Облигации Ucom — Ucom.am
Об эмитенте
- Компания Ucom была основана в 2009 году. Благодаря внедрению решения «Оптика в дом», вновь учрежденной компании удалось предоставить услуги IP телевидения (IPTV), высокоскоростного интернета и цифровой телефонии.
- В 2010 году компания стала крупнейшим оптовым интернет оператором в Армении благодаря наличию собственной оптико-волоконной связи, связывающей Армению с Грузией.
- В 2011 году компания Ucom начала предоставлять услуги транзитного интернета в Ближний Восток.
- В 2013 году компания получила лицензию на предоставление общедоступных услуг мобильного интернета, а в 2016 году приобрела 100% акций ЗАО «Orange Armenia», тем самым войдя также на рынок мобильной связи Армении.
- В 2016 году компания Ucom запустила по всей территории Армении соответствующую лучшим международным стандартам сеть 4G+. В том же году, используя собственные оптоволоконные сети, Ucom уже предоставляла полный пакет услуг фиксированной и мобильной связи более чем 700 тысячам клиентам.
- В 2017 году компания Ookla вручила Ucom премию «Самая быстрая мобильная сеть 2017 в Армении» на основе данных своего Speedtest приложения.
- 2018 год ознаменовался созданием инновационных решений uFleet (управление автостоянками) и uKid (детские умные часы-телефон).
- В 2019 году Ucom была первой компанией, которая инвестировала и запустила технологию eSIM в регионе, которая в настоящее время действует лишь в 29 странах мира.
Компания также постоянно поддерживает реализацию различных образовательных программ, в том числе программы «Армат», основывающей сеть инженерных лабораторий, экспериментальная модель которой будет также внедрена в школах в Индии, Бангладеша, Эфиопии, Намибии, Монголии и Испании; открытие уникальной компьютерной лаборатории Ucom Digital Lab в школе «Айб», а также ряд других перспективных проектов в Армении и Нагорном Карабахе.
Цель выпуска
Привлеченные в результате эмиссии средства будут направлены компанией Ucom на рефинансирование обязательств и осуществление капиталовложений.
Основные показатели деятельности
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг (миллиарды драмов)
Основные условия выпуска облигаций
| Наименование эмитента | ООО «ЮКОМ» | |
| Вид облигации | Именная купонная облигация | |
| Наименование и адрес андеррайтера | ОАО «Арменброк», г. Ереван, пр. Тиграна Меца 32/1, 8 участок; (заявка на покупку облигаций может быть также подана по адресу: г. Ереван, ул. Амирян, здание 4/7, (Центр обслуживания «Амирян» ООО «ЮКОМ») | |
| Тип размещения | Частично гарантированный | |
| Период размещения (день/месяц/год) | 16/05/2019-15/07/2019 | |
| Выплата купонов | Ежеквартально | |
| Дни выплаты купонов | 16/08/2019, 16/11/2019, 16/02/2020, 16/05/2020, 16/08/2020, 16/11/2020, 16/02/2021, 16/05/2021, 16/08/2021, 16/11/2021, 16/02/2022, 16/05/2022 | |
| Дата погашения (день/месяц/год) | 16/05/2022 | |
| Срок обращения | 36 месяцев | |
| Валюта выпуска | Армянский драм | Доллар США |
| МИКЦБ | AMUCOMB22ER4 | AMUCOMB21ER6 |
| Годовой купонный доход | 11% | 7.5% |
| Объем выпуска | 250,000,000 (двести пятьдесят миллионов) | 5,000,000 (пять миллионов) |
| Объем, подлежащий размещению | 250,000,000 (двести пятьдесят миллионов) | 5,000,000 (пять миллионов) |
| Номинальная стоимость одной облигации | 100,000 (сто тысяч) | 100 (сто) |
| Количество (штук) | 2,500 (две тысячи пятьсот) | 50,000 (пятьдесят тысяч) |
| Порядок подсчета дней купонов | Фактически / Фактически | |
| Допуск к торгам на регулируемом рынке | Эмитент подаст заявку в ОАО «ФОНДОВАЯ БИРЖА АРМЕНИИ» для получения допуска к торгом на регулируемом рынке | |
| Маркет-мейкер (Market maker) | ОАО «АРМЕНБРОК» | |
Факторы инвестиционной привлекательности облигаций Ucom
- Сравнительно более высокие процентные ставки, чем процентные ставки по банковским вкладам, действующие в Армении
- Широкое общественное признание товарного знака
- Единый оператор национальной связи
- Более 750 тысяч абонентов
- Стабильные финансовые показатели
- Более 1700 профессиональных сотрудников
- Ведущая организация в области инновационных технологий
Об андеррайтере
Инвестиционная компания АРМЕНБРОК
Учреждена в 1994 году.
Предоставляет соответствующие международным стандартам услуги инвестиционного банкинга, а также брокерские, консалтинговые, депозитарные услуги.
Является членом фондовой биржи Армении (AMX)
- Благодаря активному участию в различных секторах рынка капитала АРМЕНБРОК является обладателем широкого спектра наград, присужденных Армянской фондовой биржей и Центральным депозитарием Армении, в их числе:
- Лучший член биржи на рынке корпоративных ценных бумаг, 2012-2014гг. и в 2016г.
- Лучший член фондовой биржи на рынке сделок РЕПО/своп 2018 г.
- Лучший член расчетной системы по облигациям и единой расчетной системы (2015-2018гг.) и лучший Оператор счета депозитарной системы по результатам 2017-2018гг.
- Лучший Оператор счетов-регистратор депозитарной системы 2015-2018
- Лучший Оператор счета депозитарной системы и лучший депозитарий на рынке корпоративных ценных бумаг в 2014-2015 гг. и 2017-2018гг.
- Пр. Тигран Мец 32/1, 0018, г. Ереван, РА
Тел.: (+374 11) 59 00 00
[email protected]
Проспект эмиссии облигаций
Проспект публичного предложения эмиссии облигаций был зарегистрирован Центральным банком Армении.
Важная информация
Кризис на границе Белоруссии и Польши заморожен, а дальнобойщики стоят в многокилометровых пробках. Что дальше?
Беженцы постепенно покидают польско-белорусскую границу, а оставшимся на границе доставляют гуманитарную помощь. Из-за кризиса мигрантов фуры досматриваются тщательнее, и грузовой поток идет медленнее, от чего страдает бизнес
Фото: Виктор Драчев/ТАССНа КПП «Бобровники» на границе Белоруссии и Польши последние недели скапливаются заторы из грузовиков. Дальнобойщики стоят по три-четыре дня, как в сторону ЕС, так и обратно вместо двух-восьми часов, как раньше. Пробки скапливаются и в соседней Литве, и причин тому несколько, говорит директор по развитию бизнеса FM Logistic в России Алексей Мисаилов.
Алексей Мисаилов директор по развитию бизнеса FM Logistic в России
Сейчас консультативный совет по иностранным инвестициям обратился к первому вице-премьеру Андрею Белоусову с просьбой помочь с долгими досмотрами. Иначе перебои с поставками товаров будут неизбежны, а это не только оборудование и упаковка, но и товары первой необходимости, те же медизделия.
На соседнем КПП, польском «Брузги», где мигранты разбили палаточный лагерь, — затишье, хотя несколько дней назад сообщалось о применении водометов и светошумовых гранат. Часть беженцев ушли в логистический центр, который открыли в Гродненской области, часть улетели обратно в Ирак спецрейсами, но несколько тысяч человек остаются в палаточном лагере у КПП. Попытки прорыва границы случаются, говорит главред издания «Белорусская правда» в Польше Илья Добротвор.
Илья Добротвор главред издания «Белорусская правда» в Польше
Александр Лукашенко дал ВВС жесткое интервью на тему миграционного кризиса. Глава республики допустил, что кто-то из военных помогал мигрантам попасть в Польшу, но было это «из сочувствия», так как «у славян есть сердца».
При этом никто не приглашал мигрантов в Белоруссию специально, подчеркнул президент, и ни одного заявления от беженцев с просьбой предоставить убежище в Минске не поступало. Лукашенко сообщил, что Польша применяла против мигрантов водометы и в воду замешивали средства от сорняков и тараканов.
По поводу разговора с Ангелой Меркель политик заявил, что предлагал ей принять хотя бы 2 тысячи беженцев. В кабмине ФРГ уже сообщили, что такой гуманитарный коридор был бы неприемлемым решением для Германии и ЕС.
Ничего кардинально нового мы бы и не услышали, ценность здесь в самом факте подобного интервью, считает политолог, управляющий партнер компании KGD Group Григорий Добромелов.
Григорий Добромелов управляющий партнер компании KGD Group
По данным белорусского СК, потерпевшими от применения водометов со стороны польских пограничников признаны 132 беженца, включая 20 детей. ВОЗ доставила в лагерь гуманитарную помощь. Ранее Лукашенко заявил, что готовится еще один вывозной рейс из Минска для мигрантов. По данным белорусского Красного Креста, каждый день лагерь беженцев покидают 15-20 человек.
Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?
Почему облигации такие дешевые? Потому что они «зеленые»
Рынок «зеленых» облигаций развивается стремительными темпами. Совокупный объем мирового рынка увеличился с 3,1 млрд долл. США в 2012 году до 829 млрд долл. США к апрелю 2020 года.
Инвесторы готовы платить больше за «зеленые» облигации. Большая часть исследований подтверждает наличие «скидки» к доходности2 по «зеленым» облигациям по сравнению с иными сопоставимыми по своим характеристикам облигациями. Анализируя выборки, принадлежащие к разным временным периодам и характеризующиеся разной географической принадлежностью выпусков, исследователи пришли к выводу о существовании статистически значимой «скидки» к доходности по «зеленым» облигациям. В целом по рынку повышенный спрос на «зеленые облигации» сказывается на росте цен на данный вид активов, что находит выражение в более низких уровнях доходности (см. рис. 2).
Рисунок 1. Среднее снижение доходности до погашения после размещения облигаций за последние два года
1 По данным Climate Bond Initiative (https://www.climatebonds.net/2020/05/markets-monthly-4-07052020-april-gb-issuance-bounces-back-green-stimulus-calls-grow-china).
2 Другими словами, на рынке присутствует отрицательная премия к уровню доходности «зеленых» облигаций.
Рисунок 2. «Скидка» к доходности по «зеленым» облигациям по сравнению с классическими
Источник: составлено АКРА
АКРА провело собственную оценку, использовав выборку из 3 477 выпусков за период с января 2007 по март 2020 года, включающую данные по классическим и «зеленым» облигациям
Стоит отметить, что облигации, соответствующие ряду критериев, основывающихся на принципах «зеленых» облигаций, приобретают статус «зеленых» после прохождения верификации. АКРА разработало собственную методологию для оценки «зеленых» облигаций.
3 При построении модели использовалось логарифмирование зависимой переменной в целях достижения более высокого качества эконометрической модели. В целях большей доступности для понимания использовалась интерпретация с избавлением от логарифма, однако это позволяет получить лишь приблизительную оценку, поскольку в данном случае прямая интерпретация не совсем корректна.
Тот факт, что инвесторы готовы довольствоваться меньшей доходностью по «зеленым» облигациям, может свидетельствовать о растущем интересе с их стороны к данному виду актива, осознании серьезности рисков ухудшения экологической ситуации в мире, недостаточной представленности проектов, связанных с улучшением экологической обстановки, и недостаточным объемом инфраструктурных инвестиций, необходимых для перехода к низкоуглеродной экономике, а также о превышении спроса над предложением в данном сегменте (что часто выражается в переподписке при размещении «зеленых» выпусков, в том числе российских эмитентов
4 Так, переподписка была зафиксирована при выпусках «зеленых» облигаций ОАО «РЖД» и ПАО КБ «Центр-инвест».
«Зеленые» облигации не проигрывают в ликвидности
Для получения более объективных выводов о преимуществе выпусков «зеленых» облигаций Агентством был также проведен анализ степени их ликвидности. Этот вопрос особенно актуален, поскольку считается, что наибольший интерес к «зеленым» облигациям проявляют инвестиционные фонды и другие институциональные инвесторы, которые приобретают «зеленые» бумаги на этапе их выпуска и держат их до погашения, что негативно отражается на объеме торгов этими бумагами, их ликвидности и цене на вторичном рынке. Однако анализ показал, что «зеленые» облигации обладают большей степенью ликвидности по сравнению с классическими облигациями. Разница между ценами ask и bid5 у «зеленых» облигаций на 47,9% меньше, чем у прочих сопоставимых по своим характеристикам облигаций, что говорит о том, что данные облигационные выпуски активнее торгуются и обладают более высокой ликвидностью. Несомненно, это является положительным фактором для потенциальных инвесторов.
5 Спред bid–ask представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить за данный актив и самой низкой ценой, на которую продавец готов согласиться при продаже данного актива. Спред bid–ask часто используется для оценки степени ликвидности актива на рынке (чем меньше спред, тем большей ликвидностью обладает актив).
По мере созревания рынка эффект «скидки» к доходности по «зеленым» облигациям может сойти на нет. В настоящее время на рынке наблюдается дефицит предложения и повышенный спрос на «зеленые» облигации. Однако расширение этого сегмента рынка неизбежно приведет к установлению баланса спроса и предложения, что может нивелировать эффект экономии, выражающийся в более низких уровнях доходности «зеленых» облигаций. По мнению АКРА, рост предложения «зеленых» облигаций в ближайшие годы будет наблюдаться в первую очередь в тех секторах, где ощущается недостаток «зеленых» инвестиций (в настоящий момент к ним относятся промышленное производство и финансовые институты). В промышленном секторе стимулом роста станет ужесточение нормативных требований к предприятиям, а также новый курс развития, ориентированный на экологически устойчивую экономику в развитых и развивающихся странах. В финансовой сфере рост будет обусловлен значительным увеличением объема кредитного финансирования проектов в области экологии и устойчивого развития, актуальность которых неуклонно возрастает.
Рисунок 3. Отраслевое распределение выпусков «зеленых» облигаций в 2019 году
Источник: CBI
В России число эмитентов «зеленых» облигаций пока невелико, а соответствующий сегмент рынка развивается довольно низкими темпами. Однако АКРА считает, что «зеленые» облигации в России имеют большой потенциал, и в ближайшие годы их выпуск будет выгоден эмитентам.
По мнению АКРА, наиболее важными факторами, которые будут способствовать ускорению развития рынка «зеленых» облигаций в России можно назвать: наличие поддержки (специальных льгот, субсидий и других стимулов, например, налоговых) со стороны государства; снижение стоимости внедрения экологически чистых технологий, что сделает их использование более экономически оправданным; влияние динамики цен на ключевые энергоносители и цен на квоты на выброс углекислого газа. Ключевую роль в развитии сектора «зеленых» финансовых инструментов в России будет играть ВЭБ.РФ в качестве фабрики «зеленых» проектов, направленных на модернизацию отечественной экономики.
Техническое замечание
В рамках построения модели для оценки наличия разницы в доходности использовались следующие зависимые переменные: ставка купона по облигационным выпускам, год выпуска облигаций, объем в обращении, минимальная сумма, на которую принимают торги по данному выпуску в расчете на одно лицо, дюрация Маколея6, уровень кредитного рейтинга, индекс потребительских цен США. В качестве прокси переменной спреда доходности использовался спред OAS (option adjusted spread)7, степень ликвидности по облигационным выпускам оценивалась с помощью спреда bid-ask. Для оценки влияния фактора «зеленых» облигаций использовалась бинарная переменная GB, принимающая значение 1, если анализируемый выпуск является «зеленым», и 0, если он является классическим.
При построении модели для оценки наличия разницы в ликвидности между «зелеными» и сопоставимыми классическими облигациями использовались следующие зависимые переменные: спред OAS (option adjusted spread), ставка купона по облигационным выпускам, год выпуска облигаций, дюрация Маколея, объем в обращении, уровень кредитного рейтинга, рынок выпуска облигаций (внутренний или международный) и частота выплаты купонов. Для оценки влияния фактора «зеленых» облигаций использовалась бинарная переменная GB, принимающая значение 1, если анализируемый выпуск является «зеленым», и 0, если он является классическим.
При построении моделей и выборе влияющих факторов принимались в учет модели других исследователей, анализирующих разницу в доходности «зеленых» облигаций по сравнению с классическими (Zerbib O. D., 2018; Preclaw R., Baksli, 2015; Karpf A., Mandel A., 2017; Nanayakkara M., Colombage S., 2019; Gianfrate G., Peri M., 2019), а также статьи, посвященные изучению общих детерминантов спредов доходностей облигаций (Garay U., González M., Rosso J., 2019; Bao J., Hou K., 2016; Lu C., Chen T., Liao H., 2010; Zhou R., Xiong Y., Liu T., Li J., 2019; Mukherjee K., 2019) и значимости оценки показателей ликвидности при анализе доходностей облигационных выпусков (Febia W. Schäfera D., Stephan A., Sun C., 2018; Chen L., Lesmond D. A., Wei J., 2005; Han S., Zhou H., 2006).
6 Дюрация Маколея — оценка средней срочности потока платежей по облигации с учетом дисконтирования стоимости отдельных выплат. Дюрация используется как мера измерения процентного риска.
7 Спред между анализируемым выпуском по отношению к доходности сравнимых безрисковых облигаций, который скорректирован для учета возможных заложенных опционов put или call. При дисконтировании денежных потоков от облигационного выпуска на безрисковую ставку плюс OAS величина дисконтированного денежного потока по облигации приравнивается к ее текущей стоимости. OAS измеряется в процентных пунктах.
Institutional — Облигации свидетельств о рождении
Несколько интернет-блогов и видеороликов содержат ложные утверждения о том, что свидетельство о рождении в США является оборотным инструментом (документом, обещающим оплату), который можно использовать для:
- Совершайте покупки, которые будут оплачиваться на «Льготный счет» (возможно, идентифицированный по вашему номеру социального страхования или EIN), или
- Запросить сберегательные облигации, хранящиеся у государства на ваше имя и причитающиеся вам.
По правде говоря, свидетельства о рождении нельзя использовать для покупок, и они не могут быть использованы для запроса сберегательных облигаций, якобы принадлежащих государству.Кроме того, «Счет для освобождения от уплаты налогов» является ложным термином; эти счета являются фиктивными и не существуют в системе казначейства.
История
Эта история является разновидностью более старых поддельных черновиков / переводных векселей, выписанных в результате мошенничества с казначейством.
Обычная история, предлагаемая в этой афере, гласит: когда Соединенные Штаты отказались от золотого стандарта в 1933 году, федеральное правительство каким-то образом обанкротилось. С помощью Федерального резервного банка правительство стало корпорацией (иногда называемой «правительственной франшизой») и преобразовало тела своих граждан в капитальную стоимость, предположительно путем обмена свидетельствами о рождении У.S. граждан на открытом рынке и превращение каждого гражданина в корпоративный актив (иногда называемый «соломенным человеком»), стоимость которого контролируется государством.
Мошенничества различаются по способам получения гражданами контроля над предполагаемыми им активами, например:
- подача финансовой отчетности UCC-1,
- активация прямого счета казначейства (TDA), или
- создание облигаций с помощью Калькулятора сберегательных облигаций.
Эти блоги и видео обещают, что залог вашего свидетельства о рождении сможет погасить все ваши долги или помочь вам собрать деньги / ценные бумаги.Некоторые интернет-сайты даже предлагают продавать видео, веб-семинары и тренинги по тому, как это делать. Никто не извлек выгоду из министерства финансов, используя эту тактику. Но мошенники намерены нажиться на этой истории, продавая свои поддельные товары.
Реальность
Свидетельство о рождении или номер социального страхования / EIN не имеют денежной стоимости, а счета TreasuryDirect должны финансироваться владельцем (за счет удержаний из заработной платы или путем покупки непосредственно с личного банковского счета владельца), чтобы иметь какую-либо ценность.
Калькулятор сберегательных облигаций — это просто инструмент для расчета стоимости облигации на основе даты выпуска и введенного номинала. Эта информация может быть датой выпуска и номиналом реальной облигации, или это может быть просто случайный выбор даты и номинала. Калькулятор проверяет только правильность введенной даты выпуска и номинала — он не проверяет, существует ли облигация. Калькулятор не проверяет действительность серийного номера и не подтверждает право собственности на облигации.
Доводим до вашего сведения, что попытки обмануть правительство, потребовав права на фальшивые ценные бумаги, являются нарушением федерального закона, и Министерство юстиции может преследовать и преследовало эти преступления. По нескольким делам были вынесены обвинительные приговоры на федеральном уровне. Мошенники, которые публикуют блоги и видео, пытаются обманом заставить вас купить их поддельный продукт. Не становитесь жертвой их схем.
Лучшие сберегательные облигации 2021 года
Сберегательные облигации серии I являются лучшими в целом, потому что их доходы корректируются с учетом инфляции, поступают как в бумажной, так и в электронной форме и могут избежать федерального налогообложения при использовании для оплаты образования.
Сберегательные облигации серии I — это наш выбор среди лучших сберегательных облигаций США, потому что они предлагают более высокий доход, который корректируется с учетом инфляции, может быть доставлен в электронном или бумажном виде и позволяет избежать федерального налогообложения при использовании для оплаты обучения в школе. Сберегательные облигации серии I также являются лучшим выбором для сбережений на образование, поскольку их заработки имеют налоговые льготы и рассчитаны на опережение инфляции.
Держатели облигаций будут продолжать получать проценты до 30 лет или до тех пор, пока облигация не будет обналичена, в зависимости от того, что наступит раньше.Текущая ставка составляет 3,54% (по состоянию на август 2021 года) для облигаций, выпущенных в период с мая 2021 года по октябрь 2021 года. Процентные ставки представляют собой комбинацию фиксированной ставки и полугодового уровня инфляции, который корректируется каждые шесть месяцев.
Эти облигации можно приобрести всего за 25 долларов, но не более чем на сумму до 10 000 долларов за календарный год на номер социального страхования. Минимальная сумма покупки электронных облигаций составляет 25 долларов США, а максимальная — 10 000 долларов США, причем номинал может быть любой промежуточной суммы с шагом в пенни. Бумажные облигации начинаются с 50 долларов каждая, имеют номинал 50, 100, 200, 500 и 1000 долларов, а максимальная сумма покупки составляет 5000 долларов в год.Электронные сберегательные облигации можно приобрести в любое время через Treasury Direct, в то время как бумажные облигации доступны только при возврате налога IRS.
Сберегательные облигации серии I должны удерживаться не менее одного года, прежде чем они могут быть погашены. Эти облигации известны как бескупонные облигации, что означает, что они не получают регулярных процентных выплат. Проценты начисляются и выплачиваются при обналичивании облигации. Если вы погасите их в течение первых пяти лет, вы потеряете проценты, полученные за предыдущие три месяца.По истечении пяти лет штраф отсутствует.
Заработанные проценты подлежат налогообложению на федеральном уровне, однако они могут быть исключены при использовании для оплаты образования. Сберегательные облигации освобождены от уплаты государственного и местного подоходного налога, но вы можете иметь задолженность по налогу на наследство или наследство, в зависимости от ваших личных обстоятельств.
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
I, обеспечивающие безопасное пространство для наличных денег, повышают процентную ставку
По мере того, как страна восстанавливается после пандемии, растущие цены стали проблемой для многих американцев. Но инфляция также привела к повышению ставок по некоторым государственным сберегательным облигациям, создавая возможность для людей, ищущих убежище для своих денег.
Новые сберегательные облигации серии I, известные как инфляционные облигации или облигации I, выпущенные в следующие шесть месяцев будут приносить доход 7,12%, объявило на этой неделе Казначейство.По сообщению департамента, это вторая по величине начальная ставка, когда-либо предлагавшаяся по облигациям. Новая основанная на инфляции ставка применяется к облигациям типа I, выпущенным с ноября этого года по апрель следующего года, а также к более старым облигациям класса I, по которым все еще начисляются проценты.
Для сравнения, по данным финансового веб-сайта DepositAccounts.com, средняя ставка за годовой онлайн-депозитный сертификат составляет менее 0,5 процента.
«Это неплохая сделка, — сказал Стивен Биггс, директор по инвестициям HC Financial Advisors в Лафайете, Калифорния., текущей ставки по облигациям I.
Сберегательные облигации обычно представляют собой инвестиции с низким уровнем риска, но структура ставок I-облигаций сложна и имеет недостатки, такие как ограничения на сумму, которую вы можете купить, и штрафы, если вы обналичиваете их раньше.
«Хотя облигации серии I могут показаться действительно привлекательными на первый взгляд, инвесторам следует внимательно рассмотреть сложности, связанные с ограничением покупаемых сумм, прежде чем делать инвестиции», — сказал Кевин Ши, старший портфельный менеджер Creative Planning, фирмы по управлению активами. в Оверленд-Парке, Кан.
Ставка по инфляционным облигациям, которые были впервые выпущены в 1998 году, состоит из двух частей: базовой ставки, фиксированной на весь срок действия облигации; и ставка, которая варьируется в зависимости от инфляции, измеряемая индексом потребительских цен, который может обновляться каждые шесть месяцев, в мае и ноябре. Казначейство применяет формулу для объединения этих двух ставок в «композитную» ставку.
Уже более года фиксированная ставка по облигациям I вызывает разочарование. Да пшик. Это означает, что все проценты, полученные по этим облигациям типа I, поступают от их переменного уровня инфляции.Никто не знает наверняка, будет ли нынешний всплеск инфляции временным или сохранится до следующего года. Но если уровень инфляции по облигациям снизится, а фиксированная ставка останется на нулевом уровне, ставка, выплачиваемая по облигациям, может быть менее привлекательной.
Составная ставка для новых облигаций может даже достичь нуля — хотя она гарантированно никогда не опустится ниже этого уровня. Таким образом, по данным Минфина, вы, по крайней мере, вернете свои первоначальные вложения при погашении облигации.
Вы не должны платить подоходный налог штата или местный налог на заработанные проценты, но вы должны будете платить федеральный подоходный налог — хотя вы можете подождать, пока не погасите облигации, чтобы заплатить его.(Если вы потратите деньги на высшее образование, вы сможете частично или полностью избежать уплаты федеральных налогов.)
По инфляционным облигациям выплачиваются проценты в течение 30 лет, если вы не погасите их раньше. Вы можете погасить цифровые облигации I онлайн и получить деньги на свой банковский счет. Если у вас все еще есть бумажные облигации, вы можете погасить их в местных банках, сообщает Treasury Direct.
Вкладчики, купившие облигации типа I много лет назад, когда компонент фиксированной ставки был выше, теперь могут получать двузначные композитные ставки.Держатели облигаций, выпущенных с мая по октябрь 2000 года, например, будут зарабатывать 10,85 процента, потому что последний переменный уровень инфляции добавлен к фиксированной ставке по облигациям в 3,6 процента, сказал Кен Тумин, основатель DepositAccounts.com.
Чтобы узнать, какую ставку выплачивает ваша облигация в настоящее время, посетите TreasuryDirect, веб-сайт, управляемый Бюро налоговой службы, входящим в состав Министерства финансов.
Итак, как вы покупаете I облигации? Есть два пути. Первый — купить их в TreasuryDirect.губ. Для этого вам сначала нужно создать онлайн-счет с минимальным депозитом в 25 долларов и привязать его к своему банковскому счету. Вы не получите бумажный залог; большинство новых сберегательных облигаций являются электронными и остаются на вашем цифровом счете.
Вы можете покупать цифровые облигации I на сумму до 10 000 долларов на человека в год.
Второй способ — купить облигации I в налоговое время с возмещением федерального подоходного налога. Таким образом вы можете купить облигации на сумму до 5000 долларов — это единственный оставшийся способ получить сберегательные бумажные облигации.
Пара, подающая совместную налоговую декларацию, может покупать до 25 000 долларов в год — по 10 000 долларов каждая, плюс дополнительно 5 000 долларов в налоговый период. Можно купить больше, купив облигации в качестве подарка.
Есть и другие предостережения. Вы должны удерживать облигацию не менее 12 месяцев, прежде чем погасить ее. Поэтому, если вы используете облигации для чрезвычайных фондов, сказал г-н Тумин, вам следует отложить дополнительные денежные средства в другом месте, на случай, если они вам понадобятся раньше. «Это не идеальный фонд для оказания чрезвычайной помощи», — сказал он.
И имейте в виду, что если вы погасите облигацию типа I до пяти лет, вы получите штраф в размере процентов за предыдущие три месяца.
Последний всплеск инфляции может быть временным, поэтому I-облигации следует рассматривать наряду с другими вариантами долгосрочного преодоления инфляции, — сказал Джейкоб Кюблер, старший финансовый советник Bluestem Financial Advisors в Шампейне, штат Иллинойс. — сказал он, — «фондовый рынок — хорошая защита от инфляции».
Сколько я плачу по своим облигациям?
Основные выводы
|
Инвесторы, торгующие отдельными акциями, вероятно, знают, какую комиссию они платят своему брокеру за каждую сделку.То же самое для большинства паевых инвестиционных фондов или опционов. Но для инвесторов, которые предпочитают покупать отдельные облигации, вычислить комиссию может быть сложнее.
Дилеры по облигациям собирают комиссию по облигациям, которые они продают, но эти комиссии, обычно называемые «надбавками», включены в цену, которая назначается инвесторам. Как правило, большинство брокеров не раскрывают клиентам наценки перед покупкой, поэтому некоторые инвесторы могут даже не осознавать, что они платят брокеру комиссию в дополнение к цене облигации.
Правилатребуют, чтобы брокеры публиковали свои наценки на определенные типы облигаций — но только после транзакции.
Важно знать, что эти комиссии существуют и сколько они стоят, потому что эти расходы влияют на то, сколько вы зарабатываете на своих инвестициях. Меньшие расходы на сделки с облигациями могут помочь повысить вашу прибыль в долгосрочной перспективе. Вот как оцениваются облигации и как вы можете сравнивать их.
Фрагментированный непрозрачный рынок
Только небольшая часть 1.2 миллиона доступных в настоящее время облигаций продаются на публичных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа, где инвесторы могут легко просматривать доступные ценные бумаги и получать самую последнюю информацию о ценах.
Вместо этого, большая часть облигаций продается «внебиржевой» между брокерскими фирмами и их клиентами или от одного дилера к другому. Брокерская фирма, покупающая облигацию от вашего имени, обычно не показывает вам все соответствующие данные о ценах, например цену, уплаченную за приобретение ценной бумаги.Вместо этого фирма просто назовет вам доходность облигации и цену, которую вы заплатите, не сообщая, насколько велика надбавка, включенная в эту цену.
Наценки похожи на разницу между оптовой ценой на товар и розничной ценой в магазине. Теоретически наценка помогает брокерам покрывать расходы, связанные с приобретением и продажей облигации от имени клиентов, а также текущие расходы, связанные с хранением и ведением учета, а также с получением прибыли.
Проблема для инвесторов заключается в том, что они часто не знают, сколько они платят.Кроме того, наценки на одну и ту же облигацию могут варьироваться в зависимости от фирмы — иногда значительно. И нет простого способа сравнить наценки.
Реальная стоимость наценки
Стоимость надбавок к облигациям может иметь большое влияние на доходность вашего портфеля облигаций. Чем выше цена, которую вы платите, тем ниже доход от ваших инвестиций; чем меньше вы платите, тем выше доход.
Представьте, что вы покупаете одну облигацию на 1000 долларов с 3% -ным купоном со сроком погашения 1 июня 2030 года по номинальной стоимости 100 долларов. Добавьте наценку в размере 15 долларов за облигацию, и ваша доходность к погашению упадет с 3% до 2,83%. Снизьте наценку до 1 доллара, и ваша доходность составит 2,99%. Эта разница в 16 базисных пунктов может складываться. Если вы купили 22 облигации, покупка среднего размера в Fidelity с надбавкой в 1 доллар за облигацию вместо 15 долларов сэкономит вам более 300 долларов на расходах.
Fidelity поручила исследовательской фирме Corporate Insight сравнить цены на одни и те же облигации, предлагаемые в Интернете несколькими брокерами-дилерами.Исследование, проведенное в марте 2020 года, показало, что средние онлайн-цены на корпоративные и муниципальные облигации у некоторых конкурентов на 15 долларов больше за облигацию, чем цены Fidelity, включая нашу надбавку в 1 доллар за облигацию (см. Таблицу). Облигации с более длительным сроком погашения имели более высокую среднюю надбавку, чем облигации с более коротким сроком погашения.
Насколько различаются цены облигаций?
Исследование 2020 года показало, что разница в средних ценах была значительно выше, чем у Fidelity.
|
Как узнать, сколько вы платите
Итак, как узнать, сколько взимает ваш брокер? Начни с вопроса. Большинство брокеров должны иметь возможность отвечать честно и прямо. Если ваш брокер кажется уклончивым, у вас есть все основания для подозрений.Также плохой знак, если они заявляют, что наценки нет, потому что «без наценки» почти никогда не бывает.
Вы также можете сравнить магазин. Сравнивать цены на облигации у разных брокеров сложнее, чем сравнивать цены на холодильник в 2 разных магазинах, но это возможно. Если у вас есть счета в разных брокерских фирмах, вы можете войти в систему и проверить, предлагают ли они одну и ту же облигацию, а затем сравнить цены с учетом наценки. Однако это не всегда работает, потому что не все брокеры предлагают одинаковые облигации.
Другой вариант — просмотреть данные торговой отчетности, предоставленные Советом по нормотворчеству муниципальных ценных бумаг (MSRB) и Механизмом торговой отчетности и соблюдения (TRACE).
Как Fidelity может помочь
Вы можете сравнить цены на облигации на Fidelity.Таблица доходности размещения облигаций com. Щелкните число доходности для корпоративной или муниципальной доходности, после чего вы попадете на страницу результатов поиска. Найдите столбец Сторонняя цена / недавние сделки (третий справа) и выберите Просмотр. Или, если вы исследуете конкретную ценную бумагу, перейдите на вкладку «Цена и эффективность» на странице сведений об этой облигации (требуется вход в систему). В разделе «Базовая аналитика» выберите «Просмотр последних сделок». Оба способа приведут вас к нашей таблице недавних сделок:Данные MSRB и TRACE
Снимки экрана служат только для иллюстрации.
Цены и доходность меняются изо дня в день. Используя исторические данные о торговле из MSRB и TRACE, вы можете увидеть, где цены и уровни торговались в недавнем прошлом, и сравнить их с текущими ценами предложения или предложения в реальном времени. Кроме того, сравнивая цены клиентов с ценами между дилерами по сделкам, совершаемым для одних и тех же объемов в одно и то же время, данные MSRB и TRACE обеспечивают повышенную прозрачность надбавок, которые брокеры по облигациям взимают со своих клиентов.
«Честная» ценообразование — личное решение
Что делает наценку справедливой и приемлемой? Отчасти это зависит от личного мнения. Инвесторы, которые имеют прочные отношения с брокером и ценят предоставляемые ими услуги, могут чувствовать себя более комфортно, платя немного более высокие наценки.Однако многие инвесторы, вероятно, сочтут более низкие наценки более привлекательными — особенно с учетом того, какое влияние наценки оказывают на доходность.
Используйте свои знания о том, как работают надбавки к облигациям, чтобы сравнить услуги и цены, предлагаемые различными брокерскими фирмами или дилерами по облигациям. Помимо сравнения фактических цен, подумайте, насколько прозрачны разные дилеры при раскрытии этих цифр и что входит в их установление. Большая прозрачность может дать вам больше спокойствия. Рынок облигаций, возможно, когда-то был темным местом, но регулирование и технологии неуклонно повышают прозрачность.Вам больше не нужно оставаться в неведении относительно стоимости ваших инвестиций в облигации.
Что такое облигации? — Советник Forbes
От редакции: мы получаем комиссию за партнерские ссылки на советнике Forbes.Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.
ОблигацииI — это вид сберегательных облигаций США, предназначенных для защиты ваших денежных средств от инфляции. Поскольку темпы инфляции достигают максимума, невиданного с 2007 года, инвесторы все больше заинтересованы в более прибыльных инвестициях с меньшим риском, и этот вид сберегательных облигаций отвечает всем требованиям.
«Сегодняшняя доходность облигаций I намного превосходит доходность любой другой гарантированной государством процентной ставки, доступной в любом банке, брокерской компании или другом застрахованном источнике», — говорит Стивен Джон Каплан, генеральный директор True Contrarian Investments в Кирни, штат Нью-Йорк.J.
Общие сведения об облигациях типа I
ОблигацииI — это безопасные инвестиции, выпущенные Казначейством США для защиты ваших денег от потери стоимости из-за инфляции. Процентные ставки по облигациям I регулярно корректируются, чтобы идти в ногу с ростом цен. Кроме того, облигации серии I освобождены от уплаты подоходного налога штата и местного налога, что делает их еще более выгодным вложением с низким уровнем риска для инвесторов, проживающих в штатах и городах с высокими налогами.
Инвесторы могут покупать облигации I на сумму до 10 000 долларов в год через правительственный веб-сайт TreasuryDirect.Вы можете приобрести еще 5000 долларов за возврат налога, увеличив годовую общую сумму покупки облигаций серии I до 15000 долларов на человека.
Процентная ставка по облигациямI рассчитывается с использованием так называемых композитных ставок, основанных на фиксированной процентной ставке и ставке с поправкой на инфляцию, которые мы подробно опишем ниже. По облигациям I начисляются проценты ежемесячно, хотя вы не получите доступа к выплате процентов, пока не обналичите облигацию. Заработанные вами проценты добавляются к стоимости облигации дважды в год. Это означает, что основная сумма, на которую вы зарабатываете проценты, увеличивается каждые шесть месяцев, благодаря чему ваши деньги со временем будут накапливаться.
Вы должны владеть облигацией не менее пяти лет, чтобы получить все причитающиеся проценты. Вы не можете обналичить облигацию типа I до того, как удерживаете ее в течение года; если вы сделаете это после этого момента (но раньше, чем через пять лет), вы потеряете трехмесячный процент.
Когда наступают сроки погашения облигаций?
ОблигацииI имеют срок обращения 30 лет. Первоначальный срок погашения по ним составляет 20 лет, за которым следует 10-летний продленный период погашения. В отношении облигаций серии I есть несколько оговорок относительно прав собственности:
- Облигации
- I нельзя обналичить в течение одного года после покупки.Если облигация обналичивается в течение года со второго по пятый после покупки, проценты за предыдущие три месяца аннулируются.
- Нет никаких штрафных санкций за обналичивание облигаций по истечении пяти лет.
Каким образом я облагаюсь налогом на облигации?
ОблигацииI освобождены от уплаты подоходного налога штата и муниципалитета, но не федерального налога. Однако, если они используются для оплаты расходов на квалифицированное высшее образование, облигации I могут быть полностью освобождены от налогов. Владельцы могут платить налоги с процентов, полученных ежегодно, при наступлении срока погашения или при обналичивании облигации.Единственным государственным налогом, подлежащим уплате, является налог на наследство или наследство.
Владелец облигации несет ответственность по уплате налогов независимо от того, кто купил облигацию. Таким образом, если вы получили в подарок облигацию I, вы несете ответственность за уплату налогов.
Каковы преимущества облигаций типа I?
Основным преимуществом I-облигаций является то, что они защищают покупательную способность ваших денег от инфляции. Когда цены растут в экономике, они уменьшают количество долларов, которые можно купить на ту же сумму, но безопасные инвестиции, такие как I-облигации, могут помочь вам сохранить стоимость денежной составляющей распределения ваших активов.
Любая ценная бумага, предлагаемая Казначейством США, имеет почти нулевой риск дефолта, и, как отмечалось выше, облигации I предлагают привлекательные налоговые льготы. Например, их процентные платежи освобождены от государственных и местных налогов, и они могут быть полностью освобождены от налогов, если они используются для оплаты обучения в колледже и сборов в соответствующем учреждении.
Марк Скудилло, управляющий директор EisnerAmper Wealth Management and Corporate Benefits LLC, любит облигации I для консервативных инвесторов. «Покупка облигаций I может быть привлекательной стратегией сбережений для колледжей в качестве альтернативы или в дополнение к планам 529, которые также не облагаются налогом для получения соответствующего высшего образования», — говорит Скудилло.
Как рассчитать процентную ставку по облигациям серии I
ОблигацииI используют так называемую композитную процентную ставку, состоящую из двух частей:
- Фиксированная ставка, установленная при покупке, сроком на 30 лет.
- Уровень инфляции, который меняется каждые шесть месяцев, обычно 1 мая и 1 ноября.
Составить ставку не так просто, как сложить эти две ставки вместе. Вместо этого это более сложная формула:
Составная ставка = [фиксированная ставка + (2 x полугодовой уровень инфляции) + (фиксированный уровень x полугодовой уровень инфляции)]
Например, композитная ставка для облигаций I, выпущенных с мая 2021 года по октябрь 2021 года, составляет 3.54%, что включает фиксированную ставку 0,00% и уровень инфляции за полугодие 1,77%.
ОблигацииEE и облигации I
Казначейство США в настоящее время предлагает два типа сберегательных облигаций: облигации серии I и облигации серии EE. Предпочитаете ли вы одно другому, зависит как от текущих процентных ставок, так и от того, где, по вашему мнению, процентные ставки и инфляция будут иметь тенденцию в будущем.
Сходства EE Bond и I Bond
- Облигации EE и облигации I продаются по номинальной стоимости, и оба они приносят ежемесячный доход, который начисляется каждые полгода в течение 30 лет.
- Облигации I и EE могут быть погашены или обналичены через 12 месяцев. При обналичивании в течение первых пяти лет вы лишаетесь выплаты процентов за три месяца.
- Минимальная сумма покупки составляет 25 долларов США.
- Оба освобождены от государственных и муниципальных налогов и полностью освобождены от налогов, если они используются для оплаты соответствующих расходов на высшее образование.
Различия между EE Bond и I Bond
- Процентная ставка по облигациям EE фиксирована на весь срок действия облигации, в то время как I-облигации предлагают ставки, скорректированные для защиты от инфляции. Облигации
- EE предлагают гарантированный доход, который удваивает ваши вложения при хранении в течение 20 лет. По облигациям типа I нет гарантированного дохода.
- Годовая максимальная сумма покупки облигаций EE составляет 10 000 долларов США на человека, тогда как вы можете приобрести до 15 000 долларов США в облигациях I в год.
Scudillo предлагает инвесторам учесть, что облигации серии EE гарантированно удвоятся в течение 20 лет, а облигации I не предлагают аналогичной гарантии выплаты. Если процентные ставки и инфляция останутся низкими, то, возможно, лучше всего подойдут облигации ЭЭ с гарантией удвоения через 20 лет.Учитывая более низкие темпы инфляции за последние пару десятилетий, для удвоения ваших денег потребуется больше времени. Однако, если инфляция существенно вырастет, держатели I-облигаций выиграют. К сожалению, единственный способ определить, какая облигация со временем приносит больше прибыли, — это ретроспективно.
Как купить I облигации
Вы можете купить облигации I в электронном виде на сайте TreasuryDirect. Вы также можете приобрести бумажные облигации I на сумму до 5000 долларов в год на выручку от вашей налоговой декларации.Для торговли I-облигациями нет вторичного рынка, то есть вы не можете их перепродавать; вы должны обналичить их напрямую в правительстве США.
Как обналичить сберегательные облигации
Электронные облигации I можно погасить через веб-сайт TreasuryDirect. Бумажные облигации можно обналичить в местном банке.
Как облигации вписываются в инвестиционную стратегию с низким уровнем риска
ОблигацииI — отличный выбор для консервативных инвесторов, ищущих гарантированные инвестиции для защиты своих денежных средств от инфляции.Несмотря на то, что они неликвидны в течение одного года, по истечении этого периода вы можете обналичить их в любое время. Трехмесячный штраф по процентной ставке для облигаций, обналиченных в течение первых пяти лет, минимален в свете того факта, что они сохраняют вашу первоначальную сумму покупки, и вы найдете аналогичные штрафы за досрочное снятие средств с других безопасных инвестиций.
ОблигацииI подходят для денежных средств и фиксированной части большинства инвестиционных портфелей. Сегодня доходность облигаций I легко превосходит доходность депозитных сертификатов (CD).