Разное

Спот сделки на валютном рынке: Сделки СПОТ что это — где применяются и примеры на валютном рынке

28.01.1970

Содержание

Сделки СПОТ (что это) - где применяются и примеры

Что такое СПОТ сделки?

Это понятие носит огромное количество значений, ограничивающееся не только категорией финансов. Однако наиболее распространение слово «спот» получило именно в трейдерском жаргоне. Ниже мы рассмотрим значения и применение этого термина в торговле на фондовом рынке.

Спот (от англ. spot) представляет собой форму осуществления расчетов, которые проходят в короткий срок до трех дней. Является синонимом наличной или кассовой сделки. На валютном рынке Московской Биржи этот срок не превышает 3-х дней. В целом, вся эта секция биржи называется спот-рынок. Здесь представлены три вида поставочных ETS контрактов:

  • TOD (сегодня, от англ. today) – поставка происходит в день проведения сделки, чаще всего (в зависимости от брокера) в 16:30 по Московскому времени (Т+0).
  • TOM (завтра, от англ. tomorrow) – поставка происходит на следующий день, после проведения сделки. Сегодня контракт останется в портфеле в виде TOM (Т+1), но на следующий день он превратится уже в TOD и инициирует поставку в 16:30.
  • SPT (на месте, от англ. spot) – классический крайний спот-контракт с расчетами через два дня (T+2). Следуя логике предыдущих примеров, можно верно предположить, что после сделки он превратится на следующий день в TOM, а еще через сутки – в TOD.

Например, покупка любых акций на бирже осуществляется по спотовой сделке SPT (Т+2). Это значит что вы оплачиваете акции сегодня, но законным владельцем становитесь только через 2 дня. Это время необходимо на регистрацию вас в депозитарии и реестре акционеров в компании как нового владельца акций.

По умолчанию в расчет идут только рабочие дни.

Сегодня никто не скажет, когда появились первые споты. Само слово происходит от английского spotточка, место – и предполагает обмен товара на деньги, на месте. Когда на биржах не было высокоточных систем, совершающих транзакции, оплата из банка в банк действительно шла один-два рабочих дня. С приходом компьютеров спотам «оставили» оплату через два рабочих дня, хотя условия сделки фиксируются «сейчас».

Тонкости торговли на спот-рынке

Банки практически никогда не предоставляют доступ к поставочному валютному рынку в рамках своей брокерской лицензии. Оказание таких услуг является прямым убытком для валютных обменных пунктов внутри кредитной организации. Предоставляя клиентам рыночные валютные котировки, банк уже не может зарабатывать на спрэде в обменнике.

Три контракта TOD, TOM и SPT отличаются друг от друга и имеют различную стоимость.

TOD дешевле TOM, а TOM дешевле SPT.

Связано это со спецификой торговли контрактами. Каждый следующий контракт дороже предыдущего на размер ключевой ставки,

разделенной на количество дней в году. Именно поэтому фьючерсы на срочном рынке стоят дороже базовых инструментов.

Если клиент не желает получать поставку или у него на счете недостаточно средств для поставки полного лота, он вправе отказать от поставки, заранее присвоив своему счету статус «беспоставочного». Тогда его TOM будет переноситься бесконечно, так и не становясь контрактом TOD.

Примеры работы сделками спот

Допустим, нам требуется приобрести 10 000$ для приобретения иностранных товаров. Для этого на брокерский счет заводятся рубли, после чего клиент должен определиться по какому курсу он хочет купить и выставляет заявку на покупку. Если цена не имеет значения, заявка на покупку может быть выставлена с отметкой «по рыночной» и тогда сделка пройдет по текущей цене. Экономически целесообразно приобретать ближайший контракт, то есть

TOD – поставка пройдет быстрее и цена его, хоть и на копейки, но самая низкая из всей троицы. Проходит сделка на покупку 10 лотов USDTOD.

После проведения поставки, валюту можно отзывать на клиентские валютные реквизиты и  использовать по усмотрению. В обратной ситуации, когда нужно избавиться от валюты в размере 10 000$, общая механика не изменится. На брокерский счет будет заведена валюта, которую можно продать 3-мя контрактами, самый дорогой из которых является SPT, однако низкая ликвидность этого инструмента не всегда позволяет свободно проводить сделки с этим инструментом.

Наиболее предпочтительно будет использовать контракт TOM. После продажи 10-ти лотов USDTOM цена зафиксируется и останется только ждать следующего дня, когда TOM перекочует в TOD и TOD после 16 «превратится» в живые рубли, которые можно будет отозвать.

Рекомендованные для вас статьи:

Валютные сделки Спот

На валютном рынке Форекс понятие спот используется несколько в ином ключе. Фактически, любая позиция там именуется как спот. При переносе форексной компанией позиции клиента через ночь проводятся сделки своп (англ. swap to spot) которые продают истекающий спот и приобретают новый.

В такие моменты брокер зарабатывает на спреде между переходящими позициями, что фактически является скрытой платой за предоставленное плечо.

Некоторые игроки стали называть «спотом» сам акт переноса или же тот будущий контракт.

  • Существует также понятие так называемого «спот-курса», который позиционируется как выражение валюты одного государства в валюте другого. Подобные отношения крайне популярны в среде форекс-трейдеров и позволяют торговать весьма экзотические валютные пары.

Наконец, помимо спот есть ряд иных типов сделок, направленных на максимально оперативное получение или продажу валюты: это форвард-аутрайт и валютный своп, еще более завязанные на крупных рыночных игроков.

Поэтому, возвращаясь к началу материала, подчеркнем: ряд трейдеров вообще не занимаются спот-сделками, обращая внимание на более простые и доходные способы торговли.


Операции спот

Определение 1

Операции спот – это валютные операции, по которым финансовые расчеты производятся на месте и в кратчайшие сроки.

Форвардные сделки

Форвард представляет собой валютную сделку, при которой стороны договариваются поставлять обусловленную сумму иностранной валюты в определенный срок после заключения договора и по курсу, прописанному в момент его заключения. Другими словами, сделки со сроком, который превышает срок сделок на рынке спот, может быть форвардным соглашением, но при условии, что в отношении обеих валют прописанный в контракте срок приходится на день торговли.

К особенностям форвардной сделки относятся:

  • Временной интервал между заключением и исполнением договора;
  • Строго зафиксированный валютный курс;
  • Децентрализованный рынок;
  • Являются обязательными к исполнению.

Готовые работы на аналогичную тему

Курс валют по форвардным сделкам несколько отличается от курса по сделкам-спот. Данная разница носит название «форвардная маржа». Форвардная маржа равна скидке (дисконту) с курса спот, при курсе срочной сделки ниже, или же премии, если он выше. Суть премии заключается в том, что котировка валюты дороже по сделке на срок в сравнении с наличной операцией. Дисконт говорит о том, валютный курс ниже по форвардной операции, чем по наличной.

В случае срочной сделки котировка ее курса на межбанковском рынке равна премии или же дисконту. При прямой котировке валютного курса по срочной сделке к премии прибавляется курс спот, а дисконт отнимается от него. Если же имеет место косвенная котировка валют, то дисконт прибавляется, а вычитается из курса спот премия.

Курс валют по срочным сделкам, которые полностью котируются в цифровом формате, называется курсом аутрайт. Разница в курсе продавца и курсе покупателя (маржа) больше по срочным сделкам, чем по операциям спот.

Замечание 1

Как правило разница курса спот и форвард равна капитализированной разнице в процентных ставках по депозитам в валюте, участвующей в сделке.

Сущность операций спот

Определение 2

Спот – это форма осуществления расчетов в кратчайшие сроки (до трех дней).

Торговля валютой при операциях спот проводится в виде срочных или наличных операций. В основном наличные операции с валютой осуществляются на условиях «спот», которые подразумевают расчет на второй день после заключения договора по курсу, установленному в момент заключения. Такой метод позволяет перевести средства в любое государство и завершить сделку.

Базой проведения «спот» выступают корреспондентские отношения банков. Такие операции широко распространены во всем мире и составляют около 90% от всех валютных сделок. Сущность таких операций заключается в купле-продаже валюты с условием ее поставки банкам-контрагентам во второй рабочий день с момента заключения сделки и по курсу, определенному при заключении.

Поставка валюты по сделкам спот осуществляется на счета, которые указываются банками-получателями. Срок перевода валюты по заключенным сделкам спот ранее был обусловлен объективными трудностями его осуществления в более короткие сроки.

Валютные операции, имеющие немедленную поставку, - это самый мобильный элемент валютной позиции, который несет в себе некоторых риск. При помощи операций спот банки восполняют потребности клиентов в иностранной валюте, осуществляют перелив капиталов из одной валюты в другую, проводят спекулятивные и арбитражные операции.

Перечислим основные цели операций спот:

  1. Обеспечение потребностей банковских клиентов в иностранной валюте;
  2. Конвертация капитала из одной валюты в другую;
  3. Спекулятивные операции.

Цель использования банками операций спот заключается в поддержании минимально необходимых остатков в зарубежных банках на счетах для уменьшения излишков одной валюты и покрытия потребностей в другой. С помощью данных операций банки регулируют свои валютные позиции с целью снижения риска образования непокрытых остатков на счете.

Замечание 2

Между тем контрагенты имеют и валютные риски по данным сделкам, поскольку при «плавающих валютных курсах» курс может существенно измениться и за два дня.

Торговля на спот-рынке, примеры

Обычно банки не предоставляют доступ к постановочному рынку валюты в рамках собственной брокерской лицензии. Такие услуги – это прямой убыток для валютных обменных пунктов к кредитной организации. При предоставлении клиентам рыночных котировок валют, банки уже не могут заработать на спрэде в обменных пунктах.

На спот-рынке в рамках Московской Биржи существуют три вида контрактов:

  1. TOD – поставки происходят в день заключения сделки, чаще всего в 16.30 по Москве;
  2. TOM – поставки происходят на следующий день после заключения сделки. Контракт при заключении остается в портфеле в виде TOM, а на следующий превращается в TOD и инициирует поставки;
  3. SPT – классический вид спот-сделки с расчетом в два дня.

К примеру, покупка акций осуществляется по сделке спот SPT. Это означает, что агент производит оплату акций сегодня, а вступает в законное владение только через два дня. За это время осуществляется регистрация в депозитарии, реестре акционеров компании в качестве нового акционера.

Все три перечисленных контракта различны и имеют разную стоимость, что зависит от специфики торговли контрактами. Цена каждого следующего контракта будет выше предыдущего на величину ключевой ставки, поделенной на число дней в году. Это объясняет стоимость фьючерсов на срочном рынке.

Приведем пример операций спот. Требуется купить 10 000 $, чтобы приобрести иностранные товары. С этой целью на брокерский счет переводятся рубли, а затем клиент определяется с курсом и выставляет заявку на приобретение. В случае, если стоимость значения не имеет, заявка выставляется с отметкой «по рыночной», а сделка проходит по текущей цене. С экономической точки зрения целесообразнее приобрести ближайший контракт TOD, при котором поставка будет проходить быстрее, а его цена будет ниже двух других видов сделок. Сделка проходит на покупку 10 лотов USDTOD. По завершении проведения поставки валюту отзывают на клиентские реквизиты и используют по своему усмотрению., чтобы приобрести иностранные товары. С этой целью на брокерский счет переводятся рубли, а затем клиент определяется с курсом и выставляет заявку на приобретение. В случае, если стоимость значения не имеет, заявка выставляется с отметкой «по рыночной», а сделка проходит по текущей цене. С экономической точки зрения целесообразнее приобрести ближайший контракт TOD, при котором поставка будет проходить быстрее, а его цена будет ниже двух других видов сделок. Сделка проходит на покупку 10 лотов USDTOD. По завершении проведения поставки валюту отзывают на клиентские реквизиты и используют по своему усмотрению.

Сделки своп и спот. Инструменты мирового валютного рынка

Главная » Международные валютно-кредитные отношения » - Сделки своп и спот. Инструменты мирового валютного рынка


- Сделки своп и спот. Инструменты мирового валютного рынка

Покупка/продажа валюты на рынке осуществляется на основе контрактов, валютных инструментов. Торгуемые на внебиржевом валютном рынке валютные инструменты подразделяют на две группы:
• «традиционные» валютные инструменты — спот (spot transactions), аутрайт-форварды (outrightforwards) и валютообменные свопы (foreign exchange swaps). Это единственные инструменты, которыми торговали на мировом валютном рынке до 70-х годов XX в. Они и сегодня охватывают подавляющую часть оборота мирового валютного рынка;
• «новые» продукты, торговля которыми началась в 70-х годах — валютные свопы (currency swaps) и валютные опционы (currency options).
На биржевом валютном рынке торгуются валютные фьючерсы и биржевые валютные опционы.
Сделка спот представляет собой прямой (или безусловный, outright) обмен одной валюты на другую. Спот-курс, по которому одна валюта обменивается на другую, является текущей рыночной ценой валют, исходной, начальной ценой.
Спот-сделки не требуют немедленного урегулирования, т.е. поставки валюты. По соглашению датой валютирования (датой поставки валюты) обычно является второй рабочий день после дня заключения сделки. Двухдневный период дает обеим сторонам достаточно времени для совершения платежей в любой точке земного шара. Единственное исключение — спот-сделки между канадским долларом и долларом США: для завершения расчетов по ним предоставляется один день после дня заключения сделки, так как США и Канада расположены в одинаковых часовых поясах.
Возможны спот-сделки с датой начала исполнения в будущем, и тогда дата поставки — через два дня после этой будущей даты (pre-spot или ante-spot). Трейдер может продавать валюту с поставкой «завтра» (tomorrow, ТОМ), когда урегулирование происходит на следующий день, и с немедленной поставкой (cash). Такие сделки занимают на рынке небольшой объем, особенно сделки с немедленной поставкой доллара США против евро, других европейских и азиатских валют, так как эти страны расположены в разных временных поясах и эти сделки трудно совершать чисто технически. Обменные курсы для сделок «завтра» и с немедленной поставкой базируются на спот-курсе, но несколько отличны от него, отражая, в частности, разницу в процентных ставках, влияющую на стоимость более раннего платежа. Торговля пре-спот также незначительна по объему, и ее рынок низколиквидный.
Спот-сделка представляет собой прямой обмен одной валюты на другую, и ее выполнение требует перевода средств через платежные системы двух стран, валюты которых обмениваются.
Пример. Стандартная спот-сделка: банк А в Нью-Йорке согласен 5 июня 2007 г. продать 10 млн долл. США за евро банку В во Франкфурте по курсу 0,7437 евро за доллар с датой валютирования 8 июня. 8 июня банк В переводит 7,437 млн евро на счет банка А в немецком банке, а банк А переводит 10 млн долл. на счет банка В в США. Выполнение двух платежей завершает сделку.
На валютном рынке для каждой валюты всегда существует две цены:
• цена, по которой продавец валюты хочет продать;
• цена, по которой покупатель желает купить.
Маркет-мейкеру приходится котировать для клиента одновременно две цены стандартного количества любой котируемой им валюты. Котирование валютного курса как цены одной валюты в единицах другой происходит в двух формах:
• прямая котировка означает количество национальной валюты за единицу иностранной валюты;
• косвенная котировка означает количество иностранной валюты за единицу национальной валюты.
Обычно для всех валют всегда использовались прямые котировки. И тогда прямая котировка в США означает обратную котировку в Европе. Например, котировки доллара и немецкой марки происходили следующим образом: прямая котировка в США 1 DM = 0,5774 USD для Европы была косвенной, а прямая котировка в Германии 1 USD = 1,732 DM означала косвенную котировку в США.
Однако в 1978 г., когда тенденции интегрирования мирового валютного рынка в единый глобальный рынок проявились в полной мере, для удобства расчетов способ котировки в США изменился: в США котировки косвенные — количество иностранной валюты за 1 USD.
Таким образом, на внебиржевом валютном рынке во всех странах сегодня применяется так называемый европейский способ котировки различных валют к доллару США. Это означает, что доллар является базовой валютой котировок. С полномасштабным введением евро эта валюта также стала базовой. Однако по отношению к евро в США используется прямая котировка.
Традиционно косвенная котировка используется для фунта стерлингов. Великобритания перешла на десятичную систему исчисления только в 1971 г. Напомним, что до того 1 фунт равнялся 12 шиллингам, а 1 шиллинг — 12 пенсам, т.е. 1 ф. ст. был равен 144 шиллингам. Котировать такую валюту было чрезвычайно сложно. Но и после 1971 г. фунт котируется косвенно. Ряд стран, исторически связанных с британским фунтом стерлингов — Ирландия, Австралия и Новая Зеландия, — также применяли косвенную котировку, но сегодня этот способ, помимо Великобритании сохранился только в Ирландии.
Прямая и косвенная котировки взаимосвязаны, и применение того или иного способа связано только с удобствами математических расчетов. Никакой дополнительной смысловой нагрузки здесь нет.
Каждая валютная сделка включает две валюты, и важно понимать, что такое базовая (котируемая, основная) валюта и что такое расчетная валюта. Трейдер всегда покупает или продает определенное количество базовой валюты —доллара, евро, иены и регулирует количество расчетной валюты при изменении валютного курса. Расчетная валюта, таким образом, является числителем, а базовая валюта — знаменателем котировки. Когда числитель растет, базовая валюта усиливается и становится более дорогой, а когда числитель падает, базовая валюта слабеет и дешевеет.
В котировке базовая валюта всегда стоит первой. Например, котировка доллар/иена означает, что доллар — базовая валюта, а иена — расчетная; котировка евро/доллар означает, что базовая валюта — евро.
Цена спроса и цена предложения всегда относятся к базовой валюте. Трейдер всегда рассчитывает, по какой цене продать или купить базовую валюту. Котировки всегда отражают позицию маркет-мейкера, так что цена предложения (bid) — это сумма расчетной валюты, которую маркет-мейкер готов уплатить за единицу базовой валюты, а цена спроса (ask, offer) — это количество расчетной валюты, которое маркет-мейкер согласен получить за единицу базовой валюты.
На вопрос о котировке доллар/швейцарский франк маркет-мейкер может ответить: 1,4975—85, указывая цену предложения 1,4975 CHFaa 1 USD и цену спроса 1,4985 CHFaa 1 USD. Обычно маркет-мейкер просто сообщает «75—85», полагая, что контрагент знает основную цифру — 1,49. Цена предложения всегда указывается первой и она ниже (меньшее количество расчетной валюты) цены спроса. Разница между ценой спроса и ценой предложения — дилерский спред {spread).
Для большинства валют котировки предложения и спроса представляются до четвертого знака после запятой, т.е. до одной сотой процента или 1/10000 единицы расчетной валюты. Эта 1/100 процента, или 0,0001, называется пип {pip). Для некоторых валют, стоимость единицы которых в абсолютных цифрах невелика (например, японская иена), пип составляет 1/100 единицы валюты. На любом рынке пип или тик (tick) — это минимальное изменение цены. На валютном рынке обычно используется термин «пип».
Сделка аутрайт-форвард (или прямой форвард) подобно спот-сделке представляет собой прямую единичную покупку/продажу одной валюты за другую. Единственное отличие в том, что спот завершается не позднее двух рабочих дней после заключения сделки, тогда как аутрайт-форвард завершается не ранее третьего рабочего дня (и позднее). Дилеры используют термин «аутрайт-форвард» для того, чтобы прояснить, что это единичная покупка или продажа на будущую дату, а не часть валютного свопа (FXswap).
Для каждой форвардной сделки стороны определяют специальный курс, как правило, отличный от спот-курса. Обменный курс, по которому исполняется аутрайт-форвард, фиксирован изначально. Пока сделка фактически не осуществится, никакие деньги из рук в руки не переходят, хотя дилеры иногда предлагают клиентам заблаговременно представить обеспечение сделки.
Аутрайт-форварды используются в различных целях:
• для покрытия уже известных предстоящих расходов;
• для хеджирования;
• для проведения валютных спекуляций;
• для коммерческих, финансовых, инвестиционных операций.
Это очень эластичный инструмент, который может быть составлен и приспособлен в соответствии со специфическими потребностями конкретного клиента в отношении валюты, суммы и сроков. Смоделированный, «заказной» форвардный контракте нестандартными датами или суммами обычно более дорогой и менее ликвидный, так как его сложно привести к стандартному виду. Кроме того, сложно организовать форвардные контракты для малых или экзотических валют, поэтому они также стоят дороже.
Дилеры поставляют на внебиржевой рынок аутрайт-форварды со стандартным сроком контракта — 1,2,3,6 или 12 месяцев. Между собой дилеры в основном торгуют контрактами со стандартными сроками. Однако с клиентами дилеры могут заключать контракты с промежуточными датами (odd-dates), находящимися между стандартными, и тогда ставка по таким контрактам определяется методом интерполяции.
Форвардный курс двух любых валют является функцией их спот-курсов и разницы процентных ставок по этим валютам. Для большинства валют разницу процентных ставок определяет депозитный рынок евровалют. При покрытом паритете процентных ставок форвардный курс стремится достичь такого уровня, при котором любое различие евровалютных ставок между двумя валютами было бы нейтрализовано премией или дисконтом форвардного курса, что не давало бы возможности проводить арбитражные операции.
Пример. Ставка по 6-месячным евродолларовым депозитам составляет 5% годовых, ставка по 6-месячным депозитам в евро-иенах — 3% годовых. Если нет премии или дисконта по форварду в иенах против форварда в долларах, появляется возможность получить арбитражный доход без какого-либо валютного риска. Можно занять иены под 3%, продать спот-иены за доллары и одновременно перепродать долларовый форвард за иены на 6 месяцев, по существу, инвестировав иены под более высокую ставку 5%.
Такая возможность арбитража поднимает форвардный курс иены относительно доллара до уровня, при котором доходность форвардов в иене и долларе с учетом валютного риска будет одинаковой.
Аналогично, если краткосрочные долларовые инвестиции и инвестиции в иенах имеют одинаковую ставку и есть премия по форварду в иенах против форварда в долларах, снова появляется возможность получить арбитражный доход без валютного риска. Эта возможность нивелируется тенденцией сокращения премии по форварду в иенах до уровня одинаковой доходности.
В состоянии равновесия, или в условиях покрытого паритета процентных ставок, инвестор (или заемщик), оперирующий на форвардном валютном рынке, будет получать доход в национальной валюте (или платить ту же сумму в национальной валюте) одинаковый, независимо от того, инвестирует ли он (занимает) в национальной валюте или в иностранной. Форвардный обменный курс должен нейтрализовать разницу ставок между валютами.
Форвардный курс на рынке может отклоняться от теоретического, предполагаемого равновесного курса, вытекающего из разницы процентных ставок, и почти всегда отклоняется. Степень этого отклонения зависит от цен, валютных ограничений, неэффективности предотвращающего арбитраж рынка. Отклоняющее давление на рынок может происходить вследствие цен сделок, недостатка информации, государственного регулирования, налогов, отсутствия сопоставимых инвестиций (по рискам, срокам, суммам и т.д.) и других помех или несовершенства рынков капитала. Однако сегодня огромный дерегулированный валютный рынок и рынок евровалютных депозитов в основном свободны от большинства ограничений.
Форвардные контракты на товарных рынках существуют уже сотни лет. На валютных рынках форвардные контракты торгуются с XIX в., и теория процентного арбитража понята и описана в экономической литературе много лет назад. Дж. Дж. Кейнс использовал арбитраж на практике еще в 20-х годах XX в. Возникшие в 60-х годах офшорные рынки евровалютных депозитов облегчили и усовершенствовали практику процентного арбитража и значительно повысили его эффективность, тесно связав валютные и денежные рынки большинства стран и уравнивая доходность.
С ростом объемов и ликвидности офшорного депозитного рынка, значительным улучшением и ускорением информационного обмена стало возможным намного легче и быстрее определять любое существенное отклонение от покрытого паритета процентных ставок и использовать эти преимущества при любой возможности проведения арбитража. С самого начала депозиты на офшорных рынках были в основном свободны от налогов, резервных требований и других государственных ограничений. Офшорные депозитные рынки в Лондоне и в других регионах быстро стали использоваться для проведения валютных и связанных с ними операций, по существу превратившись в валютный рынок. Эти офшорные евровалютные рынки использовались банками как валютные торговые площадки и на них отрабатывались новые методы ведения бизнеса. Как и валюты, евровалютные депозиты продавались с использованием телефонной связи, с котировками предложение/спрос, имели аналогичные даты расчетов и другие торговые условия. На них работали практически одни и те же участники. Поэтому естественно, что ставки офшорного депозитного рынка в Лондоне стали использоваться для определения паритета процентных ставок, вычисления арбитража и проведения операций. Дилеры внимательно отслеживали ставки Лондонского валютного рынка, на котором котировались форвардные курсы большинства валют. Для валют, которые не продавались на евровалютном депозитном рынке, возможности арбитража предоставлял (и предоставляет) внутренний денежный рынок через валютный курс и разницу процентных ставок.
Если спот-курсы котируются в абсолютных величинах, например «X иен за доллар», то форвардный курс между дилерами (для удобства) котируется на разницу — премии или дисконты к спот-курсу. Премии и дисконты измеряются в пунктах, которые представляют собой разницу процентных ставок двух валют на период форварда, трансформированную в иностранную валюту. Более точно, пункты — это количество иностранной валюты, которое нейтрализует разницу процентных ставок между двумя валютами на соответствующий период.
Если ставка по валюте А выше, чем по валюте В, форвардные пункты будут представлять число базисных пунктов, которые вычитаются из спот-курса валюты А, чтобы нейтрализовать разницу процентных ставок. Большинство форвардных контрактов составляется так, что текущая стоимость контракта (на момент его составления) равна нулю.


Непоставляемые (беспоставочные) форварды (NDFs — Non-deliverable Forwards). С помощью непоставляемых форвардов появляется возможность страховать валюты с ограниченной обратимостью. В отличие от традиционного форвардного валютного рынка здесь нет никакого прямого обмена — только оплата сальдо по наступлении срока исполнения контракта. Это способ хеджирования возможных валютных рисков на развивающихся рынках, где нет традиционного форвардного рынка или действуют валютные ограничения. Такие контракты заключаются в свободно конвертируемых валютах и не предусматривают обмена валютами при наступлении срока платежа.
Рынок непоставляемых форвардов получил развитие в последнее десятилетие XX в. По смыслу этот инструмент похож на аутрайт-форвард, но не предусматривает никакой физической поставки/перевода локальной валюты. Соглашение предусматривает перечисление сальдо в долларах США или иной ключевой валюте. Тем самым непоставляемые форварды можно продавать на офшорном рынке, не имея возможности и даже какой-либо необходимости обращаться на внутренний рынок локальной валюты. Они дают возможность хеджирования (страхования) курсовых колебаний ряда валют, страховать риски которых ранее было невозможно. Использование этого инструмента быстро растет для ряда азиатских валют.
На рынках спот и аутрайт-форвардов одна валюта прямо продается за другую. На рынке форекс-свопов одна валюта обменивается на другую на определенное время, а затем меняется обратно, создавая обмен и обратный обмен.
 
Лекция, реферат. - Сделки своп и спот. Инструменты мирового валютного рынка - понятие и виды. Классификация, сущность и особенности. 2021.

операция - это... Что такое Спот-операция?

Спот-операция
Спот-операция
Спот-операция - на валютном рынке - покупка или продажа валюты с немедленной поставкой и оплатой. Практика рынка иностранных валют допускает поставку в течение двух рабочих дней после заключения сделки.

Синонимы:  Кассовая операция

Финансовый словарь Финам.

.

  • Спот-курс валюты
  • Спот-рынок

Смотреть что такое "Спот-операция" в других словарях:

  • ОПЕРАЦИЯ "СВОП" — сделка по купле (продаже) какого либо актива на ус ловиях немедленной поставки (сделка спот ) с одновременным заключением обратной сделки на определенный срок. Словарь финансовых терминов …   Финансовый словарь

  • ОПЕРАЦИЯ СПОТ — ( pot operation ) операции с наличной валютой по курсу спот , т.е. курсу наличных (кассовых) сделок, при которых валюта поставляется немедленно (как правило, в течение двух рабочих дней происходит урегулирование операции по банковским счетам… …   Внешнеэкономический толковый словарь

  • Депозитная операция "спот-2 недели" — 4.3.1.7. спот 2 недели депозитная операция сроком на четырнадцать календарных дней, при которой поступление (перечисление) средств на счет по учету депозита, открытый в Банке России, осуществляется на второй рабочий день после совершения операции …   Официальная терминология

  • Депозитная операция "спот-неделя" — 4.3.1.6. спот неделя депозитная операция сроком на семь календарных дней, при которой поступление (перечисление) средств на счет по учету депозита, открытый в Банке России, осуществляется на второй рабочий день после совершения операции, а… …   Официальная терминология

  • Депозитная операция "спот-некст" — 4.3.1.5. спот некст депозитная операция сроком на 1 рабочий день (при совершении депозитной операции в среду на период с пятницы до понедельника включительно), при которой поступление (перечисление) средств на счет по учету депозита, открытый в… …   Официальная терминология

  • КАССОВАЯ ОПЕРАЦИЯ С ЗЕРНОМ — CASH GRAINЗерно, покупаемое с полной оплатой наличными и немедленной поставкой, то же, что и сделка спот с зерномСм. СПОТ …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • СДЕЛКА, ВАЛЮТНАЯ ТИПА СПОТ — конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день …   Большой экономический словарь

  • СДЕЛКА СВОП — операция беспроцентного обмена валютами в определенном отношении на определенный срок. Согласно этой сделке осуществляется немедленная поставка друг другу валюты по курсу спот и заключается контрсделка на определенный срок по курсу форвард с теми …   Большой экономический словарь

  • SPOT — (спот, наличный товар) товар для непосредственной поставки; текущая конверсионная операция, с датой валютирования на 2ой рабочий день после дня заключения сделки; forex spot международный валютный рынок текущих конверсионных операций; …   Глоссарий финансовых и биржевых терминов

  • Валютный рынок Форекс — (Forex) Валютный рынок Форекс это международный валютный рынок Валютный рынок Форекс: аналитика, прогнозы, курсы валют, трейдеры и советники Содержание >>>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

Валютные сделки - презентация онлайн

1. Валютные сделки

Выполнил Закиров Анвар

2. Понятие «Валютная сделка»

• Валютный рынок – особый рынок, на котором
осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты
одной страны на валюту другой страны.[1]

3. Валютные сделки с немедленной поставкой

Эти валютные сделки являются
наиболее распространёнными и
составляют преобладающую долю (до
90 %) в общем объёме валютных
сделок. Их особенность в том, что
поставка валюты происходит не позднее
второго рабочего дня со дня заключения
сделки по курсу, зафиксированному в
момент её заключения.

4. «spot», «today» и «tomorrow».

быстрые сделки
«spot»
По сделкам «спот»
(spot) поставка
валюты
осуществляется на
счета, указанные
банкамиполучателями
(2 дня)
«today»
Операции
«today»
подразумевают
расчёты по
сделке в тот же
день до вечера
«tomorrow»
Операции
«tomorrow» означают
заключение сделки
текущим днём, а
расчёты по ней
производятся на
следующий рабочий
день до вечера

5. Международный валютный спот-рынок связывает региональные и национальные валютные рынки. С точки зрения участников рынка,

валютный спот-рынок имеет четырёхслойную структуру:
1 слой. Центральные банки стран.
2 слой. Банки, имеющие лицензию на проведение
операций с валютой, валютные биржи.
3 слой. Дилерские и брокерские организации,
осуществляющие свои операции через банки.
4 слой. Это физические и юридические лица, имеющие
выход на мировой валютный рынок через банки,
дилеров и брокеров.
Для проведения «спот»-сделок
используется как биржевой, так
и межбанковский сегмент
валютного рынка.
Главным условием успеха работы на валютном
спот-рынке, как и на любом другом валютном
рынке, является умение качественно
прогнозировать изменения валютных курсов

7. Срочные валютные сделки

-это валютные сделки, при которых стороны
договариваются о поставке обусловленной суммы
иностранной валюты через определенный срок после
заключения сделки по курсу, зафиксированному в
момент сделки.
Для данных сделок, что и
следует из их
определения, характерны
две особенности:
– во-первых, существует
интервал во времени между
моментом заключения и
моментом исполнения сделки;
– во-вторых, курс валют по срочной
валютной сделке фиксируется в момент
заключения сделки, хотя она исполняется
через определенный временной интервал.

9. «Forward» & «Futures»

«Forward» & «Futures»
Forward
-Эти сделки совершаются по
форвардному курсу, т.е. цене,
по которой данная валюта
продается или покупается при
условии поставки её на
определенную дату в будущем
Futures
-соглашения, которые означают
обязательство на продажу или
покупку стандартного количества
определенной валюты на
определенную (в будущем) дату по
курсу, заранее установленному при
заключении сделки.

10. Отличия срочных сделок от сделок «спот» Обычно направление изменения спот-курса и форвард курса (курс срочной сделки)

совпадает,
но они, как правило, не равны. Хотя теоретически их равенство возможно.
Курс спот – это курс
валютной операции с
немедленной поставкой,
определяемый, прежде
всего, соотношением
спроса и предложения
иностранной валюты.
Форвард курс
рассчитывается на основе
курса спот на момент
заключения форвардной
сделки и прогноза его
динамики на будущий
момент исполнения.
• Разница между курсами валют по сделкам спот и
форвард определяется как скидка (дисконт – dis или
депорт – D) с курса спот, когда прогнозируется
снижение валютного курса и поэтому предполагается,
что курс срочной сделки (форвард) ниже, чем споткурс на момент заключения срочной сделки.
• форвард курс = курсу спот - дисконт.
• Если прогнозируется повышение курса, то разница
между курсами по сделкам спот и форвард
определяется как премия (РТ или Репорт – R).
Следовательно,
• форвард курс = спот-курс на момент заключения
сделки + премия
Несмотря на ряд преимуществ, форвардные
контракты (сделки) достаточно рискованны.
Чем дольше период форвардного контракта,
тем больше риски: неплатежеспособности
партнёра и непредвиденного изменения курса
спот на момент исполнения форвардной
сделки. Партнёр может быть не в состоянии
выполнить свою часть договора и по сделке
спот, что может привести к убыткам и к
дорогостоящим судебным разбирательствам.

13. ПРИМЕР

• Предприниматель сумму в тенге может либо положить в
банк под определенный процент годовых, либо обменять на
иностранную валюту, например, доллары США, которые
также может положить в банк, но уже под другой процент
годовых. При этом сумма в тенге на срочном депозите будет
равна с учётом валютного курса конверсии (курс спот)
сумме срочного долларового депозита. Следовательно,
разница между курсом спот и форвардным курсом
определяется капитализированной разницей в процентных
ставках по депозитам в валютах, участвующих в сделке
• При этом форвардный курс валюты А к валюте В при
прямой котировке равен:
Форвард-курс А/В = Sфв / Sфа
• Срочные валютные сделки осуществляют в основном крупные
банки.
Как правило, к срочным валютным сделкам относят:
– форвардные сделки,
– фьючерсные контракты,
– опционы
• Теоретически форвардный курс валюты может быть равен её
курсу спот, однако на практике он всегда оказывается либо
выше, либо ниже курса спот. Если форвардный курс выше курса
спот, он представляет собой сумму курса спот и
соответствующей форвардной маржи, которая в данном случае
называется премией. Если форвардный курс ниже курса спот,
он представляет собой курс спот, из которого вычтена
форвардная маржа, называемая в данном случае будет
дисконтом

15. Фьючерсный контракт может перепродаваться покупателем, то есть переходить от одного покупателя к другому, вплоть до указанной в

нем
даты исполнения. Поэтому при торговле фьючерсами важно:
1.
2.
• предвидеть изменение курса валюты в
будущем по сравнению с датой ее
покупки;
• – постоянно следить за изменением
курса валюты в течение всего срока
действия фьючерса и, уловив
нежелательную тенденцию,
своевременно избавляться от контракта.

16. Фьючерсные контракты выполняют две задачи:

– позволяют инвесторам хеджировать риск,
связанный с неблагоприятными изменениями
курса валют на рынке;
– дают возможность биржевым спекулянтам
извлекать из этого прибыль.

17. Валютный дилинг

• Валютный дилинг по операциям спот используется
в качестве защитной меры игроками и
спекулянтами. При страховании бизнеса от рисков
изменений валютного курса, защиты от рисков
предстоящего поступления экспортной валютной
выручки, а также предстоящих платежей по
импортному контракту используются форвардные
контракты. Форвардный дилинг – занятие
интеллектуальное, в основе его долгосрочные
прогнозы и стратегия.
• Валютный спекулянт на основе анализа валютного
рынка предвидит движение валютных курсов. Он
пытается заключить контракты с банками так, чтобы
по истечении срока контракта можно было купить
валюту по форвардному контракту по цене более
низкой, чем цена курса на спот рынке, а затем ее
продать по более высокой цене (по спот курсу на
данный момент времени).

19. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

• 1. Теплякова Т.Ю. Валютное регулирование:
Методическое пособие / Т.Ю.Теплякова.Ульяновск: УлГТУ
• 2.Асламов С.В. Валютные операции и
международные расчеты:учеб.пособие /
С.В.Асламов.-Чита:Чит ГУ, 2008.-140

15.3. Виды сделок на валютном рынке. Финансы и кредит. Учебное пособие

15.3. Виды сделок на валютном рынке

Основная масса (90 %) всех сделок осуществляется на условиях спот, когда момент заключения сделки практически совпадает с моментом её исполнения. Валюта поставляется продавцом покупателю сразу после заключения сделки.

Второй вид сделок — срочные (сделки на срок). При этом существует временной интервал между моментом заключения и исполнения сделки и курс валют (цена совершения сделки) фиксируется в момент её заключения. При наступлении обусловленного срока валюта покупается или продается по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Срочные сделки совершаются с целью страхования активов от валютного риска (хеджирования) или с целью валютной спекуляции.

Экспортер может застраховать себя от понижения курса иностранной валюты, продав будущую валютную выручку на срок по срочному курсу. Импортер может застраховаться от повышения курса иностранной валюты, купив валюту на срок.

Если ожидается падение курса валюты, то спекулянты-медведи продают валюту на срок. По истечении срока они купят валюту по пониженному курсу и продадут по срочному курсу, получив прибыль в виде курсовой разницы.

Если ожидается повышение курса валюты, то спекулянты-быки покупают валюту на срок с тем, чтобы при наступлении срока сделки получить валюту от продавца по курсу, зафиксированному в момент сделки, и продать по более высокому курсу, получив курсовую прибыль. Банковские срочные сделки называются форвардными.

Валютный своп — сделка, сочетающая кассовую и срочную операции. Например, кассовая продажа долларов за рубли (спот) и одновременная покупка долларов за рубли на срок.

При опционной сделке покупатель опциона приобретает не саму валюту, а право на её покупку или продажу. Он может воспользоваться этим правом, если ему это выгодно, а может отказаться. За это он выплачивает продавцу опциона премию. Если покупателю невыгодно реализовать свое право по опциону, то он теряет только премию. Продавец опциона при этом берет на себя обязательство продать или купить определенное количество валюты, если покупатель опциона пожелает её купить или продать.

Сделки спот, форвардные и опционные осуществляются как на межбанковском ранке, так и на биржах. Специфически биржевыми являются фьючерсные сделки. Это сделки по купле-продаже фьючерсных контрактов, которые являются стандартными и регламентируют все условия сделки. Как правило, фьючерсная сделка завершается не путем поставки валюты, а посредством совершения контрсделки (обратной или офсетной сделки), т. е. выкупа ранее проданных или продажи ранее купленных фьючерсных контрактов. Результатом совершения контрсделки является уплата проигравшей стороной и получение выигравшей разницы между курсами валюты в день заключения и в день исполнения (ликвидации) сделки. Расчет осуществляется через расчетную (клиринговую) палату биржи. Все фьючерсные сделки сразу после заключения регистрируются в расчетном центре, и после регистрации продавец и покупатель вообще не выступают как стороны, подписавшие контракт. Для каждого из них противоположной стороной является расчетный центр биржи.

Целями фьючерсных, как и других срочных сделок, являются хеджирование и спекуляция. Банки, беря на себя валютные риски своих клиентов, проводя форвардные операции, могут подстраховаться с помощью обратного фьючерсного контракта. При ликвидации фьючерсной сделки они получат ту разницу в курсе, которую они потеряли в сделке с реальным товаром.

С целью получения прибыли за счет разницы валютных курсов банки могут проводить валютный арбитраж — покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки для получения курсовой прибыли. Различают пространственный и временной арбитраж. Пространственный арбитраж используется для получения прибыли за счет разницы курсов на разных валютных рынках. Покупка и продажа валюты производятся одновременно, например, покупка в Нью-Йорке и продажа в Лондоне.

При временном арбитраже курсовая прибыль получается за счет изменения курса в течение определенного времени, поэтому временной арбитраж связан с валютным риском. Валютный арбитраж может осуществляться как на условиях спот, так и на условиях форвард.

На всех валютных биржах операции с валютой проводятся в системе электронных торгов (СЭЛТ).

Торги в СЭЛТ начали проводиться в середине 1997 г. на ММВБ. В СЭЛТ каждый банк выставляет котировки, указывает, по какому курсу он готов купить или продать валюту, а также объем покупки или продажи валюты. Сделки заключаются на двусторонней основе и лишь в том случае, если котировки банка-продавца удовлетворяют банк-покупатель, при этом исключается возможность заключения сделок по нереальным курсам. Участники СЭЛТ видят, как складывается ситуация на рынке, как меняются котировки и влияют на конъюнктуру рынка. По итогам торгов выводится средневзвешенный курс сделок.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Что такое спотовый рынок? Все о спот рынке

Спот — это термин, который означает заключение сделок на наличные товары, в том числе и биржевые. Спот, в отличие от фьючерсных сделок, предполагает немедленную оплату (в течение 2-х дней). Рынок, где товары/валюты продаются за наличные и доставляются немедленно, называется спотовым рынком.


Что такое спотовый рынок?

На мировой арене спотовым рынком называется тот рынок, где действуют спецусловия расчетов между сторонам сделки. Ключевое требование такого рынка — одновременность заключения сделки и мгновенное возникновение права собственности у покупателя на товар, в то время как продавец тут же получает свой платеж.

Спотовым рынком может быть рынок акций, бондов и все другие мировые финансовые рынки драгметаллов и другого сырья. Валютный спот фактически является 2-сторонним контрактом, где один из участников сделки передает определенный объем валюты в обмен на получение от другого участника сделки оговоренного объема другой валюты в течение 2-х рабочих дней с момента заключения сделки.

Другими словами, спот-рынок — это площадка, где любые активы можно продать/купить исключительно за наличные при условии соблюдения всех торговых условий. Все финрынки независимо от их особенностей можно условно разделить на 2 вида: спот-рынок и срочный рынок. Срочный рынок — это совершение утвержденных сделок в определенный, оговоренный сторонами срок.

Спецификой спотового рынка является то, что сделка согласовывается по той стоимости актива, которая была зафиксирована в ходе обсуждения условий сделки. Быть в курсе всех ключевых нюансов спот-рынка необходимо каждому трейдеру, который желает вести на мировых финансовых рынках прибыльную торговлю.


Особенности спотового рынка

Среди наиболее важных особенностей рынка необходимо выделить то, что:

  • ставки по процентам на стоимость активов нет;
  • котировки курсов валют унифицированы и зафиксированы;
  • формирование цены актива связано напрямую с соотношением спроса и предложения на него;
  • волатильность тут гораздо выше, чем на срочном рынке.

Спотовый рынок предусматривает оборот только настоящих активов, которые мгновенно предоставляются в пользование. Здесь все расчеты проводятся моментально и в полном объеме.


Операции спот на Форекс

Наибольший объем торговли на спотовом рынке выпадает на сделки по купле-продаже ключевых валют, среди которых: доллары США, валюты Швейцарии, Великобритании, Японии и Евросоюза. Также популярностью пользуются нацвалюты Канады и Австралии. Для спотового рынка характерны достаточно высокие уровни волатильности и ликвидности. Большая часть сделок на спотовом рынке Соединенных Штатов Америки совершается между 8:00 утра и 12:00 дня, когда активно осуществляется торговля на финансовых рынках Европы и Нью-Йорка.

Среди основных причин популярности на спот-контракты, кроме мгновенной реализации за счет волатильности, можно выделить еще и маленький срок исполнения контракта, за счет чего опасность действия рисков кредитоспособности на данном типе рынка ограничена.

Стоит отметить, что цены на данном рынке показывают наиболее реальную картину. Наблюдая за их движением, можно оперативно разобраться в тенденциях, которые существуют на торговых площадках в определенный момент времени.

Трейдеру не стоит забывать о том, что понимание механизма формирования спотовых цен и способность воспользоваться преимуществами их взаимодействия с другими разновидностями финрынков позволят быстрее и качественней вникнуть в торговый процесс. Более того, работа со спот-контрактами — это хорошая возможность улучшить свои показатели прибыли.

Определение спотовой торговли

Что такое спотовая сделка?

Спот-сделка, также известная как спот-сделка, относится к покупке или продаже иностранной валюты, финансового инструмента или товара с мгновенной доставкой в ​​указанную дату спот. Большинство спотовых контрактов включают физическую поставку валюты, товара или инструмента; разница в цене фьючерсного или форвардного контракта по сравнению со спот-контрактом учитывает временную стоимость платежа, основанную на процентных ставках и времени до погашения.При спотовой торговле иностранной валютой обменный курс, на котором основана сделка, называется спот-обменным курсом.

Спот-сделку можно противопоставить форвардной или фьючерсной сделке.

Ключевые выводы

  • Спот-сделки включают ценные бумаги, торгуемые с немедленной поставкой на рынок в указанную дату.
  • Спот-сделки включают покупку или продажу иностранной валюты, финансовых инструментов или товаров
  • Многие активы указывают «спотовую цену» и «фьючерсную или форвардную цену».”
  • Большинство сделок на спотовом рынке имеют дату расчетов T + 2.
  • Сделки на спотовом рынке могут происходить как на бирже, так и на внебиржевом рынке.

Общие сведения о спотовой торговле

Спотовые валютные контракты являются наиболее распространенным типом и обычно предусматриваются для поставки в течение двух рабочих дней, в то время как по большинству других финансовых инструментов расчеты проводятся на следующий рабочий день. Спотовый валютный рынок (форекс) торгуется в электронном виде по всему миру.Это крупнейший в мире рынок, на котором ежедневно торгуется более 5 триллионов долларов; его размер превосходит как процентную ставку, так и товарные рынки.

Текущая цена финансового инструмента называется спотовой ценой. Это цена, по которой инструмент можно продать или купить немедленно. Покупатели и продавцы устанавливают спотовую цену, размещая свои заказы на покупку и продажу. На ликвидных рынках спотовая цена может меняться каждую секунду по мере того, как исполняются невыполненные ордера и на рынок поступают новые.

Спотовые валютные контракты являются самыми популярными, а спотовый валютный рынок, торгуемый в электронной форме, является крупнейшим в мире.

Особые соображения

Форвардная цена

Цена для любого инструмента, который рассчитывается позже, чем спот, представляет собой комбинацию спотовой цены и стоимости процентов до даты расчета. В случае форекс для этого расчета используется разница процентных ставок между двумя валютами.

Другие спотовые рынки

Большинство продуктов с процентной ставкой, таких как облигации и опционы, торгуются по спотовому расчету на следующий рабочий день. Чаще всего контракты заключаются между двумя финансовыми учреждениями, но они также могут заключаться между компанией и финансовым учреждением. Своп процентных ставок, в котором ближайшая часть относится к дате спот, обычно рассчитывается в течение двух рабочих дней.

Товары обычно торгуются на бирже. Наиболее популярны CME Group (ранее известная как Чикагская товарная биржа) и Межконтинентальная биржа, владеющая Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE).Большая часть торговли товарами предназначена для будущих расчетов и не доставляется; контракт продается обратно на биржу до наступления срока погашения, а прибыль или убыток оплачиваются денежными средствами.

Торговля валютными фьючерсами против спот-валюты: разница

Валютные фьючерсы и спот FX: обзор

Валютный рынок (Forex) - это очень большой рынок со множеством различных функций, преимуществ и подводных камней. Инвесторы Forex могут участвовать в торговле валютными фьючерсами (также известными как фьючерсы на валюту или валютные фьючерсы), а также торговать на спот-рынке Forex (Spot FX).Разница между этими двумя вариантами инвестиций невелика, но стоит отметить.

Ключевые выводы

  • Валютный фьючерс - это фьючерсный контракт, предусматривающий обмен одной валюты на другую в будущем по фиксированной цене покупки.
  • Спот-валютный контракт предусматривает, что поставка базовых валют происходит незамедлительно (обычно через 2 дня) после даты расчетов.
  • Основное различие между контрактами заключается в том, когда определяется торговая цена и когда происходит физический обмен валютной пары.

Валютные фьючерсы

Валютный фьючерсный контракт - это юридически обязывающий контракт, который обязывает участвующие стороны торговать определенным количеством валютной пары по заранее определенной цене (заявленному обменному курсу) в какой-то момент в будущем. Предполагая, что продавец не закроет позицию досрочно, он может либо владеть валютой в момент написания фьючерса, либо «рискнуть», что валюта будет дешевле на спотовом рынке до даты расчетов.Часто одной из валют является доллар США. Валютные фьючерсы в основном используются глобальными фирмами, которые стремятся защитить себя от колебаний обменных курсов.

Спот FX

При спотовом обмене валюты базовые валюты физически обмениваются после даты расчетов. Доставка обычно происходит в течение 2 дней после выполнения, так как перевод средств между банковскими счетами обычно занимает 2 дня. Как правило, любой спотовый рынок предполагает фактический обмен базового актива.Это наиболее распространено на товарных рынках. Например, всякий раз, когда кто-то идет в банк для обмена валюты, этот человек участвует в спотовом рынке Forex. Являясь крупнейшим рынком в мире, спотовый валютный рынок реализует сделки на сумму около 1 триллиона долларов (долларов США) в день.

Ключевые отличия

Итак, основное различие между валютными фьючерсами и спот FX заключается в том, когда определяется торговая цена и когда происходит физический обмен валютной пары.В случае валютных фьючерсов цена определяется при подписании контракта, а обмен валютной пары происходит в день поставки, который обычно наступает в отдаленном будущем.

В случае спот FX цена также определяется в точке торговли, но физический обмен валютной пары происходит прямо в точке торговли или в течение короткого периода времени после нее. Однако важно отметить, что большинство участников фьючерсных рынков - это спекулянты, которые обычно закрывают свои позиции до даты расчетов, и, следовательно, большинство контрактов не имеют срока действия до даты поставки.

Spot FX | DBS Corporate Banking

Конвертируйте свою иностранную валюту в CNY или наоборот быстро и легко с помощью DBS. Наш сервис Spot FX позволяет вам обменивать валюту в течение двух рабочих дней в соответствии с международной практикой. Например, если вы получаете доллары США от своих клиентов, продайте их DBS в день заключения сделки (T). Затем мы обменяем вашу валюту на CNY через два дня (T + 2).

Почему выбирают DBS Spot FX?

  • Воспользуйтесь нашим опытом и отмеченными наградами услугами, которые делают нас одной из лучших валютных бирж в Азии.DBS был признан лучшим казначейством и управлением денежными средствами (иностранный банк) в Китае в 2011 и 2012 годах по версии Global Finance
  • Наслаждайтесь конкурентоспособными ценами благодаря нашему положению лидера на рынке и обширной сети.
  • Будьте в курсе последних событий на рынке с помощью аналитических материалов более 100 аналитиков DBS в Азии
  • Выявите и застрахуйте от потенциальных рисков, с которыми вы сталкиваетесь при ведении бизнеса за рубежом, с помощью стратегических рекомендаций нашей специальной группы консультантов по продажам для МСП

Как подать заявку?

Просто позвоните нам по телефону 400 820 8988 (или +86 400 820 8988, если вы находитесь за границей) или посетите любой из наших отделений.Вы также можете написать нам по электронной почте, и наш менеджер по работе с вами свяжется с вами в ближайшее время.

Заявление об отказе от ответственности:

Информация, представленная на этом веб-сайте, предназначена только для общей информации, и ничто, содержащееся на этом веб-сайте, не является приглашением, предложением или ходатайством в отношении вступления в транзакции, упомянутые на этом веб-сайте, или подписки, покупки или продажа любых продуктов, услуг, ценных бумаг или других финансовых инструментов, упомянутых на этом веб-сайте, или занятие какой-либо позиции или принятие торговой стратегии в отношении любого класса активов (например,валюта, процентная ставка, товар, капитал и т. д.). Информация, представленная на этом веб-сайте, не относится к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и конкретным потребностям какого-либо конкретного лица, которое посещает этот веб-сайт.

Информация, представленная на этом веб-сайте, может быть изменена без предварительного уведомления, ее точность не гарантируется, она может быть неполной или сжатой. Соответственно, не делается никаких заявлений или гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении точности, полноты или справедливости информации на этом веб-сайте.Мы не действуем как ваш советник или агент при предоставлении информации на этом веб-сайте. Информация на этом веб-сайте не предназначена для выявления рисков (прямых или косвенных) или других существенных факторов, которые могут быть связаны с заключением вами конкретной транзакции, подпиской на конкретную услугу или покупкой или продажей конкретной ценной бумаги или финансового инструмента. Перед заключением любой предлагаемой сделки или заключением любой подписки, покупки или продажи любых ценных бумаг или финансовых инструментов вы должны определить (после консультации со своими собственными консультантами, если вы сочтете это целесообразным), не полагаясь на нас или наших аффилированных лиц, экономические риски и достоинства, а также юридические, налоговые, бухгалтерские или другие существенные характеристики и последствия транзакции, подписки, покупки или продажи, в зависимости от обстоятельств, и что вы можете принять на себя эти риски.

Мы и / или наши аффилированные лица можем держать, торговать или действовать в качестве маркет-мейкера любыми ценными бумагами или другими финансовыми инструментами, упомянутыми на этом веб-сайте или связанных производных инструментах, или можем открывать позиции или использовать торговые стратегии в отношении любой класс активов, подобный или отличающийся от упомянутых на этом веб-сайте, либо противоречащий им. Мы и / или наши аффилированные лица занимаемся многими видами деятельности и деятельностью, которые могут иметь отношение к эмитентам сторонних ценных бумаг, упомянутых на этом веб-сайте, и можем предоставлять таким эмитентам брокерские, банковские и другие финансовые услуги.

Любой, кто получает или получает доступ к этому веб-сайту, должен провести собственную оценку содержащихся в нем материалов, провести такие расследования и обратиться за профессиональным советом, который они считают подходящим для этой цели. Информация, представленная на этом сайте, не должна рассматриваться получателями как подмена их собственного суждения.

© DBS BANK LTD, 2013. Все права защищены. Любое несанкционированное использование, копирование или разглашение запрещено законом и приведет к судебному преследованию.

Общие сведения о спот-транзакциях Forex - Forextraders.com

Сделки с валютой спот - это просто операции, поставка которых осуществляется в дату валютирования спот. Исторически термин «пятно», вероятно, произошел от словосочетания «на месте». По сути, это означало, что валюта сдавалась для немедленной доставки, что на практике означало два рабочих дня для большинства валютных пар.

Многие люди, которые хотели торговать валютами, ранее обращались к рынку валютных фьючерсов, который позволял торговать меньшими суммами.Тем не менее, с относительно недавним появлением онлайн-торговли на валютном рынке через розничных брокеров, высоколиквидный спотовый валютный рынок теперь стал доступен для торговли валютой даже более мелким спекулянтам.

Спотовый рынок

Согласно общепринятой терминологии валютного рынка, валютная сделка, заключенная по стоимости спот, обычно известна как спотовая сделка, сделка или сделка. На спотовом рынке валюты покупаются или продаются за другие валюты в соответствии с преобладающей ценой на эту популярную дату валютирования.

Рынок спотовых сделок является крупнейшим из валютных рынков, на него приходится примерно 30% объема сделок, и он торгуется круглосуточно с 17:00 воскресенья в Сиднее до 17:00 EST в пятницу при закрытии в Нью-Йорке.

При спотовой торговле два контрагента по сделке соглашаются об обменном курсе или обменном курсе и сумме на дату операции для обмена валют, который будет происходить в дату спот-валютирования.

Когда наступает дата спот-валютирования, одна сторона затем отправляет согласованную сумму в одной валюте другой стороне и, в свою очередь, получает согласованную сумму в другой валюте.

Одна сумма, обычно выражаемая в базовой валюте, обычно устанавливается во время спотовой транзакции, а вторая сумма, обычно сумма встречной валюты, рассчитывается по согласованному обменному курсу.

Стоимость спот

Спот-стоимость обычно составляет два рабочих дня с даты транзакции для любой валютной пары, за исключением пары USD / CAD, которая в соответствии с соглашениями валютного рынка доставляется всего за один рабочий день.

Кроме того, хотя электронные транзакции теперь могут обеспечивать почти мгновенную доставку валюты после того, как происходит транзакция с иностранной валютой, традиция рынка форекс обычно ждет двух рабочих дней для доставки валюты по-прежнему.

Обменный курс спот

Обменный курс спот, или курс, по которому валюты могут быть обменены на стоимость спот, является наиболее активно торгуемой, определяемой рынком ценой, по которой может быть обменена конкретная валютная пара. Он часто значительно колеблется с течением времени и обычно представляет наибольший риск для валютной позиции.

Спотовый обменный курс также имеет большое значение, поскольку он формирует основу для оценки практически всех валютных деривативов, включая аутрайт форвардных валютных операций, валютные фьючерсы и валютные опционы.

Обменный курс спот обычно выражается в том, сколько единиц встречной валюты необходимо для покупки одной единицы базовой валюты.

Примером спотового обменного курса для стоимости евро по отношению к доллару США будет 1,2000 для валютной пары EUR / USD, где евро является базовой валютой, а доллар США - встречной валютой. Для форекс трейдера это означает, что для покупки одного евро по стоимости в течение двух рабочих дней потребуется 1,20 доллара.

Дополнительная литература:

Другие статьи по фундаментальному анализу

Спотовый рынок против торговли валютными фьючерсами.

Спот-обменный курс

- Обзор, как это работает, как выполнить

Что такое спот-обменный курс?

Спот-обменный курс - это текущая сумма, которую одна валюта будет обменивать на другую валюту в определенный момент времени. Это цена открытого рынка, которую трейдер заплатит, чтобы купить другую валюту.Как правило, спотовые обменные курсы регулируются мировым валютным рынком, на котором организации, страны и валютные трейдеры проводят финансовые операции и инвестиции. Валютный рынок является самым обширным ликвидным рынком в мире, на котором ежедневно совершаются операции с триллионами валюты.

Самыми продаваемыми валютами на мировом валютном рынке являются доллар США Доллар США (USD) Доллар США относится к национальной валюте США.S и обозначается кодом ISO USD и часто сокращается как US $., Британский фунт, канадский доллар, евро и японская иена. Однако торговый процесс осуществляется практически по всему миру между транснациональными корпорациями, хедж-фондами, государственными учреждениями, паевыми фондами и страховыми компаниями. Операционная деятельность варьируется от ссуд, долгосрочных и краткосрочных инвестиций, импортного и экспортного финансирования.

Сводка
  • Обменный курс спот - это текущая рыночная цена торговли определенной валютой с другой валютой.
  • На спотовый обменный курс влияют валютный рынок и государственные учреждения.
  • Валютные инвесторы используют спотовые обменные курсы для определения инвестиционной возможности.

Разъяснение по спот-обмену

Обмен национальной валюты на иностранную валюту позволяет трейдерам легко проводить операции с товаром или услугой в стандартной валюте. Обменный курс спот - это затраты, понесенные при немедленной торговле продуктом на месте.

Расчет по доставке наличных после операций спот-обмена обычно осуществляется в течение двух рабочих дней с даты операции. Рынки Forex несут ответственность за установку спотовых ставок. Однако некоторые страны влияют на свои валютные рынки с помощью различных стратегий, таких как привязка валюты к фиксированным и привязанным курсам обмена. Курсы обмена иностранных валют измеряют силу одной валюты по отношению к другой. Сила валюты зависит от ряда факторов, таких как уровень инфляции, преобладающие процентные ставки в стране происхождения или стабильность правительства, и это лишь некоторые из них..

В процессе транзакции две участвующие стороны согласовывают стоимость транзакции в валюте, дату расчетов или передачу банковской информации, когда речь идет о доставке валюты. Спотовые инвестиции на международных рынках включают огромные финансовые транзакции, а спотовые обменные операции составляют 43% от общего числа валютных операций.

Спот-обменные курсы по сравнению с форвардными курсами

Спот-курс - это стоимость товара, по которому сделка совершается мгновенно на месте.Точно так же форвардная ставка - это расчет стоимости транзакции, которая будет погашена в будущем. Например, на рынках облигаций форвардная ставка - это заранее определенная доходность, полученная на основе процентных ставок и сроков погашения облигаций. Спот-цена Спот-цена Спот-цена - это текущая рыночная цена ценной бумаги, валюты или товара, которые можно купить / продать для немедленного расчета. Другими словами, это цена, по которой продавцы и покупатели оценивают актив прямо сейчас. относится к котируемой цене покупки или продажи валюты, акций или товаров для эффективной поставки и расчета в дату спот.

Стоимость товара на рынке облигаций определяется его ожидаемой доходностью в течение заданного времени. Если трейдер покупает облигацию, срок погашения которой ближе к сроку погашения, форвардная ставка по облигации будет больше, чем процентная ставка.

Например, трейдер покупает двухлетнюю облигацию на сумму 1000 долларов США с процентной ставкой 10% и сроком погашения на один год, ожидаемая доходность или форвардная ставка будет 21%, поскольку инвестор получит 1210 долларов США в течение одного года. Как правило, на валютных рынках форвардный курс относится к будущему согласованному обменному курсу, а спот-курс представляет собой текущий обменный курс инструмента.

Курс спот-рынка

Спот-рынок форекс может стать чрезвычайно нестабильным. В долгосрочном плане ставки в основном зависят от колебаний процентных ставок и экономических последствий принципов финансового рынка. В краткосрочной перспективе ставки часто контролируются колебаниями цен и спекулятивными новостями.

Однако в случае рыночных колебаний центральные банки Федеральный резерв (ФРС) Федеральный резерв является центральным банком Соединенных Штатов и финансовым органом, стоящим за крупнейшей в мире свободной рыночной экономикой.могут вмешаться, чтобы регулировать рынок, либо путем корректировки процентных ставок, либо путем покупки или продажи местной валюты. Как правило, страны с огромными резервами иностранной валюты имеют больше возможностей влиять на обменные курсы своих местных валютных рынков.

Как провести спот-обмен

Системы онлайн-торговли работают с диверсифицированной иностранной валютой и предоставляют валютным трейдерам возможность проводить спот-обмен в электронном виде.

Ниже перечислены распространенные методы, используемые при проведении спотовых валютных операций:

Прямое исполнение

Прямое спот-обменное исполнение осуществляется между двумя трейдерами без привлечения третьей стороны.Инвесторы могут осуществлять свою торговлю по телефону или через электронную дилинговую систему, такую ​​как переговорная система Reuters.

Электронные брокерские системы

Электронная брокерская платформа предоставляет двум сторонам эффективную электронную торговлю, осуществляемую через автоматизированную систему согласования заказов, предназначенную для трейдеров иностранной валюты. Примером может служить система Reuters Matching 3000.

Электронная торговая система

Инвесторы могут осуществлять свою торговлю через мультибанковскую дилинговую систему или однобанковскую торговую платформу.Такие исполнительные системы представляют собой компьютерные программы, предназначенные для поддержки трейдеров. Они транслируют рыночные ставки в реальном времени, которые инвесторы могут использовать для торговли и получения доступа к финансовым рынкам.

Междилерский голосовой брокер

Междилерский голосовой брокер выполняется посредством телефонного разговора с валютным брокером. Брокер действует как финансовый посредник, работа которого заключается в облегчении инвестиционных транзакций между двумя валютными дилерами. Голосовые брокеры также могут совершать сделки в интересах своих институциональных клиентов, таких как страховые компании.

Справочная информация

CFI предлагает страницу программы «Аналитик рынков капитала и ценных бумаг» (CMSA) ® - CMSA Зарегистрируйтесь в программе CFI CMSA® и станьте сертифицированным аналитиком рынков капитала и ценных бумаг. Продвигайте свою карьеру с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Валютный риск Валютный риск Валютный риск или риск обменного курса - это риск, с которым сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков. из-за изменений стоимости одной валюты по отношению к другой валюте.
  • Фунт стерлингов (GBP) Фунт стерлингов (GBP) Фунт стерлингов относится к национальной валюте острова Мэн, Соединенного Королевства, Южных Сандвичевых островов, Гибралтара, Южной Георгии,
  • Спотовый рынок Спот-рынок Спот-рынок - это финансовый рынок где финансовые инструменты и товары продаются с мгновенной доставкой. Под доставкой подразумевается
  • USD / CAD Currency CrossUSD / CAD Currency Cross Валютная пара USD / CAD представляет собой котируемый курс обмена США на CAD или количество получаемых канадских долларов за доллар США.Например, курс доллара США к канадскому доллару, равный 1,25, означает, что 1 доллар США эквивалентен 1,25 канадского доллара. На обменный курс доллара США / канадский доллар влияют экономические и политические силы как на валютном рынке

, так и на валютных курсах Forward Swaps и NDF

.

Валютный рынок - самый ликвидный внебиржевой рынок в мире. По данным трехгодичного исследования Банка международных расчетов в 2013 году, среднедневные транзакции за апрель составили 5,3 триллиона долларов.

Участники рынка варьируются от инвестиционных и коммерческих банков («межбанковский» рынок) до глобальных фондов, корпораций и центральных банков до розничных клиентов.Рынок работает круглосуточно с понедельника по пятницу.

FX Spot

Это одновременная покупка одной валюты и продажа другой по согласованному курсу и основной сумме. Расчет обычно происходит через два рабочих дня после даты сделки (спот), когда происходит физический перевод основной суммы между торговыми сторонами.

Форвардные свопы

В отличие от спотовой сделки, при которой стоимость одной валюты торгуется по отношению к другой, рынок форвардных свопов по сути представляет собой рынок процентных ставок, на котором торгуются пункты форвардных свопов, которые представляют разницу процентных ставок между двумя валютами от одной даты валютирования к другой, а также указывают на разница между курсом спот и форвардным курсом.Сделка своп состоит из двух частей: спот-сделки и форвардной сделки, которые выполняются одновременно на одну и ту же сумму. Пункты свопа указывают разницу между спотовым и форвардным курсами. Физический перевод основной суммы происходит в даты расчетов.

Форвард без поставки (NDF)

Рынок NDF существует для стран с экономически развивающимися рынками, где их валюта не может быть свободно конвертирована и обычно указывается по отношению к доллару США.Как и в случае форвардных свопов, стоимость NDF соответствует разнице процентов между двумя валютами. NDF торгуется на фиксированное количество неконвертируемой валюты на определенную дату по согласованному форвардному курсу. При наступлении срока погашения согласованная справочная ставка сравнивается со ставкой NDF, и разница выплачивается в конвертируемой валюте на дату валютирования. Обратите внимание, что основной обмен не происходит.

Спот против форвардных валютных торгов

Снижение валютного риска становится все более распространенным, поскольку владельцы малого бизнеса могут проводить более широкую сеть транзакций на международном уровне благодаря Интернету.Но чтобы защитить свой бизнес (и свою прибыль), нужно изучить все тонкости работы с иностранной валютой. В этой статье мы подчеркиваем ключевые различия между спот и форвардной валютой, а также способы хеджирования от колебаний валютных курсов.

Спот-обмен валюты

Спотовый обменный курс - это курс валютного контракта для немедленной поставки (обычно в течение двух дней). Спот-курс представляет собой цену, которую покупатель ожидает заплатить за иностранную валюту в другой валюте.Эти контракты обычно используются для немедленных нужд, таких как покупка недвижимости и депозиты, депозиты по картам и т. Д. Вы можете купить спотовый контракт, чтобы зафиксировать обменный курс до определенной даты в будущем. Или за умеренную плату вы можете приобрести форвардный контракт, чтобы зафиксировать будущую ставку.

Обменный валютный форвард

Форвардный обмен иностранной валюты - это контракт на покупку или продажу установленного количества иностранной валюты по определенной цене для расчета в заранее установленную дату в будущем (закрытый форвард) или в пределах диапазона дат в будущем (открытый форвард).Контракты можно использовать для фиксации курса валюты в ожидании его повышения в какой-то момент в будущем. Контракт является обязательным для обеих сторон.

Как это работает

Если платеж по транзакции должен быть произведен немедленно, у покупателя нет другого выбора, кроме как купить иностранную валюту на спотовом или текущем рынке для немедленной доставки. Однако, если платеж должен быть произведен в какой-то момент в будущем, покупатель имеет возможность купить иностранную валюту на спотовом или форвардном рынке для поставки в какой-то будущий срок.

Например, вы хотите купить недвижимость в Японии за три месяца за йену. Вы финансируете покупку за счет продажи недвижимости в США в долларах США и хотите воспользоваться текущим обменным курсом иены к доллару США. Здесь вы можете использовать форвард.

Независимо от того, что произойдет в течение следующих трех месяцев с обменным курсом, вы будете платить по установленному курсу, о котором вы договорились, а не по рыночному курсу на тот момент. Тот же сценарий применяется к импорту и экспорту с точки зрения покупки продуктов в одной валюте (например,g., иены), а также их импорт и оплата в другой валюте (например, в долларах США).

Где это делается

Спот и форвардные валютные соглашения и контракты могут быть заключены через любую сложную международную банковскую систему - просто спросите. Но сначала вы должны стать клиентом банка, заполнить соответствующие документы и, более чем вероятно, придется внести депозит в качестве денежного залога.

Преимущество форвардной валютной торговли

Основное преимущество спотовой и форвардной иностранной валюты заключается в том, что она помогает управлять рисками: позволяет снизить затраты на продукты и услуги, купленные за рубежом; защищать размер прибыли от продуктов и услуг, продаваемых за рубежом; и, в случае форвардной иностранной валюты, фиксирует обменные курсы на срок до года.Это позволяет избежать риска колебаний валютных курсов. Это называется валютным хеджированием.

Непрофессионал не должен заниматься управлением валютой. Его должен проводить хорошо осведомленный финансовый специалист, предпочтительно штатный казначей, финансовый директор или финансовый специалист, который координирует усилия с отделами закупок, операций (производства) и маркетинга компании.

Например, если финансовый специалист видит или ожидает снижения своей местной валюты или валюты его поставщика или дочерней компании, он может купить более сильную иностранную валюту в качестве резерва для будущего использования.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *