в трейдинге понятия и определние
Ликвидность в трейдинге – это свойство инструмента быть быстро проданным или купленным. Чем выше ликвидность инструмента – тем проще купить/продать инструмент. Чем выше ликвидность – тем меньше затраты трейдера на сделку. Чем меньше ликвидность, тем больше затраты на сделку, а значит, она может стать нерентабельной.
Ликвидность – с чем её едят
Ликвидность от происходящего латинского слова liquidus, означает жидкий или перетекающий. Данный термин используется в таких секторах как, экономика, банковская сфера, предприятия (фирмы), денежный оборот, недвижимость, ценные бумаги и финансовые рынки в целом. Нас же с вами, естественно, интересует рыночная торговля. Поэтом и говорить будем о ликвидности рыночных активов и ценных бумагах. А так же частично коснёмся экономических терминов и примеров из сектора недвижимости.
Видео по теме: Ликвидность. Что такое ликвидность и откуда она берётся?Определение ликвидности
• Ликвидность, это свойство рыночных активов или ценных бумаг
Просто и понятно
Относительно к трейдингу, ликвидностью называется быстрота обращения, какого либо финансового актива в деньги по цене, близкой к рыночной. То есть, если мы торгуем на высоколиквидных инструментах, то заработать за меньший промежуток времени, у нас есть больше шансов, чем, если бы мы торговали на инструментах, которые, мягко говоря, не «шевелятся». Надеюсь, теперь стало понятно некоторым читателям, что рисунок с часами, в начале материала, не просто так, «от фонаря» был вставлен в прологе статьи. Именно часы оптимально ассоциируются с термином ликвидности. То есть, чем быстрее происходит процесс купли продажи, тем лучше.
Но не только скоротечность времени определяет лучший показатель ликвидности. Совокупность объёмов торгов и величина спреда, так же являются качеством ликвидности торгуемого инструмента. То есть, чем больше объём торгов и чем ниже величина спреда, тем ликвиднее представляет собой финансовый инструмент. Степень ликвидности торгуемого инструмента, играет первоочередную роль, т.к. от её качества зависит скорость исполнения открытия и закрытия ордеров.
Ликвидность на рынке Forex
Но не сто́ит опасаться, что на внебиржевом рынке форекс, термин ликвидность имеет какие-то иные прикладные значения. Здесь ликвидность имеет всё те же правила и функции расчёта, за исключением величины спреда. Дело в том, что рынок форекс мало контролируемый, а по некоторым источникам и вовсе неконтролируемый рынок валютных пар, специальными органами, вроде ЦК (центральный контрагент).
Поэтому, Дилинговые центры (форекс брокеры), при заключении договоров с клиентом или инвестором, чётко прописывают максимальный размер спреда, по каждым валютным парам и других второстепенных инструментах, например CFD контракты и криптовалюты.
Разумеется, что величина спреда, это хлеб брокера. Но почему, же тогда они не могут прописать, а затем и использовать максимально «умеренный» спред? Да всё по той же банальной причине – конкуренции. То есть, здесь имеется в виду ситуация, когда из-за огромного спреда, форекс клиент просто уходит за выходом на мировую торговую площадку, к другому форекс брокеру.
Три категории ликвидности
Для тог чтобы лучше понять концепцию ликвидности, давайте рассмотрим все существующие активы. Так, если обобщить все существующие активы, то их можно разделить на 3 категории по степени ликвидности:
Низкая ликвидность
• Низкая ликвидность. – К такой категории относятся активы, которые требуют достаточно продолжительное время для реализации, и высочайшую себестоимость. Например, предметы роскошного интерьера и дорогая, роскошная недвижимость, в том числе предприятия или чётко отлаженный бизнес. Так же сюда можно отнести услуги (услуга в частной собственности, это тоже своего рода актив), которые базируются исключительно на сезонном предоставлении. Например, горнолыжный спорт в отдельно рассматриваемых регионах или предоставления культурно развлекательного отдыха на воздушных шарах.
Активы, типа производства чего-либо на заказ, тоже можно с «натяжкой» отнести к этой категории, но всё же, с приоритетом на среднеликвидную категорию активов.
Средняя ликвидность
• Средняя ликвидность. – К этой категории относятся активы, которые для их реализации требуют времени чуть меньше, от недели до нескольких месяцев. Сюда как раз можно отнести, к примеру, производство мебели на заказ, ведь для её изготовления, изначально надо обговорить детали, встретиться и произвести замеры, затем согласовать, изготовить, привезти готовую продукцию, установить, получить деньги и пропить. Последний шаг самый трудоёмкий и неприятный.
А если серьёзно, то к среднеликвидной категории так же можно отнести автомобили, деревенские дома, гаражи и недвижимость среднего класса. Здесь сто́ит приостановиться и привести пример с недвижимостью, для лучшего понимания термина ликвидности активов.
Пример ликвидности
Предположим, мы имеем роскошную, очень дорогую недвижимость, где-нибудь за чертой мегаполиса. Для того чтобы её продать, с её не очень удобным месторасположением, в плане социальной географии, и с её многомиллионным интерьером, потребуется немало времени, чтобы найти достойного покупателя. Спустя продолжительное время, например вы, нашли желающего купить этот мега особняк, но тут настала череда недель для торгов, т.к. такие крупные сделки не проводятся в течение вечера и одним рукопожатием.
Ликвидность активовДругое дело квартира среднего класса, но уже, предположим, в центре города. Если вы решите, по каким-то причинам продать данную недвижимость, то вам достаточно подать объявление в местную газету, интернет или на федеральное телевидение. Следующим шагом останется встретиться с покупателем и оформить все нужные документы в соответствующих органах. Благо, с недавнего времени для этого можно использовать МФЦ (Многофункциональный Центр).
Из выше приведённого примера, я думаю, вам стало понятно, почему предметы роскоши и услуги, требуемые продолжительных затрат, относят к категории низко ликвидных активов. А вот менее дешёвые, и не требующие продолжительных затрат, как в денежном выражении, так и во временном, относят к среднему классу ликвидности.
Высокая ликвидность
• Высокая ликвидность. – К такой категории активов относятся денежная масса, банковские вклады, ETF фонды, акции, облигации, фьючерсы и валюта. Как вы уже догадались, уважаемые коллеги, все эти активы относятся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг в целом. Давайте подробнее остановимся на интересующей нас категории ликвидности, то есть на трейдинге.
Почему активы, именно так близко родственны к денежному выражению, являются высоколиквидными? Здесь всё как не есть просто; активы на финансовых рынках, не требуют много времени для реализации их в денежное выражение. Согласитесь, достаточно сидя дома, нажимать на кнопочки клавы, и тем самым манипулировать конвертацией денежных значений. Именно из-за мобилизации, эти активы и относятся к высоколиквидным инструментам.
Тут хочется подметить, что на финансовых рынках активы ETF, ценные бумаги, фьючерсы, валюта и криптовалюта тоже подразделяются под категории низко, средне и высоколиквидных инструментов. Но так как вам смысл термина ликвидность уже понятен, то я считаю, что не сто́ит рассматривать данные аспекта, уже знакомой нам терминологии.
Как посмотреть степень ликвидности на фондовой бирже
Как упамяналось выше, ликвидность на фондовом рынке оценивается по объёму торгов и разнице между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу, то есть величине спреда. В профессиональных торговых терминалах, данные заявки можно наблюдать в инструменте, так называемом «стакан торговых заявок», в просторечие «стакан цен», или просто «стакан». В нём можно отследить степень ликвидности, путём наблюдения, когда много сделок и при этом спред минимальный, значит ликвидность данного актива высокая. Соответственно, если стакан цен «разряжен», и при этом спред аномально расширен, значит, ликвидность снизилась.
Два вида ликвидности на фондовой бирже
На фондовой бирже существует два основных принципа совершения сделок. Впрочем, следующий разбор совершения сделок, относится и ко всем остальным торговым площадкам. В том числе и к рынку форекс.
Моментальная ликвидность
• Котировочный принцип. – Именно такой принцип совершения сделок формирует на рынке моментальную ликвидность. По данному принципу лимитная заявка выставляется трейдером по желаемой ему цене хоть на продажу, хоть на покупку. То есть, предположим, он может выставить лимитную заявку на покупку выше текущей цены на несколько значений выше* или ниже*. В таком случае он просто ждёт, когда найдётся продавец, желающий продать торгуемый инструмент по заявленной цене.
Абсолютно идентичная ситуация будет и при желании продать некий актив. Лимитный продавец, просто выставляет свою заявку на продажу по желаемой ему цене и ждёт, когда найдётся покупатель (обязательно и принципиально рыночный покупатель), который согласится купить этот актив по предложенной цене. Сто́ит заметить, что чем больше лимитных заявок выставлено по данному активу, тем выше будет моментальная ликвидность.
*При желании купить актив выше текущей цены, выставляется ордер Buy stop, а при желании купить актив ниже текущей цены, выставляется ордер Buy limit.
*При желании продать актив выше текущей цены, выставляется ордер Sell limit, а при желании продать актив ниже текущей цены, выставляется ордер Sell stop.
Торговая ликвидность
• Рыночный принцип. – Данный принцип совершения сделок формирует торговую ликвидность соответственно. По такому принципу трейдер просто приобретает или распродаёт торгуемый актив по текущим ценам, по ценам спроса и предложения. По сути, «рыночный» участник всего на всего удовлетворяет спрос или предложение лимитного трейдера.
То есть, трейдер указывает объём сделки, тип ордера (купить или продать) и уже на основе лучших цен его ордер исполняется. Тем самым удовлетворяя лимитного контрагента. Здесь тоже сто́ит подметить, что чем большее количество рыночных заявок приходится на торгуемый инструмент, тем выше будет его торговая ликвидность.
Заключение
Итак, уважаемые трейдеры, чтобы максимально эффективно управлять собственным капиталом, необходимо разбираться в структуризации ликвидности и уметь анализировать ликвидность тех финансовых инструментов, на которые вы делаете «упор» при торговле. Эти знания помогут вам вовремя выявить низколиквидные или вовсе неликвидные инструменты и вовремя исключить их из своего торгового плана.
Ликвидность, это важный показатель как для долгосрочных инвесторов и интродейщиков, так и для краткосрочных спекулянтов. Так же сто́ит помнить, что ликвидность финансовых инструментов, это важнейший фактор для быстрого конвертирования своих вложений в денежное выражение при неудачных инвестициях. Даже людям, далёким от правильно эффективного капиталовложения, желательно разбираться в таком термине, как ликвидность.
ее степень в согласии с бухгалтерским балансом
Добавлено в закладки: 0
Что такое ликвидность активов? Описание и определение понятия.
Ликвидностью активов – это показатель, обратный количеству времени, которое необходимо, чтобы реализовать активы по приблизительной к рыночной цене. Чем быстрее это можно сделать, тем активы будут ликвиднее.
Наличные деньги имеют абсолютную ликвидность. Другие виды активов имеют различную степень ликвидности, как от очень высокой (к примеру, золото), так до очень малой (земля, здания, акции мелких предприятий).
Степень ликвидности активов в согласии с бухгалтерским балансом (по убыванию)
- Денежные средства.
- Государственные ценные бумаги, векселя банков.
- Выданные займы, дебиторская задолженность, ценные бумаги компаний.
- Товары и сырье на складах организации.
- Оборудование и транспорт.
- Оконченные строительства зданий,готовые к эксплуатации.
- Незавершенное строительство.
В разных сферах от ликвидности будет зависть характеристика активов. К примеру, чем менее ликвидны активы банка, соответственно выше риск. На ликвидность акций кампании могут оказывать влияние не только факторы изнутри, но и результаты развития акционерного общества, а так же рыночная обстановка. От сопряженности активов и пассивов по объемам и срокам можно рассчитать ликвидность производства.
В данном случае это такие активы, которые сами являются деньгами (money) или же их можно превратить в деньги, конечно же с минимальными затратами и риском ущерба. Такого рода краткосрочные легко продаваемые ценные бумаги, как казначейские векселя, считаются ликвидными активами. А вот долгосрочные ценные бумаги, стоимость которых может изменяться в связи с изменениями процентных ставок, нельзя считать ликвидными; они не являются таковыми и акции или товары, цены на которые подвержены изменениям, даже если они с лёгкостью и быстротой продаются. Такое недвижимое имущество, как не акционерные компании или дома, считаются вдвойне неликвидным: их так же не стоит надежным образом быстро продать, потому что цена, по которой они будут реализованы, довольно не определённая.
Ликвидность и платежеспособность является ключевыми показателями финансовой устойчивости организации. Беря это за основу, можно свобод прогнозировать о ее текущем состоянии и перспективах развития. Степень ликвидности активов – количество дней, необходимых для трансформации. Говоря коротко, период, ликвиднее актив. Это в первую очередь превращаются в денежные средства оборотные активы, находящиеся на счете, в кассе, а также краткосрочные финансовые вложения. Можно считать самым высоколиквидным активом – денежные средства (наличные в кассе, на счетах в банках, краткосрочных депозитах). А другими высоколиквидными активами в настоящий момент считают такие оборотные активы, как краткосрочные финансовые вложения (это могут быть, ценные бумаги, котирующиеся на бирже, соответственно их можно в любой момент реализовать). Таким образом именно эти активы, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения можно считать наиболее ликвидными активами.
Мы коротко рассмотрели ликвидность активов. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.
учимся анализировать ликвидность компании по данным бухотчетности
Мы рекомендуем
Включайте в отчет о дебиторской и кредиторской задолженности поставщиков не только сырья и материалов, необходимых для непосредственного выполнения работ основной деятельности предприятия, но и электроэнергии, воды, связи, транспортные организации, организации, предоставляющие коммунальные услуги и др.
Особое внимание стоит уделять наиболее давним долгам и самым большим суммам задолженности.
Обратите внимание!
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия напрямую зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ) определяется как отношение выручки от реализации к среднему значению кредиторской задолженности. Показывает, сколько раз предприятие погасило свою кредиторскую задолженность за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему значению дебиторской задолженности. Показывает скорость трансформации товаров (услуг, работ) предприятия в денежные средства.
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости ООО «Альфа» за отчетный 2016 г.:
КОКЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1520 ф. 1 на начало периода + стр. 1520 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537/ ((39 770 + 42 391) / 2) = 4,6;
КОДЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1230 ф. 1 на начало периода + стр. 1230 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537 / ((26 158 + 29 286) / 2) = 6,8.
Нормативов значений для коэффициентов оборачиваемости не существует, положительной тенденцией считается рост значений:
- чем выше значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, тем выше платежеспособность предприятия;
- чем выше значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между анализируемым предприятием и его контрагентами.
Положительным является и факт превышения значения коэффициента кредиторской задолженности над значением коэффициента дебиторской задолженности, соблюдение такого неравенства ведет к увеличению рентабельности предприятия.
Выводы
Анализ платежеспособности позволяет ответить на главный вопрос: достаточно ли у предприятия свободных денежных средств.
Платежеспособность оценивается в несколько этапов.
Во-первых, анализируется ликвидность баланса, рассчитывается соотношение между активами и пассивами предприятия, чтобы выяснить, может ли предприятие рассчитываться по своим обязательствам с помощью активов.
Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа» показал, что предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, но наблюдается рост текущих активов наравне с сокращением краткосрочных обязательств, т. е. в целом платежеспособность предприятия растет.
Во-вторых, анализируются источники формирования запасов и затрат.
Так, в период с 2013 по 2015 гг. финансовое состояние ООО «Альфа» было неустойчивым, предприятие испытывало недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов, ежегодно увеличивались размеры собственных оборотных средств и запасов.
Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.
В-третьих, анализируется платежеспособность предприятия с помощью относительных показателей.
По результатам такого анализа установлено, что в 2013 г. финансовое состояние ООО «Альфа» было кризисным, предприятие находилось на грани банкротства. Но в период с 2014 по 2016 гг. финансовое состояние улучшалось.
Анализ платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов на 2016 г. показал, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т. е. частично способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
И наконец, немаловажно постоянно мониторить показатели платежеспособности. Представленные ранее отчеты помогут оценить возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в зависимости от поступления платежей и остатков денежных средств на счетах.
Такой комплексный анализ позволяет следить за платежеспособностью предприятия в разрезе разных отчетных периодов — день, несколько дней, месяц и год, оперативно и своевременно реагировать на любые изменения.
Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста»
Ликвидные Активы — это… Что такое Ликвидные Активы?
- ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
-
(liquid assets, liquid capital; quick assets; realizable assets) Активы в виде наличности или в другой форме, которую можно легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым операциям, легко реализуемые инвестиции). Отношение этих активов к текущим обязательствам дает оценку ликвидности (liquidity) или платежеспособности организации. См. также: коэффициент ликвидности активов (liquid ratio).
Бизнес. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998.
- Ликвидность Ценных Бумаг
- Ликвидные Ценные Бумаги
Смотреть что такое «Ликвидные Активы» в других словарях:
Ликвидные активы — (liquid assets, liquid capital; quick assets; realizable assets) Активы, которые держатся в виде наличности или в другой форме, которую можно легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым… … Финансовый словарь
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — (liquid assets) Активы, которые сами являются деньгами (money) или могут быть превращены в деньги с минимальными задержкой и риском убытков. Такие краткосрочные легкореализуемые ценные бумаги, как казначейские векселя, являются ликвидными… … Экономический словарь
ликвидные активы — Краткосрочные активы за вычетом запасов и предоплаченных расходов; примерами могут служить денежные средства, их эквиваленты, дебиторская задолженность и легко реализуемые ценные бумаги. [http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html] ликвидные… … Справочник технического переводчика
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — 1) активы, которые быстро можно обратить в денежные средства. Л.а. равны текущим активам за вычетом товарно материальных запасов и отражаются в третьем разделе активной части баланса. К Л.а. относятся: денежные средства, золото, краткосрочные… … Юридическая энциклопедия
Ликвидные активы — активы, легко обращаемые в денежные средства, которые можно потратить … Словарь терминов антикризисного управления
Ликвидные активы — (Сurrent assets, Liquid аssеts; quick аssеts) — группа активов предприятия, которая, при необходимости своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам, достаточно быстро может быть конвертирована в денежную форму… … Экономико-математический словарь
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — 1) активы, которые быстро можно обратить в денежные средства. Л.а. равны текущим активам за вычетом товарно материальных запасов и отражаются в третьем разделе активной части баланса. К Л.а. относятся: денежные средства, золото, краткосрочные… … Энциклопедический словарь экономики и права
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — (liquid a et ; liquid capital; realizable a et ) денежные средства и другие активы, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств. Л.а. фирм выступают наличные денежные средства, средства на счетах в банках, легкореализуемые … Внешнеэкономический толковый словарь
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — (англ. liquid assets) – часть оборотных активов организации, имеющая высокую скорость вовлечения в денежный оборот. Любая статья в составе оборотных активов орг ции имеет ту или иную степень ликвидности. Наиболее Л.а. – денежные средства и… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
ликвидные активы — Наличность или активы, легко конвертируемые в наличную валюту. Некоторые примеры: акции фондов денежного рынка, векселя Казначейства США (U.S. Treasury), банковские депозиты. Инвестор, вкладывающий средства в неликвидные (illiquid) инвестиции,… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
Книги
- Финансовые рынки и институты. Учебник и практикум для СПО, М. Н. Михайленко. Изложены понятие финансовой системы, ее назначение. Дана характеристика функций финансовой системы. Подробно рассмотрены основные элементы финансовой системы — финансовые институты, а также… Подробнее Купить за 1489 грн (только Украина)
- Финансовые рынки и институты. Учебник для прикладного бакалавриата, Михайленко М.Н.. Изложены понятие финансовой системы, ее назначение. Дана характеристика функций финансовой системы. Подробно рассмотрены основные элементы финансовой системы — финансовые институты, а также… Подробнее Купить за 1489 грн (только Украина)
- Рынок ценных бумаг. Учебник и практикум для академического бакалавриата, Михайленко М.Н.. В учебнике рассмотрены понятия рынка ценных бумаг, даны характеристики основным видам ценных бумаг и важнейшим группам участников данного рынка: эмитентам, инвесторам и посредникам, указана… Подробнее Купить за 1122 руб
Ликвидные активы — это… Что такое Ликвидные активы?
- Ликвидные активы
- ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
-
(liquid assets, liquid capital; quick assets; realizable assets) Активы, которые держатся в виде наличности или в другой форме, которую можно легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым операциям, легко реализуемые инвестиции). Отношение этих активов к текущим обязательствам даст оценку ликвидности или платежеспособности (liquidity or solvency) организации. См. также: коэффициент ликвидности (liquid ratio).
Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.
- Ликвидные активы
Активы, которые держатся в виде наличности или в другой форме, которую можно легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым операциям, легко реализуемые инвестиции). Отношение этих активов к текущим обязательствам дает оценку ликвидности или платежеспособности организации.
Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011.
.
- Ликвидность предприятия
- Ликвидный актив
Смотреть что такое «Ликвидные активы» в других словарях:
Ликвидные Активы — (liquid assets, liquid capital; quick assets; realizable assets) Активы в виде наличности или в другой форме, которую можно легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым операциям, легко… … Словарь бизнес-терминов
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — (liquid assets) Активы, которые сами являются деньгами (money) или могут быть превращены в деньги с минимальными задержкой и риском убытков. Такие краткосрочные легкореализуемые ценные бумаги, как казначейские векселя, являются ликвидными… … Экономический словарь
ликвидные активы — Краткосрочные активы за вычетом запасов и предоплаченных расходов; примерами могут служить денежные средства, их эквиваленты, дебиторская задолженность и легко реализуемые ценные бумаги. [http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html] ликвидные… … Справочник технического переводчика
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — 1) активы, которые быстро можно обратить в денежные средства. Л.а. равны текущим активам за вычетом товарно материальных запасов и отражаются в третьем разделе активной части баланса. К Л.а. относятся: денежные средства, золото, краткосрочные… … Юридическая энциклопедия
Ликвидные активы — активы, легко обращаемые в денежные средства, которые можно потратить … Словарь терминов антикризисного управления
Ликвидные активы — (Сurrent assets, Liquid аssеts; quick аssеts) — группа активов предприятия, которая, при необходимости своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам, достаточно быстро может быть конвертирована в денежную форму… … Экономико-математический словарь
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — 1) активы, которые быстро можно обратить в денежные средства. Л.а. равны текущим активам за вычетом товарно материальных запасов и отражаются в третьем разделе активной части баланса. К Л.а. относятся: денежные средства, золото, краткосрочные… … Энциклопедический словарь экономики и права
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — (liquid a et ; liquid capital; realizable a et ) денежные средства и другие активы, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств. Л.а. фирм выступают наличные денежные средства, средства на счетах в банках, легкореализуемые … Внешнеэкономический толковый словарь
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ — (англ. liquid assets) – часть оборотных активов организации, имеющая высокую скорость вовлечения в денежный оборот. Любая статья в составе оборотных активов орг ции имеет ту или иную степень ликвидности. Наиболее Л.а. – денежные средства и… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
ликвидные активы — Наличность или активы, легко конвертируемые в наличную валюту. Некоторые примеры: акции фондов денежного рынка, векселя Казначейства США (U.S. Treasury), банковские депозиты. Инвестор, вкладывающий средства в неликвидные (illiquid) инвестиции,… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
Книги
- Финансовые рынки и институты. Учебник и практикум для СПО, М. Н. Михайленко. Изложены понятие финансовой системы, ее назначение. Дана характеристика функций финансовой системы. Подробно рассмотрены основные элементы финансовой системы — финансовые институты, а также… Подробнее Купить за 1489 грн (только Украина)
- Финансовые рынки и институты. Учебник для прикладного бакалавриата, Михайленко М.Н.. Изложены понятие финансовой системы, ее назначение. Дана характеристика функций финансовой системы. Подробно рассмотрены основные элементы финансовой системы — финансовые институты, а также… Подробнее Купить за 1489 грн (только Украина)
- Рынок ценных бумаг. Учебник и практикум для академического бакалавриата, Михайленко М.Н.. В учебнике рассмотрены понятия рынка ценных бумаг, даны характеристики основным видам ценных бумаг и важнейшим группам участников данного рынка: эмитентам, инвесторам и посредникам, указана… Подробнее Купить за 1122 руб
это… Анализ ликвидности :: BusinessMan.ru
Правильный экономический анализ должен строиться на исследовании всех необходимых показателей, иначе выводы получатся необъективными не будут соответствовать действительности.
При рассмотрении финансовой устойчивости, платёжеспособности, а также инвестиционной привлекательности предприятия обязательно рассчитывают и анализируют его ликвидность. Это делается для того, чтобы лучше понять возможность выполнения краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Понятие и сущность ликвидности
Перед тем как начинать разбирать виды, а также проводить какой-либо анализ, стоит разобраться в самом понятии и сущности показателя.
Ликвидность — это так называемая способность предприятия в определённый срок рассчитаться по всем своим обязательствам. Это означает, что, определив этот показатель, можно делать выводы о возможности расчётов с кредиторами, арендаторами и поставщиками за те ресурсы, которые имеются в наличии на текущий момент.
Также зачастую под данным понятием понимают именно ликвидность баланса. В этом нет ошибки, так как анализ показателя заключается именно в исследовании балансовых групп, но об этом немного позже.
Для того чтобы лучше разобраться в вопросе: «Ликвидность — это что?», разберёмся на следующем примере.
Конкретный пример
Есть работающее предприятие по изготовлению пластиковых бутылок. Представим, что у него есть кредит, а также неоплаченный счёт поставщика пластика. Кроме того, предприятие арендует офис и производственные мощности.
В данном случае, выполнив анализ ликвидности, можно будет сказать, как быстро сможет предприятие рассчитаться с поставщиками, арендаторами, кредиторами и за счёт каких своих активов, если все они вдруг потребуют немедленной оплаты.
Именно это и характеризует данный показатель.
Другими словами, ликвидность — это показатель, который указывает на возможную скорость реализации активов предприятия разных групп для скорейшего погашения всех своих взятых обязательств.
Группы активов
На характеристику ликвидности влияют активы, которые различаются сроками своей реализации и возможности быстрой продажи.
Можно выделить следующие группы по активам баланса предприятия:
- Абсолютно ликвидные.
- Быстро реализуемые.
- Медленно реализуемые.
- Труднореализуемые.
Также можно выделить по пассивам баланса следующие группы обязательств:
- Наиболее срочные.
- Обладающие средней срочностью.
- Долгосрочные.
- Постоянные.
Рассмотрим каждую группу подробней.
Абсолютно ликвидные активы
В данную группу входят такие активы предприятия, которые можно моментально извлечь. К примеру, это денежные средства в кассе, краткосрочная дебиторская задолженность и другие финансовые вложения с коротким сроком.
Таким активам свойственна абсолютная ликвидность. Это означает, что их можно использовать для погашения срочных и текущих обязательств без потери их стоимости.
Быстро реализуемые активы
К ним относят дебиторскую задолженность, срок оплаты которой равен или меньше 1 года, а также оборотные активы, имеющие короткий срок преобразования в денежные средства.
Под ними понимают те средства предприятия, которые моментально превратить в деньги нельзя — для этого нужно время. Но тем не менее, по сравнению со следующими двумя группами, срок их реализации намного короче.
Медленно реализуемые активы
В данную группу входит долгосрочная дебиторская задолженность (более одного года), запасы предприятия на складах, налог на добавленную стоимость и другие активы предприятия, реализация которых требует достаточно большое количество времени.
Такие активы принято считать низколиквидными.
Труднореализуемые активы
Данная группа собрала в себе активы, срок реализации которых очень долгий. К ним относятся все необоротные активы предприятия: основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции и т. д.
Обычно подобные активы участвуют не в одном производственном обороте, а в нескольких. Потеря таких ресурсов грозит предприятию остановкой производства или банкротством.
Далее перейдём к рассмотрению группировки запасов по степени ликвидности.
Наиболее срочные обязательства
К данной группе относятся такие пассивы, которые погасить нужно в срок до трёх месяцев. Эта кредиторская задолженность, которая может выступать в качестве задолженности за товары или услуги.
Могут быть также неоплаченные коммунальные счета, аренда имущества или оборудования, но главное то, что срок обязательного погашения не должен превышать трёх месяцев.
Обязательства, обладающие средней срочностью
Такими обязательствами могут быть краткосрочные займы или кредиты. Срок погашения может быть от трёх до шести месяцев.
К данной группе может также относиться и другая кредиторская задолженность со сроками выполнения обязательств до 6 месяцев.
Долгосрочные обязательства
Сюда относится четвёртый раздел баланса. То есть все долгосрочные обязательства, кредиты и прочие виды задолженность юридического лица перед другими субъектами хозяйственной деятельности.
Наличие такой задолженности является нормальным условием функционирования любого предприятия и не означает присутствия негативной платёжеспособности.
Постоянные обязательства
Можно сказать, что это задолженность компании перед её акционерами. Это собственный капитал организации. Сюда входят основные средства. Отдавать их придётся только при закрытии предприятия.
После того как мы ознакомились с вышеперечисленными группами, рассмотрим способ их анализа и то, как рассчитать коэффициент тек. ликвидности, а также другие показатели.
Анализ ликвидности
Если вы разобрались с группами активов и пассивов, то можно переходить к принципам анализа составляющих исследуемого показателя.
Ликвидность баланса считается идеальной, если соблюдаются следующие условия:
- Размер абсолютно ликвидных активов больше наиболее срочных обязательств.
- Сумма быстро реализуемых активов превышает уровень обязательств, обладающих средней срочностью.
- Количество медленно реализуемых активов больше долгосрочных обязательств.
- Труднореализуемые активы меньше постоянных обязательств предприятия.
Если соблюдаются не все условия, а только частично, то это может быть первым сигналом к тому, что ликвидность баланса находится не на должном уровне.
Однако следует понимать, что для некоторых отраслей такое отклонение является нормальным. Это, к примеру, сектора экономики, которые подразумевают наличие в эксплуатации у предприятия большого количества имущества, не принадлежащего ему. В таком случае долгосрочные пассивы всегда будут несоизмеримо больше любых активов компании.
Коэффициенты ликвидности
Для понимания уровня платежеспособности, на котором находится предприятие, можно использовать специальные коэффициенты.
Первым рассмотрим коэффициент тек. ликвидности.
Его также называют коэффициентом общей ликвидности. Для расчёта необходимо использовать следующую формулу: Ктек.л. = оборотные активы / долгосрочные обязательства.
Коэффициент, рассчитанный таким способом, отображает способность компании выполнять свои текущие обязательства исключительно за счёт оборотных активов. Текущая ликвидность считается хорошей, если показатель находится на уровне от 1,5 до 2,5. Если показатель меньше, то можно говорить об опасном финансовом положении, а если более 2,5, то это свидетельствует о нерациональном использовании денежных средств.
Коэффициент моментальной ликвидности рассчитывается следующим образом: Км.л. = (оборотные активы — запасы) / долгосрочные обязательства.
Данным образом просчитывают возможность быстрого расчёта с краткосрочными долгами за счёт высоко ликвидных средств, за исключением запасов. Нормальным считается значение коэффициента от 0,6 до 1,0.
Коэффициент абсолютной ликвидности можно вычислить так: Кабс.л. = (денежные средства + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.
Абсолютная ликвидность предприятия будет на нормальном уровне, если коэффициент будет иметь значение выше 0,2. Чем ниже значение – тем меньшей платёжеспособностью обладает компания.
Заключение
Выполняя анализ ликвидности по формулам и рекомендациям, указанным выше, можно сделать полные и достоверные выводы о текущем положении предприятия на рынке, а также понять и найти пути решения проблем с платежеспособностью.
Но не стоит забывать о необходимости расчёта показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и других, которые влияют на общую картину, показывающие финансовую защиту и инвестиционную привлекательность компании.
Что такое ликвидные активы? — Experian
Подобно тому, как жидкости могут легко течь и перемещаться, ликвидные активы — это активы, к которым вы можете быстро и легко получить доступ. Это могут быть наличные деньги или что-либо ценное, что вы можете быстро превратить в наличные, не платя больших штрафов или сборов.
Наличие ликвидных активов может спасти вас в чрезвычайной ситуации. Действительно, фонд чрезвычайных сбережений — это пример ликвидного счета, который вы можете использовать в любой момент. Вы также можете захотеть иметь ликвидные активы, чтобы воспользоваться ограниченными по времени возможностями.
В чем разница между ликвидными и неликвидными активами?
Разница между ликвидными и неликвидными активами заключается в том, насколько легко — или сложно — конвертировать актив в наличные без уплаты крупных штрафов или комиссий. Некоторые типы активов попадают в категорию ликвидных или неликвидных активов в зависимости от обстоятельств, тогда как другие более точно относятся к одной категории.
Ликвидные активы
Примеры ликвидных активов включают:
- Наличные деньги : это наличные деньги, которые вы можете использовать по своему усмотрению.
- Деньги на текущем, сберегательном счете или счете денежного рынка : Хотя могут быть некоторые ограничения на снятие средств со сберегательных счетов и счетов денежного рынка, обычно легко получить доступ к этим средствам.
- Депозитный сертификат (CD) : Возможно, вам придется заплатить небольшой штраф, если вы извлечете деньги из компакт-диска до того, как он созреет, но обычно вы все равно можете быстро снять деньги в чрезвычайной ситуации.
- Некоторые типы инвестиций : Если у вас есть акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) или другие ценные бумаги, вы можете легко продать эти инвестиции за наличные.Однако эти инвестиции попадают в золотую середину, потому что стоимость ваших активов может снизиться во время рыночных спадов, что может совпасть с тем, что вам понадобится доступ к наличным деньгам.
Неликвидные активы
Неликвидные (или неликвидные) активы, как правило, представляют собой физическое имущество, превращение которого в наличные может занять время и деньги, хотя ценные бумаги иногда также считаются неликвидными. Примеры включают:
- Недвижимость : дома, коммерческая недвижимость и земля являются обычными неликвидными активами.
- Транспортные средства : Транспортное средство может быть легче продать, чем собственность, но все же может потребоваться время. Менее распространенные автомобили, такие как лодки и дома на колесах, бывает особенно сложно быстро продать по разумной цене.
- Ювелирные изделия и предметы коллекционирования : Возможно, сейчас проще, чем когда-либо, связаться с покупателями в Интернете, но возможное время и сборы по-прежнему делают предметы коллекционирования неликвидными активами.
- Средства на счетах с льготным налогообложением : У вас могут быть денежные средства или инвестиции на ваших счетах с налоговыми преимуществами, например 401 (k) s, 403 (b) s, 529s и IRA.Хотя получить доступ к деньгам не всегда сложно, вывод средств может привести к серьезным штрафам. Однако это еще одна область, в которой «все зависит»: если вы имеете право на снятие средств со счета без штрафных санкций, вы можете рассматривать средства как ликвидные активы.
Важны ли ликвидные активы?
Ликвидные активы могут быть очень важны, поскольку они ограничивают ваши расходы и расширяют ваши возможности, если вам нужно быстро реагировать на ситуацию.
Это может быть кризис, например потеря работы или посещение отделения неотложной помощи.Если у вас есть ликвидные активы, вам будет легче покрыть свои расходы, пока вы ищете работу или восстанавливаетесь. С медицинскими счетами вы иногда можете получить скидку, если предложите оплатить процедуры при получении услуги или произвести полную (но со скидкой) оплату при поступлении счета.
Если у вас нет ликвидных активов, возможно, вам придется занять деньги, взяв ссуду или используя кредитную карту, а затем со временем оплатив расходы, плюс проценты. Или вам, возможно, придется обналичить неликвидные активы по цене, меньшей их стоимости, или заплатить штраф и потерять потенциальный долгосрочный рост этих активов.
Ликвидные активы также могут помочь вам воспользоваться возможностями, когда они возникают. Возможно, вы полусерьезно подумываете о покупке дома, когда видите новое объявление по невероятной цене — отсутствие у продавца ликвидных активов вынуждает их продавать дом дешевле, чем он стоит.
Вам понадобятся ликвидные активы для первоначального взноса, а более крупный первоначальный взнос может помочь вам получить одобрение на получение ипотечного кредита, привести к снижению ставок по ипотечным кредитам и поможет избежать дополнительных затрат на частное страхование ипотеки.Короче говоря, чем больше у вас ликвидных активов для первоначального взноса, тем лучше.
Начать наращивание ликвидных активов
Создание ликвидных активов ничем не отличается от наращивания ваших сбережений. Часто это начинается с сокращения ваших расходов, увеличения доходов и экономии (а не расходов) разницы. Отслеживание ваших финансов с помощью бюджета может быть важным, поскольку вы отслеживаете свои успехи и находите новые возможности экономии.
Кроме того, вы можете захотеть контролировать свой кредитный отчет, что вы можете сделать бесплатно с Experian.В случае, если вам нужно занять деньги, наличие хорошей кредитной истории может быть разницей между получением одобрения и отказом.
ликвидных активов в бизнесе | HowStuffWorks
Чтобы бизнес продолжал работать, он обычно берет на себя множество финансовых обязательств, включая выплату зарплаты сотрудникам и погашение ссуд и долгов. Чтобы удовлетворить различные заинтересованные стороны, организация должна поддерживать здоровый баланс ликвидных активов. Люди с большей вероятностью будут инвестировать или давать ссуды компании, у которой достаточно ликвидности, чтобы поддерживать выплаты. Однако у компании может быть слишком много ликвидности, что может быть признаком того, что у нее есть деньги, которые можно инвестировать.
Примеры ликвидных активов корпорации аналогичны активам физического лица:
- Денежные средства
- Денежные средства в банке
- Акции
- Облигации
В некотором смысле, даже заемные деньги — еще один типичный источник ликвидности для бизнеса. Для выполнения своих обязательств возможность брать ссуды будет фактором его ликвидности.
Компании любят смотреть на вещи в перспективе, чтобы понять общую картину.Например, они следят за своими чистыми ликвидными активами , которые представляют собой объем ликвидности, который у них был бы, если бы они выплатили свои текущие долги и обязательства с использованием ликвидных активов. Они также хотят разделить ситуацию на разные временные рамки. Например, компания обращает внимание на сумму быстрых активов , которые являются активами, легко конвертируемыми в наличные. Он также подсчитывает, сколько у него текущих активов , то есть всех активов, которые он может продать в течение года.
Используя эти концепции, компании сравнивают эти факторы в соотношениях, чтобы понять ликвидность с разных сторон. Например, вот два общих коэффициента ликвидности:
- Коэффициент текущей ликвидности : число, которое вы получите, если разделите текущие активы на текущие обязательства или долги со сроком погашения в течение года.
- Коэффициент быстрой ликвидности : быстрые активы (которые иногда рассчитываются как оборотные активы за вычетом запасов), разделенные на краткосрочные обязательства.Также называется коэффициентом кислотного теста. Это показатель более непосредственного финансового положения компании.
Вот где представление о ликвидности различается между личными финансами и корпоративными финансами — год является относительно долгим сроком для финансовых обязательств отдельного лица, но не для компании. Однако представление о ликвидности в корпоративном мире становится еще более запутанным. Ликвидность актива зависит от того, когда наступает срок исполнения обязательств компании. Например, период времени, из которого состоит текущий актив, может составлять год или продолжительность операционного цикла компании.С другой стороны, готовность компании продать активы досрочно (вынуждая себя принять сниженную цену) также влияет на то, можно ли их считать ликвидными.
Компания также принимает во внимание текущие рыночные условия при рассмотрении собственной ликвидности. На ликвидном рынке активы можно постоянно продавать быстро и без потери стоимости. С другой стороны, во время тонкого рынка стоимость активов быстро меняется, и продавать активы по выгодной цене становится сложнее.На то, насколько это будет легко, влияют многие факторы, такие как инфляция и процентные ставки. Это можно понять с точки зрения разницы между и предложениями , которая представляет собой сравнение цен, по которым вещи продаются и затем покупаются на рынке. Если разница невелика, это делает рынок надежным и ликвидным. И наоборот, если есть большое несоответствие, рынок тонкий. Валюта, также известная как Forex, обычно является надежным рынком для ликвидных активов [источник: Investopedia].
Подробнее об инвестициях и финансах см. На следующей странице.
Связанные статьи HowStuffWorks
Еще отличные ссылки
Источники
- «Жидкие активы». Investopedia.com. (22 июля 2008 г.) http://www.investopedia.com/terms/l/liquidasset.asp
- Gentry, F. Bruce, et al. «Комплект Соревнования Уилла». John Wiley and Sons, 2001. (22 июля 2008 г.) http://books.google.com/books?id=9zr8tKBfc9gC
- Лот, Ричард. «Коэффициенты измерения ликвидности: Введение». Investopedia.com.(22 июля 2008 г.) http://www.investopedia.com/university/ratios/liquidity-measurement/default.asp
- McWhinney, Jim. «Создайте себе чрезвычайный фонд». Investopedia.com. (22 июля 2008 г.) http://www.investopedia.com/articles/pf/05/EmergencyFund.asp
Что такое ликвидные активы? — Определение | Значение
Определение: Ликвидные активы — это ресурсы, используемые всеми участниками рынка, которые можно легко конвертировать в наличные без потери стоимости. Типичными примерами являются банкноты, текущие счета и государственные облигации.
Что означает ликвидные активы?
Что такое определение ликвидных активов? Ликвидный актив позволяет фирме или физическому лицу немедленно получить доступ к наличным деньгам. Наличные деньги по определению являются ликвидными, что объясняет, почему рынок форекс широко считается самым ликвидным биржевым рынком в мире, где ежедневно обменивается более 5 триллионов долларов.
Более того, ликвидные активы имеют относительно стабильную рыночную цену и не подвержены резким колебаниям при прочих равных условиях. В индивидуальном порядке текущий или сберегательный счет является ликвидным активом, поскольку он обеспечивает мгновенный доступ к наличным деньгам при их снятии. Кроме того, в некоторых странах золото и серебро также считаются источниками ликвидности.
Давайте посмотрим на пример.
Пример
Джордж владеет 3000 акциями различных компаний, работающих в технологическом и строительном секторах.У него хорошо диверсифицированный портфель с распределением активов из 35% акций, 55% государственных облигаций и 10% недвижимости, и он может получить доступ к стоимости своих активов, как только он решит их продать.
Месяц назад Джорджу понадобились деньги на школьные расходы дочери. Поскольку рынок рос в течение нескольких дней, Джордж увидел возможность продать некоторые из своих акций и получить большую прибыль. Так, он продал 250 акций строительной компании за 145 долларов, а купил их за 100 долларов.Таким образом, он получил мгновенную прибыль в размере 250 x 45 долларов = 11 250 долларов за вычетом комиссионных и сборов, и он покрыл свою потребность в наличных деньгах.
Сравните это с инвестициями Джорджа в недвижимость. Он не сможет мгновенно конвертировать свою недвижимость в наличные, потому что требуется время, чтобы найти подходящего покупателя, согласовать цену и закрыть сделку. Недвижимость не так ликвидна, как ценные бумаги.
Как правило, ликвидностью считается все, что можно легко продать и обменять на валюту. Например, в некоторых отраслях с высокой токарной производительностью запасы считаются ликвидными, потому что они легко продаются.Некоторые другие примеры включают: дебиторскую задолженность, казначейские векселя и их эквиваленты.
Краткое определение
Определение ликвидных активов: Ликвидный актив означает ресурс, который легко конвертируется в наличные деньги или валюту.
.
Что такое ликвидный актив? Определение ликвидного актива, «Ликвидный актив» Значение
LIBORОпределение: LIBOR, аббревиатура от «Лондонской межбанковской ставки предложения», является глобальной справочной ставкой для необеспеченных краткосрочных заимствований на межбанковском рынке. Он действует как ориентир для краткосрочных процентных ставок. Он используется для ценообразования процентных свопов, валютных свопов, а также ипотечных кредитов. Это индикатор состояния финансовой системы и дает представление о траектории предстоящих процентных ставок центральных банков.Описание: LIBOR управляется Межконтинентальной биржей или ICE. Он рассчитывается для пяти валют с семью различными сроками погашения от овернайт до года. Пять валют, для которых рассчитывается ставка LIBOR, — это швейцарский франк, евро, фунт стерлингов, японская иена и доллар США. Администрация эталонного теста ICE состоит из 11-18 банков, которые вносят взносы для каждой валюты. Ставки, полученные от банков, расположены в порядке убывания, а верхний и нижний квартили исключены, чтобы удалить выбросы.Затем вычисляется среднее арифметическое оставшихся данных, чтобы получить ставку LIBOR. Процесс повторяется для каждой из 5 валют и 7 сроков погашения, в результате чего получается 35 справочных курсов. 3-месячная ставка LIBOR является наиболее часто используемой справочной ставкой. Предположим, что корпорация выпустила шестимесячную облигацию с плавающей ставкой, привязанную к ставке LIBOR. В каждую дату купона сумма купона будет рассчитываться как номинальная стоимость облигационного займа, равная половине 6-месячной купонной ставки, указанной 6 месяцами ранее. Если предположить, что в предыдущие шесть месяцев ставка LIBOR составляла 4 процента, а номинальная стоимость векселя — 100 фунтов, сумма купона в настоящее время будет равна 100 разам (4% / 2), что равно 2.Теперь, если 6-месячная ставка LIBOR текущего периода изменилась на 3,25%, то следующий 6-месячный купон будет 100-кратным (3,25% / 2), равным 1,625. До ICE ставка LIBOR была установлена Британской ассоциацией банкиров (BBA), но фальсификация и манипулирование LIBOR во время финансового кризиса 2008 года вынудили наблюдатели финансового рынка заменить BBA LIBOR новым администратором. На основе Рекомендации Wheatley Review Консультативный комитет по торгам в Хогге выбрал новую организацию, называемую Межконтинентальной биржей, для управления ставкой LIBOR.Новый администратор приступил к работе с февраля 2014 года.
Подробнее.