Разное

Биржевые инструменты: Биржевые инструменты

18.05.2018

Кто такой трейдер? Что такое трейдинг простыми словами?

Основные моменты:

Развитие мировых финансовых рынков вызвало активный интерес к трейдингу. Ежедневно на мировых биржах торгуются тысячи различных активов — акции международных корпораций, фьючерсы на нефть, золото, пшеницу, другие товары и валюты. Это дает широкие возможности для заработка.

Трейдинг — это вид деятельности, связанный с совершением торговых операций с финансовыми инструментами на биржевом и внебиржевом рынках с целью получения прибыли. 

С начала 2000-х в странах СНГ начался настоящий бум, связанный с торговлей на валютном рынке Форекс. Появлялись, как грибы, и также быстро исчезали с деньгами клиентов недобросовестные дилинговые центры. Обещания баснословных прибылей без финансовых вложений и без всяких усилий сыграли злую шутку с миллионами доверчивых граждан. 

Пена сошла, остались компании, которые завоевали авторитет и доверие клиентов. Образовательная работа, направленная на повышение финансовой грамотности, также принесла свои результаты.

Сегодня интерес к биржевым операциям остается высоким. Ежегодно сотни тысяч новых частных инвесторов приходят на рынок. Статистика говорит о том, что подавляющее большинство новых трейдеров быстро разочаровываются, теряя свои деньги и уходят с этой сферы. 

Причина в том, что люди видят одну сторону медали — возможность зарабатывать большие деньги. Но при этом не хотят видеть вторую сторону, которая требует подготовки, желания обучаться и совершенствоваться, дисциплины. Те, кто не относятся к трейдингу как к казино, а готовы много учиться и также много работать, достигают успеха в этой нелегкой, но такой интересной профессии. 

Опыт приходит со временем. И тут, как нельзя более, уместны слова выдающейся женщины-трейдера Синтии Кейс: «Нет лучшего способа научиться трейдингу, как заниматься трейдингом».

Трейдер — кто это?

Торговыми операциями на финансовых рынках занимается трейдер. Если переводить дословно с английского, то трейдер — это торговец. Применительно к финансовым рынкам торговец финансовыми инструментами. Другими словами:

Трейдер — это лицо, осуществляющее торговые операции с ценными бумагами, валютами, биржевыми товарами на биржевом и внебиржевом рынках.

Трейдер может осуществлять торговые операции на свои собственные средства, или на средства клиента, или на средства компании, интересы которой он представляет. Таким образом, трейдер — участник рынка, который совершает торговые операции с финансовыми инструментами с целью извлечения прибыли.

Трейдинг — это профессия?

Трейдинг — вид деятельности, который может принести потенциально очень высокий доход, наряду с этим несет высокие риски финансовых потерь. Поэтому профессионалы советуют относиться к трейдингу, как к бизнесу — следует понимать, что он требует финансовых и умственных вложений, связан с рисками и неопределенностью, требует опыта и умений.

Сотни лет карьера трейдера является привлекательной и вызывает активный интерес, подпитываемый легендами и мифами. Легенд в этой профессии действительно много. О жизни выдающихся трейдеров и инвесторов написаны десятки книг. Карьера многих из них знала головокружительные взлеты и сокрушительные падения. Чарльз Доу, Джесси Ливермор, Майкл Маркус, Уоррен Баффет и другие великие трейдеры являются примерами для современных продолжателей их учений. 

Трейдинг - это просто или сложно?

В интернете на некоторых ресурсах можно увидеть рекламу, которая утверждает, что трейдинг — это просто.

Такие ресурсы лучше обойти, так как это ложное утверждение.  

Профессия трейдера, как и любая другая, требует подготовки, соответствующих знаний и навыков.

Но сразу отказываться и думать: «Нет, трейдинг — это слишком сложно для меня», тоже не стоит.

Большинство профессиональных трейдеров, гуру биржевой торговли щедро делятся своим опытом и знаниями — пишут книги, ведут семинары, открывают школы, в которых обучают основам профессии. 

Сегодня существуют практически неограниченные возможности для обучения. В интернете можно найти любую литературу — от классиков биржевой торговли до современных авторов; пройти курсы, прослушать вебинары; получить доступ к любым аналитическим материалам.

Как стать успешным трейдером?

Современный мир стремительно меняется. Процессы экономического развития, инновационные подходы к биржевой торговле заставляют участников рынков быть готовыми к современным тенденциям, реагировать на изменения, адаптировать свои торговые системы и стратегии в соответствие с требованиями меняющейся действительности.

Трейдер должен постоянно держать руку на пульсе — отслеживать и понимать процессы мировой экономики. С опытом приходит возможность грамотно проводить фундаментальный анализ рынка, трактовать и прогнозировать последствия экономических, политических, климатических событий, их влияние на рыночную конъюнктуру, чтобы использовать это в своей деятельности.  

Успешные трейдеры отличаются своей способностью постоянно учиться и совершенствоваться.

Для людей данной профессии существует определенный набор качеств, который необходим для того, чтобы состояться в трейдинге — способность к аналитике и дисциплинированность.

Жесткая дисциплина — это самое важное качество.

Рынок бывает коварным и подбрасывает ситуации, окрашенные эмоциями тысяч участников. Желание присоединиться к общему шквальному движению вопреки своим планам может стать настоящим испытанием. И многие не выдерживают этого испытания, поддаются эмоциям, и чаще всего бывают наказаны за такую минуту слабости.

Профессионалы говорят: «Планируй торговлю и торгуй по плану».

Все профессиональные трейдеры и биржевые гуру говорят, что эмоции — враг трейдера. А. М. Герчик обучает торговать по четко заданному алгоритму.

Интернет трейдинг

С развитием интернета трейдинг стал доступным для очень широкого круга частных инвесторов. Если раньше, чтобы отдать приказ на покупку или продажу того или иного актива, трейдер должен был связаться по телефону со своим брокером, то теперь эта операция занимает считанные секунды.  

Специальные компьютерные программы, которые устанавливаются на персональный компьютер, дают возможность отправлять заявки онлайн практически мгновенно. Интернет сделал торговлю более динамичной и доступной.

Из любого уголка земли, имея доступ в сеть, трейдер может вести торговлю, контролировать состояние счета.

Таким образом, развитие интернет технологий значительно упростило решение многих задач, таких как:

— доступа частных инвесторов к биржевым операциям

— возможности вести биржевые торги с персонального компьютера с помощью доступных торговых терминалов (для Форекса  Метатрейдер 4 и Метатрейдер 5, для фондового рынка — Transaq, Quik, Avrora и другие)

— обеспечения высокой скорости исполнения биржевых заявок и гарантий соблюдения их условий

— формирования биржевых приказов для сделок со всеми инструментами фондового и срочного рынков

— минимизации времени регистрации торгового счета, пополнения счета и вывода средств

— снижения стоимости обслуживания вследствие сквозной компьютерной обработки, что позволяет снизить издержки и минимизировать риск ошибок под влиянием человеческого фактора

— обеспечения оперативного доступа к текущей биржевой информации; к официальным отчетам компаний и регулирующих органов; новостям и экономической статистике

— доступа к образовательным ресурсам, обмена информацией и опытом с другими трейдерами

— обеспечения оперативного и постоянного контроля над всеми аспектами торгового процесса.

Виды трейдинга

Биржевые операции можно разделить по разным критериям.

  1. Временной фактор:

— краткосрочная спекулятивная торговля, при которой краткосрочные сделки совершаются в течение одного дня — дейтрейдинг

— долгосрочные инвестиции, которые предполагают покупку активов на длительный срок от нескольких месяцев до нескольких лет.

Выбор стиля торговли зависит от характера и подготовки трейдера, требует разных подходов к анализу и отбору активов.

  1. Торговые инструменты:

— инструменты рынка Форекс: валютные пары, CFD-контракты на акции, биржевые товары и индексы;

— инструменты фондового рынка (акции международных компаний)

— инструменты срочного рынка (фьючерсы и опционы на сырьевые товары, акции, индексы)

— криптовалюты.

  1. Цели и вид сделки:

— спекулятивные сделки в виде краткосрочных операций с целью извлечения прибыли на разнице цен покупки и продажи активов

— долгосрочные вложения с целью сохранения и преумножения капитала;

— арбитражные сделки, при которых происходит одновременное открытие встречных сделок, с использованием взаимной корреляции между инструментами или рынками с целью получения прибыли

— хеджирование —- совершение торговых операций с целью минимизации рисков с использованием различных торговых инструментов, таких как фьючерсы и опционы

— алгоритмический трейдинг (разновидность высокочастотной автоматизированной торговли посредством высоких производительных мощностей). Скорость сделки измеряется наносекундами, используется крупными банками, инвестиционными и хедж-фондами.

 

Профессия трейдера открывает возможности заработка и развития. Каждый может найти свою нишу в зависимости от уровня опыта, финансовых возможностей, индивидуальности.

Советы опытного трейдера Александра Герчика помогут вам создать собственный алгоритм и стиль торговли, превратить свою торговую систему в инструмент стабильного получения дохода. Это возможно на Дистанционном Курсе "Трейдинг от А до Я 3.0", поэтому не тратье по просту время и регистрируйтесь.



Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: "Трейдинг от А до Я за 60 дней"


Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Инструменты срочного рынка Московской Биржи, введенные в обращение за последние 2 недели — Московская Биржа

Дата добавленияКраткий кодПолный кодРасшифровка контрактаПоследний день обращенияДата исполненияИтоги торгов
1 11. 12.2020 RSM1
RTSS-6.21
Фьючерсный контракт на Индекс голубых фишек17.06.202117.06.2021итоги
2 11.12.2020 EuM2 Eu-6.22 Фьючерсный контракт на курс евро-российский рубль16.06.202216.06.2022итоги
3 11.12.2020 RIZ2 RTS-12. 22 Фьючерсный контракт на Индекс РТС 15.12.202215.12.2022итоги
4 11.12.2020 SiZ2 Si-12.22 Фьючерсный контракт на курс доллар США - российский рубль15.12.202215.12.2022итоги
5 04.12.2020 PTU1 PLT-9.21 Фьючерсный контракт на платину16. 09.202116.09.2021итоги
6 04.12.2020 SVZ1 SILV-12.21 Фьючерсный контракт на серебро16.12.202116.12.2021итоги
7 04.12.2020 EDU1 ED-9.21 Фьючерсный контракт на курс евро-доллар США16.09.202116.09.2021итоги
8 04.12.2020 GDZ1 GOLD-12.21 Фьючерсный контракт на золото16.12.202116.12.2021итоги
9 04.12.2020 MXZ1 MIX-12.21 Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи16.12.202116.12.2021итоги
10 04.12.2020 CYM1 CY-6.21 Фьючерсный контракт на курс китайский юань - российский рубль17.06.202117.06.2021итоги
11 04.12.2020 CAM1 UCAD-6.21 Фьючерсный контракт на курс доллар США - канадский доллар17.06.202117.06.2021итоги
12 04.12.2020 CFM1 UCHF-6.21 Фьючерсный контракт на курс доллар США-швейцарский франк17.06.202117.06.2021итоги
13 04.12.2020 GUM1 GBPU-6.21 Фьючерсный контракт на курс фунт стерлингов – доллар США17.06.202117.06.2021итоги
14 04.12.2020 JPM1 UJPY-6.21 Фьючерсный контракт на курс доллар США – японская йена17.06.202117.06.2021итоги
15 04.12.2020 PDU1 PLD-9.21 Фьючерсный контракт на палладий16.09.202116.09.2021итоги
16 04.12.2020 TRM1 UTRY-6.21 Фьючерсный контракт на курс доллар США - турецкая лира 17.06.202117.06.2021итоги
17 04.12.2020 UUM1 UUAH-6.21 Фьючерсный контракт на курс доллар США – украинская гривна17.06.202117.06.2021итоги
18 04.12.2020 MMZ1 MXI-12.21 Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи (мини)16.12.202116.12.2021итоги
19 04.12.2020 VIG1 RVI-2.21 Фьючерсный контракт на волатильность российского рынка18.02.202118.02.2021итоги
20 04.12.2020 AUM1 AUDU-6.21 Фьючерсный контракт на курс австралийский доллар – доллар США17.06.202117.06.2021итоги
21 03.12.2020 HYM1 HYDR-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «РусГидро»17.06.202118.06.2021итоги
22 03.12.2020 SLh2 SLV-3.21 Поставочный фьючерсный контракт на серебро17.03.202118.03.2021итоги
23 03.12.2020 IRM1 IRAO-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Интер РАО ЕЭС»17.06.202118.06.2021итоги
24 03.12.2020 RNZ1 ROSN-12.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «НК «Роснефть»16.12.202117.12.2021итоги
25 03.12.2020 LKZ1 LKOH-12.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «НК «ЛУКОЙЛ»16.12.202117.12.2021итоги
26 03.12.2020 SGM1 SNGP-6.21 Фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО «Сургутнефтегаз»17.06.202118.06.2021итоги
27 03.12.2020 MEM1 MOEX-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО Московская Биржа17.06.202118.06.2021итоги
28 03.12.2020 RTM1 RTKM-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Ростелеком»17.06.202118.06.2021итоги
29 03.12.2020 SPM1 SBPR-6.21 Фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО Сбербанк17.06.202118.06.2021итоги
30 03.12.2020 TIM1 TCSI-6.21 Фьючерсный контракт на глобальные депозитарные расписки (ГДР) на акции ТиСиЭс Груп Холдинг ПиЭлСи17.06.202118.06.2021итоги
31 03.12.2020 SNM1 SNGR-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Сургутнефтегаз»17.06.202118.06.2021итоги
32 03.12.2020 TTM1 TATN-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина17.06.202118.06.2021итоги
33 03.12.2020 CHM1 CHMF-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Северсталь»17.06.202118.06.2021итоги
34 03.12.2020 MGM1 MAGN-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат»17.06.202118.06.2021итоги
35 03.12.2020 MLM1 MAIL-6.21 Фьючерсный контракт на ГДР на акции Мэйл.ру Груп Лимитед17.06.202118.06.2021итоги
36 03.12.2020 NKM1 NOTK-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «НОВАТЭК»17.06.202118.06.2021итоги
37 03.12.2020 GZZ1 GAZR-12.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Газпром»16.12.202117.12.2021итоги
38 03.12.2020 GOh2 GLD-3.21 Поставочный фьючерсный контракт на золото17.03.202118.03.2021итоги
39 03.12.2020 SRZ1 SBRF-12.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО Сбербанк16.12.202117.12.2021итоги
40 03.12.2020 TNM1 TRNF-6.21 Фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО «Транснефть»17.06.202118.06.2021итоги
41 03.12.2020 FSM1 FEES-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «ФСК ЕЭС»17.06.202118.06.2021итоги
42 03.12.2020 FVM1 FIVE-6.21 Фьючерсный контракт на глобальные депозитарные расписки (ГДР) на акции Икс 5 Ритейл Груп Н.В.17.06.202118.06.2021итоги
43 03.12.2020 AKM1 AFKS-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Акционерная финансовая корпорация «Система»17.06.202118.06.2021итоги
44 03.12.2020 PZM1 PLZL-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «Полюс»17.06.202118.06.2021итоги
45 03.12.2020 YNM1 YNDF-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции "Яндекс Н.В."17.06.202118.06.2021итоги
46 03.12.2020 POM1 POLY-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции «Полиметалл Интернэшнл»17.06.202118.06.2021итоги
47 03.12.2020 AFM1 AFLT-6.21 Фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО "Аэрофлот"17.06.202118.06.2021итоги
48 02.12.2020 AMh2 ALMN-3.21 Фьючерсный контракт на алюминий16.03.202116.03.2021итоги
49 02.12.2020 Znh2 Zn-3.21 Фьючерсный контракт на цинк16.03.202116.03.2021итоги
50 02.12.2020 Coh2 Co-3.21 Фьючерсный контракт на медь16.03.202116.03.2021итоги
51 02.12.2020 Nlh2 Nl-3.21 Фьючерсный контракт на никель16.03.202116.03.2021итоги
52 02.12.2020 MPM1 MOPR-6.21 Фьючерсный контракт на ставку MosPrime15.06.202115.06.2021итоги
53 01.12.2020 RRX1 RUON-11.21 фьючерсный контракт на ставку однодневных кредитов RUONIA30.11.202130.11.2021итоги
54 01.12.2020 DFX1 1MDR-11.21 Фьючерсный контракт на ставку RUSFARUSD30.11.202130.11.2021итоги
55 01.12.2020 MFX1 1MFR-11.21 Фьючерсный контракт на ставку RUSFAR30.11.202130.11.2021итоги

Основы биржевой торговли - Урок №2. Инструменты фондового рынка и

Фондовый рынок Московской биржи

В настоящее время биржевой рынок России представлен единой Московской биржей, возникшей в результате объединения в 2011 году двух независимых бирж – РТС и ММВБ.

Торговля на Московской бирже осуществляется на трех основных секциях:

  1. Фондовый рынок (акции и облигации).
  2. Срочный рынок (фьючерсы и опционы).
  3. Валютный рынок (валютные пары).

Срочному и Валютному рынкам будут посвящены отдельные курсы, а сейчас мы более подробно рассмотрим фондовый рынок Московской биржи. Фондовый рынок включает в себя два подразделения: Рынок долгового капитала, на котором торгуются долговые ценные бумаги, и рынок акционерного капитала, на котором торгуются долевые ценные бумаги.

Долговая ценная бумага – это имущественное право на получение суммы, переданной в долг эмитенту при приобретении ценной бумаги.
Основной представитель долговых ценных бумаг в российской практике – это облигация.

Облигация – это именная бездокументарная ценная бумага-соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму. Это ценная бумага с фиксированной доходностью, поэтому главным риском, который несет ее держатель – является риск неплатежеспособности эмитента облигации.

Эмитент выпускает облигацию, когда хочет привлечь довольно большой объем финансирования из внешних источников. Эта бумага торгуется на биржевом рынке, по ней предусмотрена выплата купона, а ее цена постоянно изменяется в зависимости от рыночных спроса и предложения.

Более подробно с облигациями и их основными характеристиками мы с вами познакомимся в рамках отдельного курса. 

Долевая ценная бумага – это имущественное право на долю собственности в предприятии и результатах его деятельности, то есть – право на участие в управлении компанией, долю ее прибыли и часть имущества при ликвидации.

Основной представитель долевых ценных бумаг в российской практике – акция.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, определяющая долю ее держателя в уставном капитале компании. Держатель акции является совладельцем акционерной компании и получает все вытекающие из этого статуса права:

  • На участие в управлении предприятием,
  • На долю в прибыли компании,
  • На часть имущества при ликвидации компании.

В зависимости от приоритета тех или иных прав, акции делятся на две группы: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции составляют основную долю уставного капитала компании. Многие акционерные общества формируют уставный капитал только из обыкновенных акций.
Их держатели имеют право на:

  • Участие в управлении компанией,
  • Участие в прибыли и часть имущества при ликвидации.

Привилегированные акции дают своим держателям ряд имущественных привилегий. В частности, держатели привилегированных акций имеют приоритетное (по сравнению с держателями обыкновенных акций) право на получение дивидендов. При этом они лишаются права голоса на общем собрании акционеров, за исключением некоторых случаев.

Акции – это инструмент с переменной доходностью. Покупая акции, инвестор может рассчитывать на получение двух видов дохода: доход от изменения биржевого курса акции и регулярную выплату дивидендов.

Дивиденды

Дивиденды – это доход, который акционер получает по итогам финансового года в виде части прибыли акционерного общества.

Выплата дивидендов не является обязательством акционерного общества. Дивиденды выплачиваются только при условии получения прибыли по итогам финансового года, а размер дивидендов рекомендуется Советом Директоров и утверждается общим собранием акционеров ежегодно, поэтому дивиденды не могут рассматриваться как гарантированный доход на акцию.

Право держателя на получение дивидендов фиксируется ежегодно на заранее объявленную дату – дату закрытия реестра акционеров перед ежегодным собранием. Эта дата по большинству эмитентов назначается на весну года, следующего за отчетным. То есть для получения дивидендов за 2017 год инвестору нет необходимости владеть акцией весь год, а достаточно иметь ее в портфеле всего один день в 2018 году.

Даты закрытия реестров акционеров – это публичная информация, публикуемая в открытых источниках.
В связи с переходом Московской биржи на режим торговли T+2 следует помнить о том, что теперь для фиксации права на получение дивидендов необходимо приобретать акцию не в день закрытия реестра, а за 2 рабочих дня до нее.

Процесс торгов на рынке акций

В рамках текущего курса мы рассмотрим процесс торгов на примере Рынка акционерного капитала секции фондового рынка Московской биржи, то есть места, где торгуется наиболее интересный частному инвестору инструмент – акция.

Основная торговая сессия на рынке акционерного капитала Московской биржи начинается в 10-00 и продолжается до 18-40. В это время частный инвестор может выставлять в систему интернет-трейдинга любые доступные виды заявок – и рыночные, и лимитированные.

Рыночная заявка — это заявка на покупку или продажу, которая должна быть выполнена брокером немедленно по текущей рыночной цене.

Лимитированная заявка — это заявка на покупку (продажу) финансового инструмента по конкретно заданной цене. 

Перед началом основной сессии, с 9-45 до 10-00, открывается предторговый период, в процессе которого процесс торгов еще не идет, но биржа собирает со всех желающих лимитированные заявки на покупку или продажу. Из подаваемых в предторговый период  лимитированных заявок и формируется цена открытия рынка сегодняшнего дня.

В 18-40 основная торговая сессия заканчивается и начинается аукцион закрытия, который длится 10 минут, до 18-50. Как таковая торговля на аукционе закрытия используется трейдерами довольно редко.  

В процессе аукциона закрытия собираются все неисполненные лимитированные заявки, поданные в течение основной торговой сессии и специальные заявки, поданные на аукцион закрытия – и из них в течение первых восьми минут формируется репрезентативная цена закрытия сегодняшнего дня. После чего, в течение следующих 1-2 минут, все поданные в аукцион закрытия заявки удовлетворяются по цене закрытия. В первые 8-9 минут аукциона закрытия принимаются как рыночные, так и лимитированные заявки с ценой в пределах 2,5% от цены последней сделки основной торговой сессии. В последние минуты – на этапе исполнения заявок аукциона закрытия рыночные заявки принимаются без ограничений, а лимитированные – только по цене закрытия.

Виды заявок и биржевой стакан

Основным инструментом трейдера в течение всей торговой сессии является биржевой стакан.

Стакан – это очередь заявок на покупку и продажу по выбранному торговому инструменту.

В очереди заявок на покупку содержится цена спроса, которая на биржевом сленге называется bid (бид). Лучшая цена спроса, то есть самая высокая цена по которой в данный момент хотят совершить покупку – соответственно лучший бид.

В очереди заявок на продажу содержится цена предложения, которая на биржевом сленге называется ask (аск). А лучшая цена предложения, то есть самая низкая цена, по которой в данный момент готовы совершить продажу – лучший аск.

Разница между лучшим спросом и лучшим предложением составляет текущий спред по данному инструменту.

На рисунке вы видите биржевой стакан акции Газпром. В центральном столбце содержится очередь цен в порядке возрастания. В левом – количество лотов на продажу по указанной цене, в правом – количество лотов на покупку по указанной цене.

Лот – это минимальный объем, которым можно совершить сделку с выбранным инструментом. Для Газпрома он составляет 10 акций.

Лучшая цена спроса составляет 134,76₽, лучшая цена предложения – 134,79₽, спред – 0,03₽ или 0,02% от текущей цены.

Выставить рыночную заявку по Газпрому означает согласиться с тем, что сделка покупки произойдет по лучшей цене предложения – 134,79₽, а сделка продажи – по лучшей цене спроса, 134,76₽.

Дополнительно нужно обращать внимание на объемы, предлагаемые к покупке или продаже на каждом ценовом уровне. В нашем примере, если вы хотите купить 5 лотов Газпрома по рынку, то цена вашей сделки будет 134,79₽ (лучшая цена предложения, по которой достаточно объема для исполнения вашей заявки). А если вы делаете рыночную заявку на покупку Газпрома на 15 лотов, то она будет исполнена по двум ценам – 9 лотов по 134,79₽ и 6 лотов по 134,80₽.

Выставление и отображение лимитированной заявки зависит от того, в каком ценовом диапазоне вы выставляете заявку.

Если заявка на продажу выставляется по цене, более высокой чем лучшая цена спроса – она становится в очередь заявок на продажу и исполняется при условии достижения заданной в ней цены.

Если заявка на продажу выставляется по цене, более низкой чем лучшая цена спроса – она исполняется немедленно (по аналогии с рыночной заявкой). Разница с рыночной заявкой в данном случае одна – выставленная вами цена является минимальной ценой, по которой может быть совершена сделка продажи.
То есть если в нашем примере вы выставляете заявку на продажу 300 лотов Газпрома по цене 134,75₽, то 240 лотов будут проданы по ценам 134,76₽ (40 лотов) и 134,75₽ (200 лотов), а оставшиеся 60 встанут в стакане как лучший аск с ценой 134,75₽.

По аналогии с продажей, заявка на покупку по цене, более низкой чем лучшая цена предложение – выставляется в стакан и исполняется при условии достижения заданной цены.

Заявка на покупку по цене, более высокой, чем лучшая цена предложения, исполняется немедленно по текущим рыночным ценам – а заданная в ней цена является верхней ценовой границей сделки.

В нашем примере, заявка на покупку 10 лотов Газпрома по цене 134,80₽ приведет к совершению двух сделок – покупке 9 лотов по 134,79₽ и 1 лота по 134,8₽.

Глядя на биржевой стакан, можно легко просчитать целесообразность выставления рыночных заявок по выбранному инструменту исходя из размеров капитала, которым вы оперируете. Речь идет о величине проскальзывания, которое неизбежно присутствует при совершении сделок по рынку.

Когда вы совершаете сделку «по рынку», вы рассчитываете купить по лучшей цене предложения и продать по лучшей цене спроса. Но при этом вы не учитываете объем.

Сделка с объемом в 5 лотов Газпрома по рынку – в нашем примере – действительно позволяет сделать сделку по лучшим биду и аску. А если объем увеличивается до 50 – задействуются следующие ценовые ступени в стакане. Объем же в 1000 лотов соберет от 3 до 5 ценовых шагов в стакане.

При этом, являясь ликвидной бумагой, Газпром имеет крайне низкий спрэд и близкий шаг цены (между первой и второй позицией в строке спроса разница всего в три копейки, между второй и третьей – одна копейка). То есть покупка большого объема акций Газпрома рыночной заявкой не приведет к серьезному разбросу цен.

Это – один из главных признаков ликвидности ценной бумаги.

Ликвидность акций. Голубые фишки и второй эшелон

Говоря о ликвидности ценной бумаги, мы в первую очередь имеем в виду то, насколько быстро ее можно конвертировать в деньги, то есть – закрыть открытую по ней позицию максимально близко к текущим рыночным ценам (с минимальным проскальзыванием).

Основных параметров ликвидности ценной бумаги три:

  • Ежедневный оборот в деньгах – чем больше оборот, тем ликвиднее бумага;
  • Рыночный спрэд – здесь зависимость обратная, чем меньше спрэд, тем более ликвидна бумага;
  • Количество сделок в день – чем больше сделок, тем ликвиднее бумага.

Все торгующиеся на бирже ценные бумаги можно условно разбить на две группы – голубые фишки (наиболее ликвидные акции) и акции второго эшелона (менее ликвидные акции).

Чем чаще вы совершаете сделки и чем больше ваш инвестиционный капитал, тем большее предпочтение вам следует отдавать акциям с высоким показателем дневного оборота.

Режим торговли T+2

До сентября 2013 года торги акциями и облигациями на российском рынке проводились в режиме «спот», или T0, то есть, исполнение заключенных сделок производилось в день их заключения.

С сентября 2013 года Рынок акционерного капитала фондовой секции Московской биржи перешел на режим торговли T+2, то есть торговля акциями теперь осуществляется с отсрочкой исполнения сделок на 2 рабочих дня.

Как это выглядит на практике?

Раньше, до сентября 2013 года, купив сегодня 1000 акций Газпрома по 135₽ за акцию, вы сегодня же получали на счет купленные акции, а с вашего счета списывались деньги в полном объеме совершенной сделки – 135 000₽.

Сегодня, покупая 1000 акций Газпрома по 135₽ за акцию, вы получите поставку акций на ваш счет через два рабочих дня, и денежные средства в оплату акций будут списаны так же через два рабочих дня. А в день заключения сделки на вашем счете будет зарезервирована лишь частичная предоплата купленных акций.

Режим торговли T+2 повышает ликвидность российского рынка и дает частным трейдерам дополнительные возможности в части маржинального кредитования.

По каждой ценной бумаге, торгующейся в режиме T+2, биржей устанавливаются коэффициенты начальной ставки риска, определяющие размер предоплаты, которая резервируется на счетах покупателей и продавцов при заключении сделки с выбранной бумагой. По ликвидным бумагам эти коэффициенты ниже 100%, что дает возможность инвесторам покупать бумагу с эффектом финансового рычага.

Например, если по Газпрому начальная ставка риска для открытия позиции long равна 20%, то при покупке 1000 акций Газпрома по 135₽ в день заключения сделки (T) вместо полной оплаты суммы в 135 000₽ на вашем счете будет зарезервировано 27 000₽. А значит, имея на счете 135 000₽, вы можете купить не 1000, а 5000 акций Газпрома.

Для неликвидных бумаг значения начальной ставки риска близки к 100%, и по ним эффекта финансового рычага не возникает, так как в день заключения сделки резервируется полная сумма оплаты.

В день T+1 брокер производит проверку лимитов на предмет достаточности у клиента средств для исполнения сделки. Если собственных средств клиента для полного исполнения обязательств по сделке недостаточно, брокер предоставляет клиенту возможность маржинального кредитования для полного исполнения обязательств по сделке.

В день T+2 осуществляется фактическая поставка и оплата ценных бумаг.

В случае закрытия открытой позиции раньше наступления обязательств по поставке и оплате (например, покупка и продажа Газпрома в день T), фактическая поставка и оплата не производятся, а на счет трейдера зачисляется лишь разница в виде финансового результата, полученного по совершенным сделкам.

Перечень инструментов, торгующихся на Московской бирже в режимах T0 и T+2:

Режим ТО Режим Т+2
Государственные, муниципальные и корпоративные облигации Государственные, муниципальные и корпоративные облигации
  Акции, инвестиционные паи, депозитарные расписки, ETF

биржевых инструментов - это ... Что такое биржевые инструменты?

  • Exchange Alley, Лондон - Exchange Alley или Change Alley - это узкий переулок, соединяющий магазины и кафе в старом районе лондонского Сити, Англия, ограниченный Ломбард-стрит, Корнхилл и Бирчин-лейн [[http: // books.google.com/books?id= OwaAAAAMAAJ…… Википедия

  • Exchange and Mart - торговая марка британского еженедельного журнала, который состоит из рекламных объявлений людей, которые хотят продавать такие вещи, как автомобили, музыкальные инструменты или товары для дома… Словарь современного английского языка

  • Биржевой фонд - Биржевой фонд (ETF) - это инвестиционный фонд, который торгуется на фондовых биржах, как и акции.[1] ETF хранит активы, такие как акции, товары или облигации, и торгуется на уровне, близком к стоимости чистых активов в течение торгового дня. Большинство ETFs…… Wikipedia

  • биржа - Ассоциация лиц, которые участвуют в бизнесе по покупке или продаже фьючерсных контрактов или фьючерсных опционов. Форум или место, где трейдеры собираются, чтобы купить или продать экономические товары. С появлением компьютеризированной биржи это…… Финансовые и коммерческие условия

  • Биржа (организованный рынок) - Биржа (или биржа) - это высокоорганизованный рынок, на котором (особенно) продаются и покупаются торгуемые ценные бумаги, товары, иностранная валюта, фьючерсы и опционные контракты.Содержание 1 Описание 2 История 3 См. Также 4 Примечания… Wikipedia

  • Exchange Alley - карта Джона Рока, 1747 Exchange Alley или Change Alley - это узкий переулок, соединяющий магазины и кофейни в старом районе лондонского Сити в Англии, ограниченный Ломбард-стрит, Корнхилл и Берчин-лейн. [1 ] … Википедия

  • Продукты, торгуемые на бирже - ETP - тип ценной бумаги, цена которой определяется производными инструментами и которая торгуется внутри дня на национальной фондовой бирже.Стоимость биржевых продуктов определяется производными финансовыми инструментами, стоимость которых определяется другими инвестиционными инструментами, такими как товар,…… Инвестиционный словарь

  • Валютный стабилизационный фонд - Валютный стабилизационный фонд (ESF) - это чрезвычайный резервный фонд Министерства финансов США, обычно используемый для валютных интервенций. Этот механизм (в отличие от прямого вмешательства центрального банка) позволяет…… Wikipedia

  • обмен - I.существительное Использование: часто атрибутивный Этимология: среднеанглийский exchange, от англо-французского eschange, от eschanger - к обмену, от вульгарной латыни * excambiare, от латинского ex + cambiare, чтобы обменивать больше при изменении Дата: 14 век 1. акт…… New Collegiate Словарь

  • Биржевые облигации - Биржевые облигации (или ETN) - это приоритетные, необеспеченные, несубординированные долговые ценные бумаги, выпущенные банком-андеррайтером. Как и другие долговые ценные бумаги, ETN имеют дату погашения и обеспечиваются только кредитом эмитента.ETN созданы…… Wikipedia

  • Exchange - торговая площадка, на которой торгуются ценные бумаги, товары, производные и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи, такой как фондовая биржа, заключается в обеспечении справедливой и упорядоченной торговли, а также в эффективном распределении цен…… Инвестиционный словарь

  • Обмен финансовых инструментов

    - перевод на японский - примеры английский

    Эти примеры могут содержать грубые слова на основании вашего поиска.

    Эти примеры могут содержать разговорные слова, основанные на вашем поиске.

    Данные по ценным бумагам включают акции, облигации с варрантами, паевые инвестиционные фонды и т. Д., Котирующиеся на внутренней бирже финансовых инструментов .

    対 象 と な る 有 価 証券 は 、 国内 の 金融 的 所 に 上場 て い る 株 、 新 株 権 付 社 債券 、 で す。

    день, когда указанные ценные бумаги котируются на бирже финансовых инструментов

    (ii) Член и т. д.биржи финансовых инструментов : Следующие операции с капиталом

    2 Совет директоров публикует финансовую и коммерческую информацию в справедливой, подробной и доступной для понимания форме в соответствии с Законом о компаниях, Законом о финансовых инструментах и ​​биржах и другими применимыми законами и нормативными актами, а также обмена финансовых инструментов правила.

    2 役 、 会 法 及 び 金融 他 法令 並 び に 適用 あ る 規則 .

    Правила своевременного раскрытия информации устанавливаются в соответствии с правилами обмена финансовых инструментов с целью предоставления инвесторам важной корпоративной информации о листинговых компаниях.Этот тип раскрытия информации отличается широким и своевременным распространением среди инвесторов через средства массовой информации или напрямую.

    適時 開 示 制度 は 、 金融 の 規則 に よ り 、 社 情報 を 上場 会 社 か す る たに 、 広 く 、 か つ 、 ム に 伝 達 す る と い 特 徴 が あ り ま す。

    Стандарты раскрытия информации В соответствии с законами, правилами биржи финансовых инструментов , на которой котируется Компания, а также внутренними правилами и т. Д.для управления информацией и ее раскрытия Hitachi Transport System будет надлежащим образом управлять важной информацией Компании и ее компаний группы и т. д., которая должна быть раскрыта, обеспечивать точность раскрытия и своевременно и надлежащим образом раскрывать беспристрастную и высокопрозрачную информацию.

    情報 開 示 基準 当 社 は, 法令 や 当 社 が 上場 し て い る 金融 商品 取 引 所 が 定 め る 規則 お よ び 情報 の 管理 · 開 示 に 関 す る 社 内 規則 等 に 基 づ き, 当 社 お よ び グ ル ー プ 会 社 等 に 関 す る 開 示 す べ き 重要 情報 を 適 切 に管理 し 、 開 示 内容 の 正確性 確保 し 、 公正 で 、 透明 性 の い 情報 の 開 示 、 適 切 ま す

    Ценные бумаги, котирующиеся на бирже финансовых инструментов :

    (Государственная инспекция биржи финансовых инструментов , и т. Д.)

    Директора Биржи финансовых инструментов акционерного общества могут проверять или копировать следующее:

    該 株式会社 的 引 所 の 取締 役 は 、 次 に 掲 げ の の 閲 覧 及 謄写 を す こ と が で き る。

    (Внесение поправки в Биржа финансовых инструментов и т. Д.)

    (Государственная инспекция биржи финансовых инструментов , и т. Д.)

    Биржа финансовых инструментов должна указывать, как управляются гарантийные фонды, в своем учредительном документе.

    は 、 そ

    (Вопросы, связанные с уведомлением указанных держателей Биржи финансовых инструментов Холдинговых компаний)

    Директора Биржи финансовых инструментов акционерного общества могут проверять или копировать следующее:

    2 当 該 株式会社 的 引 所 に 取締 役 は 、 次 に 掲 閲 覧 び を こ で き る。

    документ, подтверждающий сумму чистых активов, существующих на Бирже финансовых инструментов типа членства , реализующей преобразование организации, на дату вступления в силу;

    効力 発 生日 に け る 組織 変 す る 会員 金融) 引 所 に 現 に 存 す 純 額 を 証 す る 書面

    В этом случае Биржа финансовых инструментов , реализующая слияние, заключает договор о слиянии.

    こ の 場合 に お い て 、 合併 を す る 金融 商 所 は 、 合併 契約 を 締結 し ば ら な い。

    (Распоряжение передано на биржу финансовых инструментов для целей надзора)

    компания (включая Уполномоченное юридическое лицо), не имеющая выпущенных Ценных бумаг, котирующаяся на Бирже финансовых инструментов .

    そ の 発 行 す る 有 価 証券 で 金融 商 引 所 に 上場 さ い る も の な い 会 ((指定 法人 を 含 む。)

    решение общего собрания о ликвидации Биржи финансовых инструментов ; и

    Биржа финансовых инструментов , управляемая указанной акционерной компанией, должна сделать список членов комитета саморегулирования доступным для всеобщего ознакомления.

    特定 株式会社 は 、 規 制 委員 の 名簿 を 公衆 し な ら な い。

    финансовых инструментов и ценных бумаг | Инструменты денежного рынка Стратегический финансовый директор

    23 июля

    Вернуться домой

    Финансовые инструменты

    См. Также:
    Что такое облигация
    Требуемая норма доходности
    Доходность актива
    Коммерческая бумага
    Риск хеджирования
    Гистограмма

    Финансовые инструменты - это контракты, отражающие стоимость.Они бывают разных видов. Фактически, у финансовых менеджеров и банкиров есть большая свобода действий при создании и выпуске финансовых инструментов. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует публично торгуемые финансовые инструменты; однако SEC менее строго регулирует инструменты частного размещения. Большинство финансовых инструментов попадают в одну или несколько из следующих пяти категорий: инструменты денежного рынка, долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги, производные инструменты и инструменты иностранной валюты.


    Загрузите бесплатный рабочий лист «Знай свою экономику»


    Инструменты денежного рынка

    Инструменты денежного рынка - это краткосрочные долговые ценные бумаги с высокой рыночной ликвидностью. Кроме того, инструменты денежного рынка, как правило, представляют собой инвестиции с низким уровнем риска. Из-за этого они предлагают доходность ниже, чем у более рискованных акций и финансовых инструментов.

    Часто инвесторы торгуют инструментами денежного рынка крупными номиналами среди институциональных инвесторов. Однако некоторые инструменты денежного рынка доступны индивидуальным инвесторам через фонды денежного рынка или паевые инвестиционные фонды, которые объединяют инструменты денежного рынка.

    Инструменты денежного рынка включают казначейские векселя, соглашения об обратной покупке, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги, банковские акцепты, евродоллары и федеральные фонды.

    Долговые ценные бумаги

    Долговые ценные бумаги - это долгосрочные долговые инструменты. В случае долговых инструментов эмитент, по сути, занимает деньги у инвестора. Инвестор играет роль кредитора, ссужающего деньги эмитенту. Долгосрочные долговые ценные бумаги часто приносят более высокую доходность, чем инструменты денежного рынка.Долговые инструменты также представляют собой требование к активам эмитента.

    Долговые ценные бумаги часто называют ценными бумагами с фиксированным доходом. Это связано с тем, что инвестор или кредитор часто заранее определяют условия долгового инструмента. Например, долговые инструменты будут выпущены с определенным сроком погашения, определенной основной суммой и установленной купонной ставкой. Однако, хотя долговые ценные бумаги часто называют ценными бумагами с фиксированным доходом, это не означает, что они обеспечивают фиксированный поток платежей - доходность долговых ценных бумаг может колебаться и варьироваться.

    Примеры долговых ценных бумаг включают: казначейские векселя, казначейские облигации, казначейские облигации с защитой от инфляции, долг федерального агентства, международные облигации, муниципальные облигации, корпоративные облигации, мусорные облигации, ипотечные кредиты, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и другие виды долгов.

    Долевые ценные бумаги

    Долевые ценные бумаги представляют собой доли собственности в компании. Кроме того, долевые ценные бумаги часто имеют право голоса. Они представляют интересы акционеров в компании-эмитенте и остаточные права на активы компании.Это означает, что если компания-эмитент обанкротится и ее активы будут ликвидированы, то акционеры получат свои деньги обратно только после того, как всем другим соответствующим заявителям будет выплачена задолженность.

    Долевые ценные бумаги могут торговаться публично на фондовых биржах, они могут торговаться на внебиржевых (OTC) сделках или они могут обмениваться и храниться в частном порядке. Типы долевых ценных бумаг включают обыкновенные акции, привилегированные акции и американские депозитарные расписки (ADR).

    Производные финансовые инструменты

    Производный финансовый инструмент - это контракт, стоимость которого определяется базовым активом или фактором.Короче говоря, стоимость производной зависит от стоимости чего-то еще. Когда стоимость базового фактора изменяется, стоимость производного инструмента также изменяется. Деривативы часто используются для спекуляций, увеличения позиции или хеджирования рисков.

    Общие производные финансовые инструменты включают фьючерсы, форварды, опционы и свопы. Общие базовые активы или факторы включают акции, облигации, курсы обмена валют, цены на сырьевые товары, рыночные индексы и процентные ставки. Однако деривативы могут получать свою ценность практически из чего угодно, включая данные о погоде и результаты политических выборов.

    Валютные инструменты

    Другая категория финансовых инструментов - это валютные инструменты. Это контракты с участием разных валют. В мире существует множество валют, и есть несколько различных инструментов, обычно используемых для торговли валютами.

    Стоимость одной валюты по отношению к другой зависит от обменного курса между двумя валютами. Считайте обменные курсы фиксированными или плавающими. Типы валютных инструментов включают спот-контракты, форвардные контракты, опционы, фьючерсы и свопы.

    Обменивайте иностранную валюту для инвестиционных и спекулятивных целей, а также для хеджирования рисков. Вы можете торговать иностранной валютой по всему миру 24 часа в сутки через банки и брокерские конторы. Валютный рынок - самый большой рынок в мире. Считайте спекуляции на валютных рынках очень рискованными.

    Если вы хотите повысить ценность своей организации, нажмите здесь, чтобы загрузить рабочий лист «Знай свою экономику».

    [box] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

    Получите доступ к плану реализации стратегической модели ценообразования в SCFO Lab.Пошаговый план по установке цен для максимизации прибыли.

    Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

    Щелкните здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

    .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *