Разное

Волатильный что это: Понятие волатильности — простыми словами

01.03.2020

Содержание

волатильный - это... Что такое волатильный?

  • Волатильный рынок — от volatility изменчивость, непостоянство. рынок на котором наблюдаются значительные повышения и снижения цен. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Nonfarm Payrolls — (Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства) Nonfarm Payrolls это макроэкономический показатель занятости населения США вне сферы сельского хозяйства Макроэкономический показатель занятости Nonfarm Payrolls, количество рабочих мест вне …   Энциклопедия инвестора

  • изменчивый — изменяющийся, непостоянный, переменный, неравномерный, неустойчивый, протеический, текучий, капризный, человек настроения, превратный, переменчивый, коловратный, лабильный, легкокрылый, неверный, вариативный, вариационный, семь пятниц на неделе,… …   Словарь синонимов

  • непостоянный — Ветреный, легкомысленный, ненадежный, переменчивый, шаткий, вилявый. Переметная сума, флюгер (флюгарка). Шаткий ум. .. Прот. легкомысленный... Словарь русских синонимов и сходных по смыслу выражений. под. ред. Н. Абрамова, М.: Русские словари,… …   Словарь синонимов

  • Биржевая торговля — (Exchange trade) Биржевая торговля это торговля финансовыми инструментами при посредничестве бирж Биржевая торговля, каковы основы биржевой торговли, секреты биржевой торговли, какие существуют организации биржевой торговли Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Волатильность — (Volatility) Волатильность это финансовый показатель, описывающий изменчивость цен Индикатор волатильности, волатильность пар, торговля волатильностью, покупка волатильности, волатильность валюты Содержание >>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Инвестор — (Investor) Инвестор это лицо или организация, совершающее вложения капитала с целью получения прибыли Определение понятия инвестор, частный, квалифицированный и институциональный инвестор, особенности работы инвестора, известные инвесторы,… …   Энциклопедия инвестора

  • Волатильность рынка – что это?

    Волатильность рынка это амплитуда колебаний цены за определенный период времени, т. е. не горизонтальное направление тренда, а размах скачков по вертикали, размах максимумов и минимумов внутри дня. Например, когда в рамках торговой сессии цена биржевого инструмента изменяется в диапазоне 1%-1,5%, такой актив будет считаться низко-волатильным.

    Если цена с утра вырастает до +15%, к вечеру падает до -10%, а закроется на +5% – такой биржевой актив смело можно назвать волатильным. Другими словами, волатильность рынка это показатель того, насколько сильно «прыгает» цена и насколько активной является торговля данным инструментом.

    Главное правило волатильности

    Размах колебаний любого биржевого актива поддается единственному закону, который вряд ли когда-то изменится: после периодов с высокой волатильностью неизбежно следует ее угасание, рынок успокаивается и наступает низковолатильный период. Через какое-то время фаза низкой волатильности снова сменяется стадией высоко-волатильного рынка. Таким образом, постоянно происходит перетекание одного состояния в другое.

    Чем дольше длится период большой волатильности, тем более вероятно, что скоро начнется период низкой волатильности. И чем дольше на рынке преобладает низкая волатильность, тем наиболее вероятно, что скоро настанет период с высокой волатильностью. Узкие диапазоны сменяются широкими, а широкие – узкими.

    Почему волатильность меняется?

    По сути, волатильность рынка это отражение эмоций людей, торгующих на рынке. Чем размах колебаний выше, тем эмоциональнее толпа, тем более нервными являются торговые решения. Игроки мечутся, продают-покупают, снова продают и снова покупают (в том числе и крупные инвесторы), не могут определиться, поэтому цена легко изменяется на десятки процентов за день.

    Почему рано или поздно колебания стихают? Почему такой нервный рынок не может продолжаться бесконечно? Потому что если происходят такие резкие движения, люди очень сильно нервничают, а плюс к этому теряют деньги, и чем дольше такое продолжается, тем меньше у людей денег и меньше нервов, а нервничать без перерыва люди не могут.

    Игроки просто психологически не выдерживают этого напряжения и принимают решение постоять в стороне – так один вышел, второй вышел, третий вышел и т.д. Количество игроков уменьшается, они успокаиваются, рынок затихает и волатильность рынка это нам показывает.

    Но потом, спустя время, цена снова начинает раскачиваться, почему? Потому что когда рынок по полгода стоит на одном месте и вообще ничего не происходит, люди снова начинают напрягаться, накручивать себя, все понимают, что это затишье перед бурей, что если сейчас так тихо, то наверное что-то произойдет. И пока долго ничего нет, все уже зависли над кнопками, сидят и ждут. Хватит малейшего шороха, чтобы все начали активно торговать.

    Волатильность рынка это инструмент принятия торговых решений

    Самые сильные и качественные сигналы появляются тогда, когда узкие диапазоны чередуются широкими и вероятность начала хорошей тенденции многократно повышается. Но у этого процесса нет четко определенных временных рамок, поэтому появляется необходимость рассчитывать данный показатель и путем наблюдений выявлять моменты прорыва волатильности.

    Рассчитать волатильность рынка можно при помощи специального индикатора ATR. Помимо прочего существует инструмент, отражающий настроение трейдеров в каждый конкретный момент времени – индекс волатильности VIX и его российский аналог RTSVX.

    Волатильность. Что такое волатильность рынка, валюты

    14.10.2020

    6563

    Автор: Редакция Myfin.by

    Фото: pixabay.com

    Под волатильностью принято понимать распространенный и весьма важный рыночный показатель изменчивости курса какого-либо свободно торгуемого актива, например – валюты, ценной бумаги. Расчет волатильности производится по правилам математической статистики на основе уже имеющихся данных за прошлые периоды и ожиданий выраженных в измеримых единицах.

    Последние новости:

    Для тех, кто не посчитает нужным разбираться в математических категориях, можно предложить такое определение термина:

    Величина волатильности – это степень стабильности изменения курса.

    Т. е. ровное, ожидаемое изменение курса – это низкая волатильность. Резкие скачки цен вверх или вниз – высокая.

    Можно также представить волатильность как величину отклонения реальных цен на предмет торгов от некоего тренда – «средней линии», общей тенденции изменения цены. Так, например, снижение курса на 3% в неделю, с колебаниями плюс-минус 1-2% по итогам дня, означает низкую волатильность. Высокая волатильность - это тот же итог недели, но при разнонаправленных колебаниях в 10-15%.

    Независимо от степени понимания механизмов расчета волатильности, всем интересующимся тенденциями финансовых рынков полезно будет знать еще несколько сопутствующих определений:

    Историческая волатильность – коэффициент отклонения реальных изменений стоимости актива от среднего значения в исследуемом периоде.

    Ожидаемая волатильность – то же соотношение, приложенное к будущему периоду, прогнозируемая степень риска.

    Кроме того иногда рассматривают «историческую ожидаемую волатильность», т. е. соответствие прошлых прогнозов реальным событиям. Так можно сделать выводы о достоверности расчетов и их авторов.

    Периодами высокой волатильности обычно оказываются моменты значимых политических или экономических изменений: войны, революции, паника на рынках и пр.

    Объективность расчета волатильности напрямую связана с числом продаж (ликвидностью) актива, количеством участников рынка и их относительной независимостью. Например: изучение волатильности акций корпорации IBM имеет большое значение для инвесторов, а рассчитывать волатильность чеков Имущество очевидно не имеет смысла.

    На практике, жители Беларуси пользуются коэффициентами волатильности, чаще всего, при торговле валютой и ценными бумагами на мировых финансовых рынках через интернет.

    В сети существует достаточное количество систем расчета волатильности валютных пар, например – российского рубля к доллару, курсов других активов, индикаторов волатильности конкретных рынков. Доверие к предлагаемым прогнозам – личный выбор инвестора. В целом принято считать, что новичку следует избегать вложений в активы с высокой волатильностью. Торговля ими остается прерогативой опытных профессионалов.

    Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

    Волатильность простыми словами. Как заработать на волатильности

    На чтение 4 мин. Обновлено

    Волатильность в переводе с английского означает изменчивость. Изменчивость цены за короткий промежуток времени. Если объяснять простыми словами, то волатильность - это диапазон цен, в пределах которых меняется цена за определенный промежуток времени.

    Волатильность - это разница между максимальной и минимальной ценой в отрезок времени. Обычно волатильность измеряется в процентах, где предел до 1-2% считается низкой волатильностью, выше 10% - высокой.

    Пример волатильности из жизни

    Чтобы понять что же такое волатильность, возьмем несколько примеров из жизни.

    Пример 1. Вы каждый день покупаете хлеб в магазине. И всегда по одной и той же цене. Проходят недели, месяцы и вот однажды вы обнаружили, что цены выросли на 5% - за полгода. Не страшно думаете вы, и снова покупаете хлеб. Цена на хлеб за полгода изменилась на 5%, что говорит о

    низкой волатильности.

    Пример 2. А теперь другой пример - сигареты. Вы заядлый курильщик и пачка сигарет в день для вас норма. Но вы стали замечать очень неприятную вещь. Каждые 2 месяца стоимость пачки сигарет увеличивается на 10%, за полгода цена выросла на 30% - для вас это кошмар. И причем цены не останавливаются и продолжают расти. Вы уже подумываете о том, чтобы бросить курить, а сэкономленные деньги можно откладывать и пустить на благое дело. Цены растут как на дрожжах. Все это говорит о высокой волатильности.

    Пример 3. Если брать аналогии из природы, то волатильность можно сравнить с морем или океаном. Если на море полный штиль, то мы наблюдаем низкую волатильность волн. Но как только разыграется шторм, волны начнут подниматься, все выше и выше, то здесь мы наблюдаем высокую волатильность.

    Обычно понятие волатильности используют на биржах: фондовой и валютной; срочном и товарных рынках. На использовании волатильности строятся многие стратегии торговли.

    На графиках она выглядит следующим образом:

    Почему волатильность меняется?

    По своей сути волатильность - это баланс спроса и предложений. И если с одной стороны происходит изменение этого соотношения, то это сразу влечет за собой всплеск цены. Т.е. если все захотят покупать какой- либо актив, но практически никто не захочет его продавать, то мы будем наблюдать быстрый рост стоимости этого актива за короткий промежуток времени.

    Яркий пример, стоимость доллара по отношению к рублю. В 20014-2015 годах он рос как на дрожжах. Все знали, что доллар будет укрепляться по отношению к рублю, все покупали. Практически никто не продавал. Соответственно волатильность только росла. Пик пришелся на декабрь 2014 года. Волатильность в отдельные дни достигала 50%. Доллар мог в течение дня вырасти на 30%, затем упасть на 20 и к концу дня закрыться с результатом +5%.  В результате мы имеем такую картину высокой волатильности.

    Волатильность рубля на валютном рынке

     

    Волатильность - это хорошо или плохо?

    По своей сути высокая волатильность означает отсутствие стабильности. Разбег цен от минимального до максимального начинает увеличиваться. Для экономики это конечно плохо. Так так подобные скачки цен не дают предсказывать дальнейшее развитие страны. Начинается массовый отток инвесторов.

    Для торговли на рынке это тоже не есть хорошо. При повышении волатильности все крупные инвесторы стараются уйти с капиталом из этого неспокойного климата и переждать в тихой гавани (помните пример про море).

    Но есть игроки, которые специально используют высокую волатильность для получения прибыли. Ведь что дает им повышенная волатильность? Большой разбег цен и конечно же высокий потенциал для движении цены в заданном направлении, что влечет за собой возможность неплохого заработка. Но как правило, это удел профессионалов, которые умею прочитываться риски, ведь с повышение изменчивости рынка, риски потерять деньги также пропорционально увеличиваются. Поэтому новичкам все же, лучше переждать эти времена повышенного движения цены.

    Волатильность на финансовых рынках – Полное руководство 2020

    В неспокойные времена на фондовой бирже люди часто говорят о «высокой волатильности». Но что именно означает волатильность и как трейдеры могут извлечь выгоду из неспокойных рыночных фаз? Мы ответим на эти и многие другие вопросы о волатильности в трейдинге в этой статье.

    Что такое волатильность простыми словами?

    В мире финансов волатильность это измерение амплитуды колебания цены финансового актива, что является основой меры риска.

    Волатильность актива может быть высокой или низкой. Чем сильнее волатильность, тем выше рентабельность в краткосрочной перспективе, но тем больше инвестиции в этот актив считаются рискованными.

    С другой стороны, актив с низкой волатильностью подразумевает инвестиции с очень низким риском. Хороший пример - облигации. Волатильность облигаций весьма низка, поскольку ее погашение считается определенным.

    Финансовая волатильность совокупности активов напрямую влияет на волатильность портфеля, содержащего эти активы.

    Термин "волатильность" происходит от латинского "volatilis" (летучий или изменчивый) и измеряет диапазон колебаний цены финансового инструмента на фондовой бирже в течение определенного периода времени. Таким образом, волатильность это мера интенсивности колебаний, например, цен акций, валюты или товаров.

    ☝️ Чем больше колебания, тем выше волатильность.

    Как правило, волатильность резко возрастает, когда на финансовых рынках происходят фундаментальные изменения. В ответ на это часто меняется режим работы рынков. Факторами, которые могут инициировать смену режима на финансовом рынке, являются экономические данные, изменение процентных ставок, политические решения или психология инвестора.

    Интересным аспектом волатильности является то, что она часто возникает в так называемых «кластерах». Это означает, что значения волатильности являются относительно высокими или низкими в течение некоторого периода времени, пока они снова не нормализуются.

    ПОДКАСТ 2 ТРЕЙДЕРА

    Что такое волатильность рынка? – Типы волатильности

    В целом трейдеры различают два типа волатильности – историческую и подразумеваемую волатильность. Как следует из названия, историческая волатильность "смотрит" в прошлое и изучает, насколько быстро цена двигалась в течение заданного периода времени, чтобы можно было сделать выводы о том, как она может двигаться в будущем. Это означает, что историческая волатильность является переменным показателем.

    Под подразумеваемой волатильностью понимаются будущие колебания цены базового актива, которые ожидают трейдеры опционов. В отличие от исторической волатильности, она не основана на прошлых данных, а рассчитывается в реальном времени на основе рыночных цен опционов пут и колл, то есть опционов на продажу и покупку, на фьючерсных биржах, таких как EUREX, CBOE и ICE.

    ➠ Историческая волатильность

    Историческая волатильность помогает сделать предположения об интенсивности будущих колебаний на основе прошлых данных. Исторические значения волатильности используются в моделях расчета риска в качестве оценок будущих диапазонов колебаний. Проще говоря, в торговле акциями с высокой волатильностью, то есть с сильными колебаниями цены вверх и вниз, существует риск того, что после покупки этой стоимости вы попадете в фазу резкого падения цен. В то же время, однако, чем больше волатильность торгуемого актива, тем больше шансов на большую прибыль.

    Волатильность ощущается в обоих направлениях - риск потерь и возможность получения прибыли. Историческая волатильность ценных бумаг – это стандартное отклонение доходности за некий период времени. Стандартное отклонение показывает, насколько велик разброс доходности по отношению к среднему значению. Помимо исторической волатильности, стандартное отклонение также используется во многих других технических индикаторах, таких как полосы Боллинджера.

    Как рассчитать историческую волатильность?

    Независимо от выбранного периода, историческая информация о волатильности почти без исключения предоставляется в годовом исчислении. В отношении наблюдения за ежедневной доходностью финансового актива в течение 30 торговых дней это означает, что измеренная волатильность экстраполируется с 30 торговых дней на 252 торговых дня в году. Каждый установленный период измерения волатильности не соответствует ни в процентах, ни абсолютно диапазону колебаний установленного периода, но всегда масштабируется до года. Это масштабирование важно для сравнения различных периодов волатильности.

    Чтобы вычислить диапазон колебаний цены, сначала определяется среднее значение µ по дневной доходности, наблюдаемой в периоде T.

    Затем необходимо рассчитать дисперсию σ².

    Извлекая квадратный корень, мы получаем дневную волатильность.

    Чтобы получить историческую волатильность в годовом исчислении, необходимо выполнить только следующий расчет:

    ➠ Подразумеваемая волатильность

    Подразумеваемая волатильность не измеряется, а определяется исходя из текущих цен на опционы. На рисунке 2 показан процесс определения подразумеваемой волатильности. С VDAX-New, наиболее важным индексом волатильности в Германии, это делается с помощью портфеля различных опционов DAX как при деньгах, так и вне денег (т. е. опционов, у которых цена исполнения равна или выше текущей цены акций). которые торгуются на фьючерсной бирже EUREX и имеют средний оставшийся срок 30 дней.

    Высокие значения указывают на нервное настроение, для которого характерна сильная неуверенность. Вот почему индикаторы подразумеваемой волатильности также известны как «барометры страха».

    Предположим, что DAX торгуется на уровне 10 000 пунктов, а текущая стоимость VDAX-New составляет 33,3 процента, тогда трейдеры опционов ожидают, что индекс будет колебаться в течение следующих 30 дней:

    10 000 пунктов ± 10 000 * 20% * √ (30 дней / 365 дней) = 10 000 пунктов ± 955 пунктов

    В этом примере в ближайшие дни ожидается диапазон колебаний 955 пунктов вверх и вниз. Это приводит к потенциальному ценовому коридору в 10 955 пунктов вверх и 9 045 пунктов вниз. Чем дальше растет VDAX-New, тем больше ожидаемый ценовой коридор и, следовательно, ожидаемый риск снижения цен в ближайшие недели. Если VDAX-New падает, коридор соответственно сокращается.

    В США индекс VIX (индекс волатильности) отражает подразумеваемую волатильность широкого индекса S&P 500. VSTOXX показывает ожидаемую 30-дневную волатильность EuroStoxx 50.

    Новости компании и подразумеваемая волатильность

    Если компания публикует квартальные данные, это часто приводит к большим колебаниям цен. Эти ожидаемые колебания уже отражены в ценах опционов соответствующего базового актива до публикации. Это явление очень заметно, например, в американских технологических акциях, таких как Apple, Google, Facebook и Twitter, поскольку диапазон колебаний этих акций в целом очень велик. Затем специалисты по опционам оценивают краткосрочные опционы со значительно более высокой подразумеваемой волатильностью, чем опционы с долгосрочным сроком.

    Волатильность это хорошо или плохо для трейдеров?

    Являются ли изменчивые рыночные фазы проклятием или благословением, полностью зависит от точки зрения смотрящего. Для активных трейдеров, которые могут чрезвычайно гибко реагировать на колебания цен за считанные секунды, возможности перевешивают шансы. Это особенно верно для торговли CFD (контракты на разницу), потому что этот инструмент дает трейдерам все необходимое для достижения прибыли выше среднего на волатильных рынках.

    С одной стороны, краткосрочные трейдеры всех классов активов могут получить выгоду как от роста, так и от падения цен. С другой стороны, CFD - очень прозрачные финансовые инструменты и чрезвычайно недорогие. Все стратегии - от торговли на колебаниях до скальпинга - можно применять. Кроме того, в дополнение к обычным типам ордеров торговые платформы CFD также предоставляют расширенные инструменты, которые позволяют активным трейдерам на волатильных рынках осуществлять интеллектуальное управление рисками.

    Например, Admiral Markets предлагает защиту от волатильности с помощью настроек защиты от волатильности.Напротив, изменчивые рыночные фазы для инвесторов, которые покупают и держат инвестиции в течение длительного времени, обычно приводят к неопределенности и резким колебаниям доходности портфеля. Потому что пассивный подход заставляет такого инвестора смотреть на происходящее со стороны.

    Единственная активная стратегия, которую инвестор «купи и держи» может реализовать на очень волатильных рыночных фазах, если он не хочет продавать по низким ценам, - это использовать эффект средней стоимости. Постоянные суммы регулярно инвестируются в ценные бумаги, а это означает, что при низких ценах покупается больше акций, чтобы в среднем сократить расходы. Эксперты, однако, расходятся во мнении о преимуществах этого эффекта.

    Как использовать волатильность акций?

    В нормальных рыночных фазах историческая волатильность может использоваться активными трейдерами в поисках изменчивых базовых активов. Например, трейдер может использовать историческую волатильность акций DAX и MDAX за последние три-шесть месяцев, чтобы отфильтровать особенно волатильные акции. Потому что особенно для краткосрочных трейдеров применима следующая формула: без колебаний цен нет прибыли выше среднего. В следующей таблице представлена историческая волатильность за последние шесть месяцев для 30 акций DAX.

    Акции DAX 30

    Волатильность в %

    Wirecard

    41,12

    Deutsche Bank

    38.06

    Infineon

    36,27

    Lufthansa

    30,61

    Continental

    29.07

    Covestro

    27,52

    RWE

    24,34

    Daimler

    24,32

    SAP

    24.02

    MTU

    22,90

    Volkswagen

    22,83

    Adidas

    22,62

    Heidelberg Cement

    22,28

    Volkswagen

    21,26

    Fresenius

    20,85

    Fresenius Medical Care

    20,45

    Siemens

    20.01

    BMW

    19.21

    Linde

    19.06

    Henkel

    18,94

    BASF

    18,91

    Vonovia

    18.11

    Deutsche Börse

    18.09

    Deutsche Post

    17,58

    Merck

    17,25

    E.ON

    15.40

    Beiersdorf

    14,88

    Allianz

    14,67

    Deutsche Telekom

    12,93

    Munich Re

    12.05

    Источник: Finanz.net - волатильность и доходность DAX30 (по состоянию на февраль 2020 г.)

    Если финансовые рынки находятся в неспокойном состоянии и уровни цен соответствующих «барометров страха», таких как VDAX-New или VIX, достигают локальных экстремальных значений, тогда трейдеры могут использовать анализ технических графиков для поиска паттернов, которые могут указать на неизбежный разворот тренда.

    В времена высокой волатильности игроки финансового рынка склонны быть иррациональными и действовать нестабильно. Индикаторы подразумеваемой волатильности могут помочь определить подходящее время для поиска паттернов разворота на технических графиках. Однако этот подход также требует от трейдера большой стойкости духа, поскольку он действует против преобладающего мнения рынка.

    Высокая волатильность рынка – Как защитить себя?

    На очень волатильных рынках трейдеры всегда должны корректировать управление рисками. Потому что помимо возможностей возрастает и риск. Корректировки можно производить с помощью стоп-ордеров и настроек защиты от волатильности от Admiral Markets.

    Настройки защиты от волатильности для всего торгового счета Admiral Markets предлагают активным трейдерам, в частности, огромную помощь для торговли во всех рыночных ситуациях: даже очень волатильные времена могут потерять свой грозный вид, если настройки торгового счета используются надлежащим образом. Общие рыночные риски сохраняются, но индивидуальные настройки ограничивают многие общие риски волатильности. Что применяется для защиты на волатильных рынках:

    ✅ Ограничьте максимально допустимое проскальзывание в пунктах для рыночных и стоп-ордеров.

    ✅ Если проскальзывание будет для вас слишком большим, сделка не будет исполнена.

    ✅ Ценовые разрывы и стопы: ограничьте или предотвратите потерю отложенных ордеров, которые попадают в ценовые разрывы.

    ✅ Защита от внезапных убытков, которые в противном случае были бы возможны, если бы ваш отложенный ордер имел заранее определенный уровень стоп-лосса и оба бы сработали на одном и том же тике.

    ✅ Большие объемы торговли с частичным исполнением: получайте исполнение ордеров даже при больших объемах торговли, разрешая частичное исполнение.

    ✅ Расширенные спреды: предотвращение активации ордеров в случае расширенных спредов при отсутствии (соответствующего) движения рынка

    Высокая волатильность рынка – Особо нестабильные рынки

    Высокая волатильность это эликсир жизни для трейдеров. Вот почему активные трейдеры сосредотачиваются на особенно волатильных классах активов. Давайте рассмотрим их подробнее:

    Волатильность акций

    Акции технологических компаний очень волатильны. Причина в том, что инвесторы высоко оценивают технологические компании из-за их сильного роста в прошлом. В случае разочарований, а также в случае отчетов об успехе часто наблюдаются резкие колебания цен, которые трейдеры CFD могут использовать для быстрых сделок.

    Волатильность сырьевых товаров

    Класс сырьевых товаров в значительной степени зависит от влияния внешних факторов. Для сырой нефти это могут быть как политические факторы, так и экономические данные. В случае с сельскохозяйственными товарами существуют факторы, связанные с погодой. Эти события регулярно приводят к беспорядочным колебаниям цен, поскольку участники рынка вынуждены учитывать их влияние на спрос и предложение. Для "новостных" трейдеров, которые ориентируют свою торговлю на актуальные для рынка новости, здесь всегда есть потенциальные возможности получения прибыли.

    Волатильность криптовалют

    Из-за того, что рынок криптовалют является относительно "молодым", этот класс активов имеет низкую рыночную капитализацию по сравнению с другими классами активов. Следовательно, значительные колебания цен могут быть вызваны относительно небольшим капиталом. Не в последнюю очередь из-за этого дневные колебания могут выражаться в двузначном процентном диапазоне. На Admiral Markets у трейдеров есть большой выбор CFD на криптовалюты, такие как биткоин или Ripple, чтобы пользоваться всеми торговыми возможностями, которые предлагает этот класс активов.

    Теперь вы знаете, что такое волатильность, какие бывают формы волатильности и какие рынки часто очень волатильны. Итак, мы можем перейти к аналитической части этой статьи. Начнем с представления четырех различных индикаторов волатильности.

    Какие бывают индикаторы волатильности?

    Индикатор волатильности помогает вам понять текущее настроение рынка и оценить, отвечает ли оно вашей стратегии.

    Если вы больше трейдер, предпочитающий медленные, стабильные сделки, то рынки с низкой волатильностью, вероятно, подойдут вам больше всего. Если, с другой стороны, вы предпочитаете краткосрочную торговлю, при этом действуете интенсивно и торгуете даже против тренда, вы, вероятно, захотите сосредоточиться на рынках, на которых есть движение.

    В дополнение к этой более общей оценке индикаторы волатильности имеют и более конкретные преимущества:

    Оценка возможного разворота

    Оценка силы тренда

    Выявление возможных резких рыночных движений

    Не все индикаторы волатильности Форекс служат всем этим целям одновременно. В разных индикаторах используются разные подходы к измерению этих факторов, что также делает их по-разному подходящими для этих целей.

    Мы хотели бы представить вам следующие индикаторы:

    ✔️ Индикатор Parabolic SAR

    ✔️ Индикатор Momentum

    ✔️ Каналы волатильности

    ✔️ Индикатор среднего истинного диапазона (ATR)

    Индикатор волатильности MT4 и MT5 – Parabolic SAR

    Источник: график MetaTrader 5 USDJPY D1, диапазон данных: с 16 июля 2019 г. по 12 февраля 2020 г., доступ осуществлен 13 февраля 2020 г. в 15:17. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

    Индикатор Parabolic SAR был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером, крупным новатором в области технического анализа. Название индикатора расшифровывается как Parabolic Stop and Reverse.

    Индикатор пытается найти хорошие точки входа и выхода. Важно, что индикатор был разработан для трендовых рынков и не эффективен на боковом рынке. Поэтому обычно следует использовать этот индикатор вместе с индикатором тренда.

    Как вы можете видеть на графике USD/JPY выше, индикатор рисует на вашем графике пунктирную линию в форме параболы (то есть U-образную). Парабола - это кривая, которая часто встречается в классической механике. Например, траектория снаряда называется параболической траекторией. Характеристическая кривая создается под действием силы тяжести, которая снижает скорость снаряда. Аналогичная тенденция наблюдается и по отношению к линии тренда. Тренды могут длиться долго, но, как все мы знаем, они не вечны. Движущая сила, стоящая за ними, в какой-то момент всегда заканчивается.

    Чтобы лучше понять направление тренда и правильное применение индикаторов, идеальным вариантом является безрисковый и бесплатный демо-счет - наблюдайте за рынком, тестируйте стратегии или индикаторы и не рискуйте ни копейкой своих реальных денег, потому что на демо-счете вы используете только виртуальные средства.

    Как рассчитывается Parabolic SAR?

    Parabolic SAR сообщает, что тренд, вероятно, останется в пределах кривой на графике. Если цена попадает в эту кривую, индикатор указывает на то, что в этой точке тренд может закончиться. Parabolic SAR рассчитывается на один день вперед:

    SAR завтра = SAR сегодня + AF x (EP - SAR сегодня)

    Сокращения:

    AF («Фактор ускорения»): коэффициент ускорения.

    EP: крайняя точка - наивысшее значение при восходящем тренде или наименьшее значение при нисходящем тренде.

    Коэффициент ускорения по умолчанию установлен на начальное значение 0,02. Вы протестировать и другие значения, чтобы выяснить, какие из них работают точнее всего.

    По мере развития тренда коэффициент ускорения меняется. Каждый раз, когда рынок достигает нового максимума при восходящем тренде (или, аналогично, нового минимума при нисходящем тренде), мы увеличиваем коэффициент ускорения на один шаг. Шаг - это начальное значение AF. Кроме того, существует максимальное значение для AF, которое вы устанавливаете при вставке индикатора в MetaTrader:

    Источник: график MetaTrader 5 USDJPY D1, с 15 августа 2019 г. по 2 сентября 2020 г., доступ осуществлен 23 сентября 2020 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

    Стандартное значение максимума в MetaTrader - 0,20, как видно на картинке. Индикатор интуитивно понятен в использовании, его работу можно разделить на 4 пункта:

    ☝️ Если точки SAR ниже текущей цены, это указывает на восходящий тренд.

    ☝️ Если точки SAR выше текущей цены, это указывает на нисходящий тренд.

    ☝️ Если цена пробивает точки SAR сверху, это означает сигнал на покупку.

    ☝️ Если цена пробивает точки SAR снизу, это означает сигнал на продажу.

    Индикатор Momentum для определения волатильности

    Источник: график MetaTrader 5 USDJPY D1, с 16 июля 2019 г. по 12 февраля 2020 г., доступ осуществлен 13 февраля 2020 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

    Другой индикатор волатильности называется индикатором импульса (или индикатор Моментум). Он также известен как «Индикатор скорости изменения». Как следует из названия, он измеряет, насколько быстро меняется направление тренда. На рисунке выше показан тот же график USD/JPY, который ранее использовался для Parabolic SAR, только на этот раз с индикатором импульса внизу графика.

    Его значение показывает процентное изменение текущей цены по сравнению с моментом времени определенное количество периодов назад. Этот интервал по умолчанию равен 20. Импульс рассчитывается следующим образом:

    Моментум = (текущая цена закрытия - цена закрытия n периодов назад) / цена закрытия n периодов назад x 100

    Можно сказать, что этот индикатор показывает, насколько большая «сила» стоит за движением цены, или насколько силен или слаб тренд, и тем самым позволяет нам определять возможные точки разворота.

    Следовательно:

    ☝️ Чем выше указанное число, тем сильнее восходящий тренд.

    ☝️ Чем меньше число, тем сильнее нисходящий тренд.

    Основываясь на этих двух моментах, мы можем сделать некоторые предположения. Пока «сила» движения остается в целом неизменной, можно ожидать, что тренд сохранится. Если это значение медленно падает и приближается к 0, это может сигнализировать о скором переломе тренда. Это позволяет нам видеть два разных сигнала на основе индикатора:

    ☝️ Если индикатор меняет отрицательное значение на положительное, это можно интерпретировать как сигнал на покупку.

    ☝️ Если оно изменится с положительного на отрицательное, это может означать сигнал на продажу.

    Несмотря на то, что индикатор импульса является относительно простым средством измерения волатильности, он также измеряет направление движения, а также степень изменения тренда. Индикатор волатильности, который игнорирует направление и сообщает вам только силу движения, - это средний истинный диапазон, который мы подробно обсудим ниже.

    Каналы волатильности

    Каналы волатильности – это тип индикаторов, который рисует линии, связанные с волатильностью, выше и ниже цены. Эти линии также известны как каналы, конверты или ленты. Они расширяются при повышении волатильности и сужаются при ее понижении. Самыми известными каналами волатильности являются полосы Боллинджера, но канал Келтнера также известен и эффективен.

    Каналы волатильности помогают оценить, какой уровень волатильности является «нормальным» для инструмента, а какой уровень означает отклонение от нормы. Каналы или диапазоны эффективно описывают внешние границы нормальности рынка. Если рынок вырывается за эти пределы, мы сразу понимаем, что это необычное событие, и можем соответствующим образом скорректировать наши сделки. Полосы Боллинджера используют стандартное отклонение для расчета расстояния между полосами от центральной точки измерения.

    Что такое стандартное отклонение?

    Стандартное отклонение - это статистическая величина, которая количественно определяет дисперсию определенного показателя. Низкое стандартное отклонение означает, что измеренные значения близки друг к другу, в то время как высокое стандартное отклонение указывает на высокую дисперсию между значениями. Чем более волатилен рынок, тем больше разница в ценах и больше стандартное отклонение.

    Полосы Боллинджера включены в MetaTrader. Однако, если вы предпочитаете более полный выбор каналов волатильности, рассмотрите нашу бесплатную версию MetaTrader Supreme Edition. Плагин предлагает канал Кельтнера, а также множество других полезных инструментов.

    Средний истинный диапазон (ATR)

    Индикатор ATR (Average True Range) был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером (вместе с набором других известных индикаторов) и опубликован в книге « Новые концепции технической торговли». Уайлдер был товарным трейдером. Поэтому изначально ATR создавался для товарных рынков. На товарных рынках между закрытием и открытием обычно проходит определенное время. У сырьевых товаров нередко бывает гэп при открытии. Ценовой разрыв возникает, когда цена на открытии рынка отличается от цены закрытия предыдущего дня.

    Это меньшая проблема для рынка Forex, так как валютой можно торговать круглосуточно с понедельника по пятницу. Тем не менее, этот случай может произойти, если валютные рынки снова откроются после закрытия в выходные. Однако возникший в результате этого ценовой разрыв представляет проблему для простейшей формы измерения волатильности, которая рассматривает диапазон между максимумом и минимумом в течение определенного периода времени.

    Так в чем же проблема, если предыдущая цена закрытия находилась за пределами этого диапазона? Если мы сосредоточимся исключительно на диапазоне максимума-минимума, мы игнорируем некоторое движение.

    Истинный диапазон является мерой, которая принимает во внимание этот факт, так как индикатор ATR проверяет следующие факторы:

    Максимум текущего периода минус минимум текущего периода

    Максимум текущего периода минус цена закрытия предыдущего периода

    Минимум текущего периода минус цена закрытия предыдущего периода

    ❗ Обратите внимание, что истинный диапазон всегда имеет положительное значение. Если приведенный выше расчет дает отрицательное значение, знак минус игнорируется.

    Почему это делается? Что касается волатильности, то интерес представляет только величина движения цены, а не ее направление. Как только становятся доступны значения истинного диапазона, можно получить ATR.

    ATR - это экспоненциальная скользящая средняя (скользящая средняя = MA) истинного диапазона.

    Хорошая новость: ATR - стандартный индикатор в MetaTrader. Его можно использовать для составления списка наиболее волатильных валютных пар, чтобы иметь возможность включать для них некоторые другие полезные индикаторы с помощью плагина MetaTrader Supreme Edition. На графике средний истинный диапазон выглядит так:

    Источник: график MetaTrader 5 USDJPY D1, с 16 июля 2019 г. по 12 февраля 2020 г., доступ осуществлен 13 февраля 2020 года. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов.

    Индикаторы волатильности – Заключение

    Так какой же индикатор волатильности MT4 или МТ5 является «лучшим»? Вопрос не обязательно в том, какой индикатор действительно лучший, а в том, какой из них лучше всего подходит для ваших целей.

    Индикаторы обычно работают лучше, когда они дополняют друг друга. Например, мы упоминали ранее, что Parabolic SAR на самом деле работает только тогда, когда рынок находится в тренде.

    Вы можете использовать индикатор импульса в качестве основного индикатора, чтобы определить, соблюдается ли это условие. Индикатор ADX также может помочь вам в этой задаче.

    Хорошая новость заключается в том, что на практике вы можете использовать эти индикаторы для принятия обоснованных торговых решений. На всякий случай вам также следует помнить о нашей защите от волатильности и использовать ее. В рамках защиты от волатильности Admiral Markets предлагает вам полный пакет типов ордеров, которые могут помочь вам минимизировать риски, связанные с волатильностью.

    ЗАЩИТА ОТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ

    Волатильность рынка в трейдинге – Заключение

    В мире инвесторов волатильность является синонимом риска. Однако для активных трейдеров шансы на успех перевешивают риск при условии строгого управления рисками.

    Свинг-трейдерам и внутридневным трейдерам на волатильных рынках, когда цены выделяются на фоне обычного рыночного шума, предлагается хорошее соотношение риска и прибыли, что в конечном итоге может привести к доходности выше среднего – но только если им предоставлены правильные инструменты, такие как Admiral Markets с передовыми торговыми платформами, лучшими спредами и настройками для защиты от волатильности.

    Admiral Markets также предлагает широкий спектр бесплатных образовательных возможностей, которые включают в себя анализ, статьи, обучение и лучшие вебинары. С помощью бесплатного демо-счета вы также можете полностью без риска протестировать свои стратегии с виртуальным капиталом.

    Продолжайте свое обучение на Форекс

    О нас: Admiral Markets

    ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

    Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на веб-сайте Admiral Markets. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

    1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.

    2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admiral Markets не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.

    3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admiral Markets установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.

    4. Аналитика готовится независимым аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.

    5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.

    6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может, как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.

    7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.

    Риск волатильности

    Волатильность - базовая мера для рисков, связанных с инструментом финансового рынка. Он представляет собой случайную составляющую колебания цены актива и учитывается как разница между максимальными и минимальными ценами в течение торговой сессии, дня, месяца и так далее. Обычно более высокая волатильность означает более высокий риск связанный с торговлей.

    Волатильность оценивается как случайная величина, и ее математическое моделирование обеспечивает основу для всех методов оценки риска, которые используют на валютном рынке. Для измерения волатильности рассчитывается статистическое стандартное отклонение. Оно также определяет воздействие финансовых вложений.

    Среднесуточный ценовой диапазон — наиболее значимый показатель волатильности на внутредневной торговле. При длинных оценках можно использовать средний еженедельный, месячный или годовой диапазон. Годовая волатильность распространена в анализе долгосрочных финансовых инвестиций.

    Типы волатильности

    Историческая волатильность равна стандартным отклонениям значений активов в определенные сроки, рассчитанные по историческим ценам.

    Ожидаемая волатильность рассчитывается исходя из текущих цен в предположении, что рыночная цена актива отражает ожидаемые риски.

    Волатильность рассматривается трейдерами как один из важнейших информационных показателей для принятия решений об открытии или закрытии валютных позиций. Его можно оценить с помощью следующих финансовых показателей: полосы Боллинджера, индекс товарного канала, средний истинный диапазон. Все они интегрированы в популярные торговые платформы. Дополнительным важным показателем является RVI (относительный показатель волатильности). Он отражает направление изменения цен. Основной характеристикой RVI является то, что он подтверждает сигналы осцилляторов (RSI, MAСD, Стохастик и др.) не дублируя их. Поскольку индекс относительной волатильности определяется динамикой рыночных данных, которая не покрывается другими индексами, она может служить отличным инструментом проверки. Это RVI, используемый как фильтр для независимых индикаторов, который может определять силу тренда, измеряя волатильность вместо цены, и это приводит к отсутствию элемента аутентификации в торговой системе.

    Риски торговли на рынке с высокой волатильностью

    Трейдеры традиционно выбирают валютные пары для своих инвестиций на основе классического анализа риска / возврата. Более того, как возврат, так и риск оцениваются в каждый отдельный момент. На самом деле фактические ценовые котировки постоянно меняются в разном темпе: иногда быстро, иногда медленно. Вот почему среди всех других характеристик рынка большое внимание следует уделить волатильности как количественной оценке прошлого, текущего и будущего ценового диапазона валютной пары. В конечном итоге это дает возможность оценить не только потенциальную отдачу от инвестиций, но и подверженность риску. Особый акцент на анализе волатильности должен быть сделан на рынке фьючерсов и опционов. Можно сказать, что если на спот-рынке трейдеры больше озабочены возвращением, то на фьючерсном рынке они думают далее о волатильности и рисках.

    Когда трейдеры говорят, что рынок сильно изменчив, это означает, что котировки валют резко меняются во время торговой сессии. Высокая волатильность рынка - это высокий риск для инвесторов, но также возможность для высокой прибыли. Многие начинающие трейдеры пытались выйти на рынок с высокой волатильностью, стремясь получить большую прибыль, но быстро понести серьезные убытки. Лучше начать и проверить свои торговые стратегии на спокойном рынке, когда недельные колебания спот-курса не превышают 2-3% от цены закрытия на прошлой неделе. Опытные инвесторы могут использовать волатильные рыночные возможности вплоть до прямого арбитража волатильности.

    Аналитическая информация о волатильности валютных пар открыта для общественности и легко доступна. В большинстве случаев она предоставляется либо брокерами, либо через торговые платформы. Многочисленные статистические исследования выявили эмпирическое правило: волатильность рынка с точки зрения стандартного отклонения пропорциональна квадратному корню периода наблюдения. Но волатильность различна в разных сегментах рынка и может увеличиваться быстрее, чем в соответствии с вышеупомянутым правилом.

    Политика обработки персональных данных

    1. Общие положения

    Настоящая политика обработки персональных данных составлена в соответствии с требованиями Федерального закона от 27.07.2006. №152-ФЗ «О персональных данных» и определяет порядок обработки персональных данных и меры по обеспечению безопасности персональных данных ООО "Консалтинговая компания А-Лаб" (далее – Оператор).

    1. Оператор ставит своей важнейшей целью и условием осуществления своей деятельности соблюдение прав и свобод человека и гражданина при обработке его персональных данных, в том числе защиты прав на неприкосновенность частной жизни, личную и семейную тайну.

    2. Настоящая политика Оператора в отношении обработки персональных данных (далее – Политика) применяется ко всей информации, которую Оператор может получить о посетителях веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

    2. Основные понятия, используемые в Политике

    1. Автоматизированная обработка персональных данных – обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники.

    2. Блокирование персональных данных – временное прекращение обработки персональных данных (за исключением случаев, если обработка необходима для уточнения персональных данных).

    3. Веб-сайт – совокупность графических и информационных материалов, а также программ для ЭВМ и баз данных, обеспечивающих их доступность в сети интернет по сетевому адресу https://www.a-lab.ru/.

    4. Информационная система персональных данных — совокупность содержащихся в базах данных персональных данных, и обеспечивающих их обработку информационных технологий и технических средств.

    5. Обезличивание персональных данных — действия, в результате которых невозможно определить без использования дополнительной информации принадлежность персональных данных конкретному Пользователю или иному субъекту персональных данных.

    6. Обработка персональных данных – любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

    7. Оператор – государственный орган, муниципальный орган, юридическое или физическое лицо, самостоятельно или совместно с другими лицами организующие и (или) осуществляющие обработку персональных данных, а также определяющие цели обработки персональных данных, состав персональных данных, подлежащих обработке, действия (операции), совершаемые с персональными данными.

    8. Персональные данные – любая информация, относящаяся прямо или косвенно к определенному или определяемому Пользователю веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

    9. Пользователь – любой посетитель веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

    10. Предоставление персональных данных – действия, направленные на раскрытие персональных данных определенному лицу или определенному кругу лиц.

    11. Распространение персональных данных – любые действия, направленные на раскрытие персональных данных неопределенному кругу лиц (передача персональных данных) или на ознакомление с персональными данными неограниченного круга лиц, в том числе обнародование персональных данных в средствах массовой информации, размещение в информационно-телекоммуникационных сетях или предоставление доступа к персональным данным каким-либо иным способом.

    12. Трансграничная передача персональных данных – передача персональных данных на территорию иностранного государства органу власти иностранного государства, иностранному физическому или иностранному юридическому лицу.

    13. Уничтожение персональных данных – любые действия, в результате которых персональные данные уничтожаются безвозвратно с невозможностью дальнейшего восстановления содержания персональных данных в информационной системе персональных данных и (или) результате которых уничтожаются материальные носители персональных данных.

    3. Оператор может обрабатывать следующие персональные данные Пользователя

    1. Фамилия, имя, отчество.

    2. Электронный адрес.

    3. Номера телефонов.

    4. Также на сайте происходит сбор и обработка обезличенных данных о посетителях (в т.ч. файлов «cookie») с помощью сервисов интернет-статистики (Яндекс Метрика и Гугл Аналитика и других).

    5. Вышеперечисленные данные далее по тексту Политики объединены общим понятием Персональные данные.

    4. Цели обработки персональных данных

    1. Цель обработки персональных данных Пользователя — информирование Пользователя посредством отправки электронных писем; предоставление доступа Пользователю к сервисам, информации и/или материалам, содержащимся на веб-сайте.

    2. Также Оператор имеет право направлять Пользователю уведомления о новых продуктах и услугах, специальных предложениях и различных событиях. Пользователь всегда может отказаться от получения информационных сообщений, направив Оператору письмо на адрес электронной почты [email protected] с пометкой «Отказ от уведомлениях о новых продуктах и услугах и специальных предложениях».

    3. Обезличенные данные Пользователей, собираемые с помощью сервисов интернет-статистики, служат для сбора информации о действиях Пользователей на сайте, улучшения качества сайта и его содержания.

    5. Правовые основания обработки персональных данных

    1. Оператор обрабатывает персональные данные Пользователя только в случае их заполнения и/или отправки Пользователем самостоятельно через специальные формы, расположенные на сайте http://www.a-lab.ru. Заполняя соответствующие формы и/или отправляя свои персональные данные Оператору, Пользователь выражает свое согласие с данной Политикой.

    2. Оператор обрабатывает обезличенные данные о Пользователе в случае, если это разрешено в настройках браузера Пользователя (включено сохранение файлов «cookie» и использование технологии JavaScript).

    6. Порядок сбора, хранения, передачи и других видов обработки персональных данных

    Безопасность персональных данных, которые обрабатываются Оператором, обеспечивается путем реализации правовых, организационных и технических мер, необходимых для выполнения в полном объеме требований действующего законодательства в области защиты персональных данных.

    1. Оператор обеспечивает сохранность персональных данных и принимает все возможные меры, исключающие доступ к персональным данным неуполномоченных лиц.

    2. Персональные данные Пользователя никогда, ни при каких условиях не будут переданы третьим лицам, за исключением случаев, связанных с исполнением действующего законодательства.

    3. В случае выявления неточностей в персональных данных, Пользователь может актуализировать их самостоятельно, путем направления Оператору уведомление на адрес электронной почты Оператора [email protected] с пометкой «Актуализация персональных данных».

    4. Срок обработки персональных данных является неограниченным. Пользователь может в любой момент отозвать свое согласие на обработку персональных данных, направив Оператору уведомление посредством электронной почты на электронный адрес Оператора [email protected] с пометкой «Отзыв согласия на обработку персональных данных».

    7. Cookies

    Cookies - небольшой фрагмент данных, отправленный веб сервером для хранения на компьютере Пользователя в виде файла, чтобы при следующем Вашем обращении веб Сайт мог извлечь эту информацию. Этот файл каждый раз пересылается веб серверу в http запросе при попытке открыть страницу соответствующего Сайта.

    Cookies могут использоваться на некоторых страницах нашего Сайта, чтобы предоставить Вам более быстрый и удобный доступ. Если вы не желаете получать Cookies, то большинство веббраузеров позволят Вам их отклонить, в то же время позволяя Вам посещать наш Сайт без каких либо ограничений. Cookies не используются для идентификации посетителей нашего Сайта.

    8. Заключительные положения

    1. Пользователь может получить любые разъяснения по интересующим вопросам, касающимся обработки его персональных данных, обратившись к Оператору с помощью электронной почты [email protected]

    2. В данном документе будут отражены любые изменения политики обработки персональных данных Оператором. Политика действует бессрочно до замены ее новой версией.

    3. Актуальная версия Политики в свободном доступе расположена в сети Интернет по адресу https://www.a-lab.ru/policy/.

    что это и как использовать при торговле ценными бумагами

    Юлия Семенюк

    частный инвестор

    Волатильность — это степень изменчивости цены или доходности актива. Она может проявиться в котировках или доходности отдельной ценной бумаги или затронуть рынок в целом.

    Бывает, что фондовые индексы вроде S&P 500 делают движение более чем на 3% в день. И такая динамика может сохраняться в течение нескольких торговых сессий на бирже. Например, в феврале — марте 2020 года колебания цены S&P 500 доходили до 10% за день. С 20 февраля по 23 марта 2020 года индекс упал на 34%. За тот же период российский индекс РТС потерял более 40%.

    Рассмотрим подробнее, что такое волатильность и чем она опасна для инвесторов.

    Что значит волатильность

    Математическим языком волатильность описывается через стандартное отклонение, которое еще называется среднеквадратическим. Оно обозначается греческой буквой «σ» — сигма, и измеряет средний разброс величин от их среднего значения.

    На фондовом рынке под волатильностью подразумевают отклонение цены актива или его доходности от его среднего значения за определенный период. Чем выше волатильность, тем выше риск. Цены волатильных активов очень изменчивы и за один день могут значительно расти или падать, что влияет на стоимость портфеля инвестора.

    Фактически волатильность не означает потерю актива, но бумажные убытки психологически давят на инвестора. Капитал замораживается, и продать актив без потерь невозможно. Из-за возникающей неопределенности инвесторы часто паникуют и продают ценные бумаги на самом дне, а потом жалеют об этих сделках.

    Также стандартное отклонение используется инвесторами для риск-менеджмента и оптимизации стратегии. Например, на его основе рассчитывается коэффициент Шарпа, который показывает соотношение доходности актива на единицу риска.

    Благодаря диверсификации по разным классам активов инвестор снижает общую волатильность портфеля и повышает коэффициент Шарпа. Иными словами, ему теперь приходится идти на меньший риск, чтобы получить ту же доходность. Пример расчета стандартного отклонения и коэффициента Шарпа есть в статье Т⁠—⁠Ж про всепогодную стратегию.

    Инструменты и рынки, на которых цены меняются медленно, называются низковолатильными, а при быстром изменении цены (на 1—5% ежедневно) — высоковолатильными.

    Облигации как наиболее надежные и стабильные инструменты — обычно низковолатильные. Товарные рынки — золото, нефть, сахар — как правило, более волатильны.

    Акции высокотехнологичных и молодых компаний вроде «Зума» обычно более волатильны, чем голубые фишки и дивидендные аристократы вроде «Макдональдса».

    А самыми рисковыми активами считаются криптовалюты и деривативы — фьючерсы и опционы.

    Доходность в разных классах активов с 1985 года по 31.10.2020

    Минимальная Средняя Максимальная Стандартное отклонение
    Акции развивающихся рынков −52,8% 12,2% 71,5% 28,8%
    Акции международных развивающихся компаний −41,3% 7,6% 67,5% 21,6%
    Акции американских компаний малой капитализации −36,1% 9,1% 43,1% 17,9%
    Биржевые фонды недвижимости −37,0% 8,5% 33,3% 17,1%
    Акции американских компаний высокой капитализации −37,0% 9,6% 34,0% 16,1%
    Золото −29,0% 3,2% 26,0% 14,0%
    Высокодоходные американские облигации −21,3% 5,5% 35,6% 10,2%
    Остальные американские облигации −5,2% 4,1% 17,6% 5,1%
    Международные облигации −7,3% 3,6% 14,3% 4,3%
    Американские казначейские векселя −2,9% 0,7% 5,0% 2,0%

    Акции развивающихся рынков

    Минимальная

    −52,8%

    Максимальная

    71,5%

    Стандартное отклонение

    28,8%

    Акции международных развивающихся компаний

    Минимальная

    −41,3%

    Максимальная

    67,5%

    Стандартное отклонение

    21,6%

    Акции американских компаний малой капитализации

    Минимальная

    −36,1%

    Максимальная

    43,1%

    Стандартное отклонение

    17,9%

    Биржевые фонды недвижимости

    Минимальная

    −37,0%

    Максимальная

    33,3%

    Стандартное отклонение

    17,1%

    Акции американских компаний высокой капитализации

    Минимальная

    −37,0%

    Максимальная

    34,0%

    Стандартное отклонение

    16,1%

    Минимальная

    −29,0%

    Максимальная

    26,0%

    Стандартное отклонение

    14,0%

    Высокодоходные американские облигации

    Минимальная

    −21,3%

    Максимальная

    35,6%

    Стандартное отклонение

    10,2%

    Остальные американские облигации

    Минимальная

    −5,2%

    Максимальная

    17,6%

    Стандартное отклонение

    5,1%

    Международные облигации

    Минимальная

    −7,3%

    Максимальная

    14,3%

    Стандартное отклонение

    4,3%

    Американские казначейские векселя

    Минимальная

    −2,9%

    Максимальная

    5,0%

    Стандартное отклонение

    2,0%

    Источник: Visualcapitalist

    Т⁠—⁠Ж теперь в приложении

    Познакомьтесь с 12 бесплатными курсами про деньги и жизнь на iOS и Android

    Скачать

    Какие события влияют на волатильность

    На волатильность влияют любые важные корпоративные или мировые события, а также настроения инвесторов. Когда они боятся, то начинают массово продавать активы, и волатильность увеличивается.

    Почему растет волатильность. Волатильность растет, когда происходят важные политические, экономические или рыночные события. Например, когда Иран пригрозил перекрыть Ормузский пролив, волатильность цен нефтяных фьючерсов повысилась. Ведь пятая часть всех мировых поставок нефти проходит по этому пути.

    Политические и экономические события существенно влияют на рыночную волатильность. Условно можно разделить эти события на две большие группы:

    1. Геополитика — это выборы, заявления государственных служащих, санкции и т. д.
    2. Макроэкономика — данные об инфляции, уровень безработицы, динамика ВВП, кредитно-денежные условия, базовые процентные ставки и др.

    Это глобальные и значимые события, влияющие на фондовый рынок и способные вызвать его волатильность.

    Отчетность компаний. На волатильность акций конкретной компании могут повлиять финансовые отчеты, информация о новых продуктах, день инвестора, отзывы или поломки продуктов. Например, акции автомобильных компаний могут упасть, потому что компании отзывают машины с рынка из-за технических неисправностей и дефектов.

    Новости и слухи. Например, сообщения о засухе увеличивают стоимость сельскохозяйственных товаров. Предостережение метеорологов об урагане в Мексиканском заливе взвинчивает цены на энергоносители. Новости об объединениях компаний или о выкупе акций увеличивают волатильность их ценных бумаг или сектора в целом.

    Также волатильность резко увеличивается при появлении слухов о важных событиях, даже если они еще не произошли.

    Так, 22 сентября 2020 года появилась информация, что «Яндекс» покупает Тинькофф-банк. На этих слухах волатильность акций «Яндекса» и Тинькофф увеличилась.

    А 26 января 2021 года акции американского производителя растительного мяса Beyond Meat выросли в моменте на 37% после новостей о том, что компания объединяется с компанией «Пепси» для производства напитков на растительной основе.

    26 января 2021 года акции Beyond Meat выросли в моменте на 37% на новостях о сотрудничестве с «Пепси». Источник: Твиттер

    Рыночные манипуляции — действия маркет-мейкеров или крупных бизнесменов, которые приводят к повышенной рыночной активности. Например, у Илона Маска в твиттере более 49 миллионов подписчиков, поэтому его твиты влияют на рыночные цены.

    How Musk’s Twitter activity moves cryptocurrencyPDF, 811 КБ

    Манипулировать рынками могут не только известные люди, но и пользователи соцсетей. Например, в сообщество Wallstreetbets на американской платформе Reddit входит 9,6 млн человек. Там активные трейдеры нередко договариваются о совместной покупке или продаже активов.

    В феврале 2021 года они решили скупать акции розничной сети GameStop и сыграть против крупных фондов. Последние ставили на падение котировок акций компании, поэтому держали много коротких позиций — «шортов». Это когда акции берут в долг у брокера и продают по текущей цене, чтобы через какое-то время купить их дешевле.

    Когда пользователи с Reddit начали скупать акции, разгоняя цену вверх, это спровоцировало каскадное закрытие коротких позиций фондов — так называемый шорт-сквиз. И так как закрытие коротких позиций фактически означает покупку акций, это еще сильнее подогревало рост котировок.

    Рыночные манипуляции незаконны, но их сложно доказать. Манипуляции расследуют надзорные органы вроде Центрального банка в России или Комиссии по ценным бумагам и биржам в США. Виновников штрафуют и запрещают торговать на биржах.

    Согласно исследованию, твиты Маска о биткоине и доджкоине повлекли резкое увеличение объемов торгов и стоимости криптовалют. А после того как Маск 29 января 2021 года сменил свое фото в профиле на изображение биткоина, цена последнего взлетела на 6,31% за полчаса, а за 7 часов на 18,99%. Источник: BRL

    Зачем инвестору волатильность

    Инвесторы учитывают волатильность при формировании портфеля. Они стремятся максимизировать свою прибыль при допустимом уровне риска, а мерой риска служит волатильность. Один из показателей для оценки эффективности активов — коэффициент Шарпа. Он показывает соотношение между доходностью и риском. Чем выше коэффициент Шарпа, тем выше доходность на единицу риска.

    Покажу, как это работает, на примере исследования о гибком распределении активов в инвестиционном портфеле.

    Adaptive asset allocationPDF, 2,3 МБ

    Допустим, три инвестора формируют портфель из 10 активов. Первый ничего не знает о корреляции инструментов, различных секторах и рисках, поэтому просто берет 10 активов в равных долях.

    Второй инвестор формирует портфель, отталкиваясь от рисков каждого актива, но не берет в расчет корреляцию между ними. Он просто отводит большую долю активам с низкой волатильностью, а меньшую — более рисковым инструментам.

    Третий инвестор берет в расчет корреляции активов и оптимизирует портфель. Он подбирает инструменты со слабой корреляцией, чтобы сгладить волатильность портфеля. При подборе долей этот инвестор руководствуется принципами современной теории портфеля — подбирает доли таким образом, чтобы добиться наилучшего коэффициента Шарпа.

    Результаты исследования показывают, что при одинаковой доходности портфелей первого и второго инвестора первый принял на себя больший риск — коэффициент Шарпа у него самый низкий, а портфель неэффективный.

    А портфель третьего инвестора смог принести почти в два раза большую доходность, чем у коллег. При этом он принял на себя оптимальный риск — о чем свидетельствует высокий коэффициент Шарпа, а также наименьшее значение максимальной просадки портфеля.

    Результаты портфелей трех инвесторов

    Первый Второй Третий
    Доходность 7,6% 8,0% 14,1%
    Волатильность 11,4% 8,7% 10,4%
    Коэффициент Шарпа 0,7 0,9 1,3
    Максимальная просадка −32,7% −22,5% −12,6%

    Волатильность

    Коэффициент Шарпа

    Максимальная просадка

    Как считать волатильность

    Различают реализованную, то есть историческую волатильность и ожидаемую волатильность, которая помогает инвесторам устанавливать цену опционов. В некоторых источниках можно еще найти ожидаемую историческую волатильность, то есть волатильность, которую предсказывали раньше. Ожидаемую историческую волатильность сравнивают с исторической волатильностью, чтобы понять, насколько были точны прогнозы.

    Ожидаемая волатильность — это будущие колебания цены, которые трейдеры ожидают от активов в ближайший месяц. То есть — это прогнозная величина. В английских источниках ожидаемая волатильность называется Implied Volatility или просто IV — она выводится из цен опционов.

    Ожидаемая волатильность не всегда совпадает с реальной будущей волатильностью, потому что невозможно всегда точно предсказывать будущее.

    Историческая волатильность, или Historical Volatility, — это отклонение цены от среднего значения за последние 12 месяцев или за другой расчетный период. Чаще всего волатильность измеряют в процентах.

    Считать волатильность руками необязательно. Можно взять уже готовые данные из любого скринера акций, например Marketchameleon.

    Скринер показывает три варианта волатильности — текущая, 20-дневная историческая и годовая историческая. Российских компаний в этом скринере нет. Под выборкой есть англоязычные пояснения о значениях столбцов. Источник: Marketchameleon

    Расчет волатильности в «Экселе». Если очень хочется, волатильность можно посчитать самостоятельно с помощью функции стандартного отклонения в «Экселе». Покажу, как это сделать, на примере акций «Газпрома» — посчитаю дневную волатильность за декабрь 2020 года.

    Для этого сначала выгружу данные о дневных котировках за декабрь с «Финама». Данные можно взять из других источников, например, с сайта Московской биржи, но на «Финаме» удобнее и быстрее. После того как котировки выгружены в экселевский файл, добавляю формулы для расчета дневной доходности и волатильности.

    С точки зрения расчетов доходность бывает процентная и логарифмическая. Обе вычисляются разными математическими методами, но логарифмическая удобнее. Поэтому дневную доходность я считаю как логарифм цены закрытия торгового дня к цене закрытия предыдущего торгового дня. А волатильность с помощью формулы стандартного отклонения «СТАНДОТКЛОН.В()».

    При желании дневную волатильность можно посчитать за больший период, например за месяц. Для этого надо умножить значение дневной волатильности на квадратный корень из нужного количества торговых дней — в декабре это 22.

    Дневная волатильность акций «Газпрома» за декабрь 2020 года составила 1,96%. Если пересчитать эту волатильность на месячную, то получится 9,19%. Это историческая, то есть уже реализованная волатильность

    Индексы волатильности

    Индексы волатильности фондового рынка показывают, какую волатильность трейдеры ожидают от фондовых индексов в течение ближайших 30 дней.

    Например, VIX показывает ожидаемую 30-дневную волатильность индекса S&P 500, а RVI показывает ожидаемую 30-дневную волатильность индекса РТС. Инвесторам важно помнить, что индексы волатильности вычисляются на основании прогнозов, а не по реальным данным.

    Для вычисления индексов волатильности используют цены опционов, потому что именно в них трейдеры закладывают свои ожидания. У VIX и RVI есть некоторые базовые уровни, которые можно рассчитать по историческим данным. Например, у RVI это коридор от 20 до 30%. Как правило, если индекс находится в этом коридоре, на фондовом рынке все спокойно.

    Напрямую купить индексы волатильности нельзя — купить можно только производные инструменты или биржевые ноты ETN. ETN — это долговые обязательства. Как правило, их выпускают банки. Стоимость ETN привязана к базовому активу — например, индексу волатильности VIX. Однако это инструменты для опытных инвесторов, которые знают, зачем и когда они работают с волатильностью.

    VIX еще называют индексом страха, потому что он показывает эмоции трейдеров. Если значения индекса достигают критически высоких значений, значит, на рынке паника. Резкий рост индексов предупреждает инвесторов о высоком риске и о том, что ценные бумаги переоценены.

    Чаще всего, когда VIX высокий, цены акций падают. Исторические пики VIX, как правило, совпадают с фазой медвежьего рынка. Медвежьи рынки — это падение котировок более чем на 20%. Например, мы наблюдали их у индекса S&P 500 в 2008 и 2020 годах — просадки составили 56,8 и 33,9% соответственно.

    В начале 2020 года во время эпидемии коронавируса, когда цены на фондовых рынках по всему миру падали, VIX достиг максимального значения с 2010 года. В это время инвесторы предпочитали наличные, а не рискованные активы В начале 2020 года во время эпидемии коронавируса, когда цены на фондовых рынках по всему миру падали, VIX достиг максимального значения с 2010 года. В это время инвесторы предпочитали наличные, а не рискованные активы Как правило, максимумы VIX совпадают с периодами мировых финансовых кризисов. Источник: Yardeni Как правило, максимумы VIX совпадают с периодами мировых финансовых кризисов. Источник: Yardeni RVI ведет себя очень похоже на VIX. Максимум приходится на начало 2020 года и на начало 2015 года. Источник: Мосбиржа RVI ведет себя очень похоже на VIX. Максимум приходится на начало 2020 года и на начало 2015 года. Источник: Мосбиржа

    Плюсы и минусы волатильности для инвесторов

    Как правило, волатильность пугает инвесторов, потому что за несколько торговых сессий активы могут обесцениться на пару десятков процентов. Но волатильность — это часть фондового рынка, и без нее не было бы заработка. Например, для трейдеров волатильность очень нужна, и в спекулятивных целях выбираются, как правило, высоковолатильные бумаги.

    Волатильность также очень важна при расчете цен опционов, потому что без нее невозможно применять опционные стратегии. Поскольку опцион дает возможность купить или продать базовый актив по определенной цене в будущем, трейдеры закладывают в цены опционов свои ожидания цены и насколько цена будет волатильна.

    Волатильность может относиться к рынку в целом, к отдельным секторам и отдельным ценным бумагам. Например, в 2020 году волатильность в секторе информационных технологий была гораздо выше, чем в секторе коммунальных услуг. Цены в IT с 2020 по 2021 год двигались в диапазоне от 1200 до 2500 пунктов, а в Utilities в узком коридоре от 225 до 350 пунктов.

    Волатильность секторов IT и Utilities с 2015 по 2021 годы заметно отличалась. Коммунальный сектор имеет гораздо более низкую волатильность. Источник: Yardeni Волатильность секторов IT и Utilities с 2015 по 2021 годы заметно отличалась. Коммунальный сектор имеет гораздо более низкую волатильность. Источник: Yardeni

    При этом, если рынок или сектор в целом волатилен, все равно могут быть отдельные отрасли или акции, которые остаются низковолатильными. Например, компании-телекомы традиционно считаются защитными активами с низкой волатильностью.

    Минусы волатильности для инвесторов:

    1. Волатильность пугает, и инвесторы часто принимают неразумные решения — например, продают ценные бумаги тогда, когда цены уже значительно упали и начинают расти.
    2. Стоимость портфеля из-за волатильности может резко сокращаться. Пока активы не проданы, это бумажные убытки, но психологически инвесторам очень сложно справиться с уменьшением портфеля.
    3. Из-за волатильности уменьшается ликвидность портфеля инвестора, потому что активы можно продать только с большими потерями. Если горизонт инвестирования короткий, инвестор может потерять много денег. Чтобы избежать потерь, инвестору придется ждать отскока, в это время деньги будут заморожены. И наоборот, на стратегических горизонтах от 10 лет — волатильность не так страшна, и толерантный к ней инвестор может спокойно переждать все просадки.

    Плюсы волатильности для инвесторов:

    1. Волатильность позволяет инвесторам покупать активы на просадках. Когда цена акций фундаментально привлекательных компаний падает из-за волатильности, то мультипликаторы компаний становятся низкими, а сами компании — недооцененными. В такие момент ценные бумаги можно купить с хорошей скидкой.
    2. Во время волатильных рынков инвесторы и трейдеры могут получить быструю прибыль. Например, в Нью-Йоркской проп-трейдинговой фирме SMB март 2020 года был самым прибыльным за всю историю существования компании. Проп-трейдинговые фирмы сотрудничают с успешными трейдерами. Они предоставляют капитал, рабочее место, торговое ПО, обучают и за это забирают часть прибыли со сделок.
    3. С помощью фьючерсов на индекс волатильности опытные трейдеры и инвесторы могут хеджировать риски. Смысл таких операций в том, что когда стоимость акций в портфеле падает, стоимость фьючерса на волатильность растет. Как результат, инвестор не несет убытков и даже может заработать на падающем рынке.
    Например, авторы брошюры об индексе RVI предлагают покупать фьючерс RVI в определенной пропорции к инвестиционному портфелю, чтобы уменьшить потенциальные убытки

    Можно ли заработать на волатильности на фондовом рынке

    Для долгосрочных инвесторов волатильность — это просто рыночный шум. Если инвестор проверяет свой портфель реже, чем раз в квартал, он вообще может не заметить всплесков волатильности. Но начинающим инвесторам стоит быть аккуратными при высоком индексе волатильности — тщательно обдумывать покупки и набирать позиции постепенно. У новичков часто не хватает опыта и понимания своей устойчивости к риску, поэтому они продают активы на минимуме и покупают на максимуме.

    Начинающие инвесторы часто воспринимают колебания цены близко к сердцу. Они радуются, если цена растет, и впадают в отчаянье, если цена падает. Источник: Russell Investments

    Но в то же время волатильность можно использовать для краткосрочной торговли. Опытные инвесторы и трейдеры могут заработать на волатильности, но они также могут и потерять много денег, особенно если не ограничивают убытки стоп-ордерами.

    Волатильность меняется не так, как меняется цена акций. Она всегда возвращается к какому-то среднему значению, поэтому можно найти равновесную волатильность каждого актива. Если в какой-то момент волатильность сильно превышает среднее значение, то через какое-то время она вернется к среднему значению — этим принципом пользуются трейдеры и краткосрочные инвесторы. К волатильности можно применять принципы технического анализа и искать в ней определенные тренды.

    Многие инвесторы снижают волатильность своего портфеля с помощью диверсификации. Они выбирают разные инструменты с низкой или обратной корреляцией и грамотно распределяют доли инструментов. Поэтому даже во время экономических кризисов их активы не падают одновременно, и портфель в целом проседает не сильно.

    Например, в период с 1950 по 2012 годы корреляция акций из S&P 500 с казначейскими облигациями составляла 0,11. Оба инструмента слабо взаимосвязаны, поэтому они хорошо диверсифицируют друг друга.

    В инвестиционной стратегии с 12% годовым уровнем волатильности в 2020 году постоянно менялось соотношение классов активов. В наиболее волатильных феврале и марте весь портфель уменьшился. Наиболее рискованные активы вроде европейских акций и акций развивающихся рынков продали, и в портфеле появилась валюта. Это позволяло управляющим поддерживать заявленный уровень риска портфеля. Источник: ReSolve Для того чтобы понять, что происходит с акциями в волатильное время, можно сравнить индекс волатильности RVI с каким-нибудь бенчмарком, в данном случае индексом Мосбиржи. Как видно, российский бенчмарк в период всплеска волатильности весной 2020 года резко упал. Источник: Investing.com Для того чтобы понять, что происходит с акциями в волатильное время, можно сравнить индекс волатильности RVI с каким-нибудь бенчмарком, в данном случае индексом Мосбиржи. Как видно, российский бенчмарк в период всплеска волатильности весной 2020 года резко упал. Источник: Investing.com

    Волатильность акций

    Акции бывают высоко- и низковолатильные. На это влияют разные факторы, в частности стабильность показателей компании.

    Волатильность акции зависит от характера компании — например, крупные компании из защитных секторов чаще всего низковолатильные. В то же время акции растущих компаний — высоковолатильные. Также волатильность достаточно сильно различается в разных секторах — биотехнологии и инновации более волатильны, чем коммунальный сектор и телеком.

    Волатильность акций также может зависеть от их ликвидности. При небольшой ликвидности возможна высокая волатильность, например, из-за того, что ценой легче манипулировать.

    Ликвидность — это возможность быстро продать или купить ценную бумагу без уступок в цене. На российском рынке у ликвидных ценных бумаг ежедневный торговый оборот превышает 500 000 000 Р за сессию, а спред между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи менее сотых долей процента.

    На Московской бирже есть индекс наиболее ликвидных ценных бумаг — индекс Мосбиржи голубых фишек. Он включает 15 наиболее ликвидных российских компаний и рассчитывается с 23 апреля 2009 года.

    Например, в январе 2021 года волатильность акций ПАО «Варьеганнефтегаз» выросла до 30—50%, потому что это низколиквидные бумаги третьего эшелона, а после информации о смене собственника появились спекулянты, которые ждут предложения об оферте акций.

    Цены акций выросли более чем в три раза менее чем за месяц, а потом резко упали. Это и есть волатильность. Если инвестор видит на графике длинные свечи и множество разрывов, это высоковолатильный актив. Источник: Investing.com

    Бета-коэффициент позволяет оценить историческую волатильность ценной бумаги в сравнении с широким рынком. В качестве рынка используют фондовые индексы — например, S&P 500 или РТС. Коэффициент бета можно найти в скринерах или на аналитических порталах.

    Значения бета-коэффициента можно толковать следующим образом:

    1. Бета > 1 — акция более волатильная, чем фондовый индекс. Ее цена будет скакать быстрее и резче индекса. Если фондовый индекс упадет на 10%, то конкретная ценная бумага упадет еще сильнее.
    2. −1 
    3. Бета 

    Однако инвесторам стоит помнить, что волатильность на отдельно взятом определенном историческом отрезке может отличаться от текущего положения дел. Более того, в разных источниках бета-коэффициенты могут отличаться.

    Бета-коэффициент акций «Газпрома» 1,3, это значит, что они более волатильны, чем российский рынок в целом. Если бы индекс вырос на 100%, то акции «Газпрома» — на 130%. Источник: Investing.com

    Топ самых волатильных ценных бумаг, входящих в индекс S&P 500 за декабрь 2020 года возглавляет Tesla. Компания попала в этот список, хотя формально она вошла в индекс только в конце декабря.

    Наиболее волатильные ценные бумаги S&P 500 за декабрь 2020 года

    Тикер Название Волатильность, %
    TSLA Tesla Inc 18,9
    CCL Carnival Corp 16,67
    AAL American Airlines Group 15,95
    DIS Walt Disney Company 15,65
    UAL United Airlines H. Corp 12,42
    CRM Salesforce.com Inc 10,82

    Название

    Tesla Inc

    Волатильность, % 

    18,9

    Название

    Carnival Corp

    Волатильность, % 

    16,67

    Название

    American Airlines Group

    Волатильность, % 

    15,95

    Название

    Walt Disney Company

    Волатильность, % 

    15,65

    Название

    United Airlines H. Corp

    Волатильность, % 

    12,42

    Название

    Salesforce.com Inc

    Волатильность, % 

    10,82

    Наиболее волатильные ценные бумаги Московской биржи за декабрь 2020 года

    Тикер Название Волатильность, %
    QIWI QIWI Plc 22,49
    OZON Ozon Holdings 19,31
    HHRU HeadHunters Group 12,20
    TCSG TCS Group 12,11
    POGR Petropavlovsk 12,09

    Название

    QIWI Plc

    Волатильность, % 

    2,49

    Название

    Ozon Holdings

    Волатильность, % 

    19,31

    Название

    HeadHunters Group

    Волатильность, % 

    12,20

    Название

    TCS Group

    Волатильность, % 

    12,11

    Название

    Petropavlovsk

    Волатильность, % 

    12,09

    Волатильность рубля

    Россия относится к развивающимся рынкам, поэтому волатильность рубля по отношению к валютам развитых стран высокая.

    Это связано с сырьевым характером экономики РФ, где преобладает нефтегазовый сектор, а также санкционным давлением со стороны США.

    В бюллетене ЦБ «О чем говорят тренды» за декабрь 2020 года реализованная, то есть историческая волатильность рубля привязана к волатильности цен на нефть. В начале 2020 года волатильность резко увеличилась, а потом держалась на уровне менее 20% В бюллетене ЦБ «О чем говорят тренды» за декабрь 2020 года реализованная, то есть историческая волатильность рубля привязана к волатильности цен на нефть. В начале 2020 года волатильность резко увеличилась, а потом держалась на уровне менее 20%

    Как снизить волатильность портфеля

    Волатильность портфеля можно снизить с помощью диверсификации или механизма хеджирования.

    Диверсификация работает за счет распределения долей разных классов активов с разной корреляцией.

    Например, портфель, на 100% состоящий из облигаций, выглядит как наиболее безрисковый вариант. Но это не так: если мы добавим в него 10% акций, то такой портфель, вероятно, будет предпочтительнее первого — его доходность окажется выше за счет 10% доли акций, а риски будут такими же или меньше за счет эффекта диверсификации. Как видим, разные классы активов вместе дают синергетический эффект.

    Корреляция большинства инструментов положительна, при этом на падающих рынках она обычно усиливается. Поэтому диверсификация не так эффективна для борьбы с волатильностью, как хеджирование.

    Хедж-позиция имеет по определению обратную корреляцию к базовому активу, а значит, лучше компенсирует его движение. Но это сложный механизм, который частные инвесторы редко используют. Опытные инвесторы хеджируют риски с помощью фьючерсных или опционных контрактов.

    Ричард Ферри в книге «Все о распределении активов» приводит классический вариант границы эффективности при распределении активов. Северо-западный квадрант графика показывает, что доходность портфеля из разных классов активов будет выше при меньшем риске, чем доходность портфеля из одного класса низкорискованных активов. Но так бывает не всегда: например, с 2000 по 2009 годы облигации показали лучшую доходность, чем акции. Таким образом, чем большая доля акций находилась в портфеле инвестора в этот период, тем худший результат он получил Ричард Ферри в книге «Все о распределении активов» приводит классический вариант границы эффективности при распределении активов. Северо-западный квадрант графика показывает, что доходность портфеля из разных классов активов будет выше при меньшем риске, чем доходность портфеля из одного класса низкорискованных активов. Но так бывает не всегда: например, с 2000 по 2009 годы облигации показали лучшую доходность, чем акции. Таким образом, чем большая доля акций находилась в портфеле инвестора в этот период, тем худший результат он получил

    Запомнить

    1. Волатильность на фондовом рынке — это отклонения цены или доходности актива от среднего значения.
    2. Чем выше волатильность, тем выше риск. Особенно плохо высокий риск переносится на коротких горизонтах инвестирования, потому что не будет времени дождаться восстановления портфеля.
    3. Для измерения волатильности фондового рынка существуют индексы волатильности — VIX и RVI.
    4. Во время высокой волатильности начинающим инвесторам стоит быть осторожными и по каждой ценной бумаге набирать позицию постепенно.
    5. Принцип диверсификации позволяет снизить волатильность портфеля. При этом желательно подбирать в портфель инструменты со слабой или обратной корреляцией, но стоит помнить, что корреляции меняются со временем, а в кризис они могут увеличиться.

    Определение летучих по Merriam-Webster

    объем · а · плитка | \ ˈVä-lə-tᵊl , особенно британцы -ˌtī (-ə) l \

    : характеризуется быстрым или неожиданным изменением или может быть изменено нестабильный рынок

    б : неспособен удерживать внимание из-за присущей ему легкости или непостоянства характера.

    б : легко возбудить непостоянные подозрения

    3 : легко испаряется при относительно низкой температуре

    5 : летать или обладать способностью летать

    : вещество, которое легко испаряется при относительно низкой температуре : летучее вещество

    Что такое летучие? | Блог словаря Macmillan

    Определение

    1.нестабильная ситуация может внезапно измениться или стать более опасной
    a. неустойчивый человек может быстро рассердиться или стать агрессивным
    b. изменчивая религия или страна - это место, где насилие может внезапно развиться
    2. В науке летучая жидкость или вещество могут легко превратиться в газ

    Происхождение и использование

    Слово летучий происходит от латинского слова «volatilis», означающего «мимолетный, быстрый, летающий». Его использование в английском языке восходит к 1590-м годам, когда слово volatile использовалось для описания чего-то, что было «тонким или легким» или «быстро испаряющимся».Современное употребление слова «легко меняющийся или непостоянный» восходит к 1640-м годам.

    Примеры

    Слово изменчивый - прилагательное, часто используемое для описания чего-то или кого-то, что является опасным или может стать опасным очень быстро и внезапно. Volatile также описывает ситуацию, которая является нестабильной или неопределенной: например, фондовый рынок или экономика страны могут быть неустойчивыми .

    Другое распространенное использование слова летучие - в химии, когда оно используется для описания группы веществ, называемых летучими органическими соединениями.Эти вещества легко превращаются из твердых или жидких веществ в газы и содержатся во многих типичных предметах домашнего обихода.

    Летучие органические соединения (также называемые ЛОС) содержатся в продуктах личной гигиены, таких как парфюмерия и лак для ногтей, чистящие средства для цитрусовых или сосны, бытовые клеи, растворители, используемые для очистки автомобилей или небольших деталей двигателя, а также аэрозольные спреи, такие как лак для волос или аэрозольная краска.

    Хотя ЛОС очень распространены, они могут быть вредными для некоторых людей при вдыхании, проглатывании или прикосновении.Длительное воздействие этих летучих химикатов может вызвать множество проблем со здоровьем, при этом возраст человека и общее состояние здоровья также играют роль.

    Предложения

    «Как любовь без уважения капризна и непостоянна ; уважение без любви вяло и холодно ».
    (Джонатан Свифт)

    Синонимы

    опасно, спорно, воинственно

    См. Полное определение в словаре Macmillan.

    Неустойчивое определение и значение | Словарь английского языка Коллинза

    Примеры 'летучий' в предложении

    летучий

    Эти примеры были выбраны автоматически и могут содержать конфиденциальный контент.Читать далее… И если у вас уже есть менее волатильные инвестиции, вы можете пойти на больший риск.

    Times, Sunday Times (2016)

    Первая женщина-посол Франции в Лондоне вряд ли могла выбрать более нестабильное время для вступления в должность.

    Times, Sunday Times (2016)

    Деньги не король Поколения инвесторов считали наличные деньги безопасным убежищем в нестабильные времена, но это уже не так.

    Times, Sunday Times (2016)

    Их изменчивое настроение порхало от клавиш.

    Times, Sunday Times (2010)

    Требуемые инвестиции могут составить миллиарды фунтов, поскольку наша погода становится все более нестабильной.

    Times, Sunday Times (2016)

    Цены на электроэнергию зависят от непостоянства оптовых цен на газ.

    Times, Sunday Times (2006)

    Запуск предприятия, производящего летучие химические вещества, опасно.

    Times, Sunday Times (2010)

    Они могут оставаться нестабильными в течение десятилетий, и, как известно, их трудно найти и удалить по окончании конфликтов.

    Times, Sunday Times (2012)

    Табачный сектор вполне мог бы стать безопасным убежищем в эти нестабильные времена.

    Times, Sunday Times (2007)

    Вы должны предотвратить потенциально нестабильную ситуацию.

    Киам, Виктор идет на это!: Как добиться успеха в качестве предпринимателя (1986)

    Подробнее ...

    Она очень несчастна, но пока не может объяснить свое непостоянство.

    Times, Sunday Times (2011)

    Но он дошел до точки, когда он хочет, чтобы с ним работал менее изменчивый персонаж.

    Times, Sunday Times (2007)

    Новые технологии снижают затраты на энергию и уменьшают зависимость от нефти, импортируемой из нестабильных и враждебных регионов.

    Times, Sunday Times (2012)

    Его друзья вчера спросили, почему полиция позволила ему вернуться в нестабильную атмосферу в его доме после ареста.

    Солнце (2013)

    Раны свежие, регион остается нестабильным.

    Times, Sunday Times (2009)

    Группа также борется с неустойчивыми ценами на нефть, которые влияют на расходы на транспортировку и упаковку.

    Times, Sunday Times (2010)

    Внезапная вспышка насилия в нестабильном регионе вызвала тревогу во всем мире.

    Times, Sunday Times (2011)

    И для этого вам не нужен баллон с летучим сжатым газом в машине.

    Times, Sunday Times (2010)

    В такой нестабильной атмосфере синоптикам трудно предсказать погоду после выходных.

    Times, Sunday Times (2009)

    Он был так же известен своим вспыльчивым характером, как и писательством о еде, что приводило к бурным и часто недолговечным отношениям с друзьями и редакторами.

    Times, Sunday Times (2011)

    определение volatile в The Free Dictionary

    «Грязь Парижа», - сказал он себе, потому что решительно думал, что он был уверен, что сточная канава окажется его убежищем на ночь; и что можно делать в убежище, кроме сна? - «Парижская грязь особенно вонючая; в ней должно быть много летучих и азотных солей.Признаюсь, я был так безразличен ко всему, так глубоко деморализован, что, однажды попав в эту гостиную, у меня не было сил уйти; хотя я прекрасно видел, как моя непостоянная хозяйка переходила от одного знакомого к другому, чтобы сказать им легким жестом: «Смотрите! Итог его беседы сводился к следующему:« Около сорока лет назад некоторые люди пошли до Лапуты, либо по делам, либо по развлечению, и после пяти месяцев работы вернулся с очень небольшими познаниями в математике, но полон изменчивого духа, приобретенного в этой воздушной области: эти люди по возвращении начали не любить управление всем, что ниже, и впал в планы поставить все искусства, науки, языки и механику на новую ногу.Им нужно больше крыльев, больше грудных веревок; им нужно больше пружин, больше кандалов, больше пут; они хотят сделать корабли с изменчивыми душами такими же неподвижными, как квадратные каменные глыбы. Ибо однажды наши изменчивые и буйные духи будут безнадежно покорены. «Разве я не изменчив?» - добавила она в качестве комментария к этому предложению и, прижав палец к носу, удалилась. Последнее было трудно для изменчивого человека (я уверен, что для Файнс я был изменчивым человеком), и само по себе развлечение не было очень здорово; но все же - в деревне - вдали от всех психических стимуляторов! Фиал, на который я в следующий раз обратил свое внимание, мог быть наполовину наполнен кроваво-красным ликером, который был очень острым для обоняния и казался мне содержать фосфор и немного летучего эфира.Во время всеобщего распада этому летучему веществу удалось выжить, возможно, в течение многих тысяч столетий. Очевидно, что люди склонны называть эти условия привычками более или менее постоянного типа, от которых трудно избавиться; ибо говорят, что о тех, кто не хранит знания, а непостоянен, у них нет такой-то «привычки» в отношении знания, однако они расположены, можно сказать, лучше или хуже к знаниям. Адольф и Роза договорились. камера; непостоянные, непостоянные и ребячливые, какими бы они ни были, они были мягкосердечны и полны чувств; и, в то время как мисс Офелия руководила общими деталями порядка и аккуратности, именно их руки добавляли эти мягкие поэтические штрихи к аранжировкам, от которых из комнаты смерти исходил мрачный и ужасный вид, который слишком часто характерен для похорон Новой Англии .«Арка, летучая, спортивная птица, вдохновленная социальным ликованием; амбициозна, чтобы ее увидели или услышали, и приятно, что ею восхищаются!»

    Определение летучих - химический словарь

    Что такое волатильность?

    Вещество считается летучим, если оно кипит при низкой температуре, переходя из жидкой фазы в газовую.

    Вещества, являющиеся газами при комнатной температуре, чрезвычайно летучие: они обладают высокой летучестью. Их можно рассматривать как жидкости только при воздействии низких температур или высоких давлений.

    В таблице ниже показаны некоторые вещества, расположенные в порядке уменьшения температуры кипения и увеличения летучести. В таблице бор является наименее летучим веществом, а водород - наиболее летучим веществом.

    Вещества с повышенной летучестью

    Формула Название Точка кипения при 1 атм / ° C
    B бор 2075
    Hg ртуть 357
    Канал 3 (Канал 2 ) 7 OH 1-октанол 195
    H 2 O вода 100
    CH 3 OH метанол 65
    (канал 3 ) 2 CO ацетон 56
    CH 4 метан -161
    H 2 водород -253

    Летучесть и давление паров

    На молекулярном уровне частицы в жидкостях имеют диапазон кинетических энергий.Наиболее энергичные частицы обладают достаточной энергией, чтобы вырваться из жидкости и перейти в газовую фазу. Мы видим в этом испарение.

    Жидкость закипает, когда давление ее частиц, попадающих в газовую фазу, повышается до уровня окружающего атмосферного давления.

    Чем ближе жидкость к точке кипения, тем выше давление пара. Жидкости с низкими точками кипения имеют более высокое давление пара при любой заданной температуре, чем жидкости с высокими точками кипения.

    Поэтому, например, ацетон с температурой кипения 56 ° C имеет более высокое давление пара, чем вода.При комнатной температуре ацетон будет переходить в паровую фазу в большей степени, чем вода. Это особенность летучих жидкостей.

    Гиперглоссарий MSDS: Волатильность

    Гиперглоссарий MSDS: Волатильность

      Определение

        Летучесть описывает, насколько легко вещество испаряется (превращается в газ или пар).

        Летучее вещество можно определить как (1) вещество, которое легко испаряется при нормальных температурах, и / или (2) вещество, которое имеет измеряемое давление пара.

        Термин «летучие» обычно применяется к жидкостям. Однако некоторые твердые материалы могут непосредственно превращаться из твердого в пар, никогда не становясь жидкостью, - процесс, называемый сублимацией .

        Скорость, с которой вещество испаряется (улетучивается) при фиксированном наборе условий, называется скоростью испарения.

      Дополнительная информация

        При повышении температуры вещества становятся более летучими (легче испаряются).Такое поведение можно использовать для очистки материалов путем перегонки (см. Дополнительную литературу ниже). Однако чем выше концентрация легковоспламеняющихся или токсичных паров, тем выше вероятность взрыва или случайного отравления.

        Чтобы снизить риски, связанные с летучими материалами, всегда соблюдайте осторожность при их нагревании и избегайте хранения таких материалов в жарких или солнечных местах. Используйте утвержденные кодексом хранилища, такие как безопасные банки для растворителей и шкафы для хранения легковоспламеняющихся жидкостей, которые могут снизить вероятность и последствия катастрофического пожара.

        Органические химические вещества, которые легко образуют пары, называются летучими органическими соединениями (ЛОС). Учитывая опасность для здоровья и физическую опасность, связанную с обычными летучими органическими соединениями, многие компании либо сократили использование этих материалов, либо заменили их другими, менее опасными материалами и процессами. Замещение такого рода называется «зеленой химией», поскольку оно также приносит пользу окружающей среде.

      Соответствие паспорту безопасности

      Дополнительная литература

      См. Также : точка кипения, скорость испарения, давление пара, вентиляция.

      Дополнительные определения от Google и OneLook.



    Последнее обновление записи: 22 августа 2016 г., понедельник. Права на эту страницу принадлежат ILPI, 2000-2021 гг. Несанкционированное копирование или размещение на других веб-сайтах категорически запрещено. Присылайте нам предложения, комментарии и пожелания о новых записях (если возможно, укажите URL-адрес) по электронной почте.

    Заявление об ограничении ответственности : Информация, содержащаяся в данном документе, считается правдивой и точной, однако ILPI не дает никаких гарантий относительно достоверности каких-либо утверждений.Читатель использует любую информацию на этой странице на свой страх и риск. ILPI настоятельно рекомендует читателям проконсультироваться с соответствующими местными, государственными и федеральными агентствами по вопросам, обсуждаемым здесь.

    Определение энергозависимой памяти

    Энергозависимая память - это память, для хранения данных которой требуется электрический ток. При отключении питания все данные стираются. Энергозависимая память часто отличается от энергонезависимой памяти, которая не требует питания для поддержания состояния хранения данных.

    Наиболее распространенным типом энергозависимой памяти является оперативная память или ОЗУ. Компьютеры и другие электронные устройства используют оперативную память для высокоскоростного доступа к данным. Скорость чтения / записи RAM обычно в несколько раз выше, чем у запоминающих устройств, таких как жесткий диск или SSD. Когда компьютер загружается, он загружает операционную систему в оперативную память. Точно так же, когда вы открываете приложение на своем компьютере или мобильном устройстве, оно загружается в оперативную память. Загрузка операционной системы и активных приложений в оперативную память позволяет им работать намного быстрее.

    Поскольку RAM является энергозависимой памятью, все данные, хранящиеся в RAM, теряются при выключении или перезапуске хост-устройства. При включении устройства операционная система должна быть снова загружена в оперативную память. Хотя для этого требуется дополнительное время обработки во время запуска, «сброс», обеспечиваемый энергонезависимой памятью, является эффективным способом устранения нерешенных проблем, которые могут возникнуть во время работы компьютера. Вот почему перезагрузка компьютера или электронного устройства - эффективный способ решения распространенных проблем.

    Системная оперативная память является наиболее распространенным типом энергозависимой памяти, но существует несколько других типов. Ниже приведены несколько примеров энергозависимой памяти:

    1. Системная RAM (DRAM)
    2. Видеопамять (VRAM)
    3. Кэш процессора L1 и L2
    4. Жесткий диск и кэш SSD

    ПРИМЕЧАНИЕ: «Энергозависимый» аспект термина «энергозависимая память» относится к тому, как данные теряются при отключении питания. Это не относится к напряжению, необходимому для поддержания данных.

    Обновлено: 18 октября 2019 г.

    TechTerms - Компьютерный словарь технических терминов

    Эта страница содержит техническое определение энергозависимой памяти. Он объясняет в компьютерной терминологии, что означает энергозависимая память, и является одним из многих терминов, связанных с аппаратным обеспечением, в словаре TechTerms.

    Все определения на веб-сайте TechTerms составлены так, чтобы быть технически точными, но также простыми для понимания.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *