Разное

Выгодные облигации: Купить облигации по выгодному курсу на 17.10.2021 найти самые доходные 2021

26.11.1979

Содержание

Вложения в российские ПИФы онлайн

Я готов мириться лишь с относительно небольшим снижением стоимости инвестиционного портфеля и хочу приобретать ценные бумаги, которые могут быть проданы в кратчайший срок с минимальным убытком.

Я готов мириться с некоторым снижением стоимости инвестиционного портфеля и хочу приобретать ценные бумаги, в отношении которых существует высокая степень уверенности в том, что цена на них может быть получена в кратчайший срок для быстрой продажи в нормальных рыночных условиях без существенного убытка.

Я готов мириться с умеренным и даже существенным снижением стоимости инвестиционного портфеля в ближне- и среднесрочной перспективе в расчете на долгосрочный результат, хочу приобретать ценные бумаги, в отношении которых существует достаточно высокая степень уверенности в том, что цена на них может быть получена в кратчайший срок для быстрой продажи в нормальных рыночных условиях, и готов нести риск существенных убытков по отдельным ценным бумагам.

Я готов мириться с большим по сравнению с умеренным инвестиционным портфелем снижением стоимости ценных бумаг в ближне- и среднесрочной перспективе в расчете на долгосрочный результат и готов приобретать ценные бумаги:
— которые сопряжены с риском потери всей их стоимости;
— которые может быть сложно продать или цена реализации которых является неопределенной в отдельно взятый момент времени;
— которые имеют длительные сроки обращения, что предполагает отсутствие возможности продать их в течение длительного времени.

Я готов мириться с большим по сравнению с агрессивным инвестиционным портфелем снижением стоимости ценных бумаг в ближне- и среднесрочной перспективе в расчете на долгосрочный результат и готов приобретать ценные бумаги или заключать финансовые контракты:
— которые сопряжены с риском потери всей их стоимости или необходимостью увеличения суммы моих первоначальных инвестиций;

— которые может быть сложно продать или цена реализации которых является неопределенной в отдельно взятый момент времени;
— которые имеют длительные сроки обращения, что предполагает отсутствие возможности продать их в течение длительного времени.

Я готов мириться с очень существенным снижением стоимости ценных бумаг в ближне- и среднесрочной перспективе в расчете на долгосрочный результат и готов приобретать ценные бумаги или заключать финансовые контракты:
— которые сопряжены с существенным риском потери всей их стоимости или необходимостью увеличения суммы моих первоначальных инвестиций;
— которые может быть очень сложно продать или цена реализации которых является в высшей степени неопределенной в отдельно взятый момент времени;
— в отношении которых отсутствует право погашения, вследствие чего я не смогу продать их в течение длительного времени. В случае вынужденной продажи риск убытков будет очень существенным.

топ 5 самых выгодных облигаций

Облигации федерального займа (ОФЗ) обоснованно считаются самыми надежными активами для инвестиций. Они приносят доход 6-9% годовых, а с учетом налогового вычета на ИИС можно зарабатывать и более 20%. О том, как это сделать, и с чего начать, рассказывается в статье.

Какие ОФЗ самые выгодные в 2021

У облигаций федерального займа есть несколько классификаций. Если сосредоточиться на таком важном показателе, как доходность, ценные бумаги можно разделить на 2 группы – длинные и короткие.

Длинные имеют срок погашения через 5 лет и более. Например, к ним можно отнести все активы, номинал которых будет погашен не ранее 2026 года. Это выгодные облигации с максимальной доходностью, которая достигает 8-9% годовых. При этом риски тоже возрастают, поскольку предсказать инфляцию на 5-10 лет довольно трудно. Из-за изменения рыночной цены вложения могут оказаться не такими выгодными, как планировалось.

В этом плане на помощь инвестору приходят короткие ОФЗ со сроком погашения менее 5 лет (как правило, 2-3 года). Они приносят доходность 6-7%, при этом за счет небольшого периода обращения риски резкого колебания цен сокращаются. Поэтому начинающим инвесторам следует обратить внимание именно на них.

ОФЗ с высокой доходностью 2021

При покупке следует обратить внимание на такие активы:

  1. ОФЗ-26209-ПД дадут 7,6% годовых.
  2. ОФЗ -26205-ПД 7,6%.
  3. ОФЗ-26217-ПД 7,5%.
  4. ОФЗ-26227-ПД 7,4%.
  5. ОФЗ-26220-ПЛ 7,4%.

При покупке ОФЗ через ИИС можно получить дополнительные 13% дохода за счет налогового вычета. Поэтому суммарная доходность превысит 20% годовых, что намного больше, чем даже по самым выгодным банковским депозитам.

Как купить облигации у надежного брокера БКС

Приобрести ценные бумаги можно через лицензированного брокера «БКС». Открыть счет в этой компании довольно выгодно, поскольку это дает сразу несколько плюсов:

  • грамотная, оперативная служба поддержка;
  • неощутимые комиссии за торговлю;
  • удобное мобильное приложение;
  • сеть офисов по всей стране;
  • большой выбор активов для торговли.

Открыть счет можно онлайн, совершив такие шаги:

  1. Пройти по ссылке https://intellectis.ru/go/bks-broker/.
  2. Указать номер телефона.
  3. Ввести полученный в смс код.
  4. Предоставить минимальный пакет документов.
  5. Пополнить счет и начать торговлю.

Размер Eskom делает ее облигации выгодными в эпоху низких ставок | 02.09.19

(Блумберг) — Обещание ЮАР не допустить краха Eskom Holdings SOC Ltd. делает долларовые облигации этой компании лакомым активом для инвесторов.

Держатели облигаций от Нью-Йорка до Сеула признаются, что рады иметь в своих портфелях бонды этой энергетической компании, а в некоторых случаях и наращивать вложения в них: все благодаря их премии к гособлигациям страны. Заверения властей в том, что они не допустят дефолта компании, фактически являющиеся гарантией по ее бондам, позволяет инвесторам торговать на этом спреде, не слишком сильно рискуя, хотя Eskom не генерирует достаточно кэша, чтобы обслуживать свои долговые обязательства.

«Поддержка государства в адрес этой компании остается очень солидной, а погашение облигаций компании остается его приоритетом, — говорит инвестменеджер Fidelity International в Лондоне Пол Грир, который участвует в управлении активами, включая бонды Eskom, на 243 миллиарда фунтов стерлингов ($295 миллиардов). — Облигации Eskom дешевы относительно справедливой стоимости».

Доходность необеспеченных долларовых бондов Eskom с погашением в 2028 году снизилась на 250 базисных пунктов в этом году, хотя компания сообщила в июле о рекордном убытке. При этом она все равно на 250 базисных пунктов выше, чем ставки по 10-летним гособлигациям ЮАР. Чистый долг энергокомпании, которая вырабатывает примерно 95% электричества в стране, составляет более $30 миллиардов, и она полагается на финпомощь в объеме 128 миллиардов рандов ($8,4 миллиарда) на ближайшие три финансовых года, чтобы остаться на плаву.

Сокращенный перевод статьи:

‘Too Big to Fail’ Makes Eskom Debt a Good Bet in Low-Yield World

Контактные данные редактора, ответственного за перевод: Анна Улаева [email protected]

Контактные данные авторов статьи на английском языке: Роберт Брэнд в Кейптауне [email protected];Любовь Пронина в Лондоне [email protected]

Контактные данные редактора статьи на английском языке: Дана эль-Балтаджи [email protected], Роберт Брэнд, Джастин Карриган

©2019 Bloomberg L.P.

Как работают облигации федерального займа – портал Вашифинансы.рф

Как работают облигации федерального займа


21 Января 2020

9 января 2020 года Минфин России опубликовал информацию о ценах размещения, размере накопленного купонного дохода и уровне доходности к погашению нового выпуска облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-н) № 53005RMFS. Информация об их стоимости публикуется на сайте министерства.

В течение 2019 году Центробанк планомерно снижал ключевую ставку, что привело к снижению ставок по банковским депозитам. Сложившаяся рыночная конъюнктура сделала ОФЗ-н хорошей альтернативой срочным банковским вкладам с возможностью снятия и пополнения на срок от 1 до 3 лет. На текущий день доходность к погашению ОФЗ-н №53005RMFS составляет 5,85 % годовых. 

Консультант проекта Минфина России по финансовой грамотности, эксперт Национального центра финансовой грамотности Анна Заикина рассказала об особенностях ОФЗ-н и других видов государственных облигаций.

По мнению эксперта, начинать работу с государственными ценными бумагами можно с покупки ОФЗ-н. «Покупка похожа на открытие обычного вклада, где менеджер банка оформит бумаги, а вам останется только поставить подпись и внести деньги. Для этого потребуется один визит в банк», — отметила она.

Сейчас народные облигации продаются без комиссии (ее банкам оплачивает федеральный бюджет) у уполномоченных Минфином России банков-агентов: ВТБ, Почта Банка, ПСБ и Сбербанка. 

«Процентная ставка по ОФЗ-н фиксированная и не изменится в течение всего срока обращения, например, по новому выпуску облигаций она составляет 5-5,41%. Если ключевая ставка продолжит снижаться, то в будущем будет уменьшаться и процент по вкладам в банках, и в этих условиях владельцы облигаций с фиксированным или постоянным купонным доходом окажутся в преимуществе», — добавила Анна Заикина.


Более продвинутые инвесторы могут обратить внимание и на другие виды ОФЗ. Их довольно много, и они отличаются разными условиями выплаты купонного дохода.

  • ОФН–ПД – это облигации с постоянным купонным доходом. При их покупке вы заранее знаете размер своей прибыли на протяжении всего срока держания облигации. Обычно купонный доход по ОФЗ-ПД находится на уровне ключевой ставки. Но если ключевая ставка будет снижаться, доходность останется неизменной. Этот вид облигаций самый выгодный при снижающейся ключевой ставке.

  • ОФЗ–ФД – облигации с фиксированным купонным доходом, который может меняться со временем. При этом вы заранее знаете, как именно.

  • ОФЗ-ПК – облигации с переменным купоном. Их доходность зависит от ставки RUONIA, которая очень близка к ключевой ставке, а значит, если ключевая ставка будет расти, то будет расти и доходность облигаций. Этот вид ценных бумаг является самым выгодным при растущей ключевой ставке.

  • ОФЗ-АД – облигации с амортизацией номинала. Обычно номинал единовременно и полностью гасится в конце срока. А у облигаций с амортизацией долга его погашение происходит частями. График и размер амортизации известен заранее. Этот вид облигаций интересен тем, позволяет постепенно высвобождать деньги, которые можно использовать для других целей или реинвестировать.

  • ОФЗ-ИН – облигации с индексируемым номиналом. Стоимость этих облигаций индексируется на размер инфляции. Этот вид облигаций не самый распространенный, и его используют, чтобы защититься от резкого роста инфляции.

Все вышеперечисленные виды ОФЗ относятся к биржевым инструментам. Для их покупки необходимо: выбрать брокера, открыть брокерский счет. Далее нужно установить приложение брокера на телефон или специальную программу на компьютер и внести деньги на счет. Перед этим следует разобраться, как избежать дополнительных комиссий, потому что все брокеры работают по-разному: у некоторых можно завести деньги без комиссии только с карты их банка-партнера, у других — только через кассу.

«Биржевые ОФЗ имеют много вариаций и могут стать отличной защитной частью вашего инвестиционного портфеля. Они помогут составить или дополнить вашу инвестиционную стратегию. ОФЗ-н по текущей доходности уступают части биржевых облигаций, но являются более доступными и понятными для тех, кто не занимается инвестированием профессионально. Они дают возможность досрочно продать облигацию и не потерять накопленный купонный доход. Если ключевая ставка продолжит снижаться, ОФЗ-н, купленные сейчас, дадут возможность в будущем получать больший доход, чем по депозиту», — подытожила Анна Заикина. 


Назад

У США – своя Греция: долговой кризис Пуэрто-Рико

  • Владимир Козловский
  • Русская служба Би-би-си, Нью-Йорк

Автор фото, Getty

Подпись к фото,

«Больше жертв», — призывают местные газеты после того, как пуэрториканский губернатор объявил о правительственном долге в размере 72 млн долларов

Пока в США рассуждали о Греции, гораздо ближе к американским берегам незаметно тлел аналогичный кризис.

Как говорил экономист Рудигер Дорнбуш, «кризис вызревает намного дольше, чем вы думаете, а происходит намного быстрее, чем вы могли предположить… Он приближается вечно, а случается в одночасье».

Так и долговой кризис Пуэрто-Рико. Он вызревал давно, но его масштабы дошли до американцев в минувшие выходные, когда губернатор Пуэрто-Рико Алехандро Гарсия Падилья объявил, что задолженность его правительства «покрыть не получится».

Задолженность достигает 72-73 млрд долларов.

Спасательный круг

В понедельник губернатор острова с населением 3,6 млн человек призвал к переговорам с держателями облигаций на предмет реструктурирования долгов и отсрочки их выплаты.

В идеале власти острова и держатели их облигаций хотели бы, чтобы их всех выручил Вашингтон, но администрация Барака Обамы желания раскошелиться на это пока не выразила. Правящие сейчас в конгрессе республиканцы, особенно их консервативное крыло, бросать острову спасательный круг из долларов тем более не расположены.

Автор фото, Getty

Подпись к фото,

Государственная помощь в Пуэрто-Рико составляет 1743 доллара в месяц, а минимальная зарплата – 1159 долларов

Правда, пресс-секретарь Белого дома Джош Эрнест сейчас ненавязчиво заявил, что конгрессу, возможно, имеет смысл рассмотреть вопрос о предоставлении Пуэрто-Рико права на объявление банкротства, которого нет у американских штатов, хотя им обладают города страны. Пуэрто-Рико, которое не входит в США, но ими управляется, в этом смысле приравнивается к штату.

Банкротство по 9-й главе

В конгрессе рассматривается законопроект о предоставлении права на объявление банкротства, которое автоматически предусматривает защиту от кредиторов хотя бы пуэрториканским госкорпорациям — например, той, что снабжает остров электричеством.

Вашингтонские радетели острова хотели бы, чтобы конгресс дал ему возможность объявить банкротство в соответствии с 9-й главой Налогового кодекса США. Этот вариант банкротства предполагает, что несостоятельный должник предоставляет судье отчет о своих авуарах и финансовых обязательствах и предлагает порядок погашения долгов, то есть говорит, сколько он может выплатить своим кредиторам, таким как держатели облигаций, пенсионеры и сотрудники.

Автор фото, Getty

Подпись к фото,

Всего лишь 40% пуэрториканцев имеют работу

При обычном банкротстве кредиторы имеют право выдвигать свои планы погашения долга — например, настаивать на том, чтобы должник продал какое-то имущество или резко сократил зарплаты. Банкротство по 9-й главе такого права кредиторам не дает, поэтому должники предпочитают именно его.

Нелегкий выбор

«Мы не можем допустить, чтобы нас заставили выбирать между тем, чтобы платить нашей полиции, нашим учителям, нашим медсестрам или выплачивать долги!», — заявил губернатор Падилья.

Банкротство по 9-й главе спасло недавно Детройт, который вылетел в трубу в основном из-за своих непосильных пенсионных обязательств перед муниципальными служащими.

В случае Пуэрто-Рико называют другую причину. Консервативная Wall Street Journal винит нежелание губернатора Падильи увольнять госслужащих, чье жалованье поглощает две трети бюджета острова.

По данным Бюро переписи США, средний доход пуэрториканской семьи составляет где-то 20 тысяч долларов в год. Жалованье госчиновников превышает эту сумму больше чем в два раза.

Жалованья сотрудников центрального правительства превышают зарплаты в частном секторе больше чем на 90%.

В Греции из-за кризиса были уволены более 150 тысяч госслужащих. Принятый в начале недели госбюджет Пуэрто-Рико на следующий финансовый год, который начинается в среду, не содержит планов сокращения штатов.

Работать или нет

В докладе по финансам острова, который выпустила в понедельник бывший главный экономист Всемирного банка Энн Крюгер, отмечается, что, хотя за последнее десятилетие количество учащихся пуэрториканских школ сократилось на 40% в связи с продолжающейся миграцией с острова в США, число учителей выросло на 10%.

В Пуэрто-Рико следует закрыть сотни ненужных школьных зданий, говорится в докладе. Крюгер также констатирует, что лишь 40% тамошнего населения трудоустроены или активно ищут работу, тогда как на материке это пропорция достигает 63%.

Остальные пуэрториканцы или бездельничают, или работают в теневой экономике.

Автор фото, Getty

Подпись к фото,

Многие магазины в столице Пуэрто-Рико закрыты, между тем губернатор призывает население разделить ответственность за долги с правительством

Одна из причин столь неполной занятости состоит в том, что государственная помощь жителям острова составляет 1743 доллара в месяц, тогда как минимальная зарплата – 1159 долларов. Многие считают, что работать при таком раскладе просто бессмысленно.

В мае уровень безработицы достигал 12,4%, более чем вдвое превышая этот показатель в США.

Выгодные облигации

По словам Wall Street Journal, в отличие от Греции, которая должна отчитываться перед Евросоюзом, Пуэрто-Рико по большей части предоставлено само себе. Десятки его правительственных ведомств и госкорпораций год за год сводили бюджет с дефицитом, который покрывали за счет продажи облигаций.

Последние пользовались большим спросом, поскольку не облагаются ни федеральными, ни местными налогами. Пуэрториканские облигации держит ряд гигантских пенсионных фондов США, поэтому если остров окажется не в состоянии платить долги, это ударит по многим американцам.

По выкладкам агентства Ассошиэйтед пресс, из 1884 американских фондов, работающих с облигациями, примерно 377 держат пуэрториканские бумаги. Поэтому состояние финансов острова им и их клиентам далеко не безразлично.

«Американская Греция»

Пуэрто-Рико имеет свободный доступ к гигантской американской экономике и — в отличие от Греции — десятилетиями получает субсидии от США. По словам историков, Вашингтон хотел, чтобы процветающий остров с рыночной экономикой мозолил глаза коммунистической Кубе.

Вашингтон в числе прочего выплачивает его жителям пенсии по старости и предоставляет престарелым стандартную медицинскую страховку, хотя островитяне не платят федерального подоходного налога, а местный составляет всего 4%.

Для сравнения: высшая ставка федерального подоходного налога на материке достигает 39,6%. Во многих штатах имеются свои собственные налоги. В Калифорнии, например, максимальный подоходный налог составляет 13,3%.

Несмотря на все эти преимущества, пропорциональная задолженность Пуэрто-Рико далеко превышает долги любого американского штата.

Но, хотя его уже начали называть в прессе «американской Грецией», пока пуэрториканский кризис вызывает в США гораздо меньше интереса, чем события в далекой Элладе.

Как предупреждал экономист Дорнбуш, это может измениться в одночасье.

банков скупают облигации, но не потому, что хотят.

Экономика растет. Предприятия нанимают. Акции стремительно растут. А банки сидят на больших кучах наличных денег.

Если бы только у них было место получше поставить.

Сохраняющиеся проблемы с цепочкой поставок и опасения по поводу того, что дельта-вариант коронавируса снова перевернет экономику, снизили объем заимствований со стороны предприятий. И потребители получают наличные благодаря мерам государственного стимулирования, которые также не берут больших займов.

Таким образом, банкам в основном пришлось инвестировать в один из наименее прибыльных активов: государственный долг.

Ставки по казначейским облигациям по-прежнему близки к исторически низким уровням, но банки покупают государственные долги как никогда раньше. Согласно сообщению, опубликованному в этом месяце аналитиками JPMorgan, во втором квартале 2021 года банки купили казначейских облигаций на рекордную сумму около 150 миллиардов долларов.

Это стратегия, которая почти гарантированно приносит скудную прибыль, и банки не в восторге от этого, говорят аналитики.Но у них нет выбора.

«Компании-производители виджетов производят виджеты, а банки предоставляют ссуды», — сказал Джейсон Голдберг, банковский аналитик Barclays в Нью-Йорке. «Вот что они делают. Это то, что они хотят делать ».

Вкладывая депозиты своих клиентов в такие инвестиции, как ссуды или ценные бумаги, такие как казначейские облигации, банки зарабатывают деньги, необходимые для выплаты процентов по этим депозитам и получения прибыли. Когда экономика растет — как сейчас — у банков обычно нет проблем с поиском заемщиков, поскольку потребители совершают крупные покупки, а бизнес расширяется.Эти ссуды обеспечивают лучшую доходность, чем казначейские облигации, которые обычно резервируются на периоды неопределенности, потому что банки принимают более низкую норму прибыли вместо рискованной ссуды.

Заимствования ненадолго резко выросли, когда разразилась пандемия, поскольку компании использовали кредитные линии. Но сейчас бурно развивающаяся экономика не вызывает спроса на ссуды, так же как у банков есть много денег для ссуд.

У предприятий либо уже достаточно денег, либо есть другие способы их сбора, либо они не видят причин для рискованного расширения в условиях все еще тлеющей пандемии.И потребители не только избегают новых ссуд, они выплачивают старые, благодаря триллионам долларов, потраченных федеральным правительством на смягчение финансового удара от пандемии.

«Это экономическое расширение произошло из-за значительного сокращения», — сказал Бэйн Румор, аналитик рейтингового агентства Fitch, занимающийся североамериканскими банками. «И, как правило, это было бы, да, повышение спроса со стороны корпораций и со стороны потребителей. А это еще не проявилось.

Низкий спрос на ссуды отражает успех правительства в защите компаний и домашних хозяйств от разорения во время пандемии.

В двух президентских администрациях федеральное правительство приступило к реализации крупной программы заимствований и расходов, чтобы помочь малому бизнесу, крупным корпорациям и домашним хозяйствам пережить наихудшее потрясение. В период с марта 2020 года по май 2021 года Конгресс ассигновал около 4,7 триллиона долларов на такие программы посредством принятия шести законодательных актов по борьбе с коронавирусом, подписанных президентом Дональдом Дж.Трамп и президент Байден.

Большая часть этих денег поступила на банковские счета американских домохозяйств и компаний. К концу мая физическим лицам было отправлено почти 830 миллиардов долларов в виде стимулирующих чеков. Еще примерно 800 миллиардов долларов было отправлено предприятиям в виде таких программ, как Программа защиты зарплаты. По данным Счетной палаты правительства, около 570 миллиардов долларов было потрачено на расширенное и усиленное страхование по безработице.

Это сработало. Несмотря на резкий спад, рецессия из-за коронавируса является самой короткой за всю историю наблюдений, длится всего два месяца, и экономика уже более чем восстановила свои потери.

Но для банков этот поток государственных платежей был неоднозначным благом.

Это, несомненно, уберегло их от убытков по ссудам, предоставленным физическим лицам и компаниям, которые в противном случае объявили бы дефолт. Но это также привело к более здоровому сальдо банковских счетов как корпоративных, так и потребительских компаний Америки.Депозиты в коммерческой банковской системе выросли почти на 30 процентов с момента накануне пандемии, примерно до 17,3 триллиона долларов.

Чтобы заработать деньги, банки должны реинвестировать те доллары, которые находятся в покое, но это оказывается трудным. Мало того, что у компаний и домохозяйств есть много собственных денежных средств, их желание брать займы ослабло, поскольку вариант Delta усложняет планы повторного открытия.

Неопределенность по поводу открытия офиса, похоже, замедляет спрос на ссуды со стороны застройщиков коммерческой недвижимости, обычно являющийся прибыльным источником ссуд.Другие надежные источники заимствований также снизились: автосалоны, которые берут ссуды для хранения своих лотов, не берут так много займов, потому что затруднения в цепочке поставок сказались на производстве автомобилей.

Банки признали свою борьбу за поиск привлекательных способов размещения своих депозитов.

В прошлом месяце акции Bank of America упали после того, как он сообщил о прибыли, разочаровавшей инвесторов, отчасти из-за более медленного, чем ожидалось, восстановления остатков по кредитам. Отвечая на вопрос аналитиков об одной прибыльной области, в которой остатки ссуд сократились, — об остатках по кредитным картам с высокими процентными ставками, которые люди не выплачивают каждый месяц, — исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан объяснил это снижение просто.

«У них просто больше денег», — сказал он. «И поэтому они расплатились со своими кредитными картами, что является для них полной ответственностью».

Это был общий припев. В течение второго квартала Wells Fargo испытала спад в коммерческом кредитовании, объяснив это тем, что у ее клиентов «по-прежнему остается высокий уровень наличности».

Майкл Сантомассимо, финансовый директор Wells Fargo, сказал аналитикам, что в некоторых отраслях есть «зеленые ростки», но в целом «спрос еще не вырос.

И M&T Bank, кредитор из Буффало, специализирующийся на Северо-Восточных и Среднеатлантических штатах, имел меньше кредитов в конце квартала, так как банк изо всех сил пытался найти выгодные места для размещения денег.

«Клиентские депозиты находятся на рекордно высоком уровне и росли быстрее, чем наша способность размещать их в активах», — сказал аналитикам Даррен Дж. Кинг, главный финансовый директор банка.

Итак, банки обратились к государственным облигациям, процентные ставки по которым были низкими более десяти лет.Когда доходность 10-летних казначейских облигаций в марте и апреле ненадолго выросла примерно до 1,75 процента, банки, жаждущие более высокой доходности, поспешили их покупать — схватка, которая помогает объяснить, почему всплеск процентных ставок длился недолго, говорят аналитики.

Доходность облигаций движется в противоположном направлении от цен облигаций, и пока у банков нет лучших альтернатив, они будут продолжать покупать облигации. И это может помочь сдерживать ставки в течение некоторого времени.

«Это одна из причин, по которой ставки остаются на низком уровне», — сказал Геннадий Голдберг, старший аналитик по рынку государственных облигаций TD Securities в Нью-Йорке.

Маловероятно, что динамика изменится, пока компании и предприниматели не получат более четкого представления о будущих экономических условиях, чему в настоящее время препятствует вариант Delta, затрудняя поток товаров к производителям и возвращение рабочих на работу. предсказывать.

Компании, безусловно, хотели бы инвестировать больше, сказал г-н Голдберг, аналитик Barclays. «Но, учитывая ограничения в цепочке поставок и, я думаю, трудности с поиском квалифицированных рабочих, они не спешили вкладывать эти деньги в работу.”

Понимание облигаций | Образование | Федеральный резервный банк Сент-Луиса

«Понимание облигаций» — четвертый видеоролик из серии «Навыки без излишеств в деньгах» Федерального резервного банка Сент-Луиса. Ведущая видео использует высокотехнологичные инструменты, чтобы помешать мисс Информация в ее попытках ввести инвесторов в заблуждение. Видео предоставляет зрителям информацию о государственных облигациях, корпоративных облигациях, купонных и некупонных облигациях, а также о потенциальном риске и доходности инвестиций.

Чтобы предоставить учащимся вопросы в режиме онлайн после каждого видео, зарегистрируйте свой класс через Econ Lowdown Teacher Portal

.
Подробнее о ресурсах «Вопросы и ответы для учителей и студентов» »

Или загрузите вопросы для обсуждения в классе (pdf).

«Навыки денег без излишеств» — это серия видеороликов, охватывающих различные темы личных финансов. В кратких видеороликах используется понятный, простой язык и графические элементы, чтобы учащиеся могли лучше визуализировать представляемое содержание личных финансов. В конце концов, они увидят, насколько важны эти концепции для их повседневной жизни.

Этот урок был удостоен серебряной награды за учебный план 2015 года от Национальной ассоциации экономических педагогов. Подробнее об этой и других наградах.

Выписка

СЦЕНА 1

Miss Information : Привет, доброе утро, добро пожаловать в Investco. Чем я могу тебе помочь?

Потенциальный клиент : Я хочу купить облигации. Я думал об этом довольно долго, и теперь готов инвестировать.

Miss Information : Облигации? Ты серьезно? Разве вы не знаете, что это очень рискованные вложения? Вы потеряете все! Но кто я такой, чтобы судить? Позвольте мне приступить к оформлению документов, и вы потеряете свои деньги в кратчайшие сроки.

Предполагаемый клиент : Боже, я понятия не имел! Это не совсем тот ответ, которого я ожидал, но большое спасибо.

Miss Information : Добро пожаловать. Обязательно расскажи всем своим друзьям. Хорошего дня!

(Предполагаемый клиент уходит. Мисс Информация улыбается, достает из сумочки маленькое зеркало, поправляет помаду, встает из-за стола и небрежно уходит, как раз в тот момент, когда появляется инвестиционный банкир.)

Инвестиционный банкир : Эй, что ты делаешь за моим столом?

(Мисс Информация не перестает отвечать.Она спокойно выходит из офиса.)

СЦЕНА 2

(Следующая сцена открывается в другом инвестиционном офисе. Продавец и покупатель просматривают документы. Мисс Информация подходит к ним и садится рядом с покупателем.)

Продавец : (поднимая глаза) Извините, чем могу помочь?

Miss Information : (смеется) Я серьезно в этом сомневаюсь, но здесь я могу помочь вашему клиенту!

Клиент : В самом деле? Как это?

Мисс Информация : Скажите… что вы покупаете?

Заказчик: Облигации.

Miss Information : Облигации? Вам нравится жить на грани финансового благополучия! Вы живете опасно, не так ли?

Клиент : (в замешательстве) Подожди… что ?!

Мисс Информация : Я знаю гораздо более безопасное и прибыльное вложение, чем облигации! Вот посмотрите сами. (Она протягивает покупателю брошюру.) Позвоните мне как-нибудь по этому поводу. Хорошего дня! Продавец : (звонит по громкой связи) Охрана, тут ситуация…

СЦЕНА 3

(Мисс Информация спокойно поворачивается и направляется к выходу.Угол обзора смещается в сторону обзора камеры наблюдения. Она посылает воздушный поцелуй камере слежения и выходит из здания. Трансляция с камеры видеонаблюдения прекращается, перематывается назад, и мы снова наблюдаем, как Мисс Информация посылает в камеру воздушный поцелуй и выходит из здания. Эти кадры просматриваются в штаб-квартире ЦРУ (или другого агентства), где первый и второй агент проводят инструктаж своего командира.)

СЦЕНА 4

Агент 1 : Это происходит по всему городу.У нас есть агенты, которые осматривают местность в поисках потенциальных клиентов, но пока что им это не удается. (Он указывает на видеоэкран.) Сегодня мы взяли эту запись с камер наблюдения у инвестиционного брокера.

Агент 2 : (снова показывает на экран видео.) Это наш преступник, и, похоже, она во всех случаях следует одному и тому же МО. Она связывается с потенциальным покупателем облигаций и говорит ему или ей, что он или она потеряют все, что вложили.

Агент 1 : Далее она предполагает, что знает о более безопасных и более прибыльных вариантах инвестирования, и оставляет брошюру, в которой предлагает потенциальным покупателям пересмотреть свою покупку и рассмотреть возможность инвестирования вместе с ней. вместо.

Commander : более безопасный и прибыльный вариант инвестирования, чем облигации? Ясно, что она не понимает риска и потенциальной выгоды … если … она не понимает риск и награду и пытается обмануть людей. Это должно быть работа мисс Информация. Коварный!

Агент 2 : Сэр, с вашего разрешения, я хотел бы удвоить нашу рабочую силу. Мы можем привлечь дополнительных агентов из близлежащих районов, и я разрешаю сверхурочные для каждого…

Командир : (снисходительно) Нет, нет, в этом нет необходимости.Если мои подозрения верны, есть только один человек, который может сбить Мисс Информация. (Он нажимает кнопку внутренней связи.) Мисс Монейникель? Мне нужно, чтобы ты нашел…

Мисс Монейникель : (сознательно) Я уже нашла его, сэр, и сейчас мы устанавливаем контакт.

СЦЕНА 5

Крис : Когда дело доходит до личных финансов, есть что учесть, и в этом эпизоде ​​«Навыки денег без излишеств» я расскажу вам все, что нужно знать о…

(Звонит сотовый телефон Криса, только это не обычный сотовый телефон.Это телефон-наручные часы.)

Крис : Ой, извините, ребята, я должен это принять.

СЦЕНА 6

(Мы видим широкий обзор студии. Режиссер и съемочная группа выглядят озадаченными и сбитыми с толку. Режиссер дает знак оператору продолжать съемку. Крис нажимает кнопку на часах, и появляется голографическое изображение командира. Оператор увеличивает масштаб в плотный кадр голограммы.)

СЦЕНА 7

Командир : Бертельсен! Извините за такое вторжение, но у нас возникла ситуация, и нам нужна ваша помощь.Мисс Информация сеет хаос на рынке облигаций. Она распространяет плохие советы по инвестированию, и нам нужно, чтобы вы ее остановили.

Крис : Мисс информация? Коварный! Конечно, помогу. Мне нужно, чтобы вы прислали мне все, что у вас есть, и мне может понадобиться материальная поддержка.

Командир : Я принесу вам все, что вам нужно. Ждите дальнейших инструкций.

(Голограмма исчезает.)

СЦЕНА 8

Крис : Что ж, в свете последних событий, в сегодняшнем выпуске «Навыки без излишеств в деньгах» мы узнаем об инвестировании в облигации и попутно постараемся устранить дезинформацию.Облигация очень похожа на ссуду. Это долговой инструмент, похожий на долговую расписку. Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги правительству или корпорации. Например, эмитент облигаций может использовать ваши деньги для финансирования проекта и, в свою очередь, выплачивать вам проценты. Процент — это цена использования чужих денег. Цены на облигации движутся противоположно рыночной процентной ставке. Например, предположим, что доходность других инвестиций возрастает по сравнению с облигациями. Держатели облигаций могут захотеть продать свои облигации, чтобы получить более высокую доходность в другом месте. Для привлечения покупателей цены на облигации снизятся.Это, по сути, увеличивает доходность облигаций.

Государственные облигации всех уровней, а также корпорации.

Часто, когда люди используют термин «облигация», они включают также и другие долговые инструменты. Просто помните, что долговые инструменты, такие как казначейские векселя и казначейские векселя США, обычно являются более краткосрочными активами, чем облигации. Фактически, корпорации выпускают облигации, срок погашения которых может достигать 30 лет — когда инвестору выплачивают последний процентный платеж и первоначальные долларовые инвестиции.

Облигации различаются в зависимости от того, являются ли они купонными или некупонными.

Инвесторы покупают недавно выпущенные купонные облигации на сумму в долларах, называемую номинальной или номинальной стоимостью. Инвестор получает процентные платежи в течение определенного времени — обычно раз в полгода или ежегодно — до наступления срока погашения облигации. В конце срока инвестор получает обратно первоначальные инвестиции вместе с окончательной выплатой процентов, при условии, что у эмитента облигаций есть средства. Многие держатели облигаций используют процентные платежи в качестве дохода, например, при выходе на пенсию.

Облигации с нулевым купоном продаются по цене ниже их номинальной стоимости, потому что покупатели получают весь свой доход или проценты при наступлении срока погашения облигации. Например, можно купить облигацию на 600 долларов с учетом того, что она будет стоить 1000 долларов, скажем, через 10 лет. На рынке облигаций цены на облигации меняются в зависимости от рыночных процентных ставок, предпочтений инвестора в отношении типов активов и кредитоспособности компании, выпускающей облигацию.

Облигации

, такие как облигации Казначейства США серии I и E / EE, позволяют инвесторам совершать покупки прямо со своей зарплаты или в Интернете.Они предлагают отличную возможность откладывать деньги на пенсию или учебу в колледже. Эти облигации с низким уровнем риска доступны номиналом от 25 долларов и более до пенни. Вы можете купить облигацию, скажем, за 37,50 доллара. Другие казначейские ценные бумаги доступны по цене от 100 долларов США и могут быть приобретены с шагом 100 долларов США.

Необходимо учитывать различные особенности казначейских ценных бумаг. Например, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции или TIPS — это тип облигаций, обеспечивающих защиту от инфляции. Если инфляция растет, основная сумма облигации корректируется в сторону увеличения и наоборот.Полугодовая процентная ставка применяется к скорректированной основной сумме долга, помогая активу поддерживать свою стоимость. Во многих случаях существуют налоговые льготы, если деньги используются в образовательных целях.

Если две идентичные облигации размещены разными эмитентами; любая разница в процентах, выплачиваемых по облигациям, будет отражать риск того, что эмитент может объявить дефолт по облигациям, то есть не выплатить первоначальные инвестиции. Если правительство или компания, выпускающая облигацию, имеет сильный кредит и активы для поддержки выпускаемых облигаций, риск невелик.Если у эмитента нет надежного кредита или активов, риск дефолта — невыплаты денег — выше. Таким образом, цена купона и облигации в значительной степени определяется риском.

Давай. Я знаю, где мы можем узнать еще больше о риске и потенциальном вознаграждении.

СЦЕНА 9

(Крис подходит к задней стене и нажимает секретную кнопку, открывая скрытую панель, которая открывает секретную шпионскую лабораторию. Крис входит в лабораторию и запускает видео о риске и вознаграждении, которое появляется в виде трехмерного голографического изображения.)

СЦЕНА 10

Видео о рисках и вознаграждении: перед покупкой любого финансового инструмента важно иметь инвестиционный план и понимать риски. Инвесторы сталкиваются с разными типами риска, но риск — это, по сути, неуверенность в том, что инвестиция получит или даже сохранит стоимость. Как правило, чем выше риск потери основной суммы для инвестиций, тем больше потенциальное вознаграждение, и, наоборот, чем ниже риск потери основной суммы для инвестиций, тем меньше потенциальное вознаграждение.Пирамида рисков дает общее представление о том, как инвестиции сравниваются друг с другом.

Взгляните на различные варианты инвестирования в пирамиде, чтобы увидеть взаимосвязь между риском и потенциальной прибылью.

На вершине пирамиды, с наибольшим риском и наибольшим потенциалом доходности, находятся товары, за которыми следуют антиквариат и предметы коллекционирования, недвижимость, акции, паевые инвестиционные фонды, корпоративные облигации, казначейские ценные бумаги или государственные облигации, депозитные сертификаты, сберегательные счета. , а внизу пирамиды, с наименьшим риском и наименьшим потенциалом доходности, находятся наличные и текущие счета.

Надежные инвестиции, такие как сберегательные и текущие счета, застрахованные FDIC, не обладают высоким потенциалом вознаграждения, поскольку они практически не связаны с риском. С другой стороны, вы найдете такие товары, как нефть, золото или домашний скот. Цены на сырьевые товары более волатильны, т. Е. Часто меняются. Таким образом, для сырьевых товаров высока вероятность потери основной суммы, но также высока вероятность возврата.

Крис : Как видите, облигации являются одними из самых безопасных вложений в пирамиде.Мисс Информация определенно нуждается в правдивости своих фактов.

(В шпионской лаборатории включается видеотелефон, и командир обращается к Крису.)

Командир : Бертельсен! Запрошенные вами документы сейчас передаются. Они будут у вас через несколько минут.

Крис : Понятно!

Командир : Я уверен, что вы понимаете всю серьезность этой ситуации. Держите меня в курсе вашего прогресса.

(Множество документов появляется на очень футуристическом хедз-ап-дисплее — полное досье на мисс Информация.Крис начинает обзор. Мы видим фрагменты видеозаписей с камер видеонаблюдения, на которых мисс Информация говорит людям, что они потеряют все, если купят облигации, и говорит, что она знала о более безопасных и прибыльных вариантах инвестирования, чем облигации.)

Крис : (закадровый голос, словно задумавшись) Потерять все? Безопаснее и прибыльнее облигаций? Что она задумала?

СЦЕНА 11

(Звучит сигнал, когда Крис просматривает документы.)

Крис : Что это?

Компьютерный голос : Подозреваемый обнаружен.Передача координат сейчас.

Крис : Попался! Пора закрыть Мисс Информация навсегда.

СЦЕНА 12

(Смена кадра на пресс-конференцию, на которой мисс Информация обращается к группе инвесторов.)

Мисс Информация : Я пыталась привлечь внимание людей к глупости инвестирования в облигации, и до сих пор во многих случаях это сработало изумительно… Сегодня я здесь, чтобы представить свою собственную инвестиционную компанию и принять депозиты от инвесторов. 1000 долларов за акцию.Уберите свои мобильные банковские устройства; вы не захотите упустить эту возможность. Моя компания будет безопаснее и прибыльнее, чем облигации; а с практической точки зрения …….

Инвестор 1 : (Прерывание пропущенной информации) Что предлагает ваша компания?

Инвестор 2 : Каков риск того, что вы не сможете вернуть деньги инвесторам? Вы сказали, что безопаснее И прибыльнее, чем облигации. Я не думаю, что это возможно.

Investor 3 : Ваша информация, кажется, не складывается.Вы когда-нибудь казались пирамидой риска?

Мисс Информация : Ну, конечно, я видела… пираму риска…

(Крис врывается в комнату.)

Облигация : Стойте прямо здесь Мисс Информация! Эти люди наслушались вашего плохого совета и вашего непродуманного плана. Вы даже не оформили первоначальные документы для открытия инвестиционной компании. Это заканчивается сейчас!

Информация отсутствует : Конец? Милая моя, это только начало!

(Без предупреждения мисс Информация активирует свои ракетные ботинки и улетает.)

Крис : (идет к центру сцены) Что ж, мы сорвали планы мисс Информация на сегодня, но мы не оставили ее навсегда, и что-то мне подсказывает, что она вернется. Помните, что лучшая защита от дезинформации — это информация; и чем больше вы знаете о рисках и потенциальных выгодах от инвестирования, тем более информированными и безопасными вы будете. Я Крис Бертельсен, увидимся в следующий раз.

Если у вас возникли трудности с доступом к этому контенту из-за инвалидности, свяжитесь с нами по телефону 314-444-4662 или Economiceducation @ stls.frb.org.

Высокий доход с фиксированным доходом — BondIT: Программное обеспечение для управления активами

Управление высокодоходными облигациями с фиксированной доходностью стало быстрее и эффективнее с BondIT. Мы разработали интуитивно понятное программное решение для управления активами, предназначенное для работы с вашим бизнесом, чтобы предоставлять эффективные, соответствующие и экономически выгодные инвестиционные стратегии, которые не только гарантируют, что управление портфелем с фиксированным доходом требует меньше времени и усилий, но также гарантирует, что цели инвестора будут достигнуты и превзойдены .

Что такое высокодоходные облигации с фиксированным доходом?

Вложение в высокодоходные облигации не сильно отличается от выбора для покупки обычных корпоративных облигаций. Оба типа облигаций выпускаются фирмой с обещанием выплатить согласованную процентную ставку и вернуть основную сумму при наступлении срока погашения облигации. По высокодоходной облигации с фиксированным доходом, также называемой мусорной облигацией, выплачиваются более высокие процентные ставки, пропорциональные уровню риска, которому инвесторы подвергаются при их покупке. Эти типы облигаций с фиксированным доходом могут быть возможностями на рынке корпоративных облигаций с более низким кредитным рейтингом, чем облигации инвестиционного уровня.Они обычно более склонны к дефолту, поэтому они должны платить более высокую доходность, чтобы компенсировать инвесторам, желающим взять на себя кредитный риск, который они представляют. Корпоративные облигации с высокой доходностью могут поступать от начинающих компаний или капиталоемких фирм с более высоким коэффициентом долга. «Падший ангел» — это корпоративная облигация инвестиционного уровня, которая была понижена до статуса мусорной облигации из-за изменения кредитного статуса эмитента, в то время как «восходящие звезды» — это облигации с повышенным рейтингом под влиянием улучшения кредитного качества компании-эмитента.

Инвестиции в рынок высокодоходных облигаций с фиксированным доходом могут быть очень прибыльными, но это зависит от эффективного и действенного управления присущими им рисками. BondIT предлагает управляющим инвестиционным портфелем полную систему управления активами, которая легко интегрируется с любой корпоративной системой. Вы можете выбрать наши стандартные мощные функции управления данными или разработать специальную аналитику с фиксированным доходом, созданную нашей командой, чтобы обеспечить анализ для конкретного клиента.

Одним из самых больших недостатков для высокодоходных инвесторов с фиксированным доходом является риск дефолта.Диверсифицированный портфель — это стандартная стратегия ограничения риска общей доходностью инвестора, но это может ограничивать стратегии и увеличивать комиссионные для инвесторов. Когда инвесторы покупают активы с фиксированным доходом, выпущенные отдельными компаниями или правительствами, они могут построить лестницу облигаций, чтобы снизить процентный риск и избежать комиссий. Однако рынок индивидуальных облигаций часто считается слишком рискованным на рынке высокодоходных облигаций.

BondIT предоставляет новые расширенные возможности релейной логики, предоставляемые нашим интуитивно понятным пользовательским интерфейсом.Создавая полностью диверсифицированный портфель с широким рынком, включая государственные облигации, муниципальные облигации и корпоративные облигации, BondIT согласовывает оптимизацию портфеля с потребностями конкретного клиента, отражая тенденции в сегодняшнем пространстве управления активами, ориентированного на планирование. Используйте инструменты управления активами BondIT для индивидуальной иммунизации предпенсионных обязательств, включая новые домашние депозиты или авансовые платежи за отпускную недвижимость, а также обучение детей и внуков в колледже, гарантируя, что финансовые консультанты и менеджеры по работе с клиентами могут расставить приоритеты для целей клиентов и соответствовать их инвестиционным ожиданиям .Когда клиенты достигают постпенсионных стадий и накопление активов переходит в декумуляцию, консультанты могут эффективно управлять распределением доходов на время выхода на пенсию, используя инструмент лестницы доходов BondIT. Он был специально разработан, чтобы оставаться гибким и генерировать лестницы облигаций и потоки доходов для определения рейтинга облигаций, удовлетворения потребностей клиентов и согласования с их требованиями. BondIT также предлагает портфельным менеджерам возможность «решить в любом случае», разрабатывая инвестиционные предложения и стратегии, даже когда ограничения кажутся невозможными.

Рынок высокодоходных облигаций с фиксированной доходностью гораздо более волатилен, чем рынок облигаций инвестиционного уровня, с высокодоходными облигациями как классом активов, который демонстрирует одни из самых больших потерь в стоимости в течение 2008 года. И наоборот, инструменты с фиксированным доходом инвестиционного уровня традиционно никогда не теряли. более 3% в период с 1980 по 2020 год. В целом, волатильность высокодоходных облигаций с фиксированным доходом ближе к фондовому рынку, чем к рынку облигаций инвестиционного уровня. Мелким инвесторам обычно не рекомендуется покупать отдельные высокодоходные облигации из-за риска дефолта с высокодоходными ETF с фиксированным доходом и взаимными фондами, которые обычно считаются менее рискованным выбором для инвесторов.

BondIT предоставляет ряд эффективных вариантов инвестирования с фиксированным доходом и анализа фондов с фиксированным доходом через простой для понимания и интуитивно понятный пользовательский интерфейс. Ознакомьтесь с интеллектуальными решениями по управлению рисками с фиксированным доходом, созданными непосредственно на основе вводимых данных в реальном времени, с возможностью детализации до любой точки данных. Наша платформа позволяет менеджерам портфелей обеспечивать лучшие и более эффективные результаты для своих клиентов за счет оптимизации внутренних рабочих процессов и предоставления единой точки, из которой актуальные и действенные предложения могут быть легко созданы, рассмотрены и реализованы.Мы помогаем вам реагировать быстрее и внедрять ответные меры на рынке облигаций, которые создают менее рискованные инвестиционные возможности для ценных бумаг с фиксированным доходом и разумные варианты ребалансировки с фиксированным доходом.

На панели управления вы можете просматривать и изучать инвестиционные риски и распределение облигаций по всем вашим портфелям или только по их подмножеству. Детализируйте индивидуальные характеристики, чтобы определить подверженность базовому источнику, а затем используйте наши интеллектуальные алгоритмы для создания предлагаемых сделок с фиксированным доходом.Сравните анализ BondIT со своими идеями, чтобы разработать лучшую стратегию перераспределения требований по облигациям с фиксированным доходом. С помощью BondIT предложение можно сгенерировать за считанные минуты, а не за несколько часов поиска возможностей и анализа потенциальных сценариев увеличения доходности корпоративных облигаций.

BondIT разработан для поддержки портфельных менеджеров, которые делают то, что они умеют лучше всего, — оставаясь в курсе новых высокодоходных проектов с фиксированной доходностью и удовлетворяя потребности клиентов за счет оптимизации фондов облигаций.Свяжитесь с нами сегодня, чтобы обсудить, что BondIT может принести пользу вашему бизнесу.

акций и облигаций | Russell Investments

Выбор правильного сочетания акций и облигаций может быть одним из самых простых, но запутанных решений, с которыми сталкивается любой инвестор. В целом роль акций заключается в обеспечении долгосрочного потенциала роста, а роль облигаций — в обеспечении потока доходов. Вопрос в том, как эти качества вписываются в вашу инвестиционную стратегию.

Акции: покупка части владения в корпорации

Когда инвестор покупает акции, он или она покупает часть собственности в корпорации.Таким образом, стоимость акций этой корпорации будет, как правило, отражать опыт компании по прибылям: она возрастает в периоды прибыли и снижается в периоды убытков. Вообще говоря, чем выше потенциальная доходность, тем выше риск. Например, инвесторы в акции ожидают довольно высокой нормы прибыли, потому что нет графика погашения и нет установленной нормы прибыли, как у ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как облигации.

Голубая фишка против малой капитализации

Даже в мире акций существуют различия в риске и прибыли.Акции «голубых фишек» — это выпуски компаний, которые хорошо зарекомендовали себя в своих отраслях и имеют долгую историю получения прибыли и выплаты дивидендов. Акции с малой капитализацией или «малой капитализацией» представляют собой акции менее известных компаний. Благодаря этому у них есть потенциал для огромного роста, что может привести к большой прибыли для инвесторов. Однако в сочетании с этим существует более высокий потенциал снижения их стоимости, чем можно было бы ожидать от хорошо зарекомендовавших себя компаний.

Облигации: Предоставление кредита корпорации

Облигации представляют собой ссуды, предоставленные инвесторами компаниям и другим организациям, таким как отделения правительства, которые выпустили облигации для привлечения капитала, не отказываясь от управляющего контроля. Держатель облигации, по сути, владеет долговым обязательством.

Держатели облигаций не участвуют в прибыли компании. Скорее, они получают фиксированный доход от своих инвестиций. Этот доход, выраженный как процентная ставка по облигации, называется «купонной ставкой» и представляет собой процент от первоначальной цены размещения облигации.

Облигации выпускаются на определенные сроки. Когда срок действия облигации истекает и основная сумма (первоначальная инвестиция) возвращается, считается, что срок погашения облигации наступил. Срок погашения облигаций может достигать 30 лет. Время до погашения и способность эмитента выполнить свои платежные обязательства являются двумя наиболее важными факторами при выборе отдельных облигаций для покупки.

Каждая облигация несет в себе риск того, что обещанный платеж не будет произведен полностью или вовремя. По мере роста неопределенности погашения инвесторы требуют более высоких уровней прибыли в обмен на больший риск.

Потенциальные покупатели облигаций могут оценить способность эмитента выполнять свои долговые обязательства, рассматривая рейтинг облигаций, присвоенный такими агентствами, как Moody’s Investors Service или Standard & Poor’s. Рейтинг, указывающий на высокую вероятность погашения, позволит эмитенту продать свои облигации с более низкой ставкой купона, чем облигации, получившие более низкий рейтинг.

Облигации, аналогичные обыкновенным акциям, колеблются в рыночной стоимости и, если они проданы до срока погашения, могут принести прибыль или убыток в основной стоимости.

Государственные и корпоративные облигации

Облигации правительства США и государственных агентств США считаются самыми безопасными вложениями в облигации. Они не застрахованы, но поддерживаются «полной верой и доверием» правительства США в отношении как основной суммы, так и процентов.

Также доступны ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые во многих случаях полностью обеспечиваются государственным агентством США.

Корпоративные облигации обычно выпускаются промышленными корпорациями, финансовыми фирмами, коммунальными и транспортными компаниями.Обычно они платят больше процентов, чем государственные облигации, но несут больший риск дефолта. Если корпорация обанкротится, держатели облигаций имеют приоритет перед акционерами в отношении активов компании.

Понимание различий между акциями и облигациями

Важное различие при взвешивании выгод от акций и облигаций состоит в том, что акции имеют (теоретически) неограниченную способность к повышению. То есть не существует верхнего предела их ценности.

С другой стороны, покупатель облигации обычно знает верхний предел, ожидаемый от такой инвестиции, особенно если она удерживается до погашения.Верно, что облигация может быть продана с премией до срока погашения, но потенциал повышения стоимости здесь далеко не так велик, как для акций.

Оба варианта также имеют свои риски. С косяками хоть теоретически потолка может и не быть, но дно есть. Акции могут упасть в цене и стать бесполезными. Облигации связаны с процентной ставкой, инфляцией и кредитным риском. Кредитный риск — это риск того, что эмитент облигаций не сможет произвести свои платежи вовремя или вообще, что приведет к фактическому дефолту по облигациям.

Возвратный потенциал

На следующем графике показан рост на 1 доллар, вложенный в акции, включенные в индекс S&P 500 (акции), по сравнению с 1 долларом, вложенным в облигации, перечисленные в индексе облигаций Bloomberg Capital US Aggregate ™ (облигации). Хотя исторические результаты не могут гарантировать будущие результаты, вложения в акции в течение этого периода значительно превзошли бы вложения в облигации.

Источник — Акции: индекс S&P 500, облигации: индекс облигаций высокого качества S&P (1965–1973), индекс долгосрочных высококачественных государственных / корпоративных облигаций Bloomberg (1974–1975), индекс облигаций Bloomberg Capital US Aggregate ™ (1976–2014 гг.) ).

  • Если у вас есть много времени до выхода на пенсию, акции, похоже, имеют существенные преимущества, потому что у рынка больше времени, чтобы исправить любой спад, который может вызвать снижение стоимости акций. Однако чрезмерная концентрация на акциях — в любом возрасте — может означать упущение значительных преимуществ, которые могут предложить облигации. Должны ли облигации быть частью вашего портфеля сейчас? Возможно. Почти у каждого инвестора есть финансовые потребности, которые потенциально могут удовлетворить облигации.
  • Если вам нужна краткосрочная стратегия, лучше подумайте о облигациях.Хотя облигации могут не работать так же хорошо, как акции в течение любого периода, в течение которого не происходит серьезных рыночных спадов, они являются полезными инструментами в их способности застраховаться от рыночных колебаний и обычных подъемов и падений экономики.

Распределение ваших инвестиционных фондов между различными классами акций и облигаций — диверсификация — это выбор многих. Сочетание стабильных инвестиций с фиксированным доходом (чтобы смягчить волатильность фондового рынка) и акций (чтобы обеспечить потенциал роста в долгосрочной перспективе) является ключевым элементом работы по достижению долгосрочных финансовых целей.

Самая высокая процентная ставка по государственным облигациям в мире

Дата: Дубай, Объединенные Арабские Эмираты

Последний вечер пятницы я провел, потягивая коктейли с моей невестой и нашим другом на одном дыхании и нетерпеливо болтая с другом-инвестором о свободном падении турецкой лиры на другом.

Для тех, кто следит за глобальными рынками, обменными курсами и доходностью банков, идея обвала валюты была интересна на многих уровнях, от открытия новых возможностей для дешевых и прибыльных вторых паспортов до предоставления возможностей нажиться на крови на улицах.

Когда мы говорили о курсах обмена валют и укреплении доллара, наш разговор перешел на способы заработка на высокой доходности. В то время как ряд стран сейчас находится в затруднительном положении, есть возможности для получения (сверх) высокой доходности не только на счетах в иностранных банках, о которых мы говорили в этой статье, но и на государственном долге.

Поскольку некоторые европейские страны буквально платят отрицательные проценты, жажда доходности огромна. Поместите свои деньги в швейцарские облигации на год, и вы заплатите им более половины процента за привилегию.Поместите свои деньги в такие активы, как золото, и вы сможете избежать инфляции, но не получите дохода.

Задача состоит в том, чтобы определить, в каких размещениях суверенных облигаций стоит принять участие, а какие — легкий путь к финансовому краху. Как говорится, никогда не ловите падающий нож; без сомнения, некоторые из самых доходных государственных облигаций в мире номинированы в местных валютах, которые обесцениваются по отношению к доллару или евро еще больше.

Однако мое любопытство взяло верх, и я решил составить список самых высоких в мире процентных ставок по государственным облигациям.Если вы заинтересованы в инвестировании в государственный долг, вы можете прочитать и увидеть, в каких предложениях стоит принять участие… а к каким не стоит прикасаться десятифутовым шестом.

Государственные облигации с высокой процентной ставкой

Прежде чем мы начнем, позвольте мне пояснить, что эта статья не предназначена для предоставления каких-либо рекомендаций по инвестициям. Любые инвестиции потенциально опасны, а инвестирование в государственный долг, обычно основанный на случайных иностранных валютах, может быть особенно рискованным даже для опытных инвесторов.

По сути, любое решение, которое вы принимаете с использованием этой информации, остается за вами, и вы несете ответственность за последствия своих собственных инвестиций.

С учетом сказанного, вот самые доходные государственные облигации в мире по состоянию на сентябрь 2018 года.

Аргентинский песо, похоже, снова приближается к финансовому краху

Аргентина

Процентная ставка по государственным облигациям: 26,2% (один год)
Аргентина не новичок в гиперинфляции или экономическом коллапсе.В конце 1990-х Аргентина пережила великую депрессию, вызвавшую повсеместную безработицу и беспорядки. Несмотря на то, что на рубеже двадцатого века Аргентина была одной из самых богатых стран мира, ей удалось серьезно подорвать свою экономику.

Тем не менее, казалось, что страна вернулась на правильный путь благодаря новому руководству в интересах бизнеса и ошеломляющему предложению 100-летнего долга, которое было поглощено институциональными инвесторами в 2017 году. Новый президент Маурисио Макри снял лишь вторую в истории «вековую облигацию» в История Латинской Америки, убеждая рынки хранить свои деньги в песо для будущих поколений.

Один тип с Уолл-стрит предположил, что предложение долгосрочных долговых обязательств было результатом интереса со стороны банков, которые хотели проанализировать долгосрочную перспективу Аргентины в свете ее новой, ориентированной на рынок экономики. Однако недавно аргентинский песо упал до рекордно низкого уровня по отношению к доллару, поскольку проблемы развивающихся рынков распространились на Аргентину. Фактически, когда я пишу это, песо резко падает.

Если вы готовы сыграть на аргентинское песо, доходность годовой государственной облигации составляет 26,1%. Технические индикаторы указывают на сильную продажу.Между тем, банки предлагают около 22,9% по краткосрочным депозитам, что означает, что у правительства может быть более высокий риск дефолта. Если учесть, что песо исторически являлся одним из крупнейших в мире черных валютных рынков, вам, вероятно, лучше держаться подальше.

Бахрейн

Процентная ставка по государственным облигациям: 6,4% (два года)
Более перспективным является Бахрейн, страна Персидского залива. Бахрейн отличается не только тем, что он является нефтедобывающей страной, но и тем, что его национальная валюта — бахрейнский динар — привязана к доллару США по курсу 0.376: 1. (Да, динар — одна из немногих валют, более сильных, чем доллар США.)

Однако в последнее время экономика Бахрейна переживает спад, и даже крупное открытие нефти не впечатлило аналитиков. Из-за бед Бахрейна Уолл-стрит поднимает вопросы о его кредитном риске, даже несмотря на то, что центральный банк Бахрейна заверяет рынок, что он привержен сохранению привязки к доллару.

По сути, Бахрейн испытывает нехватку наличных денег, и вопрос на улице в том, кто их выкупит, если в этом возникнет необходимость? Некоторые указывают на соседние страны Персидского залива, другие не совсем уверены.

Тем не менее, кредитные опасения по поводу Бахрейна привели к росту доходности, а также стоимости страхования его долга. Если вы считаете, что Бахрейн сможет поддержать привязку к доллару США, то сегодняшняя доходность может быть для вас весьма привлекательной, учитывая их эффективную конвертируемость в / из долларов США. Технические индикаторы называют долг Бахрейна «покупкой» с доходностью по двухлетнему государственному долгу на уровне 6,4%. Иностранцы не могут открывать банковские счета в Бахрейне без разрешения на работу, так что это самый простой способ заработать проценты, удерживая динар.

Бразилия

Процентная ставка по государственным облигациям: 9,4% (два года)
Как и в соседней Аргентине, Бразилия столкнулась с падением стоимости своей валюты по отношению к доллару США из-за опасений по поводу избирательного процесса. В связи с тем, что один кандидат в президенты находится в тюрьме и опасения по поводу назревающего соглашения о НАФТА, бразильский реал снижается, что ведет к росту доходности бразильского долга.

Бразильский реал уже давно стал чем-то вроде корзины. Черт возьми, это страна, где открытие коммерческого банковского счета в некоторых случаях занимает девять месяцев; такая же учетная запись займет около часа в странах, где я работаю.Я не фанат Бразилии, и их валюта в последние годы пережила не совсем турецкий спад, вернув все восстановление «дохлой кошки» по отношению к доллару США в 2017 году.

Тем не менее, один аналитик полагает, что валюта Бразилии не заслуживает того избиения, которое она получила. Несмотря на то, что они относятся к числу валют развивающихся рынков с наихудшими показателями, они полагают, что фундаментальные показатели Бразилии сильнее, чем многие думают, и что ситуация там улучшается. Другие, однако, говорят, что реальному еще больше места.

Так или иначе, ставки суверенного долга Бразилии в настоящее время приносят впечатляющие 9,38% при двухлетнем размещении. Если вы согласны с тем, что бразильский реал восстановится по отношению к вашей базовой валюте, вы можете взять на себя риск того, что страна будет оплачивать свои счета и заработать такую ​​высокую процентную ставку. Эта ставка намного выше, чем 4,5%, которые вы заработаете в бразильском банке … если вы не взорветесь до того, как вам откроют банковский счет.

По долгу, обеспеченному египетскими фунтами, выплачивается почти 20%, и хотя курс валюты постепенно снижается, он не находится в полном свободном падении

Египет

Процентная ставка по государственным облигациям: 19.4% (шесть месяцев)
Всегда интересно определить правильный курс действий, когда граждане страны говорят вам, что страна — ужасное место для инвестиций. Большинство людей склонны к национализму, поэтому, когда мои египетские друзья спросили, какого черта мне нужно что-то, кроме короткого отпуска на Синае и пирамидах, я обратил на это внимание.

Помимо худшего в мире предложения гражданства за инвестиции, в Египте также много нестабильности в правительстве. Египтяне говорят мне, что они беспокоятся о том, что правительство буквально в одночасье изменит правила игры, и, если бы они были инвесторами, они бы наверняка беспокоились о погашении государственных облигаций.

После нескольких лет очень постепенного падения по отношению к доллару США, египетский фунт упал со своего места в конце 2016 года, потеряв более половины своей стоимости. С тех пор он вернулся к тому же медленному сжиганию с текущими ценами, близкими к 18 фунтам за каждый доллар США. Тем не менее, Bloomberg утверждает, что иностранные долговые инвесторы чувствуют некоторую стабильность на рынке, хотя я сомневаюсь в этом, судя по последним данным. Согласно одному отчету, в этом году фунт продолжит падать.

Что верно, так это то, что по суверенным облигациям Египта выплачиваются одни из самых высоких процентных ставок среди развивающихся рынков.Учитывая, что валюта не находится в полном свободном падении, как турецкая лира или аргентинское песо, кто-то с приличным аппетитом к риску может взять их с доходностью около 20% для довольно краткосрочных выпусков облигаций.

Индия

Процентная ставка по государственным облигациям: 7,7% (два года)
В Индии долгое время царил беспорядок, но ее статус страны БРИКС и огромная экономика делают ее особенно интригующей. Это страна, где я целую неделю пытался найти хоть один банк с работающим банкоматом.Несмотря на мой скептицизм, ряд краткосрочных технических индикаторов фактически оценивает государственный долг Индии как «выгодную покупку».

В отличие от таких стран, как США, Индия за последние годы фактически снизила соотношение долга к ВВП. Как и сама страна, экономика Индии — это сказка о хорошем и плохом. Правительство активно вмешивается, чтобы очистить банки, обремененные долгами, и ряд неэффективных компаний доводится до банкротства. Падение цен на нефть оказывает давление на экономику и может привести к невыполнению Индией целевых показателей дефицита.

Тем временем Индия готовится к повышению кредитного рейтинга, и некоторые предполагают, что снижение курса рупии вернет страну в нужное русло. В целом, Индия кажется более рискованной, чем я хотел бы взять на себя из-за относительно низкой процентной ставки по долговым предложениям на развивающихся рынках, но у каждой истории есть две стороны.

Оставьте свои деньги в виде долгов, обеспеченных рупиями, на два года, и вы заработаете 7,7%. Что касается банковского дела в Индии для получения таких же высоких процентных ставок, меня бы не застали мертвым даже при попытке.

Кения

Процентная ставка по государственным облигациям: 11,1% (два года)
С тех пор, как в 2015 году кенийский шиллинг упал с постели, его рост по отношению к доллару США был без особого шума. Фактически, он умеренно вырос по отношению к доллару после того, как несколько лет назад достиг новых минимумов. Денежные переводы из-за рубежа в Кению, в основном от диаспоры, в последнее время увеличились, и некоторые аналитики ожидают, что курс валюты останется стабильным.

Как и многие африканские страны, Кения — страна противоречий.Кения стала региональным экономическим центром в Восточной Африке, где как стартапы, так и транснациональные корпорации открывают магазины в Найроби. Экономика продолжает расти, по одной из оценок, в этом году темпами 6%. Другие говорят, что Кении необходимо столкнуться с печальными экономическими реалиями, и что в целом темпы роста замедляются.

Что касается суверенного долга африканских стран, то, с моей точки зрения, Кения кажется одним из менее драматичных вариантов. Тем не менее, относительно не очень хорошее вложение. Гении в МВФ говорят, что стоимость заимствований Кении намного превышает эталон для развивающихся рынков, а уровень долга к ВВП в Кении увеличился в последние годы из-за бюджетного дефицита.

Если бы вы недавно взяли 11,1% за двухлетний выпуск, вы смогли бы снизить весь валютный риск по отношению к доллару США. Вопрос в том, может ли это продолжаться.

В то время как Намибия стала популярным туристическим направлением для кочевников, ее суверенный долг должен выплачиваться с высокой доходностью, чтобы привлечь иностранных инвесторов.

Намибия

Процентная ставка по государственным облигациям: 8,1% (один год)
Намибийский доллар может иметь худшую привязку на планете.После освобождения от южноафриканской оккупации в 1990 году Намибия продолжила развивать свою собственную валюту, но привязала ее к южноафриканскому рэнду. Хотя доллар не удерживался на одном уровне с падающим рандом, плохие резервы и их тесная связь привели к падению курса доллара Намибии по отношению к валютам развитых стран.

Достигнув недавних минимумов в начале 2010-х годов, государственный долг Намибии достиг рекордных максимумов в 2017 году, составив почти 42% долга к ВВП. Это превысило так называемый, добровольный лимит в размере 35% долга, установленный страной.

Намибия сокращает государственные расходы, но все еще ожидает, что ее долговые проблемы сохранятся. Страна снижает налоги, что хорошо для экономической свободы, но потенциально плохо для держателей облигаций, поскольку государственный долг остается на высоком уровне по облигациям, номинированным в токсичной валюте.

По суверенному долгу Намибии в настоящее время выплачивается купонная ставка 8,1%, и большинство технических индикаторов указывают на этот долг как на «сильную продажу».

Турция

Процентная ставка по государственным облигациям: 23.3% (один год)
По общему признанию, одним из моих любимых занятий в какой-то момент было проверить обменный курс доллара США к турецкой лире, когда турецкая лира резко упала. Сейчас лира упала более чем на 50% по отношению к доллару за последний год после нескольких лет более медленного снижения до этого, что потенциально сделало все, от недвижимости в Стамбуле до одеял Hermes, продаваемых в лирах, внезапно (и, возможно, временно) дешево.

Этот валютный крах — большая часть причин, по которым доходность государственных облигаций Турции сейчас находится в диапазоне 20%.Таких показателей не было в Турции со времени последнего кризиса 2008 года. Разница заключается в турецкой культуре и экономике; десять лет назад страна была беднее, но лидерство еще не было консолидировано. Турция теперь экспортирует гораздо больше товаров, но также напугала многие части мира снижением секуляризма.

В 2018 году Соединенные Штаты использовали падающую экономику Турции в качестве разменной монеты. Турция говорит, что ее экономика сильна, но валюта выглядит беспорядочно. Тем не менее, я вижу возможность арбитража инвестиций в Турцию для получения иммиграционного статуса как часть, скажем, паспортного портфеля.

Государственный долг Турции в настоящее время составляет 23,3% и базируется в лирах. Вы можете заработать 16,5% в лирах в местном банке, хотя этот процесс не так прост, как раньше. Большой вопрос заключается в том, воспользуется ли правительство Турции своим весом как крупная внутренняя экономика, чтобы оказать давление на держателей облигаций. Если на этот раз лира сможет вырасти, эти 23,3% будут выглядеть как разумное вложение.

Украина

Процентная ставка по государственным облигациям: 18,1% (один год)
Трудно представить себе более крупную валютную корзину в последние годы, чем украинская гривна.После нескольких лет относительного спокойствия около 8: 1 по отношению к доллару США политические волнения привели к долгосрочному обвалу украинской валюты несколько лет назад. Доходность суверенного долга выросла одновременно с этим. Сегодня, чтобы купить доллар, нужно 28 гривен, что соответствует худшему моменту в истории валюты в начале 2015 года.

Отчасти проблема инвестирования в суверенный долг Украины заключается в знании, кому доверять. Пророссийские источники постоянно заявляют о предстоящем обвале гривны и ликвидации центрального банка страны.Прямые заявления центрального банка о том, что он не будет поддерживать свою валюту, означают, что возможны дальнейшие спады, и это повлияет на держателей облигаций.

По сути, владение государственным долгом Украины предназначено для самых смелых инвесторов. Некоторые аналитики прогнозируют дальнейшее падение обесценившейся валюты, частично из-за постоянной эмиссии правительством новых суверенных долгов для погашения прошлых обязательств.

Я провел время в Украине, и, хотя это было нелегко, можно занять длинную позицию по украинской гривне, открыв банковский счет в Киеве.Вопрос в том, кому вы меньше доверяете: правительству или банкам? Украинские банки не особо известны своей безупречной репутацией. В любом случае, если вы решите купить украинский долг, вы можете рассчитывать на вознаграждение в виде 18,1% доходности по годовому выпуску, что не намного выше, чем процентные ставки по срочным депозитам в банках, обеспечивающих конфиденциальность. Почему-то некоторые технические индикаторы все еще заявляют о «покупке», но мы не можем сказать, что согласны.

Эндрю Хендерсон — самый востребованный консультант в мире по вопросам международного налогового планирования, инвестиционной иммиграции и глобального гражданства.Он лично ведет этот образ жизни более десяти лет и теперь работает с предпринимателями и инвесторами с семизначными и восьмизначными числами, которые хотят «пойти туда, где к ним лучше всего относятся».

Последние сообщения Эндрю Хендерсона (посмотреть все)

Как сбалансировать риск и вознаграждение для успеха на сегодняшнем рынке облигаций: Фишер, Филип: 9780071809757: Amazon.com: Книги

Максимизируйте прибыль за счет идеального баланса между риском и вознаграждением

Муниципальные облигации традиционно давали инвесторам надежные инвестиции, одновременно предоставляя правительствам штатов и местным властям важный инструмент для финансирования проектов государственной инфраструктуры.Теперь угроза дефолта муниципалитетов и драматические изменения в основных операциях муниципального рынка создали привлекательный очаг возможностей для сегодняшних ведущих институциональных инвесторов.

Инвестирование в муниципальных облигаций — это дорожная карта для розничных инвесторов по выходу на прибыльный рынок, который подпитывает цифровые и физические магистрали будущего.

Только доктор Филип Фишер может предложить такую ​​блестящую практическую смесь общей финансовой теории и простых расчетов облигаций.Его кристально ясное объяснение рынка муни охватывает все аспекты, включая различные «личности» и особенности различных типов облигаций. Его практические стратегии по увеличению дохода от ваших денег будут держать эту книгу под рукой, пока вы настраиваете прибыльный портфель муниципальных облигаций для достижения своих финансовых целей.

Политические лидеры и бизнес-лидеры, а также профессионалы в области финансов стремятся получить знания доктора Фишера из первых рук о муниципальных ценных бумагах, от повседневной торговли до важных событий, таких как финансовый кризис 2008 года.

Инвестирование в муниципальные облигации покажет вам, как это делается на Уолл-стрит, предоставив множество подходящих примеров из реального мира. Вы можете положиться на это мощное руководство по ноу-хау и набору навыков, которые вам необходимы для уверенности:

  • Инвестировать в облигации с фиксированной и переменной ставкой, включая обязательства по спросу с переменной процентной ставкой (VRDO)
  • Определение различных типов облигаций и определить, как они будут погашены
  • Выполнение расчетов доходности муниципальных облигаций
  • Навигация на рынке производных финансовых инструментов, включая процентные свопы LIBOR
  • Взвесьте выгоды от налогооблагаемых муниципальных облигаций
  • Изучите муниципальные ценные бумаги, используя онлайн-базу данных Правила муниципальных ценных бумаг Making Board (MSRB)

Доходность облигаций в конечном итоге отскочит от этих исторических минимумов и принесет повышенный риск. Инвестирование в муниципальные облигации даст вам знания, необходимые для корректировки риска и баланса прибыли для дальнейшего успеха в достижении ваших финансовых целей.

Похвала инвесторам в муниципальные облигации :

«В дополнение к доступному обсуждению финансовых структур этого уникального рынка, Фишер дает исторический контекст того, почему рынок развивался таким образом и как эта история может повлиять на инвестиции в муниципальные облигации в эпоху медленного экономического роста и роста расходов для пенсионеров.
ЭЙМИКЛ СТАНТОН, издатель, Покупатель облигаций

«Если бы существовала аспирантура по муниципальным финансам, трактат доктора Фишера быстро занял бы первое место в учебной программе».
―ДЖЕЙМС Т. КОЛБИ III, старший муниципальный стратег / портфельный менеджер, Van Eck Global

«Dr. Фишер предлагает подход «все, что вам нужно знать» как для новичков, так и для опытных практиков. Он проницательно рассказывает о том, как очень тонкая структура рынка влияет на этот рынок и определяет его цену.Несмотря на то, что я проработал в бизнесе более 25 лет, эта книга заняла почетное место на моей книжной полке ».
―ДЖОЗЕФ КАМПАНЬЯ, старший вице-президент BayernLB, финансовые институты и суверены

«Хорошо написанное, тщательное и скрупулезное руководство по истории, инструментам и сегментам, составляющим рынок муниципальных облигаций».
―ПРОФЕССОР ДЖОН ЧАЛМЕРС, заслуженный научный сотрудник Эбботта Келлера, доцент финансов, Колледж бизнеса Чарльза Х. Лундквиста, Орегонский университет

«Если вы хотите узнать больше о муниципальных облигациях, чтобы вы знали, как проверить Из каждого пункта в контрольном списке я настоятельно рекомендую покупать Инвестиции в муниципальные облигации .
―ДЭВИД УОРНГ, LearnBonds

Венесуэльский держатель облигаций взвешивает арест активов медиа-магната, которому предъявлены обвинения

НЬЮ-ЙОРК, 5 октября (Рейтер) — Держатель дефолтных венесуэльских облигаций обдумывает попытку захватить квартиры на набережной Флориды, принадлежащие Раулю Горрину , медиа-магнат, обвиненный прокуратурой США в подкупе венесуэльских чиновников для заключения контрактов, свидетельствуют материалы суда.

Возможный ход со стороны Casa Express Corp, малоизвестной фирмы из Флориды, которая одной из первых подала в суд на пострадавшую от кризиса южноамериканскую страну за невыполнение обязательств по облигациям, показывает, как кредиторы все чаще ищут активы, связанные с Венесуэлой.

Федеральный судья США в Южном округе Нью-Йорка в ноябре 2020 года постановил, что Casa Express имеет право получить 43,2 миллиона долларов от Венесуэлы в качестве невыплаченных обязательств по двум облигациям, по которым страна не выполнила свои обязательства в 2018 году на фоне длительного экономического коллапса.

В августе 2021 года компания зарегистрировала это решение в федеральном суде Флориды. Квартиры там принадлежат двум зарегистрированным в Делавэре компаниям, которые, по словам Соединенных Штатов, принадлежат или контролируются Горрином, — Posh 8 Dynamic Inc и Planet 2 Reaching Inc., как показывают записи округа Майами-Дейд.

В заявлении от 1 октября поверенный двух компаний заявил, что Casa Express вынудила их «подать письменные показания, в которых указывается, почему определенная недвижимость не должна использоваться для удовлетворения судебного решения». Об этом впервые сообщил поставщик финансовой информации REDD.

Адвокаты Casa Express и компаний штата Делавэр не ответили на запросы о комментариях.

Прокуратура США в 2018 году обвинила Горрина, владельца венесуэльского телеканала Globovision, в нарушении закона У.S. антикоррупционные законы путем выплаты 150 миллионов долларов взяток официальным лицам Венесуэлы за право участвовать в прибыльных валютных сделках и отмывания денежных средств через активы США.

Любая попытка Casa Express захватить квартиры столкнется с множеством препятствий, сказал Джей Аусландер, партнер юридической фирмы Wilk Auslander, специализирующейся на исполнении судебных решений.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.