Разное

Чем облигации отличаются от акций: Ошибка 404. Страница не найдена

02.04.2020

Содержание

Чем отличается акция от облигации?

Эти два вида ценных бумаг имеют определенные сходства в механизмах распространения, но по сути своей совершенно не похожи. Разберемся, чем отличается акция от облигации, у какого инструмента выше риск и доходность, когда инвестору следует вкладываться в каждый из этих инструментов.

Как работают акции?

Это вид ценной бумаги, которая показывает, что инвестор является участником общества, выпустившего эту акцию. Как всякий документ такого типа, он утверждает права держателя на получение определенных выгод. Так, у акционера есть право участвовать в распределении прибыли, получить долю имущества компании в случае ее ликвидации и в определенных случаях принимать участие в управлении ею.

Если общество — акционерное, то именно из акций сформирован его капитал. Поступают ли акции в свободную продажу — определяется типом общества: да — если оно открытое, нет — если закрытое. В первом случае приобрести эмитированные акции может любой участник рынка, во втором случае они распространяются среди учредителей.

Простые и привилегированные акции

Простая акция дает держателю один голос в управлении организацией и право на часть прибыли. Однако получение дивидендов будет возможно только в случае финансовой успешности предприятия и зависит от механизма распределения прибыли, который примет учредительный совет.

Привилегированные акции дают преимущественное право на получение фиксированных дивидендов, а вот участие в управлении компанией может быть при этом ограничено.

Инвестор может вложиться в акции с расчетом получить голоса в управлении компанией, с расчетом приумножить капитал, получая дивиденды, или с расчетом в будущем продать акции по более выгодной цене.

Как работают облигации?

В сущности, это кредитный эмиссионный инструмент, просто деньги получают не у банка, а у инвесторов.

Это ценные бумаги, которые дают держателю право продать их в определенный срок и получить фиксированный (купонный) доход. Как и акция, облигация имеет номинальную стоимость, но возможна ее продажа по более низкой цене. Держатель может продать облигации вне зависимости от финансового состояния их эмитента. Сам факт выпуска облигаций означает, что эмитент обязуется их выкупить, когда завершится срок держания, заплатив при этом проценты. Однако если эмитент обанкротится раньше, держатель облигаций не получит ни дохода, ни возмещения.

Облигация имеет срок обращения. Чаще всего он составляет несколько лет и не может быть меньше одного года.

Облигации выпускают предприятия, регионы, страны. Называются эти ценные бумаги, соответственно, корпоративными, муниципальными и государственными.

Процентные ставки по облигациям варьируются в зависимости от стабильности и известности эмитента: известные и состоятельные компании легче привлекают капитал, и им нет нужды переплачивать на процентных ставках.  

Акция и облигация: отличия

Подытожим, в чем отличие акции от облигации:

  • Акции выпускают только акционерные общества. Облигации могут выпускать предприятия, местные и государственные власти, общества с ограниченной ответственностью.

  • Акция дает инвестору право участвовать в управлении организацией, облигация — не дает.

  • Акции, в отличие от облигаций, регулярно меняют стоимость, курс может измениться в несколько раз в течение короткого временного интервала.

  • Облигация гарантирует выплаты и возврат вложений, если только эмитент не обанкротится раньше срока. Акция предполагает, но не гарантирует получение дивидендов.

  • У облигаций ограничен срок обращения, акции же — бессрочные, они свободно обращаются до тех пор, пока действует выпустившее их предприятие.

Из всего сказанного понятно, в каких случаях какой вид инвестиции будет предпочтительным. Облигации — более стабильный вид актива. Это вложение, не требующее особого знания рынка и особого дополнительного внимания от инвестора. Для опытного участника рынка акция — потенциально более доходный инструмент, тем более если речь идет о перепродажах, а не о держании ценных бумаг. Однако и риск убытка тут выше, чем в случае с облигациями.

Теоретическую часть можно прослушать в записи вебинара "Искусство инвестирования"

Чем отличается акция от облигации: разница и отличия

Существует несколько видов инвестирования, и нельзя однозначно утверждать, какой из них лучше. Мы расскажем о самых востребованных, после чего вы, руководствуясь собственными предпочтениями, сможете сделать свои выводы.

В чем разница между акциями и облигациями

И облигации, и акции относятся к инструментам рынка ценных бумаг. Для предприятий они – эффективное средство пополнения капитала. Инвесторам же они необходимы для получения прибыли. Тем не менее, у акций и облигаций разные механизмы действия.

Покупая акцию, инвестор получает долю в активах и может претендовать на часть прибыли компании. Приобретая облигацию, инвестор становится кредитором предприятия.

Как работают акции

Акцией называют ценную бумагу, которую выпускает предприятие, являющееся акционерным обществом или реорганизованное в АО. Акции разных компаний обладают разной стоимостью. С течением времени она может меняться. Покупая некоторое количество акций, инвестор вносит в уставной капитал фирмы вклад, величина которого равна суммарной стоимости этих бумаг. Обладатель акций имеет право на получение дохода, или дивидендов, источником которых является нераспределенная прибыль акционерного общества. Таким образом, продажа акций – эта передача доли имущества компании в руки инвестора. Различают обычные и привилегированные акции.

Приобретая акции какого-либо предприятия, инвестор идет на осознанный риск. Ценность акций определяется стоимостью предприятия и может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от его положения на рынке. Оценка предприятия рынком зачастую оказывается необоснованной.

Как работают облигации

Подобно акции, облигация является ценной бумагой, выпуск которой инициируется предприятием с целью улучшить свое финансовое положение. Испытывая недостаток средств, оно эмитирует облигации и предлагает их как физическим, так и юридическим лицам. Облигация имеет определенный срок действия. Держатель облигации приобретает право на получение дохода (фиксированных процентов) с нее. По окончании срока действия бумаги эмитент возвращает держателю ее номинальную стоимость.

Облигация – это долговая бумага. Приобретение и держание облигаций – это своего рода кредитование. Доход, получаемый держателем, является фиксированным.

Что же касается рисков, то в этом отношении облигации предпочтительнее акций, так как волатильность их низка. Но это не значит, что инвестор совсем ничем не рискует: всегда существует возможность того, что предприятие не сможет расплатиться со своими кредиторами.

Акция и облигация: отличия

Сравнивать эти виды ценных бумаг следует по нескольким параметрам:

  1. 1. Участие в управлении компанией-эмитентом. Владельцы акций теоретически имеют возможность влиять на политику АО, так как входят в совет акционеров и имеют право голоса. Владельцы облигаций не принимает участия в судьбе компании, а всего лишь предоставляют ей займ на определенный срок.
  2. 2. Статус держателя ценной бумаги. Акционер – это совладелец компании, в то время как держатель облигации – это кредитор.
  3. 3. Доходность. Дивиденды от акций всегда превышают проценты по облигациям. Иногда эти величины несоизмеримы.
  4. 4. Риски. Когда компания становится банкротом, она в первую очередь рассчитывается с держателями облигаций. Акционеры же имеют шанс вообще ничего не получить. Тем не менее, обе бумаги – и облигация, и акция относятся к рисковым.

Подведем итоги. Акции могут быстро обогатить инвестора, а могут резко обесцениться и оставить его ни с чем. Облигации более надежны. Доходы по ним стабильны, но невелики. Зачастую начинающие инвесторы отдают предпочтение именно облигациям. Акции – инструмент продвинутых игроков.

Чем отличаются акции от облигация и что выгоднее в итоге

Акция

Это долевой инструмент. Тот, кто приобрел ее станет совладельцем предприятия и получает часть ее дохода. Но даже успешные компании иногда падают в цене и пронят убытки.

Также нужно помнить, что акции бывают двух типов: простые и привилегированные. Первые позволяют владельцу получать проценты от доходов предприятия, а у вторых есть фиксированная прибыль. То есть во втором случае инвестор получает дивиденды, не зависящие от доходности компании.

Облигация

Облигация – это долговой инструмент. То есть, тот кто купил ее дет предприятию в долг. При этом он не является совладельцем и не может участвовать в управлении. Однако инвестор в праве регулярно получать проценты, а по истечению определенного срока ему возвращают полную сумму долга. Главное отличие облигаций от других бумаг в том, что здесь реально рассчитать количество прибыли к окончанию периода действия ценной бумаги.

Таким образом инвесторы покупают акции и облигации и получают определенный доход. Это их главные сходства, отличий между ними гораздо больше.

Таблица отличий: акции и облигации

Характеристика

Акции

Облигации

Статус покупателя

Совладелец

Кредитор

Участие в управлении предприятием

Возможно

Невозможно

Сумма дохода

Не фиксируется, не гарантируется

Сумма фиксирована, выплаты гарантируются

Срочность

Бессрочная

На определенный срок

Риски

Высокие

Минимальные

Рыночная цена ценной бумаги

Зависит от тенденций рынка и перспектив компании

Зависит от средней процентной ставки на рынке

Эмитент

Акционерное сообщество

Предприятия и органы местного управления

Таким образом может появиться ошибочное мнение, что облигации – это всегда надежно, а акции – риск.

Но есть дополнительные нюансы, которые важно учитывать.


Статус и управление компанией

В большинстве случает покупатель акций становится совладельцем компании. Собственники с небольшим портфелем называются миноритарными акционерами, а крупные инвестор – мажоритарными. Каждая бумага дает своему владельцу один голос, но некоторые компании используют разделение на классы.

Зависимо от класса собственник может вовсе не иметь голоса, либо иметь до 10 голосов. Вторые – это чаще всего собственники компании. Благодаря такому распределению голосов они предотвращают влияние на акционерное сообщество через скупку акций на рынке.

Размер дохода

Анализ доходности говорит, что размер дохода владельца обычных акций никак не гарантируется и не фиксируется. Молодые компании, которые активно развиваются и много инвестируют в свое будущее, в первые годы платят низкий дивиденд. Крупные предприятия выплачивают более высокие проценты каждый год. При покупке привилегированных бумаг доход гарантируется. Из-за этого данный вид инвестиций считается гибридом.

В случае с обычными облигациями – доход также фиксируется, за рядом исключений. К ним относятся ценные бумаги с плавающим доходом или привязанные к уровню инфляции. Также есть дисконтные виды облигаций. Купонный доход по ним не выплачивают, но после окончания периода действия документа вкладчик получает больше, чем потратил на покупку.

Срочность акций и облигаций

Акции – это инструмент инвестирования без срока действия. Они обращаются с того момент как акционерное общество выпустило их, и до окончания его существования. В некоторые периоды количество акций меняется. Компания в праве выкупить их из рынка или эмитировать дополнительное количество.

Облигации же имеют срок погашения. Но у некоторых государств и компаний существуют ценные бумаги, действующие до 100 лет. Существуют и бессрочные документы. Как правило их выпускают коммерческие банки.

Риски и уровень доходности

Определить надежность акции можно, если посмотреть какое положение она занимает в листинге после допуска на фондовый рынок. Оценить риск банкротства возможно, если воспользоваться помощью рейтингового агентства. Такие организации независимы и незаангажированы, поэтому на их мнение можно положиться.

Банкротство эмитента

Владельцы облигаций более защищены по сравнению с акционерами, так как при банкротстве они обходят акционеров и в очереди не возмещение средств. Держатели привилегированный вкладов тоже имеют преимущество. Они получают свою долю раньше обычных владельцев.

Рыночная стоимость акций и облигаций

Стоимость акций выражается в валюте, а облигации рассчитывают, зависимо от номинала и его процента. Если номинал составляет 1000 дол., то показатель 101% равняется стоимость 1010 дол. На рыночную стоимость акций влияет много факторов, а курс облигаций зависит только от процентных ставок.

Эмитенты акций и облигаций

Акции покупают только у акционерных обществ, а облигации эмитируются компаниями и правительством. То есть, нельзя приобрести «акцию» США или РФ, но реально сделать вклад в экономику страны. Для этого покупают индексный фонд или вкладываются в государственные компании.

Разница в налогах

Московская биржа взымает налоги в размере 13 процентов со всех доходов физлица. Но правило не распространяется на доход, полученный из бумаг корпоративного типа, выпущенных до 2017 года и государственных облигаций.

При вкладах в американские акции брокер получает 10 % из дивидендов и еще 3 % необходимо выплатить в своей стране. Купонные доходы по облигациям не облагаются налогом.

Различия для инвестора

Можно подытожить основные различия для вкладчика при условии, что покупает ценные бумаги через надежные фонды в таблице:

Облигация

Акция

Плюс

Минимальная подверженность волатильности

Рост реального капитала в течение долго периода времени

Минус

Высокая чувствительность к инфляции

Волатильность

Когда выгодней использовать

Для вкладов на короткий срок

Для долгосрочных инвестиций

Что выгоднее

Инвестор, который вкладывается только в акции на короткий промежуток времени подвергает вклад риску волатильности. Это означает, что стоимость ценных бумаг может снизиться и он потеряет деньги. Но при вкладах в долгую есть шанс на получение высокого дохода, который покроет инфляцию.

Облигации меньше поддаются изменениям при инвестициях на короткий срок. Но при длительных вкладах они подвергаются инфляции, и появляется риск потерять весомую часть вклада. Поэтому выгодней составлять инвестиционный портфель из 30 % облигаций и 70 % акций. Это ориентировочные цифры, их корректируют зависимо от срока вкладов.


Акции vs облигации | Yango.pro

Снижение ставок по депозитам и доходностей  рублевых облигаций стимулирует частных инвесторов активнее интересоваться более доходными инструментами. А продавцы инвестиционных продуктов все чаще предлагают в качестве альтернативы депозиту и облигациям привилегированные акции российских компаний. Объясняем популярно, что такое обыкновенные и привилегированные акции, чем они принципиально отличаются от облигаций и какие риски берет на себя инвестор, покупая долю в компании на бирже.

Дивидендная политика и дивидендная доходность: что важно об этом знать?

Как правило, основной доход, который получает инвестор в акции, связан с ростом их курсовой стоимости. Проще говоря, вы купили бумагу по одной цене, а через какое время цена бумаги выросла; вы продаете акцию и зарабатываете на разнице между ценой продажи и ценой покупки.

Но кроме этого не стоит забывать, что, инвестируя в акции компании на бирже, вы становитесь владельцем части ее бизнеса, а значит, имеете право и на часть прибыли, которую компания получает от своей деятельности.

Дивиденды — это и есть та прибыль, которую компания распределяет среди своих акционеров. Компания может выплачивать дивиденды и по обыкновенным, и по привилегированным акциям. Но есть эмитенты, которые в принципе платят дивиденды только на привилегированные акции.

Дивиденды по «префам» часто больше, чем по АО, но если в уставе не указан конкретный размер выплат по привилегированным акциям (например, 15% от номинала привилегированной акции на одну бумагу, как у АП Сбербанка), то владельцы префов получат столько же, сколько владельцы обыкновенных акций. Размер дивидендов утверждает совет директоров, и фактические выплаты не могут быть больше утвержденных советом.

То, как часто будут начисляться дивиденды (по результатам года, раз в полугодие, квартал или вообще по особым случаям) и какая именно часть прибыли будет направлена на выплаты акционерам, закрепляется в дивидендной политике компании. Эта информация открыта и доступна каждому. Как правило, найти ее можно на официальном сайте акционерного общества в разделе «Инвесторам и акционерам».

Чтобы понять, какую именно доходность вам принесут дивиденды по той или иной бумаге, можно рассчитать дивидендную доходность: это сумма дивидендов на одну бумагу, поделенная на цену покупки акции и умноженная на 100%.


Источник: Investfunds.ru

Проблема в том, что дивидендная доходность — понятие не очень стабильное в принципе. Компания может отступать от дивидендной политики под влиянием ситуации в бизнесе, в отрасли или в экономике в целом. К примеру, если эмитент получил убыток, то рассчитывать на дивиденды вряд ли стоит, если, конечно, топ-менеджмент не решит выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет. Или же компания решает направить чистую прибыль на развитие, значит, дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваться не будут.


Акции vs облигации: чем рискует инвестор?

Привилегированные акции часто сравнивают с облигациями. Это связано с тем, что инвесторы ожидают от дивидендных акций определенным образом «фиксированную» доходность, по аналогии с фиксированной купонной доходностью по облигациям, объясняет Дмитрий Борисов, портфельный управляющий ИК «ЛОКО-Инвест». При этом, если у облигации купонный доход и тело бумаги выплачиваются вне зависимости от того, показывает ли компания прибыль, то дивидендный доход по акциям зависит как раз от этого показателя, а возвратность вложенных средств в абсолютном большинстве случаев производится путем продажи акций в рынок (при этом нет никакой гарантии, что вам удастся продать акцию по той же цене, по которой вы ее купили. — Ред.).

— Кроме того, волатильность «префов» (да и акций в целом) обычно намного выше, чем у облигаций, — добавляет Максим Бирюков, старший аналитик УК «Альфа-Капитал». — А в случае ликвидации эмитента обязательства по «префам» будут иметь меньший приоритет по сравнению с другими долгами (в том числе с долгами по облигациям).

— Вероятно, сравнение этих инструментов вызвано тем, что дивидендная доходность привилегированных акций обычно выше, чем по обыкновенным, и сопоставима с доходностью облигаций компании, — рассуждает Сергей Григорян, управляющий инвестициями, автор и ведущий Telegram-канала «Капитал». — Но это изначально некорректное сравнение, так как «префы» находятся в иерархии структуры капитала ниже облигаций, а долгосрочная доходность «префов» как класса активов коррелирует с обыкновенными акциями гораздо сильнее, чем с облигациями.

По мнению Максима Бирюкова, если фиксированная доходность, которую предлагают «префы», сопоставима с доходностью по депозитам или облигациям этого же эмитента, то привилегированные акции вполне можно рассматривать как альтернативу депозиту и облигации.

— Если мы говорим про длительные горизонты инвестирования — 5 лет и больше и очень высокую толерантность к ценовым колебаниям, то, возможно, отдельные акции и можно воспринимать, как инструмент с условно стабильной доходностью, — рассуждает Дмитрий Борисов. — Но в большинстве случаев, конечно, нет. Во-первых, в силу зависимости величины дивидендных выплат от множества факторов, связанных со спецификой конкретной компании-эмитента. Во-вторых, в связи с тем, что рынок акций подвержен существенно большей волатильности.


Источник: Investfunds.ru, данные Мосбиржи


— Я бы не советовал рассматривать привилегированные акции в таком контексте, — соглашается Сергей Григорян. — Доходность fixed income инструментов, к которым относятся облигации и депозиты, является гарантированной (если исключить из рассуждений риски кредитоспособности). В случае с привилегированными акциями такого сказать нельзя. Их полная доходность складывается из дивидендов и изменения цены. Дивиденды, хотя обычно и фиксированы как определенная доля прибыли, зависят от размера этой прибыли, поэтому их нельзя назвать гарантированной выплатой. Тем более нельзя сказать, что изменение цены «префа» окажется положительным. Их динамика чаще всего совпадает с динамикой обыкновенных акций, особенно в кризисные периоды — как раз тогда, когда инвестору больше всего требуется защита капитала. Поэтому у инвестора, который обратит внимание только на повышенную дивидендную доходность «префов», но проигнорирует остальные факторы, существует высокий риск разочарования итоговым результатом.

— Преимущества акций перед депозитами — возможность заработать на росте капитализации (вырастет стоимость акций) и прибыли (вырастут дивиденды) эмитента, — полагает Бирюков. — Недостатки — обратная сторона преимуществ: в случае негативных событий акции могут заметно потерять в цене, а дивидендные выплаты — вовсе прекратиться. Стоит отметить, что позитивные и негативные события оказывают влияние на стоимость как акций, так и облигаций, однако у последних есть преимущество в виде купонных платежей, которые в любом случае обязательны к уплате.


Источник: Investfunds.ru, данные Мосбиржи


— Одно из преимуществ акций заключается в том, что капитализация компании — эмитента акций может со временем вырасти за счет того, что компания направит прибыль на свое развитие или даже выкуп собственных акций, — объясняет Борисов. — Кроме того, некоторые акции имеют вмененный инфляционный или валютный компонент, что также влияет на их будущую стоимость. Недостатком же акций является существенная волатильность их стоимости, вероятностный характер дивидендных выплат, а также риск ущемления прав миноритарных акционеров. Дополнительное преимущество депозитов и облигаций перед акциями в России — их льготное налогообложение (купонный доход по облигациям не облагается НДФЛ. — Ред.). При этом важно отметить, что риск полной потери вложенного капитала существует во всех перечисленных инструментах.




— Если горизонт инвестирования достаточно большой (от 10 лет и выше), то именно акции как класс активов имеют более высокие шансы принести инвестору положительную реальную доходность, то есть доходность, превышающую инфляцию, — рассуждает Григорян. — У облигаций она будет гораздо ниже, а у депозитов ее скорее всего вообще не будет и максимум, что они дадут, — это защита средств в номинальном выражении, без реального прироста капитала. Эта закономерность характерна практически для всех рынков в мире. Россия до недавнего времени была исключением, так как рынок акций испытал за свою относительно недолгую историю несколько не совсем рыночных шоков, а реальная доходность облигаций держалась на высоком уровне. Поэтому еще 2–3 года назад можно было обоснованно говорить о том, что в России локальные облигации как класс активов интереснее локальных акций в системе координат «доходность/риск». Но и у нас за последние 3 года ситуация изменилась, и теперь рынки капитала гораздо больше соответствуют мировой практике, если смотреть на них с позиции инвестора.

Вкладывая в акции российских компаний сегодня, инвестор может принимать на себя самые разные риски. Из основных можно выделить рыночные, кредитные, процентные, политические и геополитические, уточняет Дмитрий Борисов.

— В целом в РФ риски по привилегированным акциям схожи с рисками для обычных акций, — полагает он. — Тем не менее они могут отличаться от компании к компании. Помимо макрорисков, связанных с изменением рыночной конъюнктуры (цен на сырье и спроса на продукцию), основные риски скорее всего будут связаны с эффективностью работы менеджмента в целом, а также с тем, насколько «честно» будет вести себя компания по отношению к миноритарным акционерам.

Инвестирование в акции любой компании — это высокий рыночный риск, — соглашается Максим Бирюков. — Цены (а соответственно, доходность) акций подвержены сильным колебаниям, направление которых зависит от множества факторов — отраслевых, макроэкономических, корпоративных. Так как риски в целом схожи, выбор между привилегированными и обыкновенными акциями обычно зависит от целей инвестора и дивидендной политики конкретных эмитентов. К примеру, Сбербанк уже несколько лет платит одинаковые суммы дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям, однако последние стоят дешевле. В этом случае с точки зрения ожидаемой доходности интереснее взять «префы».

— В России это, пожалуй, не так важно, поскольку эмитент в значительной мере имеет возможность управлять дивидендными выплатами, — считает Дмитрий Борисов. — Выбор между «префами» и «обычкой» зависит от конкретного случая. Если мы говорим про получение дивидендной доходности от акций, то необходимо смотреть на ожидаемую дивидендную доходность и принимать решения на ее основе.


Источник: Investfunds.ru, данные Мосбиржи


— Золотое правило для инвестора в любой класс активов, а в акции в особенности, — это диверсификация, то есть распределение капитала на как можно большее и разнообразное количество инструментов исходя из риск-профиля, — подчеркивает Максим Бирюков.

Диверсификация активов — это первое, что вы услышите от любого инвестиционного консультанта, — соглашается Борисов. — Кроме того, полезным будет ознакомиться с принципами инвестирования Уоррена Баффета. В целом же начинающему инвестору лучше обратить внимание на фонды акций, в том числе индексные.

— Покупка индексного фонда вместо отбора отдельных бумаг даст начинающему инвестору в акции возможность на своих деньгах почувствовать, что такое волатильность класса активов, не принимая на себя риск отдельно взятой компании, — убежден Сергей Григорян. — Если же задача стоит именно таким образом — отобрать конкретные бумаги, то я бы на месте начинающего инвестора ограничился наиболее ликвидными компаниями — лидерами своих отраслей (по 1–2 на отрасль). Копать глубже в поисках недооцененных «жемчужин» во втором эшелоне вряд ли стоит начинать без определенной квалификации и опыта — велик риск потратить время и деньги впустую.

В любом случае для инвесторов с консервативным профилем инструменты с фиксированной доходностью (облигации и депозиты) должны составлять львиную долю портфеля — до 90%, подчеркивает Максим Бирюков.

Базово консервативному инвестору не стоит рисковать на акциях большей суммой, чем годовая прибыль от облигаций, считает Борисов. Таким образом, закладывая риск падения акций на −50%, а уровень текущей доходности облигаций на уровне 6.5%, рекомендуемая доля акций в портфеле может составлять 11.5%, а облигаций — 88.5%.

— Все зависит от того, какой риск готов принять инвестор на своем портфеле, — рассуждает Сергей Григорян. — Понятие «консервативный» слишком растяжимо: для кого-то недопустим риск увидеть просадку в 5%, а для кого-то — заработать меньше определенной величины. В моем понимании, при определении уровня консервативности нужно отталкиваться именно от риска просадки, а не от упущенной прибыли. — Каждый класс активов имеет свои долгосрочные характеристики по доходности, волатильности и просадкам. Инвестору нужно подобрать веса таким образом, чтобы средневзвешенные значения этих характеристик соответствовали его риск-профилю. Например, если рынок акций исторически приносит 10% с волатильностью 20% годовых, а рынок облигаций приносит 5% годовых с волатильностью 8% годовых, то ожидаемые параметры портфеля, состоящего на 20% из акций и на 80% из облигаций, будут следующими: доходность 6% годовых (20%*10% + 80%*5%) и волатильность 10.4% годовых (20%*20% + 80%*8%). Если такой портфель покажется излишне рисковым, можно добавить в него какую-то долю депозитов в надежных банках — она уменьшит как волатильность, так и ожидаемую доходность, — резюмировал Григорян.


Wiki-Словарь

Доходчивый словарь терминов и определений облигационного рынка. Справочная база для российских инвесторов, вкладчиков и рантье

Акция — это эмиссионная ценная бумага, которая дает ее владельцу право на долю в компании, закрепляет права на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.    

Обыкновенная акция — акция, дающая право ее владельцу участвовать в голосовании на общих собраниях акционерного общества, а также получать дивиденды пропорционально его доле в акционерном капитале. Обыкновенные акции считаются долевым инструментом, имеющим более низкий статус по отношению ко всем другим классам долевых инструментов.

Привилегированная акция — это вид долевой ценной бумаги, которая не является голосующей, но дает владельцу право на получение фиксированного дивиденда и на получение определенной части имущества АО в случае его ликвидации до того, как оно будет разделено между владельцами обыкновенных акций.

Дивиденд — это часть прибыли акционерного общества, которая, распределяемая между его акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении.

Дивидендная политика — политика акционерного общества в области распределения прибыли компании, то есть распределения дивидендов между держателями акций. Дивидендная политика принимается советом директоров. В зависимости от целей компании и текущей/прогнозируемой ситуации, прибыль компании может быть реинвестирована, списана на нераспределенную прибыль или выплачена в виде дивидендов.

Дивидендная доходность — это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции. Выражается чаще всего в процентах.

Отличия акции от облигации: в чем разница

На фондовом рынке основными активами являются ценные бумаги, в частности, акции и облигации. Начинающие инвесторы часто задают себе вопрос: в какие из них прибыльнее вложить средства? Сегодня я на него отвечу путем рассказа об отличиях акций от облигаций.

Акции

Сначала немного о том, что представляют собой эти виды ценных бумаг. Акции может выпускать только один вид организаций – акционерные общества. Делают они это для привлечения средств, взамен обещая дивиденды при наличии прибыли.

То есть по ним могут платить какие-то суммы денег. Точную цифру никто сказать не может, пока не высчитана чистая прибыль по окончании определенного периода. Если же компания работает с убытками или прибыль мизерная, дивидендов не будет.

Инвесторы, приобретающие акции, фактически становятся совладельцами организации. Если в руках одного человека сосредоточится 51% акций, он будет иметь право решающего голоса.

Исключением являются привилегированные бумаги, которые не дают возможности быть соуправляющими компанией.

Если организация обанкротится, при наличии акций можно рассчитывать на компенсацию в виде имущественной части. Такие бумаги торгуются на рынке. Их стоимость переменчива и зависит от того, насколько хорошо работает фирма.

Облигации

Этот вид бумаг по сути является займом, а значит, его нужно отдавать. Он имеет следующие характеристики:

  • четко установленный номинал, который выплачивается при завершении действия облигации;
  • конкретный срок обращения;
  • выплату процентов (купонов), которые чаще всего имеют фиксированное значение.

Выпускают их компании, которым необходимы дополнительные денежные вливания. Также эмитентом могут выступать государство и региональные власти.

Инвесторы, покупающие облигации, фактически становятся кредиторами. Они знают, что потраченная сумма вернется, причем с процентами. Если эмитент разорился, в первую очередь погашаются облигации.

Доходность

Облигации и акции предполагают получение прибыли теми, кто их приобрел. Именно поэтому они так популярны на фондовом рынке. Но если их сравнивать, то первые (долговые бумаги) дают доход меньше, чем вторые.

Если по облигациям в среднем получают 8-12% годовых, то по акциям можно заработать 25-50%, а в некоторых случаях даже до 1000%. Конечно, каждый случай индивидуален, но я сейчас говорю о перспективе.

Облигации приобретают те, кто предпочитает консервативную стратегию торговли на бирже. То есть человеку важны гарантии возврата его средств хотя бы с небольшой прибавкой.

Акциями занимаются более рискованные трейдеры. Но большинство составляет свой инвестиционный портфель из обоих видов бумаг. Именно так рекомендуют делать биржевые гранды в своих книгах и мастер классах.

Разница

На базе всего вышесказанного для удобства сведу отличия акций от облигаций в таблицу.

Акции Облигации
Кто выпускает Только АО Любая компания + государство
Возможность влияния на эмитента Есть Нет
Действие (временной период) Без ограничений Конкретный срок
Доходы Не гарантированы Присутствуют обязательно
Возврат средств  Продажа на бирже Выплата номинала
Возможная прибыльность Плавающая, но высокая Фиксированная, но небольшая
Зависят ли выплаты от наличия доходов у компании Да Нет
Выплаты при банкротстве эмитента После погашения займов Приоритетные

Что покупать

Как видите, разница между акциями и облигациями существенная, хотя относятся они к одному разряду – ценные бумаги. И что же тогда лучше покупать? Думаю, что решать должен каждый самостоятельно. Ведь это зависит от того, насколько вы готовы рисковать, какие знания о работе на бирже вы имеете, есть ли у вас опыт.

Наименее рискованным активом являются облигации, поэтому совсем новичкам я бы порекомендовал начинать деятельность на рынке с них. Причем не нужно выбирать долгосрочные бумаги.

Почувствуйте вкус получения дополнительного дохода и возврата своих средств. Хотя год или два на это всё равно уйдет. По мере приобретения уверенности можно пробовать покупку акций наиболее крупных компаний.

Так постепенно у вас сложится хороший инвестиционный портфель. Он считается сбалансированным, когда облигации занимают примерно 25% общего объема активов. Но эту пропорцию соблюдать не обязательно. Главное – верьте в себя, проверяйте свои стратегии и со временем вы сами поймете, что для вас более комфортно.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Чем акции отличаются от облигаций?

Акции и облигации — основные инструменты рынка ценных бумаг.

В этой статье вы узнаете в чем отличие акций от облигаций:

Акции — это часть собственности. Владельцы акций являются совладельцами компании.

Облигации — это долг компании. Держатели облигаций не могут влиять на управление компанией, но имеют преимущество перед акционерами в возвращении своих денег в случае банкротства компании.

Например:

  • Если у вас 5% акций какой-то компании, вы имеете право созвать общее собрание акционеров, то есть созвать всех держателей акций/собственников компании.
  • Если у вас 25% акций, вы имеете право заблокировать любое решение собрания акционеров. У вас есть доступ к бухгалтерским документам.
  • Если у вас более 50% акций, вы получаете полный контроль над компанией.

У Лукойла 850 млн акций, у Газпрома 23,6 млрд акций, у ВТБ 13 трлн акций, по 7 копеек за штуку. Чем больше у вас акций, тем бóльшей долей собственности в компании вы обладаете.

Облигации — это долг компании, вы можете купить часть этого долга, и ждать, пока компания отдаст его вам обратно с процентами. Владение облигациями не дает право управлять компанией или высказывать свои предложения по управлению компанией.

Но у облигаций есть одно преимущество перед акциями: если компания объявляет дефолт (разоряется, становится банкротом), то первыми свои деньги получают держатели облигаций и кредиторы/банки. Эти деньги появляются от продажи физических активов компании.

В случае банкротства компании при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов по кредитам и облигациям.

Облигации похожи на депозит в банке – и там, и там речь идет о фиксированном проценте. Но у облигаций есть преимущество перед депозитом – инвестор может досрочно (до погашения облигации) вернуть свои деньги, не теряя при этом доходности.

Важно! Облигации — это долг компании,  Акции — часть собственности компании.

Облигации выпускают не только компании, но и государства, и муниципалитеты:

  • Держатели акций получают дивиденды. Компании могут принимать решения о выплате дивидендов на акции. Это решается на общем собрании акционеров, когда совет директоров принимает решение выплачивать или не выплачивать дивиденды. Размер дивидендов зависит от прибыли компании, иногда дивидентов может не быть вообще.
  • Держатели облигаций получают купоны. Это процент по облигациям, который выплачивается в заранее оговоренный срок. Компания-эмитент обязана выплачивать купоны по облигациям, и также обязана выплачивать номинал облигации в день погашения. Это то же самое, что кредит — заемщик обязан делать выплаты по кредиту.
Цель выпуска акций

Владелец компании посредством выпуска акций продает часть компании, чтобы полученные от продажи деньги вложить в развитие компании, или начать что-то новое.

Когда компании выпускают дополнительные акции это приводит к изменению или перераспределению собственности. Например, у какого-то акционера есть 5% акций какой-то компании. Если руководство компании решит выпустить еще какое-то количество акций, у акционера станет, например, 4,9% акций этой компании, и этот акционер потеряет право созывать других акционеров на общее собрание. Для того, чтобы привлечь деньги, но сохранить контроль над компанией, компании выпускают облигации.

Цель выпуска облигаций

Компании выпускают облигации для привлечения дополнительных средств в оборот. Выпустить облигации для компании может быть выгодней, чем брать кредит в банке, потому что процентная ставка по облигациям может быть ниже процентной ставки по кредиту. Вторая причина в том, что привлекаемые за счет выпуска облигаций деньги обычно достаются на бóльший срок.

Виды акций и облигаций

Акции:
  • Обыкновенные (АО) — Это бумага, дающая право на получение нефиксированных дивидентов (если совет директоров решит выплачивать дивиденды), а также дающая право на участие в управлении компанией, 1 акция — 1 голос.
  • Привилегированные (АП) — По ним выплачиваются фиксированные дивиденды, например, 10 копеек с 1 акции, или 0,001% от прибыли компании на 1 акцию, и эти дивиденты выплачиваются в первую очередь, перед обычными акциями. Права на участие в управлении компанией могут быть ограничены, или наоборот, расширены.
Облигации:
  • Краткосрочные, Среднесрочные, и Долгосрочные
  • Купонные и Бескупонные
  • (с фиксированным постоянным, фиксированным переменным, и плавающим купоном),
  • Разные по способу погашения номинала,-
  • Обычные, когда номинал погашается в конце срока обращения.
    Амортизационные, когда номинал выплачивается частями в течение срока обращения облигации.
  • Отзывные и Безотзывные.

Облигации — это часть долга компании, акции — часть собственности компании. Если хотите подробнее узнать об облигациях, подписывайтесь на бесплатный курс «Что такое облигации?». В курсе вы узнаете в чем суть облигаций, основные понятия, и как с их помощью получать доход.

Акции выглядят надежнее облигаций - Ведомости

Каждый интересующийся ценными бумагами прекрасно знает, чем отличаются акции от облигаций. Облигации – это защитный актив, более подходящий консервативным инвесторам и обеспечивающий защитную функцию для инвестиционных портфелей. Акции – актив, предлагающий более высокую доходность, но также сопряженный со значительно более высокими рисками.

Все это соответствовало действительности на протяжении длительного периода времени. Однако в условиях околонулевых процентных ставок, которые мы наблюдаем сейчас в развитых странах, эти тезисы пора – хотя бы отчасти – подвергнуть сомнению.

Доходность облигаций падает

Реакцией ФРС США на пандемию коронавируса было мгновенное обнуление учетной ставки, что привело к резкому репрайсингу всего рынка облигаций. Так, доходность 10-летних US Treasuries упала с 1,6 до 0,6% годовых и начиная с апреля 2020 г. колебалась в диапазоне 0,5–0,8% годовых. Это означает, что инвесторы, купившие 10-летние US Treasuries после марта и рассчитывающие удерживать их до погашения, получат от 5 до 8% абсолютной доходности за 10-летний срок. Такая доходность совсем не впечатляет – тем более принимая во внимание привычные внутридневные колебания на рынке акций.

Конечно, нельзя сказать, что облигации окончательно утратили ценность для инвесторов: некоторые сегменты рынка облигаций по-прежнему предлагают адекватное соотношение доходности и риска. К ним, например, относятся бумаги отдельных корпоративных заемщиков из развивающихся стран и некоторые гибридные инструменты, в том числе российских эмитентов. Но в целом такой класс активов, как облигации, стал на порядок менее привлекательным, чем был до мартовского репрайсинга.

Так, доходности крупнейших рыночных сегментов – US Treasuries и IG Bonds (облигации с рейтингом инвестиционного уровня) – сейчас находятся на абсолютных исторических минимумах, даже ниже, чем в период 2011–2012 гг., когда учетная ставка также находилась в диапазоне 0–0,25% годовых, а ФРС еще не намекала на скорое сокращение монетарных стимулов.

Риски не снижаются

Оставим на время доходность в стороне и обратимся к анализу рисков. Что может привести к полномасштабной рыночной коррекции в ближайшие месяцы или кварталы? На мой взгляд, есть два фактора. Во-первых, более длительная, чем ожидалось ранее, пандемия и, как следствие, более длительное восстановление прибылей корпоративного сектора. Во-вторых, это инфляция, порожденная гигантским объемом влитых в экономику стимулов.

Пролонгированный период пандемии и задержки в распространении вакцины вряд ли приведут к дальнейшему снижению процентных ставок. Напротив, скорее стоит ожидать дальнейшего расширения мультипликаторов stay-at-home компаний – таких, например, как Zoom, Nvidia, Servicenow, Twilio и т. д. Более того, несмотря на очевидное ухудшение ситуации с COVID-19 в последние месяцы, доходность госбумаг США не просто не снизилась (а это было бы логичной ожидаемой реакцией), а, напротив, выросла, впервые с июня превысив 0,8% годовых.

Да, рынок акций живет в парадигме, что битва за EPS (этот показатель отражает величину чистой прибыли компании, приходящейся на одну ее акцию) в 2020 г. проиграна и ситуация вряд ли станет еще хуже. Но ведь с каждым днем свет в конце тоннеля – вакцина – все ближе. И любые новости о фундаментальном изменении расклада сил в войне с COVID-19 могут быть драматично восприняты именно рынком облигаций, приведя к резкому росту процентных ставок.

Инфляция – еще одна точка особого беспокойства для инвесторов в бонды. Несмотря на то что ФРС в явном виде выражает неготовность реагировать на локальные инфляционные всплески ужесточением денежно-кредитной политики и предпочитает ждать до устойчивого среднесрочного закрепления инфляции выше цели в 2%, рынок может реагировать на всплески инфляции совершенно иначе. Здесь можно вспомнить ситуацию с европейскими бондами в 2015 г., когда локальный всплеск инфляции в начале года вылился в резкую коррекцию на рынке fixed income.

Можно, конечно, ожидать, что рост инфляции повредит и рынку акций, но это верно лишь отчасти. Действительно, рост инфляции и, как следствие, потенциальный рост процентных ставок приведут к повышению ставки дисконтирования, что, в свою очередь, снизит справедливую стоимость акций. Но если инфляция будет иметь свои корни в восстановлении глобального спроса (например, вследствие явного снижения эпидемиологической напряженности), это приведет к пересмотру прибылей на акции в большую сторону, что частично позволит сгладить негативный эффект от повышения ставки дисконтирования.

В любом случае, если «инфляционная коррекция» все же случится, предпочтительнее будет воспользоваться ею именно для увеличения в портфелях доли акций. Покупки бондов будут целесообразны, если вследствие коррекции рост доходности по качественным инструментам составит не менее 100–150 б. п.

Облигации под вопросом

Таким образом, наиболее объемные и значимые сегменты долгового рынка сейчас выглядят дорого, а предлагаемые рынком облигаций доходности не способны покрыть имеющиеся процентные риски. Защитные свойства бондов, которые исторически приносили положительную доходность в периоды рыночных коррекций, сейчас подверглись эрозии. В акциях же, напротив, риск-премия находится на высоком по историческим меркам уровне – примерно 4% (для индекса S&P 500). Для сравнения: в период кризиса доткомов премия за риск была в районе нуля.

Тем не менее совсем сбрасывать облигации со счетов не стоит. Да, в качестве разумных fixed income инвестиций вполне можно рассматривать акции с высокой дивидендной доходностью. Но на рынке по-прежнему есть целый ряд эмитентов, облигации которых предлагают разумное соотношение риска и доходности. Прежде всего имеет смысл обращать внимание на развивающиеся рынки – отдельные выпуски по-прежнему торгуются со спредами к US Treasuries на уровне 300–400 б. п., что обусловлено или страновыми рейтингами, или особенностями структуры самих бумаг (например, наличием субординации). Впрочем, в такие инструменты целесообразно инвестировать только при условии, что вы хорошо понимаете компанию, а ее кредитные метрики не подвергаются сомнению.

облигаций и акций: руководство для новичков

В чем разница между акциями и облигациями?

Акции дают вам частичную собственность в корпорации, а облигации - это ссуда от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они генерируют прибыль: акции должны расти в цене и позже продаваться на фондовом рынке, в то время как по большинству облигаций со временем выплачивается фиксированный процент.

Вот более подробный взгляд на то, как работают эти инвестиции:

Акции

Акции представляют собой частичное владение или капитал в компании.Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крошечный кусочек компании - одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов (это 50 акций по 50 долларов каждая).

А теперь представьте, что на протяжении нескольких лет компания стабильно работает хорошо. Поскольку вы частичный владелец, успех компании - это также ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании.Если цена его акций вырастет до 75 долларов (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 долларов. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору с прибылью в 1250 долларов.

Конечно, верно и обратное. Если эта компания будет работать плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже той, за которую вы их купили. В этом случае, если вы их продадите, вы потеряете деньги.

Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции, корпоративные акции, долевые акции и долевые ценные бумаги.Компании могут выпускать акции для общественности по нескольким причинам, но наиболее распространенной является получение денежных средств, которые можно использовать для стимулирования будущего роста.

Облигации

Облигации - это ваш заем компании или правительству. Здесь нет ни капитала, ни акций для покупки. Проще говоря, когда вы покупаете облигацию, у компании или государства есть долг перед вами, и они выплатят вам проценты по ссуде в течение определенного периода, после чего вернут полную сумму, на которую вы купили облигацию. Но облигации не являются полностью безрисковыми.Если компания обанкротится в течение периода выпуска облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и не сможете полностью вернуть свою основную сумму.

Допустим, вы покупаете облигацию за 2500 долларов, и по ней выплачивается 2% годовых в течение 10 лет. Это означает, что каждый год вы будете получать 50 долларов в виде процентов, которые обычно распределяются равномерно в течение года. По прошествии 10 лет вы заработали бы 500 долларов в виде процентов, и вы также вернете свои первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов. Хранение облигации в течение всего срока называется «удержанием до погашения».

С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, а регулярные процентные выплаты могут использоваться как источник предсказуемого фиксированного дохода на длительный период.

Дюрация облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно составляет от нескольких дней до 30 лет. Аналогичным образом, процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.

Сравнение акций и облигаций

Хотя оба инструмента стремятся приумножить ваши деньги, способы их достижения и доходность, которую они предлагают, сильно различаются.

Капитал против долга

Когда вы слышите о рынках акций и долговых обязательств, это обычно имеет в виду акции и облигации соответственно.

Акции - самый популярный ликвидный финансовый актив (инвестиция, которую можно легко конвертировать в наличные) в США. В 2018 году в стране было выпущено собственных средств на сумму 221,2 миллиарда долларов. Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения операций, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.

Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. У вас не будет доли владения в компании, но вы заключите соглашение, согласно которому компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.

Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

Акции и облигации также приносят денежные средства по-разному.

Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам необходимо продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них, чтобы получить прибыль или прирост капитала.Прирост капитала можно использовать в качестве дохода или реинвестировать, но они будут облагаться налогом как долгосрочный или краткосрочный прирост капитала соответственно.

Облигации приносят денежные средства за счет регулярных выплат процентов. Частота распределения может варьироваться, но обычно она следующая:

  • Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.

  • Казначейские векселя: только по истечении срока погашения.

  • Корпоративные облигации: раз в полгода, ежеквартально, ежемесячно или при наступлении срока погашения.

Облигации также могут быть проданы на рынке с целью увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов предсказуемая фиксированная прибыль является наиболее привлекательной в этих инструментах. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше похож на долговые обязательства, чем на акции, но опять же, обычно это не источник их стоимости.

Обратная производительность

Еще одно важное различие между акциями и облигациями состоит в том, что они имеют тенденцию иметь обратную зависимость с точки зрения цены - когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.

Исторически сложилось так, что когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы извлечь выгоду из этого роста, цены на облигации обычно падают из-за снижения спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно менее рискованным и менее доходным инвестициям, таким как облигации, их спрос и, в свою очередь, их цены возрастают.

В таблице ниже сравнивается общая годовая доходность S&P 500 (акции) и годовая доходность Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index (облигации) с 2000 года.И хотя есть выбросы, особенно в последнее время, обратная зависимость, похоже, верна: у облигаций обычно бывают лучшие годы, когда акции находятся в худшем состоянии, и наоборот.

88

Bloomberg Barclays US Agg Index (%)

Доходность облигаций также тесно связана с процентными ставками.Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 2%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваша. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что вновь выпущенные облигации будут иметь более высокую доходность, чем ваша, что снизит спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.

Чтобы стимулировать расходы, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов - периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки повысят стоимость существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.

Риски и выгоды каждого из них

Фондовые риски

Самый большой риск вложений в акции - это снижение стоимости акций после их покупки. Есть несколько причин колебания цен на акции (вы можете узнать больше о них в нашем руководстве для начинающих), но короче говоря, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, цена ее акций может упасть. Учитывая множество причин, по которым бизнес компании может упасть, акции обычно более рискованны, чем облигации.

Однако более высокий риск может принести более высокую прибыль. По состоянию на 11 июня 2020 года S&P 500 имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 10,65%, а рынок облигаций США, измеряемый Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, дает 10-летнюю общую доходность 3,92%.

Риски облигаций

Казначейские облигации США обычно более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Казначейские ценные бумаги, такие как государственные облигации и векселя, практически безрисковые, поскольку эти инструменты поддерживаются США.Правительство С.

Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют сильно различающиеся уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность банкротства и, следовательно, не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью банкротства. Способность компании выплатить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s.

Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации.

  • Инвестиционная оценка. Более высокий кредитный рейтинг, меньший риск, меньшая доходность.

  • Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.

Эти различные уровни рисков и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них вкладывать средства - это также известно как создание инвестиционного портфеля. По словам Бретта Коппеля, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются в качестве дополнения друг к другу.

«Как правило, я считаю, что инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, вкладывая больше средств в акции, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом», - говорит Коппель. «Основная роль фиксированного дохода в портфеле - диверсификация от акций и сохранение капитала, а не достижение максимально возможной доходности».

Распределение портфеля акций / облигаций

Есть много поговорок, которые помогут вам определить, как распределить акции и облигации в вашем портфеле.Один говорит, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст. Итак, если вам 30 лет, ваш портфель должен содержать 70% акций, 30% облигаций (или других безопасных инвестиций). Если вам 60 лет, это должно быть 40% акций и 60% облигаций.

Основная идея здесь имеет смысл: приближаясь к пенсионному возрасту, вы можете защитить свое гнездышко от резких колебаний рынка, направляя больше своих средств в облигации и меньше - в акции.

Однако противники этой теории могут возразить, что это слишком консервативный подход, учитывая нашу долгую жизнь сегодня и преобладание дешевых индексных фондов, которые предлагают дешевую и легкую форму диверсификации и, как правило, меньше риска, чем отдельные акции.Некоторые утверждают, что 110 или даже 120 минус ваш возраст - лучший подход в современном мире.

Для большинства инвесторов распределение акций / облигаций сводится к толерантности к риску. Насколько высока волатильность в краткосрочной перспективе в обмен на более сильную долгосрочную прибыль? В одном исследовании Vanguard были собраны данные с 1926 по 2019 год, чтобы увидеть, как различные распределения могли бы работать за этот период, как показано ниже. Используя эти данные, подумайте, как они вписываются в ваш собственный график и устойчивость к риску, чтобы определить, какое распределение может быть для вас хорошим.

Имейте в виду, что при среднегодовых показателях редко какой-либо конкретный год действительно напоминает среднее значение. Например, индекс S&P 500 по итогам 2008 года снизился на 37%, но к концу 2009 года вырос на 26,46%, частично компенсируя убытки 2008 года. Напротив, совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays по итогам 2008 года вырос на 5,24%, а в 2009 году - на 5,93%.

Учтите это, глядя на столбец справа: портфель, состоящий из 100% акций, почти в два раза чаще заканчивает год с убытком, чем портфель из 100% облигаций.Готовы ли вы выдержать эти спады в обмен на более высокую вероятную прибыль в долгосрочной перспективе, учитывая ваши сроки?

Перевернутое положение: когда роли долга и капитала меняются местами

Существуют определенные типы акций, которые предлагают фиксированный доход по облигациям, а есть облигации, которые напоминают акции с более высоким риском и более высокой доходностью.

Дивиденды и привилегированные акции

Дивидендные акции часто выпускаются крупными стабильными компаниями, которые регулярно приносят высокую прибыль.Вместо того, чтобы вкладывать эту прибыль в рост, они часто распределяют ее между акционерами - это распределение является дивидендом. Поскольку эти компании, как правило, не нацелены на агрессивный рост, их акции могут расти не так быстро и не так быстро, как более мелкие компании, но последовательные выплаты дивидендов могут быть полезны для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы с фиксированным доходом.

Привилегированные акции еще больше напоминают облигации и считаются инвестициями с фиксированным доходом, которые обычно более рискованны, чем облигации, но менее рискованны, чем обыкновенные акции.По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды, которые часто выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям и процентные выплаты по облигациям.

Продажа облигаций

Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, если их стоимость превышает сумму, которую вы за них заплатили. Это могло произойти из-за изменений процентных ставок, повышения рейтинга кредитных агентств или комбинации этих факторов.

Однако стремление к высокой доходности от рискованных облигаций часто сводит на нет цель инвестирования в облигации в первую очередь - диверсифицировать от акций, сохранить капитал и обеспечить защиту от быстрого падения рынка.

Раскрытие информации: На момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.

Различия между акциями и облигациями

Инвесторам всегда предлагают диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между ними? Вот посмотрите на разницу между акциями и облигациями на самом базовом уровне.

Акции - это доли владения

Акции и облигации - это два разных способа для организации мобилизовать деньги для финансирования или расширения своей деятельности.Акции - это просто доли собственности корпораций. Когда компания выпускает акции, она продает свою часть в обмен на наличные.

Вот как это работает. Предположим, корпорация проходит этап запуска и становится успешной. Владельцы хотят расширяться, но они не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они могут обратиться к рынкам капитала за дополнительными деньгами.

Один из способов сделать это - разделить компанию на акции.Затем они могут продать часть этих акций на открытом рынке в процессе, известном как «первичное публичное размещение» или «IPO».

Примечание

Человек, покупающий акции, покупает реальную долю компании, что делает его частичным владельцем. Вот почему акции также называют «капиталом». Это относится как к уже существующим компаниям, так и к IPO, которые только что вышли на рынок.

Облигации представляют собой долг

Облигации же - это долги. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с обещанием выплатить проценты за использование денег.

Примечание

Правительство, корпорация или другое юридическое лицо, которому необходимо привлечь денежные средства, займут деньги на публичном рынке. Затем он будет выплачивать проценты по этой ссуде инвесторам, которые ссудили им деньги.

Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов США), и инвесторам выплачивается купон. Например, облигация на сумму 1000 долларов с 4% -ным купоном будет выплачивать инвестору 20 долларов дважды в год (40 долларов в год), пока не наступит срок ее погашения.

После его погашения инвестору возвращается полная сумма первоначальной основной суммы.Если по какой-либо причине эмитент не может произвести платеж, по облигации будет произведен дефолт. Такое случается редко.

Разница для инвесторов

Каждая акция представляет собой долю владения в корпорации. Это означает, что владелец участвует в прибылях и убытках компании, хотя не несет ответственности по ее обязательствам. Тот, кто инвестирует в акции, может выиграть, если компания будет работать очень хорошо, а ее стоимость со временем будет расти.

В то же время они рискуют, что компания может работать плохо и цена акций может упасть.В худшем случае компания может объявить о банкротстве и даже вообще исчезнуть.

Важно

Отдельные акции и фондовый рынок в целом, как правило, находятся на более рискованном конце инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и вероятности того, что инвестор потеряет деньги в краткосрочной перспективе. Однако они также имеют тенденцию обеспечивать превосходную долгосрочную прибыль. Акции предпочитают те, у кого долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.

Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но они предпочитаются инвесторами, которые хотят увеличить свой доход. Они также менее рискованны, чем акции. Хотя их цены колеблются на рынке - иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском, - подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основного долга при наступлении срока погашения, и риск убытков гораздо меньше, чем в случае с акции.

Что вам подходит?

Многие люди вкладывают средства как в акции, так и в облигации для диверсификации.Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, толерантности к риску и инвестиционных целей. Обычно акции и облигации не колеблются одновременно.

Если быстрое падение цен на акции вызовет у вас панику и / или если вы близки к выходу на пенсию и вскоре вам могут понадобиться деньги, то лучшим вариантом для вас может стать сочетание большего количества облигаций.

Если вы молодой инвестор, у которого много времени, вы можете выиграть на слабом рынке.Вы можете покупать акции после того, как их цена упадет, и продать их, когда их цена снова вырастет.

У каждого человека свои финансовые цели. Постарайтесь учитывать их при выборе инвестиций.

Рынок облигаций

и фондовый рынок: в чем разница?

Рынок облигаций и фондовый рынок: обзор

Пришло время вложить свои деньги. Так как именно вы собираетесь распределить эти деньги? В конце концов, перед тем, как вы начнете покупать активы, такие как акции и облигации, рекомендуется стратегия хорошо диверсифицированного портфеля.Действительно, акции и облигации - это два наиболее торгуемых типа активов, каждый из которых доступен для продажи на нескольких различных платформах или через множество рынков или брокеров. Между акциями и облигациями есть важные, первичные различия.

Ключевые выводы

  • Фондовый рынок - это место, где инвесторы идут торговать долевыми ценными бумагами (например, акциями), выпущенными корпорациями.
  • На рынке облигаций инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями или правительствами.
  • Акции обычно торгуются на различных биржах, тогда как облигации в основном продаются на внебиржевой основе, а не централизованно.
  • В Соединенных Штатах к известным фондовым биржам относятся Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
В чем разница между рынком облигаций и фондовым рынком?

Рынок облигаций

На рынке облигаций инвесторы торгуют (покупают и продают) долговыми ценными бумагами, особенно облигациями, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами.Рынок облигаций также известен как рынок долговых обязательств или кредитного рынка. Ценные бумаги, продаваемые на рынке облигаций, представляют собой различные формы долга. Покупая облигацию, кредит или долговую бумагу, вы ссужаете деньги на определенный период и взимаете проценты - так же, как банк делает это со своими должниками.

Рынок облигаций предоставляет инвесторам стабильный, хотя и номинальный, источник регулярного дохода. В некоторых случаях, таких как казначейские облигации, выпущенные федеральным правительством, инвесторы получают процентные платежи раз в два года.Многие инвесторы предпочитают держать облигации в своих портфелях как способ накопления на пенсию, на образование своих детей или на другие долгосрочные нужды.

У инвесторов есть широкий спектр инструментов для исследования и анализа, чтобы получить больше информации об облигациях. Investopedia - это один из источников, в котором раскрываются основы рынка и различные типы доступных ценных бумаг. Другие ресурсы включают Yahoo! Центр облигаций Финансов и Морнингстар. Они предоставляют актуальные данные, новости, аналитику и исследования.Инвесторы также могут получить более подробную информацию о размещении облигаций через свои брокерские счета.

Ипотечная облигация - это вид ценных бумаг, обеспеченных объединенными ипотечными кредитами, с выплатой процентов держателю ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.

Где торгуются облигации

На рынке облигаций нет централизованного места для торговли, что означает, что облигации в основном продаются на внебиржевом рынке (OTC). Таким образом, индивидуальные инвесторы обычно не участвуют в рынке облигаций.Среди тех, кто это делает, - крупные институциональные инвесторы, такие как фонды пенсионных фондов и целевые фонды, а также инвестиционные банки, хедж-фонды и фирмы по управлению активами. Индивидуальные инвесторы, желающие инвестировать в облигации, могут сделать это через фонд облигаций, управляемый управляющим активами. Многие брокерские компании теперь также предоставляют индивидуальным инвесторам прямой доступ к выпускам корпоративных облигаций, казначейским облигациям, муниципальным облигациям и компакт-дискам.

Новые ценные бумаги выставляются на продажу на первичном рынке, а все последующие торги происходят на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.Эти ценные бумаги с фиксированным доходом варьируются от облигаций до векселей и векселей. Предоставляя эти ценные бумаги на рынке облигаций, эмитенты могут получить финансирование, необходимое для проектов или других необходимых расходов.

Для инвесторов, не имеющих прямого доступа к рынкам облигаций, вы все равно можете получить доступ к облигациям через паевые инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на облигации.

Кто участвует на рынке облигаций?

Три основные группы, вовлеченные в рынок облигаций, включают:

  • Эмитенты : это организации, которые разрабатывают, регистрируют и продают инструменты на рынке облигаций, будь то корпорации или органы государственного управления различных уровней.Например, Казначейство США выпускает казначейские облигации, которые представляют собой долгосрочные ценные бумаги, которые обеспечивают выплату процентов инвесторам два раза в год и подлежат погашению через 10 лет. Инвестирование в определенные секторы рынка облигаций, например в ценные бумаги Казначейства США, быть менее рискованным, чем инвестирование в фондовые рынки, которые подвержены большей волатильности.
  • Андеррайтеры : Андеррайтеры обычно оценивают риски в финансовом мире. На рынке облигаций андеррайтер покупает ценные бумаги у эмитентов и перепродает их с целью получения прибыли.
  • Участники : Эти организации покупают и продают облигации и другие связанные с ними ценные бумаги. Покупая облигации, участник выдает ссуду на весь срок гарантии и получает взамен проценты. По наступлении срока погашения номинальная стоимость облигации возвращается участнику.

Рейтинги облигаций

Облигациям обычно присваивается инвестиционный рейтинг такими рейтинговыми агентствами, как Standard & Poor's и Moody's. Этот рейтинг, выраженный буквенной оценкой, показывает инвесторам, насколько велик риск дефолта облигации.Облигация с рейтингом «AAA» или «A» является высококачественной, а облигация с рейтингом «A» или «BBB» - со средним риском. Облигации с рейтингом BB или ниже считаются высокорисковыми.

Фондовый рынок

Фондовый рынок - это место, где инвесторы идут торговать долевыми ценными бумагами, такими как обыкновенные акции, и деривативами, включая опционы и фьючерсы. Акции торгуются на биржах. Покупка долевых ценных бумаг или акций означает, что вы покупаете очень небольшую долю в компании.В то время как держатели облигаций ссужают деньги под проценты, держатели акций покупают небольшие доли в компаниях, полагая, что компания работает хорошо и стоимость приобретаемых акций возрастет.

Основная функция фондового рынка - объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются.Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость и общее состояние.

Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций: на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг. Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.

5

Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года - в первый день торгов.

Выдающиеся фондовые биржи США

В Соединенных Штатах известные фондовые биржи включают:

  • Nasdaq , глобальная электронная биржа, на которой перечислены ценные бумаги компаний с меньшей капитализацией из разных частей мира. Хотя технологии и финансовые ресурсы составляют основную часть индекса, он также включает потребительские товары и услуги, здравоохранение и коммунальные услуги. Эта биржа также составляет основу эталонного индекса технологического сектора США.
  • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржей в мире по совокупной рыночной капитализации котируемых на ней ценных бумаг. Большинство старейших и крупнейших публичных компаний котируются на NYSE. NYSE прошла через серию слияний и совсем недавно была куплена Межконтинентальной биржей (ICE) в 2013 году. Тридцать крупнейших компаний на NYSE составляют индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который является одним из старейшие и самые популярные индексы в мире.
  • Американская фондовая биржа (AMEX), которая была приобретена NYSE Euronext и стала NYSE American в 2017 году. Впервые она была известна торговлей и внедрением новых продуктов и классов активов. Биржа также первой представила ETF. Биржа, работающая в электронной форме, в основном является домом для акций малой капитализации.

Эти рынки регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Ключевые отличия

Одно из основных различий между рынком облигаций и фондовым рынком заключается в том, что на фондовом рынке есть центральные места или биржи, где покупаются и продаются акции.

Другое ключевое различие между рынком акций и облигаций - это риск, связанный с инвестированием в каждый из них. Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск (в зависимости от того, где компания ведет бизнес или базируется), валютный риск, риск ликвидности или даже риски процентных ставок, которые могут повлиять на долг компании, наличные деньги, которые у него есть, и его чистая прибыль.

Облигации, с другой стороны, более подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки.Когда процентные ставки повышаются, цены на облигации, как правило, падают. Если процентные ставки высоки и вам нужно продать облигацию до ее погашения, вы можете получить меньше, чем покупная цена. Если вы покупаете облигацию у финансово неблагополучной компании, вы подвергаетесь кредитному риску. В подобном случае эмитент облигаций не может выплачивать проценты, что может привести к дефолту.

Эффективность фондового рынка можно в целом оценить с помощью таких индексов, как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average.Точно так же индексы облигаций, такие как Barclays Capital Aggregate Bond Index, могут помочь инвесторам отслеживать эффективность портфелей облигаций.

Чем облигации отличаются от акций?

Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и том, как они работают. Отличный способ начать разговор об облигациях - использовать эти знакомые концепции, чтобы упростить понимание инвестирования в облигации.

5 МИН.

  • Используйте свои знания об акциях, чтобы лучше понять облигации
  • Обсудите, как облигации сравниваются с другими типами инвестиций в отношении риска и доходности
  • Уверенно используйте ключевые условия облигаций

Большинство инвесторов хорошо разбираются в акциях и том, как они работают.Отличный способ облегчить понимание инвестирования в облигации - это использовать эти знакомые концепции.

Облигации и акции: сходства и различия

Если инвесторы хотят инвестировать в компанию, они могут выбрать покупку ее акций или облигаций. И то, и другое - способ для компании собрать деньги, необходимые для финансирования своей деятельности. Общее сочетание долга и капитала, которое использует компания, называется структурой капитала.

Если инвесторы покупают акции компании, они становятся совладельцами компании.Если инвесторы покупают облигации компании, они становятся ее кредиторами.

Существует несколько ключевых различий между инвестициями в облигации и инвестициями в акции, как показано в таблице ниже.

АКЦИИ (КАПИТАЛ) ОБЛИГАЦИИ (ДОЛГ)
Инвестиции Инвестору принадлежит часть компании. Инвестор ссужает компании деньги.
Доход Инвестор может получать дивиденды, которые выплачиваются по усмотрению компании и зависят от результатов деятельности компании. Инвестору выплачиваются регулярные купоны. Сумма и сроки выплаты купонов являются фиксированными и точными (при условии, что эмитент не выполняет дефолт).
Сохранение капитала Сумма капитала, возвращаемого инвестору, зависит от цены акции на момент продажи. Капитал полностью возвращается инвестору при наступлении срока погашения. (при условии, что эмитент не объявит дефолт.
Профиль риска Обычно более высокий Обычно более низкий
Если компания работает хорошо Выплаты дивидендов могут увеличиться, и инвестор может получить выгоду от увеличения цена акций Купонные выплаты останутся прежними, и держатели облигаций получат обратно согласованную основную сумму.
Если компания работает плохо Выплаты дивидендов могут уменьшиться, и инвестор может потерять капитал из-за снижения цены акций. Купонные выплаты останутся прежними, и инвестор получит обратно согласованную основную сумму.
Если компания объявляет о банкротстве Акции обесцениваются, и инвесторы могут потерять 100% своего капитала. Поскольку держатели облигаций имеют более высокие требования к активам, инвесторы могут вернуть часть своего первоначального капитала, но также могут потерять весь свой капитал.

Давайте посмотрим на пример

Ключевое различие между облигациями и акциями заключается в предсказуемости доходности, при этом облигации в целом обеспечивают относительно большую уверенность. Например, давайте посмотрим на разницу между вложением 2000 долларов в 10-летнюю облигацию с фиксированной ставкой и годовым купоном 5% и вложением 2000 долларов в акции с 5% дивидендной доходностью.

На первый взгляд они очень похожи, однако есть два основных отличия.

  1. Размер купонных выплат по облигациям установлен на уровне 100 долларов в год, а размер дивидендных выплат по акциям может меняться каждый год.
  2. Авансовые вложения в облигации в размере 2000 долларов будут погашены при наступлении срока погашения, в то время как вложения в акции могут стоить больше или меньше в зависимости от цены акций.

Профили риска и доходности облигаций по сравнению с акциями

За последние десятилетия облигации превратились в глобальный рынок с оборотом 100 триллионов долларов.Неудивительно, что существует широкий спектр доступных облигаций, каждая из которых предлагает разные профили риска и доходности.

Однако большинство инвестиций в облигации нацелены на обеспечение регулярного дохода и сохранение капитала. Таким образом, они обычно считаются инвестициями с меньшим риском по сравнению с акциями.

На диаграмме ниже представлен общий обзор того, где облигации попадают в спектр риска и доходности по сравнению с акциями и некоторыми другими классами активов.

облигаций против акций | В чем разница? Куда вы должны инвестировать?

Мы часто слышим, как термины «акции и облигации» используются как синонимы, как если бы они были двумя сторонами одной инвестиции.Они не. На самом деле это очень разные вложения, но их часто используют в одном предложении, потому что они дополняют друг друга.

Различия между акциями и облигациями довольно разительны.

И именно поэтому обычно лучше держать оба в своем инвестиционном портфеле. Хотя есть определенные сходства, они часто дают разные преимущества в разных типах рыночной среды.

Большинство финансовых экспертов рекомендуют сбалансировать портфель между ними.

Могут быть рекомендованы другие виды размещения, такие как наличные деньги, недвижимость и товары, но обычно основными инвестициями являются акции и облигации. Давайте посмотрим на оба и на то, зачем они вам нужны в вашем портфолио.

В чем разница между акциями и облигациями?

Теоретически акции и облигации противостоят друг другу. Акции представляют собой акции компаний и могут приносить прибыль. Облигации обеспечивают сохранность основной суммы и стабильный доход.

Помимо этого различия, существует ряд различий между акциями и облигациями.

Понимание этих различий может помочь вам сбалансировать свой инвестиционный портфель, стратегически используя как акции, так и облигации для максимизации прибыли.

Общие сведения об акциях

Что такое акции?

Акции представляют собой собственность в коммерческом предприятии и выпускаются номиналом акций. Каждая акция представляет собой долевое участие в компании.

Например, если компания имеет 1 миллион акций в обращении, каждая акция представляет собой одну миллионную собственность в компании.

Акции могут быть как публичными, так и частными. Если они выпущены публично, они торгуются на фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ.

Если они выпущены в частном порядке, они будут принадлежать небольшой группе лиц, каждое из которых владеет значительной долей собственности в компании.

Почему компании выпускают акции

Компании выпускают акции как способ привлечения капитала, как правило, для расширения бизнеса.

Например, компания может выпустить 1 миллион акций по 10 долларов каждая.Это привлечет 10 миллионов долларов капитала.

Компания может увеличить капитал путем выпуска акций, а не влезать в долги, получая ссуду в банке или выпуская облигации, что может создать обязательство по окончательному погашению ссуды или облигаций с выплатой процентов.

Инвесторы покупают акции, чтобы получить долю в компании, которая, по их мнению, будет прибыльной. Иногда компании выплачивают дивиденды по акциям. Но инвесторов может больше интересовать потенциал роста цен на акции, чем что-либо еще.

Преимущества владения акциями

Инвесторы в акции стремятся зарабатывать деньги одним из двух способов, а иногда и обоими:

  • за счет дивидендов, выплачиваемых по акциям, и / или
  • Прирост капитала в зависимости от цены акций.

Например, по акции могут выплачиваться годовые дивиденды в размере 3%. Но он также может расти на 10% и более ежегодно. Это может произойти, если компания демонстрирует устойчивую тенденцию как к росту доходов, так и к увеличению прибыли.

Фактически, согласно индексу S&P 500, в период с 1986 по 2016 год акции приносили в среднем около 10% годовых. Есть даже некоторые свидетельства того, что доходность восходит к 1928 году.

Имейте в виду, однако. что доход включает как дивидендную доходность, так и прирост капитала. Но это всего лишь средний доход. Средняя доходность 10% - это всего лишь средний показатель. Были периоды в несколько лет, когда рынок давал на гораздо более высокую прибыль, чем на долларов.

Риски владения акциями

Акции, как правило, очень медленно растут с течением времени или даже торгуются в узком диапазоне.

Вот некоторые факторы, которые могут привести к падению акций:

  • Законы: Принятие законов или нормативных актов, неблагоприятных для компании или одного из ее основных продуктов или услуг.
  • Иски: Иск против компании.
  • Международные риски: Валютные риски для компании, ведущей крупные международные операции.
  • Неисправность: Отказ важной линии продукции или услуги.
  • Конкуренция: Появление на рынке более сильного конкурента.
  • Расходы: Компания может сократить или приостановить выплату дивидендов.
  • Donwsizing: Вывод крупного клиента (или нескольких клиентов) компании.
  • Изменения на рынке: Общий спад на финансовых рынках, который может иметь особенно серьезные последствия для отдельной компании.
  • Отрасль достижений: Разработка технологии, которая делает один или несколько продуктов компании устаревшими.

Это лишь несколько примеров того, что может пойти не так с акцией. Каждый представляет риск, который берет на себя инвестор при покупке акций определенной компании.

Различные типы акций

Когда мы говорим об акциях, мы не говорим об одном типе акций. На самом деле их несколько. Вот некоторые примеры:

Обыкновенные акции: Этот тип акций представляет собой общую долю владения в компании.Обыкновенные акционеры избирают совет директоров компании и голосуют по вопросам корпоративной политики. Но в случае ликвидации они встают в очередь за держателями облигаций, держателями привилегированных акций и другими физическими и юридическими лицами, имеющими более высокий статус залогового права.

Привилегированные акции: Эти акции обычно не имеют права голоса. Но держатели привилегированных акций имеют право на получение дивидендов до того, как они будут выплачены держателям обыкновенных акций. Привилегированные акции в некоторой степени похожи на облигации в том смысле, что по ним выплачиваются фиксированные дивиденды.Но, в отличие от облигаций, они также предлагают потенциал для прироста капитала.

Акции роста: Это акции компании, которая инвестирует свою прибыль в основном в развитие бизнеса. Акции могут не выплачивать дивиденды или предлагать только очень небольшие дивиденды. Инвесторы в акции роста делают ставку в первую очередь на прирост капитала, а не на доход.

Дивидендные акции: Компания, стоящая за этим типом акций, выплачивает большую часть прибыли компании в виде дивидендов акционерам.Акции могут предлагать некоторую сумму прироста капитала, но главным преимуществом является дивидендная доходность. Эта доходность часто выше, чем доступная по облигациям и краткосрочным долговым ценным бумагам.

Стоимость акций: Это акции компаний, которые считаются неуместными среди широкой инвестиционной общественности. Инвесторы могут покупать акции этих компаний, если их фундаментальные показатели сильны (несмотря на падение цен на акции) или если кажется, что они свернули за угол и улучшаются.

Инвестирование в акции через фонды

Хотя принято инвестировать в отдельные акции, в последние годы стало популярнее инвестировать в фонды. Существует два основных типа инвестиционных фондов:

Паевые инвестиционные фонды: Это портфели акций, часто представляющие крупные компании в отрасли, которые регулярно добавляют новые акции, продавая другие. Из-за этой деятельности они часто генерируют более облагаемый налогом прирост капитала и обычно несут более высокие сборы, часто называемые «нагрузками».

Биржевые фонды (ETF): Это фонды, которые инвестируют в индексы фондового рынка. ETF будет инвестировать, чтобы соответствовать этому индексу. В результате акции оборачиваются в фонде только после перенастройки индекса. Как правило, они приносят гораздо меньший прирост капитала, чем паевые инвестиционные фонды. А поскольку у них меньше активности, они взимают гораздо меньшую плату. ETF обычно не взимает комиссию за загрузку.

Почему многие инвесторы предпочитают инвестировать в акции через фонды

Инвестор может инвестировать в фонд, чтобы упростить вложение в акции.Инвестор может приобрести акции фонда, которые представляют собой портфель акций. Инвестору не нужно выбирать отдельные акции и управлять портфелем.

Фонды упрощают инвестирование, а также способствуют распределению инвестиционного риска.

Если вы покупаете отдельные акции, цена может упасть. Но если вы покупаете в фонд, в фонде могут быть десятки или даже сотни акций. Обрушение одного (или даже нескольких) не сильно повлияет на ваши вложения.

Фонды также дают возможность инвестировать в определенные сегменты рынка. Например, инвестор может выбрать инвестирование в высокие технологии, здравоохранение или энергетику. Она также может выбрать внутренние или международные акции.

Отраслевые фонды

Есть даже отраслевые фонды, которые инвестируют в компании по размеру. К ним относятся следующие:

  • Акции с большой капитализацией: обычно компаний с рыночной капитализацией более 5 миллиардов долларов.
  • Акции со средней капитализацией: обычно компаний с рыночной капитализацией от 1 до 5 миллиардов долларов.
  • Акции с малой капитализацией: этот сектор состоит из компаний с рыночной капитализацией менее 1 миллиарда долларов.

На каждой фазе бычьего рынка компании любой из этих трех классификаций размера могут превосходить другие. Секторные фонды дают инвесторам возможность воспользоваться этой ситуацией.

Общие сведения об облигациях

Что такое облигации?

Облигации - это долговые обязательства учреждения, выпущенные с фиксированной номинальной суммой, с определенным сроком и определенной процентной ставкой.

Эмитент может быть корпорацией, федеральным правительством, правительством штата, округа или муниципалитета либо иностранным правительством.

Облигации выпущены номиналом 1 000 долларов США. Например, корпорация может выпустить облигацию на сумму 1000 долларов с процентной ставкой 5% (именуемой «купон»). Проценты по облигации будут выплачиваться каждые шесть месяцев из расчета 25 долларов за платеж.

В целом это долгосрочные процентные ценные бумаги сроком действия более 10 лет. Однако инвесторы могут случайно называть любую процентную ценную бумагу «облигацией».

Краткосрочные долговые ценные бумаги фактически имеют разные названия. Например, ценная бумага со сроком погашения от одного года до 10 лет обычно называется «векселем». Ценные бумаги со сроком погашения менее одного года представляют собой «векселя» или различные права собственности.

Банковские депозитные сертификаты обычно действуют от 30 дней до пяти лет и никогда не называются облигациями.

Почему компании и правительства выпускают облигации

Корпорации: Корпорация может выпускать облигации для оплаты основных средств, приобретения другого предприятия или для консолидации прочей задолженности.

Правительства: Правительства могут выпускать облигации для финансирования проектов капитального ремонта, погашения общих обязательств или погашения других долгов.

Одной из основных отличительных черт облигации от акции является то, что вы, как держатель облигации, не имеете доли владения в компании. Облигация представляет собой долговое обязательство, и после погашения обязательства эмитента перед вами прекращаются.

Преимущества владения облигациями

Основная цель владения облигациями - создать стабильный поток доходов при сохранении капитала.

Процентный доход: Процент, выплачиваемый по облигациям, обеспечивает поток дохода. В отличие от дивидендов, процент по облигациям фиксированный. Если компания выпускает 20-летнюю облигацию, ставка сохраняется на весь срок. Это делает поток доходов от облигации полностью предсказуемым. А поскольку это долгосрочные ценные бумаги, облигации обычно приносят более высокие ставки, чем банковские инвестиции.

Сохранение капитала: Принципиальная безопасность - другая основная цель. Пока облигация удерживается до погашения, полная номинальная стоимость ценной бумаги будет выплачиваться эмитентом.

Диверсификация инвестиций: Поскольку облигации выплачивают фиксированную процентную ставку и гарантируют выплату основного долга в конце срока, они обычно считаются более безопасными, чем акции, которые обычно хранятся в качестве диверсификации для акций в хорошо сбалансированном портфеле. Облигации помогают портфелю сохранять стоимость во время спадов на фондовом рынке.

Риски владения облигациями

Владение облигациями сопряжено с четырьмя основными рисками:

Невыполнение обязательств эмитентом: Корпорация может выйти из бизнеса, в результате чего ее облигации станут бесполезными.И хотя такое случается редко, даже муниципальные органы власти могут объявить дефолт по своим облигациям. В случае дефолта или банкротства держатель облигации может получить сумму, меньшую номинальной, или даже столкнуться с периодом времени, когда выплаты процентов будут приостановлены.

Инфляция: Допустим, вы покупаете 20-летнюю облигацию с процентной ставкой 4%. При уровне инфляции менее 2% это хороший доход. В ближайшие несколько лет уровень инфляции вырастет до 5%. Теперь вы получаете отрицательную доходность по своей облигации.При инфляции 5% и процентной ставке 4% вы теряете 1% в год в реальном выражении.

Валютный риск: Это риск, который применяется к иностранным облигациям, выпущенным иностранными корпорациями или правительствами. Облигации обычно выпускаются в валюте страны-эмитента. Если стоимость этой валюты упадет по отношению к доллару США, стоимость ваших облигаций может упасть.

Рост процентных ставок: Облигации имеют обратную зависимость от процентных ставок.Когда процентные ставки падают, цены на облигации растут. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Ускорение инфляции приведет к повышению процентных ставок. В зависимости от того, насколько вы близки к дате погашения, стоимость облигации за 1000 долларов может упасть примерно до 700 долларов, если вы продадите ее на открытом рынке.

Различные типы облигаций

Здесь облигации становятся немного сложнее. Чтобы инвестировать в облигации, вам необходимо понимать разнообразие доступных вам типов.

Корпоративные облигации: Как следует из названия, корпоративные облигации - это облигации, выпущенные корпорациями для различных целей.

Конвертируемые облигации: Это также корпоративные облигации, но они имеют положение, позволяющее конвертировать их в акции компании. Их можно конвертировать в определенное время в определенное количество запасов. Держатель облигации может выбрать вариант конвертации.

Высокодоходные облигации: Когда-то называемые «мусорными облигациями», это облигации с более высокими процентными ставками от эмитентов с низким кредитным рейтингом. Это классический пример инвестиций с более высокой доходностью и повышенным риском.

U.S. Государственные облигации: казначейских облигаций выпущены Министерством финансов США сроком на 20 и 30 лет, а краткосрочные ценные бумаги выпущены всего на четыре недели. Их можно приобрести номиналом от 100 долларов США через Treasury Direct. и считаются самыми безопасными из всех вложений при поддержке правительства.

Муниципальные облигации: Это ценные бумаги, выпущенные штатами, округами и муниципалитетами. Основная привлекательность заключается в том, что проценты, выплачиваемые по этим облигациям, не облагаются налогом для целей федерального подоходного налога.Проценты также обычно не облагаются налогом в государстве выдачи, но не в других штатах.

Иностранные облигации: Это облигации, выпущенные иностранными правительствами и корпорациями. Инвесторы могут покупать их, потому что они платят более высокие процентные ставки, чем внутренние облигации. У них есть все риски других облигаций, но также и валютный риск.

Инвестирование в облигации через фонды

Из-за высокой номинальной стоимости и того факта, что облигации часто необходимо приобретать в минимальных суммах (например, 10 облигаций за 10 000 долларов США), для всех, кроме самых богатых инвесторов, может быть трудно адекватно диверсифицироваться.Вот почему фонды облигаций часто предпочитают более мелкие инвесторы.

На те же 1000 долларов, которые купили бы только одну облигацию, можно получить долю в десятках облигаций в фонде облигаций. Это снижает риск, связанный с держанием одинарной облигации.

Фонды облигаций также предлагают возможность инвестировать в определенные типы. Например, вы можете инвестировать в фонд, который держит только высокодоходные облигации. Вы также можете инвестировать в фонд, в котором хранятся облигации со сроком погашения не более нескольких лет.

Различия между акциями и акциями.Облигации

Основные различия между акциями и облигациями очевидны, но некоторые различия между ними могут быть немного размыты.

Например, есть акции, по которым выплачиваются дивиденды, равные или превышающие проценты по облигациям. Облигации также могут генерировать прирост капитала в финансовой среде, где процентные ставки падают. (Это обратная связь с процентной ставкой у облигации, но с положительным результатом.)

Как облигации могут вести себя так же, как акции

Из-за риска процентной ставки долгосрочные облигации часто могут вести себя как акции.Я только что объяснил, как стоимость облигаций может расти в условиях снижения процентных ставок. Но мы также покрыли основной риск, связанный с повышением процентных ставок по облигациям.

Если срок обращения облигации составляет 20 или более лет, она может вести себя как акция. Он может расти и падать с изменениями процентных ставок и инфляции. Более того, акции также, как правило, чувствительны к процентным ставкам.

Поскольку процентные инвестиции конкурируют с акциями за капитал инвесторов, повышение процентных ставок часто оказывает негативное влияние на акции.(Они также повышают стоимость заимствований для компании, снижая ее прибыль.) Падение процентных ставок оказывает положительное влияние.

Таким образом, акции и облигации могут вести себя аналогичным образом.

Где купить акции и облигации

Нет недостатка в местах для торговли акциями и облигациями. Вот краткий обзор некоторых из ваших лучших вариантов, сочетающих в себе брокерские услуги и робо-консультантов.

Ally Invest

Ally Invest предлагает ряд бесплатных ресурсов, которые помогут вам инвестировать как профессионал, например, рыночные данные и исследования.Брокерская компания также предлагает калькулятор облигаций и средство поиска облигаций. Доступны сделки как с акциями, так и с облигациями, с комиссией по акциям на уровне 0 долларов за сделку.

Ally также поставляется с устройством Bond Ladder Builder, которое позволяет вам строить ориентированные на время и целевые лестницы для максимизации ваших инвестиций. Узнайте больше в нашем обзоре Ally Invest.

Worthy

Worthy Peer Capital предлагает уникальный подход к рынку облигаций. Worthy продвигает свою миссию «изменить лицо финансов», предлагая зарегистрированные SEC облигации инвесторам любого уровня.

Вот как работает процесс инвестирования в облигации Worthy:

  1. Инвесторы покупают Worthy облигации
  2. Worthy ссужает выручку от продажи этих облигаций растущим американским компаниям, которые предлагают залог для «обеспечения» облигаций
  3. Затем предприятия выплачивают облигационные займы компании Worthy под проценты
  4. Worthy возвращает инвесторам процентную ставку (5%) и принадлежащий им капитал.

В Worthy инвесторы полностью контролируют размер своих инвестиций и могут выкупить свои облигации и заработанные проценты. в любое время.

Worthy также обещает своим инвесторам низкий риск, поскольку ссужает деньги только тем предприятиям, которые финансово «достойны» вложений.

Для тех, кто ищет вариант инвестиций с низким уровнем риска и умеренной доходностью, Worthy может быть хорошим местом для начала.

TD Ameritrade

TD Ameritrade - еще один отличный вариант для торговли акциями и облигациями. Платформа предлагает муниципальные облигации и корпоративные облигации по конкурентоспособным ценам, а также ETF и паевые инвестиционные фонды, включая облигации.

Они также предлагают надежный выбор акций по цене 0 долларов за сделку. Вы также получите доступ к первоклассному обслуживанию клиентов и торговым ресурсам, которые помогут вам в этом. Узнайте больше в нашем обзоре TD Ameritrade.

Betterment

Если вы ищете подход к инвестированию без помощи рук, возможно, вам стоит поискать робо-консультанта. С помощью Betterment вы устанавливаете цели, которые видит платформа, автоматически балансируя вашу учетную запись, чтобы вы не сбились с пути. Вместо комиссии за торговлю вы можете рассчитывать на комиссию за управление в размере.25%.

Betterment создает диверсифицированные портфели с акциями с малой, средней и большой капитализацией в США и международными акциями, а также с государственными, корпоративными и агентскими облигациями. Узнайте больше в нашем обзоре Betterment.

M1 Finance

M1 Finance - привлекательный вариант для инвесторов, которые не хотят торговать, но хотят иметь право голоса при выборе своих инвестиций. Вместо того, чтобы просто устанавливать риск и позволять платформе делать все остальное, вы можете выбрать фонды на основе акций и облигаций, составляющие ваши инвестиционные портфели, известные как «пироги».”

Вы также можете выбрать распределение, рекомендованное M1, инвестируя в прибыльные или социально ориентированные компании или отрасли. Мы упоминали, что это бесплатно? Узнайте больше в нашем обзоре M1 Finance.

E * Trade

E * Trade предлагает агентские, муниципальные, корпоративные облигации, а также рискованные, но прибыльные высокодоходные облигации. E * Trade не требует комиссионных по казначейским облигациям и комиссии в размере 1 долл. США по другим облигациям, если вы хотите добавить облигации в свою инвестиционную стратегию.

Их акции также имеют большие скидки, так как они поставляются с рыночными данными в реальном времени и торговыми акциями без комиссии.Узнайте больше в нашем обзоре E * Trade.

Лучшие брокерские компании в целом

Хотя приведенные выше варианты являются одними из наших любимых платформ для инвестирования в акции и облигации, в таблице ниже представлены лучшие брокерские компании на рынке в целом.

Инвестирование и в акции, и в облигации - зачем вам и то, и другое

Основная причина инвестировать и в акции, и в облигации - сбалансировать участие в капитале с сохранением капитала. Споры о том, сколько именно облигаций вам следует держать, не прекращаются.Есть только теории.

Во-первых, ваши запасы акций должны составлять 100 минус ваш возраст. Согласно этой формуле, если вам 30 лет, 70% вашего портфеля будет инвестировано в акции, а остальное - в облигации. И наоборот, у 70-летнего будет 30% акций (100–70) и 70% облигаций.

Это выглядит слишком консервативно для 30-летнего. Но, возможно, это хорошее сочетание для 70-летнего человека.

Другой - то, что ваши запасы акций должны составлять 120 минус ваш возраст. Согласно этой формуле, 30-летний мужчина будет иметь 90% акций и 10% облигаций. И наоборот, у 70-летнего будет 50% акций (120–70) и 50% облигаций.

Звучит примерно правильно для 30-летнего, но может показаться слишком агрессивным для 70-летнего.

Bottom Line

Следует ли использовать любую из приведенных выше формул?

Я бы сказал, используйте их только как отправную точку. Вы также должны принять во внимание вашу собственную терпимость к риску.

Если вам 30 лет, возможно, вам не совсем удобно, когда 90% вашего портфеля приходится на акции.В таком случае несколько уменьшите распределение запасов, пока не почувствуете себя более комфортно.

Какую бы формулу вы ни использовали, в хорошо сбалансированном портфеле есть как акции, так и облигации - и, по крайней мере, немного денег.

Правильно распределенный, он может максимизировать рост при минимальном риске. Вот и вся причина, по которой вам нужны и акции, и облигации в вашем портфеле.

Чем отличаются акции и облигации?

Когда большинство людей думают о финансах, они думают об Уолл-стрит, промышленном индексе Доу-Джонса и загруженных торговых площадках.Но что именно покупают и продают финансовые профессионалы повсюду? Понимание двух наиболее распространенных типов ценных бумаг важно для формирования более точного представления о нашей финансовой системе. Студенты, обучающиеся на онлайн-программе магистра наук в области финансов в Школе бизнеса Д’Аморе-МакКим Северо-Восточного университета, могут узнать ответы на этот и многие другие вопросы, связанные с финансовой системой.

Вопреки популярному представлению о том, что фондовый рынок является конечной частью корпоративных финансов, на самом деле он уступает рынку облигаций с точки зрения общей стоимости.По данным Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, рынок государственных облигаций США в 2015 году составил 1,9 триллиона долларов, тогда как в том же году было выпущено всего 256 миллиардов долларов капитала.

Основы облигаций

Возможно, имеет смысл начать с того, что именно представляет собой облигация, чтобы лучше понять ее роль в качестве опоры на рынках капитала. По сути, облигация - это сертификат долга, погашение которого согласовано как заемщиком, так и кредитором. Облигации на самом деле существуют дольше, чем акции, и даже предшествуют современной валютной системе.На протяжении всей истории облигации использовались для заимствования чего-либо, часто зерна или драгоценных металлов, с обещанием получить больше и вернуть это кредитору с процентами.

Сегодня компания может выпустить облигацию на открытом рынке для финансирования крупного проекта. Сумма всех этих выпусков облигаций по сути становится ссудой для компании, но разделение ее на сертификаты и их продажа упрощает доступ к капиталу. Каждая облигация, выпущенная для инвесторов, будет содержать следующую информацию, детализирующую обязательства заемщика по сделке:

Номинальная стоимость или основная сумма облигации : это сумма денег, переведенная от кредитора к заемщику при первом выпуске облигации.
Дата погашения : День, к которому заемщик должен полностью погасить основную сумму облигации. Это может быть как один день, так и несколько лет.
Купон : Срок для процентов, которые эмитент облигаций вернет покупателю, в виде процента от основной суммы долга.

Облигации считаются ценными бумагами с фиксированным доходом, потому что они представляют гарантированный предсказуемый денежный поток. Важный вывод об облигациях заключается в том, что они обычно считаются более безопасными инвестициями, чем многие другие ценные бумаги, такие как акции, - это потому, что, если компания оказывается в состоянии банкротства или не может выплатить свои долги, держатели облигаций обычно получают приоритет над почти всеми остальными.

Вместо того, чтобы ждать даты погашения, инвесторы в облигации часто торгуют своими сертификатами, как акциями, перекладывая обязательства по выплате от одного лица на другого. Однако основной риск торговли облигациями - это возможность изменения рыночных условий после покупки облигации. Например, предположим, что вы должны были купить 10-летнюю облигацию на сумму 1000 долларов с 4-процентной ставкой купона, но через несколько лет те же облигации можно будет купить с 6-процентной ставкой. Вы не только упускаете большую прибыль, но и, вероятно, столкнетесь с проблемами при продаже 4-процентной облигации на рынке, где 6 процентов является нормой.Этот рыночный риск - один из многих сложных факторов, находящихся в постоянном движении на рынке облигаций.

Базовая информация на складе

По сути, облигации - это вложение в долг и обещание для одной стороны выплатить другую за одолжение им денег. Но что, если эта компания возьмет эти инвестиции из выпуска облигаций и начнет впечатляющий бизнес, год за годом получая прибыль? Ни один из ее держателей облигаций не увидит ни цента из этих денег, если они также не вложат свои средства в акционерный капитал.

Акции - это доля собственности на что-то, и в финансовом мире она обозначается как акции. Чтобы привлечь еще большие инвестиции в бизнес, его владельцы могут предложить публике часть своего капитала или акций. Это принимает форму акций, которые дают владельцам право на небольшую часть будущих доходов компании. Акционеры также имеют право голоса в том, как следует управлять компанией, при этом наибольшее влияние имеют крупнейшие акционеры.

Стоимость акций зависит от двух факторов.Во-первых, это ценность, создаваемая бизнесом компании. Когда бизнес зарабатывает деньги и приносит прибыль, он вернет часть этих денег своим акционерам в качестве дивидендов. Размер дивидендов, которые получит каждый акционер, зависит от общего числа акционеров, а также от дивидендной доходности компании.

Где расходятся акции и облигации

Как и облигации, акции ценны еще и потому, что ими можно торговать среди остальной публики.Когда компания работает хорошо и выплачивает значительные дивиденды, другие инвесторы захотят принять участие в ней. Именно здесь на сцену выходит фондовый рынок - эти числа и красные или зеленые стрелки, мигающие на вашем экране в бизнес-канале, представляют собой рыночный консенсус относительно стоимости данной акции, основанный на ее производительности, дивидендной доходности и многих других факторах.

Акции востребованы, потому что теоретически они могут вырасти до любой стоимости, в отличие от облигаций, которые ограничены той ставкой купона и доходностью, которая была установлена ​​изначально.Но поскольку высокое вознаграждение сопряжено с высоким риском, владение акциями также может быть сложной задачей.

Например, если вы покупаете одну акцию компании за 100 долларов, и она предлагает дивиденды в размере 1 доллара в год, это приличная инвестиция, но не та, которая сделает вас богатым в ближайшее время. Что, если бы эта компания теперь стоила 500 долларов за акцию через несколько месяцев? Продажа в этот момент принесет вам приличную прибыль в 400 долларов. Но что, если после продажи акции продолжат падать до уровня более 1000 долларов за акцию? Или что, если вы продолжите держаться за него, только чтобы упасть до 5 долларов за акцию?

Рынок - вещь нестабильная, и невозможно предсказать, как какая-либо акция будет вести себя сейчас или в будущем.По этой причине многие инвесторы выбирают сочетание акций и облигаций, которое дает им возможность приличных сбережений, а также время от времени получать большую прибыль.

Рекомендуемая литература:
• Программы для аспирантов в Школе бизнеса Д’Аморе-МакКим
• Плюсы и минусы индексных фондов

Источники:

Онлайн-программа MSF Северо-Восточного университета

В чем разница между акциями и облигациями?

Облигации

Кори Манн

Первоначально опубликовано

Обновлено 20 мая в

Есть ли разница между акциями и облигациями? И если да, то в какую инвестицию лучше? Это вопросы, которые начинающие инвесторы рассматривают ежедневно.Поэтому давайте разберем каждую из этих инвестиционных возможностей и выясним, чем они отличаются друг от друга.

Первичная разница между акциями и облигациями

Акции и облигации часто объединяются в пары при разговоре об инвестировании. Однако они сильно различаются по степени риска, потенциальному вознаграждению и способам получения. Вот почему так важно провести исследование, прежде чем вкладывать с трудом заработанные деньги.

Итак, в чем основное различие между акциями и облигациями? Акция - это ценная бумага, которая дает инвестору право долевого владения бизнесом.Облигации, с другой стороны, представляют собой ссуды, предоставленные инвестором корпорации или государственному учреждению.

Ключевым моментом является понимание того, как каждая из этих инвестиций приносит прибыль. Для получения прибыли по акциям должны выплачиваться дивиденды или их стоимость должна повыситься до того, как инвестор продаст свои акции. Однако по большинству облигаций выплачивается фиксированная процентная ставка в течение определенного периода времени.

Это базовая разбивка первичной разницы между акциями и облигациями. Теперь пора копнуть немного глубже, чтобы дать вам, инвестору, более полное понимание.

Инвестиции в акции

Фондовый рынок - один из лучших способов получения пассивного дохода. Но перед тем, как вы впервые начнете инвестировать, нужно многому научиться.

Акции представляют собой капитал компании. В частности, это частичное владение в форме акций. Каждая приобретенная вами акция - это часть компании. И чем больше акций вы приобретете, тем больше у вас будет собственности.

Так почему компании вообще выпускают акции для общественности? В большинстве случаев это делается для сбора средств, которые будут покрывать конкретные потребности, инновации и будущий рост бизнеса.

И как только вы приобрели акцию, вы пожинаете плоды этого роста. В долгосрочной перспективе стоимость ваших акций будет расти пропорционально стоимости компании. Однако стоимость ваших акций упадет, если компания начнет работать ниже ожиданий. Вы потеряете деньги, если решите продать свои акции в этот момент.

Это риск, который вы должны принять как инвестор. И это главное различие между акциями и облигациями.

Инвестиции в облигации

Облигации сильно отличаются от акций.С облигациями вы не получаете никакого капитала. Вы просто предоставляете ссуду компании или государственному учреждению.

Когда компания или государственное учреждение берет в долг, вы можете приобрести облигацию, из которой вы обычно будете получать процентные платежи по ссуде в течение определенного периода времени. По истечении этого времени компания или государственное учреждение выплатит полную стоимость облигации. Это называется номинальной стоимостью облигации.

Отлично звучит, правда? Не так быстро.Облигации сопряжены с риском банкротства. Вы перестанете получать проценты, если компания обанкротится до истечения срока действия вашей облигации. Кроме того, вы вообще можете никогда не вернуть первоначальную стоимость залога.

Сроки исполнения облигаций могут сильно различаться, от пары дней до более 25 лет. Выплаты по процентам распределяются равномерно в течение каждого года до истечения срока действия облигации. Это дает вам фиксированный доход на определенный период времени, в зависимости от процентной ставки.Эта ставка будет варьироваться в зависимости от типа и срока покупки облигации.

Прирост капитала или фиксированный доход

В чем основное отличие акций от облигаций? Это прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом.

Акции

могут принести вам краткосрочный или долгосрочный прирост капитала, если вы продадите акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них. Что делать с этими деньгами - решать вам. Вы можете реинвестировать его в другие акции, использовать для покрытия расходов на проживание и многого другого.

Облигации приносят фиксированный доход за счет выплаты процентов. Как правило, эти выплаты могут производиться ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода. Например, казначейские облигации обычно выплачиваются один раз в шесть месяцев. Что касается корпоративных облигаций, вы можете получать выплаты ежемесячно или ежеквартально.

Инвестиции в акции и облигации

Готовы ли вы начать инвестировать в акции и облигации? Если да, подпишитесь на электронное письмо Investment U ниже. Наши эксперты по инвестициям предоставляют ежедневные советы по акциям, анализ и инвестиционное образование для трейдеров с любым уровнем опыта.

Когда цена акций растет, стоимость облигаций может упасть. А когда цена акций падает, облигации могут вырасти. Но обе эти возможности представляют собой жизнеспособные инвестиционные возможности, если вы взвесите риски и выгоды. Как видите, разница между акциями и облигациями более значительна, чем вы могли себе представить.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *