные бумаги, которые допущены к клирингу, то есть, безналичному обороту. Простыми словами — это счет для ведения торговли ценными бумагами на фондовой бирже. Открыть счет депо такого типа может собственник ценных бумаг, с указанием клиринговой организации, имеющей лицензию и право давать распоряжение на осуществление операций по таким счетам.
Клиринговый счет депо — счет, предназначенный для учета прав на ценные бумаги, которые допущены к клирингу, открываемый только для клиринговой компании, имеющей соответствующую лицензию.
Депозитный счет депо — счет, предназначенный для учета прав на ценные бумаги, которые были переданы на депозит нотариуса или суда.
Казначейский счет депо эмитента — счет, предназначенный для эмитента ценных бумаг.
Также могут открываться счета депо иностранного номинального держателя, иностранного уполномоченного держателя, депозитарных программ, инвестиционного товарищества, транзитные счета депо.
Помимо этого, все счета депо делятся на 2 типа:
- Пассивные счета депо — предназначены для учета ценных бумаг в разрезе их владельцев (например, ценные бумаги владельцев, ценные бумаги депозитария, ценные бумаги в доверительном управлении, ценные бумаги по брокерским договорам и т.д.).
- Активные счета депо — предназначены для учета ценных бумаг в разрезе мест их хранения (например, ценные бумаги в депозитарии, ценные бумаги в головном депозитарии, ценные бумаги на хранении в других депозитариях, ценные бумаги в пути или на переоформлении и т.д.).
Каждому клиенту открывается одновременно активный и пассивный счет депо. Активный счет служит для обеспечения аналитических функций самого депозитария.
Как открыть счет депо?
Чтобы открыть счет депо, необходимо, в первую очередь, выбрать депозитарий. Например, депозитарием может служить банк, имеющий лицензию на открытие и обслуживание счетов депо, или отдельная финансовая организация. На данный момент в России около 600 депозитариев. Сравните тарифы нескольких депозитариев на те услуги, которые вам необходимы, чтобы выбрать оптимальные.
Для открытия счета депо физическому лицу необходимо предоставить паспорт и инн, а также заполнить анкету и заявление непосредственно в депозитарии. В ряде депозитариев, особенно это касается банковских депозитариев, существует возможность открыть счет депо онлайн (если клиент ранее прошел идентификацию, и уже является клиентом банка).
Юридическое лицо подает более обширный пакет документов для открытия счета депо.
Теперь вы имеете представление о том, что такое счет депо, для чего он служит, каких видов бывает, и как открыть счет депо в депозитарии.
Повышайте свою финансовую грамотность вместе с сайтом Финансовый гений. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей, изучайте предложенную информацию, задавайте вопросы в комментариях, общайтесь на форуме и, конечно же, применяйте полученные знания на практике. До новых встреч на страницах сайта!
Что такое депозитарий и для чего нужен счет «депо»?
Депозитарий — юридическое лицо, получившее специальное разрешение (лицензию) на осуществление депозитарной деятельности, осуществляет учет и хранение ценных бумаг
Счёт «депо» — счет, открываемый в депозитарии для учета ценных бумаг, прав на них и обременений (ограничений) этих прав
- Накопительный счет «депо» — открывается бесплатно в депозитарии эмитента без заключения депозитарного договора между депозитарием и владельцем ценных бумаг на основании первичных документов
- Полнорежимный счет «депо» — открывается в любом депозитарии с обязательным заключением депозитарного договора
Открытие (переоформление) счета «депо» в депозитарии ОАО «АСБ Беларусбанк»: в системе «Интернет-банкинг» — 11,00 BYN, в иных случаях — 18,00 BYN
Выписка о состоянии счёта «депо»
Как открыть счёт «депо»?
Вариант 1 (предпочтительнее): Посредством системы «Интернет-банкинг» ОАО «АСБ Беларусбанк»
1️⃣ войдите в систему «Интернет-банкинг»
2️⃣ войдите в раздел «Ценные бумаги» / «Счет «депо», нажмите кнопку «Открыть полнорежимный счет «депо»
3️⃣ ознакомьтесь с представленной информацией и отметьте знаком «Настоящим подтверждаю, что ознакомился(лась) с приведенной выше информацией и принимаю условия договора», что будет является официальным подтверждением информированности и согласия со всеми условиями депозитарного договора
4️⃣ проверьте актуальность Ваших паспортных и адресных данных и заполните обязательные поля анкеты. При заполнении параметра «Способ взаимодействия с Депозитарием, в том числе предоставление конфиденциальной информации» можно отметить несколько вариантов
5️⃣ из предложенного перечня платежных карт выберите карту, с которой будут списаны денежные средства в оплату за открытие счета «депо»
6️⃣ из предложенного перечня платежных карт выберите карту, на которую будут зачисляться доходы по приобретенным Вами ценным бумагам
7️⃣ ознакомьтесь с текстом сформированной системой «Интернет-банкинг» Оферты на заключение депозитарного договора. Нажатие Вами кнопки «Я ознакомлен и согласен с условиями» является официальным подтверждением информированности и согласия со всеми условиями договора, взаимными правами и обязанностями сторон по договору
8️⃣ подтвердите операцию по открытию счета «депо», нажав кнопку «Оплатить». После этого с Вашего счета списываются денежные средства в сумме размера вознаграждения согласно Сборнику вознаграждения за операции, выполняемые ОАО «АСБ Беларусбанк». В течение рабочего дня, следующего за днем оплаты, Вам будет открыт счет «депо»
Как посмотреть информацию о номере счета «депо» и о наличии ценных бумаг на данном счете?
В системе «Интернет-банкинг» / «Ценные бумаги» / «Счет «депо» / Подробнее
Обучение биржевой торговле на фондовом рынке
АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».
АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.
Центр раскрытия корпоративной информации.
Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.
Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».
Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.
Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.
Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.
«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
Депозитарные услуги для крупного бизнеса
15 января 2021 года испанским правительством был одобрен закон об уплате транзакционного налога на сделки с ценными бумагами эмитентов Королевства Испании, который вступил в силу 16 января 2021 года (Financial transaction tax — FTT). Налогом облагаются сделки с акциями и депозитарными расписками эмитентов-резидендов Королевства Испании, которые обслуживаются на официальных биржах. Налог взимается с компаний, капитализация которых составляет более 1 миллиарда евро. Министерством Финансов Испании был выпущен официальный Указ («Royal Decree»), определяющий порядок налогообложения указанных операций.
В соответствии с требованиями налоговых кодексов и установленных процедур, обязанность уплаты налога лежит на конечном покупателе ценных бумаг, либо такую функцию за покупателя может выполнять посредник/брокер, имеющий соответствующую регистрацию в налоговом органе.
Депонент несет ответственность за самостоятельное изучение актуальных требований уполномоченных органов иностранных государств, операции с ценными бумагами, которые он осуществляет, и, в частности, определение того, подпадает ли его сделка под налогообложение и/или декларирование, за своевременную уплату налогов и сборов. Ответственность за полноту и правильность предоставленной информации, а также своевременное ее предоставление несет Депонент.
В соответствии с действующим Порядком взаимодействия Депозитария и Депонентов при подаче поручений на зачисление ценных бумаг, по которым возможно возникновение транзакционного налога по операциям клиентов, расчет, декларирование и уплата транзакционных налогов осуществляется Депонентами самостоятельно. При этом, у Банк ВТБ (ПАО) не возникает обязательств по расчету, декларации и уплате транзакционных налогов в отношении указанных ценных бумаг. ВТБ Банк (ПАО) не дает разъяснения по вопросам в отношении применения, уплаты и декларирования указанного налога. При возникновении вопросов необходимо обращаться к налоговым консультантам.
С 16 января 2021 года ставка налога составляет 0,2% от суммы сделки. Налог уплачивается в евро, вне зависимости от валюты сделки, подлежащей налогообложению.
29 марта 2021 года налоговые органы Королевства Испании сообщили о продлении сроков возможности подачи налоговой декларации по транзакционным налогам за первые четыре месяца 2021 года до 21 июня 2021 года.
Разница между депозитарием и хранителем
Размещено администратором
Депозитарий против хранителя
Роли хранителя и депозитария очень похожи друг на друга. С развитием финансового мира роли хранителей и депозитариев постоянно пересекаются. Однако существует ряд основных различий между хранителем и депозитарием. В то время как хранители просто хранят активы и финансовые ценные бумаги, депозитарии делают еще один шаг вперед по сравнению с услугами, предоставляемыми хранителем, и берут на себя больший контроль, ответственность и ответственность за активы, которыми они владеют.В следующей статье представлен обзор каждого из них и подчеркиваются их тонкие сходства и различия.
Что такое депозитарий?
Депозитарий — это место, в котором вещи или активы хранятся с целью хранения. Библиотеки являются хорошим примером хранилищ, поскольку библиотеки несут ответственность за поддержание и сохранность книг и информации. С точки зрения бизнеса депозитарий известен как финансовое учреждение или организация, которая принимает депозиты и хранит ценные бумаги и другие финансовые активы.Депозитарий имеет законное право собственности на эти активы и отвечает за контроль над этими активами в соответствии с установленными правилами, законами, положениями и руководящими принципами.
Депозитарий ценных бумаг, в котором хранятся финансовые ценные бумаги, позволяющие проводить клиринг и расчеты, а также переводить в бухгалтерскую книгу эти ценные бумаги. Например, Депозитарно-трастовая и клиринговая корпорация (крупнейший вкладчик в мире) обеспечивает хранение ценных бумаг во многом как депозитарий, а также предлагает клиринговые и расчетные услуги.
Что такое хранитель?
Депозитарий — это лицо или учреждение, которое осуществляет хранение активов или вещей. Примеры хранителей включают музеи, в которых хранятся исторические артефакты, больницы, в которых хранятся медицинские записи, и юридические фирмы, в которых хранятся важные юридические документы. В деловом мире хранителем обычно является банк или любое другое финансовое учреждение, которое отвечает за обеспечение безопасности активов, переданных на хранение. К таким активам относятся финансовые ценные бумаги, такие как акции, облигации, депозитные сертификаты и другие ценности, такие как золото, бриллианты и ювелирные изделия.Хранитель предоставляет такие услуги хранения инвесторам и клиентам. Банк или финансовое учреждение не только надежно хранит эти активы, но и предоставляет обзор их стоимости с течением времени. Хранитель также предоставляет услуги по покупке и продаже таких ценных активов от имени инвестора. В этом случае хранитель берет на себя полную ответственность за обеспечение надлежащего хранения и учета активов, а в случае продажи — за надлежащую доставку активов и соблюдение согласованных условий оплаты.
Депозитарий против депозитария
В финансовом мире роли хранителей и депозитариев все больше пересекаются, до такой степени, что различия между ними становятся довольно тонкими. Основное отличие состоит в том, что депозитарий имеет более широкие обязанности по надзору за активами, которыми он владеет, по сравнению с депозитарием. В дополнение к хранению активов, депозитарий также имеет контроль и юридическое владение активами. Еще одно важное отличие состоит в том, что депозитарий должен обслуживать, продавать, выпускать, выкупать и проводить другие виды деятельности, связанные с активами и ценными бумагами, в соответствии с правилами, законами и другими применимыми финансовыми, правовыми или нормативными положениями.Для сравнения, кастодиан выполняет эти действия по указанию своих клиентов. Депозитарии могут делегировать задачи хранителя третьим сторонам, и в случае потери каких-либо финансовых инструментов депозитарий несет полную ответственность и должен нести полную ответственность. Однако хранитель несет ответственность только за общие убытки или небрежность и не несет ответственности за любые инвестиционные убытки. Депозитарий выполняет все услуги и виды деятельности кастодиана, но идет на шаг впереди с точки зрения контроля над активами и обязательствами.
В чем разница между Хранителем и Депозитарием?
• Кастодиан — это лицо или учреждение, которое осуществляет хранение активов или вещей.
• В деловом мире хранителем обычно является банк или любое другое финансовое учреждение, которое отвечает за обеспечение безопасности активов, переданных на хранение.
• Депозитарий — это место, в котором вещи или активы хранятся для целей хранения. С точки зрения бизнеса депозитарий известен как финансовое учреждение или организация, которая принимает депозиты и хранит ценные бумаги и другие финансовые активы.
• В то время как кастодианы просто хранят активы и финансовые ценные бумаги, депозитарии делают еще один шаг к услугам, предоставляемым хранителем, и берут на себя больший контроль, ответственность и ответственность за активы, которыми они владеют.
Определение хранителя
Что такое хранитель?
Депозитарий или банк-хранитель — это финансовое учреждение, которое хранит ценные бумаги клиентов для предотвращения их кражи или потери. Хранитель может хранить акции или другие активы в электронной или физической форме.
Ключевые выводы
- Депозитарий — это банк, хранящий финансовые активы для минимизации риска кражи или потери.
- Консультанты по инвестициям обязаны организовать опекуна для активов, которыми они управляют для своих клиентов.
- В наше время эти активы могут храниться в физической или электронной форме.
Понимание хранителя
Поскольку они несут ответственность за сохранность активов и ценных бумаг на сумму в сотни миллионов или даже миллиарды долларов, хранителями, как правило, являются крупные фирмы с хорошей репутацией.В другом смысле слова может быть назначен попечитель для управления активами несовершеннолетнего ребенка. Консультационные фирмы по инвестициям обычно используют хранителей для защиты активов, которыми они управляют для своих клиентов.
Большинство кастодианов предлагают сопутствующие услуги, такие как администрирование счетов, расчеты по сделкам, сбор дивидендов и процентных выплат, налоговая поддержка и управление валютой. Комиссии, взимаемые хранителями, варьируются в зависимости от услуг, в которых нуждается клиент. Многие фирмы взимают ежеквартальную комиссию за хранение, исходя из совокупной стоимости активов.
Хранитель может иметь право заявить о праве владения активами, если это необходимо, часто вместе с доверенностью. Это позволяет хранителю выполнять действия от имени клиента, например производить платежи или изменять инвестиции.
В США к числу крупнейших банков-хранителей относятся Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, State Street Bank and Trust Co. и Citigroup. За рубежом наиболее известными хранителями являются Bank of China (Гонконг), Credit Suisse и UBS (Швейцария), Deutsche Bank (Германия), Barclays (Англия) и BNP Paribas (Франция).
В случаях, когда инвестиционные консультанты несут ответственность за средства клиентов, они должны соблюдать правила хранения, установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). В частности, физическое или юридическое лицо должно считаться квалифицированным хранителем. Это ограничивает поле действия банками, зарегистрированными брокерами, зарегистрированными дилерами и некоторыми другими физическими или юридическими лицами. Уведомления должны предоставляться клиентам, когда определенные действия проводятся от их имени. Клиентам должны предоставляться регулярные выписки со счета.
Для управления активами несовершеннолетнего ребенка может быть назначен попечитель. В этом случае хранитель может принимать активные инвестиционные решения.
Хранитель несовершеннолетних
Если получатель счета является несовершеннолетним, часто требуется хранитель. В таких случаях хранителем может быть ответственное лицо, а не учреждение. Хранитель имеет право принимать инвестиционные решения в отношении активов на счете, но в конечном итоге средства предназначены для использования только указанным бенефициаром.
У каждой учетной записи может быть только один бенефициар, несовершеннолетний владелец счета и один хранитель, назначенный совершеннолетний представитель. Хранитель остается на месте, пока бенефициар не достигнет совершеннолетия.
Другие люди могут вносить средства на счет несовершеннолетнего, но они не имеют полномочий в отношении управления средствами после их внесения.
Часто задаваемые вопросы
Какую цель обслуживает финансовое учреждение-депозитарий?
Финансовое учреждение-хранитель хранит ценные бумаги клиентов для предотвращения их кражи или потери.Они могут владеть акциями или другими активами в электронной или физической форме. Поскольку они несут ответственность за сохранность активов и ценных бумаг на сумму в сотни миллионов или даже миллиарды долларов, хранителями, как правило, являются крупные фирмы с хорошей репутацией. Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы они уведомляли клиентов, когда от их имени проводятся определенные действия, в дополнение к отправке регулярных выписок со счета.
Какие еще услуги предлагают хранители?
Большинство кастодианов предлагают сопутствующие услуги, такие как администрирование счетов, расчеты по сделкам, сбор дивидендов и процентных выплат, налоговая поддержка и управление валютой.Они также могут иметь право заявить о своем владении активами, если это необходимо, часто вместе с доверенностью. Это позволяет хранителю выполнять действия от имени клиента, например производить платежи или изменять инвестиции.
Какие самые крупные банки-хранители?
В США к числу крупнейших банков-хранителей относятся Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, State Street Bank and Trust Co. и Citigroup. За рубежом наиболее известными хранителями являются Bank of China (Гонконг), Credit Suisse и UBS (Швейцария), Deutsche Bank (Германия), Barclays (Англия) и BNP Paribas (Франция).
В чем разница между Депозитарием и Хранителем?
Laterjay / PixabayДепозитарий и хранитель: в финансовом мире роль депозитария и хранителя становится схожей, и поэтому между ними есть тонкая грань. И поэтому некоторые из нас не очень понимают, в чем разница между депозитарием и хранителем.
Итак, давайте разберемся с этим ..
Кто такие хранители? Как правило, хранитель — это банк или финансовое учреждение, которое хранит финансовые ценные бумаги, такие как акции, облигации, золото и т. Д.
Таким образом, в основном хранители участвуют в хранении ценных бумаг / акций. Это могут быть банки, держащие ценные бумаги. Например, банк ICICI в Индии, владеющий акциями от имени клиента.
Итак, клиент (скажем, Мукеш) имеет 1000 акций компании (скажем, Reliance Industries), и эти акции принадлежат банку ICICI. Здесь ICICI bank выступает в роли хранителя этих акций / ценных бумаг. Однако с юридической точки зрения акции хранятся в каком-то депозитарии (который является банком для ценных бумаг, как и обычный банк для наличных денег).
Депозитарии — это те, кто хранит ценные бумаги, а также юридически владеет этими ценными бумагами. Хранители не владеют ценными бумагами на законных основаниях.
В чем разница между Депозитарием и Хранителем?Для дальнейшего понимания этого, если кастодиан A передает ценные бумаги кастодиану B и для этих ценных бумаг депозитарием является X, то на уровне депозитария общая сумма ценных бумаг остается неизменной, но на уровне депозитария хранитель A увидит уменьшение количество ценных бумаг, в то время как хранитель B увидит увеличение количества ценных бумаг.
Итак, продолжая наш пример с банком ICICI выше, если клиент теперь держит те же ценные бумаги в другом банке, например, в банке HDFC, то депозитарий остается тем же, даже если хранитель сменился.
Вкратце, хранение — это функция депозитария, поэтому каждый депозитарий является хранителем, но хранитель не является депозитарием.
* Депозитарий = только хранитель
* Депозитарий = хранитель (частое делегирование) + контроль и юридическое владение ценными бумагами
Итак, в основном, основное различие состоит в том, что юридическое право собственности на активы принадлежит Депозитарию, а не хранителю.
Источник: Pixabay ВЕРНО или ЛОЖНО? Депозитарий и Кастодиан выполняют одну и ту же функцию по хранению ценных бумаг, но Депозитарий имеет юридическое бенефициарное право собственности, чего не может Хранитель.
Ответ: Верно
Кто эти два депозитария в Индии?
1. National Securities Depository Limited (NSDL)
2. The Central Depository Services (India) Limited (CDSL)
Кроме того, давайте посмотрим на управление депозитариями и хранителями в Индии..
В соответствии с каким законом в Индии подпадают депозитарии?
— Существует отдельный Закон, то есть Закон о депозитариях — 1956 г., от SEBI (депозитарии и участник) Рег. 1996
Какой закон в Индии распространяется на хранителей?
— Отдельного закона нет, он регулируется SEBI (Хранитель ценных бумаг) Рег. 1996
— The Bank of New York Mellon
— State Street Bank and Trust Company
— JPMorgan Chase
— Citigroup
— ICICI bank
— SBI (Государственный банк Индии)
— HDFC Bank
— Standard Chartered Bank
— Stock Holding Corporation of India Limited
— IL&FS Securities Services Ltd.
— Axis Bank Limited
В случае убытка от инвестиций депозитарий несет ответственность. Потому что хранитель несет ответственность только за общие убытки или небрежность и не несет ответственности за любые инвестиционные убытки.
Итак, мы надеемся, что в этой статье вы хорошо поняли разницу между депозитарием и хранителем. Ознакомьтесь с другими нашими статьями, чтобы понять разницу между ключевыми экономическими терминами, о которых вы должны знать!
Если вам понравилась эта статья и вы хотите получать больше таких статей в будущем, подпишитесь на наш сайт, и мы доставим нашу следующую статью прямо в ваш почтовый ящик!
В чем разница между хранителем и депозитарием?
Аудитория
oi-Sneha Kulkarni
|Когда вы начнете серьезно относиться к своим инвестициям, вы должны быть знакомы со всеми финансовыми терминами и концепциями, чтобы принимать правильные решения.Тщательное понимание темы поможет вам принять правильное решение и определить, что лучше всего для вас. Когда вы впервые начнете инвестировать в фондовый рынок, вы столкнетесь с множеством терминов. Вот различие между Хранителем и Депозитарием, о котором вы должны знать перед инвестированием. Функции хранителя и депозитария очень похожи. Роли хранителей и депозитариев постоянно пересекаются по мере развития финансового мира. Однако есть несколько ключевых различий между хранителем и депозитарием, о которых вы должны знать.
Кто такие хранители?
Хранитель — это банк или финансовое учреждение, которое хранит финансовые ценные бумаги, такие как акции, облигации, золото и другие ценности. Ценные бумаги и акции находятся на хранении у хранителей. Возможно, ценные бумаги принадлежат каким-то банкам. Например, в Индии банк ICICI владеет акциями от имени клиента. Зарегистрированные в SEBI рыночные посредники и хранители несут основную ответственность за сохранность ценных бумаг своих клиентов (например, акций).Клиенты могут воспользоваться различными услугами, включая согласование корпоративных действий, клиринг и пост-трейдинг. Хранитель — это компания, которая предоставляет инвесторам и клиентам услуги ответственного хранения. Банк или финансовое учреждение не только защищает эти активы, но и предоставляет исторический обзор их стоимости. Хранитель также занимается покупкой и продажей таких ценных активов от имени инвестора. Как важный рыночный посредник, хранители помогают снизить системный риск на рынке капитала.Они также упрощают выпуск международных депозитарных расписок, таких как американские депозитарные расписки и глобальные депозитарные расписки.
Некоторые из ведущих кастодианов в Индии:
ICICI bank
— SBI (Государственный банк Индии)
— HDFC Bank
— Standard Chartered Bank
— Stock Holding Corporation of India Limited
— IL&FS Securities Services Ltd.
— Axis Bank Limited
Кто такие депозитарии?
Депозитарии — это люди, которые несут ответственность как за хранение, так и за юридическое владение ценными бумагами.Ценные бумаги не принадлежат хранителям на законных основаниях. Депозитарий — это финансовое учреждение или организация, которая принимает депозиты и хранит ценные бумаги и другие финансовые активы в деловом мире. Депозитарий владеет этими активами на законных основаниях и несет ответственность за управление ими в соответствии с установленными правилами, законами, положениями и инструкциями. Клиринг и расчеты по финансовым ценным бумагам, а также перевод этих ценных бумаг в бухгалтерский учет возможны в депозитарии ценных бумаг. Например, Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (крупнейший в мире вкладчик) выступает в качестве хранителя ценных бумаг, а также предоставляет клиринговые и расчетные услуги.
В Индии есть два депозитария, а именно National Securities Depository Limited (NSDL) или Central Depository Services (India) Limited (CDSL), которые зарегистрированы в SEBI.
Разница между хранителем и депозитарием в Индии
Депозитарием называется лицо, отвечающее за имущество, а депозитарием — место, где хранятся средства. Таким образом, ваши акции или авуары будут храниться у хранителя, но на законных основаниях они будут храниться на счете депо Депозитария.В результате ваши дематериализованные акции будут храниться в Депозитарии.
В двух словах, хранение — это депозитарная функция, и каждый депозитарий является хранителем; однако хранитель не является депозитарием.
Депозитарий = Депозитарий + контроль, юридическое владение ценными бумагами
Депозитарий = Только Депозитарий
Разница между Депозитарием и Депозитарием
| Депозитарий | Депозитарий | Хранитель — это банк или финансовое учреждение, которое хранит только финансовые ценные бумаги |
| Такие как акции, долговые обязательства и паевые инвестиционные фонды | Такие как акции, облигации и золото |
| Он является законным владельцем и хранитель финансовых ценных бумаг, которыми он владеет. | Ценные бумаги, которыми он владеет, не принадлежат ему на законных основаниях. |
| Каждый Депозитарий выполняет функции Хранителя. | Не каждый Хранитель является Депозитарием. |
| Хранение — одна из функций Депозитария. | Единственная функция Хранителя — хранение. |
| Примеры: CDSL, NSDL | Примеры: HDFC Bank, ICICI Bank, SBI |
Итак, основное различие заключается в том, что юридическое право собственности на активы принадлежит Депозитарию, а не хранителю.
GoodReturns.в
Для статей, связанных с инвестициями, деловых новостей и рекомендаций паевых инвестиционных фондов
Разрешить уведомления
Вы уже подписались на
Разъяснение роли хранителей в институциональном инвестировании — Callan
Хранитель — это специализированное финансовое учреждение (обычно регулируемое лицо с предоставленными полномочиями, например, банк), которое хранит ценные бумаги клиентов для безопасного хранения, чтобы минимизировать риск их незаконного присвоения, неправомерного использования, кражи и / или потери.
Хранитель имеет три основные обязанности:
- Хранение активов: поддержание надлежащих показателей владения, оценки, учета и отчетности активов, принадлежащих спонсору плана / фонда или институциональному инвестору
- Обработка сделок: отслеживание, расчет и сверка активов, которые приобретаются и отчуждаются инвестором — прямо или косвенно — через делегированные полномочия управляющему активами
- Обслуживание активов: поддержание всех экономических выгод от владения, таких как сбор доходов, корпоративные действия , и выпуски доверенных лиц
Хранитель хранит ценные бумаги и другие активы в электронном виде (например,g., DTC, Fed Book Entry, CLEARSTREAM, CEDEL) или в физической форме (например, хранилище реальных физических сертификатов или драгоценных металлов). Учитывая размер и стоимость активов и ценных бумаг, хранимых кастодианом от имени клиентов, кастодианы, как правило, являются крупными, хорошо капитализированными и уважаемыми фирмами. Кастодиана иногда называют «кастодиальным банком».
Хранитель часто используется институциональными инвесторами, паевыми фондами, инвестиционными менеджерами, предлагающими коллективные инвестиционные фонды, объединенные механизмы (например, UCIT, SICAV и SIF), фонды прямых инвестиций и другие частные инвестиционные фонды, планы ERISA, фонды национального благосостояния, государственные фонды, некоммерческие организации, состоятельные инвесторы и розничные инвесторы для хранения активов.Настоящий банк-хранитель будет иметь активы, находящиеся на хранении, отдельно от баланса банка и хранящиеся отдельно от банковских активов, не подчиняющихся банковским кредиторам. Активы, находящиеся на хранении у квалифицированного хранителя, отличаются друг от друга и не должны рассматриваться как банковский депозит и / или брокерский счет. Защита от банкротства или неплатежеспособности консультанта или кастодиана обеспечивается путем разделения активов и идентификации их как хранимых от имени клиента.
В случаях, когда инвестиционные консультанты несут ответственность за средства клиентов, консультанты должны соблюдать «Правила хранения», установленные Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).(Для получения дополнительной информации см. Бюллетень для инвесторов SEC : Хранение ваших инвестиционных активов .)
Есть также нюансы для квалифицированных лиц, предлагающих услуги хранителя. Распространенное заблуждение состоит в том, что все хранители одинаковы. Крайне важно понимать разницу между депозитарием и недепозитарием.
Депозитарные банки-хранители регулируются Федеральной резервной системой и подчиняются более высоким стандартам соответствия, требованиям капитализации и общему кодексу поведения.Технически недепозитарий-хранитель требует, чтобы истинный банк-депозитарий осуществлял движение денег. Депозитарный банк-хранитель, находящийся под регулирующим надзором Федеральной резервной системы и FDIC, будет иметь необходимую инфраструктуру для использования платформы ABA и соответствующего протокола банковской маршрутизации. Тогда это обеспечит возможность банка-держателя отслеживать все движения денег на клиентские счета и из них. Федеральный надзор также гарантирует, что надлежащие нормативные проверки (т.e., Закон о борьбе с отмыванием денег и Патриотический акт) выполняются без особого бремени для клиента. Банки-хранители являются депозитарными учреждениями, что означает, что они должны соответствовать стандартам Федеральной резервной системы и обладать проверенной инфраструктурой для всех не подлежащих обсуждению требований на основе утвержденных федеральным законодательством протоколов подключения.
Кастодиана часто называют привратником активов, функция которого заключается в отслеживании денежных средств и активов, поступающих на счет и выходящих из него; им поручено проводить регулярную финансовую оценку таких активов, находящихся на хранении.
Глобальные депозитарные услуги Bank of America Merrill Lynch
Настоящие Положения и условия («Положения и условия») относятся к веб-сайту Bank of America Corporation («Банк Америки») и веб-сайтам его филиалов (совместно именуемые «Сайты») ), включая Bank of America, NA, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, BofA Securities, Inc., Bank of America Capital Management и некоторые другие перечисленные здесь аффилированные лица (совместно именуемые «Аффилированные лица»), которые доступны на сайтах Bank of America. и распространяться на все услуги, программы, информацию и продукты (совместно именуемые «Сервис»), которые вы («Клиент») можете использовать или иным образом получать доступ время от времени через Сайты («Соглашение»).
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ САЙТОВ
Клиент соглашается с тем, что любое подтверждение сделки, выписка со счета или другой документ, доставленный через Сайты путем «нажатия» на обозначенные места в таком документе или относящийся к нему, будет считаться «письменным», «подписанным» и доставленным для для всех целей Клиентом. Любая запись такой транзакции или подтверждения (включая, помимо прочего, электронные записи) считается «письменной». Клиент также соглашается с тем, что он не будет оспаривать юридически обязательный характер, действительность или исковую силу любой транзакции, документа или подтверждения на основании того факта, что они были выполнены путем «нажатия» на обозначенные места, и прямо отказывается от любых и всех прав, которые он может иметь. отстаивать такое требование.
Bank of America настоящим предоставляет Клиенту всемирное, неисключительное, не подлежащее сублицензированию, непередаваемое, непередаваемое, личное право и лицензию на доступ и использование Сайтов исключительно для внутреннего использования Клиентом в соответствии с условиями настоящего Соглашения. . Клиент принимает предоставленные здесь права и лицензию на доступ и использование Сайтов исключительно в соответствии с настоящим Соглашением и любыми правилами, ограничениями или процедурами, периодически публикуемыми Bank of America на Сайтах. Клиент признает и соглашается с тем, что Сайты и вся интеллектуальная собственность и права собственности на них и на них в любой точке мира, включая такие права на авторские права, товарные знаки, знаки обслуживания, товарный вид, патенты, патентные заявки и коммерческие тайны, а также другие права собственности и / или конфиденциальные информация (совместно именуемая «ИС») является ценным имуществом Bank of America и / или его аффилированных лиц и лицензиаров.За исключением лицензии, предоставленной в соответствии с настоящим Соглашением, Клиент не получает никаких прав на Сайты. Клиент не может получать доступ к Сайтам или использовать их каким-либо образом, который может нарушить какие-либо права интеллектуальной собственности Bank of America, его аффилированных лиц или лицензиаров. Клиент должен незамедлительно уведомить Bank of America о любом фактическом нарушении или угрозе нарушения или незаконного присвоения интеллектуальной собственности или любой ее части, о которых ему стало известно. Клиент признает и соглашается с тем, что он не будет использовать или разрешать использование Сайтов в нарушение любых применимых законов, правил, положений или толкований (совместно именуемых «Применимое право») и будет соблюдать их.
Клиент соглашается, что он не будет и не будет разрешать или разрешать какому-либо лицу («Уполномоченное лицо») под его контролем ни при каких обстоятельствах:
- продавать, сдавать в аренду, передавать, рециркулировать, переиздавать, распространять, предоставлять или иным образом предоставлять доступ к Сайтам или любой их части или данным на них любому лицу, кроме его Уполномоченных лиц, в том числе посредством устных, письменных или электронных средств будь то демонстрация или иным образом;
- фотокопировать, загружать или иным образом воспроизводить на любом носителе любую часть Сайтов, за исключением того, что Клиент может загрузить во внутреннюю компьютерную систему Клиента или распечатать бумажную копию содержания Сайтов, полностью или частично, при условии, что в каждом из них в этом случае все уведомления об авторских правах и других правах собственности сохраняются и соблюдаются; или
- изменять, декомпилировать или перепроектировать любой программный компонент Сайтов.
Все затраты и расходы на оборудование, операционные платформы и программное обеспечение, необходимые для доступа к Сайтам и их использования, а также их обслуживание, являются исключительной ответственностью Клиента.
Ни одно из положений настоящих Условий не ограничивает Клиента в совершении каких-либо действий, требуемых любым Применимым законодательством, любой саморегулируемой организацией или любым государственным учреждением, которому они подчиняются. Прежде чем предпринимать какие-либо действия, Клиент должен, насколько это практически возможно с учетом текущих обстоятельств, уведомить об этом Bank of America в письменной форме и проконсультироваться с Bank of America относительно шагов, которые необходимо предпринять для обеспечения соблюдения Применимого законодательства.
КЛИЕНТ ПОДТВЕРЖДАЕТ И СОГЛАШАЕТСЯ, ЧТО БУДЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЛЮБОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КЛИЕНТА ИЛИ ЕГО УПОЛНОМОЧЕННЫХ ЛИЦ В ЛЮБОЙ ЮРИСДИКЦИИ И С ЛЮБЫМ ЛИЦОМ, ПОЛНОСТЬЮ ИЛИ В ЧАСТИ ПРИЛОЖЕНИЯ НА САЙТАХ ИЛИ ЧЕРЕЗ ПРИЛОЖЕНИЕ.
Клиент соглашается предоставить Bank of America всю информацию, сотрудничество и помощь, документы и данные, которые будут разумно запрошены Bank of America, чтобы позволить Bank of America соблюдать все применимые законы.Клиент понимает и соглашается с тем, что Bank of America может сообщать такую информацию регулирующим органам в той степени, в которой это необходимо, по его разумному усмотрению в соответствии с Применимым законодательством.
БЕЗОПАСНОСТЬ
Bank of America должен назначить каждому Уполномоченному лицу уникальный идентификатор пользователя («Идентификатор пользователя») и соответствующий пароль и / или другие коды доступа (каждый, «Код доступа»), чтобы позволить Уполномоченным лицам получить доступ и использовать такие функции в пределах Сайты в качестве Клиента должны авторизовать. Клиент должен (i) поддерживать, (ii) принимать соответствующие меры для обеспечения того, чтобы его должностные лица и сотрудники поддерживали, и (iii) информировать всех Уполномоченных лиц об обязанности Клиента поддерживать конфиденциальность идентификаторов пользователей и кодов доступа и безопасность Сайтов. .Клиент не должен разрешать любому лицу, кроме Уполномоченного лица, получать доступ к Сайтам или использовать их от своего имени или использовать любой идентификатор пользователя или Код доступа, а также должен обучать и знакомить тех Уполномоченных лиц, которые осуществляют доступ и / или используют Сайты, с обязательствами Клиента в соответствии с настоящим Соглашением. Соглашение. Клиент признает и соглашается с тем, что Клиент и / или его Уполномоченные лица могут получать доступ к Сайтам через Всемирную паутину или другую интернет-службу, которая не обязательно является безопасной, и Bank of America не гарантирует, что такая система является безопасной.Клиент соглашается быть связанным со всеми сообщениями (и их последствиями), размещаемыми, выполняемыми через Сайты или при их содействии, которые сопровождаются действительным идентификатором пользователя и действительным кодом доступа, присвоенным Клиенту или Уполномоченному лицу. Узнав или если Клиент подозревает о техническом сбое или неправильном доступе к Сайтам или Кодах доступа или их использовании любым Уполномоченным лицом или другим лицом, Клиент должен незамедлительно уведомить Bank of America о таком происшествии и должен в кратчайшие сроки по возможности, если какой-либо неправомерный доступ или использование осуществляется Уполномоченным лицом, примите немедленные меры для прекращения доступа такого Уполномоченного лица к Сайтам и их использования.Bank of America оставляет за собой право немедленно и без предварительного уведомления ограничить или прекратить доступ Клиента или любого Уполномоченного лица к Сайтам и их использования.
НЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЙ
За исключением случаев, когда это специально обозначено как предложение о продаже или ходатайство о каком-либо предложении о покупке, ни при каких обстоятельствах никакая информация на Сайтах не должна использоваться или рассматриваться как предложение о продаже или ходатайство о каком-либо предложении о покупке ценных бумаг или любых других другие инструменты Bank of America или любого другого эмитента.Предложения могут быть сделаны только там, где это разрешено действующим законодательством. Любая информация, услуги или ценные бумаги, предлагаемые через Сайты, предназначены только для жителей Аргентины, Бразилии, Канады, Франции, Германии, Гонконга, Ирландии, Японии, Италии, Кореи, Нидерландов, Сингапура, США и Объединенное королевство. Просмотр или распространение Сайтов может быть ограничено законом в определенных юрисдикциях. Лица, использующие Сайты, должны знать и соблюдать любые правовые ограничения на использование Сайтов и любые ограничения, изложенные на Сайтах.Сайты не являются предложением или приглашением к покупке каких-либо ценных бумаг в любой юрисдикции, в которой такое предложение или приглашение было бы незаконным. Если вы хотите получить дополнительную информацию о любой информации, содержащейся на Сайтах, на Сайтах есть несколько разделов, в которых вам будет предоставлена контактная информация.
РАСКРЫТИЕ ИНТЕРЕСОВ
Филиалы Bank of America могут проводить рыночные операции или сделки в качестве принципала с ценными бумагами, упомянутыми на этих сайтах, или в опционах на их основе.Кроме того, Bank of America или его аффилированные лица, их акционеры, директора, должностные лица и / или сотрудники могут время от времени иметь длинные или короткие позиции по таким ценным бумагам или опционам, фьючерсам или другим производным инструментам на их основе. Один или несколько директоров, должностных лиц и / или сотрудников Bank of America или его аффилированных лиц могут быть директором эмитента ценных бумаг, упомянутых на этих сайтах. Bank of America или его аффилированные лица могли управлять или совместно управлять публичным размещением или выступать в качестве первоначального покупателя или агента по размещению для частного размещения любых ценных бумаг любого эмитента, упомянутого на Сайтах, или могут время от времени предоставлять консультации, консультации, лизинг, ходатайство о ссуде, инвестиционно-банковские или другие услуги для упомянутых компаний или привлекать их к инвестиционно-банковским или другим видам деятельности.
ИНФОРМАЦИЯ О СЧЕТЕ
Определенная информация со счетов Клиента в Bank of America или его аффилированных лицах доступна на Сайтах и может быть загружена Клиентом («Информация о счете»). Хотя Bank of America и его аффилированные лица считают, что эта информация об учетной записи будет точной на момент доступа и / или загрузки Клиентом, эта информация может иметь определенные технические недостатки, типографские ошибки или другие неточности. Кроме того, информация об учетной записи может быть немедленно изменена в результате рыночных условий, колебаний цен и других связанных факторов.Bank of America и его аффилированные лица прямо отказываются от какой-либо ответственности или обязательств за точность или использование такой информации учетной записи после ее загрузки Клиентом и не будут нести ответственности за любые трудности, повреждение или недоступность такой информации из-за несовместимости оборудования или программного обеспечения.
ИНФОРМАЦИЯ О ЦЕНАХ И РЫНКЕ
Актуальные цены могут быть получены только в режиме реального времени по четко оговоренной причине. Любые ориентировочные оценки на Сайтах предназначены только для информации.Они не являются предложением о заключении, передаче и назначении или прекращении какой-либо транзакции, а также не являются обязательством Bank of America или его аффилированных лиц сделать такое предложение. Ориентировочная оценка может существенно отличаться от фактической стоимости. Такие оценки не обязательно отражают внутреннюю бухгалтерскую отчетность Банка Америки или его аффилированных лиц или оценки, основанные на теоретических моделях. Некоторые факторы, которые могли не быть оценены для целей этих оценок, включая, например, условные суммы, кредитные спреды, базовую волатильность, затраты на перенос или использование капитала и прибыли, могут существенно повлиять на заявленную оценку.Ориентировочные оценки могут значительно отличаться от ориентировочных оценок, доступных из других источников. Хотя Bank of America и его аффилированные лица получили информацию, на которой основаны эти оценки, из источников, которые они считают надежными, Bank of America и его аффилированные лица не делают никаких заявлений или гарантий в отношении каких-либо ориентировочных оценок. Перед выполнением Транзакции, основанной на Контенте этих Сайтов, Клиенту рекомендуется проконсультироваться со своим брокером или другим финансовым представителем для проверки информации о ценах.
ГИПОТЕТИЧЕСКИЕ ИЛИ ПРОШЛОЕ ПРОИЗВОДСТВО
Гипотетическим или смоделированным результатам производительности присущи ограничения. В отличие от фактических результатов, смоделированные результаты не отражают фактическую торговлю. Кроме того, поскольку сделки фактически не были выполнены, результаты могут быть недооценены или чрезмерно компенсированы воздействием, если таковое имеется, определенных рыночных факторов, таких как нехватка ликвидности. Моделируемые торговые программы в целом разрабатываются с учетом преимуществ ретроспективного анализа. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах; не делается никаких заявлений о том, что какой-либо счет принесет или может принести прибыль или убытки, аналогичные показанным.
МАТЕРИАЛ В СВОЕМ ВНЕДРЕНИИ
Все материалы на этих сайтах предназначены для просмотра в полном объеме, включая любые сноски, юридические заявления об отказе от ответственности, ограничения или раскрытие информации, а также любые уведомления об авторских правах или правах собственности. Любые заявления об отказе от ответственности, ограничения, раскрытие информации или оговорки о хеджировании применяются к любому частичному документу или материалу таким же образом, как и ко всему целому, и будут считаться включенными в часть любого материала или документа, который вы просматриваете или загружаете.
СВЯЗАННЫЕ САЙТЫ
Определенные гиперссылки на Сайтах могут ссылаться на сайты, поддерживаемые Аффилированными лицами, которые не должны считаться частью Сайтов.Некоторые другие ссылки на Сайтах на неаффилированные сторонние сайты могут содержать информацию, которую мы не контролируем. Мы не несем ответственности за содержание, точность, содержание, полноту, своевременность, текущую ценность или любой аспект информации на этих сайтах и отказываемся от какой-либо ответственности перед Клиентом за это или за любые последствия вашего решения использовать предоставленные ссылки или ваше использование. такой информации. Ссылки на сайты, не принадлежащие Bank of America, не подразумевают какого-либо одобрения или ответственности за мнения, идеи, продукты, информацию или услуги, предлагаемые на таких сайтах, или какие-либо заявления относительно содержания на таких сайтах.Мы также отказываемся от любой ответственности и не даем никаких заверений или гарантий в отношении любых продуктов или услуг, проданных или предоставленных Bank of America или его аффилированным лицам какой-либо третьей стороной. Ваша покупка продуктов или услуг через один из этих сайтов регулируется соглашениями и / или условиями, действующими между Клиентом и поставщиками продуктов и услуг на этих других сайтах. Клиент соглашается с тем, что он не будет подавать иски или претензии против Bank of America или его аффилированных лиц, возникающие в связи с покупкой или использованием вами продуктов или услуг через эти другие сайты.Ссылки не означают, что Bank of America, его аффилированные лица или сайты спонсируют, одобряют, являются аффилированными или связанными с ними или имеют законное право использовать любой товарный знак, торговое название, логотип или символ авторского права, отображаемый или доступный по ссылкам, или что любые связанные сайты имеют право использовать любой товарный знак, торговое название, логотип или символ авторского права Bank of America или его аффилированных лиц.
СОДЕРЖАНИЕ И НАЛИЧИЕ УСЛУГ
Bank of America или его аффилированные лица могут вносить изменения в Сайты и оставляют за собой право делать это без предварительного уведомления.Клиент признает, что не все продукты и услуги, перечисленные или обсуждаемые на Сайтах, доступны во всех географических регионах. Ваше право на получение определенных продуктов и услуг подлежит окончательному определению и принятию со стороны Bank of America или его аффилированных лиц.
СОГЛАСИЕ НА ЭЛЕКТРОННУЮ ДОСТАВКУ
Вы соглашаетесь получать определенные документы и информацию, предоставляемые Bank of America и его аффилированными лицами через Сайты и / или по электронной почте, отправляемой вам через Сайты. Эта поставка, как правило, будет состоять из определенного Контента на Сайтах и некоторых других документов, касающихся Bank of America и его аффилированного лица.Это электронное предоставление и доставка будут рассматриваться вами как надлежащая доставка в соответствии с любыми требованиями к доставке в соответствии с различными законами и правилами, где это применимо, Комиссии по ценным бумагам и биржам, Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам и любого штата или другой юрисдикции. Вы подтверждаете, что у вас есть соответствующее технологическое оборудование для использования Сайтов и получения электронной почты через Интернет, и понимаете, что использование вами Интернета может повлечь за собой определенные операционные расходы, такие как ежемесячная плата за поставщика услуг.Вы соглашаетесь уведомить Bank of America или соответствующий филиал в случае, если вы больше не желаете получать контент с помощью этой процедуры доставки, и предоставите разумное количество времени для обеспечения надлежащей доставки вам другими способами.
ОТСУТСТВИЕ ГАРАНТИИ
Клиент признает, что любая информация, предоставляемая через Сайты, не предназначена для рекомендации, предложения или запроса каких-либо конкретных продуктов или услуг. Кроме того, все исследования, анализ и подобная рыночная информация от неаффилированных третьих лиц представляют собой взгляды и мнения исключительно автора или указанного источника.Bank of America и его аффилированные лица не проводят независимую проверку точности или полноты такой информации, а также Bank of America и его аффилированные лица не поддерживают какие-либо конкретные мнения, выраженные в ней. За исключением меморандумов, Bank of America и его аффилированные лица не несут ответственности перед Клиентом за эту информацию или за любые последствия вашего решения использовать ее. Клиент соглашается с тем, что он должен самостоятельно подтвердить любую такую информацию, представленную через Сайты, прежде чем полагаться на такую информацию.Bank of America, его аффилированные лица и их соответствующие сотрудники, подрядчики, агенты и различные участники Сайтов не обязаны исправлять или обновлять любую неточную или устаревшую информацию на Сайтах.
Клиент подтверждает, что он действует от своего имени, и он принял свои собственные независимые решения о заключении Транзакции и о том, является ли Транзакция подходящей или подходящей для нее, на основании своего собственного суждения и рекомендаций таких консультантов, как он. сочла необходимым.Клиент не полагается на какие-либо сообщения (письменные или устные) Банка Америки или его аффилированных лиц в качестве инвестиционных советов или рекомендаций для заключения Сделки; при этом понимается, что информация и пояснения, относящиеся к условиям Сделки, не должны считаться инвестиционным советом или рекомендацией заключить такую Сделку. Кроме того, Клиент не получил от Bank of America или его аффилированных лиц никаких заверений или гарантий в отношении ожидаемых результатов Транзакции.
СОБЛЮДЕНИЕ ЗАКОНОВ И ВОЗМЕЩЕНИЕ ВЛАСТИ
Сайты можно использовать только в законных целях. Поведение клиента может регулироваться местным, государственным, национальным и международным законодательством. Клиент соглашается с тем, что он и любое из его Уполномоченных лиц должны соблюдать настоящее Соглашение, применимые законы, правила, постановления, постановления и другие аналогичные национальные и международные требования страны, штата и провинции, в которых вы получаете доступ к Сайтам и используете их.
Клиент соглашается соблюдать применимые законы об экспортном контроле и не передавать посредством электронной передачи или иным образом любой контент на Сайтах, подпадающий под ограничения в соответствии с такими законами, в национальный пункт назначения, запрещенный такими законами, без предварительного получения, а затем соблюдения, любые реквизиты государственного разрешения.Клиент также соглашается не загружать на Сайты какие-либо данные или программное обеспечение, которые нельзя экспортировать без предварительного письменного разрешения правительства, включая, помимо прочего, определенное программное обеспечение для шифрования. Эта гарантия и обязательство остаются в силе после прекращения действия настоящих Положений и условий. Офисы, резиденты и операции вашей организации на Кубе, Иране, Ираке, Ливии, Северной Корее, Судане, Сирии и любых других странах, которые являются объектом санкций Управления по контролю за иностранными активами США или другого генерального директора U.Ограничения S. эмбарго не разрешены для доступа и использования Сайтов, и любой такой доступ и использование являются нарушением настоящих Положений и условий.
По запросу Банка Америки или его аффилированных лиц вы соглашаетесь защищать, возмещать убытки и оградить Банк Америки, его аффилированные лица, их должностных лиц, директоров, сотрудников, агентов, подрядчиков или других поставщиков от всех обязательств, претензий и расходов, включая адвокатов. сборы, возникающие из-за нарушения настоящих Положений и условий, за которые вы несете ответственность, или из-за претензий третьих лиц, возникающих в результате использования вами Сайтов.Bank of America и его аффилированные лица оставляют за собой право взять на себя исключительную защиту и контроль над любыми вопросами, которые в противном случае подлежат возмещению с вашей стороны. Несмотря на вышесказанное, вы не обязаны возмещать Bank of America или его аффилированным лицам ответственность за собственные нарушения применимого законодательства.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ БРАЗИЛИИ:
Информация, содержащаяся здесь, не является публичным предложением или распространением ценных бумаг в Бразилии, и Commisao de Valores Mobiliarios не регистрировала или не регистрировала какие-либо ценные бумаги или финансовые продукты, доступные на Сайтах.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ КАНАДЫ:
Информация, содержащаяся здесь, не является публичным предложением или распределением ценных бумаг в Канаде или любой из ее провинций. Никакая регистрация или регистрация каких-либо ценных бумаг или финансовых продуктов, доступных на Сайтах, в каком-либо регулирующем органе не производилась.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ФРАНЦИИ:
Сайты не являются приглашением к заключению сделки с финансовыми инструментами, не распространяются в контексте публичного предложения во Франции по смыслу статьи L.411–1 Денежно-кредитного и финансового кодекса, и, таким образом, не был представлен в COB для предварительного утверждения и процедуры разрешения. Любые предложения, продажа или распространение финансовых инструментов через Сайты должны производиться только во Франции квалифицированным инвесторам (квалифицированным инвесторам), как это определено и в соответствии со статьей L. 411-2 Валютно-финансового кодекса и декрета. нет. 98–880 от 1 октября 1998 г. Содержание Сайтов не может быть распространено или воспроизведено (полностью или частично) любым Пользователем.Сайты предоставляются при том понимании, что Пользователи будут принимать инвестиционные решения для своей собственной учетной записи в соответствии с условиями, изложенными в декрете №. 98–880 от 1 октября 1998 г. Используя Сайты, Пользователи обязуются не передавать, прямо или косвенно, любые финансовые инструменты, приобретенные через Сайты, общественности во Франции, кроме как в соответствии с применимыми законами и постановлениями. Услуги по настоящему Соглашению могут быть предоставлены Banc of America Securities, Limited в качестве агента или иным образом.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ГЕРМАНИИ:
Сайты доступны только профессиональным инвесторам, как это определено в Законе о проспекте продажи ценных бумаг.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ГОНКОНГА:
Доступ к Сайтам осуществляется только по приглашению институциональных инвесторов. Никакая информация или материалы, содержащиеся на Сайтах, не являются и не должны толковаться как предложение о заключении какой-либо транзакции или каких-либо инвестиций.Информация на этих сайтах предоставлена отделением Bank of America, N.A. в Гонконге, и основана на информации, подготовленной дочерними и аффилированными компаниями Bank of America Corporation. Вы соглашаетесь на использование этого Сайта с Гонконгским отделением Bank of America, N.A.
.ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ИРЛАНДИИ:
Доступ к Сайтам осуществляется только по приглашению профессиональных инвесторов.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ИТАЛИИ:
Доступ к Сайтам возможен только по приглашению профессиональных инвесторов, как определено в статье 31 Регламента CONSOB No.11522 от 1 июля 1998 г.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ ЯПОНИИ:
Доступ к Сайтам предоставляется только по приглашению для финансовых учреждений, как это определено в Законе об иностранных фирмах по ценным бумагам.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ КОРЕИ:
Доступ к Сайтам осуществляется по приглашению только профессиональным инвесторам с действующим паролем. Информация, содержащаяся здесь, не является публичным предложением или распространением ценных бумаг в Корее.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ НИДЕРЛАНДОВ:
Доступ к Сайтам предоставляется только по приглашению профессиональных участников рынка, как это определено в Законе Нидерландов о надзоре за сделками с ценными бумагами 1995 года. Ценные бумаги или другие инструменты на этих Сайтах предлагаются только профессиональным участникам рынка.
ДЛЯ РЕЗИДЕНТОВ СИНГАПУРА:
Доступ к Сайтам осуществляется только по приглашению институциональных инвесторов. Информация, содержащаяся здесь, не является публичным предложением или распространением ценных бумаг в Сингапуре.Информация на этих сайтах предоставлена Bank of America Singapore Limited и основана на информации, подготовленной дочерними и аффилированными компаниями Bank of America Corporation. Вы соглашаетесь на использование этих Сайтов с Bank of America Singapore Limited.
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
СЛЕДУЮЩИЕ ОГРАНИЧЕНИЯ ОТВЕТСТВЕННОСТИ В ДАННОМ РАЗДЕЛЕ НЕ ПРИМЕНЯЮТСЯ К НАРУШЕНИЯМ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА, КАСАЮЩЕГОСЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ И ПРОДАЖИ ЦЕННЫХ БУМАГ. ВЫ ПОДТВЕРЖДАЕТЕ, ЧТО НИ БАНК АМЕРИКИ, ЕГО ПАРТНЕРЫ, НИ ИХ ОФИЦЕРЫ, ДИРЕКТОРЫ, СОТРУДНИКИ, АГЕНТЫ, ПОДРЯДЧИКИ ИЛИ ДРУГИЕ ПОСТАВЩИКИ НЕ ПРЕДОСТАВЛЯЮТ ЛЮБЫХ ГАРАНТИЙ ИЛИ ГАРАНТИЙ В ОТНОШЕНИИ КОНТРОЛЬНЫХ САЙТОВ, ВКЛЮЧАЯ ГАРАНТИИ ИЛИ ОГРАНИЧЕНИЯ. ГАРАНТИИ КОММЕРЧЕСКОЙ ЦЕННОСТИ, НЕ НАРУШЕНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ, ПРАВА ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕННОЙ ЦЕЛИ.Bank of America, ЕГО АФФИЛИРОВАННЫЕ ЛИЦА И ТАКИЕ ЛИЦА НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА ЛЮБЫЕ УБЫТКИ, СТОИМОСТЬ, УЩЕРБ ИЛИ ДРУГИЕ ТРАВМЫ, БЛАГОДАРЯ ДОГОВОРУ, ПРАКТИЧЕСКИЕ ДЕЙСТВИЯ, НЕБРЕЖНОСТЬ ИЛИ Иным образом, возникшие или вызванные полностью или частично (I) ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КЛИЕНТОМ САЙТОВ ИЛИ НАДЕЖНОСТЬ НА САЙТЫ, ИЛИ (II) ВЫПОЛНЕНИЕ СВОИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ КЛИЕНТОМ ПО НАСТОЯЩИМ УСЛОВИЯМ ИЛИ В СВЯЗИ С ЭТИМИ УСЛОВИЯМИ. Bank of America НЕ ПРЕДСТАВЛЯЕТ И НЕ ГАРАНТИРУЕТ, ЧТО САЙТЫ БУДУТ БЕЗ ОШИБОК ИЛИ БУДУТ ДОСТУПНЫМИ. Кроме того, Bank of America НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА ЗАДЕРЖКУ, СЛОЖНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, НЕТОЧНОСТЬ ИНФОРМАЦИИ, КОМПЬЮТЕРНЫЕ ВИРУСЫ, ВРЕДОНОСНЫЙ КОД ИЛИ ДРУГИЕ ДЕФЕКТЫ НА САЙТАХ, ИЛИ ЗА НЕСОВМЕСТИМОСТЬ МЕЖДУ ДРУГИМИ САЙТАМИ И ФАЙЛАМИ ДОСТУПА И ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМИ ПРОГРАММА.И БАНК БАНК АМЕРИКИ НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА ЛЮБЫЕ ДРУГИЕ ПРОБЛЕМЫ, КОТОРЫЕ ИМЕЮТСЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕМ ИЗ-ЗА ПРИЧИН, НЕ КОНТРОЛЬНЫХ со стороны Банка Америки. НИ ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ Bank of America, ЕГО ОФИЦЕРЫ, ДИРЕКТОРЫ, СОТРУДНИКИ, АГЕНТЫ, ПОДРЯДЧИКИ ИЛИ ДРУГИЕ ПОСТАВЩИКИ НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПЕРЕД ВАМИ ИЛИ ЛЮБОЙ ТРЕТЬЕЙ СТОРОНОЙ ЗА КАКИЕ-ЛИБО КАРАТНЫЕ, СЛУЧАЙНЫЕ, КОСВЕННЫЕ, ОСОБЫЕ ИЛИ ПОДОБНЫЕ УБЫТКИ, ДАЖЕ ПРЕДСТАВЛЕННЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ПОВРЕЖДАТЬ.
Поскольку некоторые штаты или юрисдикции не допускают исключения или ограничения ответственности за определенный ущерб, в таких штатах или юрисдикциях ответственность Банка Америки, его должностных лиц, директоров, сотрудников, агентов, подрядчиков или других поставщиков должна быть ограничена в соответствии с настоящим соглашением в той степени, в которой это разрешено законом.
Ни Bank of America, ни его аффилированные лица, ни их должностные лица, директора, сотрудники, агенты, подрядчики или другие поставщики не несут ответственности ни в каком виде, и вы соглашаетесь возместить и обезопасить Bank of America, его аффилированные лица и таких лиц за ( 1) любая неточность, ошибка, задержка или упущение (а) любой информации на Сайтах или (б) передачи или доставки любой информации на Сайтах; (2) любые убытки или ущерб, возникшие или вызванные (а) любой такой неточностью, ошибкой, задержкой или упущением, (б) неисполнением, (в) прерыванием использования Сайтов из-за любого небрежного действия или бездействия Bank of America, его аффилированными лицами, их должностными лицами, директорами, сотрудниками, агентами, подрядчиками или другими поставщиками или в случае любых «форс-мажорных обстоятельств» (т.д., наводнение, чрезвычайные погодные условия, землетрясение или другое стихийное бедствие, пожар, война, восстание, беспорядки, трудовой спор, несчастный случай, действия правительства, связь, сбой питания или неисправность оборудования или программного обеспечения) или по любой другой причине, помимо контроль Банка Америки, его аффилированных лиц, их должностных лиц, директоров, сотрудников, агентов, подрядчиков или других поставщиков. Вы понимаете, что Bank of America не несет ответственности за безопасность информации в Интернете.
УСЛОВИЯ ВЕЛИКОБРИТАНИИ
Banc of America Securities Limited утвердил Сайты для целей Раздела 57 Закона о финансовых услугах 1986 года.Ведение инвестиционного бизнеса Banc of America Securities Limited в Соединенном Королевстве регулируется Securities and Futures Authority Limited. В Соединенном Королевстве частным клиентам не предоставляется доступ к Сайтам, поскольку этот термин определен в правилах Securities and Futures Authority Limited; и мы не будем делать никаких инвестиций частным клиентам.
ИЗМЕНЕНИЯ В ДОГОВОР
Bank of America может вносить изменения в настоящее Соглашение в любое время без предварительного уведомления.Ваше дальнейшее использование Сайтов означает, что вы продолжаете соблюдать настоящее Соглашение, которое время от времени изменяется. Вам следует часто просматривать эти Условия, чтобы быть в курсе изменений, которые могут повлиять на вас.
ПРИМЕНИМОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО
Настоящее Соглашение регулируется и толкуется в соответствии с законодательством штата Нью-Йорк и федеральным законодательством США. Настоящим вы соглашаетесь и подчиняетесь юрисдикции в федеральном суде или суде штата штата Нью-Йорк, США.S.A. Настоящим вы безвозвратно отказываетесь от своих прав на суд присяжных.
СТОРОННИЕ ЛИЦЕНЗИАРЫ
Сайты могут время от времени предоставлять Клиенту различные лицензионные программы («Лицензионные программы») от сторонних поставщиков («Продавцы»), которые были лицензированы Банком Америки для использования Клиентом и / или которые требуют от Клиента подписать стороннее лицензионное соглашение («Лицензионное соглашение»). Используя Лицензионные программы, Клиент соглашается с тем, что
- защищать любую конфиденциальную информацию Банка Америки, его аффилированных лиц или поставщиков, содержащуюся в Лицензионных программах;
- ограничивает использование Клиентом Лицензионных программ исключительно условиями, согласованными в Соглашении и Лицензионном соглашении;
- ограничивает копирование Лицензионных программ тем количеством, которое разумно необходимо для использования Клиентом и целей резервного копирования
- включают информацию об авторских правах Банка Америки и поставщика, а также все другие уведомления о правах собственности при использовании всех Лицензионных программ;
- запрещает продажу, перелицензирование, сдачу в аренду, аренду и передачу Лицензионных программ;
- запрещать и принимать разумные меры для предотвращения декомпиляции, дизассемблирования, обратного проектирования или модификации Лицензионных программ;
- соблюдает все законы об экспорте в отношении Лицензионных программ;
- отказывается от какой-либо ответственности со стороны Продавцов за ущерб, обязательства, издержки или расходы, понесенные Клиентом при использовании Лицензионных программ; и
- делает всех поставщиков сторонними бенефициарами всех отказов Клиента, отказов от ответственности, ограничения ответственности, конфиденциальности и положений об интеллектуальной собственности, содержащихся в Соглашении.
BOFA SECURITIES, INC. — ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
«Bank of America Merrill Lynch» — это маркетинговое название компании Bank of America Corporation, занимающейся глобальным банковским делом и глобальными рынками. Кредитование, деривативы и другая коммерческая банковская деятельность осуществляется во всем мире банковскими филиалами Bank of America Corporation, включая Bank of America, N.A., член FDIC. Ценные бумаги, стратегическое консультирование и другая инвестиционно-банковская деятельность осуществляется во всем мире филиалами инвестиционного банкинга Bank of America Corporation («Филиалы инвестиционного банкинга»), включая в США Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, BofA Securities, Inc.и Merrill Lynch Professional Clearing Corp., все из которых зарегистрированы как брокеры-дилеры и члены FINRA и SIPC, а в других юрисдикциях — локально зарегистрированными организациями. BofA Securities, Inc. и Merrill Lynch Professional Clearing Corp зарегистрированы в CFTC в качестве продавцов фьючерсных комиссий и являются членами NFA. Инвестиционные продукты, предлагаемые аффилированными лицами инвестиционного банка: не застрахованы FDIC • могут потерять стоимость • не имеют банковской гарантии.
© 2021 Bank of America Corporation.
Являются ли ЦД новыми хранителями?
Изменения, вызванные Регламентом Центрального депозитария ценных бумаг ЕС и выхолащивание в Европе своей основной расчетной роли со стороны T2S, вызвали глубокую переоценку ценностей со стороны населения ЦДЦБ и смелые разговоры о перехвате операций с помощью внутренней и международной кастодиальной службы. провайдеры.
Некоторые ЦД стремились увеличить свою инфраструктуру, используя новые ЦКА и специализированные утилиты торговой отчетности, которые являются наиболее предпочтительными направлениями.Но другие считают, что они могут взять на себя роль хранителя активов и многое другое.
ЦДЦБ — это общий термин, охватывающий множество структур, начиная от глобального депозитарного предложения братства МЦДЦБ до базовой нотариальной функции и функции передачи только ценных бумаг некоторых ЦДЦБ. Многие ЦД имеют такую же ценность, как и авиакомпании, перевозящие под флагом третьих стран. У них плохая безопасность, ограниченный продукт, высокая стоимость и действительно небольшая ценность, кроме услуг на местном языке, которые они предлагают своим клиентам из числа коренного населения.Многие из них хорошо структурированы и имеют критическую массу для обеспечения безопасной среды, связи с центральным банком или защиты денег коммерческих банков, основываются на надежных законах, защищающих право собственности и окончательность расчетов, и действуют как канал информации по вопросам, начиная с нумерации ценных бумаг, корпоративных событий и управление.
Я вспоминаю, как много лет назад я беседовал с Иэном Сэвиллом, тогдашним генеральным директором CrestCo. Ltd, ЦД Великобритании, в правлении которого я сидел. Мы согласились разрешить Crest предлагать услуги институциональным инвесторам и уполномочили их предлагать клиентам глобальные номинальные услуги.Меня спросили, станет ли это похоронным звоном для британских хранителей. Оглядываясь назад, я могу сказать, что мой ответ был полностью правильным. Я заявил, что хочу, чтобы небанковские финансовые учреждения имели прямой доступ к ЦД, поскольку я верил в свободные рынки, а не ограничительную практику. Я также отметил, что я сказал, что Crest будет трудно привлечь значительную клиентскую базу к своему международному предложению, учитывая, что она не является банковской и не принимает на себя рисков. Я предположил, что это будет неоптимальным с точки зрения производительности, ограниченным объемом продукта и подвергнет пользователей временному риску.И хотя в то время я справедливо полагал, что предсмертный звон уже прозвучал для многих британских банков-хранителей, причиной была не жара конкуренции со стороны ЦДЦБ, а неспособность этих банков понять, как рынок изменился и изменится еще больше. и быстрее.
Итак, почему я считал, и почему я до сих пор верю, что ЦД будут неоптимальными с точки зрения производительности, ограниченными по объему продуктов и высоким риском для более широкого круга пользователей. Подчеркну, что считаю, что нам нужна консолидация национальных центральных депозитариев и создание более крупных групп в этом пространстве.Я считаю, что хорошо структурированный ЦДЦБ имеет надежную и чрезвычайно ценную для рынка роль нотариуса, управления информационными потоками и расчетов. Я просто не вижу, чтобы они узурпировали ключевую добавленную стоимость более широких и более капитализированных банков-хранителей.
Кастоди имеет три основных клиентских столпа. Это небанковские финансовые учреждения, брокеры или основные дилеры и сборщики активов. Небанковское финансовое учреждение использует кастодиана для базового хранения и расчетов, а также для администрирования фондов, трансферного агентства, банковских услуг и надежности баланса.Брокер или основной трейдер технически ищет расчетные услуги, но на самом деле также ищет поддержку ликвидности, кредита, иностранной валюты, деривативов и финансирования активов. Собиратели активов все больше и больше ищут базовую денежную поддержку, деривативы и ценные бумаги в согласованной форме и с четким принятием обязательств на нескольких рынках, а не на одном рынке.
ЦД не являются банками. Даже ICSD являются банками с ограниченным назначением, которые должны защищать свой капитал, избегая большинства рисков, помимо поддержки, связанной с расчетами.И ни один ЦДЦБ не имеет адекватной капитальной базы или потенциального источника нового капитала, даже если это технически банк, чтобы использовать свой капитал для любого значимого клиента каким-либо значимым образом.
CSD — это коммунальные предприятия со структурой, которая должна быть единообразной для всех клиентов и мало, если вообще учитывает предпочтения и требования клиентов, помимо основного предложения. Это оправдано, поскольку ЦДЦБ должны иметь возможность ограничивать свою ответственность, часто до относительно скромных уровней, даже если можно утверждать, что убытки связаны с ошибками и упущениями, которые должны находиться в пределах их контроля.У центральных депозитариев есть проблемы с предоставлением мнения или технической поддержкой, а не с передачей информации о корпоративных событиях, голосовании по доверенности и других действиях, которые имеют решающее значение для рынка NBFI и других.
И ЦД имеют иную клиентскую роль и характер, чем коммерческие банки. Во-первых, их отношения с клиентами ограничены. НБФО может использовать свой коммерческий банк в качестве сети для распределения своих средств, коммунального предприятия для сбора премий или регулярных сбережений от клиентов, источника промежуточного финансирования, торговой площадки, получателя вкладов, клиринговой палаты и многих других видов деятельности.Коммерческая модель будет иной и более выгодной для НФКУ, чем узкая модель ЦДЦБ. Брокер или основной дилер — это не просто держатель активов, стремящийся предоставить ссуду на любую длинную позицию и покрыть любые короткие позиции. Ликвидность — это их жизненная сила, от внутридневной до мгновенной, и они нуждаются в обязательстве в той или иной форме, чтобы такая ликвидность была доступна на временной основе. Это может быть проблемой в рамках Базеля III, но это останется ключевым компонентом бизнес-модели между банком и брокером или основным дилером.Это также модель риска, которую не могут подражать даже ICSD. А среди собирателей активов абсолютная сложность множественных внутренних связей с ЦД является ошеломляюще сложной по сравнению со стандартными мультивыночными контрактами в мире кастодианов. Множественные рыночные стандарты, противоречивые правовые системы, использование местного языка или проблема удаленного доступа к наличным деньгам являются дополнительными препятствиями на пути глобального увеличения числа операторов рынка или прямых моделей владения ЦД, если только собиратель активов не имеет значимого присутствия на соответствующем местном рынке.
Большинство анализов удаленного прямого участия на рынке, помимо ICSD для международных ценных бумаг, где они находятся в уникальном положении, укажет на недостатки в объеме предложения, увеличение риска и дополнительных затрат. В конце концов, даже если бы можно было создать положительную рабочую операционную модель, она не охватывала бы риск событий. И таким событием будет первый местный штраф, первое дорогое пропущенное корпоративное действие, первая важная неудачная сделка или призыв к обязательному новому финансированию от всех прямых участников обесцененного ЦД.