Как заработать

Функции андеррайтера – , —

25.11.2016

Содержание

Кто такой андеррайтер? Работа и функции андеррайтера в страховании, в банковском деле, на рынке ценных бумаг

Добавлено в закладки: 0

Кто такой андеррайтер – это термин, который применяется по отношению к рынку ценных бумаг. Это лицо, оказывающее эмитенту услуги по размещению на рынке выпуска его ценных бумаг на оговоренных заранее условиях.

Андеррайтер, когда срок действия договоренности закончится, должен выкупить ту часть выпуска, которая не размещена, из собственных средств. Как правило, деятельность подобного рода ведут инвестиционные компании.

Андеррайтером также называют лицо, которое уполномочивается страховой организацией вести перестрахование рисков или страхование. Обязанность андеррайтера в данной ситуации — формирование страхового портфеля.

Обязанности андеррайтера

Рассмотрим, более детально, что значит андеррайтер. Андеррайтер – экономический широкий термин, который дает определение профессии в области страхования, на рынке ценных бумаг или банковсом деле.

Андеррайтер в страховании – это лицо, которое анализирует риски и принимает решение по целесообразности перестрахования (страхования) человека или объект. Андеррайтер в страховании также занимается образованием страхового портфеля. Страховые андеррайтеры часто объединяют в синдикаты. Самый известный в мире синдикат страховых андеррайтеров – Lloyd’s в Великобритании.

Андеррайтер в банковском деле — лицо, которое принимает решение о кредитоспособности и платежеспособности клиента. Андеррайтер фактически производит проверку клиента, оценку рисков для банка и принимает решение о выдаче или целесообразности кредита.

Андеррайтер на рынке ценных бумаг — юридическое лицо, часто объединение лиц, которое обслуживает и гарантирует эмиссию ценных бумаг эмитента. Это означает, что андеррайтер принимает на себя обязательство купить ценные бумаги эмитента и поместить их на бирже. Зависимо от области деятельности, слово андеррайтер может иметь несколько значений.

Андеррайтер – юридическое лицо, осуществляющее руководство процессом выпуска ценных бумаг и распределения. Андеррайтер «твёрдого обязательства (firm commitment)» эмитенту гарантирует получение от продажи ценных бумаг выручки эмитентом, так как приобретает фактически ценные бумаги у эмитента (оценив их предварительно), даже когда помимо firm commitment-андеррайтера больше не нашлось желающих приобрести ценные бумаги эмитента.

Андеррайтером может выступать какое-либо юридическое лицо, которое соответствующим образом лицензировал ЦБ РФ, то есть это может быть либо инвестиционная компания либо инвестиционный банк. Это юридическое лицо инвесторам предлагает приобрести выпуск ценных бумаг эмитента. Для этого оно обычно производит собрания потенциальных инвесторов, презентуя им эмитента в течение процедуры выхода на IPO.

Андеррайтер может быть гарантом для эмитента при выпуске пакета ценных бумаг.

Определение андеррайтера

Андеррайтер — лицо, которое уполномочено страховой компанией принимать на перестрахование (страхование), анализировать, и отклонять все типы рисков и классифицировать избранные риски для получения оптимальной страховой премии по ним. Андеррайтер отвечает за формирование перестраховочного (страхового) портфеля.

Он должен иметь необходимые знания и практику для установления соответствующей степени риска, условий страхования и ставок премии. Андеррайтер в страховании, оценивает целесообразность и риски выдачи страховки клиенту.

Андеррайтер – это достаточно широкое понятие с экономической точки зрения. Его можно трактовать в трёх направлениях. Это человек, который занимается продажей услуги или товара, сбором информации и помещением ценных бумаг перед принятием страхового решения.

Андеррайтер – название профессии. Андеррайтинг являет собой такой бизнес-процесс в страховой компании, с которым связана финансовая политика организации. Потому андеррайтер обязан грамотно проводить оценку рисков, продумывать наперёд различные ситуации, чтобы рассчитать правильно страховые выплаты. Он представляет интересы компании-страховщика и определяет по его поручению страховые тарифы, рассматривает возможности наступления страхового случая. Андеррайтер вместе с этим, может отклонить от рассмотрения предлагаемый объект.

Андеррайтер – профессия, которая в себе совмещает большое число аналитических характеристик.

Андеррайтер – квалифицированный специалист, который осуществляет оценку риска при принятии на страхование физического лица или какого-нибудь объекта (недвижимости, автомобиля и так далее). Он действует по поручению и от имени компании-страховщика, в его задачи включаются определение страховых тарифов, оценка возможности наступления страхового случая, андеррайтер может отклонить предложенный риск (объект). Сегодня андеррайтинг — один из основных бизнес-процессов в каждой страховой компании, так как от андеррайтинговой политики зависит, будет ли организация иметь прибыль или наоборот, потерпит убытки. Андеррайтер для успешной деятельности компании должен оценивать грамотно риски, прогнозируя разные ситуации и производить правильный расчет страховых выплат.

Андеррайтер действует по поручению и от имени страховой компании при оценке рисков.

В Великобритании андеррайтер – член корпорации Ллойд, который под контролем корпорации подписывает страховые полисы Ллойда. Самое известное в мире объединение андеррайтеров являет собой корпорация Ллойда в Англии.

Андеррайтер — финансовый консультант (профессиональный участник рынка ценных бумаг) или группа профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые обслуживают и гарантируют эмиссию ценных бумаг эмитента, который осуществляет их покупку для перепродажи широкой публике в дальнейшем. Андеррайтер эмитенту обеспечивает покупку ценных бумаг после их вторичной ли первичной эмиссии.

Андеррайтер – это работник страховой компании, который анализирует, отклоняет или принимает на страхование или все типы рисков и классифицирует выбранные риски для получения наибольшей страховой премии по ним.

Должность андеррайтера

Должность андеррайтера — одна из главных в страховом бизнесе, так как именно от этого специалиста во многом зависит стабильность и прибыль компании. Андеррайтер в страховой компании, занимается принятием решения по страхованию и анализом клиента.

Андеррайтер — это посредническая деятельность, которая имеет своей целью размещение новых выпусков, ценных бумаг, на первичном РЦБ. Размещение ценных бумаг может производить как сам эмитент, так и финансовый посредник-андеррайтер, являющийся профессиональным участником рцб, осуществляющим размещение конкретного выпуска акций эмитента от собственного лица за счет и по поручению эмитента на основе договора, который заключен меж ними. Андеррайтер в современном мире, является весьма важным участником рынка ценных бумаг

Андеррайтер — это квалифицированный специалист в страховом бизнесе с полномочиями от страховой компании принимать риски на страхование, определять тарифные ставки и оговаривать условия страхования рисков, на основании экономической целесообразности и страхового права. Порой деятельность андеррайтера ограничивается лишь перестрахованием. Основной задачей андеррайтера является в страховой компании расчет рисков, которые принимаются компанией.

Андеррайтер — это лицо, определяющее риск, выносит решение о возможности и целесообразности его страхования и, когда может, рассчитывает величину необходимой страховой премии на основании частоты предъявления требований оплаты страховых сумм в прошлом по аналогичным рискам. Андеррайтеры или работают в страховых компаниях, или являются членами Ллойдза. Название “андеррайтер” восходит к временам первых шагов по развитию морского страхования, когда в качестве третьей стороны купец ставил собственную подпись под деталями и суммой риска, который он соглашался покрыть. Первое известное объединение андеррайтеров состоялось в синдикате Ллойдс меж купцами.

Кого называют андеррайтером

Андеррайтер — это поручитель, гарант, который берет на себя обязательство поместить определенное число снова выпушенных ценных бумаг, акций, облигаций при помощи их покупки для распродажи в дальнейшем инвесторам; в страховании – лицо, которое уполномочено страховой компанией принимать на перестрахование (страхование) все типы риска. Андеррайтер отвечает за образование перестраховочного (страхового) портфеля. Андеррайтер на рынке ценных бумаг гарантирует эмитенту продажу всех бумаг, которые выпущены.

Андеррайтер — это финансовый институт, обычно эмиссионный дом или торговый банк, который гарантирует приобретение некоторых непроданных акций при публичном размещении нового выпуска (new issue). Гаранты обычно работают за комиссию (2%) и могут объединяться для приобретения всех непроданных акций при условии, что наименьшая часть выпуска, объявленного в проспекте, будет реализована широкой публике по подписке. Под понятие андеррайтера попадает также часто объединение специалистов в синдикаты.

Андеррайтер — это (гарант размещения ценных бумаг) сторона, которая гарантирует эмитенту выручку от продажи ценных бумаг и приобретающая фактически ценные бумаги. Другими словами, компания (обычно, инвестиционный банк), которая покупает у эмитента новый выпуск ценных бумаг и потом перепродает его инвесторам. Когда на рынке спроса на ценные бумаги не будет, их должен выкупить в полном объеме андеррайтер.

Андеррайтер — лицо, которое принимает на себя обязанности по реализации, размещению акций (ценных бумаг) на рынке.

Понятие андеррайтинга в правовой базе РФ

Вакансии андеррайтера становятся все более распространенными. Андеррайтер на рынке ценных бумаг – сторона, которая гарантирует эмитенту выручку от продажи выпуска ценных бумаг. Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у эмитента и перепродает их инвесторам. Обычно в качестве андеррайтера выступает инвестиционный банк. Привлечение андеррайтера эмитентом, гарантирует получение прибыли от продажи ценных бумаг Понятие андеррайтинга и андеррайтера

Андеррайтер – юридическое лицо, которое осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения. Более распространенное значение слова Андеррайтер – специалист в области страхования. Дословно «андеррайтер» означает «подпись под рисками». Андеррайтер описывает, оценивает и квалифицирует риск, формирует страховой портфель.

Главная задача андеррайтера оценка рисков по договорам страхования. В прямом смысле слова, андеррайтер выступает гарантом сделок в любоой сфере деятельности. В обязанности андеррайтера входит визирование от имени страховщика договоров страхования, прием на страхование (перестрахование) предложенных страховых рисков, квалификация рисков при принятии конкретного физического лица или объекта на страхование, определение конкретных условий договора страхования и тарифных ставок, создание заключений о невозможности (или возможности) оформления договора страхования на определенных условиях, формирование перестраховочного (страхового) портфеля.

Обязанности андеррайтера устанавливают зависимо от специфики и сферы деятельности. Должен обладать знаниями в сфере оценки рисков по имущественному и личному страхованию, знать юридические аспекты страхования, принципы построения страхового портфеля, финансовую устойчивость страховой организации, формирование страховых резервов, бюджетирование, урегулирование убытков, андеррайтинг в перестраховании.

Андеррайтер – человек, подпись которого стоит в буквальном смысле этого слова миллионы. Андеррайтеры могут оценить риски фирмы от того или иного соглашения, поэтому весьма ценятся. Андеррайтер «твердого обязательства (Firm commitment)» эмитенту гарантирует получение выручки от продажи эмитентом ценных бумаг, так как приобретает фактически ценные бумаги у эмитента даже, когда кроме firm commitment андеррайтера больше не нашлось желающих купить ценные бумаги эмитента.

Андеррайтером может быть какое-либо юридическое лицо, лицензированное соответствующим образом ФСФР, то есть это может быть или инвестиционный банк, или инвестиционная компания. Это юридическое лицо инвесторам предлагает купить выпуск ценных бумаг эмитента. Андеррайтер соответственно с твердыми обязательствами в любом случае выкупит бумаги эмитента.

Договор с андеррайтером

Договор с андеррайтером может быть двух видов:

  • «твердое обязательство» – андеррайтер принмиает на себя обязательство приобрести все ценные бумаги, которые предлагаются для публичного первичного размещения, и перепродать их. Весь риск продажи возлагается на андеррайтера; андеррайтер при твердых обязательствах на себя берет риски непродажи или продажи ценных бумаг
  • «максимальные усилия» – продажа наиболее возможного числа ценных бумаг нового выпуска без финансовой ответственности. Андеррайтер с себя снимает часть риска в ситуации, когда часть ценных бумаг не удается продать.

Есть форма договора, при которой андеррайтер может прилагать наибольшие усилия по продаже.

Андеррайтинг на рынке ценных бумаг может производиться синдикатом андеррайтеров, то есть группой инвестиционных компаний или инвестиционных банков, создаваемой на короткое время, чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, которая установлена в предварительном соглашении.

Функции андеррайтера

Синдикат андеррайтеров проводит ведущий андеррайтер. Ведущий андеррайтер организует синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживает контакты с эмитентом и производит учёт размещенных бумаг. Андеррайтеры на рынке ценных бумаг, обычно объединяются в синдикаты для выпуска бумаг.

Личные качества: аналитический склад ума, скрупулезность. Квалификационные требования: высшее юридическое образование. Профессия андеррайтера востребована на рынке труда, имеет средний уровень оплаты труда. В области страхования карьеру можно начать с позиции страхового агента, потом продолжить карьерный рост до позиции менеджера по продажам или развиваться в области разработки страховых программ.

Соответственно с российской нормативной базой андеррайтер является лицом, которое приняло на себя обязанность поместить ценные бумаги от своего имени или от имени эмитента, но по поручению и за счет эмитента. Такое определение намного «беднее» того, которое принято в международной практике, так как не включает в андеррайтинг все типы услуг по организации непосредственно эмиссии и послерыночной поддержки. В Российской Федерации понятие андеррайтера более узкое, чем в Западных странах. андеррайтинг ценных бумаг впервые. В современной России был использован при размещении облигаций муниципальных займов.

Мы старались дать наиболее полное определение и понятие кто такой андеррайтер, что это за работа такая рисковая, раскрыли функции андеррайтера в страховании, в банковском деле и на рынке ценных бумаг. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

Лекция Андеррайтинг ценных бумаг

Андеррайтинг
ценных бумаг. Виды андеррайтинга. Функции
андеррайтера

Андеррайтинг— первичное размещение
новых ценных бумаг посредническими
фирмами или самим эмитентом.

Андеррайтер(англ. underwriter) (на рынке
ценных бумаг) — юридическое лицо, которое
осуществляет руководство процессом
выпуска ценных бумаг и их распределения.
Андеррайтер «твердого обязательства
(Firm commitment)» гарантирует эмитенту получение
выручки от продажи ценных бумаг эмитентом,
так как фактически приобретает ценные
бумаги у эмитента даже если кроме firm
commitment андеррайтера не нашлось больше
желающих купить ценные бумаги эмитента.

Андеррайтером может
быть
любое юридическое лицо
соответствующим образом лицензированное
ФСФР, то есть это может быть или
инвестиционная компания или инвестиционный
банк. Это юридическое лицо и предлагает
инвесторам купить выпуск ценных бумаг
эмитента.

Формы размещения:

1) андеррайтер получает комиссионные
за проданные акции, риск сохраняется
за эмитентом;

2) андеррайтер покупает у эмитента весь
объем акций и затем сам их продает, взяв
на себя все риски.

Функции инвестиционной
компании, как андеррайтера

1.Подготовка эмиссии; Распределение;
Послерыночная поддержка; Аналитическая
и исследователь-ская поддержка.

2.Содействие в реорганизации компаний
выкуп части или всей суммы эмиссии
поддержка курса цен-ной бумаги на
вторичном рынке (обычно в течение года)
контроль динамики курса ценной бумаги
и факто-ров, на него влияющих.

3.Конструирование эмиссий совместно с
эмитентом, юридическими фирмами,
инвестиционными консультантами прямое
распределение эмиссии (продажа
непосредственно инвесторам).

4.Оценивание эмитента продажа через
эмиссионный синдикат.

5.Оценивание эмитируемых ценных бумаг
гарантирование рисков.

6.Установление связей между эмитентом
и ключевыми инвесторами, членами
синдиката по распространению ценных
бумаг поддержка курса ценной бумаги на
вторичном рынке в период первичного
размещения.

Российские нормативные акты («Положение
о выпуске ценных бумаг и фондовых биржах
в РФ» — постановление Правительства РФ
от 28 декабря 1991г. №78) дают возможность
для развития международно-признанных
видов андеррайтинга:

1. Андеррайтинг «на базе твердых
обязательств».

2. Андеррайтинг «на базе лучших усилий».

3. Андеррайтинг «стэнд-бай».

4. Андеррайтинг на принципах «все или
ничего».

Действие соглашения по андеррайтингу
прекращается, если андеррайтеру не
удается распределить всю эмиссию.

5. Андеррайтинг с авансированием и без
авансирования эмитента.

6. Договорной андеррайтинг

7. Конкурентный андеррайтинг.

Договор с андеррайтером может быть
нескольких типов
:

«Твердое обязательство»(Firm
commitment) — андеррайтер обязуется приобрести
все ценные бумаги, предлагаемые для
первичного публичного размещения, и
перепродать их. Весь риск продажи ложится
на андеррайтера.

«Максимальные усилия»(Best efforts) —
продажа максимально возможного числа
ценных бумаг нового выпуска без финансовой
ответственности. Андеррайтер снимает
с себя часть риска в случае, когда часть
ценных бумаг продать не удается.

«С ожиданием»— андеррайтер обязуется
выкупить для последующего размещения
часть эмиссии, которая предназначалась
для реализации подписных прав и осталась
не выкупленной старыми акционерами или
теми, кто приобрел у них подписные права.

«Все или ничего»— действие соглашения
по андеррайтингу прекращается, если
андеррайтеру не удалось распределить
всю эмиссию.

Андеррайтинг на рынке ценных бумаг
может осуществляться синдикатом
андеррайтеров
, то есть группой
инвестиционных банков и/или инвестиционных
компаний, создаваемой на непродолжительное
время для того, чтобы обеспечить продажу
нового выпуска ценных бумаг по цене,
установленной в предварительном
соглашении. Синдикат андеррайтеров
возглавляет ведущий андеррайтер. Ведущий
андеррайтер организовывает синдикат
по размещению ценных бумаг, поддерживает
контакты с эмитентом и ведёт учёт
размещенных бумаг.

Эмиссионный синдикат— не является
юридическим лицом, это временное
объединение инвестиционных компаний
(в российском понимании этого термина)
для выполнения одной задачи, для принятия
со-вместных обязательств в отношении
конкретного выпуска ценных бумаг. Обычно
существует до 6-8 месяцев, при этом члены
синдиката, сотрудничая в отношении
одной ценной бумаги, могут конкурировать
на других участках рынка.

Эмиссионный синдикат, группа покупки,
андеррайтинговая группа — равнозначные
понятия. Группа покупки названа так
потому, что компании — ее члены (т.е. члены
синдиката) принимают на себя
обязательства/гарантии по выкупу всего
выпуска ценных бумаг или его части.

studfiles.net

Андеррайтер

Должностная инструкция андеррайтераzip

Вы можете скачать должностную инструкцию андеррайтера бесплатно. Должностные обязанности андеррайтера

 

 

Утверждаю

_____________________________                                                      (Фамилия, инициалы)

(наименование организации, ее                                        ________________________________

организационно — правовая форма)                              (директор; иное лицо, уполномоченное

утверждать должностную инструкцию)

00.00.201_г.

м.п.

           

 

ДОЛЖНОСТНАЯ ИНСТРУКЦИЯ

АНДЕРРАЙТЕРА

 

——————————————————————-

 (наименование учреждения)

00.00.201_г.  №00

 

    

1. Общие положения

 

     1.1.Настоящая должностная инструкция определяет  права, должностные обязанности и  ответственность  андеррайтера _______________________________ (далее – «предприятие»).   

     1.2.Андеррайтер  принимается на должность и освобождается от нее по приказу Председателя правления банка по представлению начальника отдела кадров банка либо  начальника отдела андеррайтинга.

     1.3.Андеррайтер находится в подчинении у   начальника отдела андеррайтинга банка. Андеррайтер функционально подчинен  руководителю  департамента кредитования корпоративных клиентов.

     1.4.В период отсутствия андеррайтера его обязанности возлагаются на работника, назначенного приказом Председателя правления банка.

     1.5.В своей деятельности андеррайтер руководствуется:

     -данной должностной инструкцией;

     -распоряжениями и приказами  Председателя правления банка и начальника отдела андеррайтинга;

     -нормативными документами, федеральными законами  и инструкциями Минфина России и Центрального банка России;

     -правилами внутреннего трудового распорядка и уставом банка.

     1.6.На должность андеррайтера назначается лицо, имеющее высшее образование (экономическое или юридическое), а также опыт работы на аналогичной должности не менее двух лет.

     1.7.Андеррайтер  обязан знать:

     -виды кредитных продуктов для  целевого  клиентского сегмента «Малый бизнес»

     -кредитные процедуры в кредитных организациях;

     -нормативно-правовые и законодательные акты, касающиеся банковской деятельности;

     -нормативные документы Центрального банка России, которые регламентируют  процедуры кредитования в кредитных организациях;

     -распоряжения, постановления и приказы вышестоящих лиц, касающиеся кредитной политики банка;

     -компьютерные методы сбора, обработки и хранения информации;

     -правила заключения и исполнения договоров;

     -подходы и методы  для оценки обеспечения;

     -специализированные компьютерные программы, используемые при создании рабочих документов, составлении отчетности, электронном документообороте;

     -правила использования современных информационных технологий.

2. Должностные обязанности

     Андеррайтер  обязан:

     2.1.Осуществлять контроль отражения в проекте решения замечаний служб банка, принимающих участие   в кредитном процессе.

     2.2.Предварительно рассматривать  кредитные сделки клиентов перед вынесением их на  решение коллегиальных органов банка, уполномоченных принимать решение по сделке. 

     2.3.Контролировать оформление  кредитных сделок  после вынесения решения, проводит экспресс-анализ и оценку кредитных сделок  клиентов.

     2.4.Проводить проверку наличия всей документации, необходимой для утверждения сделки, в том числе наличия положительных заключений служб банка, участвующих  в кредитном процессе.

     2.5.Проводить выборочную проверку  правильности введения   данных  в соответствующие программы (при автоматизации  расчета суммы кредитов).

     2.6.Проводить ежеквартальный   выборочный контроль  качества осуществления  кредитными специалистами  мониторинга обеспечения  и финансового положения, адекватности оценки качества  по кредитным сделкам, выявления проблемных кредитов.

     2.7.Принимать участие в выездных  проверках  кредитной работы и кредитного портфеля в точках  продаж.

     2.8.Заполнять типовую форму чек-листа  по контролю условий кредитной сделки.
     2.9.Контролировать выполнение  требований банка  при оформлении  кредитной документации.

     2.10.Контролировать  выполнение плана мероприятий  по устранению замечаний  по результатам выездных проверок.

     2.11.Формировать досье по акцептированным сделкам (оригиналы чек-листов, документы,  предоставленные кредитной службой, отчеты по результатам выездных проверок).
     2.12.Участвовать в подготовке  и проведении  обучающих семинаров  для кредитных специалистов точек продаж.

     2.13.Своевременно  подготавливать отчеты о результатах выездных проверок.
     2.14.Осуществлять контроль выполнения точками продаж   предписаний службы внутреннего контроля банка.

     2.15.Выборочно проверять  наличие подтверждения  целевого использования после предоставления денежных средств.

     2.16.В процессе выездных проверок проводить  тестирование  кредитных специалистов точек продаж.

     2.17.Передавать дела лицу, вступающему в должность или  непосредственно руководителю при переводе на другую должность, освобождении от должности,  в последний рабочий день перед длительным отсутствием (служебная командировка, отпуск).

     2.18.Консолидировать информацию по  результатам тестирования кредитных специалистов и вырабатывает индивидуальные и общие  рекомендации по  повышению их профессионального уровня.

     2.19.Выполнять  требования по обеспечению конфиденциальности информации    согласно  трудовому договору  и обязательством о неразглашении коммерческой тайны.

3. Права

     Андеррайтер вправе:

     3.1.Знакомиться с проектами решений руководства, касающимися его деятельности

     3.2.Взаимодействовать  с другими структурными подразделениями  в соответствии  с внутренними нормативными документами, устанавливающими порядок взаимодействия  или на основании разрешения руководителя.

     3.3.Получать информацию, а также доступ к информационным ресурсам, в их числе  и конфиденциальным,   необходимым  для эффективного выполнения его должностных обязанностей.

     3.4.По поручению руководителя входить в состав рабочих групп по подготовке и реализации проектов и  принимать участие  в разработке коллегиальных решений.

     3.5.Вносить свои предложения руководителю, направленные на совершенствование  работы.

     3.6.Докладывать обо всех выявленных нарушениях  и недостатках  в связи с выполняемой работой.

4. Ответственность

     Андеррайтер  ответственен за:

     4.1.Правовые нарушения, совершенные в процессе своей деятельности в установленных  действующим административным, уголовным и гражданским  законодательством РФ рамках.

     4.2.Нарушение  режимов конфиденциальности  информации.

     4.3.Недолжное  выполнение или невыполнение своих должностных обязанностей, предусмотренных данной  должностной инструкцией.

     4.4.Нанесение  материального вреда работодателю в установленных  действующим трудовым законодательством РФ рамках.

     4.5.Необеспечение систематизации и сохранности документов, находящихся в работе.

     4.6.Нарушение  требований внутренних документов банка, в их числе:

     -Кодекса корпоративной этики;

     -требований соблюдения  информационной безопасности банка, в соответствии с политикой информационной безопасности   и другими внутренними нормативными документами;

     -положения о внешнем виде сотрудника;

     -требований по соблюдению внутриобъектового режима  и пропускного режима;

     -правил внутреннего трудового распорядка;

     -требований по охране труда.

 

 

Руководитель структурного подразделения:       _____________      __________________

                                                                           (подпись)         (фамилия, инициалы)

 

                                                                                                00.00.201_г.

 

 

 

С инструкцией ознакомлен,

один экземпляр получил:                                        _____________      __________________

                                                                            (подпись)          (фамилия, инициалы)

                                                                                               

                                                                                                     00.00.20__г.

www.kaus-group.ru

Андеррайтер – это… Определение, работа и функции андеррайтера, история профессии :: SYL.ru

Подписка – именно так переводится английское слово «андеррайтинг». Соответственно, лицо, которое занимает данную должность, – андеррайтер — готово отвечать за рисковые ситуации. В каких сферах эта специальность находит применение, какие требования и обязанности возлагают на человека? Об этом в статье ниже.

История профессии

Упоминание о первых андеррайтерах встречается в истории про Британскую империю времен 19-го века. Именно в этой стране впервые задумались над страхованием рисков, которые несут банки-эмитенты. Далее эту тему стали развивать торгующие компании, которые отправляли свой груз через океан.

Уже в то время участники сделки хотели быть уверенными, что, если вдруг груз утонет вместе с кораблем, понесенные в связи с этим убытки будут им возмещены. Инвесторы за определенную плату брали на себя обязательства по возмещению потерь. Поскольку стоимость страхования риска всего судна и товара была очень велика, никто не брался за это в одиночку. Поэтому сумма распределялась между участниками в той мере, которую каждый для себя определял сам. Документальное закрепление договоренностей фиксировалось на специальном бюллетене Ллойда, одноименной страховой компании, которая первой взялась за регулирование рисков между участниками сделки. Отсюда и берет свое начало термин андеррайтер – человек, поставивший свою подпись.

В современном банковском мире к необходимости введения отдельной должности проверяющего впервые пришли в 2000-х годах. До этого времени решение принимали на заседании кредитного комитета. То есть высококвалифицированные специалисты, руководители кредитных отделов, отделений, уполномоченные оценивать заемщика и принимать решение. Это занимало длительное время, особенно если поданных на рассмотрение анкет было много.

Определение должности

В современной бизнес-среде андеррайтер – это довольно многогранный термин. Он применим к должности в банковской сфере, страховании и на рынке ценных бумаг. То есть нельзя сказать, что он выполняет какую-то одну строго определенную функцию. Стоит кратко рассмотреть определение каждой сферы.

Андеррайтер в банке – это лицо, которое уполномочено принимать решение о кредитоспособности физического или юридического лица. Он оценивает возможные риски, платежеспособность клиента, производит его проверку, в итоге принимает окончательное решение о выдаче кредита либо отказе в его оформлении.

Что касается страхования, то в данном случае он определяет целесообразность страхования (перестрахования) объекта или человека. В страховании андеррайтер – это также лицо, которое формирует страховой портфель. Случается, что они объединяются в синдикаты и ведут совместную деятельность вместе. Один из крупных синдикатов зарегистрирован в Великобритании (компания под названием Lloyd’s).

На рынке ценных бумаг андеррайтер выполняет роль посредника. Он приобретает эмиссии какого-либо эмитента и размещает их на бирже. Различают несколько категорий:

  1. Организация берет на себя право выкупа всех ценных бумаг и только после продает инвесторам и участникам рынка. Ответственность за риски она берет на себя.
  2. Андеррайтер, который берет на себя только ту часть ответственности, которая касается реализации бумаг, максимально возможного их количества.
  3. Специалист заключает договор с «ожиданием», обязуясь выкупить остаток эмиссии для дальнейшего размещения.

Необходимо ли иметь профильное образование?

В момент поиска работы многие сталкиваются с вопросом, нужно ли дополнительное образование по данному направлению? Практически все отзывы андеррайтеров — сотрудников страховых компаний отвечают отрицательно. В первую очередь здесь необходимо знать область профессиональной деятельности, разбираться в нюансах страхования, понимать, что входит в число рисков, за которые компания готова отвечать. Это некая база для того, чтобы начать свою карьеру.

Если есть желание вникнуть в сферу страхования, обладать более емкими знаниями, то тогда рекомендуется получить образование в сфере коммерческого страхования. Один из ведущих вузов страны готов предложить своим абитуриентам в том числе и курсы по получению дополнительного образования.

Если говорить о банковской сфере, то здесь также не обойтись без навыков и владения информацией относительно продуктов, которые предлагает компания. Важно понимать, что не только скорость принятия решения имеет значение, но и возможность определить по имеющимся данным, насколько безопасным и добросовестным может оказаться клиент. Знание экономической ситуации, законодательных актов — это все можно получить в профильном вузе. И как основу взять для дальнейшей работы. Однако основную роль в процессе получения профессиональных навыков специалист приобретает в ходе работы. Лучше всего, если в банке уже сложилась своя система наставничества над новичком и его обучения.

Андеррайтинг в страховании

Для осуществления своей деятельности в сфере страхования специалисту необходимо обладать определенными аналитическими способностями. Оценивая риски, андеррайтер единолично принимает решение, от имени страховой компании определяет страховые тарифы, возможность установления страхового случая, может отказать в признании его таковым.

От профессионализма сотрудника зависит прибыльность организации-страховщика. Если расчеты были произведены неверно, то компания может понести убытки. Коммуникабельность в этой сфере как нельзя кстати, поскольку приходится взаимодействовать с разными структурами. Большой поток информации, быстрое принятие решения требует от человека беспристрастности и спокойной реакции.

Можно выделить первичный андеррайтинг, при котором оцениваются стандартные риски самим продавцом, на основании типовых процедур и правил. Также различают индивидуальный или специализированный метод оценки, который осуществляется профессиональным лицом. В его обязанности входит работа с нестандартными случаями с опорой на установленные компанией критерии рентабельности.

Обязанности

Каждая организация возлагает определенные обязанности на своих сотрудников, они зависят от направления деятельности. Например, если страхование связано с автомобилями, то важно обладать нужными знаниями в этой области. Может потребоваться выполнять обязанности по оценке рисков, связанных с эксплуатацией авто, учитывать модель, возраст, другие характеристики.

Если рассматривать данную должность обобщенно, то основные должностные обязанности андеррайтера – это:

  • Сбор и анализ статистических данных.
  • Составление и отправка претензионных писем контрагентам и клиентам.
  • Разработка новых продуктов в сфере страхования.
  • Расчет тарифов.
  • Разработка плана мероприятий по уменьшению рисковых событий.
  • Проверка права собственности и документов на объект, который в последующем будет застрахован.
  • Определение стоимости объекта, подлежащего страхованию.

К вышеперечисленным обязанностям могут быть добавлены какие-либо еще другие пункты. Зависит от конкретной компании и ее требований к кандидату. Как правило, андеррайтер – это лицо, готовое отвечать за вынесенное решение, а также риски неисполнения клиентами своих обязательств. Естественно, требования к выполнению своих обязанностей соискателем выдвигаются очень серьезные. Сюда может быть включена не только административная, но и материальная ответственность.

Требования к кандидату

Профессия андеррайтера сопряжена с необходимостью быстро и правильно оценивать ситуацию, принимать решение. Поэтому умение просчитать ситуацию на несколько шагов вперед является одним из важных требований при подборе персонала. Также важно понимать и знать нормативно-правовую базу в сфере страхования, принципы построения и стабилизации страховой компании, бюджетирование. Поскольку работа сопряжена с большими умственными нагрузками, крайне важно обладать повышенной стрессоустойчивостью, навыками урегулирования конфликтных ситуаций.

В целом основные требования к андеррайтеру – это:

  • Наличие высшего юридического или экономического образования, желательно, чтобы специальность соответствовала выбранному направлению деятельности, в частности страхованию.
  • Грамотная письменная и устная речь.
  • Уверенное владение ПК.
  • Желательно иметь опыт работы с договорами (составление, сопровождение).

Это не окончательный перечень, очевидно, что тут указаны лишь часто встречающиеся требования, которые выдвигаются к кандидату на данную должность.

Функции специалиста в кредитном учреждении

Если говорить о роли андеррайтера в банке – это специалист, который проверяет всю информацию относительно будущего заемщика. В процессе андеррайтинга исследуются представленные документы, а также собираются сведения, подтверждающие платежеспособность, качество кредитной истории, подлинность предоставляемых документов. Случаи, когда оформляется залог, также подлежат контролю со стороны андеррайтера. Он должен убедиться в том, что объект может быть признан таковым и свободен от обременения третьими лицами.

Кредитный андеррайтер должен оценить также и психологическую характеристику заемщика, не видя его лично. Возможно лишь осуществление им телефонного звонка, который косвенно позволяет определить соответствие пола, примерного возраста, психического состояния, владения информацией относительно оформляемой заявки. Делается это с целью определения рисков невозвратности займа, исключения мошеннических действий.

В том случае, когда клиент запрашивает значительную сумму кредита, андеррайтер привлекает несколько служб для проверки представленных данных. Это могут быть юристы, уполномоченные проверить достоверность представленных справок, документов оценочной компании, а также бумаг, которые представляются риэлторскими агентствами, автосалонами. На службу безопасности возлагается функция проверки трудовой занятости будущего заемщика, созаемщиков, поручителей, сведений о наличии у них судимости. По итогам рассмотрения, андеррайтеры в банке выносят решение о возможности получения кредита.

Виды решений

В отличие от автоматического, индивидуальный андеррайтинг требует определенных навыков, которые позволяют адекватно оценить клиента и исключить все риски. Здесь специалист лично принимает решение, а не система. Конечная функция андеррайтера – определение возможности получения клиентом займа в банке. В итоге выносится решение:

  • Положительное, которое позволяет закончить оформление заявки и зачислить клиенту запрашиваемую сумму.
  • Отрицательное – в возможности кредита банк отказывает, как правило, для повторного оформления анкеты требуется выждать установленный банком срок.
  • Положительное с измененными банком условиями, например, сумма кредита может быть одобрена меньше той, что была запрошена.

Комментарии относительно принятого решения специалистом не обсуждаются, равно как и информация о том, кто его выносил. Клиент может лишь попробовать снова оформить заявку после истечения срока моратория.

Особенности работы специалиста в Сбербанке

Один из первых банков, который организовал межрегиональный центр для андеррайтеров, – Сбербанк. В настоящее время это целая сеть, учитывающая особенности конкретного региона. На что обращает сотрудник при проверке анкеты клиента:

  1. Коэффициент собственных денежных средств, учитываются в том числе финансовое положение юридических лиц (предприятий), совместное (долевое) имущество.
  2. Ликвидность, т. е. способность имеющегося имущества, денег оплатить задолженность по кредиту.
  3. Рентабельность и обороты предприятия, доля чистой прибыли в выручке.

В зависимости от полученных данных заемщик относится к одной из трех категорий:

  1. Возможность кредитования без сомнений.
  2. Требуется тщательный подход к принятию решения.
  3. Имеется повышенный риск в плане возможности кредитования.

Информация о том, что решил банк и андеррайтер, обычно не разглашается и остается для сведения кредитного менеджера. В будущем, при подаче повторной заявки, специалист учитывает историю обращений, порядок выплаты долга и может скорректировать категорию клиента.

Ипотечное направление

Отдельного внимания заслуживает работа специалистов в ипотечном секторе, большая нагрузка на андеррайтеров в Сбербанке, ВТБ, «Альфа-Банке» и других крупных банковских структурах требует определенного подхода. Это связано в первую очередь с возросшей нагрузкой по клиентопотоку. Большой объем информации, которую необходимо проверить в короткий промежуток времени, удается обработать за счет сложившейся базы данных финансового учреждения.

Это стало возможным за счет информатизации и систематизации сведений, которые предоставляются клиентами, наличия у них лицевых счетов в банке, кредитной истории. Благодаря этому андеррайтеру удается быстрее провести аналитическую работу, проверку данных, не затрачивая время на запросы в сторонние службы. Например, наличие зарплатного счета у клиента в банке позволяет определить платежеспособность и источник поступления денежных средств. Это существенно облегчает процесс обработки заявки, что особенно важно в ипотечном кредитовании.

В ближайшее время автоматизация в плане андеррайтинга будет набирать обороты. Многие заявки уже сейчас рассматриваются без участия специалиста как такового. Это, конечно, имеет и отрицательную сторону, в плане того, что идет массовое сокращение численности штата. Со временем останется лишь треть специалистов, опыт и знания которых будут востребованы.

Основная часть отрицательных отзывов об андеррайтерах Совкомбанка, Сбербанка и других приходятся на летний период и конец года. Это связано в большей степени с большим потоком заявок и нагрузкой на сотрудников в связи с периодом отпусков. Стоит учитывать, что для ускорения получения решения необходимо правильно составить анкету и приложить необходимый перечень документов. В таком случае андеррайтер сможет быстро принять решение и не отсылать заявку на доработку. Тут может помочь кредитный специалист, который на своем уровне тоже осуществляет функции андеррайтинга и проверяет правильность предоставленных данных.

www.syl.ru

это… Работа андеррайтером. Андеррайтер: история профессии

На территории Российской Федерации действует «Единый тарифно-квалификационный справочник», который насчитывает более 7 тысяч разнообразных видов профессиональной деятельности. Это только по данной стране. В мире различных профессий гораздо больше. Да и в России существует еще множество специальностей, не занесенных в этот справочник, являющихся довольно редкими. В настоящее время начинает набирать популярность профессия, о которой ранее мало кто слышал. Ее название — андеррайтер. Специальность достаточно востребована на современном рынке труда.

Андеррайтер — это…

Наименование профессии для большинства диковинное и непонятное. По этой причине люди часто спрашивают, услышав слово «андеррайтер»: «Кто это?» А между тем данным замысловатым словом зовется одна из основных специальностей в области страхования. Если переводить название профессии, то оно означает «подпись под рисками». Это четко определяет занятие андеррайтера. Человек этой специализации занят оцениванием, описыванием и присвоением квалификации существующим рискам для формирования страхового портфеля.

Важным фактором в данной, как и в любой другой профессии является заработок по итогам работы. Он достигает достаточно высокого уровня. Но большие деньги связаны с широким спектром обязанностей. По этой причине на вопрос: «Кто такой андеррайтер?» можно ответить, просто перечислив все функции, которые он выполняет: работа с договорами по страховке и полисами, анализ возможных рисков, консультирование агентов и менеджеров и разработка методик и т. д.

Андеррайтер в банковском деле

Данная профессия существует не только в страховании. Нередко встречается и андеррайтер в банке. Ведь сложно представить себе кредитную деятельность без оценки рисков невыплаты долга. Учреждения, где работает андеррайтер, — «Сбербанк» или подобные акционерные общества, которые предоставляют различные кредиты населению. Эти организации обязаны иметь такого специалиста в своем штате. Банковский андеррайтер — это квалифицированный кадр, занятый оценочной деятельностью для определения рисков непогашения оформляемого займа. Эта процедура в обязательном порядке должна проводиться каждым учреждением финансового типа.

Установить уровень платежеспособности заемщика еще на этапе принятия решения об отказе или выдаче кредита позволяет работа человека данной профессии. Методики определения могут быть совершенно разные, поэтому сотрудник «Газпромбанка» может производить анализ иначе, чем андеррайтер в «Сбербанке», отзывы заемщиков которого положительные. А вот отклики банков о работе таких профессионалов способны качественно повлиять на размер заработной платы.

Кроме отказа человеку, желающему взять кредит, может быть предоставлен альтернативный вариант сотрудничества. Он составляется на иных условиях для заемщика и может предлагать ему другую сумму. Данный вариант подбирается в соответствии с тем, какое заключение сделал андеррайтер. По этой причине не всегда отказ может основываться на низком уровне платежеспособности.

Андеррайтер в страховом деле

В этой области профессионал занимается аналитикой возможных рисков. Андеррайтер — это человек, уполномоченный формировать страховой портфель, он обладает всеми правами для принятия решений.

Занять данную должность непросто. Страховые компании выдвигают целый список требований, заключающийся во владении множеством технических и практических знаний, которыми должен обладать кандидат. В число этих знаний входят и те, которые позволят корректно производить анализ и делать заключение об уровне возможных рисков, условий оформления страхования и размере ставок.

Андеррайтер в страховании должен выполнять основную задачу — это достижение положительного финансового результата без рисков. Это происходит путем соблюдения ряда правил и алгоритмов действий специалиста в деле формирования портфеля.

В итоге работа андеррайтера прямо пропорциональна тому, будет ли получать компания хорошую прибыль, или же, наоборот, терпеть убытки.

Оценка рисков по страховым договорам

Андеррайтер — это человек, который должен производить визирование документов на заключение договора рисков и присвоение им соответствующей квалификации для конкретного объекта или физического лица. Также человек данной профессии определяет тарифные ставки и условия, согласно которым будет заключаться страховой контракт, делает заключение о возможности проведения таких сделок.

Андеррайтер оценивает все возможные риски по страховке как личности, так и имущества. Он обладает всей необходимой информацией о бюджете, формировании резервов, а также о перестраховании и о том, как урегулировать убытки. В общем, это тот человек, одна подпись которого может стоить тысячи и даже миллионы.

Должностные обязанности

В круг обязанностей данного специалиста входят:

  1. Проведение следующих действий:
    • визирование документов от имени компании;
    • прием рисков на страхование или перестрахование;
    • квалификация рисков;
    • определение ставок по тарифам и условий сделки;
    • составление заключения о возможности подписания договора;
    • формирование портфеля.
  2. Консультация в таких областях, как право визирования документов и ответственность за поставленную подпись.
    • Оценка рисков.
    • Принципы построения страхового портфеля.
    • Юридические аспекты деятельности.
    • Финансовая устойчивость предприятия.
    • Контроль бюджета.
    • Урегулирование убытков.

Основные функции

Работа андеррайтером — это деятельность, производимая в рамках следующего алгоритма действий:

  1. Идентификация для объекта, подлежащего страхованию. Проверка документов, подтверждающих права на имущество, участвующее в договоре.
  2. Оценка уровня риска. Определение причин возможного отклонения объекта, в случае если клиент подозревается в предоставлении неправдивой информации.
  3. Принятие решения о возможности заключения договора. Андеррайтинг объекта может быть как медицинский, финансовый, так и профессиональный. В данном случае большую роль играет аналитика самого специалиста, дающего заключение, а также его профессионализм в прогнозировании возможного развитии ситуации.
  4. Определение списка условий договора — как основных, так и дополнительных. Андеррайтер уполномочен принимать решение о том, к какой группе рисков отнести предлагаемый случай. На этой почве он имеет право внести в договор страхования те дополнительные условия, которые посчитает необходимыми и определяющими дальнейший ход сделки. Примером подобных дополнений может стать сумма или срок действия сделки.
  5. Установление тарифов, расчет размера премий. Андеррайтер проводит собственный анализ и устанавливает суммы компенсаций согласно нормам страхового права и льготам, уже ранее принятым в компании. Если степень риска сделки высока, соответственно повышаются коэффициенты.
  6. Подписание договора страхования.

Навыки и перспективы

Наличие аналитического склада мышления является самой важной чертой человека, мечтающего осуществлять свою такую деятельность, как андеррайтер. История профессии говорит о том, что работодатель обращает на это внимание. Специалист должен хорошо и быстро ориентироваться в тенденциях, сопровождающих страховой бизнес, и знать принципы формирования его продуктов. Ну, и конечно, профессионал в своей области должен знать иностранные языки, как правило, английский.

Страховой бизнес в России имеет еще большой потенциал для развития, поэтому перспективы для андеррайтеров достаточно обширные. Помимо этого, оценщики рисков будут востребованы и в других направлениях. К тому же опытные сотрудники со стажем в 2-3 года могут рассчитывать на должность начальника отдела.

Образование

В рамках Российской Федерации наиболее крупным учебным заведением, которое дает образование свои студентам по программам страхования, является МГИМО МИД России. Именно это учреждение занято подготовкой андеррайтеров. Также здесь проводят курсы повышения квалификации. Получение профессии андеррайтера может сопровождаться дальнейшим трудоустройством, если стать студентом Института управления и предпринимательства при ГУУ.

Факультеты, обучение на которых связано со страхованием, есть во многих вузах с экономическим уклоном. Региональные университеты — места, где также могут получить дипломы будущие успешные андеррайтеры.

Плюсы и минусы профессии

В деятельности андеррайтера недостатками можно считать продолжения достоинств. Человек данной специальности, в отличие от страхового агента, имеет стабильный заработок, так как работает на окладе. Конечно, андеррайтер не может рассчитывать на большие премиальные, но в противовес этому можно сказать, что он имеет фиксированный ежемесячный доход. Данные специалисты, как правило, зачислены в штат сотрудников, а значит, они социально защищены. Профессия «андеррайтер» подразумевает работу согласно фиксированному графику — с выходными и отпуском.

К минусам профессии можно отнести тот факт, что человеку, привыкшему работать с цифрами и бумагами, также необходимо уметь вести разговор с клиентами. Ну и самый большой недостаток профессии — это, конечно, ответственность, налагаемая компанией.

Выбор ведущего андеррайтера

Подбор этих специалистов должен производиться согласно следующим критериям.

  • Анализ послужного списка. Для начала необходимо выяснить квалификационный уровень кандидата.
  • Надежная репутация. Для того чтобы осуществлять большие и выгодные сделки, андеррайтер должен пользоваться уважением профессионалов и партнеров, занятых в данной области.
  • Финансовые условия, предъявляемые кандидатом. Необходимо учитывать и то, что расходы на оплату услуг андеррайтера могут составлять значительную сумму.

fb.ru

Андеррайтер — это… Что такое Андеррайтер?

Профессия андеррайтер, должностные обязанности андеррайтера

Информация о профессии андеррайтер, должностные обязанности андеррайтера

Содержание

Определение

Функциональные обязанности

Андеррайтеры страховой ассоциации Ллойда

Андеррайтер — (underwriter) торговец ценными бумагами, который размещает выпуск (эмиссию) ценных бумаг на основании договоренности с эмитентом.

Фактически андеррайтер приобретает ценные бумаги у эмитента (организации, которая выпускает ценные бумаги) и перепродает их инвесторам.

Если говорить о страховании, то андеррайтер – юридическое или физ. лицо, имеющее властные полномочия от руководства страховой фирмы принимать на страхование предложенные риски, определять тарифные ставки и конкретные условия соглашения страхования этих рисков исходя из норм страхового права и страхового портфеля.

Впервые андеррайтеры появились на Британском страховом рынке Ллойда, где брокеры предлагают риски страховщикам, с которыми они договариваются об условиях страхования.

Андеррайтер «твердого обязательсобязательстваmitment)» гарантирует эмитенту получение выручки от продажи ценных бумаг эмитентом, так как фактически приобретает ценные бумаги у эмитента даже если кроме firm commitment андеррайтера не нашлось больше желающих купить ценные бумаги эмитента. Андеррайтером может быть любое юр. лицо соответствующим образом лицензированное ФСФР, то есть это может быть или инвестиционная организация или инвестиционный банк. Это юрлицо и предлагает инвесторам купить выпуск ценных бумаг эмитента.

Договор с андеррайтером может быть двух типов:

«Твердое обязательство» (Firm commitment) — андеррайтер обязуется приобрести все ценные бумаги, предлагаемые для первичного Публичного размещения, и перепродать их. Весь риск продажи ложится на андеррайтера.

«Максимальные усилия» (Best efforts) — продажа максимально возможного числа ценных бумаг нового денежной эмиссии без финансовой ответственности. Андеррайтер снимает с себя часть риска в случае, когда часть ценных бумаг продать не удается.

Андеррайтинг на рынке ценных бумаг может осуществляться синдикатом андеррайтеров, то есть группой инвестиционных банков и/или инвестиционных компаний, создаваемой на непродолжительное время для того, чтобы обеспечить продажу нового эмиссии ценных бумаг ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров возглавляет ведущий андеррайтер. Ведущий андеррайтер организовывает синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживает контакты с эмитентом и ведёт учёт размещенных бумаг.

Активный андеррайтер — физлицо, андеррайтер, который руководит оценкой риска от имени синдиката андеррайтеров Ллойда.

Андеррайтерский пул — страховой пул, сформированный для освоения новых видов покрытий рисков или для участия в обычных страхованих.

Ассоциация андеррайтеров Ллойда — созданная в 1909г. Корпорация страховщиков, имеющая право проводить операции по морскому страхованию, защищать интересы членов корпорации в области судоходства, грузов и фрахта, собирать и распространять информацию и сведения по судоходству. Ассоциация андеррайтеров Ллойда — структурная часть страхового рынка Ллойд.

Ассоциация ливерпульских андеррайтеров — ассоциация, основанная в 1802г. для защиты общих интересов морских страховщиков и разработки стандартных условий по морскому страхованию.

Институт лондонских страховщиков — ассоциация андеррайтеров, которые представляют страховые организации, являющиеся членами Института. Институт призван содействовать интересам страхования путем координации усилий по выработке страховых оговорок, условий страхования, а также изыскивать возможности для достижения взаимных соглашений по проблемам страхового рынка. В основном Институт занимается вопросами морского страхования.

Комитет андеррайтеров Нью-Йорка — сообщество корреспондентов, которые в практике деятельности американских страховых обществ выполняют функции аварийных комиссаров.

Андеррайтер (Underwriter) — это

Функциональные обязанности

Андеррайтер оценивает риск потенциального страхователя и принимает решение о страховании объекта. Работа происходит в несколько этапов:

1. Идентификация объекта страхования. Проверяются документы на объект, подтверждаются права собственности страхователя на имущество.

2. Оценка риска, свойственного объекту. Возможно отклонение объекта (риска) при подозрении клиента в нечестности.

3. Принятие решения о страховании объекта. Может осуществляться медицинский, профессиональный и финансовый андеррайтинг. Здесь большую роль играют аналитические способности андеррайтера и его умение прогнозировать развитие ситуации. Например, для принятия на страхование рисков в личном страховании очень сложно спрогнозировать наступление страхового случая.

4. Определение перечня основных и дополнительных условий договоренности. Андеррайтер решает, к какой группе рисков следует отнести предлагаемый к страхованию случай, может дополнить договор некоторыми существенными, по его мнению, условиями, определяющими, например, сроки, размеры выплат и т. д.

5. Установление страховых тарифов. Расчет размера страховой премии. Андеррайтер руководствуется нормами страхового права и тарифами, принятыми в фирмы. При высокой степени риска применяются соответствующие повышающие коэффициенты.

6. Подписание соглашения. Выполнение некоторой технической работы.

Андеррайтеры страховой ассоциации Ллойда

Андеррайтер (Underwriter) — это

Ассоциация Ллойда насчитывавт свыше 26000 членов, обьединенных в приблизительно 400 синдикатов. Однако, имеет место тенденция на сокращение этого количества в болве богатые члены, объединвнные в крупные синдикаты. Эти синдикаты могут состоять только из нескольких членов, а в некоторых случаях — превышать тысячу.

Каждым синдикатом руководит страховой агент, который назначает профессиональны менеджеров для работы на синдикат. Члены ассоциации обычно не являются профессионалами в страховом деле. Они приходят из многих сфер жизни, включая представителей разных профессий, мира развлечений, аристократии и т.д. Каждый член ассоциации страховщиков, однако, полностью и лично ответственен за весь бизнес, осуществляющийся от его имени страховщиком синдиката.

В виду этой неограниченной ответственности важно, чтобы строгие правила относились к любому лицу, желающему стать членом ассоциации андеррайтеров. Чтобы стать членом андеррайтеров ассоциации Ллойда лицо должно:

1) иметь рекомендации других членов;

2) вести дело с неограниченной личной ответственностью;

3) удовлвтворять Совет ассоциации Ллойда своей честностью в проведении финансовых операций;

4) обеспечить страхование в утвержденной форме для того, чтобы пользоваться доверием корпорации Ллойда.

В настоящее время в Англии член корпорации должен представить доказатвльства, что он имеет минимум 250000 ф.ст. и часть из них положена на депозит корпорации Ллойда;

5) вносить полученную сумму страховых взносов в траст — фонды в соответствии с Актами доверия, одобренными департаментом торговли и промышлвнности и Советом ассоциации Ллойда, из которых могут оплачиваться только требования о возмещении ущерба, расходы и прибыль;

6) ежегодно предъявлять отчеты по страхованию независимым аудиторам, которые требуют, чтобы активы андеррайтеров были достаточными для обеспечения их ответственности за все виды страхования;

7) отчислять часть страховых взносов в центральный фонд, направленный на обеспечение ответственности любого члена ассоциации андеррайтеров на тот случай, если финансовых средств и личного имущества андеррайтера будет недостаточно для выполнения своих обязатвльств. Этот центральный фонд направлен на защиту андеррайтера, который в полной мере несет личную ответственность за свое благосостояние; он также направлен на защиту страхователя.

Источники

ricardo.com.ua/

planetahr.ru/

ru.wikipedia.org/ Википедия

glossary.ru/ Глоссарий

Энциклопедия инвестора.
2013.

Синонимы:

  • Ангела Доротея Меркель
  • Анды

Смотреть что такое «Андеррайтер» в других словарях:

  • АНДЕРРАЙТЕР — (writer) Продавец опциона. сравни: получатель/покупатель (taker). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000. АНДЕРРАЙТЕР… …   Финансовый словарь

  • Андеррайтер — (underwriter) 1. Лицо, которое определяет риск, выносит решение о целесообразности и возможности его страхования и, если может, рассчитывает величину требуемой страховой премии на основе частоты предъявления требований выплаты страховых сумм по… …   Словарь бизнес-терминов

  • Андеррайтер — (underwriter) 1. Лицо, которое определяет риск, выносит решение о целесообразности и возможности его страхования и, если может, рассчитывает величину требуемой страховой премии на основе частоты предъявления требований выплаты страховых сумм по… …   Словарь бизнес-терминов

  • андеррайтер — гарант, поручитель Словарь русских синонимов. андеррайтер сущ., кол во синонимов: 2 • гарант (5) • маклер …   Словарь синонимов

  • АНДЕРРАЙТЕР — (англ. underwriter) 1) лицо, гарантирующее эмитенту инвестиционных ценных бумаг (акций, облигаций) размещение их выпуска на рынке на согласованных условиях за специальное вознаграждение. По истечении установленного срока А. обязан выкупить… …   Юридический словарь

  • АНДЕРРАЙТЕР — (англ. underwriter подписчик) 1) маклер по операциям с ценными бумагами; 2) в банковской деятельности, на рынке ценных бумаг: физическое или юридическое лицо, гарантирующее эмитенту (акций или др. ценных бумаг) их размещение на рынке на… …   Экономический словарь

  • андеррайтер — инвестиционный дилер Оператор первичного фондового рынка, организующий подписку (первичную реализацию) на эмитируемые предприятием ценные бумаги (акции, облигации). [ОАО РАО «ЕЭС России» СТО 17330282.27.010.001 2008] Тематики экономика… …   Справочник технического переводчика

  • АНДЕРРАЙТЕР — (англ. underwriter подписчик) 1) маклер по операциям с ценными бумагами; 2) в банковской деятельности, на рынке ценных бумаг: физическое или юридическое лицо, гарантирующее эмитенту размещение ценных бумаг на рынке на согласованных условиях за… …   Юридическая энциклопедия

  • АНДЕРРАЙТЕР — В страховых операциях: 1. Лицо, прошедшее обучение в области оценки рисков, а также определения ставок страховой премии и форм страховых покрытий, которые могут использоваться для защиты от установленных рисков. Термин происходит от практики… …   Страхование и управление риском. Терминологический словарь

  • Андеррайтер — Лицо, принявшее на себя обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента. Андеррайтерами могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензии… …   Депозитарных терминов

investments.academic.ru

Выбор организатора и андеррайтера — это… Что такое Выбор организатора и андеррайтера?

Выбор организатора и андеррайтера

Процесс выбора лид-менеджера, организатора и андеррайтера выпуска ценных бумаг

Организатор и Андеррайтер выпуска ценных бумаг – это проводники Компании-эмитента по миру ценных бумаг. От компетенции инвестиционного банка или инвестиционной организации (компании) в большой мере зависит, насколько успешным будет размещение ценных бумаг. Компания – эмитент сама решает какого организатора и андеррайтера выбрать для выпуска своих ценных бумаг, какой заключить с ними договор, по какой ставке желательно разместить ценные бумаги. При большом объеме размещаемой эмиссии для размещения может понадобиться целый синдикат. Самым важным членом синдиката является lead manager (он также может называться global coordinator). Global coordinator он иногда называется потому, что, по сути дела, формирует остальной синдикат участников и координирует работу «младших» членов синдиката.Инвестиционный банк или инвестиционная компания, занимающаяся многими вопросами, связанными с выпуском ценных бумаг, могут осуществлять функции лид-менеджера (lead manager/arranger/organizer/global coordinator) или ведущего организатора и его, как правило, выбирают на тендере. Лид-менеджер составляет информационный меморандум для инвесторов(покупателей). В нем подробно описываются сама Компания-Эмитент, ее положение на рынке, владельцы, другой бизнес владельцев, перспективы, а также все риски, с которыми могут столкнуться приобретатели ценных бумаг данного выпуска. Это своего рода визитная карточка Компании-Эмитента, которую лид-менеджер, который одновременно может еще исполнять функции и организатора и андеррайтера, представляет на встречах с потенциальными покупателями(инвесторами). Такие встречи называются Road show (Дорожное шоу).

Процесс выбора лид-менеджера, организатора и андеррайтера достаточно прост. Сперва Организация – Эмитент определяется со следующими параметрами:

А) объем размещаемых ценных бумаг

Б) сроки размещения бумаг

В) где бумаги необходимо разместить

Те лид-менеджер, организатор и андеррайтер, которые предоставят наиболее выгодные условия по запросу Организации – Эмитента, и будут выбраны. Строгих параметров выбора тут не существует. Но условно можно выделить некоторые факторы, влияющие на решение Организации — Эмитента в пользу того или иного кандидата:

А) цена услуг

Б) прошлый опыт размещения ценных бумаг (организация, андеррайтинг)

В) профессиональная репутация

Этапы организации и андеррайтинга при размещении ценных бумаг:

Первый этап – подготовительный.

В этот период Компания – эмитент собирает необходимые документы, составляет бизнес-план и оформляет проспект эмиссии. Тем самым Компания -Эмитент делает шаг к прозрачности. В проспекте эмиссии Компания -Эмитент должна раскрыть довольно большой объем информации:

структуру акционеров, финансовую отчетность, систему управления, стратегию развития бизнеса.

Организатор выпуска может выбрать по согласованию с Компанией-Эмитентом или по своей инициативе из нескольких потенциальных кандидатов на андеррайтинг одного или группу андеррайтеров.

Выбранный Андеррайтер (один или несколько), в свою очередь, анализирует основную информацию о финансово-экономическом состоянии Компании-Эмитента, среди них обычно бывают:

EBITDA, стоимость чистых активов, отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, оборачиваемость чистых активов и так далее.

С целью привлечения внимания к выпуску ценных бумаг и доведения о нем и о Компании-Эмитенте информации до как можно большего числа потенциальных инвесторов, организатором и/или андеррайтером выпуска часто проводится Road show(Дорожное шоу). Бывает, что заявки от покупателей(инвесторов) собираются в ходе этого шоу в специальную книгу книга заявок (англ. Book, отсюда наименование менеджера книги заявок, которым часто является ведущий андеррайтер – Букраннер — BookRunner). Таким образом она частично или полностью формируется/заполняется. Ее, как упомянуто ранее, ведет букранер (bookrunner). Им может быть как сам лид-менеджер, так и специально приглашенная фирма.

Лид-менеджер может подключать к работе другие инвесткомпании и инвестбанки, которые называют со-андеррайтерами (co-underwriters). Все вместе они образуют синдикат менеджеров размещения. Инвесторы, сделавшие лучшие заявки, получают ценные бумаги выпуска.

Второй этап – непосредственное размещение ценных бумаг.

Андеррайтер готовит выпуск, решает, на какой биржевой площадке(ках) будет проводиться размещение бумаг, оформляет договоры между Компанией-Эмитентом и выбранными биржевыми площадками. Также обычно готовится договор с обслуживающими депозитариями. Инвестиционный банк или инвестиционная компания отвечает за выставление/размещение ценных бумаг на бирже(ах) и принятие заявок от покупателей (инвесторов) по приобретению данных бумаг. После этого он обычно предоставляет сформированную/заполненную книгу заявок Компании-Эмитенту. Компания определяет приемлемый уровень цены, по которой будет размещаться эмиссия(выпуск). Исходя из нее, андеррайтер определяет тот круг инвесторов, который готов приобрести ценные бумаги данного выпуска по согласованной/заявленной ставке. В итоге андеррайтер несет ответственность за то, чтобы средства от подтвердивших свою заинтересованность в ходе процесса premarketing и реально оплативших ценные бумаги данного выпуска инвесторов были перечислены Компании-Эмитенту.

Третий этап – после размещения.

После размещения лид-менеджер, иногда, стабилизирует курс бумаг около месяца. Бывает, что он получает опцион на покупку у эмитента дополнительного пакета бумаг по фиксированной цене и пользуется им в случае резкого изменения котировок. Тогда вброс ценных бумаг или, напротив, их вывод с рынка способны “успокоить ситуацию”. В первом случае это дает лид-менеджеру дополнительный заработок. Вот примеры из жизни: один из организаторов размещения “Новатэка” выкупил через неделю после размещения 1,73% акций компании. Если бы он их сразу продал, то заработал бы более $14 млн, подсчитали тогда аналитики. А организаторы размещения Amtel Vredestein не воспользовались опционом на покупку 4,1% его акций — этот пакет один из них, UBS, приобрел на рынке, чтобы поддержать котировки холдинга.

Стоимость услуг по размещению ценных бумаг оценивают в среднем в от 1% до около 3-5% от суммы размещения в зависимости от вида ценных бумаг и прочих факторов. Остальные расходы эмитента (прохождение листинга, услуги юристов, аудиторов и т. д.), по некоторым оценкам составляют около $0,5-1,5 млн в России и около $1,5-2,5 млн на западных площадках.

dic.academic.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о