Swap сделка – что это такое простыми словами

Валютный своп — это… Что такое Валютный своп?

Валютный своп — это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки — датой окончания свопа (maturity). Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.

Если ближняя по дате конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удаленная — продажей валюты, такой своп называется «купил/продал» (англ. buy and sell swap). Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп будет называться «продал/купил» (sell and buy swap).

Как правило, сделка валютный своп проводится с одним контрагентом, то есть обе конверсионные операции осуществляются с одним и тем же банком. Это так называемый чистый своп (pure swap). Однако допускается называть свопом комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками — это

сконструированный своп (engineered swap).

Своп-линия

Своп-линия англ. Swap Line — соглашение между двумя центральными банками разных стран о взаимном обмене валют по фиксированным курсам. Например, ФРС берет себе евро, предоставляя ЕЦБ доллары. При этом оба центробанка просто эмитируют свою национальную валюту и тут же обменивают её. В результате ЕЦБ получает возможность фактически эмитировать евродоллары, выдавая долларовые кредиты евробанкам. Соглашение может предусматривать или не оговаривать ограничений по срокам и объемам. Применение своп-линии способно существенно изменять стоимость валют.

Впервые долларовые своп-линии были предложены ФРС для центробанков других стран во время кредитного кризиса 2008 года.^[1]

Виды свопов

По срокам можно разделить валютные свопы на три вида:

• Стандартные свопы (со спота) — здесь ближайшая дата валютирования — спот, дальняя на условиях форвард;
• Короткие однодневные свопы (до спота) — здесь обе даты сделок, входящих в состав сделки Своп, приходятся на даты до спота. Например, по сделке Tom/Next расчеты по первой сделке осуществляются датой валютирования Tom (Tomorrow), а вторая на следующий (Next) рабочий день (второй рабочий день после заключения сделки — спот).
• Форвардные свопы (после спота) — для них характерны сочетания двух сделок аутрайт, когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форвард (дата валютирования позже, чем спот), а обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда.

Валютные свопы, несмотря на то, что по форме они представляют собой конверсионные операции, по своему содержанию относятся к операциям денежного рынка (MM operations).

Финансовая математика

Ценой свопа называется разница между курсами ног свопа — курсами конверсионных сделок, формирующий своп.

Упрощённо своп может быть представлен в виде двух противоположных сделок (например, депозита и кредита), которыми обмениваются стороны по сделке по согласованным процентным ставкам. Так как процентные ставки по депозитам и кредитам не равны, то — при равенстве эквивалентов сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным депозитным сделкам — процентные платежи не будут эквивалентны. Именно разница между ними и определяет цену свопа.

Цена свопа рассчитывается на основании:

• Дифференциала процентных ставок по валютам конверсионных сделок,
• Срока свопа — разницы между датами начала и окончания свопа,
• Курса по первой ноге свопа — курса первой конверсионной сделки.

Расчет цены Свопа

Расчёт своп-разницы на основании процентных ставок и курса валют:

Своп разница

где

Пусть

1. даты свопа и срок сделки (в годах):
   • 01.12.2008 и
   • 01.02.2009
   • Количество дней (в годах)
     1. USD = 62 / 360 = 0.172222222 (Act / 360)
     2. RUB = 31 / 366 + 31 / 365 = 0.16963096 (Act / Act)
        Подробное описание Day Count Convention приведено в WIKI:EN по адресу Day Count Convention.
2. ставки и Spot курс
   • USD: 2 / 3
   • RUB: 12 / 14
   • USD/RUB: 29.0000 / 29.0500

Цена

или в пунктах —

Аналогично рассчитывается своп-разница :

или в пунктах —

Таким образом, Банк, округляя, будет котировать своп так: ,

где

1. — цена, по которой он готов совершить операцию
2. — цена, по которой он готов совершить операцию

Расчет процентных ставок Свопа

Расчет процентной ставки по первой валюте пары

Процентная ставка по валюте цены известна.

Расчет процентной ставки по валюте цены пары

Процентная ставка по первой валюте пары известна.

См. также

Литература

• Джон К. Халл Глава 7. Свопы // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 227-269. — ISBN 0-13-149908-4

Примечания

dik.academic.ru

Своп сделки в примерах

Успешность в финансовом плане подразумевает под собой образованность и наличие знаний в этой сфере. Для того, чтобы не терять свои возможности зарабатывать, необходимо знать, как именно можно это делать. В этой статье мы рассмотрим, что такое swap (своп) сделки с иностранной валютой и в каких ситуациях их можно использовать.

Что такое своп сделка?

Swap сделка – это финансовая операция, в основе которой лежит обмен одной валюты на другую. При этом, договор обмена заключается в обе стороны. В определенную дату происходит покупка  валюты, а в другую ее обратный обмен – продажа. Причем обычно эта сделка подразумевает заранее известные условия покупки и продажи валюты, они могут быть как одинаковыми, так и разными.

Однако не всегда очень просто понять, что означает своп сделка. Для того чтобы разобраться в этом и лучше понять, как это работает, необходимы примеры. Несколько из них будут представлены ниже.

Давайте рассмотрим несколько примеров, где может пригодиться это понятие. Так можно нагляднее понять, как это работает, и в каких случаях может помочь вам.

Валютный своп: пример сделки

Есть инвестор, который имеет возможность совершить прибыльную сделку, путем покупки облигаций на сумму в 1 млн. долларов. Согласно условий этой сделки, он сможет получить прибыль в 5 % уже через один год, то есть 50 тысяч долларов. Однако проблема в том, что облигации продаются за доллары, а у инвестора деньги хранятся в евро.

В этом случае, у него есть несколько вариантов развития ситуации.

Рассмотрим самый простой и, пожалуй, первый, который приходит в голову – обмен валют. Банк предлагает инвестору купить у него валюту по курсу, к примеру, 1.350. При этом через год, он сможет продать банку эту валюту обратно по другому курсу. На момент продажи эту же валюту он смог бы продать уже по 1.345.

Подсчитаем размер суммы инвестиций в евро, поделив на нынешний курс. Получаем 741 тысяча евро за 1 млн. долларов. В этом случае через год после получения прибыли от сделки, а именно 50 тысяч долларов, необходимо конвертировать деньги обратно в евро.

Путем несложных подсчетов, получаем, что в случае, если курс поднимается выше отметки 1.417, то при обратной сделке вы уже получите небольшие убытки. Это плохо, ведь изначально все планировалось только для того, чтобы получить прибыль. Зависеть от курса валют в этом случае очень нецелесообразно.

Это значит, что необходимо искать другие способы решения этой проблемы. Для этого можно воспользоваться swap сделкой.

Для такой сделки банк предлагает следующие условия:

• Покупку 1 млн. долларов сейчас по курсу 1.350, то есть за 741 тысяч евро.
• Продажу 1 млн. долларов через год по курсу 1.355, то есть за 738 тысяч евро.

При этом у вас на руках остаются ваши 50 тыс. долларов прибыли от сделки с покупкой облигаций. Конвертация их в евро уже будет зависеть от курса на рынке, однако вы, как инвестор, все равно остаетесь в плюсе.

В случае, если за это время курс вырос в пользу инвестора, то чистая прибыль составит более 37 тысяч евро. И при этом, никаких рисков и зависимости от курса.

Да, безусловно, если курс изменится на более выгодный для вас – это будет означать что вы могли бы заработать больше. Однако, риски, на которые вам пришлось бы пойти, не оправданы.

Как видим, сделка своп с иностранной валютой дает инвестору уверенность в том, что его инвестиции будут оправданы и не принесут убытки при обмене валют. В этой ситуации в плюсе остаются обе стороны, как инвестор, который страхует себя от рисков потери денег, так и банк, получающий конкретную прибыль от сделки.

Банк знает, что отдаст сейчас 1 млн. долларов по одному курсу, а потом купит их обратно по уже заранее известному курсу и получит прибыль в 3 тысячи евро. И при этом он останется при своих деньгах, ничего не потеряет и ничем не рискует.

Есть еще такое понятие как процентный своп

Это договор между двумя сторонами, который заключается с условием проведения платежей как с одной стороны, так и с другой с определенным процентом.

Проценты вычисляются в зависимости от условий сделки и являются разными для обеих сторон. Для того чтобы было более понятно, что это такое, рассмотрим пример процентного свопа.

К примеру, Всемирному банку необходим долгосрочный заем в валюте франки. При этом процентная ставка при таком кредитовании у швейцарского банка является слишком большой. Но при этом, у банка есть возможность привлечь, к примеру, долгосрочный кредит в рублях от Российского банка, который, к примеру, может взять в кредит франки под более выгодный процент и нуждается в пополнении рублевого капитала.

Для решения этой проблемы банки могут начать сотрудничать посредством процентно-валютного свопа.

В этом случае, банки берут описанные выше кредиты и совершают обмен валютами, выплачивая при этом определенный процент. После окончания срока заключенного договора, банки совершают обратную сделку.

В результате, обе стороны в плюсе, так как получили желаемые суммы под более низкий процент и не потеряли много денег.

Как видим, своп сделки являются очень полезными во многих случаях. Их применение можно найти во многих сферах и для разных целей. Очень важно разобраться во всех тонкостях и нюансах сделок, чтобы не упустить ничего важного.

Подведем итоги

Сделка своп – это процесс обмена между двумя сторонами разных, вернее противоположных операций по конвертации валюты.

При этом одна сторона получает уверенность в получении фиксированной прибыли, а другая – гарантию неизменного курса при обратном обмене валюты. Причем этот курс (как покупки, так и продажи) определяется заранее, при заключении сделки и может даже содержать одинаковые стоимости покупки и продажи.

Swap сделки являются хорошим решением для экономии денег. Валютный своп позволяет вам знать конкретный курс до самого обмена. Вы заранее знаете, сколько отдадите за определенную сумму, и сколько потом за нее получите. Банк, в свою очередь, заранее знает, какую прибыль он получит. Обе стороны не идут на риски и не зависят от колебаний курса.

Похожие статьи:

База Знаний → Что такое процентный своп?

База Знаний → Валютный своп

— 1476180

fxbook.su

Что такое свопы, где и как это использовать

Своп одно из часто встречающихся и многозначных понятий в трейдинге. Хотя этот инструмент дает трейдеру возможность заработать. Потому нужно знать, что такое свопы, какие они бывают и как можно заработать с их помощью.

Что такое свопы?

Своп — это операция по временному обмену товаром, валютой или другим активом. При заключении свопа одновременно заключается две сделки — по покупке актива и по продаже этого же актива, в таком же количестве, в означенное время. Применяется своп для страхования рисков, улучшения структуры активов, финансирования каких-либо операций.

Самой простой пример свопа — это временный обмен валютами. В момент сделки стороны продают друг другу свои валюты и договариваются произвести обратный обмен через какое-то время. Если на момент закрытия сделки курс изменился, то одна из сторон будет в выигрыше, другая же будет в убытке.

Виды свопов

На рынках существуют несколько видов свопов:

• процентный (interest rate swap) — обмен процентными ставками по кредиту. Применяется, когда одна сторона имеет плавающую процентную ставку и хочет снизить риски перейдя на фиксированную ставку. Сторона Б наоборот имеет фиксированную ставку процента, но ожидает, что ставки могут снизиться, а потому хочет перейти на плавающую ставку. В итоге стороны приходят к соглашению и обмениваются ставками. Каждая получает свою прибыль в виде разницы между ставками. В таких операциях прибыль выплачивается после расчета сальдо по сделке;
• валютный (сurrency swap) — сделка по обмену валютами на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Прибыль тут получается из-за курсовой разницы;
• своп на акции (stock swap) — сделка по покупке-продажи акций;
• своп на драгметаллы;
• кредитно-дефолтный своп (credit default swap) — применяется для хеджирования рисков от дефолта. Сущность таких свопов хорошо раскрылась во время кризиса 2008 года, когда с их помощью некоторые трейдеры смогли заработать во время обрушения кредитных рынков.

Можно еще упомянуть своп Форекс — когда сделка закрывается в конце суток и открывается с наступлением нового дня, с уплатой комиссии брокеру за перенос такой сделки. Такое понятие присуще только Форексу и особой прибыли трейдеру не приносит. Рассчитываются такие свопы по специальной таблице брокера.

Как зарабатывать на свопах?

Что такое свопы? Свопы довольно популярны в среде трейдеров и крупных игроков на рынках. Например, мировой объем только кредитно-дефолтных свопов в конце 2007 года составлял 62 триллиона долларов, при том, что общий мировой ВВП на то время был 55 триллионов долларов. Хотя рынок кредитно-дефолтных свопов снизился после 2008 года, валютные и процентные свопы остаются популярными инструментами на рынках.

Заработок трейдера здесь происходит от перепродажи свопа другому трейдеру или от разницы между курсами свопов. Те же, кто заключают свопы получают прибыль от разницы курсов валют, от разницы процентных ставок.

Рынок свопов в России продолжает развиваться. Законодательно разрешено торговать различными видами инструментов, но торгуют только некоторые из них. На Московской бирже представлены валютные, процентные, валютно-процентные и овернайт-индекс свопы.

Сходу начать зарабатывать на свопах не так-то просто. Расчёты стоимости инструмента производится по множеству сложных формул. Трейдеру стоит пройти обучение перед началом работы со свопами. Желающим следует обратиться в Школу Трейдинга Александра Пурнова, где рассматривается торговля различными инструментами на Московской бирже. И следите за блогом Школы — здесь много полезной информации о трейдинге, в том числе и свопах. А за регистрацию каждый новый участник получает бесплатные уроки от Александра Пурнова.

Читайте также:

blog.purnov.com

Что такое своп (SWAP) на бирже Форекс — простыми словами

Валютная биржа  Forex открывает широкие возможности заработка в удалённом режиме, который требует наличия определённых знаний и умений. Чтобы понять, что такое своп в трейдинге необходимо осознать, какие собственно процессы могут приносить прибыль.
Пользуйтесь с выгодой переносом открытых сделок по текущей ставке рефинансирования!
Компания AvaTrade – это эффективное обслуживание трейдерских операций круглые сутки!

Рассмотрим простой пример – покупка самой популярной валютной пары EUR/USD. В этом случае мы продаём американский доллар и покупаем евро, делая ставку на первую валюту, то есть на евро, повышение стоимости которой  и позволит нам получить доход.

И вот тут у новичка возникает сразу несколько вопросов. Как можно покупать валюты других стран, имея рабочий депозит в российских рублях? И у кого, собственно, приобретается и кому продаётся выбранная валюта? Ответом на все эти вопросы является биржевой инструмент под названием SWAP (своп).

Общее толкование понятия SWAP

В финансовом мире этим термином обозначают договорённость, позволяющую сторонам временно обменяться какими-нибудь активами или обязательствами. Чтобы определить понятие своп простыми словами достаточно представить себе двух людей, договорившихся на время  отдать друг другу в пользование равноценные автомобили.

Соответственно такая операция подразделяется на два этапа. На первом этапе осуществляется первичный обмен активами или обязательствами, а на втором – возврат, он же закрытие сделки. В финансовом мире различают следующие свопы:

 

• валютные;
• акционные;
• процентные;
• свопы драгметаллов

Что такое валютный своп

В случае покупки и продажи  пары валют EUR/USD.  при нажатии кнопки «Открыть ордер»  осуществляются следующие операции:

1. Взятие быстрого кредита в Центральном Банке США с уплатой процентов, установленных этим финансовым учреждением.
2. Оперативный обмен американского доллара на евро в Центральном Европейском Банке.

Полученная  сумма в евро остаётся на счетах ЦБ Европы с начислением процентов, как на обычные вклады. А теперь – ВНИМАНИЕ!

Разница между уплаченными и начисленными процентами носит название валютный своп, который в разных случаях может быть как положительным (в нашу пользу), так и отрицательным.

Если процентная кредитная ставка в банке США равна 0,5%, а депозитные начисления в Банке ЕС составляют 1%, то своп будет положительным (+0,5%). Это позволит нам получать небольшой доход при открытой валютной паре EUR/USD до тех пор, пока мы будем работать с этим тандемом.

С учётом вышесказанного можно сделать вывод, что своп на Форекс – это переменная величина, равная разнице в процентных ставках банков, продающих и обменивающих валютные пары. Основная функция этого биржевого инструмента заключается в возможности продажи валюты другой страны при наличии кредита в другом иностранном банке.  Побочная возможность в случае удачных обстоятельств – пассивный заработок на разнице процентов.

Что такое своп в трейдинге

Эта разница валют между ставками Центрального Банка может быть как положительной, так и отрицательной, а иногда – нулевой. Если речь идёт о работе на одной валютной паре сроком до 3-х месяцев, то, как правило, потери или приобретения на свопе не ощущаются из-за колебаний валют, которые с лихвой компенсируют разницу в процентных ставках. Своп начисляется в 00:00 часов по Гринвичу, либо в 2:00 по московскому времени. Поэтому данный показатель не интересует трейдеров, открывающих и закрывающих сделки внутри рабочего дня.

Что вам нужно знать о свопах биржи Форекс

1. Учитывать своп имеет смысл, если ваша сделка открыта больше недели – только тогда данная разница может существенно повлиять на доход или убыток.
2. Не стоит опасаться серьезных потерь на свопе, как бы долго не закрывалась сделка.  Любой минус будет незаметен в любом случае из-за большого кредитного плеча и существенных колебаний валютных котировок.
3. Не следует оставлять выгодную сделку открытой на следующий биржевой день только из-за положительного свопа. Правила внутридневной торговли обязывают трейдера закрывать все позиции в течение дня. В противном случае на вас могут быть наложены штрафные санкции.

Что такое счета без свопа

Открывать специальные безсвоповые счета следует только в случае торговли экзотическими валютными парами, например, денежными ресурсами стран третьего мира.

Такое решение также оправдано при нахождении на одной позиции более 3-х месяцев. Только в этих двух случаях своп может  существенно повлиять на вашу прибыль или принести убыток. Чтобы открыть такой счёт при регистрации следует сделать пометку в соответствующей графе, иначе вам откроют обычный депозит.

В заключении стоит ещё раз напомнить, что такое своп простыми словами  – это разница между кредитной и депозитной процентной ставкой банков двух стран – держателей валют из валютных пар.

Читайте также:

www.avatrade.ru

Что такое своп (SWAP) на бирже Форекс и как его рассчитать

Что такое своп (swap) на Форекс

Своп (анг. swap — обмен) — под этим термином подразумевается некоторый процент, который начисляется (положительный своп) либо снимается (отрицательный своп) при переносе сделки на следующие сутки. При этом если сделка была закрыта в тот же день, то своп не начисляется.

Также следует учитывать, что в ночь со среды на четверг действует тройная ставка. Это связано с тем, что суббота и воскресение — не торговые дни, то есть сделка переносится сразу до следующей недели.

Как формируется Своп у сделок

Чтобы лучше разобраться в сути, представим упрощенную картину:

Возьмем валютную пару EUR/USD, если хотим купить евро, продав доллары. Для этого мы должны взять доллары в кредит, а потом обменять их на евро.

За кредит нужно будет отдать проценты, равные ключевой ставке (Ключевая ставка устанавливается Центробанком).

Допустим, для доллара это — 2%.

Итак, купив доллары и продав их за евро, наш долг кредиторам дополнительные 2% годовых.

Но евро тоже просто так лежать не будут: их отдадим в кредит под проценты, равные ключевой ставке для евро — 1%.

Тогда наш своп высчитывается как: +1% — 2% = -1% годовых.

Однако это очень примитивное описание, не учитывающее отличия в ставках, которые предлагают конкретные Центральные банки, а также прочие условия вашего торгового счета.

В реальности брокер будет рассчитывать своп несколько сложнее.

Положительный или отрицательный своп у сделок

В указанном примере наш своп получился отрицательным, но может быть и обратная ситуация:

Возьмем пару USD/RUB. Мы хотим продать доллары и дальше остаться в рублях. У доллара ключевая ставка, 2%, а у рубля процентная ставка — 7%. Тогда: Swap = 7 — 2 = +5%.

Таким образом, при переносе сделки на следующий день вы получите доход +5% годовых в пересчете на один день.

Как рассчитать своп на Форекс

В общих чертах формула расчета свопа на Форексе выглядит так:

Формула расчета свопа

Swap = -1 × Размер_контракта × (Разница ставок + Ком.брокера) × Срок / 365д

Например, как рассчитывается своп на Форексе EUR/USD:

• Размер контракта = $100 000 = 1 лот
• Ставка EUR = 0%
• Ставка USD = 2.5% = 0.025
• Комиссия брокера = 1% = 0.01
• Срок = 1 день

Тогда, при продаже EUR:

Swap = -100 000 × ( 0 — 0.025 + 0.01 ) × 1 / 365 = $4.11

При покупке EUR:

Swap = -100 000 × ( 0.025 — 0 + 0.01 ) × 1 / 365 = -$9.59

Однако каждый Форекс-брокер высчитывает своп со своими комиссиями, или даже по своим формулам.

Как уменьшить своп на Форексе?

Как видно из приведенной выше формулы, от трейдера зависят только выбор валютной пары, тип сделки, и, конечно, выбор Форекс брокера, — других вариантов повлиять на размер свопа нет.

Также можно выбрать тип торгового счета вообще без свопа: читайте об этом ниже в разделе «Что делать при ведении долгосрочной торговли»)

Где найти своп в терминале Метатрейдер

Размер свопов можно узнать в терминале:

Например, в Metatrader 4 нужно открыть окно «Обзор рынка», нажать правую кнопку мыши на интересующую валютную пару и в появившейся вкладке выбрать «Спецификация контракта».

Скриншот 1. Спецификация EURUSDСкриншот 2. Где найти своп в терминале Метатрейдер

Откроется окно с информацией о валютной паре, где среди прочих параметров будут «Своп длинных позиций» и «Своп коротких позиций».

Где посмотреть на свопы брокера

Конкретные swap для ваших сделок можно узнать на сайте Форекс-брокера, обычно они приводятся в виде таблицы свопов с разными Форекс парами.

Свопы в Альпари

Таблица 1. Размер свопов в Альпари

Свопы в Велтрейд

Таблица 2. Размер свопов в Weltrade

Также размер свопа показываться при открытии сделки, в зависимости от вашего торгового терминала.

Так как своп рассчитывается на основе процентных ставок, то его можно приблизительно рассчитать, сравнив процентные ставки необходимых валют.

Что делать при ведении долгосрочной торговли

При открытии сделок на длительные сроки своп может стать весьма ощутимым убытком, поэтому существуют специальные бессвоповые счета.

Еще они могут называться Исламские счета

Такие счета позволяют уменьшить расходы при отрицательных свопах, но и заработать на положительных в таком случае не удастся.

При этом брокер тоже не останется в убытке, и будет как-то компенсировать свои расходы, например, с помощью комиссии на открытие сделки.

Как можно заработать на свопах Форекс

Заработать на свопах не просто, но вполне возможно, для этого даже существует специальная стратегия — Carry Trade.

Ее суть в том, что выбирается валютная пара с большим положительным свопом, и открытая сделка удерживается в течение длительного срока.

Много таким образом едва ли заработаешь, но некоторое количество процентов получить возможно.

При этом существуют риски, что купленная валюта пойдет вниз, и потери значительно превысят скромные доходы. Использовать данную стратегию рекомендуется только опытным трейдерам.

Также может прийти в голову вопрос:

Можно ли заработать на Форекс свопах, если прямо перед переносом сделок открыть позицию с положительным свопом, а после его начисления закрыть сделку?

— Нет, потому что разница между ценой покупки и ценой продажи (спред) в таком случае всегда будет больше полученного дохода.

Поделиться или сохранить:

Похожее

profxtrader.ru

Сделка Своп — это… Что такое Сделка Своп?

СДЕЛКА «СВОП» — См. СВОП Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

СДЕЛКА СВОП — операция беспроцентного обмена валютами в определенном отношении на определенный срок. Согласно этой сделке осуществляется немедленная поставка друг другу валюты по курсу спот и заключается контрсделка на определенный срок по курсу форвард с теми …   Большой экономический словарь

СДЕЛКА СВОП — (SWAP) банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая сделкой с немедленной поставкой …   Большой бухгалтерский словарь

сделка своп Swap — Банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая сделкой с немедленной поставкой.… …   Справочник технического переводчика

Своп — (Swap) Своп это это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями Своп: валютный своп, сделка своп, кредитный своп, процентный своп, дефолтный своп, своп операции,… …   Энциклопедия инвестора

Своп — (англ. swap дословно меняться, менять)  русский жаргонизм, означающий: Своп (финансы) операция по обмену активами. Процентный своп (англ. en:interest rate swap) Валютный своп (англ. Currency swap) Своп на акции… …   Википедия

сделка — Соглашение, уговор, условие, компромисс, мировая, афера, гешефт. Дело кончено полюбовно; стороны пошли на мировую. Пойти на компромисс… Ср. . См. договор вступать в сделку с совестью… .. Словарь русских синонимов и сходных по смыслу выражений …   Словарь синонимов

Своп обыкновенных акций — сделка, позволяющая инвестору обменять норму прибыли на инвестиции в акционерный капитал на норму прибыли от других инвестиций в акционерный или неакционерный капитал. По английски: Equity swaps См. также: Сделки с акциями Обыкновенные акции… …   Финансовый словарь

своп — разница Словарь русских синонимов. своп сущ., кол во синонимов: 4 • обмен (55) • операция …   Словарь синонимов

Сделка с обменом акциями — (акционный своп)  приобретение (поглощение) бизнеса, в ходе которого приобретающая компания использует свои собственные акции, чтоб заплатить за приобретаемую компанию. Каждый акционер новоприобретенной компании получает определенное… …   Википедия

dic.academic.ru

Валютный своп как один из самых лучших инструментов валютного рынка для «защиты» от колебаний курсов валют

Колебания курсов валют, особенно при экономическом кризисе, ставят всех специалистов валютного рынка перед необходимостью разработки и внедрения самых разных технологий хеджирования, т.е. снижения рисков при проведении операций с долларами, евро и другими валютами.

Валютный своп можно назвать одним из самых лучших инструментов валютного рынка для «защиты» от колебаний курсов валют. Этот факт подтверждает то, что он становится все более популярным.

Сегодня мы поговорим:

• о понятии валютных свопов
• о видах валютных свопов
• о задачах задействования валютных свопов
• об отличительных чертах валютных свопов
• о сильных сторонам валютных свопов
• о процессе соглашения с валютным свопом
• о примере валютного свопа

Итак, начнем.

Понятие валютных свопов

Если говорить в общем, то валютные свопы – это соглашения, которые состоят из 2-х частей: покупки и продажи в какой-то день в будущем по какой-то конкретной цене.

Как правило, валютные свопы используются в отношении валютных, экономических и операционных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе.

Виды валютных свопов

Есть несколько классификаций валютных свопов. Самая популярная из них делит этот объект валютного рынка на такие виды, как:

1. Спот-форвард.
2. Форвард-форвард.
3. Короткий валютный спот.

Остановимся на каждом из них.

Спот-форвард

В этом случае первое подписание договора приходится на спот-день т.е. во вторые рабочие 24 часа  после начала соглашения, а второе подписание договора – в форвардные 24 часа. Пример такого спота: первая нога осуществляется во вторые рабочие 24 часа после начала соглашения, а вторая нога – через три месяца, полгода или год.

Форвард-форвард

В этом случае  первое подписание договора приходится на форвардный день, а второе подписание договора – тоже в форвардные, но более отдаленные 24 часа. Эта дата именуется форвард-форвард датой. Пример такого спота: первая нога осуществляется через полгода после начала соглашения, а вторая нога – через год.

Короткий валютный спот

У этого валютного свопа относительно непродолжительная «жизнь», менее одного месяца. Пример такого спота: первая нога осуществляется сегодня, а вторая нога – завтра.

В соответствии с такими классификационным признаком, как время начала соглашения, среди валютных свопов выделяются:

1. Обычные валютные свопы (репорт и депорт, они описаны ниже).
2. 7-ми дневные валютные свопы «своп» , когда первое соглашение совершается на условиях «спота», а вторая – на условиях 7-ми дневного «форварда».
3. Односуточные валютные свопы «своп», когда первое соглашение совершается в день валютирования «завтра», а второе соглашение – на условиях «спота».

Исходя из последовательности проведения операций, валютные свопы делятся на две группы:

1. Репорт. Представляет собой реализацию долларов, евро и другой валюты по типу «спот» и в то же время ее приобретение по типу «форвард».
2. Депорт. Наоборот. Представляет собой реализацию долларов, евро и другой валюты по типу «форвард» и в то же время ее приобретение по типу «спот». В том случае, если в основе операции (не важно – продажи или покупки) лежит два договора с курсом аутрайт, то она носит наименование «форвард-форвард» или «валютный своп».

У валютных свопов, перечисленных выше, может быть один из следующих курсов:

• спот
• аутрайт, который устанавливается по формуле: курс спот, увеличенный или уменьшенный на форвардную маржу (премия или дисконт)

То, что время от времени появляются новые виды валютных свопов и способы расчетов по ним объясняется тем, что у них одинаковая вероятность как прибыли, так и убытков. 

Задачи задействования валютных свопов

Задачи задействования валютных свопов – это:

1. Хеджирование (снижение) валютных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе. Главная цель использования валютного спота.
2. Получение прибыли. Трейдеры рынка «спот» зарабатывают путем обмена валют, доходом является разница курсов валют. А трейдеры рынка «форвард» – на разнице процентных ставок.
3. Создание условий для обмена одной валюты, в которой выдается доход от инвестирования, на другую – на усмотрение инвестора.
4. Управление движением денежных средств в форме наличных для улучшения ликвидности.
5. Взаимодействие с внутренними и внешними заказчиками.

Хеджирование (снижение) валютных опасностей при проведении операций с долларами, евро и другими валютами в долгосрочной перспективе, главная цель использования валютных спота, достигается за счет фиксации курса доллара, евро или другой валюты на какой-то день в будущем и обеспечения встречного потока денежных средств.

Отличительные черты валютных свопов

Отличительными чертами валютных свопов является:

1. То, что у валютного свопа может быть как положительная, и отрицательная разница. На это влияет то, какой курс валют действует в обменниках.
2. То, что разница валютного свопа определяется объемом соглашения, так как курс и процентная ставка устанавливаются на каждую из единиц денежных средств.
3. То, что размер валютного свопа зависит не только от курса валют, но и от комиссии, которую берет дилинговый центр или брокер.

Сильные стороны валютных свопов

К сильным сторонам валютных свопов, в отличие от классических форвардных сделок, относится:

1. То, что валютный своп предполагает распределение валютных опасностей между всеми участниками путем постоянного перемещения компенсаций.
2. То, что валютный своп хеджирует (снижает) не только валютные, но и экономические, и операционные опасности при проведении операций с долларами, евро и другими валютами.
3. То, что валютный своп входит в группу внеоборотных активов, поэтому не прописывается в балансе и книге учета доходов и расходов, что дает преимущества с технической точки зрения.

Процесс совершения соглашения с валютным свопом

Процесс совершения соглашения с валютным свопом начинается с переговоров. Они могут быть как закрытыми – только между обеими сторонами, так и открытыми – при посредничестве третьих лиц, чаще всего банка.

Условия сделки с валютным спотом оговариваются не лично, а по телефону. Но это не все. Все договоренности подтверждаются, два раза – отправкой сообщений на электронную почту и оформлением документов (стандартных или уникальных), разработанных Международной ассоциацией дилеров по валютным свопам.

Человек, который приобрел доллары, евро или другую валюту с высокими процентными ставками выплачивает контрагенту сумму. Она не фиксирована, а динамична и определяется как разница между процентными ставками.

В конце ставятся подписи на договоре. Он содержит такую информацию, как:

• предмет сотрудничества (сумма, срок, валюта)
• опасности
• права и обязанности обеих сторон
• есть ли возможность прекращения действия валютного свопа и если да, то на каких условиях и др.

Пример валютного свопа

Для того чтобы окончательно разобраться в том, что такое валютный своп, рассмотрим ситуацию.

У одной из компаний США есть «дочка» во Франции. Для того чтобы исполнить задачу, ей требуется 50 млн евро. Курс обмена составляет 1,3568.

У этой компании есть два выхода из ситуации:

1. Выпустить облигации на территории своей страны на сумму в 60,09 млн долларов с процентной ставкой пять процентов годовых.
2. Выпустить облигации на территории Франции на сумму в 20 млн евро, но уже с процентной ставкой семь процентов годовых и добавить к ней два полтора процента годовых за опасность.

В тоже время у одной из компаний Франции точно такие же потребности. У этой компании есть два способа решения проблемы:

1. Выпустить облигации на территории своей страны на сумму в 20 млн долларов с процентной ставкой в пять процентов годовых.
2. Выпустить облигации на территории США на сумму в 60,09 млн евро, но уже с процентной ставкой семь процентов годовых и добавить к ней два процента годовых за опасность.

Для того чтобы хеджировать (снизить опасность) обе компании прибегают к услугам банка и используют валютный своп.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете !

moneyzzz.ru