Разное

Что такое ликвидность: Что такое ликвидность

05.04.2021

Содержание

Что такое ликвидность

Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.

Сергей Антонов

умеет работать с цифрами

И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.

Для чего оценивать ликвидность компании

Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.

Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

где:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,

где:

Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;

Кфв — краткосрочные финансовые вложения;

Дс — остаток на счетах;

Что такое ликвидность, ее виды, особенности, коэффициенты, как рассчитывается?

«Что такое ликвидность и какие ее классификации существуют?» Это не тема лекции в университете, а новый интересный и простой для восприятия материал. Такое понятие у каждого из нас на слуху, но точно не знаем, что означает. Поверхностно можно сказать: это, в какой-то мере, пропорция между активами и пассивами, способность оплачивать счета.

Но с научной и бухгалтерской точки зрения понятие более глубокое. В переводе с латыни, понятие означает «жидкий», «текучий». Это не удивительно, поскольку показатели нестабильны и могут меняться достаточно быстро. Какие еще ключевые особенности, как часто в последнее время ее называют «экономической и финансовой мобильности» выделяют буду говорить прямо сейчас, а традиционно начну с определения понятия.

Что такое ликвидность простыми словами?

Знакомый многим термин ликвидность активов подразумевает то, что они могут быть быстро проданы, при этом стоимость будет максимально приближенной к рыночной.

 

Существует еще один термин: ликвидность - это способность чего-то превращаться в деньги.

На финансовом рынке выделяют не только ликвидность денег, но принято использовать термин к:

  • компаниям разной формы собственности;
  • рынку в целом;
  • акциям, фьючерсам, облигациям;
  • драгметталам;
  • банкам.

Виды ликвидности

В зависимости от этого показателя принято выделять высоко-, низколиквидные, а также вовсе неликвидные ценности. В последнее время экономисты говорят о том, что в эту категорию стоит включать «активы ликвидного плана». К ним относятся ценности, которые продаются без огромных временных ресурсов. Принимая во внимание, что именно является предметом анализа, выделяют ликвидность разных объектов. О них буду говорить далее, но хочу ближе остановиться на ликвидности денег, поскольку эта способность представляет собой в любой момент вложить средства в тот или другой актив - потратить определенную сумму. А если прочесть историю Уоррена Баффета, то можно увидеть, что американский гуру инвестиций точно разобрался в этом термине на практике.

Ликвидность товара

Это характеристика товара, которая означает, что он может быть быстро проданный по среднерыночной цене, то есть без скидок, акций. Чем выше ликвидность товара, тем выше его оборачиваемость, но при этом также учитывается:

  1. спрос;
  2. предложение.

Чем меньше срок задействуется на реализацию, тем товар более ликвидный.

Ликвидность компании

Другими словами, это практически идентичный термин платежеспособности фирмы - реальность оплатить взятые на себя обязанности (кредиты, зарплата, налоги) и краткосрочные задолженности за счет того, что реализуются активы, например, оборотного типа: товары, услуги. Определяет этот показатель независимое аналитическое исследование. Важные коэффициенты для расчета ликвидности берутся из финансовых документов.

Ликвидность банка

Показатель, при котором учитывается каждый выданный займ и депозит. Срабатывает правило: чем больше средств на кредиты выдано, тем выше риск того, что не хватит на выплаты процентов прибыли. Это указывает на низкую ликвидность банка. Чтобы контролировать работоспособность финансового учреждения, предусмотрены обязательные резервы.

Ликвидность баланса

Такой показатель крайне важен во время нестабильной экономической ситуации, а также, когда предприятие на пороге банкротства. Представляет собой степень покрытия: насколько активы больше по объему обязательств. При этом учитывается то, что время активов и погашения обязательств имеют одинаковые сроки. От показателя зависит уровень платежеспособности предприятия. Превышение стоимости активов над краткосрочными показывает, что компания развивается и она финансово стабильна.

Ликвидность ценных бумаг

Чаще всего термин применяется в контексте анализа ситуации на фондовом рынке и важен для трейдеров, а также тех инвесторов, кто сделал ставку на структурные продукты. Понятие означает насколько возможно в ограниченное время приобрести или продать биржевой инструмент, при этом не теряя в цене. Чтобы его рассчитать учитываются количество выполненных сделок, минус вычет размера спреда. Задаваясь вопросом: как определить ликвидность акций, необходимо узнать о количестве сделок за определенный период и объем спреда. Он представляет собой разницу между максимальными на приобретение и минимальными ценами заявок на продажи.

Коэффициенты ликвидности - когда используется и как рассчитывается

Чтобы рассчитать ликвидность, используются некоторые принципиальные коэффициенты. В практике экономической теории ученые и практики говорят о 3-х видах, и с ними детально знакомлю.

Показатели, характеристики, как просчитываются

Вид коэффициента Ключевые особенности Формула расчета
Текущий коэффициент Иллюстрирует: насколько компания может погашать текущие (краткосрочные) обязательства.
Норма 2 и выше.
Ктл = ОА / КО, где:
Ктл - коэффициент текущей ликвидности.
ОА - оборотные активы (после 2011 года на балансе не принимается во внимание дебиторская задолженность долгосрочного типа).
КО - краткосрочные обязательства.
Абсолютный коэффициент Пропорция на балансе между денежными средствами и краткосрочными вложениями.
Норма 0,2.
Кал = (ДС+КФВ)/ТО
Где:
Кал - коэффициент абсолютный.
ДС - денежные средства.
КФВ - кратковременные финансовые вложения.
ТЩ - Текущие обязательства.
Быстрая ликвидность Второе название - промежуточный. Показывает: насколько компания в силах погасить свои обязательства, если наблюдаются сложности с реализацией товара.
Норма 1.
Кбл = (КДЗ+КФВ+ДС) / ТО.
Где:
КДЗ - Краткосрочная дебиторская задолженность. КФВ - Краткосрочные финансовые вложения.
ДС - денежные средства.
ТО - текущие обязательства.

В анализе «стабильности» каждый финансовый коэффициент важен, чтобы наперед оценить рентабельность платежеспособность компании или лица, максимально предусмотреть возможное банкротство и сроки наступления.

 

Обращу внимание: абсолютный коэффициент, что рассчитывается по формуле, в практике западных компаний не используется.

Важно для анализа своего капитала или компании помнить о коэффициенте платежеспособности, что показывает отношение величины акционерного капитала к суммарным активам. Другими словами, это средс

Что такое ликвидность: подробно об экономическом термине

Что такое ликвидность? Это – рассматриваемый экономический показатель, который указывает на реальную способность активов, рассматриваемого объекта, способного продаваться по цене, что приближена к рыночным предложениям. На современном рынке, где невозможно обойтись без денег, приходится улаживать финансовые, экономические проблемы, а также быстро решать вопросы, связанные с платежеспособностью, достаточно важно руководствоваться показателями ликвидности.


Имея статистику объекта, проанализировав активы, включая ликвидные акции, легко обращаемые в деньги, можно будет без проблем:

  • оценить подвижность активов предприятия, успешно развивающегося проекта;
  • инспектировать не только фирму-должника, но и банки, если требуется точно узнать о финансовом потенциале, возможностях платежеспособности выбранного учреждения;
  • гарантировать бесперебойные выплаты в срок по счетам, взятым ранее обязательствам.

Зачем нужна ликвидность и кто ею пользуется?

Иными словами, ликвидность – это реальная платежеспособность. Ею пользуются все, кому приходится устанавливать уровень обеспеченности заемщика, его фактическую способность рассчитаться по выставленным счетам. Выполнение долгового обязательства – важный факт, когда рассматриваются вопросы, связанные с:

  • полным обеспечением предприятия, его способности в подвижности всех активов;
  • бесперебойными выплатами в ранее установленные сроки по кредитным, финансовым обязательствам, включая законные требования от кредиторов по деньгам, недвижимости.

В условиях рыночных отношений, для экономики в целом, принято различать не только ликвидный актив, но и использовать эту важную финансовую характеристику в отношении к всевозможным: предприятиям, учреждениям, а также средствам, ценностям и товарам. Это значительно упрощает взаиморасчеты, позволяя не только выкупать, но и максимально быстро реализовывать активы должника.

На уровень мобильности имеющихся активов указывает именно коэффициент ликвидности. Степень защищенности обеспечивает потенциал накопленного капитала, указывает на возможности финансово расплатиться по долгам перед кредиторами, партнерами по бизнесу. Рассматриваемым показателем пользуются на рынке, когда возникают взаимоотношения, приходится заниматься инвестициями в перспективный бизнес. 

Руководствуясь существенным экономическим показателем, не стоит упускать из виду, что ликвидность – это не просто экономический термин или определение оцениваемого объекта, расчетный коэффициент, но и характеристика, помогающая просчитать существующие риски по вложениям.

Принято пользоваться нормативами ликвидности, а также устанавливать баланс, зная статистику: ценных бумаг, инвестиций и данные по долговым обязательствам.

Что обозначает коэффициент ликвидности и зачем он необходим?

В государствах принято разрабатывать и пользоваться системами, где задействован коэффициент ликвидности, руководствуясь при этом:

  • соотношением выбранных статей, так определяются активы и пассивы;
  • утвержденными нормативами и актами, в которых предписывается постоянно сохранять обозначенный уровень платежеспособности объектов;
  • что по должной степени соответствий между активами и пассивами предприятия будет обеспечена способность в своевременном погашении по взятым обязательствам;
  • принципом – важно не нарушать сроки, обеспечивать законные выплаты в полном объеме.

Когда повышается ликвидность банка, снижается прибыльность этого объекта. Рассматриваемый процесс обусловлен значительным увеличением сегмента ликвидных активов. Выделенная доля активов без проблем реализуемых объемов, представляет возможности в:

  • быстром решении вопросов, для оптимальной продажи ценных бумаг в категории государственных краткосрочных обязательств;
  • погашении текущих счетов;
  • выгодной торговле объектами недвижимости для получения наличности («живых» денег).

Рассматриваемые показатели важно анализировать в системе. На практике применяется для избавления от пассивных активов, что практически не приносят предприятию или проекту доход. Для кредитных организаций свойственно во время кризиса, чтобы в полной мере обеспечить свои обязательства, концентрировать ликвидные активы за счет реализации долгосрочных ценных бумаг, имеющих высокую доходность обозначенных позиций.

С помощью уровня ликвидности устанавливают фактическую пропорцию величин, что соответствует скопленной задолженности перед кредиторами и по выставленным счетам к востребованным активам.

Ликвидные средства принято использовать при погашении образовавшихся внешних долгов. Они представлены:

  • активными счетами в банке;
  • наличностью – денежными средствами в обороте;
  • реализуемыми объектами, относящимися к активному капиталу и его структуре;
  • ликвидными элементами развивающегося бизнеса.

Классификация финансовых активов и денежных средств по уровню ликвидности

На уровень финансовой защищенности указывает мобильность, эффективность реализации задействованных в бизнесе активов, их наличность. При увеличении ликвидности уменьшается степень доходности по рассматриваемому активу. Это характеризуется относительными величинами, что указывают на приемлемость платежных средств объекта.

Международную ликвидность принято относить к особому виду характеристик государства. Ее систематически просчитывают, определяя объем резерва валюты и, его соотношение к задолженности по внешним обязательствам. Данные обязательства обеспечиваются при помощи накопленного резерва. Если постоянно растет внешняя задолженность, проблема по теме liquidus способна резко обостряться, приводить к дефолту (невыполнению взятых ранее обязательств). 

Ликвидность касается любых предприятий, включая биржевую структуру международных организаций. Для своевременной оплаты взятых обязательств, важна реальная возможность быстрого превращения материальных ценностей в котируемые деньги. Это касается:

  • акций на валютных биржах;
  • ценных бумаг компаний;
  • банковских средств – депозитов;
  • реализуемых элементов, находящихся в оборотном капитале.

Что такое инфляция? Читайте здесь. Что такое себестоимость? Подробная информация в этой статье.

Ликвидность характеризуется возможностями объекта, без значительных потерь, быстро продать (реализовать) ценности. Это относится к общей стоимости и назначенной цене на актив, что не должны отличаться от среднестатистических рыночных предложений по аналогичным торгам. Такие продажи обеспечат наличие денег не в ущерб запланированной акции. Данный показатель рынка характеризует товары или ценности, указывая на уровень ликвидности, выявляя потенциальных продавцов, покупателей на заявленный предмет. Экспертной оценке может подвергаться группа материальных ценностей, товары брендов, движимость или недвижимость.

Похожие статьи


←Вернуться

Определение Что такое ликвидность?  — Investing.com

Ликвидность актива отражает то, как быстро он может быть конвертирован в другой актив (обычно в денежные средства) по справедливой рыночной стоимости. Валюты, как правило, являются наиболее ликвидными активами, поскольку широко используются в экономике для покупки и продажи товаров и услуг, а также инвестирования.

Отдельные валюты могут быть более или менее ликвидными, в зависимости от обменных курсов и количества покупателей и пользователей конкретной валюты.

Степени ликвидности

Активы ранжируются от высоколиквидных денежных средств до неликвидных физических активов, которые трудно обменять или конвертировать. Ликвидные активы можно передать другому лицу лично или через финансовое учреждение.

И наоборот, можно выделить неликвидные активы. Например, большую и тяжелую скульптуру будет тяжело конвертировать в денежные средства, поскольку быстрый поиск покупателя может быть проблематичным. Кроме того, для передачи актива потребуются тяжелые машины, специализированный персонал и сложная логистика.

Как определяется ликвидность?

Рыночная ликвидность также варьируется в зависимости от количества покупателей и продавцов, заинтересованных в активе. Акции компаний с большой капитализацией обычно очень ликвидны из-за значительного числа заинтересованных сторон; акционеры могут быстро конвертировать ценные бумаги в наличные по предсказуемой цене.

Акции компаний с небольшой капитализацией, скорее всего, будут неликвидными из-за отсутствия заинтересованных покупателей, готовых заплатить справедливую рыночную цену.

В значительной степени объем (т.е. количество акций) и разница между ценами покупателей и продавцов являются критическими компонентами оценки ликвидности ценной бумаги, хотя они не обязательно являются функцией от рыночной капитализации. Например, если акции небольшой компании станут популярными, они также станут ликвидными в случае, если объем торгуемых акций возрастет, а спред между ценами спроса и предложения будет небольшим. С другой стороны, акции крупной компании могут стать неликвидными, если негативные новости увеличат спред между ценами продавца и покупателя на фоне снижения объема торгов.

Информация о ликвидности на сайте Investing.com

Главная страница каждой компании содержит информацию о ее акциях, объеме торгов, а также ценах покупки и продажи.

Рассмотрим это на примере Apple (NASDAQ:AAPL). Диапазон спроса/предложения указан над графиком, как и дневной диапазон. Данные по объема торгов представлены как над, так и под графиком.

Рынок с большим объемом торгов и узким спредом между ценами спроса и предложения считается ликвидным. Страница акций на сайте Investing.com позволяет отфильтровать компании по объему торгов.

Что такое Uniswap и как он работает?

TL; DR

Uniswap - это набор компьютерных программ, которые работают на блокчейне Ethereum и позволяют децентрализовать обмен токенами. Он работает с помощью единорогов (о чем свидетельствует их логотип).

Трейдеры могут обменивать токены Ethereum на Uniswap, не доверяя никому свои средства. Между тем, любой может ссудить свою криптовалюту в специальные резервы, называемые пулами ликвидности. В обмен на предоставление денег этим пулам они получают комиссию.

Как эти волшебные единороги конвертируют один жетон в другой? Что нужно для использования Uniswap? Давайте читать дальше.

Введение

Централизованные биржи уже много лет являются основой рынка криптовалют. Они предлагают быстрое время расчетов, большой объем торгов и постоянное повышение ликвидности. Однако существует параллельный мир, построенный в форме протоколов, не требующих доверия. Децентрализованные биржи (DEX) не требуют посредников или хранителей для облегчения торговли.

Из-за неотъемлемых ограничений технологии блокчейн было сложно создать DEX, которые будут эффективно конкурировать со своими централизованными аналогами. Большинство DEX можно улучшить как с точки зрения производительности, так и с точки зрения удобства пользователей.

Многие разработчики думали о новых способах создания децентрализованной биржи. Одним из пионеров этого является Uniswap. Способ работы Uniswap может быть немного сложнее для понимания, чем более традиционный DEX. Однако вскоре мы увидим, что эта модель дает некоторые привлекательные преимущества.

В результате этого нововведения Uniswap стал одним из самых успешных проектов, входящих в движение децентрализованных финансов (DeFi).

Давайте посмотрим, что такое Uniswap, как он работает и как вы можете обменивать токены на нем просто с помощью кошелька Ethereum.

Что такое Uniswap?

Uniswap - это децентрализованный протокол обмена, построенный на Ethereum. Если быть более точным, это автоматический протокол ликвидности . Нет книги заказов или какой-либо централизованной стороны, необходимой для совершения сделок.Uniswap позволяет пользователям торговать без посредников, с высокой степенью децентрализации и устойчивости к цензуре.

Uniswap - программное обеспечение с открытым исходным кодом. Вы можете сами проверить это на Uniswap GitHub.

Хорошо, но как торговать без книги заказов? Что ж, Uniswap работает с моделью, в которой поставщики ликвидности создают пулы ликвидности. Эта система обеспечивает децентрализованный механизм ценообразования, который существенно сглаживает глубину книги заказов. Мы рассмотрим, как это работает более подробно.На данный момент просто обратите внимание, что пользователи могут легко переключаться между токенами ERC-20 без необходимости в книге заказов.

Поскольку протокол Uniswap децентрализован, листинг отсутствует. По сути, любой токен ERC-20 может быть запущен, если для трейдеров доступен пул ликвидности. В результате Uniswap также не взимает никаких сборов за листинг. В некотором смысле протокол Uniswap действует как своего рода общественное благо.

Протокол Uniswap был создан Хайденом Адамсом в 2018 году. Но технология, лежащая в основе его реализации, была впервые описана соучредителем Ethereum Виталиком Бутериным.

Как работает Uniswap?

Uniswap оставляет позади традиционную архитектуру цифровой биржи, поскольку в ней нет книги заказов. Он работает с дизайном под названием Constant Product Market Maker, который является вариантом модели под названием Automated Market Maker (AMM).

Автоматизированные маркет-мейкеры - это смарт-контракты, которые содержат резервы ликвидности (или пулы ликвидности), с которыми трейдеры могут торговать. Эти резервы финансируются поставщиками ликвидности. Поставщиком ликвидности может быть любой, кто вносит в пул эквивалентную стоимость двух токенов. В свою очередь, трейдеры платят пулу комиссию, которая затем распределяется между поставщиками ликвидности в соответствии с их долей в пуле. Давайте рассмотрим, как это работает более подробно.

Поставщики ликвидности создают рынок, депонируя эквивалентную стоимость двух токенов. Это могут быть ETH и токен ERC-20 или два токена ERC-20. Эти пулы обычно состоят из стейблкоинов, таких как DAI, USDC или USDT, но это не является обязательным требованием. Взамен поставщики ликвидности получают «токены ликвидности», которые представляют их долю в общем пуле ликвидности.Эти токены ликвидности можно обменять на долю, которую они представляют в пуле.

Итак, давайте рассмотрим пул ликвидности ETH / USDT. Мы назовем часть пула ETH x , а часть USDT y . Uniswap берет эти две величины и умножает их для расчета общей ликвидности в пуле. Назовем это k . Основная идея Uniswap заключается в том, что k должно оставаться постоянным, что означает, что общая ликвидность в пуле постоянна. Итак, формула для общей ликвидности пула:

   x * y = k   

Итак, что происходит, когда кто-то хочет совершить сделку?

Допустим, Алиса покупает 1 ETH за 300 USDT, используя пул ликвидности ETH / USDT.Тем самым она увеличивает долю пула в долларах США и уменьшает долю в пуле ETH. Это фактически означает, что цена ETH растет. Почему? После транзакции в пуле остается меньше ETH, и мы знаем, что общая ликвидность ( k ) должна оставаться постоянной. Этот механизм определяет цену. В конечном итоге цена, уплачиваемая за этот ETH, зависит от того, насколько данная сделка изменяет соотношение между x и y .

Стоит отметить, что эта модель не масштабируется линейно.Фактически, чем больше заказ, тем больше сдвигается баланс между x и y . Это означает, что более крупные ордера становятся экспоненциально дороже по сравнению с меньшими ордерами, что приводит к все большему и большему количеству проскальзывания. Это также означает, что чем больше пул ликвидности, тем проще обрабатывать крупные заказы. Почему? В этом случае сдвиг между x и y меньше.

Что такое безвозвратная потеря?

Как мы уже говорили, поставщики ликвидности получают комиссию за предоставление ликвидности трейдерам, которые могут переключаться между токенами.Есть ли еще что-нибудь, о чем следует знать поставщикам ликвидности? Да. Есть эффект , непостоянная потеря .

Допустим, Алиса вносит 1 ETH и 100 USDT в пул Uniswap. Поскольку пара токенов должна иметь эквивалентную стоимость, это означает, что цена ETH составляет 100 долларов США. В то же время в пуле всего 10 ETH и 1000 USDT, остальные финансируются другими поставщиками ликвидности, такими как Алиса. Это означает, что Алисе принадлежит 10% пула. Наша общая ликвидность ( к ) в данном случае составляет 10 000.

Что произойдет, если цена ETH увеличится до 400 долларов США? Помните, что общая ликвидность пула должна оставаться постоянной. Если ETH сейчас составляет 400 долларов США, это означает, что соотношение между тем, сколько ETH и сколько долларов США находится в пуле, изменилось. На самом деле сейчас в пуле 5 ETH и 2000 USDT. Почему? Арбитражные трейдеры будут добавлять USDT в пул и удалять из него ETH до тех пор, пока соотношение не будет отражать точную цену. Вот почему так важно понимать, что k постоянно.

Итак, Алиса решает вывести свои средства и получает 10% пула в соответствии со своей долей. В результате она получает 0,5 ETH и 200 долларов США на общую сумму 400 долларов США. Похоже, она получила неплохую прибыль. Но подождите, что бы случилось, если бы она не вложила свои средства в пул? У нее будет 1 ETH и 100 долларов США на общую сумму 500 долларов США.

Фактически, Алисе было бы лучше с помощью HODLing, чем депонирования в пул Uniswap. В этом случае непостоянная потеря - это, по сути, альтернативная стоимость объединения токена, который дорожает.Это просто означает, что, вкладывая средства в Uniswap в надежде на получение комиссионных, Алиса может потерять другие возможности.

Обратите внимание, что этот эффект работает независимо от того, в каком направлении меняется цена с момента депозита. Что это значит? Если цена ETH снизится по сравнению со сроком депозита, убытки также могут увеличиться. Если вы хотите получить более подробное объяснение этого вопроса, ознакомьтесь со статьей Pintail об этом.

Но почему потеря непостоянна ? Если цена объединенных в пул токенов возвращается к цене, когда они были добавлены в пул, эффект смягчается.Кроме того, поскольку поставщики ликвидности получают комиссию, убытки могут со временем компенсироваться. Тем не менее, провайдеры ликвидности должны знать об этом, прежде чем добавлять средства в пул.

Как Uniswap зарабатывает деньги?

Нет. Uniswap - это децентрализованный протокол, не имеющий собственного токена. Все комиссии идут поставщикам ликвидности, и ни один из учредителей не получает скидки от сделок, которые происходят через протокол.

В настоящее время комиссия за транзакцию, выплачиваемая поставщикам ликвидности, составляет 0.3% за сделку. По умолчанию они добавляются в пул ликвидности, но поставщики ликвидности могут выкупить их в любое время. Сборы распределяются в соответствии с долей каждого поставщика ликвидности в пуле.

В будущем часть платы может быть направлена ​​на развитие Uniswap. Команда Uniswap уже развернула улучшенную версию протокола под названием Uniswap v2.

Хотите начать работу с криптовалютой? Покупайте биткойны на Binance!

Как использовать Uniswap

Uniswap - это протокол с открытым исходным кодом, что означает, что любой может создать для него свое собственное внешнее приложение.Однако чаще всего используется https://app.uniswap.org или https://uniswap.exchange.

  1. Перейдите в интерфейс Uniswap.
  2. Подключите кошелек. Вы можете использовать MetaMask, Trust Wallet или любой другой поддерживаемый кошелек Ethereum.
  3. Выберите токен, с которого хотите произвести обмен.
  4. Выберите токен, на который хотите обменять.
  5. Нажмите «Обменять».
  6. Предварительный просмотр транзакции во всплывающем окне.
  7. Подтвердите запрос транзакции в своем кошельке.
  8. Подождите, пока транзакция не будет подтверждена в блокчейне Ethereum. Вы можете следить за его статусом на https://etherscan.io/.

Токен Uniswap (UNI)

UNI является собственным токеном протокола Uniswap и дает его владельцам права на управление. Это просто означает, что владельцы UNI могут голосовать за изменения в протоколе. Ранее мы обсуждали, как протокол уже действует как своего рода общественное благо. Токен UNI укрепляет эту идею.

1 миллиард токенов UNI было отчеканено в момент создания.60% из них распространяются среди существующих членов сообщества Uniswap, а 40% будут доступны членам команды, инвесторам и консультантам в течение четырех лет.

Часть распределения сообщества происходит за счет добычи ликвидности. Это означает, что UNI будет распределен между теми, кто предоставляет ликвидность следующим пулам Uniswap:

  • ETH / USDT

  • ETH / USDC

  • ETH / DAI

  • ETH / WBTC

  • ETH / WBTC

  • Но кто такие члены сообщества Uniswap? Ну, любой адрес Ethereum, который взаимодействовал с контрактами Uniswap.Посмотрим, как получить токены UNI.

    Как получить токены Uniswap (UNI)

    Если вы использовали Uniswap, вы, вероятно, можете потребовать 400 токенов UNI на каждый адрес, с которым вы использовали Uniswap. Чтобы получить свои токены:

    1. Перейдите на https://app.uniswap.org/.

    2. Подключите кошелек, с которым вы ранее использовали Uniswap.

    3. Нажмите «Требовать свои токены UNI».

    1. Подтвердите транзакцию в своем кошельке (вы можете проверить текущие цены на газ в Ethscan Gas Tracker).

    2. Поздравляем, теперь вы являетесь обладателем UNI!

    Хотите обменять свои токены UNI? Binance позаботится о вас.

    Нажмите здесь, чтобы торговать токенами UNI на Binance!

    Заключительные мысли

    Uniswap - это инновационный протокол обмена, построенный на Ethereum. Это позволяет любому, у кого есть кошелек Ethereum, обменивать токены без участия какой-либо центральной стороны.

    Хотя у этой технологии есть свои ограничения, она может иметь некоторые интересные последствия для будущего обмена токенами без доверия.Когда решения масштабируемости Ethereum 2.0 появятся в сети, Uniswap, вероятно, тоже сможет извлечь из них пользу.

    У вас все еще есть вопросы о свопах токенов и DeFi? Посетите нашу платформу вопросов и ответов Ask Academy, где сообщество Binance ответит на ваши вопросы.

    Что такое рыночная ликвидность? (с иллюстрациями)

    Рыночная ликвидность означает, насколько легко ценные бумаги или инвестиции могут быть проданы и конвертированы в наличные без особого влияния на стоимость или цену. Если ценная бумага ликвидна, это означает, что инвестор может получить немедленный доступ к деньгам, поскольку инвестиции могут быть быстро проданы по справедливой рыночной цене.На уровень рыночной ликвидности может влиять объем торговой активности, связанной с ценной бумагой, а также другие факторы, такие как рейтинг облигации, дата погашения и наличие фонда погашения. Иностранные инвестиции имеют разную степень ликвидности из-за законов, регулирующих выкуп акций в других странах. Ликвидность рынка также связана с риском ликвидности, который включает возможность того, что ценная бумага не может быть легко продана.

    Если ценная бумага ликвидна, это означает, что инвестор может получить немедленный доступ к деньгам, поскольку инвестиции могут быть быстро проданы по справедливой рыночной цене.

    Есть несколько аспектов, которые могут повлиять на рыночную ликвидность ценной бумаги, особенно облигаций. Рейтинг и качество инвестиций могут влиять на ликвидность, потому что некоторые инвесторы будут покупать только ценные бумаги с высоким рейтингом. Те, у которых осталось короткое время до погашения, более ликвидны, чем долгосрочные ценные бумаги. Ставка купона, текущая рыночная стоимость, эмитент и любые функции отзыва могут определить, насколько привлекательна ценная бумага для покупателей, что, в свою очередь, влияет на ликвидность.Если эмитент учредил фонд погашения, это обычно делает облигации более ликвидными, поскольку позволяет доверительному управляющему откладывать денежные средства для погашения облигаций, отозвать их или выкупить их обратно на открытом рынке.

    Если ценная бумага ликвидна, это означает, что инвестор может иметь немедленный доступ к деньгам, поскольку вложения можно быстро продать.

    Иностранные инвестиции также имеют факторы, влияющие на ликвидность рынка. Часы, в течение которых иностранный рынок открыт для торговли, могут отличаться и могут отличаться от часов работы рынка в стране проживания инвестора. Размер зарубежных рынков также может играть роль в ликвидности. Кроме того, некоторые страны ограничивают зарубежные страны, в которых можно покупать инвестиции.Также могут быть законы, ограничивающие возвращение денег в страну происхождения от продажи иностранных инвестиций.

    Некоторые типы инвестиций обычно считаются имеющими высокую рыночную ликвидность, тогда как другие обычно считаются неликвидными.Например, инструменты денежного рынка обычно являются ликвидными, поскольку до погашения остается один год или меньше. Многие облигации и казначейские ценные бумаги Соединенных Штатов являются ликвидными, поскольку обычно у них в любой момент времени имеется множество покупателей и продавцов. С другой стороны, недвижимость и банковские депозитные сертификаты неликвидны, потому что их нельзя быстро или легко продать за наличные.

    Инвесторы, озабоченные рыночной ликвидностью, также должны осознавать риск ликвидности.Этот тип риска - это вероятность того, что ценная бумага будет продаваться нечасто или совсем не продаваться. В некоторых случаях ценные бумаги могут продаваться только с большой скидкой или с потерей основной суммы. Риск ликвидности также может относиться к тому, что эмитент не может погасить полную сумму долгового обязательства в дату погашения.

    Кто такой поставщик ликвидности? - Провайдер ликвидности форекс

    Поставщик ликвидности по определению - это рыночный брокер или учреждение, которое ведет себя как маркет-мейкер в выбранном классе активов.

    Что это значит? Поставщик ликвидности действует на обоих концах валютных операций. Он продает и покупает определенный актив по определенным ценам. Значит, он делает рынок. В настоящее время у биржевых маклеров есть поставщики ликвидности, которые берут на себя обязательства по обеспечению ликвидности определенного капитала.

    Почему нужно заботиться о ликвидности?

    Ликвидность на рынке форекс можно понимать как способность объекта оценки быть переведенным в валюту в течение определенного периода времени.При торговле валютами вы торгуете на рынке, который сам по себе является ликвидным. Однако вы торгуете на основе доступной ликвидности финансовых учреждений, которые позволяют вам входить в сделку или выходить из нее по вашему выбору. Более высокая ликвидность желательна для всех на рынке. Это снижает спреды и снижает стоимость торговли.

    Повышение ценовой стабильности

    Как поставщик ликвидности, мы можем повлиять на стабильность цен , а также улучшить ликвидность, сделав ее более безопасной.Благодаря этой функции поставщики ликвидности становятся важными услугами. Обычно они берут на себя значительный риск, но все же могут получать прибыль от спреда или позиционируя себя благодаря выводам, основанным на доступной им ценной информации.

    Каковы признаки ликвидности и неликвидности?

    На неликвидном рынке происходят хаотические движения или разрывы цен. Уровень покупок или продаж в один момент может внезапно измениться.

    Высоколиквидный рынок также называют плавным рынком или глубоким рынком.

    Большинство трейдеров должны и должны заботиться о ликвидном рынке, потому что очень трудно управлять риском, если вы находитесь на неправильной стороне большого движения на неликвидном рынке.

    Выбор поставщика ликвидности

    Поставщик ликвидности должен соответствовать высоким стандартам. Он должен быть стабильным, надежным и иметь возможность работать с мультиактивными инструментами. Важной особенностью также является быстрое и надежное исполнение сделок.

    Ликвидность - это решающий фактор, который должен искать любой брокер или white label.Выбор хорошего и надежного поставщика ликвидности должен стать основным шагом для создания нового валютного бизнеса.

    Введение в коэффициенты ликвидности

    Ликвидность можно определить как способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Большинство предприятий работают в кредит. Следовательно, для ведения бизнеса фирмы должны как предоставлять кредиты, так и обеспечивать их получение. Коэффициенты ликвидности измеряют соотношение между суммами краткосрочного капитала, который фирма заблокировала в своей дебиторской задолженности, и краткосрочной беспроцентной задолженностью, которую она приобрела в виде кредиторской задолженности.

    Коэффициенты ликвидности могут быть определены как коэффициенты, которые помогают аналитикам прогнозировать краткосрочную платежеспособность фирмы . Под краткосрочным периодом здесь подразумевается период до следующего бизнес-цикла, который обычно составляет 12 месяцев.

    Ликвидность - это жизнь бизнеса

    Фирма редко имеет все ресурсы, необходимые для ведения бизнеса. Он получает кредиты от своих сотрудников, поставщиков, клиентов, правительства и других организаций. Каждая из этих организаций предоставляет кредит фирме, исходя из предположения, что она выполнит свои обязательства в срок.Такие обязательства обычно выполняются в краткосрочной перспективе. Поэтому инвесторы очень осторожно подходят к выяснению того, действительно ли фирма способна выполнять эти обязательства. В этом помогают коэффициенты ликвидности. Используя вторичные данные, которые доступны в годовых отчетах компании, аналитики часто делают прогнозы о том, достаточно ли у компании ресурсов, чтобы выжить в краткосрочной перспективе, не нанося ущерба ее репутации или операциям.

    Ликвидность влияет на долгосрочное выживание фирмы

    Инвесторы-любители думают, что ликвидность в первую очередь краткосрочная.Неважно, сможет ли компания оплатить свои текущие счета, если долгосрочные перспективы компании выглядят хорошо, это хорошее вложение. Это далеко от истины, поскольку история показала, что проблемы с ликвидностью могут иметь далеко идущие последствия для здоровья фирмы, иногда даже ставя под угрозу само выживание фирмы. Вот как это происходит:

    • Банки просят более высокие проценты
    • Поставщики опасаются предоставления кредита
    • Привлечение и удержание лучших сотрудников может быть проблемой

    В результате всего этого ставится под угрозу текущая прибыльность, а также планы будущего роста компании, которая теперь вынуждена искать средства при чрезвычайно высоких затратах.

    Лучшим примером того, как проблемы с ликвидностью могут сеять хаос и угрожать самому выживанию фирмы, является недавнее фиаско Kingfisher Airlines, когда фирме пришлось прекратить операции, потому что она не могла выполнить свои краткосрочные обязательства.


    MSG Video - Коэффициенты ликвидности




    Авторство / ссылки - Об авторе (ах)

    Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Руководства по обучению менеджменту.В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.


    Что такое ликвидность акций и финансовых инструментов?

    1. Дом
    2. Как инвестировать

    последнее обновление

    Ликвидность - это ваша способность купить или продать акцию в любой день по заданной цене.Это влияет на ваши вложения - и деньги, которые вы можете заработать.

    В идеальном мире на каждого продавца всегда найдется покупатель. Если у вас есть 100 акций Coca-Cola и продается по 40 долларов за штуку. поделитесь, вы можете прямо сейчас заработать 4000 долларов одним щелчком мыши. Точно так же, если Intel продает по 24 доллара за акцию, вы можете купить 100 акции за $ 2400 в мгновение ока.

    Для крупных и популярных акций, торгуемых наравне с Intel или Coca-Cola, это более или менее верно. Вы можете покупать или продавать на текущих торгах или рядом с ними цена.В любом случае вы можете оказаться дешевле на несколько центов, но цена акции редко бывает сюрпризом.

    Что такое ликвидность?

    Инвесторы и финансовые специалисты используют технический термин для описания простоты совершая эти транзакции. Ликвидность - это легкость, с которой вы можете купить или продать что-нибудь по желаемой цене.

    Чем более ликвиден актив, тем легче его продать по цене, отражающей его ценность. Например, ликвидность денег высока, потому что вы легко можете обменять долларовую купюру на четыре квартала или наоборот.Украденный Пикассо или Ван Картина Гога неликвидна, потому что сложно продать что-то настолько известное все знают, что он был украден. Вам придется снизить цену с ожидаемое значение (бесценно!), чтобы учесть тот факт, что этого просто нет много потенциальных покупателей из-за риска.

    Инвесторы также могут говорить о высокой и низкой ликвидности. Высокая ликвидность описывает то, что легко превратить в наличные (сберегательный счет, отдельная акция публично торгуемых акций крупной компании).Низкая ликвидность описывает то, что сложнее купить или продать, часто из-за небольшого количества покупателей или продавцов или трудности получения желаемой цены (недвижимость, украденный Пикассо, семнадцать тысяч тонн просроченных свиных животов).

    Запомните этот момент; ликвидные активы могут быть проданы без ущерба для их стоимости, тогда как неликвидные активы, возможно, придется дисконтировать, чтобы продать их раньше.

    У каждой инвестиции есть ликвидность, но насколько?

    У каждой инвестиции есть измеримая ликвидность.Ликвидность измеряет как количество покупателей и продавцов, а также относительный спрос на актив. An актив может иметь высокий спрос, но низкую ликвидность, если покупатели и продавцы не соглашаются по стоимости. Без согласования цены сделки нет. Так же, все могут договориться о цене вещи, но покупателей может быть мало или продавцы.

    Денежные средства являются наиболее ликвидными инвестициями, а термин «ликвидные денежные средства» означает тавтология. Ваш сберегательный счет также очень ликвиден. Чем ближе актив наличными, тем более ликвидным оно является - ликвидность денежного рынка высока, потому что провайдер этого счета позволяет вам вносить и снимать активы наличными с безнаказанность.Золото и серебро в слитках имеют относительно высокую ликвидность, потому что слиток взаимозаменяемый (один столбик ничем не хуже любого другого), и спрос на торговый товар драгоценные металлы.

    Ликвидность акций зависит от множества факторов - отдельных акций акции взаимозаменяемы, но их может быть нелегко купить или продать. Ликвидность также имеет временную составляющую; сколько времени проходит между продавцом, предлагающим актив и покупатель принимает? У голубых фишек Dow будет много покупателей и продавцов, и найти желающего покупателя или продавца относительно легко, потому что существует так много транзакции происходят каждый день.Если время транзакции слишком велико, вы можете упустите свою цену. (Этому риску подвергаются высокочастотные / дневные трейдеры; стоимость инвесторы часто этого не делают.)

    Удивительно, но копейка редко жидкий. Возможно, вам придется долго ждать между транзакциями. Ты будешь у вас больше проблем с покупкой по той цене, которую вы хотите, потому что вам нужно больше работать найти продавца по этой цене и больше проблем с продажей по той цене, которую вы хотите (потому что вам нужно потрудиться, чтобы найти покупателя. Что еще хуже, неликвидность редко торгуемых акций предполагает, что покупатели и продавцы могут не согласиться по справедливой цене.Как следствие, любая сделка, которую вы совершаете, имеет гораздо больший потенциал резко изменить цену акций.

    Это один из худших недостатков дешевых акций: цены могут отличаться вы можете увидеть прекрасные возможности для получения прибыли, но есть торгуется недостаточно акций, чтобы вы могли получить желаемую цену. Попадая в положение может быть трудным. Выбраться могло быть еще хуже.

    Почему для вас важна ликвидность?

    Чем более ликвидна инвестиция, тем выше вероятность ее покупки или продажи на текущая торговая цена, продайте его сейчас по любой цене и купите или продайте столько, сколько вы хотеть.

    Если вы регулярно инвестируете, возможно, вы захотите оставить часть своих активов в очень ликвидная форма: наличные деньги, казначейские билеты, счета денежного рынка. Сюда, если ты найти действительно выгодную возможность, можно сразу купить. Прискорбно отказаться от хорошего инвестиции, потому что

    Как работают пулы ликвидности? Объяснение DeFi - Finematics

    Введение

    Что такое пулы ликвидности? Как они работают? И зачем они вообще нужны в децентрализованных финансах? Кроме того, каковы различия между пулами ликвидности по разным протоколам, таким как Uniswap, Balancer или Curve? Все это мы рассмотрим в этой статье.

    Прежде чем мы начнем, если вы новичок в DeFi, вы можете сначала прочитать мою вводную статью о децентрализованных финансах. Кроме того, вы можете подписаться на Finematics на Youtube.

    Пулы ликвидности

    Пулы ликвидности, по сути, представляют собой пулы токенов, которые заблокированы в смарт-контракте. Они используются для облегчения торговли за счет обеспечения ликвидности и широко используются некоторыми децентрализованными биржами, известными как DEX.

    Одним из первых проектов, которые представили пулы ликвидности, был Bancor, но они получили широкую популяризацию благодаря Uniswap.

    Прежде чем мы объясним, как пулы ликвидности работают под капотом и что такое автоматизированный маркетинг, давайте попробуем понять, зачем они вообще нам вообще нужны.

    Зачем нужны пулы ликвидности?

    Если вы знакомы с любыми стандартными криптовалютными биржами, такими как Coinbase или Binance, возможно, вы видели, что их торговля основана на модели книги заказов. Так же работают и традиционные фондовые биржи, такие как NYSE или Nasdaq.

    В этой модели книги заказов покупатели и продавцы собираются вместе и размещают свои заказы.Покупатели, также известные как «участники торгов», пытаются купить определенный актив по минимально возможной цене, тогда как продавцы стараются продать тот же актив по как можно более высокой цене.

    Чтобы торговля состоялась, и покупатели, и продавцы должны сходиться в цене. Это может произойти, если покупатель предложит более высокую цену, либо продавец снизит свою цену.

    Но что, если нет никого, кто готов разместить свои заказы по справедливой цене? Что делать, если монет, которые вы хотите купить, недостаточно? Именно здесь на сцену приходят маркет-мейкеры.

    По сути, маркет-мейкеры - это организации, которые способствуют торговле, всегда желая купить или продать определенный актив. Тем самым они обеспечивают ликвидность, поэтому пользователи всегда могут торговать, и им не нужно ждать, пока появится другой контрагент.

    Хорошо, так почему мы не можем просто воспроизвести что-то подобное в децентрализованных финансах?

    Ответ - мы можем! Это было бы очень медленно, дорого и почти всегда приводило к плохому пользовательскому опыту.

    Основная причина этого заключается в том, что модель книги заказов в значительной степени зависит от наличия маркет-мейкера или нескольких маркет-мейкеров, готовых всегда «делать рынок» определенному активу. Без маркет-мейкеров биржа мгновенно становится неликвидной и становится практически непригодной для обычных пользователей. Вдобавок ко всему, маркет-мейкеры обычно отслеживают текущую цену актива, постоянно меняя свои цены, что приводит к огромному количеству заказов и их отмен, которые отправляются на биржу.

    Ethereum с текущей пропускной способностью около 12-15 транзакций в секунду и временем блока между 10-19 секундами на самом деле не является жизнеспособным вариантом для обмена книгой заказов. Кроме того, за каждое взаимодействие со смарт-контрактом взимается плата за газ, поэтому маркет-мейкеры обанкротятся, просто обновив свои заказы.

    Как насчет масштабирования 2-го слоя? Некоторые из проектов масштабирования второго уровня, такие как Loopring, выглядят многообещающими, но даже они все еще зависят от маркет-мейкеров и могут столкнуться с проблемами ликвидности.Вдобавок ко всему, если пользователь хочет совершить только одну сделку, ему придется перемещать свои средства на второй уровень и обратно, что добавляет 2 дополнительных шага к их процессу.

    Именно поэтому возникла необходимость изобрести что-то новое, что могло бы хорошо работать в децентрализованном мире, и именно здесь в игру вступают пулы ликвидности.

    Как работают пулы ликвидности?

    Хорошо, теперь, когда мы понимаем, зачем нам нужны пулы ликвидности в децентрализованных финансах, давайте посмотрим, как они на самом деле работают.

    В своей базовой форме один пул ликвидности содержит 2 токена, и каждый пул создает новый рынок для этой конкретной пары токенов. DAI / ETH может быть хорошим примером популярного пула ликвидности на Uniswap.

    Когда создается новый пул, первым поставщиком ликвидности является тот, который устанавливает начальную цену активов в пуле. Поставщик ликвидности заинтересован в предоставлении пулу равной стоимости обоих токенов. Если начальная цена токенов в пуле отличается от текущей мировой рыночной цены, это создает мгновенную возможность арбитража, которая может привести к потере капитала для поставщика ликвидности.Эта концепция предоставления токенов в правильном соотношении остается неизменной для всех других поставщиков ликвидности, которые позже захотят добавить больше средств в пул.

    Когда ликвидность предоставляется пулу, поставщик ликвидности (LP) получает специальные токены, называемые токенами LP, пропорционально тому, сколько ликвидности они предоставили пулу. Когда торговля осуществляется пулом, комиссия в размере 0,3% пропорционально распределяется между всеми держателями токенов LP. Если поставщик ликвидности хочет вернуть свою базовую ликвидность, а также любые начисленные комиссии, он должен сжечь свои токены LP.

    Каждый обмен токенов, который обеспечивает пул ликвидности, приводит к корректировке цены в соответствии с детерминированным алгоритмом ценообразования. Этот механизм также называется автоматическим маркет-мейкером (AMM), и пулы ликвидности в разных протоколах могут использовать немного другой алгоритм.

    Базовые пулы ликвидности, такие как используемые Uniswap, используют алгоритм постоянного маркет-мейкера продукта, который гарантирует, что произведение количеств 2 предоставленных токенов всегда остается неизменным.Вдобавок ко всему, благодаря алгоритму, пул всегда может обеспечить ликвидность, независимо от того, насколько велика сделка. Основная причина этого заключается в том, что алгоритм асимптотически увеличивает цену токена по мере увеличения желаемого количества. Математика, лежащая в основе постоянного производителя продуктового рынка, довольно интересна, но чтобы убедиться, что эта статья не слишком длинная, я сохраню ее на другой раз.

    Главный вывод здесь заключается в том, что соотношение токенов в пуле определяет цену, поэтому, если кто-то, скажем, покупает ETH из пула DAI / ETH, он сокращает предложение ETH и добавляет предложение DAI, что приводит к рост цены ETH и снижение цены DAI.Насколько изменится цена, зависит от размера сделки пропорционально размеру пула. Чем больше пул по сравнению с сделкой, тем меньше влияние на цену, то есть проскальзывание, поэтому большие пулы могут принимать более крупные сделки, не слишком сильно меняя цену.

    Поскольку более крупные пулы ликвидности создают меньшее проскальзывание и приводят к лучшему опыту торговли, некоторые протоколы, такие как Balancer, начали стимулировать поставщиков ликвидности дополнительными токенами для предоставления ликвидности определенным пулам.Этот процесс называется добычей ликвидности, и мы говорили об этом в нашей статье о доходности.

    Концепции, лежащие в основе пулов ликвидности и автоматизированного маркет-мейкинга, довольно просты, но чрезвычайно эффективны, поскольку нам больше не нужно иметь централизованную книгу заказов, и нам не нужно полагаться на внешних маркет-мейкеров, чтобы постоянно предоставлять ликвидность бирже.

    Различные типы пулов ликвидности

    Пулы ликвидности, которые мы только что описали, используются Uniswap, и они являются основными формами пулов ликвидности.В других проектах эта концепция была повторена, и было предложено несколько интересных идей.

    Curve, например, поняла, что автоматизированный механизм создания рынка, лежащий в основе Uniswap, не очень хорошо работает для активов, которые должны иметь очень похожую цену, таких как стабильные монеты или разные виды одной и той же монеты, такие как wETH и sETH. Пулы Curve, реализующие несколько иной алгоритм, могут предложить более низкие комиссии и меньшее проскальзывание при обмене этих токенов.

    Другая идея для разных пулов ликвидности пришла от Balancer, который понял, что нам не нужно ограничиваться наличием только 2 активов в пуле, и фактически Balancer позволяет использовать до 8 токенов в одном пуле ликвидности.

    Риски

    И, конечно же, как и все в DeFi, мы должны помнить о потенциальных рисках. Помимо наших стандартных рисков DeFi, таких как ошибки смарт-контрактов, ключи администратора и системные риски, мы должны добавить 2 новых - непостоянные потери и взлом пула ликвидности - подробнее об этом в следующих статьях.

    Сводка

    Так что вы думаете о пулах ликвидности? И, как всегда, не забудьте подписаться на Finematics на Youtube, чтобы получать больше контента о DeFi.

    .
  • Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *