Разное

Создать инвестиционный фонд: Как создать инвестиционный фонд

22.02.1971

Содержание

Регистрация, создание ПИФ (ЗПИФ)

Паевой инвестиционный фонд - это обособленный имущественный комплекс, правовой статус которого имеет договорный характер, т.е. ПИФ не является юридическим лицом. Имущество ПИФа находится в доверительном управлении управляющей компании, которая должна иметь право на осуществление данного вида деятельности, т.е. обладать соответствующей лицензией.

Основной правоустанавливающий документ ПИФа - это правила доверительного управления паевого инвестиционного фонда, в которых регламентируются такие существенные условия, как тип и категория фонда, срок его существования, инвестиционная декларация, в соответствии с которой должно осуществляться управление его активами, указание на управляющую компанию и все инфраструктурные организации (специализированный депозитарий, регистратор, аудитор, оценщик), вознаграждения и пр. Правила доверительного управления ПИФ (или ПДУ, правила ПИФа) - это публичный договор, к которому присоединяются путем подачи заявок при формировании фонда и далее при покупке инвестиционных паев их владельцы.

Для создания (регистрации) паевого инвестиционного фонда "с нуля" инвесторам (владельцам активов будущего ПИФ) необходимо выбрать управляющую компанию, с которой договориться о сотрудничестве в части реализации проекта, или создать собственную управляющую компанию, т.е. зарегистрировать юридическое лицо и получить лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Собственно под созданием фонда (ПИФа) понимают две процедуры:

Ниже приведены этапы создания закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) :

Этап

Сроки

Государственная регистрация правил доверительного управления ЗПИФ

25 рабочих дней с даты представления документов в ЦБ РФ

Утверждение регламентных документов (Регламента признания лиц квалифицированными инвесторами, правил внутреннего учета имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, учетной политики ПИФ, правил определения стоимости чистых активов ПИФ, политики осуществления прав голоса по акциям, входящим в состав ПИФ)

Признание лиц квалифицированными инвесторами (если ПИФ создается для квалифицированных инвесторов)

После регистрации правил доверительного управления до момента выдачи инвестиционных паев

Открытие транзитного счета (счета депо) УК для формирования ПИФ

После регистрации правил доверительного управления Фондом и до начала предоставления сообщения о начале приема заявок на приобретение инвестиционных паев

Открытие лицевого счета управляющей компании ПИФ

После регистрации правил доверительного управления Фондом и до начала представления приема заявок на приобретение инвестиционных паев

Прием заявок от приобретателей паев ПИФ

В течение периода формирование Фонда, который предусмотрен правилами доверительного управления Фонда

Открытие расчетного счета УК для расчетов по операциям ДУ ПИФ

До приема всех заявок

Открытие счета депо УК для хранения ценных бумаг ПИФ

До приема всех заявок

Открытие лицевых счетов приобретателям инвестиционных паев ПИФ

До даты выдачи инвестиционных паев

Включение имущества в состав ПИФ

После поступления имущества в оплату инвестиционных паев, необходимого для завершения формирования Фонда.

Выдача инвестиционных паев ПИФ

В день включения имущества в состав Фонда либо в следующий за ним рабочий день.

Утверждение отчета о завершении формирования ПИФ

Не позднее 5 рабочих дней с даты выдачи инвестиционных паев

Передача в ЦБ РФ отчета и изменений и дополнений в ПДУ ПИФ

Не позднее 5 рабочих дней с даты выдачи инвестиционных паев

Государственная регистрация изменений в ПДУ ПИФ

5 рабочих дней с даты представления документов в ЦБ РФ

Раскрытие или предоставление сообщения о регистрации изменений в ПДУ Фондом владельцам инвестиционных паев (для квалифицированных инвесторов)

10 рабочих дней с даты получения уведомления ЦБ РФ о регистрации изменений в правила доверительного управления

Регистрация ПИФ осуществляется в соответствии с Порядком регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и изменений и дополнений в них, утвержденных Инструкцией Банка России от 06.11.2014 N157-И. Это сложная процедура, связанная с разработкой ПДУ, которые должны корреспондировать с проектом и одновременно соответствовать всем нормам действующего законодательства, заключением договоров со всеми инфраструктурными организациями и комплектацией пакета согласно требованиям указанного выше Административного регламента.

Такую работу лучше доверить специалистам.

Как создать инвестиционный фонд | С нуля

Несмотря на нестабильную экономическую ситуацию в стране некоторые граждане задумываются о том, как создать инвестиционный фонд, чтобы увеличить отложенные сбережения. А именно вкладывать их в коммерческие проекты, которые, по мнению инвестора, смогут принести реальный доход. Однако чтобы в России иметь возможность стать инвестором нужно иметь крупную денежную сумму, только тогда можно рассчитывать на получение дохода от выгодного вложения.

Инвестиционным фондом называется организация, основная задача которой – вложение денег в выгодные проекты с целью получения дохода. Именно финансами, которые находятся в инвестиционных фондах, и поддерживается экономики всей страны. Существуют конкретные фонды, которые практикуют финансовые вливания в одну конкретную сферу экономики, например, химическую промышленность, тогда как другие смешанные фонды свои инвестиции направляют в самые разные сферы, которые даже никак между собой не связаны.

Весь объем финансов инвестиционного фонда состоит из паев. Инвесторы вносят свой вклад путем приобретения этих паев и в случае получения прибыли от инвестирования каждый получат деньги пропорционально долевой части пая. Фонды делятся на открытые и закрытые если в первых можно приобрести пай в любое время, то в закрытых фондах разбор паев происходит в процессе его создания.

При наличии желания заниматься инвестициями и возможностей ничего не остается, как открыть инвестиционный фонд своими силами и постараться запустить его в работу. Такое решение часто пугает новичков, которые считают, что в РФ достижение такой вершины просто невозможно и в итоге у будущего инвестора просто опускаются руки, когда он теряет уверенность в своих силах. Но не так все сложно как предполагается и даже неопытному инвестору вполне реально создать свой инвестиционный фонд. Главное разобраться во всех нюансах процесса и работать со знанием дела.

Как создать инвестиционный фонд — выбор своего места

Первое решение, что придется принять после того, как решено создать свой инвестиционный фонд – выбор сферы, в которой вы хотите запустить свой проект и продумать стратегию работы на выбранном рынке. Никаких рекомендаций для оптимально правильного принятия решения в выборе своей ниши вам никто не даст, единственное желательно направить свои силы в то русло, где вы хоть немного разбираетесь и достигли определенного уровня. Можете обратить внимание на популярные сегодня направления, которые априори должны приносить доход. Одно из таких – инвестирование инновационных проектов посредством организации венчурного фонда, но для того, чтобы правильно все сделать потребуется обладать определенными знаниями, а лучше опытом.

Самым оптимальным решением для начинающего инвестора станет сосредоточенность на вкладах в ценные бумаги (облигации, акции и т.п.) такой выбор станет беспроигрышным и вероятнее всего начнет приносить стабильную и постоянную прибыль. Выбор данной ниши добавит уверенности даже начинающим инвесторам.

Определение и возможности частного инвестиционного фонда

Эта структура является закрытой и со стороны никто не сможет в нее вступить и паи распределяются еще в процессе запуска работы фонда. Есть исключения в виде дополнительных инвесторов, которые принимаются редко и в малых количествах. Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в России частного вида стоит понимать, что воплотить в жизнь такую задачу сможет только состоятельная личность. С основным желанием получить доход от инвестиций для одной семьи, не отдавая деньги за ее пределы.

Чтобы зарегистрировать частный инвестиционный фонд не нужно этого согласовывать с госструктурами, потому что информация о его создании может не являться достоянием общественности. Если фонд создается одним или несколькими частными лицами, которые и используют для инвестиций свои финансы, то он называется независимым. Если финансирование форда происходит компанией, то он называется ассоциированным. Некоторые семьи открывают свои фонды, которые основаны на управлении финансовыми вкладами членов одной семьи.

Частный инвестиционный фонд определяется следующими возможностями: единоличным контролем над финансами, анонимность фонда, гибкость распределения активов, продолжения функционирования даже после того как его основатель умрет.

Под контролем активов понимается тот факт, что основатель является единственным лицом, который разрабатывает условия для эффективной работы фонда в соответствии с установленными внутренними правилами. Учредитель имеет право менять внутренние правила, остальные участники фонда должны подчиняться указаниям и действовать только исключительно по ним.

В большинстве юрисдикций инвестиционный фонд частного вида предполагает анонимность, потому что данные о создании такой организации и ее управлении могут скрываться от общественности. В дополнение к анонимности к возможностям фонда можно отнести открытие анонимного счета и проработку схемы минимизации налоговых выплат. При желании передать свою долю имущества фонда другом человеку этот процесс тоже может проходить анонимно.

Учредитель частного фонда со временем может перестать взаимодействовать с другими финансовыми организациями и закрыть все счета в банках. По официальным данным имя учредителя теперь не может использоваться в любых официальных документах. Все акционеры, которые получают процент от прибыли указаны только в правилах фонда и внутренней документации, которая не выносится на всеобщее обозрение. В госслужбах имеется информация лишь о названии фонда, времени его открытия и начальном финансовом капитале, его юридическом адресе.

Перед тем как создать инвестиционный фонд в России стоит уточнить все нюансы его работы. Частный ИФ отличается гибкостью распределения активов. Иными словами из всех активов можно выделить личные финансы учредителя для того, чтобы он мог их использовать для необходимых оплат семейных расходов, покупку дополнительных активов и т.п.

Даже после кончины основателя частного фонда работа организации не прекращается, избегая деления и разделения активов между его участниками. При жизни основатель частного фонда имеет право записать в правилах, как по истечении определенного временного промежутка будут использоваться все активы.

Механизм инвестирования в США

В Америке тоже можно инвестировать свои деньги в ценные бумаги. С определенной периодичностью (ежемесячно) у вкладчика будет сниматься процент за поддержку счета в фонде и параллельно с этим присылаться отчет за истекший период относительно проделанной работы. Вкладчик будет в курсе финансовой ситуации инвестированного капитала (увеличился он или наоборот упал при неудачном вложении).

Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в США стоит изучить специфику работы такой организации. Существуют тысячи фондов, каждый из которых отличается от другого степенью риска инвестиций. Если боитесь рисковать, то лучше вкладывать деньги в фонд, что работает с рынком краткосрочных облигаций. В этом случае вы будете спокойны, что не прогорите, и ежегодно сможете снимать свою прибыль, которая вряд ли сможет покрыть процент инфляции и не принесет радости.

Второй вариант минимизации риска – использование фонда со стабильным доходом. Они приобретают облигации долгосрочного действия и небольшое количество акций с высокими дивидендами, что поможет увеличить суммарный доход.

Третье предложение – выбор фонда, работа которого направлена именно на рост капитала. Такие организации не играют по мелочи и вкладывают деньги только в приобретение акций стабильных компаний, рот цены на акции у которых гарантирован.

Есть еще так называемые агрессивные фонды, специализирующиеся на приобретении акций быстро развивающихся компаний, рассчитывая на получение максимальной прибыли. Однако при таком выборе можно получить как быстрый прирост к инвестиции, так и резкое снижение цены на акции, и полный провал.

Паевый инвестиционный фонд и его регистрация

Перед тем, как создать инвестиционный фонд «с нуля» владельцы активов фонда должны определиться с выбором управляющей компании, которая согласится сотрудничать и заняться реализацией данного проекта. Можно открыть свою управляющую компанию путем регистрации юрлица, после чего получить соответствующую лицензию разрешающую проводить работу по управлению инвестиционными фондами и ПИФами. Создание любого инвестиционного фонда подразумевает проведение следующих процедур: формирование инвестиционного фонда и регистрация управляющей компании с созданием правил по управлению ПИФами в Центральном банке России.

Данные правила являются Уставом фонда и должны в себе содержать: сроки существования инвестиционного фонда, стратегию его работы и методы, которые используются для достижения желаемого результата вплоть до инструментов инвестирования финансов и способы управления ним. Также важно, чтобы документально был зафиксирован договор с управляющей компанией.

Порядок создания паевого инвестфонда заключается в: госрегистрации с передачей пакета документов в ФСФР ЦБ, создании и утверждении внутренней документации, регламента и правил, аккредитация инвесторов, если они находятся в статусе квалифицированных инвесторов, открытие расчетного счета для управляющей компании, открытие текущего и транзитного счетов, внесение активов, выдача паев инвесторам, составление и подписание отчета об окончании формирования фонда.

В заключении скажем, что, несмотря на кажущуюся легкость регистрации, перед тем как создать инвестиционный фонд лучше проконсультироваться с профессионалами правовой области или воспользоваться услугами специалистов консалтинговых фирм. Они помогут собрать и составить всю необходимую регистрационную документацию и пройти все этапы регистрации, чтобы вы, погрузившись самостоятельно в реалии нашей страны не наделать ошибок.

Читать так же:

Как создать инвестиционный фонд – все зависит от целей

Поиск бизнес – решений в современных условиях быстро изменяющихся социально — экономических процессов не может ограничиваться только рамками одного сектора промышленности или вида выпускаемой продукции (услуги).

Глобальная конкуренция, отсутствие границ для перемещения капитала и становящиеся все более короткими технологические циклы заставляют инвесторов, предпринимателей искать и применять новые формы и подходы для вложения своих капиталов.

Это, в свою очередь, во многом стало определяющим моментом для развития в финансовом секторе экономики перспективных форм инвестирования в виде различных фондов. За последние 50 лет в мире накоплен достаточный опыт работы с инвестиционными фондами, их стратегиями управления и взаимодействия с теми, кого принято считать инвесторами в широком смысле.

В этой статье будет рассказано о том, какие инвестиционные фонды существуют в России, как они создаются, как открыть инвестиционный фонд и что для этого необходимо знать.

Содержание статьи

Открыть свой инвестиционный фонд в российских условиях – стоит ли играть по правилам

Несмотря на то что, новейшая история России и ее экономики насчитывает всего четверть века, однако рынок финансовых услуг и инвестирования успел пережить свои феерические взлеты и не менее драматические падения. Стоит только вспомнить чековые фонды: «Хопер –инвест» , МММ и прочие экстремальные вещи.

В современном состоянии рынок инвестиционных фондов в России более или менее соответствует европейским стандартам, правовые нормы и процедуры отработаны и существует определенная практика взаимодействия между владельцами фондов и всеми социальными и правовыми институтами.

Сама процедура создания инвестиционного фонда, исходя даже из российских реалий, достаточно простая и требует от учредителей лишь тщательного подхода к оформлению юридических документов (без квалифицированных юристов не обойтись).

Прежде, чем подойти к формальной стороне дела, учредитель должен определиться с несколькими важными моментами:

  1. Цели создания фонда и сроки его существования
  2. Исходя из целей, определить для себя, какой будет основная стратегия фонда на рынке – например, краткосрочная или долгосрочная, рискованная или пассивная и т.п.
  3. После определения стратегии подбираются инструменты и формы работы с инвестиционным капиталом. Например, существуют различные типы фондов, ориентированные на определенные способы работы с активами: фонды акций, облигаций, индексные, недвижимости или венчурные.
  4. В российском законодательстве предусмотрено два основных вида инвестиционных фондов — Акционерный (см. Инвестиционные акционерные фонды: особенности деятельности) и Паевой. В первом случае — его организация и учреждение во многом схожа с учреждением обычной публичной (акционерной) компании, плюс к этому добавляются специфические требования по формированию инвестиционных структур, которые во многом аналогичны ПИФам.

Для целей инвестирования в условиях России пока что предпочтительнее остается форма инвестиционных фондов в виде ПИФов, поскольку учреждение АИФ как публичной компании намного сложнее и дороже при практически одинаковом эффекте получения прибыли.

Далее будет рассмотрен примерный алгоритм учреждения ПИФа с пошаговым объяснением.

Создание ПИФа — краткая инструкция для инвестора

Самое главное, что нужно знать при учреждении ПИФа — это то, что в общем юридическом смысле ПИФ не является юридическим лицом и все его имущество (средства пайщиков) управляется специальными организациями УК (управляющими компаниями) на основе договора доверительного управления. Поэтому самым начальным этапом формирования ПИФа будет создание его учредителями «Правил доверительного управления паевого инвестиционного фонда».

По сути — это Устав фонда, и он должен содержать:

  • Цели и сроки существования фонда (например, фонд инвестирования в перспективные технологии производства энергии с помощью солнца)
  • Инвестиционная декларация – инвестиционная стратегия, инструменты для вложения капитала, способы управления им
  • Выбор УК и договор с ней

Собственно, сам порядок создания ПИФа может выглядеть следующим образом:

  1. Государственная регистрация ПДУ фонда — подача пакета документов (персональные данные учредителей, заявление и сами ПДУ) в ФСФР ЦБ. Срок регистрации не более 30 дней.
  2. Утверждение регламентных документов (Регламента признания лиц квалифицированными инвесторами, правил внутреннего учета имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, учетной политики ПИФ, правил определения стоимости чистых активов ПИФ, политики осуществления прав голоса по акциям, входящим в состав ПИФ).
  3. Аккредитация квалифицированных инвесторов (если ПИФ создается для квалифицированных инвесторов)
  4. Открытие транзитного счета (счета депо) УК для формирования ПИФ – это необходимо произвести сразу после регистраций ПДУ, но до начала приема средств розничных инвесторов
  5. Открытие текущего счета УК ПИФ — производится после регистрации ПДУ Фондом и до начала представления приема заявок на приобретение инвестиционных паев
  6. Открытие расчетного счета УК для расчетов по операциям ДУ
  7. Открытие счета депо УК для хранения ценных бумаг ПИФ
  8. Открытие лицевых счетов приобретателям инвестиционных паев ПИФ
  9. Включение активов в состав ПИФ — осуществляется сразу после поступления материальных активов в оплату инвестиционных паев, необходимого для завершения формирования Фонда.
  10. Выдача инвестиционных паев ПИФ инвесторам-вкладчикам – эта операция производится либо в сам день включения имущества в состав ПИФа, либо в следующий за ним рабочий день.
  11. Утверждение отчета о завершении формирования ПИФ — производится не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев вкладчикам
  12. Передача в СФР ЦБ РФ отчета и изменений в ПДУ ПИФ — не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев
  13. Гос. регистрация изменений в ПДУ ПИФ — производится в течение 5 рабочих дней с момента представления документов в ФСФР ЦБ РФ
  14. Публикация изменений или сообщение о регистрации изменений в ПДУ Фондом вкладчикам — инвесторам (кто владеет инвестиционным паем) – эта процедура производится в течение 10 рабочих дней с момента уведомления СФР ЦБ РФ о регистрации изменений в правила доверительного управления.

Вся представленная методика регистрации ПИФа (как и других видов организаций коллективного инвестирования) представлена так, как того требует основной нормативный документ, касающийся работы ПИФов, а именно — Приказ ФСФР России от 09.04.2013 N 13-25/пз-н, а также Гражданским и Налоговым Кодексами РФ.

Несмотря на относительно простой порядок регистрации ПИФа, все же следует признать, что в российских реалиях без специалистов и профессионалов в области корпоративного права не обойтись. И если есть такая возможность, всегда имеет смысл обратиться в специализированные адвокатские или консалтинговые фирмы, которые знают, как создавать инвестиционные фонды, помогут сформировать пакет регистрационных документов и пройти все этапы регистрации с наименьшими потерями времени и денег.

Инвестиционный фонд: создание и типы

На данный момент в России развит рыночный строй экономики. Она основана на принципах предпринимательства, доступных каждому человеку, и разнообразии форм частнойсобственности.

Одной из форм экономической деятельности, которая является крайне распространенной в странах с рыночным типом экономики, является вложение собственных или кредитных средств в какой-либо проект с целью получения прибыли. Одним из способов осуществления инвестирования являются вклады в инвестиционный фонд.

Инвестирование – достаточно новая для нашей страны разновидность экономической деятельности. В принципе, можно заниматься вложением денег во что-то не имея каких-то особых финансовых познаний, однако желательно разобраться в тематике и приобрести базовые знания в экономической сфере. Их можно получить посредством самостоятельного изучения учебников, составленных известными людьми, или записавшись на специальные курсы.

Содержание статьи

Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы

Инвестиционный фонд – это один из видов институтов, совершающий вклады путем формирования общего инвестиционного капитала, где средства участников объединяются и аккумулируются.

Наиболее популярным в России является «МН Фонд». Ключевые моменты, которые позволяют отличить ее от других форм:

  • коллективное право собственности на инвестиции, при этом они аккумулируются от всех участников учреждения;
  • наличие компании-управленца, которая управляет этими денежными средствами.

Общий объем денежных средств инвестиционного учреждения, который будет использоваться для инвестирования, формируют частные и юридические лица. Понятное дело, что не все они являются асами в специфике проведения вкладов в ту или иную отрасль.

Именно для этого и нужна компания-управленец – на основе доверительного управления она разрабатывает стратегию проведения инвестирования.

При этом учитываются не только все риски, связанные с проведением вкладов (общие и частные), но и особенности той области экономики, в которой будут осуществляться вложения денежных средств. На основе проведенного анализа компания уже и проводит создание инвестиционного плана – алгоритма вложения денежных средств фонда.

Читайте так же про инвестиции и фонды открытого типа. 

Основные типы инвестиционных учреждений

В современной экономике различают такие типы инвестиционных фондов:

  • Паевой инвестиционный фонд. В данном случае общее имущество, принадлежащее организации, распределяют между инвесторами в виде паев –ценныхбумаг,которые утверждают право инвестора на собственность части денежных средств. Целью этой организации является получение дохода от активов, собранных из вложений всех ее участников;
  • Инвестиционный фонд России. Это организация государственного типа выступает в роли софинансиста для каких-то проектов;
  • Фонд взаимных инвестиций. Акции этой организации также распределены между ее участниками, однако тут особенностью является количество вкладчиков. За счет дешевизны акций этот вид организаций обеспечивает себе постоянный приток мелких инвесторов. Вкладывать небольшие объемы денежных средств в такой фонд логично, так как риски потерять их снижаются из-за огромного количества вкладчиков;
  • Хэдж-фонды. У нас в стране они не распространены, большей популярности добились в Америке. Работа этой организации направлена на максимальную прибыль от инвестирования. Хэдж-фонды практически не ограничиваются нормативно-правовыми базами. Характеризуются значительными суммами вкладов. Аналогом в России с некоторой натяжкой можно назвать ОФБУ – разновидность паевых инвестиционных организаций;
  • Фонд, ведущий торги на бирже (в оригинале ETF). Это организация, обладающая всеми характерными признаками инвестиционных фондов с некоторой особенностью – ее акции вращаются на бирже ценных бумаг. Цена этих акций может изменяться в связи с изменением активности торговцев;
  • Чековый инвестиционный фонд – тип экономического учреждения, характерный для Российской Федерации. Был создан в период перехода от плановой экономики к рыночной. Для этого времени был характерен ваучерный вид приватизации. Это значит, что собственность государства переходила в частную на основе долевого деления. Одна такая доля является ваучером. Такие ваучеры распространялись по-разному. В зависимости от того, что переходило в собственность, их можно было купить или получить бесплатно. Собственно, для профессионального управления совокупностью этих ваучеров и была создана данная организация в 1992 году.

Основные типы инвестиционных фондов в Российской Федерации могут немного отличаться от таковых в другой стране. Например, как уже было сказано, в нашем государстве не распространены хэдж-фонды. Но при этом только у нас имеется ЧИФ.

Особенности инвестирования в акционерные фонды

Акционерами фондов могут быть не только резиденты Российской Федерации, но и инвесторы из других стран, например, Китая, Украины, Японии, стран Евросоюза и т. д. Контакты между странами в этом плане означают желание жителей и юридических фирм других стран вложить деньги в экономику России, что косвенно подтверждает ее инвестиционную привлекательность.

Резидентом какой бы страны не был инвестор, соучастником инвестиционного фонда он может стать только в том случае, если приобретет его акции. В зависимости от сферы инвестирования, а также объемов сбережений, которыми располагает вкладчик, нужно выбирать тип инвестиционного фонда.

Чем являются инвестиционные компании.

Инвестиционный фонд - создание своей реальности. Часть первая

Получая непрерывно какие-либо знания, разумный человек приходит рано или поздно к тому, что эти знания необходимо каким — то образом заставить на себя работать. Понятно, что не всегда информация непосредственно готова для того, чтобы ее задействовать моментально. Во многом это похоже на то, что в инвестиционной практике называется фундаментальным анализом, или  периодом, когда инвестор или трейдер определяет для себя пределы возможного на рынке, свои потенциальные выгоды и риски.

Все также происходит и с инвестиционными идеями, которые ждут своего часа и места, чтобы потом в один прекрасный момент обрести реальные черты в виде проекта построения  компании или создания инвестиционного портфеля.

В отличие от традиционного взгляда на все то, что происходит в мире, экономике, социальной жизни обычных и не очень людей, инвестор (также как и предприниматель) старается всегда и во всем оценивать ситуацию с позиции не только заработка денег, но и того, как построить бизнес-систему, чтобы она работала и развивалась.

В этой статье, также как и в последующих частях, будет рассказано о том, как можно создать инвестиционную идею, как и с чего приходится начинать, какие последовательные шаги и методы можно и нужно применять на практике. Для этого будет представлен реальный опыт создания инвестиционного фонда, практически в он-лайн режиме, с описанием всех ключевых моментов того, как  действительно из одной идеи можно создать эффективно работающую бизнес – модель.

Содержание статьи

Обрести свою инвестиционную идею – это уже начало успеха

Инвестиционных или бизнес идей не так уж много, несмотря на то, что в наш век информационных технологий  кажется, что уже ничего неизведанного или не испробованного не осталось. Однако тем и ценны настоящие идеи, что они редки, подобно тому, как если бы золото было всем доступным и из него также бы делали оправы для дешевых очков или цепочки для дверных замков.

Все то же самое, как это ни удивительно, касается и инвестиционного рынка, на котором, если посмотреть внимательным  взглядом, можно с большим трудом найти достойную акцию, облигацию, инвестиционный проект или просто бизнес, отличающиеся новизной и хорошим потенциалом приносить прибыль. Чтобы, например, отобрать в свой инвестиционный портфель активы, способные в долгосрочной перспективе приносить инвестору доход,  нужно произвести анализ и выборку ценных бумаг не только на российском рынке (из которого десяток полтора только стоящих активов, которыми можно работать, да и то на кратком сроке), но и на рынках Америки, Европы и даже стран Юго-восточной Азии.

Таков мир, такие условия, когда уже нет границ, нет многих условностей и препятствий ни для капитала, ни тем более для идей и знаний. Поэтому, стараясь построить свою стратегию работы на рынке инвестиций,  инвестор должен исходить не только из того, что  «я хочу и мне так надо», но из того, что нужно другим.

На первый взгляд это может  показаться странным, особенно, когда речь идет, казалось бы, о таких отвлеченных вещах как ценные бумаги. Но в том как раз и состоит идея, что даже ценные бумаги нужно покупать на рынке, которые будут не только продаваться в будущем, но и иметь потенциал роста, поскольку бизнес, который они олицетворяют, будет востребован всегда.

Чтобы быть более убедительным, достаточно привести пример с акциями нефтегазовых компаний (по всему миру, не говоря уже о российских). Где они эти акции и кому они сейчас нужны? Кого интересует, что какой–то там «газпром» строит очередные трубы, когда малоизвестная компания из Японии предложила всемирную забаву Покемона Гоу. Капитализация этой компании практически составляла 2/3 (на момент  пика стоимости на рынке) стоимости отечественного нефтегазового гиганта.

Отсюда сразу же простой вывод — что только те инвестиционные идеи работают на рынке, которые будут востребованы не только сейчас и здесь (что больше подходит для  идей – трейдера или скальпера), а через 2 — 5 -10 – 20 лет и более.

Этому есть примеры в виде той же Кока Колы, которую люди пьют во всем мире, даже невзирая на войны и прочие катаклизмы, вот уже почти 100 лет.

Что касается идеи создания фонда, о котором и будет идти рассказ, то  в чистом виде бренд «инвестиционный фонд» довольно широко известен как среди профессионалов, так и обывателей. Особенно это касается именно обычных людей, воспринимающих эту форму инвестиций как некие фонды пенсионного накопления и медицинского страхования, что в практике цивилизованных стран имеет реальное применение. Существует много типов инвестиционных фондов и компаний, но в большинстве своем они имеют однотипные виды услуг, стандарты управления капитала и т.п.

Чтобы тебя заметили на таком рынке, нужно иметь то, что раньше если и делали, то мало (а в идеале лучше вообще быть первым), и это будет иметь спрос. И самое главное — это реально нужно будет людям в конкретных жизненных ситуациях, причем иногда довольно серьезных.

Работая над созданием идеи фонда, было выбрано несколько вариантов, каждый из которых имел свои положительные качества и недостатки. Самое главное в этом вопросе выбора — определить для себя те критические параметры, которые являются приоритетными, и где даже финансовый вопрос не стоит на первом месте.

В качестве критериев, к которым обратились разработчики идеи фонда, были обозначены:

  • востребованность людьми услуг фонда, которые должны быть связаны с реальными жизненными ситуациями, и чтобы это помогало людям не только в материальном аспекте
  • соблюдение главных этических стандартов, принятых во всем цивилизованном мире. Это касается работы с потенциальными партнерами, государственными органами власти, где все должно быть построено на открытости, честности и гуманности
  • глобальный охват рынка, без привязки к отдельным регионам, что позволяло бы решать не только вопросы по оптимизации бизнес — модели, но и эффективно откликаться на запросы инвесторов в разных точках мира.
  • управляемость бизнес – модели, даже несмотря на широкий охват рынка, должна быть максимальной, иметь сетевую структуру организационных связей и потоков информации
  • отсутствие единой правовой юрисдикции, что позволяло бы грамотно и независимо проводить политику Фонда в различных правовых режимах, особенно, когда дело касается случаев, связанных с персональными данными и т.п.
  • полная система конфиденциальности всего того, что касается личных данных инвесторов и партнеров Фонда, осуществляя, таким образом, один из главных принципов личной свободы.
  • распределенная система работы капитала, которая позволяла бы с максимально возможной эффективностью использовать новейшие технологии для беспрепятственного перемещения капитала, его инвестирования, хранения и использования по назначению.

Как видно из перечисленных критериев, которым должен соответствовать  создаваемый Фонд, нет каких — либо конкретных цифр и данных, что в принципе является вполне оправданным. Инвестиционная идея должна  быть тем фундаментом, на котором уже будут строиться отдельные элементы системы, которая уже в будущем сама может адаптироваться и изменяться применительно к конкретным условиям.

Заключение

Исходя из этих критериев, было выбрано несколько вариантов проекта Фонда: начиная от стандартной модели инвестиционной компании и заканчивая фондом венчурных инвестиций, Но, в конце концов, была выбрана другая модель Фонда, и, что самое главное, его целевое назначение, что было в свое время подвергнуто критике  половиной состава разработчиков.

В итоге было решено выбрать в качестве приоритетной модели проект фонда, который будет работать в сфере, еще пока мало изученной и опробованной лишь только в рамках небольших индивидуальных бизнесов. Но об этом уже будет рассказано в следующей части.

Создание и регистрация инвестиционного фонда

«Аврора Консалтинг» оказывает услуги по регистрации и созданию инвестиционных фондов. На нашем счету значительное количество созданных «с нуля» компаний-участников финансового рынка, получивших с нашей помощью соответствующие лицензии в Службе Банка России по финансовым рынкам (бывшей ФСФР России), сформировавших продуктовые линейки и успешно стартовавших на рынке – с минимальными издержками и рисками.

Из 16-ти разновидностей паевых инвестиционных фондов, которые предусмотрены российским законодательством, «Аврора Консалтинг» сопровождала создание 13-ти. А количество проектов, где мы консультировали представителей как финансового, так и реального сектора экономики по особенностям и преимуществам фондовой формы коллективного инвестирования, превышает 150. По ряду проектов в этой области мы являемся пионерами.

Кроме того, наша компания неоднократно выигрывала тендеры федеральных государственных структур на правовое сопровождение создания закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ).

Наши услуги включают:

А также:

  • Разработка и оптимизация финансово-инвестиционных моделей с использованием ЗПИФов;
  • Использование структуры ЗПИФов недвижимости в девелоперских проектах;
  • Комплексный аудит внутренних процессов УК;
  • Консультационное сопровождение поступления/выбытия имущества в/из инвестиционного фонда, в т.ч. при его формировании и прекращении;
  • Раскрытие информации о деятельности УК и фонда;
  • Разработка внутренней документации УК;
  • Подготовка и ведение отчетности УК и фонда;
  • Подбор УК для управления инвестиционным фондом клиента;
  • Оптимизация деятельности банков: ипотечные, кредитные, рентные фонды и фонды недвижимости;
  • Правовой, финансовый и налоговый Due Diligence компаний, приобретаемых в состав имущества инвестиционных фондов;
  • Подбор контрагентов УК и сопровождение взаимоотношений с ними;
  • Подбор аттестованных специалистов;
  • Содействие в формировании агентской сети УК;
  • Содействие в получении статуса квалифицированного инвестора;
  • Судебные споры по вопросам деятельности УК.

Как организовать инвестиционный фонд, зарегистрировать управляющую компанию, получить лицензии

Как следует из названия, инвестиционный фонд — это организация, главной деятельностью которой является инвестирование средств в различные проекты. Именно на основе средств инвестиционных фондов и поддерживается экономика. Инвестирование конкретного фонда могут быть направлены как в какую-то одну сферу экономики (например, только тяжелая промышленность), так и в различные сферы, пусть даже и не связанные между собой (такие фонды называют смешанными).

Средства фонда складываются из паев. Инвесторы — соответственно, пайщики. Они вливают свои средства путем покупки этого самого пая, а затем получают прибыль пропорционально доле своего пая в общем объеме инвестиций.

Фонды подразделяются на открытые (пай можно купить в любое время) и закрытые (паи покупаются только при создании фонда). Управление фондом осуществляет управляющая компания. Подробнее: ПИФы.

Организовать инвестиционный фонд может сообщество инвесторов (в будущем они будут владеть активами созданного инвестиционного фонда), которое впоследствии должно определиться, кто будет выступать в роли управляющей компании.

Здесь существует несколько вариантов — либо выбрать управляющую компанию из уже существующих и заключить договор о сотрудничестве на предмет реализации нового проекта, либо создать свою управляющую компанию.

В последнем случае потребуется зарегистрироваться в качестве юридического лица, далее получить лицензию, которая дает право управления инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, а также пенсионными фондами негосударственного характера.

Если инвесторы выбирают такую форму организации инвестиционного фонда, как ПИФ — паевой инвестиционный фонд, то в данном случае самыми главными этапами его организации являются:

  1. Управляющая компания должна зарегистрировать в ЦБ России правила доверительного управления, так как оные являются основным правоустанавливающим документом фонда. В правилах прописывается тип фонда и его категория, декларация об инвестициях, согласно которой осуществляется управление активами, срок действия фонда. Здесь также указываются такие инфраструктурные организации, как регистратор, спец.депозитарий, аудитор и оценщик. Правила доверительного управления это публичный и важнейший документ.
  2. Формирование паевого инвестиционного фонда.

Регистрация инвестиционного фонда проводится согласно Административному регламенту предоставления Федеральной службой по финансовым рынкам государственной услуги о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них. Утвержден Приказ ФСФР России от 9 апреля 2013 г. под № 13-25/пз-н.

Несмотря на то, что паевой инвестиционный фонд не имеет статуса юридического лица, так как право распоряжения его имуществом принадлежит управляющей компании, деятельность последней находится под строгим контролем и регулированием.

Во избежание злоупотребления средствами пайщиков оные хранятся в специализированном депозитарии, который отслеживает законность всех операций, проведенных с ними.

Также депозитарий следит за размещением средств пайщиков и действует исключительно в интересах последних. При выявлении депозитарием каких-либо нарушений в работе управляющей компании, противоречащих законодательству, об этом уведомляется Федеральная служба по финансовым рынкам России.

Ежегодно деятельность управляющей компании проверяется жесткой аудиторской ревизией. Со стороны государства регулирование работы управляющих компаний осуществляет ФСФР, в которую управляющая компания предоставляет регулярную строгую отчетность.

Данная схема контроля исключает возможность приобрести либо вывести активы из инвестиционного фонда без наличия акцепта — разрешения специализированного депозитария. Стоимость имущества оценивается независимым оценщиком, который также имеет лицензию ФСФР. Исключение составляют только ценные бумаги, обладающие признанными котировками.

Банковские финансовые операции управляющая компания осуществляет по обособленно открытым расчетным счетам в коммерческих банках.

Благодаря такой организации работы инвестиционного фонда средства пайщиков находятся под надежной защитой. Права инвесторов гарантирует Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и более 30 нормативных актов.

Согласно нормативным правовым актам ФСФР и Федеральному закону «Об инвестиционных фондах» информация о деятельности управляющей компании и инвестиционного фонда максимально открыта для пайщиков, что также является существенным преимуществом.

Автор поста: Alex Hodinar
Частный инвестор с 2006 года (акции, недвижимость). Владелец бизнеса, специалист по интернет маркетингу.

Как создать хедж-фонд

Итак, вы хотите создать хедж-фонд. Эти альтернативные инвестиции используют объединенные фонды и различные стратегии для получения прибыли для инвесторов. Обычно они создаются для выявления и использования конкретных инвестиционных возможностей, многие из которых сопряжены с большим риском. Но как сделать так, чтобы стать магнатом хедж-фонда?

Создать и запустить хедж-фонд немного сложнее, чем создать корпорацию или компанию с ограниченной ответственностью (LLC) для частного бизнеса.Это включает в себя навигацию по законам о соблюдении инвестиционных требований, и в какой-то момент вам понадобится профессиональная юридическая помощь.

Государственные законы различаются

Законы, регулирующие бизнес, различны для каждой страны и штата, в которых вы ведете бизнес. Они также могут отличаться - иногда резко - в зависимости от того, где находятся ваши потенциальные инвесторы, как вы можете связаться с новыми потенциальными инвесторами, во что вы инвестируете и сколько инвесторов в целом привлекает ваш фонд.

Где бы вы ни вели бизнес, это основы создания и функционирования хедж-фонда.

Ключевые выводы

  • Создание хедж-фонда может занять много времени и денег из-за множества нормативных и юридических препятствий, с которыми вы столкнетесь, а также из-за необходимости привлечения капитала от инвесторов.
  • Вы можете нанять опытного юриста по хедж-фонду, который займется оформлением громоздких документов.
  • Платформа для инкубации хедж-фонда поможет вам начать работу быстрее и дешевле.
  • Услуга юридического шаблона - менее затратный вариант, сделанный своими руками.
Как легально создать хедж-фонд

Основа

Прежде чем вкладывать с трудом заработанные деньги в предприятие, проведите комплексную проверку хедж-фонда. Это дорогостоящий и трудоемкий процесс, поэтому убедитесь, что вы его тщательно продумали.

Перво-наперво: проведите исследование и станьте экспертом. Это не похоже на прыжок на рынок акций или облигаций. Это намного сложнее с очень тонкими шагами, которые вам придется предпринять.И, конечно же, есть ряд рисков, которые необходимо понимать менеджерам хедж-фондов.

Прочтите о хедж-фондах и о том, как они работают, и поговорите с экспертами в этой области, чтобы вы тоже стали экспертом.

Имена важны

Вы захотите выбрать для своего фонда название, которое лучше всего описывает ваш инвестиционный стиль и вашу стратегию. Это сложнее, чем кажется. Вы хотите привлечь инвесторов, и ваше имя может привлечь их к вам.

Затем определите, как вы собираетесь вести бизнес.Собираетесь ли вы создать ООО, траст или товарищество с ограниченной ответственностью (ТОО)? ТОО - вообще самый популярный вариант.

Первоначальная стоимость

Хедж-фонды - это дорогостоящие предприятия с обременительными стартовыми затратами, которые могут достигать шестизначного диапазона. Затраты на запуск стандартного акционерного фонда могут составить примерно один миллион долларов в первый год. Начальные затраты на более сложные кредитные и систематические фонды могут составлять около двух миллионов долларов.Взаимодействие с другими людьми

Большинство менеджеров хедж-фондов в первый год тратят большую часть своих денег на расходы, связанные с заработной платой и гонорарами за сторонние услуги, такие как юристы и консультанты. Главный операционный директор (COO) станет ключевым сотрудником, который сразу же понадобится хедж-фонду. Годовая зарплата главного операционного директора составляет от 130 000 до 190 000 долларов.

Разработайте свою стратегию и соберите немного стартовых денег, прежде чем предпринимать юридические шаги.

Вы захотите получить значительную сумму капитала, чтобы управлять хедж-фондом и сделать его полезным.Привлечение капитала - одна из самых больших проблем для стартапов хедж-фондов, поскольку потенциальные инвесторы захотят убедиться, что у вас есть значительный объем активов под управлением (AUM), прежде чем доверять вам свои деньги.

Нет никакой реальной предписанной цели, но вы должны стремиться иметь как минимум 5 миллионов долларов в AUM, чтобы добиться успеха, в то время как 20 миллионов долларов сделают вас заметными для инвесторов. Имея 100 миллионов долларов, вы привлечете внимание институциональных инвесторов. В целом, хедж-фонды могут успешно работать только с большими объемами активов под управлением из-за возможности использования заемных средств и экономии от масштаба.

Привлечение капитала

Вы можете найти один или все из следующих хороших источников, к которым можно обратиться в первую очередь для начального инвестиционного капитала:

  • Собственные сбережения
  • Семья и друзья
  • Коллеги
  • Сеялки для хедж-фондов
  • Пожертвования или фонды

В конце концов, вам нужно будет привлечь опытных инвесторов, которые имеют в своем распоряжении более крупные суммы денег. Вам нужно будет убедить их стать инвесторами, рекламируя неоднократный успех вашего первоначального финансирования, четкую и понятную инвестиционную стратегию, имеющую конкретный мандат, а также высококвалифицированную и опытную команду на начальном и внутреннем уровнях.

Распространенной стратегией является найм профессиональной маркетинговой команды для продажи вашего фонда внешним инвесторам. Эта команда отточит вашу презентацию, составив правильное повествование, объясняя используемый инвестиционный процесс и выделяя успехи фонда.

Создать сайт

Управляющим хедж-фондами мешают усилия по сбору средств из-за положений, запрещающих им публично рекламировать конкретный фонд. Однако они могут создавать информационные веб-сайты, которые объясняют их инвестиционные стратегии и опыт.Управляющие фондами часто ищут более широкую аудиторию, предлагая на этих веб-сайтах конкретные торговые идеи.

Хедж-фонды часто продаются менеджером фонда, который общается с друзьями и деловыми знакомыми или через сторонних агентов по размещению. Агентами являются физические лица или фирмы, выступающие в качестве посредников для управляющих пенсионными фондами и аналогичных профессиональных и институциональных инвесторов.

Иногда управляющие фондами предлагают первоначальным инвесторам механизмы посевного инвестирования. В обмен на значительные инвестиции в фонд инвестор получает скидку на комиссию за управление фондом или частичную долю владения в фонде.Эти первоначальные инвесторы часто создают свои собственные сети, чтобы привлечь других инвесторов.

Менеджеры хедж-фондов обычно готовят краткие маркетинговые материалы для потенциальных инвесторов. Этот документ, известный как «презентация» или «отрывной лист», охватывает основную информацию о стратегии и менеджере фонда, а также об условиях инвестирования.

3 способа завершить юридическую работу

После того, как вы обеспечили капитал, вы должны проработать юридические аспекты создания фонда.

Если вы собираетесь давать советы по инвестициям, сначала пройдите тест и зарегистрируйтесь в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это требуется по закону при определенных обстоятельствах, и это хорошая идея в любом случае, так как будущие инвесторы сочтут это положительным знаком. Вам также необходимо зарегистрироваться в налоговой службе (IRS), чтобы получить идентификацию работодателя. номер.

Есть три возможных способа взять его оттуда, в зависимости от вашего бюджета и ваших потребностей в профессиональном использовании.

Нанять юриста

Вы можете подумать о том, чтобы нанять опытного юриста хедж-фонда, который поможет вам разобраться с документами, что может быть обременительным. Это также избавит вас от дорогостоящих ошибок, таких как неправильное заполнение формы или ее забывание.

Конечно, это самый дорогой вариант. Опытный поверенный хедж-фонда взимает от 20 000 до 150 000 долларов только за юридическое оформление вашего фонда.

У опытных юристов есть длинный список рекомендаций для клиентов и хорошая репутация.Тем не менее, вы будете платить большие деньги за работу, которая в основном выполняется младшими сотрудниками над шаблонами документов.

Используйте инкубационную платформу

Другой вариант - попытаться найти платформу для инкубации хедж-фонда или нового менеджера вместо того, чтобы полностью формировать собственный хедж-фонд.

Бизнес-модель платформы для новых менеджеров позволяет вам начать торговать в своем хедж-фонде и искать инвесторов, создавая при этом проверенный послужной список в рамках его более крупной юридической структуры.

Если вы решите, что это правильный путь, пообщайтесь с людьми на местах, чтобы определить, какую платформу использовать. Кажется, они приходят и уходят, и вам нужно стабильное и компетентное место.

Этот метод значительно сокращает ваши стартовые расходы и позволяет вам тратить больше денег на специалистов, системы и других поставщиков услуг, таких как администраторы фондов, основные брокеры, аудиторы и сторонние маркетологи.

Использовать шаблонную службу

Последний вариант - использовать службу шаблонов создания хедж-фонда, которая может сократить расходы и сократить ваши стартовые расходы на 60-90%.Эти услуги предоставляют вам доступ к тем же юридическим шаблонам, которые используют высококлассные юристы. Шаблоны создания хедж-фондов дают вам свободу - и ответственность - создавать свой фонд на практике.

Не сбрасывайте со счетов тот факт, что вам может понадобиться юридическое представительство в будущем. У вас по-прежнему есть возможность нанять полноценного высококлассного юриста в качестве постоянного консультанта по соблюдению нормативных требований и юрисконсульта. Но вы можете отложить это на более поздний срок.

Популярность этого варианта растет.Если фонд сформирован правильно, окупаемость может быть выше, если вы инвестируете больше стартовых денег в операции и консультантов, а не в юристов.

Создание инвестиционного фонда и управление им

Прогрессивный способ получения прибыли


Использование коллективных инвестиций для получения прибыли - процесс, хорошо известный на протяжении десятилетий. Однако правила и процедуры создания инвестиционного фонда или инвестиционной компании менее известны. Не расстраивайтесь из-за времени и административных требований процесса.Мы поможем тебе!

Инвестиционный фонд, уникальный инструмент для увеличения капитала и дохода, не подлежащего налогообложению

Основная идея инвестиционного фонда состоит в привлечении денег от индивидуальных вкладчиков и совместном достижении прибыли с низким уровнем риска. Это возможно, особенно из-за определения рисков, потому что средства позволяют инвестировать в различные проекты в соответствии с инвестиционной стратегией. Распределение средств на другие виды деятельности намного безопаснее для вкладчиков.Вкладчики получают выгоду, в частности, от так называемого финансового рычага. Чем больше объем вложенных средств, тем выше прибыль. Концепции инвестиционных фондов более 150 лет, и она до сих пор остается одной из наиболее эффективных форм приумножения денег по отношению к сопутствующему риску . Первый инвестиционный фонд был основан в Шотландии и вскоре нашел много довольных клиентов.

В инвестиционном фонде деньги многих вкладчиков оцениваются, риск диверсифицируется, и вкладчик получает специальное и профессиональное управление фондом. Инвестиционный фонд имеет форму юридического лица, обычно акционерного общества. Средства добавляются в фонд путем подписки на акции. Каждый инвестор становится акционером.

Запуск инвестиционного фонда

Создание инвестиционного фонда - очень сложный процесс, требующий длительной подготовки. Вам потребуются юридические и налоговые консультации, необходимо подготовить подписку на акции, устав, заявку на включение в инвестиционные фонды и многое другое.Также необходимо понимать связь с условиями местного регулятора, в Великобритании это FCA, а в Чешской Республике - CNB.

Что значит QIF - фонд квалифицированных инвесторов?

Фонд квалифицированных инвесторов (QIF) - это эффективный инструмент коллективного инвестирования, основанный на определенной инвестиционной стратегии, но предназначенный не для сбора средств от населения, а от квалифицированных инвесторов - людей, которые в письменной форме заявляют о своей квалификации, что у них есть опыт работы в этой сфере. инвестирование в активы фонда квалифицированных инвесторов QIFs.

Фонды квалифицированных инвесторов позволяют инвесторам участвовать в интересных инвестициях, которые ранее были зарезервированы для институциональных инвесторов и банков.

Фонд квалифицированных инвесторов (QIFs) имеет минимум 2 квалифицированных инвестора, их максимальное количество не ограничено законом.

Чтобы создать инвестиционный фонд, сотрудничайте с профессиональной консалтинговой фирмой ZENRON и ее партнерами, которые совместно проведут вас через весь административный и законодательный процесс. В сотрудничестве с известным офисом ZENRON и его партнерами, имеющими многолетний опыт работы в этой области, мы сможем создать инвестиционный фонд без стресса, легко и с минимальными затратами времени и денег. Наша команда отзывчивых, опытных и квалифицированных специалистов поможет вам в кратчайшие сроки создать инвестиционный фонд! Мы будем рады предоставить вам более подробную информацию.

Налоговая льгота для инвестиционных фондов

Специалисты ZENRON по налогам будут рады спроектировать подходящую структуру с максимальной экономией времени и ресурсов.

Где и когда целесообразно создавать инвестиционный фонд? Как работает LP? Что такое ПЛК? Как насчет местного регулирования? и многие другие вопросы, на которые мы готовы ответить благодаря многолетнему опыту наших партнеров и всей команды ZENRON.

Для наших клиентов мы создаем несколько типов фондов согласно инвестиционной стратегии:

1) Фонд прямых инвестиций

Фонд прямых инвестиций может инвестировать средства только в активы, не обращающиеся на бирже.На практике инвестиции таких фондов вкладываются в начинающие компании, акции привлекательных компаний также могут быть инвестированы в компании с финансовыми проблемами, так называемые проблемные активы / недооцененные активы с юридической или финансовой проблемой. Предоставляя капитал из активов фонда инвестируемой компании, фонд становится акционером будущей прибыли компании. В зависимости от суммы инвестиции может иметь место слияние или поглощение не только компании-должника.

Что вы получите, создав фонд прямых инвестиций:

  • Капитал на весь срок существования фонда, обычно 10 лет
  • Увеличение денежного потока для вашего бизнеса
  • Полный контроль над управлением фондами
  • Высокая доходность фонда
  • Налоговая льгота
2) Фонд недвижимости

Имея фонд недвижимости, вы можете владеть недвижимостью или купить долю в компании по недвижимости с минимальными вложениями или эффективно управлять своими портфелями недвижимости.

Что вы получите, создав фонд недвижимости:

  • Доходы от аренды собственного имущества
  • Защита денежных средств от инфляции
  • Надежное вложение в виде долевой собственности на объект недвижимости
  • Налоговая льгота
  • Эффективное управление высокодоходным инвестиционным портфелем
3) Фонд венчурного капитала

Фонд позволяет инвестировать в инновационные проекты, стартапы, крупные технологические прорывы или открывать новые предприятия с привлекательным бизнес-планом.Инвестор приобретает долю в компании.

Что вы получите, создав фонд венчурного капитала:

  • Частный капитал для финансирования хозяйственной деятельности
  • Опытные наставники с сетью в виде активных инвесторов
  • Налоговая льгота
  • Инвестиционный инструмент для вашего роста

4) Также могут быть инвестиционные фонды, ориентированные на инвестиции в предметы искусства , винтажные автомобили, вино, виски и многие другие интересные инвестиционные активы.

Не стесняйтесь пользоваться нашими услугами, мы будем рады подготовить конкретную концепцию финансирования для ваших идей на необязательной информационной встрече.

Сотрудничайте с настоящими профессионалами в отрасли и получите подробные сведения о создании и управлении фондами.

После заполнения контактной формы мы заверяем вас, что сотрудничество с нами - лучший способ создать инвестиционный фонд.

Какую форму могут иметь фонды?
  • Классическое юридическое лицо (общество с ограниченной ответственностью, акционерное общество, товарищество с ограниченной ответственностью, европейская компания, кооператив)
  • SICAV (акционерное общество с переменным капиталом)
  • Коммандитное товарищество по инвестиционным сертификатам
  • Единичный фонд
  • Целевой фонд

Тип фонда связан с организационно-правовой формой и, как правило, фонды действуют в двух формах :

  • Открытый фонд - Инвесторам разрешено входить и выходить в течение срока существования фонда.
  • Закрытый фонд - как только фонд получает инвестиции от инвесторов и достигает требуемой или желаемой суммы, он закрывается для других потенциальных инвесторов.

SICAV / Société d'investissement à Capital Variable / Инвестиционный фонд с переменным капиталом

Очень популярной и практичной формой среди клиентов ZENRON является популярный инвестиционный фонд с переменным капиталом, называемый SICAV, который объединяет элементы акционерного общества, адаптированного для коллективного инвестирования.SICAV - очень подходящий тип инвестиционного инструмента с возможностью создания дополнительных субфондов. В случае субфондов SICAV важно отметить, что это только бухгалтерские и отделенные от активов части активов SICAV, которые не имеют собственной правосубъектности.

Создайте инвестиционный фонд в любой точке мира

Бизнесмены могут найти на сайте fundworld.org ценную информацию об инвестиционной деятельности , которая может осуществляться в многочисленных авторитетных финансовых юрисдикциях по всему миру. Наши статьи предоставляют надежные данные, которые постоянно обновляются в соответствии с последними изменениями законодательства, введенными в данной стране. Здесь инвесторы могут получить профессиональные советы по , как создать инвестиционный фонд , а также информацию о типах фондов , которые могут быть зарегистрированы в данной юрисдикции.

Вы можете найти в нашем инвестиционном журнале информацию о правовой базе, регулирующей типов инвестиционных фондов , которые могут быть зарегистрированы в разных странах.Например, в наших статьях представлены типы транспортных средств, которые могут быть зарегистрированы в европейских странах, но вы также можете узнать, какие шаги необходимы для создания инвестиционного фонда в известных юрисдикциях, таких как Гонконг, Каймановы острова. или Сингапур .

Цель нашего журнала - представить всю информацию, которая необходима для создания инвестиционного фонда в предпочтительном месте для инвестиций .Здесь те, кто заинтересован в открытии стартапа хедж-фонда или другого типа механизма, могут найти соответствующую информацию, которая может помочь им в принятии решения в отношении лучшего инвестиционного направления , которое они должны выбрать. Наши специалисты могут направлять инвесторов в процессе выбора определенного типа фонда , а тех, кто хочет узнать больше о , как создать инвестиционный фонд c и легко , можно положиться на нашу команду .

Исходя из доступного капитала и инвестиционных стратегий , инвесторы захотят использовать, когда открывают фонд , , наша команда может помочь с профессиональным советом и порекомендует конкретный тип фонда , который доступен для регистрации в определенная юрисдикция.Учитывая, что запуск хедж-фонда является одним из наиболее распространенных способов входа в финансовый сектор, наши редакторы будут предлагать информацию об этом типе фонда на текущей основе.

Те, кто интересуется , как создать хедж-фонд , найдут здесь подробную информацию о законодательстве, регулирующем этот тип транспортного средства, системе налогообложения, применяемой финансовыми учреждениями, минимальных юридических требованиях, предъявляемых к учредителям фонда и другим Соответствующие данные.Мы подробно представили правовую систему в таких странах, как Мальта или Люксембург , и мы приглашаем вас прочитать наши статьи, относящиеся к этим юрисдикциям.

Какие типы фондов могут создавать инвесторы?
Как правило, большинство юрисдикций, где можно зарегистрировать инвестиционный фонд , предоставляют те же типов фондов . В большинстве случаев, особенно в странах, которые считаются ведущими финансовыми центрами, инвесторы могут найти такие же типы транспортных средств; Различия могут возникать в типах инвесторов, которые могут зарегистрировать определенный тип фонда , минимальном капитале, необходимом для транспортного средства, продолжительности процесса регистрации и т. д., но некоторые из основных инвестиционных фондов , которые можно найти по всему миру, представлены в списке ниже:
  • взаимный фонд - тип инструмента, который используется для вложения денег в финансовые инструменты, такие как акции или облигации;
  • , торгуемый на бирже фонд - он представляет собой инструмент, аналогичный паевому фонду , с той разницей, что финансовые инструменты фонда оцениваются в течение всего операционного дня на фондовом рынке, в отличие от паевого инвестиционного фонда ;
  • инвестиционный фонд недвижимости - тип транспортного средства, который обычно используется для инвестиций, связанных с сектором недвижимости;
  • хедж-фонд - представляет собой один из самых распространенных типов фонда , в связи с тем, что он может осуществлять инвестиции в любой финансовый сектор.

Какие направления для инвестиций наиболее рекомендуются?
Инвесторы обычно предпочитают открыть инвестиционный фонд в авторитетных юрисдикциях с высокоразвитым финансовым рынком, но все юрисдикции, представленные в нашем инвестиционном журнале , подходят для инвестиционных целей . На решение о выборе той или иной страны влияет множество факторов.

Например, важные аспекты относятся к следующему: близость инвесторов к стране, в которую они хотели бы инвестировать, основные условия для инвестирования в стартап хедж-фонда или в другой тип транспортного средства, налоговые льготы инвесторам могут получить (многие страны предлагают широкий спектр налоговых льгот и вычетов), уровень бюрократии, социальное положение страны или ее политическое состояние и другие подобные факторы.

Те, кто интересуется , как создать инвестиционный фонд , должны знать, что юридические требования могут отличаться от страны к стране. Это также может происходить на европейском уровне (в том числе на уровне Европейского Союза). Что касается бизнесменов, заинтересованных в инвестировании в Европу, Ирландия и Люксембург представляют собой основные направления для инвестиций .

Люксембург - один из наиболее развитых мировых финансовых центров, экономика которого основана на финансовых услугах.Помимо этого, страна имеет очень давние традиции в инвестиционном секторе, будучи первой европейской страной, создавшей инвестиционный механизм. С другой стороны, Ireland обеспечивает одну из наиболее развитых бизнес-сред на европейском уровне, имея инвестиционное законодательство и привлекательную систему налогообложения.


Зачем открывать инвестиционный фонд в Азии?
В Азии Гонконг выделяется как ведущее направление для инвестиций , поскольку оно представляет собой ведущий финансовый рынок в регионе Большого Китая .Эта страна обычно выбирается в качестве d для создания инвестиционного фонда из-за того, что как местные, так и иностранные инвесторы могут получить выгоду от набора налоговых вычетов и освобождений. Налоговая выгода обеспечивается тем фактом, что услуги по управлению, предлагаемые управляющим фондом инвестиционному фонду , могут быть освобождены от налогообложения в определенных ситуациях, предусмотренных национальным законодательством.

В азиатском регионе Гонконг предоставляет одни из самых привлекательных условий для открытия инвестиционного фонда , но в Азии также находится глобальный финансовый центр, Сингапур , ведущая экономика в области финансов и банковского дела.Эта страна имеет отличную репутацию, предоставляемую международными рейтинговыми агентствами.

В азиатском регионе те, кто интересуется , как создать инвестиционный фонд , имеют множество вариантов, когда речь идет о типах транспортных средств, предусмотренных местным законодательством. Основное различие, доступное для фондов , зарегистрированных здесь, заключается в ограничениях, налагаемых на инвесторов в отношении выпуска акций. В этом случае фонды могут быть настроены как закрытых фондов (где инвесторы имеют ограниченное количество акций, которые они могут выпустить) или открытых фондов (нет никаких ограничений).

Основываясь на инвестиционной деятельности , фонды могут вести деятельность в азиатском регионе, законодательство предусматривает следующие типов фондов : стартапов хедж-фондов , основных фондов , фондов недвижимости , паевые инвестиционные фонды, фонды инфраструктуры , товарищества с ограниченной ответственностью, фонды прямых инвестиций , фонды недвижимости , фонды венчурного капитала и компании с сегрегированным портфелем .

Также доступны другие опции. Когда мы говорим о затратах, связанных с запуском инвестиционного фонда , важно знать, что Singapore обеспечивает лучшие условия по сравнению с Hong Kong , но Гонконг представляет собой лучший рынок для стартапов хедж-фондов .

Мы также приглашаем наших читателей на проверить наш раздел блога , где можно найти различные статьи n об инвестиционном праве, типах фондов , юридических изменениях и т. Д., Которые могут иметь место с течением времени в юрисдикциях, включенных в наш сайт .Те, кто хочет инвестировать в конкретную страну, представленную в нашем инвестиционном журнале , приглашаются по адресу к нашим партнерам , которые могут предоставить профессиональные консультации.

Какова стоимость инвестиционных фондов в Европе?
Как упоминалось ранее, некоторые из наиболее привлекательных стран для открытия инвестиционного фонда находятся в Европе. Юридические шаги, связанные с , как создать инвестиционный фонд в европейской стране, будут различаться в зависимости от юрисдикции, в которой инвестор хочет организовать свою инвестиционную деятельность .Те, кто хочет инвестировать в европейскую страну, должны знать следующие данные, относящиеся к стоимости европейских фондов :
  • • в 3-м квартале 2019 года акции, выпущенные инвестиционными фондами в Европе , составляли евро. 12,537 миллиардов;
  • • это представляет собой увеличение по сравнению со 2 кварталом 2019 года на 446 млрд евро, как показывают данные, собранные Европейским центральным банком ;
  • • акции, выпущенные европейскими фондами , работающими как фонды биржевой торговли, имели стоимость 781 миллиард евро;
  • • по сравнению со 2 кварталом 2019 года рост составил 47 миллиардов евро;
  • • в случае европейских фондов денежного рынка , общая стоимость составила 1 247 млрд евро (измеренная как количество акций в обращении) в 3 квартале 2019 г .;
  • • это также означает рост по сравнению со 2-м кварталом (рост на 92 миллиарда евро).

Какие факторы влияют на выбор подходящей инвестиционной юрисдикции?
Выбор инвестиционного направления основан на анализе набора факторов и выборе наиболее подходящего для текущей ситуации инвесторов, а также на инвестиционных возможностях , которые могут появиться в данной стране. Один из наиболее важных аспектов, который должен повлиять на это, касается общих условий, имеющихся в этой стране, и основных капиталовложений.

Инвесторы также должны проверить, каковы основные критерии, которым они должны соответствовать для создания инвестиционного фонда , а также документы, которые они должны предоставить, лицензии, которые должны быть получены, или количество процедур, связанных с регистрацией их инвестиционный фонд .

В некоторых странах по закону требуется получить разрешение для осуществления инвестиционной деятельности , и оно может варьироваться в зависимости от типа фонда , выбранного для регистрации , а также от гражданства инвестора.Дополнительные факторы, влияющие на решение, связаны с налоговыми требованиями, которые фонд должен выполнять в течение финансового года, индивидуальным налогообложением инвесторов фонда , налоговыми льготами или налоговыми льготами и т. Д.

Когда выбирает направление для инвестиций , лучше всего провести сравнительный анализ стран, в которые инвестор хотел бы инвестировать; здесь, легко могут выручить наши специалисты . На решение также должно влиять действующее законодательство в данной области, это основные аспекты, которые следует учитывать при выборе определенного рынка.

Зачем открывать фонд в оффшорной юрисдикции?
Инвесторы также имеют возможность инвестировать в офшорные юрисдикции, такие как Каймановы острова или Британские Виргинские острова . Как оффшорные юрисдикции, эти регионы известны тем, что предлагают одни из самых привлекательных налоговых условий, которыми могут воспользоваться инвесторы. Налоговая система, доступная в оффшорных юрисдикциях, обеспечивает самый большой набор налоговых льгот, которые могут быть предложены для деловых целей, и обычно не встречается в других странах.Оффшорные юрисдикции

также пользуются налоговым нейтралитетом - термином, который определяет тот факт, что инвестиционный фонд будет облагаться налогом только один раз в стране, где он был создан. Процедура на , как создать инвестиционный фонд в оффшорной юрисдикции , намного проще по сравнению с другими странами.

Обычно это всего несколько шагов, которые можно выполнить быстро. Лица, которые работают в государственных учреждениях, созданных в оффшорных юрисдикциях, обладают высоким уровнем знаний в своей области деятельности, что повышает эффективность создания фонда в любом из этих регионов.

В чем преимущества хедж-фондов?
Как мы представили ранее в этой статье, стартап хедж-фонда представляет собой один из наиболее распространенных способов инвестирования в финансовый сектор. Преимущества создания хедж-фонда многочисленны, и некоторые из них описаны ниже; однако необходимо знать, что эта структура также имеет различные недостатки и риски, и поэтому мы рекомендуем вам получить профессиональную консультацию, когда инвестирует в стартап хедж-фонда :
  • h краевые фонды имеют высокий уровень гибкости в том смысле, что их можно использовать для инвестирования в широкий спектр активов;
  • • они могут использовать различные инвестиционные стратегии , основанные на быстрой окупаемости инвестиций ;
  • • когда инвестирует в стартап хедж-фонда , инвесторы получают выгоду от привлекательных правил раскрытия информации;
  • • они также могут иметь высокий уровень прозрачности и могут быть созданы конкретными типами инвесторов, обладающими глубокими знаниями в области инвестиций;
  • • как правило, хедж-фонды могут быть зарегистрированы только аккредитованными или квалифицированными инвесторами;
  • • существует различных типов хедж-фондов , которые могут быть зарегистрированы, например, макрохедж-фонды или хедж-фонды .

Какие существуют альтернативные инвестиционные фонды?
Многочисленные юрисдикции по всему миру предоставляют возможность открытия альтернативного инвестиционного фонда (AIF) . AIF относятся к более широкой категории фондов , включая стартапов хедж-фондов . Их можно использовать с целью инвестирования в проекты в сфере недвижимости, и они определяются инвестициями в товары, венчурный капитал или материальные активы. Процедура создания фонда в качестве AIF будет варьироваться в зависимости от страны, в которой будет создан фонд , и мы приглашаем вас по адресу обратиться к нашим партнерам для получения более подробной информации по этому вопросу.

Имея широкую сеть партнеров, которые готовы предоставить юридическую помощь в регистрации стартапа хедж-фонда или любого другого типа фонда , мы можем легко представлять инвесторов в процессе открытия фонда в любая из стран, представленных в нашем инвестиционном журнале .

Бизнесмены, которые хотят открыть фонд в Нидерландах , могут обратиться к нашим голландским партнерам , но мы также можем помочь инвесторам в создать фонд в таких странах, как ОАЭ, Люксембург или Швейцария .Приглашаем вас на обращаться к нашей команде по любому вопросу, связанному с инкорпорацией инвестиционного фонда .

Как создать инвестиционный фонд?

Если вы думали, как создать инвестиционный фонд, то вы попали в нужное место. Вы также приняли мудрое решение улучшить свою жизнь, открыв такой бизнес. Инвестиционные фонды действительно предлагают менее рискованный и гибкий способ вложения денег. Но прежде чем начать свой бизнес с инвестиционным фондом, вы должны рассмотреть несколько шагов.

Итак, вот как вы можете начать инвестиционный фонд.

При открытии инвестиционного фонда или любого другого бизнеса вам нужно принять решение по многим вопросам. Во-первых, ваше местоположение. Планируете ли вы работать из дома, как это делал Уоррен Баффет, или арендовать офис? Далее идет капитал для финансирования стартапа. Ваши деньги будут зависеть от размера и характера бизнеса. Вам необходимо нанять юриста, который поможет подготовить шаблон соглашения о партнерстве, включая регистрацию каждого партнера.Затем вам потребуется брокерский счет, чтобы вы могли торговать, включая бухгалтера, который поможет справиться с финансовым аспектом бизнеса. Следующим шагом является планирование юридической структуры, обеспечение утверждения, определение платы за управление и начало поиска инвесторов.

Итак, если вы хотите создать инвестиционный фонд, вы можете рассмотреть шаги, перечисленные выше. Для получения дополнительной информации по этой теме вы можете продолжить чтение!

Что означает инвестиционный фонд?

Прежде всего, знайте, что инвестиционный фонд отличается от хедж-фонда.В этом посте мы сосредоточимся только на первом.

Слово «инвестиции» не ново для бизнесменов и женщин в любой части мира, даже для студентов. Это один из нескольких способов, с помощью которых многие люди во всем мире стали мультимиллионерами.

Существуют различные формы инвестиций, одна из которых - инвестиционный фонд. И по определению инвестиционный фонд - это своего рода профессионально управляемая инвестиция, в которой средства поступают от разных инвесторов для приобретения ценных бумаг.Инвестор может покупать активы, облигации и акции, среди прочего.

Итак, когда вы создаете компанию по управлению фондами, вашей обязанностью будет профессионально управлять средствами инвесторов. Но имейте в виду, что создание таких компаний - не единственное препятствие, которое вам нужно преодолеть. Вам также необходимо убедить людей, что вы способны управлять их средствами, и дать им что-то взамен.

Поскольку вы собираетесь инвестировать средства, инвесторы, которые предоставляют вам свои деньги, должны быть уверены, что они принимают правильное решение.Итак, речь идет не только об открытии бизнеса инвестиционного фонда. Вам также нужно много работать, чтобы люди передали свои средства на ваше попечение.

Как заработать на инвестиционном бизнесе

Поддерживаете вы это или нет, но дело в том, что каждая компания стремится получать прибыль. Это может быть маленькая или огромная выгода, для некоторых это не имеет значения. Важен послужной список, который они создают, а также опыт, полученный в результате инвестирования в разнообразные возможности.Вы просто инвестируете в чужие фонды. Так что любая ошибка может испортить вашу репутацию.

Однако аспект зарабатывания денег - это то, что является наиболее важным для большинства владельцев бизнеса инвестиционных фондов. Но если вы хотите добиться успеха как профессионал в инвестиционном фонде, вашей целью должно быть повышение репутации. Позвольте людям увидеть, что вы можете предложить, и вы начнете получать столь желаемую огромную прибыль в кратчайшие сроки.

Есть также различных способов зарабатывания денег инвестиционными фирмами. Первый - это гонорар, выплачиваемый каждым инвестором, который представляет собой процент от активов, которыми управляет фирма. В большинстве случаев он может составлять всего 1 процент в год. Инвестиционные фирмы также получают определенный процент от прибыли инвесторов.

Если вы новичок в своем деле, было бы разумно скопировать других, имеющих впечатляющий послужной список. Уоррен Баффет - один из таких людей. Его подход к управлению фондами, терпение и смелость - одни из многочисленных черт, достойных подражания.

Как стартап, вы также можете решить работать из дома, чтобы сократить расходы на правонарушение. Так начал Уоррен Баффет. И сегодня он может позволить себе любое роскошное офисное помещение по всему миру. Вы даже можете решить продолжить свою повседневную работу, одновременно управляя средствами для других. Дело в том, что инвесторы больше озабочены своими вложениями. Таким образом, они могут быть недовольны тем, что большая часть их средств попадает в ваш карман или в карман юристов. Все, что они хотят сделать, это вложить эти деньги и начать получать прибыль.

Инвестиционный фонд

: как это работает?

Инвестиционные фонды считаются разумным выбором для инвесторов, учитывая долгосрочные выгоды, которые они могут получить от этого. Это требует сотрудничества двух или более инвесторов с одной и той же целью. Таким образом, это выгодное вложение из-за снижения результата, и люди, достаточно смелые, чтобы вкладывать свои деньги, могут получить на этом долгосрочную прибыль.

Как это работает - это . Некоторые инвестиции требуют более значительного капитала. Капитал или средства, необходимые для их обеспечения, могут оказаться слишком большими для одного человека.Кроме того, существует также боязнь нести риск в одиночку, что слишком тяжело для одного человека.

Даже если инвестор богат, большинство из них может не захотеть вкладывать свои деньги только в один бизнес. Риск слишком высок, учитывая количество вовлеченных денег. В связи с этим, отдельные лица могут решить объединиться, чтобы приобрести указанную инвестицию, что снизит риск, в том числе высокие торговые издержки. Поскольку вовлечено больше инвесторов, выплачиваемая комиссия будет разделена между разными инвесторами.

Я знаю, что большинство людей будет задавать такой вопрос; стоит ли инвестировать фонды? Ответ на этот вопрос не надуман. Во-первых, имеет значение компания или физическое лицо, управляющее вашими средствами. Конечно, нельзя отдавать свои средства в руки кого-то вроде Уоррена Баффета и волноваться. Итак, прибыль, которую вы получаете, - это вопрос менеджмента. Когда вашим инвестиционным фондом управляют хорошо, вы будете получать регулярную, безопасную и впечатляющую доходность.

Как защищены инвестиционные фонды? А вот еще один важный вопрос.Честно говоря, мне было бы сложно передать свои с трудом заработанные деньги тому, кого я почти не знаю, просто так. Это произойдет только при гарантии безопасности моих инвестиций.

Впрочем, если говорить об инвестиционных фондах, то ничего не должно пугать инвестора. Другими словами, вы не должны бояться вкладывать свои деньги, потому что вы в безопасности. Случаи мошенничества минимальны, спасибо руководящему органу за такие вложения. Существует Закон об инвестиционных компаниях 1940 года, Ценные бумаги 1933 года, в том числе Закон 1934 года о фондовых биржах.Эти законы регулируют все правила и положения инвестиционных фондов. И они защищают всех инвесторов от мошенничества.

Итак, вы видите, что кто-то не может просто проснуться утром, и следующее, что происходит, - это то, что он уже ведет бизнес с инвестиционными фондами. Вы должны пройти необходимые шаги и получить одобрение соответствующего органа, прежде чем вы сможете работать в индустрии инвестиционных фондов.

Опять же, инвесторы все еще делают свою домашнюю работу и тщательное исследование, прежде чем выпустить свои деньги.Большинство из них предпочтут оставить свои деньги в руках кого-то с хорошим послужным списком и репутацией. Так что хотя бы два года опыта - неплохая идея. После того, как вы создадите свою компанию, вы можете запросить финансовую поддержку у своей семьи и начать работу. Пусть ваше возвращение говорит само за себя, а не вы говорите.

Различные виды инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды - это один из спокойных и простых способов, с помощью которых многие американцы вкладывают свои деньги. Прекрасно то, что вы можете получить хорошую прибыль, даже не вспотев.Доступны также различные виды инвестиционных фондов, что подразумевает больше возможностей для заинтересованных инвесторов. К ним относятся;

  • Долевые средства (акции)
  • Фонд денежного рынка (краткосрочная задолженность)
  • Фонды с фиксированным доходом (облигации)

Вот краткие, но точные объяснения перечисленных выше типов инвестиционных фондов. Фонды акций , которые подразумевают акции, нацелены на рост капитала в долгосрочной перспективе. Фонды денежного рынка действительно имеют меньший риск.Он включает в себя вложения в казначейские векселя, и, хотя ставка невысока, доходность надежна. Кроме того, фонды с фиксированным доходом , которые относятся к облигациям, представляют собой еще один вид инвестиционных фондов, которые стремятся продолжать приносить стабильный доход инвестору. Он получает прибыль от государственного и корпоративного долга.

Заключение

Если вы ищете, как создать инвестиционный фонд, то вы попали в нужное место. Просто прочтите этот пост, чтобы узнать больше о бизнесе.Бизнес инвестиционных фондов - прибыльный. Но вы не должны ставить на первое место денежную прибыль. Сосредоточьтесь на создании своей репутации и послужного списка. Вам также следует набраться опыта, потому что это может иметь значение. Однако главное, что будет говорить за вас, - это ваши доходы. Что вы сделали из последних средств, которые вам доверили? Если ваша прибыль имеет смысл, другие инвесторы, возможно, захотят вас выслушать.

Как создать собственные фонды прямых инвестиций

Для случайных последователей финансов Уолл-стрит карьера в частном капитале может показаться идеальной работой.Управляющие частным капиталом работают над крупными сделками, они ведут переговоры с высокими ставками и под огромным давлением, и, не забывайте, они до смешного богаты.

Некоторые из вас могут даже захотеть открыть свой собственный фонд прямых инвестиций в один прекрасный день. Если это ваше стремление, я приветствую вас, потому что впереди вас ждет нелегкий путь.

Источник изображения: Getty Images.

Напишите бизнес-план для вашего фонда прямых инвестиций
Создание собственного фонда прямых инвестиций во многом не сильно отличается от открытия любого другого нового бизнеса.Вам понадобится бизнес-план.

Ваш бизнес-план выполняет две основные функции. Во-первых, это заставляет вас столкнуться с реальностью создания компании, включая затраты, риски и проблемы, с которыми вы столкнетесь. Во-вторых, ваш бизнес-план точно указывает потенциальным инвесторам, что вы собираетесь делать с их деньгами, если они решат инвестировать вместе с вами.

Ваш бизнес-план должен как минимум отвечать на следующие вопросы:

  • Какова ваша инвестиционная стратегия? (Какой у вас рынок? Ваша отрасль? Ваша ниша?)
  • Как вы найдете предложения?
  • Как вы собираете деньги в фонд?
  • Сколько вы будете заряжать?
  • Каковы будут ваши начальные затраты?
  • Каковы будут ваши текущие расходы?

Бизнес-план, конечно, требует гораздо большего, но это разумное место для начала.Но чтобы действительно хорошо поработать, вам понадобится помощь.

Нанять юриста. Собственно нанять несколько юристов.
Навигация в соответствии с законодательными и нормативными требованиями является основным препятствием на пути между вами и вашей частной инвестиционной компанией. Существуют правила, от которых можно принимать деньги и как можно и нельзя рекламировать свой фонд. Есть обязательная подача документов, регистрационные сборы и многое другое.

Затраты на установку всего этого могут легко исчисляться сотнями тысяч долларов, если не больше.Вы не сможете сделать это в одиночку. Тебе понадобится помощь. Вам понадобятся юристы. Многие из них. И бухгалтеров. Дорогие бухгалтеры.

Вам также понадобится помощь в настройке операций, процессов и процедур документации вашего бэк-офиса. Не думайте, что SEC откажется от вас, когда ваш фонд будет создан и запущен. Вы должны выполнять постоянные обязанности, такие как ведение документации, периодическая подача всех видов и многое другое. Вам понадобится квалифицированная административная помощь, чтобы удержать этот поезд на рельсах.

Поднимите деньги
Предположим, что вы по-прежнему готовы начать свой фонд, даже после всей подготовительной работы, которую я только что описал. После того, как вы создадите правовую, регулирующую и административную системы, вашим следующим шагом будет сбор денег для фонда.

Начать можно на свои деньги. Вы также можете принимать деньги от аккредитованных инвесторов - тех, кто может документально подтвердить, что либо их индивидуальный доход превышал 200 000 долларов за последние два года, либо их чистая стоимость превышает 1 миллион долларов, без учета их основного места жительства.Если вы знаете нужных людей, вы даже сможете получить немного денег от крупных институциональных инвесторов, таких как университетские фонды или пенсионные фонды.

Сбор денег - это работа на полную ставку. Вам придется снова и снова предлагать свои средства потенциальным инвесторам. Вам нужно будет убедить их, почему вы - лучшее место для хранения их денег, чем тысячи других альтернатив в мире инвестирования.

Инвестируйте деньги
Теперь, когда в банке находятся миллионы долларов инвестора, пора наконец приступить к работе.Это та часть, которую вы так долго ждали.

Сначала вам нужно найти несколько сделок. Вам нужно будет найти компании, которым есть куда расти, а затем вам придется их покупать. В некоторых случаях вам, возможно, придется убедить нынешних владельцев продать, а в других случаях вы можете участвовать в торгах против других частных инвестиционных компаний. В любом случае переплатить нельзя. Если вы это сделаете, вы не сможете поразить свои обратные цели.

В зависимости от того, сколько денег вам удалось собрать, вам придется каждый год находить по крайней мере несколько компаний в вашей целевой нише, чтобы покупать.

После того, как вы успешно заключите сделку, а затем выиграете сделку, вам придется привести эту компанию к более высокой прибыли и более высокой оценке. Вам нужно будет знать, как улучшить показатели компании по сравнению с конкурентами, и вам нужно будет решить, какие расходы сократить и куда увеличить инвестиции. У вас должен быть план по увеличению доходов и увеличению денежного потока.

Инвестиции в частный капитал, если вы еще этого не сделали, - это не процесс покупки и удержания. До, во время и после инвестирования необходимо проделать огромный объем работы.

В рамках прямых инвестиций вы покупаете большую часть или всю компанию. Ты это. Ты правление. Генеральный директор отвечает вам. Тебе лучше знать, что ты делаешь.

Продам компанию через несколько лет. Стать богатым.
Если предположить, что три, пять или семь лет все идет хорошо, пора продать компанию и заработать немного денег. Процесс продажи также полон юридических, бухгалтерских и потенциальных нормативных препятствий, поэтому вам понадобится больше юристов и бухгалтеров для этого процесса, особенно если вы думаете о IPO.

Да, и не забывайте платить налоги.

Сделка будет закрыта, вы получите кучу денег, и пора будет либо вернуть все эти деньги своим инвесторам, либо начать инвестиционный процесс заново.

Можем ли мы серьезно поговорить об этом на минуту?
Реальность такова, что, если вы уже не работаете в отрасли, с проверенной репутацией и сетью отраслевых связей, шансы, что вы сможете создать свой собственный фонд прямых инвестиций, практически ничтожны.

Слишком высоки начальные затраты. Регулирование слишком сложное. На самом деле собрать миллионы долларов, которые вам понадобятся, слишком сложно. Невозможно? Нет. Но очень-очень маловероятно.

На мой взгляд, самый простой способ играть в частный капитал для обычных инвесторов - это смоделировать свои инвестиции на примере кого-то вроде Уоррена Баффета. Не спекулируйте. Не торгуйте. Используйте свои деньги, свой личный частный капитал, чтобы покупать акции компаний, которыми вы хотите владеть в течение трех, пяти или семи лет или дольше.

Нет, вы не получите место в совете директоров, но ваш инвестиционный подход будет ближе к подходу руководителя частного капитала, чем вы, вероятно, думаете. Сосредоточьтесь на ценности. Сосредоточьтесь на компаниях с раскрытым потенциалом. Сосредоточьтесь на компаниях с конкурентным преимуществом.

Вот как вы действительно можете создать свой собственный фонд прямых инвестиций.

Шесть причин создать собственную фирму по управлению инвестициями и шесть факторов, которые следует учесть, прежде чем делать это

Решение начать предпринимательский путь, особенно в гиперконкурентной индустрии управления инвестициями, может быть непреодолимым.При создании собственной фирмы по управлению инвестициями практически невозможно сделать правильный выбор. Но хотя мы должны стремиться к такому совершенству, нам необходимо признать, что мы никогда не сможем его достичь.

Умные люди учатся на своих ошибках. Но вы также можете делать то, что делают самые мудрые люди, и учиться на ошибках других.

Наш опыт в содействии успешному запуску фирм по управлению инвестициями, среди других компаний, позволяет нам взглянуть на эти самые уроки.Мы надеемся, что изложенная нами схема придаст вам ясность и уверенность, необходимые для продвижения вперед.

Управляющих портфелем часто побуждают создавать собственные фирмы по управлению инвестициями из-за стечения факторов. Хотя это личный, индивидуальный выбор, большинство успешных основателей движутся одинаково. Основываясь на том, что нам известно, мы рекомендуем вам спросить себя, в какой степени к вам применимы следующие описания:

Причины создать собственную фирму по управлению инвестициями

1.Вы обладаете предпринимательским духом и стремитесь максимально увеличить свое положительное влияние на инвесторов .

Вы также можете захотеть иметь большее влияние на общество или отрасль управления активами. В глубине души вы всегда мечтали о собственном бизнесе и теперь имеете опыт, чтобы сделать первый шаг.

2. У вас есть отличное и уникальное ценностное предложение.

Ваш инвестиционный тезис дифференцирован и подтвержден. Есть возможность для альфа-тестирования, и вы можете многократно и устойчиво использовать эту возможность.

3. Ваша нынешняя фирма меняет курс, фокус или миссию.

Среда, которая способствовала вашему прошлому успеху, не будет существовать в будущем. Это может быть вне вашего контроля, но это может поставить под угрозу вашу способность предлагать инвесторам оптимальную стоимость. Например, ваш работодатель может продать определенный класс активов или выйти из определенной стратегии. У вас есть навыки и талант для самостоятельного управления этим классом активов или стратегией.

4.Ваша нынешняя фирма сворачивается.

Вы знаете, что когда дело доходит до начала вашего предпринимательского пути, это возможно сейчас или никогда, особенно при поддержке вашего бывшего работодателя и коллег. Это может включать синергетическое сотрудничество с партнерами, которые также открывают свои собственные фирмы.

5. Вы понимаете, что ведение бизнеса сильно отличается от управления деньгами, и хотите заниматься тем и другим.

Успешные основатели обладают навыками ведения книги активов, управления бизнесом и оптимизации талантов.Вы обладаете этим набором навыков? Вы знаете, как сделать выгодные и осознанные шаги, которые обеспечат стратегическое положение вашей организации с точки зрения долговечности, устойчивости и прибыли?

6. Вы цените размер награды.

Согласно данным Preqin, впервые управляющие хедж-фондами стабильно превосходят существующих менеджеров в первые три-пять лет. Кроме того, после нестабильного первого квартала 2020 года самые мелкие хедж-фонды восстановились во втором квартале быстрее, чем их более крупные коллеги, в то время как хедж-фонды среднего размера восстановились наравне со своими более крупными конкурентами.В отрасли, движимой метриками, новые и растущие менеджеры демонстрируют свои способности и устойчивость.

На что следует обратить внимание, прежде чем делать

1. Ограничены ли вы своими обязательствами перед нынешней или предыдущей фирмой?

Например, связаны ли вы обременительным отказом от участия в конкуренции, отказами сотрудников и инвесторов от требований или ограничениями на владение интеллектуальной собственностью, которую вы разработали для компании?

Если вы планируете стать учредителем, ваш первый шаг - понять объем и продолжительность существующих ограничительных соглашений.Ответ на следующие вопросы может внести ясность:

  • Можете ли вы позволить себе как экономически, так и выгодно сидеть в стороне на протяжении всего времени, когда вы не участвуете в соревнованиях?
  • Инвестирует ли ваша предполагаемая база инвесторов у вашего нынешнего работодателя? Если да, можете ли вы реально запустить фонд с другой или более ограниченной базой инвесторов, ожидая, пока истечет срок действия ваших обязательств, не связанных с запросом?
  • Если вы не можете привести свою команду, сможете ли вы успешно реализовать свою стратегию с помощью новой?
  • Если вы полагаетесь на торговые алгоритмы, скорее всего, они принадлежат вашему текущему работодателю.Сможете ли вы заставить свою стратегию работать без них?

2. Имеете ли вы законное право рекламировать себя со своим инвестиционным послужным списком? Если да, позволит ли вам ваша нынешняя или предыдущая фирма?

Если не оговорено иное, инвестиционный послужной список принадлежит фирме , а не какому-либо отдельному сотруднику. В результате, если вы являетесь потенциальным учредителем, вы должны вести переговоры со своей нынешней фирмой - либо в начале вашей работы, либо, что более вероятно, после вашего увольнения - о праве использовать свой послужной список.

Если действующая фирма разрешает это в соответствии с действующим законодательством, вы можете продавать свою новую фирму с таким послужным списком, только если:

  • Вы несете основную ответственность за предыдущие результаты. (Многие интересные проблемы возникают, когда вы были членом инвестиционного комитета, на вас наложили вето со стороны более старшего специалиста по инвестициям и т. Д.)
  • Портфель и стратегия нового фонда в достаточной степени похожи на те, которые использовались для получения предыдущих результатов , делая предыдущие результаты актуальными для потенциальных инвесторов.
  • Включены все продукты, управление которыми в вашей предыдущей компании осуществляется аналогичным образом, если исключение продукта не приведет к существенному повышению производительности.
  • Прежняя фирма ведет все бухгалтерские книги и записи, необходимые для подтверждения вашего послужного списка, в соответствии с требованиями действующего законодательства.
  • Любые маркетинговые материалы раскрывают, что прошлые результаты относятся к продукции, управляемой другой фирмой.

3.Сможете ли вы определить и удержать лучших специалистов, включая специалистов, не связанных с инвестициями, для управления бэк- и мидл-офисом?

Сильный финансовый директор и директор по комплаенсу вносят свой вклад в успех любого начинающего менеджера. Окружите себя талантливыми сотрудниками высшего звена с атрибутами, которые дополняют и улучшают ваши собственные, и вы докажете, что являетесь сильным управляющим активами. Сплоченная команда дает вам возможность сосредоточиться на создании портфеля и управлении им, а не на более мирских потребностях в управлении фирмой.

4. Есть ли у вас терпение, связи и расположение для сбора средств?

Сбор средств и отношения с инвесторами требуют определенных способностей и уровня эмоционального интеллекта. У тебя это есть? Это может быть непростой процесс, требующий времени, настойчивости и умения тактично вести переговоры. Так что, если вы менеджер, который не любит и не преуспевает в этом, вы можете объединиться с соучредителем, которому это нравится. Вы оба можете делать то, что у вас в запасе, одновременно развивая компанию за счет увеличения портфеля ценных бумаг и новых подписок.

5. У вас есть отличительный бренд, в том числе подлинное цифровое присутствие?

Пятнадцать или 20 лет назад веб-сайт был необязательным. Сегодня это основа вашего фирменного стиля. Когда вы начинаете новое предприятие, ваша репутация в Интернете определяет, как инвесторы изначально будут воспринимать вас, и напрямую влияет на их решение привлечь вашу фирму. Управление репутацией в Интернете (ORM) относится к стратегиям и методам, которые влияют на то, какую информацию о вашем бизнесе можно найти в Интернете.Яркое цифровое присутствие создает возможности и обеспечивает конкурентное преимущество, которое поможет мобилизовать ваше сообщество сотрудников, клиентов, партнеров и других заинтересованных сторон для поддержки вашего успеха. Репутация - это все.

6. Есть ли у вас сила духа, чтобы терпеть риск?

Только половина инвесторов хедж-фондов рассмотрела бы возможность оценки хедж-фонда на раннем этапе жизненного цикла, и еще меньшее количество действительно инвестировало бы в него. Хотя многие участники отрасли с энтузиазмом вкладывают средства в новых менеджеров, а некоторые даже выделяют часть своего портфеля для таких инвестиций, эта статистика отражает проблемы, с которыми сталкиваются новые менеджеры при привлечении капитала, особенно от институциональных инвесторов.

Не заблуждайтесь: открыть собственную фирму будет непросто. Так что помните об этих соображениях, прежде чем совершить прыжок.

Если вам понравился этот пост, не забудьте подписаться на Enterprise Investor .


Все сообщения являются мнением автора. Как таковые, они не должны толковаться как инвестиционные советы, а также высказанные мнения не обязательно отражают точку зрения CFA Institute или работодателя автора.

Изображение предоставлено: © Getty Images / krisanapong detraphiphat


Профессиональное обучение для членов института CFA
Члены

CFA Institute имеют право самостоятельно определять и сообщать о полученных зачетных единицах профессионального обучения (PL), в том числе на страницах Enterprise Investor .Участники могут легко записывать кредиты с помощью своего онлайн-трекера PL.

Самир С. Сомал, CFA

Самир С. Сомал, CFA, является генеральным директором и соучредителем Blue Ocean Global Technology. Он часто выступает на конференциях по управлению репутацией в Интернете, финансовым технологиям, поисковой оптимизации, капиталу взаимоотношений, сетям и этике. В основе своей работы в Blue Ocean Global Technology Самир руководит сотрудничеством с эксклюзивной группой партнеров по связям с общественностью, юристам, цифровому маркетингу и веб-разработке.Он помогает клиентам создавать, контролировать и восстанавливать свое цифровое присутствие. Сомал - публикуемый писатель и эксперт по вопросам, связанным с клеветой в Интернете. В сотрудничестве с Фондом адвокатов Филадельфии он разрабатывает программы непрерывного юридического образования (CLE). Сомал с гордостью является членом совета директоров семинара Института CFA для глобальных инвесторов, College Possible и R.J. Фонд Леонарда, организация, занимающаяся обучением, началом карьеры и личным наставничеством молодых людей, которые стареют из системы патронатного воспитания.Сомал был назван Всемирной женской лигой и Женским экономическим форумом культовым лидером в создании лучшего мира для всех. Он также является соучредителем Girl Power Talk.

Эйлин Овербо, JD

Эйлин Овербо, JD, консультирует хедж-фонды и другие объединенные инвестиционные инструменты в связи с привлечением капитала, структурированием, формированием, переговорами с инвесторами и текущими операциями. Предлагая преимущества обширного опыта, она ведет переговоры о начальных и стратегических инвестициях, фондах из одного капитала, соглашениях об управляемых счетах и ​​других альтернативных инвестиционных отношениях.Она также регулярно консультирует управляющих активами и институциональных инвесторов по вопросам совместного инвестирования. Ее практика сосредоточена, в частности, на деловых отношениях между руководителями компаний по управлению активами, включая управление инвестиционным менеджером и юридическими лицами-партнерами. Overbaugh также структурирует и согласовывает механизмы компенсации и увольнения сотрудников как для управляющих активами, так и для их самых старших сотрудников. Она тесно сотрудничает с клиентами, чтобы понять их бизнес-цели и коммерческие потребности.Она предоставляет эффективные и практические юридические консультации различным клиентам, от семейных предприятий до международных управляющих активами. Основные направления ее деятельности: формирование фондов, хедж-фонды, управление инвестициями, частный капитал, корпоративное управление.

Построение структур инвестиционных фондов - от стартапа до славы

Мэтт Малри, Диллон Юстас - Собираетесь ли вы запустить фонд прямых инвестиций, ориентированный на венчурный капитал, недвижимость, инфраструктуру, технологии, энергетику, здравоохранение или искусство, или хедж-фонд, ориентированный на глобальные макроэкономические стратегии, длинные / короткие позиции по акциям, особые ситуации, фиксированный доход или товары - Каймановы острова - отличное место для начала.

У менеджера стартапа есть много вариантов, чтобы установить репутацию и увеличить масштабы, необходимые для привлечения капитала от ключевых институциональных инвесторов по всему миру. Правильный первый шаг будет зависеть от местонахождения менеджера, характера первоначальных инвесторов, капитала, который, вероятно, будет доступен при запуске, а также от стремления менеджера к привлечению капитала и маркетинговых устремлений. В этом блоге рассматриваются варианты, доступные менеджеру на каждом этапе жизненного цикла его фонда.

Выбор правильной структуры и достижение репутации

Сегодняшний фондовый рынок с его бременем соблюдения требований после финансового кризиса требует, чтобы управляющий стартапом, желающий запустить свой собственный фонд, имел доступ к начальному капиталу при запуске в размере от 10 до 50 миллионов долларов США, чтобы иметь возможность предоставить жизнеспособная структура фонда и привлекательный доход для инвесторов.

Менеджеры, базирующиеся в Европе или в Азии, могут захотеть воспользоваться преимуществами более низкой стоимости и более легкого регулирования, доступного на Каймановых островах, чтобы запустить свой первый фонд, где первоначальный запуск с AUM в размере 10 миллионов долларов США все еще жизнеспособен.Менеджеры, базирующиеся в Соединенных Штатах, часто начинают с управления деньгами только американских инвесторов, облагаемых налогом, чтобы установить репутацию и размер, необходимые для привлечения институциональных инвесторов. Поэтому в качестве первого шага менеджеры США, вероятно, сосредоточат внимание на внутреннем американском фонде, обычно создаваемом как товарищество с ограниченной ответственностью Делавэр.

Каймановы острова предлагают закрытый хедж-фонд, который может использоваться менеджерами стартапов, которые нацелены на небольшую группу первоначальных инвесторов.Закрытый хедж-фонд Каймановых островов требует, чтобы его инвесторы, подавляющим большинством голосов, имели возможность назначать и снимать с должности оператора (директоров, генерального партнера или доверительного управляющего). Это потенциально дает большинству людей определенную степень контроля над фондом, если они решат заменить операторов, которые затем смогут удалить новых поставщиков услуг, включая менеджера. Тем не менее, закрытый фонд не обязан регистрироваться в регулирующем органе Каймановых островов или назначать утвержденного аудитора Каймановых островов, что может привести к экономии затрат регулирующих органов и поставщиков услуг.

Существуют и другие варианты, доступные для начинающих менеджеров, когда начальный капитал около 10 миллионов долларов США не доступен сразу, и может быть рассмотрен вопрос о работе на основе управляемого счета, когда менеджер имеет доступ к единственному высокому начальному инвестору, или к присоединению к платформе фонда. где первоначальный сбор средств, вероятно, будет поступать от более широкого круга инвесторов.

Управляемую учетную запись можно использовать, если менеджер намеревается обслуживать одного инвестора и желает подвергнуться большему контролю и проверке, чем обычно участвует в управлении структурой инвестиционного фонда.Инвестиции одного инвестора в управляемый счет обычно осуществляются через корпоративный механизм для обеспечения ограниченной ответственности. Если предприятие Каймановых островов используется для этой цели в качестве «единого фонда», оно не подлежит регулированию как коллективный инвестиционный фонд и, следовательно, может быть более рентабельным в управлении. Если менеджер намеревается нацелить инвестиции от частных лиц со сверхвысоким уровнем дохода, управляемый счет может быть хорошим способом наладить и развить начальные отношения с ключевым инвестором.

Если у стартового менеджера нет первоначального инвестора, готового внести значительную сумму капитала при запуске, платформы фондов могут предложить структуру для получения доступа к операционному надзору, администрированию, службам соответствия и рыночному опыту существующей структуры фонда по затратам. действующие условия. Платформа фонда может быть полезным первым шагом для вновь появляющихся менеджеров, которые хотят разделить бремя своих административных и нормативных требований с другими менеджерами при создании своего фонда прямых инвестиций или хедж-фонда.Исключенная компания с сегрегированным портфелем Каймановых островов является идеальной структурой для платформы фонда, и многие из этих компаний в настоящее время управляются ведущими международными администраторами и поставщиками фидуциарных услуг. Если новый управляющий стремится присоединиться к существующей структуре платформы фонда, рекомендуется проинструктировать юристов изучить конституционные положения платформы и условия предложения, чтобы обеспечить их соответствие продукту управляющего и обеспечить эффективный выход из платформы фонда в нужное время. имеет право управляющий создать собственный независимый фонд.

Расширяя горизонты

Закрытый хедж-фонд Каймановых островов может быть реструктурирован в зарегистрированный хедж-фонд, и его учредительные документы и предложения могут уже предусматривать этот шаг в росте фонда. Расширение базы инвесторов хедж-фонда и последующее увеличение доступного капитала, вероятно, оправдают дополнительные затраты на регулирование и назначение утвержденных аудиторов Каймановых островов.

Если управляющий стартапом в США увеличил свой фонд прямых инвестиций или хедж-фонд в США и имеет послужной список, который представляет интерес для американских пенсий, пожертвований или других освобожденных от налогов США или не облагаемых налогом институциональных инвесторов США, либо для инвесторов за пределами США, следующий Шаг обычно заключается в добавлении механизма Каймановых островов в структуру их фондов в США.Добавление фидерного фонда Каймановых островов для привлечения этих новых классов инвесторов и главного фонда Каймановых островов для объединения активов каждого фидера - это проверенная временем структура для американских управляющих активами. Знакомство с рынком структуры фондов Каймановых островов / США может стать значительным стимулом для следующего уровня сбора средств начинающим менеджером.

Как только управляемая учетная запись достигнет достаточного размера и ее менеджер продемонстрирует свою способность направлять инвестиции клиента, может быть достигнуто соглашение с их инвестором о реструктуризации управляемой учетной записи.Первоначальный инвестор может получить больший доход от доверенного управляющего стартапом, способствуя расширению инвестиционных полномочий управляющего и распространению их инвестиционной стратегии на более широкий круг инвесторов. Введение дополнительного капитала также может в конечном итоге позволить контролируемый выход первоначального инвестора из фонда, не влияя на жизнеспособность фонда как продолжающегося инвестиционного продукта. Возможность увеличить масштаб операций менеджера и наличие большего капитала для реализации успешной инвестиционной стратегии может оправдать реструктуризацию системы управляемого счета в частный акционерный капитал Каймановых островов или зарегистрированный хедж-фонд, который может быть продан широкому кругу лиц. пул опытных институциональных инвесторов.

Если использовалась структура фонда платформы и инвестиционный портфель перерос согласованные параметры платформы или вырос до размера, который, по мнению менеджера, оправдывает отход от платформы, он может быть преобразован в полностью независимую структуру фонда, адаптированную более конкретно. под нужды управляющего и его инвесторов. Структура платформы может иметь встроенный механизм выхода, или управляющий может способствовать выходу путем передачи активов в новый частный акционерный капитал Каймановых островов или зарегистрированный механизм хедж-фонда посредством подписки на деньги и последующего обязательного выкупа денег инвесторами из банка. структура платформы, в результате которой инвесторы получают прямые инвестиции в новый фонд Каймановых островов.

Во всех случаях любые особые условия, согласованные с первоначальными или значительными инвесторами по мере расширения фонда за пределы его начальных этапов, такие как скидки, более широкий доступ к отчетности, более благоприятные положения о ликвидности или возможности передачи и положения о наиболее благоприятствуемой нации, должны быть тщательно рассмотрены и предоставлены юридические консультации. следует стремиться к тому, чтобы такие положения были исполнимы и правильно выполнялись. Инвестиционный менеджер или консультант может также пожелать создать предприятие на Каймановых островах в качестве управляющего своим фондом, чтобы воспользоваться легким регуляторным режимом Каймановых островов и отсутствием местных налогов на прибыль или капитал.Также могут быть преимущества в создании местного присутствия на Каймановых островах для менеджера, найме сотрудников на месте и создании инфраструктуры, подтверждающей наличие постоянного представительства за пределами их юрисдикции.

Расширение рынков для инвесторов и глобальный охват

Как только менеджер увеличил свой фонд до отметки в 100 миллионов долларов, возможно, пришло время подумать о расширении на более строго регулируемые рынки. Более высокая степень регулирования может увеличить доступную для фонда базу потенциальных инвесторов и его рыночную привлекательность для существующей базы инвесторов.

Менеджеры могут добиваться листинга ценных бумаг своих Каймановых фондов на международно признанной фондовой бирже, что повышает рыночную конкурентоспособность фонда за счет большей прозрачности отчетности о стоимости чистых активов и более высокого уровня регулирующего надзора.

Менеджер может полагаться на репутацию, которую он заработал при создании успешного фонда на Каймановых островах и / или в США, чтобы запустить параллельную европейскую структуру фонда для маркетинга в ведущих юрисдикциях по всей Европе.Ирландские альтернативные инвестиционные фонды могут быть созданы для следования инвестиционной стратегии существующего фонда Каймановых островов или США на параллельной основе с включением определенных минимальных нормативных требований. Если требуется более строгая нормативная база и простота распространения, широко продаваемый фондовый продукт UCITS может использоваться в качестве параллельного инструмента для использования преимуществ его общеевропейского маркетингового паспорта. Фонды Каймановых островов вскоре могут также воспользоваться преимуществами общеевропейского маркетинга в рамках необязательного режима подключенных к ЕС фондов, когда они добровольно присоединяются к европейскому стандарту регулирования, предоставляющему еще один вариант для роста продукта фонда Каймановых островов для достижения более широкой глобальной базы инвесторов. .

Редомицилирование всего Кайманового фонда в Европу может повысить его конкурентоспособность и предоставить его инвесторам более высокий уровень регулирования, если это считается желательным, и у менеджера нет необходимости управлять параллельными Каймановыми и европейскими фондами. Фонды Каймановых островов могут быть перенесены в Ирландию в соответствии с установленным законом механизмом отмены регистрации, который прост и удобен для навигации. Редомицилирование имеет то преимущество, что является продолжением одного и того же юридического лица, и, как правило, маловероятно, что это реализация интересов инвесторов в фонде для целей налогообложения в их юрисдикции.

После того, как управляющий создал успешный и широко продаваемый хедж-фонд или фонд прямых инвестиций, его репутация позволит ему создавать новые структуры фондов, отражающие их сложившийся статус. Новые фонды, запущенные опытным менеджером, могут включать условия предложения, более выгодные для менеджера, чем те, которые могут быть включены в их первую структуру фонда. Кроме того, на каждом этапе развития фонда эти условия могут корректироваться для новых инвесторов.Для хедж-фондов такие условия варьируются от увеличения комиссий за управление и производительность, использования распределений, уменьшения барьеров и высоких уровней, использования механизмов выравнивания комиссий, увеличения платы за подписку и погашение, уменьшения условий ликвидности, включая блокировки, положения о воротах и ​​приостановке, а также введение боковых карманов для управления событиями неликвидности. Для фондов прямых инвестиций изменения в распределении и распределении средств инвесторов, каскадные процентные ставки, привилегированная доходность, резервы, препятствия, положения о дефолте, возвратные ставки, положения о ключевых людях и условия консультативного комитета могут корректироваться по мере развития фонда и репутации управляющего.

Каймановы острова предлагают широкий спектр очень гибких структур, которые можно использовать и адаптировать для удовлетворения потребностей менеджеров и их инвесторов на каждом этапе развития фонда. Это, в сочетании с налоговым нейтралитетом, признанием рынка, поставщиками услуг высокого уровня, политической стабильностью и легким регулированием, делает его идеальной питательной средой для новых менеджеров и обязательным элементом в портфеле предложений фондов любого менеджера, где бы они ни находились. эволюционная лестница.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *