Разное

Своп стоимость: 404 | Банк России

29.08.1981

Содержание

Учет процентного свопа \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Учет процентного свопа (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Учет процентного свопа Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Реформирование правового регулирования внебиржевого срочного рынка России
(Гарслян Л.А.)
(«Право и экономика», 2018, N 6)С учетом обозначенного на первоначальном этапе в числе внебиржевых срочных сделок, подлежащих централизованному клирингу, планируется определить процентные свопы. При этом требование об обязательном централизованном клиринге будет распространено только на стандартизированные производные финансовые инструменты, заключаемые на условиях генерального соглашения (единого договора) или представляющие собой отдельный договор, не являющийся частью смешанного договора (например, смешанным будет кредитный договор, неотъемлемой частью которого является процентный своп).
Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:

Статья: Сальдо в системе юридических фактов
(Костко В.С.)
(«Вестник экономического правосудия Российской Федерации», 2021, N 2)Хотя Д.И. Мейер и не говорил о сальдо, но можно отнести к случаям зачета по соглашению приводимый им в теме зачета пример ярмарок, когда расчеты производятся в определенное число, что предполагает к тому времени накопление множества встречных денежных обязательств и, соответственно, выведение некоторых платежей с их учетом . Там же Д.И. Мейер пишет, что такие расчеты характерны для бирж. Не случайно, что широкое распространение термин «сальдо» получил в финансовых сделках, например при неттинге (в частности, процентный своп, где сальдо является неотъемлемой частью соглашения, в результате которого определяется, на какой стороне устанавливается обязательство по выплате денежных средств, а также каков размер этого обязательства).

Нормативные акты: Учет процентного свопа «Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 17.02.2021)B6.6.16 В некоторых видах хеджирования справедливой стоимости цель хеджирования заключается главным образом не в компенсации изменения справедливой стоимости объекта хеджирования, а в преобразовании денежных потоков по объекту хеджирования. Например, организация хеджирует справедливую стоимость долгового инструмента с фиксированной ставкой относительно риска ее изменения, обусловленного изменением процентной ставки, используя для этого процентный своп. Целью осуществляемого организацией хеджирования является преобразование денежных потоков по фиксированной процентной ставке в денежные потоки по плавающей процентной ставке. В рамках учета данных отношений хеджирования эта цель отражается путем начисления чистой суммы процентов по процентному свопу в составе прибыли или убытка за период. В случае хеджирования нетто-позиции (например, нетто-позиции по активу с фиксированной ставкой и обязательству с фиксированной ставкой), указанная начисленная чистая сумма процентов должна быть представлена отдельной статьей в отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Это делается для того, чтобы избежать развернутого представления нетто-величины прибылей или убытков по одному инструменту в виде компенсирующих друг друга валовых сумм с признанием их в разных статьях отчета (например, такой подход позволяет избежать необходимости развернутого представления нетто-величины поступления процентов по одному процентному свопу в виде валовых сумм процентной выручки и процентных расходов). «Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (Учет хеджирования и поправки к Международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) 9, Международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) 7 и Международному стандарту финансовой отчетности (IAS) 39)»
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)B6.6.16 В некоторых видах хеджирования справедливой стоимости цель хеджирования заключается главным образом не в компенсации изменения справедливой стоимости объекта хеджирования, а в преобразовании денежных потоков по объекту хеджирования. Например, организация хеджирует справедливую стоимость долгового инструмента с фиксированной ставкой относительно риска ее изменения, обусловленного изменением процентной ставки, используя для этого процентный своп. Целью осуществляемого организацией хеджирования является преобразование денежных потоков по фиксированной процентной ставке в денежные потоки по плавающей процентной ставке. В рамках учета данных отношений хеджирования эта цель отражается путем начисления чистой суммы процентов по процентному свопу в составе прибыли или убытка за период. В случае хеджирования нетто-позиции (например, нетто-позиции по активу с фиксированной ставкой и обязательству с фиксированной ставкой) указанная начисленная чистая сумма процентов должна быть представлена отдельной статьей в отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Это делается для того, чтобы избежать развернутого представления нетто-величины прибылей или убытков по одному инструменту в виде компенсирующих друг друга валовых сумм с признанием их в разных статьях отчета (например, такой подход позволяет избежать необходимости развернутого представления нетто-величины поступления процентов по одному процентному свопу в виде валовых сумм процентной выручки и процентных расходов).

Программное обеспечение. Специальная цена на Приложение «Валютные сделки СВОП, учитываемые как ПФИ»

Период действия с 10.10.2012 г. по 23.01.2012 г.

ЦФТ объявляет о специальной цене на новое Приложение «Валютные сделки СВОП, учитываемые как ПФИ», вышедшее в ЦФТ-Банк версии  12.18.

 

Банкам предоставляется возможность покупки данного Приложения по специальной цене:

  • 5,99 тыс. у.е. с 23.10.12 г. по 23.11.12 г.
  • 7,99 тыс. у.е. с 23.11.12 г. по 23.12.12 г.
  • 8,99 тыс. у.е. с 23.12.12 г. по 23.01.12 г.

Начиная с 23.01.12 г. на Приложение будет установлена стандартная цена по Каталогу Приложений — 9,99 тыс. у.е.

 

Запуск Приложения в эксплуатацию осуществляется выполнением несложных настроек и при помощи специальной программы установки. Данные действия выполняются ИТ-сотрудником банка в течение одного рабочего дня. Дополнительных затрат со стороны банка на ввод Приложения в эксплуатацию не требуется.

 

Приложение «Валютные сделки СВОП, учитываемые как ПФИ» позволяет выполнить требования положения N 372-П «Положение о порядке ведения бухгалтерского учета производных финансовых инструментов» в части учета валютных сделок СВОП в случае, если данный тип сделки определен как производный финансовый инструмент.

 

Сделка «Валютный СВОП», состоящая из двух (с взаимонаправленными ссылками) конверсионных сделок, изначально появляется в продукте «Конверсионные операции» в результате импорта/ручного ввода в начальном состоянии. При переводе в следующее состояние вызывается функция, которая определяет: относится ли данная сделка к ПФИ или нет.

 

Если сделка СВОП относится к ПФИ, в продукте «Реестр сделок с ПФИ» формируется экземпляр контракта категории «Валютный СВОП» со ссылками на данные конверсионные сделки.

 

Переоценка ПФИ по справедливой стоимости (первоначальное признание, регулярная переоценка (в конце месяца или ежедневная), переоценка при промежуточной выплате и прекращении признания) будет осуществляться в продукте «Реестр сделок с ПФИ» по правилам подсистемы «Срочный рынок».

 

Передача данных  (счет, сумма) в соответствующую конверсионную сделку в момент промежуточной выплаты или прекращения признания (в дату валютирования соответствующей конверсионной сделки) будет осуществляться из «Реестра сделок с ПФИ» (при переоценке справедливой стоимости).

 

Расчеты по конверсионным сделкам и учет фин. результата с учетом суммы справедливой стоимости будут осуществляться в продукте «Конверсионные операции».

 

По вопросам приобретения Приложения «Валютные сделки СВОП, учитываемые как ПФИ» по специальной цене Вы можете обращаться к специалистам:

TrustSwap (SWAP) Цена, Графики, Рыночная капитализация

What Is TrustSwap Coin (SWAP)?

TrustSwap is a distributed platform, cryptocurrency and protocol that promises a new evolution to decentralized finance (DeFi). It aims to achieve this through next-generation multi-chain token swaps and other functionalities that aim to solve existing problems with split payments, subscriptions and cross-chain token swaps.

TrustSwap describes its mission is to power «customizable transactions,» not only for the DeFi space but also for the entire crypto industry. Incorporated in July 2020 in Canada, the platform seeks to take smart contracts mainstream.

Among TrustSwap’s primary products are staking, smart locks and smart swaps, which can wrap any coin or token into an ERC20 token. For example, the protocol offers cryptocurrency wrapping services which enables anyone to wrap and use any cryptocurrency on the Ethereum blockchain. Also, it features escrow services enabling it to become a trusted middleman in crypto-based financial transactions.

Who Are the Founders of TrustSwap?

Jeff Kirdeikis and Adam Barlam lead the project as CEO and CTO respectively. The CEO is also the founder of Uptrennd, a media platform tapping into blockchain technology’s power. Kirdeikis also runs a successful cryptocurrency-focused group on Facebook with over 150,000 members.

Barlam, on the other hand, has significant experience in and outside blockchain circles, as the developer behind a review platform, Bravocoin, where reviews are paid in cryptocurrency. In addition, he has previously held key positions at Intel and GoDaddy.

Apart from the two executives, the team also includes advisors such as renowned crypto Youtubers, Michael GU and Ivan Litjeqvist. Others include Mauvis Ledford, a former CoinMarketCap CTO and a former consultant (tech and research) at the Bill and Melinda Gates Foundation.

What Makes TrustSwap Unique?

TrustSwap has a token launchpad offering that is customized by users and can be set to release investor tokens at specific times or implement a lock-up period for tokens allocated to a project’s team.

The feature can also be customized to give early access to those staking TrustSwap’s base asset, SWAP.

Additionally, the platform uses its SmartLock feature to allow parents to automatically make digital currency payments to their kids’ bank accounts on a set interval. Furthermore, you can save money and automatically transfer it at a date of your choice to a specified account.

The platform adds a new twist to crypto peer-to-peer transactions through SmartSwap. Here, it presents a use case for initiating over-the-counter (OTC) trades without the need for a third party such as a crypto exchange. A SmartSwap attracts a fee of up to 0.3%.

What’s in it for TrustSwap? The platform charges for the services offered, thus drawing revenue. The higher the activities on the platform, the higher the revenues, and vice versa. It likely also generates funds through trading of its native SWAP currency.

Related Pages:

Learn more about Uniswap (UNI).

Learn more about SushiSwap (SUSHI).

Learn more about other DEXs.

Check out the CMC blog.

How Many TrustSwap (SWAP) Coins Are There in Circulation?

The SWAP token has a total supply of 100,000,000 coins and uses a deflationary model by burning 10% of the transaction fees.

SWAP is a vital component in the TrustSWAP ecosystem since it gives holders access to a host of benefits. For example, it gives holders a seat on the governance table. Moreover, it is used to pay staking rewards.

SWAP holders can also enjoy a 50% discount on transaction fees when paying using the native token while helping the network maintain stability through staking.

Note that 80% of the fees charged on the platform go to liquidity providers and stakers, with the project keeping 10%.

How Is the TrustSwap Network Secured?

TrustSwap secures its network by tapping into the second-largest blockchain, Ethereum. Ethereum is currently in transition from PoW to PoS and is expected to make it even more decentralized and secure in the long run.

The platform is non-custodial, which means that it doesn’t have access to user funds in smart contracts. Furthermore, the protocol’s security is enhanced by the use of audited smart contract code.

Where Can You Buy TrustSwap (SWAP)?

SWAP is available for purchase on Hotbit, Uniswap, BitMax, MXC, Gate.io, and 1inch exchange. Its major trading pair on these exchanges is USDT, except on Uniswap and 1inch, where it’s paired with Wrapped Ethereum (WETH) and Ethereum (ETH), respectively. Visit here to learn more.

Банк России заключил валютный своп с ЦБ Китая на $24,5 млрд

Российский ЦБ открыл своп-линию с Народным банком Китая (НБК) на 150 млрд юаней (около $24,5 млрд) на три года, сообщил ЦБ. Проект соглашения о свопах в национальных валютах ЦБ разработал в августе.

Цель — создать условия для развития двусторонней торговли и взаимных инвестиций, пишет ЦБ, не придется приобретать валюту на рынке. Логичный шаг, учитывая закрытие внешних рынков капитала, считает президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов: учитывая рост взаимной торговли и долгосрочные контракты на поставку российских энергоносителей в КНР, уход от доллара выглядит оправданным с точки зрения снижения курсовых рисков.

Торговля России с Китаем в 2013 г. увеличилась на 1,7% до $88,8 млрд, за первое полугодие 2014 г. — $43 млрд, российский экспорт — $19 млрд (вырос на 10%). Цель — увеличить оборот до $100 млрд, говорил первый вице-премьер Игорь Шувалов.

В мае «Газпром» и CNPC подписали 30-летний договор о поставках 38 млрд куб. м газа в год начиная с 2019 г., общая цена контракта — $400 млрд. В ноябре может быть подписан еще один газовый контракт, говорил министр энергетики Александр Новак.

Своп — вынужденный шаг: из-за западных санкций российским компаниям не хватает дешевых кредитов, скептичны два сотрудника иностранных банков. Россия старается сбалансировать внешнеполитический курс и ищет новых партнеров, уверен сотрудник Еврокомиссии. Шувалов в сентябре предложил сокращать долларовые расчеты со странами Азии и заключать новые экспортные контракты с ними в рублях. Санкции вынуждают российские компании перенастраивать финансовую и банковскую деятельность на Азию, констатирует старший партнер Macro Advisory Крис Уифер.

НБК не является независимым институтом, пишет Economist In­telligence Unit. Ключевые решения НБК принимает с одобрения госсовета КНР, говорит ответственный секретарь Российско-китайской палаты Сергей Санакоев. Пекин пока не готов на полную либерализацию финансового рынка, но договорился сотрудничать с Москвой по созданию режима благоприятствования в двусторонней торговле, признавал Шувалов.

Госсовет КНР несколько лет назад поставил задачу сделать юань конкурентом доллара. Но пока большинство западных площадок избегают расчетов в юанях из-за установленных китайским ЦБ ограничений на перемещение капитала. Либерализация курсовой политики — одна из ключевых реформ, отмечает Мамонтов.

При внутренних политических ограничениях Китай активно использует двусторонние валютные свопы для интернационализации юаня, рассказывает Мамонтов. По данным НБК, заключены свопы более чем с 20 центробанками других стран, в их числе Банк Англии, Европейский центробанк и Резервный банк Австралии.

Sberbank CZ | Процентный опционПроцентный Своп (Interest Rate Swap)

Преимущества для Вас

  • Расходование изначально не привязано к расходованию кредита от банка «Sberbank CZ», можно воспользоваться для страхования (обеспечения) кредита, получаемого от другого банка.
  • Стабильная процентная ставка в течение всего срока погашения кредита

Прочитайте подробную информацию о продукте банка

С приобретением этого продукта банка не связаны комиссии

IRS или процентный своп является трансакцией, при которой проводится обмен денежными потоками, производными от фиксированной и плавающей процентной ставки. Является обязательством противоположных сторон сделки оплачивать согласованный процент (фиксированный/ плавающий) от согласованной суммы за согласованный срок регулярно, к точно установленной дате в будущем.

Между противоположными сторонами сделки не происходит обмена основной суммой капитала. На практике, обе противоположные стороны взаимно оплачивают только разницу между согласованной фиксированной процентной ставкой и референсной процентной ставкой. Позволяет изменить обязательства по процентным ставкам или долговые обязательства с фиксированной процентной ставкой на плавающую процентную ставку, и наоборот.

Минимальный срок оплаты 1 год, максимальный срок оплаты 20 лет.

Вариантом процентного свопа (IRS) является амортизируемый своп, у которого номинальное значение основной стоимости (суммы капитала) в течение срока продолжительности снижается заранее согласованным способом.

Пример

Банк и клиент придут к соглашению, что в течение 2-х лет они будут взаимно обмениваться потоками наличности в соответствии со следующим алгоритмом:

  • Клиент будет платить банку процентную ставку 2 % от суммы капитала 1 млн. ЕВРО, при этом 1 раз в полгода. Банк, наоборот, обязуется платить клиенту плавающую средневзвешенную процентную ставку за 6 месяцев европейского межбанковского рынка депозитов (6M EURIBOR) в такие же сроки оплаты, распространяющиеся на ту же сумму капитала.
  • В срок за 2 рабочих дня перед началом отдельных сроков начисления процентных ставок, будет проведено фиксирование (определение средневзвешенной процентной ставки) 6M EURIBOR. Затем, в конце отдельных сроков начисления процентных ставок, будет проведен расчет разницы между этими процентными ставками одним денежным потоком.

Контакты

Заведующий отделением Global Markets

Казначейские ценные Global Market Sales

Коммерческие операции с валютными и процентными финансовыми инструментами

Форма регистрации сведений об изменениях в договоре процентный своп / IRS Contract Amendment Form

Идентификатор сделки, присвоенный участником / Party’s trade identifier

Идентификатор договора / Trade identifier

Идентификатор сделки, присвоенный участником / Party’s trade identifier

Идентификатор договора / Trade identifier

Идентификатор сделки, присвоенный участником / Party’s trade identifier

Идентификатор договора / Trade identifier

Информация стороны о сделке / Party trade information

Лицо,причастное к сделке / Related party

Роль участника / Category of the relationship

Уточнение роли участника / Clarification of the role of the party

Коммерческий характер сделки / The commercial nature of the transaction

Классификация сделки по типу и методу расчетов / Classification of transactions by type and method of calculation

Дата и время заключения сделки / Trade execution date time

Дата и время подтверждения сделки / Confirmation time

Дата и время клиринга / Clearing Time

Дополнительные временные метки для сделки / Additional timestamps for this trade

Значение временной метки / Meaning of a timestamp

Время метки / Value of timestamp

Cтатус клиринга / Clearing status

Тип обеспечения / Collateralization type

Код портфеля / Portfolio Code

Регулятивный режим отчетности / Reporting regime

Наименование правил регулятивной отчетности / Reporting regime name

Требование о клиринге / The requirement of clearing

Клиринговый порог / Clearing threshold

Место заключения сделки / Type of venue

Способ подтверждения сделки / Confirmation method

Сжатие портфеля / Compression activity

CFD and Forex Trading: CFDs

В общем смысле, форекс-своп — это процент (или пролонгация), начисляемый или кредитованный по нижележащему инструменту, когда вы решаете оставить позицию открытой на ночь.

Знание о свопах важно , потому что вы можете открыть покупку в высокодоходной валюте по сравнению с валютой, используемой для совершения покупки, для того чтобы продлить торговлю и увеличить прибыль на вашей ночной позиции. Или если вы принимаете решение закрыть свою позицию до 21.00 GMT (полночь по кипрскому времени) в том случае, если заемная валюта показывает лучший результат относительно купленной валюты.

Обратите внимание, что процент свопа, начисленный или зачисленный на ваш счет для ведения торговли, отличается между инструментами.

Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими “Положениями и условиями” относительно общих условий и факторов, влияющих на уровень свопа. Кроме того, пожалуйста, обязательно ознакомьтесь с платформой Компании и Спецификациями Контрактов в отношении фактических ставок свопов, прежде чем принимать решение по любой из ваших позиций.

TradeFW рассчитывает и начисляет Своп с 21.00 GMT (полночь по кипрскому времени). С четверга по вторник, за каждый день недели переноса позиции, свопы начисляются только один раз. Только в среду свопы взимаются 3 раза.

Расчёт свопа:

Своп = Дни * Объем сделки * Уровень свопа (покупка или продажа) * Размер тика

Дни = количество дней, в течение которых удерживается позиция.

Объем сделки = реальный объем позиции, который представляет собой объем, умноженный на размер контракта.

Уровень свопа = стоимость пролонгации для покупки или продажи.

Размер тика = минимальное изменение цены символа.

1. Пример Форекс на USD счете:

Необходимую информацию можно найти на странице спецификации договора.

Тип Актив Volume Contract Size Swap Rate Tick Size Swaps in Asset value Conversion rate Swap calculated
продажа eurcadvip 0.3 100000 -17 0.00001 -5.1 1.50642 -3.38551

Своп (продажа) за один день: 1  * (0.3 * 100000)  * (-17)  * 0.00001 = -5.1 CAD*

* Счет в долларах США, поэтому рассчитанные свопы необходимо конвертировать в валюту счета

2. Пример сырья на USD счете:

Тип Актив Volume Contract Size Swap Rate Tick Size Swaps in Asset value Conversion rate Swap calculated
покупка xagusdsp 4.09 1000 -21.6798 0.001 -88.67

Своп (покупка) за один день: 1  * (4.09  * 1000)  * (-21.6798)  * 0.001 = -88.67 USD*

* Счет и основной актив в одной и той же валюте, поэтому конвертация не требуется.

Тип Актив Volume Contract Size Swap Rate Tick Size Swaps in Asset value Conversion rate Swap calculated
покупка itx.es 65 1 -26.2854 0.001 -1.708551 1.133 -1.93579

Своп (покупка) за один день: 1 * (65 * 1) * (-26.2854) * 0.001 = -1.708551 EUR*

* Валюта основного актива EUR, поэтому сумма свопа должна быть преобразована в валюту счета USD.

Для получения подробной информации проверьте следующие документы:

Сколько на самом деле будет стоить ваш своп при закрытии?

Часто заемщики предпочитают заключать свопы, мотивируя это тем, что они «бесплатны», особенно по сравнению с потолком процентной ставки, который обычно требует предоплаты. Тем не менее, свопы, безусловно, не бесплатны и могут иметь значительную стоимость или «комиссию», если не согласованы тщательно.

Что это за плата, спросите вы? Ну, мы говорим о комиссии за своп, комиссию за кредит или наценку. У него много названий, но в конечном итоге это накладные расходы и прибыль, которые кредитор вкладывает в ставку свопа, превышающую среднерыночную ставку свопа.Среднерыночная ставка свопа, которая отражает стоимость поставщика свопа, — это ставка, по которой два кредитоспособных банка совершили бы транзакцию, если бы один захотел заплатить фиксированную сумму, а другой хотел бы получить фиксированную сумму в той же структуре свопа. Фиксированная ставка, которую заемщик недвижимости соглашается заплатить в свопе, представляет собой комбинацию этой среднерыночной ставки и комиссии за кредит, которую банк добавит к ставке при исполнении.

Как это происходит? Разве кредиторы не должны раскрывать все свои сборы?

Рассмотрим пример.Банк выдает лист условий для ссуды с плавающей ставкой по ставке LIBOR на 1 месяц плюс спред по ссуде, скажем, 2,00%. В таблице условий указано, что заемщик должен будет поменять плавающую ставку на фиксированную процентную ставку и что текущая общая ставка составит 5,0% (эта общая ставка равна 2,00% спреда по ссуде плюс фиксированная ставка). обменный курс). На первый взгляд это может показаться нормальным. Но что не раскрывается, так это комиссия, которую банк планирует включить в своп. Если среднерыночная ставка свопа банка составляет 2,70%, они добавили 30 базисных пунктов к ставке свопа.При семилетней ссуде на 25 миллионов долларов это составляет около 490 000 долларов. Додд-Франк требует, чтобы банки, назначенные в качестве дилеров по свопам, раскрывали свою среднерыночную ставку свопа во время заключения свопа, но не когда лист условий предоставляется потенциальному заемщику. Это означает, что в нашем примере заемщик может узнать только при закрытии сделки, что банк взимает 30 базисных пунктов по свопу. Конечно, сейчас, вероятно, уже слишком поздно ставить под сомнение комиссию за своп в размере 30 базисных пунктов, по крайней мере, не откладывая закрытие сделки.

Как уже упоминалось, Додд-Франк требует, чтобы банки-дилеры свопов раскрывали свои среднерыночные ставки свопов при исполнении свопов. Но они скажут вам (и это правда), что среднерыночная ставка свопа Додда-Франка не точно отражает их стоимость предоставления свопа. Своп — это продукт с интенсивным кредитованием, и поэтому у банка есть расходы, связанные с заемщиком, связанным с недвижимостью. Chatham моделирует тысячи сделок каждый месяц в конце месяца, и для многих из них мы рассчитываем корректировку кредитной оценки или «CVA», которая учитывает потенциальные убытки из-за дефолта контрагента.Рассчитываемая нами CVA примерно отражает затраты банка на предоставление свопа. Для заемщика L + 2,00% эта стоимость составляет примерно 10 базисных пунктов на семилетний срок. Дополнительная плата за своп (20 базисных пунктов) идет на покрытие расходов на содержание отдела деривативов и, конечно же, на получение прибыли.

Что ты умеешь?

Мы знаем, что надежный доступ к заемному капиталу в сфере недвижимости является источником жизненной силы для большинства наших клиентов в сфере коммерческой недвижимости. Итак, что можно сделать, чтобы не навредить вашим кредитным отношениям? Во-первых, обсудите кредитную плату за любой своп с потенциальными кредиторами, прежде чем подписывать лист условий, и попросите их раскрыть его в листе условий.Вы можете сказать им, что пытаетесь оценить полную картину предлагаемой ссуды, прежде чем принимать решение, и что плата за кредитный своп важна в этом анализе. Согласование комиссии за своп-кредит, выраженное в базисных пунктах, позволит обеим сторонам узнать, какой будет ставка по общей ссуде, даже если базовая среднерыночная ставка колеблется между подписанием и закрытием списка условий. Хотя это не предотвращает потенциального повышения ставки в течение этого времени, вы будете знать, что окончательная ставка, которую вы платите, — это то, о чем вы договорились.По нашему опыту, если плата за кредитный своп не согласована заранее, вероятно, ваша ставка будет расти, по крайней мере, в соответствии с движениями рынка. Но вы можете не получить соответствующего движения, если ставки упадут.

Вы принимаете во внимание все комиссии, ожидаемые процентные расходы, выручку, ковенанты и характеристики предоплаты при выборе кредитора, верно? Не упускайте из анализа то, что может быть самым большим гонораром!

Своп процентных ставок — Узнайте, как работают процентные свопы

Что такое процентный своп?

Процентный своп — это тип контракта с производным финансовым инструментом, посредством которого два контрагента соглашаются обменять один поток будущих процентных платежей на другой на основе определенной суммы основного долга.В большинстве случаев процентные свопы включают обмен фиксированной процентной ставки на плавающую процентную ставку Плавающая процентная ставка Плавающая процентная ставка относится к переменной процентной ставке, которая изменяется в течение срока долгового обязательства. Это противоположно фиксированной ставке.

Подобно другим типам свопов, процентные свопы не торгуются на публичных биржах Фондовый рынок Фондовый рынок относится к публичным рынкам, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или без рецепта.Акции, также известные как акции, представляют собой долевую собственность в компании — только механизмы внебиржевой торговли Механизмы торговли относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются механизмы торговли на основе котировок и заявок (OTC).

Фиксированная процентная ставка и плавающая процентная ставка

Свопы процентных ставок обычно включают обмен одного потока будущих платежей на основе фиксированной процентной ставки на другой набор будущих платежей, основанных на плавающей процентной ставке.Таким образом, понимание концепций ссуд с фиксированной ставкой и ссуд с плавающей ставкой имеет решающее значение для понимания процентных свопов.

Фиксированная процентная ставка — это процентная ставка по долгу или другой ценной бумаге, которая остается неизменной в течение всего срока действия контракта или до срока погашения ценной бумаги. Напротив, плавающие процентные ставки колеблются со временем, причем изменения процентной ставки обычно основываются на базовом базовом индексе. Облигации с плавающей процентной ставкой часто используются в процентных свопах, при этом процентная ставка по облигации основана на лондонской межбанковской ставке предложения (LIBOR).Вкратце, ставка LIBOR — это средняя процентная ставка, которую ведущие банки, участвующие на лондонском межбанковском рынке, взимают друг с друга за краткосрочные ссуды.

Ставка LIBOR — это обычно используемый ориентир для определения других процентных ставок, которые кредиторы взимают за различные виды финансирования.

Как работает процентный своп?

Как правило, процентные свопы происходят, когда две стороны — одна из которых получает процентные платежи с фиксированной ставкой, а другая — с плавающей ставкой — взаимно соглашаются, что они предпочтут кредитную схему другой стороны своей собственной. .Сторона, получающая платежи по плавающей ставке, решает, что они предпочли бы иметь гарантированную фиксированную ставку, в то время как сторона, получающая платежи по фиксированной ставке, считает, что процентные ставки могут вырасти, и воспользоваться этой ситуацией, если это произойдет, — зарабатывают более высокие процентные платежи — они предпочли бы иметь плавающую ставку, которая будет расти, если и когда будет общий восходящий тренд процентных ставок.

В свопе процентных ставок единственное, что действительно меняется, — это процентные платежи.Как отмечалось ранее, процентный своп — это контракт с производным финансовым инструментом. Стороны не принимают на себя ответственность за долги другой стороны. Вместо этого они просто заключают договор на выплату друг другу разницы и платежей по ссуде, как указано в договоре. Они не обменивают долговые активы и не выплачивают полную сумму процентов, причитающихся на каждую дату выплаты процентов — только разницу, причитающуюся в результате контракта своп.

В хорошем контракте на процентный своп четко прописаны условия соглашения, включая соответствующие процентные ставки, которые каждая сторона должна выплачивать другой стороной, и график платежей (например,г., ежемесячно, ежеквартально или ежегодно). Кроме того, в контракте указывается как дата начала, так и дата погашения соглашения о свопе, и что обе стороны связаны условиями соглашения до даты погашения.

Обратите внимание, что хотя обе стороны процентного свопа получают то, что хотят — одна сторона получает защиту от рисков в виде фиксированной ставки, а другая — потенциальную прибыль от плавающей ставки — в конечном итоге одна сторона получит финансовую прибыль. вознаграждение, в то время как другой несет финансовую потерю.Если процентные ставки повышаются в течение срока действия соглашения о свопе, то сторона, получающая плавающую ставку, получит прибыль, а сторона, получающая фиксированную ставку, понесет убытки. И наоборот, если процентные ставки снижаются, то сторона, получающая гарантированный доход с фиксированной ставкой, получит выгоду, в то время как сторона, получающая платежи на основе плавающей ставки, увидит, что сумма получаемых процентных платежей уменьшится.

Пример — контракт процентного свопа в действии

Давайте посмотрим, как именно может выглядеть соглашение процентного свопа и как оно будет реализовано в действии.

В этом примере компании A и B заключают соглашение о процентном свопе номинальной стоимостью 100 000 долларов. Компания A считает, что процентные ставки, вероятно, вырастут в течение следующих двух лет, и стремится получить потенциальную прибыль от доходности с плавающей процентной ставкой, которая увеличится, если процентные ставки действительно вырастут. Компания B в настоящее время получает доход с плавающей процентной ставкой, но более пессимистичен в отношении перспектив процентных ставок, полагая, что они, скорее всего, упадут в течение следующих двух лет, что уменьшит их процентную доходность.Компания B мотивирована желанием обеспечить защиту от рисков от возможного снижения ставок в форме получения фиксированной доходности с фиксированной ставкой на период.

Обе компании заключают двухлетний контракт на процентный своп с указанной номинальной стоимостью 100 000 долларов. Компания A предлагает компании B фиксированную ставку в размере 5% в обмен на получение плавающей ставки LIBOR плюс 1%. Текущая ставка LIBOR на момент заключения соглашения о процентном свопе составляет 4%. Таким образом, для начала, две компании находятся на равных, и обе получают по 5%: компания A имеет фиксированную ставку 5%, а компания B получает ставку LIBOR в размере 4% плюс 1% = 5%.

Теперь предположим, что процентные ставки действительно повышаются, а ставка LIBOR увеличилась до 5,25% к концу первого года действия соглашения о процентном свопе. Предположим далее, что в соглашении о свопе указано, что процентные платежи будут производиться ежегодно (так что пора каждой фирме получать свои процентные платежи), и что плавающая ставка для компании B будет рассчитываться с использованием преобладающей ставки LIBOR в то время, когда подлежат уплате процентов.

Компания A должна компании B по фиксированной ставке доход в размере 5000 долларов (5% от 100000 долларов).Однако, поскольку процентные ставки выросли, о чем свидетельствует повышение базовой ставки LIBOR до 5,25%, компания B должна компании A 6250 долларов (5,25% плюс 1% = 6,25% от 100 000 долларов). Чтобы избежать проблем и расходов, связанных с выплатой обеими сторонами полной суммы, причитающейся друг другу, в условиях соглашения о свопе указано, что соответствующей стороне должна выплачиваться только чистая разница в платежах. В этом случае компания A получит 1250 долларов от компании B. Компания A получила прибыль от принятия дополнительного риска, связанного с принятием доходности с плавающей процентной ставкой.

Компания B понесла убыток в размере 1 250 долларов США, но все же получила то, что хотела — защиту от возможного снижения процентной ставки. Давайте посмотрим, как бы все выглядело, если бы рынок процентных ставок двигался в противоположном направлении. Что, если бы в конце первого года их соглашения ставка LIBOR упала до 3,75%? При фиксированной ставке доходность компании B по-прежнему будет составлять 5 000 долларов от компании A. Однако компания B должна будет только 4 750 долларов США (3,75% плюс 1% = 4,75%; 4,75% от 100 000 долларов США = 4 доллара США.750). Эта проблема будет решена, если компания A заплатит компании B 250 долларов (5000 долларов минус 4750 долларов = 250 долларов). В этом сценарии компания A понесла небольшой убыток, а компания B получила выгоду.

Риски процентных свопов

Процентные свопы представляют собой эффективный вид производных финансовых инструментов, которые могут быть полезны обеим сторонам, участвующим в их использовании, различными способами. Однако соглашения о свопе также сопряжены с риском.

Одним из заметных рисков является риск контрагента.Поскольку вовлеченными сторонами обычно являются крупные компании или финансовые учреждения, риск контрагента обычно относительно невелик. Но если случится так, что одна из двух сторон объявит дефолт и окажется не в состоянии выполнить свои обязательства по соглашению о процентном свопе, тогда другой стороне будет сложно получить взыскание. У него будет юридически исполнимый контракт, но судебный процесс может оказаться долгим и извилистым.

Простое рассмотрение непредсказуемой природы плавающих процентных ставок также добавляет некоторый неотъемлемый риск для обеих сторон соглашения.

Справочная информация

Чтобы узнать больше и продвинуться по карьерной лестнице, см. Следующие бесплатные ресурсы CFI:

  • Проценты к уплате Выплаты по процентам Подлежащие выплате проценты — это счет обязательств, отображаемый в балансе компании, который представляет собой сумму начисленных процентных расходов.
  • Стоимость долга Стоимость долга Стоимость долга — это доход, который компания предоставляет своим держателям долга и кредиторам. Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки.
  • График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у бизнеса, в зависимости от срока его погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов
  • Отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу — это коэффициент финансового рычага, который рассчитывает стоимость общего долга и финансовых обязательств по отношению к общему капиталу акционера.

ICE Swap Rate

О ICE Swap Rate®

ICE Swap Rate® (ранее известная как ISDAFIX) признана основным мировым эталоном для ставок и спредов для процентных свопов.Ставка свопов ICE используется в качестве стоимости исполнения для свопов с расчетами наличными, для выплат при досрочном прекращении процентных свопов, для некоторых облигаций с плавающей процентной ставкой и для оценки портфелей процентных свопов.

Ставка свопа ICE представляет собой среднюю цену для процентных свопов (фиксированная часть) и спредов свопов (применимая средняя цена за вычетом соответствующей указанной доходности государственных облигаций) в трех основных валютах (долларах США, фунтах стерлингов и евро) в различных срок полномочий от 1 года до 30 лет в определенное время суток.

Ознакомьтесь с Уведомлением и отказом от ответственности IBA по контрольным показателям и прочей информации здесь.

Обеспечение соответствия нормативным требованиям ЕС и методологиям эталонных показателей

МБА опубликовало Заявление о соответствии Регламенту эталонных показателей ЕС и методологиям эталонных показателей, в том числе в отношении ставки обмена ICE, а компания Ernst & Young LLP провела внешнюю проверку и предоставила гарантии в уважение к этому заявлению. Обратите внимание, что с 27 апреля 2018 г. по 31 декабря 2020 г. IBA была авторизована в качестве администратора эталонных тестов в соответствии с Регламентом эталонных показателей ЕС («BMR ЕС»).После завершения переходного периода в связи с выходом Великобритании из ЕС, обычно называемого «Brexit», который закончился в 23:00 31 декабря 2020 года, IBA перестала быть авторизованной в качестве администратора эталонных показателей в соответствии с BMR ЕС и теперь уполномочен в качестве администратора эталонных показателей в соответствии с Регламентом по эталонным показателям Великобритании (законодательство и правила Великобритании, запрещающие большую часть BMR ЕС после Brexit, с поправками, «UK BMR»). Контрольные показатели, предоставленные IBA, могут по-прежнему использоваться поднадзорными организациями в ЕС в соответствии с переходными положениями ЕС BMR.

Будущее LIBOR: последствия для ставки свопа ICE

Пользователи настроек ставки свопа ICE, в отношении которых LIBOR служит плавающей частью для соответствующих процентных свопов, должны обратить внимание на раздел на нашей веб-странице LIBOR, озаглавленный «Будущее ЛИБОР ».

Консультация МБА по прекращению действия ставки обмена GBP LIBOR ICE

В частности, 5 марта 2021 года МБА объявило, что из-за того, что МБА не имеет доступа к входным данным, необходимым для расчета 3-месячной и 6-месячной ставки LIBOR в фунтах стерлингов на репрезентативной основе после 31 декабря 2021 года он должен будет прекратить публикацию трехмесячной и шестимесячной ставки LIBOR в фунтах стерлингов 31 декабря 2021 года, если только FCA не реализует свои новые полномочия (которые включены в Закон о финансовых услугах 2021 года). в качестве поправок к Положению о сравнительных ценах Великобритании), чтобы потребовать от МБА продолжать публиковать такие настройки LIBOR с использованием измененной и нерепрезентативной методологии (также известной как «синтетическая» основа).

5 марта 2021 года FCA объявило, что проведет консультации по вопросу о продолжении публикации трех- и шестимесячной ставки LIBOR в фунтах стерлингов после 31 декабря 2021 года на «синтетической» основе. После этого FCA провело консультации по своим предложениям, чтобы заставить IBA публиковать эти «синтетические» настройки.

В дополнение к этому объявлению, МБА не ожидает, что достаточные (или, возможно, какие-либо) исходные данные, необходимые для расчета настроек ставки свопа GBP LIBOR ICE (т. Е. Приемлемых процентных свопов со ссылкой на настройки GBP LIBOR), будут доступны после 31 декабря 2021 года.В результате в мае 2021 года МБА опубликовало консультацию, чтобы получить отзывы о своем намерении прекратить публикацию ставки свопа GBP LIBOR ICE для всех сроков сразу после публикации 31 декабря 2021 года.

Консультации закрылись в 17:00 по лондонскому времени. в пятницу, 25 июня 2021 г., и МБА опубликовало заявление об обратной связи для консультации 4 августа 2021 г. В результате полученных отзывов МБА объявило, что прекратит публикацию ставки свопа GBP LIBOR ICE для всех сроков сразу после публикация 31 декабря 2021 г.Пользователи эталонного показателя ставки свопа GBP LIBOR ICE должны принять во внимание его предстоящее прекращение и обеспечить, чтобы их договорные и другие договоренности, связанные с эталонным показателем, содержали соответствующие резервные или другие меры для решения проблемы прекращения.

Обратите внимание, что консультация не была консультацией о возможности прекращения каких-либо настроек ставки обмена ICE, кроме GBP LIBOR ICE Swap Rate. За исключением вышеуказанного объявления о прекращении действия обменной ставки GBP LIBOR ICE, никакие консультации, документы с отзывами или любые связанные с ними пресс-релизы не являются и не должны рассматриваться или включать в себя объявление о том, что МБА прекратит или продолжит публикацию. любых других настроек ICE Swap Rate (т.е. USD LIBOR ICE Swap Rate, EUR ICE Swap Rate или GBP SONIA ICE Swap Rate) после 31 декабря 2021 года или любой другой даты.

МБА планирует провести консультации по вопросу о возможном прекращении использования ставки свопа USD LIBOR ICE в установленном порядке.

Консультации ISDA по реализации предлагаемых резервных вариантов для ставки обмена GBP LIBOR ICE и ставки обмена USD LIBOR ICE

Нелинейная целевая группа (NLTF) Рабочей группы по безрисковым справочным ставкам фунта стерлингов в Великобритании и подкомитет Комитета по альтернативным справочным ставкам (ARRC) в США опубликовали каждый документ («Переход к нелинейным производным инструментам на фунт стерлингов, ссылающийся на ставку свопа GBP LIBOR ICE (ISR)» и «Предлагаемая формула возврата для ставки свопа USD LIBOR ICE») предлагая альтернативные варианты, которые могут применяться к ставке свопа GBP LIBOR ICE и ставке свопа USD LIBOR ICE, соответственно, если эти контрольные показатели ставки ICE перестанут быть доступными, а ставка LIBOR в соответствующих валютах и ​​сроках прекращается или становится нерепрезентативной.

11 июня 2021 года Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) начала консультации по проекту поправок к Определениям ISDA 2006 года, предназначенным для реализации резервных вариантов для ставки обмена GBP LIBOR ICE, предложенных в документе, опубликованном NLTF, и резервных вариантов для USD LIBOR ICE Swap Rate, предложенный в документе, опубликованном подкомитетом ARRC, в каждом случае в сценарии, когда эти контрольные показатели ICE Swap Rate были недоступны, а ставка LIBOR в соответствующей валюте и сроке окончательно прекратилась или стала нерепрезентативной.ISDA объявило результаты консультации 23 июля 2021 года.

Инициатива «SOFR First»

8 июня 2021 года подкомитет по реформе эталонного ориентира процентных ставок Комиссии по торговле сырьевыми товарами и фьючерсами (CFTC) проголосовал рекомендовать лучшую рыночную практику для перехода от соглашения о междилерской торговле с LIBOR в долларах к ставке обеспеченного финансирования за одну ночь (SOFR) для линейных процентных свопов в долларах США, именуемой «SOFR First». Инициатива рекомендует, чтобы с 26 июля 2021 года междилерские брокеры заменили торговлю линейными свопами, привязанными к доллару США LIBOR, торговлей линейными свопами, привязанными к SOFR.Он предполагает, что экраны междилерских брокеров для линейных свопов, связанных с USD LIBOR, должны оставаться видимыми в информационных целях только после этой даты до 21 октября 2021 года, после чего они должны быть полностью отключены.

Как указано ниже, методология расчета ставок свопов USD LIBOR ICE использует исходные данные, состоящие из котировок цен и объемов свопов, связанных с USD LIBOR, включая котировки с экранов междилерских брокеров на уровне 1 водопада. В той степени, в которой инициатива SOFR First приводит к тому, что экраны междилерских брокеров перестают отображать котировки или уменьшают количество отображаемых котировок для соответствующих свопов, связанных с LIBOR в долларах США, это может привести к большей зависимости от Уровней 2 и 3 водопада в расчет ставки свопа USD LIBOR ICE.Поскольку инициатива приводит к сокращению допустимых входных данных на любом уровне водопада, это может, следовательно, повлиять на способность МБА рассчитывать и публиковать одну или несколько ставок обмена валют LIBOR ICE в долларах США.

Дополнительную информацию об этой инициативе см. В разделе часто задаваемых вопросов MRAC по SOFR First.

GBP Настройки ставки свопа SONIA ICE

В Великобритании SONIA рекомендована в качестве предпочтительной почти безрисковой ставки для использования в производных финансовых инструментах на фунт стерлингов и соответствующих финансовых контрактах.В результате МБА запросил обратную связь и проконсультировался по поводу публикации ставки обмена GBP ICE для свопов SONIA.

После положительного отклика рынка на отзывы и консультационные документы IBA, а также успешной публикации ежедневных индикативных параметров обменной ставки GBP SONIA ICE «Бета» со 2 октября 2020 года, IBA запустило GBP SONIA ICE Swap Rate в качестве ориентира для использования лицензиатами. 14 декабря 2020 года. Настройки предназначены для использования лицензиатами в соответствии с условиями их текущих лицензионных соглашений по ставке обмена GBP ICE (хотя пользователям следует учитывать, что настройка ставки обмена GBP LIBOR ICE прекращается после 31 декабря 2021 года).

GBP Настройки ставки свопа SONIA ICE определяются с использованием опубликованной методологии «Водопад» ставки свопа ICE с использованием подходящих исходных данных в отношении процентных свопов SONIA, и доступны для тех же сроков и в то же время, что и текущая ставка LIBOR ICE в фунтах стерлингов. Ставка свопа (хотя пользователи должны учитывать, что установка ставки свопа GBP LIBOR ICE прекратится после 31 декабря 2021 года). Настройки доступны в IBA и у лицензированных распространителей.

Знак «SONIA» используется по лицензии Банка Англии (администратор контрольных показателей SONIA), и использование такого знака не подразумевает и не выражает какого-либо одобрения или поддержки со стороны Банка Англии.Bank of England и SONIA являются зарегистрированными товарными знаками Банка Англии.

GBP Настройки ICE-свопа SONIA с поправкой на спред «Бета»

IBA начал публиковать ориентировочные настройки ICE-свопа с поправкой на спред в GBP SONIA с 5 мая 2021 года для начального периода тестирования.

Параметры будут определены в соответствии с методологией, предложенной Нелинейной целевой группой Рабочей группы по безрисковым справочным курсам фунта стерлингов в ее документе «Переход к нелинейным производным финансовым инструментам в фунтах стерлингов, ссылающимся на процентную ставку свопа GBP LIBOR ICE (ISR). ) ».

IBA публикует настройки ICE Swap Rate с поправкой на спред GBP SONIA в течение периода тестирования исключительно в информационных и иллюстративных целях, чтобы позволить заинтересованным сторонам оценить ставки и предоставить обратную связь. Настройки не предназначены для любых других целей, и IBA категорически запрещает их использование, в том числе в качестве справочного материала, индекса или эталона для финансовых инструментов, финансовых контрактов или инвестиционных фондов. IBA сообщит в надлежащее время, когда настройки ICE Swap Rate с поправкой на спред GBP SONIA «Beta» будут доступны для использования в финансовых инструментах.

GBP Настройки скорости обмена ICE с поправкой на спред для SONIA «Бета» доступны здесь.

USD SOFR ICE Swap Rate «Бета» Настройки

IBA начал публиковать индикативные USD SOFR ICE Swap Rate «Beta» с 1 октября 2021 года для начального периода тестирования.

USD SOFR Настройки обменной ставки ICE определяются с использованием опубликованной методологии ICE Swap Rate «Водопад» с использованием подходящих исходных данных в отношении процентных свопов SOFR, и доступны для тех же сроков и в то же время, что и текущая USD LIBOR ICE. Ставка свопа.

Во время начального периода тестирования настройки предоставляются исключительно в целях информации и иллюстраций, чтобы позволить получателям оценить и предоставить обратную связь по настройкам «Бета» ставки обмена USD SOFR ICE. Они не предназначены для любых других целей, и IBA прямо запрещает их использование, в том числе в качестве справочных, индексных или эталонных для финансовых инструментов, финансовых контрактов или инвестиционных фондов. IBA оставляет за собой все права на методологию ICE Swap Rate и настройки «Beta» ставки обмена USD SOFR ICE.ICE, ICE Swap Rate и ICE Benchmark Administration являются товарными знаками IBA и / или ее дочерних компаний. МБА не связан с ФРС Нью-Йорка. ФРС Нью-Йорка не санкционирует, не одобряет и не рекомендует какие-либо продукты или услуги, предлагаемые IBA.

USD SOFR ICE Swap Rate «Бета» Настройки доступны здесь.

USD SOFR Скорректированная ставка свопа ICE «Бета»

IBA начал публиковать индикативные настройки ICE Swap Rate с поправкой на спред в USD с 1 октября 2021 года для начального периода тестирования.

Настройки определяются в соответствии с методологией, предложенной Комитетом по альтернативным справочным ставкам (ARRC) в его официальном документе «Предлагаемая запасная формула для ставки обмена USD LIBOR ICE»

В течение начального периода тестирования настройки предоставляются исключительно в информационных и иллюстративных целях, чтобы получатели могли оценить и оставить отзыв о настройках «Бета» ставки ICE SWAP® с поправкой на спред в USD SOFR. Они не предназначены для любых других целей, и IBA прямо запрещает их использование, в том числе в качестве справочных, индексных или эталонных для финансовых инструментов, финансовых контрактов или инвестиционных фондов.IBA оставляет за собой все права на методологию ICE Swap Rate и настройки ICE Swap Rate с поправкой на спред в USD SOFR «Бета». ICE, ICE Swap Rate и ICE Benchmark Administration являются товарными знаками IBA и / или ее дочерних компаний. МБА не связан с ФРС Нью-Йорка. ФРС Нью-Йорка не санкционирует, не одобряет и не рекомендует какие-либо продукты или услуги, предлагаемые IBA.

USD SOFR Скорректированная ставка свопа ICE «Бета» доступна здесь.

Методология

В июне 2020 года, после консультаций с рынком, МБА внедрил каскадный подход для методологии ICE Swap Rate.Первый уровень водопада («Уровень 1») использует приемлемые, исполняемые цены и объемы, предоставляемые регулируемыми, электронными торговыми площадками. Если эти торговые площадки не предоставляют достаточных допустимых исходных данных для расчета ставки в соответствии с Уровнем 1 Методологии, то второй уровень водопада («Уровень 2») использует подходящего дилера для клиентов, цены и объемы, отображаемые в электронном виде на торговых площадках. . Если подходящих входных данных недостаточно для расчета ставки в соответствии с Уровнем 2 водопада, то третий уровень водопада («Уровень 3») использует интерполяцию движения, где это возможно для применимых теноров, для расчета ставки.Если невозможно рассчитать контрольную ставку ICE Swap Rate на Уровне 1, Уровне 2 или Уровне 3 водопада, то для этой ставки применяется Политика недостаточности данных. Пользователи настроек ICE Swap Rate, в отношении которых LIBOR служит плавающей частью для соответствующих процентных свопов, должны обратить внимание на раздел на нашей веб-странице LIBOR, озаглавленный «Будущее LIBOR».

Ключевые особенности расчета скорости обмена ICE

Несколько случайных снимков

IBA использует несколько случайных снимков рыночных данных, сделанных в течение короткого периода перед расчетом.Это повышает устойчивость и надежность эталонного теста, защищая его от попыток манипуляций и временных отклонений на базовом рынке.

Проверки ликвидности

Снимки состояния, не содержащие достаточных рыночных данных, не включаются в расчет.

Для выполнения расчета требуется минимальное количество моментальных снимков жидкости.

Проверки выбросов

Для защиты от нерепрезентативных рыночных данных, влияющих на эталонный тест, снимки выбросов не включаются в расчет.

Взвешивание качества

IBA использует данные из оставшихся снимков для определения скорости обмена ICE с помощью взвешивания качества, основанного на плотности распределения допустимых данных.

ICE Swap Rate в настоящее время рассчитывается и публикуется в семи контрольных «прогонах», охватывающих три валюты — евро, фунт стерлингов и доллар США — в указанное время, со сроками от 1 года до 30 лет, как указано в таблице ниже (пользователи должны Обратите внимание, что установка ставки свопа GBP LIBOR ICE прекращается после 31 декабря 2021 г.)

* 4 августа 2021 г., МБА объявил что он прекратит публикацию ставки свопа GBP LIBOR ICE для всех сроков сразу после публикации 31 декабря 2021 г.

Технические характеристики и критерии входных данных

В отношении каждого прогона и срока проведения эталонных тестов:

  • На уровне 1 водопада торгуемые цены и объемы предложения и предложения, доступные в центральных книгах лимитных заявок регулируемых электронных торговых площадок в отношении двухминутное окно перед тем, как соответствующий расчет будет использован для расчета контрольной ставки ICE Swap Rate.
  • На Уровне 2 водопада, цены и объемы предложения от дилера к клиенту, отображаемые торговыми площадками в электронном виде в течение одного и того же двухминутного окна, используются для расчета базовой ставки ICE Swap Rate.

Цены предложения и предложения относятся к фиксированной процентной ставке для клиринговых процентных свопов (вместе с соответствующими объемами), удовлетворяющей требованиям в приведенной ниже таблице в отношении применимых прогонов и сроков выполнения эталонных тестов, за исключением эталонного теста. спреды 1100 долларов США и связанные с ними сроки, цены заявки и предложения относятся к спредам таких фиксированных процентных ставок по ногам над годовой процентной доходностью, выплачиваемой по текущим облигациям Казначейства США, удовлетворяющим требованиям в таблице ниже в отношении применимых теноров.Исходные данные предоставляются соответствующими торговыми площадками на условиях «как есть».

Тестовый прогон 1 год Тенор Теноров старше 1 года
Своп процентных ставок
Счетчик дней участка с фиксированной ставкой Период с фиксированной ставкой Базис плавающей процентной ставки по легенде (m = месяц) Счетчик дней участка с фиксированной ставкой Период с фиксированной ставкой Базис плавающей процентной ставки по легенде (m = месяц)
EUR EURIBOR Ставки 1100 30/360 Годовой 3 мес. EURIBOR 30/360 Годовой 6 мес. EURIBOR
EUR EURIBOR Ставки 1200 30/360 Годовой 3 мес. EURIBOR 30/360 Годовой 6 мес. EURIBOR
GBP Ставка LIBOR 1100 Фактический / 365 Годовой 3m GBP LIBOR Фактический / 365 Полугодовые 6m GBP LIBOR
USD Ставка LIBOR 1100 30/360 Полугодовые 3 млн. Долл. США LIBOR 30/360 Полугодовые 3 млн. Долл. США LIBOR
USD Ставка LIBOR 1500 30/360 Полугодовые 3 млн. Долл. США LIBOR 30/360 Полугодовые 3 млн. Долл. США LIBOR
GBP SONIA Тарифы 1100 Фактический / 365 Годовой Ночью SONIA накопила задолженность за двенадцать месяцев с использованием стандартных рыночные соглашения Фактический / 365 Годовой Ночью SONIA накопила задолженность за двенадцать месяцев с использованием стандартных рыночные соглашения
USD SOFR Тарифы 1100 Фактический / 360 Годовой СОФР с накоплением просроченной задолженности за двенадцать месяцев по стандартному рыночному соглашению условности Фактический / 360 Годовой СОФР с накоплением просроченной задолженности за двенадцать месяцев по стандартному рыночному соглашению условности
Тестовый прогон Теноров старше 1 года
Своп процентных ставок Облигация
Счетчик дней участка с фиксированной ставкой Период с фиксированной ставкой Базис плавающей процентной ставки по легенде (m = месяц) Дневной счет Период Тип
USD LIBOR спреды 1100 30/360 Полугодовые 3 млн. Долл. США LIBOR Фактическое / Фактическое Полугодовые Казначейство США в бегах

* 4 августа 2021 г., МБА объявил что он прекратит публикацию ставки свопа GBP LIBOR ICE для всех сроков сразу после публикации 31 декабря 2021 г.

Стандартные размеры рынка

Стандартные размеры рынка в отношении гипотетических сделок, которые должны быть выполнены на Уровне 1 или Уровне 2 водопада для каждого прогона эталонного теста и срока действия, указаны в таблице ниже (числа в миллионах):

Тенор
EUR EURIBOR
Тарифы 1100
EUR EURIBOR
Тарифы 1200
GBP LIBOR
Тарифы * 1100
USD LIBOR
Ставки 1100
USD LIBOR
Спреды 1100
USD LIBOR
Тарифы 1500
GBP Тарифы SONIA
1100
USD SOFR
Тарифы 1100
1 год 150 150 25 150 150 25 75
2 года 125 125 50 150 150 50 75
3 года 100 100 50 150 150 50 75
4 года 100 100 30 100 30 50
5 лет 75 75 25 100 100 25 50
6 лет 60 60 25 75 25 25
7 лет 50 50 20 75 75 20 25
8 лет 50 50 15 50 15 25
9 лет 40 40 15 50 15 25
10 лет 40 40 15 50 50 15 25
12 лет 40 40 10 10
15 лет 30 30 10 40 25 20
20 лет 25 25 10 40 10 10
25 лет 25 25 10 10
30 лет 20 20 10 25 10 10

* 4 августа 2021 г., МБА объявил что он прекратит публикацию ставки свопа GBP LIBOR ICE для всех сроков сразу после публикации 31 декабря 2021 г.

Вернуться к началу


Поставщики данных

Управление

IBA несет ответственность за обеспечение надлежащего управления ставкой обмена ICE и соблюдение соответствующих стандартов поведения.

Комитет по надзору за справочными ставками SONIA по ставкам и срокам обмена ICE состоит из независимого председателя и представителей рынка. Комитет по надзору отвечает за мониторинг управления эталоном, в том числе:

  • Регулярные проверки определения, методологии и установки эталонного показателя
  • Оценка базового рынка и использования эталонного показателя
  • Контроль за соблюдением методологии расчета и Политики МБА
  • Утверждение добавления или отзыва валют и сроков для эталонного показателя

Состав комитета по надзору и раскрытие информации о конфликтах интересов

Круг ведения комитета по надзору

Дополнительные сведения об общей структуре управления МБА, включая независимый совет директоров МБА Директора, политика информирования и другие политики доступны на странице управления IBA.


Протокол заседания комитета по надзору


Консультации

Текущие и предыдущие консультации доступны ниже:

Изменения в методологии регулируются политикой консультирования IBA.

Даты публикации и праздники

Ставка обмена ICE не рассчитывается и не публикуется в определенные дни.

Конкретные дни для каждого года:

Сколько стоит замена двигателя?

Как следует из названия, замена двигателя предполагает извлечение исходного двигателя из автомобиля и замену его другим.Это можно сделать, если исходный двигатель больше не работает и его необходимо заменить, или если владелец транспортного средства хочет обновить его для повышения мощности, скорости или управляемости. Обновление двигателя стоит недешево, но это отличная альтернатива покупке нового или подержанного автомобиля, если вы ищете что-то новое. Это руководство поможет вам ответить на все вопросы о замене двигателя, от того, о чем следует подумать перед запуском проекта, до того, сколько стоит замена двигателя.

Рекомендации перед заменой двигателя

Если вы готовы произвести замену двигателя, перед запуском найдите время, чтобы рассмотреть три ключевые области вашего автомобиля и двигателя.Это поможет вам составить бюджет проекта и избежать сюрпризов.

Совместимость проводов

Во-первых, взгляните на свою систему проводки. Калибр, сила тока и другие факторы будут определять, какой тип двигателя можно использовать при замене, так как все должно быть совместимо, чтобы обеспечить безопасную и работоспособную поездку. Если вы выберете двигатель, не соответствующий вашей электропроводке, возможно, вам придется заплатить за новую систему электропроводки.

Проверка системы охлаждения

Затем оцените вашу текущую систему охлаждения.При замене двигателя может потребоваться установка дополнительной системы охлаждения. Это помогает предотвратить перегрев и другие опасные проблемы, но также может увеличить стоимость вашего свопа.

Резервуары для жидкости

Наконец, проверьте резервуары с жидкостью, которые вам понадобятся. Для большинства двигателей потребуется установка новых резервуаров, поэтому убедитесь, что в автомобиле достаточно места для их размещения. В резервуарах содержатся жидкости, необходимые для правильной работы двигателя, и пропуск этого шага может вызвать серьезные проблемы.

Факторы, влияющие на стоимость замены двигателя

Теперь вы готовы начать замену двигателя, но сколько это будет стоить на самом деле? На этот вопрос нет однозначного ответа, но это руководство даст вам приблизительную оценку того, чего ожидать, в зависимости от типа двигателя, который вы выберете, марки и модели вашего автомобиля, а также механика, производящего замену.

Блоки двигателя

Одним из факторов, который может определить цену вашего свопа, является то, выбираете ли вы короткий блок, длинный блок или полный механизм.Двигатель с коротким блоком составляет около одной трети от общего размера или компонентов, необходимых для создания полноценного двигателя. Сюда входят поршни, подшипники, шатуны и заглушки, а также другие важные детали, но вам потребуется приобрести дополнительные компоненты. Двигатели с коротким блоком стоят меньше всего из доступных опций.

Двигатель с длинным блоком — это почти укомплектованный двигатель, который содержит головки цилиндров в дополнение к оставшимся частям коротких блоков. Вам нужно будет приобрести остальные, но вам не придется отслеживать такое количество деталей, что делает механизм длинных блоков хорошим выбором, если вы не заинтересованы в обширной настройке.

Самый удобный вариант — выбрать двигатель в сборе, в котором есть все необходимое для начала замены двигателя. Хотя это самый дорогой вариант, это отличный выбор, если у вас мало времени и вы уверены, что хотите от своего двигателя.

Помимо выбранного типа двигателя, примите во внимание марку, характеристики и технические характеристики ваших опций, поскольку все эти факторы могут увеличить стоимость замены двигателя.

Марка и тип автомобиля

Как и двигатель, марка и тип автомобиля, который вы выберете, будут влиять на цену вашего свопа.Базовый автомобиль с часто используемыми запчастями, вероятно, будет экономичным благодаря простоте и скорости замены. Спортивный автомобиль, требующий более высокого уровня производительности, будет дороже, как и замена винтажного или редкого автомобиля, поскольку у них, вероятно, будут более деликатные или труднодоступные детали, требующие дополнительных усилий.

Гонорары механика

Механики

обычно берут от 50 до 100 долларов в час за замену двигателя, и эта работа может занять до 20 часов.В результате ожидайте, что затраты на рабочую силу составят от 500 до 1500 долларов США, в дополнение к примерно 500 долларам за двигатель с коротким блоком до 9000 долларов за полный высокопроизводительный двигатель. Помните, что в зависимости от выбранного типа двигателя вам также нужно будет заплатить за дополнительные детали для завершения блока.

Поговорите со специалистом по кузовным автомобилям

Замена двигателя — сложная процедура, которую лучше всего доверить профессионалам. Обратитесь в отдел таможни и реставрации Роба, чтобы получить дополнительную информацию о замене двигателей или назначить встречу.Rob’s специализируется на замене двигателей и классических автомобилях, что делает магазин отличным выбором для владельцев автомобилей, желающих улучшить характеристики своих старинных автомобилей.

ICE Swap Rates, 11:00 A.M. (Лондонское время), основано на долларе США, 15-летний срок (ICERATES1100USD15Y) | FRED

Источник: ICE Benchmark Administration Limited (IBA)