Читать онлайн «Уоррен Баффет. Биография» — Шрёдер Элис — RuLit
Alice Schroeder
The Snowball
Warren Buffett and the Business of Life
Bantam Books New York
Элис Шрёдер
Уоррен Баффе
Лучший инвестор мира
Перевод с английского 2-е издание
Издательство «Манн, Иванов и Фербер» Москва, 2013
УДК 336.76 ББК 65.02 Ш85
Издано с разрешения P&R Permission & Rights Ltd. На русском языке публикуется впервые
Перевод с английского Павла Миронова при участии Светланы Кицюк, Катерины Конкиной, Андрея Шароградского, Антона Золотых
Шрёдер, Э.
Ш85 Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира: пер. с англ. / Элис Шредер. — 2-е изд. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2013. — 800 с.
ISBN 978-5-91657-751-8
Это биография одного из самых богатых людей нашего времени (состояние Уоррена Баффета в 2011 году оценивалось в 50 миллиардов долларов). Она дает ответы на множество вопросов тех, кто интересуется феноменом Баффета. Какой метод инвестирования дает такой эффект? Какой ум, характер и образ жизни нужен для наращивания богатства? Чем мультимиллиардер занимается в свободное время? Какой образ жизни ведет его семья?
Автор проделала огромную работу, сведя воедино воспоминания самого Уоррена, его родных, знакомых, коллег и партнеров, а также данные семейного архива Баффетов. Получившаяся книга представляет интерес для любого, кто имеет отношение к финансам.
УДК 336.76 ББК 65.02
Все права защищены.
Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских прав.
Правовую поддержку издательства обеспечивает юридическая фирма «Вегас-Лекс»
VEGAS LEX © Alice Schroeder, 2008
ISBN 978-5-91657-751-8
© Перевод на русский язык, издание на русском языке, оформление. ООО «Манн, Иванов и Фербер», 2013
Оглавление
Посвящается Дэвиду
Уоррену девять лет. На дворе стоит зима. Он играет в снегу вместе со своей младшей сестрой Берти.
Уоррен ловит снежинки. Поначалу по одной. Затем хватает горсть снега, начинает лепить из него шарик. Постепенно шарик превращается в ком. Уоррен кладет его на землю и начинает катать. К комку прилипает все больше снега.
Мальчик толкает снежный ком по лужайке, тот все растет и растет в размерах.
Через какое-то время Уоррен достигает границы их лужайки. Остановившись на мгновение в сомнении, он возобновляет движение — и вот снежный ком катится уже по соседской земле.
Уоррен катит и катит снежный ком вперед, глядя на лежащие перед ним бескрайние просторы, пока еще усыпанные нетронутым снегом.
Часть первая
Пузырь
Глава 1. Менее лестная версия
Омаха • июнь 2003 года
Уоррен Баффет раскачивается в кресле, скрестив длинные ноги, за простым деревянным столом, принадлежавшим еще его отцу Говарду. Кажется, что дорогой пиджак марки Zegna сшит не по размеру, а то и вовсе куплен на распродаже. Этот пиджак Уоррен носит изо дня в день, не обращая внимания на то, во что одеты остальные пятнадцать сотрудников головного офиса компании Berkshire Hathaway. Его белая рубашка туго застегнута на шее, воротничок (явно меньшего размера, чем нужно) выбивается из-под галстука, который выглядит так, будто Уоррен носит его еще с тех времен, когда был молодым бизнесменом.
Его руки скрещены за головой поверх седеющих прядей. Одна из них, особенно большая и растрепанная, проходит через всю голову и, напоминая лыжный трамплин, заканчивается прямо над правым ухом. Мохнатая правая бровь постоянно движется над черепаховой оправой очков, и ее движение придает лицу то скептическое, то мудрое, то открытое выражение. Сейчас он улыбается, и «странствующая» бровь поднимается все выше. Тем не менее взгляд бледно-голубых глаз остается сосредоточенным и решительным.
Он сидит в окружении знаков, символов и воспоминаний последних пятидесяти лет. На стенах коридора рядом с кабинетом висят фотографии футбольной команды Nebraska Cornhuskers, чек за участие в одной из серий мыльной оперы, оферта (так и не принятая) о покупке хедж-фонда под названием Long-Term Capital Management, разнообразные сувениры с логотипом Coca-Cola. На кофейном столике в кабинете стоит «классическая» бутылка той же Coca-Cola.
Рядом с ней лежит бейсбольная перчатка, запаянная в акриловый футляр. Над диваном висит сертификат, подтверждающий, что его обладатель окончил в январе 1952 года курсы публичных выступлений Дейла Карнеги. Чуть выше и левее книжного шкафа — картина с изображением почтового дилижанса компании Wells Fargo. Неподалеку от нее — диплом Пулитцеровской премии, полученной в 1973 году газетой Sun Newspapers of Omaha, принадлежавшей инвестиционному товариществу Баффета. По всей комнате разбросаны книги, газеты. Фотографии членов его семьи и друзей стоят на комоде, на боковом столике и даже на выдвижной полке, предназначенной для компьютерной клавиатуры. На стене за спиной Баффета — огромный портрет отца, чей взгляд встречает каждого входящего в комнату.
Лучшие книги Уоррена Баффета
За свою долгую (в прошлом году ему исполнилось 90 лет) Уоррен Баффет не написал ни одной книги. В то же самое время, чтение – одно из основных занятий Баффета на протяжении всей жизни.
Он читает отчеты публичных компаний, газеты и книги. Баффет неоднократно подчеркивал, что своим инвестиционным успехам он обязан именно привычке читать и обдумывать прочитанное.
В своих многочисленных интервью и публичных выступлениях Уоррен Баффет советовал множество важных, интересных и полезных книг, как на тему инвестиций и экономики, так и на многие другие темы.
Лучшие книги о Уоррене Баффете
Лучшие по объему и содержанию биографии самого Уоррена Баффета:
| Элис Шредер: Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира. | Очень подробная и мастерски написанная биография великого инвестора. | Купить |
| Джереми Миллер: Правила инвестирования Уоррена Баффетта. | Коллекция и анализ знаменитых писем Баффета акционерам Berkshire Hathaway. | Купить |
| Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора. | В этой книге прекрасно описана стратегия инвестирования Баффета и детально разобраны его самые успешные инвестиции – сам Баффет рекомендовал эту книгу к прочтению неоднократно. | Купить |
Полный список книг, которые Уоррен Баффет рекомендует к прочтению
| Продавец обуви. История компании Nike, рассказанная ее основателем. | Отличная биография Фила Найта. | Купить |
| Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке | Книга от великого Джона Богла – создателя первого в мире индексного фонда. | Купить |
| Дейл Карнеги: Как завоевывать друзей и оказывать влияние на людей. | Именно курс Дейла Карнеги проходил Баффет в далекой молодости, когда испытывал проблемы с публичными выступлениями. Впоследствии Баффет неоднократно говорил, что Карнеги оказал на него большое влияние. | Купить |
| Суперденьги: Поучительная история об инвестировании и рыночных пузырях | Книга о инвестициях от очень популярного в свое время американского журналиста Джорджа Гудмена, который работал под псевдонимом Adam Smith. Одна из лучших классических книг по финансам, написанная с тонким юмором настоящим профессионалом. | Купить |
| Джонсон, Маркс: О самом важном. Нетривиальные уроки для думающего инвестора. | Маркс – один из лучших на планете инвесторов в активы проблемных компаний. Отличная книга для инвестора любого уровня подготовки. | Купить |
| Как я создал Walmart | Книга, написанная основателем Walmart Сэмом Уолтоном. Книга отлично написана и будет полезна любому инвестору и предпринимателю. Кстати, Уолтон основал Walmart, когда ему было уже 44 года. | Купить |
| Великий крах 1929 года | Одна из лучших книг о Великой Депрессии от известного экономиста Джона Гэлбрейта. | Купить |
| Общая теория занятости, процента и денег | Самая известная книга одного из величайших экономистов 20-ого века Джона Кейнса. Малоизвестный факт – Кейнс был очень успешным инвестором в акции публичных компаний на протяжении всей своей жизни, но почти обанкротился во время биржевого краха 1929 года. | Купить |
| Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию. | Эта книга, по мнению самого Баффета – является лучший книгой по инвестициям из когда либо написанных! | Купить |
Читайте также нашу подборку лучших книг для инвестора.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал о инвестициях
Buffett.Online
Лучшие книги об Уоррене Баффете
Какие лучшие книги об Уоррене Баффете?
Для человека, которому 91 год, Уоррен Баффет все еще крут. По крайней мере, так кажется на первый взгляд. Загляните в финансовый отдел любого книжного магазина, и вы, вероятно, хотя бы раз увидите его лицо и еще несколько раз его имя.
Трудно представить, что все эти авторы имеют четкое представление о Баффете как об инвесторе или личности. На самом деле, трудно представить, что кто-то из них вообще говорил с ним. Чаще всего они берут информацию из писем акционеров Berkshire Hathaway (BRK.
Выбор того, что читать, сводится к тому, хотите ли вы научиться инвестировать от человека или узнать о человеке и инвесторе. Эти книги, вероятно, не приносят такого удовлетворения, как владение акциями Berkshire за последние 45 лет, но в любом случае на их страницах можно найти много знаний и удовольствия.
Key Takeaways
- Хотя сам Уоррен Баффет никогда не писал книг, о нем, его инвестиционных стратегиях и философии написано много книг.
- Некоторые книги о Баффете больше посвящены его жизни и достижениям, в то время как другие сосредоточены на воспроизведении его инвестиционного стиля.
- Получение информации о великом инвесторе, таком как Уоррен Баффет, может быть полезно как начинающим, так и опытным инвесторам.
Элисон Чинкота / Investopedia
Шесть лучших книг об Уоррене Баффете
Путь Уоррена Баффета Роберта Г.
ХагстромаЕсли вы ищете уроки инвестирования из впечатляющего послужного списка Баффета, книга Хагстрома может быть всем, что вам нужно. Путь Уоррена Баффета, , теперь уже в третьем издании, излагает все эмпирические правила, которые Баффет использует в своих инвестициях, и знакомит читателя с ними с примерами из собственного инвестиционного портфеля Баффета.
К ним относятся хорошо известные правила, такие как покупка предприятий, которые вы понимаете, и игнорирование мистера Рынка (воображаемого эмоционального инвестора, придуманного Бенджамином Грэмом, наставником Баффета), а также некоторые более глубокие уроки, извлеченные из реальных инвестиций, сделанных Оракулом из Омахи. Это отличная книга для начинающих инвесторов, и ее по-прежнему интересно читать, даже если вы думаете, что знаете, что делаете.
Очерки Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки, Уоррен Баффет и Лоуренс Каннингем
Удивительно, но Баффет сам никогда не писал книг.
Однако в целом его письма акционерам эквивалентны нескольким книгам, хотя, если их читать подряд, они страдают из-за отсутствия редактора. Лоуренс Каннингем решил эту проблему, просматривая письма и распределяя мысли Баффета по темам.
Он навязал какой-то редакционный голос — возможно, необходимый шаг, чтобы связать все воедино, — но содержание принадлежит Баффету, как и философия. Теперь в своем пятом издании, Эссе Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки имеет более широкий охват, чем Путь Уоррена Баффета , и не нацелен исключительно на индивидуального инвестора, хотя вы все равно узнаете много нового об инвестировании.
Письма акционеров Уоррена Баффета из годовых отчетов за 1977 год можно найти на веб-сайте Berkshire Hathaway.
Генеральный директор Уоррена Баффета: секреты менеджеров Berkshire Hathaway, Роберт П. Майлз
Генеральный директор Уоррена Баффета меньше о Баффете как инвесторе и больше о нем как менеджере.
В книге показано, как Баффет выбирает генеральных директоров для многих дочерних компаний Berkshire и как он контролирует их. Эта история рассказывается через руководителей Berkshire.
Генеральный директор Уоррена Баффета — это не руководство по инвестированию, но вы узнаете много нового о великих компаниях и отличном менеджменте — двух вещах, о которых должен помнить каждый инвестор, не говоря уже о амбициозных менеджерах и бизнес-профессионалах. Что еще более важно, книга показывает сторону Уоррена Баффета, которая часто затмевается результатами его портфолио. Баффет — отличный менеджер и отличный инвестор.
Уважаемый мистер Баффет: Чему учится инвестор в 1269 милях от Уолл-стрит, Джанет Таваколи
Эта книга поможет вам увидеть Баффета по-другому, чужими глазами. Это чистое удовольствие читать, так как некоторые идеи будут тревожить инвесторов, особенно систематические злоупотребления, которые вызвали крах субстандартного ипотечного кредитования, который, в свою очередь, привел к началу Великой рецессии.
Снежный ком: Уоррен Баффет и бизнес жизни, Элис Шредер и Баффет, Создание американского капиталиста, Роджер Ловенштейн
Если вы прочитали канон Баффета и все еще чувствуете, что недостаточно усвоили, эти две биографии Баффета – это подробный взгляд на жизнь и времена Оракула из Омахи. Баффет, Создание американского капиталиста была впервые опубликована в 1995 году, хотя версия аудиокниги содержит некоторые исправления и обновления, сделанные автором Лоуэнштейном, ветераном-репортером The Wall Street Journal . Огромная книга Шредера (более 900 страниц), впервые опубликованная в 2008 году, была написана при содействии Баффета.
1 мая 2021 года вице-председатель Berkshire Hathaway Чарли Мангер неофициально объявил, что Уоррена Баффета на посту генерального директора сменит Грег Абель, когда Баффет в конце концов уйдет в отставку.
Абель является генеральным директором Berkshire Hathaway Energy и вице-председателем, отвечающим за нестраховые операции.
Ни то, ни другое не изменит ваших знаний об инвестиционных стратегиях этого человека, за исключением того, что вы подчеркнете, что его подход менялся с течением времени, но они дадут вам подробный взгляд на замечательную жизнь и достижения Баффета.
Уоррен Баффет и бизнес жизни (обзор)
Отзывы о книге 2009 г. Том 4 Выпуск 1
Алиса Шредер Бантамские книги
Рассмотрено Рональд
Л.
Мой
Аннотация
Эта биография Уоррена Баффета является последней в серии книг о жизни и философии «Мудреца из Омахи». Шредер — первый автор, получивший полное содействие Баффета, включая разрешение копаться в его файлах. Результатом стала окончательная биография Баффета, позволяющая нам не только понять его личную сторону, но и получить представление о некоторых его инвестиционных решениях. Избегая искушения уполномоченного биографа присвоить ее объекту святости — и добавляя один или два небольших изъяна, чтобы заставить его казаться человеком, — Шредер оставляет у читателей ощущение, что они видели настоящего Баффета, со всеми его недостатками и всем остальным.
«Жизнь похожа на снежный ком. Главное найти мокрый снег и действительно длинный холм».
В этом домашнем образе Уоррен Баффет выразил философию, которой он руководствовался как в личной жизни, так и в профессиональной карьере; он также дает название новой биографии Баффета Элис Шредер, «Снежный ком: Уоррен Баффет и дело жизни ».
Другие книги о «Мудреце из Омахи», например, « Путь Уоррена Баффета» Роберта Хагстрома и Джанет Лоу Уоррен Баффет говорит: остроумие и мудрость от величайшего в мире инвестора — были сосредоточены на инвестиционном мастерстве Баффета или его мудрых словах. Большая часть материала в этих книгах взята из легендарных писем Баффета акционерам. Хотя из изучения инвестиционных стратегий Баффета можно многому научиться, история его жизни бесценна для понимания его инвестиционной философии.
В 1995 году Роджер Ловенштейн выпустил прекрасную полномасштабную биографию, Баффет: Становление американского капиталиста . Он мастерски переплел интервью с анализом инвестиционных стратегий Баффета. Однако одним из ограничений книги Ловенштейна является нейтральная позиция Баффета по отношению к проекту, который не поощрял и не отговаривал друзей и семью от участия. Несмотря на это ограничение, Лоуэнштейну удалось создать захватывающий 400-страничный взгляд на этого человека.
В отличие от Ловенштейна, Шредер, бывший управляющий директор Morgan Stanley, смог заручиться полным сотрудничеством Баффета, включая разрешение на просмотр его файлов. Результатом стала окончательная биография Баффета, насчитывающая более 800 страниц текста и около 90 страниц заметок.
В коротком видео на сайте www.amazon.com Шредер рассказывает о своем желании написать книгу о Баффете целиком. Она считала, что многочисленные противоречия в его жизни нуждаются в объяснении. Как человек, выросший в консервативной республиканской семье, стал либеральным демократом? Почему кто-то так заинтересован в зарабатывании денег, так не заинтересован в том, чтобы тратить их на себя? Благодаря интервью с Баффетом, его семьей и друзьями Шредер смог исследовать эти и многие другие вопросы.
Тем, кто читал биографию Баффета Ловенштейна, многие события, описанные в The Snowball , будут знакомы. Однако за 13 лет, прошедших с момента появления книги Ловенштейна, в личной жизни Баффета и в финансовом мире произошло несколько важных событий, включая кончину давнего друга Баффета, Washington Post издателя Кэтрин Грэм; смерть жены Баффета Сьюзи; фиаско Long-Term Capital Management (LTCM); и нынешний финансовый кризис.
Неограниченный доступ Шредера к Баффету переводит читателя из статуса наблюдателя в часть его жизни во время этих эпизодов.
Сотрудничество с Баффетом позволяет нам не только понять его личную сторону, но и получить представление о некоторых его инвестиционных решениях. Возможно, самая захватывающая история — это попытка Баффета вместе с American International Group (AIG) и Goldman, Sachs & Co. выкупить LTCM. Сделка сорвалась, и план спасения, предложенный Федеральным резервным банком Нью-Йорка, спас LTCM и финансовые рынки. Большинство из нас, следивших за этой историей, полагали, что транзакция сорвалась, потому что условия были неудовлетворительны для LTCM, но фактическое объяснение более интересно и даже забавно. Без прямого доступа Шредера к Баффету эта история, скорее всего, никогда бы не была рассказана.
Финансовый кризис 2008 года, приведший к спасению многочисленных финансовых компаний, считается беспрецедентным, но Снежный ком напоминает читателям, что Великая депрессия не была последним финансовым кризисом, который вызвал призрак системного риска.
В контексте недавней финансовой помощи AIG подробности скандала с торговлей облигациями Salomon Brothers и фиаско с LTCM звучат знакомо. В то время было широко распространено опасение, что одна из этих организаций упадет первой костяшкой домино, что приведет к краху мировой финансовой системы. К сожалению, в прошедшие годы мало внимания уделялось предупреждениям Баффета и других о том, что чрезмерное использование заемных средств и безрассудное использование деривативов могут снова поставить систему на грань.
Скептический взгляд Баффета на финансовую инженерию ни в коем случае не является уникальным примером его отказа от преобладающей мудрости. Чтение Снежный ком доводит до сознания не только правду о том, что мы все мертвы в конечном счете, но и то, что Баффет обычно прав. Например, то, что он избегал акций технологических компаний во время бума доткомов, вызывало насмешки, но в конечном итоге его идеи были оправданы с удвоенной силой.
Шредер преуспела в своей цели представить Уоррена Баффета во всей его полноте.
Она умело проясняет его отношения с друзьями, семьей и деловыми партнерами. Ее опыт работы на Уолл-Стрит позволяет ей писать о финансовой стороне жизни Баффета так, чтобы это было доступно непрофессионалу, но в то же время давало представление экспертам в этой области.
То, что отличает эту почти автобиографию от других книг о Баффете, можно резюмировать в названии первой главы «Менее лестная версия». Шредер цитирует слова Баффета: «Всякий раз, когда моя версия отличается от чьей-то еще, Элис, используйте менее лестную версию». Избегая искушения уполномоченного биографа присвоить ее объекту святости — и добавляя один или два небольших изъяна, чтобы заставить его казаться человеком, — Шредер оставляет у читателей ощущение, что они видели настоящего Баффета, со всеми его недостатками и всем остальным.
Снежок — это не только увлекательная биография интригующего человека; он также дает уроки этики, финансовых рынков и способности Баффета, подобной Нострадамусу, предвидеть будущее.