Волатильность цен: Рубль стал второй по волатильности валютой мира :: Финансы :: РБК

Что такое волатильность простыми словами, как использовать волатильность в трейдинге

Терминология трейдинга обширна. Одно из понятий, которым пользуются участники рынка, — волатильность. Она может быть использована для проведения успешных сделок и прогноза движения активов. Разберёмся, что это за явление и как его можно использовать.

Что значит волатильность, её роль в трейдинге

Волатильность — это колебание цен активов на рынке. Она может быть высокой или низкой в зависимости от разрыва между максимальной и минимальной стоимостью позиций. Высокий уровень демонстрируют резкие и длинные скачки цен более чем на 10%. При низком уровне рынок находится в состоянии покоя, колебания умеренные — в районе 1–2%. Трейдеры наблюдают за таким явлением на графике. Например, короткие и длинные свечи соответственно отображают уровень колебаний.

Рис. 1. Показатели высокой и низкой волатильности валютных пар за период с 2008 по 2017 гг.

Для чего это нужно? Волатильность, простыми словами, это двигатель рынка: она не даёт «засыпать» трейдерам. При низких изменениях цен мало сделок, доход приносят высокие колебания. Чем больше разрыв, тем выше прибыль и риски. Как только стоимость активов начинает раскачиваться, на рынок заходят крупные инвесторы, которые запускают поток сделок.

Волатильность активов: от чего зависит и её признаки

Рынок цикличен. Высокий уровень колебаний приходит после долгого затишья. Причинами могут быть:

• важные новости — стихийные бедствия, политические события, изменение ценности валют, санкции и т.д.;
• опытные трейдеры, которые специально раскачивают рынок с целью заработать на нём.

В первом случае события невозможно спрогнозировать (например, наводнение), что вызывает нестабильность позиций. Как только показатель волатильности за день достигает 10% и выше, участники торгов могут начать руководствоваться эмоциями, рынок охватывает паническое настроение. В таких случаях неопытные трейдеры действуют непродуманно, в результате чего предсказать движение графика становится ещё сложнее.

Как определяется уровень волатильности для валют, акций, цен, рынков

Показатель измеряется в процентах или абсолютном значении — конкретная валюта, количество пунктов на графике и другие. Расчёт волатильности проводится за промежуток времени: день, неделя, месяц, год. Дневной период будет полезен для трейдеров, торгующих на коротких позициях, недельный и месячный — на длинных. Годовые значения удобно использовать для определения средних показателей колебаний.

Волатильность рынка, будь то фондовый, валютный, срочный и другие, в общем виде определяется как расстояние между максимальной и минимальной стоимостью актива за выбранный промежуток времени.

Самостоятельно измерить уровень колебания цен на рынке можно на любой валютной площадке с помощью ATR (или Average True Range). Для этого необходимо:

• на графике котировок выбрать функцию «Добавить индикатор»,
• открыть графу Volatility Indicators,
• через фильтр найти и применить индикатор Average True Range.

На экране отобразится линия ATR с указанием выбранного периода, например, 14 дней. Это усреднённое за последние две недели значение расстояния от максимальной до минимальной цены. Его можно использовать для прогнозирования движения графика, если в этот период времени ситуация на рынке стабильная, и нет видимых поводов для её изменения.

Практика показывает, что волатильность валют развитых стран ниже, чем развивающихся, т.к. первая группа государств заняла устойчивые позиции на рынке. К таким валютам относятся доллар США и евро, на них возможен стабильный, но низкий доход. Волатильность рубля сильно зависит от международных отношений. Скачки наблюдались в 2014–2015 гг., когда ценность рубля по отношению к доллару или евро сильно падала, на что повлияли санкции. Однако большую часть времени валютный рынок находится в состоянии относительного покоя.

Рис. 2. Волатильность рубля в период с декабря 2014 г. по сентябрь 2016 г.

На волатильность акций влияет положение дел в самой компании, например, доход, объём в обращении, дивиденды, смена руководства, прогнозы для дальнейшего развития. Частично изменения стоимости акции зависят от её ликвидности, но здесь нужно учитывать процент бумаг, находящихся в свободном обращении. Рассчитать колебания можно по формуле:

S / (P * ½), где

S — стандартное отклонение доходности,
P — период в годах.

Волатильность цен зависит от спроса на конкретные товары и услуги, сезонности, а также международных событий и связанных с ними эмоций трейдеров. Например, в 2012 году новость из Ирана о сокращении поставок нефти спровоцировала рост цен. И хотя угроза не была исполнена, волнения на бирже повлияли на стоимость сырья.

Как использовать волатильность в биржевой торговле

Высокие колебания — хорошая возможность заработать. Но новички часто совершают такую ошибку: заходят на рынок в период высокой волатильности. Такими темпами легко попасть в паническую воронку, необдуманно совершить сделку в страхе упустить шанс и многое потерять. Рекомендуем выходить на биржу заблаговременно, когда котировки размеренные, а на графике штиль. Тогда есть шанс прощупать рынок, влиться в поток и выйти в плюс.

Волатильность позволяет составить прогноз движения рынка. Например, за последнюю неделю колебания валютной пары составляют 80 пунктов. Сегодня стоимость актива достигла точки, которая на протяжении семи дней становилась минимальной. Скорее всего, ниже этой точки график не опустится, и можно открывать позицию на покупку.

Нельзя сказать, что волатильность — это хорошо или плохо. Она лишь один из инструментов функционирования рынка, который в умелых руках может принести пользу. С первой же сделки подчинить колебания цен своим целям не получится. Но в совокупности с глубоким анализом, отслеживанием главных мировых новостей и практикой вы научитесь использовать волатильность для получения прибыли. Развивайте навыки инвестирования и трейдинга вместе с «Открытие Брокер».

Понятие покупки волатильности. Конструкции стрэнгл и стрэддл

Опционы позволяют трейдеру заработать на различных вариантах нелинейных движений. Если при совершении сделки с базовым активом трейдеру нужно, чтобы реализовывалось соответствующее по направлению движение, то с помощью опционов трейдер заработает на движении в любом направлении — нужно лишь, чтобы это движение было мощным и развивалось стремительно. Подобного рода опционные конструкции называют покупкой волатильности. Традиционно выделяют две наиболее популярные конструкции — стрэддл и стрэнгл, о которых мы и расскажем в нашей статье.

Опционная стратегия стрэддл реализуется путём одновременного приобретения опционов колл и пут с одной датой экспирации на центральном страйке в равной пропорции. Указанная стратегия позволяет трейдеру заработать на движении рынка и вверх, и вниз — направление не имеет значения, однако при стоянии рынка в исходной точке стрэддл принесёт убыток.

Любая опционная конструкция работает как совокупность опционов, её образующих. И с этой точки зрения рассмотрим стрэддл, который состоит из опционов колл и пут одновременно. Опцион колл приносит деньги при росте рынка. Если рыночный рост превышает страйк опциона колл на уплаченную за него стоимость, то дальнейший рост рынка перейдёт в прибыль трейдера при исполнении опциона колл. Если рынок стоит на месте или снижается, то колл потихоньку обесценивается (уменьшаясь в стоимости на величину временного распада — тэтту). Что касается опциона пут, то он приносит прибыль в случае рыночного снижения и постепенно дешевеет при нахождении рынка на одном месте или его росте.

Если базовый актив растёт, то опцион колл дорожает, а опцион пут дешевеет. При этом риск покупателя опционов заключается в полной потере их стоимости. Т.е. нам необходимо, чтобы базовый фьючерс вырос выше купленного страйка как минимум на стоимость опциона колл (чтобы его базовая стоимость оправдала затраты на его приобретение) в сумме со стоимостью опциона пут (который обесценивается при рыночном росте).

В случае рыночного снижения дорожает опцион пут и одновременно дешевеет опцион колл. Чтобы заработать, нам нужно, чтобы базовый фьючерс снизился в цене как минимум на значение стоимостей обоих опционов. Таким образом, мы определяем максимальный риск стратегии стрэддл как стоимость обоих опционов, образующих данную конструкцию. При этом прибыль образуется при движении рынка в любую сторону на величину, равную суммарной стоимости обоих опционов, в этом случае трейдеру уже выгодно исполнить данную конструкцию.

Однако получить прибыль по стрэддлу можно, исполнив его или продав по возросшей цене. В этом случае трейдеру необходимо, чтобы один из опционов (в направлении прибыли которого движется фьючерс) дорожал быстрее, чем распадается противоположный опцион. Подобного рода эффект реализуется за счёт дельты опционов. В торговле волатильностью стрэддл и стрэнгл называют дельта-нейтральными опционными стратегиями. Так как дельта опциона пут на деньгах приблизительно равна −0,5, а колла — 0,5, то суммарно их дельта имеет околонулевое значение. При этом если рынок растёт (при снижении реализуется зеркально обратная схема), то дельта колла растёт приблизительно на 0,1 за шаг цены страйк, а дельта пута движется к нулевому значению на 0,1 единицу. Таким образом, дельта изменяется суммарно на 0,2 за шаг цены страйка, что говорит о том, что в случае роста (или снижения — для пута) колл генерирует деньги быстрее, чем пут теряет их, за счёт чего и образуется прибыль. Однако заработать на подобного рода ценовых колебаниях покупкой стрэддла сложнее, чем на исполнении конструкции (или её продаже) при выходе рынка на стоимость обоих опционов хоть вверх, хоть вниз.

Для примера возьмём опционы на фьючерс на индекс РТС, цена которого имеет значение 115 000 пп. Опционы колл и пут на 115 000 страйке будут иметь цены 2 360 и 2 250 соответственно. Причём дельта колла будет иметь значение 0,51, а пута — −0,49. Таким образом, общая стоимость конструкции составит 4 610 пп, что и будет её максимальным риском, а общая дельта будет равна 0. При этом значение суммарного временного распада будет 303 пп. Таким образом, для получения прибыли нам нужно, чтобы рынок либо вырос свыше 119 610 пп, либо снизился ниже 110 390 пп, и в этих случаях мы сможем исполнить опционы нашей конструкции (и получить прибыль), либо продать их по рыночной стоимости.

Определённым минусом стратегии стрэддл является её относительно высокая стоимость, так как на центральных опционах значение временной стоимости максимально. Решением этой проблемы служит стрэнгл — опционная стратегия по торговле волатильностью, состоящая из купленных опционов колл и пут одной даты экспирации, взятых на страйках вне денег в равных пропорциях. Стоимость опционов вне денег меньше, чем стоимость опционов на деньгах, в связи с чем получается, что в случае использования стрэнгла трейдер берёт на себя меньший риск, чем при стрэддле. Однако, чтобы трейдеру было выгодно исполнить стрэнгл, базовому фьючерсу потребуется пройти несколько большее ценовое расстояние. Дело в том, что страйки стрэнгла для опционов колл и для опционов пут берутся вне денег, что крайне часто предполагает большее ценовое расстояние, что является своеобразной платой за меньший риск стрэнгла по сравнению со стрэддлом.

Для примера приведём стрэнгл, построенный из опционов на фьючерс на индекс РТС (при его цене в 115 000 пп) на страйках 125 000 для опциона пут со стоимостью 1 020 пп и 117 500 для опциона колл стоимостью 1 180 пп. Таким образом, суммарная стоимость стрэнгла составила 2 200 пп, что меньше, чем стоимость стрэддла 4 610 пп. Что касается дельты, то стрэнгл также является дельта-нейтральным, так как его дельта равна в нашем примере 0,03 (дельта колла — 0,33, а пута — −0,3), что весьма мало, поэтому указанную дельту можно назвать нулевой. Если в стрэддле диапазон риска составлял 110 390-119 610 пп, то в стрэнгле он может быть даже несколько меньшим (как в нашем примере) — 11 480-118 680 пп, так и большим, если бы для покупки были взяты более удалённые страйки (например, 110 000 и 120 000). То есть ценовой диапазон трейдер уже выбирает самостоятельно, исходя из своего видения развития рыночных событий.

Однако, как и в случае со стрэддлом, в стрэнгле, если рынок стоит на месте или движется недостаточно интенсивно, опционы распадаются в цене, что является риском. Поэтому крайне важно для покупки волатильности выбрать подходящий момент для построения подобных конструкций — это может быть преддверье важных новостей, способных привести рынки в движение. Причём лучший момент для покупки волатильности наступает после длительных боковиков, особенно если в рынке набрался открытый интерес, что является фундаментом любого тренда. В боковиках, как правило, волатильность снижается, и можно взять опционы по более дешёвым ценам. Когда рынок приводит в движение какой-либо драйвер, волатильность растёт достаточно активно, что и является прибылью покупателей опционной волатильности.

Опционы позволяют трейдеру зарабатывать на любом направлении рыночного движения, однако каждая из подобных конструкций обладает своими особенностями торгового поведения, которые необходимо понимать.

__

Напоминаем, что любые вопросы, предложения и пожелания можно и нужно озвучивать нам через форму обратной связи. Нам важно ваше мнение — вместе мы сделаем «Открытый журнал» ещё лучше!

Волатильность на финансовых рынках: особенности торговли

Волатильность – самый важный фактор на финансовых рынках. Это основа движения цены и, следовательно, возможность для получения прибыли. Без волатильности цена бы вообще не меняла свое направление, и на финансовых рынках не было бы колебаний, которые дают возможность заниматься трейдингом или получать доход от инвестиций.

Что такое волатильность?

Волатильность имеет много определений применительно к финансовым рынкам.

Говоря о биткоине и пресловутой волатильности криптовалюты, здесь более уместно использовать стандартное определение «Оксфордского словаря»: волатильность – это явление, которое вызывает быстрые и непредсказуемые изменения, особенно в худшую сторону.

Волатильность – это то, что движет ценой и заставляет актив приближаться к каждому новому пику и минимуму, вместе со всеми приливами и отливами, которые происходят между ними. Постоянная динамика между покупателями и продавцами, создающая перетягивание каната между спросом и предложением, не могла бы произойти без волатильности.

Волатильность – это то, что приносит прибыль и открывает новые торговые возможности. Без нее не было бы причин торговать. Чем больше волатильности на рынке, тем больший торговый интерес она вызывает. Она увеличивает объем торгов, а значит и ликвидность.

Из-за всех этих факторов легко понять, почему волатильность является одной из самых важных движущих сил на финансовых рынках.

Чаще всего волатильность описывает степень отклонения в цене актива в течение определенного периода времени. Существуют также различные степени волатильности: низкая, средняя и высокая.

Рынок форекс – яркий пример рынка с низкой волатильностью. К примеру, валютная пара USDJPY весь прошлый год торговалась в диапазоне 7,5%.

Однако несмотря на низкую волатильность, на самом ликвидном рынке в мире все еще можно заработать много денег. Трейдеры могут увеличить частоту или размер своих сделок, чтобы компенсировать отсутствие интенсивных ценовых движений на рынке.

Фондовый рынок – рынок средней волатильности. Некоторые, возможно, считали его рынком с высокой волатильностью до появления криптовалют, таких как Биткойн.

К примеру, S&P 500 торговался в значительном диапазоне 40% в течение 2019 года. Первая половина года оставалась в диапазоне 28%, тогда как вторая половина торговалась в диапазоне 18%.

Биткойн является активом с высокой волатильностью. Сами по себе криптовалюты является спекулятивным классом активов, что делает их очень восприимчивым к диким колебаниям цен. В приведенном ниже примере за тот же годичный период 2019 года биткойн вырос на 250%.

В том же году он упал более чем на 62%. У него также было еще одно падение на 46%, рост на 42% и еще одно ралли на 165% за тот же период времени. Именно эти большие колебания придают этому классу активов самую высокую волатильность.

Типы волатильности

Существует несколько типов волатильности, каждый из которых дает трейдерам и аналитикам уникальное представление о движении цены в течение определенного периода времени и многое другое.

Историческая волатильность говорит о волатильности актива в течение определенного периода времени, оглядываясь на прошлое поведение цены.

Подразумеваемая волатильность прогнозируется по времени с использованием рыночной цены актива.

Внутридневная волатильность относится к колебаниям цен, происходящим в пределах небольшого однодневного периода.

Стандартный метод расчета и измерения волатильности включает в себя использование стандартного отклонения.

Первый шаг в вычислении волатильности сначала требует нахождения среднего значения цен за определенный период. Это делается путем сложения всех значений цены вместе, а затем деления на общее количество значений в наборе данных.

Следующий шаг включает вычисление разницы между каждым значением данных и средним значением. После того, как отклонения перечислены, следующим шагом будет возведение отклонений в квадрат.

Затем сложите все квадраты отклонений. Наконец, разделите общую сумму квадратов отклонений, но общее количество значений цены из первого шага.

Факторы, влияющие на волатильность

Волатильность – это то, что движет потенциальной прибылью, получаемой на финансовых рынках. Поскольку это неотъемлемая часть всего ценового движения, множество внешних факторов могут существенно повлиять на волатильность цен на всех типах рынков.

Тренды

Когда цена актива движется в сильном тренде в результате чего возникает высокая волатильность. Это связано с тем, что во время самых сильных трендов цена часто быстро и сильно движется в одном направлении.

Развороты рынка

Волатильность может резко возрасти во время разворота тренда из-за того, что противостоящие рыночные силы покупателей и продавцов приходят в сильный дисбаланс.

Новости

Выход новостей, влияющие на рынки или на денежно-кредитную политику, могут стать причиной резкого роста волатильности.

Негативные новости могут вызвать внезапный обвал рынка, а позитивные – вызвать его рост. Фейковые новости также могут иметь такое же влияние, поскольку рыночные цены перерабатывают ложную информацию.

Политические или экономические события

Как и в случае с новостями, определенные политические или экономические события могут вызвать повышение волатильности. Сюда входят президентские выборы, экономические кризисы, решения судов и многое другое.

Политическое влияние

То, как влиятельный политик рассматривает актив, может сильно повлиять на его стоимость. Если политик занял внезапную положительную или отрицательную позицию в отношении определенного актива, может возникнуть повышенная волатильность.

Влияние окружающей среды

Факторы окружающей среды могут иметь сильное влияние, в частности, на сырьевые товары. Экологические бедствия могут вызвать экономические затруднения, которые могут привести к нестабильности на финансовых рынках.

Регулирующее влияние

Подобно тому, как политика может вызвать всплеск волатильности, комментарии или внезапное изменение позиции регулирующего органа могут оказать значительное влияние на цены активов и текущую волатильность.

Экономическое влияние

Если экономика находится в затруднительном положении, некоторые активы могут испытывать повышение волатильности, чего в противном случае не произошло бы. Резкие изменения в экономике страны могут оказать сильное влияние на валюты, фондовые рынки и другие классы активов.

Влияние настроения

Настроения участников рынка, сильно склоняющиеся в одну или другую сторону, могут привести к всплеску волатильности. Когда настроение сильно склоняется в одном направлении, это может вызвать преобладание на рынке одного типа позиций.

Истечение срока действия

Когда истекает срок действия определенных типов деривативов, фьючерсов или опционных контрактов, это может привести к увеличению объема торговли и волатильности в результате того, что трейдеры будут открывать новые позиции или торговать на спотовых рынках.

Черные лебеди

Как недавно стало известно миру, когда наступает событие с черным лебедем, такое как недавняя пандемия, оно может принести с собой взрывную, рекордную волатильность.

Преимущества и недостатки волатильности

Как и все аспекты финансовых рынков, волатильность имеет как преимущества, так и недостатки.

Волатильность – это как хорошо, так и плохо для трейдеров. Волатильность – это способ получения прибыли, что, очевидно, является целью торговли, где открываются новые возможности. Тем не менее, волатильность во время самых экстремальных событий может быть совершенно неудобной даже для самых опытных и стойких трейдеров.

Вот основные плюсы и минусы волатильности, а также способы их избежать или использовать в своих интересах.

Увеличение доходов

Самым щедрым преимуществом, которое предлагает волатильность, является увеличение суммы прибыли, которую трейдеры могут получить от каждого колебания цены. Без волатильности финансовые рынки были бы в состоянии стагнации, и не было бы движения цены и подходящих возможностей для торговли.

Азарт

Волатильность также дает трейдерам азарт, когда рынки особенно активны. Скука может привести к потере интереса к торговле, поэтому чем более волатильными и оживленными являются рынки, тем более захватывающими они могут быть.

Торговые возможности

Когда рынки нестабильны, они предоставляют больше торговых возможностей. Когда происходят рекордные взлеты и падения, у трейдеров появляется больше возможностей учиться, получать прибыль и открывать новые позиции.

Повышенные риски

Волатильность вызывает резкие колебания цен. Это увеличивает потенциал прибыли, но также возрастает и потенциал убытков.

Эмоции

Волатильность также может усиливать определенные эмоции, такие как страх, неуверенность и сомнения. Трейдеры должны иметь твердый разум, чтобы противостоять сильной волатильности и не позволять ей влиять на их решения.

Индикаторы волатильности

Конкретные индикаторы технического анализа, например, полосы Боллинджера или индекс волатильности, могут использоваться для измерения волатильности. Рассмотрим список лучших доступных инструментов для измерения волатильности.

Индекс волатильности (VIX)

Чикагская биржа опционов предлагает институциональным трейдерам свой фирменный индекс волатильности VIX. Инструмент обеспечивает оценку ожидаемой волатильности S&P 500 на основе опционов на индекс. Однако он используется во всем мире в качестве эталона общей волатильности финансового рынка. Когда значение VIX резко увеличивается, S&P 500 также реагирует резким изменением волатильности.

В приведенном ниже примере всплеск VIX соответствует взрывному движению S&P 500.

Средний истинный диапазон – ATR

Уэллс Уайлдер-младший разработал индикатор средний истинный диапазон для измерения волатильности товарного рынка на основе того, сколько в среднем движется актив за период времени, чтобы определить его «истинный диапазон». Однако инструмент хорошо работает на любом рынке.

В приведенном ниже примере на паре XAUUSD индикатор среднего истинного диапазона показывает всплеск в периоды повышенной волатильности. Когда цены на золото стабилизировались от максимумов и консолидировались, средний истинный диапазон также уменьшился. Позже, когда цены на золото начали новый восходящий тренд, индикатор ATR указывает на рост волатильности.

Индекс средней направленности

Еще один инструмент, созданный Уайлдером, который также разработал Индекс относительной силы и Parabolic SAR. Индекс среднего направленности является инструментом измерения силы тренда.

Индикатор ADX может также выступать в качестве индикатора волатильности. В отсутствие тренда волатильность минимальна.

В приведенном ниже примере сырой нефти WTI, падающей по отношению к доллару США, можно увидеть рост ADX во время доминирующего тренда.

Полосы Боллинджера

Полосы Боллинджера – это инструмент технического анализа, который выполняет множество функций, включая измерение волатильности. Он состоит из простой скользящей средней и двух стандартных отклонений SMA.

Два стандартных отклонения действуют как верхняя и нижняя «полосы». Большая часть движения цены происходит внутри полос, поэтому, когда цена актива достигает или закрывается за пределами любой полосы, она часто действует как резиновая лента, отправляющая ценовое действие обратно в другую полосу.

Эти полосы расширяются и сжимаются в зависимости от текущей волатильности. Когда полосы сжимаются в течение длительного периода времени, вероятно, волатильность уменьшится. Во время сильной волатильности полосы расширяются.

В приведенном ниже примере промышленного индекса Доу-Джонса полосы сужаются и сжимаются перед взрывным движением. По мере роста волатильности полосы существенно расширяются.

Существует также модифицированная версия полос Боллинджера, обеспечивающая только визуальную оценку ширины полос.

Устраняя все другие аспекты инструмента, она обеспечивает еще более точную оценку волатильности рынка. Абсолютные минимумы также могут служить причиной взрывной нестабильности на рынке.

Волатильность на разных финансовых рынках

Все рынки разные и на них влияют различные факторы, которые придают им большую или меньшую волатильность. Например, волатильность криптоактивов намного выше, чем у высоколиквидного рынка форекс.

Фондовый рынок

С точки зрения волатильности финансового рынка фондовый рынок находится где-то посередине между чрезвычайно спекулятивным классом криптовалютных активов и относительно стабильным валютном рынке форекс.

Как и все рынки, на фондовом рынке бывают периоды резкого увеличения волатильности. Обычно это происходит во время экономического кризиса или политической напряженности. Черные лебеди, недавняя пандемия, которая охватила мир и привела к условиям изоляции, вызвала мощную рекордную волатильность на всех рынках.

Криптовалюты

Рынок криптовалют печально известен своей дикой волатильностью, вызванной постоянными спекуляциями участников рынка.

Биткойн известен тем, что он делает людей богатыми и так же быстро делает людей разоренными. Те, кто купил актив на ранней стадии, смог получить доход в 1000000 процентов. Однако те, кто купил актив во время его роста до 20 000 долларов, возможно, потеряли целое состояние из-за его краха.

Взлет и падение биткоина – одни из лучших примеров сильной волатильности цен на любом рынке. Актив вырос с 1000 до 20 000 долларов всего за год, а год спустя торговался по цене чуть выше 3000 долларов. В следующем году актив снова вырос до 14 000 долларов, а затем снова упал до 4 000 долларов.

Форекс

Волатильность форекс довольно низкая по сравнению с другими рынками. Валюты торгуются по относительно стабильным ценам из-за огромного размера этих рынков и достаточной ликвидности. Из-за этого трейдеры форекс часто полагаются на кредитное плечо для увеличения доходности своих сделок.

Товарный рынок

Рынок сырьевых товаров в значительной степени зависит от окружающей среды, экономических и политических факторов, влияющих на волатильность. Сырьевые товары часто проходят фазы общей стабильности, а затем испытывают более существенную волатильность, когда событие или другие факторы, как упоминалось выше, тем или иным образом влияют на спрос и предложение.

Рынок сырьевых товаров – это рынок с низкой или средней волатильностью, в зависимости от самого актива.

Стратегии и методы по торговле на рынках с высокой волатильностью

В нестабильные времена с высокой волатильностью появляется больше возможностей для торговли с более значительным потенциалом прибыли. Поскольку цена дико колеблется взад и вперед под натиском покупателей и продавцов, есть возможность получить прибыль от направления движения цены, независимо от того, в какую сторону она движется.

На спотовых рынках покупка по низкой цене и продажа по высокой защищает капитал от риска и увеличивает маржу прибыли. Между тем, используя производные инструменты или контракты, такие как CFD, трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции, не имея необходимости фактической возможности покупать или продавать базовый актив.

Каким бы ни был метод, именно волатильность напрямую влияет на прибыль трейдера и ситуацию на рынке. Подготовка к событиям чрезвычайной волатильности рынка путем установки ордеров стоп-лосс или тейк-профит может привести к большему успеху и меньшим убыткам.

Есть два основных способа торговать при высокой волатильности: свинг-трейдинг и дейтрейдинг.

Свинг-трейдинг использует преимущества торговли на более значительных ценовых колебаниях в краткосрочной и среднесрочной перспективе, созданных волатильностью.

Когда рынки достаточно волатильны для торговли на колебаниях, они, как правило, также более волатильны в течение дня, предоставляя еще больше возможностей для дейтрейдеров.

Каждый тип торговой техники требует уникальной стратегии, разного размера позиции и учета множества других факторов. Например, из-за более редкой торговли свинг-трейдеры могут предпочесть рискнуть больше для получения более высокой прибыли, в то время как дневные трейдеры, которые совершают большее количество сделок , будут быстро входить и выходить даже при небольшой процентной прибыли за сделку.

В обоих методах торговли можно использовать одни и те же инструменты и индикаторы, но их следует настраивать на более короткие или более длительные периоды времени для дневной торговли и торговли на колебаниях соответственно.

Самая важная вещь, на которую следует обратить внимание во время чрезвычайной волатильности, – это правильно выставлять стоп-лосс и придерживаться торгового плана. Может потребоваться, чтобы стоп-лоссы были более широкими, чем обычно, поэтому корректируйте их соответствующим образом. Постоянное соблюдение торгового плана предотвратит принятие трейдером неверных решений из-за паники или эмоций.

Что такое волатильность в трейдинге и как она меняется по времени.

Волатильностью в трейдинге принято называть скорость изменения цены. Данное определение далеко не точное, и скорость изменения цены может не иметь связи с волатильностью. Тем не менее, её принято так называть.

Пример волатильности.

Например, если вы видите, что какой-то актив каждый день меняется в цене на 2-3% и сравниваете его с другим, цена которого изменяется в пределах 0,01%, то закономерный вывод будет таким: первый актив более волатильный.

1 актив волатильнее, чем 2

Волатильность напрямую связана с ликвидностью. Если волатильность будет крайне большой, то ликвидность напротив станет непомерно мала. Данная зависимость работает и в обратную сторону, то есть, на активах, обладающих большой волатильность, низкая ликвидность.

Впрочем бывают и исключительные ситуации, когда данная зависимость не работает. То есть, ликвидность может расти, а ликвидность не уменьшится.

Изменчивость волатильности.

Следует понимать, что

волатильность – это параметр, который постоянно меняется. Он зависит от сезонности, экономических показателей, биржи и инструментов, с которыми вы работаете. На одной бирже актив может иметь волатильность, которой у него не будет на другой.

Так же нужно помнить, что волатильность – это не только скорость, но и характер ценового движения. То есть, бывают активы, которые двигаются вроде бы и не быстро, но при этом сильно, дёргаясь вверх и вниз.

Читайте по теме: Анализ скорости цены.

Волатильное движение схематично.

Трейдеры называют такие активы слишком волатильными. Следовательно, мы предполагаем, что это из-за недостатка ликвидности.

Волатильность как интерес крупных игроков.

Волатильность – это следствие интереса крупных участников торгов к тому или иному активу. Иными словами, если рынок очень ликвидный, и на нём много желающих как продать, так и купить данный актив, то, чтобы изменить это шаткое равновесие, на рынке должен появиться кто-то, кто вольёт «в игру» крупную сумму. То есть, кто-то должен

выкупить спрос или предложение. Как следствие рынок начнёт двигаться вверх или вниз интенсивно, и это будет значить, что волатильность повысилась на фоне высокой ликвидности.

Читайте по теме спроса и предложения: Механика рынка

Ярким примером этому может служить так же биткойн. Дело в том, что это довольно модный, стильный и современный инструмент. Из-за хайпа вокруг него каждый день чуть ли не в новостных сводках пишут о том, как он пробивает рубежи десятков тысяч долларов. Это приводит к тому, что участники торгов выводят свои спекулятивные активы с реальных бирж и переводят их на криптобиржу. Из-за этого волатильность биткоина в какой-то мере «питают» и создают. Поэтому биткойн как растёт на огромное количество пунктов, так и падает.

Сезонная волатильность на рынках.

Волатильность меняется сезонно. . Наверно, вы слышали, что летом очень трудно торговать. Это распространенный миф, о котором вы, скорее всего, слышали, если хотя бы немножко интересовались биржей. С чем это связано? В первую очередь с тем, что летом на рынке мало людей, которые торгуют. Все в отпусках, кто-то в Черногории, кто-то в Анталии или Пуэрто-Рико. Как следствие, на бирже в отсутствии участников торгов нет движения цен. Вполне вероятно, что рынок будет схематически выглядеть так, как показано на рисунке ниже.

Классический летний флет.

Это происходит НА ВСЕХ рынках. Российский рынок и форекс в данном случае не являются исключениями. Конечно, бывают времена, когда случается что-то глобальное. Разумеется, если страна находится под санкциями и зависит от курса цен на нефть, то ликвидность и волатильность будет более-менее распределена. Если же подобного нет, то волатильность может уменьшаться или увеличиваться.

Изменения волатильности рынка по времени.

 Более того, волатильность так же может уменьшаться или увеличиваться от времени торгов. Иными словами, мы на российской бирже имеем несколько рабочих сессий. Их есть две: дневная и вечерняя. По МСК до 19:45 происходит основная торговая сессия, после этого времени начинается вечерняя сессия. Можно заметить, что до 13:-00 – 14:00 перед открытием Америки рынок дохлый. С вступлением штатов в игру рынок начинает двигаться сильно. Когда вечерняя сессия заканчивается, рынок снова утихает.

1. Основная сессия волатильная. 2. Вечерняя – дохлая.

Связано это с тем, что важные экономические показатели и новости о политических событиях публикуются во время американской сессии. Более того, американские индексы влияют на наши индексы, следовательно, и на активы тоже. До открытия Америки на рынке мало участников торгов в целом и дефицит крупных участников торгов, которые, так или иначе, сдвигают цену. После 19:45 торгуют только «физики» (физические лица), крупняков нет.

Волатильность по движению.

Кроме того, волатильность может быть распределена не только по времени. Она может распределяться по определённому движению. Тут подразумеваются все движения в целом. Когда рынок растёт вверх или вниз, изменяется на большое количество процентов, трейдеры называют это «волатильное движение». Так же это называют «фаза распределения» или «трендовое движение». Как бы всё это не называлось, когда оно заканчивается, начинается «флэт» или «консолидация», и трейдеры в таких случаях говорят, что волатильность понижается. Во флэте, как правило, и объёмы становятся ниже. Флэт так же называют «фаза накопления». Распределение и накопление чередуются друг за другом. Об этом в азбуке есть отдельная статья.

Итак, вот что нужно запомнить. Волатильность напрямую связана с ликвидностью. Если ликвидность большая, волатильность маленькая и наоборот. Тем не менее, исключения бывают, и данная зависимость не срабатывает. Волатильность напрямую связана с интересами крупных участников торгов и может изменяться по времени, цене и сезону.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.

Волатильность что это?

волатильность что это

Добро пожаловать в мой блог! Заметил, что не могу жить в тишине – обязательно надо, чтобы по фону был какой-то звук. Дома с этой функцией часто справляется телевизор, на котором включен какой-нибудь экономический канал.

Из-за этого друзья часто спрашивают, мол, правда ли я понимаю, что там говорят. На самом деле, все не так сложно: там обсуждают явления, с которыми сталкиваемся мы все, но пользуются специальными терминами…

Буквально в каждой программе можно услышать про волатильность того или этого, к примеру. Предлагаю сегодня разобраться, что это такое – волатильность, и на что она влияет в нашей с вами жизни.

Содержание статьи:

Волатильность

Волатильность (Изменчивость, англ Volatility) — это статистический показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены. Волатильность является важнейшим финансовым показателем в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени.

Волатильность выражается в абсолютном или в относительном от начальной стоимости значении. Для финансовых инструментов, доход которых описывается случайным блужданием, волатильность пропорциональна квадратному корню из величины временного интервала.

Различают два вида волатильности:

• Историческая волатильность — это величина, равная стандартному отклонению стоимости финансового инструмента за заданный промежуток времени, рассчитанному на основе исторических данных о его стоимости.
• Ожидаемая волатильность — волатильность, вычисленная на основе текущей стоимости финансового инструмента в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.

Историческая волатильность

Участника рынка интересует не только направление движения рынка, но и скорость этого движения, поскольку от нее зависит вероятность того, что стоимость актива “перешагнет” за “критические” для участника значения. Показателем такой скорости выступает стандартное отклонение цены актива, или, как его еще называют, волатильность цены.

Стандартное отклонение — это мера того, насколько широко разбросаны точки данных относительно их среднего, оно свидетельствует о вероятности, с которой цена примет то или иное значение и задает меру отклонения цены актива от некоторой средней величины, т.е. характеризует риск, связанный с данным активом, например, волатильность цены облигации.

Для того, что бы определить волатильность рынка в целом, можно произвести расчет волатильности по фондовому индексу.

При анализе ценового риска на финансовых рынках, например, при расчете волатильности акции, принято работать не с самой последовательностью цен, а с последовательностью относительных изменений.

Последовательность относительных изменений имеет ряд преимуществ по сравнению с последовательностью цен.
Во-первых, преобразуя последовательность цен в последовательность относительных изменений, мы добиваемся большей сравнимости различных последовательностей цен (различных активов).

Например новые акции (IPO) могут расти и падать за короткий период в десятки раз, поэтому при расчете волатильности таких акций, нельзя использовать абсолютные значения.

Во-вторых, последовательность относительных изменений отличается большей стабильностью в том смысле, что для нее среднее и дисперсия в большей степени являются стационарными, чем среднее и дисперсия последовательности “необработанных” цен (по крайней мере, так принято считать).

источник: http://kredityvopros.ru/enc.fxeuroclub.com/385/

Волатильность — что это такое простыми словами

Даже если вы никогда не имели дела с биржами или финансами, то наверняка вам встречалось слово волатильность, которое сейчас звучит из «каждого утюга». Его упоминают говоря о цене на нефть, о курсе доллара, о цене на акции и другие денежные активы. Что же это такое?

На самом деле все просто — даже очень просто. Объяснить это можно буквально в двух словах, но… Сам по себе термин не так уж и важен, а важно то, для чего он нужен и как его используют для своего блага те, кто называет себя трейдерами, да и обычными людьми тоже.

Что такое волатильность

Волатильность — это как волнение на море. Бывает штиль, когда волн почти нет, а бывает шторм, когда размах волн достигает высоты многих метров.

Так вот, волатильность — это как раз размах колебаний (степень волнения, нестабильности). Колебаний чего? Конечно же, цен (или курсов), раз уж понятие это целиком и полностью относится к финансовому миру.

Предупреждение!

Анализ и прогноз волатильности для трейдера — это как прогноз погоды для моряка. Выходить в плавание (входить на рынок) во время шторма крайне опасно (можно сразу пойти ко дну). Нам по телевизору говорят — рынок нефти показывает высокую волатильность. Что это значит? Все просто. Это значит, что цена на нефть крайне нестабильна (ее колбасит — то вверх, то вниз).

Сама по себе волатильность рассчитывается в процентах от цены актива (нефти, курса доллара, курса биткоина, цены на фьючерсы и любые другие активы). Допусти, что нефть (в чем там ее измеряют) стоит 70$, но в течение недели цена изменялась на 10$ в каждую сторону.

Это характеризует очень высокую волатильность (выше 10%). А вот колебания в пределах 1-2% считаются низкими и характеризуют финансовый штиль.

Надо понимать, что волатильность измеряется не относительно какого-то постоянного уровня (базы), а относительно текущего тренда. Например, сейчас идет тренд на удорожание нефти. Можно нарисовать примерный график изменения ее средней цены из прошлого в будущее.

Так вот, волатильностью будет характеризоваться размах колебаний цены нефти относительно этой расчетной линии (тренда).

Почему это всех волнует? Почему об этом говорят в новостях и даже не всегда в чисто финансовых? Ну, потому что, это как и погода для многих очень важно.

В современном финансовом мире все вертится вокруг различных спекуляций (купил подешевле — продал подороже). Торговля акциями, рынок Форекс, мир криптовалют — это все сплошные спекуляции.

И именно уровень волатильности того или иного рынка позволяет судить о степени риска при вхождении на него. Рыбак не выйдет в море в девятибалльный шторм (как правило), также и обычный трейдер дважды подумает прежде, чем входить на рынок подверженный сильным колебания и скачкам (типа рынка криптовалют). Тут меньше предсказуемости и гораздо сильнее все зависит просто от удачи (повезет — не повезет).

Внимание!

Многие предпочитают подождать снижения волатильности и только после этого аккуратно входить на рынок не неся больших рисков. Потом уже когда рынок войдет в фазу повышенной активности и начнет более динамично меняться (начнут использоваться высоковолотильные инструменты), то вам останется лишь только правильно угадать направление его движения.

Волатильность — величина цикличная (как и погода на море) — за периодами низких колебаний цены (штиля, то есть спокойного рынка) обязательно последует период высоких колебаний (шторма — активного рынка). Чем дольше длится каждый их этих периодов, тем выше вероятность, что ему на смену придет другой. Это непоколебимый закон рынка.

Правда, у этого процесса (перетекания низкой волатильности в высокую и наоборот) нет четких временных рамок. Никто не может точно сказать (кроме профессионалов и тех «китов», которые на эти процессы могут оказывать влияние), сколько именно продлится штиль и как долго после него будет бушевать шторм.

Высокая и низкая волатильность — когда лучше зарабатывать

Высокая волатильность рынка говорит о том, что там сейчас мечутся (то продают, то покупают) очень много игроков, включая тех самых «китов» (крупных игроков), которые толком не в состоянии четко определить для себя в какую же сторону пойдет рынок. Это как коллективное перебегание от одного борта корабля к другому, которое вызывает его неминуемое раскачивание.

По сути, высокая волатильность говорит о том, что на рынке паника — участники сильно нервничают и постоянно меняют свои позиции. Амплитуда колебаний будет тем больше, чем больше крупных игроков будет охвачено этой паникой. Торговать на таком рынке категорически не рекомендуется, ибо очень опасно.

Вас мгновенно затянет в эту свистопляску, эмоции очень быстро захлестнут разум и вы сами уже перестанете четко понимать что и зачем вы покупали или продали. Опомнитесь только тогда, когда уйдете в глубокий минус. Это самая типичная и страшная ошибка начинающие и не только трейдера.

Почему же эта высокая волатильность рано или поздно спадает? Почему этот период не может продолжаться бесконечно? Потому что в таком стрессовом состоянии люди слишком долго находиться не могут.

Они выдыхаются эмоционально. Плюс ко всему они теряют деньги, и чем дольше такое продолжается, тем меньше свободных средств и нерастраченных нервных клеток у них остается.

Совет!

Все больше и больше людей выходят из своих позиций (из рынка) в ожидании прекращения этой свистопляски. Таким образом, количество участников рынка снижается, амплитуда колебаний спадает и потихоньку все устаканивается. Рынок успокаивается, колебания затухают.

Наступает период низкой волатильности. Цена довольно долго может «ходить по ниточке» и месяцами может ничего экстраординарного не происходить.

Но потом рынок все же неизбежно начинает опять раскачиваться. Почему? Просто люди начинают нервничать подозревая, что это, скорее всего, затишье перед бурей, следуя логике, что раз так долго стоит тишина, то должно что-то произойти.

И чем дольше ничего не происходит, чем больше становится напряжение. Все ждут бури. И хватит даже малейшего шороха (когда не выдержали чьи-то нервы), чтобы все началось по новой.

Самые серьезные движения происходят обычно тогда, когда на рынке самая низкая волатильность. Почему так? Потому что в этот момент в игре (на рынке) почти никого нет, а когда, наконец, наступает повод, то все сразу вступают в игру и за короткое время возникает резкое движение цены. Вот именно в этот момент можно заработать больше всего.

Почему так важно следить за волатильностью

Какой же из всего этого вывод? Для чего нам все это нужно? Давайте я попробую тезисно (по-простому):

1. Период, когда на рынке волатильность высокая (самый большой «боковик») — это крайне неблагоприятный и даже нежелательный момент для входа в рынок. Почему? Потому что после вашего захода рынок будет продолжать носить во все стороны. Он не будет ни расти, ни падать, но предугадать скачки в этот период почти невозможно. Толку мало, а нервотрепки много. В лучшем случае останетесь при своих.
2. Момент, когда рынок практически замер после длительного периода штиля (низких колебаний) — это верный признак того, что впереди ожидается резкое и хорошее движение цены. Поэтому в эти периоды за рынком нужно следить с наибольшей тщательностью, чтобы не упустить возможность максимально быстро и много заработать (получить максимальную маржу со сделки).

При техническом анализе рынка, на самом деле, отыскиваются как раз такие вот периоды с низкой волатильностью, после которых обязательно должен начаться стабильный рост или падение, на которых и стоит зарабатывать.

Просто запомните основной закон рынка — после периода сильных колебаний наступает штиль, который обязательно сменится периодом с высокой волатильностью.

источник: https://ktonanovenkogo.ru/voprosy-i-otvety/volatilnost-chto-eto-takoe-prostymi-slovami.html

Волатильность

Под волатильностью принято понимать распространенный и весьма важный рыночный показатель изменчивости курса какого-либо свободно торгуемого актива, например – валюты, ценной бумаги. Расчет волатильности производится по правилам математической статистики на основе уже имеющихся данных за прошлые периоды и ожиданий выраженных в измеримых единицах.

Для тех, кто не посчитает нужным разбираться в математических категориях, можно предложить такое определение термина:Величина волатильности – это степень стабильности изменения курса.

Т.е. ровное, ожидаемое изменение курса – это низкая волатильность. Резкие скачки цен вверх или вниз – высокая.

Можно также представить волатильность как величину отклонения реальных цен на предмет торгов от некоего тренда – «средней линии», общей тенденции изменения цены.

Так, например, снижение курса на 3% в неделю, с колебаниями плюс-минус 1-2% по итогам дня, означает низкую волатильность. Высокая волатильность — это тот же итог недели, но при разнонаправленных колебаниях в 10-15%.

Независимо от степени понимания механизмов расчета волатильности, всем интересующимся тенденциями финансовых рынков полезно будет знать еще несколько сопутствующих определений:

Историческая волатильность – коэффициент отклонения реальных изменений стоимости актива от среднего значения в исследуемом периоде.Ожидаемая волатильность – то же соотношение, приложенное к будущему периоду, прогнозируемая степень риска.

Кроме того иногда рассматривают «историческую ожидаемую волатильность», т.е. соответствие прошлых прогнозов реальным событиям. Так можно сделать выводы о достоверности расчетов и их авторов.

Периодами высокой волатильности обычно оказываются моменты значимых политических или экономических изменений: войны, революции, паника на рынках и пр.

Объективность расчета волатильности напрямую связана с числом продаж (ликвидностью) актива, количеством участников рынка и их относительной независимостью. Например: изучение волатильности акций корпорации IBM имеет большое значение для инвесторов, а рассчитывать волатильность чеков Имущество очевидно не имеет смысла.

На практике, жители Беларуси пользуются коэффициентами волатильности, чаще всего, при торговле валютой и ценными бумагами на мировых финансовых рынках через интернет.

В сети существует достаточное количество систем расчета волатильности валютных пар, например — российского рубля к доллару, курсов других активов, индикаторов волатильности конкретных рынков.

Доверие к предлагаемым прогнозам – личный выбор инвестора. В целом принято считать, что новичку следует избегать вложений в активы с высокой волатильностью. Торговля ими остается прерогативой опытных профессионалов.

источник: https://myfin.by/wiki/term/volatilnost

Что такое волатильность валютных пар на Форекс

В финансах, волатильность это измерение амплитуды колебания цены финансового актива, что является основой меры риска.Волатильность актива может быть высокой или низкой. Чем сильнее волатильность, тем выше рентабельность в краткосрочной перспективе, но тем больше инвестиции в этот актив считаются рискованными.

С другой стороны, актив с низкой волатильностью подразумевает инвестиции с очень низким риском. Хороший пример — облигации. Волатильность облигаций весьма низка, поскольку ее погашение считается определенным.

Финансовая волатильность совокупности активов напрямую влияет на волатильность портфеля, содержащего эти активы.

Историческая волатильность Форекс это

Историческая волатильность основана на прошлых колебаниях цен на ценные бумаги. Расчет исторической волатильности прост, так как достаточно определить стандартное отклонение исторической кривой графика цены бумаги на желаемом таймфрейме (см. ниже как рассчитывается волатильность пар Форекс).

Этот метод достаточно часто критикуют из-за того, что не всегда стоит полагаться на прошлые данные для прогнозирования будущих изменений.

Временная волатильность на Форекс

И наоборот, временная волатильность основана на анализе колебаний риска ценной бумаги. Поэтому это ожидаемая волатильность в течение срока действия опциона.

Это соответствует средней волатильности ожидаемой доли участников рынка. Чем выше волатильность, тем выше предел опциона.

Факторы, которые влияют на временную волатильность:

• Цена опциона
• Срок погашения опциона
• Уровень безрисковой ставки.

Подобно исторической волатильности, временная волатильность имеет свои пределы, в том числе завышенные.Связь между исторической и временной волатильностью заключается в их неопределенном характере: случайном и зависящем от времени, поэтому мы говорим о стохастической волатильности.

Формула расчета исторической волатильности

Расчет исторической волатильности производится как стандартное отклонение исторического изменения цены актива.

Вспомним сначала формулу стандартного отклонения:σ(x) = √ V(x) = √ [ ∑ ni=1 (xi = X̅)2 ] / n

1. где X̅ = (Σ ni = 1xi) / n — среднее значение вариаций
2. σ: дисперсия
3. xi: изменение цены в момент i
4. N: общее количество периодов.

Как производить расчет пошагово:

• Вычислите среднее значение изменений актива в течение всего периода истории.
• Вычислите разницу между ценой закрытия и среднеквадратичным значением, вычисленным ранее.
• Добавьте эти результаты и разделите их на количество периодов.
• Вычислите квадратный корень из полученного ранее значения.

Как рассчитать временную волатильность

Если историческая волатильность легко рассчитывается, расчет временной волатильности может показаться более сложным. Он основан в основном на модели Black & Scholes.

Эта модель позволяет определить теоретическое значение опциона, исходя из 5 данных:

1. Текущее значение базовой акции
2. Время, оставшееся до истечения (в годах)
3. Цена исполнения, установленная для опциона
4. Безрисковая процентная ставка
5. Волатильность цены акции.

Важно отметить, что волатильность, временная и историческая — это всегда положительное число.

Коэффициент волатильности или операционное плечо указывает процентное изменение актива относительно изменения соответствующего рыночного индекса.

Пример волатильности

Возьмем для примера фермера, который торгует зерном, обеспокоенного волатильностью фондового рынка относительно цены на пшеницу.

Предупреждение!

Если цена упадет от 100 до 60 евро за тонну, тогда она может быть хеджирована с опционом на 70 евро за тонну. Если цена упадет до 60 или 50 евро, он может продавать по 70 евро, что ограничит его потерю до 30 € за тонну.

Если этот риск будет низким, этот вариант не будет иметь большого значения, но если он будет реальным, тогда значение этого варианта будет высоким, поскольку все производители зерна тоже захотят покрыть расходы.

В случае спроса на пшеницу выше производства, волатильность акций может быть очень высокой, если ситуация вызывает риск дефицита.

Индекс волатильности

Основным индексом, используемым для оценки волатильности Форекс, является индекс VIX. Он рассчитывается ежедневно Чикагской опционной биржей (CBOE) и рассчитывается путем усреднения волатильности по опционам на покупку и опционов на продажу по индексу S&P 500 (Standard&Poors 500). ). Мы говорим о волатильности S&P 500.

VIX для измерения уровня опасения инвесторов, его также называют индексом страха.

Индикатор волатильности Форекс

Наиболее часто используемым индикатором волатильности является Average True Range (ATR). Он был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером, автором других инструментов: RSI, параболическим SAR или ADX.

Цель ATR заключается в том, чтобы измерять волатильность цен. Он определяет True Range (TR), который является самым большим из следующих отклонений:

• Максимум за день минус минимум за день
• Максимум за день минус цена закрытия предыдущего дня (в абсолютной величине)
• Минимум за день минус цена закрытия предыдущего дня (в абсолютной величине)

Затем TR используется при расчете ATR по следующей формуле:ATR дня = (ATR за день до * 13 + TR дня) / 14

Индикатор волатильности MT4 В Metatrader 4 есть индикатор волатильности: стандартное отклонение. Он указывает на волатильность валютных пар (индикатор волатильности Форекс), волатильность индексов фондового рынка или волатильность цен на сырьевые товары.

Волатильность рынка Форекс — анализ

Рыночная ликвидность — это легкость обмена активами этого рынка. Она измеряется с помощью:

1. Глубина рынка
2. Ограниченность рынка
3. Скорость исполнения ордеров
4. Устойчивость рынка.

Если мы можем сначала подумать, что ликвидность отрицательно коррелирует с волатильностью цены, реальность более сложна. На макроэкономическом уровне влияние ликвидности на волатильность финансовых рынков определяется тремя факторами:

• Эволюция денежной базы в Соединенных Штатах и в еврозоне
• Эволюция кредитных спредов (HY и IG) в США и еврозоне
• Эволюция подразумеваемой волатильности акций в Соединенных Штатах и в еврозоне.

Эти факторы позволяют утверждать, что если избыточная ликвидность может обеспечить стабилизацию цен, она также может повысить волатильность цен на акции.

Волатильность цен и исполнение

В качестве меры риска волатильность позволяет оценивать как потери, так и прибыли. Чем выше волатильность, тем выше риск потери, но тем выше ожидаемые результаты.Лучший способ защиты от волатильности — это диверсификация.

Волатильность на Форексе

Форекс часто считается нестабильным рынком, поэтому он рискован. Но волатильность по определению колеблется, волатильность на Форекс также меняется.

Как правило, в один день два пика волатильности и фаза низкой волатильности. Таким образом, волатильность Форекс по часам меняется.На рынке Форекс волатильность заметно коррелирует с волатильностью обменных курсов.

Внимание!

Волатильность евродоллара или волатильность EURUSD, волатильность валютной пары зависит от волатильности обменного курса и различных аспектов согласованных валют.

Валютная пара, одна из которых получена из сырьевой экономики, а другая из экономики, основанной на услугах, обычно будет более волатильной.

Кроме того, различные уровни процентных ставок сделают валютную пару более волатильной, чем пары сбережений при аналогичных процентных ставках.

Наконец, кросс-валютные пары — или «кросс» — (за исключением доллара США) и экзотические валютные пары (за исключением основных валют) также в целом более волатильны.

Волатильность валюты

На рынке Форекс Волатильность валютных пар зависит от различных факторов, например:

1. Уровень инфляции
2. Процентные ставки
3. Геополитическая устойчивость
4. Денежная политика
5. Импорт и экспорт
6. Туризм.

Волатильность валютного курса иены

Японская валюта с 1870 года, иена выпускается BOJ (Банк Японии), также ответственным за денежно-кредитную политику Японии. В этом случае эта политика заключается в том, чтобы максимально ограничить оценку йены, чтобы сохранить экономическую конкурентоспособность страны.

Йена входит в тройку лучших валют в безопасной гавани со швейцарским франком и долларом США.

Волатильность валютного курса юаня.Китайская валюта, юань выдается Народным банком Китая. В основном он индексируется по отношению к доллару США.

Оценка юаня часто ставится под сомнение, потому что собрание валют, к которому она привязана, в основном состоит из долларов США, и именно по этой индексации Китай девальвирует свой юань. Поэтому он недооценен.

Волатильность курса нефти.Цена барреля сырой нефти находится на двух рынках: NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа) и ICE (Intercontinental Exchange). Его котировка рассчитывается 7 дней в неделю и 24 часа в сутки.

Волатильность цен на нефть основана на различных факторах:

• Данные о производстве стран ОПЕК (в баррелях в день)
• Акции, включая акции США, публикуются в экономическом календаре каждую неделю
• Международная геополитическая ситуация
• Стоимость доллара США на валютном рынке.

Волатильность цены золота.Золото традиционно было безопасным убежищем для инвестиций во времена экономического и финансового кризиса. Волатильность цены на золото, как правило, ниже, чем у других товаров, даже если происходят резкие падения цен.

Волатильность биткойнов.Относительно молодой актив, биткойн — одна из самых популярных криптовалют. Не говоря уже о волатильности, которую никогда не видели до этого — биткойн крайне неустойчив. Тем не менее он привлекает начинающих инвесторов и вызывает беспокойство в этом смысле у Европейской комиссии или AMF.

Как торговать волатильностью

Чтобы делать ставку на волатильность, существуют конкретные инвестиционные фонды. Именно во время спокойствия на рынках вы должны быть готовы покупать волатильность, так же как и во время турбулентности вы должны быть готовы продавать волатильность.

Важно подчеркнуть, что игра с волатильностью является краткосрочной инвестцией.

источник: https://admiralmarkets.com/ru/education/articles/forex-basics/volatilnost-forex

Что такое волатильность рынка

Волатильность рынка это амплитуда колебаний цены за определенный период времени, т.е. не горизонтальное направление тренда, а размах скачков по вертикали, размах максимумов и минимумов внутри дня. Например, когда в рамках торговой сессии цена биржевого инструмента изменяется в диапазоне 1%-1,5%, такой актив будет считаться низко-волатильным.

Если цена с утра вырастает до +15%, к вечеру падает до -10%, а закроется на +5% – такой биржевой актив смело можно назвать волатильным. Другими словами, волатильность рынка это показатель того, насколько сильно «прыгает» цена и насколько активной является торговля данным инструментом.

Главное правило волатильности

Размах колебаний любого биржевого актива поддается единственному закону, который вряд ли когда-то изменится: после периодов с высокой волатильностью неизбежно следует ее угасание, рынок успокаивается и наступает низковолатильный период.

Совет!

Через какое-то время фаза низкой волатильности снова сменяется стадией высоко-волатильного рынка. Таким образом, постоянно происходит перетекание одного состояния в другое.

Чем дольше длится период большой волатильности, тем более вероятно, что скоро начнется период низкой волатильности. И чем дольше на рынке преобладает низкая волатильность, тем наиболее вероятно, что скоро настанет период с высокой волатильностью. Узкие диапазоны сменяются широкими, а широкие – узкими.

Почему волатильность меняется

По сути, волатильность рынка это отражение эмоций людей, торгующих на рынке. Чем размах колебаний выше, тем эмоциональнее толпа, тем более нервными являются торговые решения.

Игроки мечутся, продают-покупают, снова продают и снова покупают (в том числе и крупные инвесторы), не могут определиться, поэтому цена легко изменяется на десятки процентов за день.

Почему рано или поздно колебания стихают? Почему такой нервный рынок не может продолжаться бесконечно? Потому что если происходят такие резкие движения, люди очень сильно нервничают, а плюс к этому теряют деньги, и чем дольше такое продолжается, тем меньше у людей денег и меньше нервов, а нервничать без перерыва люди не могут.

Игроки просто психологически не выдерживают этого напряжения и принимают решение постоять в стороне – так один вышел, второй вышел, третий вышел и т.д. Количество игроков уменьшается, они успокаиваются, рынок затихает и волатильность рынка это нам показывает.

Но потом, спустя время, цена снова начинает раскачиваться, почему? Потому что когда рынок по полгода стоит на одном месте и вообще ничего не происходит, люди снова начинают напрягаться, накручивать себя, все понимают, что это затишье перед бурей, что если сейчас так тихо, то наверное что-то произойдет.

И пока долго ничего нет, все уже зависли над кнопками, сидят и ждут. Хватит малейшего шороха, чтобы все начали активно торговать.

Волатильность рынка это инструмент принятия торговых решений. Самые сильные и качественные сигналы появляются тогда, когда узкие диапазоны чередуются широкими и вероятность начала хорошей тенденции многократно повышается. Но у этого процесса нет четко определенных временных рамок, поэтому появляется необходимость рассчитывать данный показатель и путем наблюдений выявлять моменты прорыва волатильности.

Рассчитать волатильность рынка можно при помощи специального индикатора ATR. Помимо прочего существует инструмент, отражающий настроение трейдеров в каждый конкретный момент времени – индекс волатильности VIX и его российский аналог RTSVX.

источник: http://kredityvopros.ru/stock-list.ru/volatilnost-rynka.html

Волатильность

Что такое волатильность: определение, виды волатильность, волатильность валютной пары, зачем нужна волатильность, как использовать ее в торговле.

Волатильность – нестабильность рыночной конъюнктуры, спроса, цен, что часто происходит из-за недостаточной ликвидности, то есть неспособности активов быстро продаваться по цене, близкой к рыночной.

Волатильность считается самым важным финансовым показателем, так как позволяет рассчитывать финансовые риски (вероятность риска при использовании какого-либо финансового инструмента в определенный временной период). Для этого чаще всего используется среднегодовая волатильность.

Что значит волатильность на валютном рынке

На валютном рынке Форекс под волатильностью подразумевают максимальное и минимальное изменение цен за определенный промежуток времени. Чем больше расстояние между максимумом и минимумом цены за выделенный промежуток времени, тем сильнее волатильность. Чем меньше это расстояние, тем слабее волатильность.

Волатильность на форексе может измеряться как в пунктах, так и в процентах от первоначального значения стоимости.

Важно: Необходимо уточнить, что понятие волатильности представляет собой не просто разницу между экстремумами. Ориентиром волатильности является не само значение цены, а ее тренд.

То есть волатильность правильнее понимать как величину отклонения от существующей тенденции. Если тренд демонстрирует высокий рост, а колебания валюты происходят в пределах ценового канала тренда, такой инструмент нельзя назвать волатильным.

Виды волатильности

Принято различать два вида волатильности:

1. Историческая.Это показатель стандартного отклонения стоимости инструмента в течение определенного периода, которое определяется на основе исторических данных об изменениях цены.
2. Ожидаемая.Отклонения, рассчитанные на основе текущей стоимости инструмента с учетом предположения, что его рыночная стоимость отражает возможные риски.

Что значит высокая низкая волатильность валюты

Стандартных значений для определения силы волатильности нет, но многие трейдеры используют следующие значения:

• Низкая волатильность.Если за одну торговую неделю курс валюты изменился на 2-3% (вверх или вниз), в отличие от цены закрытия прошлой торговой недели;
• Высокая волатильность.Если за одну торговую неделю курс валюты изменился в диапазоне 15% в отличие от цены закрытия прошлой торговой недели.

Особенности волатильности

Волатильность валютных пар на Форекс имеет следующие особенности:

1. Волатильность подвержена цикличности. То есть она постоянно усиливается, сначала достигает максимума, потом ослабляется до минимума;
2. Волатильность постоянна. Не только в том смысле, что постоянно усиливается и ослабляется, а в том, что она повторяется. На основе этого, можно предположить, что если сегодня цена двигается в таком диапазоне, то завтра она будет продолжать двигаться в этом же диапазоне;
3. Волатильность стремится к среднему значению. После того как волатильность достигает максимальной или минимальной точки рынка, она неизменно возвращается в своё среднее значение и некоторое время пребывает в нем. То есть, если минимум 1%, а максимум 4%, то большую часть времени, средняя волатильность цены составляет 2%. Зная данную особенность, можно спокойно рассчитать точки входа или выхода из рынка.

Как использовать волатильность при торговле на Форекс

Решающее значение волатильность на Форекс имеет при оценке рисков при торговле. Это влечет за собой необходимость изменения торгового лота и корректировки кредитного плеча при маржинальной торговле.

Основываясь на исторических данных волатильности и прогнозируя ожидаемую волатильность, можно выработать несколько практических правил, которые значительно повысят эффективность торговой стратегии:

• выбор валютной пары для торговли необходимо осуществлять в зависимости от текущей торговой сессии, времени дня и прогнозируемой волатильности валюты на этот период времени;
• нельзя ориентироваться на волатильность как на показатель силы и направления тренда;
• волатильность валютной пары может заключаться не только в длительном целенаправленном движении в определенном направлении. Волатильность может складываться и из движения в небольших пределах.

Большое влияние на качество торговли может оказать знание волатильности валют в определенные торговые сессии:

1. Европейская сессия – волатильны европейские валюты: GBР/JPY, USD/CHF, GBР/USD и GBР/CHF;
2. Американская сессия — GBР/CHF, GBР/JPY, USD/CHF;
3. Тихоокеанская сессия – наиболее волатильны пары, в которые входит японская иена — GBР/JPY, USD/JPY, EUR/ JPY и кросс-курс GBР/CHF.

Чем больше волатильность, тем больше возможностей для заработка, однако очень высокая волатильность также увеличивает и торговые риски.

источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/birzhevie-termini/volatilnost.html

Калькулятор волатильности Форекс — Investing.com

Что такое волатильность?

Волатильность — это термин, который используется для обозначения колебаний торговых цен в течение определенного времени. Считается, что чем шире диапазон колебаний цен, тем выше волатильность. Например, ценная бумага с последовательностью цен при закрытии 5, 20, 13, 7 и 17 гораздо более волатильна, чем аналогичная ценная бумага с последовательностью цен при закрытии 7, 9, 6, 8 и 10. Ценные бумаги с повышенной волатильностью считаются более рискованными, поскольку предполагается, что движение цен на них — вверх или вниз — будет более значительным по сравнению с показателями аналогичных, но менее волатильных ценных бумаг. Волатильность пары измеряется путем вычисления среднеквадратического отклонения доходностей. Среднеквадратическое отклонение показывает, как сильно значения отклоняются от средней величины (среднего).

Важность волатильности для трейдеров

Каждому трейдеру важно иметь представление о волатильности ценной бумаги, поскольку для определенных стратегий и психологических моделей подходят разные уровни волатильности. Например, трейдеру на рынке Форекс, желающему обеспечить стабильный рост своего капитала, не принимая при этом большого риска, можно посоветовать выбрать валютную пару с более низкой волатильностью. С другой стороны, трейдеру, готовому рисковать, подойдет валютная пара с повышенной волатильностью, позволяющая заработать на более существенной разнице в ценах, которая характерна для волатильной пары. Данные, предоставляемые нашим инструментом, позволяют определить наиболее волатильные валютные пары, а также узнать дни и часы недели, когда наблюдается самая высокая и самая низкая волатильность конкретных пар. Это дает возможность оптимизировать стратегию торговли.

Что влияет на волатильность валютных пар?

Экономические и (или) рыночные события, такие как изменение процентной ставки в стране или падение цен на сырьевые товары, нередко становятся источником волатильности на рынке Форекс. Уровень волатильности обусловлен различными параметрами валют и соответствующих экономик. Пара валют, одна из которых принадлежит стране преимущественно с сырьевой экономикой, а другая — стране, экономика которой основана на услугах, как правило, отличается повышенной волатильностью из-за глубоких внутренних различий в экономических факторах каждой из стран. Кроме того, разница в уровнях процентных ставок приводит к повышению волатильности валютной пары по сравнению с парами, представляющими страны с близкими ставками. И наконец, валютные кроссы (пары, не включающие в себя доллар США) и «экзотические» кроссы (пары, которые включают неосновную валюту), скорее всего, также будут иметь более высокую волатильность и более существенные спреды между ценами спроса и предложения. К дополнительным факторам волатильности относятся инфляция, объем государственного долга и дефицит счета текущих операций. Политическая и экономическая стабильность в стране, валюта которой торгуется, также оказывает влияние на волатильность на рынке Форекс. Кроме того, валюты, не подпадающие под регулирование со стороны центрального банка (например, Bitcoin и другие криптовалюты), характеризуются более высокой волатильностью, поскольку носят спекулятивный характер.

Как использовать калькулятор волатильности Форекс?

В верхней части страницы выберите количество недель для расчета волатильности валютной пары. Обратите внимание: чем продолжительнее выбранный период, тем ниже будет волатильность по сравнению с более короткими и более волатильными периодами. После отображения данных нажмите на валютную пару, чтобы увидеть ее среднюю волатильность по дням, по часам, а также разбивку волатильности пары по дням недели.

Определение волатильности

— Investing.com

Что такое волатильность?

Волатильность ценной бумаги — это ожидаемое колебание ее цены в любой момент времени. Ожидание основано на стандартном отклонении актива от исторического среднего значения.

Диапазон колебания цены определяет риск владения активом; более широкий ценовой диапазон является более изменчивым и рискованным, поскольку будущая стоимость менее предсказуема. Волатильность не обязательно указывает на направление рынка, но она важна при оценке актива, потому что стабильность важнее.

Риск — один из наиболее важных факторов, которые учитывают инвесторы при принятии решений о распределении активов. Волатильность — это математическое выражение этого риска. Инвесторы, например, пожилые люди, у которых меньше времени на восстановление после любых внезапных потерь и которые больше озабочены доходом или стабильностью, ищут ценные бумаги с низкой волатильностью. В качестве альтернативы, более молодой инвестор, у которого больше времени и который заинтересован в более агрессивном росте своих активов, с большей вероятностью будет инвестировать в активы с более высокой волатильностью, поскольку они могут избежать ликвидации ценных бумаг в убыток.

Волатильность также можно рассматривать как меру возможностей: более широкий диапазон возможных цен дает инвестору больше шансов приобрести актив, когда он дешев, и продать его, когда он дороже.

Измерение волатильности рынка

Распространенным показателем волатильности фондового рынка является индекс S&P 500 vix, который иллюстрирует теоретические ожидания годового изменения для S&P 500 в течение следующих 30 дней. Этот индекс получил прозвище «индекс страха». потому что значения растут, когда неопределенность увеличивается, и падают, когда неопределенность уменьшается.

Волатильность, относящаяся к рынку в целом, количественно определяется коэффициентом бета. Значение бета для всех возможных инвестиций равно 1, что нейтрально. Таким образом, акция с бета-значением 1,15 более волатильна и рискованна, чем акция с бета-значением 0,88.

Поиск информации о волатильности на Investing.com

Investing.com предлагает несколько инструментов для определения волатильности, включая бета-значения для каждой акции. На странице для каждой акции бета-значения отображаются в таблице непосредственно под диаграммой в правом столбце e.g ШПИОН (NYSE: SPY).

Еще один доступный инструмент — это калькулятор волатильности, который отображает несколько расчетов волатильности для валютных пар на основе выбора пользователя. Ссылку на него можно найти, наведя курсор на вкладку «Инструменты», которая отображается на черной полосе вверху каждой страницы.

Кроме того, Investing.com также предлагает новости и данные VIX, которые важны для всех инвесторов, чтобы отслеживать общие ожидания волатильности.

Волатильность | Binance Academy

В финансах волатильность описывает, насколько быстро и насколько изменяется цена актива.Обычно он рассчитывается на основе стандартных отклонений годовой доходности актива за определенный период времени. Поскольку это мера скорости и степени изменения цен, волатильность часто используется как эффективная мера инвестиционного риска, связанного с активом.

Волатильность на традиционных рынках

Волатильность наиболее часто обсуждается на фондовом рынке, и из-за ее важности для оценки риска на традиционных рынках существуют хорошо зарекомендовавшие себя системы (индексы волатильности) для измерения и потенциального прогнозирования будущих уровней волатильности.Например, на американском фондовом рынке используется индекс волатильности Чикагской биржи опционов (VIX). Индекс VIX использует цены опционов на акции в индексе S&P 500 для измерения волатильности рынка в пределах 30-дневного временного окна.

Хотя в основном это связано с акциями, волатильность также важна на других традиционных рынках. В 2014 году CBOE выпустила новый индекс волатильности для 10-летних казначейских облигаций США, который измерял доверие инвесторов и риск на рынке облигаций.Хотя существует меньше стандартизированных инструментов для ее измерения, волатильность также является важным компонентом оценки возможностей на валютном рынке.

Волатильность на рынках криптовалют

Как и на других рынках, волатильность является важной мерой риска на рынках криптовалют. Из-за своей цифровой природы, текущего низкого уровня регулирования и меньшего размера рынка криптовалюты гораздо более волатильны, чем большинство других классов активов. Частично этот более высокий уровень волатильности отвечает за усиление массового интереса к инвестициям в криптовалюту, поскольку он позволил некоторым инвесторам получить большую прибыль в течение относительно коротких периодов времени.Вероятно, что волатильность на рынках криптовалют в долгосрочной перспективе снизится в результате более широкого внедрения и роста рынка наряду с усилением регулирования.

По мере того, как рынки криптовалют становятся более зрелыми, инвесторы проявляют больший интерес к измерению их волатильности. По этой причине сейчас есть индексы волатильности для некоторых основных криптовалют. Наиболее примечательным является индекс волатильности биткойнов (BVOL), но существуют аналогичные индексы волатильности для отслеживания других рынков криптовалют, включая Ethereum и Litecoin.

Просмотр волатильности опций с помощью другого набора …- Тикерная лента

Волатильность — популярная тема среди опционных трейдеров. Но это может сбивать с толку. Взгляд на волатильность с точки зрения торгового капитала, прошлой активности и вероятности может помочь прояснить ситуацию.

Читать 7 мин

Фото Getty Images

Ключевые выводы

• Узнайте, как эффективно распределить свой капитал при торговле опционами на более дорогие акции и более дешевые
• Сравните текущую подразумеваемую волатильность с исторической волатильностью, чтобы определить, является ли волатильность высокой или низкой
• При выборе стратегии торговли опционами помогает посмотреть на вероятность того, что истечение срока опциона будет бесполезным

Опционные трейдеры любят рассматривать и обсуждать волатильность (vol).Многие опционные трейдеры следят за индексом волатильности Cboe (VIX) и пытаются выбрать подходящую стратегию торговли опционами для данного уровня подразумеваемой волатильности (IV).

Это имеет смысл, потому что механически vol может повлиять на цену опциона. Подразумеваемая волатильность, например, выводится из текущих цен опционов с помощью модели ценообразования. Так что vol может точно проинформировать вас о ценах на опционы. Но это не одно и то же. Если рассматривать цену и объем как равные, это может ввести в заблуждение. Рассмотрение объема через немного другой объектив может помочь прояснить некоторые недоразумения и помочь вам увидеть, как объем может быть вашим другом при покупке акций или продаже опционов.Волатильность — это прогноз, который показывает состояние рынка и акций в настоящий момент. Имейте в виду, что эти ожидания могут измениться, иногда очень быстро.

Волатильность опционов и торговый капитал

Акции-монстры с ценой выше 500 долларов за акцию — те, которые могут двигаться на 20 долларов и более в течение обычного торгового дня — привлекают большое внимание. В конце концов, ход на 20 долларов может означать большие деньги. Если у вас есть 100 таких акций, это будет ход на 2000 долларов. Но все ли возможности или риски связаны с дорогими акциями?

Нет.Эти движения на 20 долларов могут быть впечатляющими, но не путайте изменения доллара с изменениями в процентах, а именно в этом суть волатильности. Давайте посчитаем:

• Если волатильность составляет 20%, это означает, что теоретически цена акции будет в пределах +/- 20% от ее текущей цены в 68% случаев (одно стандартное отклонение) в течение одного года.
• Если текущая цена акции составляет 600 долларов, то эти 20% равны +/- 120 долларов.
• Если цена акции составляет 50 долларов, 20% составляет +/- 10 долларов.

Таким образом, движение на 2 доллара по акции по 50 долларов представляет собой большее процентное изменение (4%), чем движение на 20 долларов по акции по 600 долларов (3.3%). Если бы вы инвестировали, скажем, 5000 долларов в каждую сделку в этом примере, вы бы увидели больше прибыли (или убытков) с акциями на 50 долларов, потому что вы бы контролировали больше акций.

Чтобы сделать еще один шаг вперед, поскольку цена акций является важной переменной в любой модели ценообразования опционов, цены опционов на более дорогие акции будут выше, чем цены опционов на более дешевые акции — волатильность и все остальное. будучи равными. Вы увидите опционы «вне денег» (OTM) на акцию за 600 долларов с высокими наценками по сравнению с опционами на акции за 50 долларов.Но торговля дорогостоящим опционом на дорогостоящие акции-монстры не обязательно означает, что вы можете заработать больше. Требование капитала для этих дорогостоящих акций может быть проблемой.

Требование к капиталу для короткой продажи, например, частично основывается на цене акций. Чем выше цена акции, тем больше необходимый капитал для короткой продажи пут. Эффективно ли вы используете свой торговый капитал, если продаете дорогие опционы на дорогие акции? Не обязательно. Если опционы на акцию за 50 долларов имеют более высокий IV, чем опционы на акцию за 600 долларов, вы можете рассмотреть возможность продажи 10 опционов OTM на акцию за 50 долларов, а не одного опциона на продажу за 600 долларов.

Фактически, для того же количества капитала, необходимого для короткой продажи опциона на дорогостоящую акцию, вы можете рассмотреть возможность торговли большим количеством контрактов на более дешевую акцию с более высокой волатильностью или торговлей меньшим количеством контрактов, что требует меньше капитала и позволяет вы больше разнообразите.

Взгляд на волатильность с точки зрения торгового капитала может помочь вам понять, что вам не обязательно преследовать большие колебания в отношении дорогих акций.

Индекс волатильности и подразумеваемая волатильность

Если опционы XYZ на акции имеют общий IV 40%, то это высокий или низкий? Трудно сказать, не понимая, какой диапазон волатильности у этой акции был в прошлом или где он находится по сравнению с другими акциями в своем промышленном секторе.Многие трейдеры отслеживают VIX (который является мерой IV опционов SPX) и сравнивают VIX с волатильностью отдельной акции. Но если VIX составляет 15%, означает ли это, что 30% -ная волатильность акций высока? Не обязательно. Вам нужно сравнить текущую IV акции с прошлой IV, чтобы лучше понять, высокая она или низкая.

Чтобы сравнить волатильность, вы можете просмотреть статистику опционов и графики на платформе thinkorswim® от TD Ameritrade.

Статистика опционов. На вкладке Trade прокрутите вниз до Today’s Options Statistics (см. Рисунок 1).Текущий процентиль IV показывает сегодняшнюю IV в сравнении с диапазоном максимума и минимума за последние 12 месяцев. 50-й процентиль означает, что IV находится точно между высоким и низким значениями. Процентиль, близкий к 0%, означает, что объем низкий, а близкий к 100% означает, что объем высокий относительно того, где он был.

РИСУНОК 1: ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ВЫСОКАЯ ИЛИ НИЗКАЯ? На вкладке Trade в thinkorswim вы можете просмотреть текущую волатильность по сравнению с недавним прошлым и сравнить ее с другими датами истечения.Источник графика: платформа thinkorswim от TD Ameritrade. Только для иллюстративных целей. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.

диаграмм thinkorswim. Вы можете открыть график подразумеваемой волатильности, чтобы увидеть IV на разных таймфреймах. На вкладке Графики введите символ. В правом верхнем углу выберите Исследования , затем Добавить исследование > Все исследования > I-L > ImpVolatility из меню. Вы можете сравнить текущий IV с его высокими и низкими значениями для краткосрочного и долгосрочного диапазонов.

Волатильность через призму вероятности

Многие розничные трейдеры обычно используют вероятность истечения срока опциона в деньгах (ITM) или OTM для выбора торговой стратегии. Но действительно ли равные вероятности равны? Самый простой способ ответить на этот вопрос — посмотреть на вкладку Analyze или Trade в thinkorswim и в меню Layout в цепочке опций отобразить Probability OTM и Probability ITM .

Например, возьмем две акции, MNKY и FAHN, обе торгуются по 100 долларов. Если декабрьский опцион MNKY 95 с вероятностью 70% истечет бесполезным, а декабрьский опцион FAHN 90 также имеет 70% вероятность истечения бесполезного срока, это означает, что IV опционов FAHN выше, чем IV опционов MNKY. Более высокая волатильность подразумевает большее возможное процентное изменение цены акции. И чем больше вероятность того, что акция совершит большое движение, тем выше вероятность, что следующий удар OTM может быть ITM по истечении срока. (Имейте в виду, что вероятность является теоретической и не является гарантией будущих результатов.)

При более высокой волатильности FAHN с большей вероятностью поднимется или упадет на 10 пунктов, чем MNKY. А рынок предполагает, что цена MNKY может колебаться меньше. Таким образом, страйк-цены, которые ближе к текущей цене акций MNKY, могут иметь более высокую вероятность истечения срока действия бесполезных. Таким образом, волатильность различных акций преобразуется в вероятность, представляющую оценку рынком того, насколько велика величина потенциальных изменений цен на конкретную акцию.

Итог?

Волатильность акции или рынка не говорит всей картины. Объем необходимо рассматривать через призму требований к капиталу, подразумеваемой волатильности и вероятности. Этот новый набор линз, наряду с пониманием того, насколько высока или низка волатильность относительно того, где она была, может помочь вам определить как волатильность, которая представляет собой потенциальную торговую возможность, так и стратегию, которая согласуется с волатильностью конкретной акции.

HistoricVolatility — Индикаторы — Справочные коды ProRealTime

HistoricVolatility — Индикаторы — Справочные коды ProRealTime

Возвращает значение реализованной исторической волатильности за N периодов выбранной цены.

Синтаксис:

Историческая волатильность [N] (цена)

Историческая волатильность [N] (цена)

Расчет:

Для расчета этого показателя необходимо выбрать период (например, последние 20 дней).Затем мы рассчитываем изменение каждого дня в течение этого периода. Затем мы вычисляем наперский логарифм и вариацию этих данных. Путем экстраполяции мы получаем историческую волатильность в%.

Устный перевод:

Когда волатильность важна, может иметь место разворот тренда.

Пример:

i1 = HistoricVolatility [10] (закрыть) i2 = среднее [100] (i1) i3 = средний [10] (близко) if (i1> i2 AND Close i2 AND Close> i3) ТОГДА медвежий = 0 бычий = 1 ELSE медвежий = 0 бычий = 0 ENDIF ВОЗВРАТ медвежий, бычий

i1 = HistoricVolatility [10] (близко) i2 = среднее [100] (i1) i3 = среднее [10] (близко) if (i1> i2 AND Close медвежий = -1 бычий = 0 ELSIF (i1> i2 AND Close> i3) ТОГДА медвежий = 0 бычий = 1 ELSE медвежий = 0 бычий = 0 ENDIF RETURN медвежий, бычий

Поделиться

Вам необходимо включить Javascript.