Разное

Что значит дивиденды: На что обращать внимание, выбирая дивидендные акции: 6 критериев для инвесторов

20.05.2019

Содержание

На что обращать внимание, выбирая дивидендные акции: 6 критериев для инвесторов

Часто инвесторы полагаются на дивидендные бумаги, чтобы получать пассивный доход. Дивидендная доходность напрямую зависит от прибыли компании и со временем увеличивается, если компания развивается. Соответственно, доходность дивидендов возрастает: например, если человек купил акцию Сбербанка в 2014 году за 40 Р, в 2019 он получил 16 Р дивидендов — 40% годовых.

При падении прибыли компания может сократить или вовсе отменить дивиденды — до лучших времен. При выборе акций инвестору важно полагаться на финансово устойчивые компании, которым хватит запаса прочности даже в кризис. Вот на что смотреть, когда выбираете дивидендные акции.

💸 Текущая дивидендная доходностьЭто доходность дивидендов к цене акции на момент выплаты. Если доходность сильно ниже среднего по рынку, то, возможно, акция не подходит для дивидендного портфеля. Также важно сравнить показатель с конкурентами в отрасли: возможно, низкие дивиденды — это специфика отрасли

Где смотреть: для российских компаний информацию о дивидендах можно смотреть на сайте «Дохода».

Для иностранных эмитентов — на Finviz.

Можно считать самостоятельно: поделите размер утвержденных дивидендов на текущую стоимость акции и умножьте на 100

💼 Стабильность выплатЕсли компания много лет подряд повышает дивиденды, можно говорить о ее стабильности и щедрой политике.

Чтобы понять, с какой регулярностью компания платит дивиденды, нужно посмотреть на историю выплат либо на индекс DSI. Чем ближе DSI к единице, тем лучше: значит, дивиденды выплачивались и повышались 7 лет подряд. DSI ниже 0,6 говорит о перебоях с выплатами

Где смотреть: сайт «Дохода» показывает DSI для отечественных компаний. Например, у «Лукойла» DSI равен 0,93. Историю выплат можно смотреть на аналитических сервисах, например Simply Wall St

👑 Что с дивидендамиАмериканской бирже уже за сотню лет, благодаря этому сформировалась отдельная каста — дивидендные аристократы.

Аристократом считается компания, которая увеличивает выплаты год от года на протяжении 25 лет, присутствует в индексе S&P 500, торгуется минимум на 5 млрд долларов в день, а ее капитализация — от 3 млрд долларов.

На начало 2020 года таких компаний 64

Где смотреть: ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF — фонд, повторяющий индекс дивидендных аристократов. Также данные об аристократах регулярно обновляются на Sure Dividend

🍰 Доля пирога — payoutПараметр payout показывает, какую часть прибыли компания отдает своим акционерам. Если значение близко к 100% либо превышает его, дела плохи: на дивиденды уходит все, что зарабатывает компания. Вероятно, вскоре ей придется урезать выплаты.

Нормальные значения параметра payout для дивидендных акций — в диапазоне 20—50%. Исключение — REIT, которые по закону направляют на дивиденды минимум 90% прибыли

Где смотреть: на любом аналитическом сервисе, например Investing.com или GuruFocus

💎 Капитализация и ликвидностьКапитализация компании — это стоимость одной акции, умноженная на их количество в обращении. Чем крупнее компания, тем она устойчивее, поэтому в дивидендный портфель стоит добавлять компании с капитализацией от 2 млрд долларов.

Еще у акций крупных компаний не возникает проблем с ликвидностью — их всегда можно продать и купить

Где смотреть: капитализация отображается на любом ресурсе, посвященном акциям. Уровень ликвидности можно посмотреть на сайте InvestFunds

⚖️ Финансовая устойчивостьЕсли компания перегружена долгами, то большая часть прибыли будет уходить на их погашение, а не на дивиденды.

Параметр debt / eq показывает отношение заемных средств к собственному капиталу. Норма зависит от отрасли и бизнес-модели компании, но стоит насторожиться, если этот параметр превышает единицу. Исключением здесь выступают банки, для которых такое значение в норме

Где смотреть: сайт Conomy присваивает рейтинг финансовому состоянию компании. Значения от 4 до 10 — в пределах нормы. Например, у «Газпрома» параметр равен 5

🏆 Как инвестировать и не терять деньги

Рассказываем в нашем курсе: 9 бесплатных уроков для новичков о том, как инвестировать с умом

Пройти курс

Почитайте наши статьи об инвестициях и дивидендах:

1.

Как инвестировать в дивидендных аристократов.
2. Как зарабатывать на дивидендах.
3. Как я выбираю дивидендные акции.

Что такое дивидендный гэп и почему его не надо бояться :: Новости :: РБК Инвестиции

Акции компаний часто дешевеют, на первый взгляд, совсем необъяснимо. Если других очевидных причин не видно, стоит проверить, не собирается ли компания выплатить дивиденды. Возможно, всему виной дивидендный гэп

Фото: РБК Quote

Что такое дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока  , которую компания выплачивает владельцам ее акций.

Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.

Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору

Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.

Что такое дивидендный гэп 

В дивидендный гэп акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберемся подробнее, что это значит и почему так происходит.

Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. То есть закрывает реестр акционеров. Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. На перерегистрацию сделки уходит два дня. Такой режим торгов называется Т+2. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.

Если вы купите бумаги накануне закрытия реестра, то уже не успеете попасть в список и не получите выплаты. То есть в этот день вы покупаете акции уже без дивидендов.

К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год. 27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2. Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп.

Как дивидендный гэп начинается?

Рассмотрим ситуацию по порядку. Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель.

10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию. С этого дня и до 27 мая котировки выросли на 6,3%.

Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании.

Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить.

Согласно дивидендной политике ФСК ЕЭС, размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли.

Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. На это есть две причины. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям. Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.

Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам. Из-за этого цена резко падает и происходит дивидендный гэп.

Когда дивидендный гэп заканчивается?

Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бывает, что цена так и не восстанавливается.

Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.

Дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС может закрыться уже через две недели, считают в ИК «Ф

основные понятия даты фиксации и термины

Дивиденды — часть чистой прибыли компании, которую она распределяет среди своих акционеров. Российское законодательство не содержит требований к периоду владения ценными бумагами, необходимому для их получения. Достаточно иметь в собственности акции на дату составления списка участников, имеющих право на выплаты. Последний день покупки на рынке ценных бумаг с гарантированным дивидендным доходом называется Ex-Dividend Date.

Что такое дата фиксации по дивидендам, дата закрытия реестра, отсечка и другие важные для инвестора термины рассмотрены в данной статье.

Содержание

Дивидендные даты

Выплаты акционерам влияют на рыночную конъюнктуру акций эмитента. Поэтому даты, связанные с дивидендами, имеют значение не только для действующих участников компаний, но и для потенциальных вкладчиков и биржевых игроков.

Объявление дивидендов (Declared Date)

Порядок распределения части чистой прибыли среди акционеров в РФ определён ст. 42 Закона об АО. Согласно ей, компания может выплачивать дивиденды раз в квартал, 6 месяцев, 9 месяцев или раз в год. Российские компании в большинстве своём придерживаются последнего варианта.

Ежемесячные выплаты акционерам российским законодательством не предусмотрены. Американские нормативные акты разрешают перечислять дивиденды раз в месяц вкладчикам инвестиционных фондов типа ETF.

Решение о выплатах принимает общее собрание акционеров. Оно же утверждает размер дивиденда и дату «отсечки» (п. 3 ст. 42 Закона об АО), что значит закрытие реестра под дивиденды. Эти решения собрание принимает по рекомендациям Совета директоров компании.

Законодатель определил датой объявления о выплате дивидендов (Declared Date)решение общего собрания акционеров. На практике участники рынка ценных бумаг ориентируются на заседание Совета директоров, который определяет рекомендуемый собранию размер выплат и предлагает дату закрытия реестра.

С момента принятия решения Советом директоров о прогнозном распределении прибыли известен размер будущих выплат, и инвесторы могут посчитать дивидендную доходность — процентное отношение перечислений на 1 акцию к её текущей рыночной цене. Этот простой показатель прямо влияет на котировки ценных бумаг и поведение вкладчиков на рынке.

Общее собрание акционеров по выплате дивидендов за квартал, полугодие или 9 месяцев проходит в течение 3 месяцев по завершении соответствующего периода; годовых — в мае-июне. Такой срок обусловлен временем на подготовку и согласование финансовой отчётности. Совет директоров может принять решение о переносе собрания акционеров. Например, в 2020 году из-за пандемии коронавируса Совет директоров «Сбербанка» назначил годовое собрание на 25 сентября 2020 года.

Решения Совета директоров и Общего собрания акционеров компаний относятся к открытым данным и публикуются в интернете. Дивидендные даты российских эмитентов можно узнать на сайтах брокеров. Там же приводятся сведения о размерах выплат и доходности.

«Отсечка» (Record Date)

Что такое дивидендная отсечка — это дата, в которую эмитент объявляет список акционеров, которым причитаются выплаты. Право на получение дивидендов за определённый период имеют не все акционеры, а только те, кто владеет ценными бумагами на дату закрытия реестра. Собственник, который прошел регистрацию позже этого срока, выплат не получит. Поэтому срок закрытия реестра акционеров, имеющих право на дивиденды, называют «датой отсечки» — Record Date. Она может совпадать с экс-дивидендной датой при модели биржевых торгов «Т + 0». 

Экс-дивидендная дата (Ex-Dividend Date)

Акции можно приобрести по договору купли-продажи между физическими лицами или на рынке ценных бумаг — через брокера. Второй способ наиболее распространён. Его особенность в том, что купленные ценные бумаги зачисляются на счёт инвестора не сразу, а только через 2 рабочих дня. Модель торговли «Т + 2» применяется не только в России, но и на международных биржах. В США применяют систему «Т + 3».

Если потенциальный инвестор хочет получить объявленные Советом директоров дивиденды, он должен купить акции не в день «отсечки», а за 2 рабочих дня до него. Таким образом, экс дивидендная дата — это крайний срок покупки акций перед отсечкой или Ex-Dividend Date.

Российские биржи перешли на принятую международную модель «Т + 2» с 2013 года. До этого действовала схема «Т + 0» — все расчёты закрывались в день сделки. Акции можно было купить на дату отсечки и получить право на выплаты.

Понятие Ex-Dividend Date или «бывшей дивидендной даты» применимо только к торгам, отличным от «Т + 0».

Дата выплат (Payment Date)

Срок заявленного распределения прибыли среди участников российских эмитентов установлен законодательно и составляет от 10 до 25 рабочих дней с даты «отсечки». Payment Date не влияет на котировки ценных бумаг и интересна только тем инвесторам, которые получают основной доход за счёт дивидендов.

Дата закрытия реестра под выплаты дивидендов

Этот срок важен для нескольких групп инвесторов:

  • действующих акционеров компании, которые хотят продать ценные бумаги по максимально высокой цене;
  • тех, кто хочет купить акции с гарантированным дивидендным доходом;
  • биржевых игроков, которые зарабатывают на изменениях котировок;
  • инвесторов, которые хотят купить акции на долгосрочный период по максимально низкой цене.

По дате закрытия реестра определяют экс дивиденд — это позволяет прогнозировать конъюнктуру рынка ценных бумаг компании.

Дата «отсечки» для российских эмитентов, по Закону об АО, попадает на период с 11 по 20 день после общего собрания акционеров, на котором принято решение о выплате дивидендов. На практике она известна раньше, поскольку предлагает её Совет директоров. Отняв от даты «отсечки» 2 рабочих дня, получаем экс-дивидендную дату — крайний срок покупки акций для желающих получить доход в виде объявленных дивидендов.

Например, «МРСК Центра и Приволжья» объявило в 2019 году о выплате дивидендов по итогам 2018 г. и установило дату закрытия реестра — 25.06.2019. По календарю это был вторник. Соответственно, купить акции, чтобы попасть в реестр, следовало не позднее 19:00 пятницы (минус два рабочих дня) — 21.06.2019.

После принятия решения Советом директоров о распределении части прибыли на дивиденды котировки акций эмитента начинают расти. Это связано с увеличением спроса со стороны инвесторов, которые хотят получить гарантированный доход. Такой рост продолжается до экс-дивидендной даты.

На следующий день после Ex-Dividend Date цена акций падает примерно на величину объявленных дивидендов:

  • выплаты акционерам уменьшают собственный капитал компании, что сказывается на рыночной оценке;
  • возможность получить пассивный доход за прошедший финансовый период закрыта.

Такое снижение котировок называется «гэп». Сколько он будет длиться, спрогнозировать трудно, поскольку на рыночные цены акций эмитента влияют не только выплаты акционерам.

Какое значение имеет Ex-Dividend Date

Зная про «гэп» и точную экс-дивидендную дату, инвесторы могут рассчитать, через сколько приходят дивиденды после даты отсечки и выбрать определённую стратегию по отношению к акциям отдельного эмитента и получить за счёт неё дополнительный доход. Ниже приведены возможные варианты действий на примере обыкновенных акций «Сбербанка» в 2019 году.

Совет директоров «Сбербанка» 16.04.2019 включил в повестку дня годового собрания акционеров вопрос о выплате дивидендов в размере 16₽ на 1 обыкновенную акцию по итогам 2018 года и предложил дату «отсечки» — 13. 06.2019 Ex-Dividend Date пришлась на 10.06.2019.

Купить после объявления дивидендов и продать перед Ex-Dividend Date

Доход инвестора от данных сделок будет равен разнице между ценой покупки и продажи, за вычетом НДФЛ. Рыночная цена 1 обыкновенной акции «Сбербанка» составляла:

  • 17.04.2019 — 234,3₽;
  • 10.06.2019 — 249₽.

Инвестор, выбравший такую стратегию, получил доход в размере 14,7₽ с каждой акции до вычета НДФЛ. Это примерно сопоставимо с суммой объявленных дивидендов — 15₽.

Купить в ГЭП и ждать восстановления цены

Акции в «гэп» имеют наиболее низкие котировки, поэтому некоторые инвесторы скупают их по небольшой цене и ждут роста их стоимости. Риск этой стратегии в том, что продолжительность «гэпа» неизвестна. Например, в 2019 году для «Сбербанка» он длился полгода — с 11.06.2019 по 11.12.2019. Котировки 1 обыкновенной акции:

  • 11.06.2019 — 235,89₽;
  • 11.12.2019 — 240,42₽.

Максимальная рыночная цена сложилась 30. 12.2019 — 254,75₽ за 1 акцию. Инвестор, который продал свои акции в этот, получил доход в размере 18,86₽ за 6 месяцев вложений или 8 %. Максимальная процентная ставка по краткосрочным вкладам «Сбербанка» (3-6 мес.) в этот период была 5,35 %.

Купить после объявления дивидендов и продать, когда закроется ГЭП

Инвестор, выбравший такой вариант с акциями «Сбербанка» в 2019 году, вернул вложенные средства за счёт продажи по цене выше покупки и дополнительно получил дивиденды. Рыночная стоимость 1 обыкновенной акции:

  • 17.04.2019 — 234,3₽;
  • 30.12.2019 — 254,75₽.

Доход инвестора от 1 акции «Сбербанка» составил 30.12.2019:

(254,75 - 234,3) + 16 = 36,45₽.

Это оказался самый доходный способ инвестирования в приведённых примерах, но вложения растянулись на 9 месяцев.

Купить в экс-дивидендную дату и продать после «отсечки»

Это стратегия инвестора, который рассчитывает на получение гарантированного дохода от краткосрочных вложений. Рыночная цена 1 акции:

  • 10.06.2019 — 249₽;
  • 13.06.2019 — 240,49₽.

Доход инвестора: (240,49 — 249) + 16 = 7,49₽ или 3 % за три дня. Доход по краткосрочному депозиту за этот период составил бы 0,09 %.

Приведённые примеры не являются руководствами к действию и не ограничивают перечень возможных инвестиционных стратегий. Они лишь иллюстрируют, как вкладчику работать с Ex-Dividend Date на практике.

Заключение

Экс-дивидендая дата — последний день для инвесторов, чтобы купить акции с дивидендным доходом и, соответственно, получить гарантированную прибыль. После решения Совета директоров компании о прогнозных выплатах участникам котировки ценных бумаг растут. На следующий день после экс-дивидендной даты акции падают в цене соразмерно заявленным дивидендам («гэп»). Зная эти сроки, инвестор, который зарабатывает на разнице котировок, может просчитать свою стратегию распоряжения ценными бумагами. Для тех вкладчиков, кто приобретал акции ради постоянных дивидендов, Ex-Dividend Date значения не имеет — им важнее даты объявления и фактических выплат.

--
Над статьёй работали
👩 Автор: Наталья Пискарева
👩 Редактор: Ольга Полежаева

Что такое дивиденды и с чем их "едят" 🚩 Управление бизнесом

Существует несколько разновидностей подобных выплат. В частности, финальные и промежуточные. Последние можно получить в течение года. Помимо этого, дивиденды выплачиваются в виде акций либо денежных средств.

То есть подобная выплата является любой прибылью, которую получил участник при распределении дохода фирмы после налогообложения. Причем прибыль должна быть разделена между всеми собственниками.

Организации не всегда выплачивают такой процент. Иногда определенная часть дохода остается на балансе предприятия. На то имеется несколько причин. Например, компания стремится к стабильности. То есть она старается предусмотреть всевозможные рыночные колебания.

Также на уменьшение суммы дивидендов оказывает влияние потребность в инвестициях. В частности, руководитель может принять решение о взимании определенной суммы на случай возникновения различных обстоятельств.

Стоит учитывать, что дивиденды облагаются более высокими налогами. Поэтому из-за различия в исчислении они могут уменьшаться.

Расчет

Зачастую такая выплата соответствует доли акционера. Дабы осуществить правильный расчет, необходимо знать несколько величин. Например, долю чистого дохода, сумму налоговых отчислений и прибыль на данном этапе. Помимо этого, потребуются сведения о числе акций и уровне выплат по привилегиям. Обычные акции не обладают установленным доходом, а остальные выплачиваются немедленно.

Чистый доход считается как разница между налогооблагаемой прибылью и суммой из бюджетных отчислений. В уставе организации указывается определенная часть денежных средств, которая направляется на выплату процентов. Именно это число умножается на значение чистой прибыли. 

Ограничение

В различных ситуациях участники не могут получить свой процент. Это связано с отсутствием полного погашения установочного капитала. Кроме того, появление признаков банкротства также является ограничением. Если стоимость активов меньше цены уставного капитала, получить дивиденды вряд ли удастся.

Коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio) — Инвестопедия: инвестиционная энциклопедия

Коэффициент выплаты дивидендов - это процент прибыли, выплачивающийся акционерам в виде дивидендов.

Рассчитывается так: или так:

Предположим, компания XYZ определила четыре квартальных выплаты дивидендов в размере $ 0,25 за акцию каждая. Это означает, что общие выплаты годовых дивидендов составляют $ 1,00 за акцию. За тот же период, XYZ получила чистую прибыль в размере $ 10 за акцию. Используя приведенную выше формулу, коэффициент выплаты дивидендов в компанию XYZ равен:

$ 1 / $ 10 = 10%

Другими словами, компания XYZ распределила 10% чистой прибыли в виде дивидендов и сохранила оставшиеся 90% для других операционных нужд.

Подробнее о коэффициенте выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов дает представление о том, сколько денег компании выплачивается акционерам, по отношению к деньгам, которые компания удерживает на руках для реинвестирования в развитие, погашения задолженностей или накопления денежных резервов. Эти средства, удерживаемые компанией, называют нераспределенной прибылью.

Как интерпретировать коэффициент

Самое главное, что показывает коэффициент выплаты дивидендов - это уровень зрелости компании. К примеру, молодые, ориентированные на рост компании, стремятся расшириться, разрабатывают новые продукты и выходят на новые рынки, поэтому, большую часть прибыли они реинвестируют в свое развитие. Коэффициент выплаты дивидендов у таких компаний очень низкий или вообще нулевой.

Коэффициент выплаты также полезен для оценки дивидендной устойчивости. Компании крайне неохотно сокращают дивиденды, так как это может привести к снижению стоимости акций и плохо отразиться на возможностях менеджмента. Если коэффициент выплат компании превышает 100%, это означает, что компания выплачивает больше денег, чем зарабатывает, и, скорее всего, будет вынуждена снизить или прекратить выплаты по дивидендам. Однако, это не всегда так. Компания может пережить плохой год, не останавливая выплат, и зачастую это выгодно самой компании.

Долгосрочные тенденции при оценке коэффициентов выплат дивидендов также имеют значение. Постоянно растущий коэффициент может свидетельствовать о стабильном и устойчивом положении компании, а частые колебания коэффициента могут означать, что компания имеет какие-либо проблемы на данном этапе жизненного цикла.

Коэффициенты выплат дивидендов предоставляют ценную информацию о дивидендной политике компании, а также помогают определить, являются ли эти выплаты достаточно стабильными. В примере выше с компанией XYZ, коэффициент в 10% означает, что акционеры получили только десять центов за каждый доллар, заработанный компанией. В этом случае, компания генерирует достаточную прибыль, чтобы поддерживать эту относительно скромную компенсацию.

Дивиденды зависят от отрасли

Выплаты дивидендов широко варьируются в зависимости от отрасли, поэтому, коэффициенты выплат дивидендов полезно сравнивать в рамках конкретной отрасли. Инвестиционные фонды недвижимости (REITs), например, юридически обязаны распределять, по меньшей мере 90% своей прибыли между акционерами, так как эти фонды пользуются специальными налоговыми льготами. Общие товарищества с ограниченной ответственностью (MLP), как правило, также имеют высокие коэффициенты выплат.

Дивиденды не являются единственным способом выплаты вознаграждений акционерам, поэтому коэффициент выплат не всегда показывает полную картину. Дополненный коэффициент выплат включает в себя выкуп акций и рассчитывается путем сложения дивидендов с выкупом акций и деления полученной суммы на чистую прибыль за тот же период. Если результат слишком высок, это может указывать на желание компании повысить цену акций в ущерб реинвестированию и долгосрочному экономическому росту.

Что такое дивиденды? - Определение | Значение

Определение: Дивиденды - это корпоративная выплата активов или прибыли акционерам. Этот платеж может производиться в двух формах: наличными или акциями. Оба дистрибутива имеют сходство и оформляются способом.

Что означает дивиденд?

Что такое дивиденды? Эти выплаты являются одновременно распределением прибыли между владельцами корпорации и стимулом для инвесторов продолжать вкладывать средства в компанию.Чем больше акций и долей владения они имеют в компании, тем больше дивидендов они получат в будущем. Корпоративный совет директоров отвечает за объявление и выпуск акций среди акционеров. Этот процесс состоит из нескольких этапов. Давайте посмотрим на пример.

Пример

Во-первых, совет директоров должен решить, какой тип и размер распределения следует предоставить акционерам, если таковые имеются. Затем правление голосует за тип и размер выплаты каждому акционеру. Предположим, правление проголосовало за распределение денежных средств в размере 2 доллара на акцию.Датой объявления считается дата голосования. Это когда становится известно, что в будущем компания выплатит акционерам выплаты.

Во-вторых, компания должна выяснить, кто является акционером на дату объявления. Это может показаться странным, но у крупных государственных корпораций миллионы акционеров ежедневно торгуют акциями. Таким образом, совет директоров должен установить дату, называемую датой записи, на которой проводится подсчет акционеров для целей выплаты дивидендов.Любой, кто владеет долей в этот день, получит выплату пропорционально своей доле.

В-третьих, дивиденды выплачиваются акционерам официально. Эта дата называется датой платежа и обычно следует за датой внесения записи на достаточное время, чтобы компания могла организовать чеки и платежи для акционеров.

Учет дивидендов довольно прост. В день объявления в журнале делается запись для записи суммы, подлежащей выплате каждому акционеру путем дебета нераспределенной прибыли и зачисления дивидендов по обыкновенным акциям.Когда распределение оплачивается, кредиторский счет дебетуется, а денежный счет кредитуется.

Шаги для дивидендов по акциям аналогичны шагам для распределения денежных средств, за исключением того, что учет немного сложнее в зависимости от того, выплачивается ли небольшой дивиденд по акциям или большой дивиденд по акциям.

Краткое определение

Определите дивиденды: Дивиденды - это распределение прибыли или других активов между акционерами от корпорации.


Что такое дивиденды и как они работают?

Что такое дивиденды?

Когда компании зарабатывают деньги, они отдают часть этих доходов своим акционерам.Эта заявленная прибыль называется дивидендами. Они бывают в форме денег (наличных), акций и менее вероятной формы активов.

Компания должна иметь безопасное положение, чтобы объявлять дивиденды. После того, как объявление сделано, они выпускают пресс-релиз, в котором указывается размер дивидендов на акцию или размер выплаты на одну акцию.

Иногда также объявляются дивиденды по акциям определенного класса. Иногда компания выплачивает держателям привилегированных акций, а иногда они выплачивают выплаты как держателям привилегированных, так и обыкновенных акций.Они не обязаны выплачивать дивиденды до тех пор, пока не сделают официальное заявление.

Как работают дивиденды (и работают на вас)

Побудьте к биржевым брокерам достаточно долго, и кто-то обязательно это скажет: дивидендов . Нет, они не говорят о задачах по математике для шестого класса. Дивиденды - это способ заработать на рынке, помимо обычного метода выбора выигрышных акций. Имея немного достоверной информации и немного практики, вы тоже можете использовать дивиденды.

Вот как!

Чтобы объяснить дивиденды, давайте начнем с самых основных инвестиционных идей: вы привязываете свое состояние к компании - вы покупаете у нее акции - в надежде, что ее будущая стоимость увеличит ваше состояние . Например, вы надеетесь, что ваши сегодняшние инвестиции в компанию в размере 1000 долларов будут стоить 1500 долларов в будущем. Это старая стратегия покупки по низкой / высокой цене.

Теперь рассмотрим это.

В дополнение к продаже акций, которые выросли и стоят больше, чем вы за них заплатили, вы можете также искать акции , которые платят вам за владение ими. Эту выплату, друзья, имеют в виду профессионалы, когда говорят: « ДИВИДЕНД ». Компания в качестве награды за то, что держит свои акции, время от времени фактически платит вам. Никому не нужно ничего продавать.

Давайте посмотрим, как и почему заставляет эту систему работать.

Почему компания должна платить вам за владение своими акциями

Компании, получающие прибыль, часто сталкиваются с очень важным вопросом; что нам делать со всеми этими только что заработанными деньгами?

Инвестируют ли они в дальнейший рост корпорации? Вознаграждают ли они инвесторов за поддержку компании? Или они делают и то, и другое? Оказывается, они оба хороши для вас. Вот как это работает.

  • Стратегия реинвестирования : Некоторые компании просто рассматривают реинвестирование как большую выгоду для инвесторов. Сделайте компанию более привлекательной для рынка и увеличьте стоимость акций. Затем инвесторы получают вознаграждение в своих личных точках продаж, а компания сохраняет прибыль внутри компании. Выигрывают все!
  • Метод выплаты (дивиденды) : Дивиденды :

значение, распределение и ставка налога

Вы получили прибыль и думаете о выплате ее акционерам.Вот все, что вам нужно знать о дивидендах в Сингапуре.

Прежде, чем мы начнем, небольшое объявление: мы не предоставляем бессмысленных бухгалтерских услуг онлайн. Просто чтобы вы знали.

Что такое дивиденды?

Когда ваша компания получила прибыль, вы можете выбрать, хотите ли вы инвестировать ее в развитие бизнеса или распределять ее между акционерами. Распределенная прибыль называется дивидендами.

Нет налога на дивиденды SG

Сингапур имеет одноуровневую налоговую систему, поэтому доход облагается налогом только один раз.Дивиденды не облагаются налогом для акционеров.

Сколько я могу раздавать?

Правила распределения дивидендов гласят, что вы можете распределить всю прибыль, оставшуюся после уплаты налогов и урегулирования убытков. Допустим, после уплаты налогов ваш бизнес в этом финансовом году получил прибыль в размере 30 000 сингапурских долларов. Если у вас есть убытки в размере 10 000 сингапурских долларов по сравнению с прошлым годом, вам необходимо сначала компенсировать их. Оставшиеся 20 000 сингапурских долларов можно распределить в качестве дивидендов.

Сколько получает каждый акционер?

Обычно каждый акционер получает дивиденды в соответствии со своей долей.Если вы хотите установить другое соотношение, вы можете указать это в соглашении о распределении акций между акционерами.

Могу ли я распределять дивиденды, если моя компания не получила прибыли?

Нет. Если ваша компания объявила и выплачивала дивиденды при отсутствии прибыли, директора, которые знали о выплате и одобрили ее, будут виновны в уголовном преступлении. Последствиями могут быть штраф в размере 5000 сингапурских долларов или год тюремного заключения.

Долг компании перед кредиторами также должен быть оплачен директорами.Выплачивать долг должны даже те, кто не знал, что прибыль не получена, так как эти случаи рассматриваются как халатность или нарушение фидуциарных обязательств.

Что мне нужно сделать, чтобы объявить дивиденды?

Есть промежуточные и окончательные дивиденды. Решения о промежуточных дивидендах принимаются советом директоров на основании оценок за год. Достаточно постановления директора.

Окончательные дивиденды утверждаются акционерами в конце финансового года. Это требует их единодушного согласия при голосовании.Обычно это происходит во время годового общего собрания (AGM).

Как для промежуточных, так и для окончательных дивидендов, ваш корпоративный секретарь должен выдать варранты каждому акционеру. Подробности должны быть внесены в ваши бухгалтерские книги.

Как только вы договорились о выплате дивидендов, они становятся долгом компании перед акционерами до тех пор, пока не будут выплачены.

Могу ли я вместо зарплаты платить себе дивиденды и сэкономить на налогах?

Если вы являетесь директором или сотрудником в своем бизнесе, вы должны иметь разумную заработную плату, соответствующую вашей должности.У владельца бизнеса, получающего только дивиденды, не будет источника дохода, если его бизнес перестанет приносить прибыль.

Итак, посмотрите на это с другой стороны: дивиденды - это то, что вы и другие акционеры получаете в качестве бонуса за ведение прибыльного бизнеса.

Внимание

Если вы иностранец, зарплата и налоги, которые вы платите, влияют на ваш правовой статус: Министерство трудовых ресурсов учитывает их при принятии решения о выдаче визы.

Нужно ли мне декларировать дивидендный доход?

№Просто убедитесь, что ваша компания предоставит IRAS информацию о дивидендах и укажите это в ваучере на дивиденды.

Включает ли общий доход дивиденды?

Да, это так.

Как я могу рассчитать коэффициент выплаты дивидендов из баланса?

Легко.

  • Возьмите общий показатель собственного капитала обыкновенных акционеров (вы найдете его в балансе вашей компании).
  • Разделите эту сумму на текущую цену акций компании.

Когда облагаются налогом дивиденды в Сингапуре?

В том году, в котором они объявлены к оплате.

Почему компании выплачивают дивиденды?

Проще говоря, компании необходимо стимулировать интерес всех своих акционеров к владению акциями. И в качестве жеста благодарности за их поддержку компания позволяет им делиться прибылью.

Учитываются ли дивиденды в балансе?

После выплаты дивидендов нет необходимости отражать их в бухгалтерском балансе.

Дивиденды идут на баланс?

Баланс обычно содержит дивиденды, которые вы объявили, но еще не выплатили.Вы помещаете их в раздел текущих обязательств.

Откуда выплачиваются дивиденды?

Дивиденды обычно поступают из чистой прибыли компании.

Если у вас остались вопросы, обратитесь за помощью к нашим специалистам. Или наймите нас, чтобы позаботиться о ваших дивидендах и убедиться, что вы не нарушаете никаких законов. Свяжитесь с нами через защищенный чат, чтобы узнать больше.

Что означает дивиденд EPF в размере 6,40% для ваших сбережений?

По сценарию Ирис Ли

На выходных Фонд обеспечения персонала (EPF) наконец объявил ставку дивидендов за 2015 год на уровне 6.40% с общей выплатой 38,24 млрд ринггитов.

Это на 0,35% меньше, чем ставка дивидендов в 2014 году, которая составляла 6,75% - и это был самый высокий дивиденд с 2000 года. EPF сообщил в своем заявлении, что за последний финансовый год он зафиксировал 44,23 миллиарда ринггитов валового дохода, рост на 13,18% по сравнению с показателем в 39,08 млрд ринггитов в 2014 году.

Вот исторические ставки дивидендов, объявленные EPF с 2000 по 2015 год:

Тан Шри Самсудин Осман, председатель EPF, сказал, что волатильность на валютных рынках помешает EPF повторить опережающую динамику мировых активов, зафиксированную в прошлом году.

Ставка 6,40% была сочтена Конгрессом профсоюзов Малайзии разочаровывающим (MTUC). Исполняющий обязанности президента Абдулла Сани Абдул Хамид сообщил The Malaysian Insider , хотя это разочаровало, но все же было лучше, чем дивиденды Табунг Хаджи в размере 5%.

Гопал Кишнам, генеральный секретарь MTUC, сказал, что профсоюз надеется, что он будет более или, по крайней мере, похож на прошлогодний.

Однако заявленная ставка превзошла ожидания на фоне глобального экономического спада.Согласно отчету The Heat Malaysia в прошлом месяце, экономисты прогнозировали, что EPF объявит о более низкой ставке дивидендов в размере от 4,5% до 5,2% на 2015 год из-за более слабого инвестиционного климата в результате замедления глобального и внутреннего экономического роста.

Ведущий экономист и декан по вопросам бизнеса Малазийского университета науки и технологий, по словам The Malaysian Reserve , сказал: «Принимая во внимание нынешнюю слабую климатическую ситуацию, дивиденды от 4,5% до 5% будут похвальным доходом.”

Другой видный экономист и советник по инвестициям, профессор д-р Ху Ке Пинг сказал: «В прошлом году было так много минусов. Цены на активы упали, и у большинства хедж-фондов были более слабые результаты. Скорее всего, так будет и с EPF.

«Дивиденды от 4,8% до 5,2% будут считаться хорошими. Важно отметить, что это будет лучше, чем то, что предлагают банковские депозиты, которые составляют всего около 3% ».

Как рассчитывается дивиденд EPF?

6,75% или 6,40% - что это на самом деле означает для вашей экономии EPF? Чтобы понять, как разные ставки влияют на чистую прибыль вашего счета EPF, вам необходимо понять, как рассчитывается дивиденд.Это не так просто, как взять ваши общие сбережения в EPF и умножить их на ставку.

Поняв, как рассчитывается дивиденд EPF, вы сможете принять решение о том, вносить ли больше в EPF или использовать свои сбережения на счете II для других высокодоходных инвестиций, утвержденных EPF.

Ваш дивиденд делится на два типа расчета - годовой комбинированный дивиденд и пропорциональный ежемесячный дивиденд. Оба эти вычисления производятся в режиме ежедневного отдыха, что означает, что ваш дивиденд будет рассчитан на основе непогашенного остатка за предыдущий день.

Исходя из приведенного ниже примера отчета EPF за 2015 год, есть три шага для расчета ваших дивидендов, полученных за 2015 год.

Шаг 1. Годовой составной дивиденд

Год 2015
Ставка дивидендов за 2015 год 6,40% годовых
Количество дней в 2015 году 365 дней
Счет I Счет II
Сальдо на начало периода RM87,161. 50 RM12 874,60
Полученные дивиденды = 87,161,50 ринггитов x 6,40% x 365/365 (за полный год)
= 5,578,34 ринггитов
= 12 874,60 ринггитов x 6,40% x 365/365 (за полный год)
= 823,97 ринггита

Шаг 2. Пропорционально рассчитанный ежемесячный дивиденд

* 30% взноса поступает на счет II, а 70% - на счет I

ПРИМЕЧАНИЕ:
Формула для расчета ежемесячных дивидендов, полученных для счета 1 и счета 2

Общий взнос для Acc 1 x Ставка дивидендов x ( Общее количество дней в году - Количество накопленных дней за месяц + 1 ) ÷ Общее количество дней в году

Пример расчета на январь 2015 года (счет 1):
= 1137 ринггитов.50 x 6,40% x (365 - 31 + 1) ÷ 365
= 1137,50 ринггитов x 6,40% x (335) ÷ 365
= 66,82 ринггитов

Шаг 3: Общая сумма дивидендов, полученных за год

Счет I Счет II
Годовой дивиденд 5 578,34 ринггита 823,97 ринггита
Ежемесячный дивиденд RM404,69 RM173,44
ИТОГО 5 983,03 ринггитов 997 рупий. 41

Исходя из приведенного выше примера, общий дивиденд, который вы заработали за 2015 год, составляет 6 980,44 ринггита (5 983,03 ринггита + 997,41 ринггита).

Достаточно ли 6,40%?

Когда речь идет о доходности ваших инвестиций, чем выше, конечно, тем лучше. Однако в большинстве случаев чем выше ставка, тем выше риски.

Если бы вы получили ту же ставку, что и в 2014 году, на уровне 6,75% годовых, вы бы получили дополнительные дивиденды в размере 381,74 ринггита.Однако на сегодняшнем волатильном и медвежьем рынке очень мало инвестиций, которые дали бы вам производительность, которую имеет EPF, с безопасностью средств, которые он также предоставляет.

При минимальной ставке 2,5%, гарантированной правительством, EPF представляет собой одно из наиболее надежных вложений для достижения долгосрочных целей, таких как выход на пенсию.

Инвестиционная схема членов EPF (EPF-MIS)

Однако, если вы считаете, что ставка дивидендов слишком консервативна, EPF позволяет своим членам снимать определенную сумму денег со Счета 1 и инвестировать в одобренные EPF паевые трасты при условии соблюдения Базовых сбережений на Счете 1.

Члены EPF могут снимать не более 20% своей общей суммы сверх их Базовых сбережений на Счете 1. Список средств, утвержденных EPF на 2015-2016 гг., Можно найти здесь.

Одним из наиболее эффективных фондов, одобренных EPF, является Kenanga Growth Fund, и, исходя из его исторических показателей, вот сколько вы потенциально можете заработать, если выйдете из своего EPF для инвестирования в фонд:

Пример инвестирования в Фонд роста Kenanga:

Возраст (лет)

35

Общая сумма сбережений на счете 1

120 000 ринггитов.00

Базовая экономия

46 000,00 ринггитов

Общая допустимая сумма снятия для EPF-MIS
(120 000–46 000 ринггитов) x 20%) *

14 800,00 ринггитов

Последняя цена NAV (19 февраля 2016 г.)

RM1.0649

Итого (14,800 ÷ 1,0649)

13,898

Срок инвестирования (лет)

5

* Отнесено к категории сбережений, превышающих базовые сбережения и минимальный лимит для инвестиций в размере 1000 ринггитов.

Фонд роста Кенанга
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5
Средняя годовая доходность # 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% 8,00%
Годовая прибыль RM1 184,00
RM1 278,72 1 381,02 RM 1 491 RM.50 1 610,82 ринггита
Годовой баланс RM15 984,00 RM17 262,72 RM18 643,74 RM20,135,24 RM21 746,06
Итого% от прибыли (6 946,06 ÷ 14 800 ринггитов) x 100%
= 47%
# На основе данных о доходах от ставок к ставкам (%), опубликованных на веб-сайте FundSupermart. В иллюстративных целях используется консервативная годовая ставка 8,00%.

Однако инвестирование в паевые доверительные фонды сопряжено с дополнительными сборами и сборами. Фонд роста Kenanga взимает первоначальный взнос в размере 2% (на основе дисконтированной ставки FundSupermart) и годовой коэффициент расходов в размере 1,59%. Налог на товары и услуги (GST) также взимается с этих сумм. Эти сборы съедят ваши доходы, поэтому вместо 47% они будут ниже.

Это лучше, чем оставлять деньги в EPF? Давайте выясним, используя исторические ставки дивидендов за последние пять лет:

Дивиденды EPF
Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5
Годовая ставка дивидендов 6.00% 6,15% 6,35% 6,75% 6,40%
Годовая прибыль + RM888,00 RM964,81 RM1 057,45 RM1 195,44 RM1 209,97
Годовой баланс 15 688,00 ринггитов 16 652,81 ринггитов 17 710,27 ринггитов 18 905,71 ринггитов 20 115,67 ринггитов
Итого% прибыли (5 315,67 ринггитов ÷ 14 800 ринггитов) x 100%
= 36%
+ Расчеты упрощены для иллюстрации.

Как показано в приведенном выше примере, инвестиции Kenanga Growth Fund, основанные на консервативной исторической годовой ставке дивидендов в 8,00%, по-прежнему превосходили исторические ставки дивидендов EPF. Однако если оставить деньги на счете EPF, это будет связано с меньшими рисками.

Хотя для членов EPF это хороший вариант снять определенную сумму своих сбережений EPF для инвестиций в паевой фонд, но для них важно понимать вложение, прежде чем вкладывать в него свой с трудом заработанный пенсионный фонд.

Какой бы ни была ставка, объявленная EPF, он платит своим членам, чтобы знать, как растут их сбережения. Хотя взносы в EPF являются обязательными, мы все же можем предпринять активные шаги по увеличению нашего пенсионного фонда, чтобы наша пенсионная мечта могла быть реализована.

Сделайте первый шаг, отслеживая свой вклад и рост. Члены EPF могут получить доступ к последнему заявлению EPF онлайн через i-Akaun на сайте myEPF. Кроме того, участники могут получить выписку в киосках EPF или посетить любые отделения EPF.

При ставке дивидендов 6,40% вы бы выбрали ставку взноса 8% или 11%? Узнайте, что это значит для ваших сбережений в EPF.

Подробное руководство о том, как работают дивидендные акции

Существует две основные категории инвестиционных стилей. Первый - это инвестирование с целью прироста капитала. Примером этого является покупка акций или других активов в надежде получить прибыль от увеличения цены актива.

Второй стиль инвестирования - это инвестирование ради денежного потока.Один из самых популярных способов инвестирования для получения денежного потока - это инвестирование в дивидендные акции. Дивидендные акции позволяют вам получать выплаты от ваших акций через регулярные промежутки времени. Это можно сравнить с получением арендной платы за недвижимость, которую вы сдаете в аренду. Главное отличие в том, что вам не нужно беспокоиться обо всех работах, связанных с поддержанием вашего имущества в хорошем состоянии.

В этой статье вы узнаете все, что вам нужно знать о том, как работают дивидендные акции и как правильно инвестировать в дивидендные акции.


Что такое дивиденды и почему они существуют:

Прежде чем мы перейдем к тому, как работают дивидендные акции, важно понять, что такое дивиденды и почему они существуют. Когда компания становится публичной, она получает деньги от инвесторов в обмен на владение ею. Этих инвесторов также называют заинтересованными сторонами.

В конце каждого года есть два возможных результата для прибыльности компании: либо она приносит прибыль за год, либо нет.Если компании удалось получить избыточный доход, она должна решить, что делать со своей прибылью. Два наиболее распространенных варианта:

  1. Реинвестируйте прибыль обратно в компанию / сохраните ее в виде нераспределенной прибыли.
  2. Выплатить излишки заинтересованным сторонам.

Второй вариант также известен как выплата дивидендов. Это означает, что дивиденды - это не что иное, как распределение прибыли компании между ее акционерами.

Поскольку компания может выбирать, выплачивать или не выплачивать дивиденды, не все компании выплачивают дивиденды. Фактически, из примерно 500 компаний с большой капитализацией, включенных в индекс S&P 500, ок. 93 не выплачивали дивиденды в 2018 году.


Видео с разбивкой по принципу работы дивидендных акций:

Следующий видеоурок охватывает все, что вам нужно знать о дивидендах и инвестировании в дивидендные акции.


Как работают дивидендные акции:

Теперь, когда вы знаете, что такое дивиденды и почему они существуют, позвольте мне представить, что вам нужно знать, чтобы воспользоваться преимуществами выплаты дивидендов.Процесс выплаты дивидендов можно разбить на четыре дня:

  1. Дата объявления / объявления: Это дата, когда компания объявляет о выплате дивидендов. В течение времени, предшествующего дате экс-дивидендов, цена акций имеет тенденцию увеличиваться примерно на сумму дивидендов, поскольку инвесторы готовы платить премию для получения дивидендов.
  2. Экс-дивидендная дата: Если вы хотите получать дивиденды, вы должны владеть акциями до экс-дивидендной даты.Вы не получите никаких дивидендов, если купите акции в дату экс-дивидендов или после нее. Кроме того, в этот день цена акций упадет примерно на сумму дивидендов.
  3. Дата записи: Если вы продадите свои акции до даты записи, вы не получите никаких дивидендов. Это означает, что для получения дивидендов вы должны владеть акциями в период между экс-дивидендом и датой регистрации.
  4. Дата выплаты: Это дата, когда компания фактически выплачивает дивиденды.Если вы владели акциями до даты экс-дивидендов и до даты регистрации, вы будете получать дивиденды, даже если на дату выплаты вы не владеете акциями.

Я создал следующую инфографику, чтобы, надеюсь, помочь вам понять, как работают дивидендные акции:

Если вы хотите загрузить эту инфографику, вы можете сделать это, нажав здесь.

Как видите, невозможно купить акцию непосредственно перед выплатой дивидендов и продать ее сразу после выплаты.Вы должны быть акционером в течение определенного времени, чтобы иметь право на дивиденды. Продолжительность этого временного интервала обычно составляет несколько дней.

После того, как компания выплачивает дивиденды, теоретически она стоит меньше, чем раньше, потому что она передает деньги (для выплаты дивидендов) своим акционерам. Это также одна из причин, по которой цена акций падает в день выплаты дивидендов.

Кроме того, если цена акции не будет скорректирована в сторону понижения на дату выплаты дивидендов, это даст возможность арбитража.Это происходит потому, что инвестор может купить акции прямо перед датой экс-дивидендов, продать их сразу после даты регистрации и получить дивиденды. В то же время инвестор может хеджировать свою длинную позицию, чтобы быть (более или менее) невосприимчивым к колебаниям цен. Это приведет к прибыли в размере полученного дивиденда.

Если, однако, цена акций упадет на сумму дивидендов на дату экс-дивидендов, инвестор будет иметь потерю в позиции по акциям в размере дивиденда, который компенсирует прибыль от полученных дивидендов.

Если вы часто продаете акции в шорт, важно понимать, что , если у вас шорт на дату записи, вам придется выплатить дивиденды! Поэтому не забудьте проверить предстоящие дивиденды перед тем, как продавать акции.


Различные виды дивидендов:

Теперь я представлю различные типы дивидендов, которые компания может выбрать для выплаты:

Денежные дивиденды

Дивиденды наличными являются наиболее распространенным видом дивидендов.Кроме того, они самые простые. Когда компания выплачивает денежные дивиденды, она просто распределяет прибыль между своими акционерами в денежной форме. Сумма обычно выражается из расчета на акцию.

Например, компания может объявить дивиденды в размере 0,5 доллара на акцию. Это будет означать, что за каждую акцию, которой вы владеете в этой компании, вы получите 0,5 доллара.

Дивиденды по акциям

Дивиденды по акциям почти так же распространены, как и денежные дивиденды.Тем не менее они не так редки, как другие виды дивидендов. Когда компания объявляет дивиденды по акциям, она выпускает новые акции и распределяет их среди нынешних акционеров. Например, если компания объявляет дивиденды в размере 1% по акциям, вы получите одну дополнительную акцию на каждые 100 акций, которые у вас уже есть.

Проблема с дивидендами по акциям состоит в том, что они приводят к разбавлению, что означает, что даже если вы получаете дополнительные акции, общая стоимость вашей позиции не увеличится, поскольку цена акции должна упасть.В этом смысле дивиденды по акциям - это, по сути, миниатюрные дробления акций.

Дивиденды по акциям обычно используются, когда компания либо не имеет доступных денежных средств, либо не желает распределять текущие денежные средства среди инвесторов (вероятно, из-за соображений ликвидности).

Помимо дивидендов наличными и акциями, существуют и другие типы дивидендов. Я не буду их рассматривать, потому что очень редко компания объявляет дивиденды любого другого типа, кроме одного из только что упомянутых.

Как часто выплачиваются дивиденды?

Периодичность выплаты дивидендов зависит от компании и ее прибыльности.Теоретически компания может выплачивать дивиденды ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода, ежегодно или даже реже.

Наиболее распространенная периодичность - ежеквартально, поскольку компании, как правило, выплачивают дивиденды вскоре после объявления своих доходов. Обычно компании не сильно меняют частоту выплаты дивидендов.

Обычные дивиденды против привилегированных

Многие компании имеют более одного класса акций. «Нормальные», наиболее активно торгуемые акции называются обыкновенными акциями .Но у некоторых компаний также есть «специальные» (обычно менее ликвидные) акции, которые также известны как привилегированные акции .

Когда дело доходит до дивидендов, держатели привилегированных акций часто имеют некоторые преимущества перед обычными акционерами. Вот некоторые из этих преимуществ:

  • Фиксированные дивиденды
  • Фиксированная частота выплаты дивидендов
  • Приоритет дивидендов

Обратите внимание, что не все компании предлагают привилегированные акции, а из тех, которые предлагают, не все привилегированные акции торгуются так же открыто и активно, как обыкновенные акции.

Денежные дивиденды в случае, если Компания не приносит прибыли

Даже если это может быть не лучшим решением для компании, компания все равно может выплачивать денежные дивиденды, даже если ей не удалось получить прибыль. В этом случае очевидно, что выплаченные денежные средства не являются результатом прибыли компании за текущий квартал. Вместо этого компания может выплачивать дивиденды за счет нераспределенной прибыли.

«Нераспределенная прибыль» - это счет капитала, на который компания помещает невыплаченную прибыль в качестве дивидендов.Таким образом, даже если компания не приносит прибыли в текущем квартале, у нее, вероятно, есть резервы прибыли за прошлые кварталы. Их можно использовать для выплаты дивидендов за текущий квартал.

Если, однако, компания не имеет достаточных резервов прибыли, она не будет выплачивать денежные дивиденды.

Влияние дивидендов на опционы

Поскольку цена акций корректируется как часть процесса выплаты дивидендов, это также влияет на цены опционов. Из-за корректировки в сторону понижения на дату экс-дивидендов опционы колл, как правило, дешевеют, а опционы пут - более дорогие в дни, предшествующие дате экс-дивидендов.

Кроме того, риск переуступки коротких опционных позиций непосредственно перед датой экс-дивидендов резко возрастает (особенно для коротких опционов). Это так, потому что многие трейдеры опционами используют свои опционы прямо перед датой экс-дивидендов, чтобы получить дивиденды.

По вышеупомянутым причинам при торговле опционами важно уделять особое внимание дивидендам.

Обратите внимание: если у вас есть опционы на акцию, по которой выплачиваются дивиденды, вы не получите дивиденды, если у вас нет длинной позиции по акциям.

Обязательно ознакомьтесь с моим бесплатным обучением торговле опционами, чтобы узнать больше об опционах.


Пример того, как работают дивиденды - AAPL, ноябрь 2018 г.

На мой взгляд, примеры - один из лучших способов узнать, как работают дивидендные акции. Вот почему я сейчас представлю весь процесс от объявления дивидендов до выплаты дивидендов на основе последних дивидендов Apple Inc. (AAPL) за 2018 год.

Вот таблица со всей необходимой информацией:

73
Тип Денежная сумма Дата декларации Ex-Date Дата записи Дата платежа

01. 11.2018 11.08.2018 11.12.2018 15.11.2018

Как видно полностью слева, тип дивиденда - это денежный дивиденд Это означает, что Apple Inc. будет распределять прибыль между заинтересованными сторонами в денежной форме. Сумма наличных составляет 0,73 доллара на акцию.

Apple Inc объявила об этих дивидендах 01.11.2018. Дата экс-дивидендов - 08.11.2018. В этот день цена акций Apple Inc. была скорректирована в сторону понижения на 0,73 доллара, что соответствует размеру дивидендов.Кроме того, вы должны были купить акции AAPL до этой даты, чтобы получить дивиденды в размере 0,73 доллара на акцию. В дополнение к этому, вы должны были удерживать свою длинную позицию AAPL по крайней мере до даты записи, которая была 11/12/2018, через четыре дня после даты экс-дивидендов. Наконец, дивиденды в размере 0,73 доллара на акцию были выплачены 15.11.2018.

Как ясно видно на следующем графике цен AAPL, дивиденды не оказали существенного влияния на цену AAPL. Как и большинство других акций с большой капитализацией, в ноябре 2018 года цена AAPL резко упала.

Дивиденды Apple Inc за ноябрь 2018 г.

Напомним, что за каждые 100 акций AAPL, которыми вы владели до 08.11.2018 (Ex-Date) и держали как минимум до 11/12/2018 (Record Date), вы получите 73 доллара 15.11.2018 ( Дата выплаты).


Какие акции покупать для выплаты дивидендов:

Какие акции покупать для получения дивидендов, во многом зависит от вашего аппетита к риску, доступного капитала и философии инвестирования. Поэтому я не могу дать вам никаких личных рекомендаций по покупке акций для выплаты дивидендов.С учетом сказанного, я все же могу дать вам некоторые общие рекомендации, которым нужно следовать при покупке акций для получения дивидендов.

Прежде всего, важно понять взаимосвязь между дивидендами и прибыльностью компании. Если компания изо всех сил пытается быть прибыльной, это не лучшая инвестиция (для дивидендов). Поэтому при поиске акций для покупки дивидендов лучше всего искать стабильно прибыльные компании, у которых более чем достаточно денежных резервов для выплаты денежных дивидендов.

Сильно спекулятивные и волатильные акции обычно не лучший выбор для инвестора в дивиденды.

Обычно, ища акции для покупки на дивиденды, вы должны помнить, что вы инвестируете ради денежного потока, а не ради роста. Это означает, что ваше основное внимание должно быть сосредоточено не на быстро растущем курсе акций, а, скорее, на последовательных (а в идеале - увеличивающихся) выплатах дивидендов.

Часто акции с медленными и стабильными темпами роста дивидендной доходности могут быть лучше, чем акции с самой высокой дивидендной доходностью за один год.Всегда помните, что денежные дивиденды выплачиваются из прибыли компании. Поэтому, если компания платит очень высокие дивиденды, это может серьезно негативно повлиять на ее будущее.

Также не забудьте принять во внимание ваше общее рыночное предположение. Например, если вы настроены по-медвежьи по отношению к рынку в целом, вам не следует покупать дивидендные акции, потому что они, скорее всего, также пострадают от падения рынка в целом.

Наконец, убедитесь, что вы зашли в нужный момент.Я имею в виду, что до даты экс-дивидендов. В противном случае вы не получите следующих дивидендов.


Заключение

Инвестирование в акции, по которым выплачиваются дивиденды, - отличный способ инвестировать для получения денежного потока, а не для роста. Это отличная автономная стратегия, но она может быть еще лучше в сочетании с инвестированием в рост в качестве диверсификации.

Получение дивидендов позволяет получать прибыль от акций, даже если цена акций не растет. Тем не менее, вы все равно можете получить еще большую прибыль, если цена акций вырастет.Поэтому акции, приносящие дивиденды, часто предпочтительнее в качестве долгосрочных инвестиций, чем акции, выплачивающие дивиденды.

Есть четыре даты, на которые следует обратить внимание, когда речь идет о дивидендных акциях:

  • Дата объявления
  • Дата экс-дивидендов
  • Дата записи
  • Дата выплаты

Чтобы иметь возможность использовать в своих интересах дивидендные акции, очень важно понимать, как работают дивидендные акции. Я очень надеюсь, что эта статья помогла вам понять это и многое другое.

Если вам понравилась эта статья и вы узнали что-то новое, обязательно поделитесь ею с другом-единомышленником или relat ive .

Если у вас возникли проблемы с пониманием чего-либо в этой статье или вам есть что сказать, обязательно дайте мне знать в разделе комментариев ниже. Спасибо за прочтение!

Виды дивидендов - Бухгалтерия

Дебет Кредит
Нераспределенная прибыль 1 000 000 90 243
Дивиденды к выплате 1 000 000 90 243


1 июня ABC выплачивает дивиденды и записывает транзакцию со следующей записью:

Дебет Кредит
Дивиденды к выплате 1 000 000 90 243
Наличные 1 000 000 90 243

Пример дивидендов по акциям

ABC International объявляет акционерам дивиденды в размере 10 000 акций. Справедливая стоимость акций составляет 5 долларов США, а их номинальная стоимость - 1 доллар США. ABC записывает следующую запись:

Дебет Кредит
Нераспределенная прибыль 50 000
Обыкновенные акции номинальной стоимостью 1 доллар 10 000
Добавочный капитал 40 000

Пример дивидендов на недвижимость

Совет директоров ABC International принимает решение объявить о специальном выпуске 500 идентичных подписанных гравюр Пабло Пикассо, которые компания хранила в хранилище в течение нескольких лет.Первоначально компания приобрела отпечатки за 500 000 долларов, и их справедливая рыночная стоимость на дату объявления дивидендов составляла 4 000 000 долларов. ABC делает следующую запись на дату декларирования для регистрации изменения стоимости активов, а также обязательства по выплате дивидендов:

Дебет Кредит
Долгосрочные вложения - произведение искусства 3 500 000 90 243
Прирост от признания произведений искусства 3 500 000 90 243

Дебет Кредит
Нераспределенная прибыль 4 000 000
Дивиденды к выплате 4 000 000


В дату выплаты дивидендов ABC записывает следующую запись для записи платежной операции:

Дебет Кредит
Дивиденды к выплате 4 000 000
Долгосрочные вложения - произведение искусства 4 000 000

Пример дивидендов сценария

ABC International объявляет своим акционерам дивиденды в размере 250 000 долларов США с процентной ставкой 10%. На дату объявления дивидендов он записывает следующую запись:

Дебет Кредит
Нераспределенная прибыль 250 000
Векселя к оплате 250 000


Дата платежа - год спустя, так что ABC начислила 25 000 долларов в виде процентных расходов по векселям к оплате. В дату платежа (при условии отсутствия предварительного начисления процентных расходов) ABC записывает платежную операцию со следующей записью:

Дебет Кредит
Векселя к оплате 250 000
Процентные расходы 25 000
Наличные 275 000

Пример ликвидации дивидендов

Совет директоров ABC International объявляет ликвидационные дивиденды в размере 1 600 000 долларов. Он записывает объявление о дивидендах с такой записью:

Дебет Кредит
Добавочный капитал 1,600,000
Дивиденды к выплате 1,600,000


В дату выплаты дивидендов ABC записывает следующую запись для записи платежной операции:

Дебет Кредит
Дивиденды к выплате 1,600,000
Наличные 1,600,000
.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *