Разное

Что такое центральный депозитарий: ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ — это… Что такое ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ?

02.11.1978

Содержание

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ — это… Что такое ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ?

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ

организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а также хранение сертификатов ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с использованием разветвленной информационной системы, которая при высоком технологическом уровне позволяет фиксировать информацию о сделках с ценными бумагами в минимальные сроки. Ц.д. позволяет избежать физического движения ценных бумаг как бумажных документов, что значительно ускоряет их обращение и снижает издержки. Кроме того, существование Ц.д. минимизирует риск утраты или фальсификации ценных бумаг. В некоторых государствах (например, во Франции) депонирование ценных бумаг в Ц.д. является обязательным условием допуска их к обращению на фондовой бирже.

Крылова М.А.

Энциклопедия юриста. 2005.

  • ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РФ
  • ЦЕРКОВНОЕ ПРАВО

Смотреть что такое «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ» в других словарях:

  • Центральный депозитарий — расчетный институт инфраструктуры рынка ценных бумаг, традиционно осуществляющий на западных рынках функции дематериализации и иммобилизации ценных бумаг, а также играющий роль центра расчетов по ценным бумагам. В общепринятом контексте эпитет… …   Википедия

  • ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ — существующая в некоторых государствах организация, ведущая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними; кроме того, хранит сертификаты ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с… …   Юридический словарь

  • ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ — в ряде государств организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а тж. хранение сертификатов ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с использованием… …   Юридическая энциклопедия

  • ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ — в соответствии со ст. 15 Закона от 9 июля 1999 г. О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь выполнение функций центрального депозитария возлагается на организацию (организации), определяемую… …   Юридический словарь современного гражданского права

  • центральный депозитарий — существующая в некоторых государствах организация, ведущая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними; кроме того, хранит сертификаты ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с… …   Большой юридический словарь

  • ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ — Выполнение функций центрального депозитария возлагается на организацию (организации), определяемую (определяемые) Президентом Республики Беларусь. (Ст. 15 Закона Республики Беларусь О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных… …   Право Белоруссии: Понятия, термины, определения

  • центральный депозитарий ценных бумаг — ЦДЦБ Механизм (или учреждение для хранения ценных бумаг, позволяющий осуществлять обработку операций с ценными бумагами посредством бездокументарного учета. Ценные бумаги в материальной форме могут быть иммобилизованы депозитарием либо… …   Справочник технического переводчика

  • Центральный депозитарий Национального банка — структурное подразделение Национального банка, выполняющее функции учета, клиринга и расчетов по операциям с ценными бумагами ( Концепция создания системы расчетов по операциям с ценными бумагами в Центральном депозитарии Национального банка… …   Право Белоруссии: Понятия, термины, определения

  • международный центральный депозитарий ценных бумаг — МЦДЦБ депозитарий ценных бумаг Центральный депозитарий ценных бумаг, который осуществляет клиринг и расчет по сделкам с международными ценными бумагами или трансграничным сделкам с национальными ценными бумагами. В настоящее время существуют два… …   Справочник технического переводчика

  • ДЕПОЗИТАРИЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ — ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ …   Юридическая энциклопедия

Центральный депозитарий — это… Что такое Центральный депозитарий?

Центральный депозитарий — расчетный институт инфраструктуры рынка ценных бумаг, традиционно осуществляющий на западных рынках функции дематериализации и иммобилизации ценных бумаг, а также играющий роль центра расчетов по ценным бумагам. В общепринятом контексте эпитет «центральный» необязательно означает единственный депозитарий в пределах конкретной национальной юрисдикции. Как правило, под центральным депозитарием имеется в виду центральный расчетный институт на конкретном национальном или международном сегменте рынка ценных бумаг.

Центральные депозитарии за рубежом

Своеобразным толчком к развитию и распространению концепции центрального депозитария послужил доклад международной группы экспертов, получившей название Группы 30 (англ.). В 1989 г. эта группа опубликовала доклад, содержащий 9 рекомендаций по клирингу и расчетам на мировых финансовых рынках. Одной из них была рекомендация по созданию центрального депозитария на каждом национальном рынке. Со временем эти рекомендации уточнялись и дополнялись и в 1999 г. International Securities Services Association (ISSA) (англ.) опубликовала обновленные рекомендации Группы 30 (англ.). В них рекомендация касающаяся центрального депозитария (Рекомендация № 3) была несколько расширена:

«В каждой стране должен функционировать эффективный и развитый центральный депозитарий, созданный и управляемый с целью достижения наибольшего взаимодействия с отраслью ценных бумаг. Перечень инструментов, подходящих для депонирования должен быть широк насколько это возможно. Иммобилизация или дематериализация финансовых инструментов должна быть проведена в максимально возможной степени.

Если в одной стране существует несколько центральных депозитариев, они должны функционировать в соответствии с сопоставимыми между собой правилами и практиками деятельности с целью уменьшения расчетных рисков и достижения эффективного использования фондов и доступного залогового обеспечения расчетов.»

Классической функцией центрального депозитария являются дематериализация и иммобилизация ценных бумаг. Дематериализация — перевод ценных бумаг из бумажной в электронную форму, при которой ценная бумага существует как запись на счете депо. Под иммобилизацией понимается сохранение документарных ценных бумаг с одновременным переводом их в бездокументарную форму[1]. В этом случае документарные[2] ценные бумаги хранятся в центральном депозитарии, а права владельца подтверждаются опять же записью на счете депо.

Необходимость института центрального депозитария к моменту принятия соответствующих рекомендаций Группой 30 в 1989 г. объяснялась тем, что ценные бумаги на западных рынках тогда обращались в основном в своей первоначальной, то есть документарной форме. Ежегодно увеличивающийся объем торгов и риски, связанные с постоянной сменой мест их хранения и учета и привели к необходимости перехода к бездокументарной форме учета прав на ценные бумаги посредством центрального депозитария.

Центральный депозитарий в России

06.11.12 НКО ЗАО НРД присвоен статус центрального депозитария в России

ФСФР России присвоила статус центрального депозитария НКО ЗАО НРД, входящему в Группу «Московская Биржа». Создание центрального депозитария позволит повысить прозрачность учета прав собственности и эффективность рынка, а также облегчит доступ зарубежных инвесторов к российским ценным бумагам.

Появление центрального депозитария приведет к росту ликвидности, снижению затрат на расчетные услуги благодаря проведению операций всеми участниками рынка на единой пост-трейдинговой платформе.

Иностранные организации, включенные в перечень иностранных организаций, утвержденный приказом ФСФР России от 27.07.2012 № 12-65/пз-н, получат возможность открыть счета иностранного номинального держателя в НКО ЗАО НРД. При этом на счета депо иностранного номинального держателя, которые будут открыты центральным депозитарием иностранным организациям, являющимися международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и/или расчетов по ценным бумагам, до 1 июля 2014 г. могут зачисляться только ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципальных образований, облигации иных российских эмитентов, а также ценные бумаги иностранных эмитентов.

Официальная аккредитация в качестве центрального депозитария выступает решающим аргументом для признания НКО ЗАО НРД в качестве «приемлемого депозитария», согласно правилу 17f-7 US SEC, и даст возможность американским фондам инвестировать напрямую в российские ценные бумаги.

НКО ЗАО НРД – крупнейший отечественный расчетный депозитарий, входящий в Группу экс-ММВБ — российской биржи, которая в декабре 2011 г. объединилась с конкурирующей РТС и создала Группу «Московская Биржа». После этого в течение 2012 года НКО ЗАО НРД интегрировал в свои бизнес-процессы услуги ЗАО «ДКК», расчетного депозитария на рынках экс-Группы РТС. http://www.nsd.ru/ru/press/pressrel/index.php?id22=99067

Ссылки

Примечания

  1. Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. (Источник: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ)
  2. Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.(Источник: Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ)

Что такое депозитарий и как он учитывает сделки по ценным бумагам

Владимир Знаменский

юрист по корпоративному праву

Профиль автора

Депозитарием называют профессионального участника рынка ценных бумаг, чья основная функция — учет прав собственности на активы. Проще говоря, депозитарий хранит ваши акции и облигации.

С недавнего времени депозитарий также оказывает услуги в отношении цифровых прав. Об этом и других особенностях депозитария я расскажу в статье.

Зачем нужен депозитарий

Суть деятельности депозитария — учет сделок с ценными бумагами. Депозитарий ведет специальные счета, на которых хранятся активы. Такие счета еще называются счетом депо. Депозитарий фиксирует и удостоверяет право собственности на активы как физических, так и юридических лиц.

Деятельность депозитария чем-то напоминает банковскую услугу по хранению денег, только в этом случае вместо денег — ценные бумаги.

Еще один участник рынка ценных бумаг — регистратор.

Отличие регистратора от депозитария

Регистратор тоже учитывает права на ценные бумаги, но в отличие от депозитария он нацелен на отношения с эмитентом — компаниями, которые выпускают ценные бумаги.

В частности, регистратор предоставляет эмитенту список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров или право на получение дивидендов.

Через регистратора также иногда покупаются и продаются акции, но эта процедура, как правило, сложнее и дороже, чем у брокеров и депозитариев. Так, один из регистраторов за продажу акций на сумму 200 000 Р взимает 2500 Р. Если ту же сделку совершить через брокера Тинькофф на тарифе «Инвестор», комиссия составит 600 Р.

В целом схема хранения ценных бумаг с участием депозитария и регистратора выглядит так:

Схема взаимодействия акционеров, депозитариев, регистраторов и эмитентов. Регистратор владеет информацией обо всех ценных бумагах и может открывать счета депозитариям Схема взаимодействия акционеров, депозитариев, регистраторов и эмитентов. Регистратор владеет информацией обо всех ценных бумагах и может открывать счета депозитариям

Виды депозитариев

Расчетный депозитарий, или просто депозитарий — участник фондового рынка, который ведет расчеты по сделкам и учет прав инвесторов на ценные бумаги.

Например, Вася покупает на Московской бирже лот акций «Газпрома». При этом его покупка означает продажу этих акций другим инвестором — Петей. Последний перестает быть собственником акций. По результатам сделки депозитарии Васи и Пети отразят операцию в своих реестрах: акции зачислятся на счет Васи и спишутся со счета Пети.

По состоянию на март 2021 года в России действуют 254 депозитария без учета специализированных. Деятельность депозитариев лицензируется Банком России. При этом часто можно встретить, что брокер и депозитарий — одна и та же организация.

Специализированные депозитарии — учитывают права на имущество, в числе которого могут быть ценные бумаги. В отличие от обычных депозитариев они контролируют участников рынка.

Например, такие депозитарии ведут учет имущества ПИФов, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, хранят документы на недвижимость, контролируют эмитентов облигаций с ипотечным покрытием, а также направляют в ЦБ РФ уведомления о нарушениях. На дату написания статьи в России действует 25 специализированных депозитариев.

Центральный депозитарий — это центральный узел обработки информации по операциям с ценными бумагами. Он выполняет функцию одного окна для всех депозитариев и регистраторов.

Центральный депозитарий обеспечивает прозрачность операций и минимизирует риски потери ценных бумаг. Как итог — обеспечивает надежность для инвесторов.

В России центральный депозитарий один — Небанковская кредитная организация НКО АО «Национальный расчетный депозитарий».

Центральный депозитарий открывает счет номинального держателя у регистраторов эмитентов. Например, он это делает, когда компания проводит первичное размещение на бирже — IPO.

Что такое счет номинального держателя

Для учета прав на ценные бумаги регистраторы открывают различные типы счетов: счет владельца, счет доверительного управляющего, счет номинального держателя и т. д.

Счет номинального держателя предназначен для «промежуточных» держателей ценных бумаг — как правило, это центральный депозитарий или просто депозитарий. Этот счет служит связующим звеном между регистратором и депозитариями.

Центральный депозитарий в рамках своей базы данных открывает счета другим депозитариям. Последние в свою очередь заводят счета для конечных инвесторов — они еще называются депонентами.

Например, эмитент выпустил 1000 обыкновенных акций, которые торгуются на бирже. Тогда регистратор эмитента открывает счет номинального держателя для центрального депозитария. На этот счет зачисляется 1000 акций.

Допустим, с акциями нашего эмитента работают два депозитария. Они открывают счета у центрального депозитария — по 500 акций каждый.

Депозитарии в свою очередь открывают клиентам счета депо, на которых учитываются права конкретных владельцев ценных бумаг — Васи, Пети, Коли и т. д. Суммарное количество акций у всех владельцев равно 1000 акций.

Что делать? 17.10.19

Можно ли защитить ценные бумаги от банкротства брокера или депозитария?

Благодаря такой цепочке счетов центральный депозитарий имеет возможность получать всю информацию о собственниках ценных бумаг и передавать ее регистраторам эмитентов.

Схема взаимодействия участников рынка ценных бумаг с центральным депозитарием

Функции депозитария

Как происходит учет и хранение ценных бумаг. Депозитарий ведет систему учета в виде регистров, которые содержат информацию о депоненте, ценных бумагах и операциях с ними.

Депонент всегда может получить информацию от депозитария о количестве ценных бумаг на его счете. Современные депозитарии предоставляют информацию в личном кабинете, но при желании можно получить подтверждение на бумаге.

Для этого депонент направляет депозитарию поручение о предоставлении информации. Стоимость такой выписки зависит от брокера. Какие-то делают бесплатно, какие-то за плату около 150 Р. Срок получения информации зависит от конкретного депозитария и устанавливается в депозитарном договоре.

Тарифы за депозитарные операции у брокера «ВТБ Капитал». Как видим, депозитарную выписку можно получить бесплатно. Источник: «ВТБ Капитал» Так выглядит поручение о предоставлении информации по счету депо через брокера ВТБ. Источник: «ВТБ Капитал»

Ту же информацию имеет возможность получить и регистратор для дальнейшего предоставления ее эмитенту. Например, это делается в дату дивидендной отсечки для формирования реестра акционеров, которым положена ближайшая дивидендная выплата.

Здесь стоит напомнить про режим торгов Т+2 для акций, торгующихся на бирже. Если реестр закрывается в понедельник, то акционер должен приобрести акцию на торгах в четверг, чтобы попасть в реестр на выплату дивидендов.

Дело в том, что депозитарий передает поручение центральному депозитарию на списание или зачисление акций в день сделки, но исполняется оно на второй рабочий день. Именно на эту дату центральный депозитарий составит список владельцев ценных бумаг и предоставит регистратору. Полное описание этой процедуры приведено в условиях осуществления депозитарной деятельности НКО АО НРД.

УЧЕБНИК

Как победить выгорание

Курс для тех, кто много работает и устает. Цена открыта — назначаете ее сами

Начать учиться

Выплата дивидендов или купонного дохода. Компания перечисляет денежные средства напрямую в конечный депозитарий или при посредничестве центрального депозитария. Депозитарий распределяет денежные средства по депонентам пропорционально количеству ценных бумаг, которые учитывались на их счетах на дату дивидендной отсечки с учетом правила Т+2 — для акций. Для облигаций с расчетами в рублях и юанях действует режим торгов Т+1, а с расчетами в долларах и евро — также Т+2.

Порядок передачи депозитарием депоненту выплат по ценным бумагам устанавливается депозитарным договором, при этом срок выплаты не может быть больше 7 рабочих дней.

Так выглядит сообщение о выплате дивидендов от компании «Росгосстрах»

Обратный выкуп акций. Иногда акционерные общества могут выкупать собственные акции у акционеров — это так называемый байбэк. Например, недавно об обратном выкупе объявил МТС, байбэк регулярно проводит «Лукойл». Байбэк может проходить в разных формах: акции может скупать с биржи дочернее общество компании, либо компания выкупает бумаги у акционеров. О последнем пойдет речь в статье.

Такое решение принимается общим собранием акционеров или советом директоров в зависимости от положений устава.

Решение о байбэке должно содержать:

  1. Информацию о виде и типе приобретаемых акций — обыкновенные или привилегированные.
  2. Количество приобретаемых акций каждого типа.
  3. Цену приобретения у акционеров.
  4. Форму и срок оплаты, а также срок, в течение которого должны поступить заявления акционеров о продаже акций или отзыв таких заявлений.

Заявление о продаже своих бумаг акционер подает соответствующим указанием депозитарию. А тот передает волеизъявление акционера регистратору эмитента. Далее компания перечисляет депозитарию денежные средства за ценные бумаги. Акционер получает деньги, а депозитарий дает распоряжение регистратору о переходе прав на акции к эмитенту.

Поручение депозитарию от акционера о продаже ценных бумаг в пользу компании

Участие в голосовании акционеров. Акции могут переходить от одного участника рынка к другому по несколько раз за день. Чтобы определить участников общего собрания акционеров, эмитент просит регистратора подготовить список инвесторов, имеющих такое право на определенную дату. Если акции торгуются на бирже, то учитывается режим торгов Т+2.

Регистратор запрашивает список владельцев ценных бумаг у депозитария. Такой список среди прочего содержит:

  1. Вид ценных бумаг — акции.
  2. Категорию ценных бумаг — обыкновенные или привилегированные. Последние могут быть нескольких типов — с разным объемом прав, в том числе касательно размера дивидендов.
  3. Сведения, позволяющие идентифицировать ценные бумаги.
  4. Информацию об эмитенте.
  5. Данные о владельцах ценных бумаг и количестве принадлежащих им ценных бумаг.
Поручение по голосованию от акционера депозитарию. Подается для того, чтобы проголосовать по определенному вопросу собрания акционеров

Перевод активов при сделках вне биржи. На организованных торгах сделка заключается в результате полного или частичного совпадения заявок на покупку или продажу. При этом подающий заявку, как правило, не знает, кто будет покупателем.

Возможен и другой вариант сделки — передача акций вне биржи. Для этого продавец подает депозитарию поручение на списание ценных бумаг и зачисление их на счет приобретателя.

Для компаний, прошедших IPO и ставших публичными, продажа внебиржевой сделкой — редкий случай. Во-первых, покупателю тяжело найти напрямую продавца. Во-вторых, нет гарантий, как в случае с операциями через лицензированного брокера. В-третьих, цена может быть несправедливой — ведь на бирже огромная ликвидность, много покупателей и продавцов, а значит, спред покупки и продажи маленький.

Внебиржевые сделки чаще проводятся в случае непубличных компаний. Например, в случае небольших акционерных обществ или в рамках венчурных проектов. Так, бизнес-ангел, вложившийся в стартап на ранних стадиях, через несколько лет может зафиксировать свою прибыль, не дожидаясь IPO компании — путем продажи своей доли другому венчурному игроку. И сделает он это внебиржевой сделкой.

Преимущественное право покупки акций. Компании время от времени могут размещать дополнительные акции. Чтобы текущие акционеры имели право защитить свои доли от «размытия», им дается преимущественное право покупки новых выпускаемых акций. Если права на акции учитываются в депозитарии, то чтобы воспользоваться таким правом, акционер дает поручение своему депозитарию.

Поручение депозитарию по участию в реализации преимущественного права

Сдача ценных бумаг в аренду. В личном кабинете брокера иногда можно увидеть поступление денежных средств за «овернайт». Речь о том, что некоторые называют займом или арендой ценных бумаг. На самом деле, это не то и не другое.

Формально это продажа актива с обязательством в дальнейшем выкупить обратно по заранее определенной цене — «сделка репо». Например, брокер может купить акцию Мосбиржи у инвестора за 165 Р, а продать обратно за 164,99 Р. Таким образом, последний получает доходность 2% годовых.

Такая операция позволяет дополнительно зарабатывать инвестору, если он держит бумаги продолжительное время. Депозитарий ведет учет сделок репо.

На овернайт инвестор дает разрешение — обычно галочкой в настройках брокерского счета. Теоретически это опасно для инвестора, так как если брокер вдруг обанкротится в выходные, он не сможет выполнить обязательство по возврату акций.

Период, в течение которого ценные бумаги выбывают из собственности налогоплательщика в связи с исполнением сделок репо, не включается в срок нахождения ценных бумаг в собственности налогоплательщика — согласно п. 2 ст. 219.1 НК РФ. Это означает, что срок владения ценной бумагой не меняется, и льгота на долгосрочное владение для инвестора будет по-прежнему действовать.

Так выглядит разрешение на овернайт в приложении Тинькофф Инвестиции

Обязанности депозитария

Все профессиональные участники рынка ценных бумаг несут общие обязанности по предоставлению отчетности, соблюдению законодательства, получению лицензии, раскрытию информации и т. д.

Депозитарная деятельность регламентируется ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

В том числе в обязанности депозитария входят:

  1. Выполнение поручения депонента по голосованию на общем собрании акционеров — депозитарий передает волеизъявление инвестора регистратору эмитента (ст. 8.9 закона о рынке ценных бумаг).
  2. Содействие в исполнении прав акционера. Последний может вносить вопросы в повестку общего собрания, выдвигать кандидатов в органы управления эмитента, требовать созыва общего собрания владельцев ценных бумаг, использовать преимущественное право приобретения акций и т. д. (ст. 8.9 закона о рынке ценных бумаг).
  3. Операции по переходу прав на ценные бумаги, учет их владельцев, ведение реестра операций по счетам — депозитарий обязан хранить и учитывать информацию обо всех операциях с ценными бумагами: кто и когда покупал и продавал, кто владелец акций на определенную дату, кто имеет право голоса на сегодняшний день (ст. 7 закона о рынке ценных бумаг).
  4. Предоставление информации о ценных бумагах и их владельцах — такую информацию может, например, запросить эмитент для определения лиц, которые имеют право на получение дивидендов (ст. 8.7-1 закона о рынке ценных бумаг).
  5. Предоставление информации и материалов, которыми эмитент обязан делиться с владельцем ценных бумаг — например, материалы к собранию акционеров (п. 11 ст. 8.9 закона о рынке ценных бумаг).
  6. Предоставление отчетов о своей деятельности (Указание Банка России от 04.04.2019 № 5117-У).
  7. Внесение записей об обременениях ценных бумаг — например, если акции передаются в залог (п. 11 ст. 8.2 закона о рынке ценных бумаг).
  8. Хранение и обеспечение сохранности имущества депонентов даже в случае банкротства или лишения лицензии. Имущество депонентов не включается в конкурсную массу при банкротстве. В случае лишения лицензии депозитарий обязан в соответствии с требованиями ЦБ РФ уведомить об этом депонентов и перевести ценные бумаги на счет другого депозитария, которого укажет клиент.

Услуги депозитария

Какими ценными бумагами занимается депозитарий. Депозитарий учитывает права на бумаги, которые были переданы ему на хранение. Обычные депозитарии ведут учет прав на акции и облигации, специальные — на фонды ETF и БПИФ.

Учет прав ведется как в отношении бездокументарных ценных бумаг — которые учитываются в реестрах и не существуют в материальном виде, так и для обездвиженных документарных активов, то есть на физическом носителе.

Стоимость хранения ценных бумаг. Цена за хранение ценных бумаг зависит от конкретного депозитария. Несколько лет назад многие депозитарии брали фиксированную сумму, некоторые в том случае, если были операции по счету. Сейчас зачастую депозитарии хранят ценные бумаги бесплатно.

Во многом это произошло из-за притока частных инвесторов на фондовую биржу. Они обычно совершают сделки на небольшие суммы, и плата депозитарию съедала бы всю выгоду. Например, инвестору невыгодно продать акцию за 1600 Р, заплатив при этом депозитарную комиссию 150 Р.

Брокеры и депозитарии стали конкурировать между собой, улучшая брокерский сервис и предлагая клиентам более простые решения. Чтобы не платить кучу абонентских плат, брокер часто зашивает траты на депозитарные операции в единую комиссию. Например, брокер Тинькофф на тарифе «Инвестор» сделал единую комиссию 0,3% за сделки — но нет ни абонентской платы, ни платы за депозитарий.

Тарифы на депозитарные услуги можно уточнить у конкретного депозитария. Если брокер и депозитарий представляет одна организация, то в момент открытия брокерского счета заключаются два договора — на брокерские и депозитарные услуги. Каждый из этих договоров будет содержать условия и тарифы.

Тариф на депозитарные услуги СбераPDF, 106 КБ

Стоимость депозитарного перевода ценных бумаг. Еще одна услуга депозитария — перевод ценных бумаг со счета на счет. Цена зависит от того, осуществляется ли перевод внутри одного депозитария или между разными.

Так, у ВТБ перевод одного вида ценных бумаг со счета на счет в рамках его депозитария стоит 250 Р. Если российские ценные бумаги переводятся к другому депозитарию, то комиссия ВТБ составит 500 Р. При этом в последнем случае потребуется два поручения — на списание ценных бумаг у первого депозитария и на зачисление у второго.

Такая услуга может потребоваться, если инвестор использует вычет на ИИС типа А и по истечении трех лет при закрытии счета хочет применить ЛДВ — льготу на долгосрочное владение ценными бумагами. Дело в том, что если инвестор возвращал налоговый вычет на взнос, он не может воспользоваться ЛДВ при продаже активов даже после трех лет владения.

Но существует лайфхак: не продавать бумаги перед закрытием ИИС, а перевести их на обычный брокерский счет в рамках того же депозитария. При таком переводе запись о дате покупки ценной бумаги в депозитарии не меняется, поэтому при ее реализации на брокерском счете будет применена ЛДВ. То есть брокер, как налоговый агент, не удержит с положительного финансового результата 13% НДФЛ, как сделал бы это на ИИС типа А. Это подтверждает Минфин.

Как выбрать надежный депозитарий

Выбор депозитария мало чем отличается от выбора брокера. У депозитария должна быть лицензия. Проверить ее наличие можно на сайте Банка России. Можно также руководствоваться рейтингом Мосбиржи, проверить отчетность, раскрытие информации и сколько по времени депозитарий осуществляет свою деятельность.

Ниже я привел топ-10 операторов на фондовом рынке по количеству зарегистрированных клиентов согласно данным Мосбиржи.

10 крупнейших операторов по количеству клиентов на март 2021 года

Компания Число клиентов
АО «Тинькофф Банк» 4 780 790
Сбербанк 4 500 456
ВТБ 1 312 971
ФГ БКС 656 345
АО «Альфа-банк» 649 642
ФК «Открытие» 318 616
ФИНАМ 285 522
«Фридом-финанс» 113 868
ООО УК «Альфа-капитал» 100 346
ООО ИК «Септем-капитал» 68 229

Компания

Число клиентов

АО «Тинькофф Банк»

4 780 790

Сбербанк

4 500 456

АО «Альфа-банк»

649 642

ФК «Открытие»

318 616

«Фридом-финанс»

113 868

ООО УК «Альфа-капитал»

100 346

ООО ИК «Септем-капитал»

68 229

Как сменить депозитарий

Самый простой вариант — продать все ценные бумаги. После этого закрыть счет и перевести деньги к новому брокеру. Затем восстановить позиции путем покупки бумаг через нового брокера — их учет начнет вести новый депозитарий.

Минус такого способа — потеря льготы на долгосрочное владение и необходимость уплаты НДФЛ при положительном финансовом результате.

Если необходимо перейти к другому депозитарию с имеющимся портфелем, то стоит оценить целесообразность и воспользоваться подробной инструкцией.

Чтобы понять, какой вариант выгоднее, нужно рассчитать суммарный размер НДФЛ к уплате и комиссии брокеров. Затем сравнить эти расходы с комиссией за депозитарный перевод. Плата за депозитарный перевод взимается за каждого эмитента, поэтому если в портфеле 20 позиций, то комиссия в ВТБ составит не менее 10 000 Р. В Сбербанке — 8000 Р, или 400 Р за эмитента.

Что в итоге

  1. Депозитарий — это лицензированный участник организованного рынка, который ведет учет сделок с ценными бумагами и прав собственности на них.
  2. Центральный депозитарий — связующий узел при получении и предоставлении информации о ценных бумагах, которые торгуются на бирже, а также их владельцах.
  3. Депозитарий выполняет защитную функцию. Если брокер банкротится, то инвестор не лишается своего портфеля ценных бумаг. Ведь данные о собственнике по-прежнему содержатся в депозитарии. Тогда он просто переводит бумаги к новому депозитарию по указанию клиента.
  4. Депозитарий помогает инвестору осуществлять права акционера — голосовать, выдвигать кандидатов, участвовать в выкупе акций. Для этого акционер направляет депозитарию поручение.
  5. Депозитария можно поменять и перейти к другому со всем портфелем. Для этого нужно оценить целесообразность и посчитать расходы.
  6. Перед выбором депозитария нужно проверить наличие лицензии, репутацию и имущественное положение депозитария.

Центральный депозитарий Турции (MKK)

Правовые основы деятельности

Компания Merkezi Kayit Kurulusu A.S. (MKK) была основана как юридическое лицо 26 сентября 2001 года в соответствии с положением турецкого Закона о рынках капитала No. 448, Статьи о дематериализации инструментов рынков капитала (Ст. 10/А, временное постановление 6 & 7) и других применимых положений.

Закон о рынках капитала No. 6362, принятый 6 декабря 2012 года, определяет MKK в качестве единственного центрального депозитария Турции для бездокументарных инструментов рынков капитала.

MKK также является оператором системы расчетов по ценным бумагам согласно Закону о Системе платежей и расчетов по ценным бумагам и организациям, оказывающим платежные услуги и услуги электронных расчетов, принятому 27 июня 2013 года.

Соответствующее законодательство на английском языке доступно по следующей ссылке: https://www.mkk.com.tr/en/content/Information-Center/Legislation.

Экрем АРИКАН, Президент и член совета директоров

Экрем АРИКАН получил степень бакалавра в области компьютерной инженерии Босфорского университета, а также диплом MBA Университета Едитепе. В настоящий момент он работает над кандидатской диссертацией в области менеджмента в Стамбульском коммерческом университете. Он говорит на английском и немецком языках, а также владеет арабским языком на начальном уровне.

Экрем Арикан начал свою карьеру в 1997 году. В 1998 году он работал в Microsoft на должности Инженера поддержки, а годом позже перешел на должность Руководителя программы. В 2000 году он стал Руководителем программы в Microsoft Windows International Product Group. До 2006 года он исполнял обязанности по развитию различных продуктов Windows в международных проектах.

В 2007 году он перешел в Fintek Financial Technology Services Inc. (Ziraat Technology Inc.) в качестве Руководителя IT-архитектуры. Позже Экрем Арикан возглавил отдел управления программой, где курировал проекты в области финансовых технологий. После этого он стал руководителем отдела информационной безопасности, где обеспечивал информационную безопасность и управление рисками. Через некоторое время он был повышен и назначен на пост Директора по развитию Ziraat Technology. В область ответственности Экрема Арикана входили IT-архитектура, информационная безопасность, управление качеством и рисками, а также работа с кадрами и услуги по поддержке.

В 2014 году Экрем Арикан начал работу в Ziraat Hayat ve Emeklilik A.S. (Пенсионное страхование и страхование жизни) в качестве руководителя IT и корпоративного развития Группы. На этом посту он отвечал за информационные технологии, работу с клиентами и колл-центр, работу с кадрами и услуги по поддержке.

В мае 2015 года он стал Советником председателя и затем был назначен Директором по развитию стратегии EPIAS, только что созданной компании по управлению энергетическим рынком Турции. Он оставался на этой должности в ходе создания и разработки структуры компании. После начала работы компании на рынке электроэнергии он управлял развитием новых проектов, в числе которых Платформа Прозрачности, членство в EUROPEX, первый пятилетний стратегический план, а также проекты на рынке природного газа.

В июне 2016 года Экрем Арикан стал Исполнительным вице-президентом по информационным технологиям Takasbank, банка, входящего в состав Borsa Istanbul Group. Он также курировал различные проекты, в частности, программу трансформации BISTECH совместно с Borsa Instanbul, основание научно-исследовательского центра Takasbank, запуск Услуги чекового клиринга, Системы Gold Transfer, систем обеспечения и денежного клиринга Рынка природного газа, развитие рынка СВОП, разработку корпоративных мобильных приложений, а также инновационных проектов, основанных на технологии блокчейн. Он также управлял проектами корпоративного развития, включая разработку IT-архитектуры, планирование архитектуры компании, внедрение архитектуры, ориентированной на оказание услуг, а также системы управления бизнес-процессами.

По состоянию на апрель 2019 года Экрем Арикан занимает пост Президента и члена совета директоров Merkezi Kayıt Kurulusu A.S. (MKK), центрального депозитария Турции.

О центральном депозитарии Республики Беларусь — О центральном депозитарии

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь № 277 от 28.04.2006 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг» республиканское унитарное предприятие «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» является центральным депозитарием ценных бумаг в Республике Беларусь.

 

Основные функции центрального депозитария определены ст.46 Закона Республики Беларусь от 05.01.2015 № 231-3 «О рынке ценных бумаг»:

 

—        прием на централизованный учет (учет и хранение) в депозитарную систему ценных бумаг (выпусков ценных бумаг), прошедших регистрацию (государственную регистрацию) в порядке, установленном законодательством Республики Беларусь о ценных бумагах;

—        контроль за общим количеством ценных бумаг каждого выпуска, находящегося на централизованном учете (учете и хранении) в депозитарной системе;

—        формирование и ведение единых справочников депозитарной системы;

—        открытие корреспондентских счетов «депо» депозитариям и осуществление перевода ценных бумаг по этим счетам;

—        обеспечение учета ценных бумаг эмитентов, размещаемых (обращающихся) за пределами Республики Беларусь, и ценных бумаг эмитентов-нерезидентов, размещаемых (обращающихся) на территории Республики Беларусь;

—        учет прав на акции, находящиеся в собственности Республики Беларусь, в том числе в хозяйственном ведении республиканских унитарных предприятий, или ее административно-территориальных единиц, в том числе в хозяйственном ведении коммунальных унитарных предприятий;

—        оказание консультационной и методологической помощи депозитариям по организации депозитарной деятельности;

—        присвоение ценным бумагам (выпускам ценных бумаг) национальных и международных идентификационных кодов;

—        установление корреспондентских отношений с депозитариями-нерезидентами;

—        иные функции в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

 

Центральный депозитарий вправе оказывать эмитентам и иным лицам, обязанным раскрывать информацию в соответствии с законодательством Республики Беларусь о ценных бумагах, услуги по раскрытию ими информации.

 

В рамках выполнения функций центрального депозитария РУП «РЦДЦБ» установлены корреспондентские отношения с семью иностранными депозитариями, в том числе двумя Российской Федерации – НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ», Украины – ПАО «Национальный депозитарий Украины», Казахстана – АО «Центральный депозитарий ценных бумаг», Армении – ОАО «Центральный депозитарий Армении» и Азербайджана – ЗАО «Национальный Депозитарный Центр Азербайджанской Республики», Кыргызстана – ЗАО «Центральный депозитарий».

РУП «РЦДЦБ» также осуществляет депозитарное обслуживание эмитентов акций и облигаций. Владельцам акций и облигаций в РУП «РЦДЦБ» открыто более 20000 счетов «депо».

 

РУП «РЦДЦБ» является государственной организацией, подчинённой Министерству финансов Республики Беларусь.

 

Деятельность РУП «РЦДЦБ» регулирует и контролирует, в пределах, установленных законодательством Республики Беларусь, Департамент по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь.

Статья 25 закона О центральном депозитарии № 414-ФЗ

1. Центральный депозитарий открывает счета депо владельцев ценных бумаг:

1) Российской Федерации, субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям в лице соответствующих уполномоченных органов или организаций;

2) Банку России;

3) профессиональным участникам рынка ценных бумаг, кредитным организациям;

4) управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

4.1) юридическим лицам — участникам клиринга клиринговой организации в случае, если центральный депозитарий является расчетным депозитарием такой клиринговой организации, осуществляющим операции, связанные с исполнением обязательств по передаче ценных бумаг по итогам клиринга;

5) иным лицам при условии, что полномочия по подаче поручений на проведение операций по соответствующему счету депо предоставлены профессиональному участнику рынка ценных бумаг, оператору финансовой платформы или Банку России.

2. Центральный депозитарий открывает счета депо доверительного управляющего ценными бумагами:

1) Банку России, если в соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» он вправе осуществлять доверительное управление ценными бумагами;

2) профессиональным участникам рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по управлению ценными бумагами;

3) управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.

3. Центральный депозитарий открывает счета депо номинального держателя лицам, осуществляющим депозитарную деятельность.

4. Центральный депозитарий открывает счета депо иностранного номинального держателя в соответствии с требованиями пункта 1 статьи 8.4 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

5. Центральный депозитарий открывает счета депо, предусмотренные Федеральным законом от 7 февраля 2011 года N 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности», необходимые для осуществления клиринга.

6. Центральный депозитарий не вправе отказать в открытии счетов депо, предусмотренных настоящим Федеральным законом, лицам, соответствующим требованиям настоящего Федерального закона и условиям осуществления депозитарной деятельности центрального депозитария, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

7. Центральный депозитарий вправе открывать казначейские счета депо эмитента (лица, обязанного по ценным бумагам) и счета, которые не предназначены для учета прав на ценные бумаги, в том числе эмиссионный счет и счет неустановленных лиц.

Чем занимается Центральный депозитарий в Кыргызстане и почему его деятельность важна?

В Кыргызстане 17 декабря 1997 года в рамках соглашения о сотрудничестве между правительством КР и ЮСАИД было создано закрытое акционерное общество «Центральный депозитарий». Сегодня «Центральный депозитарий» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Подробнее о проводимой деятельности «Акчабару» рассказала президент ЗАО «Центральный депозитарий» Азиза Юлдашева.

— Расскажите, пожалуйста, какова роль учетной системы на фондовом рынке и что она из себя представляет?

—  Учетная система рынка ценных бумаг — это одна их тех отраслей финансовой системы, которая обеспечивает защиту права собственности владельцев ценных бумаг, снижает риски при совершении сделок купли-продажи ценных бумаг.

Иными словами, учетная система на рынке ценных бумаг должна обеспечить простой, удобный и надежный механизм перерегистрации прав на ценные бумаги в максимально короткие сроки.

В настоящий момент кыргызская учетная система на рынке ценных бумаг представляет собой сформировавшийся механизм с функционированием таких учетных институтов как:

  • уполномоченный государственный орган;
  • депозитарий – ЗАО «Центральный Депозитарий»;
  • доверительные управляющие ценными бумагами;
  • брокеры; 
  • реестродержатели.

Ключевыми из них и реально функционирующими институтами по удостоверению прав собственности на бездокументарные ценные бумаги являются ЗАО «Центральный депозитарий» и свыше 20 реестродержателей-регистраторов.

— Считаете ли Вы оптимальной действующую структуру учетной системы на рынке ценных бумаг?

— К учетной инфраструктуре рынка ценных бумаг, которая является центральным звеном в отношениях продавца и покупателя ценных бумаг, из года в год повышаются требования инвесторов, в частности, к точности и своевременности осуществления расчетов при заключении сделок с ценными бумагами, проведению операций по фиксации прав собственности, а также хранению ценных бумаг.

Учетная инфраструктура должна быть организована таким образом, чтобы обеспечивать экономическую безопасность рынка ценных бумаг путем сокращения системного риска, непрерывной и бесперебойной деятельности, 

Иначе говоря, структуры учетной системы  рынка ценных бумаг необходимо выстроить так, чтобы они были супернадежными, высокотехнологичными, и, соответственно, эти структуры нуждаются в систематических преобразованиях.

Нужно отдать должное сформировавшемуся на сегодняшний день механизму с функционированием вышеназванных учетных институтов. Действующая система — она, конечно, работает, но очень отстает в своем развитии, сохраняя множество нерешенных проблем, связанных с повышенными рисками, непрозрачностью, децентрализацией и др.

Поэтому в настоящее время совместными усилиями всех  участников учетной системы рынка ценных бумаг, а это государственные и частные структуры, широко обсуждаются вопросы дальнейшего совершенствования системы учета прав по ценным бумагам на основе международных тенденций развития учетных систем, а также с учетом специфики становления и функционирования рынка ценных бумаг Кыргызстана. 

— А какие конкретно изменения могут произойти в ближайшее время для повышения надежности и доверия к рынку ценных бумаг?

— Как известно, краеугольным камнем, неотъемлемым атрибутом и одним из ключевых звеньев инфраструктуры в учетной системе является Центральный депозитарий ценных бумаг, который имеет существенное экономическое значение, поскольку в нем сосредотачиваются огромные финансовые и информационные ресурсы. Важность Центрального депозитария связана не только с тем, что он обеспечивает сохранность собственности в виде финансовых активов – ценных бумаг.  Значение его заключается также и в том, что он может оказывать широчайший спектр услуг, ориентированных на инвесторов, при этом предоставляя более качественные и оперативные услуги за счет применения передовой технологической и профессиональной базы. Иначе говоря, в отношении ценных бумаг Центральный депозитарий осуществляет практически те же функции, что и  банковская система в отношении денег, за исключением права распоряжаться ими.  

Для совершенствования институциональной составляющей фондового рынка Кыргызстана в первую очередь будут предприняты ряд последовательных мер по принятию нормативно-правовых актов, определяющих деятельность центрального депозитария Кыргызской Республики, централизации кыргызской учетной системы и интеграции ее в международный рынок депозитарной системы.

Также предусматривается  в качестве новых шагов:

  • наделение Центрального депозитария функцией резервного депозитария — временное ведение счетов клиентов тех депозитариев и регистраторов, которые не в состоянии исполнять свои функции  в целях обеспечения непрерывности и оперативного восстановления деятельности в результате частичного или полного выхода из строя офиса регистратора под воздействием негативных внешних или внутренних факторов;
  • организацию корреспондентских отношений с центральными депозитариями иных стран; 
  • подтверждение наличия и подлинности ценных бумаг участников биржевых и внебиржевых торгов перед выставлением их на торги;
  • обеспечение поставки ценных бумаг участникам биржевых и внебиржевых торгов по заключенным на торгах сделкам;
  • обеспечение процесса по присвоению отечественным ценным бумагам международных кодов.

— Какими Вы видите перспективы дальнейшего развития Центрального депозитария?

— Кыргызстан сегодня еще строит Центральный депозитарий ценных бумаг, в то время когда практически все независимые страны уже прошли похожий путь. Конечной целью предлагаемых изменений является завершить процесс создания центрального депозитария ценных бумаг в Кыргызской Республике на базе ЗАО «Центральный депозитарий», а также выработку механизма и принципов функционирования ЗАО «Центральный депозитарий» в новых условиях.

Достижение указанной цели будет осуществляться путем придания ЗАО «Центральный депозитарий» юридического статуса центрального депозитария на законодательном уровне, расширения спектра функциональных задач и автоматизации депозитарной деятельности.
Уверена, сделав первый шаг по созданию ЗАО «Центральный депозитарий», необходимо выполнить не менее важную задачу по обеспечению бесперебойного его функционирования, лучшей защищенности прав собственности на ценные бумаги, а также  ускорение и упрощение расчетов по сделкам с ценными бумагами.

— Нам стало известно, что в этом году ротационное председательство в Ассоциации центральных депозитариев Евразии (АЦДЕ) перешло от ЦД Узбекистана к Центральному депозитарию Кыргызстана. Что в связи с этим предполагается?

— Главным мероприятием председательства ЗАО «Центральный депозитарий» в АЦДЕ станет проводимая с 4 по 7  сентября 2019 года в городе Бишкеке Совместная конференция Ассоциация центральных депозитариев Евразии\Международной ассоциации бирж: «Интегационные процессы на финансовых рынках: Евразия и глобальная экономика».
Ежегодно международная конференция и общее собрание участников Ассоциации Центральных депозитариев Евразии проходит в разных городах стран — участниц АЦДЕ и вызывает повышенный интерес международного финансового сообщества, собирая на своей площадке большое количество профессионалов и экспертов по вопросам финансового рынка.

В этом году приоритетным направлением в период председательства в АЦДЕ будет подготовка и проведение к этой конференции, которая пройдет с участием свыше 80 иностранных гостей из числа руководства и ведущих специалистов в области биржевой и депозитарной деятельности из России, Кореи, Турции, Китая, Индии, Казахстана и других стран СНГ и дальнего зарубежья. 

Отрадно, что зарубежные и отечественные эксперты будут иметь возможность поделиться богатым опытом и найти пути для развития интеграционных процессов в финансовых системах.

Мероприятия проводятся в целях обмена полезными знаниями, идеями, навыками и опытом с тем, чтобы в итоге получить эффективный результат от делового общения. 

Для участников биржевой и учетной системы Кыргызстана проводимое мероприятие – это диалоговая площадка, благодаря которой за счет налаженных связей и полученных новых знаний и опыта можно уверенно ставить задачи дальнейшего совершенствования биржевой системы и системы учета прав по ценным бумагам на основе международных тенденций развития учетных систем, а также с учетом специфики становления и функционирования рынка ценных бумаг Кыргызстана.

Надеюсь, что работа конференции придаст дополнительный импульс сотрудничеству и развитию депозитарных связей.

Центральная депозитарная система — CDC

Центральная депозитарная система

Введение

Что такое центральная депозитарная система?

Основная функция CDC заключается в эксплуатации и обслуживании Центральной депозитарной системы (CDS), электронной системы бухгалтерского учета, используемой для учета и хранения ценных бумаг, а также для регистрации передачи ценных бумаг.

Система меняет право собственности на ценные бумаги без какого-либо физического перемещения или подтверждения сертификатов и исполнения инструментов передачи.CDS способствует развитию долевых, долговых и других финансовых инструментов на пакистанском рынке капитала. Он управляет обыкновенными и привилегированными акциями, TFC, облигациями WAPDA, сукук, фондами открытого и закрытого типа и сертификатами Modaraba.

Преимущества электронных расчетов через CDS

Ниже приведены некоторые из преимуществ электронных расчетов по ценным бумагам через CDS:

  • Снижение рабочей нагрузки и потребности в рабочей силе за счет безбумажных расчетов.
  • Мгновенная передача права собственности.
  • Гербовый сбор на переводы в CDS отсутствует.
  • Отсутствие риска повреждения, потери, подделки или дублирования сертификатов.
  • Отсутствие воздействия в случае резкого увеличения объемов расчетов.
  • Мгновенное зачисление корпоративных прав (бонусы, права и новые выпуски).
  • Безбумажная среда (без традиционных хранилищ).
  • Надежное хранение ценных бумаг.
  • Значительное сокращение бумажной работы при закрытии книги.
  • Удобный залог ценных бумаг.
  • Значительное сокращение времени и капитальных вложений.
Элементы CDS

Элементами CDS являются:

Эти элементы играют определенную роль в центральной депозитной системе, поскольку они управляются ими на повседневной основе без прямого участия CDC. CDC, однако, держит систему под наблюдением, чтобы обеспечить ее бесперебойное функционирование.

Владельцы счетов в CDS делятся на две категории:

  1. Участники: Им разрешено хранить свои бенефициарные ценные бумаги в CDS, а также предоставлять кастодиальные услуги своим клиентам.
  2. Владельцы счетов: Им разрешено хранить только свои ценные бумаги, принадлежащие бенефициарам, на CDS.

Все члены фондовых бирж, банков (как коммерческих, так и инвестиционных) и DFI могут открыть свой счет в качестве участника, тогда как корпоративные органы и квалифицированные частные инвесторы могут открыть свой счет в качестве собственника счета.

Компании или эмитенты капитала, чьи ценные бумаги (как долевые, так и долговые) конвертируются из физических в электронные ценные бумаги, играют значительную роль в CDS.Физические ценные бумаги конвертируются в ценные бумаги с электронной записью только после надлежащей проверки и утверждения этими Эмитентами в CDS. Этот процесс устраняет проблему поддельных сертификатов, поскольку ценные бумаги тщательно проверяются эмитентами перед внесением транзакции с ценными бумагами в CDS.

Финансовые учреждения, предоставляющие ссуды под ценные бумаги, могут присоединиться к CDC в качестве правомочных залогодержателей.

Операции, обрабатываемые CDS
  • Депозит ценных бумаг
  • Перевод ценных бумаг
  • Залог ценных бумаг
  • Выпуск залога
  • Вызов объявления
  • Вывод ценных бумаг
  • Корпоративное действие
  • Частичное аннулирование

Термин «Бесплатная доставка» применяется ко всем поставкам ценных бумаг без учёта записей, которые происходят без какого-либо соответствующего движения денежных средств в системе.После того, как ценные бумаги депонированы в CDS, они становятся доступными для доставки с одного счета CDS на другой. Если перевод ценных бумаг осуществляется в рамках семейства счетов Участника, это называется бесплатной доставкой внутри участника. Аналогичным образом, если ценные бумаги передаются от одного участника к другому, транзакция называется бесплатной доставкой между участниками.

Собственник счета или Участник может передать ценные бумаги в залог в пользу правомочного залогодержателя. Помещение ценных бумаг в залог приводит к тому, что ценные бумаги помечаются как недоступные для поставки до тех пор, пока они не будут освобождены от залога.Однако бенефициарный владелец продолжает получать корпоративные выгоды (дивиденды и т. Д.) По помеченным ценным бумагам. Только правомочные залогодержатели могут выпускать ценные бумаги, которым эти ценные бумаги переданы в залог. Как только ценные бумаги освобождаются от залога, они становятся доступными Залогодателю / Бенефициарному владельцу для дальнейших операций, таких как поставка, снятие или другой залог.

Правомочные залогодержатели могут отозвать заложенные ценные бумаги за свой счет. Ценные бумаги могут быть сняты в форме физических сертификатов с CDS посредством транзакции снятия.Эта возможность предназначена для тех инвесторов, которые предпочитают иметь сертификаты физической безопасности. Во время закрытия книги для корпоративных действий записи депозитария считаются расширением реестра участников, который ведется Эмитентом или Регистратором / Трансферным агентом от имени эмитента. Другими словами, подробное разделение номинального пакета акций CDC получается из записей депозитария, а права акционеров, такие как бонусы, дивиденды и т. Д., Распределяются на основе списка бенефициарных владельцев, предоставленного CDC.CDS также эффективно облегчает процессы слияния, разделения и консолидации / подразделения.

Инвесторы могут получать свои ценные бумаги, подписанные на IPO, непосредственно на их счета в электронной форме. Благодаря этой функции они могут сэкономить на расходах и хлопотах, связанных с получением физических сертификатов, а затем их депонированием в электронной форме.

Транзакция — это серия действий, посредством которых физические сертификаты конвертируются в электронные бездокументарные ценные бумаги в CDS.Транзакция запроса депозита инициируется Участниками либо от имени своего клиента, либо от своего имени. Физические ценные бумаги становятся доступными для электронных расчетов после одобрения соответствующего эмитента.

Определение депозитария

Что такое депозитарий?

Термин «депозитарий» относится к учреждению, в котором что-то хранится для хранения или защиты, или к учреждению, которое принимает валютные депозиты от клиентов, таких как банк или сберегательная ассоциация.Депозитарием может быть организация, банк или учреждение, которое хранит ценные бумаги и помогает в торговле ценными бумагами. Депозитарий обеспечивает безопасность и ликвидность на рынке, использует деньги, депонированные на хранение, для предоставления ссуд другим лицам, инвестирует в другие ценные бумаги и предлагает систему перевода средств. Депозитарий должен вернуть депозит в том же состоянии по запросу.

Общие сведения о депозитариях

Как упоминалось выше, депозитарии — это здания, офисы и склады, которые позволяют потребителям и предприятиям размещать деньги, ценные бумаги и другие ценные активы для хранения.Депозитарии могут включать банки, убежища, хранилища, финансовые учреждения и другие организации.

Депозитарии служат множеству целей для широкой публики. Во-первых, они устраняют риск владения физическими активами у владельца. Например, банки и другие финансовые учреждения предоставляют потребителям место для внесения денег на срочные депозитные счета и счета до востребования. Срочный вклад представляет собой процентный счет и имеет конкретную дату погашения, такую ​​как депозитный сертификат (CD), в то время как депозитный счет до востребования хранит средства до тех пор, пока они не будут сняты, например, текущий или сберегательный счет.Депозиты также могут быть в форме ценных бумаг, таких как акции или облигации. Когда эти активы депонируются, учреждение хранит ценные бумаги в электронной форме, также известной как бездокументарная форма, или в дематериализованной или бумажной форме, такой как физический сертификат.

Эти организации также помогают создавать ликвидность на рынке. Клиенты отдают свои деньги финансовому учреждению с уверенностью, что компания держит их и возвращает, когда клиент захочет их вернуть. Эти учреждения принимают деньги клиентов и со временем выплачивают проценты по их вкладам.Удерживая деньги клиентов, учреждения ссужают их другим в форме ипотечных или бизнес-кредитов, генерируя больше процентов на деньги, чем проценты, выплачиваемые клиентам.

Ключевые выводы

  • Депозитарий — это объект или учреждение, такое как здание, офис или склад, где что-то хранится или хранится.
  • Депозитариями могут быть организации, банки или учреждения, которые хранят ценные бумаги и помогают в торговле ценными бумагами.
  • Они обеспечивают безопасность и ликвидность, используют депонированные деньги для ссуд другим, инвестируют в ценные бумаги и предлагают систему денежных переводов.
Смотрите сейчас: что такое депозитарий?

Особые соображения

Передача права собственности на акции со счета одного инвестора на счет другого при совершении сделки является одной из основных функций депозитария. Это помогает сократить количество документов для выполнения сделки и ускоряет процесс перевода.Другой функцией депозитария является устранение риска хранения ценных бумаг в физической форме, такого как кража, потеря, мошенничество, повреждение или задержка доставки.

Инвестор, желающий приобрести драгоценные металлы, может приобрести их в физических слитках или в бумажной форме. Золотые или серебряные слитки или монеты можно купить у дилера и хранить в стороннем хранилище. Инвестирование в золото через фьючерсные контракты не эквивалентно владению золотом инвестору. Вместо этого инвестору причитается золото.

Трейдер или хеджер, желающий осуществить фактическую поставку фьючерсного контракта, должен сначала установить длинную фьючерсную позицию (покупка) и дождаться, пока короткая позиция (продавец) подаст уведомление о поставке. В случае фьючерсных контрактов на золото продавец обязуется доставить золото покупателю в день истечения контракта. Продавец должен иметь металл — в данном случае золото — в утвержденном хранилище. Это представлено наличием одобренных COMEX электронных депозитарных варрантов, которые необходимы для доставки или получения.

Типы депозитариев

Три основных типа депозитных учреждений — это кредитные союзы, сберегательные учреждения и коммерческие банки. Основным источником финансирования этих организаций являются депозиты клиентов. Депозиты и счета клиентов застрахованы Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) в пределах определенных лимитов.

Институциональная функция или тип депозитария определяет, какое агентство или агентства несут ответственность за его надзор.

Кредитные союзы — это некоммерческие компании, сосредоточенные на обслуживании клиентов. Клиенты вносят вклады на счет кредитного союза, что аналогично покупке акций в этом кредитном союзе. Прибыль кредитного союза распределяется в виде дивидендов каждому клиенту.

Сберегательные учреждения — это коммерческие компании, также известные как ссудо-сберегательные учреждения. Эти учреждения в основном занимаются потребительским ипотечным кредитованием, но могут также предлагать кредитные карты и коммерческие ссуды.Клиенты вносят деньги на счет, на котором покупаются акции компании. Например, сберегательное учреждение может утвердить 71 000 ипотечных ссуд, 714 ссуд на недвижимость, 340 000 кредитных карт и 252 000 потребительских ссуд на покупку автомобилей и физических лиц, получая при этом проценты по всем этим продуктам в течение одного финансового года.

Коммерческие банки представляют собой коммерческие компании и являются крупнейшим типом депозитных учреждений. Эти банки предлагают ряд услуг для потребителей и предприятий, таких как текущие счета, потребительские и коммерческие ссуды, кредитные карты и инвестиционные продукты.Эти учреждения принимают депозиты и в основном используют депозиты для предоставления ипотечных ссуд, коммерческих ссуд и ссуд на недвижимость.

Депозитарий против репозитория

Депозитарий — это не то же самое, что репозиторий, хотя их часто можно спутать. Репозиторий — это место, где вещи хранятся на хранение. Но в отличие от хранилища элементы, хранящиеся в хранилище, обычно являются абстрактными, например, знаниями. Например, данные могут храниться в репозитории программного обеспечения или в центральном месте, где хранятся файлы.Investopedia также считается хранилищем — в данном случае это хранилище финансовой информации.

Пример депозитария

Euroclear — это клиринговая палата, которая выступает в качестве центрального депозитария ценных бумаг для своих клиентов, многие из которых торгуют на европейских биржах. Большинство его клиентов — это банки, брокеры-дилеры и другие учреждения, профессионально занимающиеся управлением новыми выпусками ценных бумаг, маркет-мейкингом, торговлей или хранением широкого спектра ценных бумаг.

Euroclear осуществляет расчет по внутренним и международным сделкам с ценными бумагами, включая облигации, акции, деривативы и инвестиционные фонды. В системе принимаются внутренние ценные бумаги с более чем 40 рынков, охватывающих широкий спектр долговых инструментов с фиксированной и плавающей процентной ставкой, конвертируемых облигаций, варрантов и акций, обращающихся на международном рынке. Сюда входят внутренние долговые инструменты, краткосрочные и среднесрочные инструменты, акции и инструменты, связанные с акциями, а также международные облигации основных рынков Европы, Азиатско-Тихоокеанского региона, Африки и Америки.

Центральная депозитарная система (ЦДС)

  1. Дом
  2. Торговля
  3. Торговые ресурсы
  4. Акции
  5. Центральная депозитарная система (CDS)

Центральная депозитарная система (CDS)


CDS — это аббревиатура от «Центральная депозитарная система». Центральная депозитарная система — это система, полностью принадлежащая и управляемая Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd (ранее известная как Malaysian Central Depository Sdn Bhd), стопроцентным дочерним предприятием Bursa Malaysia Berhad.

Инвесторы, желающие торговать ценными бумагами, котирующимися на бирже Bursa Malaysia, должны открывать счета CDS у уполномоченных депозитарных агентов (ADA), то есть брокерских компаний. Купленные ценные бумаги будут зачислены на счета CDS, открытые инвесторами. Аналогично проданным ценным бумагам эти ценные бумаги будут списаны со счетов CDS.

Инвесторы могут использовать Центральную депозитарную систему для перевода ценных бумаг с одного счета CDS на другой при условии, что перевод осуществляется в рамках причин, утвержденных Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd.Другие операции, которые вкладчики могут выполнять через Центральную депозитарную систему, включают регистрацию информации о банковском счете, обновление реквизитов счета, повторную активацию бездействующего счета CDS, повторную активацию неактивного счета CDS, депонирование сертификата акций, отзыв акций исключенной из листинга компании и закрытие CDS. учетная запись.

Формы

CDS для следующих транзакций теперь доступны для загрузки на веб-сайте Bursa Malaysia. Формы должны быть заполнены до отправки уполномоченному депозитарию (ADA) i.е. биржевая компания. : —

Форма счета CDS (на английском языке)

Боранг Аккаунт CDS (Бахаса)

Заявление на повторную активацию счета CDS

Заявление о приостановлении / освобождении от приостановления ценных бумаг

Передача требования ценных бумаг

Запрос на депозит ценных бумаг

Запрос на вывод ценных бумаг

Депозиторы должны заполнить соответствующие формы, введя необходимую информацию перед печатью.Формы будут автоматически распечатаны в трех (3) экземплярах, за исключением формы Заявления на повторную активацию учетной записи CDS, которая будет распечатана в двух (2) экземплярах. Формы, включая копии, должны быть подписаны.

Для новых счетов необходимо подать заявку на открытие счета в брокерскую компанию, в которой вкладчик намеревается открыть счет CDS. Для других транзакций вкладчики должны подавать формы в брокерскую компанию, в которой ведется счет CDS.

Депонентам рекомендуется внимательно прочитать инструкции, напечатанные на последней странице форм, перед заполнением форм. Для получения дополнительной информации или разъяснений, пожалуйста, обратитесь к разделу «Часто задаваемые вопросы по CDS», который доступен на веб-сайте Бурсы Малайзии.


Общие сведения для Центрального депозитария

W в Центральном депозитарии / реестре:

Центральный депозитарий ценных бумаг и Центральный реестр (CSD) находится в ведении Кипрской фондовой биржи (CSE), учрежденной в форме государственного юридического лица.Совет CSE отвечает за управление Биржей. ЦД учрежден в соответствии с положениями Закона 27 (I) / 1996 о ценных бумагах и фондовой бирже Кипра (Центральный депозитарий ценных бумаг и Центральный реестр) с внесенными в него поправками.

CSE обязалась заменить реестры индивидуальных акционеров всех эмитентов, которые разместили ценные бумаги на CSE, на CSD. После официального открытия ЦДЦБ (23 июля 2001 г.) ЦБП постепенно дематериализовал все ценные бумаги и взял на себя реестры компаний, ценные бумаги которых котируются на ЦББ.При работе ЦД CSE берет на себя ответственность за ведение и регистрацию всех изменений в реестрах, таких как переводы, залоги, корпоративные действия и т. Д., Независимо от того, происходит ли транзакция в CSE (через торговую систему) или за ее пределами. Обмен.

Основные характеристики депозитария:

  • Депозитарий — это система прямого владения. Сравнительно недавно были введены омнибусные счета при определенных условиях
  • Все ценные бумаги находятся в дематериализованном виде.
  • Депозитарий записывает все транзакции, которые происходят в CSE, а также внебиржевые транзакции.
  • Расчеты по сделкам являются многосторонними.
  • Двусторонние расчеты выполняются для договорных сделок, спотовых сделок и внебиржевых сделок. Частичный расчет не допускается.
  • Расчет происходит в T + 2 (T = Дата торговли). Перевод ценных бумаг в результате биржевых операций происходит только после подтверждения CSE о наличии достаточных очищенных средств на банковских счетах каждого участника (залог ценных бумаг, купленных в день T, возможен только в день T. +2 после расчета и только по имеющимся ценным бумагам e.грамм. которые не подлежат расчету).
  • Доставка против оплаты. Система выполняет проверку ценных бумаг до того, как произойдет доставка против платежа в T + 2.
  • Расчеты по сделкам производятся в евро через Target 2.
  • ЦДЦБ, помимо клиринга и расчетов, несет ответственность за регистрацию любых изменений, залогов и внебиржевых транзакций или любых других корпоративных действий, связанных с реестрами, которыми он владеет.
  • ЦД Кипра может также вести реестры внесписочных ценных бумаг.


Правовой статус Центрального реестра:

Центральный реестр находится в ведении CSE, который является государственным юридическим лицом. С даты, когда CSE / CSD проводит регистрацию каждой компании, CSD становится официальным реестром. Любая передача, залог или любая другая сделка, связанная с ценными бумагами, которые зарегистрированы на ЦДЦБ, должны регистрироваться в Центральном реестре, чтобы считаться действительными.


Конфиденциальность — обязательство хранить тайну (статья 20 Закона)

Регистрация в CSD является конфиденциальной, и CSE в соответствии с законом обязана сохранять конфиденциальность и не разглашать какую-либо информацию, за исключением случаев, когда раскрытие разрешено законом или постановлением суда.

Информация о регистрации в ЦД зарегистрированных дематериализованных ценных бумаг может быть опубликована в той степени, в которой это разрешено законом, регулирующим их выпуск.


Анкеты для Центрального депозитария


Ассоциация глобальных хранителей — Анкета 2020-2021

Акции Аккаунтов

Центральный депозитарий ценных бумаг

Центральный депозитарий ценных бумаг — это системно значимое учреждение на рынке ценных бумаг, которое, предоставляя определенный набор услуг эмитентам ценных бумаг, позволяет выпускать ценные бумаги, позволяя участникам рынка выполнять обязательства по передаче ценных бумаг и осуществлению платежей за них. как заключительный этап передачи ценных бумаг от продавца к покупателю.

Центральный депозитарий ценных бумаг может предлагать своим клиентам широкий спектр услуг, который варьируется в отдельных странах в зависимости от уровня развития и размера местного рынка ценных бумаг, а также его трансграничных связей. Ключевые услуги центрального депозитария ценных бумаг включают первоначальный учет ценных бумаг в системе бухгалтерского учета, предоставление и ведение счетов ценных бумаг на верхнем уровне (централизованное обслуживание) и , управляющее системой расчетов по ценным бумагам (расчетное обслуживание).

Здесь жизненно важно, чтобы центральный депозитарий ценных бумаг предлагал услуги таким образом, который способствует эффективности, безопасности и надежности функционирования рынка ценных бумаг в целом и обеспечивает сохранение прав эмитентов ценных бумаг и держатели .

В Словении роль центрального депозитария ценных бумаг играет Центральная клиринговая корпорация по ценным бумагам (KDD), и ее деятельность в настоящее время регулируется соответствующим отраслевым законодательством (Положение об улучшении расчетов по ценным бумагам в Европейском Союзе и о центральных депозитариях ценных бумаг, Закон о рынке финансовых инструментов, Закон о бездокументарных ценных бумагах, Закон о поглощениях и т. Д.). В отношении центральных депозитариев ценных бумаг Bank of Slovenia может действовать в различных качествах, как пользователь услуг, поддерживающих кредитные операции Евросистемы, как менеджер своего собственного портфеля ценных бумаг и как национальный компетентный орган. .

центральная депозитарная компания Определение | Law Insider

Связано с центральным депозитарием

Центральный депозитарий означает Centrálny depozitár cenných papierov SR, a.s., юридический адрес: ул. 29. августа 1 / A, Братислава 814 80, Словацкая Республика, зарегистрировано в Торговом реестре Окружного суда Братиславы I, раздел: Sa, номер вкладыша: 493 / B;

Назначенное депозитное учреждение В отношении основного и процентного счета — трастовый счет, который ведется трастовым отделом федерального или государственного депозитного учреждения, действующего в своем фидуциарном качестве, с совокупным капиталом и излишком не менее 100 000 000 долларов; при условии, однако, что, если счет основной суммы и процентов не обслуживается Доверительным управляющим, (i) такое учреждение должно иметь рейтинг долгосрочного долга не ниже «А» от Standard & Poor’s, «А2» от Moody’s и, если с рейтингом Fitch «A» от Fitch и (ii) Обслуживающий агент должен предоставить Доверительному управляющему отчет, который Доверительный управляющий отправит Владельцам, с указанием местоположения и информации о счете Основного и Процентного счета при изменении местоположения. такой учетной записи.

центральный депозитарий ценных бумаг означает физическое или юридическое лицо, которое предоставляет централизованные возможности в качестве депозитария ценных бумаг, включая счета ценных бумаг, централизованные службы хранения и службы активов, которые могут включать администрирование корпоративных действий и погашений;

Депозитарное учреждение Любое депозитарное учреждение или трастовая компания, включая Доверительного управляющего, которая (а) зарегистрирована в соответствии с законодательством Соединенных Штатов Америки или любого их штата, (b) подлежит надзору и проверке со стороны федерального правительства или штата банковские органы и (c) имеет непогашенные необеспеченные коммерческие бумаги или другие краткосрочные необеспеченные долговые обязательства, которые имеют рейтинг P-1 от Moody’s, F-1 от Fitch и A-1 от S&P (или сопоставимые рейтинги, если Moody’s, Fitch и S&P имеют не рейтинговые агентства).

Участник депозитарной системы означает любого участника бездокументарной системы Депозитария.

Депозитарное соглашение по нотам означает соглашение, датированное Датой закрытия, между Эмитентом и DTC как первоначальным клиринговым агентством в отношении Нот, поскольку оно может время от времени изменяться или дополняться.

Иностранный депозитарий означает (a) Euroclear, (b) Clearstream Banking, societe anonyme, (c) каждый Допустимый депозитарий ценных бумаг, как это определено в Правиле 17f-7 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года с поправками, определенное для Фонда время от времени, и (d) соответствующие преемники и кандидаты вышеизложенного.

Депозитарный банк имеет значение, указанное в Преамбуле.

Соглашение о депозитарии сертификатов означает соглашение между Доверительным фондом, Депонентом и Депозитарной трастовой компанией в качестве первоначального клирингового агентства, датированное Датой закрытия, в отношении сертификатов трастовых ценных бумаг, по существу в форме, прилагаемой в Приложении B , поскольку в него время от времени могут вноситься изменения и дополнения.

Депозитарный договор В отношении Бухгалтерских сертификатов, соглашение между Депонентом и первоначальным депозитарием, датированное Датой закрытия, по существу в форме Приложения O.Депозитарий-участник: брокер, дилер, банк или другое финансовое учреждение или другое лицо, для которого Депозитарий время от времени осуществляет бездокументарные переводы и залог ценных бумаг, депонированных в Депозитарии.

Иностранный депозитарий ценных бумаг означает клиринговую систему по иностранным ценным бумагам, квалифицируемую как Допустимый депозитарий ценных бумаг (как определено в Разделе (b) (1) Правила 17f-7 Закона 1940 года), которая указана в Приложении B к настоящему документу, как время от времени вносятся поправки в соответствии с Разделом 4.5 настоящих Правил.

Депозитарий DTC или любой другой депозитарий-правопреемник, именуемый ниже. Номинантом первоначального Депозитария для целей регистрации тех Сертификатов, которые должны быть Бухгалтерскими сертификатами, является Cede & Co. Депозитарий всегда должен быть «клиринговой корпорацией», как это определено в Разделе 8-102 (3) UCC штата Нью-Йорк и «клиринговое агентство», зарегистрированное в соответствии с положениями Раздела 17A Закона о биржах.

Депозитный счет включает в себя любой коммерческий, текущий, сберегательный, временной или сберегательный счет или счет, который подтверждается депозитным сертификатом, сертификатом сбережений, инвестиционным сертификатом, сертификатом о задолженности или другим аналогичным инструментом, поддерживаемым финансовым учреждением. Учреждение, занимающееся обычным банковским или аналогичным бизнесом.Депозитный счет также включает сумму, удерживаемую страховой компанией в соответствии с гарантированным инвестиционным контрактом или аналогичным соглашением о выплате или кредитовании процентов по нему.

Застрахованное депозитное учреждение имеет значение, приписываемое этому термину Разделом 1813 (c) (2) Раздела 12 Кодекса Соединенных Штатов, с поправками, которые время от времени вносятся.

Депозитарий ценных бумаг означает Депозитарную трастовую компанию и любое другое клиринговое агентство, зарегистрированное в Комиссии по ценным бумагам и биржам в соответствии с разделом 17A Закона о фондовых биржах 1934 года с поправками («Закон 1934 года»), которые действуют как система для централизованного управления. Ценных бумаг, где все Ценные бумаги любого конкретного класса или серии эмитента, депонированные в системе, рассматриваются как взаимозаменяемые и могут быть переданы или заложены посредством бухгалтерской записи без физической доставки Ценных бумаг.

Депозитарный агент определен в Разделе 2.6 (а) Соглашения.

Центральный репозиторий означает репозиторий, ответственный за получение, консолидацию и хранение всей информации, сообщаемой CAT в соответствии с Правилом 613 SEC и планом CAT NMS.

Договор о клиринговом счете 1.1 (Определение кредитных документов) «Клиринговый банк» — 3.1

Общий депозитарий имеет значение, указанное в Разделе 304 (b).

Депозитарий США или «Депозитарий» означает в отношении любой Ценной бумаги, выпускаемой или выпущенной в форме одной или нескольких глобальных Ценных бумаг, Лицо, назначенное Компанией в качестве Депозитария или Депозитария в США в соответствии с настоящим Соглашением или в соответствии с ним, какое Лицо должно быть, насколько это требуется действующим законодательством или нормативным актом, клиринговым агентством, зарегистрированным в соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года с внесенными в него поправками, и, если это предусмотрено в отношении любой Ценной бумаги, любым правопреемником такого Лица.Если в любое время таких лиц более одного, «США» Депозитарий »или« Депозитарий »в отношении любых Ценных бумаг означает квалифицированное лицо, которое было назначено в отношении таких Ценных бумаг.

Депозитные счета имеют значение, указанное в Разделе 4.15 (h) настоящего Соглашения.

Международное банковское учреждение означает международное финансовое учреждение, членом которого являются Соединенные Штаты и ценные бумаги которого освобождены от регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.

Оператор Euroclear означает Morgan Guaranty Trust Company из Нью-Йорка, офис в Брюсселе, как оператора системы Euroclear.

Расчистка означает удаление мусора глубиной до восьми (8) дюймов, слабо уплотненного надреза глубиной до двух (2) футов и других скоплений мусора, таких как камни, гнилое дерево, снег и лед, которые можно удалить. пинками, перетаскиванием или использованием посадочного инструмента.

Депозитарии ценных бумаг означает DTC; и, в соответствии с действующими на тот момент руководящими принципами Комиссии по ценным бумагам и биржам, такие другие адреса и / или другие депозитарии ценных бумаг, которые округ может указать в Письменном запросе округа, направленном Платежному агенту.

Правила депозитария Как определено в Разделе 5.02 (b).

Центральный депозитарий Словацкой Республики

Центральный депозитарий ценных бумаг Словацкой Республики (далее именуемый «центральный депозитарий») является акционерным обществом с зарегистрированным офисом на территории Словацкой Республики. Деятельность центрального депозитария постоянно следует за деятельностью его предшественника — Центра ценных бумаг Словацкой Республики, который был основан 22 декабря 1992 года Министерством финансов Словацкой Республики.Центральный депозитарий осуществляет свою деятельность в соответствии с Законом № 566/2001 Coll. о ценных бумагах и инвестиционных услугах (далее «Закон о ценных бумагах»), Правилах операций Центрального депозитария и лицензии, выданной 19 марта 2004 года.

Лицензия на управление центральным депозитарием была предоставлена ​​28 августа 2003 года Управлением финансового рынка, которое в то время отвечало за надзор за финансовым рынком в области рынка капитала.

По лицензии центральный депозитарий может осуществлять следующие виды деятельности:

  • учитывают бездокументарные ценные бумаги и иммобилизованные ценные бумаги в реестрах эмитентов;
  • регистрируют владельцев бездокументарных ценных бумаг на счетах собственников и информацию о ценных бумагах на клиентских счетах своих участников в объеме, установленном Законом о ценных бумагах;
  • регистрирует изменения на счетах собственников в объеме, определенном Законом о ценных бумагах, и на клиентских счетах своих участников;
  • регистрировать данные о бездокументарных ценных бумагах и иммобилизованных ценных бумагах в объеме, установленном Законом о ценных бумагах;
  • назначать, изменять и отменять номера ISIN;
  • предоставляет услуги членам центрального депозитария, эмитентам ценных бумаг, фондовой бирже и иностранным фондовым биржам в соответствии с Законом о ценных бумагах;
  • обеспечивает и организует систему обработки технических данных, участвующих в ведении документации в соответствии с Законом о ценных бумагах;
  • обеспечивает клиринг и расчеты по биржевым операциям с финансовыми инструментами, а также клиринг и расчеты по операциям с финансовыми инструментами по запросу клиента; обеспечение клиринга и расчетов по таким операциям означает организацию и использование системы клиринга и расчетов по операциям с финансовыми инструментами (далее именуемая «система расчетов») как минимум для трех участников системы расчетов;
  • открывать и вести счета для держателей;
  • внести изменения на счетах владельцев;
  • ведет списки акционеров именных бумажных акций;
  • регистрирует другую информацию, как требуется в Законе о ценных бумагах или в отдельном законе.

Центральный депозитарий, помимо вышеуказанной деятельности, может также:

  • обеспечивать выплату номинальной стоимости ценных бумаг и выплату доходов по ценным бумагам после их погашения, а также другие связанные с этим действия по запросу эмитента;
  • открывает и ведет счет собственника в центральном депозитарии и обеспечивает сопутствующие услуги;
  • вести учет финансовых инструментов, отличных от ценных бумаг, на счетах владельцев и информацию о таких финансовых инструментах на счетах клиентов участников;
  • осуществляет администрирование финансовых инструментов по счету клиентов;
  • открыть счет в иностранном юридическом лице, чей бизнес эквивалентен деятельности центрального депозитария, в иностранном банке или у иностранного дилера по ценным бумагам и предоставить соответствующие услуги; применимым правом к этому счету является закон, в соответствии с которым было учреждено иностранное юридическое лицо, иностранный банк или иностранный дилер по ценным бумагам, открывшие счет; для центрального депозитария, и применимым законодательством для хранения данных о владельце ценных бумаг должно быть законодательство Словацкой Республики.

В соответствии с пунктом (3) статьи 130 Закона о ценных бумагах, Совет директоров центрального депозитария обязан представить Национальному банку Словакии на утверждение проект операционных правил и любые поправки к ним, а также объявить о любых изменениях в факты, указанные в подпунктах a), b) и d) пункта (3) статьи 100 Закона о ценных бумагах.

Согласно Закону о ценных бумагах центральный депозитарий может открывать и вести следующие типы счетов:

  • — счет собственника в соответствии со статьей 150 Закона о ценных бумагах,
  • — клиентский счет участника в соответствии со статьей 106 Закона о ценных бумагах,
  • — счет владельца в соответствии со статьей 105а Закона о ценных бумагах.

Центральный депозитарий может открыть счет собственника для каждого члена, государственного органа, действующего от имени Словацкой Республики, и Фонда национального имущества Словацкой Республики. Член центрального депозитария может открыть счет собственника юридическим или физическим лицам. На счете каждого владельца центральный депозитарий или член центрального депозитария регистрирует информацию о классе ценных бумаг и количестве единиц ценных бумаг на данном счете.

Центральный депозитарий может открыть клиентский счет члена только для члена.На клиентском счете каждого члена центральный депозитарий регистрирует информацию о классе ценных бумаг и количестве единиц ценных бумаг, зарегистрированных членом центрального депозитария на клиентских счетах члена. Центральному депозитарию неизвестны конечные владельцы ценных бумаг, зарегистрированных на клиентских счетах члена.

Центральный депозитарий может открыть счет держателя только для центрального депозитария или иностранного юридического лица с аналогичной сферой деятельности. Центральный депозитарий может также открыть счет держателя для дилера по ценным бумагам или для банка, уполномоченного оказывать дополнительные услуги по хранению, и для иностранного дилера по ценным бумагам или иностранного банка, уполномоченного оказывать дополнительные услуги, такие как хранение.Счет держателя — это счет, принадлежащий лицу, на котором центральный депозитарий хранит информацию о ценных бумагах, владельцы которых зарегистрированы на лицо, для которого открыт счет. Информация о владельце ценной бумаги должна храниться в записях дилера по ценным бумагам в соответствии с пунктом (2) статьи 71h Закона о ценных бумагах или в аналогичных записях в соответствии с той же правовой системой, в соответствии с которой были учреждены иностранные дилеры по ценным бумагам, или в записи, установленные в рамках той же правовой системы, в которой было учреждено иностранное юридическое лицо, для которого был открыт счет владельца.

Согласно части (2) статьи 45 Закона о ценных бумагах центральный депозитарий ведет реестр залоговых прав.

С 16 марта 2006 года Братиславская фондовая биржа стала 100% акционером центрального депозитария в результате внесения государственной доли участия в деятельности центрального депозитария в акционерный капитал фондовой биржи.

Уставный капитал центрального депозитария составляет 10 489 304 евро.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *