Выпуск облигаций
Понятие и сущность облигаций
Замечание 1
Облигация – это долгосрочная ценная бумага погашаемого характера
Держатель облигации имеет право получить от эмитента установленный платеж. Он производится в форме денег или в форме имущества (части, эквивалентной номиналу облигации). Также, держателю облигации выплачивается определенный процент, оговоренный с эмитентом.
Таким образом, обращение облигации сопровождается следующими обязательствами:
- Возврат средств или равнозначной части имущества держателю облигации не позднее срока, установленного при приобретении ценной бумаги;
- Выплата процентов (купона), размер которых устанавливается при приобретении ценной бумаги.
Этапы процедуры выпуска облигаций
Определение 1
Выпуск облигаций – это общий объем эмитированных ценных бумаг долгового характера, которые могут быть проданы различным инвесторам.
В результат каждой сделки купли-продажи составляется соглашение, в котором определяются права и обязанности сторон, срок обращения и погашения облигации, а также размер купонной выплаты.
Регламент процедуры выпуска облигаций формализован и включает в себя следующий этапы.
- Этап подготовки выпуска. Возникновение идеи выпуска ценных бумаг в соответствии с определенной стратегической целью эмитента. Начинать процедуру подготовки выпуска могут только те хозяйствующий субъекты, уставный капитал которых полностью сформирован и оплачен.
- Этап согласования и утверждения решения о выпуске. Чаще всего в обществах с ограниченной ответственностью принятие подобного рода решений осуществляется на общем собрании участников. Для положительного решения требуется не менее 50 процентов голосов всех участников общества.
- Этап составления и заключения договора с депозитарием. Между эмитентом облигаций и депозитарием заключается депозитарный договор, после чего эмитент приобретает статус депонента. Для реализации операций учета и хранения облигаций депонент открывает счет «депо», за обслуживание которого депозитарий получает определенную плату. При этом права собственности на облигации остаются за эмитентом.
- Этап предоставления документов для регистрации. Департамент по ценным бумагам ведет реестр ценных бумаг и производит регистрацию облигаций эмитента. Также Департамент должен заверить информацию о продаже облигаций, которая будет размещаться публично.
- Этап регистрации проспекта эмиссии облигаций и, в целом, выпуска. Департамент по ценным бумагам производит регистрацию облигаций эмитента. Если эмитент не соответствует предъявляемым требованиям, Департамент имеет право отказать ему в регистрации выпуска. Период принятия решения о регистрации выпуска облигаций составляет от 15 до 30 дней. Если облигации будут продаваться в открытом доступе то необходимо еще зарегистрировать проспект эмиссии.
- Этап изготовления бланков облигаций (если предполагается их выпуск в документарной форме). Эмитент направляет в Министерство финансов прошение о согласии на изготовление соответствующих бланков строгой отчетности.
- Если облигации планируется выпускать в бездокументарной форме, то бланков не требуется.
- Этап размещения информации об открытой продаже облигаций. Производится это с целью привлечения как можно большего количества инвесторов.
- Этап реализации облигаций путем продажи. Облигации могут продаваться как в закрытой, так и в открытой форме.
Замечание 2
Открытая реализация подразумевает большое количество сделок со многими инвесторами как на фондовой бирже, так и на внебиржевом рынке.
Закрытая реализация облигаций подразумевает их продажу только на внебиржевом рынке, количество покупателей на котором не может больше 100.
Enel успешно выпустила облигации, привязанные к устойчивому развитию, на сумму 500 миллионов фунтов стерлингов, первые в своем роде на рынке стерлинга
Объем заявок на покупку облигаций, выпущенных под гарантии Enel, почти в шесть раз превысил намеченную сумму, и составил около 3 миллиардов фунтов стерлингов при активном участии социально ответственных инвесторов («Social Responsible Investors»), что позволило Группе Enel продолжить расширение своей базы инвесторов.
Успех выпуска таких облигаций на рынке является свидетельством признания стратегии устойчивого развития Группы и ее способности создавать ценность, способствуя достижению Целей Устойчивого Развития, определенных Организацией Объединенных Наций. Ценность устойчивого развития в очередной раз нашла свое отражение в механизмах спроса и ценообразования данного выпуска, что позволило Enel получить более выгодные условия, на 15 базисных пунктов меньшие, по сравнению с выпуском облигаций без ориентации на показатели устойчивого развития.
Этот выпуск облигаций, первый в своем роде на рынке стерлинга, предназначен для покрытия общих финансовых потребностей компании и следует за подписанием Enel «Рамочного соглашения о финансировании, привязанного к устойчивому развитию» («Рамочное соглашение»), первого в мире соглашения, представляющего всю стратегию финансирования, связанную с устойчивым развитием, с помощью множества финансовых решений (краткосрочные долговые ценные бумаги, кредиты и облигации), полностью интегрируя устойчивое развитие в глобальную программу финансирования Группы. Это Рамочное соглашение соответствует Принципами облигаций, привязанных к устойчивому развитию, Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) и Принципами кредитов, привязанных к устойчивому развитию, Ассоциации кредитных рынков (LMA), как это подтверждено специальным аудитором Vigeo Eiris.
В соответствии с Рамочным соглашением, облигация связана с ключевым показателем эффективности (КПЭ) «Процента установленной мощности ВИЭ» (т.е. процента консолидированной установленной мощности ВИЭ от общей консолидированной установленной мощности) и с соответствующим достижением Целевого показателя устойчивости («ЦПУ»), равного или превышающего 60% к 31 декабря 2022 г. (по состоянию на 30 июня 2020 г. этот показатель был равен 51,9%). Для обеспечения прозрачности результатов достижение целевого показателя будет удостоверяться специальным гарантийным отчетом, выпущенным аудитором, привлеченным для этой цели.
Выпуск был структурирован как однотраншевый в размере 500 миллионов фунтов стерлингов со ставкой 1,000% и сроком погашения 20 октября 2027 г. Цена размещения была установлена на уровне 99,747%, при этом эффективная доходность к погашению равняется 1,038%. Дата расчета по выпуску – 20 октября 2020 г.
Процентная ставка останется неизменной до срока погашения при условии достижения указанного выше ЦПУ по состоянию на 31 декабря 2022 г. Если целевой показатель не будет достигнут, то будет применен механизм повышения ставки на 25 базисных пунктов, начиная с первого периода после публикации заключения аудитора.
Облигация отражает приверженность Enel, ведущей частной энергетической компании в мире по установленной возобновляемой мощности, содействовать достижению ЦУР 7.2, то есть «существенно увеличить долю возобновляемой энергии в мировом энергетическом балансе к 2030 году».
Наряду с этим выпуском Enel подписала с банком новое инновационное «Соглашение по кросс-валютному свопу, привязанному к устойчивому развитию», которое будет хеджировать риск обменного курса «фунт стерлингов – евро» и риск изменения процентных ставок. Особенностью этого производного инструмента является обязательство обоих контрагентов достичь конкретных и амбициозных ЦПУ с получением дисконта в стоимости сделки на основании способности каждого контрагента выполнить свой ЦПУ.
Высокий спрос со стороны инвесторов на облигации, привязанные к устойчивому развитию, выпущенные Enel Finance International NV, еще раз подтверждает, что финансовые рынки высоко оценивают продуманную стратегию устойчивого развития, а также ее положительное влияние на экономические и финансовые результаты. Финансовая стратегия Группы все чаще характеризуется устойчивым финансированием и соответствует цели достижения доли источников устойчивого финансирования в общем долге Группы, равной 43% в 2022 г. и 77% в 2030 г.
Выпуск облигаций следует за выпуском Enel Finance International NV двух предыдущих облигаций, привязанных к ЦУР, которые были размещены на европейском и американском рынках, что подтверждает тот факт, что Enel является первым эмитентом облигаций, привязанных к устойчивому развитию, в евро, долларах и фунтах стерлингов.
Дополнительная информация о принципах выпуска облигаций, Рамочном соглашении и соответствующем Заключении привлеченного аудитора доступна на сайте Enel по адресу: https://www.enel.com/investors/investing/sustainable-finance/sustainability-linked-finance.
Ожидается, что выпуск будет котироваться на регулируемом рынке Ирландской фондовой биржи и на многосторонней торговой площадке ExtraMOT PRO, организованной и управляемой Borsa Italiana.
Операция была осуществлена при поддержке синдиката таких банков, как Barclays, BNP Paribas, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs International, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Natixis, Société Générale Corporate & Investment Banking, выступающих в качестве организаторов выпуска ценных бумаг.
Выпуск облигаций коммерческими банками
Деятельность коммерческих банков заключается в умелом генерировании денежных потоков: привлечение и выдача денег. Деньги выдаются в виде кредитов, а привлекаются в виде депозитов. Это вполне обычная ситуация. Однако, эти потоки не всегда равнозначны: когда-то выдается больше кредитов, но вкладчиков становится меньше, или же вкладчики несут деньги, но выдавать некому.
Исходя из этого, чтобы излишки не залеживались на счетах, банки используют другие финансовые инструменты, чтобы деньги начали работать. Когда денег много, то их банки размещают в межбанковские вклады или выдают кредиты другим банкам, а вот когда не хватает, то здесь приходится думать, откуда же привлечь доп.финансы?
Здесь на помощь приходит РЦБ (рынок цен.бумаг), где банк становится инвестором. Он занимается выпуском и скупкой финансовых инструментов, обеспечивая приток чужих и вложение своих денег. Действующие законы разрешают коммерческим кредитным учреждениям заниматься эмиссионной деятельностью, поэтому в оборот выпускаются акции, облигации, чеки, сертификаты, векселя и проч. Для привлечения заемных ресурсов, банки используют выпуск облигационных бумаг. Рассмотрим подробнее, зачем банк выпускает облигации, какие они бывают, как покупаются и продаются, стоит ли покупать такие ценные бумаги?
Облигации коммерческого банка.
Для повышения личного кредитного потенциала, банк эмитирует в бумажный оборот облигации. Их выпуск допускается только после оплаты УК. Облигация комм.банка представляет собой ценный инструмент, по которому его владелец имеет право получить номинальную стоимость в денежном или имущественном эквиваленте, а также купонный доход и другие имущественные права. Иными словами, инвестор, который купил банковскую облигацию, может через установленный срок получить вложенные деньги и доход по купону. Если эмитент не в силах выплатить указанную сумму, то она может быть возвращена в ином эквиваленте, например, имуществом.
Читайте также: Корреспондентский счет
Выпуск облигаций нужен для:
- Увеличения банковского капитала для соответствия требованиям ЦБ РФ.
- Установления механизма ценообразования на рынке банковских облигаций, формирование этого рынка.
- Создания ресурсной базы для последующих действий с привлеченными средствами.
- Увеличения ликвидности кредитора.
- Укрепления имиджа.
- Возможности предоставления клиентам больше финансовых услуг за счет привлеченных средств.
Все выпускаемые ценные бумаги регистрируются Центробанком, который предъявляет к банкам больше требований, определяющих финансовое состояние. Например, если ЦБ решит, что состояние банка не совсем хорошее, то, скорее всего, ему не разрешат эмитировать выпуск ц/б.
Как выпускаются облигации коммерческого банка?
Согласие о выпуске принимается уполномоченным банковским органом в порядке, зафиксированном в принятом уставе. В данном решении должны быть четко сформулированы:
- Цель выпуска.
- Общая сумма выпуска.
- Вид облигационной бумаги.
- Номинальная стоимость каждой ц/б.
- Срок и порядок выхода на рынке.
- Порядок выплаты прибыли и выкупа ценной бумаги.
Доход по облигационным бумагам выплачивается одним платежом при ее погашении через указанный срок, либо способом последовательной уплаты купонов. Если эмитент отказывается или не в состоянии исполнить взятые обязательства, то взыскание проводиться по закону, так что рисков у владельцев облигации меньше, чем у владельцев акций.
Виды облигаций комм.банка.
Кредитные учреждения выпускают практически все виды облигаций:
- Именные и предъявительские.
- Обеспеченные имуществом или поручительством кредитной организации, или без обеспечения. Последние выпускаются только теми организациями, которые работают не меньше трех лет, а последние два годовых баланса были утверждены и проверены ЦБ. Суммовой объем по ним не может превышать УК.
- Процентные и дисконтные.
- С единовременным моментом оплаты или с оплатой с определенной периодичностью.
Читайте также: Инвестирование в домены. Как правильно это делать?
Стоит ли покупать облигации коммерческого банка?
Покупать облигации надежного и стабильного банка можно и выгодно, так как здесь практически отсутствуют риски: в установленный срок бумага будет погашена без проблем. Однако, сейчас довольно сложно предугадать, что будет с тем или иным банком на фоне того, как ЦБ проводит зачистку этого сектора. Инвесторы вряд ли будут связываться с организацией, которая висит на краю банкротства. Права, конечно же, защищены, но для возврата денежных средств понадобится много времени и нервов. Чтобы решить для себя, стоит ли вкладываться в покупку облигаций комм.банка, нужно:
- Иметь представление о работе данного банка, его финансовом состоянии, возможных рисках.
- Провести личный анализ работы учреждения, просмотреть аудиторские заключения (есть в обязательном порядке на сайте каждого банка), посоветоваться со знакомыми банкирами, почитать аналитические статьи из официальной прессы.
Конечно, инвестору, малознакомому с банковской и финансовой деятельностью, не стоит работать только по чьим-то советам, чтобы не потерять своих денег. Нужно грамотно и адекватно оценить возможности и риски, прежде чем, вкладывать деньги. Поговорка «семь раз отмерь – один раз отрежь» работает и здесь.
Автор статьи, эксперт по финансам
Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Квалифицированный инвестор. Специалист по финансам и кредитам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.
Материалы по теме
Москва планирует новый выпуск «зеленых» облигаций :: Новости :: РБК Инвестиции
Фото: Shutterstock
Москва может снова выпустить «зеленые» облигации для физлиц на сумму до ₽5 млрд. Об этом сообщает ТАСС.
Эмиссия планируется в течение 2021 года. Срок обращения облигаций составит два года. Ранее Москва уже выпустила в оборот «зеленые» облигации на сумму ₽70 млрд сроком на пять лет. Полученные деньги правительство Москвы направит на проекты, реализуемые в экологических целях, в том числе на снижение негативного влияния на окружающую среду и сохранение природных ресурсов.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.Автор
Дмитрий Сажин
Сбербанк предложил разрешить госбанкам выпуск субсидируемых облигаций для строителей
«Сбер» предложил допустить госбанки к выпуску жилищных инфраструктурных облигаций. Такие бонды субсидируются государством и предназначаются для финансирования строительства дорог, школ, детсадов и другой инфраструктуры в новых жилых комплексах. Об этом пишет РБК со ссылкой на письмо зампреда Сбербанка Анатолия Попова в Минстрой. В пресс-службе «Сбера» подтвердили обращение в министерство.
По действующему порядку выпускать инфраструктурные облигации может специализированная компания, полностью принадлежащая госкорпорации «Дом.РФ» или «иная организация», определенная правительством. Попов предложил допустить к участию в программе банки, в которых государству принадлежит более 50%. Механизм выпуска инфраструктурных займов министерство разработало в 2020 году. Весной 2021 года о нем объявил президент Владимир Пурин в послании Федеральному собранию.
«Дом.РФ» учреждает специализированное общество проектного финансирования (СОПФ), которое привлекает деньги, размещая облигации на бирже. Полученные от инвесторов деньги СОПФ выдает в качестве займов застройщикам по ставке 3–4%. Низкая ставка возможна за счет того, что государство выдает субсидии СОПФ на выплату купонного дохода по облигациям. Для получения займа застройщик должен пройти экспертизу проекта создания инфраструктуры в «Дом.РФ» и получить согласование правительственной комиссии. «Дом.РФ» дает поручительство по облигациям, при выдаче денег застройщику региональные власти гарантируют 90% от величины займа.
Реклама на Forbes
Сбербанк предложил разрешить госбанкам учреждать собственные СОПФ. В пресс-службе «Сбера» пояснили предложение тем, что у банков, в которых государству принадлежит более половины, как правило, уже имеются инфраструктура для выпуска облигаций и опыт финансирования жилищного строительства. Более 50% государству принадлежит в самом Сбербанке, а также в ВТБ, «Открытии», Промсвязьбанке, Россельхозбанке и ряде других банков.
«Сбер» в письме Минстрою предложил еще один инструмент господдержки застройщиков — прямое субсидирование за счет средств бюджета процентов по целевым кредитам на строительство инфраструктуры. В пресс-службе банка пояснили, что это позволит сделать механизм более простым и «расширить воронку сделок с применением инфраструктурных облигаций». «Еще одно преимущество — дополнительный инструмент инвестирования для юридических и физических лиц», — отметили в госбанке. Прямое субсидирование проще операционно, при этом источник займа — банковское финансирование, указали в «Сбере».
В «Дом.РФ» считают, что «наличие множества СОПФ, учрежденных банками, может сформировать дополнительные риски для инвесторов, привести к дискриминации в отношении отдельных субъектов России, а также спровоцировать конфликт интересов участников механизма». «Все это может привести к снижению ликвидности инфраструктурных облигаций и меньшей применимости механизма», — заявили изданию в пресс-службе «Дом.РФ».
Одновременно в госкорпорации сказали, что поддерживают «участие всех банков в механизме инфраструктурных облигаций». Такое участие уже возможно и не требует внесения изменений в постановление, добавили в «Дом.РФ». Например, банки могут выступать в качестве старших кредиторов, предоставляющих проектное финансирование в рамках жилищных проектов, а участие СОПФ в таких проектах повысит их финансовую устойчивость. Банки могут быть и организаторами выпусков облигаций, отметили в «Дом.РФ».
По словам младшего директора «Эксперт РА» Леонида Бельченко, первое преимущество СОПФ для банков заключается в том, что такое общество освобождено от налога на прибыль, полученной от уставной деятельности. Кроме того, благодаря обязательствам «Дом.РФ» исключается риск дефолта по облигациям. Многие российские банки имеют опыт структурирования проектов, но ограничены в возможностях и инструментах их финансирования на облигационном рынке в сравнении с аналогичными институтами на международном рынке, отметила руководитель направления проектного финансирования АКРА Альфия Васильева. Она считает расширение списка участников программы востребованным.
«За рубежом такая практика широко применима, облигации выпускаются, в том числе при участии инфраструктурных фондов, банков развития, коммерческих банков и иных типов инвесторов. Важно также отметить, что эта инициатива может быть востребована и другими госбанками, имеющими богатую экспертизу в проектном финансировании в сделках государственно-частного партнерства», — сказала Васильева.
Статья 33. Облигации и иные ценные бумаги общества. 1. Общество вправе в соответствии с его уставом размещать облигации и иные ценные бумаги, предусмотренные правовыми актами Российской Федерации о ценных бумагах.
2. Размещение обществом облигаций и иных ценных бумаг осуществляется по решению Совета директоров (наблюдательного совета) общества, если иное не предусмотрено уставом общества.
3. Общество вправе выпускать облигации. Облигация удостоверяет право ее владельца требовать погашения облигации (выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки.
В решении о выпуске облигаций должны быть определены форма, сроки и иные условия погашения облигаций.
Облигация должна иметь номинальную стоимость. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций. Выпуск облигаций обществом допускается после полной оплаты уставного капитала общества.
Общество может выпускать облигации с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.
Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске.
Общество вправе выпускать облигации, обеспеченные залогом определенного имущества общества, либо облигации под обеспечение, предоставленное обществу для целей выпуска облигации третьими лицами, и облигации без обеспечения.
Выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.
Облигации могут быть именными или на предъявителя. При выпуске именных облигаций общество обязано вести реестр их владельцев. Утерянная именная облигация возобновляется обществом за разумную плату. Права владельца утерянной облигации на предъявителя восстанавливаются судом в порядке, установленном процессуальным законодательством Российской Федерации.
Общество вправе обусловить возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев. При этом в решении о выпуске облигаций должны быть определены стоимость погашения и срок, не ранее которого они могут быть предъявлены к досрочному погашению.
4. Общество не вправе размещать облигации и иные ценные бумаги, конвертируемые в акции общества, если количество объявленных акций общества определенных категорий и типов меньше количества акций этих категорий и типов, право на приобретение которых предоставляют такие ценные бумаги.
Комментарий к статье 33
1. Пункт 1 ст. 142 ГК признает ценными бумагами документы, которые удостоверяют с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. Один из основных признаков ценной бумаги составляет, таким образом, то, что ее предъявление необходимо для осуществления выраженных в ней прав. Соответственно передача прав в их совокупности производится путем вручения самого документа. В виде исключения п. 2 ст. 142 ГК считает достаточным в случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, представление доказательств ее закрепления в специальном, обычном или компьютерном реестре.
2. Комментируемая статья предоставляет акционерному обществу право выпускать облигации. Если иное не предусмотрено уставом, для их выпуска достаточно решения Совета директоров (наблюдательного совета).
Выпуская облигацию, общество принимает на себя обязанность выплатить владельцу ее номинальную стоимость, а если это предусмотрено в облигации, то с процентами, в указанный в ней срок. Погашение облигаций производится либо в денежной форме, либо, если в них содержится прямое указание на это, путем предоставления определенного имущества в натуре.
Для отнесения документа к числу ценных бумаг необходим формальный признак: соответствующий документ должен быть прямо назван ценной бумагой либо законом, либо в установленном им порядке.
В силу ст. 144 ГК обязательные реквизиты ценной бумаги и другие необходимые требования также определяются законом либо в установленном им порядке.
3. Статья 143 ГК содержит примерный перечень ценных бумаг, в который включены и облигации. В ней не уточняется, о каких именно облигациях идет речь. Однако п. 1 комментируемой статьи не вызывает сомнений в необходимости отнесения облигаций обществ к ценным бумагам. К числу действующих правовых актов о ценных бумагах, к которым отсылает п. 1 комментируемой статьи, относится, в частности, Закон РФ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (Российские вести. 1996. 25 апр.). В нем приводится определение некоторых ценных бумаг. Так, акцией признается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Особо выделено то, что акции на предъявителя могут разрешаться к выпуску только в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. В Законе содержится понятие облигации: это эмиссионная ценная бумага, которая закрепляет право ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Допускается наделение держателя облигации и другими правами, которые не должны противоречить законодательству РФ.
Закон от 25 апреля 1996 г. разграничивает документарную и бездокументарную формы эмиссионных ценных бумаг, раскрывает, что представляют собой обращение ценной бумаги (заключение гражданско — правовых сделок, которые влекут за собой переход права собственности на ценную бумагу), размещение эмиссионных ценных бумаг (их отчуждение эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско — правовых сделок), а также эмиссия ценных бумаг (установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг). Разграничиваются виды деятельности, осуществляемой профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Сюда относятся брокерская и дилерская деятельность, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, а также по организации торговли на рынке ценных бумаг. Определено правовое положение фондовой биржи, установлены правила оборота ценных бумаг и информационного обеспечения их рынка, функции Федеральной комиссии по ценным бумагам и др.
4. Существуют определенные ограничения для выпуска облигаций: они могут выпускаться, во-первых, только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества, во-вторых, на общую сумму, не превышающую размера уставного капитала, в-третьих, не ранее третьего года существования общества, если к тому же два предшествовавших годовых баланса были надлежащим образом подтверждены. Ограничения объема выпускаемых обществом облигаций, относящиеся к размеру уставного капитала и к трехлетнему выжидательному сроку, не действуют, если обязательства выпускаются под определенное обеспечение. К числу способов обеспечения, которые могут при этом применяться, относятся, в частности, выпуск облигаций под залог имущества самого общества, поручительство, исходящее от третьих лиц, либо банковская гарантия. Объем используемых способов обеспечения должен отвечать общей стоимости выпущенных акций.
5. Облигации могут быть выпущены обществом в виде либо именной, либо предъявительской ценной бумаги. Переход прав по именной бумаге осуществляется обычно по общим нормам, которые регулируют порядок уступки требований. Это означает, в частности, что общество должно быть письменно извещено о состоявшемся переходе. Права, имеющие основанием облигацию, выданную на предъявителя, передаются простым вручением ее владельцем другому лицу. Указанное различие имеет и еще одно значение. Утратившему именную облигацию обществом выдается за различную плату ее дубликат. А при утрате облигации на предъявителя используются содержащиеся в ГПК правила вызывного производства. Они предполагают обращение в суд с требованием о признании утраченного документа недействительным. На основе соответствующего решения суда общество выдает дубликат облигации.
6. Общество наряду с облигациями и основной ценной бумагой — акцией может выпускать в оборот и ряд других установленных законодательством ценных бумаг. Имеются в виду, в частности, чеки, векселя, различного рода залоговые ценные бумаги (например, варранты, предусмотренные ст. 912 — 913 ГК), жилищные сертификаты, ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу предусмотренных Положением от 28 декабря 1991 г. ценных бумаг.
Эмиссия облигаций | ЦБ Регистр
Обновлено 25 мая 2021
Быстрый переход:
Облигация – ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (заемщиком). Принципиальная разница между акциями и облигациями заключается в следующем. Покупая акцию, инвестор становится одним из собственников эмитента. Купив облигацию при эмиссии облигаций компанией-эмитентом, инвестор становится ее кредитором. Кроме того облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечении которого гасятся.
Порядок эмиссии облигаций регламентируется ФЗ «Об акционерных обществах». В соответствии с названным законом при эмиссии облигаций акционерными обществами должны быть соблюдены следующие условия:
- номинальная стоимость всех выпущенных обществом при эмиссии облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества, либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для целей эмиссии облигаций;
- эмиссия облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала;
- эмиссия облигаций без обеспечения допускается на третьем году существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;
- общество не вправе размещать облигации, конвертируемые в акции, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют облигации.
Процедура эмиссии состоит из следующих этапов:
- Принятие решения о размещении облигаций;
- Утверждение решения о выпуске облигаций;
- Государственная регистрация выпуска облигаций;
- Размещение облигаций;
- Государственная регистрация Отчета об итогах о выпуска ценных бумаг.
Размещение обществом облигаций осуществляется:
- в обществах с ограниченной ответственностью – по решению общего собрания участников общества большинством голосов от общего числа голосов участников общества, если необходимость большего числа голосов для принятия таких решений не предусмотрен уставом общества.
- в акционерных обществах – по решению совета директоров, если иное не предусмотрено уставом общества, большинством голосов членов совета директоров общества, принимающих участие в заседании.
Если облигации являются конвертируемыми в акции, то решение о размещении принимается в таком же порядке, как и решение о размещении дополнительных акций путем подписки.
Стоимость и сроки по эмиссии облигаций с ЦБ Регистр в 2021 году
Персональный подход
Благодаря опыту, накопленному за годы работы, и высокой квалификации наших специалистов, мы предлагаем клиентам комплексное, эффективное решение всех юридических проблем.
С момента Вашего обращения в Компанию ЦБ Регистр все вопросы, связанные с регистрацией ценных бумаг берет на себя Ваш Персональный менеджер.
Ваш Персональный менеджер решит поставленные Вами задачи оперативно, конфиденциально и с особым вниманием.
При его поддержке практически любой вопрос вы сможете решить без личной встречи — по телефону, факсу и через Интернет. По вашему желанию персональный менеджер может приехать к Вам в офис или организовать встречу в офисе компании.
Наша задача – сделать сотрудничество максимально эффективным; мы верим, что только индивидуальный подход и высокий профессионализм обеспечат положительный результат вне зависимости от сложности поставленных задач.
Качество оказываемых юридических услуг
- Компания ЦБ Регистр практикует индивидуальный подход к каждому клиенту. Ваш персональный менеджер проконсультирует по всем вопросам практики применения норма законодательства, предоставит полный отчет о проделанной работе.
- Профессиональные юристы компании ЦБ Регистр хорошо знакомы со всеми требованиями российского законодательства, а накопленный практический опыт работы, в том числе в судебных процессах, позволяет решить возникающие проблемы юридического характера в любой сфере деятельности.
- Соблюдение норм профессиональной и деловой этики и гарантия конфиденциальности любой предоставляемой Вами информации.
- Качественные квалифицированные юридические услуги по разумным ценам.
- Компания ЦБ Регистр предоставляет юридические услуги высокого качества и выполняем свои обязательства в полном объеме и в обусловленные сроки. Мы знаем, как зарегистрировать выпуск акций любой сложности в оптимальные сроки. Специалисты компании ЦБ Регистр смогут предложить разные варианты решения Ваших проблем в каждом конкретном случае и выбрать оптимальный. Наш опыт подтверждают долгосрочные отношения с клиентами. Сотрудничество с компанией ЦБ Регистр будет способствовать развитию Вашего бизнеса.
Вам нужно связаться с нами по телефону (495) 506-42-36
Если Вы свяжетесь с нами по телефону, то мы попросим у Вас первичные необходимые данные:
- тип общества и количество акционеров;
- объем выпуска акций;
- способ размещения и оплаты акций.
Ваш персональный менеджер согласует с Вами сроки исполнения и точную стоимость заказа.
Есть вопросы по выпуску акций?
Юристы Компании ЦБ Регистр готовы оказать первичную консультацию по регистрации выпуска акций online
Основные вопросы по выпуску акций
Владимир Владимирович | Вопрос: Добрый день, проконсультируйте, пожалуйста, по следующему вопросу. Возможно ли в закрытом акционерном обществе размещение посредством подписки эмиссионных ценных бумаг, не конвертируемых в акции общества? Какие ценные бумаги, кроме облигаций, можно размещать таким способом? |
Ответ: Добрый день, Владимир Владимирович! Эмиссионными ценными бумагами являются акции, облигации, опционы. Пункт 2 ст. 39 ФЗ об АО устанавливает, что закрытые акционерные общества не вправе проводить размещение акций и эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в акции, посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Закрытое общество не вправе осуществлять открытую подписку опционов на покупку акций, поскольку в этих случаях акции размещаются среди неограниченного круга лиц. В этой связи в ЗАО допустимо размещение посредством открытой подписки только облигаций, не конвертируемых в акции общества. Компания ЦБ Регистр поможет Вам осуществить регистрацию выпуска ценных бумаг (акций и облигаций) посредством подписки в минимальные сроки и в соответствии с действующим законодательством. Обращайтесь к нашим специалистам по телефону (495) 506-42-36. | |
Иван Анатольевич | Вопрос: Добрый вечер, хотелось бы узнать Ваше мнение относительно следующей ситуации: В каких случаях в ФСФР предоставляется уведомление, а не отчет об итогах выпуска ценных бумаг? |
Ответ: Здравствуйте, Иван Анатольевич! В соответствии с п.2 ст. 25 ФЗ о РЦБ эмитент вправе предоставить в регистрирующий орган уведомление об итогах выпуска ценных бумаг в случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки и осуществления фондовой биржей листинга, в том числе при размещении дополнительного выпуска ценных бумаг, если листинг ценных бумаг соответствующего выпуска был осуществлен ранее. В случае невключения фондовой биржей размещенных ценных бумаг в котировальный список эмитент обязан в срок, указанный в п.1 ст. 25 ФЗ о РЦБ представить в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска ценных бумаг. Указанное условия не распространяется на эмиссию акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, осуществляемую эмитентами, являющимися кредитными организациями. |
Какой самый быстрый, простой и дешевый способ купить облигацию?
Облигации обычно можно приобрести у брокера по облигациям через брокерские каналы с полным спектром услуг или через дисконтные брокерские каналы, аналогично тому, как акции покупаются у биржевого маклера.
Хотя наличие брокерских услуг онлайн снизило инвестиционные затраты, работа с брокером по облигациям все еще может быть непосильной для некоторых розничных инвесторов.
Ключевые выводы
- Большинство инвесторов должны иметь часть своего портфеля в облигациях в качестве диверсификатора, поскольку их характеристики отличаются от характеристик акций.
- Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые представляют собой долги, которые делают владельцев облигаций кредиторами.
- Многие брокеры теперь предоставляют инвесторам доступ к покупке отдельных облигаций через Интернет, хотя, возможно, будет проще приобрести паевой инвестиционный фонд или ETF, специализирующийся на облигациях. Государственные облигации
- можно приобрести напрямую через веб-сайты, спонсируемые государством, без участия брокера.
- Муниципальные облигации могут предлагать не облагаемый налогом доход для жителей определенных населенных пунктов.
Как покупать корпоративные облигации
Многие специализированные брокерские компании по облигациям требуют высоких минимальных начальных депозитов; 5000 долларов — это типично.Также может взиматься плата за обслуживание аккаунта. И, конечно же, комиссии с торгов. В зависимости от количества и типа приобретаемой облигации комиссионные брокера могут составлять от 0,5% до 2%.
При использовании брокера (даже вашего обычного) для покупки облигаций вам могут сказать, что сделка осуществляется без комиссии. Однако часто случается так, что цена повышается, так что взимаемые с вас расходы по существу включают компенсационный сбор. Если брокер ничего не получает от транзакции, он, вероятно, не будет предлагать услугу.
Например, предположим, вы разместили заказ на 10 корпоративных облигаций, которые торговались по цене 1025 долларов за облигацию. Однако вам скажут, что они стоят 1 035,25 доллара за облигацию, поэтому общая стоимость ваших инвестиций составляет не 10 250 долларов, а 10 352,50 доллара. Разница представляет собой эффективную комиссию брокера в размере 1%.
Чтобы определить наценку перед покупкой, посмотрите последнюю котировку облигации; вы также можете использовать механизм торговой отчетности и соответствия (TRACE), который отображает все внебиржевые (OTC) транзакции на вторичном рынке облигаций.Решайте по своему усмотрению, является ли комиссия чрезмерной или вы готовы согласиться на нее.
Как покупать государственные облигации
Покупка государственных облигаций, таких как казначейские облигации (США) или сберегательных облигаций Канады (Канада), работает несколько иначе, чем покупка корпоративных или муниципальных облигаций. Многие финансовые учреждения предоставляют своим клиентам услуги, позволяющие им приобретать государственные облигации через свои обычные инвестиционные счета. Если эта услуга недоступна для вас через ваш банк или брокерскую фирму, у вас также есть возможность приобрести эти ценные бумаги непосредственно у государства.
Например, в США казначейские облигации и векселя (казначейские облигации и казначейские векселя) можно приобрести через TreasuryDirect. При финансовой поддержке Управления казначейства Фискальной службы Министерства финансов США, TreasuryDirect позволяет индивидуальным инвесторам покупать, продавать и держать казначейские векселя, векселя, облигации, защищенные от инфляции ценные бумаги (TIPS), а также сберегательные облигации серии I и EE в безбумажной форме через электронные счета. Никаких сборов или комиссий не взимается, но у вас должен быть номер социального страхования или U.S. Идентификационный номер налогоплательщика, адрес в США и банковский счет в США для покупки через сайт.
Как купить фонды облигаций
Еще один способ получить доступ к облигациям — это инвестировать в фонд облигаций (паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF)), который содержит исключительно облигации в своем портфеле. Эти фонды удобны, поскольку они, как правило, недорогие и содержат широкую базу диверсифицированных облигаций, поэтому вам не нужно проводить исследования для выявления конкретных проблем.
При покупке и продаже этих средств (или, если на то пошло, самих облигаций на открытом рынке) имейте в виду, что это операции «вторичного рынка», то есть вы покупаете у другого инвестора, а не напрямую у эмитента.Одним из недостатков паевых инвестиционных фондов и ETF является то, что инвесторы не знают срок погашения всех облигаций в портфеле фонда, поскольку они меняются довольно часто, и поэтому эти инвестиционные инструменты не подходят для инвестора, который желает держать облигацию до погашения.
Еще один недостаток паевых инвестиционных фондов заключается в том, что вам придется платить дополнительные сборы управляющим портфелем, хотя фонды облигаций, как правило, имеют более низкие коэффициенты расходов, чем их коллеги из собственного капитала. ETF облигаций с пассивным управлением, которые отслеживают индекс облигаций, как правило, несут наименьшие расходы.
Помимо казначейских, корпоративных и муниципальных облигаций, описанных выше, существует множество других облигаций, которые можно стратегически использовать в хорошо диверсифицированном доходном портфеле. Анализ доходности этих облигаций относительно казначейских облигаций США и сопоставимых облигаций того же типа и срока погашения является ключом к пониманию их рисков.
Дополнительные советы по покупке облигаций
Сегодня многие брокерские онлайн-платформы позволяют легко и экономично покупать облигации всех типов.Поэтому поиск подходящих облигаций для вашего портфеля является ключевым моментом. В зависимости от ваших инвестиционных целей, налоговой нагрузки, толерантности к риску и временного горизонта вам будут наиболее подходящими различные типы облигаций. Большинство этих платформ также будут иметь инструменты для проверки совокупности облигаций и фильтрации на основе различных критериев, таких как кредитный рейтинг, срок погашения, тип эмитента и доходность.
Облигации казначейства США часто используются в качестве ориентира для определения цен или доходности других облигаций. Цену любой облигации лучше всего понять, если посмотреть на ее доходность.В качестве меры относительной стоимости доходность большинства облигаций указывается как спред доходности к сопоставимой облигации Казначейства США.
Если вы готовы отказаться от некоторой доходности в обмен на безрисковый портфель, вы можете использовать казначейские облигации для структурирования портфеля с купонными выплатами и сроками погашения, которые соответствуют вашим потребностям в доходе. Главное — свести к минимуму риск реинвестирования, максимально сопоставив купонные выплаты и сроки погашения с вашими потребностями в доходах.
Лестница облигаций — это стратегия, которая пытается минимизировать эти риски, связанные с ценными бумагами с фиксированным доходом, при управлении денежными потоками для отдельного инвестора.В лестнице облигаций сроки погашения облигаций равномерно распределены по нескольким месяцам или нескольким годам, так что выручка реинвестируется через равные промежутки времени по мере погашения облигаций. Благодаря поразительным срокам погашения вы не будете привязаны к одной облигации на длительный срок.
Как покупать облигации Часто задаваемые вопросы
Как купить беспошлинные муниципальные облигации?
Вы можете купить муни у своего онлайн-брокера или через брокерскую фирму, которая специализируется на муниципальных облигациях. Обязательно проверьте, имеете ли вы право на получение налогового статуса в зависимости от вашего места жительства.
Как купить сберегательные облигации для ребенка?
Государственные сберегательные облигации США> можно приобрести только в Интернете на веб-сайте TreasuryDirect. Вы также можете использовать возврат федерального подоходного налога для покупки сберегательных облигаций.
Как покупать иностранные облигации?
В зависимости от возможностей вашего брокера и доступа к международным долговым рынкам вы можете приобретать иностранные облигации почти так же, как и внутренние. Для торговли также доступны паевые инвестиционные фонды международных облигаций и ETF.
Можно ли покупать облигации на предъявителя?
Облигация на предъявителя — это ценная бумага с фиксированным доходом, которая принадлежит держателю или предъявителю, а не зарегистрированному владельцу. Облигаций на предъявителя практически не существует, поскольку отсутствие регистрации сделало их идеальными для использования при отмывании денег, уклонении от уплаты налогов и любом количестве других незаконных операций. Они также уязвимы для воровства.
Итог
Хорошо диверсифицированный портфель должен включать в себя вложения в облигации, и сегодня большинство брокеров обеспечивают легкий доступ к рынку облигаций либо напрямую, либо через паевые инвестиционные фонды облигаций или ETF.Но рынок облигаций может быть сложным и подавляющим, если рассматривать его в целом. В зависимости от ваших инвестиционных целей, налоговой нагрузки, толерантности к риску и временного горизонта вам будут наиболее подходящими различные типы облигаций. Знание рисков и характеристик каждого типа облигаций может помочь вам понять, когда и какую долю этого класса активов добавить в ваш портфель.
Самый быстрый словарь в мире: Vocabulary.com
облигаций выпуска облигаций, продаваемых корпорацией или государственным учреждением в определенное время и идентифицируемых по дате погашения
Bonderise покрытие с веществом, предотвращающим коррозию
Бондеризовое покрытие с веществом, предотвращающим коррозию
тяжеловесная, с большой массой и массой
безграничный, кажущийся безграничным по количеству, количеству, степени или степени
глухая и неосвоенная территория
ponderosa обыкновенная и широко распространенная высокорослая сосна западной части Северной Америки с темно-зеленой хвоей в пучках от 2 до 5 и толстой корой с темно-коричневыми пластинами в зрелом состоянии
ленточная пила бесконечная пила, состоящая из зубчатой металлической ленты, которая вращается вокруг двух колес
ленточная пила бесконечная пила, состоящая из зубчатой металлической ленты, которая вращается вокруг двух колес
висячий, свободно свисающий или наклоненный вниз
бессмысленно и бесполезно; не имея оправдания быть
Bennettitaceae семейство ископаемых голосеменных растений карбона
колготки женские колготки состоящие из трусов и чулок
ткань растения ткань растения
Семейство древесных растений Pandanaceae отряда Pandanales, включая панданус
раскаяние раскаяние за прошлое поведение
pandanus любое из различных тропических пальмоподобных деревьев Старого Света с огромными опорными корнями и съедобными шишковидными плодами и листьями, такими как листья ананаса
Bennettitis тип Bennettitales
размер пинты значительно ниже среднего роста
рабство состояние нахождения под контролем другого лица
Информация о выпуске облигаций / Обзор
Строительство нового центра для детей младшего возраста и тренажерного зала в Скофилде — это проекты, которые мы планировали построить в 2020 году путем выкупа в аренду.Однако из-за COVID19 этот план был приостановлен. Теперь, когда у нас есть более четкое представление о финансовом положении нашего округа во время COVID19 и наших потребностях в росте, необходимо изменить стратегию финансирования.
Если проекты, которые мы предлагаем для этого, не должны быть увеличены, облигация на увеличение налоговых сборов должна была оплачиваться арендной покупкой, что означало бы необходимость использования районных операционных фондов. Поскольку операционные фонды используются для обеспечения заработной платы и, следовательно, повышения / ступеней и новых должностей, а также финансирования других программ и средств, если бы мы пошли по этому пути при финансировании этих проектов, вероятно, нам пришлось бы сократить финансирование для различных программы, модернизация других объектов, заполнение необходимых вакансий и, возможно, повышение / повышение заработной платы для сотрудников.
Обратившись к нашему поддерживающему сообществу с этим предложением, если оно будет принято, мы сможем продолжить финансирование важных программ и модернизацию объектов, заполнение необходимых вакансий и обеспечение конкурентоспособной заработной платы для наших сотрудников, одновременно обращая внимание на ожидаемый рост нашего сообщества наряду с удовлетворением академических требований. и потребности наших студентов в безопасности.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ: Еще до того, как тренажерный зал Скофилд был частью проектов, запланированных на 2020 год, как упоминалось выше, округ несколько раз ранее подавал заявку на грант FEMA Safe Room, но ему было отказано.
Стоимость этих проектов оценивается в 16 миллионов долларов. Напоминаем, что это выпуск облигаций без увеличения налоговых сборов, что означает, что для оплаты этих проектов мы просим налогоплательщиков продлить долг, а не платить больше.
| Когда планируется завершить эти проекты, если они будут одобрены? |
Ожидается, что проекты будут завершены к осени 2022 года, если выпуск облигаций состоится 6 апреля 2021 года.
| Если это предложение будет одобрено, какими будут наши возможности для объединения после завершения этих проектов? |
Если предложенный выпуск облигаций будет одобрен, у округа будет около 10 миллионов долларов. Это число будет расти с каждым годом по мере погашения облигаций и роста нашей оценочной стоимости.
| Кто может голосовать по этому выпуску облигаций без увеличения налогового сбора 6 апреля 2021 года? Какое большинство требуется для его прохождения? |
Любой патрон, проживающий в республиканском школьном округе, будет иметь возможность проголосовать за выпуск облигаций без увеличения налога 6 апреля 2021 года.Для принятия требуется большинство в четыре седьмых (57,14%).
| В округе говорится, что все учащиеся дошкольных 5 классов и сотрудники будут иметь доступ к высококачественному приюту в случае ненастной погоды. В чем разница между безопасным помещением Sweeny FEMA и двумя потенциально новыми укрытиями от сильного ветра в Скофилде и ЕС? Будут ли новые убежища открыты для публики, как Сейф FEMA? |
Да, если выпуск облигаций пройдет, все дошкольники 5-х классов и персонал БУДУТ иметь доступ к качественному приюту в случае ненастной погоды.Студенты Лиона и Суини по-прежнему будут укрываться в безопасной комнате FEMA в Суини. Прайс и студенты EC будут укрываться в новом укрытии EC от сильного ветра, а студенты McCulloch и Schofield будут укрываться в новом тренажерном зале Schofield / укрытии от сильного ветра.
Разница между безопасным помещением FEMA и укрытием для сильного ветра заключается в «сертификации FEMA» и способности укрытия выдерживать «ракету» или летающий объект, летящий со скоростью 250 миль в час. В остальном укрытия такие же и могут противостоять ветрам, связанным с торнадо F5.Округ несколько раз подавал заявку на грант FEMA на строительство сертифицированной FEMA безопасной комнаты в Скофилде, но получил отказ.
Безопасная комната FEMA, расположенная в Sweeny Elementary, сертифицирована FEMA и, следовательно, требует, чтобы округ открывал убежище для публики во время предупреждений о торнадо. Безопасная комната может вместить 1454 человека и предназначена для обеспечения защиты во время предупреждений о торнадо для людей в радиусе 1/2 мили от убежища. Два новых укрытия от сильного ветра будут находиться в этом радиусе, поэтому район считает, что безопасная комната FEMA обеспечит достаточную вместимость, чтобы удовлетворить потребности населения в ненастную погоду.Таким образом, только безопасная комната FEMA будет по-прежнему открыта для публики в случае предупреждения о торнадо. Подробную информацию о Safe Room FEMA можно найти по адресу https://www.republicschools.org/Page/1139 .| На каком официальном языке проводится голосование по предлагаемому выпуску облигаций без увеличения налоговых сборов? |
Должен ли реорганизованный школьный округ округа Грин № 3 (Республика) выпустить облигации с общими обязательствами на сумму 16 000 000 долларов, что не приведет к предполагаемому увеличению налога на обслуживание долга, с целью приобретения, строительства, улучшения, ремонта, ремонта, меблировка и
оснащения школ, в том числе:
- строительство спортзала в начальной школе Шофилд
- строительство дошкольного учреждения
- приобретаете недвижимость для школьных нужд?
Если этот вопрос будет одобрен, налоговый сбор округа за обслуживание долга, по оценкам, останется неизменным и составит 0 долларов.94 за 100 долларов оценочной стоимости недвижимого и движимого имущества. Разрешение на облигации разрешит взимание и взимание ежегодного налога в дополнение к другим налогам, предусмотренным законом на все налогооблагаемое материальное имущество в Округе, достаточным для выплаты процентов и основной суммы по Облигациям при наступлении срока их погашения.
Наши школы / Предложение E Ход выпуска облигаций
| Новый безопасный вестибюль в Амвросии | Новый лифт для людей с ограниченными возможностями в Эйвери |
С виртуальными классами, продолжающимися в этом семестре, продолжалось строительство нескольких проектов выпуска облигаций Предложения E, в первую очередь работы в средней школе Хиксона по строительству нового спортзала и двухэтажного академического крыла.Проект Hixson, который также включает в себя расширение кафетерия, а также строительство новой библиотеки и создание нового входа на Южный Эльм-авеню, является крупнейшей работой из всех, финансируемых предложением E. Работа по выпуску облигаций во всех школах должна быть завершена. к началу 2021-22 учебного года.
В отчете Совету по образованию в конце октября главный финансовый / операционный директор Пэм Фрейзер сообщила, что фундаментные работы и фундаментные работы были завершены для нового тренажерного зала / многоцелевого помещения Hixson, двухэтажного классного крыла, административного здания / библиотеки. площадь и расширение кафетерия.Установлены бетонные панели для многоцелевого помещения, монтируются несущие фермы крыши и настил крыши. Подрядчик сначала устанавливает сталь в многоцелевом помещении и академическом крыле, затем переходит к расширению кафетерия и добавлению музыки. Предложение E также предусматривает финансирование различных улучшений безопасности, доступности и безопасности по всему округу. В этом году стартовали три крупных проекта по обеспечению доступности: лифты в школах Avery, Bristol и Edgar Road.| Новый лифт для людей с ограниченными возможностями в Бристоле | Новый безопасный вестибюль на Эдгар-роуд |
Выпуск облигаций также позволит оплатить строительство безопасных вестибюлей в каждой школе, которые будут включать устройства входа с электронным управлением, охраняемые служебные окна и видеонаблюдение.Вы можете увидеть пример этой работы в Семейном центре Уолтера Амброуза, где офис был перемещен ближе к фасаду здания, а приемная была расширена и интегрирована в новый безопасный вестибюль с двойными дверями.
Прочие охранные работы включают- Повышенная безопасность дверей классных комнат и офисов, такая как уменьшение и / или замена стекла, где необходимо, работающие дверные засовы и шторки
- Наружные двери с улучшенными мерами безопасности, которые могут включать смягчение и / или замену стекол, где это необходимо, дополнительную сигнализацию дверей и видеонаблюдение
- Обеспечение безопасности окон на уровне земли должно быть решено путем установки защитной пленки, тонирования для нарушения прямого обзора, жалюзи или другого разрешения для предотвращения, ограничения внутренней видимости / входа через оконные проемы на уровне земли
- Улучшенный доступ к зданию за счет установки доступных тротуаров / пандусов, а также улучшенной навигации / указателей
- Районная система связи
Новое академическое крыло и многоцелевой зал в Хиксоне
Облигаций 101: вопросы и ответы
Что такое облигации? Сколько времени нужно, чтобы их погасить?
Облигации для школьных проектов очень похожи на ипотеку на дом.Для финансирования строительных проектов округ продает облигации инвесторам, которым будет выплачена основная сумма долга и проценты. Выплата по закону ограничена 40 годами.
Как работают облигации?
Продажа облигаций начинается с выборов для утверждения определенной суммы — максимальной суммы, которую округ может продать без повторных выборов. Школьный округ продает их как муниципальные облигации, когда требуются средства для капитальных проектов, обычно один или два раза в год. Выплачиваемая процентная ставка основана на рейтинге облигаций округа: чем выше рейтинг облигаций, тем ниже процентная ставка для продажи облигаций.Основная сумма и проценты по облигациям погашаются в течение длительного периода времени за счет средств по ставке налога на обслуживание долга.
Как можно использовать облигационные деньги?
Поступления от выпуска облигаций могут быть использованы для строительства и ремонта объектов, приобретения земли и покупки оборудования, школьных автобусов или транспортных средств в целях безопасности.
Почему облигации используются для финансирования нематериальных активов?
Для округа является финансовым преимуществом оплачивать некоторые капитальные затраты, такие как технологии, автобусы, земля и мобильные здания, за счет облигаций, а не из Общего фонда.Во-первых, стоимость покупок может быть распределена на весь срок службы актива, а не поступать из общего фонда на один год. Кроме того, налоги, взимаемые с облигационных займов, не регулируются теми же формулами возврата, которые сокращают государственное финансирование на основе налоговых поступлений в Общий фонд.
Округ продает облигации с разным сроком погашения, поэтому расходы по облигациям с более коротким сроком службы окупаются до того, как покупка станет устаревшей.
Что такое выборы облигаций?
Выборы по школьному залогу дают людям возможность проголосовать за оплату строительства и ремонта школьных помещений.Это просьба предоставить избранному Попечительскому совету право продавать облигации, когда это необходимо.
В чем разница между авторизацией облигаций и продажей облигаций?
В разрешении на продажу облигаций указывается количество облигаций, которое округ разрешил избирателям продать. Продажа облигаций может происходить в течение определенного периода времени, при этом дата и сумма каждой продажи определяются Советом по мере необходимости.
Если выборы облигаций проходят успешно, берет ли школьный округ на себя долг?
Облигации ничего не стоят округу, пока они не будут проданы.Несмотря на то, что избиратели одобряют выпуск облигаций, до продажи облигаций не возникает никаких затрат.
Если облигации одобрены, обязан ли округ тратить деньги?
Нет. Утверждение избирателя — это разрешение округу на выпуск облигаций. Они будут продаваться в будущем только тогда, когда потребуются средства.
Сможет ли мой округ продать свои облигации по выгодной цене?
Облигации вашего округа должны получить высокий рейтинг в первую очередь благодаря гарантии фонда Техасской постоянной школы.Будет ли рынок благоприятным для облигаций вашего округа, зависит как от рейтинга облигаций вашего округа, так и от текущих процентных ставок.
Оплата школ
Налоговая ставка школьного округа состоит из двух частей: 1) техническое обслуживание и эксплуатация (M&O) и 2) обслуживание долга (I&S). Налоги на техническое обслуживание и операционные налоги финансируют Общий операционный фонд, из которого оплачиваются заработная плата, расходные материалы, коммунальные услуги, страхование, оборудование и другие расходы, связанные с повседневными операциями.
Налог в долг выплачивает школьные облигации, что-то вроде выплаты ипотеки за дом.
В чем разница между ставками налога на M&O и долговую службу?
налоги на M&O используются для повседневных операций; для оплаты заработной платы, расходных материалов, коммунальных услуг, страхования, топлива и т. д. Доходы от налоговой ставки по обслуживанию долга можно использовать только для погашения облигаций, проданных для определенных целей: строительство, ремонт, автобусы, мобильные здания, земля, технологии и стоимость выпуска облигаций.
Как этот выбор облигаций повлияет на домовладельцев старше 65 лет?
Налоги школьного округа на усадьбы резидентов могут быть заморожены в год, когда налогоплательщику исполняется 65 лет, и не будут увеличиваться в результате выбора школьного залога.
Перепечатано с разрешения Независимого школьного округа Кэти.
ВЫПУСК ОБЛИГА— Школьный округ округа Ранкин
Координаторы проекта — JH&H и Дейл | Бейли
◼︎В разработке
◼︎Выполнено
◼︎В проекте
JH&H ПРОЕКТЫ
◼︎Новая средняя школа Северо-Западного Ранка
- Проект практически завершен. В настоящее время решаются вопросы, связанные с окончательными пунктами перфок-листа.
- Доставка и установка мебели завершена.
◼︎Писга Начальная школа
◼︎Дополнение и ремонт начальной школы Флоууд
СУЩЕСТВУЮЩИЙ СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ РАНКИН ВЫСОКИЙ
◼︎ СУЩЕСТВУЮЩИЕ РЕМОНТЫ СЕВЕРО-ЗАПАДНОЙ СТАРШЕЙ ШКОЛЫ — ЭТАП 3
- Обрабатываются пункты внутреннего перфоратора.
- Скоро начнутся работы по контролю доступа и видеонаблюдению. Доставка
- сменных блоков HVAC задерживается.Существующие агрегаты находятся в рабочем состоянии.
◼︎
Брэндон Миддл ШколаСтроительный пакет
Западный подъезд и тротуар залиты
Заливка погрузочной площадки в кафетерии
Временный навес был возведен из существующего здания в новую зону высадки в новом здании
Установлен ковер в оркестровом и хоровом залах
EIFS снесен в корпусе «F»
◼︎
Средняя школа Маклаурина Школа◼︎
Puckett High Школа- Подрядчик работает над перфоратором
◼︎
Брэндон Хай ШколаWIER BOERNER ALLIN PROJECTS
◼︎Обновление и ремонт средней школы Флоренции
◼︎ Старшая школа Флоренции
ПРОЕКТЫ ДО И ЗАБРА
◼︎Richland High Дополнения и обновления
- Подрядчик работает над списком штампованных элементов.Завершено примерно на 90%.
- Ограждение декоративного периметра должно быть завершено 20 августа 2021 г.
- Контроль доступа должен быть завершен к 23 августа 2021 г., в связи с тем, что оборудование находится на доработке.
- Лифт завершен и должен быть готов к использованию ожидающей выделенной телефонной линии.
◼︎ ВЫПОЛНЕННЫЕ ПРОЕКТЫ
Начальная школа Маклаурина | Ричленд, старшая школа |
Начальная школа Пелахачи | Начальная школа Северного берега |
Средняя школа Писги | Начальная школа Окдейла |
NWR HS Site Package | Highland Bluff Elementary |
Vine Street Building Re Roof | Flowood Elementary Re Крыша |
Реконструкция существующей СЗР, фаза I | Брэндон Элементарный |
Начальная школа Стинз-Крик | Гардеробная Puckett High |
Начальная школа Флоренции | Начальная школа Пакетта |
NWR Средняя крыша | Средняя крытая крыша Флоренции |
NWR Элементарное переоборудование | Детские площадки |
NWR Элементарные дополнения и обновления | Начальная школа Ричленда |
Пелахачская средняя школа | Начальная школа Стоунбрайд |
Существуют.Ремонт NWRHS, этап II |
Эмиссия облигаций — SAP-документация
Определение
Эмиссия облигаций выпущена, ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой. Оставшийся капитал полностью погашается в установленный срок.
Использование
В Transaction Manager
вы можете редактировать следующие действия для выпуска облигаций:
Выпуск ценных бумаг
Полное или частичное погашение позиции выпущенных ценных бумаг
Увеличение позиции обязательств по ценным бумагам с использованием нескольких выпусков
Приобретите собственные ценные бумаги и тем самым увеличьте позицию ценных бумаг в активах
Примечание
В Менеджере транзакций
вы можете отобразить Категории продуктов Облигация
(040
) и Облигация с рассрочкой Погашение
(042
).
Конец заметки.
Предпосылки
Для редактирования и управления выпусками облигаций необходимо выполнить следующие настройки:
Вы создали класс для ценной бумаги. Класс определяет структуру ценной бумаги (например, процентная ставка, выплаты, конец срока). На экране
SAP Easy Access
выберите транзакциюFWZZ.
.Вы создали свой собственный счет пассивных ценных бумаг для данного выпуска.
Примечание : Вы можете использовать счета ценных бумаг для нескольких выпусков.Счет ценных бумаг используется для определения стандартной информации, такой как способы оплаты, и для создания денежного потока.
Проблема была создана с помощью транзакции
Создание финансовой операции
(FTR_CREATE
).
Интеграция
Для выпуска облигаций используются те же функции, а также торговый и вспомогательный процесс, что и для ценных бумаг.